安信证券股份有限公司
关于上海鸣志电器股份有限公司
变更部分募集资金用途及实施主体的核查意见
安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”或“保荐机构”）作为上海鸣志
电器股份有限公司（以下简称“鸣志电器”或“公司”）首次公开发行股票并上市的
保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上
市规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监
管要求》和《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等相关规定，对鸣志
电器拟变更部分募集资金用途及实施主体事项进行了核查，核查情况及核查意见
如下：
一、 变更募集资金投资项目的概述
(一) 募集资金到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准上海鸣志电器股份有限公司首次公开
发行股票的批复》（证监许可[2017]471 号）核准，上海鸣志电器股份有限公司
向社会公开发行人民币普通股（A 股）8,000 万股，每股面值为人民币 1.00 元，
发行价格为人民币 11.23 元/股，募集资金总额为人民币 898,400,000.00 元，扣除
发行费用人民币 105,610,000.00 元后，本次募集资金净额为人民币 792,790,000.00
元。众华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司首次公开发行股票的资金到位情
况进行了审验，并 2017 年 5 月 4 日出具众会字(2017)第 4670 号《验资报告》。
前述募集资金依照中国证监会相关规定，存放于经董事会批准设立的专项账
户集中管理，并签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
根据公司披露的招股说明书，公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用
后拟投资项目具体如下：
单位：人民币万元
项目 募集资金
序号 项目名称 实施主体
投资总额 投资总额
上海鸣志电器股份有
1 控制电机新增产能项目 44,290 44,290
限公司
LED 控制与驱动产品扩产项 上海鸣志自动控制设
2 11,826 11,826
目 备有限公司
上海鸣志电器股份有
3 技术中心建设项目 9,503 9,503
限公司
Applied Motion
4 北美技术中心建设项目 7,373 7,373
Products, Inc.
美国 0.9 混合式步进电机扩
5 6,287 6,287 Lin Engineering Inc.
产项目
合计 79,279 79,279
(二) 募集资金项目的变更情况
2017 年 7 月 7 日，公司第二届董事会第十四次会议、第二届监事会第八次
会议审议通过了《关于使用募集资金向全资子公司提供无息借款实施募投项目的
议案》，同意公司向上海鸣志自动控制设备有限公司提供 11,826 万元无息借款专
项用于实施“LED 控制与驱动产品扩产项目”。
2018 年 2 月 11 日，公司第二届董事会第二十次会议、第二届监事会第十一
次会议审议通过了《关于部分变更募集资金用途收购运控电子 99.5345%股权的
议案》，同意公司部分变更“控制电机新增产能项目”中关于混合式步进电机新增
产能子项目剩余资金 26,753 万元用于“收购常州市运控电子有限公司 99.5345%
股权项目”。2018 年 2 月 28 日公司 2018 年第一次股东大会审议批准了以上议案。
2018 年 6 月 29 日，公司第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会第十
四次会议审议通过了《关于使用募集资金向全资子公司增资实施募投项目的议
案》，同意公司使用募集资金人民币 6,287 万元，对全资子公司 Lin Engineering Inc.
