清源股份:关于子公司计提资产减值损失的公告2021-01-16
清源科技(厦门)股份有限公司
证券代码:603628 证券简称:清源股份 公告编号:2021-006
清源科技(厦门)股份有限公司
关于子公司计提资产减值损失的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示:
本次计提资产减值损失共计人民币 7,880.84 万元,将减少上市公司 2020
年度净利润 5,516.59 万元,该数据尚需会计师事务所审计
本次计提资产减值损失虽然金额较为重大,但不会造成公司 2020 年度
由盈转亏的情况
一、本次计提资产减值损失的概述
受近两年澳洲光伏市场政策波动、澳洲国家电网传输效率持续下降、可再生
能源补贴政策变动、电力交易市场售电价格持续走低以及世界疫情的综合影响,
尤其因为在 2020 年 8 月,PPA 协议方 Snowy Hydro 将原 A$49/MWh 电价下调至
A$46/MWh 导致投资收益率出现大幅下滑,使得清源科技(厦门)股份有限公司
(以下简称“公司”)全资子公司 Metz Newco 持有的澳洲 Metz 115MWac 光伏
电站项目价值大幅下调。
截止 2020 年 10 月 31 日,公司对 Metz Newco 共投入 26,864,908.29 澳元,
包括项目公司收购、电网接入、项目设计咨询费、场平、道路建设、其他项目工
程前期投入等费用。以 2020 年 10 月 31 日为基准日,广东中广信资产评估有限
公司于 2021 年 1 月 8 日出具《资产评估报告》【中广信评报字[2020]第 334 号】,
就 Metz Newco 在建工程资产进行评估,Metz Newco Pty Ltd.指定在建工程资产
账面值为人民币 87,442,883.25 元,评估值为人民币 10,324,000.00 元,评估减值
77,118,883.25 元,减值率 88.19%。根据该评估结果公司决定对 Metz Newco 在
2020 年度计提资产减值损失人民币 7,880.84 万元;受澳洲所得税优惠政策影响,
清源科技(厦门)股份有限公司
本次计提资产减值损失将减少上市公司 2020 年度净利润人民币 5,516.59 万元。
二、本次计提减值损失的方法和原因说明
(一)本次计提减值损失的评估方法
本次评估资产为指定在建工程相关资产,包括光伏发电项目开发及建设许可
权、电网接入许可、土地优先租赁权、前期土建工程及相关费用。由于与光伏发
电项目经营相关的权利无法与在建工程剥离,因此本次评估即是对在建工程的评
估。在建工程基本方法包括市场法、收益法和成本法。根据评估对象、价值类型、
资料收集情况等相关条件,分析三种资产评估基本方法的适用性,恰当选择一种
或多种资产评估基本方法。
1、市场法。市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格,经过
直接比较或类比分析以估测资产价值的评估方法。
鉴于目前国际、国内产权交易市场交易信息的获取途径有限,且本次标的资产为
澳大利亚企业,信息获取渠道有限,难以获得足够的可比交易案例,无法采用市
场法进行评估。
2、成本法。成本法是求取估价对象在估价时点的重置价格或重建价格,扣
除折旧以及已存在的各种贬值因素,以此估算估价对象的客观合理价格或价值的
方法。
本次标的资产是光伏发电项目相关权利及资产,其中光伏发电项目开发及建
设许可权、电网接入许可、土地优先租赁权仅在账面反映其历史取得成本及后续
支出费用;由于上述权利无法与在建工程剥离单独评估,若采用成本法评估,无
法体现未来相关权利取得后受外部条件影响下价值的变化情况,因此不适宜采用
成本法进行评估。
3、收益法。收益法是指通过估算被,评估资产或评估对象的未来预期收益,
采用适当的折现率折算成现值,借以确定被评估资产或评估对象价值的一种资产
评估方法。
本次标的资产是光伏发电项目,我们获取了企业提供的尽职调查报告、市场
电价调查报告、成本费用报价单、企业提供的未来收益预测情况,认为未来项目
的收益得以用货币可靠衡量。因此,评估人员认为标的资产可以采用收益法进行
清源科技(厦门)股份有限公司
评估。
(1)收益法的基本评估思路
采用收益法评估的基本思路是:任何资产的价值取决于其产生的未来现金流
量的现值。
对在建工程收益法评估的基础是经济学预期效用理论,是通过对评估对象进
行综合分析,从项目运营收益的角度出发,测算被评估资产在未来的预期收益值,
并按特定的折现系数估算出现时公平市值的一种评估方法。收益法在理论上是一
种比较完善和全面的方法,该方法提供了从整体上分析衡量一个在建工程盈利能
力、从而确定在建工程价值的一种途径或方法。
对委估在建工程所面临的外部环境因素和行业竞争状况、竞争地位能够合理
分析,未来收益可合理预测,其面临的风险也能够预计和量化,具备使用收益法
的条件。
(2)评估模型
预计未来现金流量的现值通常采用收益法,即按照在建工程所对应项目在持
续经营过程中和最终处置时所产生预计未来现金流量,选择恰当的折现率对其进
行折现后的金额加以确定。在建工程预计未来现金流量的现值计算方法如下:
本次评估选用的是未来收益折现法,即将在建工程及相关资产自由现金流量
作为在建工程预期收益的量化指标,并使用税前加权平均资本成本模型计算折现
率。在建工程及相关资产价值计算公式如下:
式中:P——在建工程及相关资产的价值
Ri——在建工程未来第 i 年的预期自由现金流量
r——折现率
n——预测收益年限
其中,预测受益年限根据项目建设及经营年限取值。光伏发电项目预计于
2020 年 3 月 31 日完成建设及验收;根据 PPA 协议约定,项目实现并网后经营期
