公司代码：603686 公司简称：龙马环卫
福建龙马环卫装备股份有限公司
2016 年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以股权登记日的总股本为基数，向股权登记日登记在册的全体股东每 10 股派发现金红
利 2.35 元（含税），预计分配现金红利 64,002,250 元(含税)，剩余可供分配利润 506,172,949.09
元结转至下一年度。本预案尚需股东大会通过。
二 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
人民币普通股（A股）上海证券交易所 龙马环卫 603686 -
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 章林磊 章林磊
办公地址 福建省龙岩市新罗区商务营运中心商 福建省龙岩市新罗区商务
会大厦B幢17楼福建龙马环卫装备股份 营运中心商会大厦B幢17楼
有限公司董事会秘书办公室 福建龙马环卫装备股份有
限公司董事会秘书办公室
电话 0597-2796968 0597-2796968
电子信箱 fjlm@fjlm.com.cn fjlm@fjlm.com.cn
2 报告期公司主要业务简介
（一）主要业务、经营模式、主要产品及其用途
1、主营业务
龙马环卫是中国专业化环卫装备、环卫服务主要供应商之一，主营业务是环卫清洁装备、垃
圾收转装备、新能源及清洁能源环卫装备等环卫装备的研发、生产与销售以及环卫产业运营服务。
多年来坚持专业化经营战略，专注于国家环境卫生事业，在环卫装备领域不断探索创新与发展壮
大。2015 年度，公司制定了“环卫装备制造+环卫服务产业”协同发展的战略，依托在环卫装备
领域已经建立的竞争优势，大力推进环卫服务等新兴业务的发展，延伸产业链条，丰富业务类型，
使之成为公司中长期发展的关键拓展领域，经营业绩重要增长点。
2、经营模式
（1）环卫装备制造业务
公司专注于环境卫生事业，不断研发改进、生产适用于我国城乡环境卫生的环卫装备，已经
建立了覆盖全国各省区的销售网络，公司主要采取直销的方式直接参与政府、环卫保洁公司的各
种环卫装备采购的招标和询价，当前公司也积极整合各种社会资源，构筑了“直销为主，代销为
辅”的多样化销售模式和多层次销售渠道。公司注重升级大营销环境下的服务品牌影响力，以客
户体验为切入点，打造售前、售中和售后三位一体的“综合式”营销体系，发展成为具有竞争优
势的环境卫生整体解决方案提供商。
（2）环卫服务业务
公司主要参与各地政府环卫服务项目的招标和询价活动，中标后与当地政府或环卫主管部门
签订特许经营协议，在特定期限及区域内提供城市道路及公共场所清扫保洁服务、生活垃圾收集
清运、公共厕所运营管理等环境卫生公共服务。
主要分为三个经营模式，具体如下：
1）单项目承包模式
环卫主管部门通过公开招标竞争，与中标环卫服务公司订立承包经营合同，由环卫服务公司
在约定的期限内对合同约定的环卫服务内容进行经营管理，并承担经营风险及获取企业收益。政
府是投资主体，企业是运营主体，作业经费来自政府购买服务，环卫主管部门根据环卫服务公司
的考核结果进行付费。
（2）PPP 合营模式
由政府授权的投资主体与获得资格审核的社会资本签订项目合作协议，组建项目公司。再由
政府或有权授予特许经营的主管部门与项目公司签订特许经营协议，确定项目实施与管理要求，
项目公司在特许经营期内提供运营服务管理及维护项目设施。企业是投资和运营主体，作业经费
来自政府购买服务，环卫主管部门监督经营过程并根据对项目公司的考核结果进行付费。
（3）环卫服务一体化外包模式
政府通过整合环卫、园林、市政等涉及多部门的环卫作业内容，形成一体化作业项目（包含
道路清扫保洁，垃圾清运，中转站管理，公厕管理，河道保洁，护栏清洗，绿化带保洁等），通过
公开招标等方式，与中标企业签订承包经营合同，由环卫服务公司在约定的期限内对合同约定的
环卫服务内容进行经营管理，并承担经营风险及获取企业收益。企业是投资和运营主体，作业经
费来自政府购买服务，环卫主管部门根据环卫服务公司的考核结果进行付费。
3、主要产品及用途
(1)环卫装备业务
公司现已形成较为全面的产品系列，可广泛满足城乡环卫清洁、垃圾收转等环卫作业需求，
主要产品包括环卫清洁装备、垃圾收转装备、新能源及清洁能源环卫装备 3 大类共 30 个系列。具
体情况如下：
产品类别 产品系列 主要作业功能
洗扫车 路面清扫、路面洗扫、洒水
扫路车 路面清扫
吸尘车 抽吸路面粉尘
高压清洗车 路面清洗、洒水
洒水车 洒水
多功能抑尘车 喷洒水雾降尘、增湿降温
环卫清洁装备（11 个系列） 路面养护车 站台、道路附属设施清洗，人行道、步行
街路面清洗
护栏清洗车 道路护栏清洗
下水道疏通清洗车 下水道吸污、疏通、养护等
吸污车 抽吸污泥、污水
除雪车 路面融雪、撒布
压缩式垃圾车 生活垃圾收运、压缩
压缩式对接垃圾车 生活垃圾转运，可与站或车对接
餐厨垃圾车 餐厨垃圾收运
自装卸式垃圾车 生活垃圾收运
垃圾收转装备（9 个系列） 桶装垃圾运输车 桶装垃圾收运
车厢可卸式垃圾车 与垃圾收集箱配套，实现垃圾收运
垃圾收集箱 与车厢可卸式垃圾车配套，实现垃圾收运
垃圾压缩机 生活垃圾压缩
垃圾压缩中转站 垃圾收运、压缩、中转
天然气洗扫车 天然气车型，作业功能同洗扫车
天然气扫路车 天然气车型，作业功能同扫路车
天然气吸尘车 天然气车型，作业功能同吸尘车
天然气清洗车 天然气车型，作业功能同清洗车
天然气抑尘车 天然气车型，作业功能同抑尘车
新能源及清洁能源环卫装备（10 天然气压缩式垃圾 天然气车型，作业功能同压缩式垃圾车
个系列） 车
天然气压缩式对接 天然气车型，作业功能同压缩式对接垃圾
垃圾车 车
天然气餐厨垃圾车 天然气车型，作业功能同餐厨垃圾车
天然气车厢可卸式 天然气车型，作业功能同车厢可卸式垃圾
垃圾车 车
纯电动路面养护车 纯电动车型，作业功能同路面养护车
（2）环卫服务业务
公司参与各地政府环卫服务项目的招标和询价活动，中标后与当地政府或环卫主管部门签订
特许经营协议，在特定期限及区域内提供城市道路及公共场所清扫保洁服务、生活垃圾收集清运、
公共厕所运营管理等环境卫生公共服务。依据公司以往签订的合约，其主要和政府或企业签订环
卫服务单项承包项目、一体化项目、特许经营权等项目。
（二）公司所属行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
1、行业发展状况
环境卫生是指城乡公共空间环境的卫生整洁，作为公共卫生的重要组成部分，是环境保护和
社会可持续发展的重要内容，也是现代文明城市建设的重要保证。国家要求将环境卫生规划纳入
城乡社会经济发展总体规划，加大对城乡环境卫生设施建设的资金投入，并在规划目标中明确提
出，要提升环卫装备水平，进行环卫装备的更新换代。环卫装备是进行环卫机械化作业的主要工
具，是国家环境卫生事业持续发展不可或缺的基础设施之一，国家对市政基础投入的增加使环卫
装备行业进入了崭新的发展时期，2016 年全国环卫车辆产量为 86,752 辆，较 2015 年增长 30.56%。
（1）环卫装备行业发展阶段
我国环卫装备行业根据不同城市的不同条件，其发展起点和每一过程中的发展重点都不尽相
同，与国民经济发展水平和城市社会发展水平协调一致，行业发展阶段可分为：
①初级环卫装备阶段：以配备少量、功能单一的环卫装备为特征，以改善作业条件、提高劳
动效率为核心，机械化水平达到环境卫生作业总用工量的 30%左右。
②基本环卫装备阶段：城市环境卫生作业的主要项目使用环卫装备来完成，以提高效率、改
善环境为核心，逐步达到环境卫生作业总工作量的 60%左右。
③全面环卫装备阶段：绝大部分都使用环卫装备来完成，机械化达到环境卫生作业总工作量
的 80%以上，以配备多品种系列化大批量环卫装备为特征，以改善环境、提高全系统技术集成为
核心，进入城市环境卫生作业的全面装备阶段。
我国城乡的经济发展水平不平衡，环卫装备发展水平参差不齐。根据 2015 年《中国城乡建设
统计年鉴》计算，2015 年我国城市道路清扫面积 730,333 万平方米，机械化清扫面积 405,569 万
平方米，机械化清扫率为 55.53%，县城道路清扫保洁面积 237,499 万平方米，机械化清扫面积