增资，用于实施募投项目“美国 0.9°混合式步进电机扩产项目”。
2020 年 4 月 7 日，公司第三届董事会第十次会议、第三届监事会第八次会
议审议通过了《关于部分募集资金投资项目增加实施主体、实施地点、实施方式
及适当延期的议案》，同意公司将募投项目“控制电机新增产能项目”和“技术中心
建设项目”的实施主体在上海鸣志电器股份有限公司的基础上，追加公司全资子
公司鸣志电器（太仓）有限公司，并相应增加位于江苏省太仓港经济技术开发区
的鸣志（太仓）智能制造产业基地为实施地点。同意公司通过以募集资金向全资
子公司鸣志电器（太仓）有限公司提供无息借款的方式实施募投项目。
2020 年 4 月 7 日，公司第三届董事会第十次会议、第三届监事会第八次会
议审议通过了《关于部分募集资金投资项目增加实施主体、实施地点、实施方式
并延期及部分变更募集资金用途的议案》，同意公司调减募集资金投资项目
——“LED 控制与驱动产品扩产项目”的投资金额 5,581 万元，调减后“LED 控制
与驱动产品扩产项目”的投资总金额为 6,245 万元；同意追加公司全资子公司鸣
志电器（太仓）有限公司为“LED 控制与驱动产品扩产项目”的实施主体，并相应
增加位于太仓港经济技术开发区的鸣志（太仓）智能制造产业基地及鸣志电器（太
仓）有限公司在太仓港经济技术开发区的租用厂区为实施地点，同时适当延长
“LED 控制与驱动产品扩产项目”达到预定可使用状态的日期。同意公司将原 LED
控制与驱动产品扩产项目变更调减的 5,581 万元募集资金及该项目募集资金的理
财收益及利息收入（具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准）用于“无刷
电机新增产能项目”，无刷电机新增产能项目总投资约为 6,156 万元，不足部分
由公司自筹资金补足。同意公司使用募集资金向鸣志电器（太仓）有限公司提供
无息借款，专项用于相应募投项目的建设。2020 年 4 月 24 日公司 2020 年第一
次股东大会审议批准了上述议案。
2021 年 01 月 05 日，公司第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十
二次会议审议通过了《关于终止实施“北美技术中心建设项目”并将项目结余募集
资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止实施“北美技术中心建设项目”，
并将尚未投入的募集资金 7,373 万元及该项目募集资金的理财收益及利息收入
（具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准）永久补充流动资金。
募集资金项目变更前后具体情况如下：
单位：人民币万元
变更前拟投入募 变更后拟投入募
序号 项目名称
集资金总额 集资金总额
1 控制电机新增产能项目 44,290.00 17,537.00
2 LED 控制与驱动产品扩产项目 11,826.00 6,245.00
3 技术中心建设项目 9,503.00 9,503.00
4 北美技术中心建设项目 7,373.00 0.00
5 美国 0.9混合式步进电机扩产项目 6,287.00 6,287.00
6 收购常州市运控电子有限公司 99.5345%股权项目 - 26,753.00
7 无刷电机新增产能项目 - 5,581.00
8 永久补充流动资金 - 7,373.00
合计 79,279.00 79,279.00
(三) 募集资金投入使用情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司累计已投入募集资金 47,591.02 万元，募集资
金余额（不含账户利息）为 31,687.98 万元。
募集资金使用情况具体如下：
单位：人民币万元
募集资金拟 累计投入 募集资金
序号 项目名称
投资总额 金额 余额
1 控制电机新增产能项目 17,537.00 11,752.81 5,784.19
2 LED 控制与驱动产品扩产项目 6,245.00 4,276.70 1,968.30
3 技术中心建设项目 9,503.00 2,911.12 6,591.88
4 北美技术中心建设项目 7,373.00 0.00 7,373.00
5 美国 0.9混合式步进电机扩产项目 6,287.00 0.00 6,287.00
收购常州市运控电子有限公司
6 26,753.00 26,753.00 0.00
99.5345%股权项目
7 无刷电机新增产能项目 5,581.00 1,897.39 3,683.61
合计 79,279.00 47,591.02 31,687.98
注 1：募集资金余额不含账户利息。
注 2：上述数据未经审计。
(四) 募集资金存放与管理情况
公司严格按照中国证监会《上市公司监管指引第 2 号--上市公司募集资金管
理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年
修订）》及《上海鸣志电器股份有限公司募集资金管理办法》等规章制度管理募
集资金。历次三方监管协议的签订情况如下：
