上市保荐书
华泰联合证券有限责任公司
关于华设设计集团股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市之
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上海证券交易所：
作为华设设计集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“华设集团”）
申请向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市的保荐机构，华泰联合证券
有限责任公司及其保荐代表人已根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注
册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《上海证券交易所上市公司证券发
行上市审核规则》等法律法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实
守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，
并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
发行人名称：华设设计集团股份有限公司
注册地址：南京市秦淮区紫云大道 9 号
股份公司设立日期：2011 年 1 月 26 日
注册资本：68,378.0952 万元
法定代表人：杨卫东
联系方式：025-88018855
经营范围：建设工程设计；建设工程勘察；测绘服务；国土空间规划编制；
建筑智能化系统设计；地质灾害治理工程设计；地质灾害治理工程勘查；建设工
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程施工；公路管理与养护；规划设计管理；工程管理服务；基础地质勘查；工程
造价咨询业务；环保咨询服务；水污染治理；固体废物治理；土壤污染治理与修
复服务；环境应急治理服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；
工程和技术研究和试验发展；安全技术防范系统设计施工服务；智能水务系统开
发；对外承包工程；信息系统集成服务；软件开发；科技推广和应用服务；互联
网数据服务；物联网技术研发；物联网技术服务；工业互联网数据服务；人工智
能公共数据平台；人工智能基础资源与技术平台；人工智能应用软件开发；区块
链技术相关软件和服务；在线能源监测技术研发；新兴能源技术研发；储能技术
服务；节能管理服务；人工智能双创服务平台；创业空间服务；智能车载设备制
造；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；市政设施管理；货物进出口；
技术进出口；物业管理；非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动）。
（二）发行人的主营业务
公司是交通与城乡基础设施全方位综合服务企业，可提供从战略规划、工程
咨询、勘察设计到科研开发、检测监测、系统集成、运营维护等全生命周期的一
体化解决方案。公司的服务对象主要是交通和城乡建设及管理主体等；服务的形
式包括提供规划咨询报告、项目预可报告、研究报告、初步设计文件和图纸、施
工图设计文件和图纸、工程试验检测报告等，在基础设施项目规划、立项、施工、
验收、养护管理、运营过程中提供决策支持或实施指导。
公司秉持“让世界更通达，让城市更宜居”的使命，聚焦交通与城乡的现代
化建设与运营，在全国各地承担交通与城乡战略、规划和前期研究工作，成为了
江苏领先、国内知名的交通和城乡发展智库。同时，公司依托“数字化、智能化、
工业化、低碳化”等技术，不断开展产业化探索，在业务领域、人才技术、项目
经验、科研创新、服务品牌和市场占有率等方面位居国内前列，具有较强的市场
竞争优势。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
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项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
资产总额 1,028,444.72 1,069,094.32 920,615.11 807,436.82
负债总额 620,311.08 670,390.19 575,504.63 514,278.08
股东权益 408,133.64 398,704.14 345,110.47 293,158.74
归属于上市公司股东的股东权益 397,733.55 387,820.82 335,535.10 286,759.17
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 229,898.36 582,196.48 535,380.35 468,841.41
营业利润 30,788.15 73,848.02 69,862.70 61,704.84
利润总额 30,705.50 73,740.17 69,759.73 61,590.21
净利润 26,216.15 63,653.13 60,458.14 53,281.35
归属于上市公司股东的净利润 25,856.32 61,821.58 58,269.81 51,796.74
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的现金流量净额 -53,281.11 39,205.53 40,420.99 40,425.89
投资活动产生的现金流量净额 -7,162.50 -13,439.30 -9,597.59 13,419.18
筹资活动产生的现金流量净额 -12,314.77 -9,764.76 -26,179.25 -13,613.12
现金及现金等价物净增加额 -72,747.20 15,995.99 4,644.46 40,235.43
4、主要财务指标
主要财务指标 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动比率（倍） 1.44 1.40 1.40 1.36
速动比率（倍） 1.38 1.34 1.32 1.24
资产负债率（合并） 60.32% 62.71% 62.51% 63.69%
资产负债率（母公司） 62.40% 64.07% 63.16% 63.76%
主要财务指标 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 0.57（年化） 0.81 0.90 0.98
存货周转率（次） 6.00（年化） 6.83 5.33 4.86
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每股经营活动现金流量（元/股） -0.78 0.59 0.73 0.87
每股净现金流量（元） -1.06 0.24 0.08 0.87
注：指标计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率=总负债/总资产；
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款及合同资产重分类部分余额；
存货周转率=营业成本/平均存货及合同资产重分类部分余额；
每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数；
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数。
（四）发行人存在的主要风险
1、与发行人相关的风险
（1）经营管理风险
①公司业务来源地域相对集中风险
公司作为全国性工程咨询服务行业的优秀企业，业务经营区域相对集中于江
