浙江甬金金属科技股份有限公司
Zhejiang Yongjin Metal Technology Co., Ltd
（浙江兰溪经济开发区创业大道 99 号）
首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
（四川省成都市高新区天府二街 198 号）
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发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 发行人首次公开发行全部为新股，本次发行数量不超过 5,767 万股
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 人民币【】元
预计发行日期： 【】年【】月【】日
拟上市的证券
上海证券交易所
交易所：
发行后总股本： 不超过 23,067 万股
公司控股股东及实际控制人虞纪群先生、曹佩凤女士承诺：
（1）自本次发行上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管
理本人在本次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的
上述股份。（2）在本人及/或本人配偶担任公司董事期间（如本人及/
或本人配偶在任期届满前离职的，则应当在就任时确定的任期内和任
期届满后的 6 个月内），本人每年转让的公司股份不超过本人所持的全
部股份总数的 25%（本人所持股份总数不超过 1,000 股的除外）；本人
及/或本人配偶离职后半年内，不转让本人持有的公司股份；因公司进
行权益分派等导致本人持有的公司股份发生变化，仍应遵守前述承诺。
（3）公司本次发行上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收
本次发行前股 盘价均低于发行价，或公司本次发行上市后 6 个月期末（如该日非交
东所持股份的 易日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人所持
流通限制及股 公司股份的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权除息事项，前述发行
东对所持股份 价作相应调整。（4）锁定期届满后，本人采取集中竞价交易方式减持
自愿锁定的承 所持公司股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过公司股份
诺： 总数的 1%；采取大宗交易方式减持所持公司股份的，在任意连续 90
日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 2%（计算上述减持比例
时，本人及本人配偶的持股合并计算）；本人采取协议转让方式减持所
持公司股份的，向单个受让方的转让比例不低于公司股份总数的 5%，
转让价格下限比照大宗交易的规定执行，如采取协议转让方式减持所
持公司股份后导致本人持有公司股份低于公司股份总数的 5%的，本人
在 6 个月内采取集中竞价交易方式减持所持公司股份时，任意连续 90
日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%。（5）本人所持公司股
份在锁定期届满后 2 年内减持的，每年通过证券交易所集中竞价交易、
大宗交易或协议转让等方式减持的股份数量不超过本人所持公司股份
总数的 25%，减持价格不低于发行价（如遇除权除息事项，发行价作
1
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相应调整）；本人减持时将遵守相关法律法规、规章及其他规范性文件
的规定，并通知公司将该次减持的数量、价格区间、时间区间等内容
提前 3 个交易日予以公告（如届时本人持股比例超过 5%或担任公司董
事、监事、高级管理人员，则通过集中竞价减持股份时，应当在首次
卖出股份的 15 个交易日前向上海证券交易所报备减持计划并予以公
告），但本人所持公司股份低于公司股份总数 5%时除外。（6）本人于
锁定期届满 2 年后减持或转让公司股份的，将依据届时相关法律法规、
规章及其他规范性文件的规定及本人的其他承诺进行减持或转让。（7）
本人若违反上述承诺减持公司股份的，违规减持公司股份所得（以下
简称“违规减持所得”）将归公司所有；若本人未将违规减持所得上交
公司，则公司有权扣留应付本人现金分红中与本人应上交公司的违规
减持所得金额相等的现金分红。
担任公司董事、高级管理人员的自然人股东周德勇、董赵勇承诺：
（1）自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或委托他人管理本人
在本次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述股
份。（2）在本人担任公司董事、高级管理人员期间（如本人在任期届
满前离职的，则应当在就任时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），
本人每年转让的公司股份不超过本人持有的公司股份总数的 25%（本
人所持股份总数不超过 1,000 股的除外）；本人离职后半年内，不转让
本人持有的公司股份；因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股
份发生变化，仍应遵守前述承诺。（3）本人所持公司股份在锁定期届
满后，本人采取集中竞价交易方式减持所持公司股份的，在任意连续
90 日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%。（4）本人所持公司
股份在锁定期届满后 2 年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司
本次发行上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或公司本次发行上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为
该日后的第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人所持公司股份的
锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权除息事项，前述发行价作相应调
整。（5）本人于锁定期届满 2 年后减持或转让公司股份的，将依据届
时相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定及本人的其他承诺进
行减持或转让。
担任公司董事、高级管理人员的自然人股东李庆华及担任公司高级管
理人员的自然人股东朱惠芳、王丽红、申素贞承诺：
（1）自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或委托他人管理本次
发行股票前所持发行人股份，也不由公司回购该部分股份。（2）在本
人担任公司董事、高级管理人员期间（如本人在任期届满前离职的，
则应当在就任时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），每年转让的
发行人股份不超过本人持有的发行人股份总数的 25%（本人所持股份
总数不超过 1,000 股的除外）；本人离职后半年内，不转让本人持有的
发行人股份；因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股份发生变
化，仍应遵守前述承诺。（3）本人所持公司股份在锁定期届满后 2 年
内减持的，其减持价格不低于发行价；公司本次发行上市后 6 个月内
2
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如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或公司本次发行
上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后的第一个交易日）
收盘价低于发行价，则本人所持公司股份的锁定期限自动延长 6 个月；
如遇除权除息事项，前述发行价作相应调整。（4）本人于锁定期届满 2
年后减持或转让公司股份的，将依据届时相关法律法规、规章及其他
规范性文件的规定及本人的其他承诺进行减持或转让。
担任公司监事的自然人股东单朝晖、黄卫莲承诺：
（1）自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本
人在本次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述
股份。（2）在本人担任公司监事期间（如本人在任期届满前离职的，
则应当在就任时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），本人每年转
让的公司股份数量不超过本人所持公司股份总数的 25%（本人所持股
份总数不超过 1,000 股的除外）；本人离职后半年内，不转让本人持有
的公司股份；因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股份发生变
化，仍应遵守前述承诺。（3）本人于锁定期届满后转让公司股份的，
将依据届时相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定进行转让。
持有公司股份的弘盛投资、万丰锦源承诺：
（1）自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本
企业在本次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本企业持有的
上述股份。（2）本企业所持发行人股份在锁定期届满后，本企业采取
集中竞价交易方式减持所持发行人股份的，在任意连续 90 日内减持股
份的总数不超过发行人股份总数的 1%；采取大宗交易方式减持所持发
行人股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过发行人股份总
数的 2%；采取协议转让方式减持所持发行人股份的，向单个受让方的
转让比例不低于发行人股份总数的 5%，转让价格下限比照大宗交易的
规定执行，如采取协议转让方式减持所持发行人股份后导致本企业持
有发行人股份低于 5%的，本企业在 6 个月内采取集中竞价交易方式减
持所持发行人股份时，任意连续 90 日内减持股份的总数不超过发行人
股份总数的 1%。（3）在本企业所持发行人股份锁定期届满后，本企业
拟减持发行人股份的，将严格遵守中国证券监督管理委员会、证券交
易所关于股东减持的相关规定，并结合发行人稳定股价、开展经营、
资本运作的需要，审慎制定股份减持计划逐步减持。本企业减持时将
遵守相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定，并通知发行人将
该次减持的数量、价格区间、时间区间等内容提前 3 个交易日予以公
告（如届时本企业拟通过集中竞价减持股份，则应当在首次卖出股份
的 15 个交易日前向上海证券交易所报备减持计划并予以公告），但本
企业所持发行人股份低于 5%时除外。（4）本企业若违反上述承诺减持
公司股份的，违规减持公司股份所得将归公司所有；若本企业未将违
规减持所得上交公司，则公司有权扣留应付本企业现金分红中与本企
业应上交公司的违规减持所得金额相等的现金分红。
持有公司股份的协同创新承诺：
（1）自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本
3
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企业在本次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本企业持有的
上述股份。（2）上述股份在锁定期届满后，本企业采取集中竞价交易
方式减持所持公司股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过
公司股份总数的 1%；采取大宗交易方式减持所持公司股份的，在任意
连续 90 日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 2%。（3）本企业
于锁定期届满后转让公司股份的，将依据届时相关法律法规、规章及
其他规范性文件的规定进行转让。
与公司控股股东、实际控制人存在关联关系的自然人股东曹静芬承诺：
（1）自本次发行上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
人在本次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述
股份。（2）在虞纪群及/或曹佩凤担任发行人董事期间（如虞纪群及/
或曹佩凤在任期届满前离职的，则应当在其就任时确定的任期内和任
期届满后的 6 个月内），每年转让的发行人股份不超过本人持有的发行
人股份总数的 25%；在虞纪群及/或曹佩凤离职后半年内，不转让本人
持有的发行人股份。因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股份
发生变化，仍应遵守前述承诺。（3）本人所持公司股份在锁定期届满
后，本人采取集中竞价交易方式减持所持公司股份的，在任意连续 90
日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%，采取大宗交易方式减
持所持公司股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过公司股
份总数的 2%。（4）本人所持公司股份在锁定期届满后 2 年内减持的，
每年通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式减持
的股份数量不超过本人所持公司股份总数的 50%，其减持价格不低于
发行价；公司本次发行上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的
收盘价均低于发行价，或公司本次发行上市后 6 个月期末（如该日非
交易日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人所
持公司股份的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权除息事项，前述发
行价作相应调整。（5）本人于锁定期届满 2 年后减持或转让公司股份
的，将依据届时相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定及本人
的其他承诺进行减持或转让。
与公司控股股东、实际控制人存在关联关系的自然人股东曹万成承诺：
（1）自本次发行上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
人在本次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述
股份。（2）在虞纪群及/或曹佩凤担任公司董事期间（如虞纪群及/或曹
佩凤在任期届满前离职的，则应当在其就任时确定的任期内和任期届
满后的 6 个月内），本人每年转让的公司股份不超过本人所持全部股权
的 25%；在虞纪群及/或曹佩凤离职后半年内，不转让本人持有的公司
股份；因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股份发生变化，仍
应遵守前述承诺。（3）本人所持公司股份在锁定期届满后 2 年内减持
的，每年通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式
减持的股份数量不超过本人所持公司股份总数的 50%，其减持价格不
低于发行价；公司本次发行上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易
日的收盘价均低于发行价，或公司本次发行上市后 6 个月期末（如该
4
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日非交易日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行价，则本
人所持公司股份的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权除息事项，前
述发行价作相应调整。（4）本人于锁定期届满 2 年后减持或转让公司
股份的，将依据届时相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定及
本人的其他承诺进行减持或转让。
公司其他股东侯文波、李飙、邵星、洪瑞明、诸葛建强、王国军、陈
登贵、杨竹君、甘弘军、杨美英、谢旭萍、洪伟、毕祥胜、王勇、李
喆、范根、朱伟、贲海峰承诺：
（1）自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本
次公开发行股票前所持发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
（2）本人于锁定期届满后转让公司股份的，将依据届时相关法律法规、
规章及其他规范性文件的规定进行转让。
保荐人（主承销
华西证券股份有限公司
商）：
招股意向书签
2019 年 11 月 12 日
署日期：
5
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书全文，并特别注意下列重大
事项提示：
一、股份流通限制和自愿锁定的承诺
（一）公司控股股东及实际控制人虞纪群先生、曹佩凤女士承诺
1、自本次发行上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人在
本次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述股份。
2、在本人及/或本人配偶担任公司董事期间（如本人及/或本人配偶在任期届
满前离职的，则应当在就任时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），本人每
年转让的公司股份不超过本人所持的全部股份总数的 25%（本人所持股份总数不
超过 1,000 股的除外）；本人及/或本人配偶离职后半年内，不转让本人持有的公
司股份；因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股份发生变化，仍应遵守前
述承诺。
3、公司本次发行上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或公司本次发行上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后的
第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人所持公司股份的锁定期限自动延长 6
个月；如遇除权除息事项，前述发行价作相应调整。
4、锁定期届满后，本人采取集中竞价交易方式减持所持公司股份的，在任
意连续 90 日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%；采取大宗交易方式减
持所持公司股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过公司股份总数的
2%（计算上述减持比例时，本人及本人配偶的持股合并计算）；本人采取协议转
让方式减持所持公司股份的，向单个受让方的转让比例不低于公司股份总数的
5%，转让价格下限比照大宗交易的规定执行，如采取协议转让方式减持所持公
司股份后导致本人持有公司股份低于公司股份总数的 5%的，本人在 6 个月内采
取集中竞价交易方式减持所持公司股份时，任意连续 90 日内减持股份的总数不
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超过公司股份总数的 1%。
5、本人所持公司股份在锁定期届满后 2 年内减持的，每年通过证券交易所
集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式减持的股份数量不超过本人所持公司
股份总数的 25%，减持价格不低于发行价（如遇除权除息事项，发行价作相应调
整）；本人减持时将遵守相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定，并通知
公司将该次减持的数量、价格区间、时间区间等内容提前 3 个交易日予以公告（如
届时本人持股比例超过 5%或担任公司董事、监事、高级管理人员，则通过集中
竞价减持股份时，应当在首次卖出股份的 15 个交易日前向上海证券交易所报备
减持计划并予以公告），但本人所持公司股份低于公司股份总数 5%时除外。
6、本人于锁定期届满 2 年后减持或转让公司股份的，将依据届时相关法律
法规、规章及其他规范性文件的规定及本人的其他承诺进行减持或转让。
7、本人若违反上述承诺减持公司股份的，违规减持公司股份所得（以下简
称“违规减持所得”）将归公司所有；若本人未将违规减持所得上交公司，则公
司有权扣留应付本人现金分红中与本人应上交公司的违规减持所得金额相等的
现金分红。
（二）担任公司董事、高级管理人员的自然人股东周德勇、董赵勇承诺
1、自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或委托他人管理本人在本次发
行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述股份。
2、在本人担任公司董事、高级管理人员期间（如本人在任期届满前离职的，
则应当在就任时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），本人每年转让的公司
股份不超过本人持有的公司股份总数的 25%（本人所持股份总数不超过 1,000 股
的除外）；本人离职后半年内，不转让本人持有的公司股份；因公司进行权益分
派等导致本人持有的公司股份发生变化，仍应遵守前述承诺。
3、本人所持公司股份在锁定期届满后，本人采取集中竞价交易方式减持所
持公司股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%。
4、本人所持公司股份在锁定期届满后 2 年内减持的，其减持价格不低于发
行价；公司本次发行上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或公司本次发行上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后的
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第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人所持公司股份的锁定期限自动延长 6
个月；如遇除权除息事项，前述发行价作相应调整。
5、本人于锁定期届满 2 年后减持或转让公司股份的，将依据届时相关法律
法规、规章及其他规范性文件的规定及本人的其他承诺进行减持或转让。
（三）担任公司董事、高级管理人员的自然人股东李庆华及担任公司高级
管理人员的自然人股东朱惠芳、王丽红、申素贞承诺
1、自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或委托他人管理本次发行股票
前所持发行人股份，也不由公司回购该部分股份。
2、在本人担任公司董事、高级管理人员期间（如本人在任期届满前离职的，
则应当在就任时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），每年转让的发行人股
份不超过本人持有的发行人股份总数的 25%（本人所持股份总数不超过 1,000 股
的除外）；本人离职后半年内，不转让本人持有的发行人股份；因公司进行权益
分派等导致本人持有的公司股份发生变化，仍应遵守前述承诺。
3、本人所持公司股份在锁定期届满后 2 年内减持的，其减持价格不低于发
行价；公司本次发行上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或公司本次发行上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后的
第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人所持公司股份的锁定期限自动延长 6
个月；如遇除权除息事项，前述发行价作相应调整。
4、本人于锁定期届满 2 年后减持或转让公司股份的，将依据届时相关法律
法规、规章及其他规范性文件的规定及本人的其他承诺进行减持或转让。
（四）担任公司监事的自然人股东单朝晖、黄卫莲承诺
1、自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人在本次
发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述股份。
2、在本人担任公司监事期间（如本人在任期届满前离职的，则应当在就任
时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），本人每年转让的公司股份数量不超
过本人所持公司股份总数的 25%（本人所持股份总数不超过 1,000 股的除外）；
本人离职后半年内，不转让本人持有的公司股份；因公司进行权益分派等导致本
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人持有的公司股份发生变化，仍应遵守前述承诺。
3、本人于锁定期届满后转让公司股份的，将依据届时相关法律法规、规章
及其他规范性文件的规定进行转让。
（五）持有公司股份的弘盛投资、万丰锦源承诺
1、自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业在本
次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本企业持有的上述股份。
2、本企业所持发行人股份在锁定期届满后，本企业采取集中竞价交易方式
减持所持发行人股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过发行人股份
总数的 1%；采取大宗交易方式减持所持发行人股份的，在任意连续 90 日内减持
股份的总数不超过发行人股份总数的 2%；采取协议转让方式减持所持发行人股
份的，向单个受让方的转让比例不低于发行人股份总数的 5%，转让价格下限比
照大宗交易的规定执行，如采取协议转让方式减持所持发行人股份后导致本企业
持有发行人股份低于 5%的，本企业在 6 个月内采取集中竞价交易方式减持所持
发行人股份时，任意连续 90 日内减持股份的总数不超过发行人股份总数的 1%。
3、在本企业所持发行人股份锁定期届满后，本企业拟减持发行人股份的，
将严格遵守中国证券监督管理委员会、证券交易所关于股东减持的相关规定，并
结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股份减持计划逐步
减持。本企业减持时将遵守相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定，并通
知发行人将该次减持的数量、价格区间、时间区间等内容提前 3 个交易日予以公
告（如届时本企业拟通过集中竞价减持股份，则应当在首次卖出股份的 15 个交
易日前向上海证券交易所报备减持计划并予以公告），但本企业所持发行人股份
低于 5%时除外。
4、本企业若违反上述承诺减持公司股份的，违规减持公司股份所得将归公
司所有；若本企业未将违规减持所得上交公司，则公司有权扣留应付本企业现金
分红中与本企业应上交公司的违规减持所得金额相等的现金分红。
（六）持有公司股份的协同创新承诺
1、自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业在本
10
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
次发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本企业持有的上述股份。
2、上述股份在锁定期届满后，本企业采取集中竞价交易方式减持所持公司
股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%；采取大
宗交易方式减持所持公司股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过公
司股份总数的 2%。
3、本企业于锁定期届满后转让公司股份的，将依据届时相关法律法规、规
章及其他规范性文件的规定进行转让。
（七）与公司控股股东、实际控制人存在关联关系的自然人股东曹静芬承
诺
1、自本次发行上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人在本次
发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述股份。
2、在虞纪群及/或曹佩凤担任发行人董事期间（如虞纪群及/或曹佩凤在任期
届满前离职的，则应当在其就任时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），每
年转让的发行人股份不超过本人持有的发行人股份总数的 25%；在虞纪群及/或
曹佩凤离职后半年内，不转让本人持有的发行人股份。因公司进行权益分派等导
致本人持有的公司股份发生变化，仍应遵守前述承诺。
3、本人所持公司股份在锁定期届满后，本人采取集中竞价交易方式减持所
持公司股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 1%，
采取大宗交易方式减持所持公司股份的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不
超过公司股份总数的 2%。
4、本人所持公司股份在锁定期届满后 2 年内减持的，每年通过证券交易所
集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式减持的股份数量不超过本人所持公司
股份总数的 50%，其减持价格不低于发行价；公司本次发行上市后 6 个月内如公
司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或公司本次发行上市后 6 个月
期末（如该日非交易日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行价，则本
人所持公司股份的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权除息事项，前述发行价作
相应调整。
5、本人于锁定期届满 2 年后减持或转让公司股份的，将依据届时相关法律
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法规、规章及其他规范性文件的规定及本人的其他承诺进行减持或转让。
（八）与公司控股股东、实际控制人存在关联关系的自然人股东曹万成承
诺
1、自本次发行上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人在本次
发行上市前所持公司股份，也不由公司回购本人持有的上述股份。
2、在虞纪群及/或曹佩凤担任公司董事期间（如虞纪群及/或曹佩凤在任期届
满前离职的，则应当在其就任时确定的任期内和任期届满后的 6 个月内），本人
每年转让的公司股份不超过本人所持全部股权的 25%；在虞纪群及/或曹佩凤离
职后半年内，不转让本人持有的公司股份；因公司进行权益分派等导致本人持有
的公司股份发生变化，仍应遵守前述承诺。
3、本人所持公司股份在锁定期届满后 2 年内减持的，每年通过证券交易所
集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式减持的股份数量不超过本人所持公司
股份总数的 50%，其减持价格不低于发行价；公司本次发行上市后 6 个月内如公
司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或公司本次发行上市后 6 个月
期末（如该日非交易日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行价，则本
人所持公司股份的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权除息事项，前述发行价作
相应调整。
4、本人于锁定期届满 2 年后减持或转让公司股份的，将依据届时相关法律
法规、规章及其他规范性文件的规定及本人的其他承诺进行减持或转让。
（九）公司其他股东承诺
公司其他股东侯文波、李飙、邵星、洪瑞明、诸葛建强、王国军、陈登贵、
杨竹君、甘弘军、杨美英、谢旭萍、洪伟、毕祥胜、王勇、李喆、范根、朱伟、
贲海峰承诺：
1、自本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本次公开发
行股票前所持发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、本人于锁定期届满后转让公司股份的，将依据届时相关法律法规、规章
及其他规范性文件的规定进行转让。
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二、关于公司上市后三年内稳定股价预案
（一）启动稳定股价措施的条件
为维护市场公平，切实保护中小投资者的合法权益，公司股票自上市之日起
三年内，若非因不可抗力因素所致，公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
公司最近一期经审计的每股净资产情形时（最近一期审计基准日后，因利润分配、
增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数发生变化的，每股净资产相应进行
调整，下同），则公司将按照相关法律法规、规章及其他规范性文件以及《公司
章程》的规定，在不会导致公司股权分布不符合上市条件的前提下启动稳定股价
措施。
（二）稳定股价措施的方式及顺序
1、稳定股价措施
在达到启动稳定股价措施的条件后，公司及相关主体将采取以下措施中的一
项或多项稳定公司股价：
（1）公司回购公司股票；
（2）公司控股股东、实际控制人增持公司股份；
（3）公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股份；
（4）其他稳定公司股价的措施。
2、稳定股价措施实施顺序
（1）首先由公司实施稳定股价措施；
（2）若公司稳定股价措施终止实施（不包括回购股票方案实施前终止之情
形）或实施完毕后（以公司公告的实施完毕日或终止实施日为准）6 个月内，公
司股票收盘价连续 20 个交易日仍低于最近一期经审计的每股净资产值，或公司
回购股票方案未获董事会、股东大会审议通过，或因公司履行回购股票义务而使
其违反相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定，或导致公司股权分布不再
符合上市条件，或因其他原因导致公司未能履行回购股票义务，则由公司控股股
东及实际控制人实施稳定股价措施；
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（3）若公司控股股东及实际控制人稳定股价措施终止实施（不包括增持股
份方案实施前终止之情形）或实施完毕后（以公司公告的实施完毕日或终止实施