2017 年 5 月 26 日，公司与保荐机构安信证券股份有限公司（以下简称“安
信证券”）及中国建设银行股份有限公司上海市闵行支行、中国银行股份有限公
司上海市闵行支行、花旗银行（中国）有限公司上海分行分别签订了《募集资金
专户存储三方监管协议》。
2017 年 7 月 31 日，公司与全资子公司上海鸣志自动控制设备有限公司、安
信证券及花旗银行（中国）有限公司上海分行签订了《募集资金专户存储三方监
管协议》。其中，上海鸣志自动控制设备有限公司为募集资金投资项目“LED 控
制与驱动产品扩产项目”的实施主体。
2018 年 12 月 27 日，公司与全资子公司 Lin Engineering Inc.、安信证券及中
国建设银行股份有限公司上海市闵行支行签订了《募集资金专户存储三方监管协
议》。其中，Lin Engineering Inc.为募集资金投资项目中“美国 0.9混合式步进电机
扩产项目”的实施主体。
2020 年 4 月 24 日，公司与全资子公司鸣志电器（太仓）有限公司、保荐机
构安信证券股份有限公司及中国建设银行股份有限公司上海市闵行支行签订了
《募集资金专户存储三方监管协议》。其中，鸣志电器（太仓）有限公司为募集
资金投资项目“无刷电机新增产能项目”的实施主体。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司首次公开发行股票募集资金存放及在账情况如
下：
单位：人民币元
初始存放金 截至 2020 年 12
开户银行 银行账号
额 月 31 日余额
中国建设银行股份
有限公司上海市闵 31050178360000002058 442,900,000.00 24,292,280.55
行支行
中国建设银行股份
有限公司上海市闵 31050178360000002059 73,730,000.00 82,972,607.91
行支行
中国建设银行股份
有限公司上海市闵 31050178360000002057 46,170,037.64
行支行
62,870,000.00 * USD
中国建设银行股份
2,001,866.01 折合
有限公司上海市闵 FTN31050178360000003742
人民币
行支行
13,093,805.20
中国银行股份有限
公司上海市闵行支 442973386136 95,030,000.00 12,249,160.38
行
花旗银行（中国）有
1784400227 177,819.60
限公司上海分行
118,260,000.00
花旗银行（中国）有
1777319201 650,337.16
限公司上海分行
中国建设银行股份
有限公司上海市华 31050178450000000931 43,041,249.64
漕支行
合计 - 792,790,000.00 222,647,298.08
* 按照中国人民银行于 2021 年 01 月 04 日公布的人民币对美元汇率中间价（公司记账
汇率）：1 美元对人民币 6.5408 元计算，约合人民币 13,093,805.20 元。
公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金及使用闲置募集资金进行现金
管理时，均已履行了必要的法定程序和信息披露义务。
公司每半年更新披露募集资金存放与实际使用情况的专项报告，对募集资金
投资项目的使用进展情况、募集资金投资项目变动情况以及募集资金存放与使用
情况进行了披露。公司在董事会审议通过募集资金置换、使用闲置募集资金购买
理财产品及募集资金投资项目延期的相关议案后，均及时对相关情况进行了披露。
募集资金投资项目的相关情况不存在前后披露不一致、披露不及时、风险揭示不
充分等情况。
二、 本次变更部分募集资金项目的基本情况和原因
(一) 本次变更部分募集资金项目的基本情况
公司根据原募集资金投资项目实施的实际情况，结合公司控制电机业务特点
和战略发展方向，本着对股东负责的态度，经审慎评估，拟调整原募集资金投资
项目使用计划，变更“美国 0.9混合式步进电机扩产项目”的募集资金 6,287 万元
及该项目募集资金的理财收益及利息收入（具体金额以实际结转时项目专户资金
余额为准）投资于“越南年产 400 万台混合式步进电机生产基地建设项目”，该项
目总投资约为 2,200 万美元，不足部分由公司自筹资金补足。
“越南年产 400 万台混合式步进电机生产基地建设项目”的实施主体为公司
越南子公司 MOONS’ INDUSTRIES (VIETNAM) COMPANY LIMITED（中文名
称：鸣志工业（越南）有限公司）。项目根据全球医疗设备行业、安防行业、工
业自动化及航空航天等行业的发展情况，结合公司的规模化生产经营经验，在越
南海防市投资改造部分租用厂房，建设全球领先的高端混合式步进电机生产线，
项目的实施将进一步扩充公司混合式步进电机产品的产能，提升公司的跨国生产
经营能力，使公司持续保持混合式步进电机的全球领先地位，有利于增强公司品
牌在全球的影响力。
(二) 新募集资金项目实施主体的基本情况
新募集资金项目的实施主体为公司和全资子公司美国 Lin Engineering Inc.