苏地区。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-9 月，公司来源于江苏地区的主
营 业 务 收 入 分 别 为 301,016.64 万 元 、 333,897.76 万 元 、 360,361.87 万 元 和
207,971.37 万元，占主营业务收入的比例分别为 64.38%、62.53%、62.24%和
63.87%，占比较高。随着工程咨询和工程承包招投标制度的推行，工程咨询行业
的市场化程度逐渐提升，具有较强实力的综合性工程咨询企业在全国进行业务扩
张，公司在江苏省市场也将面对新进企业的竞争压力。
未来如果江苏省减少对基础设施领域的投入，或者公司不能在江苏省内持续
保持市场领先地位，亦或是公司在江苏省外的市场拓展不及预期，将会对公司的
经营成果造成不利影响。
②资质续期风险
我国工程咨询行业实行市场准入制度，从事工程咨询业务的单位仅可在符合
其资质等级的范围内开展业务活动。公司拥有工程设计综合甲级资质等多项甲级
资质，如果未来公司业务开展无法满足相关资质的评定要求，在相关业务资质到
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期后未及时续期，则存在公司相应业务无法进入相关市场领域的可能性，进而对
公司的业务发展和盈利能力造成不利影响的风险。
③控制权发生变更导致正常经营活动受到影响的风险
截至 2022 年 6 月末，公司的股权结构相对分散，无控股股东、实际控制人。
如果未来公司控制权发生变化，并造成公司主要管理人员发生变化，可能导致公
司正常经营活动受到影响。
④分支机构管理风险
截至 2022 年 6 月末，公司纳入合并范围的子公司共计 32 家，并下设 121
家分支机构。未来，随着越来越多分支机构的设立和发展壮大，管理体系日趋复
杂，在一定程度上增加了公司的管理风险。若分支机构不能严格按照公司制度进
行运作，控股子公司管理不善，可能会对公司的经营发展造成不利影响。
⑤专业人才流失风险
公司从事的工程咨询业务属于智力密集型行业，业务发展与公司所拥有的专
业人才数量和素质密切相关。经过多年发展，公司已拥有一支素质高、能力强的
人才队伍，公司为职工提供了多元化、个性化的个人发展路径，建立了良好的人
才稳定机制和发展平台，努力实现企业和职工的共同成长。若未来公司核心技术
人员和优秀管理人才大规模流失，影响公司员工的稳定性，将会对公司的业务发
展带来不利影响。
⑥质量责任风险
根据《建设工程质量管理条例》（国务院令第 279 号），建设单位、勘察单位、
设计单位、施工单位和监理单位依法对建设工程质量负责，公司作为设计单位存
在因设计深度不够、资料不足、方案缺陷等因素导致被返工和质量事故的风险。
如果公司在进度控制、质量控制中因工作失误而导致工程出现质量问题，将对公
司的市场信誉和市场地位产生负面影响，甚至可能因质量问题引起纠纷、索赔或
者诉讼，从而增加公司的经营成本，对公司的经营业绩造成不利影响。
⑦外业工作发生安全事故的风险
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公司在开展勘察设计、试验检测、工程管理等业务中，部分工作需要在野外、
施工工地等环境下进行。公司高度重视安全生产和环境保护，已制定相关安全管
理体系文件，并在业务开展过程中督促员工严格执行相关安全制度，但是随着未
来施工范围的扩展以及施工难度的增加，如果公司不能有效加强并执行安全生产
制度，可能存在发生安全事故的风险。
（2）财务风险
①应收账款和合同资产坏账计提对业绩影响的风险
2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 9 月末，公司应收账款账面价
值分别为 453,313.93 万元、297,039.29 万元、379,286.55 万元和 387,238.61 万元，
占各期末流动资产的比例分别为 64.87%、37.04%、40.66%和 43.46%。2020 年 1
月 1 日起，公司执行新收入准则，将已满足收入确认条件具有收取对价的权利，
但尚未达到合同约定付款节点的款项列示为合同资产，2019 年末、2020 年末、
2021 年末和 2022 年 9 月末，公司合同资产账面价值分别为 0、256,373.73 万元、
290,253.44 万元和 306,202.86 万元，占各期末流动资产的比例分别为 0、31.97%、
31.11%和 34.37%。应收账款和合同资产余额随着公司销售收入的增长，总体呈
上升趋势。未来，若在项目进行过程中发生业主拖延支付进度款或支付能力不佳，
不仅将增加公司的资金压力，甚至将导致公司计提的坏账准备大幅增加，从而对
公司的财务状况和经营成果造成不利影响。
②已发生项目成本不能得到补偿风险
公司存货的变化主要是受未完工项目成本的影响。2019 年末、2020 年末、
2021 年末和 2022 年 9 月末，公司存货的账面价值分别为 63,439.64 万元、45,870.68
万元、37,520.21 万元和 36,862.67 万元，占流动资产的比例分别为 9.08%、5.72%、
4.02%和 4.14%，期末存货规模较大。在项目开展过程中，公司与业主方保持紧
密的联系，及时了解项目最新动态，特别是大型项目，若成本不能得到补偿的迹
象开始显现，公司将停止继续进行投入。但如果未来因政府规划调整、金融环境
变化等不可控因素导致项目规模调整、暂缓或者不再进行，且大额项目的成本不
能得到全额补偿，将会对公司经营业绩产生不利影响。
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（3）法律相关风险
①公司划拨土地存在被收回的风险
发行人子公司扬州设计院所拥有的扬邗国用（2015）第 21728 号、扬邗国用
（2015）第 21729 号的土地使用权类型为划拨土地，合计面积为 92.33 平方米，
占发行人及其子公司拥有的土地使用权总面积的比例极小，且不用于公司日常经
营。该等土地使用权及其上房屋系发行人于 2016 年收购扬州设计院时并入的资
产（隶属于扬州设计院），由于其用于职工住房并登记在职工名下，故扬州设计
院在事业单位转企改制时，未将其列入改制资产。目前该等职工已将土地使用权
及其上房屋所有权过户至扬州设计院名下，而未改变该等房屋及土地的划拨性
质。上述两宗土地使用权的用途不符合法律关于划拨方式取得土地使用权的相关
规定，且扬州设计院改制后，原事业单位编制已撤销，根据《中华人民共和国土
地管理法》等相关法律规定，该等土地使用权存在被有权机关收回的风险。
②公司部分房产未办理产权证的风险
截至 2022 年 6 月末，公司存在部分房屋已取得房屋所有权证书，但尚未办
理土地使用权证书的情形，该等房产合计建筑面积为 1,384.48 平方米，占公司所
拥有房产建筑总面积的比例为 1.58%，占比较小，且非公司办公用房，目前该等
房屋处于对外出租状态，主要用于办公、营业、住宅等；此外，公司存在部分房
屋建筑物未办妥产权证书的情形，主要用途为车库、运动馆、连廊、门卫室等，
上述房屋建筑物的建筑面积合计为 4,682.07 平方米，不属于公司主要用房，占公
司房产建筑物总面积（含未办妥产权证书的房产）的比例为 5.07%，占比较小。
上述房屋建筑物因存在产权瑕疵，可能会面临拆迁风险。
③办公场所租赁瑕疵产生的风险
截至本上市保荐书签署日，发行人及其分子公司存在向第三方租赁房屋用于
办公的情况，其中部分房屋租赁的出租方未能提供所租赁房屋的产权证书，可能
存在因出租方的权属瑕疵而无法继续租赁的情形；另外，发行人及其分子公司房
屋租赁合同尚未办理房屋租赁登记备案手续，存在一定的合规性风险。
2、与行业相关的风险
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（1）基础设施投资规模波动风险
公司主要从事工程咨询业务，与国家基础设施投资有密切关系。因此，在国
民经济发展的不同时期，国家基础设施投资政策的变化、投资规模波动，将对公
司的收入结构及增速产生直接影响。
（2）行业竞争风险
随着行业市场化进程加快，工程咨询行业竞争加剧。一方面是随着互联网、
