证券代码：603093              证券简称：南华期货            公告编号：2022-028




                      南华期货股份有限公司
  关于 2021 年度业绩暨现金分红说明会召开情况的
                                    公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



    南华期货股份有限公司（以下简称“公司”）于 2022 年 3 月 31 日下午
15:00-16:00 ， 以 网 络 互 动 的 形 式 在 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心
（http://roadshow.sseinfo.com/）召开了 2021 年度业绩暨现金分红说明会，
现将相关情况公告如下：

    一、本次说明会召开情况

    关于本次说明会的召开事项，公司已于 2022 年 3 月 18 日在上海证券交易所
网站（www.sse.com.cn）及指定信息披露媒体披露了《南华期货股份有限公司关
于召开 2021 年度业绩暨现金分红说明会的公告》（公告编号：2022-027）。

    2022 年 3 月 31 日下午 15:00-16:00，公司在上海证券交易所上证路演中心
召开 2021 年度业绩暨现金分红说明会，公司董事长罗旭峰先生、独立董事张红
英女士、总经理贾晓龙先生、董事会秘书钟益强先生、副总经理兼财务总监王力
先生出席本次说明会，公司与投资者进行了互动交流和沟通，并就投资者普遍关
注的问题进行了回复。

    二、本次会议投资者提出的主要问题及公司的回复情况

    公司在本次说明会上就投资者关心的问题给予了回答，主要问题及答复整理
如下：

    1、公司去年每股派发现金红利 0.04 元（含税），股价现在 14 元，2021 年
股价平均是 14 元，也就是股息率是 0.28%，低于活期存款利率。这个派息率对
于国内期货首家上市公司，也是行业内定位做“大宗商品投行”来说，会不会
太低了？

    答：近年来，公司各项业务发展迅速，规模持续扩大，使得公司需要充足的
资本金，以满足行业风险监管指标要求。结合行业发展现状和公司经营情况，并
充分考虑公司资本结构、风险监管指标要求以及未来发展规划，公司认为积累部
分留存收益可以保证公司的净资本充足，优化资产负债结构，有利于公司中长期
资金需求的配置和战略目标的稳步实施。谢谢！

    2、在《2021 年年度报告》中提到公司通过运用信息化技术，通过互联网的
开户数占比 90%以上，为公司获取零售客户的主要渠道。请问该渠道给经纪业务
带来的净利润是多少，占比是多少？

    答：移动互联网的浪潮使得客户获取信息、交易的渠道快速转换到移动端，
期货行业传统的线下服务也越来越多的转移到线上。公司顺应互联网发展趋势，
自主开发了南华期货 APP，整合了在线开户、行情交易等功能，有效支持了公司
经纪业务的开展，客户服务质量不断提升。谢谢！

    3、根据中期协第 60 期风险管理公司试点业务情况报告中的信息披露，2021
年场外商品衍生品业务新增名本为 12669.84 亿元，南华为 592.58 亿元，占比
为 4.6%；权益类新增名本为 3652.54 亿元，南华为 79.37 亿元，占比 2.17%；
从数据对比来看，加上涉及个股场外业务牌照仅有 7 家，未来一年经营层是否
有扩展成交规模的计划，如何更好地利用“场外个股期权”牌照创收盈利？在
权益类结构创新上是否有计划？

    答：公司一直重视场外衍生品业务的发展，持续推进客户的拓展和推广工作，
深入满足各类实体企业和机构的差异化风险管理需求，提升服务实体经济的能
力。2021 年，公司紧跟市场步伐，持续创新业务品类，推出价差、雪球、累计
累沽期权等市场热度产品，推动商品类和权益类场外衍生品业务共同发展。2021
年，公司权益类场外衍生品名义本金规模为 79.37 亿元，同比增加 456.03%，产
品类型涵盖指数期权、个股期权及收益互换。公司开展业务的同时积极做好风险
控制，确保各项业务有序开展；在满足客户需求的同时，提升业务规模。谢谢！

