股票简称：华翔股份 股票代码：603112
山西华翔集团股份有限公司
公开发行可转换公司债券预案
二〇二一年五月
声 明
1、本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，并确认不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整
性承担个别和连带的法律责任。
2、本次公开发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化由公司自
行负责；因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次公开发行可转换公司债券的说明，任何与之
相反的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的经纪人、律师、专业会计师或其他
专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次公开发行可转换公司债券相
关事项的实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次公开发行可转换公司
债券相关事项的生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。
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山西华翔集团股份有限公司
公开发行可转换公司债券预案
一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券条件的说
明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司
证券发行管理办法》等有关法律、法规及规范性文件的规定，山西华翔集团股份
有限公司（以下简称“公司”）对申请公开发行可转换公司债券（以下简称“可
转债”）的资格和条件进行了认真审查，认为公司符合关于公开发行可转债的各
项资格和条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
债及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所上市。
（二）发行规模
根据相关法律法规规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转债
总额不超过人民币 8.00 亿元（含 8.00 亿元），具体发行数额提请公司股东大会
授权董事会及其授权人士在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转债每张面值人民币 100 元，按面值发行。
（四）债券期限
本次发行的可转债期限为自发行之日起六年。
（五）债券利率
本次发行可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请
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公司股东大会授权董事会及其授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和公司
具体情况与保荐机构及主承销商协商确定。
（六）付息的期限和方式
本次发行的可转债每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。
1、计息年度的利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次发行的可转债持有人按持有
的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权
登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转
债发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债自发行首日起每满一年的
当日，如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。
（七）转股期限
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本次可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至
可转债到期之日止。
（八）转股价格的确定及其调整
1、初始转股价格的确定依据
本次发行可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告之日前二十个交易
日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格
计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。其中，前二十个交易日公司股
票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易
总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公
司股票交易总量。
具体初始转股价格提请公司股东大会授权董事会及其授权人士在发行前根
据市场状况与保荐机构及主承销商协商确定。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，
公司将按下述公式进行转股价格的调整：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行时：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0–D；
上述三项同时进行：P1=（P0–D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价格，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新
股或配股率，A 为增发新股价格或配股价格，D 为每股派送现金股利，P1 为调整
后转股价格。
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当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，公司将按照最终确定的方
式进行转股价格调整，在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）
指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并在公告中载明转股
价格的调整日、调整办法及暂停转股的期间（如需）。当转股价格调整日为可转
债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公
司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响可转债持有人的债权利益或转股衍生权
益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有
人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整的内容及操作办法将依据届时国
家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（九）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任何连续三十个交易日中有二
十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权提出转股价格
向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于审议上述方案的股东大会召开日前二十个交易日和前一交易日公司股
票交易均价的较高者。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的期间
（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，
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开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（十）转股股数的确定方式
可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为转股数量；V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P
为申请转股当日有效的转股价格。
本次可转债持有人申请转换的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可
转债余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股
当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的本次可转债余额及该余
额对应的当期应计利息（当期应计利息的计算方式参见第十二条赎回条款的相关
内容）。
（十一）转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股
利分配股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）
均享受当期股利。
（十二）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转债的票
面面值上浮一定比例（含最后一期年度利息）的价格向可转债持有人赎回全部未
转股的本次可转债。具体赎回价格提请公司股东大会授权董事会及其授权人士根
据市场情况等与保荐机构及主承销商协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行可转债的转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至
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少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%），公司
有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。
当期应计利息的计算公式为：
IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则