大数据等信息技术革命的到来，一些潜在的竞争对手正凭借其信息技术、资金等
方面的资源和优势，通过收购兼并等形式逐渐向工程咨询行业拓展；另一方面，
行业内的一些优势企业通过转型升级不断提升自身核心竞争力。此外，各地区规
模较大的工程咨询公司在当地占有较高市场份额的同时，逐渐向全国其他区域拓
展业务。如果公司不能准确判断、把握行业的市场动态和发展趋势，在资质、品
牌、技术、人员、客户资源及服务能力等方面亦无法保持竞争优势，将可能对公
司未来经营业绩造成不利影响。
3、其他风险
（1）募集资金投资项目的风险
①募投项目实施风险
公司本次募投项目实施过程中涉及工程设计施工、设备及软件购置、安装调
试等多个环节，组织和管理工作量大，并受到工程进度、工程管理等因素影响，
虽然公司在项目实施组织、施工进度管理、施工质量控制和设备采购管理方面具
有规范的内控流程，但仍存在项目实施进度低于预期的风险。此外，公司募投项
目的可行性分析是基于当前宏观市场环境、产业和区域发展政策、市场竞争状况
等因素作出的，相关因素的变动可能会直接影响募投项目的实施及运营情况。
②募投项目新增折旧及摊销影响公司业绩风险
本次募投项目建成后，公司将新增固定资产和无形资产等折旧摊销费用。本
次募集资金运用将围绕公司主营业务展开，着重提高公司在“数字化”“智能化”
“绿色低碳”等方面的技术服务水平，进一步提升公司的核心竞争力。未来若因
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市场环境变化导致募集资金不能产生增量效益，公司存在因折旧及摊销增加从而
对经营业绩产生不利影响的风险。
（2）与本次可转换公司债券相关的风险
①可转债本息兑付风险
本次发行的可转债存续期为 6 年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和
最后一年利息。在本次可转债存续期限内，公司需按发行条款对未转股部分的可
转债偿付利息及到期兑付本金。如果公司受到国家政策、法规、行业和市场等不
可控因素的影响，经营业绩和财务状况发生不利变化，本次可转债投资者可能面
临部分或全部利息无法支付或到期无法按照约定足额兑付的风险。
②可转债未提供担保的风险
公司本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间公司受经营环境
等因素的影响，经营业绩和财务状况发生不利变化，投资者可能面临因本次可转
债无担保而无法获得对应担保物补偿的风险。
③可转债有条件赎回的相关风险
本次可转债设置有条件赎回条款，在转股期内，如果达到赎回条件，公司有
权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果公司行
使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可
转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
④发行可转债到期未能转股的风险
本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预
期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致
可转换公司债券未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转换公司债券偿付本
金和利息，公司存在一定的定期偿付财务压力，从而增加公司的财务费用负担和
资金压力。
⑤可转债的转股价值产生重大不利变化的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
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素影响。转股期内，如果公司股价持续低于本次可转债的当期转股价格，或者本
次可转债触及向下修正条件时，由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价
格，可能导致本次发行的可转债转股价值发生重大不利变化，从而导致投资者遭
受损失。公司提醒投资者充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以
便作出正确的投资决策。
⑥可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受市
场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条款、
投资者预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专业知识。
因可转债附有转股权，其票面利率通常低于可比公司债券利率。同时，可转
债的市场交易价格会受到公司股票价格波动的影响。公司可转债的转股价格为事
先约定的价格，不随公司股价的波动而波动。因此，在公司可转债存续期内，如
果公司股价出现不利波动，可能导致公司股价低于公司可转债的转股价格。同时，
由于可转债本身的利率较低，公司可转债的市场交易价格会随公司股价的波动而
出现波动，甚至存在低于面值的风险。
⑦信用评级变化的风险
本次可转换公司债券经中诚信评定。根据中诚信出具的信用评级报告，本次
可转债信用等级为 AA。在本次债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主
体和本次可转债进行一次跟踪信用评级，公司无法保证其主体信用评级和本次可
转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的
主体信用评级或本次可转债的信用评级，则可能对债券持有人的利益造成一定影
响。
⑧可转债发行摊薄即期回报的风险
本次可转换公司债券发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率
对未转股的可转换公司债券支付利息。由于可转换公司债券票面利率一般较低，
正常情况下公司对可转换公司债券发行募集资金运用带来的盈利增长会超过可
转换公司债券需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，极端情况下若公司对
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可转换公司债券发行募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转换公司债券需
支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将摊薄公司普通股股
东的即期回报。
投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司股本总额将相应增
加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊
薄作用。另外，本次可转换公司债券设有转股价格向下修正条款，在该条款被触
发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转换公司债券转股而新增
的股本总额增加，从而扩大本次可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在
摊薄作用。
二、申请上市证券的发行情况
证券类型 可转换公司债券
发行数量 不超过 400.00 万张
债券面值 每张 100 元
发行价格 按面值发行
募集资金总额 不超过 40,000.00 万元（含 40,000.00 万元）
债券期限 自发行之日起六年
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的
转股期限 第一个交易日起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转