日为准）6 个月内，公司股票收盘价连续 20 个交易日仍低于最近一期经审计的
每股净资产值，则由在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员实
施稳定股价措施。
（三）稳定股价具体措施
1、公司回购股票
自触发上述股价稳定措施的启动条件之日起 10 个交易日内，公司董事会应
当依据相关法律法规、规章及其他规范性文件和《公司章程》的规定，就回购股
票的具体方案作出决议，该等回购股票的具体方案包括但不限于拟回购公司股票
的种类、数量区间、价格区间、实施期限等相关内容，并经公司董事会、出席公
司股东大会会议的股东所持表决权 2/3 以上审议通过后由公司予以公告；同时，
公司保证稳定股价措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件。就前述回购股
票及其信息披露事宜，公司除应当遵守《公司法》、《证券法》等相关法律法规、
规章及其他规范性文件和《公司章程》的规定外，亦应当遵守如下约定：
（1）公司股东大会审议通过上述回购股票方案后，须依法通知债权人，并
向证券监督管理部门、证券交易所等相关证券主管部门报送相关材料，办理审批
或备案手续；自办理完毕前述审批或备案手续之日起 10 个交易日内，公司应当
实施回购股票方案。
（2）公司回购股票的价格不超过最近一期经审计的每股净资产值，回购股
票的方式为集中竞价交易方式或证券主管部门认可的其他方式，回购股票的资金
为自有资金，且本公司单次稳定股价方案中用于回购股票的资金金额不超过启动
稳定股价措施条件满足当日公司可动用的货币资金（不含公司首次公开发行股票
所募集的资金）的 20%，但在公司首次公开发行股票并发行上市后三年内，公司
因实施稳定股价方案而用于回购股票的资金总额不超过公司首次公开发行股票
募集资金的总额。
（3）公司单次稳定股价方案中回购股票的数量不超过公司股份总数的 2%，
单一会计年度回购股票的数量不超过公司股份总数的 5%。
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（4）若回购股票方案实施前公司稳定股价措施的停止条件已满足，则公司
可终止实施回购股份方案，并自终止实施回购股票方案之日起 3 个交易日内予以
公告，但回购股票方案在前述情形下终止实施后，若公司股价再次触发启动稳定
股价措施条件，则仍由公司实施回购股票方案；若在回购股票方案实施过程中公
司稳定股价措施的停止条件已满足，则公司可终止实施回购股票方案；若回购股
票方案实施完毕或在实施过程中终止实施，公司自终止实施或实施完毕回购股票
方案之日起 3 个交易日内予以公告，并自前述公告之日起 6 个月内不再启动回购
股票方案。
（5）若某一会计年度内，自前次终止实施回购股票方案（不包括回购股票
方案实施前终止之情形）或前次回购股份方案实施完毕公告之日起 6 个月后，公
司股价再次触发启动稳定股价措施条件，公司将继续按照上述规定执行。
2、公司控股股东、实际控制人增持公司股份
自触发上述股价稳定措施的启动条件之日起 10 个交易日内，公司控股股东、
实际控制人应当以书面形式向公司提交增持公司股份的具体方案，该等增持股份
方案包括但不限于拟增持的股份种类、数量区间、价格区间、实施期限等信息，
同时，控股股东、实际控制人保证稳定股价措施实施后，公司的股权分布仍符合
上市条件。就前述控股股东、实际控制人增持公司股份及其信息披露事宜，公司
控股股东、实际控制人除应当遵守《公司法》、《证券法》等相关法律法规、规章
及其他规范性文件和《公司章程》的规定外，亦应当遵守如下约定：
（1）自控股股东、实际控制人增持公司股份方案公告之日起 10 个交易日内，
控股股东、实际控制人应当实施前述增持股份方案，并通过证券交易所集中竞价
方式增持公司股份；
（2）公司控股股东、实际控制人增持股份的价格不超过公司最近一期经审
计的每股净资产值，且单次用于增持股份的资金金额不低于公司控股股东、实际
控制人最近一期从公司处所获得现金分红金额的 20%，每次增持股份的数量合计
不超过公司股份总数的 2%；
（3）若增持股份方案实施前公司稳定股价措施的停止条件已满足，则公司
控股股东、实际控制人可终止实施增持股份方案，并自终止实施增持股份方案之
日起 3 个交易日内向公司报告并由公司公告，但增持股份方案在前述情形下终止
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实施后，若公司股价再次触发启动稳定股价措施条件，则仍由公司控股股东、实
际控制人实施上述增持股份方案；若在增持股份方案实施过程中公司稳定股价措
施的停止条件已满足，则公司控股股东、实际控制人可终止实施增持股份方案；
若增持股份方案实施完毕或在实施过程中终止实施，公司控股股东、实际控制人
自终止实施或实施完毕增持股份方案之日起 3 个交易日内向公司报告并由公司
公告，并自前述公告之日起 6 个月内不再启动增持股份方案；
（4）若某一会计年度内，自前次终止实施增持股份方案（不包括增持股份
方案实施前终止之情形）或前次增持股份方案实施完毕公告之日起 6 个月后，公
司股价再次触发启动稳定股价措施条件以及满足启动公司控股股东、实际控制人
增持股份方案条件的，公司控股股东、实际控制人将继续按照上述增持股份方案
执行，但应遵循以下原则：①单一会计年度用以增持股份的资金合计不超过公司
控股股东、实际控制人最近一期从公司所获得现金分红金额的 50%，且每 12 个
月内增持股份的数量合计不超过公司股份总数的 2%；②超过前述条件的，有关
增持股份方案在当年度不再继续实施，但若下一年度继续出现触发启动稳定股价
措施条件的情形，公司控股股东、实际控制人将继续按照上述规定执行。
3、公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股份
自触发上述股价稳定措施的启动条件之日起 10 个交易日内，在公司领取薪
酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员应当以书面形式向公司提交增持/买
入公司股份的具体方案，该等增持/买入公司股份方案包括但不限于拟增持/买入
股份的种类、数量区间、价格区间、实施期限等信息，同时，在公司领取薪酬的
董事（不含独立董事）和高级管理人员保证稳定股价措施实施后，公司的股权分
布仍符合上市条件。就前述增持/买入公司股份及其信息披露事宜，在公司领取
薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员除应当遵守《公司法》、《证券法》
等相关法律法规、规章及其他规范性文件和《公司章程》的规定外，亦应当遵守
如下约定：
（1）自在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员增持/买入
公司股份方案公告之日起 5 个交易日内，在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）
和高级管理人员应当实施前述增持/买入公司股份方案，并通过二级市场以集中
竞价交易方式或其他合法方式增持/买入公司股份以稳定公司股价；
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（2）在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员通过二级市
场以集中竞价交易方式或其他合法方式增持/买入公司股份的，增持/买入价格不
超过公司最近一期经审计的每股净资产值，且单次用于增持/买入股份的资金金
额不低于其上一年度从公司实际取得的税后薪酬的 20%，单次买入股份的数量不
超过公司股份总数的 2%；
（3）若增持/买入公司股份方案实施前公司稳定股价措施的停止条件已满
足，则在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员可终止实施增持
/买入公司股份方案，并自终止实施增持/买入公司股份方案之日起 3 个交易日内
向公司报告并由公司公告，但增持/买入公司股份方案在前述情形下终止实施后，
若公司股价再次触发启动稳定股价措施条件，则仍由在公司领取薪酬的董事（不
含独立董事）和高级管理人员实施增持/买入公司股份方案；若在实施增持/买入
公司股份方案过程中公司稳定股价措施的停止条件已满足，在公司领取薪酬的董
事（不含独立董事）和高级管理人员可终止实施增持/买入公司股份方案；若增
持/买入公司股份方案实施完毕或在实施过程中终止实施，在公司领取薪酬的董
事（不含独立董事）和高级管理人员自终止实施增持/买入公司股份方案之日起 3
个交易日内向公司报告并由公司公告，并自前述公告之日起 6 个月内不再启动增
持/买入公司股份方案；
（4）若某一会计年度内，自前次终止实施增持/买入公司股份方案（不包括
增持/买入公司股份方案实施前终止之情形）或者前次增持/买入公司股份方案实
施完毕公告之日起 6 个月后，公司股价再次触发启动稳定股价措施条件，在公司
领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员将继续按照增持/买入公司股
份方案执行，但应遵循以下原则：①单一会计年度内增持/买入股份的数量不超
过公司股份总数的 2%；②超过上述标准的，增持/买入公司股份方案在当年度不
再继续实施，但若下一年度继续出现触发启动稳定股价措施条件的情形，在公司
领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员将继续按照上述规定执行。
（5）若公司新选举董事（不含独立董事）或聘任高级管理人员的，公司将
要求该等新选举的董事或聘任的高级管理人员履行公司首次公开发行股票并上
市时董事、高级管理人员已作出的相应稳定股价承诺。
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4、其他稳定公司股价的措施
根据届时有效的法律法规、规章及其他规范性文件和《公司章程》的规定，
在履行相关法定程序后，公司及相关方可以采用法律法规、规章及其他规范性文
件的规定以及中国证券监督管理委员会认可的其他稳定股价措施。
5、稳定股价措施的其他相关事项
（1）除因继承、被强制执行或公司重组等情形必须转让股份或触发股价稳
定措施的停止条件外，在增持股份方案实施期间，控股股东不转让其持有的公司
股份；除非经出席公司股东大会三分之二以上非关联股东同意外，不由公司回购
控股股东持有的股份。
（2）触发上述股价稳定措施的启动条件时，公司的控股股东、实际控制人
以及上述负有增持/买入公司股份义务的在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）
和高级管理人员，不因在稳定股价具体方案实施期间内不再作为控股股东、实际
控制人和/或职务变更、离职等情形（因任期届满未连选连任或被调职等非主观
原因除外）而拒绝实施上述稳定股价的措施。
（四）稳定股价方案的停止条件
自稳定公司股价方案公告之日起，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股
价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
1、公司股票连续五个交易日收盘价均高于最近一期经审计的每股净资产值；
2、继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。
（五）稳定股价预案的修订权限
任何对稳定股价预案的修订均应经公司股东大会审议通过，且需经出席公司
股东大会的股东所持有表决权的三分之二以上同意通过。
（六）未履行稳定公司股价的约束措施
1、公司违反稳定股价承诺的约束措施
公司作出如下承诺：
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“若触发启动股价稳定措施的条件时，本公司未履行稳定股价措施，则本公
司将及时公告未履行稳定股价措施的事实及原因，除不可抗力或其他非归属于本
公司的原因外，将向本公司股东和社会公众投资者道歉，同时向投资者提出补充
承诺或替代承诺、以尽可能保护投资者的利益，并在本公司股东大会审议通过后
实施补充承诺或替代承诺”。
2、控股股东及实际控制人虞纪群、曹佩凤违反稳定股价承诺的约束措施
控股股东及实际控制人虞纪群、曹佩凤作出如下承诺：
“若触发启动股价稳定措施的条件时，本人未履行稳定股价措施，则由公司
及时公告未履行稳定股价措施的事实及原因，除不可抗力或其他非归属于本人的
原因外，本人将向公司股东和社会公众投资者道歉，并在未履行稳定股价措施的
事实发生之日后 5 个工作日内，公司有权对本人所持公司股权对应的公司股份所
获取的现金分红予以扣留，直至本人采取相应的措施并实施完毕时为止”。
3、董事（不含独立董事）、高级管理人员违反稳定股价承诺的约束措施
董事（不含独立董事）、高级管理人员作出如下承诺：
“若触发启动股价稳定措施的条件时，本人未履行稳定股价措施，则由公司
及时公告未履行稳定股价措施的事实及原因，除不可抗力或其他非归属于本人的
原因外，本人将向公司股东和社会公众投资者道歉，并在未履行稳定股价措施事
实发生的当月起，向公司领取半薪，直至本人采取相应的措施并实施完毕时为
止”。
三、持股 5%以上的股东持股意向及减持安排
公司持股 5%以上的股东虞纪群、曹佩凤、弘盛投资和万丰锦源持股意向及
减持安排参见“重大事项提示”之“一、股份流通限制和自愿锁定的承诺”相
关内容。
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四、招股意向书信息披露无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承
诺
（一）发行人承诺
若本公司的招股意向书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并对判断本公司是否符合相关法律法规规定的发行条件构成重大、实质影响的，
本公司将在中国证监会或证券交易所依法对上述事实作出认定或处罚决定后五
个工作日内，制订股份回购方案并提交本公司董事会、股东大会审议批准；在
本公司董事会、股东大会审议批准后，本公司将依法回购首次公开发行的全部
新股（若本公司发生送股、资本公积转增等除权除息事项，回购股份的数量应
相应调整），回购价格将依据相关法律法规的规定并结合回购时本公司股份的市
场价格确定，且不低于本公司首次公开发行股票时的股份发行价格（若本公司
发生送股、资本公积转增等除权除息事项，回购价格应相应调整），回购股份的
具体程序按照中国证监会和证券交易所届时合法有效的相关法律法规的规定办
理。
若本公司招股意向书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失，但本公
司能够证明没有过错的除外；同时，有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失
的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共和国证券
法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干
规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规及司法解释的规定执行。
（二）公司控股股东及实际控制人虞纪群、曹佩凤承诺
若公司的招股意向书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并对判断公司是否符合相关法律法规规定的发行条件构成重大、实质影响的，
本人将利用发行人的控股股东、实际控制人地位促成公司在中国证监会或证券
交易所依法对上述事实作出认定或处罚决定后五个工作日内，制订股份回购方
案并提交公司董事会、股东大会审议批准；在公司董事会、股东大会审议批准
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后，本人将依法回购首次公开发行的全部新股（若公司发生送股、资本公积转
增等除权除息事项，回购股份的数量应相应调整），回购价格将依据相关法律法
规的规定并结合回购时公司股份的市场价格确定，且不低于公司首次公开发行
股票时的股份发行价格（若公司发生送股、资本公积转增等除权除息事项，回
购价格应相应调整），回购股份的具体程序按照中国证监会和证券交易所届时合
法有效的相关法律法规的规定办理。
若公司招股意向书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失，但本人能够
证明没有过错的除外；同时，有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围
认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共和国证券法》、《最
高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法
释[2003]2 号）等相关法律法规及司法解释的规定执行。
（三）公司董事、监事、高级管理人员承诺
若公司的招股意向书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失，但本人能
够证明没有过错的除外；同时，有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范
围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共和国证券法》、
《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规
定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规及司法解释的规定执行。
五、未履行公开承诺的约束措施
（一）发行人承诺
若本公司非因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司
无法控制的客观原因，未能履行、确已无法履行、无法按期履行相关公开承诺，
本公司将采取以下措施：
1、本公司将及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明本公
司未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并向公司股
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东和社会公众投资者道歉。
2、若本公司违反的相关公开承诺可以继续履行，本公司将及时有效地采取
相关措施消除相关违反承诺事项；若本公司违反的相关公开承诺确已无法履行
的，本公司将向公司股东和社会公众投资者及时作出合法、合理、有效的补充
承诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议。
3、若因本公司未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺导致公司
股东、社会公众投资者遭受损失的，本公司将依法对公司股东、社会公众投资
者进行赔偿，本公司因违反相关公开承诺所得收益按照相关法律法规的规定处
理。
若因相关法律法规、政策变化、自然灾害等本公司无法控制的客观原因导
致本公司未能履行、确已无法履行或无法按期履行相关公开承诺的，本公司将
及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明本公司未能履行、无
法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并积极采取变更承诺、补充
承诺等方式维护公司和投资者的权益。
（二）控股股东及实际控制人虞纪群、曹佩凤承诺
若本人非因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无
法控制的客观原因，未能履行、确已无法履行、无法按期履行相关公开承诺，
本人将采取以下措施：
1、本人将通过公司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说
明本人未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并向公
司股东和社会公众投资者道歉。
2、若本人违反的相关公开承诺可以继续履行，本人将及时有效地采取相关
措施消除相关违反承诺事项；若本人违反的相关公开承诺确已无法履行的，本
人将向公司股东和社会公众投资者及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替
代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议，本人在股东大
会审议该事项时回避表决。
3、若因本人未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺导致公司及
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其股东、社会公众投资者遭受损失的，本人将依法对公司及其股东、社会公众
投资者进行赔偿，本人因违反相关公开承诺所得收益归属于公司。
若因相关法律法规、政策变化、自然灾害等本人无法控制的客观原因导致
本人未能履行、确已无法履行或无法按期履行相关公开承诺的，本人将通过公
司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明本人未能履行、无
法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并积极采取变更承诺、补充
承诺等方式维护公司和投资者的权益。
（三）公司董事、监事、高级管理人员承诺
若本人非因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无
法控制的客观原因，未能履行、确已无法履行、无法按期履行相关公开承诺，
本人将采取以下措施：
1、本人将通过公司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说
明本人未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并向公
司股东和社会公众投资者道歉。
2、若本人违反的相关公开承诺可以继续履行，本人将及时有效地采取相关
措施消除相关违反承诺事项；若本人违反的相关公开承诺确已无法履行的，本
人将向公司股东和社会公众投资者及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替
代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议，本人在股东大
会审议该事项时回避表决。
3、若因本人未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺导致公司及
其股东、社会公众投资者遭受损失的，本人将依法对公司及其股东、社会公众
投资者进行赔偿，本人因违反相关公开承诺而所得收益归属于公司。
若因相关法律法规、政策变化、自然灾害等本人无法控制的客观原因导致
本人未能履行、确已无法履行或无法按期履行相关公开承诺的，本人将通过公
司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明本人未能履行、无
法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并积极采取变更承诺、补充
承诺等方式维护公司和投资者的权益。
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（四）持股 5%以上股东弘盛投资、万丰锦源承诺
若本企业非因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本企
业无法控制的客观原因，未能履行、确已无法履行、无法按期履行相关公开承
诺，本企业将采取以下措施：
1、本企业将通过公司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开
说明本企业未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并
向公司其他股东和社会公众投资者道歉。
2、若本企业违反的相关公开承诺可以继续履行，本企业将及时有效地采取
相关措施消除相关违反承诺事项；若本企业违反的相关公开承诺确已无法履行
的，本企业将向公司其他股东和社会公众投资者及时作出合法、合理、有效的
补充承诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议，
本企业在股东大会审议该事项时回避表决。
3、若因本企业未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺导致公司
及其他股东、社会公众投资者遭受损失的，本企业将依法对公司及其他股东、
社会公众投资者进行赔偿，本企业因违反相关公开承诺所得收益归属于公司。
若因相关法律法规、政策变化、自然灾害等本企业无法控制的客观原因导
致本企业未能履行、确已无法履行或无法按期履行相关公开承诺的，本企业将
通过公司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明本企业未能
履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并积极采取变更承
诺、补充承诺等方式维护公司和投资者的权益。
六、本次发行相关中介机构承诺
就甬金科技本次发行事宜，华西证券、天健事务所、天元事务所、坤元评
估特向投资者作出如下承诺：
华西证券承诺：“因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者
损失。”
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天健事务所承诺：“因本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔
偿投资者损失，如能证明本所没有过错的除外。”
天元事务所承诺：“因本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔
偿投资者损失，但如能证明本所没有过错的除外。”
坤元评估承诺：“如因本公司为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具
的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，在该等
事项认定后，将依法赔偿投资者损失。”
七、关于填补因本次募集资金到位后即期回报被摊薄的措施及承诺
公司董事会就本次公开发行股票对即期回报的影响进了分析，并制定了填
补即期回报的措施，相关主体出具了承诺。公司 2018 年第三届董事会第十八次
会议就上述事项通过了相关议案，并提交公司 2018 年第三次临时股东大会审议
通过。
（一）本次募集资金到位后对即期回报影响分析
根据发行人本次公开发行股票并上市的方案，公司拟向公众投资者公开发
行新股数量不超过 5,767 万股股票。本次发行募集资金将在扣除发行费用后陆
续投入到“年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目”，以推动公司主营业务
持续发展。由于本次募集资金项目有一定的建设期和达产期，产生效益尚需一
定的运营时间，无法在发行当年即产生预期效益。综合考虑上述因素，预计募
集资金到位当年基本每股收益和稀释每股收益将低于上年度，从而导致公司即
期回报被摊薄。
（二）本次发行融资的必要性和合理性
本次发行上市募集资金扣除发行费用后将投资于“年加工 7.5 万吨超薄精
密不锈钢板带项目”。公司募集资金投资项目是在现有业务的基础之上制定的，
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是根据公司发展目标和市场需求，对现有精密冷轧不锈钢业务的提升和拓展，
有利于优化公司产品结构、提升公司的盈利能力和市场占有率。本次发行融资
的必要性和合理性详见本招股意向书“第十三节 募集资金运用”之“二、募集
资金投资项目必要性与可行性分析”。
（三）本次募投项目与公司现有业务的关系以及开展募投项目的储备情况
目前，公司主营业务为冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售。母公司甬金
科技自成立以来一直专注于精密冷轧不锈钢板带领域，已具备年产 10.45 万吨
精密冷轧不锈钢板带的生产能力，产品质量达到国际先进水平。本次募集资金
投资项目“年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目”是公司在原有业务基础
上，依托公司的质量、研发、技术装备和经营管理优势，通过企业自主设计研
发和引进国外先进装备相结合的方式，进一步提升公司技术装备水平，实现产
品结构升级，增强公司在高端超薄精密不锈钢市场的竞争优势。因此，募集资
金投资项目的实施将进一步巩固和扩大公司在精密冷轧不锈钢板带领域的市场
份额，提升公司的综合市场竞争力。
在人员和技术方面，截至报告期末，公司拥有研发人员 164 人，具有较强
的技术研发实力；截至本招股意向书签署日，公司共获得 99 项专利，其中发明
专利 18 项，实用新型专利 81 项。公司共制定 12 项产品企业标准和 1 项二十辊
冷轧机组设备企业标准，入选 2017 年浙江省“浙江制造”标准制订计划并已发
布环保设备专用精密不锈钢板产品标准。2017 年 12 月，以子公司江苏甬金为
牵头人，由江苏甬金、扬州诚德钢管有限公司和南京理工大学组成的超薄精密
不锈钢带（钢管）项目联合体成功中标国家工业和信息化部“2017 年工业转型
升级（中国制造 2025）资金——重点新材料产业链技术能力提升重点项目”。
2018 年 1 月，公司参与完成的“超薄精密不锈钢板带关键技术”项目，经中国
金属学会组织召开的科技成果评价会认定，该项目成果达到国际领先水平。
在产品开发方面，公司开发的“精密冷轧不锈钢超薄板钢带”、“家用电器
面板用精密不锈钢板带”、“300 系列奥氏体光亮面精密不锈钢板带”和“车用
特宽超薄不锈钢板带”四项产品先后被认定为高新技术产品。公司精密冷轧不
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锈钢超薄板钢带入选为国家火炬计划项目。另外，公司开发的精密冷轧不锈钢
超薄中宽板带被认定为浙江名牌产品，“YJBX”牌精密不锈钢带被认定为江苏
省名牌产品，环保设备专用精密不锈钢板被评为 2016 年浙江省优秀工业产品，
NO.4S/K 精密不锈钢面板（家电类）被认定为浙江省省级工业新产品（新技术）。
市场方面，公司与供应商和客户建立了长期稳定的合作关系，培养了一批
具有资深行业背景和丰富营销经验的销售团队。此外，公司建立了一支专业技
术强、素质高、反应速度快的客服队伍，奠定了为供应商和客户提供长期服务
的基础。
（四）发行人关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
公司本次发行股票并上市后，净资产随着募集资金的到位将有较大幅度的
增加，但募集资金投资项目带来的产能是否能在短期内完全释放、收益是否能
在短期内充分体现，都会在短期内影响公司的每股收益和净资产收益率。为此，
公司承诺就填补被摊薄即期回报将履行以下措施：
1、做大做强主营业务，提升公司的盈利能力
公司主要从事精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带的研发、生产和
销售。未来，公司将继续加强研发，改进生产装备，不断开发新产品，优化公
司产品结构，提高公司经营管理水平，提升公司盈利能力，增厚公司的每股收
益，更好地回报投资者。
2、提高日常经营效率，降低运营成本
公司将实行严格科学的成本费用管理，不断提升生产自动化水平，加强采
购环节、生产环节、产品质量控制环节的组织管理水平，强化费用的预算管理，
严格按照公司制度履行管理层薪酬计提发放的审议披露程序，在全面有效地控
制公司经营风险和管理风险的前提下提升利润水平。
3、加强募集资金管理和运用，保证募集资金的有效使用
公司依据《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号—
上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规以及公司实际情况，制
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定了募集资金相关管理制度。募集资金到位后，公司将及时与保荐机构、监管
银行签署《三方监管协议》，按照募集资金相关管理制度的规定对募集资金进行
专项存储，在募集资金使用过程中，严格履行申请和审批手续。同时，明确各
控制环节的相关责任，按投资计划申请、审批、使用募集资金，并对使用情况
进行检查与监督，以确保募集资金的有效管理和使用。
4、加快募投项目投资进度，早日实现项目预期效益
本次发行募集资金到位前，为尽快实现募投项目效益，公司将积极调配资
源，提前实施募投项目的前期工作；本次发行募集资金到位后，公司将加快推
进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，增强以后年度的股
东回报，降低本次发行导致的股东即期回报摊薄的风险。
5、强化投资者分红回报
公司已经对上市后适用的《公司章程（草案）》进行了修改和完善，规定了
公司的利润分配政策、利润分配方案的决策和实施程序、利润分配政策的制定
和调整机制以及股东的分红回报规划，加强了对中小投资者的利益保护。《公司
章程（草案）》进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、
分配形式和股票股利分配条件等，明确了现金分红优先于股票分红，重视对投
资者的合理投资回报。
6、关于后续事项的承诺
公司承诺将根据中国证监会、上海证券交易所后续出台的实施细则，持续
完善填补被摊薄即期回报的各项措施。
需要提示投资者的是，上述公司应对本次公开发行摊薄即期回报采取的措
施，不等于对公司未来利润做出保证。
（五）控股股东、实际控制人关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
本人作为公司的控股股东、实际控制人，将不越权干预公司经营管理活动，
不侵占公司利益。
若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证
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监会指定报刊上公开作出解释并道歉，并同意中国证监会和上海证券交易所等
证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采
取相关监管措施。如本人违反上述承诺给发行人或者发行人股东造成损失，将
依法承担补偿责任。
（六）董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
（1）本人承诺不以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
（2）本人承诺对职务消费行为进行约束；
（3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人承诺由董事会、薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
（5）若公司后续推出公司股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（七）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：发行人关于本次发行对即期回报的摊薄影响分析