在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调
整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
此外，当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司董事会及董
事会授权人士有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的
本次可转债。
（十三）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易
日收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全
部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则
在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调
整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易
日起重新计算。
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本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满
足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回
售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若本次发行可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺
相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中
国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次以面值加上当期应
计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转债的权利。可转债持有人在附
加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加
回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：
IA =B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由公司股东大会授权董事会及其授权人士与保
荐机构及主承销商根据法律、法规的相关规定协商确定。
本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家
法律、法规禁止者除外）。
（十五）向公司原股东配售的安排
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本次发行的可转债给予公司原普通股股东优先配售权。具体优先配售数量提
请公司股东大会授权董事会及其授权人士在发行前根据市场情况确定，并在本次
发行可转债的募集说明书中予以披露。
原普通股股东优先配售之外的余额和原普通股股东放弃优先配售后的部分
采用网下对机构投资者发售和通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结
合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐
人（主承销商）在发行前协商确定。
（十六）可转债持有人及可转债持有人会议
1、在本次可转债存续期间内，当发生以下情形之一时，应当通过债券持有
人会议的方式进行决策：
①公司拟变更可转债募集说明书的约定；
②拟修改本次债券持有人会议规则；
③拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
④公司不能按期支付本次可转债本息；
⑤公司发生减资（因股权激励股份回购、用于转换公司发行的可转换公司债
券的股份回购、为维护公司价值及股东权益所必须的回购及业绩承诺导致的股份
回购等情形致使减资除外）、合并、分立、被托管、解散、重整、申请破产或依
法进入破产程序；
⑥担保人（如有）或担保物（如有）或其他偿债保障措施发生重大变化；
⑦公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性，
需要依法采取行动；
⑧公司提出债务重组方案；
⑨发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
⑩根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及《债券持有人会议
规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
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2、下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
①公司董事会；
②本次可转债受托管理人；
③单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人；
④法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在本次发行的可转换公司债券募集说明书中约定保护债券持有人权
利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
（十七）募集资金用途
本次拟发行可转债总额不超过人民币 8.00 亿元（含 8.00 亿元），扣除发行
费用后，拟投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
1 机加工扩产升级及部件产业链延伸项目 56,437.53 52,500.00
2 铸造产线智能化升级与研发能力提升项目 7,612.80 6,500.00
3 补充流动资金项目 21,000.00 21,000.00
合计 85,050.33 80,000.00
若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将根
据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的
具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自
有资金或通过其他融资方式解决。
为保证募集资金投资项目的顺利进行，切实保障公司全体股东的利益，本次
发行事宜经董事会审议通过后至本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实
际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予
以置换。
（十八）评级事项
资信评级机构将为公司本次发行可转债出具资信评级报告。
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（十九）担保事项
本次发行的可转债不提供担保。
（二十）募集资金存放账户
公司已建立募集资金专项存储制度。本次发行可转债的募集资金须存放于公
司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会及其授权人
士确定。
（二十一）决议有效期
本次发行可转债决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日
起十二个月。
（二十二）有关授权事项
提请公司股东大会授权董事会及其授权人士全权办理本次发行相关事宜，包
括但不限于以下事项：
1、与本次发行相关的授权
该授权期限为股东大会审议通过之日起 12 个月，该授权期限届满前，董事
会可根据本次可转债发行的实际情况，向公司股东大会提请批准新的授权。具体
授权内容及范围包括但不限于：
（1）在有关法律法规、股东大会决议许可的范围内，按照相关监管部门的
要求，并结合公司的实际情况，在发行前明确具体的发行条款及发行方案，制定
和实施本次发行的最终方案，包括但不限于确定发行规模、发行方式、发行对象、
债券利率、转股价格、转股价格修正、转股条款、赎回条款、回售条款、向原股
东优先配售的金额、评级安排，制定和修订保护本次可转债持有人权利的办法及
债券持有人会议规则等，决定本次发行时机以及其他与本次发行方案有关的一切
事项；
（2）根据相关法规、政策变化、市场变化及有关政府主管及监管部门对本
次发行可转债申请的审核意见等情形，除涉及有关法律法规、《公司章程》规定、
监管部门要求须由股东大会重新表决的事项外，在有关法律法规允许的范围内，
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按照监管部门的意见，对本次发行的具体方案及相关申请文件、配套文件（包括
但不限于募集资金运用可行性报告、摊薄即期回报及填补措施等）进行适当的修
订、调整和补充；
（3）在股东大会授权范围内，根据本次募集资金投资项目实际进度及实际
需求，对募集资金使用计划及其具体安排进行适当调整；在募集资金到位前，公
司可自筹资金先行实施本次募集资金投资项目，待募集资金到位后予以置换；根
据相关法律法规的规定、监管部门的要求及市场状况对募集资金投资项目进行必
要的调整；
（4）设立本次发行的募集资金专项账户，并根据项目进展情况及时与保荐
机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议；
（5）在本次发行完成后，办理本次发行的可转债挂牌上市等相关事宜；
（6）根据相关法律法规、监管部门要求，分析、研究、论证本次可转债发
行对即期回报的摊薄影响，制定、落实填补即期回报的相关措施，并根据未来新
出台的政策法规、实施细则或自律规范，在原有框架范围内修改、补充、完善相
关分析和措施，并全权处理与此相关的其他事宜；
（7）决定聘用本次发行的中介机构，根据监管部门的要求办理发行申报事
宜，制作、准备、修改、完善、签署、报送与本次发行、上市有关的全部文件资
料，以及签署、修改、补充、执行、中止与本次发行有关的一切合同、协议等重
要文件（包括但不限于保荐协议、承销协议、募集资金监管协议、聘用中介机构
协议等），并按照监管要求处理与本次发行有关的信息披露事宜；
（8）在相关法律法规允许的情况下，采取所有必要的行动，决定或办理与
本次发行有关的其他事宜。
2、与可转债有关的其他授权
在本次可转债存续期间，提请公司股东大会授权董事会在股东大会审议通过
的框架和原则下全权办理以下事宜：
（1）关于赎回事项：授权董事会根据法律法规要求、《公司章程》规定以