股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权公司董事会与保荐机
构（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证
发行方式与发行对象 券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、
证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规
禁止者除外）。
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃
配售权。向原股东优先配售的具体比例提请公司股东大会授权公
司董事会根据发行时的具体情况确定，并在本次可转债的发行公
告中予以披露。原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配
配售比例
售后的部分采用网下对机构投资者发售和/或通过上海证券交易
所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。
具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在
发行前协商确定。
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三、保荐机构工作人员及其保荐业务执业情况
1、保荐代表人
本次具体负责推荐的保荐代表人为李丹和庄晨。其保荐业务执业情况如下：
李丹女士：保荐代表人，华泰联合证券投资银行业务线副总监。曾作为项目
负责人或主要成员，参与了多伦科技股份有限公司首发项目、亿嘉和科技股份有
限公司首发项目、上海剑桥科技股份有限公司首发项目、江苏金融租赁股份有限
公司首发项目、孩子王儿童用品股份有限公司首发项目、东华能源股份有限公司
2013 年非公开发行股票项目、南京云海特种金属股份有限公司非公开发行股票
项目、江苏金融租赁股份有限公司公开发行可转债项目、孩子王儿童用品股份有
限公司向不特定对象发行可转换公司债券项目等多个项目。
庄晨先生：保荐代表人，华泰联合证券投资银行业务线副总监。曾作为项目
负责人或主要成员，参与了南京聚隆科技股份有限公司首发项目、江苏东星智慧
医疗科技股份有限公司首发项目、天合光能股份有限公司首发项目、江苏索普化
工股份有限公司重大资产重组项目、江苏金融租赁股份有限公司公开发行可转债
项目等多个项目。
2、项目协办人
本项目的协办人为陆阳，其保荐业务执业情况如下：
陆阳先生，华泰联合证券投资银行业务线副总监，从事投资银行业务工作 2
年。作为项目组成员参与了希诺股份有限公司首发项目。
3、其他项目组成员
其他参与本次保荐工作的项目组成员还包括：陈浩、陈睿、姜磊、姚黎。
4、联系地址及通讯方式
保荐机构/主承销商：华泰联合证券有限责任公司
住所：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇
B7 栋 401
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保荐代表人：李丹、庄晨
电话：025-83387746
传真：025-83387711
四、保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及
主要业务往来情况说明
华泰联合证券作为发行人本次发行的上市保荐机构，截至本上市保荐书签署
日：
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐机构
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，不存
在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其
控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系。
五、保荐机构承诺事项
（一）保荐机构承诺已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关
规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了
解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
（二）保荐机构同意推荐华设设计集团股份有限公司向不特定对象发行可转
换公司债券并在主板上市，相关结论具备相应的保荐工作底稿支持。
（三）保荐机构承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会、上海证券交易
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所对推荐证券上市的规定，自愿接受上海证券交易所的自律管理。
六、保荐机构关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公
司法》《证券法》和中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序的
说明
发行人就本次证券发行履行的内部决策程序如下：
1、2022 年 7 月 29 日，发行人召开了第四届董事会第二十次会议，该次会
议应到董事 9 名，实际出席本次会议 9 名，审议通过了《关于公司符合公开发行
A 股可转换公司债券条件的议案》《关于公司公开发行 A 股可转换公司债券预案
的议案》《关于公司公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告
的议案》《关于公开发行 A 股可转换公司债券摊薄即期回报、填补措施及相关主
体承诺的议案》 关于制定<华设设计集团股份有限公司可转换公司债券持有人会
议规则>的议案》《关于公司股东未来三年分红回报规划（2022-2024 年）的议案》
等议案。
2、2022 年 8 月 23 日，发行人召开了 2022 年第一次临时股东大会，审议通
过了《关于公司符合公开发行 A 股可转换公司债券条件的议案》《关于公司公开
发行 A 股可转换公司债券预案的议案》《关于公司公开发行 A 股可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公开发行 A 股可转换公司债券摊薄
即期回报、填补措施及相关主体承诺的议案》《关于制定<华设设计集团股份有限
公司可转换公司债券持有人会议规则>的议案》 关于公司股东未来三年分红回报
规划（2022-2024 年）的议案》等议案。
3、2022 年 9 月 15 日，发行人召开了第四届董事会第二十二次会议，该次
会议应到董事 9 名，实际出席本次会议 9 名，审议通过了《关于公司公开发行 A
股可转换公司债券的募投项目名称变更的议案》《关于调整公司公开发行 A 股可
转换公司债券方案的议案》等议案，对募投项目名称进行变更。
4、2023 年 2 月 21 日，根据《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令
第 206 号）等相关法律法规要求，公司召开了第五届董事会第三次会议，该次会
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议应到董事 9 名，实际出席本次会议 9 名，审议通过了《关于公司符合向不特定
对象发行可转换公司债券条件的议案》《关于修订公司向不特定对象发行可转换
公司债券方案的议案》等议案。
依据《公司法》《证券法》及《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法
规及发行人《公司章程》的规定，发行人申请向不特定对象发行可转换公司债券
并在主板上市已履行了完备的内部决策程序。
七、关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明
（一）不存在《证券法》第十四条不得公开发行新股的情况