具备合理性，发行人填补即期回报的措施及公司控股股东、实际控制人、董事、
高级管理人员所做出的相关承诺事项符合《国务院关于进一步促进资本市场健
康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市
场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发
及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管
理委员会公告[2015]31 号）等相关文件中关于保护中小投资者合法权益的精神
及要求。
八、本次发行前滚存利润分配计划
经公司 2018 年第三次临时股东大会决议：本次发行完成后，公司新老股东
共同享有公司本次发行前滚存的未分配利润。
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九、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例规定
根据公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过的上市后适用的《公司章程
（草案）》，本次发行上市后的股利分配政策如下：
（一）利润分配原则
公司实行持续、稳定的利润分配政策，利润分配应重视对投资者的合理投
资回报，并兼顾公司的可持续发展。
（二）利润分配方式
公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方
式进行利润分配，并优先采用现金方式分配股利。在满足现金分配股利时，公
司可以结合公司股本规模和公司股价情况，采取与现金分红同时或者单独实施
股票股利分配方案。原则上每年度公司进行一次现金分红，在有条件的情况下，
可以进行中期现金分红。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害
公司持续经营能力。
公司进行利润分配的依据是母公司可供分配的利润。同时，为了避免出现
超分配的情况，公司应当按照合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原
则来确定具体的分配比例。
（三）现金分红条件及比例
1、公司实施现金分红应当至少同时满足以下条件
（1）公司该年度实现盈利，且该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、
提取公积金后的税后利润）、累计可分配利润均为正值，且公司现金流可以满足
公司正常经营和持续发展的需求；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出计划等事项发生（公司首次公开
发行股票或再融资的募集资金投资项目除外）；重大投资计划或重大现金支出计
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划是指公司未来十二个月内拟建设项目、对外投资、收购资产或购买设备的累
计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
在上述条件同时满足时，公司应采取现金方式分配利润。
2、现金分红的比例
（1）在满足正常生产经营资金需求的前提下，公司可以优先采取现金分红
方式进行利润分配，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的按照合并财
务报表口径的可分配利润的 10%。具体比例由董事会根据公司经营状况和中国
证监会的有关规定拟定，经股东大会审议通过后实施。
（2）如股东发生违规占用公司资金情形的，公司在分配利润时，先从该股
东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。
（3）在满足现金分红条件下，公司董事会应当综合考虑公司所处行业的特
点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等相关因素，区分下列情形，按照本
章程规定的原则及程序，采取现金与股票股利相结合的利润分配方式：
①公司发展阶段属成熟期且无重大现金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大现金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
（四）利润分配周期
在符合利润分配条件下，公司原则上按年进行利润分配，也可以进行中期
利润分配。
具体的股利分配政策详见本招股意向书“第十四节 股利分配政策”。
十、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
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（一）供应商集中风险
报 告 期 内 ， 公 司 向 前 五 大 供 应 商 采 购 金 额 分 别 为 691,069.52 万 元 、
1,017,660.84 万元、1,350,317.51 万元和 634,532.70 万元，占当期采购总额的比
例分别为 90.38%、91.43%、93.09%和 94.56%，原材料供应商集中度较高。
鉴于发行人所处行业的生产工艺特点以及所处行业上游集中度较高的产业
格局，发行人对一种原材料一般会择优选择 1-2 家主要供应商作为长期合作伙
伴，以确保公司原材料品质和供应渠道的稳定，并且原材料的集中采购还有助
于公司增强采购议价权，以降低采购成本。报告期内，公司 300 系热轧不锈钢
原材料主要向广东广青与青山集团及其同一控制下企业采购，300 系冷轧不锈
钢原材料主要向张家港浦项、浙江元通和杭州太钢销售有限公司采购，400 系
热轧不锈钢原材料主要向浙江元通采购。
虽然发行人选择的原材料供应商产量较大，且与主要原材料供应商均保持
了多年稳定的业务合作关系，但如果未来公司主要原材料供应商不能及时、足
额、保质的供应原材料或合作关系出现不利变化，将会对公司生产经营造成不
利影响。
（二）与青山集团业务合作引致的风险
青山集团子公司鼎信科技持有发行人控股子公司福建甬金 30%股权，为发
行人关联方。此外，根据谨慎性原则，发行人将与鼎信科技受同一控制且报告
期内与发行人有交易往来的企业均列为关联方。
报告期内，发行人与青山集团及其同一控制下企业发生的关联采购总额分
别为 221,647.50 万元、388,118.07 万元、341,717.55 万元和 159,380.53 万元，占
发行人采购总额的比例分别为 28.99%、34.87%、23.56%和 23.75%。报告期内，
发行人与青山集团及其同一控制下企业发生关联销售金额分别为 28,823.00 万
元、143,375.45 万元、106,195.02 万元和 24,646.23 万元，占营业收入的比例分
别为 3.54%、11.78%、6.79%和 3.45%。
青山集团作为目前全球最大的不锈钢生产企业，下属公司数量众多，业务
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涉及到不锈钢行业的冶炼、热轧、贸易流通领域。发行人在生产经营过程中，
不可避免的与青山集团及其同一控制下企业发生业务往来，且基于良好的合作
关系，双方未来将会继续开展业务合作。虽然双方的合作遵循了公平、公正、
合理的原则，交易价格公允且不影响公司的独立性，并有利于公司高品质热轧
不锈钢原材料的稳定供应，有效降低运费成本及缩短交货周期，但如果未来公
司与青山集团业务合作模式发生变化，或出现其他不确定性因素，可能会对公
司的正常生产经营产生不利影响。
（三）市场价格波动风险
市场价格波动风险主要体现在原材料的价格波动风险和产品的价格波动风
险。公司主营业务成本构成以原材料成本为主，报告期内，直接材料成本占主
营业务成本的比例分别为 94.58%、95.83%、96.19%和 95.76%，原材料价格的
波动会对公司经营成本及收益有较大影响。不锈钢化学成分主要由铁、镍、铬、
锰等金属元素构成，其中金属镍、铬成本占不锈钢原材料成本比重较高，其价
格的波动亦会对本行业原材料的采购价格产生重大影响。此外，原材料市场供
需关系亦会对原材料的价格产生重大影响。
冷轧不锈钢产品的价格波动主要受原材料价格、产品市场供需、相关技术
与产品升级等因素的影响。报告期内，部分冷轧厂商 300 系（以 304 钢种为例）
和 400 系（以 430 钢种为例）的冷轧不锈钢板带产品市场指导价走势如下图所
示：
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数据来源：我要不锈钢网。
虽然发行人采取多种措施转移市场价格波动带来的风险，保障公司经营业
绩稳定性，但如果未来原材料价格上涨，或者公司产品价格下跌，将可能会对
公司的经营业绩产生不利影响。
（四）公司经营业绩波动的风险
报告期内，公司实现营业收入分别为 814,277.46 万元、1,216,615.25 万元、
1,565,030.89 万元和 713,617.82 万元，实现归属于母公司股东的净利润分别为
24,588.10 万元、21,705.21 万元、33,121.17 万元和 14,720.86 万元。若未来宏观
经济形势、行业发展状况等出现重大不利变化，将会对公司业绩造成一定影响，
存在公司经营业绩波动的风险。
十一、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
公司财务报告审计截止日为 2019 年 6 月 30 日。天健事务所审阅了公司 2019
年第 3 季度的财务报表，包括 2019 年 9 月 30 日的合并及母公司资产负债表、
2019 年 7-9 月和 2019 年 1-9 月的合并及母公司利润表、2019 年 1-9 月的合并及
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母公司现金流量表以及财务报表附注，并出具了《审阅报告》（天健审〔2019〕
9221 号）。审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们
相信甬金科技公司 2019 年第 3 季度财务报表没有按照企业会计准则的规定编
制，未能在所有重大方面公允反映甬金科技公司合并及母公司的财务状况、经
营成果和现金流量。”
公司 2019 年 1-9 月合并财务报表（经天健事务所审阅，但未经审计）的主
要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2019-9-30 2018-12-31 变动比例
总资产 366,759.31 301,713.30 21.56%
负债合计 177,511.41 133,753.61 32.72%
股东权益合计 189,247.90 167,959.68 12.67%
其中：归属于母公司股东权益 162,818.49 144,065.81 13.02%
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
变动 变动
项目 2019 年 7-9 月 2018 年 7-9 月 2019 年 1-9 月 2018 年 1-9 月
比例 比例
营业收入 419,574.17 404,417.77 3.75% 1,133,191.99 1,109,889.49 2.10%
营业利润 12,973.72 12,219.76 6.17% 33,680.68 32,542.89 3.50%
利润总额 12,976.51 12,219.26 6.20% 33,928.65 32,562.53 4.20%
净利润 10,572.63 10,033.77 5.37% 27,711.77 26,345.51 5.19%
归属于母公
司股东的净 9,187.60 8,781.78 4.62% 23,908.46 22,628.98 5.65%
利润
扣除非经常性
损益后归属于
8,161.47 8,533.87 -4.36% 21,898.51 21,593.27 1.41%
母公司股东的
净利润
（三）合并现金流量表主要数据
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单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年 1-9 月 变动比例
经营活动产生的现金流量净额 27,395.52 63,516.50 -56.87%
投资活动产生的现金流量净额 -19,874.70 -14,490.39 37.16%
筹资活动产生的现金流量净额 -2,675.79 -35,756.51 -92.52%
汇率变动对现金及现金等价物
59.08 160.93 -63.29%
的影响
现金及现金等价物净增加额 4,904.11 13,430.54 -63.49%
2019 年 1-9 月与上年同期相比，公司的营业收入、营业利润、利润总额、
净利润、归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东
的净利润等均有一定幅度的增长。公司主要经营状况正常，经营业绩稳定。公
司经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模
及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判
断的重大事项方面均未发生重大变化。
根据公司 2019 年 1-9 月经营情况，预计公司 2019 年度经营模式不会发生
重大变化，主要客户和供应商将保持稳定，整体经营环境不会发生重大不利变
化。合理预计 2019 年全年公司营业收入在 1,568,000 万元至 1,605,000 万元之间，
同比变动幅度为 0.19%至 2.55%；归属于母公司股东的净利润在 33,500 万元至
38,600 万元之间，同比变动幅度为 1.14%至 16.54%；2019 年全年扣除非经常性
损益后归属于母公司股东的净利润在 32,100 万元至 35,600 万元之间，同比变动
幅度为 0.34%至 11.28%。（上述 2019 年全年数据仅为管理层对经营业绩的合理
估计，未经审阅，不构成盈利预测）。
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目 录
发行概况 ....................................................................................................................... 1
发行人声明 ................................................................................................................... 6
重大事项提示 ............................................................................................................... 7
一、股份流通限制和自愿锁定的承诺 .................................................................... 7
二、关于公司上市后三年内稳定股价预案 .......................................................... 13
三、持股 5%以上的股东持股意向及减持安排 .................................................... 19
四、招股意向书信息披露无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺 .......... 20
五、未履行公开承诺的约束措施 .......................................................................... 21
六、本次发行相关中介机构承诺 .......................................................................... 24
七、关于填补因本次募集资金到位后即期回报被摊薄的措施及承诺 .............. 25
八、本次发行前滚存利润分配计划 ...................................................................... 29
九、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例规定 .................................. 30
十、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 .............................. 31
十一、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 .................................. 34
目 录 ......................................................................................................................... 37
第一节 释义 ............................................................................................................. 43
一、普通术语 .......................................................................................................... 43
二、专业术语 .......................................................................................................... 46
第二节 概览 ............................................................................................................. 48
一、发行人基本情况 .............................................................................................. 48
二、发行人控股股东及实际控制人简介 .............................................................. 50
三、发行人主要财务数据及主要财务指标 .......................................................... 51
四、本次发行情况 .................................................................................................. 53
五、募集资金主要用途 .......................................................................................... 53
第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 55
一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 55
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二、本次发行的有关当事人 .................................................................................. 56
三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系 .............................................. 58
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 58
第四节 风险因素 ..................................................................................................... 59
一、市场风险 .......................................................................................................... 59
二、经营管理风险 .................................................................................................. 62
三、财务风险 .......................................................................................................... 63
四、政策风险 .......................................................................................................... 65
五、募集资金投资项目实施的风险 ...................................................................... 67
六、其他风险 .......................................................................................................... 68
第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 69
一、发行人基本资料 .............................................................................................. 69
二、发行人改制重组情况 ...................................................................................... 69
三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况 .......................................... 72
四、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性 .................................. 91
五、发行人的股权结构、组织结构及职能部门 .................................................. 93
六、发行人控股子公司、参股子公司的情况 ...................................................... 96
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况110
八、发行人股本情况 ............................................................................................ 125
九、发行人内部职工股情况 ................................................................................ 128
十、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况 ........ 128
十一、发行人员工及其社会保障情况 ................................................................ 128
十二、发行人主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重
要承诺 .................................................................................................................... 131
第六节 业务与技术 ............................................................................................... 133
一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ................................ 133
二、发行人所处行业的基本情况 ........................................................................ 134
三、发行人的行业竞争状况 ................................................................................ 164
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四、发行人主营业务的具体情况 ........................................................................ 173
五、发行人的主要固定资产及无形资产 ............................................................ 259
六、发行人拥有的特许经营权、生产经营活动相关的资质等 ........................ 271
七、发行人技术和研发情况 ................................................................................ 274
八、发行人在中国境外进行生产经营的情况 .................................................... 285
九、发行人名称中冠有“科技”的依据 ................................................................ 285
第七节 同业竞争与关联交易 ............................................................................... 287
一、发行人独立运行情况 .................................................................................... 287
二、同业竞争情况 ................................................................................................ 289
三、关联方与关联关系 ........................................................................................ 292
四、关联交易情况 ................................................................................................ 302
五、关于规范关联交易的制度安排 .................................................................... 355
六、规范关联交易的措施 .................................................................................... 359
七、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ................................ 362
八、保荐机构、发行人律师对关联方、关联交易的核查意见 ........................ 363
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ....................................... 365
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况 ............................ 365
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情况 .... 370
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ........ 373
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ............................ 374
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ........................ 375
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系 ........ 376
七、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员签订的协议及其作出的重要
承诺 ........................................................................................................................ 376
八、董事、监事及高级管理人员的任职资格情况 ............................................ 376
九、董事、监事及高级管理人员的变动情况 .................................................... 377
第九节 公司治理 ................................................................................................... 379
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及
39
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
运行情况 ................................................................................................................ 379
二、专门委员会的设置情况 ................................................................................ 387
三、报告期内发行人违法违规情况 .................................................................... 389
四、报告期内资金占用及对外担保情况 ............................................................ 389
五、公司管理层对内部控制制度自我评估意见 ................................................ 390
六、会计师对公司内部控制的鉴证意见 ............................................................ 390
第十节 财务会计信息 ........................................................................................... 391
一、财务报表 ........................................................................................................ 391
二、注册会计师审计意见 .................................................................................... 400
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............................ 402
四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ................................................ 403
五、适用的税率及享受的主要财政税收优惠政策 ............................................ 429
六、分部情况 ........................................................................................................ 431
七、最近一年及一期内收购兼并情况 ................................................................ 432
八、非经常性损益情况 ........................................................................................ 432
九、报告期末主要资产状况 ................................................................................ 435
十、最近一期末主要债务情况 ............................................................................ 437