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及市场情况，全权办理与赎回相关的所有事宜，包括但不限于确定赎回时间、赎
回比例及执行程序等；
（2）关于转股事项：授权董事会根据法律法规要求、《公司章程》规定以
及市场情况，全权办理与转股相关的所有事宜，包括但不限于调整转股价格，根
据本次可转债转股情况适时修改《公司章程》中注册资本相关条款，并办理《公
司章程》修改的审批和工商备案、注册资本变更的审批和工商变更登记等事宜；
（3）在相关法律法规允许的情况下，采取所有必要的行动，决定或办理与
本次可转债存续期间有关的其他事宜。
在获得上述授权的情况下，除非相关法律法规另有规定，公司董事会可根据
股东大会授权范围授权董事长或董事长授权的其他人士具体办理与本次发行有
关的事务，且该等转授权自公司股东大会审议通过之日起生效。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司最近三年财务报表
公司 2018 年、2019 年和 2020 年财务报告已经由天健会计师事务所（特殊
普通合伙）审计，并分别出具了天健审（2019）3-168 号、天健审（2020）3-16
号和天健审（2021）3-268 号标准无保留意见的审计报告。公司 2021 年 1-3 月财
务报告未经审计。本节中关于公司 2018 年、2019 年和 2020 年的财务数据均摘
引自天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报告。2021 年 1-3 月财务数
据均摘引自公司 2021 年一季度报告。
1、资产负债表
（1）合并资产负债表
单位：万元
项目 2021-03-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动资产：
货币资金 81,049.98 45,756.16 31,088.74 32,379.20
交易性金融资产 12,000.00 2,000.00 - -
衍生金融资产 - - - -
应收票据及应收账款 73,097.73 65,827.68 52,450.71 62,069.87
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项目 2021-03-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应收票据 10,222.23 10,829.07 7,054.00 17,134.32
应收账款 62,875.50 54,998.61 45,396.71 44,935.55
应收款项融资 23,089.21 24,402.36 17,906.69 -
预付款项 2,055.24 1,048.89 443.83 958.92
其他应收款(合计) 701.53 337.03 281.35 952.68
应收股利 - - - -
应收利息 - - - -
其他应收款 - 337.03 281.35 952.68
买入返售金融资产 - - - -
存货 30,297.36 29,066.35 31,235.07 31,313.75
其中：消耗性生物资产 - - - -
合同资产 - - - -
划分为持有待售的资产 - - - -
一年内到期的非流动资产 - - - -
待摊费用 - - - -
其他流动资产 223.26 637.41 704.61 1,345.71
其他金融类流动资产 - - - -
流动资产合计 222,514.30 169,075.89 134,111.01 129,020.13
非流动资产：
发放贷款及垫款 - - - -
以摊余成本计量的金融资产 - - - -
债权投资 - - - -
其他债权投资 - - - -
可供出售金融资产 - - - -
其他权益工具投资 - - - -
持有至到期投资 - - - -
其他非流动金融资产 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 - - - -
投资性房地产 - - - -
固定资产(合计) 76,058.14 77,700.37 79,859.38 73,282.15
固定资产 76,058.14 77,700.37 79,859.38 73,282.15
固定资产清理 - 0.00 - -
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项目 2021-03-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
在建工程(合计) 3,628.77 3,238.52 - -
在建工程 3,628.77 3,238.52 - -
工程物资 - 0.00 - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
使用权资产 277.70 - - -
无形资产 7,810.25 7,888.66 8,005.54 8,065.02
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 1,099.70 1,207.40 1,293.33 1,075.36
递延所得税资产 640.96 640.96 759.52 621.07
其他非流动资产 3,286.78 3,286.78 1,874.26 3,150.03
非流动资产合计 92,802.30 93,962.68 91,792.03 86,193.62
资产总计 315,316.60 263,038.57 225,903.04 215,213.75
流动负债：
短期借款 3,653.41 704.27 22,630.85 20,659.00
交易性金融负债 - - - -
衍生金融负债 - - - -
应付票据及应付账款 47,285.04 55,970.29 58,496.81 66,443.88
应付票据 14,591.24 13,576.40 18,974.30 20,803.28
应付账款 32,693.80 42,393.90 39,522.51 45,640.60
预收款项 - - 144.06 171.19
合同负债 89.16 111.92 - -
应付手续费及佣金 - - - -
应付职工薪酬 5,542.24 4,462.98 5,614.10 5,402.09
应交税费 855.21 799.60 210.23 230.65
其他应付款(合计) 6,759.70 971.81 743.25 727.12
应付利息 - - - 32.23
应付股利 - - - -
其他应付款 - 971.81 743.25 694.89
划分为持有待售的负债 - - - -
一年内到期的非流动负债 187.14 29.09 - -
预提费用 - - - -
15
项目 2021-03-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
递延收益-流动负债 - - - -
应付短期债券 - - - -
其他流动负债 5.60 5.60 - -
其他金融类流动负债 - - - -
流动负债合计 64,377.50 63,055.56 87,839.31 93,633.92
非流动负债：
长期借款 26,176.36 2,001.75 - -
应付债券 - - - -
租赁负债 70.75 - - -
长期应付款(合计) 1,980.00 2,027.33 2,025.80 2,041.24
长期应付款 - 2,027.33 2,025.80 2,041.24
专项应付款 - 0.00 - -
长期应付职工薪酬 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 1,352.14 1,352.14 879.64 502.44
递延收益-非流动负债 15,863.66 16,345.56 18,081.44 16,901.34
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 45,442.91 21,726.78 20,986.88 19,445.01
负债合计 109,820.40 84,782.34 108,826.19 113,078.93
所有者权益(或股东权益)： - - - -
实收资本(或股本) 43,609.05 42,500.00 37,180.00 37,180.00
其它权益工具 - - - -
资本公积金 84,976.80 79,974.99 48,844.01 48,844.01
减：库存股 6,110.86 - - -
其它综合收益 1.44 3.79 3.48 2.74
专项储备 - - - -
盈余公积金 7,296.70 7,296.70 4,778.09 2,935.15
一般风险准备 - - - -
未分配利润 55,050.14 47,779.75 25,798.46 12,724.05
归属于母公司所有者权益合计 184,823.27 177,555.23 116,604.05 101,685.95
少数股东权益 20,672.92 701.00 472.80 448.87
所有者权益合计 205,496.19 178,256.23 117,076.85 102,134.82
负债和所有者权益总计 315,316.60 263,038.57 225,903.04 215,213.75
16
（2）母公司资产负债表
单位：万元
项目 2021-03-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动资产：
货币资金 37,494.09 44,177.71 29,261.55 31,090.17
交易性金融资产 12,000.00 2,000.00 - -
衍生金融资产 - - - -
应收票据及应收账款 75,705.92 75,789.89 60,140.55 69,559.43
应收票据 10,222.23 10,829.07 7,054.00 16,833.10
应收账款 65,483.69 64,960.82 53,086.56 52,726.34
应收款项融资 22,714.15 24,223.43 17,542.69 -
预付款项 1,365.98 2,876.65 2,692.45 2,925.91
其他应收款(合计) 12,929.65 2,152.08 4,297.28 6,043.69
应收股利 - - - -
应收利息 - - - -
其他应收款 - 2,152.08 4,297.28 6,043.69
买入返售金融资产 - - - -
存货 25,931.61 24,752.60 25,840.95 24,352.27
其中：消耗性生物资产 - - - -
合同资产 - - - -
划分为持有待售的资产 - - - -
一年内到期的非流动资产 - - - -
待摊费用 - - - -
其他流动资产 53.81 - - 651.17
其他金融类流动资产 - - - -
