民生证券股份有限公司
关于江苏洛凯机电股份有限公司
首次公开发行股票募投项目结项或终止并将剩余募集资金
永久补充流动资金的核查意见
民生证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“民生证券”）作为江苏
洛凯机电股份有限公司（以下简称“洛凯股份”或“公司”） 首次公开发行股
票并上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监
管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易
所上市公司持续督导工作指引》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》
等有关规定，对洛凯股份首次公开发行股票募投项目结项或终止并将剩余募集资
金永久补充流动资金进行了核查，并发表核查意见如下：
一、募集资金的基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏洛凯机电股份有限公司首次公开
发行股票的批复》（证监许可〔2017〕1691号）核准，并经上海证券交易所同意，
公司于2017年10月17日首次公开发行普通股（A股）4,000万股，每股发行价格为
人民币7.23元，募集资金总额28,920.00万元，扣除发行费用后，募集资金净额共
计人民币25,423.55万元。上述募集资金到位情况业经瑞华会计师事务所（特殊普
通合伙）验证，并由其出具瑞华验字[2017]01280002号《验资报告》。
二、募集资金管理情况
为规范公司募集资金的管理和使用，保护投资者的权益，根据《上海证券交
易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》、《上市
公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规
的要求，结合公司实际情况，制定了《江苏洛凯机电股份有限公司募集资金使用
管理办法》。
2017年10月17日公司同保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称“民生证
券”）分别与中国民生银行股份有限公司南京分行、招商银行股份有限公司常州
分行、江苏江南农村商业银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司常州支
行（以下统称“开户银行”）签订了《募集资金专户存储三方监管协议》（以下
简称“《三方监管协议》”）。该《三方监管协议》内容与上海证券交易所制订
的《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异。公司将募集资
金存放于为首次公开发行开立的募集资金专户内，对募集资金的使用实施严格审
批，以保证专款专用。
三、募集资金投资项目的基本情况
根据《江苏洛凯机电股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，本次首
次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金使用计划如下：
单位：万元
序号 项目名称 总投资 使用募集资金量
1 断路器关键部件生产基地建设项目 19,859.77 19,859.77
2 研发中心建设项目 4,208.45 4,208.45
3 营销与服务网络建设项目 2,191.60 1,355.33
4 偿还银行贷款及补充流动资金 6,000.00 -
合计 32,259.82 25,423.55
公司于2018年10月召开了第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会
议，分别审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体及实施地点的议
案》。对募集资金投资项目进行整理，重新布局，为提高募集资金投资项目的实
施效率，更好的发挥协同效应，更好的整合优势资源、增强公司的核心竞争力，
实现公司和广大投资者利益最大化，公司拟调整“断路器关键部件生产基地建设
项目”与“研发中心建设项目”的实施主体及实施地点，实施主体由“全资子公
司常州洛盈电器有限公司”调整为洛凯股份，断路器关键部件生产基地建设项目
实施地点相应的由“常州市经济开发区，五一路西侧、东方二路北侧”调整为“常