为 30 年,即经营期为 2022 年 4 月 1 日至 2052 年 3 月 31 日。
清源科技(厦门)股份有限公司
(3)在建工程相关资产的预期收益的折现率
本次评估采用风险累加法计算在建工程的折现率。折现率的基本构成为:折
现率=无风险报酬率+风险报酬率。
无风险报酬率即安全报酬率,通常可以参考政府发行的中长期国债利率或同
期银行存款利率来确定,也可以选取距离评估基准日前最近发行的长期国债票面
利率、选取最近几年发行的长期国债利率的加权平均值、选取距评估基准日前最
近的澳大利亚储备银行公布的 10 年期国债利率作为无风险报酬率。
风险报酬率是指在风险投资中取得的报酬与其投资额的比率。投资的风险越
大,风险报酬率越高。采用“风险累加法”可将各种风险对风险报酬率的要求加
以量化并予以累加,其公式为:
风险报酬率=开发阶段风险报酬率+行业风险报酬率+财务经营风险报酬
率
经上述综合分析,本次对指定在建工程资产采用收益法进行评估。
(二)本次计提减值损失的原因
光伏发电项目自收购以来,企业积极完成对场地的前期开发、工程设计工作,
后由于 CGP 公司与澳洲当地银行交涉后,受限于 CGP 公司的销售及投资规模,
公司可获取的融资额度有限,未进行进一步建设,并以项目转让处置为主要业务
模式。后又因 2019 年 3、4 季度澳洲电价的大幅波动、新南威尔士州电力传输效
率下降,澳洲经济衰退导致澳元贬值等外部原因,项目迟迟未能推进。
(1)2018 年 7 月至 2019 年 4 月,CGP 公司第一次尝试转让光伏发电项目。
CGP 公司与 10 家有意向企业进行沟通,经筛选,拟定与建设承包公司 Metka 进
行下一步股权转让工作。而在 2018 年 4 季度,澳洲最大的建设承包公司 RCR 突
然宣布破产,直接导致了当地银行和投资机构政策的收紧,项目的建设价格上涨
约 20%,导致 Metka 退出谈判,交易中止。
(2)2019 年 5 月至 2020 年 5 月,CGP 公司第二次尝试转让光伏发电项目。
CGP 公司于 2019 年 8 月与 1 名有意向买方进行沟通并尝试推进。然而 2019 年
第三、第四季度澳洲交易电价出现大幅度波动,项目收益预测下调,股权转让延
清源科技(厦门)股份有限公司
迟至 2020 年。后又因新冠疫情的影响,澳洲经济衰退,导致澳币贬值,项目建
设中部分以美元计价的组件价格成本上浮,外部环境的改变导致交易中止。
因为上述情形,项目不得不一再推迟 PPA 协议中的建设日期。2019 年 11 月
22 日,Metz 公司与 Snowy 公司签署了 PPA 协议的修订案,将光伏项目的建设周
期由 12 个月延长至 14 个月,并网运营起始日期推迟至 2021 年 4 月 30 日;2020
年 5 月 30 日,两方再次签署 PPA 协议的修订案,并网运营起始日期推迟至 2021
年 12 月 31 日。截至评估基准日,公司已与 Snowy 公司签署 PPA 协议的修订案,
将光伏项目并网运营起始日期再次推迟至 2022 年 3 月 31 日,同时 Snowy 公司
提出,由于澳洲电价市场波动,PPA 协议中的基础电价下调至 46 澳元/MWh。
受到宏观经济形势、电力价格波动、电网受限、新冠疫情等外部因素影响,
以及光伏发电相关资质续期费用、设备维护费用及电网费用不断累积,继续经营
光伏发电项目可能造成股东更大的损失。故 Metz 公司拟转让光伏发电项目下在
建工程的相关资产。
三、本次合并报表账面存货计提资产减值损失的合理性说明及影响
根据《企业会计准则》、广东中广信资产评估有限公司 2021 年 1 月 11 号出
具的《资产评估报告》【中广信评报字[2020]第 334 号】及公司相关会计政策规
定,Metz Newco 对存货计提资产减值损失的依据充分、合理,体现了会计谨慎
性原则,符合 Metz Newco 的实际情况,能够更真实、准确地反映 Metz Newco
截止 2020 年 12 月 31 日的财务状况、资产价值及经营成果。
Metz Newco 在 2020 年度计提资产减值损失人民币 7,880.84 万元,受澳洲所
得税优惠政策的影响,本次计提资产减值损失将减少上市公司 2020 年度净利润
人民币 5,516.59 万元。
四、本次公司计提资产减值损失的审议程序
1、公司于 2021 年 1 月 15 日召开第三届董事会第二十九次会议及第三届监
事会第十九次会议,审议通过了《关于子公司计提资产减值损失的议案》,独立
董事对该事项发表独立意见,同意 Metz Newco 在 2020 年度计提资产减值损失
人民币 7,880.84 万元。
清源科技(厦门)股份有限公司
2、公司独立董事认为:公司本次计提资产减值损失符合《企业会计准则》
及公司会计政策等相关规定,履行了必要的决策程序,体现了谨慎性和充分性原
则,能够客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果,有助于向投资者提供更
加真实、可靠的会计信息,不存在损害公司及全体股东尤其是中小股东利益的情
形,同意 Metz Newco 在 2020 年度计提资产减值损失人民币 7,880.84 万元。
3、公司监事会认为:公司本次计提资产减值损失符合《企业会计准则》及
公司会计政策等相关规定,体现了谨慎性和充分性原则,能够客观、公允地反映
公司的财务状况和经营成果,同意 Metz Newco 在 2020 年度计提资产减值损失
人民币 7,880.84 万元。
特此公告。
清源科技(厦门)股份有限公司董事会
2021 年 1 月 16 日