流动资产合计 188,195.20 175,972.37 139,775.48 134,622.63
非流动资产： - - - -
发放贷款及垫款 - - - -
以摊余成本计量的金融资产 - - - -
债权投资 - - - -
其他债权投资 - - - -
可供出售金融资产 - - - -
其他权益工具投资 - - - -
17
项目 2021-03-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
持有至到期投资 - - - -
其他非流动金融资产 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 27,579.84 6,771.84 6,245.39 5,626.02
投资性房地产 - - - -
固定资产(合计) 71,687.79 72,930.10 73,883.23 66,367.61
固定资产 - - - -
固定资产清理 - - - -
在建工程(合计) 3,628.77 3,238.52 - -
在建工程 - - - -
工程物资 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
使用权资产 29.15 - - -
无形资产 7,803.17 7,880.26 7,991.82 8,065.02
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 913.39 979.43 870.13 719.74
递延所得税资产 496.90 496.90 592.44 459.49
其他非流动资产 2,931.86 2,931.86 1,874.26 3,075.02
非流动资产合计 115,070.87 95,228.91 91,457.27 84,312.89
资产总计 303,266.07 271,201.28 231,232.75 218,935.52
流动负债： - - - -
短期借款 3,653.41 704.27 22,630.85 20,659.00
交易性金融负债 - - - -
衍生金融负债 - - - -
应付票据及应付账款 46,748.95 50,884.44 53,763.58 61,017.65
应付票据 14,591.24 13,576.40 18,974.30 20,823.68
应付账款 32,157.71 37,308.04 34,789.28 40,193.96
预收款项 - - 118.98 138.53
合同负债 69.14 91.91 - -
应付手续费及佣金 - - - -
应付职工薪酬 5,180.18 4,040.97 5,179.22 4,818.37
18
项目 2021-03-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应交税费 1,235.18 792.45 340.94 212.74
其他应付款(合计) 12,950.63 12,591.08 9,472.66 9,983.78
应付利息 - - - -
应付股利 - - - -
其他应付款 - - - -
划分为持有待售的负债 - - - -
一年内到期的非流动负债 22.02 - - -
预提费用 - - - -
递延收益-流动负债 - - - -
应付短期债券 - - - -
其他流动负债 3.00 3.00 - -
其他金融类流动负债 - - - -
流动负债合计 69,862.50 69,108.12 91,506.23 96,830.07
非流动负债： - - - -
长期借款 26,176.36 2,001.75 - -
应付债券 - - - -
租赁负债 7.14 - - -
长期应付款(合计) 1,980.00 1,980.00 1,980.00 1,980.00
长期应付款 - - - -
专项应付款 - - - -
长期应付职工薪酬 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 1,352.14 1,352.14 879.64 502.44
递延收益-非流动负债 15,855.61 16,336.78 18,081.44 16,813.11
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 45,371.25 21,670.67 20,941.08 19,295.55
负债合计 115,233.75 90,778.80 112,447.32 116,125.62
所有者权益(或股东权益)： - - - -
实收资本(或股本) 43,609.05 42,500.00 37,180.00 37,180.00
其它权益工具 - - - -
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
资本公积金 85,023.51 80,021.70 48,890.72 48,890.72
19
项目 2021-03-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
减：库存股 6,110.86 - - -
盈余公积金 7,296.70 7,296.70 4,778.09 2,935.15
一般风险准备 - - - -
未分配利润 58,213.92 50,604.08 27,936.63 13,804.03
归属于母公司所有者权益合计 188,032.32 180,422.49 118,785.44 102,809.90
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 188,032.32 180,422.49 118,785.44 102,809.90
负债和所有者权益总计 303,266.07 271,201.28 231,232.75 218,935.52
2、利润表
（1）合并利润表
单位：万元
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
一、营业总收入 59,146.57 194,887.34 204,813.21 199,551.36
营业收入 59,146.57 194,887.34 204,813.21 199,551.36
其他类金融业务收入 - - - -
二、营业总成本 50,819.92 172,136.65 187,457.80 186,400.48
营业成本 45,284.43 151,624.76 159,080.45 155,359.02
税金及附加 174.77 1,078.18 1,267.41 1,109.52
销售费用 558.40 2,469.72 11,042.82 13,028.20
管理费用 2,086.47 7,268.46 6,566.62 6,438.72
研发费用 2,382.33 8,852.76 8,639.68 8,230.37
财务费用 333.51 842.77 860.82 866.41
其中：利息费用 119.36 642.02 1,249.21 1,303.69
减：利息收入 78.72 130.04 128.71 94.65
其他业务成本(金融类) - - - -
加：其他收益 1,009.86 5,717.45 3,168.53 2,181.76
投资净收益 114.31 110.46 88.64 61.76
资产减值损失 -406.59 -774.31 1,368.24
信用减值损失 -405.76 -327.86 -699.31
资产处置收益 -478.41 2.89 87.08 210.78
三、营业利润 8,566.65 27,847.05 19,226.03 15,605.18
加：营业外收入 40.21 13.38 81.52 85.70
20
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
减：营业外支出 0.00 90.25 14.29 16.62
四、利润总额 8,606.86 27,770.18 19,293.26 15,674.25
减：所得税 1,354.29 3,324.04 2,159.24 1,675.03
加：未确认的投资损失 - - - -
五、净利润 7,252.57 24,446.14 17,134.02 13,999.22
持续经营净利润 7,252.57 24,446.14 17,134.02 13,999.22
终止经营净利润 - - - -
减：少数股东损益 -17.81 -53.76 -237.22 -37.55
归属于母公司所有者
7,270.38 24,499.89 17,371.24 14,036.77
的净利润
加：其他综合收益 -4.61 0.60 1.45 8.03
六、综合收益总额 7,247.96 24,446.74 17,135.47 14,007.25
减：归属于少数股东的
-20.07 -53.46 -236.51 -33.62
综合收益总额
归属于母公司普通股
7,268.03 24,500.20 17,371.97 14,040.86
东综合收益总额
七、每股收益： - - - -
基本每股收益 0.1700 0.6400 0.4700 0.3800
稀释每股收益 0.1700 0.6400 0.4700 0.3800
（2）母公司利润表
单位：万元
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
一、营业总收入 56,566.54 187,945.02 208,181.32 202,600.00
营业收入 56,566.54 187,945.02 208,181.32 202,600.00
其他类金融业务收入 - - - -
二、营业总成本 48,108.11 164,767.99 189,702.14 188,410.25
营业成本 43,044.98 145,583.08 163,672.58 159,934.96
税金及附加 172.20 993.42 1,104.45 981.42
销售费用 503.69 2,243.35 10,138.26 12,164.95
管理费用 1,789.31 6,316.78 5,369.93 5,274.96
研发费用 2,357.05 8,849.66 8,561.92 8,147.22
财务费用 240.89 781.71 854.99 831.60
其中：利息费用 120.04 640.04 1,246.42 1,263.24
减：利息收入 175.18 127.76 126.06 91.59
21
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
其他业务成本(金融类) - - - -
加：其他收益 1,008.74 5,536.33 3,061.48 2,117.03
投资净收益 113.12 108.36 88.64 -938.56
资产减值损失 -351.07 -504.48 1,075.14
信用减值损失 -384.14 88.06 -700.46