103,224 万平方米，机械化清扫率仅为 43.46%，只有上海、北京等极少数一线城市和沿海发达地
区的机械化清扫率已达到 70%左右。因此，按照上述环卫装备行业发展路径的三大阶段判断，我
国城市平均环卫装备水平尚处于基本阶段，距离全面阶段差距还很大；而县城的平均环卫装备水
平更低，离基本阶段还有一定距离；只有上海、北京等一线城市和部分沿海发达城市达到基本阶
段，逐步向全面环卫装备阶段发展。
综上所述，我国绝大部分地区的环卫装备发展仍将以达到基本环卫装备阶段为目标，距离实
现全面环卫装备阶段还有相当大的差距，由此也说明，我国环卫装备行业的产业周期才刚刚经历
从初创期进入成长期，其未来发展空间将十分广阔。
（2）环卫服务产业发展阶段
环卫服务产业从建国以来经历了三个发展阶段。
第一个阶段，政府行政职能主导管理阶段。市政环卫工作在政府主导下，由事业单位环卫部
门进行监管、实施。直到本世纪初，事业单位仍是绝对主体，偶尔会有一些边缘业务交给个体性
质的组织来承担，业务规模小。
第二个阶段，市场化试点阶段。包括市政环卫在内的城市公共服务兴起于欧美，上世纪九十
年代公共服务概念开始进入我国，有些城市启动了政府采购公共服务的试点，在我国沿海发达地
区由一些零星项目招标开始，逐步形成城市公共服务雏形，市场化作业公司朝着中小企业规模的
方向发展。随着一批专业化企业的出现和发展，社会化、市场化越来越深入，行业正在逐渐形成，
十八大召开之后，城市公共服务市场化趋势越发明显。
第三个阶段，市场化推广发展阶段。2013 年 9 月 30 日国务院办公厅发布《关于政府向社会
力量购买服务的指导意见（国发办【2013】96 号文件）》，同年 11 月十八届三中全会通过了《中
共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，相关文件要求：在公共服务领域可利用社会力量，
加大政府购买公共服务项目的力度，原则上通过合同、委托等方式向社会购买。可以看出，推广
政府购买服务是当前中国深化改革的一项重要举措，环卫服务市场化已成为必然发展趋势，广东、
浙江、福建、海南等沿海省市正积极探索政府购买环卫服务，环卫服务市场正进入高速增长时期，
从小规模企业、中小企业向大型规模企业的方向迈进，一些综合实力强的企业正进入环卫服务行
业发展。
市场逐渐放开，环保产业将迎来黄金发展期。目前全国大部分环卫市场掌握在事业单位性质
的环卫部门手中，未来在政府服务外包和财政资金相对紧张背景下，推广环卫一体化、特许经营
等合作模式是必然趋势——对政府而言，与企业合作是解决资金瓶颈、改善民生、提高资金效率
的良好政绩工程，对企业而言，环卫服务收益较稳定，金额较大，可以类标准化运营，有效提高
企业实力和管理水平，实现政企“双赢”。预计随着政府政策和市场环境的持续支持，环保服务行
业将继续快速发展。
2、行业的周期性、地域性、季节性
（1）行业周期性特征
环卫装备、环卫服务行业同民生密切相关，主要受国民经济长期发展趋势和人们生活水平影
响，我国已进入城镇化加速时期，改善城镇人居环境和市容市貌已经成为现代城市发展的必然趋
势，因此本行业与宏观经济短期波动不完全相关。例如我国 GDP 增幅 2009 年比 2008 年有所下降，
2011 年比 2010 年有所下降，但是同期环卫装备的产量增幅却都有所上升。
（2）行业区域性特征
从环卫装备的生产制造角度来看，主要制造商分布于湖南、湖北、福建、江苏、山东、北京、
上海等地。从环卫清洁及垃圾收转装备的市场需求角度来看，产品销售主要与当地的城市化进程
及收入相关，经济较为发达、人口众多的沿海地区和省会城市，以及城市化建设较快的二、三线
城市，对本行业产品的需求更为旺盛，随着国家在环境卫生领域的投入力度加大，各地政府越来
越重视环卫事业，当前对环卫装备的需求已经向中西部地区扩展，由城市向农村扩展。
环卫服务市场化目前主要集中在沿海经济发达地区，我国内陆和北方地区仍以政府环卫部门
营运为主。从环卫服务的市场需求角度来看，主要与当地的城市化进程及财政收入相关，所以经
济较为发达、人口众多的沿海地区和省会城市，以及城市化建设较快的部分二线城市，对本行业
的市场化需求更为旺盛。但随着国家对环境卫生行业的投资力度加大，各地政府越来越重视环卫
事业，并逐渐放开环卫服务事业，使用市场化竞标和政府购买的形式，购买专业运营企业的环卫
服务。因此对环卫服务的需求已经开始从发达地区向欠发达地区扩展。
（3）行业季节性特征
环卫装备行业的主要销售对象是环卫部门、公路管理单位及其下属企业等政府类客户，由于
受到我国城镇化进程加快、交通基础设施建设、环卫机械化率提高、人口规模增加、政府的投入
力度加大、国民环卫意识增强等多方面因素的综合影响，环卫装备市场快速增长，虽然政府采购
需要履行一定的预算和审批程序，但总体来看，该领域的季节性特征不明显。另一方面，各种大
型公共活动对环卫装备的市场需求有一定促进作用，例如：亚运会、奥运会、世博会、园博会等。
环卫服务的采购单位为政府环卫部门，环境卫生工作涉及到城市人居环境，是日常生活不可
或缺的组成部分，环卫服务属于城市管理刚需的民生工程，不能出现业务中断或空白期，因此行
业没有季节性特征。
3、公司所处行业地位
公司是高新技术企业、福建省优秀创新型企业、中国城市环境卫生协会（以下简称“中环协”）
副理事长单位、中环协环卫运营专业委员会主任委员单位，公司建立了博士后科研工作站、省级
企业技术中心和省级企业工程技术研究中心，是科技型中小企业技术创新基金实施十周年优秀企
业，公司综合实力处于环卫行业领先地位。根据中国汽车技术研究中心数据统计，2016 年公司在
环卫装备行业名列前三位，市场占有率为 7.39%，相比 2015 年市场占有率 6.83%有所提高，公司
市场竞争地位日益突出，具有较强的竞争优势。
公司从大型环卫设备制造延伸到环卫服务领域，注重提升福龙马独特的核心竞争力，与国家
级研究机构等建立良好的合作关系，在环卫作业运营领域机制与管理、模式与定额、标准与规程、
运营与服务等方面提供方案，进行业务培训和咨询服务等工作，通过与环卫领域客户进行零距离
全天候对接，及时了解和挖掘客户的各种需求，形成最优的环卫服务方式，不断更新优化。公司
于 2015 年 12 月成功中标海口市龙华区环卫一体化 PPP 项目，投入机械化设备多，为目前为止国
内项目金额最高的环卫一体化 PPP 项目，合同期限 15 年，合同总金额 35.10 亿元，有望成为我国
环卫服务行业的标杆项目。根据中国商业企业管理协会与易标通环卫招标数据中心发布的《2016
全国版环卫招标市场年报》的数据统计，公司 2016 年新签环卫合同订单总金额在全行业排名第三。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本年比上年
2016年 2015年 2014年
增减(%)
总资产 2,645,773,082.75 1,831,208,944.69 44.48 1,087,870,875.23
营业收入 2,218,273,286.64 1,531,999,896.88 44.80 1,181,939,489.23
归属于上市公 211,321,180.83 150,776,041.48 40.16 129,654,443.29
司股东的净利
润
归属于上市公 197,188,401.94 139,873,562.48 40.98 126,670,884.24
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
归属于上市公 1,196,331,781.32 1,038,092,819.24 15.24 482,945,481.25
司股东的净资
产
经营活动产生 295,929,139.76 224,175,153.28 32.01 38,244,249.14
的现金流量净
额
基本每股收益 0.79 0.60 31.67 1.30
（元／股）
稀释每股收益 0.78 0.60 30.00 1.30
（元／股）
加权平均净资 18.87 15.91 增加2.96个百分 30.53
产收益率（%） 点
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 440,983,142.78 576,917,817.78 551,212,447.12 649,159,878.96
