密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
非公开发行股票
发行情况报告书
保荐机构（主承销商）
二零二一年三月
1
目 录
目 录 .............................................................................................................................................. 3
释 义 .............................................................................................................................................. 5
第一节 本次发行的基本情况......................................................................................................... 6
一、本次发行履行的相关程序 ............................................................................................... 6
（一）本次发行履行的内部决策过程 ........................................................................... 6
（二）本次发行的监管部门核准过程 ........................................................................... 6
（三）募集资金到账和验资情况 ................................................................................... 6
（四）股份登记和托管情况 ........................................................................................... 7
二、本次发行的基本情况 ....................................................................................................... 7
（一）发行股票的种类和面值 ....................................................................................... 7
（二）发行数量............................................................................................................... 7
（三）锁定期................................................................................................................... 8
（四）发行价格............................................................................................................... 8
（五）募集资金量和发行费用 ....................................................................................... 8
（六）本次发行的认购邀请书发送情况 ....................................................................... 8
（七）本次发行的申购报价情况 ................................................................................... 8
（八）本次发行对象及获配情况 ................................................................................. 10
三、发行对象情况介绍 ......................................................................................................... 11
（一）发行对象的基本情况 ......................................................................................... 11
（二）发行对象与发行人关联关系、最近一年重大交易情况及未来交易安排 ..... 17
（三）发行对象的核查 ................................................................................................. 17
四、本次发行相关机构 ......................................................................................................... 20
（一）保荐机构（主承销商） ..................................................................................... 20
（二）发行人律师 ......................................................................................................... 21
（三）发行人会计师 ..................................................................................................... 21