资产处置收益 -274.25 2.89 92.64 213.20
三、营业利润 8,921.89 28,561.59 20,517.00 15,581.42
加：营业外收入 40.07 13.38 75.79 82.13
减：营业外支出 0.00 87.53 1.45 261.52
四、利润总额 8,961.96 28,487.44 20,591.34 15,402.03
减：所得税 1,352.12 3,301.38 2,161.92 1,600.72
加：未确认的投资损失 - - - -
五、净利润 7,609.84 25,186.06 18,429.42 13,801.31
持续经营净利润 7,609.84 25,186.06
终止经营净利润 - - - -
减：少数股东损益 - - - -
归属于母公司所有者的
7,609.84 25,186.06 18,429.42 13,801.31
净利润
加：其他综合收益 - - - -
六、综合收益总额 7,609.84 25,186.06 18,429.42 13,801.31
减：归属于少数股东的
- - - -
综合收益总额
归属于母公司普通股东
7,609.84 25,186.06 18,429.42 13,801.31
综合收益总额
七、每股收益： - - - -
基本每股收益 - - - -
稀释每股收益 - - - -
3、现金流量表
（1）合并现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 49,856.74 169,347.87 155,228.61 168,098.60
22
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收到的税费返还 - 57.77 3,303.80 2,662.80
收到其他与经营活动有关的现金 1,207.66 7,520.71 5,586.51 8,685.83
经营活动现金流入小计 51,064.41 176,926.35 164,118.91 179,447.24
购买商品、接受劳务支付的现金 37,573.15 112,615.49 110,253.21 111,442.80
支付给职工以及为职工支付的现
8,014.72 32,047.22 30,574.93 28,886.81
金
支付的各项税费 2,214.38 7,073.39 4,492.46 5,684.10
支付其他与经营活动有关的现金 2,639.33 8,925.46 8,494.63 9,433.87
经营活动现金流出小计 50,441.59 160,661.56 153,815.23 155,447.59
经营活动产生的现金流量净额 622.82 16,264.78 10,303.68 23,999.65
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 114.31 110.46 88.64 61.76
处置固定资产、无形资产和其他长
8.00 12.00 106.65 123.21
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- - - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 607,773.87 149,870.50 129,206.21 56,800.00
投资活动现金流入小计 607,896.18 149,992.96 129,401.50 56,984.97
购建固定资产、无形资产和其他长
3,878.12 12,762.36 9,724.79 13,013.38
期资产支付的现金
投资支付的现金 - - - -
取得子公司及其他营业单位支付
- - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 621,754.45 151,870.50 129,206.21 56,800.00
投资活动现金流出小计 625,632.57 164,632.86 138,930.99 69,813.38
投资活动产生的现金流量净额 -17,736.39 -14,639.89 -9,529.49 -12,828.41
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 26,102.86 38,582.17 260.44 6,280.29
其中：子公司吸收少数股东投资收
281.65 260.44 219.68
到的现金
取得借款收到的现金 27,796.90 5,620.00 32,650.00 20,659.00
收到其他与筹资活动有关的现金 551.18 339.07 274.53
发行债券收到的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 53,899.76 44,753.35 33,249.51 27,213.82
23
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
偿还债务支付的现金 700.00 25,520.00 30,709.00 18,800.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
92.50 592.25 3,470.88 3,574.41
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
- - - -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 2,383.77 420.41 324.48
筹资活动现金流出小计 792.50 28,496.02 34,600.29 22,698.89
筹资活动产生的现金流量净额 53,107.26 16,257.33 -1,350.78 4,514.92
汇率变动对现金的影响 -157.48 -15.41 116.68 -49.26
现金及现金等价物净增加额 35,836.21 17,866.80 -459.91 15,636.90
（2）母公司现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 47,707.91 156,448.45 144,027.28 154,955.16
收到的税费返还 - - 3,051.37 2,619.80
收到其他与经营活动有关的现金 997.85 12,454.37 6,510.47 17,703.66
经营活动现金流入小计 48,705.76 168,902.83 153,589.12 175,278.62
购买商品、接受劳务支付的现金 36,957.08 108,239.37 106,375.99 114,197.19
支付给职工以及为职工支付的现
7,225.85 29,103.88 25,992.57 24,067.94
金
支付的各项税费 2,199.56 6,419.35 3,217.79 4,625.98
支付其他与经营活动有关的现金 2,489.58 8,283.92 7,960.76 8,746.00
经营活动现金流出小计 48,872.07 152,046.52 143,547.11 151,637.11
经营活动产生的现金流量净额 -166.32 16,856.31 10,042.01 23,641.51
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 113.12 108.36 88.64 61.44
处置固定资产、无形资产和其他长
- - 89.58 103.28
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- - - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 605,783.87 149,870.50 129,206.21 56,800.00
投资活动现金流入小计 605,896.99 149,978.86 129,384.43 56,964.72
24
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
购建固定资产、无形资产和其他长
2,965.80 12,291.41 9,191.96 11,971.54
期资产支付的现金
投资支付的现金 20808 526.45 619.37 200
取得子公司及其他营业单位支付
- - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 620,764.45 151,870.50 129,206.21 56,800.00
投资活动现金流出小计 644,538.25 164,688.35 139,017.54 68,971.54
投资活动产生的现金流量净额 -38,641.26 -14,709.49 -9,633.11 -12,006.82
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 6,110.86 38,300.51 - 6,060.61
其中：子公司吸收少数股东投资收
- - - -
到的现金
取得借款收到的现金 27,796.90 5,620.00 32,650.00 20,659.00
收到其他与筹资活动有关的现金 426.65 - - -
发行债券收到的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 34,334.41 43,920.51 32,650.00 26,719.60
偿还债务支付的现金 700.00 25,520.00 30,709.00 18,800.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
92.50 590.27 3,468.08 3,533.96
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
- - - -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 712.62 1,849.53 - 69.94
筹资活动现金流出小计 1,505.13 27,959.80 34,177.08 22,403.91
筹资活动产生的现金流量净额 32,829.28 15,960.71 -1,527.08 4,315.70
汇率变动对现金的影响 -162.94 8.01 120.12 -70.32
现金及现金等价物净增加额 -6,141.23 18,115.54 -998.07 15,880.07
（二）合并报表范围变动情况
公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关
规定，主要变化情况及原因如下表：
项目 子公司名称 合并范围变更原因