（以下简称“美国 Lin”）在越南合资设立的子公司，基本情况如下：
鸣志工业（越南）有限公司
公司名称 越南文名称：CNG TY TNHH MOONS’ INDUSTRIES (VIT NAM)
英文名称：MOONS’ INDUSTRIES (VIETNAM) COMPANY LIMITED
设立时间 2021 年 03 月 26 日
注册资本 660 万美元
上海鸣志电器股份有限公司持有 90%的股权，
主要股东
Lin Engineering Inc.持有 10%的股权；
住所 越南海防市 VSIP 工业园区
经营范围 控制电机及其他相关产品的研发、制造、销售及出口
(三) 本次变更募集资金用途及实施主体的决策程序
2021 年 04 月 21 日，公司召开第三届董事会第十六次会议、第三届监事会
第十四次会议，审议通过《关于变更部分募集资金用途及实施主体的议案》，董
事会同意公司变更“美国 0.9混合式步进电机扩产项目” 的募集资金 6,287 万元及
该项目募集资金的理财收益及利息收入（具体金额以实际结转时项目专户资金余
额为准）用于“越南年产 400 万台混合式步进电机生产基地建设项目”，该项目总
投资约为 2,200 万美元，不足部分由公司自筹资金补足，并同意公司使用募集资
金 向 本 次 募 投 项 目 变 更 后 的 项 目 实 施 主 体 —— 公 司 全 资 子 公 司 MOONS’
INDUSTRIES (VIETNAM) COMPANY LIMITED 投资，并专项用于相应募投项目
的建设。公司独立董事和监事会对该项目分别发表了同意的独立意见和审核意见。
公司本次变更募集资金用途拟实施的项目不构成关联交易，亦不构成《上市
公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。本议案尚需提交公司股东大
会核准。
(四) 原募集资金项目的投资计划和实际投资情况
原募集资金项目的实施主体是公司全资子公司美国 Lin Engineering Inc.，项
目的建设地址为美国 LIN 位于美国加利福尼亚州工厂附近新租用的场地。项目
拟投入募集资金 6,287 万元，形成新增 0.9°混合式步进电机产能 131 万台的生产
能力。主要建设内容包括新增固定资产 48 台，厂房改造 2,000 平方米，建设全
自动生产线等。原募集资金项目完全达产后，预计年均销售收入为 14,260 万元，
实现净利润 1,519 万元，项目投资财务内部收益率（税后）24.10%，项目财务净
现值（税后）6,417 万元（i=8%），项目投资动态回收期（税后）4.98 年（含建
设期）。
截止 2020 年 12 月 31 日，“美国 0.9混合式步进电机扩产项目”尚未投入募
集资金，仍未实质开工建设，亦未产生效益。该募集资金项目专户中尚未投入的
募集资金总额为 6,923.20 万元，其中募集资金期初余额为 6,287.00 万元，银行手
续费支出及汇兑损益合计为 85.46 万元，该项目专户理财收益及利息收入为
721.66 万元。该项目募集资金的使用及剩余情况具体如下：
单位：人民币元
募集资金拟 累计投入募集 投资 银行手续费及 利息与理财 募集资金余额
项目名称 投资总额 资金金额 进度 汇兑损益 收益 (5)=(1)-(2)-(3)+(
(1) (2) (%) (3) (4) 4)
美国 0.9混合
式步进电机扩 62,870,000.00 0.00 0 854,618.74 7,216,631.90 69,232,013.16
产项目
(五) 本次变更部分募集资金项目的具体原因
原募集资金项目计划通过对全资子公司美国 Lin 增资，建设高端 0.9 度混合
式步进电机自动化生产线，扩充 Lin 公司 0.9 度混合式步进电机的产能。由于规
划中扩产项目产品的主要零部件全部由公司中国工厂加工至半成品后出口至美
国，而中美贸易摩擦对该项目的投资效益造成了较大不利影响，继续实施此项目
将可能直接影响达产后的投资效益从而损害投资者的利益。
三、新募集资金项目的具体内容
(一) 项目基本情况和投资计划
为实现公司长期发展战略，进一步满足公司拓展国际市场以及应对国际经济