    4、在做市业务上，年报中披露截至 2021 年 12 月 31 日，公司做市业务成
交额为 8,407.98 亿元,同比增长 20.22%。请问这块业务的收入与利润数据是否
可以对外披露，具体是多少？该业务的收入是不是大部分都是来源于交易所补
贴？

    答：做市业务的开展，需要与交易所签署做市协议，承担做市义务，为市场
提供连续报价服务。公司可从中获取相应的做市策略收益及交易所激励。2021
年，公司持续进行做市策略、系统的优化，运行质量不断提升、运营维护工作进
一步规范化。未来，公司将在稳固现有做市品种的基础上，提高做市效率，增强
做市业务盈利能力。谢谢！

    5、年报中提到，公司致力金融科技的研发和投入，投入了私有云平台建设，
请问该项投入建设目前主要应用在哪些业务方面？是否为公司收入或利润带来
了立竿见影的效应？

    答：公司自主构建的“南华云”平台，主要用于满足公司在大数据应用、技
术研发、产品研发等多方面对计算和存储资源的需求,如对行情 Tick 数据的分类
整理等，为公司金融科技的进一步发展提供了良好的基础。同时，也可为有研究
需求的客户提供便利的研究和分析环境，降低数据研究的门槛和成本。谢谢！

    6、2021 年报中提到，财富管理的业务毛利率为-68.56%，营业成本远远大
于营业收入，请问是什么原因导致？在公募基金业务中，南华期货作为第一梯
队的期货公司，为什么南华基金不考虑参考其他公募同业发行大量的商品 ETF
基金？南华基金从 2016 年末取得牌照以来，从过往的年报数据来看是亏损的业
务单元，目前仍然是初阶培育阶段么？

    答：受资管新规影响，前几年公司的财富管理业务受到一定的冲击，业务规
模快速下降，盈利水平受到影响。新规过渡期间，公司调整经营策略，加强公司
主动投资管理能力的培养，推动业务规模逐步回升。截至 2021 年 12 月 31 日，
公司资管业务总规模 6.68 亿元，同比增长 195.58%；公募基金业务产品总规模
121.78 亿元，同比增长 115.96%；证券投资基金代销规模为 7.70 亿元，同比增
长 312.56%。未来，随着居民投资理财的需求日益旺盛，将推动公司财富管理规
模的进一步增长，促进公司经营绩效的提升。此外，商品 ETF 的发行有着严格的
审批评审程序，后续南华基金仍将积极申请发行相关基金产品，以回馈投资者，
满足市场需求。谢谢！

    7、自 2020 年疫情以来，对海外业务形成一定的冲击，海外中资公司中的
同业里面有关闭业务单元的做法，请问公司如何应对海外业务单元受到疫情带
来的展业冲击？

    答：2021 年，全球经济环境复杂多变，给境外金融业务的发展带来一定的
挑战。公司依托完善的国际化布局，充分发挥业务多元化的优势，积极创新产品
策略，提高团队专业性及业务水平，围绕产业、机构等维度，提供高效专业的服
务，使得境外金融业务整体表现出良好的发展势头。截至 2021 年 12 月 31 日，
境外金融服务业务中证券、期货及外汇等经纪业务客户权益总额为 82.17 亿港
币，同比增长 53.25%；境外资管业务规模为 18.40 亿港币，同比增长 186.16%。
谢谢！

    8、年报中提到的风险管理业务（按总额法）核算，毛利率只有 1.01%，但
公司从过往通过定增增加南华资本的资本金，为何增加了资金本，毛利率还是
这么低？

    答：公司风险管理业务中的基差贸易业务具有一定特殊性，其产生的配套贸
易收入与支出，具体表现为“其他业务收入”科目中的贸易收入与“其他业务支
出”中该类业务涉及的贸易成本，对公司的毛利影响较大。若剔除贸易收入和贸
易成本的影响，按照净额法核算，2021 年公司风险管理业务的毛利率为 53.38%。
谢谢！

