公司代码：603378 公司简称：亚士创能
亚士创能科技（上海）股份有限公司
2018 年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经公司第三届董事会第十八次会议审议通过 2018 年度利润分配预案为：
拟以 2018 年末总股本 194,800,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金 0.91 元（含税），
共派发现金红利 17,726,800.00 元，不送红股，不以资本公积转增股本。
2018 年 11 月 30 日，公司第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于公司以集中竞价交易
方式回购股份的方案》，回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起 6 个月内。目前，公司
正在回购股份的实施期限内，如利润分配方案实施时公司股份分配基数发生变动（总股本减公司
已回购股份），将按照分配总额不变的原则对分配比例进行相应调整。
二 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 亚士创能 603378 --
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 王永军 吴晓艳
上海市青浦工业园区新涛路
办公地址 上海市青浦工业园区新涛路28号
28号
电话 021-59705888 021-59705888
电子信箱 dmb@cuanon.com dmb@cuanon.com
2 报告期公司主要业务简介
（一）公司从事的主要业务
公司主营业务为建筑保温装饰一体化产品、建筑保温材料、功能型建筑涂料及其应用系统
的研发、生产、销售及服务。公司是行业内少数同时拥有保温装饰板、保温板和功能型建筑涂
料三大产品体系及其系统服务能力的企业之一。
1、保温装饰板
（1）保温装饰板的构造。保温装饰板是由饰面层、面板层、保温层复合而成，是一种具有
保温和装饰一体化功能的复合新材料。它集成了涂料行业、涂装行业、无机板行业、保温板行
业四个行业技术，是传统外墙保温薄抹灰和涂料湿作业系统的升级换代产品。保温装饰板所采
用的各层材料，是经过针对性科研开发的专业配套产品，保障成品板的整体技术性能。
1
1
2
2
3
3
4
Ⅰ型成品板 Ⅱ型成品板
1. 饰面层：仿石材和仿铝板两种饰面效果 1. 饰面层：仿石材和仿铝板两种饰面效果
2. 面板层：高强无机树脂板 2. 面板层：高强无机树脂板
3. 保温层：真金板（TPS）/ EPS 板/石墨聚苯 3. 保温层：岩棉
板（SEPS） 4. 底板层：打孔底板
（2）保温装饰板系统构造。保温装饰板系统材料由保温装饰板、保温装饰成品线条、辅材三
方面组成。成品线条主要应用于建筑物壁柱、窗台、窗套、腰线等，辅料主要包括锚固件、粘结
砂浆、透气阀、填缝材料、密封胶等。
保温装饰板系统构造
1.基层墙体
2.墙体抹灰层
3.专用粘结剂
4.保温装饰板
5.成品线条
6.专用锚固件
7.透气阀
8.保温嵌缝条
9.耐候密封胶
（3）保温装饰板应用的建筑风格。保温装饰板饰面涂层选用亚士漆研发的保温装饰板专用涂
料，其通过成膜物质和颜填料的选型控制、PVC 平衡控制、挥发梯度控制及交联控制等技术，实
现设定的物理性能与化学性能。成品板应用于建筑的外观，通过对建筑设计的理解，运用色彩、
材质、造型、构造等进行专门的深化设计，创造出各种风格的建筑外观。保温装饰板主要分三类
饰面涂层：氟碳漆饰面涂层、金属漆饰面涂层、御彩石饰面涂层。目前，公司已开发出现代简约
风格、法式高层风格、法式多层风格等系列产品，满足不同建筑风格的需求。
1．现代简约风格
建
筑 氟碳漆饰面--采用耐久性氟 金属漆饰面--采用耐久性 御彩石饰面--采用氟碳树
风 碳涂料饰面，耐沾污，耐候性能 金属色氟碳树脂涂料饰面，金 脂体系的御彩石涂料饰面，具
格 优越，装饰效果简洁明快、刚毅 属质感强烈，装饰效果高贵典 有逼真的天然石材质感，装饰
挺括。 雅、简洁大方。 效果高档厚重。
2．法式高层风格
建
筑
风
格
御彩石饰面--采用氟碳树脂体系的御彩石涂料饰面，匹配使用挺直流畅的成品线条，强
化石材的自然质感，装饰效果富有层次感，高贵典雅。
3．法式多层风格
建
筑
风
格
御彩石饰面--采用氟碳树脂体系的御彩石涂料饰面，匹配使用传统法式廊柱、雕花、线
条等成品构件，强化厚重古朴的石墙元素，装饰效果厚重奢华。
2、保温板
（1）保温板产品类别及特点。公司凭借自身技术优势，研发、优化了多款保温系统产品，主