环境变化的需要，公司与全资子公司 LIN ENGINEERING INC.共同出资 2,200 万
美元在越南投资设立生产基地项目，并根据全球医疗设备行业、安防行业、工业
自动化等行业的发展情况，结合公司实际经营情况和规模化生产经营经验，规划
了新增建设年产 400 万台混合式步进电机的项目，其中包含年产 269 万台 1.8°
混合式步进电机以及年产 131 万台 0.9°混合式步进电机的新增产能。
公司拟在项目建设启动后对租用厂房进行改造，并投资建设全球领先的高端
混合式步进电机生产线，新增混合式步进电机产能 400 万台。项目实施地点为越
南 海 防 市 VSIP 工 业 园 区 , 项 目 实 施 主 体 为 公 司 越 南 子 公 司 MOONS’
INDUSTRIES (VIETNAM) COMPANY LIMITED，项目建设实施周期为 12 个月,
项目预计总金额为 2,200 万美元（折合人民币 14,428.48 万元），资金来源为“美
国 0.9混合式步进电机扩产项目”的募集资金 6,287 万元及该项目募集资金的理
财收益及利息收入（具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准），不足部分
由公司自筹资金补足。
越南年产 400 万台混合式步进电机生产基地建设项目具体投资情况如下：
序号 项目 投资金额（万美元） 占比（%）
一 建设投资 1,844.37 83.84
1 工程建设费用 1,602.35 72.83
1.1 厂房改造费用 287.06 13.05
1.2 设备购置费用 1,315.29 59.79
2 工程其它建设费用 74.35 3.38
2.1 前期费用 74.35 3.38
3 预备费用 167.67 7.62
二 铺底流动资金 355.63 16.16
合计 2,200.00 100.00
(二) 项目实施的必要性与可行性分析
1、项目实施的必要性
（1）应对国际贸易环境变化的需要
2018 年 7 月，美国对中国出口至美国的价值约 340 亿美元的商品加征 25%
关税，公司混合式步进电机产品属于此范畴，中美贸易战对公司出口美国业务影
响较大。公司本次设立越南海外制造基地，目的是规避关税壁垒，有序分步调整
公司在全球范围的制造分工布局，确保公司业务稳定持续发展。越南制造基地将
成为公司全球制造布局新的重要一环，结合现有制造基地，最大程度使用各地区
的资源优势，提高公司产品的国际竞争力。
（2）现有产能制约了公司市场规模的扩大和行业地位的提升
随着公司在业内知名度和美誉度的提升，公司近几年的营业收入快速增长。
现有生产设备的设计产能已不足以满足公司订单快速增长的需要。步进电机业务
是公司的主要业务，虽然公司成长很快，在某些领域已挤身世界前列（如 HB 步
进电机产量），但与日本、德国、美国等发达国家拥有世界领先水平的控制电机
制造企业相比，公司的资产规模还偏小，产能不足的问题已经制约了公司进一步
扩大市场规模和提升行业地位。
（3）降低产品生产成本，提高公司整体盈利能力的需要
越南市场劳动力资源丰富，能源及产业政策优势明显，近年来制造产业发展
较为迅猛。公司在越南新建生产线有利于充分利用越南的劳动力比较优势和政策
优势，降低公司产品生产成本，提升公司整体盈利水平。
2、项目实施的可行性
（1）公司经营步进电机业务多年，拥有丰富的电机设计开发经验、成熟的
技术储备和完善的销售网络，在医疗仪器设备、高端安防监控设备及航空航天电
子设备等高端应用领域拥有重要市场份额。
（2）混合式步进电机因其精度高及与伺服电机相比具有低成本使用特性，
在全球有着稳定且持续扩大的市场容量。越南步进电机生产基地设计产能包含
269 万台 1.8°混合式步进电机及 131 万台 0.9°混合式步进电机。1.8°混合式步进
电机最主要应用领域是 IT 及办公自动化设备、纺织机械设备、工厂自动化。在
半导体制造设备领域中，因与交流伺服电机相比具有成本优势，1.8°混合式步进
电机的使用量也有持续扩大的趋势；相较 1.8°混合式步进电机，0.9°混合式步进
电机具有超高精度、振动极小、运行极平稳等诸多优良特性，但其成本和销售价
格也较高，主要应用于医疗仪器设备、高端安防监控设备、航空航天电子设备、