    9、2021 年年报中提及投资咨询手续费净收入为 49.3 万元，上年为 259 万，
请问为何该项业务的收入变化过去一年那么大？

    答：公司咨询服务部门除开展投资咨询业务外，还需要服务公司各业务部门，
为其业务开展提供支持。虽然公司投资咨询业务收入占总体收入并不高，2021
年以净额法计算，也仅占到公司营业收入的 0.05%。但是，作为公司经纪业务的
增值服务，投资咨询业务为公司经纪业务的增长提供了贡献。未来，公司咨询服
务部门仍将积极提升投研能力，满足客户及各业务部门的实际需求。谢谢！

    10、想请教领导，公司经纪业务占比高，目前的经纪客户结构和手续费率
水平？未来发展和盈利水平如何？如何看待后续期货行业的监管政策？谢谢！

    答：公司经纪业务客户结构中，产业客户、特法客户权益占比相对较高，个
人客户权益占比约 20%，公司手续费率水平与行业平均水平基本一致。在当前大
宗商品价格波动较大的情况下，各类产业客户和机构对于利用期货及衍生品进行
风险管理的需求持续增加，因此公司认为期货经纪业务仍有较大的发展空间。期
货行业的监管一直从保护投资者利益，从三公原则出发，确保市场的有效性和期
货经营机构的合规性，相信未来这仍然将是期货行业监管政策的主要方向。谢谢！

    11、从公司财报看，2021 年第四季度，净利润有较大幅度增长，请问公司
利润贡献是否来源于主营业务，是否有新的利润增长点？

    答：投资者您好，公司第四季度净利润水平与第三季度相当，公司利润贡献
主要来自于公司主营业务。谢谢！

    12、海外板块要发力，境内外业务要联动起来，要争第一。大胆创新业务，
合规合法。能否解释下分红低的原因？

    答：投资者您好，感谢您的信任，公司持续推进国际化发展，2021 年公司
境外各项业务规模均有所增长，其中证券、期货及外汇等经纪业务客户权益规模
同比增长 53.25%，境外资管业务管理规模同比增长 186.16%。

    近年来，公司各项业务发展迅速，规模持续扩大。不仅需要大量资金，更需
要满足行业风险监管指标要求。结合行业发展现状和公司经营情况，并充分考虑
公司资本结构、风险监管指标要求以及未来发展规划。公司认为积累部分留存收
益可以保证公司的净资本充足，优化资产负债结构；有利于公司中长期资金需求
的配置和战略目标的稳步实施。谢谢！

    13、温州的青山控股，是不是南华的客户，公司有没有损失？

    答：投资者您好，最近市场传闻较多的青山控股事件并未对公司造成损失和
影响。谢谢！

    14、能否加盟国内业务团队和省市地区营业部？国内和境外的业务是否都
可以做？
    答：投资者您好，公司积极欢迎优秀人才的加入，并始终坚持合规经营、规
范发展的原则，根据各项监管要求开展相关业务。谢谢！

       15、南华的布局不够广，我们中小股东希望公司用钱多去开拓市场，等发
展壮大后更多地回馈股东，能否取消本次分红？

    答：投资者您好，感谢您的支持与信任，公司根据《章程》的有关规定，制
定分红政策，同时，公司追求长期可持续发展战略，以更好的回馈股东。谢谢！

       16、公司今后的发展战略是什么？

    答：投资者您好，综合考虑宏观经济形势，行业发展趋势及公司自身的实际
情况，未来，公司将在扎实做好各类服务的同时，积极把握行业发展机遇，强化
协同，推动公司财富管理业务发展。通过做大财富管理业务、做深风险管理业务、
做强境外业务、做厚经纪业务，整合各项业务资源，提升公司的整体竞争力。谢
谢！

    特此公告。



                                                  南华期货股份有限公司
                                                     2022 年 4 月 2 日