第二节 本次发行前后公司基本情况......................................................................................... 22
一、本次发行前后公司前 10 名股东情况 ........................................................................... 22
（一）本次发行前公司前 10 名股东情况 ................................................................... 22
3
（二）新增股份登记到账后公司前 10 名股东情况 ................................................... 22
二、本次发行对公司的影响 ................................................................................................. 23
（一）股本结构的变化情况 ......................................................................................... 23
（二）盈利能力的变化情况 ......................................................................................... 24
（三）业务结构变化情况 ............................................................................................. 24
（四）公司治理变动情况 ............................................................................................. 24
（五）高管人员结构变动情况 ..................................................................................... 24
（六）关联交易和同业竞争变动情况 ......................................................................... 25
第三节 中介机构对本次发行的意见......................................................................................... 26
一、保荐机构（主承销商）关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见 ............. 26
（一）本次发行定价过程的合规性 ............................................................................. 26
（二）本次发行对象选择的合规性 ............................................................................. 26
（三）认购对象认购资金来源的合规性 ..................................................................... 26
二、发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见 ................................. 28
第四节 中介机构声明................................................................................................................. 29
第五节 备查文件 ........................................................................................................................ 34
一、备查文件目录................................................................................................................. 34
二、备查文件存放地点 ......................................................................................................... 34
三、查询时间......................................................................................................................... 34
4
释 义
在本发行情况报告书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、本公司、发行人、
指 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
上市公司、密尔克卫
本次发行、本次非公开 发行人本次向特定对象非公开发行不超过 46,421,095 股面
指
发行 值为 1.00 元的人民币普通股的行为
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司非公开发行股票非
本发行情况报告书 指
公开发行股票发行情况报告书
《公司章程》 指 《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司章程》
定价基准日 指 为本次非公开发行的发行期首日，即 2021 年 2 月 24 日
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
董事会 指 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司董事会