州市武进区洛阳镇岑村路东侧、永安里路南侧”，研发中心建设项目实施地点相
应的由“常州市经济开发区，五一路西侧、东方二路北侧”调整为“常州市武进
区洛阳镇永安里路101号”，并由“建设200平方米的办公区域、3,000平方米的
试验室”调整为“利用现有场所改建”。
公司于2019年10月29日召开了第二届董事会第十三次会议、第二届监事会第
十二次会议，于2019年11月18日召开了2019年第二次临时股东大会，分别审议通
过了《关于首次公开发行股票募集资金投资项目重新论证并延期的议案》，对首
发募投项目“断路器关键部件生产基地建设项目”、“研发中心建设项目”以及
“营销与服务网络建设项目”的可行性及预计收益进行了重新论证，认为该项目
符合公司战略规划需求，且为了有序可行地推进上述募投项目，公司拟将上述项
目的完工日期由2019年10月调整为2020年12月。
公司于2020年12月24日召开了第二届董事会第二十一次会议和第二届监事
会第二十次会议审议通过了《关于首次公开发行股票募集资金投资项目重新论证
并延期的议案》，对首发募投项目“断路器关键部件生产基地建设项目”、“研
发中心建设项目”以及“营销与服务网络建设项目”的可行性及预计收益进行了
重新论证，认为该项目符合公司战略规划需求，且为了有序可行地推进上述募投
项目，公司拟将上述项目的完工日期由2020年12月调整为2021年12月。
四、募集资金投资项目结项及资金节余情况
2021年12月，公司首次公开发行股票募集资金投资项目均达到预定可使用状
态。
（一）募集资金专户存储情况
单位：万元
账户类 存储 截至 2021 年 12 月 31 日
开户行 银行账号
别 方式 专户存储余额
中国民生银行股份有 募集资
605383830 活期 51.33
限公司南京分行 金专户
招商银行股份有限公 募集资
519902380210908 活期 1,106.08
司常州分行 金专户
江苏江南农村商业银 募集资
1001012010000010000 活期 87.51
行股份有限公司 金专户
中国光大银行股份有 募集资
55560188000001092 活期 277.40
限公司常州支行 金专户
合计 -- -- -- 1,522.32
（二）募集资金使用与结余情况
单位：万元
募集资 理财收益及
募集资金 募集资金 剩余募集资
金累计 利息收入扣
名称 承诺投资 累计投入 金总额 实施进度
投入比 减手续费净
金额① 金额② ④=①-②+③
例（%） 额③
断路器关键
部件生产基 19,859.77 11,318.25 56.99 1,687.22 10,228.73 拟终止
地建设项目
研发中心建
4,208.45 2,647.07 62.90 26.13 1,587.51 拟结项
设项目
营销与服务
网络建设项 1,355.33 342.84 25.30 93.59 1,106.08 拟终止
目
总计 25,423.55 14,308.16 1,806.93 12,922.32
注：（1）剩余募集资金包括临时补充流动资金尚未归还的闲置募集资金11,400万元以
及尚未支付的项目尾款；
（2）募集资金专户实际转出的剩余募集资金永久补充流动资金的金额以募集资金专户
最终转入自有资金账户当日实际金额为准；
（3）上表若出现合计数与各单项加总数尾数不符的情况，均系四舍五入所致。
五、拟结项的“研发中心建设项目”募投项目情况
（一）“研发中心建设项目”募集资金使用及剩余情况
募集资 理财收益及
募集资金 募集资金 剩余募集资
金累计 利息收入扣
名称 承诺投资 累计投入 金总额 实施进度
投入比 减手续费净
金额① 金额② ④=①-②+③
例（%） 额③
研发中心建
4,208.45 2,647.07 62.90 26.13 1,587.51 拟结项
设项目
注：募集资金专户实际转出的剩余募集资金永久补充流动资金的金额以募集资金专户最
终转入自有资金账户当日实际金额为准；上表若出现合计数与各单项加总数尾数不符的情
况，均系四舍五入所致
（二）“研发中心建设项目”募集资金剩余的主要原因
1、公司“研发中心建设项目”募集资金总额为4,208.45万元，其中用于建筑
工程的资金总额为640.00万元。2018年10月25日，公司召开了第二届董事会第六
次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体及实施地点的议
案》，将“建设200平方米的办公区域、3,000平方米的试验室”调整为“利用现