十一、所有者权益变动 ........................................................................................ 440
十二、现金流量 .................................................................................................... 440
十三、财务报表附注中的或有事项、承诺事项、期后事项及其他重要事项 441
十四、财务指标 .................................................................................................... 443
十五、盈利预测报告 ............................................................................................ 444
十六、发行人历次资产评估情况 ........................................................................ 445
十七、发行人历次验资情况 ................................................................................ 446
十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ................................ 446
第十一节 管理层讨论与分析 ............................................................................... 450
一、财务状况分析 ................................................................................................ 450
二、盈利能力分析 ................................................................................................ 533
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三、现金流量分析 ................................................................................................ 623
四、重大资本性支出分析 .................................................................................... 629
五、财务状况和未来盈利能力趋势分析 ............................................................ 630
六、未来股利分配规划 ........................................................................................ 631
七、发行上市后股利分配的长期规划 ................................................................ 632
八、关于摊薄即期回报风险提示和采取措施的情况 ........................................ 632
第十二节 业务发展目标 ....................................................................................... 638
一、公司未来发展规划及发展目标 .................................................................... 638
二、具体计划 ........................................................................................................ 638
三、拟定上述发展计划所依据的假设条件 ........................................................ 639
四、实施上述计划面临的主要困难 .................................................................... 640
五、上述业务发展计划与公司现有业务的关系 ................................................ 640
六、本次发行对实现上述发展目标的作用 ........................................................ 640
第十三节 募集资金运用 ....................................................................................... 641
一、本次募集资金运用 ........................................................................................ 641
二、募集资金投资项目必要性与可行性分析 .................................................... 642
三、募集资金投资项目与公司发展现状相适应分析 ........................................ 653
四、募集资金投资项目具体情况 ........................................................................ 654
五、募集资金运用对经营成果和财务状况的影响 ............................................ 660
第十四节 股利分配政策 ....................................................................................... 662
一、发行人最近三年股利分配政策 .................................................................... 662
二、报告期内股利分配情况 ................................................................................ 662
三、发行完成后的股利分配政策 ........................................................................ 663
四、公司长期分红回报规划 ................................................................................ 668
五、中介机构意见 ................................................................................................ 671
六、利润共享安排 ................................................................................................ 671
第十五节 其他重要事项 ....................................................................................... 672
一、公司信息披露制度 ........................................................................................ 672
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二、重大合同 ........................................................................................................ 672
三、对外担保情况 ................................................................................................ 680
四、重大诉讼、仲裁事项或其他事项 ................................................................ 680
五、报告期内是否存在转贷、开具无真实交易背景的商业票据、与关联方或
第三方直接进行资金拆借、因外销业务需要通过关联方或第三方代收货款情
形 ............................................................................................................................ 681
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ........................... 686
一、本公司全体董事、监事及高级管理人员声明 ............................................ 686
二、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................ 687
三、发行人律师声明 ............................................................................................ 690
四、会计师事务所声明 ........................................................................................ 691
五、资产评估机构声明 ........................................................................................ 692
六、资产评估机构声明 ........................................................................................ 693
七、验资机构声明 ................................................................................................ 695
八、验资复核机构声明 ........................................................................................ 696
第十七节 备查文件 ............................................................................................... 697
一、备查文件 ........................................................................................................ 697
二、查阅时间及地点 ............................................................................................ 697
三、信息披露网址 ................................................................................................ 698
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第一节 释义
在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
一、普通术语
公司、本公司、股
份公司、甬金科技、 指 浙江甬金金属科技股份有限公司
发行人
发行人前身，兰溪市甬金不锈钢有限公司于 2003 年 8 月成立，
甬金有限 指 于 2003 年 11 月更名为浙江甬金不锈钢有限公司，后于 2004
年 4 月更名为浙江甬金不锈钢集团有限公司
甬金发展 指 兰溪市甬金经济发展有限公司，已注销
北仑经济 指 宁波市北仑经济发展有限公司
弘盛投资 指 深圳市国信弘盛股权投资基金（有限合伙）
宁波海协 指 宁波市海协机械制造有限公司
万丰锦源 指 万丰锦源控股集团有限公司
协同创新 指 青岛协同创新股权投资创业中心（有限合伙）
江苏甬金 指 江苏甬金金属科技有限公司，发行人全资子公司
福建甬金 指 福建甬金金属科技有限公司，发行人控股子公司
广东甬金 指 广东甬金金属科技有限公司，发行人控股子公司
江苏甬捷 指 江苏甬捷金属科技有限公司，发行人全资子公司
SINGVIN ASSET MANAGEMENT(SINGAPORE) PTE. LTD.，
新越资产管理（新加坡）私人有限公司，曾用名 YONGJIN
新加坡甬金 指
ASSET MANAGEMENT(SINGAPORE) PTE. LTD.，为发行人
全资子公司
甬金制造 指 浙江甬金金属制造有限公司，发行人全资子公司，已注销
青山集团 指 青山控股集团有限公司
鼎信科技 指 福建鼎信科技有限公司
青拓集团 指 青拓集团有限公司
广东吉瑞 指 广东吉瑞科技集团有限公司
广东广青 指 广东广青金属科技有限公司
太钢不锈 指 山西太钢不锈钢股份有限公司
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西南不锈 指 四川西南不锈钢有限责任公司
张家港浦项不锈钢有限公司，其已于 2018 年 12 月更名为浦项
张家港浦项 指
（张家港）不锈钢股份有限公司
青岛浦项 指 青岛浦项不锈钢有限公司
宏旺集团 指 宏旺投资集团有限公司
酒钢宏兴 指 甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
福欣特钢 指 福建福欣特殊钢有限公司
北海诚德 指 北海诚德不锈钢有限公司
鞍钢联众 指 鞍钢联众（广州）不锈钢有限公司
江苏青拓 指 江苏青拓不锈钢有限公司
青拓上克 指 福建青拓上克不锈钢有限公司
海利 指 抚州市海利金属科技有限公司
ISSF 指 International Stainless Steel Forum，国际不锈钢论坛
LME 指 London Metal Exchange，伦敦金属交易所
ABB 指 Asea Brown Boveri Ltd.，是电力和自动化技术的全球领导厂商
西门子 指 SIEMENS AG FWB，德国西门子股份公司
太钢精密 指 山西太钢不锈钢精密带钢有限公司
呈飞精密 指 江苏呈飞精密合金股份有限公司
无锡华生 指 无锡华生精密材料股份有限公司
上海业展 指 上海业展实业发展有限公司
上海实达 指 上海实达精密不锈钢有限公司
宝钢不锈 指 上海宝钢不锈钢有限公司
宝钢德盛 指 宝钢德盛不锈钢有限公司
宁波宝新 指 宁波宝新不锈钢有限公司
宁波奇亿 指 宁波奇亿金属有限公司
宝菱重工 指 常州宝菱重工机械有限公司
秦冶伟业 指 北京秦冶伟业热工技术有限公司
阿丽贝 指 阿丽贝（鞍山）塑料防腐设备有限公司
美钢联 指 美钢联工程技术股份有限公司
佛山鑫宏源 指 佛山市鑫宏源金属材料有限公司
越商银行 指 浙江兰溪越商村镇银行股份有限公司
浙江元通 指 浙江元通不锈钢有限公司
无锡日晟 指 无锡日晟不锈钢有限公司
无锡新振泽 指 无锡新振泽金属材料有限公司
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江苏德龙 指 江苏德龙镍业有限公司
江苏大明 指 江苏大明金属制品有限公司
苏泊尔 指 浙江苏泊尔股份有限公司
美的 指 美的集团股份有限公司
惠而浦 指 惠而浦（中国）股份有限公司
大唐环保科技 指 大唐南京环保科技有限责任公司
银轮股份 指 浙江银轮机械股份有限公司
浙江美大 指 浙江美大实业股份有限公司
老板电器 指 杭州老板电器股份有限公司
长盈精密 指 深圳市长盈精密技术股份有限公司
夏普电器 指 上海夏普电器有限公司
创维电器 指 南京创维家用电器有限公司
哈尔斯 指 杭州哈尔斯实业有限公司
太钢集团 指 太原钢铁（集团）有限公司
新钢股份 指 新余钢铁股份有限公司
抚顺特钢 指 抚顺特殊钢股份有限公司
大明国际 指 大明国际控股有限公司
华融金融租赁 指 华融金融租赁股份有限公司
华融租赁金华分公
指 华融金融租赁股份有限公司金华分公司
司
浙江中大元通租赁 指 浙江中大元通融资租赁有限公司
佛山耀烨 指 佛山市耀烨不锈钢有限公司
佛山新展 指 佛山新展金属材料有限公司
佛山吉兴达 指 佛山市吉兴达不锈钢有限公司
泰朗管业 指 泰朗管业集团有限公司
无锡青和 指 无锡市青和不锈钢有限公司
无锡朋和 指 无锡市朋和不锈钢有限公司
佛山鑫裕兴 指 佛山市鑫裕兴不锈钢有限公司
广东鑫航 指 广东鑫航投资集团有限公司
越南甬金 指 甬金金属科技（越南）有限公司
佛山联鸿源 指 佛山市联鸿源不锈钢有限公司
江苏大明协好 指 江苏大明协好贸易有限公司
北仑区计经委 指 宁波市北仑区计划与经济委员会
《公司法》 指 现行《中华人民共和国公司法》
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
《证券法》 指 现行《中华人民共和国证券法》
《环保法》 指 现行《中华人民共和国环境保护法》
现行经金华市工商行政管理局备案登记的《浙江甬金金属科技
《公司章程》 指
股份有限公司章程》
《公司章程（草 经公司股东大会审议通过，并将于本次发行后生效的《浙江甬
指
案）》 金金属科技股份有限公司章程（草案）》
《浙江甬金金属科技股份有限公司首次公开发行股票招股意
本招股意向书 指
向书》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐机构、华西证
指 华西证券股份有限公司
券
发行人律师、天元
指 北京市天元律师事务所
事务所
天健事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
坤元评估 指 坤元资产评估有限公司
报告期、三年一期 指 2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月
2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日
报告期各期末 指
和 2019 年 6 月 30 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
二、专业术语
一种含有铁、碳、镍和铬的无磁性不锈钢材料。由于 300 系列
300 系不锈钢 指 不锈钢的奥氏体结构，因此它在许多环境中具有很强的抗腐蚀
性能和良好的加工性能。
一种含有铁、碳和铬的正常磁性不锈钢材料。由于 400 系列不
400 系不锈钢 指 锈钢具有马氏体或铁素体结构，因此具有较强的抗高温氧化能
力及耐腐蚀性能。
轧辊为 1-2-3-4 塔形排列布置，上下对称，刚度大，工作辊径
二十辊冷轧机组 指 小，道次压下率大，具有轴向及径向等调节功能，可实现板型
及厚度自动控制，特别适合难变形金属材料轧制的设备。
采用小直径弯曲辊，在张力作用下使带材在弯曲、矫直过程中，
拉矫机组 指
产生拉伸和弯曲变形，形成一定的延伸率的带材矫直设备。
通过对已经过再结晶退火后的带钢进行小压下率的二次冷轧
平整机组 指 变形，消除屈服平台和轻微波浪，达到所要求性能及板面的精
整设备。
使冷轧后的钢带经过退火得到要求的机械性能，再经过酸洗去
酸洗机组 指 除退火过程中生成的氧化皮等杂质，达到所需钝化层保护表面
的生产设备。
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表观消费量 指 当年国内产量加上净进口量（当年进口量减出口量）。
Rotary Kiln-Electric Furnace，回转窑焙烧-电炉熔炼法，是世界
RKEF 指
范围内的红土镍矿火法冶炼主流工艺。
Argon-Oxygen Decarburization，氩氧脱碳法，在精炼不锈钢向
钢水吹氧的同时，吹入惰性气体（氩气，氮气），通过降低一
AOD 指
氧化碳分压，达到假真空的效果，从而使碳含量降到很低的水
平，并且抑制钢中铬的氧化。
Patent Cooperation Treaty，专利合作协定，主要涉及专利申请
PCT 指 的提交，检索及审查以及其中包括的技术信息的传播的合作性
和合理性的一个条约。
注：本招股意向书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
47
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称： 浙江甬金金属科技股份有限公司
英文名称： Zhejiang Yongjin Metal Technology Co., Ltd
注册资本： 17,300 万元
法定代表人： 虞纪群
成立日期（有限公司）： 2003 年 8 月 27 日
设立日期（股份公司）： 2009 年 6 月 26 日
公司地址： 浙江兰溪经济开发区创业大道 99 号
邮政编码： 321100
联系电话： 0579-88988809
传真号码： 0579-88988809
互联网网址： http://www.zjyj.com.cn
电子信箱： yongjinkeji@zjyj.com.cn
精密超薄不锈钢板的研发、生产；不锈钢制品的制造、加工；
金属材料的批发、零售；冶金专用设备的设计与制造；自营和
经营范围： 代理各类货物和技术进出口业务（除国家限定公司经营或禁止
进出口的货物及技术）（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）。
（二）发行人设立情况
甬金科技系由甬金有限整体变更设立。2009 年 6 月 13 日，甬金有限召开
股东会会议，确认截止 2009 年 4 月 30 日，公司经浙江普华会计师事务所有限
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公司“浙普华专字（2009）第 033 号”《财务专项审计报告》审计的净资产为
134,251,727.79 元，经浙江普阳资产评估有限公司“浙普阳评报字〔2009〕第
011 号”《资产评估报告》评估的净资产为 121,527,539.53 元。全体股东一致通
过以评估后的净资产 121,527,539.53 元为基数折股整体变更为股份公司，股份
公司股本为 11,800 万股，折股时超过注册资本的部分计入股份公司资本公积。
2009 年 6 月 26 日，甬金科技在金华市工商行政管理局注册登记成立，领
取注册号为 330700000002026 的《企业法人营业执照》。
（三）发行人经营情况
公司主营业务为冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售，产品覆盖精密冷轧不
锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带两大领域。公司于 2003 年 8 月成立，经过多年
努力，截至 2018 年末，已发展成为年产量超过 120 万吨的知名专业不锈钢冷轧
企业。
公司是国家高新技术企业和国家火炬计划项目承担单位，自成立以来十分注
重生产工艺的改进和技术装备的研发。截至本招股意向书签署日，公司共获得
99 项专利，其中发明专利 18 项，实用新型专利 81 项。公司是国内少数几家能
够自主设计研发不锈钢冷轧自动化生产线的企业之一，自主设计研发的二十辊可
逆式精密冷轧机组等全套不锈钢冷轧自动化生产线已达到国际先进水平。
凭借雄厚的生产工艺积累和强大的技术装备研发实力，以子公司江苏甬金为
牵头人的超薄精密不锈钢带（钢管）项目联合体成功中标国家工业和信息化部
“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）——重点新材料产业链技术能力提升
重点项目”。
2018 年 1 月，公司参与完成的“超薄精密不锈钢板带关键技术”项目，经
中国金属学会组织召开的科技成果评价会认定，该项目成果达到国际领先水平。
公司积极参与行业相关产品标准的制定，截至本招股意向书签署日，公司共
制定 12 项产品企业标准和 1 项二十辊冷轧机组设备企业标准，入选 2017 年浙江
省“浙江制造”标准制订计划并已发布环保设备专用精密不锈钢板产品标准，对
本行业共性技术和产业化的发展起到了示范和带动作用。
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
为了保持在冷轧不锈钢行业和市场中的竞争优势，公司非常注重新产品的开
发，公司开发的“精密冷轧不锈钢超薄板钢带”、“家用电器面板用精密不锈钢
板带”、“300 系列奥氏体光亮面精密不锈钢板带”和“车用特宽超薄不锈钢板
带”四项产品先后被认定为高新技术产品。公司精密冷轧不锈钢超薄板钢带入选
为国家火炬计划项目。另外，公司开发的精密冷轧不锈钢超薄中宽板带被认定为
浙江名牌产品，YJBX 牌精密不锈钢带被认定为江苏省名牌产品，环保设备专用
精密不锈钢板被评为 2016 年浙江省优秀工业产品，NO.4S/K 精密不锈钢面板（家
电类）被认定为浙江省省级工业新产品（新技术）。
报告期内，公司主营业务未发生变化。
二、发行人控股股东及实际控制人简介
截至本招股意向书签署日，虞纪群直接持有公司 60,180,000 股股份，持股
比例为 34.79%，曹佩凤直接持有公司 48,905,789 股股份，持股比例为 28.27%，
虞纪群和曹佩凤合计持有公司 109,085,789 股股份，合计持股比例为 63.06%。
虞纪群和曹佩凤系夫妻关系，因此，公司的控股股东及实际控制人为虞纪群和
曹佩凤。报告期内，公司的控股股东及实际控制人未发生变化。
虞纪群先生：1962 年 7 月出生，加拿大国籍，本科学历。1983 年 8 月至
1997 年 10 月历任宁波市北仑通用机械总厂技术科长、副厂长、厂长；1997 年
11 月至 1998 年 12 月任宁波市北仑经济建设投资有限公司总经理；1999 年 1 月
至 2019 年 9 月任北仑经济董事长；2003 年 8 月至 2009 年 6 月任甬金有限董事
长；2009 年 6 月至今任甬金科技董事长。
曹佩凤女士：1963 年 6 月出生，中国国籍，拥有加拿大永久居留权，大专
学历。2001 年 5 月至今任宁波海协总经理及执行董事；2004 年 3 月至 2009 年
6 月任甬金有限董事；2009 年 6 月至今任甬金科技董事；2019 年 9 月至今任北
仑经济执行董事兼总经理。
虞纪群和曹佩凤于 2007 年 4 月取得加拿大永久居留权；虞纪群于 2012 年
5 月取得加拿大移民局签发的公民证书，正式加入加拿大国籍，曹佩凤未加入
加拿大国籍。加拿大律师事务所（Z. Sun Law Professional Corporation）出具相
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
关法律意见，虞纪群取得加拿大国籍及曹佩凤取得加拿大永久居留权符合加拿
大相关法律法规规定。
报告期内，发行人实际控制人虞纪群、曹佩凤就其境内外收入均依法履行
了纳税申报、缴纳义务，符合中国、加拿大税收相关法律法规规定。虞纪群、
曹佩凤均按照中国相关法律法规规定履行了申报及缴纳义务，并已取得当地税
务主管部门出具的合法合规证明。加拿大律师事务所（Z. Sun Law Professional
Corporation）出具相关法律意见，虞纪群、曹佩凤已就其收入依法申报并缴纳
个人所得税，符合加拿大税收相关法律法规规定；与加拿大税务局之间不存在
任何诉讼记录，在加拿大境内均不存在任何行政处罚。
三、发行人主要财务数据及主要财务指标
根据天健事务所审计的财务报表，报告期内本公司主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
资产总额 326,488.29 301,713.30 329,234.22 324,981.91
流动资产 112,501.02 97,015.74 121,159.69 110,195.59
负债总额 144,820.58 133,753.61 191,950.32 213,623.71
流动负债 124,551.53 122,629.85 167,590.39 175,276.39
归属于母公司
153,624.47 144,065.81 114,391.08 92,690.36
股东权益合计
少数股东权益 28,043.25 23,893.87 22,892.81 18,667.84
股东权益合计 181,667.71 167,959.68 137,283.90 111,358.20
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
营业收入 713,617.82 1,565,030.89 1,216,615.25 814,277.46
营业利润 20,706.96 48,894.77 35,682.71 33,851.73
利润总额 20,952.14 48,924.30 35,794.35 34,808.30
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
净利润 17,139.14 38,747.23 27,430.18 28,181.24
归属于母公司所有者的净
14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,588.10
利润
扣除非经常性损益后的归
13,737.04 31,991.48 20,979.44 24,029.94
属于母公司股东的净利润
少数股东损益 2,418.28 5,626.06 5,724.97 3,593.14
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 14,199.56 81,553.71 49,940.22 18,925.05
投资活动产生的现金流量净额 -12,692.36 -17,529.60 -12,355.74 -25,973.33
筹资活动产生的现金流量净额 2,897.79 -58,246.09 -27,707.20 10,937.18
汇率变动对现金及现金等价物的影
4.25 156.38 -171.23 34.10
响额
现金及现金等价物净增加额 4,409.24 5,934.40 9,706.05 3,923.00
期末现金及现金等价物余额 29,296.41 24,887.17 18,952.77 9,246.72
（四）主要财务指标
财务指标 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
流动比率（倍） 0.90 0.79 0.72 0.63
速动比率（倍） 0.51 0.42 0.39 0.35
资产负债率（%）（母公司） 22.94 17.54 32.06 40.58
无形资产（扣除土地使用权）
0.10 0.10 0.23 0.31
占净资产的比例（%）
财务指标 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收账款周转率（次/年） 70.07 80.79 60.59 76.47
息税折旧摊销前利润（万元） 30,001.62 68,584.16 55,053.84 52,789.89
利息保障倍数（倍） 19.95 12.68 9.68 8.03
每股经营活动产生的现金流
0.82 4.71 2.89 1.09
量（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.25 0.34 0.56 0.23
加权平均净资产收益率（归属
9.89 25.63 20.96 30.39
于普通股股东净利润）（%）
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财务指标 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
加权平均净资产收益率（扣除
非经常性损益后归属于普通 9.23 24.76 20.26 29.70
股股东的净利润）（%）
基本每股收益（元/股） 0.85 1.91 1.25 1.42
基本每股收益（扣除非经常性
0.79 1.85 1.21 1.39
损益）（元/股）
稀释每股收益（元/股） 0.85 1.91 1.25 1.42
稀释每股收益（扣除非经常性
0.79 1.85 1.21 1.39
损益）（元/股）
四、本次发行情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
股票面值： 人民币 1.00 元
发行股数： 不超过 5,767 万股
拟公开发售老股数： 不发售老股
发行前每股净资产： 8.88 元
发行价格： 【】元
本次发行将采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价
发行方式：
发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式
符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法
发行对象：
人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
拟上市地点： 上海证券交易所
承销方式： 余额包销
五、募集资金主要用途
本次发行募集资金将用于以下项目的投资建设：
拟使用募
实施 项目投资总
项目名称 集资金净 建设期 项目备案情况
主体 额（万元）
额（万元）
年加工 7.5 万吨超薄精 江苏甬 通行审投备
117,511.00 117,511.00 2.5 年
密不锈钢板带项目 金 [2016]225 号
若实际募集资金不足以按计划投资以上项目，资金缺口将由公司通过自有资
金或银行贷款等方式自筹解决；如在募集资金到位前，公司以自筹资金对本次募
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集资金投资项目进行了先期投入，募集资金到位后，公司将使用募集资金置换该
等先期投入的资金。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
发行股数： 不超过 5,767 万股，不低于发行后总股本的 25%
拟公开发售老股数： 不发售老股
每股发行价格： 【】元
【】元（根据【】年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的
发行后每股收益：
归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行市盈率： 【】倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算）