归属于上市公司股东的净利
49,633,199.48 52,063,012.17 50,240,003.59 59,384,965.59
润
归属于上市公司股东的扣除
49,930,932.89 49,866,370.73 47,762,045.57 49,629,052.75
非经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净
-245,119,073.85 213,633,138.85 -209,134,014.73 536,549,089.49
额
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户） 17,696
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 17,643
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用
前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 报告期内增 期末持股数 比例 股东
条件的股份 股份
（全称） 减 量 (%) 数量 性质
数量 状态
张桂丰 0 60,025,000 22.04 60,025,000 质押 4,750,000 境内
自然
人
陈敬洁 0 19,857,500 7.29 19,857,500 质押 2,700,000 境内
自然
人
杨育忠 0 12,285,000 4.51 12,285,000 质押 3,650,000 境内
自然
人
荣闽龙 0 9,945,000 3.65 9,945,000 质押 450,000 境内
自然
人
林川 0 9,197,500 3.38 9,197,500 无 0 境内
自然
人
林侦 0 7,572,500 2.78 7,572,500 质押 1,070,000 境内
自然
人
杭州富邦投资有 0 7,500,000 2.75 0 质押 4,151,531 境内
限公司 非国
有法
人
杭州涌源投资有 -2,450,000 6,550,000 2.40 0 质押 1,500,000 境内
限公司 非国
有法
人
魏文荣 0 6,500,000 2.39 6,500,000 质押 1,680,000 境内
自然
人
李小冰 0 6,240,000 2.29 6,240,000 质押 1,800,000 境内
自然
人
上述股东关联关系或一致行动 1.林侦与魏文荣的配偶系姐妹关系；
的说明 2.富邦投资为涌源投资控股股东的股东，且富邦投资和涌源投资
分别为马雪峰和马传兴控制的公司，马传兴系马雪峰的父亲；
3.公司未知其它股东之间是否存在关联关系，也未知其它股东是
否属于一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持 无
股数量的说明
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
5 公司债券情况
不适用
三 经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
2016 年，国内经济缓中趋稳，供给侧结构性改革持续深化，国家大力推进创新驱动发展战略，
环卫行业市场化进一步加速，公司始终坚持战略聚焦，在环卫装备及环卫产业服务发力，坚定不
移的走创新发展之路，为客户、股东创造价值。2016 年，公司在董事会的正确领导，在全体员工
的共同努力下，紧紧围绕“有质量发展”主题，立足当前实际，注重可持续发展能力建设，公司
上下气正心齐，全面完成了 2016 年经营发展目标。
(1)环卫装备制造行业扭转下滑局势。
2016 年，环卫装备制造行业扭转了 2015 年行业产量下滑的局面，各类环卫车型的产量全面
增长。根据中国汽车技术研究中心的《中国专用汽车行业月度数据服务报告》数据统计，2016 年
度，我国环卫车总产量为 86,752 辆，增产 20,308 辆，增幅 30.56%。从细分品类看，环卫清洁类
车辆产量 39,140 辆，增产 11,071 辆，增幅 39.44%，主要是高压清洗车产量增幅较大所致，其产
量为 8,278 辆，增产 2,971 辆，增幅 55.98%；由于近年来雾霾日益严重，各地以除尘降尘为工作
重点，近两年抑尘车增长也较快；其产量为 1,209 辆，增产 1,104 辆，增幅 1051.43%。垃圾收转
类车辆 47,612 辆，增产 9,237 辆，增幅 24.07%，主要原因是车厢可卸式垃圾车产量增幅较大所
致，其产量为 17,482 辆，增产 6,784 辆，增幅 63.41%。而国家出台政策全面推进餐厨垃圾无害
化处理，各试点城市处于餐厨垃圾处理项目规划期，陆续开始餐厨垃圾收转装备设备采购计划，
餐厨垃圾车产量有所上升，其产量为 1,125 辆，增产 443 辆，增幅 64.96%。2016 年环卫市场中高
端产品（主要包含洗扫车、扫路车、高压清洗车、多功能抑尘车、压缩式垃圾车、餐余垃圾车等）
总产量为 35,285 辆，增产 11,636 辆，增幅 49.2%，占环卫市场总产量的 40.67%，同比增长 3.47
个百分点。中高端产品在总产量中的占比逐步增大。
2016 年全国环卫车辆生产企业有 270 余家，市场参与者较多，但普遍规模较小，年产量超过
6,000 辆/套的只有 3 家（不含垃圾中转站装备）。环卫清洁及垃圾收转装备具有较高的技术、品
牌、营销网络、售后服务、资质及资金的要求，随着市场竞争的深入，一些市场竞争能力差、新
产品开发能力低、产品同质化严重的生产企业正面临市场淘汰，而行业领先者之间主要通过提高
技术水平、丰富产品种类、完善客户服务等手段进行综合实力竞争。
(2)环卫服务市场总体竞争格局仍以小企业为主，地方环卫 PPP 项目需求继续增长。
目前环卫运营服务市场呈现“小、散、乱、差” 的现状。市场化运营服务公司规模小、数量
多；运营服务处于“散兵游勇”状态，产业的组织化水平很低，环卫运营服务行业集中度低，区
域性明显；市场秩序较乱，竞争行为不规范，诚信体系缺失。各地环卫服务市场化项目的作业范
围割裂严重，导致难以形成一体化运营，往往一个城市或一个区域多个公司参与运营，工作内容
分割太细，作业标准不统一，交叉地带管理出现推诿；服务质量差，经营效益差。大部分环卫服
务运营企业缺乏资金、技术、规模化运营等各手段，缺少工作标准和操作规范统一，缺少具有全
环节管理优势，尤其是设备集约化的能力难以发挥，无法有效保证作业质量、无法有效降低运营
成本，实现可持续性发展。根据中国商业企业管理协会与易标通环卫招标数据中心发布的《2016
全国版环卫招标市场年报》的数据统计:2016 年度，共有 3234 家企业中标环卫项目，全国各地新
签环卫服务合同总金额为 861 亿元，平均每个项目的合同金额为 0.1733 亿元，新签项目的首年服
务总金额为 224 亿元，平均每个项目的首年服务金额为 0.0452 亿元，新签环卫服务合同总金额超
过 50 亿元以上的仅有三家。
根据国家财政部、国家发改委、各级地方政府公布的政府和社会资本合作（PPP）环卫项目统
计，截至 2016 年 11 月末，累计公布环卫类 PPP 项目 614 个，总投资额超过 1200 亿元。其中，城
乡环卫一体化类项目 138 个，垃圾收运类项目 120 个，垃圾处理类项目 356 个（不包含垃圾发电
项目）。从全国情况来看，地方环卫类 PPP 项目需求继续增长。截至 2016 年 11 月末，处于执行阶
段项目的各类环卫 PPP 项目多达 176 个。其中，2016 年新增环卫 PPP 落地项目 130 个，是 2015
年全年的 3 倍多（2015 年环卫 PPP 落地项目为 41 个），而从 2009 年到 2014 年的五年间，各地政
府对外公布的环卫 PPP 落地项目仅仅只有 5 个。
(3)主营业务保持良好的发展态势，经营业绩创历史新高，市场占有率保持增长。
2016 年度，公司实现营业收入 22.18 亿元（合并口径，下同），同比增长 44.80%，实现归属