公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行
募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自
改变用途，未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股
保荐机构核查了发行人的招股说明书、募集资金存放与实际使用情况的专项
报告。经核查，保荐机构认为，发行人公开发行股票所募集资金按照招股说明书
所列资金用途使用，发行人不存在《证券法》第十四条不得公开发行新股的情况。
（二）符合《证券法》第十五条公开发行公司债券的发行条件
1、具备健全且运行良好的组织机构
公司严格按照《公司法》《证券法》和其它的有关法律法规、规范性文件的
要求，设立了股东大会、董事会、监事会，选聘了独立董事，选举产生了职工监
事，聘任了总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员，建立了规范的法人
治理结构；同时，公司建立了较为完善的组织机构和内部控制制度，各部门和岗
位职责明确，运行良好。
经核查，发行人符合《证券法》第十五条“（一）具备健全且运行良好的组
织机构”的规定。
2、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
2019 年、2020 年和 2021 年，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非
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经常性损益前后孰低者计）分别为 46,333.62 万元、56,213.80 万元和 59,882.25
万元，平均可分配利润为 54,143.22 万元。参考近期债券市场的发行利率水平并
经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
经核查，发行人符合《证券法》第十五条“（二）最近三年平均可分配利润
足以支付公司债券一年的利息”的规定。
3、公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用
途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券
筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出
公司本次募集资金拟全部用于“华设创新中心项目”和“补充流动资金”，
符合国家产业政策和法律、行政法规的规定。公司向不特定对象发行可转债筹集
的资金，将按照公司募集说明书所列资金用途使用；改变资金用途，须经债券持
有人会议作出决议；向不特定对象发行可转债筹集的资金，不用于弥补亏损和非
生产性支出。
经核查，发行人符合《证券法》第十五条“公开发行公司债券筹集的资金，
必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有
人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性
支出”的规定。
4、发行人具有持续经营能力
公司是交通与城乡基础设施全方位综合服务企业，可提供从战略规划、工程
咨询、勘察设计到科研开发、检测监测、系统集成、运营维护等全生命周期的一
体化解决方案。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司营业收
入分别为 468,841.41 万元、535,380.35 万元、582,196.48 万元和 229,898.36 万元，
归属于母公司所有者的净利润分别为 51,796.74 万元、58,269.81 万元、61,821.58
万元和 25,856.32 万元，财务状况良好，且具有持续经营能力。
经核查，发行人符合《证券法》第十五条：“上市公司发行可转换为股票的
公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的
规定”。
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（三）不存在《证券法》第十七条不得公开发行公司债券的情形
经保荐机构核查，发行人未曾发行过公司债券。发行人不存在《证券法》第
十七条规定下述不得公开发行公司债券的情形：
1、对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，
仍处于继续状态；
2、违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。
（四）本次证券发行符合《注册管理办法》第十三条关于上市公司发行可转
债的发行条件
1、具备健全且运行良好的组织机构
公司严格按照《公司法》《证券法》和其它的有关法律法规、规范性文件的
要求，设立了股东大会、董事会、监事会，选聘了独立董事，选举产生了职工监
事，聘任了总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员，建立了规范的法人
治理结构；同时，公司建立了较为完善的组织机构和内部控制制度，各部门和岗
位职责明确，运行良好。
经核查，发行人符合《注册管理办法》第十三条“（一）具备健全且运行良
好的组织机构”的规定。
2、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
2019 年、2020 年和 2021 年，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非
经常性损益前后孰低者计）分别为 46,333.62 万元、56,213.80 万元和 59,882.25
万元，平均可分配利润为 54,143.22 万元。参考近期债券市场的发行利率水平并
经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
经核查，发行人符合《注册管理办法》第十三条“（二）最近三年平均可分
配利润足以支付公司债券一年利息”的规定。
3、具有合理的资产负债结构和正常的现金流量
2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月 30 日，公司资产负债率（合
并口径）分别为 63.69%、62.51%、62.71%和 60.32%；2019 年度、2020 年度、
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2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 40,425.89
万元、40,420.99 万元、39,205.53 万元和-53,281.11 万元。公司具有合理的资产负
债结构和正常的现金流量。本次发行可转债拟募集资金 40,000.00 万元，公司最
近一期末净资产为 408,133.64 万元，公司本次可转债发行后累计公司债券余额未
超过最近一期末净资产额的 50%。本次发行可有效优化公司的资本结构，预计公
司未来有足够的现金流支付公司债券的本息。
经核查，发行人符合《注册管理办法》第十三条“（三）具有合理的资产负
债结构和正常的现金流量”的规定。
4、交易所主板上市公司向不特定对象发行可转债的，应当最近三个会计年
度盈利，且最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六；净
利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据
2019 年、2020 年和 2021 年，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非
经常性损益前后孰低者计）分别为 46,333.62 万元、56,213.80 万元和 59,882.25