发行市净率： 【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
8.88 元（按截至 2019 年 6 月末经审计的归属于母公司股东的
发行前每股净资产：
所有者权益除以发行前总股本计算）
【】元（按本次发行后净资产除以发行后总股本计算，其中净
发行后每股净资产： 资产按本公司截至 2019 年 6 月末经审计的归属于母公司股东
的所有者权益和本次募集资金净额之和计算）
本次发行将采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定
发行方式：
价发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式
符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、
发行对象：
法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
承销方式： 余额包销
拟上市地点： 上海证券交易所
预计募集资金总额： 【】
预计募集资金净额： 【】
发行费用概算 12,361.84 万元
其中：承销、保荐费 9,480.72 万元
审计、验资费 1,880.00 万元
律师费 429.69 万元
发行上市手续费 等
52.56 万元
其他费用
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用于本次发行的 信
518.87 万元
息披露费
注：以上发行费用均不含税。
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人：浙江甬金金属科技股份有限公司
法定代表人：虞纪群
注册地址：浙江兰溪经济开发区创业大道 99 号
联系人：申素贞
电话：0579-88988809
传真：0579-88988809
网址：www.zjyj.com.cn
电子信箱：yongjinkeji@zjyj.com.cn
（二）保荐机构（主承销商）：华西证券股份有限公司
法定代表人：杨炯洋
注册地址：成都市高新区天府二街 198 号
电话：021-20227900
传真：021-20227910
保荐代表人：马涛 邵伟才
项目协办人：付海峰
项目经办人：张仙俊 杨朋 孟杰 张黎丽 王礼
（三）发行人律师：北京市天元律师事务所
律师事务所负责人：朱小辉
住所：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 10 层
电话：010-57763888
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传真：010-57763777
经办律师：牟奎霖 黄和楼
（四）发行人会计师：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
事务所负责人：王越豪
住所：浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼
电话：0571-88216888
传真：0571-88216999
经办注册会计师：毛晓东 宁一锋
（五）资产评估机构：坤元资产评估有限公司
法定代表人：俞华开
住所：杭州市西溪路 128 号 901 室
电话：0571-88216941
传真：0571-87178826
签字资产评估师：应丽云 陈晓南
（六）拟上市交易所：上海证券交易所
地址：上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话：021-68808888
传真：021-68804868
（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
电话：021-58708888
传真：021-58899400
（八）保荐人（主承销商）收款银行：中国建设银行成都市新会展支行
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户名：华西证券股份有限公司
账号：51001870042052506036
三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
初步询价推介时间 2019年11月14日
发行公告刊登日期 2019年11月19日
网上、网下发行申购日期 2019年11月20日
网上、网下发行缴款日期 2019年11月22日
预计股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在上交所挂牌交易
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第四节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项
资料外，应特别认真地考虑本节所列的各项风险因素。下述风险因素可能直接
或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响，以下
排序遵循重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小，但该排序并不表示风
险因素依次发生。
一、市场风险
（一）供应商集中风险
报 告 期 内 ， 公 司 向 前 五 大 供 应 商 采 购 金 额 分 别 为 691,069.52 万 元 、
1,017,660.84 万元、1,350,317.51 万元和 634,532.70 万元，占当期采购总额的比
例分别为 90.38%、91.43%、93.09%和 94.56%，原材料供应商集中度较高。
鉴于发行人所处行业的生产工艺特点以及所处行业上游集中度较高的产业
格局，发行人对一种原材料一般会择优选择 1-2 家主要供应商作为长期合作伙
伴，以确保公司原材料品质和供应渠道的稳定，并且原材料的集中采购还有助
于公司增强采购议价权，以降低采购成本。报告期内，公司 300 系热轧不锈钢
原材料主要向广东广青与青山集团及其同一控制下企业采购，300 系冷轧不锈
钢原材料主要向张家港浦项、浙江元通和杭州太钢销售有限公司采购，400 系
热轧不锈钢原材料主要向浙江元通采购。
虽然发行人选择的原材料供应商产量较大，且与主要原材料供应商均保持
了多年稳定的业务合作关系，但如果未来公司主要原材料供应商不能及时、足
额、保质的供应原材料或合作关系出现不利变化，将会对公司生产经营造成不
利影响。
（二）市场价格波动风险
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市场价格波动风险主要体现在原材料的价格波动风险和产品的价格波动风
险。公司主营业务成本构成以原材料成本为主，报告期内，直接材料成本占主
营业务成本的比例分别为 94.58%、95.83%、96.19%和 95.76%，原材料价格的
波动会对公司经营成本及收益有较大影响。不锈钢化学成分主要由铁、镍、铬、
锰等金属元素构成，其中金属镍、铬成本占不锈钢原材料成本比重较高，其价
格的波动亦会对本行业原材料的采购价格产生重大影响。此外，原材料市场供
需关系亦会对原材料的价格产生重大影响。
冷轧不锈钢产品的价格波动主要受原材料价格、产品市场供需、相关技术
与产品升级等因素的影响。报告期内，部分冷轧厂商 300 系（以 304 钢种为例）
和 400 系（以 430 钢种为例）的冷轧不锈钢板带产品市场指导价走势如下图所
示：
数据来源：我要不锈钢网。
虽然发行人采取多种措施转移市场价格波动带来的风险，保障公司经营业
绩稳定性，但如果未来原材料价格上涨，或者公司产品价格下跌，将可能会对
公司的经营业绩产生不利影响。
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（三）客户集中度较高的风险
报告期内，公司前五大客户的销售收入合计为 305,249.90 万元、643,210.83
万元、683,829.70 万元和 315,842.70 万元，占营业收入的比例分别为 37.48%、
52.87%、43.69%和 44.26%，前五大客户集中度较高。但公司报告期内第一大客
户占营业收入比例分别为 11.56%、15.89%、14.55%和 14.30%，前五大客户结
构趋于优化，发行人对单一主要客户不存在重大依赖。
虽然公司与主要客户之间形成了稳定的合作关系，但如果未来公司与主要
客户的合作发生变化，或主要客户的经营情况出现不利情形，从而降低对公司
产品的采购，将可能对公司的盈利能力与业务发展造成影响。
（四）行业竞争加剧风险
随着我国不锈钢行业持续快速发展，我国已经成为全球最大不锈钢生产国
和消费国。现阶段，我国不锈钢行业的竞争主要体现在技术、市场份额及品牌
竞争等方面。产品质量是满足市场需求的基本要求，也是企业生产控制水平的
具体体现，而先进的生产技术是质量的保证。提升企业研发实力，以优质的产
品和服务树立良好的品牌形象，不断扩大市场份额，是行业未来发展趋势。如
果公司业务发展速度跟不上行业发展，或不能继续在技术上保持竞争优势，将
会对公司未来经营带来不利影响。
（五）技术和产品替代的风险
公司是高新技术企业、国家火炬计划项目承担单位，设有多个省级企业技
术中心和工程技术研究中心，十几年来专注于精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧
不锈钢板带的生产和研发。公司不断研发新工艺新产品，在自主研发创新的同
时，借鉴吸收国内外的最新科研成果及技术，促进公司核心技术的发展。
但随着客户对产品个性化、技术性能差异化的需求日益增长，对公司技术
储备、快速研发和差异化生产能力等提出了更高要求。如果公司不能准确预测
产品的市场发展趋势，及时研究开发出新的关键技术和新产品，或者本公司因
受制于资本实力，不能及时加大资本投入并引入人才和技术等关键资源，将可
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能使本公司在市场竞争中处于不利地位。同时，新材料领域技术在不断发展，
如果出现比不锈钢价格更优、质量更强、性能更好的替代性新材料，本公司现
有产品和业务优势将会受到不利影响。
二、经营管理风险
（一）与青山集团业务合作引致的风险
青山集团子公司鼎信科技持有发行人控股子公司福建甬金 30%股权，为发
行人关联方。此外，根据谨慎性原则，发行人将与鼎信科技受同一控制且报告
期内与发行人有交易往来的企业均列为关联方。
报告期内，发行人与青山集团及其同一控制下企业发生的关联采购总额分
别为 221,647.50 万元、388,118.07 万元、341,717.55 万元和 159,380.53 万元，占
发行人采购总额的比例分别为 28.99%、34.87%、23.56%和 23.75%。报告期内，
发行人与青山集团及其同一控制下企业发生关联销售金额分别为 28,823.00 万
元、143,375.45 万元、106,195.02 万元和 24,646.23 万元，占营业收入的比例分
别为 3.54%、11.78%、6.79%和 3.45%。
青山集团作为目前全球最大的不锈钢生产企业，下属公司数量众多，业务
涉及到不锈钢行业的冶炼、热轧、贸易流通领域。发行人在生产经营过程中，
不可避免的与青山集团及其同一控制下企业发生业务往来，基于良好的业务合
作关系，双方未来将会继续开展业务合作。虽然双方的合作遵循了公平、公正、
合理的原则，交易价格公允且不影响公司的独立性，并有利于公司高品质热轧
不锈钢原材料的稳定供应，有效降低运费成本及缩短交货周期，但如果未来公
司与青山集团业务合作模式发生变化，或出现其他不确定性因素，可能会对公
司的正常生产经营产生不利影响。
（二）公司经营业绩波动的风险
报告期内，公司实现营业收入分别为 814,277.46 万元、1,216,615.25 万元、
1,565,030.89 万元和 713,617.82 万元，实现归属于母公司股东的净利润分别为
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24,588.10 万元、21,705.21 万元、33,121.17 万元和 14,720.86 万元。若未来宏观
经济形势、行业发展状况等出现重大不利变化，将会对公司业绩造成一定影响，
存在公司经营业绩波动的风险。
（三）控股股东及实际控制人不当控制的风险
截至本招股意向书签署日，虞纪群持有公司发行前 34.79%股份，曹佩凤持
有公司发行前 28.27%股份，虞纪群与曹佩凤系夫妻关系，合计持有公司 63.06%
股份，为公司控股股东和实际控制人。目前，虽然公司修订完善了《公司章程》，
并审议通过了《关联交易管理办法》、《防范控股股东及关联方占用公司资金管理
制度》、《独立董事工作细则》等制度，但公司的控股股东和实际控制人仍可凭借
其控股和控制地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策
等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。
（四）境外投资的风险
为实施公司国际化战略和冷轧不锈钢产业全球市场布局，积极落实国家“一
带一路”战略，公司于 2019 年 4 月在越南投资设立子公司，从事宽幅冷轧不锈
钢板带的生产。由于国际经营环境及管理的复杂性，公司境外投资可能会遭受
政治风险、战争风险、融资风险、汇率风险、贸易政策风险等不确定因素的影
响，从而对公司的投资收益造成潜在的不利影响。
三、财务风险
（一）资产负债率较高的风险
公司资产负债率较高主要由于公司自有资金不能满足公司业务规模持续扩
大的需要，加之公司目前融资渠道较为单一，大部分资金需求通过银行贷款来
解决。报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 65.73%、58.30%、44.33%
和 44.36%，随着经营成果的不断积累，公司资产负债率呈下降趋势。鉴于公司
未来仍将继续扩大业务规模，对资金的需求也将不断增加。若未来经济和金融
环境出现不利影响，公司未能及时获得足额融资，将对公司生产经营造成不利
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影响。
（二）毛利率较低的风险
公司主营业务为冷轧不锈钢板带的生产、研发和销售。报告期内，公司主
营业务毛利率分别为 8.52%、6.00%、5.89%和 5.56%。公司产品毛利率受公司
产品结构、原材料价格和供应、市场供需关系等诸多因素的影响。如未来相关
因素发生不利变化，将导致发行人毛利率下降，影响发行人盈利水平。
（三）短期偿债风险
公司近几年一直处于业务扩张期，资金需求量较大，主要来源于股东投入、
滚存利润及流动负债，长期负债较少，负债结构不尽合理。报告期内，公司流
动比率分别为 0.63、0.72、0.79、0.90，速动比率分别为 0.35、0.39、0.42、0.51，
相对较低。随着投资项目逐步投产并产生效益，流动比率、速动比率虽然有所
改善，但若未来行业发生不利变化，公司盈利能力下滑，公司仍然面临短期偿
债能力不足风险。
（四）不能持续获得银行信贷支持的风险
因融资渠道有限，公司项目投资及生产经营规模扩大所需资金主要通过经
营积累和银行信贷来解决。银行信贷支持是公司固定资产投资和生产经营周转
的重要保障。报告期各期末，公司短期借款余额分别为 63,325.00 万元、62,900.00
万元、41,150.00 万元和 46,987.47 万元，均要求提供担保。若未来我国信贷政
策持续收紧导致银行信贷额度不足，或银行对公司的信用评价降低从而降低对
公司的信贷支持力度，公司可能面临不能持续获得银行信贷支持的风险，从而
对公司生产经营造成不利影响。
（五）汇率波动风险
公司出口业务主要采用美元结算。报告期内，出口销售收入占主营业务收
入比例分别为 0.64%、2.63%、2.70%和 2.07%，由于汇率波动而形成的汇兑损
失分别为、-34.10 万元、171.23 万元、-142.82 万元和 23.55 万元。
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目前，公司出口业务占比相对较小，随着公司海外项目的建设投产，公司
海外市场的开拓，以外币结算的业务规模将不断扩大。若未来人民币汇率持续
波动，且公司不能采取有效手段规避汇率波动风险，将会对公司经营业绩造成
影响。
（六）净资产收益率及每股收益下降的风险
报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的加权平均净资产
收益率分别为 29.70%、20.26%、24.76%和 9.23%。本次发行后，公司净资产规
模将进一步增大，且本次募集资金投资项目总投资额较大，鉴于本次募集资金
投资项目产生预期收益需要一定时间，公司存在净资产收益率下降的风险。
公司本次拟发行股份不超过 5,767 万股，本次发行完成后，公司股本规模
将进一步增加。虽然本次发行募投项目预期为公司带来较高收益，但并不能完
全排除公司未来盈利能力不及预期的可能。如发生上述情形，则公司的净利润
增长幅度可能会低于股本的增长幅度，短期内公司的每股收益等即期回报指标
将面临被摊薄的风险。
（七）本次发行摊薄即期回报的风险
根据本次发行方案，发行人拟向社会公众投资者发行不超过 5,767 万股股
票，本次发行募集资金到位后，公司总股本和净资产将会相应增加，但募集资
金产生经济效益需要一定的时间，投资项目回报的实现需要一定周期。本次募
集资金到位后的短期内，公司预计净利润增长幅度会低于净资产和总股本的增
长幅度，预计每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的
下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。
四、政策风险
（一）税收优惠政策变化的风险
公司于 2012 年 10 月 29 日被认定为高新技术企业，又分别于 2015 年 9 月
和 2018 年 11 月通过高新技术企业的复审，报告期内享受 15%的企业所得税优
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惠税率。子公司江苏甬金于 2013 年 12 月 3 日被认定为高新技术企业，又于 2016
年 11 月 30 日通过高新技术企业的复审，报告期内享受 15%的企业所得税优惠
税率。
若高新技术企业认证到期后，公司及子公司高新技术企业资格未能通过重
新认定，或者国家相关税收法律、法规发生变化，发行人将可能按照 25%的税
率缴纳企业所得税，从而面临无法继续享受所得税税收优惠的风险，可能对公
司经营业绩和盈利产生不利影响。
（二）国外反倾销政策风险
随着我国不锈钢行业的迅猛发展，我国不锈钢产品的国际市场竞争力日益
增强。欧盟、印度等国家为保护本国不锈钢产业，对我国出口的冷轧不锈钢产
品采取反倾销措施。报告期内，公司产品出口销售额分别为 5,139.71 万元、
31,235.12 万元、41,800.45 万元和 14,661.36 万元，出口收入占主营业务收入比
例分别为 0.64%、2.63%、2.70%和 2.07%，且公司产品主要出口至韩国、土耳
其等国家或地区，报告期内，上述国家较少出台针对我国冷轧不锈钢产品的反
倾销政策。另一方面，部分国家或地区对我国不锈钢下游主要应用行业发起反
倾销政策，对下游各行业内企业的出口造成不利影响，反过来影响对冷轧不锈
钢板带的市场需求。
如果未来国外对我国冷轧不锈钢行业及下游应用行业反倾销政策进一步扩
大，或公司改变外销策略，产品出口的国家或地区结构发生变化，将可能会对
公司经营业绩产生一定影响。
（三）产业政策调整风险
近年来，国家针对钢铁行业出台了一系列宏观调控政策，淘汰落后产能，
支持重点领域、高端产品、关键环节进行技术改造，引导企业采用先进技术，
优化产品结构，全面提升设计、制造、工艺、管理水平，促进钢铁等产业向价
值链高端方向发展。
公司不断加大技术、人才和资金投入，走产学研相结合之路，开发新产品，
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瞄准替代进口的高端不锈钢冷轧产品，开拓国内外市场。公司募投项目的实施
能进一步满足下游客户对高端超薄精密不锈钢产品的需求，且符合国家产业政
策。但如果未来国家产业政策发生不利变化，有可能对公司未来的经营发展造
成不利影响。
（四）环境保护风险
公司项目严格按照行业准入标准的要求设计，坚持节能减排、可持续发展
的理念。生产过程中产生的清洗废水经污水处理设施隔油、沉淀、气浮处理后
达标排放；生产过程中产生的油雾经集气罩收集并经油雾净化器处理达标后外
排；公司严格执行了有关对固体废物的分类处理、处置，做到了“资源化、减
量化、无害化”；公司合理安排厂区内车间布局，选用低噪声设备，对高噪声
源采取了隔离、消声、减震等措施。
目前，公司的各项环境指标符合国家有关环境保护的标准。随着国家经济
增长模式的转变以及人们环保意识的逐步增强，国家对环境保护的力度不断加
强，并可能在未来出台更为严格的环保标准。随着环保标准进一步提高，需要
公司加大环保方面投入，提高运营成本，从而会对公司的经营业绩造成一定影
响。
五、募集资金投资项目实施的风险
（一）募集资金投资项目不能达到预期收益的风险
国务院发布的《中国制造 2025》提出重点发展高品质不锈钢，促进产业向
价值链高端方向发展。本次募集资金拟投向“年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢
板带项目”，属于国家政策重点支持发展的方向。本项目是在公司现有业务良
好发展态势和经过充分市场调研的基础上提出的，且公司在核心技术、市场营
销、人员安排等方面经过充分准备，若能得到顺利实施，公司的生产能力、技
术水平和研发能力将得以大幅提升，业务规模也将进一步扩展，有利于公司进
一步增强核心竞争力和盈利能力。
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
但若未来市场需求或行业政策发生重大变动、行业竞争环境出现重大不利
变化，则可能使得募集资金投资项目无法按计划顺利实施或未达到预期收益。
此外，项目实际建成或实施后，产品的销售价格、生产成本等都有可能与本公
司的预测存在一定差异，因此项目预期效益及其对公司整体效益的影响具有一
定的不确定性。
（二）固定资产折旧增加风险
本次发行募集资金中用于固定资产投资数额较大。募集资金项目完成后，
公司固定资产规模将大幅增加，固定资产折旧额也将随之增加。如果募集资金
项目在投产后没有及时产生预期效益，可能会对公司盈利能力造成不利影响。
六、其他风险
（一）股市风险
公司股票上市后，股票价格不仅受公司财务状况、经营业绩和发展前景的
影响，同时也受国家政治经济政策、宏观经济状况、市场买卖力量对比、投资
者的心理预期以及其他不可预料事件等诸多因素的影响。公司股票市场价格波
动在一定程度上具有不可预见性。
公司提醒投资者，在投资公司股票前，不但应了解本节所列明的与公司相
关的各项风险，也应当充分了解股票市场的固有风险，对股票市场的风险性要
有充分的认识，在投资公司股票时，除关注公司情况外，还应综合考虑影响股
票的各种因素和股票市场的风险，并做出审慎判断。
（二）其他不可抗力的风险
区域性或全球性的经济萧条、政局动荡、战争等因素会使公司的商业环境
产生重大变化；而灾难性的自然现象，则会对公司的生产设施、商业环境造成
较大的改变，进而对公司的经营业绩等产生不同程度的影响。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称： 浙江甬金金属科技股份有限公司
英文名称： Zhejiang Yongjin Metal Technology Co., Ltd
注册资本： 17,300 万元
法定代表人： 虞纪群
成立日期： 2003 年 8 月 27 日
股份公司成立日期： 2009 年 6 月 26 日
住所： 浙江兰溪经济开发区创业大道 99 号
邮政编码： 321100
电话： 0579-88988809
传真： 0579-88988809
互联网网址： www.zjyj.com.cn
电子信箱： yongjinkeji@zjyj.com.cn
精密超薄不锈钢板的研发、生产；不锈钢制品的制造、加工；
金属材料的批发、零售；冶金专用设备的设计与制造；自营和
经营范围： 代理各类货物和技术进出口业务（除国家限定公司经营或禁止
进出口的货物及技术）（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）。
二、发行人改制重组情况
（一）发行人设立方式
发行人系由甬金有限采用整体变更方式设立的股份有限公司。
2009 年 4 月 15 日，甬金有限召开股东会，与会股东一致同意将甬金有限
整体变更为股份有限公司，并决定委托浙江普阳资产评估有限公司对甬金有限
截至 2009 年 4 月 30 日的资产进行评估。
2009 年 6 月 5 日，浙江普华会计师事务所有限公司出具“浙普华专字（2009）
第 033 号”《财务专项审计报告》，确认截至 2009 年 4 月 30 日，甬金有限经审
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计的净资产为 134,251,727.79 元。
2009 年 6 月 12 日，浙江普阳资产评估有限公司出具“浙普阳评报字〔2009〕
第 011 号”《资产评估报告》，确认截至 2009 年 4 月 30 日，甬金有限经评估的
净资产为 121,527,539.53 元。
2009 年 6 月 13 日，甬金有限召开股东会，全体股东一致通过以评估净资
产 121,527,539.53 元为基数折股整体变更为股份公司，股份公司股本为 11,800
万股，折股时超过注册资本的部分 3,527,539.53 元计入股份公司资本公积。同
日，甬金有限全体股东作为发起人就整体变更事宜签署《发起人协议》。
2009 年 6 月 14 日，发行人召开第一届股东大会第一次会议，审议通过《浙
江甬金金属科技股份有限公司筹备工作报告》、《关于创立浙江甬金金属科技股
份有限公司的议案》、《浙江甬金金属科技股份有限公司章程》等议案，并选举
产生发行人第一届董事会董事成员及第一届监事会成员中的股东代表监事。同
日，甬金有限召开职工代表大会，选举产生发行人第一届监事会成员中的职工
代表监事。
2009 年 6 月 16 日，浙江普华会计师事务所有限公司出具“浙普华验字[2009]
第 017 号”《验资报告》。经审验，截至 2009 年 6 月 15 日止，甬金科技（筹）
已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）合计人民币 11,800 万元，占注册资本
的 100%；全体发起人以经评估的对甬金有限出资形成的权益相对应的净资产折
股 11,800 万元，占注册资本的 100%。
2009 年 6 月 26 日，金华市工商局核发注册号为 330700000002026 的《企
业法人营业执照》，核准发行人成立。
2018 年 3 月 12 日，坤元评估出具“坤元评报〔2018〕110 号”《关于“浙
普阳评报字〔2009〕第 011 号<资产评估报告>”的复核报告》，对“浙普阳评报
字〔2009〕第 011 号”《资产评估报告》进行了复核，复核结论为“浙普阳评
报字〔2009〕第 011 号”《资产评估报告》的评估结果基本合理。
2018 年 3 月 25 日，天健事务所出具“天健验〔2018〕82 号”《关于浙江
甬金金属科技股份有限公司设立时股本到位情况的复核报告》，经复核，截至
2009 年 6 月 15 日，甬金科技股本 11,800 万元（股）业已全部到位。
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（二）发起人
公司设立时，发起人及其持股情况如下：
股东名称 股本（股） 持股比例
虞纪群 48,000,000 40.68%
北仑经济 40,000,000 33.90%
曹佩凤 30,000,000 25.42%
合计 118,000,000 100.00%
（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产及从事的主要业
务
公司的主要发起人为虞纪群、北仑经济和曹佩凤。
本公司改制设立前，虞纪群主要从事本公司的生产经营管理，拥有的主要
资产除持有本公司 40.68%的股权外，还持有北仑经济 90.00%的股权以及江门
市用金不锈钢有限公司（已注销）30.00%股权。北仑经济主要从事房地产开发，
除持有本公司 33.90%的股权外，还持有甬金发展（已注销）42.00%的股权以及
宁波市北仑华苑物业管理有限公司（已注销）90.00%的股权。曹佩凤主要从事
宁波海协的经营管理，除持有本公司 25.42%的股权外，还持有北仑经济 10.00%
的股权、宁波海协 51.00%的股权以及甬金发展（已注销）58.00%的股权。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人系甬金有限整体变更而来，整体变更设立时拥有的全部资产为甬金
有限改制前的全部资产，包括：货币资金、应收账款、存货、房屋及其他建筑
物、土地使用权、商标和专利等无形资产、生产和研发设备、运输工具等。发
行人主要从事冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售。发行人变更设立前后拥有
的主要资产和实际从事的主要业务未发生变化。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业
和发行人业务流程间的联系
公司系由甬金有限整体变更设立，改制前后的业务流程没有发生变化，具
体情况参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“四、发行人主营业务的具
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体情况”相关内容。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
情况
发行人自成立以来，在生产经营方面独立运作，不存在依赖主要发起人的
情形。报告期内，公司与主要发起人及其控制的其他企业之间发生的关联交易
情况参见本招股意向书之“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易情
况”相关内容。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
发行人由甬金有限整体变更设立，依法承继了甬金有限全部的资产、负债
和业务，有限公司的资产已全部进入股份公司并已按法定程序办理权属变更手
续。
三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况
（一）发行人的股本形成及其变化情况
公司由甬金有限经过一系列的股权和资本变更演变而来，具体的股权变化
过程如下图所示：
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2003年8月27日 甬金有限 甬金发展90.00%
甬金有限设立 注册资本500万元 曹万成10.00%
曹佩凤63.25%
2003年11月20日 甬金有限
甬金发展22.50%
股权转让及增资 注册资本2,000万元
北仑经济14.25%
2004年3月23日 甬金有限 虞纪群80.00%
股权转让及增资 注册资本6,000万元 曹佩凤20.00%
虞纪群48.00%
2006年12月20日 甬金有限
北仑经济40.00%
增资 注册资本10,000万元
曹佩凤12.00%
虞纪群40.68%
2008年1月18日 甬金有限
北仑经济33.90%
增资 注册资本11,800万元
曹佩凤25.42%
虞纪群40.68%
2009年6月26日 甬金科技
北仑经济33.90%
整体变更 注册资本11,800万元
曹佩凤25.42%
虞纪群51.00%
2011年5月27日 甬金科技
曹佩凤33.54%
股权转让 注册资本11,800万元
其他14位股东15.46%
2014年12月2日 甬金科技 虞纪群43.28%
增资 注册资本13,905.2632万元 曹佩凤28.46%
其他15位股东28.26%
虞纪群34.79%
2014年12月29日 甬金科技 曹佩凤27.16%
增资 注册资本17,300万元 其他24位股东38.05%
虞纪群34.79%
2016年9月29日 甬金科技
曹佩凤27.97%
股权转让 注册资本17,300万元
其他23位股东37.24%
虞纪群34.79%
2016年12月8日 甬金科技 曹佩凤28.27%
股权转让 注册资本17,300万元 其他31位股东36.94%
1、2003 年 8 月，甬金有限成立
2003 年 8 月 25 日，甬金有限（筹）召开股东会，同意设立甬金有限，注册
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资本为人民币 500 万元。其中甬金发展以现金出资 450 万元，出资比例为 90%；
曹万成以现金出资 50 万元，出资比例为 10%。甬金发展股东为曹佩凤和北仑经
济，曹佩凤持有甬金发展 58%股权，北仑经济持有甬金发展 42%股权。
2003 年 8 月 26 日，兰溪兴兰会计师事务所有限公司出具“兴兰会验
(2003)95 号”《验资报告》。经审验，截至 2003 年 8 月 25 日止，甬金有限（筹）
已收到全体股东缴纳的注册资本合计 500 万元整，以货币出资。
2003 年 8 月 27 日，甬金有限取得了兰溪市工商行政管理局颁发的注册号
为 3307812003671 的《企业法人营业执照》。
公司设立时的股权结构如下：
股东名称 注册资本（万元） 出资比例 实收资本（万元）
甬金发展 450.00 90.00% 450.00
曹万成 50.00 10.00% 50.00
合计 500.00 100.00% 500.00
2、2003 年 11 月，第一次股权转让、增资
受让方曹佩凤与转让方曹万成系姐弟关系，本次股权转让系经双方协商一
致后进行本次股权转让。2003 年 11 月 10 日，曹佩凤与曹万成签订《股权转让
协议》，约定曹万成将其持有甬金有限 10%的股权以 50 万元的价格转让给曹佩
凤。曹佩凤与曹万成系姐弟关系，股权转让时甬金有限成立时间不满 1 年，经
双方协商，转让价格以原始价格转让，即 1 元/注册资本。本次股权转让价款已
支付。2003 年 11 月 15 日，甬金有限召开股东会并作出决议，同意前述股权转
让事宜。
本次增资时，甬金有限正处于建设阶段，因公司自有资金不能满足公司建
设需求，经公司股东协商决定对公司进行增资，增资款主要用于公司增购生产
设备、厂房建设等用途。2003 年 11 月 17 日，甬金有限召开股东会并作出决议，
同意公司注册资本由 500 万元变更为 2,000 万元，其中股东曹佩凤认缴新增的
注册资本 1,215 万元，北仑经济认缴新增的注册资本 285 万元。
本次股权转让及增资的相关方均为近亲属或其控制的实体（曹佩凤与曹万
成系姐弟关系，虞纪群、曹佩凤系夫妻关系，北仑经济系虞纪群、曹佩凤夫妇
74
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控制的公司），且甬金有限成立时间不满 1 年，经公司股东协商一致，本次股权
转让及增资的价格均为 1 元/注册资本。
虞纪群、曹佩凤夫妇参与本次股权转让及增资的资金来源为薪金收入、家
庭成员收入、投资收益所得的自有资金，其控制的北仑经济参与本次增资的资
金来源为北仑经济的企业自有资金。
2003 年 11 月 18 日，宁波威远会计师事务所有限公司出具“威远验字
[2003]220 号”《验资报告》。经审验，截至 2003 年 11 月 18 日止，甬金有限已
收到股东曹佩凤、北仑经济缴纳的新增注册资本 1,500 万元，均以货币出资。