于母公司股东的净利润 2.11 亿元，同比增长 40.16%。截至 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 26.46
亿元，同比增长 44.48%，归属上市公司股东的净资产 11.96 亿元，同比增长 15.24%。
2016 年度，公司主营业务收入 21.84 亿元，同比增长 45.36%，其中环卫清洁装备收入 12.09
亿元，同比增长 26.91%，占公司年度主营业务收入的 55.35%；垃圾收转装备收入 5.90 亿元，同
比增长 29.57%，占公司年度主营业务收入的 27.03%；新能源及清洁能源环卫装备收入 0.76 亿元，
同比增长 51.65%，占公司年度主营业务收入的 3.47%；环卫服务领域收入 2.92 亿元，同比增长
704.60%，占公司年度主营业务收入的 13.38%； 其他主营收入 0.17 亿元，同比增长 108.70%，占
公司年度主营业务收入的 0.76%。
2016 年度，公司环卫装备总产量为 8,544 台/套，上年同期增长 38.59%；销量为 7,985 台/
套，比上年同期增长 33.35%；库存量为 1,360 台/套，比上年同期增长 69.79%。公司市场占有率
再创新高，达到 7.39%；公司环卫创新产品和中高端作业车型在同类市场的占有率为 14.88%。
(4)投资智慧环卫服务商，打造公司环卫服务核心竞争力；积极拓展海外业务，引进海外先进
技术。
2016 年度，投资参股了国内领先的智慧环卫服务商-海南易登，推进在智慧环卫、垃圾分类、
环卫服务等方面的协同可持续发展，目前为海口及其他城市的环卫主管部门、环卫服务公司提供
智慧环卫服务，成为全国智慧环卫新标杆。在国家一带一路政策的指引下，公司坚持走出去引进
来，积极拓展海外业务。2016 年出口贸易额 2,321 万元，较去年增长三倍，并与海外代理商建立
了更加稳固的合作关系。在国外技术引进方面也有了重大突破，与欧洲装备技术先进厂家进行了
技术对接。
(5)全面规划未来五年技术发展方向，奠定公司持续发展的基础；专利技术加速增长，获得多
项技术荣誉。
技术创新是公司不断向前发展的源泉和动力，全年共完成各类研发及改进项目 842 个，研发
项目总数增加 269 个,完成 78 个新产品申报公告，完成 62 项专利（其中发明专利 10 项）申报、
52 项专利（其中发明专利 3 项）授权工作，发明专利占比由 2015 年的 13%上升为 2016 年的 16%。
公司制订《2016-2020 年公司产品及技术发展规划》，明确“完善产品谱系，重点打造经典产品，
持续提升产品技术指标和质量水平”的技术研发宗旨。2016 年公司在技术创新方面取得了以下的
成绩及荣誉：通过了国家知识产权优势企业年度考核，“QC/T 957-2013《洗扫车》”获福建省标准
贡献奖二等奖，抑尘车及纯电动路面养护车分别获五小”创新大赛一等、二等奖，福龙马洗扫车
获 2016“装备中国创新先锋产品创新奖”。项目研发及管理工作逐步走向规范化、合理化，研
发资源得到更合理的运用，产品研发进一步贴近了市场需求，技术难度大的项目占比增加，项目
试验验证工作得到加强，研发过程管控及风险控制能力进一步提升。
(6)调整优化生产模式，整合供应商，完善设备工艺以满足公司快速增长的订单需求。
2016 年公司从时改革生产组织模式，细化工序和批量生产的模块，提升生产效益和产品质量。
公司对供应商优化整合，提高了管理效率及风险管控,同时在降低成本方面取得了较好的成绩。公
司结合客户需要，及时完善设备工艺，完成 22 项工艺创新及改进工作。
(7)营销系统综合能力全面提升，环卫装备及环卫服务市场全面开拓，获得优异成绩。
2016 年公司围绕“有质量发展”主题，进一步深化经营式营销，全面提升区域经营管理能力，
完善营销管理 ，加强风险防控。新增订单、发车量、回笼货款皆突破 20 亿元。区域市场不断扩
大的同时，区域团队建设也日渐成熟，各区域的统筹管理能力和自主营销能力有了长足进步。
在环卫服务板块，公司积极建立市场开拓、运营管理、人才培养、后勤保障管理体制，积极
参与中环协牵头编制环卫服务运营三大工种的国家职业标准的编制工作。截至 12 月 31 日，公司
正在履行或将要履行的环卫服务合同总金额 55.86 亿元，年合同金额 5.29 亿元。
(8)统一环卫项目运营标准，确保每个项目都是精品工程。
2016 公司在环卫服务运营全面推进发展。按照公司“四统一”项目建设部署，“打造标杆项
目”的要求，落实项目负责制，各项目运营公司打造精品工程，不断探索环卫运营思路，创新运
营管理方式，项目运营成效显著。
(9)加大力度引进高端人才，全面培养复合型员工队伍。
2016 年公司加大从 985、211 高校引进高端人才，同时推出公司管理层“后备干部”和“继
任者”计划，鼓励员工主动请缨，通过考核后入选后备人才库，并进行岗位匹配，为公司战略发
展输送新鲜血液。
(10)获得多项综合性荣誉，全面提升了企业品牌；深入推进公共关系建设，获得的客户及社
会的认可。
2016 年公司获得第五届省政府质量奖、上市公司最具成长价值奖、固废行业细分领域——环
卫收运专业化运营年度标杆荣誉，成为福建省服务型制造示范企业，牵头成立了中国城市环境卫
生协会环卫运营专业委员会。超强台风“莫兰蒂”登陆，公司上百名员工踊跃争当志愿者，前往
厦门全力以赴支援灾区环境卫生重建工作，履行好上市公司社会责任。
(11)提升内控水平，降低公司风险；实施股权激励计划，与员工共享利益；积极开展投资者
关系管理，与投资者保持良好的互动。
2016 年公司在内部监管、制度建设、风险管控、紧密对接资本市场等各方面都有长足进步。
公司成立内控小组对生产经营过程中重大风险因素进行梳理和评估，对公司授权体系及内控制度
进行修订并试行，内部控制及风险管理得到进一步加强。公司秉着与员工共享利益的宗旨，实施
了第一期限制性股权激励计划。公司积极开展投资者关系管理工作，借助资本市场的优势，推动
公司的发展战略。
2 主营业务分析
2016 年，公司实现营业收入 2,218,273,286.64 元，比去年同期上升了 44.80%；营业成本
1,533,205,968.74 元，比去年同期上升了 45.46%，资产总额 2,645,773,082.75 元，比年初增长
44.48%；归属于上市公司股东的净利润 211,321,180.83 元,同比增长 40.16%；归属于上市公司股
东的净资产 1,196,331,781.32 元，比年初增长 15.24%；归属于上市公司股东的每股净资产 4.39
元，比年初上升 12.85%；基本每股收益 0.79 元，同比上升 31.67%；加权平均净资产收益率 18.87%，
同比增加 2.96 个百分点。
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 2,218,273,286.64 1,531,999,896.88 44.80
营业成本 1,533,205,968.74 1,054,015,875.40 45.46
销售费用 283,998,531.28 198,103,605.54 43.36
管理费用 122,939,675.66 98,939,906.42 24.26
财务费用 -6,741,392.28 -8,679,094.05 不适用
经营活动产生的现金流量净额 295,929,139.76 224,175,153.28 32.01
投资活动产生的现金流量净额 -383,759,337.26 -23,368,173.01 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 77,980,500.00 302,587,054.77 -74.23
研发支出 80,233,695.95 54,775,838.33 46.48
（1）收入和成本分析
报告期内，主营业务收入 2,184,125,225.71 元，比上年同期增加 681,574,634.66 元，同比
增长 45.36%,主要系环卫装备收入增加及环卫产业服务项目收入增加所致。主营业务成本
1,507,066,933.15 元，比上年同期增加 472,835,984.67 元，同比增长 45.72%，主要系营业收入