要的保温产品包括真金板、EPS 板、石墨聚苯板等。其中，真金板是公司研发的一种结构型、热
固型的改性聚苯板，该材料运用高分子共聚改性技术，使可发性聚苯乙烯颗粒与防火物质具有相
同极性，使两者相亲合，并运用微相复合技术使每个颗粒表面形成防火隔离膜，让每个颗粒具有
独立的防火能力，再经发泡成型、熟化、切割等工艺制造而成。真金板实现了保温性能、物理性
能、安全性能三者平衡兼优的效果。
真金板--遇火不传播、不 EPS 板--使用范围广，性能 石墨聚苯板--优秀的保温
蔓延是该系统最大的特点。适 稳定是膨胀聚苯板薄抹灰系统 性能和良好的综合性能是石墨
用于夏热冬冷、严寒或寒冷地 的最大优势。适用于夏热冬冷、 聚苯板外墙保温系统的最大优
区，饰面材料为涂料或面砖。 严寒或寒冷地区，饰面材料为 势。适用于夏热冬冷、严寒或
涂料。 寒冷地区，饰面材料为涂料。
（2）建筑外墙外保温系统构造。建筑外墙外保温系统材料由保温板、辅料两方面组成，辅料
主要包括粘结砂浆、抹面砂浆、锚固件、网格布等。保温板既可以作为建筑外墙保温材料销售，
也可用作保温装饰板保温芯材，同时也广泛应用于屋面保温隔热及彩钢保温夹芯板等领域。
薄抹灰外墙外保温系统构
造（保温层以真金板为例）
3、功能型建筑涂料
公司以市场需求为导向，针对不同建筑风格、气候条件，开发出具有高装饰性、高保色性、
高防污性、高耐候性、高抗裂性等特点的系列功能型建筑涂料近 60 种。公司涂料产品主要分为如
下类别：
产品 工程案例 特性
该产品弥补了传统真石漆所缺少的岩石片状
真石漆系列-亚士花岗 效果，并可非常真实地体现花岗岩的纹理效
岩纹理真石漆
果与质感，是传统真石漆的升级换代产品。
由于其仿石材效果真实且自重较小，也弥补
了外墙外保温墙面无法干挂石材的缺憾，并
具有 16 年之久的耐久性。
产品的自重轻，彻底杜绝了外墙砖系统的脱
质感涂料系列-亚士陶 落隐患。其涂层效果仿真度高，装饰效果完
彩砖 全可媲美各类外墙砖。亚士陶彩砖是以天然
沙石和特殊合成树脂为主体的砂壁状涂料，
具有优良的耐候性，可长时间保护建筑物的
美观，理论使用寿命为 10-15 年，能在任何
形状的建筑曲面上施工。
当涂料干燥后，彩色粒子仅发生轻微收缩，
多彩涂料系列-亚士凝
彩色粒子便可突出墙面，形成不平整的粗糙
彩石
表面，与传统的砂壁状质感涂料搭配水包水
多彩效果一致，一次喷涂后即可得到仿毛面
花岗岩效果，施工工艺简单，缩短了施工时
间并降低了施工成本。
弹性涂料系列-亚士 亚士 E9000 弹性涂料具备厚质、薄质不同类
E9000 弹性涂料 型，可根据客户需求制作不同造型的效果，
是一种集弹性功能与质感效果于一身的功能
型产品，具有憎水透气、防雨水侵蚀、霉防
潮耐碱等特点。
反射隔热涂料系列-亚 通过不同的施工工艺、手法和技巧，创造无
士反射隔热质感涂料
穷特殊装饰效果；具有极高的耐侯性，柔韧
性，不易褪色，可弥盖墙体细微裂纹，更加
环保，经济，个性化。
耐候型水性涂料系列- 在传统丙烯酸基团上接枝硅氧官能团，合成
亚士高耐污高硅外墙漆 了具有硅氧烷结构的丙烯酸改进产品，具有
超越水性涂料的优异性能；正是其特定的化
学结构，开创了水性涂料完全达到溶剂型涂
料涂膜效果之先河。
耐久型油性涂料系列- 耐久型油性涂料是在常规油性涂料耐久的基
亚士超耐久 FC 氟碳涂 础上，特别增设了耐化学品功能。基于涂膜
料 的交联状分子构造，该产品较任何水性外墙
乳胶漆均具有更好的防化学品能力和防止空
气中灰尘污染的能力，令墙面更耐久、更洁
净。
内墙乳胶漆是室内墙面主要装饰材料之一，
内墙乳胶漆系列-亚士 基于工程的经济性和易施工性的考虑，同时
涂倍净内墙漆 兼顾大面积的使用可能。得益于亚士在功能
型建筑涂料领域的领先技术，亚士内墙乳胶
漆品质在行业中也处于领先地位，其特点是：
高耐擦洗性、高遮盖率、涂膜细腻、绿色环
保。
中层料系列-亚士桔皮
纹中层料
该产品适于大面积使用的立体质感中层料。
施工的把握性高，颗粒和波纹光滑圆润，不
容易积灰。
底漆系列-亚士有色专 亚士有色专用底漆就是通过在丙烯酸分子链
用底漆 上接枝环氧基团而改性，因而强化了传统底
漆欠缺的抗碱、防盐的功能。因此，亚士有
色专用底漆不仅具有底漆应有的各项功能，
而且同时具有调色及抗紫外线功能。
罩面涂料系列-亚士氟
碳罩面涂料 亚士水性罩面涂料是由氟碳乳液配制而成
的，适用于亚士御彩石、真石漆、质感涂料
等产品的立面保护功能，具有超强的耐候性。
填补料系列-亚士纸皮
石填补料 是一种具有永久附着能力的双组份填补料，
可直接填补于瓷砖表面，使得翻新变得经济
快捷，而且不会影响房屋的正常使用。
4、亚士柔性花岗岩（CPST）