有场所改建”，原计划用于研发中心建设项目建筑工程的640.00万元资金不再投
入基建，以提高资金使用效率。
2、在募集资金投资项目实施过程中，公司严格遵守募集资金使用的有关规
定，本着节约、合理的原则，审慎地使用募集资金，以及对公司即有的各项资源
进行合理调度和优化，通过严格把控设备采购成本、优化研发费用方案等方法，
合理地降低了项目成本和费用。
（三）“研发中心建设项目”结项后剩余募集资金使用计划
鉴于公司首次公开发行股票募集资金投资项目“研发中心建设项目”已实施
完毕，为提高募集资金使用效率，降低公司的财务费用，本着股东利益最大化的
原则，公司拟将“研发中心建设项目”募集资金投资项目结项后的剩余募集资金
永久补充流动资金用于公司日常生产经营，具体补充流动资金金额以募集资金专
户最终转入自有资金账户当日实际金额为准。
本项目的募集资金使用完毕后，将注销相关的募集资金专项账户，相关的募
集资金三方监管协议亦将予以终止。
（四）“研发中心建设项目”结项并将剩余募集资金永久补充流动资金的主
要影响
本次对该部分募投项目结项并将剩余募集资金永久补充流动资金，有利于最
大程度发挥募集资金使用效率，降低公司财务风险，符合公司实际经营发展需要，
符合全体股东利益，未违反中国证监会、上海证券交易所关于上市公司募集资金
使用的有关规定。
六、拟终止实施的“断路器关键部件生产基地建设项目”和“营销与服务
网络建设项目”募投项目情况
（一）“断路器关键部件生产基地建设项目”和“营销与服务网络建设项目”
募集资金使用及剩余情况
截至2021年12月31日，公司首次公开发行股票募集资金投资项目“断路器关
键部件生产基地建设项目”和“营销与服务网络建设项目”主要投资内容已经完
成实施，公司从经济效益角度考虑对部分投资内容的实施予以终止，募集资金的
使用情况及结余情况如下；
单位：万元
募集资 理财收益及
募集资金 募集资金 剩余募集资
金累计 利息收入扣
名称 承诺投资 累计投入 金总额 实施进度
投入比 减手续费净
金额① 金额② ④=①-②+③
例（%） 额③
断路器关键
部件生产基 19,859.77 11,318.25 56.99 1,687.22 10,228.73 拟终止
地建设项目
营销与服务
网络建设项 1,355.33 342.84 25.30 93.59 1,106.08 拟终止
目
注：募集资金专户实际转出的剩余募集资金永久补充流动资金的金额以募集资金专户最
终转入自有资金账户当日实际金额为准；上表若出现合计数与各单项加总数尾数不符的情
况，均系四舍五入所致
（二）终止实施“断路器关键部件生产基地建设项目”和“营销与服务网络
建设项目”中部分投资内容的主要原因
1、终止实施“断路器关键部件生产基地建设项目”中部分投资内容的主要
原因
公司实施“断路器关键部件生产基地建设项目”的主要目的是新增低压断路
器框（抽）架4万台、低压断路器操作机构8万台、中高压开关操作机构25万台的
生产能力，截至2021年12月31日，该项目的主要内容已经完成实施，虽有部分投
资内容未按计划实施，但不影响项目后续的运行，未按计划实施的内容及原因如
下：
在募投项目规划中，设备购置及安装费拟投入募集资金9,559.10万元，其中
主要是用于零件类加工设备的购置和安装，项目中拟购置的零件类加工设备主要
包括加工中心、车削中心、数控车床、铣床、冲床、镗床、注塑机等，具体详见
下表：
序号 募投项目计划购置的项目达产产能的前提 计划购置数量（台）
1 加工中心 18
2 车削中心 13
3 数控车床 15
4 车床 5
5 铣床 5
6 磨床 7
序号 募投项目计划购置的项目达产产能的前提 计划购置数量（台）
7 钻床 18
8 刨床 1
9 慢走丝线切割 2
10 中走丝线切割 8
11 精冲机 2
12 步进冲 5
13 冲床 43
14 剪板机 2
15 校平机 1
16 注塑机 12
17 油压机 28
18 台钻 10
19 全自动铆接机 15
20 半自动铆接机 15
在募投项目规划中，公司添置零件类加工设备的主要目的是扩大生产断路器
关键部件产品所需的机械加工类零件和注塑类零件等的自制规模，强化公司自身
的零件供应能力，以满足公司由于“新增低压断路器框（抽）架4万台、低压断
路器操作机构8万台、中高压开关操作机构25万台的生产能力”而产生的零件供
应需求。在募投项目建设期内，公司在不影响募投项目达产产能的前提下减少了
对零件类加工设备的投入，致使总额为9,559.10万元的设备购置及安装费，实际
使用金额为1,569.64万元。
公司减少零件加工类设备的投入的主要原因为：
