民生证券股份有限公司
            关于江苏海鸥冷却塔股份有限公司
      2020 年上半年营业利润同比下降超过 50%之
                        专项现场检查报告

    民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“保荐机构”）作为江苏
海鸥冷却塔股份有限公司（以下简称“海鸥股份”、“上市公司”或“公司”）配
股公开发行证券的保荐人，根据中国证券监督管理委员会《证券发行上市保荐业
务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）、上海证券交易所制订的《上
海证券交易所上市公司持续督导工作指引》（以下简称“《持续督导工作指引》”）
等有关法律法规和规范性文件的要求，担任海鸥股份的持续督导机构。
    海鸥股份 2020 年上半年的营业利润为 314.66 万元，较上年同期的 1,901.41
万元下降了 83.45%。根据《持续督导工作指引》的规定，保荐机构对海鸥股份
进行了专项现场检查，现将本次现场检查情况报告如下：

    一、本次现场检查的基本情况
    因海鸥股份 2020 年上半年营业利润同比下降超过 50%，保荐机构对公司进
行了专项现场检查。检查人员通过收集、查阅有关文件资料，与公司相关人员进
行访谈等方式，对海鸥股份 2020 年上半年业绩下降的原因进行了研究和分析。

    二、海鸥股份 2020 年上半年业绩变动情况
    2020 年上半年，海鸥股份经营业绩与去年同期相比的变动情况如下：

                                                                    单位：万元
                               2020 年     2019 年
            项目                                        变动金额     变动比例
                               上半年      上半年
一、营业总收入                 23,044.16   28,031.64    -4,987.48     -17.79%
二、营业总成本                 22,877.71   26,160.27    -3,282.56     -12.55%
其中：营业成本                 16,491.07   18,770.48    -2,279.41     -12.14%
      税金及附加                 178.78       210.75       -31.97     -15.17%
      销售费用                  2,589.49     2,871.14     -281.65      -9.81%
      管理费用                  2,605.25     3,222.32     -617.07     -19.15%
      研发费用                   533.47       722.10    -188.63     -26.12%
      财务费用                   479.66       363.48     116.18     31.96%
加：其他收益                     178.72       149.51      29.20     19.53%
    投资收益                     -95.21        78.08    -173.30    -221.94%
    公允价值变动收益             -12.57       -14.84       2.27     -15.28%
    信用减值损失                -166.87      -347.07     180.21     -51.92%
    资产处置收益                 244.15       164.36      79.79     48.55%
三、营业利润                     314.66     1,901.41   -1,586.76    -83.45%
四、利润总额                     275.54     1,898.55   -1,623.01    -85.49%
五、净利润                       188.47     1,366.85   -1,178.38    -86.21%
   归属于母公司股东的净利润      118.68     1,241.68   -1,123.00    -90.44%


    三、海鸥股份 2020 年上半年营业利润同比下降超过 50%的主要原因
    2020 年上半年，公司营业利润 314.66 万元，较上年同期降低 83.45%，营
业利润同比下降超过 50%的主要原因如下：
    1、新冠肺炎疫情造成公司经营业绩大幅下降

    公司一季度业绩同比大幅下降，影响了上半年整体业绩情况。2020 年一季
度，受新冠肺炎疫情的影响，各地政府相继出台并严格执行关于延迟复工、限制
物流、人流等疫情防控政策，公司及行业上下游的供应商及客户的生产经营均受
到一定程度的影响，公司冷却塔产品的生产和交付相比正常进度有所延后；同时，
由于公司冷却塔产品需至项目现场安装调试，受疫情影响，下游客户对公司产品
的安装、调试及验收周期也相应推迟，导致一季度完工验收项目减少，公司确认
的收入大幅减少，是一季度经营业绩较去年同期大幅下降的主要原因。另一方面，
公司的人工薪酬、资产折旧等固定费用支出相对刚性，进一步影响了一季度公司
的盈利水平。公司 2020 年一季度实现营业收入 3,529.13 万元、营业利润
-1,438.96 万元、归属于母公司股东的净利润-1,480.34 万元，分别较去年同期下
降 71.06%、255.19%、318.38%。