除三大产品体系，公司近年研发的亚士柔性花岗岩（简称为“CPST”，又称“石饰面柔性贴片”）
具有轻质安全、柔韧性好、拒水透气性强、经济耐久、低碳环保、抗开裂、施工便捷等优点，是
外墙装饰材料领域的一款全新产品。
亚士柔性花岗岩以高分子聚合物及无机非金属骨料为主要原材料，经成型、加热固化等生产
工艺制成的，为非高温烧结的新一代节能、低碳、环保型饰面装饰材料。产品主要有以下特性：
（1）以高柔性无机物和无机骨料为主要原材料，经特殊工艺成型，所以产品具有较高的、持久的
柔性；（2）通过温度控制调整分子交联程度可得到最适范围的孔隙率、孔径大小，达到“水密性
—吸水性—透气性”的综合平衡，从而达到良好的拒水透气性；（3）提供经典建筑风格的标准化
产品，也可按需要调配任意颜色，特殊的表面处理工艺使其获得了栩栩如生的仿真效果，外观表
现力佳。
利用特有的柔性单体共聚合成技术形成具
有核软壳硬的微观结构，CPST 具有良好的
耐水耐老化性能，同时具有可以弯曲直径为
10cm 的曲面而不产生开裂的极佳柔韧性，
在外墙饰面施工中可直接应用于诸如罗马
柱、各种线条结构而无需才裁切拼贴。
应用高温自交联固化成型技术，克服了传统
饰面材料因孔隙率高引起的各种弊病，
CPST 形成有别于普通饰面片材的闭孔饰面
结构，具有较小的吸水率，极高的耐污性和
耐候性，应用于外墙装饰中历久弥新。
CPST 以各种天然石材肌理元素为基础，采
用尖端感光模克隆技术制作，每块材料纹理
都很真实、自然、极少重复；不规则而又浑
然天成的自然美，有媲美天然花岗岩，砂岩
等石材效果，非常符合城市建筑回归自然的
要求。
同等单位面积的装饰材料，CPST 片材减少
运输耗能高达 90%，包括运输过程汽油、
车船的消耗、车船损耗等。相对传统材料，
片材可厚可薄，节省空间，在空间翻新上，
不用打掉原有装修，任何旧基面都可粘贴，
对水平线影响不大，源头上杜绝建筑翻新垃
圾。
（二）经营模式
1、采购模式
公司主要原材料以招标方式采购为主，公司实行技术认定、供应商保障能力认定、价格认定
及采购实施四权分离。零星原材料和研发所需材料，以及日常办公用品、其他非经常性物资采购，
由采购物流中心会同需求部门采用比价、议价等方式进行采购，必要时由招标办组织招标采购。
2、生产模式
公司目前主要采取以销定产、自主加工的生产模式。根据客户订单情况，通过自有生产设备，
自主组织安排生产。为降低产品运输成本，缓解公司高峰期生产线超负荷运转压力，减少部分低
价辅料对于公司生产资源的低效占用，砂浆和外墙腻子产品部分采取委托生产方式。由于涂料产
品水性化、环保化的发展趋势，公司功能型建筑涂料中油性产品采取委托生产方式；同时，因产
能不足以满足市场需求，部分水性产品采用委托生产的方式。
3、销售模式
公司采取直销与经销两种模式进行销售，其中直销为主要的销售类型，两种销售类型均为买
断式销售。直销客户主要分为两类，一是房地产开发商和工程建设单位及其指定单位，其采购产
品后交付给工程施工公司应用于自己开发的项目；二是建筑装饰装修与涂装工程施工企业及其指
定单位，该些企业采购产品的目的是为了完成包工包料方式承接的施工项目。公司一般发展当地
具有一定渠道及资金实力的公司或个人作为经销商客户，与其签订经销商框架合同，按经销商价
格供货。
目前，公司主要产品中，保温装饰板、保温板、建筑外墙用功能型建筑涂料客户主要为房地
产开发商和建筑装饰装修与涂装施工企业及其指定采购单位，公司对该部分客户采用直销的销售
模式。同时，公司产品中也包括建筑内墙用功能型建筑涂料、木器漆等，其最终客户通常为不特
定的消费者，针对上述客户特征，公司采用买断式经销的销售模式。
（三）行业情况说明
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所从事行业归属于“化
学原料及化学制品制造业”（C26），具体细分行业属于“建筑节能保温与装饰材料”行业。
我国建筑节能标准的不断提高为建筑保温材料行业发展提供了良好契机。 住房城乡建设部建
筑节能与科技司 2018 年工作要点》明确了“构建符合新时代要求的绿色建筑发展模式”的方针，力
争实现城镇绿色建筑占新建建筑比例达到 40%的工作目标,并逐步扩大严寒寒冷地区城镇新建居
住建筑节能 75%标准实施范围。住房和城乡建设部印发的《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”
规划政策环境和发展趋势》提出，到 2020 年，城镇新建建筑中绿色建筑面积比重将超过 50%，绿
色建材应用比重将超过 40%。计划完成既有居住建筑节能改造面积 5 亿平方米以上，公共建筑节