（1）2018年以来，公司销售规模呈持续增长态势，销售收入从2018年的
56,012.86万元提升至2021年的128,274.79万元，公司对零件需求量也大幅增加。
公司在未投入零件加工类设备提升自身零件供应能力的情况下，通过加大供应商
开发力度、与主要零件供应商签订常年战略合作协议、贯彻执行“一品多点”的
采购模式等采购策略，有效的解决了近年来零件供应需求大幅增加的问题，截至
2021年12月31日，公司拥有机械加工类零件供应商88家、注塑类零件供应商24
家，其产能已经可以满足募投项目建成后产生的新增的零件供应需求。
（2）生产断路器关键部件产品所需的机械加工类零件和注塑类零件的成本
主要受人力成本、原材料价格和制造费用等的影响。一方面，近年来，由于人力
成本的增加、原材料价格的上涨以及零件加工行业的竞争日趋激烈，零件产品的
利润空间受到大幅压缩；另一方面，公司每年积极开展采购降本工作，通过比价、
议价等方式严控采购成本，规模化采购带来的成本控制优势逐渐突显。基于上述
市场形势，公司将主要零件的自制成本和规模化采购成本进行了测算比较，比较
结果显示，相较于自制零件来说，规模化采购零件更有利于公司的成本控制。
下表以部分零件为例，列举近三年公司的零件采购数量及采购价格的变化情
况。
2019至2021年部分零件采购价格表
2019 年 2020 年 2021 年
序 零件名
号 称 采购数量 采购价格 采购数量 采购价格 采购数量 采购价格
（个） （元） （个） （元） （个） （元）
1 轴 37,770 9.83 60,069 7.90 86,025 7.02
2 侧板 16,103 8.25 18,297 6.49 23,525 6.49
3 杠杆 43,664 14.42 46,985 12.30 14,706 12.30
轴承组
4 72,500 3.88 123,900 3.49 169,200 3.10
件
5 轴承座 39,921 3.98 48,385 3.27 65,627 3.27
6 轴套 30,594 2.21 47,451 1.87 65,990 1.87
注：2021年，由于原材料价格上涨原因，部分零件采购价格未作下调。
鉴于上述情况，相较于通过投入大量加工类设备和人力来提升零件供应能
力，以科学的规模化采购模式保证零件供应更有利于公司的成本控制、更符合当
下的市场环境；科学的采购管理方法以及“一品多点”的采购策略可以满足公司
正常生产所需的零件供应，继续投入资金购置零件加工类设备已经不再具备必要
性。因此，公司从经济效益角度考虑，决定减少“断路器关键部件生产基地建设
项目”中零件加工类设备的投入，将原计划以添置设备、扩大产能的方式增加断
路器关键部件产品所需零件的供给，转为以运用科学的采购管理方法、强化采购
成本控制的方式增加断路器关键部件所需零件的供给，从而达到资金使用收益最
大化的目的。
2、终止实施“营销与服务网络建设项目”中部分投资内容的主要原因
公司实施“营销与服务网络建设项目”的主要目的是提升公司营销网点的覆
盖广度和深度，增强公司品牌知名度和影响力，并进一步提升公司产品的市场占
有率，确保公司产品年销售额持续增长，从而提高企业经济效益，提升公司整体
竞争力。按照“营销与服务网络建设项目”中的规划，公司原计划通过投入募集
资金建立以下营销网点：
选址区域或城 类型
序号 功能 布局市场
市 大型营销中心 小型营销中心
1 上海 是 - 办公+仓储 上海市场
2 广东 是 - 办公+仓储 华南市场
3 厦门 是 - 办公+仓储 华东市场
4 北京 是 - 办公+仓储 华北市场
5 成都 - 是 办公+仓储 西部市场
6 杭州 - 是 办公+仓储 华东市场
7 山东 - 是 办公+仓储 华东市场
8 武汉 - 是 办公+仓储 华中市场
9 江苏 - 是 办公+仓储 华东市场
截至2021年12月31日，公司已使用募集资金建设了福州、广州、南京、宝鸡
等营销网点并已正式运营，公司未使用募集资金建设其余营销网点的主要原因是
近年来通过收购企业、成立合资公司等方式借助被收购企业或合资公司既有营销
网点实现了业务区域的营销覆盖，涵盖了上海、苏州、济南、郑州、武汉、合肥、
天津、深圳、泉州等地，上述区域的营销网点覆盖了公司绝大多数客户，已经实
现了“营销与服务网络建设项目”的实施目的，公司从提高资金使用效率的角度
考虑，减少了对相应的新建营销网点的资金投入。
（三）终止实施“断路器关键部件生产基地建设项目”和“营销与服务网络
建设项目”中部分投资内容后剩余募集资金使用计划