万元。2019 年至 2021 年，公司归属于公司股东的加权平均净资产收益率（以扣
除非经常性损益前后孰低者计）分别为 17.34%、17.71%和 16.57%，平均为
17.21%，不低于 6%。
经核查，发行人符合《注册管理办法》第十三条“（四）交易所主板上市公
司向不特定对象发行可转债的，应当最近三个会计年度盈利，且最近三个会计年
度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六；净利润以扣除非经常性损益前后
孰低者为计算依据”的规定。
（五）本次证券发行符合《注册管理办法》第九条第（二）项至第（五）项、
第十条、第十三条关于上市公司向不特定对象发行可转债的发行条件
1、现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求
公司现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行
职务，符合法律、行政法规规定的任职要求。
经核查，发行人符合《注册管理办法》第九条“（二）现任董事、监事和高
级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求”的规定。
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2、具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经
营有重大不利影响的情形
公司拥有独立完整的主营业务和自主经营能力，公司严格按照《公司法》《证
券法》以及《公司章程》等相关法律法规的要求规范运作，在人员、资产、业务、
机构和财务等方面独立，拥有独立完整的业务体系，具备面向市场自主经营的能
力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形。
经核查，发行人符合《注册管理办法》第九条“（三）具有完整的业务体系
和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形”的
规定。
3、会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和
披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映
了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具
无保留意见审计报告
公司严格按照《公司法》《证券法》等相关法律法规、规范性文件的要求，
针对自身特点，建立了较完善的公司内部控制制度。公司组织结构清晰，各部门
和岗位职责明确，并已建立了专门的部门工作职责。公司建立了专门的财务管理
制度，对财务部门的组织架构、工作职责、财务审批等方面进行了严格的规定和
控制。公司建立了严格的内部审计制度，配备专职内部审计人员，对公司财务收
支和经济活动进行内部审计监督。
公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度财务报告均经容诚会计师事务所（特
殊普通合伙）审计，并分别出具了报告号为“容诚审字[2020]210Z0072 号”“容
诚审字[2021]210Z0101 号”“容诚审字[2022]210Z0026 号”标准无保留意见的审
计报告。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《内部控制审计报告》（容
诚审字[2022]210Z0025 号），认为：“华设集团于 2021 年 12 月 31 日按照《企业
内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控
制。”
经核查，发行人符合《注册管理办法》第九条“（四）会计基础工作规范，
内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关
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信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成
果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告”的规定。
4、除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资
公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资的情形。
经核查，发行人符合《注册管理办法》第九条“（五）除金融类企业外，最
近一期末不存在金额较大的财务性投资”的规定。
5、发行人不存在《注册管理办法》第十条、第十三条规定的不得向不特定
对象发行可转债的情形
经本保荐机构核查，发行人不存在以下情形：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（2）上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证
监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被
司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（3）上市公司或者其控股股东、实际控制人最近一年存在未履行向投资者
作出的公开承诺的情形；
（4）上市公司或者其控股股东、实际控制人最近三年存在贪污、贿赂、侵
占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，或者存在严重损
害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。
（六）不存在《注册管理办法》第十四条规定的不得发行可转债的情形
经本保荐机构核查，发行人不存在《注册管理办法》第十四条规定下述不得
发行可转债的情形：
1、对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，
仍处于继续状态；
2、违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金用途。
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（七）上市公司募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条、第十五条的
规定
1、符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定
经核查，公司本次募集资金投资于“华设创新中心项目”和“补充流动资金”，
符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规的规定。
2、除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接
或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司
经核查，公司本次募集资金投资于“华设创新中心项目”和“补充流动资金”，
不用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务
性投资，不直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。
3、募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性
经核查，截至本上市保荐书签署日，公司的股权结构相对分散，无控股股东、
实际控制人。本次发行完成后，不会新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公