2018 年度
合并范围增加 武汉华翔腾创智能科技有限公司 投资设立
合并范围减少 合肥华翔精密机械制造有限公司 注销
25
项目 子公司名称 合并范围变更原因
2019 年度
合并范围增加 华翔元生（山东）机械制造有限公司 投资设立
合并范围减少 华翔元生（山东）机械制造有限公司 注销
合并范围减少 华翔高科（天津自贸试验区）科技发展有限公司 注销
2020 年度
合并范围增加 江西聚牛供应链有限公司 投资设立
（三）最近三年及一期主要财务指标
1、主要财务指标
2021年1-3月/ 2020年度/ 2019年度/ 2018年度/
财务指标
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动比率（倍） 3.46 2.68 1.53 1.38
速动比率（倍） 2.99 2.22 1.17 1.04
资产负债率（合并） 34.83 32.23 48.17 52.54
资产负债率（母公司） 38.00 33.47 48.63 53.04
利息保障倍数 73.11 44.25 16.44 13.02
应收账款周转率 1.00 3.88 4.53 4.71
存货周转率 1.53 5.03 5.09 5.83
总资产周转率 0.20 0.80 0.93 1.01
每股净资产（元/股） 5.4802 4.1943 3.1489 2.7470
每股经营活动现金流量（元/股） 0.0143 0.3827 0.2800 0.6500
每股净现金流量（元/股） 0.8218 0.4204 -0.0124 0.4206
注：上述财务指标的具体计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产–存货）/流动负债；
（3）资产负债率（合并）=合并总负责/合并总资产；
（4）资产负债率（母公司）=母公司总负债/母公司总资产；
（5）利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出；
（6）应收账款周转率=营业收入/期初期末应收账款平均额；
（7）存货周转率=营业成本/期初期末存货平均额；
（8）总资产周转率=营业收入/期初期末总资产平均额；
（9）每股净资产=所有者权益合计/（期末股本总额-库存股）；
（10）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
（11）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。
2021 年 1-3 月相关财务指标未年化计算。
26
2、净资产收益率和和每股收益
按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），公司报告期的净资
产收益率及每股收益如下：
加权平均净资 每股收益（元/股）
项目 报告期
产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
2021 年 1-3 月 4.01% 0.17 0.17
归属于公司普通股股东 2020 年度 17.76% 0.64 0.64
的净利润 2019 年度 15.98% 0.47 0.47
2018 年度 14.87% 0.38 0.38
2021 年 1-3 月 3.68% 0.16 0.16
扣除非经常性损益后归 2020 年度 13.97% 0.50 0.50
属于公司普通股股东的
2019 年度 13.30% 0.39 0.39
净利润
2018 年度 12.28% 0.31 0.31
注：2021 年 1-3 月计算每股收益、加权平均净资产收益率指标未年化计算。
（四）管理层讨论与分析
1、财务结构分析
（1）资产结构及变动分析
报告期各期末，公司主要资产构成情况如下：
单位：万元
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产：
货币资金 81,049.98 25.70% 45,756.16 17.40% 31,088.74 13.76% 32,379.20 15.05%
交易性金融资产 12,000.00 3.81% 2,000.00 0.76% - - - -
应收票据 10,222.23 3.24% 10,829.07 4.12% 7,054.00 3.12% 17,134.32 7.96%
应收账款 62,875.50 19.94% 54,998.61 20.91% 45,396.71 20.10% 44,935.55 20.88%
应收款项融资 23,089.21 7.32% 24,402.36 9.28% 17,906.69 7.93% - -
预付款项 2,055.24 0.65% 1,048.89 0.40% 443.83 0.20% 958.92 0.45%
其他应收款 701.53 0.22% 337.03 0.13% 281.35 0.12% 952.68 0.44%
存货 30,297.36 9.61% 29,066.35 11.05% 31,235.07 13.83% 31,313.75 14.55%
27
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他流动资产 223.26 0.07% 637.41 0.24% 704.61 0.31% 1,345.71 0.63%
流动资产合计 222,514.30 70.57% 169,075.89 64.28% 134,111.01 59.37% 129,020.13 59.95%
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - - - - - -
其他权益工具投资 - - - - - - - -
固定资产 76,058.14 24.12% 77,700.37 29.54% 79,859.38 35.35% 73,282.15 34.05%
在建工程 3,628.77 1.15% 3,238.52 1.23% - - - -
使用权资产 277.7 0.09% - - - - - -
无形资产 7,810.25 2.48% 7,888.66 3.00% 8,005.54 3.54% 8,065.02 3.75%
商誉 - - - - - - - -
长期待摊费用 1,099.70 0.35% 1,207.40 0.46% 1,293.33 0.57% 1,075.36 0.50%
递延所得税资产 640.96 0.20% 640.96 0.24% 759.52 0.34% 621.07 0.29%
其他非流动资产 3,286.78 1.04% 3,286.78 1.25% 1,874.26 0.83% 3,150.03 1.46%
非流动资产合计 92,802.30 29.43% 93,962.68 35.72% 91,792.03 40.63% 86,193.62 40.05%
资产总计 315,316.60 100.00% 263,038.57 100.00% 225,903.04 100.00% 215,213.75 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 215,213.75 万元、225,903.04 万元、
263,038.57 万元及 315,316.60 万元。随着公司经营规模的不断扩大，公司总资产
规模整体呈持续稳定增长的态势。
报告期各期末，公司流动资产规模分别为 129,020.13 万元、134,111.01 万元、
169,075.89 万元及 222,514.30 万元，占总资产的比重分别为 59.95%、59.37%、
64.28%和 70.57%，公司流动资产呈增长趋势。公司流动资产主要构成为货币资
金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应收款项融资及存货。公司主要从
事各类定制化金属零部件的研发、生产和销售业务，货币资金、应收款项、存货
等占用流动资金较多，报告期内，货币资金增长主要系首次公开发行股票的募集
资金到位所致，交易性金融资产增长主要系结构性存款增加。
报告期各期末，公司非流动资产规模分别为 86,193.62 万元、91,792.03 万元、
93,962.68 万元及 92,802.30 万元，非流动资产占总资产的比重分别为 40.05%、
40.63%、35.72%及 29.43%，公司非流动资产占比呈下降趋势。公司非流动资产
28
主要由固定资产、在建工程构成。报告期内，公司经营规模快速增长，产能扩张
导致固定资产、在建工程增加较多。
（2）负债结构及变动分析
报告期各期末，公司主要负债构成情况如下：
单位：万元
2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债：
短期借款 3,653.41 3.33% 704.27 0.83% 22,630.85 20.80% 20,659.00 18.27%
应付票据 14,591.24 13.29% 13,576.40 16.01% 18,974.30 17.44% 20,803.28 18.40%
应付账款 32,693.80 29.77% 42,393.90 50.00% 39,522.51 36.32% 45,640.60 40.36%
预收款项 - - - - 144.06 0.13% 171.19 0.15%
合同负债 89.16 0.08% 111.92 0.13% - - - -
应付职工薪酬 5,542.24 5.05% 4,462.98 5.26% 5,614.10 5.16% 5,402.09 4.78%
应交税费 855.21 0.78% 799.6 0.94% 210.23 0.19% 230.65 0.20%
其他应付款 6,759.70 6.16% 971.81 1.15% 743.25 0.68% 727.12 0.64%
一年内到期的非
187.14 0.17% 29.09 0.03% - - - -
流动负债
其他流动负债 5.6 0.01% 5.6 0.01% - - - -
流动负债合计 64,377.50 58.62% 63,055.56 74.37% 87,839.31 80.72% 93,633.92 82.80%
非流动负债：
长期借款 26,176.36 23.84% 2,001.75 2.36% - - - -
租赁负债 70.75 0.06% - - - - - -
长期应付款 1,980.00 1.80% 2,027.33 2.39% 2,025.80 1.86% 2,041.24 1.81%
递延收益 15,863.66 14.45% 16,345.56 19.28% 18,081.44 16.61% 16,901.34 14.95%
递延所得税负债 1,352.14 1.23% 1,352.14 1.59% 879.64 0.81% 502.44 0.44%
非流动负债合计 45,442.91 41.38% 21,726.78 25.63% 20,986.88 19.28% 19,445.01 17.20%