增加所致。
1）主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
环卫装 1,891,804,461.84 1,290,090,066.91 31.81 29.03 27.74 增加 0.69
备制造 个百分
业 点
环卫产 292,320,763.87 216,976,866.24 25.77 704.60 794.47 减少 7.46
业服务 个百分
点
主营业务分产品情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分产品 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
环卫清 1,208,902,395.68 833,250,690.59 31.07 26.91 26.94 减少 0.01
洁装备 个百分
点
垃圾收 590,412,553.23 384,454,696.06 34.88 29.57 22.26 增加 3.89
转装备 个百分
点
新能源 75,794,641.07 58,203,839.24 23.21 51.65 84.01 减少
环卫装 13.50 个
备 百分点
环卫产 292,320,763.87 216,976,866.24 25.77 704.60 794.47 减少 7.46
业服务 个百分
点
其他 16,694,871.86 14,180,841.02 15.06 108.70 90.22 增加 8.25
个百分
点
主营业务分地区情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分地区 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
华东 608,796,454.28 420,153,609.70 30.99 31.31 27.67 增加 1.97
个百分
点
华北 323,448,059.61 218,215,477.53 32.53 5.31 6.96 减少 1.04
个百分
点
华南 431,807,468.62 303,798,713.64 29.64 89.89 104.51 减少 5.03
个百分
点
西南 235,056,410.66 160,274,218.41 31.81 33.45 32.31 增加 0.59
个百分
点
西北 164,948,547.23 111,537,957.11 32.38 41.42 40.37 增加 0.51
个百分
点
东北 132,143,147.90 84,853,033.42 35.79 22.91 12.16 增加 6.16
个百分
点
华中 264,343,105.39 198,198,136.88 25.02 168.64 169.14 减少 0.14
个百分
点
国外 23,582,032.02 10,035,786.47 57.44 312.58 274.09 增加 4.38
个百分
点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
分行业的主营业务收入说明：
报告期内，环卫装备制造业营业收入 1,891,804,461.84 元，同比增长 29.03%，毛利率为
31.81%，同比上升 0.69 个百分点，主要系订单增加所致；环卫产业服务营业收入 292,320,763.87
元，同比增长 704.60%，毛利率为 25.77%，同比下降 7.46 个百分点，主要系中标环卫产业服务项
目增加，毛利率下降主要系新增环卫产业服务项目处于磨合期，成本较高所致。
分产品的主要业务收入说明：
报告期内，公司实现主营业收入同比增长 45.36%，环卫清洁装备销售增长 256,344,374.20
元，同比增长 26.91%，毛利率同比下降 0.01 个百分点，主要系高压清洗车、清洗扫路车、多功
能抑尘车、扫路车、人行道养护车等收入增加；垃圾收转装备销售增加 134,729,108.40 元，同比
增长 29.57%，毛利率同比上升 3.89 个百分点，主要系固定式中转站、非压缩式垃圾车等收入增
加；新能源及清洁能源环卫装备增加 25,816,008.57 元，同比增长 51.65%，毛利率同比下降 13.50
个百分点，主要系新能源清洗扫路车收入增加；环卫产业服务收入增加 255,989,587.93 元，同比
增长 704.60%，毛利率同比下降 7.46 个百分点，主要系中标环卫产业服务项目增加，毛利率下降
主要系新增环卫服务项目处于磨合期，成本较高所致。
分地区的主要业务收入说明：
报告期内，主营业务收入 2,184,125,225.71 元，比上年同期增加 681,574,634.66 元，同比
增长 45.36%，主要是因为华南区域销售及服务收入增加 204,411,571.18 元，同比增长 89.89%，
华中区域销售增加 165,942,973.53 元，同比增长 168.64%，华东区域销售增加 145,181,038.82
元，同比增长 31.31%。
2）产销量情况分析表
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
环卫清洁装备 3,706 3,432 576 44.09 35.22 90.73
垃圾收转装备 4,659 4,385 745 33.99 31.37 58.17
新能源及清洁 179 168 39 54.31 50.00 39.29
能源环卫装备
合计 8,544 7,985 1,360 38.59 33.35 69.79
产销量情况说明
报告期内，随着公司产品销售量增加，加大了产品库存，其中环卫清洁装备生产量比上年增
长 44.09%，销售量比上年增加 35.22%，库存比上年增加 90.73%，主要系清洗扫路车、高压清洗
车、扫路车需求量较大；垃圾收转装备生产量比上年增长 33.99%，销售量比上年增加 31.37%，库
存比上年增加 58.17%，主要系垃圾中转站装备交货及验收周期较长所致；新能源及清洁能源环卫
装备生产量比上年增长 54.31%，销售量比上年增加 50.00%，库存比上年增加 39.29%，主要系公
司响应国家新能源及清洁能源政策，加大研发力度，生产新产品，开拓新的市场所致。
3）成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构 期占总 情况
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
成项目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
环卫装备 直接材 1,290,090,066.91 85.60 1,009,973,328.35 97.65 27.74 主要系
制造业 料、制造 销售收
费用、人 入增加
工费 所致
环卫产业 物料消 216,976,866.24 14.40 24,257,620.13 2.35 794.47 主要系
服务 耗、折 新增环
旧、人工 卫产业
费 服务项
目收入
所致
分产品情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构 期占总 情况
分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
成项目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
环卫清洁 直接材 833,250,690.59 55.29 656,431,624.84 63.47 26.94 主要系
装备 料、制造 销售收
费用、人 入增加
工费 所致
垃圾收转 直接材 384,454,696.06 25.51 314,456,465.11 30.40 22.26 主要系
装备 料、制造 销售收
费用、人 入增加
工费 所致
新能源环 直接材 58,203,839.24 3.86 31,630,409.32 3.06 84.01 主要系
卫装备 料、制造 销售收
费用、人 入增加
工费 所致