股东大会 指 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司股东大会
东方投行、保荐机构（主
指 东方证券承销保荐有限公司
承销商）
发行人律师、国浩律师 指 国浩律师（上海）事务所
发行人会计师、审计机
指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
构、验资机构
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
上交所、交易所 指 上海证券交易所
元、万元 指 人民币元、人民币万元
注：本发行情况报告书中，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原
因造成。
5
第一节 本次发行的基本情况
一、本次发行履行的相关程序
（一）本次发行履行的内部决策过程
2020 年 8 月 18 日，发行人召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过了
《关于公司 2020 年非公开发行股票方案的议案》、《关于公司符合非公开发行
股票条件的议案》、《关于<密尔克卫化工供应链服务股份有限公司 2020 年非公
开发行股票预案>的议案》等与本次非公开发行股票有关的议案。
2020 年 9 月 4 日，发行人召开 2020 年第二次临时股东大会，审议通过了《关
于公司 2020 年非公开发行股票方案的议案》、《关于公司符合非公开发行股票
条件的议案》、《关于<密尔克卫化工供应链服务股份有限公司 2020 年非公开发
行股票预案>的议案》等与本次非公开发行股票有关的议案。
2020 年 9 月 25 日，发行人召开第二届董事会第二十五次会议，审议通过了
《关于调整公司 2020 年非公开发行股票方案的议案》、《关于<密尔克卫化工供
应链服务股份有限公司 2020 年非公开发行股票预案（修订稿）>的议案》等与本
次非公开发行股票有关的议案。
（二）本次发行的监管部门核准过程
2020 年 12 月 7 日，中国证监会发行审核委员会审核通过本次非公开发行股
票的申请。
2020 年 12 月 19 日，发行人公告获得中国证监会《关于核准密尔克卫化工
供应链服务股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕3424 号），
核准发行人本次非公开发行事宜。
（三）募集资金到账和验资情况
截至 2021 年 3 月 4 日，本次非公开发行的发行对象已将认购资金全额汇入
保荐机构（主承销商）的发行专用账户。2021 年 3 月 5 日，立信会计师事务所
6
（特殊普通合伙）对本次发行认购对象缴付申购款的实收情况进行了审验，并出
具了信会师报字[2021]第 ZA30139 号《验资报告》。根据该验资报告，截至 2021
年 3 月 4 日止，东方投行已收到全体认购人缴纳的认购款合计人民币
1,099,999,958.20 元。全体认购人均以货币资金认购。
2021 年 3 月 5 日，东方投行已将上述认购款项扣除承销与保荐费后的余额
划转至公司指定的本次募集资金专户内。
2021 年 3 月 5 日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行募
集资金到达发行人账户情况进行了审验，并出具了天职业字[2021]10522 号《验
资报告》。根据该验资报告，截至 2021 年 3 月 5 日止，密尔克卫实际已发行人
民币普通股 9,747,452 股，募集资金总额为人民币 1,099,999,958.20 元，扣除各项
发行费用（不含税）人民币 11,017,358.50 元后，实际募集资金净额为人民币
1,088,982,599.70 元。其中计入股本人民币 9,747,452.00 元，计入资本公积人民币
1,079,235,147.70 元。
（四）股份登记和托管情况
公司本次发行新增股份已于 2021 年 3 月 17 日在中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司办理完毕登记托管手续。
二、本次发行的基本情况
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人民
币 1.00 元/股。
（二）发行数量
根据发行对象申购报价情况，本次非公开发行股票的数量为 9,747,452 股，
未超过公司董事会及股东大会审议通过并经中国证监会核准的最高发行数量
46,421,095 股。
7
（三）锁定期
本次非公开发行的股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让，限售期结束后
按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。
（四）发行价格
本次发行的定价基准日为发行期首日，即 2021 年 2 月 24 日，本次发行价格
为不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20
个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前
20 个交易日股票交易总量），即不低于 111.82 元/股。
（五）募集资金量和发行费用
本次发行募集资金总额为 1,099,999,958.20 元，扣除各项发行费用人民币
11,017,358.50 元后，实际募集资金净额为人民币 1,088,982,599.70 元。
（六）本次发行的认购邀请书发送情况
发行人和保荐机构（主承销商）于 2021 年 1 月 5 日向中国证监会报送《密
尔克卫化工供应链服务股份有限公司拟发送认购邀请书投资者名单》，2021 年 2
月 23 日，发行人和保荐机构（主承销商）向符合条件的投资者发送了认购邀请
书，包括：截止 2020 年 12 月 18 日发行人前 20 名股东 9 家（不包括发行人及其
控股股东、实际控制人、董监高及其关联方，香港中央结算有限公司，主承销商
及其关联方，未剔除重复机构）；基金公司 82 家；证券公司 37 家；保险机构
19 家；其他已提交认购意向书机构投资者 26 家，个人投资者 7 位。
自发行方案和认购邀请书拟发送对象名单向中国证监会报备后至申购日截
止日（2021 年 2 月 26 日），保荐机构（主承销商）共收到 24 家新增投资者表
达的认购意向，保荐机构（主承销商）和国浩律师（上海）事务所在审慎核查后
将其加入到认购邀请名单中。