负债合计 109,820.40 100.00% 84,782.34 100.00% 108,826.19 100.00% 113,078.93 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 113,078.935 万元、108,826.19 万元、
84,782.34 万元及 109,820.40 万元。公司负债主要以流动负债为主。报告期各期
末，公司流动负债分别为 93,633.92 万元、87,839.31 万元、63,055.56 万元及
64,377.50 万元，占总负债规模的比重分别为 82.80%、80.72%、74.37%及 58.62%。
29
公司流动负债主要为应付票据及应付账款；公司非流动负债分别为 19,445.01 万
元、20,986.88 万元、21,726.78 万元及 45,442.91 万元，占总负债规模的比重分别
为 17.20%、19.28%、25.63%及 41.38%，2020 年以来非流动负债增长主要原因系
银行贷款增加导致长期借款增加。
2、偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：
财务指标 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资产负债率（合并） 34.83% 32.23% 48.17% 52.54%
资产负债率（母公司） 38.00% 33.47% 48.63% 53.04%
流动比率（倍） 3.46 2.68 1.53 1.38
速动比率（倍） 2.99 2.22 1.17 1.04
利息保障倍数 73.11 44.25 16.44 13.02
报告期内各期末，公司合并口径资产负债率分别为 52.54%、48.17%、32.23%
及 34.83%，资产负债率呈下降趋势，偿债能力良好。
报告期内各期末，公司流动比例分别为 1.38、1.53、2.68 及 3.46，速动比例
分别为 1.04、1.17、2.22 及 2.99，流动比率和速动比率呈上升趋势，整体处于较
高水平，短期偿债能力良好。
公司带息负债规模较小，利息保障倍数较高，利息兑付风险极低。
3、营运能力分析
报告期内，公司主要盈利能力指标如下表所示：
财务指标 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
应收账款周转率 1.00 3.88 4.53 4.71
存货周转率 1.53 5.03 5.09 5.83
总资产周转率 0.20 0.80 0.93 1.01
公司营运能力较强。报告期内，公司应收账款周转率分别为 4.71、4.53、3.88
和 1.00。公司经营模式、销售政策及信用政策成熟稳定，应收账款管理能力较强，
应收账款周转率处于较高水平。
30
报告期内，公司存货周转率分别为 5.83、5.09、5.03 和 1.53。公司存货周转
率相对较高，且整体保持稳定水平。
报告期内，公司总资产周转率分别为 1.01、0.93、0.80 和 0.20，公司资产规
模扩张速度与主营业务收入增长速度相适应，资产整体运营效率稳定。
4、盈利能力分析
报告期内，公司利润表主要项目如下表所示：
单位：万元
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
营业收入 59,146.57 194,887.34 204,813.21 199,551.36
营业成本 45,284.43 151,624.76 159,080.45 155,359.02
营业利润 8,566.65 27,847.05 19,226.03 15,605.18
利润总额 8,606.86 27,770.18 19,293.26 15,674.25
净利润 7,252.57 24,446.14 17,134.02 13,999.22
报告期内，公司营业收入分别为 199,551.36 万元、204,813.21 万元、194,887.34
万元及 59,146.57 万元，净利润分别为 13,999.22 万元、17,134.02 万元、24,446.14
万元及 7,252.57 万元，净利润增长较快，盈利能力保持在较高水平。
5、现金流量分析
报告期内，公司现金流量表主要项目情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
经营活动产生的现金流量净额 622.82 16,264.78 10,303.68 23,999.65
投资活动产生的现金流量净额 -17,736.39 -14,639.89 -9,529.49 -12,828.41
筹资活动产生的现金流量净额 53,107.26 16,257.33 -1,350.78 4,514.92
汇率变动对现金的影响 -157.48 -15.41 116.68 -49.26
现金及现金等价物净增加额 35,836.21 17,866.80 -459.91 15,636.90
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 23,999.65 万元、
10,303.68 万元、16,264.78 万元及 622.82 万元，持续为净流入，2018-2020 年度
公司经营活动产生的现金流入规模较为稳定且保持在较高水平。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-12,828.41 万元、
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-9,529.49 万元、-14,639.89 万元及-17,736.395 万元，持续为净流出，公司投资活
动现金流出持续增加原因主要系公司投资增加。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量分别为 4,514.92 万元、-1,350.78
万元、16,257.33 万元及 53,107.26 万元，2020 年以来公司筹资活动产生的现金流
量净额增加原因主要系公司首发上市募集资金和股权激励增资款到账、子公司收
到投资款及银行借款有所增加。
四、本次公开发行可转债的募集资金用途
本次拟发行可转债总额不超过人民币 8.00 亿元（含 8.00 亿元），扣除发行
费用后，拟投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
1 机加工扩产升级及部件产业链延伸项目 56,437.53 52,500.00
2 铸造产线智能化升级与研发能力提升项目 7,612.80 6,500.00
3 补充流动资金项目 21,000.00 21,000.00
合计 85,050.33 80,000.00
若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将根
据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的
具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自
有资金或通过其他融资方式解决。
为保证募集资金投资项目的顺利进行，切实保障公司全体股东的利益，本次
发行事宜经董事会审议通过后至本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实
际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予
以置换。
具体情况详见公司同日刊登在上海证券交易所网站上的《山西华翔集团股份
有限公司公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告》。
五、公司利润分配政策及分配情况
（一）现行利润分配政策
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为增强上市公司现金分红的透明度，保护中小投资者合法权益，建立持续、
科学、稳定的分红机制，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有
关事项的通知》（证监发[2012]37 号）和《上市公司监管指引第 3 号——上市公
司现金分红》（证监会公告[2013]43 号）相关要求，公司制定了现行有效的《公
司章程》并对公司的利润分配政策进行了明确的规定，具体如下：
“第一百五十三条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列
入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，
可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，
但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
第一百五十四条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或
者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的
百分之二十五。
第一百五十五条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须
在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百五十六条 公司利润分配政策为：
（一）利润分配原则：公司的利润分配应充分重视对投资者的合理投资回报，
利润分配政策应保持连续性和稳定性，并坚持如下原则：（1）按法定顺序分配
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的原则；（2）存在未弥补亏损，不得向股东分配利润的原则；（3）同股同权、
同股同利的原则；（4）公司持有的本公司股份不得参与分配利润的原则。
（二）利润分配形式：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方
式分配利润；利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营
能力。
（三）利润分配的期间间隔：在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司
累计未分配利润为正数的情况下，公司每年度至少进行一次利润分配，董事会可
以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金或股票股利分配。
（四）利润分配的顺序：公司在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分
红进行利润分配。
（五）利润分配的条件和比例：