平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。
（八）本次发行符合《注册管理办法》第四十条“上市公司应当理性融资，
合理确定融资规模，本次募集资金主要投向主业”的规定
经核查，公司最近五年内不存在通过配股、增发、发行可转换公司债券等方
式募集资金的情况。公司前次募集资金为 2014 年 9 月首次公开发行所募集的资
金。本次发行募集资金不超过 40,000.00 万元（含 40,000.00 万元），扣除发行费
用后将全部投资于“华设创新中心项目”和“补充流动资金”。公司本次发行聚
焦主业、理性融资、融资规模合理。
（九）本次发行可转债发行条款符合《注册管理办法》第六十一条的规定
可转债应当具有期限、面值、利率、评级、债券持有人权利、转股价格及
调整原则、赎回及回售、转股价格向下修正等要素。向不特定对象发行的可转
债利率由上市公司与主承销商依法协商确定。
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1、债券期限
本次发行的可转债期限为发行之日起 6 年。
2、债券面值
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按照面值发行。
3、债券利率
本次发行可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公
司董事会根据股东大会的授权在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况
确定。
4、债券评级
公司聘请中诚信为本次发行的可转债进行信用评级，根据中诚信出具的《华
设设计集团股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券信用评级报告》（编号：
CCXI-20223049D-01），评定公司主体信用等级为 AA，评级展望稳定，本次发行
的可转债信用等级为 AA。
5、债券持有人权利
公司制定了《可转换公司债券持有人会议规则》，约定了可转换公司债券持
有人的权利与义务，以及债券持有人会议的权限范围、召集召开的程序及表决办
法、决议生效条件等。
6、转股价格及调整原则
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易
日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格提请公司
股东大会授权公司董事会在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确
定。
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前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，将
按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新
股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1
为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在上海证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体上刊登转股
价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如
需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股
份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或
转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护
本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操
作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相关规
3-2-23
上市保荐书
定来制订。
7、赎回条款
（1）到期赎回条款
本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转债，具体
赎回价格由公司股东大会授权公司董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承
销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决
定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
①在转股期内，如果公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五个
交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的将被赎回的可
转债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息
日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
8、回售条款
（1）有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票在任意连续三十个交
易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转债持有人有权将其持有的可转债
全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
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股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起
重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售条件首次
满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有
人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使
回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
在本次发行的可转债存续期内，若公司本次发行的可转债募集资金投资项目
的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化根据
中国证监会或上海证券交易所的相关规定构成改变募集资金用途、被中国证监会
或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权
利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利
息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加
回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不能再行使附加
回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转
债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
9、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%（不含 85%）时，公司董事会有
权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的