    2020 年第二季度起，随着新冠肺炎疫情得到有效控制，公司冷却塔产品的
生产、安装以及调试验收已逐步恢复正常。公司 2020 年二季度实现营业收入
19,515.03 万元、营业利润 1,753.61 万元、归属于母公司股东的净利润 1,599.02
万元，分别较去年同期增长 23.22%、80.00%、183.61%。
    2、行业的季节性特征导致公司上半年业绩较低

    受行业惯例、气候及节假日因素的影响，公司经营业绩呈一定的季节性波动
特征。公司客户一般在前一年年底规划立项，来年初进行方案审查及工程招投标，
年中开始实施。其次，我国北方地区冬季寒冷，影响土建施工，且上半年春节元
宵节等假期较为集中，工程进度可能因此放缓或暂停。受前述因素综合影响，公
司下半年产品销售数量或服务完成的工作量一般多于上半年，下半年实现的收入
一般高于上半年，呈现一定的季节性波动。同时，由于期间费用发生较为均衡，
因而造成公司上半年度经营业绩低于下半年度。2017 年至 2019 年，公司各年
上半年的经营成果情况如下：

                                         2019 年     2018 年     2017 年
                 项目
                                         上半年      上半年      上半年
上半年营业收入（万元）                   28,031.64   24,863.08   24,603.09
上半年营业收入占全年营业收入比例           45.88%      41.18%      43.52%
上半年营业利润（万元）                    1,901.41    1,553.58    1,762.07
上半年营业利润占全年营业利润比例           30.05%      31.90%      36.07%
上半年归属于母公司股东的净利润（万元）    1,241.68    1,116.14    1,356.70
上半年归属于母公司股东的净利润占全年归
                                           25.60%      33.63%      35.82%
属于母公司股东的净利润比例

    由上表可知，公司近年来上半年营业收入、营业利润、净利润金额与占全年
比重相对较低。在受到新冠肺炎疫情影响的情况下，公司 2020 年上半年经营业
绩波动幅度较大。

    四、提请上市公司注意的事项及建议
    民生证券建议海鸥股份面对疫情防控新要求的压力挑战，采取有效措施努力
做好生产经营工作，防范相关风险。同时，对于公司经营业绩大幅下降的情况，
公司应做好相关信息披露工作，及时、准确、充分地揭示相关风险，切实保护好
投资者利益。对于公司经营状况的重大变化，按照《上海证券交易所股票上市规
则》等有关法规做好相关信息披露工作。

    五、上市公司是否存在《保荐业务管理办法》及上海证券交易所相关规定
应当向中国证监会和上海证券交易所报告的事项
    按照《持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，保荐机构需要对上市公
司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上情形进行专项现场检查，
现场检查报告需要上报上海证券交易所。

    六、上市公司及其他中介机构的配合情况
    对于本次专项现场检查，海鸥股份能够积极组织相关部门和人员，配合保荐
机构的核查工作。本次现场检查为保荐机构独立进行，未安排其他中介机构配合
工作。

    七、本次现场检查的结论
    保荐机构认为：海鸥股份 2020 年度上半年营业利润较上年同期下降 50%以
上，主要是因为（1）受新冠肺炎疫情影响，公司一季度业绩同比大幅下降，影
响了上半年整体业绩情况；（2）上半年为公司业务淡季，业绩指标占全年比重
较低，新冠肺炎疫情导致公司 2020 年上半年业绩波动幅度较大。随着新冠肺炎
疫情得到有效控制，公司冷却塔产品的生产、安装以及调试验收已逐步恢复正常，
公司 2020 年二季度实现营业收入、营业利润、归属于母公司股东的净利润分别
较去年同期增长 23.22%、80.00%、183.61%。
    对于公司未来的经营情况，保荐机构将本着勤勉尽责的态度，进行持续关注
和督导，并督促公司及时披露相关信息。
    （以下无正文）
   （此页无正文，为《民生证券股份有限公司关于江苏海鸥冷却塔股份有限公
司 2020 年上半年营业利润同比下降超过 50%之专项现场检查报告》之签章页）




保荐代表人(签字)：
                          钟锋                        臧晨曦




                                                 民生证券股份有限公司


                                                         年    月   日