（七）本次发行的申购报价情况
2021 年 2 月 26 日 9:00-12:00，在《认购邀请书》规定时限内，保荐机构（主
承销商）在国浩律师（上海）事务所律师见证下，共收到 19 份申购报价单，均
8
为有效报价，参与申购的投资者均按照《认购邀请书》的要求及时提交了相关申
购文件。除 1 家证券投资基金管理公司无需缴纳保证金外，其余投资者均按《认
购邀请书》的约定及时足额缴纳保证金。共有 19 家投资者参与报价，均为有效
报价，具体申购报价情况如下：
是否缴
认购对 认购价格 认购金额（万
序号 认购对象全称 纳保证 是否有效
象类型 （元/股） 元）
金
其他法
1 UBS AG 111.82 8,200.00 是 是
人
2 广发基金管理有限公司 基金 111.84 6,000.00 不适用 是
3 国泰君安证券股份有限公司 证券 112.00 5,400.00 是 是
112.50 5,000.00
4 华能贵诚信托有限公司 信托 是 是
111.82 5,000.00
中国华融资产管理股份有限公 其他法 112.03 8,000.00
5 是 是
司 人 111.82 10,000.00
其他法
6 高毅利伟精选唯实基金 114.10 5,000.00 是 是
人
其他法
7 高毅庆瑞 6 号瑞行基金 111.92 5,000.00 是 是
人
摩根士丹利国际股份有限公司 115.01 5,100.00
其他法
8 (MORGAN STANLEY & CO. 是 是
人 111.86 6,100.00
INTERNATIONAL PLC)
长江金色扬帆 2 号股票型养老金
9 保险 113.18 5,000.00 是 是
产品-交通银行股份有限公司
中国移动通信集团有限公司企
10 业年金计划-中国工商银行股份 保险 113.18 5,200.00 是 是
有限公司
江苏省伍号职业年金计划-浦发
11 保险 111.86 5,000.00 是 是
银行
长江金色晚晴（集合型）企业年
12 保险 111.86 5,000.00 是 是
金计划-浦发
中意资产-优势企业 12 号资产管
13 保险 113.00 5,000.00 是 是
理产品
125.00 5,000.00
其他法
14 Goldman Sachs & Co.LLC 116.86 10,000.00 是 是
人
113.30 12,500.00
15 韩红昌 自然人 118.00 5,000.00 是 是
121.12 10,000.00
中国太平洋人寿保险股份有限
16 保险 117.67 20,000.00 是 是
公司-分红-个人分红
114.85 30,000.00
17 中国太平洋财产保险股份有限 保险 120.12 5,000.00 是 是
9
是否缴
认购对 认购价格 认购金额（万
序号 认购对象全称 纳保证 是否有效
象类型 （元/股） 元）
金
公司-传统-普通保险产品 117.67 10,000.00
-013-CT001 沪 112.85 15,000.00
127.00 6,000.00
中金期货-融汇 1 号资产管理计 其他法
18 121.00 12,000.00 是 是
划 人
114.00 18,000.00
平安证券-平安人寿权益委托投
19 证券 118.00 8,000.00 是 是
资 1 号单一资产管理计划
（八）本次发行对象及获配情况
根据投资者申购报价情况，并遵循《认购邀请书》中约定的“价格优先、认
购金额优先、认购时间优先”的原则，确定本次发行价格为 112.85 元/股，配售
数量为 9,747,452 股，募集资金总额为 1,099,999,958.20 元，未超过发行人相关董
事会及股东大会决议和中国证监会证监许可〔2020〕3424 号文核准的上限。
本次发行对象最终确定为 11 个。获配投资者均为本次《认购邀请书》发送
的对象，未有不在邀请名单中的新增投资者。本次发行确定的发行对象及获配情
况具体如下：
序 发行对 配售股数 锁定期
发行对象 配售金额(元）
号 象类型 （股） （月）
1 韩红昌 自然人 443,066 49,999,998.10 6
平安证券-平安人寿权益委托投
2 证券 708,905 79,999,929.25 6
资 1 号单一资产管理计划
摩根士丹利国际股份有限公司
其他法
3 (MORGAN STANLEY & CO. 451,927 50,999,961.95 6
人
INTERNATIONAL PLC)
中国太平洋人寿保险股份有限
4 保险 2,658,396 299,999,988.60 6
公司-分红-个人分红
其他法
5 高毅利伟精选唯实基金 443,066 49,999,998.10 6
人
中金期货-融汇 1 号资产管理计 其他法
6 1,595,037 179,999,925.45 6
划 人
其他法
7 Goldman Sachs & Co.LLC 1,107,665 124,999,995.25 6
人
长江金色扬帆 2 号股票型养老
8 保险 443,066 49,999,998.10 6
金产品-交通银行股份有限公司
中国移动通信集团有限公司企
9 保险 460,788 51,999,925.80 6
业年金计划-中国工商银行股份
10
序 发行对 配售股数 锁定期
发行对象 配售金额(元）
号 象类型 （股） （月）
有限公司
中意资产-优势企业 12 号资产
10 保险 443,066 49,999,998.10 6
管理产品
中国太平洋财产保险股份有限
11 公司-传统-普通保险产品 保险 992,470 112,000,239.50 6
-013C-CT001 沪
合计 9,747,452 1,099,999,958.20 -
三、发行对象情况介绍
（一）发行对象的基本情况
1、韩红昌
本次发行的发行对象为韩红昌，男，身份证号为 4105231980********，住
所为上海市浦东新区***，获配数量为 443,066 股，限售期为 6 个月。
2、平安证券-平安人寿权益委托投资 1 号单一资产管理计划
管理人：平安证券股份有限公司
获配数量：708,905 股
限售期：6 个月
其中，该产品的管理人基本信息如下：
企业名称：平安证券股份有限公司
企业类型：非上市股份有限公司
住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层
法定代表人：何之江
统一社会信用代码：914403001000234534
注册资本：1,380,000 万元
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财
