证券代码：603977           证券简称：国泰集团          编号：2023临005号

                    江西国泰集团股份有限公司
        关于对全资子公司江西三石有色金属有限公司
                               增资的公告
        本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



重要内容提示：
   ●    增资标的名称：江西国泰集团股份有限公司（以下简称“公司”）全资
子公司江西恒合投资发展有限公司（以下简称“恒合投资”）下属全资子公司江西
三石有色金属有限公司（以下简称“三石有色”）。
   ●    增资金额：恒合投资以现金方式对三石有色增资20,300万元人民币。恒合
投资扣除前期投入9,825万元（截止2022年12月31日）外需追加资金投入13,175万
元，用于“三石有色年产700吨钽铌稀有金属项目”（以下简称“钽铌项目”）后
续建设。
   ●    本次增资事项已经公司第五届董事会第二十七次会议审议通过，无需提
交公司股东大会审议。本次增资事项不涉及关联交易，也不构成上市公司重大资
产重组情形。


    一、本次增资情况概述
    三石有色成立于2012年3月9日，主要从事钽铌、有色金属、稀土产品及原材料
加工销售。三石有色拥有雄厚的技术力量、完善的检测设备，以钽铌湿法冶炼产品
为主，覆盖高纯氧化物及超高纯氧化物等高附加值产品，能够满足国内外客户对不
同等级产品的需求，旨在打造国内一流钽铌冶炼、加工龙头企业。
    三石有色前期已取得江西省环境保护厅《关于年产700吨钽铌稀有金属项目环境
影响报告书的批复》（赣环评字[2014]46号），折合氧化钽、氧化铌、氟钽酸钾产能
1,040吨/年。
    2019年12月12日，公司全资子公司恒合投资收购三石有色，用于“江西三石有

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色金属有限公司年产700吨钽铌稀有金属项目”，该事项已经过公司第四届董事会第
三十五次会议审议通过。具体内容详见公司披露的2019临089号公告。
    鉴于三石有色所属钽铌项目在建设期间因国家产业政策、市场环境、工艺技术、
资源等投资条件发生重大变化，该项目总投资额由原计划14,031.63万元（其中建设
投资11,942.79万元，流动资金2,088.84万元）调整为27,732.05万元（其中建设投资
22,732.05万元，流动资金5,000万元）。九江石化设计工程有限公司已于2022年9月
出具了《江西三石有色金属有限公司年产700吨钽铌稀有金属项目可行性研究报告
（修订）》（档案号：JS19-YN037）。为保障钽铌建设项目正常推进，公司全资子
公司恒合投资拟向三石有色增资20,300万元，恒合投资扣除前期投入9,825万元（截
止2022年12月31日）外需追加资金投入13,175万元，用于三石有色钽铌项目后续建
设。
    增资完成后，三石有色注册资本将由2,700万元增加至23,000万元，仍为公司全
资子公司恒合投资下属全资子公司。
    本次增资已经公司第五届董事会第二十七次会议审议通过，且本次对外投资额
度在董事会审批权限范围内，无需提交股东大会批准。本次对外投资行为不属于关
联交易，也不构成重大资产重组。


       二、增资标的及项目建设基本情况
    （一）三石有色基本情况
    企业名称：江西三石有色金属有限公司
    成立日期：2012年3月9日
    注册资本：2,700万元人民币
    法定代表人：吴建波
    注册地址：江西省新余高新技术产业开发区
    经营范围：钽铌、有色金属、稀土产品及原材料加工、销售（以上项目涉及前
置许可和国家有专项规定的除外）；货物进出口（凭进出口备案登记证经营，依法
须经批准的项目，经相关部门批准后，方可开展经营活动）
    三石有色最近一年又一期的主要财务指标如下：




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                                                                     单位：人民币 万元

      项目                 2022 年 12 月 31 日                  2023 年 1 月 31 日
     总资产                               12,283.26                           12,335.81
      负债                                 2,954.55                             3,012.50
   所有者权益                              9,328.71                             9,323.31
      项目                     2022 年度                    2023 年 1 月 1 日-1 月 31 日
    营业收入                                    117.48                                     0
      净利润                          -63.87                        -5.40
    注：三石有色自2022年下半年开始冷水试车，暂未开展实质生产经营活动，以
上数据未经审计。