环卫产业 物料消 216,976,866.24 14.40 24,257,620.13 2.35 794.47 主要系
服务 耗、折 环卫产
旧、人工 业服务
费 项目收
入所致
其他 其他 14,180,841.02 0.94 7,454,829.08 0.72 90.22 主要系
销售收
入增加
所致
4）主要销售客户及主要供应商情况
前五名客户销售额 35,246.11 万元，占年度销售总额 16.14%；其中前五名客户销售额中关联
方销售额 0.00 万元，占年度销售总额 0.00 %。
客户排名 营业收入 占公司全年营业收入的比例
第一名 175,867,298.01 8.05%
第二名 56,581,609.61 2.59%
第三名 45,941,880.46 2.10%
第四名 38,623,931.61 1.77%
第五名 35,446,364.63 1.62%
合计 352,461,084.32 16.14%
前五名供应商采购额 80,562.46 万元，占年度采购总额 50.24%；其中前五名供应商采购额中
关联方采购额 0.00 万元，占年度采购总额 0.00%。
占公司全年采购额的比
供应商排名 年度采购额
例
第一名 514,795,288.06 32.11%
第二名 151,249,453.51 9.43%
第三名 53,707,726.63 3.35%
第四名 43,207,727.20 2.69%
第五名 42,664,371.91 2.66%
合计 805,624,567.31 50.24%
（2）费用
项目 2016 年 2015 年 增减比率（%） 变动原因
主要系销售人员工
资及福利费、运输
费、业务招待费、
销售费用 283,998,531.28 198,103,605.54 43.36
上牌检测费、营销
服务及广告宣传费
等增加所致
主要系管理人员工
管理费用 122,939,675.66 98,939,906.42 24.26 资及福利、股权激
励费增加所致
主要系银行存款利
财务费用 -6,741,392.28 -8,679,094.05 不适用
息收入减少所致
（3）研发投入
单位：元
本期费用化研发投入 80,233,695.95
本期资本化研发投入 0
研发投入合计 80,233,695.95
研发投入总额占营业收入比例（%） 3.62
公司研发人员的数量（人） 241
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 19.11
研发投入资本化的比重（%） 0
情况说明
研发支出主要系环卫装备的研发项目支出。2016 年公司获得授权专利 42 项，共完成 54 个项
目研发，获得 57 个新产品公告，完成 36 个车型变更扩展；随着研发项目的顺利完成，形成了大
量自有知识产权专利技术，为公司产品性能拓展提供了强大的技术支持。
（4）现金流
项目 2016 年 2015 年 增减比率（%） 变动原因
主要系加强应收款
经营活动
管理，加快了货款回
产生的现
295,929,139.76 224,175,153.28 32.01 笼，预收款项增加，
金流量净
采购付款方式较多
额
地采用了承兑汇票。
主要系投资环卫专
用车辆和环卫装备
扩建项目及研发中
投资活动
心项目、银行理财产
产生的现
-383,759,337.26 -23,368,173.01 不适用 品、收购龙环环境、
金流量净
参股海南易登以及
额
环卫产业服务子公
司购建固定资产增
加所致
筹资活动
主要系 2015 年公司
产生的现
77,980,500.00 302,587,054.77 -74.23 上市募集资金金额
金流量净
较大所致
额
（5）资产及负债状况
单位：元
本期期末
本期期末 上期期末
金额较上
数占总资 数占总资 情况
项目名称 本期期末数 上期期末数 期期末变
产的比例 产的比例 说明
动比例
（%） （%）
（%）
应收票据 27,445,006.84 1.04 9,540,882.54 0.52 187.66 说明 1
预付款项 6,874,512.19 0.26 2,105,731.11 0.11 226.47 说明 2
应收利息 685,229.00 0.03 不适用 说明 3
存货 442,120,471.89 16.71 279,373,639.81 15.26 58.25 说明 4
其他流动资 229,892,157.97 8.69 2,304,747.26 0.13 9,874.72 说明 5
产
长期股权投 10,118,698.2 0.38 886,922.35 0.05 1,040.88 说明 6
资
固定资产 173,516,686.07 6.56 50,875,404.85 2.78 241.06 说明 7
在建工程 97,264,907.87 3.68 777,100.00 0.04 12,416.40 说明 8
长期待摊费 1,533,990.85 0.06 不适用 说明 9
用
递延所得税 14,490,672.37 0.55 9,964,932.23 0.54 45.42 说 明
资产 10
应付票据 561,708,557.44 21.23 418,077,616.84 22.83 34.36 说 明
11
应付账款 415,315,824.53 15.70 218,207,522.50 11.92 90.33 说 明
12
预收款项 130,205,257.96 4.92 79,465,896.51 4.34 63.85 说 明
13
应付职工薪 64,604,041.42 2.44 33,895,663.82 1.85 90.60 说 明
酬 14
应交税费 33,202,523.30 1.25 7,372,448.81 0.40 350.36 说 明
15
其他应付款 57,824,140.13 2.19 21,248,924.36 1.16 172.13 说 明
16
一年以内到 14,536,333.33 0.55 不适用 说 明
期的非流动 17
负债
长期借款 29,072,666.67 1.10 不适用 说 明
18
预计负债 9,751,781.49 0.37 5,450,515.12 0.30 78.91 说 明
19
其他非流动 67,630,500.00 2.56 不适用 说 明
负债 20
其他说明
说明 1:主要系收到票据未到期和未转让增加所致
说明 2:主要系预付供应商配件款增加所致
说明 3:主要系计提银行理财产品收益所致
说明 4:主要系环卫装备订单增多，导致采购原材料、库存商品增加所致
说明 5:主要系待抵增值税增加较多及投资理财产品增加所致
说明 6:主要系参股海南易登所致
说明 7:主要系购买生产设备、环卫服务项目运营的环卫装备所致
说明 8:主要系环卫专用车辆和环卫装备扩建项目及研发中心项目建设投入增加所致
说明 9:主要系海口龙马对原有的转运站公厕等改建支出所致
说明 10:主要系计提坏账及预计负债确认的递延所得税资产增加所致。
说明 11:主要系较多地使用承兑汇票结算采购付款所致
说明 12:主要系采购原材料等增加所致
说明 13:主要系对企业类客户采取预收款方式较多所致
说明 14:主要系随着公司规模扩张，新增人员导致工资及年终奖金增加所致
说明 15:主要系预提企业所得税较多所致
说明 16:主要系应付营销服务及广告宣传费增加所致
说明 17:主要系沈阳龙马新增长期借款分三年期偿还所致
说明 18:主要系沈阳龙马新增长期借款所致
说明 19:主要系计提三包服务费增加所致
说明 20:主要系本期实施限制性股票激励计划形成的限制性股票回购义务款所致
四 公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
1.行业竞争格局
（1）环卫装备制造领域
随着国家对环卫事业投资的不断增加，2015 年城市及县城市容环境卫生固定资产投资额已经
达到 472.00 亿元。我国环卫清洁及垃圾收转装备领域得到了长足发展，行业整体技术水平逐步提
高、产品种类日渐丰富、产品质量明显改善，市场集中程度也不断加强。由于环卫清洁及垃圾收
转装备具有较高的技术、品牌、营销网络、售后服务、资质及资金的要求，虽然市场参与者较多，