11
务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期
货公司提供中间介绍业务；融资融券；代销金融产品；中国证监会批准或核准的
其他业务。
3 、 摩 根 士 丹 利 国 际 股 份 有 限 公 司 (MORGAN STANLEY & CO.
INTERNATIONAL PLC)
企业类型：合格境外机构投资者
住所：25 Cabot Square Canary Wharf London, E14 4QA England
法定代表人：Young Lee
统一社会信用代码（境外机构编号）：QF2003EUS003
注册资本：127.65 亿美元
经营范围：境内证券投资。
获配数量：451,927 股
限售期：6 个月
4、中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红
企业名称：太平洋资产管理有限责任公司
企业类型：其他有限责任公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号 39 楼
法定代表人：于业明
统一社会信用代码：91310115789549569U
注册资本：210,000 万元
经营范围：管理运用自有资金及保险资金；委托资金管理业务；与资金管理
业务相关的咨询业务；国家法律法规允许的其它资产管理业务。【依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
12
获配数量：2,658,396 股
限售期：6 个月
5、高毅利伟精选唯实基金
管理人：上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）
获配数量：443,066 股
限售期：6 个月
其中，该产品的管理人基本信息如下：
企业名称：上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）
企业类型：有限合伙企业
住所：上海市奉贤区青村镇奉村路 458 号 1 幢 221 室
执行事务合伙人：上海高毅投资管理有限公司（委派代表：QIU GUOLU）
统一社会信用代码：91310120069360143D
注册资本：人民币 35,833 万元
经营范围：资产管理，投资管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动】
6、中金期货-融汇 1 号资产管理计划
管理人：中金期货有限公司
获配数量：1,595,037 股
限售期：6 个月
其中，该产品的管理人基本信息如下：
企业名称：中金期货有限公司
企业类型：有限责任公司（外商投资企业投资）
13
住所：青海省西宁市城西区胜利路 21 号蓝宝石大酒店 1811 号和 1813 号
法定代表人：隋友
统一社会信用代码：916300007574087372
注册资本：35,000 万元
经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理业务。【以上经营范围
依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
7、Goldman Sachs & Co.LLC
企业名称：高盛公司有限责任公司
企业类型：合格境外机构投资者
住所：美国纽约州
法定代表人：Tanweer Kabir
统一社会信用代码（境外机构编号）：QF2003NAS005
注册资本：9,893,000,000 美元
经营范围：境内证券投资
获配数量：1,107,665 股
限售期：6 个月
8、长江金色扬帆 2 号股票型养老金产品-交通银行股份有限公司
管理人：长江养老保险股份有限公司
获配数量：443,066 股
限售期：6 个月
其中，该产品的管理人基本信息如下：
企业名称：长江养老保险股份有限公司
14
企业类型：股份有限公司（非上市、国有控股）
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1239 号 9 楼 01 单元、10 楼
和 11 楼
法定代表人：苏罡
统一社会信用代码：91310000662467312C
注册资本：300,000 万元
经营范围：团体养老保险及年金业务；个人养老保险及年金业务；短期健康
保险业务；意外伤害保险业务；上述业务的再保险业务；受托管理委托人委托的
以养老保障为目的的人民币、外币资金；开展养老保险资产管理产品业务，与资
产管理业务相关的咨询业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国
保监会批准的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动】
9、中国移动通信集团有限公司企业年金计划-中国工商银行股份有限公司
管理人：长江养老保险股份有限公司
获配数量：460,788 股
限售期：6 个月
其中，该产品的管理人基本信息如下：
企业名称：长江养老保险股份有限公司
企业类型：股份有限公司（非上市、国有控股）
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1239 号 9 楼 01 单元、10 楼
和 11 楼
法定代表人：苏罡
统一社会信用代码：91310000662467312C
注册资本：300,000 万元
15
经营范围：团体养老保险及年金业务；个人养老保险及年金业务；短期健康
保险业务；意外伤害保险业务；上述业务的再保险业务；受托管理委托人委托的
以养老保障为目的的人民币、外币资金；开展养老保险资产管理产品业务，与资
产管理业务相关的咨询业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国
保监会批准的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动】
10、中意资产-优势企业 12 号资产管理产品
管理人：中意资产管理有限责任公司
获配数量：443,066 股
限售期：6 个月
其中，该产品的管理人基本信息如下：
企业名称：中意资产管理有限责任公司
企业类型：有限责任公司（外商投资企业与内资合资）
住所：北京市昌平区科技园区中兴路 10 号（凉水河村南）煌潮院内一号楼
B230-1
法定代表人：吴永烈
统一社会信用代码：9111000007169867X5
注册资本：20,000 万元
经营范围：受托管理委托人委托的人民币、外币资金；管理运用自有人民币、