本次变更后的累计注册资本实收金额为人民币 2,000 万元。
本次股权转让、增资不存在纠纷或者潜在纠纷。2003 年 11 月 20 日，甬金
有限取得了兰溪市工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》。
本次股权转让、增资前后，甬金有限的股权结构如下：
股权转让、增资前 股权转让、增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
曹佩凤 - - 1,265.00 63.25%
甬金发展 450.00 90.00% 450.00 22.50%
北仑经济 - - 285.00 14.25%
曹万成 50.00 10.00% - -
合计 500.00 100.00% 2,000.00 100.00%
3、2004 年 3 月，第二次股权转让、增资
甬金发展、北仑经济系控股股东、实际控制人虞纪群、曹佩凤夫妇控制的
企业，本次股权转让系控股股东、实际控制人及其控制企业之间的股权调整，
是经各方协商达成的一致协议。2004 年 3 月 5 日，甬金有限召开股东会并作出
决议，同意股东甬金发展将其持有甬金有限 22.50%的股权以 450 万元的价格转
让给虞纪群，同意股东北仑经济将其持有甬金有限 14.25%的股权以 285 万元的
价格转让给虞纪群，同意股东曹佩凤将其持有甬金有限 3.25%的股权以 65 万元
的价格转让给虞纪群；同意甬金有限注册资本由 2,000 万元变更为 6,000 万元。
2004 年 3 月 8 日，虞纪群就前述股权转让事宜分别与曹佩凤、甬金发展及北仑
经济签署《股权转让协议》。本次股权转让价款已支付。
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本次增资系公司自有资金不能满足建设需求，经公司股东协商决定对公司
进行增资，增资款主要用于公司增购生产设备、厂房建设等用途。2004 年 3 月
8 日，甬金有限召开股东会并作出决议，同意公司注册资本由 2,000 万元变更为
6,000 万元，虞纪群以货币认缴新增的全部注册资本 4,000 万元。
2004 年 3 月 22 日，兰溪兴兰会计师事务所有限公司出具“兴兰会验(2004)10
号”《验资报告》。经审验，截至 2004 年 3 月 22 日止，甬金有限已收到股东虞
纪群缴纳的新增注册资本合计 4,000 万元整，均以货币出资。本次变更后的累
计注册资本实收金额为人民币 6,000 万元。
本次股权转让及增资的相关方均具有关联关系，且甬金有限成立时间不满
1 年，经公司股东协商一致，本次股权转让及增资的价格均为 1 元/注册资本。
虞纪群参与本次股权转让及增资的资金来源为薪金收入、家庭成员收入、
投资收益所得的自有资金。
2004 年 3 月 23 日，甬金有限完成上述股权转让、增资的工商变更登记。
本次股权转让、增资不存在纠纷或者潜在纠纷。本次股权转让、增资前后，
甬金有限的股权结构如下：
股权转让、增资前 股权转让、增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
虞纪群 - - 4,800.00 80.00%
曹佩凤 1,265.00 63.25% 1,200.00 20.00%
甬金发展 450.00 22.50% - -
北仑经济 285.00 14.25% - -
合计 2,000.00 100.00% 6,000.00 100.00%
4、2006 年 12 月，第三次增资
本次增资时，发行人年产 1.8 万吨不锈钢带一期项目已建成投产，正在筹
备建设精密不锈钢冷轧钢带精加工技改项目（二期），因公司自有资金不能满足
公司运营需求，经公司股东协商决定对公司进行增资，增资款主要用于公司精
密不锈钢冷轧钢带精加工技改项目（二期）建设、补充流动资金等用途。2006
年 12 月 6 日，甬金有限召开股东会会议，决定将甬金有限注册资本由 6,000 万
元增加至 10,000 万元，北仑经济认缴新增的全部注册资本 4,000 万元。
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
北仑经济系甬金有限控股股东、实际控制人虞纪群、曹佩凤系夫妇控制的
公司，经公司股东协商一致，本次增资的价格为 1 元/注册资本。
北仑经济参与本次增资的资金来源为北仑经济的自有资金。
2006 年 12 月 19 日，兰溪兴兰会计师事务所有限公司出具了“兴兰会验
（2006）109 号”《验资报告》。经审验，截至 2006 年 12 月 19 日止，甬金有
限已收到股东北仑经济认缴的新增注册资本合计 4,000 万元，股东以货币出资。
本次变更后累计注册资本实收金额为人民币 1 亿元。
本次增资不存在纠纷或者潜在纠纷。2006 年 12 月 20 日，甬金有限完成上
述增资的工商变更登记。
本次增资前后，甬金有限的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
虞纪群 4,800.00 80.00% 4,800.00 48.00%
北仑经济 - - 4,000.00 40.00%
曹佩凤 1,200.00 20.00% 1,200.00 12.00%
合计 6,000.00 100.00% 10,000.00 100.00%
5、2008 年 1 月，第四次增资
本次增资系甬金有限生产规模进一步扩大，公司自有资金不能满足公司运
营需求，经公司股东协商决定对公司进行增资，增资款主要用于补充公司流动
资金。2007 年 12 月 20 日，甬金有限召开股东会会议，决定将甬金有限注册资
本由 10,000 万元增加至 11,800 万元，新增注册资本 1,800 万元由股东曹佩凤认
缴。
本次增资的增资方曹佩凤与甬金有限当时股东虞纪群、北仑经济均具有关
联关系，经公司股东协商一致，本次增资的价格为 1 元/注册资本。
曹佩凤参与本次股权转让及增资的资金来源为薪金收入、家庭成员收入、
投资收益所得的自有资金。
2008 年 1 月 18 日，兰溪兴兰会计师事务所有限公司出具“兴兰会验（2008）
09 号”《验资报告》。经审验，截至 2008 年 1 月 17 日止，甬金有限已收到股东
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
曹佩凤缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 1,800 万元，股东以货币出资。
本次变更后的累计注册资本人民币 11,800 万元，实收资本 11,800 万元。
本次增资不存在纠纷或者潜在纠纷。2008 年 1 月 18 日，甬金有限完成上
述 增 资 的 工 商 变 更 登 记 ， 取 得 了 兰 溪市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 注 册 号 为
330781000006878 的《企业法人营业执照》。
本次增资前后，甬金有限的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
虞纪群 4,800.00 48.00% 4,800.00 40.68%
北仑经济 4,000.00 40.00% 4,000.00 33.90%
曹佩凤 1,200.00 12.00% 3,000.00 25.42%
合计 10,000.00 100.00% 11,800.00 100.00%
6、2009 年 6 月，整体变更为股份有限公司
2009 年 6 月 13 日，甬金有限召开股东会会议，确认截至 2009 年 4 月 30
日，公司经浙江普华会计师事务所有限公司“浙普华专字（2009）第 033 号”
《财务专项审计报告》审计的净资产为 134,251,727.79 元，经浙江普阳资产评
估有限公司“浙普阳评报字〔2009〕第 011 号”《资产评估报告》评估的净资产
为 121,527,539.53 元。全体股东一致通过以评估后的净资产 121,527,539.53 元为
基数折股整体变更为股份公司，股份公司股本为 11,800 万股，折股时超过注册
资本的 3,527,539.53 元计入股份公司资本公积。
2009 年 6 月 16 日，浙江普华会计师事务所有限公司出具“浙普华验字[2009]
第 017 号”《验资报告》。经审验，截至 2009 年 6 月 15 日止，甬金科技（筹）
已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）合计人民币 11,800 万元，占注册资本
的 100%；全体发起人以经评估的对甬金有限出资形成的权益相对应的净资产折
股 11,800 万元，占注册资本的 100%。
2009 年 6 月 26 日，公司取得了金华市工商行政管理局颁发的注册号为
330700000002026 的《企业法人营业执照》。
股份公司设立后，公司股权结构如下：
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
股东名称 股本（股） 持股比例
虞纪群 48,000,000 40.68%
北仑经济 40,000,000 33.90%
曹佩凤 30,000,000 25.42%
合计 118,000,000 100.00%
7、2011 年 5 月，第三次股权转让
本次股权转让是为优化公司股权架构，完善公司法人治理结构，并与员工
共享公司发展成果。同时，为简化公司股权架构，虞纪群、曹佩凤夫妇将其通
过北仑经济间接持有公司的股权变为直接持股。2010 年 9 月 28 日，发行人召开
股东大会并作出决议，同意股东北仑经济将其持有的发行人 33.90%的股份转让
给虞纪群等五人，同意股东曹佩凤将其持有发行人 6.31%的股份转让给葛向阳
等十一人。本次股权转让价款已支付。
本次股权转让价格参照公司截至 2010 年 6 月 30 日账面净资产并经各方协商
一致，最终确定本次股权转让的价格为 1.27 元/股。
2010 年 9 月 30 日，各方就上述股权转让事宜分别签订《股份转让协议》，
具体股权转让情况如下：
转让方 受让方 转让金额（元） 转让股份数（股）
虞纪群 15,468,600 12,180,000
曹佩凤 21,615,400 17,020,000
北仑经济 曹静芬 8,991,600 7,080,000
周德勇 2,362,200 1,860,000
董赵勇 2,362,200 1,860,000
葛向阳 1,771,650 1,395,000
曹万成 1,771,650 1,395,000
李庆华 1,181,100 930,000
朱惠芳 590,550 465,000
曹佩凤 王丽红 590,550 465,000
申素贞 590,550 465,000
黄卫莲 590,550 465,000
洪瑞明 590,550 465,000
诸葛建强 590,550 465,000
79
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
转让方 受让方 转让金额（元） 转让股份数（股）
王国军 590,550 465,000
陈登贵 590,550 465,000
本次股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷。2011 年 5 月 27 日，甬金科技完成
上述股权转让的工商变更登记。
本次股权转让前后，甬金科技的股权结构如下：
股权转让前 股权转让后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
虞纪群 48,000,000 40.68% 60,180,000 51.00%
曹佩凤 30,000,000 25.42% 39,580,000 33.54%
曹静芬 - - 7,080,000 6.00%
周德勇 - - 1,860,000 1.58%
董赵勇 - - 1,860,000 1.58%
葛向阳 - - 1,395,000 1.18%
曹万成 - - 1,395,000 1.18%
李庆华 - - 930,000 0.79%
诸葛建强 - - 465,000 0.39%
朱惠芳 - - 465,000 0.39%
王丽红 - - 465,000 0.39%
王国军 - - 465,000 0.39%
申素贞 - - 465,000 0.39%
黄卫莲 - - 465,000 0.39%
洪瑞明 - - 465,000 0.39%
陈登贵 - - 465,000 0.39%
北仑经济 40,000,000 33.90% - -
合计 118,000,000 100.00% 118,000,000 100.00%
8、2014 年 12 月，第五次增资
为优化公司股权架构，完善公司法人治理结构，并补充福建甬金前期建设
所需资金，公司通过本次增资引入外部投资者弘盛投资，本次增资款主要用于
福建甬金第一条生产线（25 万吨）建设、补充流动资金或经发行人董事会认可
的其它用途。2014 年 11 月 18 日，甬金科技召开 2014 年第一次临时股东大会，
80
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
决定将公司注册资本由 118,000,000 元增加至 139,052,632 元，弘盛投资以货币方
式认购全部新增注册资本 21,052,632 股，共计出资 100,000,000 元，分 2 期缴
足，其中首期投资款 75,000,000 元自本次投资先决条件成就之日起 15 日内支
付，第二期投资款 25,000,000 元自发行人实现 2014 年度业绩目标后支付。
本次增资为公司引入外部投资者，各方协商以公司 2014 年度承诺保证实现
税后净利润 9,277 万元为基础，按照 7.12 倍市盈率计算出本次增资的价格最终确
定为 4.75 元/股。
2014 年 12 月 3 日，天健事务所出具“天健验〔2014〕264 号”《验资报告》。
经审验，截至 2014 年 12 月 2 日止，公司已收到弘盛投资首期出资 75,000,000
元，其中新增注册资本合计 21,052,632 元，计入资本公积（股本溢价）合计
53,947,368 元，股东以货币出资。
鉴于公司已实现 2014 年度业绩目标，弘盛投资于 2015 年 2 月 13 日向发行
人缴付完毕第二期投资款共计 25,000,000 元，全部计入资本公积（股本溢价）。
本次增资不存在纠纷或者潜在纠纷。2014 年 12 月 2 日，甬金科技完成上述
增资的工商变更登记。
本次增资前后，甬金科技的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
虞纪群 60,180,000 51.00% 60,180,000 43.28%
曹佩凤 39,580,000 33.54% 39,580,000 28.46%
弘盛投资 - - 21,052,632 15.14%
曹静芬 7,080,000 6.00% 7,080,000 5.09%
周德勇 1,860,000 1.58% 1,860,000 1.34%
董赵勇 1,860,000 1.58% 1,860,000 1.34%
葛向阳 1,395,000 1.18% 1,395,000 1.00%
曹万成 1,395,000 1.18% 1,395,000 1.00%
李庆华 930,000 0.79% 930,000 0.67%
诸葛建强 465,000 0.39% 465,000 0.33%
朱惠芳 465,000 0.39% 465,000 0.33%
王丽红 465,000 0.39% 465,000 0.33%
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
增资前 增资后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
王国军 465,000 0.39% 465,000 0.33%
申素贞 465,000 0.39% 465,000 0.33%
黄卫莲 465,000 0.39% 465,000 0.33%
洪瑞明 465,000 0.39% 465,000 0.33%
陈登贵 465,000 0.39% 465,000 0.33%
合计 118,000,000 100.00% 139,052,632 100.00%
9、2014 年 12 月，第六次增资
为优化公司股权架构，完善公司法人治理结构，并补充福建甬金前期建设
所需资金，公司通过本次增资引入万丰锦源等 18 名投资者，本次增资款主要用
于福建甬金第一条生产线（25 万吨）建设、补充流动资金或经发行人董事会认
可的其它用途。2014 年 12 月 19 日，发行人召开 2014 年第二次临时股东大会，
同意将公司注册资本由 139,052,632 元增加至 173,000,000 元，本次新增注册资本
33,947,368 元，由万丰锦源等十八名投资者认购，投资款分 2 期缴足，上述款项
已按照约定日期足额缴纳。
本次增资的具体情况如下：
认购人 出资额（元） 认购股份数（股） 认购方式
万丰锦源 50,000,000.00 10,526,316 货币
曹佩凤 35,201,247.75 7,410,789 货币
协同创新 23,750,000.00 5,000,000 货币
侯文波 10,000,000.00 2,105,263 货币
李飙 5,700,000.00 1,200,000 货币
邵星 5,533,750.00 1,165,000 货币
曹静芬 4,750,000.00 1,000,000 货币
邱洪生 4,750,000.00 1,000,000 货币
胡广智 4,750,000.00 1,000,000 货币
朱玉琛 4,750,000.00 1,000,000 货币
李庆华 2,707,500.00 570,000 货币
周德勇 1,615,000.00 340,000 货币
董赵勇 1,615,000.00 340,000 货币
82
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
认购人 出资额（元） 认购股份数（股） 认购方式
杨竹君 1,425,000.00 300,000 货币
曹万成 1,353,750.00 285,000 货币
朱惠芳 1,116,250.00 235,000 货币
王丽红 1,116,250.00 235,000 货币
申素贞 1,116,250.00 235,000 货币
合计 161,249,997.75 33,947,368 -
鉴于本次增资与弘盛投资入股发行人时间间隔较短，经各方协商一致，本
次增资的价格按照弘盛投资入股发行人的价格确定（即 4.75 元/股）。
本次增资引入朱玉琛、杨竹君、胡广智、侯文波和邱洪生 5 名外部自然人
投资者，其工作经历及投资机会获得情况如下：
序号 姓名 简历 投资机会获得
1965 年 2 月出生，中国国籍，毕业于哈尔滨工业大学，
硕士学历。1989 年 3 月至 1995 年 4 月,航空航天部 710
所工作，1995 年 5 月至 2000 年 8 月在中华财务会计咨
询公司工作，从事企业重组咨询、财务咨询和资产评
邱洪生与发行人董事
估，先后担任项目经理、部门总经理；2000 年 9 月至
长虞纪群系朋友关系，
1 邱洪生 2008 年 12 月任中华财务咨询有限公司执行董事、业务
投资信息来源于发行
总监、副总经理；2009 年 1 月至今任中华财务咨询有
人董事长。
限公司执行董事、执行总经理。现任有研新材料股份
有限公司、中国软件与技术服务股份有限公司、中航
重机股份有限公司、中国电子华大科技有限公司的独
立董事。
1940 年 1 月出生，中国国籍，毕业于东南大学（原南
朱玉琛投资信息来源
京工学院），本科学历。2003 年 5 月至 2017 年 5 月，
2 朱玉琛 于朋友邱洪生推荐和
历任上海诚烨汽车零部件有限公司执行董事兼总经
介绍。
理、董事长。
1984 年 10 月出生，中国国籍，毕业于复旦大学，本科 杨竹君首次入股信息
3 杨竹君 学历。2007 年 9 月至今就职于上海烟草集团卢湾烟草 通过其配偶（担任万丰
糖酒有限公司，任财务主管。 锦源投资总监）获得。
1964 年 6 月出生，中国国籍，毕业于许昌学院，大专
胡广智投资信息来源
学历。2006 年 9 月至 2016 年 10 月，任郑州市金水区
4 胡广智 于朋友邱洪生推荐和
阿五美食餐饮店总经理；2016 年 11 月至今，任河南智
介绍。
龙文化传播有限公司执行董事兼总经理。
83
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序号 姓名 简历 投资机会获得
1967 年 9 月出生，中国国籍，毕业于燕山大学，硕士
学历。2000 年 3 月至今，任北京沃达科贸有限责任公
侯文波与发行人副总
司执行董事、总经理；2003 年 7 月至今，任三河沃达
经理李庆华系同学关
5 侯文波 液压控制系统有限公司执行董事；2009 年 7 月至今，
系，投资信息来源于李
任三河益福江精工机械有限公司执行董事；2012 年 10
庆华推荐和介绍。
月至今，任沃达（天津）液压控制系统有限公司执行
董事、经理。
曹佩凤参与本次增资的资金来源为薪金收入、家庭成员收入、投资收益所
得的自有资金。
2015 年 12 月 4 日，天健事务所出具“天健验〔2015〕559 号”《验资报告》。
经审验，截至 2015 年 12 月 2 日止，公司已收到曹佩凤等 18 名股东以货币资金
缴纳的新增注册资本合计人民币 33,947,368.00 元，计入资本公积（股本溢价）
127,302,632.50 元。公司出资者本次出资连同原注册资本，累计实缴注册资本为
人民币 173,000,000.00 元，公司的实收股本为 173,000,000.00 元，占已登记注册
资本总额的 100%。
本次增资不存在纠纷或者潜在纠纷。2014 年 12 月 29 日，甬金科技完成上
述增资的工商变更登记。
本次增资前后，甬金科技的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
虞纪群 60,180,000 43.28% 60,180,000 34.79%
曹佩凤 39,580,000 28.46% 46,990,789 27.16%
弘盛投资 21,052,632 15.14% 21,052,632 12.17%
万丰锦源 - - 10,526,316 6.08%
曹静芬 7,080,000 5.09% 8,080,000 4.67%
协同创新 - - 5,000,000 2.89%
周德勇 1,860,000 1.34% 2,200,000 1.27%
董赵勇 1,860,000 1.34% 2,200,000 1.27%
侯文波 - - 2,105,263 1.22%
曹万成 1,395,000 1.00% 1,680,000 0.97%
李庆华 930,000 0.67% 1,500,000 0.87%
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增资前 增资后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
葛向阳 1,395,000 1.00% 1,395,000 0.81%
李飙 - - 1,200,000 0.69%
邵星 - - 1,165,000 0.67%
朱玉琛 - - 1,000,000 0.58%
邱洪生 - - 1,000,000 0.58%
胡广智 - - 1,000,000 0.58%
朱惠芳 465,000 0.33% 700,000 0.40%
王丽红 465,000 0.33% 700,000 0.40%
申素贞 465,000 0.33% 700,000 0.40%
诸葛建强 465,000 0.33% 465,000 0.27%
王国军 465,000 0.33% 465,000 0.27%
黄卫莲 465,000 0.33% 465,000 0.27%
洪瑞明 465,000 0.33% 465,000 0.27%
陈登贵 465,000 0.33% 465,000 0.27%
杨竹君 - - 300,000 0.17%
合计 139,052,632 100.00% 173,000,000 100.00%
10、2016 年 9 月，第四次股权转让
本次股权转让系葛向阳因个人原因准备离职，加之其有资金需求，故将其
持有的发行人股份转让给控股股东、实际控制人曹佩凤。2016 年 9 月 26 日，葛
向阳与曹佩凤签署《股权转让协议》，约定葛向阳将其持有的发行人共计 139.5
万股股份以 571.95 万元的价格转让给曹佩凤。本次转让价款已支付且已缴纳相
应个人所得税。
葛向阳本次股权转让股份的原始受让价格为 1.27 元/股，受让时间为 2010
年 9 月；2016 年 9 月，经双方协商，葛向阳将其所持的股份转让给曹佩凤，本
次股权转让的价格参照公司净资产（2015 年 12 月 31 日，公司每股净资产 4.01
元；扣除 2016 年 5 月公司分红后每股净资产为 3.94 元。）并经双方协商确认为
4.10 元/股。葛向阳从入股至退出时每股价格增值至原来 3.23 倍。本次股权转让
价格是葛向阳与曹佩凤双方协商的结果，是双方真实意思的表达。
85
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本次股权转让系葛向阳向控股股东、实际控制人曹佩凤转让股份，本次股
权转让是葛向阳因个人原因出让股权，不是基于曹佩凤为获得为公司提供服务
为目的。因此，不涉及股份支付。
曹佩凤参与本次股权转让的资金来源为薪金收入、家庭成员收入、投资收
益所得的自有资金。
本次股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷。2016 年 9 月 29 日，甬金科技完成
上述股权转让的工商变更登记。
本次股权转让前后，甬金科技的股权结构如下：
股权转让前 股权转让后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
虞纪群 60,180,000 34.79% 60,180,000 34.79%
曹佩凤 46,990,789 27.16% 48,385,789 27.97%
弘盛投资 21,052,632 12.17% 21,052,632 12.17%
万丰锦源 10,526,316 6.08% 10,526,316 6.08%
曹静芬 8,080,000 4.67% 8,080,000 4.67%
协同创新 5,000,000 2.89% 5,000,000 2.89%
周德勇 2,200,000 1.27% 2,200,000 1.27%
董赵勇 2,200,000 1.27% 2,200,000 1.27%
侯文波 2,105,263 1.22% 2,105,263 1.22%
曹万成 1,680,000 0.97% 1,680,000 0.97%
李庆华 1,500,000 0.87% 1,500,000 0.87%
葛向阳 1,395,000 0.81% - -
李飙 1,200,000 0.69% 1,200,000 0.69%
邵星 1,165,000 0.67% 1,165,000 0.67%
朱玉琛 1,000,000 0.58% 1,000,000 0.58%
邱洪生 1,000,000 0.58% 1,000,000 0.58%
胡广智 1,000,000 0.58% 1,000,000 0.58%
朱惠芳 700,000 0.40% 700,000 0.40%
王丽红 700,000 0.40% 700,000 0.40%
申素贞 700,000 0.40% 700,000 0.40%
诸葛建强 465,000 0.27% 465,000 0.27%
王国军 465,000 0.27% 465,000 0.27%
86
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
股权转让前 股权转让后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
黄卫莲 465,000 0.27% 465,000 0.27%
洪瑞明 465,000 0.27% 465,000 0.27%
陈登贵 465,000 0.27% 465,000 0.27%
杨竹君 300,000 0.17% 300,000 0.17%
合计 173,000,000 100.00% 173,000,000 100.00%
11、2016 年 12 月，第五次股权转让
公司股东朱玉琛、邱洪生、胡广智因资金需求，将其持有发行人股份转让
给杨竹君等人。
2016 年 10 月 20 日，股东朱玉琛与杨竹君签署《股权转让协议》，约定朱
玉琛将其持有的发行人 100 万股股份转让给杨竹君。
2016 年 10 月 20 日，股东邱洪生与周德勇等六人签署《股权转让协议》，
约定邱洪生将其持有的发行人 100 万股股份转让给周德勇等六人。
2016 年 10 月 20 日，股东胡广智与曹佩凤等七人签订《股权转让协议》，
约定胡广智将其持有的发行人 100 万股股份转让给曹佩凤等七人。
本次股权转让价款已支付且已缴纳相应个人所得税，此次股权转让具体情
况如下：
转让方 受让方 转让金额（元） 转让股份数（股）
朱玉琛 杨竹君 5,950,000 1,000,000
邱洪生 周德勇 2,975,000 500,000
邱洪生 杨美英 595,000 100,000
邱洪生 谢旭萍 595,000 100,000
邱洪生 洪伟 595,000 100,000
邱洪生 毕祥胜 595,000 100,000
邱洪生 单朝晖 595,000 100,000
胡广智 曹佩凤 3,094,000 520,000
胡广智 甘弘军 714,000 120,000
胡广智 范根 357,000 60,000
胡广智 王勇 595,000 100,000
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转让方 受让方 转让金额（元） 转让股份数（股）
胡广智 李喆 595,000 100,000
胡广智 朱伟 297,500 50,000
胡广智 贲海峰 297,500 50,000
合计 - 17,850,000 3,000,000
本次股权转让根据受让方不同可分为三种情形：
第一种情形：向外部第三人转让
杨竹君系外部投资者，并非公司高管、员工，与公司也不存在业务、资金
等方面往来，本次转让主要系朱玉琛为退出投资，向杨竹君转让其持有的甬金
科技股份，因此，不涉及股份支付。
第二种情形：向控股股东、实际控制人曹佩凤转让
曹佩凤除在公司担任董事外，未担任其他任何职务，本次股权转让不存在
为换取其为公司提供服务，因此，不涉及股份支付。
第三种情形：向公司高管、职工转让
除上述两种情形外，本次股权转让受让方均为公司高管、员工。公司为非
公众公司，不存在公开市场价格，且前后一年内也不存在外部投资者对公司投
资入股价格作为参考，因此，本次股权转让价格经双方协商，按照转让方原入
股价格为基础，考虑持有时间成本及公司净资产水平变化等因素后协商确定为
5.95 元/股。
本次股权转让时，发行人与同行业可比上市公司同期的市净率比较如下：
公司名称 合同签订前 3 个月股价均价 2016 年 9 月 30 日每股净资产 市净率
太钢不锈 3.60 3.88 0.93
新钢股份 5.74 5.99 0.96
抚顺特钢 7.08 1.54 4.60
大明国际 2.57 - -
平均市净率（剔除抚顺特钢和大明国际） 0.95
发行人 1.21
注：抚顺特钢控股股东该时期正进行破产重整，市净率显著高于同行业上市公司。
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本次股权转让价格系双方协商确定，且市净率高于同行业上市公司平均市
净率，价格公允；本次股权转让高管、职工的受让价格与外部股东受让价格一
致；同时，本次股权转让的转让方不属于控股股东、实际控制人，不存在低价
转让股权为换取高管、员工向公司提供服务的情形。因此，本次股权转让不涉
及股份支付。
曹佩凤参与本次股权转让的资金来源为薪金收入、家庭成员收入、投资收
益所得的自有资金。
本次股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷。2016 年 12 月 8 日，甬金科技完成
上述股权转让的工商变更登记。
本次股权转让前后，甬金科技的股权结构如下：
股权转让前 股权转让后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
虞纪群 60,180,000 34.79% 60,180,000 34.79%
曹佩凤 48,385,789 27.97% 48,905,789 28.27%
弘盛投资 21,052,632 12.17% 21,052,632 12.17%
万丰锦源 10,526,316 6.08% 10,526,316 6.08%
曹静芬 8,080,000 4.67% 8,080,000 4.67%
协同创新 5,000,000 2.89% 5,000,000 2.89%
周德勇 2,200,000 1.27% 2,700,000 1.56%
董赵勇 2,200,000 1.27% 2,200,000 1.27%
侯文波 2,105,263 1.22% 2,105,263 1.22%
曹万成 1,680,000 0.97% 1,680,000 0.97%
李庆华 1,500,000 0.87% 1,500,000 0.87%
李飙 1,200,000 0.69% 1,200,000 0.69%
邵星 1,165,000 0.67% 1,165,000 0.67%
朱玉琛 1,000,000 0.58% - -
邱洪生 1,000,000 0.58% - -
胡广智 1,000,000 0.58% - -
朱惠芳 700,000 0.40% 700,000 0.40%
王丽红 700,000 0.40% 700,000 0.40%
申素贞 700,000 0.40% 700,000 0.40%
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股权转让前 股权转让后
股东名称
持股数（股） 持股比例 持股数（股） 持股比例
诸葛建强 465,000 0.27% 465,000 0.27%
王国军 465,000 0.27% 465,000 0.27%
黄卫莲 465,000 0.27% 465,000 0.27%
洪瑞明 465,000 0.27% 465,000 0.27%
陈登贵 465,000 0.27% 465,000 0.27%
杨竹君 300,000 0.17% 1,300,000 0.75%
甘弘军 - - 120,000 0.07%
单朝晖 - - 100,000 0.06%
杨美英 - - 100,000 0.06%
谢旭萍 - - 100,000 0.06%
洪伟 - - 100,000 0.06%
毕祥胜 - - 100,000 0.06%
王勇 - - 100,000 0.06%
李喆 - - 100,000 0.06%
范根 - - 60,000 0.03%
朱伟 - - 50,000 0.03%
贲海峰 - - 50,000 0.03%
合计 173,000,000 100.00% 173,000,000 100.00%
截至本招股意向书签署日，发行人股本结构未再发生变化。
发行人历次增资和股权转让不存在委托持股、利益输送或其他利益安排。
为本次发行上市提供服务的保荐机构、其他中介机构及其负责人、工作人员不
存在直接或间接持有发行人股份的情形。
（二）发行人重大资产重组情况
发行人设立以来不存在重大资产重组的情况。
（三）股本变化对发行人的影响
发行人的历次增资为企业持续发展提供了资金支持，通过增资和股权转让
引入了部分员工和外部投资者，优化了公司股权结构，增强了公司股东、管理
层和公司员工的凝聚力，同时，也稳定了公司的管理和技术团队。公司历次股