但普遍规模较小。根据中国汽车技术研究中心发布的《2016 年中国专用汽车行业年度数据服务报
告》， 2016 年底，包括龙马环卫在内，年产量超过 6,000 台/套只有 3 家。随着市场竞争的深入，
技术能力差、新产品开发能力低、产品同质化严重的生产企业正面临市场淘汰，而行业领先者之
间主要通过提高技术水平、丰富产品种类、完善客户服务等手段进行竞争。另外，由于国外进口
的环卫清洁及垃圾收转装备的价格为国内同类产品的 4-7 倍，因此进口产品数量很少，国外厂商
与国内厂商的市场定位不同，难以形成直接竞争。我国环卫清洁及垃圾收转装备市场的主要参与
者包括中联重科、龙马环卫、湖北程力、东风十堰、湖北合力、航天晨光等。
（2）环卫服务产业领域
对于市政环卫行业，该行业处于由政府垄断向市场化转变，由事业单位向民营企业转变的阶
段，但政府机构的改革需要循序渐进的过程，因此环境卫生管理行业市场化、社会化运作改革起
步较晚，市场份额主要集中在各地政府直属的城市环卫企业手中。这些企业借助先发优势、资金
优势和地域优势，在大型项目上占据一定的主导地位。而市场化运作的参与者整体规模和生产能
力偏小，具有自主知识产权及核心竞争力的企业较少。此外，由于环境卫生服务行业市场化改革
尚处于初级阶段，国家政策体系尚未完善，各地政府市场化改革的进度各异，导致各个地区之间
环境卫生管理行业的发展情况千差万别，地区之间行业竞争程度存在差异。总体而言，目前市场
尚未形成充分竞争，行业集中程度较低。公司进入环卫服务产业后，将突出装备优势，因地制宜
选择适当装备，尽其所能用好这些装备，把环卫服务从人工作业为主进化为机械为主、人工为辅
的更高层级，树立行业新标杆、作业高标准，结合企业资金、品牌、管理优势，形成公司独特竞
争力。
2.行业发展趋势及有利因素
（1）环卫装备制造领域
国家对环卫事业投资不断增加，2015 年城市及县城市容环境卫生固定资产投资额已经达到
472.00 亿元，城市及县城道路清扫保洁面积 967,832 万平方米，其中机械化面积为 508,793 万平
方米，机械化率为 52.57%；城市及县城生活垃圾清运量由 2011 年的 23,138 万吨增长至 2015 年的
25,797 万吨，增长率为 11.49%；城市及县城市容环卫专用车辆设备总数由 2011 年的 128,385 台
增长至 2015 年的 208,427 台，增长率为 62.35%（数据来源：《中国城市建设统计年鉴（2015）》、
《中国县城建设统计年鉴（2015）》）。
目前，我国环卫装备行业高速发展，市场容量不断扩张，这主要是受到城镇化进程加快、交
通基础设施建设、环卫机械化率提高、人口规模增加、政府政策引导、政府的投入力度加大、国
民环卫意识增强等多方面因素的影响和带动。
1）城镇化进程：2010 年中国常驻人口城镇化率为 49.68%，2015 年提高至 56.10%（数据来源：
《2015 年国民经济和社会发展统计公报》），预计到 2020 年城镇化率将在 60%左右。（数据来源：
《中国城市发展报告 No.8》）。由于城镇人口人均产生的固体废弃物远大于农村人口，因此随着城
市化进程的推进，待清洁、处理的垃圾等固体废弃物总量将不断上升，根据 2015 年《中国城市建
设统计年鉴》、《中国县城建设统计年鉴》，我国城市及县城的生活垃圾清运量已经从 2001 年的
21,321 万吨增加到 2015 年的 25,797 万吨。另外，城镇对环境卫生和人居条件的要求也远高于农
村，因此环卫清洁和垃圾收运、处理将日益成为人们关注的焦点，并大幅带动环卫装备的市场需
求。
2）交通基础设施建设：为保持城镇路面和高等级公路的清洁卫生，必须配备一定数量的环卫
装备，因此交通基础设施的建设是影响环卫装备市场容量的重要因素之一。据 2015 年、2006 年
《中国城市建设统计年鉴》、《中国县城建设统计年鉴》统计，2015 我国城市及县城道路清扫面积
高达 967,832 万平方米，比 2006 年翻了一番，增幅较大，这直接导致我国环卫装备的需求增加。
3）环卫机械化率：环卫作业分为机械化作业和人工作业两种，前者具有快速、高效、安全、
环保等突出优势，因此机械化作业替代人工作业是环境卫生行业发展的必然趋势，这将进一步增
加环卫装备的市场需求。2007 年我国城市道路的机械化清扫率为 26.5%，县城仅为 8.3%，2015
年我国城市平均机械化清扫率为 55.53%，县城平均机械化清扫率为 43.46%，在上海、北京等极少
数一线城市和沿海发达地区已经达到 70%左右。
4）人口规模：根据第六次人口普查统计，我国的人口总数还在不断的上升期，目前已经超过
13 亿人，预计未来有望突破 15 亿大关。由于需要清洁、收运、处理的垃圾总量与人口数量呈正
相关关系，因此庞大的人口基数为环卫装备的市场需求提供了坚实保障。
5）政府的投入力度：近年来，随着我国经济的快速发展，人民生活水平和环境理念不断提高，
政府积极推动环卫事业改革，加大环卫装备投入力度，提高环卫的机械化率，营造人居环境，促
进了环卫机械装备行业的发展。根据 2015 年《中国城市建设统计年鉴》、中国县城建设统计年鉴》，
国家对城市和县城市政公用设施建设固定资产投资中用于市容环境卫生投资的额度，已经由 2001
年的 57.50 亿元增加到 2014 年的 592.20 亿元，2015 年略微下降至 472.00 亿元。
数据来源：《中国城市建设统计年鉴（2015）》、《中国县城建设统计年鉴（2015）》
（2）环卫服务产业领域
近年来，中国经济发展进入新常态，随着环境状况的日益恶化和市场经济体制的深化改革，
国家逐渐意识到单靠政府财政投资和管理来进行城乡市容环境卫生的治理工作存在很大局限性，
逐渐采取国退民进的方式，由原来对市政环卫项目大包大揽转变为政府购买服务并强化监督，从
试点阶段发展到全面扩大政府购买环卫服务形式，通过各种合作模式引入各种市场主体参与环境
卫生服务工作，加大环卫服务投入力度，市场容量逐年增大。
市场逐渐放开，环保产业将迎来黄金发展期。目前全国大部分环卫市场掌握在事业单位性质
的环卫部门手中，未来在政府服务外包和财政资金相对紧张背景下，推广环卫一体化、特许经营
等合作模式是必然趋势——对政府而言，与企业合作是解决资金瓶颈、改善民生、提高资金效率
的良好政绩工程，对企业而言，环卫服务收益较稳定，金额较大，可以类标准化运营，有效提高
企业实力和管理水平，实现政企“双赢”。预计随着政府政策和市场环境的持续支持，环保服务行
业将继续快速发展。
同时由于国家对环保行业的投入不断增加，环卫服务行业法律法规和规章制度日益完善，人
民对生活质量要求不断提高等因素，无不推动着环卫服务产业向前发展。
1）国家对环保行业的投入不断增加
环保行业是一个政府拉动型行业，十八届三中全会之后，随着国家和公众对环境保护的日益
重视，国家对环保行业的投入力度也不断增大。“十三五规划”促进环保市场继续扩大，许多城市
政府计划打通市场壁垒，促进国营企业与民营企业同台竞争。环保行业的快速发展，也就意味着
为环境卫生服务企业提供一个良好的发展平台，是行业迅速发展的难得机遇。
2）环卫服务行业法律法规和规章制度日益完善
一个行业的法律体系愈是健全、规范，这个行业的市场环境才会更加健康有序。近年来，环
境卫生服务行业法律法规和规章制度的建设取得重大成就，国家和地方政府先后制定和完善了一
系列环境保护和环境卫生方面的法律法规，为环境卫生服务行业提供了一个积极的公平的市场竞
争环境
3）人民对生活质量要求不断提高
近年来，随着我国城镇化的不断推进，城市的规模、数量不断增加，城市的人口数量也快速
增长，造成的城镇生活垃圾、建筑垃圾也随之增长，人们对城市环境卫生的要求不断提高，环卫
服务的需求快速增加。
目前环卫行业市场容量巨大。根据《中国城市建设统计年鉴（2015）》数据统计，截至 2015
年底，全国城市道路清扫保洁面积达 730,333 万平方米，城市生活垃圾清运量达 19,142 万吨，城
市公共厕所为 126,344 座 ，以道路清扫、城市生活垃圾清运、公共厕所清扫三类服务项目为主测
算城市环卫一体化项目的市场空间。以海口龙华区环卫服务一体化 PPP 项目合同费用水平估算，
即约 10 元/平米/年的清扫保洁费用、75 元/吨的垃圾清运费用和 13.50 万元/座年的公厕运行费