外币资金；开展保险资产管理产品业务；中国保监会批准的其他业务；国务院其
他部门批准的业务。【企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批
准的项目，经相关部门批准后依批的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策
禁止和限制类项目的经营活动。】
11、中国太平洋财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-013C-CT001 沪
企业名称：太平洋资产管理有限责任公司
16
企业类型：其他有限责任公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号 39 楼
法定代表人：于业明
统一社会信用代码：91310115789549569U
注册资本：210,000 万元
经营范围：管理运用自有资金及保险资金；委托资金管理业务；与资金管理
业务相关的咨询业务；国家法律法规允许的其它资产管理业务。【依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
获配数量：992,470 股
限售期：6 个月
（二）发行对象与发行人关联关系、最近一年重大交易情况及未来交易安
排
1、发行对象与公司的关联关系
上述发行对象与公司均不存在关联关系。本次发行对象全额以现金认购，不
存在直接或间接来源于上市公司及其关联方的情形。
2、发行对象及其关联方与公司最近一年重大交易情况
最近一年，发行人与本次非公开发行的发行对象及其关联方之间未发生过重
大交易。
3、发行对象及其关联方与公司未来的交易安排
对于本次发行对象及其关联方与公司未来可能发生的关联交易，本公司将根
据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规、
规范性文件和《公司章程》的规定履行相应的审批决策程序以及信息披露义务。
（三）发行对象的核查
经保荐机构（主承销商）对发行对象提供的相关资料的查验，相关发行对象
17
登记备案的具体情况如下：
1、发行对象私募备案情况核查
经核查，本次发行的最终配售对象备案情况如下：
韩红昌、中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红、中国太平洋财
产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-013C-CT001 沪、长江金色扬帆 2 号股
票型养老金产品-交通银行股份有限公司、中国移动通信集团有限公司企业年金
计划-中国工商银行股份有限公司、Goldman Sachs & Co.LLC 及摩根士丹利国际
股份有限公司（MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC）不属于《中
华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募
投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理办法（试
行）》、《保险资产管理公司管理暂行规定》以及《中国保监会关于保险资产管
理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》等法规规定的私募投资基
金、资产管理计划、保险资产管理产品，无需进行相关备案或登记。
中意资产-优势企业 12 号资产管理产品已按照《中华人民共和国保险法》、
《保险资产管理公司管理暂行规定》以及《中国保监会关于保险资产管理公司开
展资产管理产品业务试点有关问题的通知》所规定的要求办理了相关备案登记手
续，并提交了产品登记证明。
平安证券-平安人寿权益委托投资 1 号单一资产管理计划、高毅利伟精选唯
实基金、中金期货-融汇 1 号资产管理计划属于《中华人民共和国证券投资基金
法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案
办法（试行）》所认定的私募基金或资产管理计划，已按照相关法律法规的要求
办理了相关备案登记手续，并提交了备案证明。
综上，本次发行定价及配售过程中，发行价格的确定、发行对象的选择、股
份数量的分配严格贯彻了《认购邀请书》中的配售原则，符合《上市公司证券发
行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法规以及发行人股
东大会关于本次配套发行相关决议的规定。
18
2、认购对象资金来源的核查
保荐机构（主承销商）对各发行对象进行了核查。本次认购的股份不存在信
托持股、委托持股或其他任何代持的情形，认购资金不存在直接或间接来源于发
行人的董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、主承销商以及前述
主体关联方的情形，亦不存在直接或间接接受发行人的董事、监事、高级管理人
员、控股股东、实际控制人、主承销商以及前述主体关联方提供的任何财务资助
或者补偿的情形。
经核查，发行对象中不含发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、
董事、监事、高级管理人员、主承销商及与上述机构及人员存在关联关系的关联
方，也不存在上述机构及人员直接或间接参与本次发行认购的情形、不存在上述
机构或人员直接或通过其利益相关方向认购对象参与本次认购提供财务资助、补
偿、承诺收益或其他协议安排的情形。认购对象的认购资金来源合法合规，不存
在直接或间接来源于上市公司及其关联方的情形，并遵守国家反洗钱的相关规
定，符合中国证监会《再融资业务若干问题解答》等相关规定。
3、发行对象适当性管理核查
根据中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》和中国证券业协会《证
券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》的要求，保荐机构（主承销商）
须开展投资者适当性管理工作。按照《认购邀请书》中约定的投资者分类标准，
投资者划分为专业投资者和普通投资者，其中专业投资者又划分为专业投资者
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ，普通投资者按其风险承受能力等级由低到高划分为 C1、C2、C3、
C4、C5 五种级别；股权类产品的风险等级由低到高分为 R3、R4、R5。本次密