    （二）项目建设情况
    三石有色目前在建“钽铌项目”的基础设施建设大部分已完工，包括湿法冶炼
专用厂房（萃取车间、氧化铌车间、铌沉车间、氧化钽车间、钽沉车间）、科研办
公楼（分析中心、综合办公楼、辅助楼）等，总建筑面积合计18,445.87平方米。该
项目自2022年下半年开始冷水试车，正在为带料生产做相关准备工作。
    钽铌项目预计年均营业收入50,329.02万元，年均总成本47,228.22万元，年均营
业税及附加157.51万元，年均利润总额2,943.30万元，年均所得税452.26万元，年均
税后利润2,491.04万元，总投资收益率12.00%，投资财务内部收益率10.38%，投资回
收期9.99年（静态）。


    三、增资前后标的公司的股权结构
                                                                      单位：人民币万元

                增资前                                           增资后
  股东名称         出资额      持股比例          股东名称         出资额       持股比例
江西恒合投资                                   江西恒合投资
                   2,700         100%                              23,000        100%
发展有限公司                                   发展有限公司


    四、对外投资合同的主要内容
    本次投资系对全资子公司进行增资，不涉及对外投资合同签订。


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    五、本次投资对上市公司的影响
    对三石有色进行增资并完成钽铌项目建设后，公司将拥有三石有色和江西拓泓
新材料有限公司两家钽铌冶炼加工的下属子公司，公司钽铌氧化物及氟钽酸钾年产
能规模将达到1,500吨，将极大丰富公司的钽铌冶炼加工产品种类。本次投资一方面
将进一步完善公司钽铌产业链延伸，扩大钽铌湿法冶炼业务市场布局，提升钽铌冶
炼板块的综合竞争力；另一方面跟随国内钽铌行业工业技术水平的提升及进口替代
的加速、新型复合材料进入军工领域的步伐加快，有利于扩大公司军工新材料产业
的业务规模，提升公司整体盈利水平，符合公司及全体股东的利益。


    六、本次投资存在的风险
    1、技术风险
    钽铌冶炼环节涉及工艺流程较为复杂，需要生产工艺成熟、流程管理到位并且
熟练的技工操作才能保证足够的收率及产品品质。三石有色设计起点及产能规模对
技术、管理、人员、设备等要求更苛刻，特别是核心技术人员的稳定性至关重要。
    应对措施：新建生产线实现设备自动化控制，尽量减少人为因素干扰；通过内
部培养、外部招聘等方式，打造一支专业、高效、稳定的管理团队及技术团队。
    2、市场风险
    第一，因国内钽铌资源较为稀缺、开采成本较高，价格无法与非洲、南美洲等
海外主要矿区竞争，导致钽铌冶炼行业严重依赖海外原矿，因此原材料价格存在波
动风险，且原材料供应同样存在一定不确定性；第二，钽铌冶金产品产业链较长，
而湿法冶炼企业向下游客户转嫁成本的能力较弱，会对公司业务、财务状况、经营
前景造成不利影响；第三，目前国内军工新材料相关的高温硬质合金、电子元器件
市场对钽铌制品国产替代化需求较大，未来该行业市场如发生变化会对公司产品需
求造成影响。
    应对措施：一是通过建立网站、加入TIC组织等方式，在全球行业内不断提高知
名度、美誉度，进一步扩大原矿供应渠道，避免对少数供应商构成依赖；二是准确
研判短周期内的价格走势，尽可能通过锁单方式控制风险、锁定合理利润；三是确
保高端产品质量合格，短期内能够占据市场，获取高附加值产品利润，降低原材料
波动、汇率波动及产品价格波动带来的冲击。


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   3、环保风险
   钽铌湿法冶炼企业在生产过程中会产生一定废水、废气及分解渣，在当前国家
环保力度不断加大的背景下存在较大的环保压力。
   应对措施：公司将加快废水资源回收利用系统上线运行，同时通过改进工艺以
解决废气排放问题。公司将密切关注项目建设及投后管理进展情况，防范、降低和
规避投资风险。


    七、备查文件
   公司第五届董事会第二十七次会议决议。


   特此公告。




                                          江西国泰集团股份有限公司董事会
                                               二〇二三年二月二十四日




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