证券代码：603093         证券简称：南华期货       公告编号：2020-020



                     南华期货股份有限公司
 收到上海证券交易所《关于南华期货股份有限公司
  2019 年年度报告的信息披露监管问询函》的公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



    南华期货股份有限公司（以下简称“公司”）于 2020 年 4 月 7 日收到上海
证券交易所《关于南华期货股份有限公司 2019 年年度报告的信息披露监管问询
函》（上证公函[2020]0322 号）（以下简称“《问询函》”）。根据相关要求，
现将《问询函》内容公告如下：
“南华期货股份有限公司：
    依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号－年度报告的内
容与格式》（以下简称《格式准则第2号》）、上海证券交易所行业信息披露指
引等规则的要求，经对你公司2019年年度报告的事后审核，为便于投资者理解，
根据本所《股票上市规则》第17.1条的规定，请你公司进一步补充披露下述信息。
    一、关于主营业务
    1.经营业绩方面。年报显示，公司2019年实现营业收入95.38亿元，同比增
加107.91%；归母净利润7949.32万元，同比下降35.84%，其中第四季度出现亏损
155.73万元。请你公司补充披露：（1）结合各项业务的收入结构、成本费用及
毛利变化情况等，说明公司出现增收不增利的主要原因，是否与行业整体趋势一
致； 2）四季度业绩出现亏损的原因,公司业务开展的合规和风控体系是否健全，
风险敞口是否可控。
    2.风险管理业务方面。年报显示，公司风险管理业务包括场外衍生品、基差
贸易和做市业务三部分，2019年实现营业收入90.84亿元，同比增加123.33%，占
营业总收入的95.25％，是公司的重要收入来源，但毛利率仅为0.92%。请你公司
补充披露：（1）结合同行业公司情况，说明在风险管理业务毛利率极低的情况
下，其规模大幅扩张的原因和合理性，是否与公司发展战略相一致；（2）风险
管理各项细分业务的具体经营模式，包括但不限于交易品种、客户结构、业务操
作流程、定价模式、合同期限和盈利点等；（3）上述业务的会计处理方式、收
入确认依据以及对公司营收和利润的贡献；（4）结合具体经营模式，说明风险
管理各项业务的潜在风险敞口、形成原因以及公司采取的风控措施。
    3.期货经纪业务方面。年报显示，2019 年公司期货经纪业务实现营业收入
2.81 亿元，同比下降 25.54%，毛利率较上年大幅减少 23.09 个百分点，与中期
协披露的 2019 年期货成交量增长趋势存在差异。请你公司补充披露：（1）期货
经纪业务的经营模式、盈利方式、收入确认依据和行业竞争格局；（2）结合可
比公司情况，说明期货经纪业务的营收和毛利率出现明显下滑并与行业趋势背离
的原因和合理性；（3）期货经纪业务规模收缩、利润下滑是否具有持续性，并
对公司未来持续经营产生不利影响。
    4.资产管理和公募基金业务。年报显示，公司的资产管理和公募基金业务持
续亏损，2019 年毛利率分别为-625.49%和-11.06%。请你公司补充披露：（1）
结合市场和行业情况、相关产品的期限结构、主动管理与通道类业务规模变化等
因素，说明公司资管和公募基金业务持续亏损的原因；（2）公司相关业务持续
亏损是否会拖累经营业绩影响公司后续业务发展，若是，说明公司拟采取的应对
措施。
    二、关于会计处理
    5.关于存货。年报显示，公司存货期末账面余额为 6.69 亿元，同比增加
284.04%，主要系基差贸易业务规模扩大，但存货跌价准备计提比例仅为 0.18%，
较去年下降 3.5 个百分点。请你公司补充披露：（1）结合存货的产品构成、性
质特点和市场行情等，说明存货账面余额与跌价准备计提比例反向变动的原因和
合理性；（2）会计估计判断和会计处理是否符合《企业会计准则》的相关要求；
（3）结合存货的成本和可变现净值等，说明存货跌价准备计提是否充分、审慎。
    6.关于应收账款。年报显示，公司应收账款期末余额为 3262.81 万元，其中
前五名客户的应收账款总金额为 3476.79 万元，占应收账款期末余额的 90.14%，
计提坏账准备比例为 16.54%。请你公司补充披露：（1）上述款项的形成原因、
账龄、是否为关联方；（2）结合公司业务开展的经营模式，说明应收账款余额
较低且较为集中的原因；（3）结合主要客户的经营情况，说明坏账准备计提是
否充分、审慎。
    7.关于预付账款。年报显示，公司预付款项期末余额为 8691.83 万元，同比
下降 57.65%，未计提坏账准备。请你公司补充披露：（1）结合行业整体情况，
说明上述预付款项的形成原因和合理性，以及预付对象是否存在关联方；（2）
结合业务开展模式和主要客户情况，说明预付账款未计提坏账准备的原因和合理
性，会计处理是否审慎。
    三、其他
    8.关于风控指标。年报显示，报告期末公司部分风险控制指标有所波动，其
中净资本与风险资本准备总额的比例从 584%下降至 455%，净资本与净资产的比
例从 58%下降至 44%。请公司结合业务情况逐项分析相关风控指标变动原因，以
及拟采取的应对措施。
    9.关于负债。年报显示，报告期末公司的短期借款为 6.99 亿元，同比增加
93.38%；其他应付款为 6.64 亿元，同比增加 121.16%。请你公司补充披露：（1）
上述负债的构成情况、形成原因和主要用途；（2）结合行业情况和公司的发展
战略，说明短期内负债大幅增加的原因；（3）结合现金流量情况，说明负债大
幅提高对公司的资金周转是否造成压力，是否影响公司的偿债和正常运营能力。
    10.关于现金流量。年报显示，公司 2019 年经营活动现金流量中新增收到往
来款 5.06 亿元。请你公司补充披露经营活动中往来款的具体存在形式和交易背
景。
    针对前述问题，公司依据《格式准则第 2 号》、上海证券交易所行业信息披
露指引等规定要求，认为不适用或因特殊原因确实不便披露的，应当说明无法披
露的原因。
    请你公司于 2020 年 4 月 8 日披露本问询函，并于 2020 年 4 月 15 日之前，
披露对本问询函的回复，同时按要求对定期报告作相应修订和披露。”
    公司将按照上海证券交易所要求及时回复《问询函》并履行信息披露义务，
公司指定信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日
报》以及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。敬请投资者关注相关公告，

注意投资风险。
    特此公告。
南华期货股份有限公司董事会
     2020 年 4 月 8 日