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本变化对发行人无重大不利影响。
四、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性
（一）历次验资情况
1、2003 年 8 月，甬金有限设立，注册资本 500 万元
2003 年 8 月 26 日，兰溪兴兰会计师事务所有限公司出具“兴兰会验（2003）
95 号”《验资报告》。经审验，截至 2003 年 8 月 25 日止，甬金有限（筹）已
收到全体股东缴纳的注册资本合计 500 万元，股东以货币出资。
2、2003 年 11 月，甬金有限增资，注册资本从 500 万元增至 2,000 万元
2003 年 11 月 18 日，宁波威远会计师事务所有限公司出具“威远验字
[2003]220 号”《验资报告》。经审验，截至 2003 年 11 月 18 日止，甬金有限已
收到股东曹佩凤、北仑经济缴纳的新增注册资本 1,500 万元，均以货币出资。
本次变更后的累计注册资本实收金额为人民币 2,000 万元。
3、2004 年 3 月，甬金有限增资，注册资本从 2,000 万元增至 6,000 万元
2004 年 3 月 22 日，兰溪兴兰会计师事务所有限公司出具“兴兰会验(2004)10
号”《验资报告》。经审验，截至 2004 年 3 月 22 日止，甬金有限已收到股东虞
纪群缴纳的新增注册资本合计 4,000 万元整，均以货币出资。本次变更后的累
计注册资本实收金额为人民币 6,000 万元。
4、2006 年 12 月，甬金有限增资，注册资本从 6,000 万元增至 10,000 万元
2006 年 12 月 19 日，兰溪兴兰会计师事务所有限公司出具了“兴兰会验
（2006）109 号”《验资报告》。经审验，截至 2006 年 12 月 19 日止，甬金有限
已收到股东北仑经济认缴的新增注册资本合计 4,000 万元，股东以货币出资。
本次变更后累计注册资本实收金额为人民币 1 亿元。
5、2008 年 1 月，甬金有限增资，注册资本从 10,000 万元增至 11,800 万元
2008 年 1 月 18 日，兰溪兴兰会计师事务所有限公司出具“兴兰会验（2008）
09 号”《验资报告》。经审验，截至 2008 年 1 月 17 日止，甬金有限已收到股东
曹佩凤缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 1,800 万元，股东以货币出资。
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本次变更后的累计注册资本为人民币 11,800 万元，实收资本为 11,800 万元。
6、2009 年 6 月，甬金有限改制设立为甬金科技
2009 年 6 月 16 日，浙江普华会计师事务所有限公司出具“浙普华验字[2009]
第 017 号”《验资报告》。经审验，截至 2009 年 6 月 15 日止，甬金科技（筹）
已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）合计人民币 11,800 万元，占注册资本
的 100%；全体发起人以经评估的对甬金有限出资形成的权益相对应的净资产折
股 11,800 万元，占注册资本的 100%。
7、2014 年 12 月，甬金科技增资，注册资本从 11,800 万元增至 13,905.2632
万元
2014 年 12 月 3 日，天健事务所出具“天健验（2014）264 号”《验资报告》。
经审验，截至 2014 年 12 月 2 日止，公司已收到股东弘盛投资以货币资金缴纳的
新增注册资本合计人民币 21,052,632 元，计入资本公积（股本溢价）53,947,368
元，股东以货币出资。
8、2014 年 12 月，甬金科技增资，注册资本从 13,905.2632 万元增至 17,300
万元
2015 年 12 月 4 日，天健事务所出具“天健验〔2015〕559 号”《验资报告》。
经审验，截至 2015 年 12 月 2 日止，公司已收到曹佩凤等 18 名股东以货币资金
缴纳的新增注册资本合计人民币叁仟叁佰玖拾肆万柒仟叁佰陆拾捌元
（33,947,368.00 元），计入资本公积（股本溢价）127,302,632.50 元。公司出资
者本次出资连同原注册资本，累计实缴注册资本为人民币 173,000,000.00 元，
公司实收股本为 173,000,000.00 元，占已登记注册资本总额的 100%。
9、2018 年 3 月，验资复核报告
2018 年 3 月 25 日，天健事务所出具“天健验〔2018〕82 号”《关于浙江甬
金金属科技股份有限公司设立时股本到位情况的复核报告》。经复核，截至 2009
年 6 月 15 日止，公司股本 11,800 万元（股）业已全部到位。
（二）设立时发起人投入资产的计量属性
2009 年 6 月 5 日，浙江普华会计师事务所有限公司出具“浙普华专字（2009）
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第 033 号”《财务专项审计报告》，确认截至 2009 年 4 月 30 日，甬金有限经审
计的净资产为 134,251,727.79 元。
2009 年 6 月 12 日，浙江普阳资产评估有限公司出具“浙普阳评报字〔2009〕
第 011 号”《资产评估报告》，确认截至 2009 年 4 月 30 日，甬金有限经评估的
净资产为 121,527,539.53 元。
2009 年 6 月 13 日，甬金有限召开股东会，全体股东一致通过以评估净资
产 121,527,539.53 元为基数折股整体变更为股份公司，股份公司股本为 11,800
万股，折股时超过注册资本的 3,527,539.53 元计入股份公司资本公积。同日，
甬金有限全体股东作为发起人就整体变更事宜签署《发起人协议》。
2009 年 6 月 16 日，浙江普华会计师事务所有限公司出具“浙普华验字[2009]
第 017 号”《验资报告》。经审验，截至 2009 年 6 月 15 日止，甬金科技（筹）
已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）合计人民币 11,800 万元，占注册资本
的 100%；全体发起人以经评估的对甬金有限出资形成的权益相对应的净资产折
股 11,800 万元，占注册资本的 100%。
2018 年 3 月 12 日，坤元评估出具“坤元评报〔2018〕110 号”《关于“浙
普阳评报字〔2009〕第 011 号<资产评估报告>”的复核报告》，对“浙普阳评报
字〔2009〕第 011 号”《资产评估报告》进行了复核，复核结论为“浙普阳评
报字〔2009〕第 011 号”《资产评估报告》的评估结果基本合理。
2018 年 3 月 25 日，天健事务所出具“天健验〔2018〕82 号”《关于浙江甬
金金属科技股份有限公司设立时股本到位情况的复核报告》，经复核，截至 2009
年 6 月 15 日，甬金科技公司股本 11,800 万元（股）业已全部到位。
五、发行人的股权结构、组织结构及职能部门
（一）发行人股权结构
发行人控股股东及实际控制人是虞纪群先生及其配偶曹佩凤女士，合计持
股比例为 63.06%。发行人股权结构如下所示：
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51.00%
虞纪群 曹佩凤
90.00% 10.00%
万丰锦源 宁波海协
8.47%
北仑经济
弘盛投资 协同创新 其他28名自然人
12.17% 6.08% 34.79% 28.27% 2.89% 15.80%
浙江甬金金属科技股份有限公司
100.00% 100.00% 100.00% 70.00% 75.00% 72.00% 8.50%
江苏甬金 新加坡甬金 江苏甬捷 福建甬金 广东甬金 越南甬金 越商银行
（二）发行人内部组织结构
发行人已根据《公司法》等有关法律法规的规定建立了完整的法人治理结
构，发行人内部组织结构如下图所示：
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（三）发行人内部组织机构设置及运行情况
公司董事会下设战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员
会等专门委员会。
董事会秘书主要负责收集国家宏观经济政策及证券市场信息，筹备股东大
会、董事会的召开，办理公司股票托管登记、信息披露事务、投资者关系管理
及其他证券事务。
审计部主要负责制定和实施公司内部审计工作计划，监督内部控制制度的
执行情况；向监事会和审计委员会提供所需资料、协助其进行检查和审计；配
合公司聘请的外部审计机构完成年度和专项审计。
公司的日常经营管理团队由总经理、副总经理、总经理助理等组成，在董
事会领导下，负责公司的日常经营与管理。
公司主要职能部门的职责如下：
负责搜集国内外同行业新技术、新材料、新工艺等技术信息，关注行业前
沿技术与发展趋势；搜集国内外竞争对手的情况和市场信息，对国内外同
研发中心
类产品进行对比分析和技术研究；负责组织新技术、新材料、新工艺等科
研项目的试验研究，并负责组织各阶段的评审、鉴定工作。
负责公司生产组织与控制，提出生产计划，实施产品生产。负责公司生产
数据的统计。负责公司生产和办公所需生产物资、备品备件、低值易耗品
生产部
等各类物资库存、保管、领用等工作。负责设备维护和维修，负责设备类
固定资产的管理，负责设备更新改造的具体实施。
根据提出的发展规划和经营战略，负责制订营销政策和营销策略，提出销
售目标、方针、对策和措施，研判市场趋势并为其它部门提供指导；负责
营销部
产品销售工作，建立完善的销售体系和完整的销售网络；负责新客户开发
管理；负责外协管理。
负责公司产品从原辅材料到产成品全过程的质量监督，对影响产品质量的
事件进行处理，对市场反馈的质量问题负责组织改进和纠正；负责年度计
技术品质部
量器具和检试设备的配置；负责材质的物理性能试验及化学分析、提供可
靠数据并对检测结果负责。
根据车间设备实际情况，组织维护生产所需要的所有设备的正常运行，为
动力设备部
生产任务提供支持与保障。
负责公司生产和办公所需生产物资、备品备件、低值易耗品等各类物资采
物资保障部
购。
分为两大职责：人力资源管理和综合行政管理。人力资源管理：负责选拔、
配置、考核和培养公司所需的各类人才，制订并实施各项薪酬福利政策及
行政部
员工职业生计划，制订考核评价体系，调动员工积极性，激发员工潜能，
负责公司持续长发展所需人力资源体系建设。综合行政管理：主要是公司
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日常行政事务（资产）管理、公司规章制度督查、项目申报、档案资料及
信息化、交通安保、安健环、后勤保障等管理职能。
执行国家财务制度法规和行业财务会计规定，建立和完善公司财务体系和
财务制度。全面预算管理，对公司资金结算、资产管理、投资及税务等财
财务部
务活动进行操作和实施。在综合计划管理体系中承担全面预算管理的职能，
并负责向公司提供各项数据及执行情况的反馈。
六、发行人控股子公司、参股子公司的情况
截至本招股意向书签署日，发行人拥有全资子公司 3 家，控股子公司 3 家，
参股子公司 1 家；报告期内全资子公司甬金制造已注销。具体情况如下：
（一）江苏甬金
1、江苏甬金基本情况
公司名称 江苏甬金金属科技有限公司
成立时间 2010 年 11 月 4 日
注册资本 35,000 万元
实收资本 35,000 万元
统一社会信用代码 91320612564302928D
注册地 江苏省南通高新技术产业开发区鹏程大道 999 号
主要生产经营地 江苏省南通高新技术产业开发区鹏程大道 999 号
法定代表人 虞辰杰
股权结构 公司持股 100%
精密不锈钢板的研发、生产；不锈钢制品研发、制造、加工；不
锈钢钢丝研发、制造；金属材料批发、零售；自营和代理各类货
经营范围 物和技术进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的货物及
技术除外）；冶金装备设计研发、制造、销售。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
财务状况
（经天健事务所审 总资产（元） 1,087,870,551.20 1,010,367,433.36
计） 净资产（元） 630,165,440.67 591,722,698.53
净利润（元） 38,442,742.14 95,132,254.21
江苏甬金为甬金科技的全资子公司，成立时注册资本为 8,000 万元。2010
年 11 月 4 日 在 南 通 市 工 商 行 政 管 理 局 登 记 注 册 ， 并 取 得 注 册 号 为
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320683000283626 的《企业法人营业执照》。
2、江苏甬金的历史沿革情况
（1）2010 年 11 月，江苏甬金设立
江苏甬金由甬金科技出资设立，成立时注册资本为 8,000 万元。2010 年 11
月 3 日，南通中天会计师事务所有限公司出具“通中天会内验[2010]447 号”
《验资报告》。经审验，截至 2010 年 11 月 3 日止，江苏甬金（筹）已收到全
体股东缴纳的注册资本（实收资本）合计 8,000 万元，股东以货币出资。
2010 年 11 月 4 日，江苏甬金在南通市工商行政管理局登记注册，并取得
注册号为 320683000283626 的《企业法人营业执照》。江苏甬金设立时的股权结
构为：
股东名称 注册资本（万元） 出资比例 实收资本（万元）
甬金科技 8,000.00 100.00% 8,000.00
合计 8,000.00 100.00% 8,000.00
（2）2013 年 1 月 6 日，第一次增资
2013 年 1 月 4 日，江苏甬金股东决定将其注册资本由 8,000 万元人民币增
加至 10,800 万元。本次新增注册资本 2,800 万元全部由股东甬金科技以货币方
式出资。2013 年 1 月 5 日，南通中天会计师事务所有限公司出具“通中天会内
验[2013]3 号”《验资报告》。经审验，截至 2013 年 1 月 4 日止，江苏甬金已
收到甬金科技缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 2,800 万元，股东以货币
出资。本次变更后的累计注册资本为 10,800 万元，实收资本为 10,800 万元。
2013 年 1 月 6 日，江苏甬金完成上述事项的工商变更登记。
本次增资前后，江苏甬金的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 8,000.00 100.00% 10,800.00 100.00%
合计 8,000.00 100.00% 10,800.00 100.00%
（3）2013 年 1 月 9 日，第二次增资
2013 年 1 月 7 日，江苏甬金股东决定将其注册资本由 10,800 万元增加至
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14,800 万元。此次新增注册资本 4,000 万元，全部由股东甬金科技以货币方式
出资。2013 年 1 月 8 日，南通中天会计师事务所有限公司出具“通中天会内验
[2013]6 号”《验资报告》。经审验，截至 2013 年 1 月 7 日止，江苏甬金已收
到甬金科技缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 4,000 万元，股东以货币出
资。本次变更后的累计注册资本为 14,800 万元，实收资本为 14,800 万元。
2013 年 1 月 9 日，江苏甬金完成上述事项的工商变更登记。
本次增资前后，江苏甬金的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 10,800.00 100.00% 14,800.00 100.00%
合计 10,800.00 100.00% 14,800.00 100.00%
（4）2013 年 1 月 14 日，第三次增资
2013 年 1 月 9 日，江苏甬金股东决定将其注册资本由 14,800 万元增加至
18,999 万元。此次新增注册资本 4,199 万元，全部由股东甬金科技以货币方式
出资。2013 年 1 月 10 日，南通中天会计师事务所有限公司出具“通中天会内
验[2013]9 号”《验资报告》。经审验，截至 2013 年 1 月 10 日止，江苏甬金已
收到甬金科技缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 4,199 万元，股东以货币
出资。本次变更后的累计注册资本为 18,999 万元，实收资本为 18,999 万元。
2013 年 1 月 14 日，江苏甬金完成上述事项的工商变更登记。
本次增资前后，江苏甬金的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 14,800.00 100.00% 18,999.00 100.00%
合计 14,800.00 100.00% 18,999.00 100.00%
（5）2013 年 8 月，第四次增资
2013 年 8 月 20 日，江苏甬金股东决定将公司注册资本由 18,999 万元增加
至 21,999 万元。此次新增注册资本 3,000 万元，全部由股东甬金科技以货币方
式出资。2013 年 8 月 20 日，南通中天会计师事务所有限公司出具“通中天会
内验[2013]283 号”《验资报告》。经审验，截至 2013 年 8 月 20 日止，江苏甬
98
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
金已收到甬金科技缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 3,000 万元，股东以
货币出资。本次变更后的累计注册资本为 21,999 万元，实收资本为 21,999 万元。
2013 年 8 月 21 日，江苏甬金完成上述事项的工商变更登记。
本次增资前后，江苏甬金的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 18,999.00 100.00% 21,999.00 100.00%
合计 18,999.00 100.00% 21,999.00 100.00%
（6）2015 年 6 月，第五次增资
2015 年 6 月 18 日，江苏甬金股东决定将公司注册资本由 21,999 万元增加
至 30,000 万元。此次新增注册资本 8,001 万元，全部由股东甬金科技以货币方
式出资。
2015 年 6 月 23 日，江苏甬金完成上述事项的工商变更登记。
本次增资前后，江苏甬金的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 21,999.00 100.00% 30,000.00 100.00%
合计 21,999.00 100.00% 30,000.00 100.00%
（7）2018 年 9 月，第六次增资
2018 年 8 月 21 日，江苏甬金股东决定将公司注册资本由 30,000 万元增加至
35,000 万元。此次新增注册资本 5,000 万元，全部由股东甬金科技以货币方式出
资。
2018 年 9 月 3 日，江苏甬金完成上述事项的工商变更登记。
本次增资前后，江苏甬金的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 30,000.00 100.00% 35,000.00 100.00%
合计 30,000.00 100.00% 35,000.00 100.00%
99
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
截至本招股意向书签署日，江苏甬金股权结构未再发生变化。
（二）福建甬金
1、福建甬金基本情况
公司名称 福建甬金金属科技有限公司
成立时间 2014 年 3 月 20 日
注册资本 50,000 万元
实收资本 50,000 万元
统一社会信用代码 913509810950627563
注册地址 福建省福安市湾坞镇上洋村
主要生产经营地 福建省福安市湾坞镇上洋村
股权结构 公司持股 70%，鼎信科技持股 30%
精密不锈钢的研发、生产；不锈钢制品的研发、制造、加工；金
属材料的批发、零售；货物或技术的进出口业务（国家禁止或限
经营范围
制进出口的货物、技术除外）；冶金专用设备设计研发、制造、销
售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
财务状况
（经天健事务所审 总资产（元） 1,464,067,415.75 1,463,241,893.10
计） 净资产（元） 834,896,357.93 752,616,674.51
净利润（元） 82,279,683.42 189,522,908.26
2、福建甬金的历史沿革情况
（1）2014 年 3 月，福建甬金成立
福建甬金由甬金科技和青拓集团共同出资设立，成立时注册资本为 30,000
万元，其中甬金科技以货币资金认缴出资额 21,000 万元，占注册资本的 70%；
青拓集团以货币资金认缴出资额 9,000 万元，占注册资本的 30%。
2014 年 3 月 20 日，福建甬金在福安市工商行政管理局登记注册，并取得注
册号为 350981100097826 的《企业法人营业执照》。福建甬金成立时的股权结构
如下：
股东名称 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 21,000.00 70.00%
青拓集团 9,000.00 30.00%
100
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
股东名称 出资额（万元） 出资比例
合计 30,000.00 100.00%
（2）2014 年 11 月，第一次股权转让
2014 年 11 月 12 日，青拓集团与鼎信科技签订《股权转让协议》，约定青
拓集团将其所持福建甬金 30%的股权以人民币 9,000 万元的价格转让给鼎信科
技。同日，福建甬金股东会作出决议，同意上述股权转让。
2014 年 11 月 21 日，福建甬金完成上述股权转让的工商变更登记。本次股
权转让前后，福建甬金的股权结构如下：
股权转让前 股权转让后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 21,000.00 70.00% 21,000.00 70.00%
青拓集团 9,000.00 30.00% - -
鼎信科技 - - 9,000.00 30.00%
合计 30,000.00 100.00% 30,000.00 100.00%
（3）2015 年 10 月，第一次增资
2015 年 10 月 8 日，福建甬金股东会决议将福建甬金注册资本由 30,000 万
元增加至 40,000 万元。本次新增注册资本 10,000 万元由股东甬金科技以货币方
式认缴出资 7,000 万元，由股东鼎信科技以货币方式认缴出资 3,000 万元。
2015 年 10 月 19 日，福建甬金完成上述增资事项的工商变更登记。本次增
资前后，福建甬金的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 21,000.00 70.00% 28,000.00 70.00%
鼎信科技 9,000.00 30.00% 12,000.00 30.00%
合计 30,000.00 100.00% 40,000.00 100.00%
（4）2016 年 1 月，第二次增资
2016 年 1 月 24 日，福建甬金股东会决议将福建甬金的注册资本由 40,000
万元增加至 50,000 万元。本次增加的注册资本 10,000 万元由股东甬金科技以货
币方式认缴 7,000 万元，由股东鼎信科技以货币方式认缴出资 3,000 万元。
101
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
2016 年 1 月 26 日，福建甬金完成上述增资事项的工商变更登记。本次增
资前后，福建甬金的股权结构如下：
增资前 增资后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 28,000.00 70.00% 35,000.00 70.00%
鼎信科技 12,000.00 30.00% 15,000.00 30.00%
合计 40,000.00 100.00% 50,000.00 100.00%
截至本招股意向书签署日，福建甬金股权结构未再发生变化。
（三）江苏甬捷
公司名称 江苏甬捷金属科技有限公司
成立时间 2017 年 9 月 1 日
注册资本 1,000 万元
统一社会信用代码 91320214MA1QEQWA5D
注册地址 无锡市新吴区硕放薛典北路 82 号 B3-084
股权结构 公司持股 100%
金属材料及其制品的研发及销售、建筑装潢材料（不含油漆和涂
料）、通用机械及配件、五金、电器机械及产品的销售；自营和代
经营范围 理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的
商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
财务状况
（经天健事务所审 总资产（元） 10,249,216.76 11,258,591.06
计） 净资产（元） 10,086,889.40 10,181,476.12
净利润（元） -94,586.72 234,070.65
江苏甬捷系发行人于 2017 年 9 月在江苏无锡设立的专门从事不锈钢贸易的
全资子公司，主要销售江苏甬金宽幅冷轧不锈钢板带产品，发行人设立江苏甬
捷主要为精确了解不锈钢冷轧下游市场的行情与动向，同时尝试向下游业务进
行延伸。
江苏甬捷成立时注册资本为 1,000 万元。2017 年 9 月 1 日，江苏甬捷在无
锡市新吴区市场监督管理局登记注册，取得了统一社会信用代码为
91320214MA1QEQWA5D 的《营业执照》。
102
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
（四）甬金制造（已注销）
1、甬金制造基本情况
公司名称 浙江甬金金属制造有限公司
成立时间 2009 年 12 月 16 日
注册资本 800 万元
统一社会信用代码 913307816982863298
注册地址 兰溪经济开发区创业大道 20 号
主要生产经营地 兰溪经济开发区创业大道 20 号
股权结构 公司持股 100%
经营范围 金属制厨用器皿及餐具制造，货物进出口业务。
甬金制造已于 2016 年 6 月 29 日在兰溪市市场监督管理局完成注销登记。
2、甬金制造的历史沿革情况
（1）2009 年 12 月，甬金制造设立
甬金制造由甬金科技和曹佩凤共同出资设立，成立时注册资本为 2,100 万
元，由全体股东分三期缴足，其中首期出资额 630 万元由甬金科技和曹佩凤于
2009 年 12 月 14 日缴纳。2009 年 12 月 14 日，兰溪开泰会计师事务所有限责任
公司出具“兰开会验[2009]339 号”《验资报告》。经审验，截至 2009 年 12 月
14 日止，甬金制造（筹）已收到股东首次缴纳的注册资本（实收资本）合计 630
万元，股东以货币出资。
2009 年 12 月 16 日，甬金制造在兰溪市工商行政管理局登记注册，并取得
注册号为 330781000029824 的《企业法人营业执照》。甬金制造成立时的股权结
构为：
股东名称 注册资本（万元） 出资比例 实收资本（万元）
甬金科技 1,575.00 75.00% 472.50
曹佩凤 525.00 25.00% 157.50
合计 2,100.00 100.00% 630.00
根据公司章程规定，第 2 期出资额 840 万元由甬金科技和曹佩凤于 2010 年
12 月 31 日前缴足。2010 年 8 月 6 日，兰溪开泰会计师事务所有限责任公司出
具“兰开会验[2010]216 号”《验资报告》。经审验，截至 2010 年 8 月 5 日止，
103
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
甬金制造已收到股东缴纳的第 2 期出资 840 万元，股东以货币出资。本次出资
后累计实缴注册资本 1,470 万元，实收注册资本 1,470 万元。
股东缴纳第二期出资后，甬金制造的股权结构如下：
股东名称 注册资本（万元） 出资比例 实收资本（万元）
甬金科技 1,575.00 75.00% 1,102.50
曹佩凤 525.00 25.00% 367.50
合计 2,100.00 100.00% 1,470.00
（2）2010 年 12 月，注册资本减少至 800 万元
2010 年 10 月 10 日，甬金制造股东会决议将其注册资本由 2,100 万元减少
至 800 万元。此次减少注册资本 1,300 万元，其中，甬金科技减少 975 万元，
曹佩凤减少 325 万元。2010 年 10 月 15 日，甬金制造在《兰江导报》上刊登了
减资公告。2010 年 12 月 6 日，兰溪开泰会计师事务所有限责任公司出具“兰
开会验[2010]382 号”《验资报告》。经审验，截至 2010 年 12 月 3 日止，因甬
金科技与曹佩凤应缴的注册资本人民币 2,100 万元中有 630 万元未实际到位，
甬金制造已按公司股东会决议和章程修正案规定，减少注册资本人民币 1,300
万元，其中 630 万元与应出资未实际到位注册资本一致无需归还，670 万元中
以现金归还甬金科技人民币 502.5 万元；以现金归还曹佩凤人民币 167.5 万元，
变更后的注册资本为人民币 800 万元。
2010 年 12 月 8 日，甬金制造完成上述减资事项的工商变更登记。
本次减资前后，甬金制造的股权结构如下：
减资前 减资后
股东名称
注册资本（万元） 出资比例 注册资本（万元） 出资比例
甬金科技 1,575.00 75.00% 600.00 75.00%
曹佩凤 525.00 25.00% 200.00 25.00%
合计 2,100.00 100.00% 800.00 100.00%
（3）2010 年 12 月，第一次股权转让
2010 年 12 月 20 日，曹佩凤与甬金科技签订《股权转让协议》，曹佩凤将
其所持甬金制造 25%的股权以人民币 200 万元的价格转让给甬金科技。
2010 年 12 月 27 日，甬金制造完成上述股权转让的工商变更登记。此次股
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权转让完成后，甬金科技持有甬金制造 100%的股权。
本次转让前后，甬金制造的股权结构如下：
转让前 转让后
股东名称
出资额（万元） 出资比例 出资额（万元） 出资比例
甬金科技 600.00 75.00% 800.00 100.00%
曹佩凤 200.00 25.00% - -
合计 800.00 100.00% 800.00 100.00%
（4）2016 年 6 月，完成注销登记
2016 年 3 月 14 日，甬金制造股东决定解散，依法成立清算组。2016 年 3
月 15 日，甬金制造于《兰溪导报》刊登清算公告。2016 年 6 月 16 日，兰溪市
国家税务局出具“兰国税通〔2016〕87093 号”《税务事项通知书》，核准甬金
制造的注销税务登记申请。2016 年 6 月 23 日，兰溪市地方税务局兰江税务分
局出具“兰地税兰销通[2016]112 号”《注销税务登记通知书》，核准甬金制造
注销税务登记申请。2016 年 6 月 29 日，兰溪市市场监督管理局出具“（兰市
监）登记内销字[2016]第 001238 号”《准予注销登记通知书》。至此，甬金制
造完成注销登记。
（五）新加坡甬金
1、新加坡甬金基本情况
中文名称 新越资产管理（新加坡）私人有限公司
英文名称 SINGVIN ASSET MANAGEMENT(SINGAPORE) PTE. LTD.
公司类型 私人股份有限公司
注册日期 2017 年 3 月 13 日
股本 494,000 美元
注册号 201706983M
注册地址 2 Battery Road #27-01 Maybank Tower Singapore (049907)
股权结构 公司持股 100%
主要业务 资产/投资组合管理以及其它控股公司
财务状况 2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
（经天健事务所 2019 年 1-6 月 2018 年度
审计） 总资产（元） 3,117,606.25 3,291,878.27
105
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
净资产（元） 3,036,125.19 3,211,588.83
净利润（元） -219,064.81 -173,230.79
注：2019 年 1 月 2 日，新加坡甬金名称由 YONGJIN ASSET MANAGEMENT(SINGAPORE)
PTE. LTD.变更为 SINGVIN ASSET MANAGEMENT(SINGAPORE) PTE. LTD.即新越资产管
理（新加坡）私人有限公司。
新加坡甬金为发行人全资子公司，成立于 2017 年 3 月 13 日，具有新加坡法
律下的法律人格，依据新加坡法律正式注册并且有效存续。该公司主要作为公
司 境 外 产 业 投 资 平 台 ， 不 开 展 其 他 业务 。 根 据 境 外 律 师 事 务 所 DREW &
NAPIER LLC 出具的《法律意见书》，新加坡甬金的所有已发行股本是经过正式
授权、有效发行并且已全部缴付，甬金科技合法拥有新加坡甬金的所有已发行
股本。
2、新加坡甬金的历史沿革情况
（1）新加坡甬金设立
2017 年 3 月 10 日，甬金科技召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过
设立甬金资产管理（新加坡）有限公司的议案。新加坡甬金是由甬金科技、Sim
Cheng Lin 和 Lee Kin Heng 于 2017 年 3 月 13 日在新加坡设立，注册资本为 100
新加坡元，注册号为 201706983M。
（2）股权转让
2017 年 5 月 29 日，Lee Kin Heng 将其持有的 1 股普通股转让给甬金科技；
同日，Sim Cheng Lin 将其持有的 1 股普通股转让给甬金科技。至此，甬金科技
持有新加坡甬金 100%股权。
（3）增资
在本次增资前，公司股本的货币单位从新加坡元变更为美元。2018 年 4 月
25 日，新加坡甬金向甬金科技发行 460,700 股公司普通股，发行对价 460,724
美元。至此，新加坡甬金总股本为 460,800 美元。
（4）增资
2018 年 12 月 26 日，新加坡甬金向甬金科技发行 33,200 股公司普通股，至
此，新加坡甬金总股本为 494,000 美元。
3、设立新加坡甬金履行的境内外审批程序
106
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
2017 年 3 月 10 日，甬金科技召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过
设立甬金资产管理（新加坡）有限公司的议案。
2017 年 4 月 6 日，甬金科技取得浙江省发展和改革委员会核发的“浙发改
境外备字[2017]8 号”《境外投资项目备案通知书》。
2017 年 4 月 11 日，甬金科技取得浙江省商务厅颁发的“境外投资证第
N3300201700108 号”《企业境外投资证书》。