尔克卫非公开发行风险等级界定为 R3 级。专业投资者和普通投资者中 C3 及以
上的投资者均可参与申购。
本次密尔克卫发行对象均已提交相应核查材料，其核查材料符合保荐机构
（主承销商）的核查要求，保荐机构（主承销商）对本次发行的获配对象的投资
者适当性核查结论为：
产品风险等级
序号 获配投资者名称 投资者分类 与风险承受能
力是否匹配
19
1 韩红昌 Ⅱ型专业投资者 是
平安证券-平安人寿权益委托投资
2 I 型专业投资者 是
1 号单一资产管理计划
摩根士丹利国际股份有限公司
3 (MORGAN STANLEY & CO. I 型专业投资者 是
INTERNATIONAL PLC)
中国太平洋人寿保险股份有限公
4 I 型专业投资者 是
司-分红-个人分红
5 高毅利伟精选唯实基金 I 型专业投资者 是
6 中金期货-融汇 1 号资产管理计划 I 型专业投资者 是
7 Goldman Sachs & Co.LLC I 型专业投资者 是
长江金色扬帆 2 号股票型养老金
8 I 型专业投资者 是
产品-交通银行股份有限公司
中国移动通信集团有限公司企业
9 年金计划-中国工商银行股份有限 I 型专业投资者 是
公司
中意资产-优势企业 12 号资产管
10 I 型专业投资者 是
理产品
中国太平洋财产保险股份有限公
11 司-传统-普通保险产品 I 型专业投资者 是
-013C-CT001 沪
经核查，上述 11 家获配投资者均符合《证券期货投资者适当性管理办法》、
《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等规定。及主承销商投资
者适当性管理相关制度要求。
四、本次发行相关机构
（一）保荐机构（主承销商）
名称：东方证券承销保荐有限公司
法定代表人：马骥
住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层
保荐代表人：王斌、高魁
项目组成员：郁建、佃佳林、游言栋、常昕、陈肯、邹佳铭、钱鹏程、吉奕
凡、丁小园、李天雄
20
联系电话：021-23153888
联系传真：021-23153500
（二）发行人律师
名称：国浩律师（上海）事务所
住所：上海市北京西路 968 号嘉地中心 27 层
负责人：李强
签字律师：倪俊骥、葛嘉琪、方勔
联系电话：021-52341668
联系传真：021-52433320
（三）发行人会计师
名称：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼
负责人：邱靖之
签字会计师：郭海龙、李雯敏
联系电话：010-88827799
联系传真：010-88018737
21
第二节 本次发行前后公司基本情况
一、本次发行前后公司前 10 名股东情况
（一）本次发行前公司前 10 名股东情况
本次发行前，截至 2021 年 2 月 26 日，公司前 10 名股东持股情况如下：
序 持有有限售条
股东名称 股东性质 持股数量 持股比例
号 件股份数量
1 陈银河 境内自然人 44,073,299 28.48% 43,577,999
2 李仁莉 境内自然人 22,345,009 14.44% 22,345,009
北京君联茂林股权投资合
3 其他 14,982,431 9.68% -
伙企业（有限合伙）
4 香港中央结算有限公司 境外法人 7,681,312 4.96% -
上海演若投资合伙企业
5 其他 7,526,882 4.86% 7,526,882
（有限合伙）
上海演智投资合伙企业
6 其他 5,500,000 3.55% 5,500,000
（有限合伙）
上海演惠投资合伙企业
7 其他 5,500,000 3.55% 5,500,000
（有限合伙）
中国太平洋人寿保险股份
8 有限公司－分红－个人分 其他 3,624,080 2.34% -
红
招商银行股份有限公司－
9 鹏华新兴产业混合型证券 其他 3,529,589 2.28% -
投资基金
汇添富基金管理股份有限
10 公司－社保基金四二三组 其他 3,100,000 2.00% -
合
合计 - 117,862,602 76.14% 84,449,890
（二）新增股份登记到账后公司前 10 名股东情况
本次发行的新增股份在中国证券登记结算有限公司上海分公司完成股份登
记后，截至 2021 年 3 月 17 日，公司前 10 名股东持股情况如下：
序 持有有限售条
股东名称 股东性质 持股数量 持股比例
号 件股份数量
1 陈银河 境内自然人 44,073,299 26.79% 43,577,999
22
2 李仁莉 境内自然人 22,345,009 13.58% 22,345,009
北京君联茂林股权投资合
3 其他 14,982,431 9.11% -
伙企业（有限合伙）
上海演若投资合伙企业
4 其他 7,526,882 4.58% 7,526,882
（有限合伙）
5 香港中央结算有限公司 境外法人 7,190,547 4.37%
中国太平洋人寿保险股份
6 有限公司－分红－个人分 其他 6,267,476 3.81% 2,658,396
红
上海演智投资合伙企业
7 其他 5,500,000 3.34% 5,500,000
（有限合伙）
上海演惠投资合伙企业
8 其他 5,500,000 3.34% 5,500,000
（有限合伙）
招商银行股份有限公司－
9 鹏华新兴产业混合型证券 其他 3,529,589 2.15% -
投资基金
汇添富基金管理股份有限
10 公司－社保基金四二三组 其他 3,150,000 1.92% -
合
合计 - 120,065,233 72.99% 87,108,286
二、本次发行对公司的影响
（一）股本结构的变化情况
本次非公开发行完成后，公司将增加有限售的流通股 9,747,452 股，具体股
份变动情况如下：
发行前 本次发行 发行后
股份类型
数量（股） 比例 数量（股） 数量（股） 比例
有限售条件
86,147,140 55.67% 9,747,452 95,894,592 58.30%
股份
无限售条件
68,589,844 44.33% - 68,589,844 41.70%
股份
股份总数 154,736,984 100.00% 9,747,452 164,484,436 100.00%
本次非公开发行不存在其他股东通过认购本次发行股票成为公司控股股东
的情形，本次非公开发行不会导致公司控制权发生变更。
23
（二）盈利能力的变化情况
本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产均有一定幅度增加，资产负