用，全国城市市政环卫市场保守估计市场规模达到 1000 亿元，如果算上县城市政环卫市场及居民
院区、工业园区等私有领域的环卫市场，整个道路清扫、垃圾收运和公厕运行是一个超千亿级的
市场。
(二) 公司发展战略
公司总体发展战略：公司确立了“环卫装备制造+环卫服务产业”协同发展的战略，“环卫装
备制造”战略是指公司在环卫装备领域深耕多年的基础上，利用首发上市募投资金扩大公司当前
产能、突破环卫装备产品的产能瓶颈，提升公司自主研发能力和核心竞争力，保持公司在行业内
的领先地位。“环卫服务产业”战略是在国务院大力推进政府向社会力量购买公共服务的政策背景
下，公司综合分析全产业链及环卫行业的发展趋势，根据自身实力做出的重要决策，依托在环卫
装备领域已经建立的竞争优势，稳步有序地推进环卫服务产业等新兴业务的发展，延伸产业链条，
丰富业务类型。
公司总体发展目标：公司将围绕自身的核心技术，将主业做强做大，继续加大市场开拓力度，
壮大企业规模，巩固核心竞争优势，并进一步提升公司的市场份额和行业地位；同时积极调整产
品结构，丰富产品系列，开发高科技含量和高附加值的产品，提供城市环境卫生整体解决方案，
以提高公司在国内外市场的竞争力。公司进一步丰富业务类型，延伸产业链条，全力拓展环卫服
务产业新兴业务，配置高效环卫装备快速切入环卫服务产业领域，发挥两大战略之间的资源共享、
相互促进、协同发展，实现公司跨跃式发展，成长为国内最具竞争力的环卫装备制造商之一，最
终发展为国内领先的环境卫生整体解决方案供应商。
2016 年 9 月，根据公司战略规划，拓展环卫服务产业新兴业务，构建新的业务模式，公司启
动再融资项目，预计募集资金不超过 11.13 亿元，扣除发行费用后全部投入环卫装备综合配置服
务项目、环卫服务研究及培训基地项目、营销网络建设项目、补充流动资金。公司欲通过再融资
项目，将各地环卫服务项目公司实现轻资产运营，提高公司下属项目公司环卫设备的利用率，同
时依托物联网、移动互联网等网络技术建设智慧环卫系统，提高各个项目公司的管理效率，提高
资源综合利用率、降低整体运营成本，形成智能化、信息化、精细化、一体化方向发展的现代化
环卫作业服务模式。
(三) 经营计划
2017 年，国家将继续深化供给侧结构性改革，大力推进创新发展战略。环保产业进入全面推
进生态文明阶段，产业机制逐渐成熟。在国家大力推动 PPP 模式，环卫产业在海口模式示范下，
也进入 PPP 时代，一方面撬动社会资本，解决投资的资金缺口；另一方面也将加速环卫产业市场
化，打开行业空间。在资产荒的背景下，环保资本因为具有稳定现金流、政府背书、合理的回报
收益等优势，成为投资热门，国资平台及资本市场影响不断加大。环卫市场化作为固废产业链的
前端，掌握着固废产业链的垃圾资源，成为固废领域企业乃至环保企业产业链延伸的方向，同时
环卫市场化导致了客户属性发生变化：政府客户占比逐渐降低，市场化公司占比逐渐提升，环卫
装备性价比、交货及时性、服务满意度将得到重点关注。为了确保未来的竞争优势，环卫装备厂
家一方面依托城乡环境综合整治、城镇化及美丽乡村建设、蓝天工程的政策导向，把握节能、环
保、智能化的发展趋势，不断推出适应市场的新产品，积极抢占新能源环卫车市场，主动融入“一
带一路”增强发展动力的同时，另一方面也纷纷加入环卫市场化运营的阵营，瓜分运营服务市场，
弱化环卫市场化对未来环卫装备销售的影响。环卫市场化进入跑马圈地的时代，市场竞争更加激
烈，行业规模预计年投入达千亿。业内龙头斥巨资打造的智慧环卫系统将成为争夺环卫市场、降
低运营成本的核心竞争力。与此同时，习近平总书记在中央财经领导小组第十四次会议上指出，
普遍推行垃圾分类制度，关系 14 亿人生活环境改善。这一重要指示积极回应了广大社会群众关切，
极大鼓舞了垃圾分类和资源循环利用领域理论和实务界人士，必将对我国垃圾分类和资源循环利
用工作起到推动作用。环卫行业受到广泛关注，垃圾焚烧、生活垃圾分类及回收利用、餐厨垃圾
处理和建筑垃圾处理和再生利用体系建设等问题越来越被关注。
2017 年公司将牢牢抓住行业发展和上市后带来的机遇，继续机制创新管理创新，特别是技术
研发管理机制和营销管理机制的完善，进一步激发全体员工的主动性和创造性，改进生产组织模
式，加强质量管理，积极引进、培养高级人才，加快环卫服务产业拓展，延伸公司发展空间，促
进公司持续健康发展。
2017 年公司经营目标：公司营业收入目标 31 亿元，归属母公司所有者净利润 2.65 亿元。
具体的的经营计划如下：
1、把握节能、环保、智能化的技术方向，提升公司核心竞争力。
建设国家级研发中心，借鉴利用跨行业跨领域的新技术、新材料、新工艺提升环卫装备技术
研发水平。不断完善现有产品线，促进环卫运营服务机器代人工程实施。大力实施“走出去”战
略，加快推进海外技术引进，提升生产工艺水平。
2、营销网络的融合管理及业务拓展。
创新营销理念，改革营销模式，全力提升方案营销模式能力培养。成立环境产业研究院，并
加快环境卫生整体解决方案的理论研究及知识传播，为营销人员转型为顾问专家提供智力支撑。
推进海外销售加快发展。积极融入国家“一带一路”战略，拓展海外市场，唱响 fulongma 品牌。
3、强化生产保障能力，确保产品质量的可靠性稳定性。
推进模块化设计及工艺模块化工作，为建立模块化供应链打下基础。以销售为导向，缩短生
产周期、提升产能为主线，优化生产结构及模块化生产的延伸。弘扬工匠精神，增强创新意识，
加强质量控制体系建设。
4、立标杆，树标准，加强运营项目公司管理。
高标准，严要求，加强领导班子建设及后备管理人才培养。更加关心、关注、关切环卫员工，
努力改变环卫行业低端形象，进一步提升机械化作业，努力改善行业生态。完善智慧环卫运营系
统建设，以具体运营项目为研究标本，做到从实践中来，到实践中去，更好地与项目实际管理和
设备物联网技术进行有效结合，做到环卫管理的正向闭式循环全节点管控，形成有龙马环卫特色
的核心竞争优势，成为行业标杆。
5、实施人才倍增工程。
人才工作以人为本，将人才作为人力资本，进一步做好引人、用人、留人的工作，重视人才
的薪酬待遇、平台搭建、发展空间、人文关怀。人才培养德才并重，以德为先。要求践行企业务
实、创新、高效、专注的核心价值观，以公司利益为重，加快项目经理、生产副总经理、财务经
理人才引进与培养进度，提高人才培养成效，将人才潜力转化为对公司发展的贡献。
7、打造综合性品牌，助力龙马发展。
推进企业家品牌，管理模式品牌，企业文化品牌，雇主品牌，客户品牌，产品品牌及服务品
牌建设。在管理模式品牌建设方面，围绕公司的“装备+服务”协同发展战略，提供环境卫生整体
解决方案的商业模式，进行总结、提升，并对外进行传播。
8、加快固废产业链拓展，垃圾资源化回收技术的储备与市场探索。
积极整合各方资源，吸纳专业人才，推进国内外的产学研合作，获取项目信息，进行项目的
可行性评估，探索打通环卫全产业链资源体系和技术路线，完善公司战略布局。
五 其他事项
1 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
2 面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
3 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
4 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
5 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用 □不适用
本公司将厦门福龙马环境工程有限公司（以下简称厦门福龙马公司）、福建省龙环环境工程有
限公司（以下简称龙环环境公司）、厦门龙马环卫工程有限公司（以下简称厦门龙马公司）、海口
龙马环卫环境工程有限公司（以下简称海口龙马公司）、沈阳龙马华清环境工程有限公司（以下简
称沈阳龙马公司）、福州市龙马环卫工程有限公司（以下简称福州龙马公司）和温州龙马环卫环境
工程有限公司（以下简称温州龙马公司）等 7 家子公司纳入本期合并财务报表范围，详见本财务
报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明。
福建龙马环卫装备股份有限公司
董事长：张桂丰
董事会批准报送日期：2017-03-20