鉴于公司首次公开发行股票募集资金投资项目“断路器关键部件生产基地建
设项目”和“营销与服务网络建设项目”的主要投资内容已经完成，虽有部分投
资内容未按计划实施，但不影响项目后续的运行，为提高募集资金使用效率，降
低公司的财务费用，本着股东利益最大化的原则，公司拟将“断路器关键部件生
产基地建设项目”和“营销与服务网络建设项目”募集资金投资项目终止后的剩
余募集资金永久补充流动资金用于公司日常生产经营，具体补充流动资金金额以
募集资金专户最终转入自有资金账户当日实际金额为准。
项目结算后，将注销相关的募集资金专项账户，相关的募集资金三方监管协
议亦将予以终止。
（四）终止实施“断路器关键部件生产基地建设项目”和“营销与服务网络
建设项目”中部分投资内容并将剩余募集资金永久补充流动资金的主要影响
1、终止实施“断路器关键部件生产基地建设项目”中部分投资内容并将剩
余募集资金永久补充流动资金的主要影响
终止实施“断路器关键部件生产基地建设项目”中部分投资内容（即“设备
购置及安装费用”的投入）是公司根据目前的零件加工行业市场形势做出的审慎
决定，有利于最大程度发挥募集资金使用效率，降低公司财务风险，符合公司实
际经营发展需要，符合全体股东利益，不会影响公司主营业务的正常开展和募投
项目后续运行，不存在损害上市公司利益的可能，未违反中国证监会、上海证券
交易所关于上市公司募集资金使用的有关规定。
2、终止实施“营销与服务网络建设项目” 中部分投资内容并将剩余募集资
金永久补充流动资金的主要影响
终止实施“断路器关键部件生产基地建设项目”中部分投资内容（即部分营
销网点的新建）是公司根据实际情况做出的审慎决定，借助现有营销网点资源、
避免资金重复投入造成浪费，公司将募集资金用于永久补充流动资金，有利于满
足公司日常经营的资金需求，扩大业务规模，提高资金的使用效率，降低财务费
用，符合公司及全体股东的利益，不存在损害上市公司利益的可能，未违反中国
证监会、上海证券交易所关于上市公司募集资金使用的有关规定。
七、履行的审议程序及专项意见
（一）审批程序
2022年6月24日，公司第三届董事会第六次会议、第三届监事会第六次会议
审议并通过了《关于首次公开发行股票募投项目结项或终止并将剩余募集资金永
久补充流动资金的议案》。该议案尚需提交公司股东大会审议通过后方可实施。
（二）独立董事出具的独立意见
1、公司本次结项或终止首次公开发行股票的募集资金投资项目，并将剩余
募集资金永久补充流动资金事项，符合公司的实际情况，有利于提高公司募集资
金使用效率，促进公司生产经营及持续发展。
2、本次永久补充流动资金事项符合有关法律、法规及《公司章程》等有关
规定，不存在损害公司股东利益特别是中小股东利益的情形。因此，我们同意《关
于首次公开发行股票募投项目结项或终止并将剩余募集资金永久补充流动资金
的议案》，并同意将该议案提交公司股东大会审议。
（三）监事会意见
1、公司本次结项或终止首次公开发行股票的募集资金投资项目，并将剩余
募集资金永久补充流动资金事项，符合公司发展战略，有利于提高公司募集资金
使用效率。该事项履行了必要的审议程序，符合中国证监会《上市公司监管指引
第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、上海证券交易所《上市公
司募集资金管理办法》、《股票上市规则》以及《公司章程》等相关规定要求，
决策程序合法、有效，不存在损害股东利益的情形。
2、同意公司本次将募集资金投资项目进行结项或终止，并将剩余募集资金
永久补充流动资金，并一致同意将该议案提交公司股东大会审议。
八、保荐机构核查意见
经核查，本保荐机构认为：
洛凯股份首次公开发行股票的募集资金投资进行结项或终止，并将剩余募集
资金永久补充流动资金事项已经董事会、监事会审议通过，全体独立董事发表了
明确同意的独立意见，履行了必要的法律程序；符合《上海证券交易所股票上市
规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》和《上
市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关规
定的要求，符合公司的实际情况，有利于提高公司募集资金使用效率，促进公司
生产经营及持续发展，不存在损害公司股东利益特别是中小股东利益的情形，该
议案尚需提交公司股东大会审议通过后方可实施。
综上，本保荐机构同意公司本次首次公开发行股票的募集资金投资项目结项
或终止，并将剩余募集资金永久补充流动资金事项。
（以下无正文）