债率和财务风险将有所下降。随着募投项目的建成，公司盈利能力将进一步得到
提高，发展潜力也将随之增强。本次发行使得公司整体资金实力和偿债能力得到
提升，资本结构得到优化，增强公司抵抗市场风险的能力，进一步提高公司的整
体竞争力，也为公司后续发展提供有效的保障。
（三）业务结构变化情况
本次募集资金将用于宁波慎则化工供应链管理有限公司项目、广西慎则物流
有限公司仓储物流项目、密尔克卫（烟台）供应链管理服务有限公司现代化工供
应链创新与应用配套设施项目、扩建 20,000 平方米丙类仓库项目、网络布局运
营能力提升项目及补充流动资金。本次募集资金投资项目符合公司整体战略发展
方向，具有良好的发展前景和经济效益，未来将进一步提升公司的经营业绩，巩
固公司一站式综合物流服务业务的核心竞争力。
公司本次非公开发行完成后，公司将进一步实现主营业务的升级优化，保障
公司的核心业务能力及业务扩张，提高公司一站式综合物流服务能力，增强公司
持续盈利能力，为实现公司物流网的战略布局奠定坚实基础。
（四）公司治理变动情况
本次发行完成后，公司股本将相应增加，原股东的持股比例也将相应发生变
化。公司的控股股东和实际控制人没有发生变更，董事、高级管理人员稳定，本
次发行不会对发行人现有公司治理结构产生重大影响，公司仍旧保持其业务、人
员、资产、财务、机构等各个方面的完整性和独立性。
本次发行后，公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规
的规定，加强和完善公司的法人治理结构。
（五）高管人员结构变动情况
本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级
管理人员不会因本次发行而发生重大变化。
24
（六）关联交易和同业竞争变动情况
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、
关联交易等方面不会因本次发行而发生重大变化。公司与控股股东及其关联人间
不会因本次发行而新增关联交易，亦不会因本次发行产生同业竞争。
25
第三节 中介机构对本次发行的意见
一、保荐机构（主承销商）关于本次发行过程和发行对象合规性
的结论意见
本次非公开发行的保荐机构（主承销商）东方证券承销保荐有限公司对本次
非公开发行过程和认购对象的合规性进行了核查，并形成如下结论意见：
（一）本次发行定价过程的合规性
发行人本次发行过程严格遵守相关法律和法规，以及公司董事会、股东大会
及中国证监会核准批复的要求。本次发行启动前已向中国证监会报送了关于本次
发行会后事项的承诺函。
本次发行的询价、定价和股票配售过程符合《公司法》、《证券法》和中国
证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施
细则》等法律、法规的有关规定，发行过程合法、合规，符合发行前向中国证监
会报备之发行方案的要求。
（二）本次发行对象选择的合规性
上市公司本次非公开发行认购对象的选择公平、公正，符合公司及其全体股
东的利益，符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实
施细则》等有关法律、法规以及发行前向中国证监会报备之发行方案的要求。在
发行对象的选择方面，密尔克卫遵循了市场化的原则，保证了发行过程以及发行
对象选择的公平、公正，符合密尔克卫及其全体股东的利益。
（三）认购对象认购资金来源的合规性
本次发行的认购资金不存在直接或间接来源于发行人的董事、监事、高级管
理人员、控股股东、实际控制人、保荐机构（主承销商）以及前述主体关联方的
情形，亦不存在直接或间接接受发行人的董事、监事、高级管理人员、控股股东、
实际控制人、保荐机构（主承销商）以及前述主体关联方提供的任何财务资助或
者补偿的情形。
综上，本次非公开发行的发行过程遵循了公平、公正的原则，符合目前证券
26
市场的监管要求。本次发行价格、认购对象、锁定期安排、募集资金规模以及询
价、定价和配售过程均符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理
办法》、《证券发行与承销管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》
等有关法律法规的规定以及发行人关于本次发行的股东大会决议的要求，符合上
市公司及其全体股东的利益。本次发行事项均明确符合发行前向中国证监会报备
之发行方案的要求。
27
二、发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见
国浩律师（上海）事务所关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的结论
意见为：
“综上所述，发行人律师认为，截至本发行情况报告书出具之日：
（一）发行人本次发行已取得必要的批准和授权；
（二）本次发行的发行过程和认购对象符合《上市公司证券发行管理办法》、
《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律、法规、规范性文件及本次发
行方案的规定，发行结果公平、公正；
（三）本次发行的认购对象具备合法的主体资格；
（四）本次发行的《认购邀请书》《申购报价单》《缴款通知书》以及发行
人与认购对象正式签署的股票认购合同等法律文书未违反有关法律、法规的强制
性规定，内容合法、有效。”
28
第四节 中介机构声明
29
第五节 备查文件
一、备查文件目录
1、保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；
2、发行人律师出具的法律意见书和律师工作报告；
3、保荐机构（主承销商）出具的关于本次非公开发行过程和认购对象合规
性的报告；
4、发行人律师出具的关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的报告；
5、发行人会计师出具的验资报告；
6、经中国证监会审核的本次非公开发行的全部申报材料；
7、中国证券监督管理委员会核准文件；
8、其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件存放地点
投资者可到公司办公地查阅。
地址：上海市浦东新区锦绣东路 2777 弄锦绣申江 39 号
电话：021-80221988
三、查询时间
股票交易日：上午 9:00~11:30，下午 13:00~17:00
（以下无正文）
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