太阳能发能设备等领域，市场前景广阔。
（3）混合式步进电机盈利能力高。通过该项目的实施，公司可以将规模化
全自动生产管理技术与越南的劳动力比较优势有效结合，一方面弥补公司产能缺
口，迅速扩大全球的市场份额，另一方面还可以有效地降低生产成本，进一步提
高公司盈利水平。
(三) 项目经济效益分析
本项目建设期为 12 个月，项目全面达产后，根据可行性研究测算，该项目
税后内部收益率为 38.72%，具有较好的经济效益。若相关行业及市场等外部环
境发生变化，则测算的内部收益率情况将随之发生变化。
(四) 新募集资金项目的审批、核准及备案情况
新募集资金项目已履行了在上海市发展和改革委员会和上海市商务委员会
的备案程序。
(五) 项目主要风险提示及控制措施
1、跨国经营风险及控制措施
跨国经营一直是公司控制电机业务特点和公司重要的战略发展方向。越南项
目的投产可以为公司产生新的利润增长点，但由于公司跨国经营，难免受到越南
等国当地政策的影响。同时，国际市场复杂多变，技术革新、政治局势、贸易壁
垒、经济危机，甚至突发性事件、自然灾害等都会影响到国际市场对公司产品的
需求，从而直接影响到公司的盈利水平。公司将采用本土化策略，最大程度上减
少信息不对称造成的负面影响、提高服务水平、扩大市场知名度，增加公司国际
业务拓展的工作效率、降低相关风险。
2、管理控制风险及控制措施
公司产品着眼全球销售，因此建立了相适应的业务运作模式。目前，公司管
理控制良好，业务发展良性循环，但随着越南项目的建成投产，公司的经营规模、
产品及销售服务体系均将进一步增长，公司管理难度加大，管理控制的风险也将
增大。公司将投入更多资源，尽力统一筹划，统一管理不同文化背景的员工，降
低管理控制风险。
3、项目经营风险及控制措施
虽然本项目前期进行了大量论证及可行性分析工作，但受国际贸易环境、市
场竞争加剧、内部管理、客户业务、行业政策等多种因素的共同影响，项目实际
运营仍存在一定的不确定性。公司将通过提前设定应对方案、建立应急机制等方
式实现项目既定经营目标。
四、本次变更募集资金用途的目的及对公司的影响
公司本次变更募集资金用途及实施主体，系根据公司战略定位及实际业务发
展，适时进行的优化调整，有利于提升公司募集资金使用效率，有利于提高公司
的整体效益，有利于实现公司股东利益最大化。
公司将严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第
2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市
规则》等相关规定，确保募集资金的使用合法、有效。
五、本次募集资金投资项目变更的决策程序其他批准程序
根据《上海证券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司募集资
金管理办法》等相关法律法规和公司章程等相关规定，公司本次部分变更募集资
金用途及实施主体的事项已经公司第三届董事会第十六次会议审议通过，公司独
立董事对此发表了独立的同意意见，公司第三届监事会第十四次会议亦通过了该
项议案，同意了该次变更事宜的实施。本次变更事项将提交股东大会进行审议。
六、保荐机构核查意见
保荐机构及保荐代表人已认真审阅了相关议案和资料，经核查：公司本次部
分变更募集资金用途及实施主体的事项已经公司第三届董事会第十六次会议审
议通过，公司独立董事对此发表了独立的同意意见，公司第三届监事会第十四次
会议亦通过了该项议案，同意了该次变更事宜的实施。截至本核查意见出具之日，
公司上述事项的决策程序符合《上海证券交易所股票上市规则》和《上海证券交
易所上市公司募集资金管理办法》等相关法律法规和公司章程的规定。
保荐机构经核查后认为：公司本次变更募集资金投资项目是结合公司实际情
况及未来发展规划，经过充分的分析和论证做出的审慎决策，符合公司实际情况
和战略规划，有利于公司的长远发展和提高募集资金使用效率，有利于维护全体
股东利益。公司本次部分变更募集资金用途及实施主体的事项，不存在损害股东
利益特别是中小投资者利益的情形。
基于以上意见，保荐机构对公司本次部分变更募集资金用途及实施主体的事
项无异议并同意将该议案提交公司股东大会审议。