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股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司
本次发行可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开
日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间
的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
（2）修正程序
公司向下修正转股价格时，须在上海证券交易所网站和符合中国证监会规定
条件的信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂
停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开
始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转
股申请应按修正后的转股价格执行。
本次发行符合《注册管理办法》第六十一条的相关规定。
（十）本次发行的转股期限符合《注册管理办法》第六十二条的规定
可转债自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司
根据可转债的存续期限及公司财务状况确定。债券持有人对转股或者不转股有
选择权，并于转股的次日成为上市公司股东。
公司本次向不特定对象发行可转债的预案中约定：“本次发行的可转债转股
期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。债
券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。”
本次发行符合《注册管理办法》第六十二条的相关规定。
（十一）本次发行的转股价格符合《注册管理办法》第六十四条的规定
向不特定对象发行可转债的转股价格应当不低于募集说明书公告日前二十
个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日均价。
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上市保荐书
公司本次向不特定对象发行可转债的预案中约定：“本次发行的可转债的初
始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若
在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易
日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A
股股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会在发行前
根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量”。
本次发行符合《注册管理办法》第六十四条的相关规定。
八、保荐机构关于发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
持续督导事项 具体安排
在本次发行结束当年的剩余时间及以后 1 个完整会计年度内
1、持续督导期
对上市公司进行持续督导。
督促发行人建立健全并有效执行公司治理、内部控制和信息
2、督促发行人规范运作
披露等制度，督促发行人规范运作。
督导上市公司及相关信息披露义务人按照《上市规则》的规
3、信息披露和履行承诺
定履行信息披露及其他相关义务，并履行其作出的承诺。
1、按照交易所相关规定对发行人的相关披露事项进行核查并
发表专项意见，包括上市公司募集资金使用情况、限售股票
及其衍生品种解除限售等。
2、控股股东、实际控制人及其一致行动人出现下列情形的，
就相关事项对上市公司控制权稳定和日常经营的影响、是否
4、对重大事项发表专项意
存在侵害上市公司利益的情形以及其他未披露重大风险发表
见
意见并披露：
（一）所持上市公司股份被司法冻结；
（二）质押上市公司股份比例超过所持股份 80%或者被强制
平仓的；
（三）交易所或者保荐机构认为应当发表意见的其他情形。
1、定期现场检查：按照交易所相关规定对上市公司的相关事
项进行定期现场检查。上市公司不配合保荐机构、保荐代表
5、现场核查
人持续督导工作的，督促公司改正，并及时报告交易所。
2、专项现场检查：出现下述情形的，保荐机构及其保荐代表
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上市保荐书
持续督导事项 具体安排
人督促公司核实并披露，同时自知道或者应当知道之日起 15
日内按规定进行专项现场核查。公司未及时披露的，保荐人
应当及时向交易所报告：
（一）存在重大财务造假嫌疑；
（二）控股股东、实际控制人及其关联人涉嫌资金占用；
（三）可能存在重大违规担保；
（四）控股股东、实际控制人及其关联人、董事、监事和高
级管理人员涉嫌侵占公司利益；
（五）资金往来或者现金流存在重大异常；
（六）交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事
项。
在发行人向交易所报送信息披露文件及其他文件之前，或者
履行信息披露义务后 5 个交易日内，完成对有关文件的审阅
6、审阅信息披露文件
工作，对存在问题的信息披露文件应当及时督促发行人更正
或者补充，并向交易所报告。
1、在履行保荐职责期间有充分理由确信发行人可能存在违反
交易所相关规定的，督促发行人作出说明并限期纠正；情节
7、督促整改 严重的，向交易所报告。
2、按照有关规定对发行人违法违规事项公开发表声明的，于
披露前向交易所报告。
有充分理由确信其他中介机构及其签名人员按规定出具的专
业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等违法
8、虚假记载处理
违规情形或者其他不当情形的，及时发表意见；情节严重的，
向交易所报告。
1、持续督导工作结束后，保荐机构在上市公司年度报告披露
9、出具保荐总结报告书、 之日起的十个交易日内披露保荐总结报告书。
完成持续督导期满后尚未 2、持续督导期届满，上市公司募集资金尚未使用完毕的，保
完结的保荐工作 荐机构继续履行募集资金相关的持续督导职责，并继续完成
其他尚未完结的保荐工作。
九、其他说明事项
无。
十、保荐机构对发行人本次证券上市的保荐结论
保荐机构华泰联合证券认为华设设计集团股份有限公司申请向不特定对象
发行可转换公司债券并在主板上市符合《公司法》《证券法》《上市公司证券发行
注册管理办法》《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等法律、法
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上市保荐书
规的有关规定，发行人证券具备在上海证券交易所上市的条件。华泰联合证券愿
意保荐发行人的证券上市交易，并承担相关保荐责任。
（以下无正文）
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上市保荐书
(本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于华设设计集团股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市之上市保荐书》之签章页)
项目协办人：
陆阳
保荐代表人：
李丹 庄晨
内核负责人：
邵年
保荐业务负责人：
唐松华
法定代表人
（或授权代表）：
江禹
保荐机构： 华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
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