能改造面积 1 亿平方米，全国城镇既有居住建筑中节能建筑所占比例超过 60%。
我国城镇化建设持续推进，为行业发展提供了内在动力。中国城镇人口和城镇化率的不断提
高，尤其是二三线城市的城镇化进程提速，对住宅、商业建筑、公共建筑、工业建筑等基础设施
建设提出刚性需求。
在经历了前期高速发展之后，受政策、市场等多种因素的影响， 2017 年全国涂料产量较 2016
年出现下滑；2018 年产量回升，同比增长约 5.9%。根据中国涂料行业十三五规划的目标，十三五
期间涂料行业经济总量将保持稳步增长。
我国涂料产量及同比增速（万吨；%）
资料来源：中国涂料工业协会，亚士创能
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本年比上年
2018年 2017年 2016年
增减(%)
总资产 2,543,122,371.10 2,064,217,107.24 23.20 1,262,706,413.55
营业收入 1,662,256,222.57 1,355,346,087.67 22.64 1,072,908,581.48
归属于上市公司
58,732,137.52 113,734,835.72 -48.36 122,400,828.67
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
36,584,593.50 102,239,404.57 -64.22 109,688,905.22
常性损益的净利
润
归属于上市公司
1,312,161,692.84 1,288,493,555.32 1.84 593,758,719.60
股东的净资产
经营活动产生的
79,971,240.03 -96,661,444.94 不适用 131,063,981.03
现金流量净额
基本每股收益
0.30 0.72 -58.33 0.84
（元／股）
稀释每股收益
0.30 0.72 -58.33 0.84
（元／股）
加权平均净资产
4.53 14.13 减少9.6个百分点 22.98
收益率（%）
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 176,220,256.83 474,564,783.47 504,707,681.91 506,763,500.36
归属于上市公司股
-17,187,266.85 36,466,453.24 32,545,070.65 6,907,880.48
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 -17,305,785.69 33,453,893.22 28,149,324.12 -7,712,838.15
损益后的净利润
经营活动产生的现
-46,402,943.10 -6,037,583.25 59,220,749.71 73,191,016.67
金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户） 19,041
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 15,420
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 报告期内增 期末持股数 比例 股东
条件的股份 股份
（全称） 减 量 (%) 数量 性质
数量 状态
境内非
上海创能明投资有
50,400,000 27.72 50,400,000 无 国有法
限公司
人
境内非
上海润合同生投资
19,800,000 10.16 19,800,000 无 国有法
有限公司
人
境内非
上海润合同泽投资
18,000,000 9.24 18,000,000 质押 18,000,000 国有法
有限公司
人
上海润合同彩资产 14,940,000 7.67 14,940,000 质押 14,940,000 境内非
管理有限公司 国有法
人
境内自
赵孝芳 10,710,000 5.50 10,710,000 质押 10,710,000
然人
辽宁海通新能源低 境内非
碳产业股权投资基 8,730,000 4.48 0 无 国有法
金有限公司 人
境内自
沈刚 20,000 8,390,000 4.31 8,370,000 质押 5,000,000
然人
上海祥禾泓安股权
投资合伙企业（有 -450,000 3,294,000 1.69 0 无 其他
限合伙）
上海泓成股权投资
合伙企业（有限合 -280,000 2,186,000 1.12 0 无 其他
伙）