1、现金分配的条件和比例：在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司
累计未分配利润为正数的情况下，应当采取现金方式分配股利，公司以现金方式
分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。
2、发放股票股利的具体条件：公司根据累计可供分配利润、公积金及现金
流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，综合考虑公司成长
性、每股净资产摊薄等因素，可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分
红比例由公司董事会审议通过后提交股东大会审议决定。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之八十；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
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分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十；
④公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十。
股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年
利润分配方案。
上述重大资金支出安排是指以下情形之一：（1）公司未来十二个月内拟对
外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的
百分之五十，且绝对金额超过 5,000 万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投
资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的百分
之三十。
上述重大资金支出安排事项需经公司董事会批准并提交股东大会审议通过。
（六）利润分配应履行的审议程序：
1、利润分配方案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东大
会审议。董事会在审议利润分配方案时，需经全体董事过半数表决同意，且经公
司过半数独立董事表决同意。监事会在审议利润分配方案时，需经全体监事过半
数表决同意。
2、股东大会在审议利润分配方案时，需经出席股东大会的股东所持表决权
的过半数表决同意。
3、公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报经
董事会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证和
说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
（七）董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的研究论证程序和决策机
制：
1、定期报告公布前，公司董事会应在充分考虑公司持续经营能力、保证生
产正常经营及发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论证
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利润分配的预案，独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。
2、独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会
审议。
3、公司董事会制定具体的利润分配方案时，应遵守法律、法规和本章程规
定的利润分配政策；利润分配方案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划安
排或原则进行说明，独立董事应当就利润分配方案的合理性发表独立意见。
4、公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配方案，提交股东大会批准；
公司董事会未做出现金利润分配方案的，应当征询独立董事的意见，并在定期报
告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
5、董事会、监事会和股东大会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独立
董事和公众投资者的意见。
（八）利润分配政策调整：
公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分
配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会、监事会审议后方能提交股东大会
批准，独立董事应当对利润分配政策的调整发表独立意见，同时，公司应充分听
取中小股东的意见，应通过网络、电话、邮件等方式收集中小股东意见，并由公
司董事会办公室汇集后交由董事会。公司应以股东权益保护为出发点，在股东大
会提案中详细论证和说明原因，并充分考虑独立董事和公众投资者的意见。股东
大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以
上表决同意。
下列情况为前款所称的外部经营环境或者自身经营状况的较大变化：
（1）国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导
致公司经营亏损；
（2）出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不
可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损；
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（3）公司法定公积金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以
弥补以前年度亏损；
（4）公司经营活动产生的现金流量净额连续三年均低于当年实现的可分配
利润的 20%；
（5）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。
如出现以上五种情形，公司可对利润分配政策中的现金分红比例进行调整。
除以上五种情形外，公司不进行利润分配政策调整。”
（二）未来三年股东回报规划
根据中国证监会《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》、《上市公司
监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等规范性文件，公司于首次公开发行并
上市阶段召开 2019 年第一次临时股东大会审议通过了上市后生效的《关于制定
公司上市后未来三年股东分红回报规划的议案》，并明确公司至少每三年重新审
阅一次股东回报规划以确定后续三年实施的股东回报规划。具体内容请详见公司
2020 年 9 月 1 日签署并公告的《山西华翔集团股份有限公司首次公开发行股票
招股说明书》相关章节内容。
（三）最近三年利润分配情况
1、最近三年利润分配方案
（1）2018 年度利润分配方案
公司《2018 年度利润分配方案》分别经 2019 年 3 月 28 日召开的第一届董
事会第七次会议和 2019 年 4 月 20 日召开的 2018 年度股东大会审议通过，利润
分配方案为：以公司总股本 37,180 万股为基数，每 10 股派发人民币 0.66 元现金
股利（含税），共派发现金股利人民币 24,538,800.00 元。以上利润分配方案已
于 2019 年 6 月实施完毕。
（2）2019 年度利润分配方案
公司《2019 年度利润分配方案》分别经 2020 年 2 月 20 日召开的第一届董
事会第十次会议和 2020 年 5 月 29 日召开的 2019 年度股东大会审议通过，利润
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分配方案为：鉴于公司经营需要，本年度公司拟不进行利润分配。
（3）2020 年度利润分配方案
公司《2020 年度利润分配方案》已经 2021 年 4 月 23 日召开第二届董事会
第七次会议和 2021 年 5 月 19 日召开的 2020 年度股东大会审议通过，利润分配
方案为：拟向全体股东每 10 股派发现金红利 1.70 元（含税）。截至 2021 年 3
月 31 日，公司总股本 436,090,490 股，以此计算合计派发现金红利 74,135,383.30
元（含税），占公司 2020 年合并报表中归属于母公司股东的净利润 244,998,939.33
元的比例为 30.26%，本年度公司不进行资本公积金转增股本，不送红股。截至
本预案出具之日，上述利润分配方案尚未实施。
2、最近三年现金股利分配情况
最近三年，公司现金股利分配情况如下：
单位：元
合并报表中归属于上市公司
分红年度 现金分红金额（含税） 现金分红比例（%）
普通股股东的净利润
2018 年度 24,538,800.00 140,367,679.82 17.48
2019 年度 - 173,712,353.91 -
2020 年度* 74,135,383.30 244,998,939.33 30.26
合计 98,674,183.30 559,078,973.06 17.65
*注：上表中 2020 年度利润分配方案已经公司第二届董事会第七次会议和 2020 年度股东大
会审议通过，拟在股东大会召开后两个月内实施完毕。
截至本预案出具之日，公司上市未满三年。公司 2020 年 9 月 17 日完成首次
公开发行股票并上市，上市后年均以现金方式分配的利润不少于上市后实现的年
均可分配利润的 10%。
3、最近三年滚存未分配利润的使用情况
为保持公司业务稳定、健康、持续的发展，公司留存未分配利润将用于公司
日常生产经营和业务拓展。
六、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
除本次公开发行可转换公司债券外，关于未来十二个月内的其他再融资计划，
公司作出如下声明：“自本次公开发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议
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通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计
划”。
山西华翔集团股份有限公司董事会
二〇二一年五月二十日
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