境内自
李金钟 1,496,300 1,496,300 0.77 0 无
然人
1、上海创能明投资有限公司是公司控股股东；2、李金钟先生
是公司实际控制人，自然人股东赵孝芳为李金钟之配偶，沈刚
是李金钟姐姐之子，法人股东上海创能明投资有限公司、上海
上述股东关联关系或一致行动的 润合同生投资有限公司、上海润合同泽投资有限公司、上海润
说明 合同彩资产管理有限公司实际控制人均为李金钟；3、上海祥
禾泓安股权投资合伙企业（有限合伙）、上海泓成股权投资合
伙企业（有限合伙）实际控制人均为陈金霞。4、除上述关系，
公司未知其他股东是否存在关联关系或一致行动人的情况。
表决权恢复的优先股股东及持股
不适用
数量的说明
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
□适用 √不适用
三 经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
公司 2018 年度实现营业收入 166,225.62 万元，较 2017 年度增长 30,691.01 万元，增长
率 22.64%；2018 年度实现利润总额 8,067.15 万元，较 2017 年下降 5,674.00 万元，降幅
41.29%；净利润 5,873.21 万元，降幅 48.36%。
2 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的
通知》（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。公司执行上述规定的主要影
响如下：
（1）资产负债表中“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”；“应
付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”；“应收利息”和“应收股利”并
入“其他应收款”列示；“应付利息”和“应付股利”并入“其他应付款”列示；“固定资产清
理”并入“固定资产”列示；“工程物资”并入“在建工程”列示；“专项应付款”并入“长期
应付款”列示。比较数据相应调整，“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收
账款”，本期金额 783,481,758.18 元，上期金额 670,163,920.30 元；“应付票据”和“应付账
款 ” 合 并 列 示 为 “ 应 付 票 据 及 应 付 账 款 ” ， 本 期 金 额 545,539,296.68 元 ， 上 期 金 额
404,748,776.07 元；调增“其他应收款”本期金额 0.00 元，上期金额 0.00 元；调增“其他应付
款”本期金额 631,491.52 元，上期金额 357,385.45 元；调增“固定资产”本期金额 0.00 元，上
期金额 0.00 元；调增“在建工程”本期金额 0.00 元，上期金额 0.00 元；调增“长期应付款”本
期金额 0.00 元，上期金额 0.00 元。
（2）在利润表中新增“研发费用”项目，将原“管理费用”中的研发费用重分类至“研发费
用”单独列示；在利润表中财务费用项下新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目。比较数
据相应调整，调减“管理费用”本期金额 47,163,701.65 元，上期金额 45,075,667.48 元，重分
类至“研发费用”。
（3）所有者权益变动表中新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目。比较数据相应调
整，“设定受益计划变动额结转留存收益”本期金额 0.00 元，上期金额 0.00 元。
本次会计政策变更对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
截至 2018 年 12 月 31 日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
子公司名称
杭州润合源生实业有限公司
亚士漆（上海）有限公司
亚士创能科技（天津）有限公司
亚士节能装饰建材销售（上海）有限公司
亚士创能科技（乌鲁木齐）有限公司
亚士供应链管理（上海）有限公司
亚士创能科技（西安）有限公司
亚士创能科技（滁州）有限公司
亚士创能新材料（滁州）有限公司
本期合并财务报表范围及其变化情况详见本公司 2018 年年度财务报告章节“八、合并范围的
变更”和“九、在其他主体中的权益”。