2017 年 6 月 22 日，甬金科技取得中国工商银行金华分行出具的外汇登记
业务编号为“35330781201706197359”的《业务登记凭证》。
（六）广东甬金
公司名称 广东甬金金属科技有限公司
成立时间 2018 年 2 月 1 日
注册资本 20,000 万元
统一社会信用代码 91441700MA51B1PGXD
注册地址 阳江高新区港口工业园海港纵二路以东与海港三横路以南交汇处
股权结构 公司持股 75%，佛山鑫宏源持股 25%
不锈钢制品的制造、加工；精密不锈钢的研发、生产；金属材料
的批发、零售；货物或技术的进出口业务（国家禁止或限制进出
经营范围
口的货物、技术除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）。
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
财务状况
（经天健事务所审 总资产（元） 206,727,392.81 52,881,893.91
计） 净资产（元） 86,615,892.78 52,614,887.61
净利润（元） -1,998,994.83 -2,385,112.39
广东甬金为发行人的控股子公司，由甬金科技与佛山鑫宏源共同出资设立，
成立时注册资本为 20,000 万元，其中甬金科技认缴出资额 15,000 万元，占注册
资本的 75%，佛山鑫宏源认缴 5,000 万元，占注册资本的 25%。
2018 年 2 月 1 日，广东甬金在阳江市工商行政管理局登记注册，并取得统
一社会信用代码为 91441700MA51B1PGXD 的《营业执照》。
（七）越南甬金
107
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中文名称 甬金金属科技（越南）有限公司
英文名称 YONGJIN METAL TECHNOLOGY (VIETNAM) COMPANY LIMITED
注册日期 2019 年 4 月 10 日
注册资金 61,705,250 万越盾（2,650 万美元）
注册编号 1201604042
越南前江省新福县新立第一社龙江工业园 132A、133A、135、136A 号地
注册地址
块
股权结构 公司持股 72%；佛山联鸿源持股 28%
营业项目 加工不锈钢、精密超薄不锈钢板，加工、制造不锈钢板、金属材料
项目 2019 年 6 月 30 日/2019 年 1-6 月
财务状况
总资产（元） 29,677,046.60
（经天健事务所
净资产（元） 29,677,046.60
审计）
净利润（元） -4,732.81
越南甬金主要从事精密超薄不锈钢板的研发、生产，为发行人的控股子公
司，由甬金科技与佛山联鸿源共同出资设立，成立时注册资本为 61,705,250 万
越盾（折合 2,650 万美元），其中甬金科技认缴出资额 44,427,780 万越盾，占注
册资本的 72%，佛山联鸿源认缴 17,277,470 万越盾，占注册资本的 28%。2019
年 4 月 10 日，越南甬金取得企业代码为 1201604042 的《营业登记证书》。
根据境外律师出具的《甬金金属科技（越南）有限公司法律意见书》，越南
甬金依法设立并合法有效存续，具有当地相关法律法规规定的法人资格。
（八）越商银行
1、越商银行基本情况
公司名称 浙江兰溪越商村镇银行股份有限公司
成立时间 2011 年 1 月 31 日
注册资本 10,000 万元
实收资本 10,000 万元
统一社会信用代码 91330700569353951L
注册地址 浙江省兰溪市兰江街道振兴路 500 号开发区大楼辅楼 1-2 层
股权结构 公司持股 8.5%
吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办
经营范围
理票据承兑与贴现。从事同业拆借；代理发行、代理兑付、承销
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政府债券；代理收付款项；按照国家有关规定，代理政策性银行、
商业银行等金融机构业务；经中国银行业监督管理机构批准的其
他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
财务状况 2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
（2018 年数据经浙 2019 年 1-6 月 2018 年度
江至诚会计师事务 总资产（元） 1,143,666,828.88 1,234,779,510.91
所审计，2019 年上
净资产（元） 80,836,599.95 105,326,490.38
半年数据未经审
计） 净利润（元） -26,219,584.21 -32,972,074.61
2、越商银行的历史沿革情况
（1）公司设立
2011 年 1 月 31 日，越商银行成立。越商银行由绍兴银行股份有限公司、
甬金科技、浙江佳而美纺织有限公司、兰溪市嘉宝化工有限公司、兰溪市汇鑫
贸易有限公司、浙江创隆纺织有限公司、浙江怡思工艺品有限公司和浙江杰斯
特电器有限公司共同发起设立，成立时注册资本 10,000 万元。2010 年 12 月 14
日，浙江至诚会计师事务所有限公司出具“浙至会验[2010]第 132 号”《验资
报告》。经审验，截至 2010 年 12 月 10 日止，越商银行（筹）已收到全体股东
缴纳的注册资本合计 10,000 万元，股东以货币出资。
2011 年 1 月 30 日，中国银行业监督管理委员会金华监管分局出具“金银
监复〔2011〕27 号”《关于同意浙江兰溪越商村镇银行股份有限公司开业的批
复》。同日，取得机构编码为 S0019H333070001 的《金融许可证》。2011 年 1
月 31 日，越商银行在浙江省金华市市场监督管理局登记注册，并取得注册号为
330700000002792 的《企业法人营业执照》。越商银行成立时的股权结构如下：
股东名称 注册资本（万元） 出资比例 实收资本（万元）
绍兴银行股份有限公司 5,100.00 51.00% 5,100.00
甬金科技 850.00 8.50% 850.00
浙江佳而美纺织有限公司 850.00 8.50% 850.00
兰溪市嘉宝化工有限公司 850.00 8.50% 850.00
兰溪市汇鑫贸易有限公司 850.00 8.50% 850.00
浙江创隆纺织有限公司 500.00 5.00% 500.00
浙江怡思工艺品有限公司 500.00 5.00% 500.00
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股东名称 注册资本（万元） 出资比例 实收资本（万元）
浙江杰斯特电器有限公司 500.00 5.00% 500.00
合计 10,000.00 100.00% 10,000.00
（2）股权转让
2018 年 6 月，中国银监会金华监管分局出具“金银监复﹝2018﹞59 号”《关
于浙江兰溪越商村镇银行股权变更的批复》，同意浙江鑫海纺织有限公司受让
兰溪市汇鑫贸易有限公司持有的越商银行股份 360 万股。
2018 年 6 月 11 日，越商银行完成上述股权的变更手续。本次变更后的股
权结构如下：
股东名称 注册资本（万元） 出资比例
绍兴银行股份有限公司 5,100.00 51.00%
甬金科技 850.00 8.50%
浙江佳而美纺织有限公司 850.00 8.50%
兰溪市嘉宝化工有限公司 850.00 8.50%
浙江创隆纺织有限公司 500.00 5.00%
浙江怡思工艺品有限公司 500.00 5.00%
浙江杰斯特电器有限公司 500.00 5.00%
兰溪市汇鑫贸易有限公司 490.00 4.90%
浙江鑫海纺织有限公司 360.00 3.60%
合计 10,000.00 100.00%
截至本招股意向书签署日，越商银行的股权结构未再发生变化。
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的
基本情况
公司设立时发起人为虞纪群、北仑经济和曹佩凤，截至本招股意向书签署
日，本公司实际控制人为虞纪群先生及其配偶曹佩凤女士，持有公司 5%以上股
份的主要股东为虞纪群、曹佩凤、弘盛投资和万丰锦源。
（一）控股股东与实际控制人
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虞纪群先生持有公司 60,180,000 股股份，持股比例为 34.79%；曹佩凤女士
系虞纪群先生的配偶，现持有发行人 48,905,789 股股份，占发行人股本总额的
28.27%，虞纪群先生及其配偶曹佩凤女士为公司的控股股东和实际控制人。
1、虞纪群
虞纪群先生，加拿大国籍，护照号码 HC2428**，居住地址为浙江省宁波
市北仑大矸灵峰公寓 XX 幢。虞纪群先生现任本公司董事长，其简历详见本招
股意向书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”相关内容。
2、曹佩凤
曹佩凤女士，中国国籍，拥有加拿大永久居留权，其身份证号码为
330205196306******，住所为浙江省宁波市北仑区柴桥街道。曹佩凤女士现任
本公司董事，其简历详见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级管理人员与
核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”
相关内容。
（二）持有发行人 5%以上股份的股东
1、弘盛投资
（1）弘盛投资的基本情况
公司名称 深圳市国信弘盛股权投资基金（有限合伙）
成立时间 2013 年 7 月 2 日
统一社会信用代码 91440300072511272X
认缴出资额 177,000 万元
注册地址 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
股权投资，创业投资，投资管理，投资咨询（以上均不含限制项
经营范围
目）。
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
财务状况 项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
（2018 年数据经瑞
华会计师审计，2019 总资产（元） 1,621,689,060.53 1,450,968,095.39
年上半年数据未经 净资产（元） 1,517,487,876.67 1,440,433,531.58
审计）
净利润（元） 321,216,646.00 113,748,330.87
（2）弘盛投资的合伙人及其出资情况
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截至本招股意向书签署日，弘盛投资的合伙人及其出资情况如下：
序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例 合伙人类型
深圳市泰盛投资管理企业（有限
1 2,500 1.41% 普通合伙人
合伙）
2 国信弘盛创业投资有限公司 50,580 28.58% 有限合伙人
国创开元股权投资基金（有限合
3 33,720 19.05% 有限合伙人
伙）
4 泰康人寿保险有限责任公司 30,000 16.95% 有限合伙人
5 中山广银投资有限公司 20,000 11.30% 有限合伙人
6 万丰锦源投资有限公司 15,000 8.47% 有限合伙人
7 招商财富资产管理有限公司 13,200 7.46% 有限合伙人
深圳市海富恒盈股权投资基金企
8 8,000 4.52% 有限合伙人
业（有限合伙）
9 西藏自治区投资有限公司 2,000 1.13% 有限合伙人
深圳市海富恒泰股权投资基金企
10 2,000 1.13% 有限合伙人
业（有限合伙）
合计 177,000 100.00% -
（3）弘盛投资私募基金登记备案情况
弘盛投资的私募基金管理人为深圳市国信弘盛股权投资基金管理有限公
司。深圳市国信弘盛股权投资基金管理有限公司已于 2015 年 4 月 2 日完成基金
管理人的登记手续，并取得由中国证券投资基金业协会核发的《私募投资基金
管理人登记证明》（登记编号：P1009830）。
弘盛投资已于 2015 年 4 月 3 日完成私募基金备案，并取得由中国证券投资
基金业协会核发的《私募投资基金证明》（基金编号：SD5660）。
2、万丰锦源
（1）万丰锦源的基本情况
公司名称 万丰锦源控股集团有限公司
成立时间 2008 年 1 月 3 日
注册资本 35,000 万元
统一社会信用代码 913101106694439034
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区源深路 235 号
经营范围 投资与资产管理，企业管理咨询，智能机器人、机械设备、自动化
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设备、环保设备的销售，从事货物及技术的进出口业务。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
财务状况 项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
（ 2018 年 数 据 经
瑞华会计师审计， 总资产（元） 9,896,261,574.89 10,401,939,520.69
2019 年 上 半 年 数 净资产（元） 4,529,360,483.93 4,432,255,467.01
据未经审计）
净利润（元） 168,900,729.72 413,249,766.49
（2）万丰锦源的股权结构
截至本招股意向书签署日，万丰锦源的股权结构如下：
序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例
1 陈爱莲 20,149.00 57.57%
2 吴锦华 7,983.00 22.81%
3 张路晴 600.00 1.71%
4 丁锋云 130.00 0.37%
5 许波 100.00 0.29%
6 倪伟勇 90.00 0.26%
嵊州丰辰企业管理合伙企
7 5,948.00 16.99%
业（有限合伙）
（三）实际控制人和控股股东控制或参股的其他企业情况
截至本招股意向书签署日，公司实际控制人除持有本公司股权外，还持有
北仑经济和宁波海协的股权。
1、北仑经济
（1）北仑经济的基本情况如下：
公司名称 宁波市北仑经济发展有限公司
成立时间 2000 年 12 月 26 日
注册资本 2,100 万元
统一社会信用代码 913302061442937033
法定代表人 曹佩凤
注册地址 北仑区新矸横河路 597 号
股权结构 虞纪群持股比例为 90.00%、曹佩凤持股比例为 10.00%
房地产开发、项目引进、改造、实业投资；金属、建筑材料、化
经营范围
工（除易燃易爆危险物品）、普通机械、家用电器、仪器、仪表、
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摩托车、助动车批发、零售。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
财务状况 总资产（元） 30,794,393.87 32,092,837.84
（未经审计）
净资产（元） 28,507,061.49 27,917,070.25
净利润（元） 923,439.11 -1,708,500.61
（2）北仑经济历史沿革
北仑经济原系经宁波市北仑区人民政府以“仑政[1992]2 号”《关于同意建立
北仑区经济建设发展公司的批复》批准设立的全民所有制企业，原名称为“宁波
市北仑经济建设发展公司”，于 2000 年 12 月改制为有限公司并更名为“宁波市
北仑经济发展有限公司”，改制前北仑经济的经营范围及实际从事的业务如下：
是否承担
企业名称 经营范围 实际从事业务
公共职能
房地产开发、项目引进、改造、实业投资；金属、
建筑材料、化工（除易燃易爆危险物品）、普通机
北仑经济 房地产开发 否
械、家用电器、仪器、仪表、摩托车、助动车批
发、零售。
北仑经济的主要历史沿革如下：
①2000 年 12 月，改制设立
2000 年 11 月 1 日，宁波市北仑区国有资产管理办公室出具“仑国资办评字
（2000）第 10 号”《资产评估立项通知书》，同意对宁波市北仑经济建设发展公
司截至 2000 年 10 月 25 日的全部资产负债等国有资产进行评估，准予立项。
2000 年 11 月 28 日，北仑区计经委向宁波市北仑区经济体制改革办公室提
交“仑计经企〔2000〕166 号”《关于宁波市北仑经济建设发展公司企业改制的
报告》，申请将宁波市北仑经济建设发展公司改制组建有限责任公司，宁波市北
仑经济建设发展公司的国有资产由宁波市北仑区国有资产办公室进行界定，界
定后的国有资产由北仑区计经委作为股东，投入所组建的有限责任公司。
2000 年 12 月 1 日，宁波市北仑区经济体制改革办公室出具“仑体改
[2000]14 号”《关于宁波市北仑经济建设发展公司改制的批复》，原则同意企业
改制为有限责任公司。
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2000 年 12 月 12 日，浙江宏达会计师事务所有限公司出具“浙宏会（2000）
评字 058 号”《资产评估报告》，确认截至 2000 年 10 月 25 日，宁波市北仑经济
建设发展公司资产总额为 4,681.92 万元，负债总额为 4,339.78 万元，所有者权益
342.14 万元。
2000 年 12 月，北仑经济向北仑区计经委、宁波市北仑区国有资产办公室提
交企业改制产权界定表，明确北仑经济界定后国有资产为 302.54 万元，北仑区
计经委、宁波市北仑区国有资产办公室在上述界定表中签批同意的审核意见。
2000 年 12 月 20 日，北仑区计经委、宁波市北仑区财政局和宁波市北仑区
国有资产办公室出具《宁波市北仑经济建设发展公司改制企业资产处置审批表》，
确认截至 2000 年 10 月 25 日宁波市北仑经济建设发展公司经评估确认后的资产
为 342.14 万元，核销、剥离、提留后净资产总额为 302.54 万元，该等净资产作
为国有资产折股 158.15 万元投入改制后公司。
2000 年 12 月，宁波市北仑经济建设发展公司向各贷款金融机构提交《改制
企业金融债务落实情况审核表》，各贷款金融机构共同就宁波市北仑经济建设发
展公司申报的贷款情况进行审核确认，金融债权管理办公室中国人民银行宁波经
济技术开发区支行信贷与统计股对公司申报的贷款情况签章确认。
2000 年 12 月 22 日，宁波东海会计师事务所有限公司出具“宁东会验字
[2000]2432 号”《验资报告》，验证截至 2000 年 12 月 21 日止，北仑经济已收到
股东合计投入实收资本 500 万元；其中，虞纪群以货币资金出资 278 万元计 277
万元注册资本，占北仑经济 55.40%的股权，北仑区计经委以原公司净资产投入
158.15 万元、原公司其他应付款转入 65 万元计 223 万元注册资本，占北仑经济
44.60%的股权。
2000 年 12 月 28 日，北仑区计经委作为转让方、宁波市北仑经济建设发展
公司作为受让方在宁波市北仑区产权交易中心签署《产权转让合同证书》，约定
北仑区计经委将所属的宁波市北仑经济建设发展公司净资产以 223 万元的价格
转让给宁波市北仑经济建设发展公司。
2000 年 12 月，北仑经济完成改制设立的工商变更登记手续，北仑经济改制
完成后的股权结构如下：
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序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 持股比例
1 虞纪群 277.00 55.40%
2 北仑区计经委 223.00 44.60%
合计 500.00 100.00%
北仑经济本次改制履行了评估立项、改制方案编制及批准、资产评估、产权
界定、资产处置审批、金融债务落实情况审核、验资、产权交易中心资产转让、
设立登记等必要的程序，符合当时有效的法律法规的规定，不存在侵吞国有资产、
损害他人权益的情形，亦未造成集体资产流失，不存在国有资产转让的重大权属
争议或纠纷。
发行人控股股东、实际控制人虞纪群参与北仑经济改制的资金来源为薪金收
入、家庭成员收入、投资收益所得的自有资金，取得的股权系其本人真实持有，
不存在委托他人持股、以信托方式持股、或接受他人委托持股的情形。
②2001 年 9 月，第一次股权转让
2001 年 8 月 30 日，北仑区计经委与虞纪群和曹佩凤签订《股权转让协议》，
约定虞纪群将 173 万元、曹佩凤将 50 万元投入北仑经济，再由北仑经济将北仑
区计经委股金 223 万元，扣除 42 万元的无法收回资产、50 万元由北仑区计经委
负责追讨的柴桥镇政府工办债权（上述两项资产原为宁波市北仑经济建设发展公
司对外投资，《股权转让协议》约定：“根据北仑经济改制协议的相关约定，该
等资产由改制后的公司管理，发生损失由北仑区计划与经济委员会承担”），计
131 万元退回北仑区计经委。
2001 年 8 月 31 日，北仑经济召开第三次股东会并作出决议，同意北仑区计
经委退股要求，同意北仑区计经委将其持有 44.60%的股权转让给虞纪群、曹佩
凤，赞同转让方、受让方在股权转让协议中就转让方式等达成的协议。
2001 年 9 月 13 日，宁波东海会计师事务所出具“宁东会验字[2001]2143 号”
《验资报告》，验证截至 2001 年 9 月 13 日止，北仑经济收到股东虞纪群、曹佩
凤缴纳的实收资本 223 万元，均为货币资金。
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2001 年 9 月 19 日，宁波市北仑区国有资产管理办公室同意北仑区计经委提
交的《关于要求国有资产核销的报告》，报告明确由北仑区计经委投入到北仑经
济的 223 万元股权已全部收回。
2001 年 9 月 24 日，宁波市北仑区计经委召开党政会议，会议讨论并明确了
上述股权转让事宜。
2001 年 9 月 26 日，宁波市北仑区工商行政管理局核准本次变更，本次股权
转让完成后，北仑经济的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 虞纪群 450.00 90.00%
2 曹佩凤 50.00 10.00%
合计 500.00 100.00%
北仑区计经委退出过程中，依法履行签署股权转让协议、召开股东会、验
资等必要的程序，符合当时有效的法律法规的规定；同时宁波市北仑区国有资
产管理办公室已确认北仑区计经委投入到北仑经济的 223 万元股权已全部收
回，不存在侵吞国有资产、损害他人权益的情形，亦未造成国有资产流失，不存
在国有资产转让的重大权属争议或纠纷。
发行人控股股东、实际控制人虞纪群、曹佩凤受让北仑区计经委退出股权的
资金来源为薪金收入、家庭成员收入、投资收益所得的自有资金，取得的股权系
其本人真实持有，不存在委托他人持股、以信托方式持股、或接受他人委托持股
的情形。
③2001 年 12 月，第一次增资
2001 年 12 月 2 日，北仑经济召开股东会并作出决议，同意公司注册资本由
500 万元增加至 1,000 万元。
2001 年 12 月 13 日，宁波市东海会计师事务所有限公司出具“宁东会验字
[2001]2440 号”《验资报告》，验证截至 2001 年 12 月 13 日止，北仑经济已收到
股东缴纳的新增注册资本合计 500 万，其中虞纪群增资 450 万元，曹佩凤增资
50 万元，变更后的公司注册资本为 1,000 万元。
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2001 年 12 月 19 日，宁波市北仑区工商行政管理局核准本次增资变更登记
事宜。本次增资完成后，北仑经济的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 虞纪群 900.00 90.00%
2 曹佩凤 100.00 10.00%
合计 1,000.00 100.00%
④2003 年 6 月，第二次增资
2003 年 5 月 18 日，北仑经济召开股东会并作出决议，同意公司注册资本由
1,000 万元增加至 2,100 万元。
2003 年 6 月 15 日，宁波市威远会计师事务所有限公司出具“威远验字
[2003]104 号”《验资报告》，验证截至 2003 年 6 月 10 日止，北仑经济已收到股
东缴纳的新增注册资本合计 1,100 万元，其中虞纪群增资本 990 万元，曹佩凤增
资 110 万元，变更后的公司注册资本为 2,100 万元。
2003 年 6 月 20 日，宁波市北仑区工商行政管理局核准本次增资变更登记事
宜。本次增资完成后，北仑经济的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 虞纪群 1,890.00 90.00%
2 曹佩凤 210.00 10.00%
合计 2,100.00 100.00%
⑤2004 年 4 月，第二次股权转让
2004 年 3 月 23 日，北仑经济召开股东会并作出决议，同意虞纪群将其持
有北仑经济 90%股权（即 1,890 万元注册资本）以 1,890 万元的价格转让给甬金
有限。同日，虞纪群与甬金有限签订《股权转让协议》。
2004 年 4 月 1 日，宁波市北仑区工商行政管理局核准北仑经济本次股权转
让。本次股权转让完成后，北仑经济的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 甬金有限 1,890.00 90.00%
2 曹佩凤 210.00 10.00%
合计 2,100.00 100.00%
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浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
⑥2004 年 8 月，第三次股权转让
2004 年 8 月 23 日，北仑经济召开股东会并作出决议，同意甬金有限将其
持有北仑经济 90%股权（即注册资本 1,890 万元）以 1,890 万元的价格转让给虞
纪群。
2004 年 8 月 23 日，虞纪群与甬金有限签订《股权转让协议》，约定甬金有
限将其持有北仑经济 90%股权（即注册资本 1,890 万元）以 1,890 万元的价格转
让给虞纪群。
2004 年 8 月 24 日，宁波市北仑区工商行政管理局核准本次股权转让变更
登记事宜。本次股权转让完成后，北仑经济的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 虞纪群 1,890.00 90.00%
2 曹佩凤 210.00 10.00%
合计 2,100.00 100.00%
截至本招股意向书签署日，北仑经济的注册资本及股权结构未发生变更。
2、宁波海协的基本情况如下：
公司名称 宁波市海协机械制造有限公司
成立时间 2001 年 5 月 31 日
注册资本 1,000 万元
统一社会信用代码 9133020672812118XB
注册地址 北仑区小港街道纬三路 28 号
曹佩凤持股比例为 51.00%、虞辰杰[注]持股比例为 40.00%、丁国
股权结构
良持股比例为 9.00%
普通机械、橡胶塑料制品、汽车配件的制造、加工；钣金加工。（依
经营范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
财务状况 总资产（元） 50,908,934.43 46,873,393.67
（未经审计）
净资产（元） 39,711,314.16 37,683,100.74
净利润（元） 1,969,986.44 5,553,303.41
注：虞辰杰系虞纪群与曹佩凤之子。
3、甬金发展（已注销）
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甬金发展于 2002 年 12 月 13 日经兰溪市工商局核准成立，成立时名称为“兰
溪市甬金经济发展有限公司”，住所为兰溪市丹溪大道 233 号，法定代表人为虞
纪群，注册资本 1,000 万元，企业类型为有限责任公司。甬金发展的历史沿革
如下：
（1）2002 年 12 月，设立
2002 年 12 月 5 日，甬金发展（筹）召开股东会并作出决议，同意设立甬
金发展，注册资本为 1,000 万元，由北仑经济和陈笑凤各出资 500 万元，各占
50%股权。
2002 年 12 月 13 日，兰溪开泰会计师事务所有限公司出具“兰开会验（2002）
198 号”《验资报告》，验证截至 2002 年 12 月 12 日止，甬金发展（筹）已收到
全体股东缴纳的注册资本合计 1,000 万元整，均为货币出资。
甬金发展成立时的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 北仑经济 500.00 50.00%
2 陈笑凤 500.00 50.00%
合计 1,000.00 100.00%
（2）2003 年 12 月，第一次股权转让
2003 年 11 月 29 日，甬金发展召开股东会并作出决议，同意陈笑凤将其持
有甬金发展 50%股权（即 500 万元注册资本）以 500 万元的价格转让给曹佩凤。
同日，陈笑凤与曹佩凤签订《股权转让协议》。
2003 年 12 月 10 日，兰溪市工商局核准本次股权转让变更登记事宜。本次
股权转让完成后，甬金发展的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 北仑经济 500.00 50.00%
2 曹佩凤 500.00 50.00%
合计 1,000.00 100.00%
（3）2004 年 4 月，第二次股权转让
2004 年 3 月 23 日，甬金发展召开股东会并作出决议，同意北仑经济将其
120
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持有甬金发展 8%股权（即 80 万元注册资本）以 80 万元的价格转让给甬金有限，
同意曹佩凤将其持有甬金发展 50%股权（即 500 万元注册资本）以 500 万元的
价格转让给甬金有限。同日，北仑经济、曹佩凤与甬金有限就上述股权转让事
宜签署《股权转让协议》。
2004 年 4 月 7 日，兰溪市工商局核准本次股权转让变更登记事宜。本次股
权转让完成后，甬金发展的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 甬金有限 580.00 58.00%
2 北仑经济 420.00 42.00%
合计 1,000.00 100.00%
（4）2009 年 12 月，第三次股权转让
2009 年 12 月 1 日，甬金发展召开股东会并作出决议，同意发行人将其持
有的公司 58%股权（即 580 万元注册资本）以 580 万元的价格转让给曹佩凤。
2009 年 12 月 2 日，发行人与曹佩凤就上述股权转让事宜签署《股权转让协议》。
2009 年 12 月 16 日，兰溪市工商局核准本次股权转让变更登记事宜。本次
股权转让完成后，甬金发展的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 曹佩凤 580.00 58.00%
2 北仑经济 420.00 42.00%
合计 1,000.00 100.00%
（5）2011 年 9 月，注销
2011 年 4 月 10 日，甬金发展召开股东会并作出决议，同意公司解散并成
立清算组。
2011 年 4 月 13 日，兰江导报广告部出具《证明》，证明甬金发展于 2011
年 4 月 13 日在《兰江导报》第 8 版刊登了公司注销公告。
2011 年 7 月 4 日，兰溪市国家税务局出具“国税同[2011]86331 号”《税务
事项通知书》，同意甬金发展的注销申请。
2011 年 9 月 1 日，兰溪市地方税务局兰江税务分局出具《注销税务登记申
121
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请审批表》，同意甬金发展注销税务登记。
2011 年 9 月 1 日，甬金发展编制《清算报告》，确认截止 2011 年 9 月 1 日，
公司债权债务已清算完毕，剩余财产已分配完毕。
2011 年 9 月 26 日，兰溪市工商局出具“兰工商登记内销字[2011]第 001027
号”《准予注销登记通知书》，准予甬金发展注销登记。
（四）控股股东和实际控制人持有的发行人股份质押或其他有争议的情况
截至本招股意向书签署日，公司控股股东和实际控制人所持有的公司股份
产权清晰完整，不存在产权争议情况，亦不存在股份质押或其他有争议的情况。
（五）本次发行前涉及的对赌协议
1、对赌协议的签署情况
2014 年 11 月 18 日、2014 年 12 月 19 日发行人分别召开股东大会，审议通
过《关于增加公司注册资本、实收资本至 139,052,632 元的议案》、《关于增加公
司注册资本、实收资本至 173,000,000 元的议案》，引入弘盛投资、万丰锦源、
协同创新、侯文波、邱洪生、胡广智、朱玉琛、杨竹君等八名外部投资者（下
称“全体外部投资者”），上述外部投资者在增资过程中与发行人控股股东、实
际控制人虞纪群、曹佩凤夫妇签署了《增资扩股合同》及《投资补充合同》就
其向发行人增资的相关事宜进行约定；同时根据上述增资协议的约定，全体外
部投资者还在业绩承诺及补偿、股份回购、反稀释等事项上享有特殊权利（以
上条款合称“对赌条款”），该等对赌条款的具体内容如下：
条款类别 条款主要内容
（1）发行人 2014 年度净利润达到 9,277 万元，2015 年度净利润达到 12,677 万
元，2016 年度净利润达到 21,797 万元；
（2）如公司 2014 年度净利润未达标，外部投资者有权不支付第二期投资款；
业绩承诺与补偿
（3）2015、2016 年度业绩不达标，则虞纪群、曹佩凤应向外部投资者进行补偿；
（4）虞纪群、曹佩凤未能在约定期限内支付补偿金完毕的应支付违约金，虞纪
群、曹佩凤对补偿款的支付义务承担连带责任。
发生以下情形的，外部投资者有权要求虞纪群、曹佩凤或发行人回购外部投资
者持有的部分或全部股权：
回购条款 （1）发行人在 2016 年 12 月 31 日之前未能向中国证监会申请首次公开发行股
票并取得申报材料受理函；
（2）发行人在 2017 年 12 月 31 日之前未能完成在境内 A 股市场的首次公开发
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条款类别 条款主要内容
行股票并上市；
（3）发行人在 2014 年度、2015 年度、2016 年度任一年度未实现业绩承诺；
（4）虞纪群、曹佩凤或发行人出现重大诚信问题，严重损害发行人利益；
（5）外部投资者及其关联方合计所持有发行人的股份（包括直接和间接持有）
降至 30%以下；
（6）虞纪群、曹佩凤或发行人在外部投资者尽职调查及投后管理中提供的虞纪
群、曹佩凤或发行人所知悉范围内的信息资料出现任何虚假、隐瞒和重大遗漏；
（7）发行人与关联方进行关联交易或为关联方提供担保，未按照修改后的公司
章程履行内部决策程序；
（8）虞纪群、曹佩凤或发行人实质性违反《增资扩股合同》及投资补充合同的
相关条款；
（9）虞纪群、曹佩凤或发行人应在外部投资者书面主张该等权利之日起 3 个月
内付清全部回购价款，逾期支付的应支付违约金。
（1）发行人以任何形式进行新的权益性融资，外部投资者有权按所持股份比例
享有优先购买权；
（2）如新投资者根据某种协议或者安排导致其最终投资价格低于投资补充合同
外部投资者的增资价格，则发行人应就两者之间的差额对外部投资者进行补偿，
或虞纪群、曹佩凤将两者之间的差额折合成发行人股份，向外部投资者无偿转
反稀释条款 让。逾期补偿或转让的，应支付违约金；
（3）发行人给予任一股东（包括引进的新投资者）的权利优于外部投资者在《增
资扩股合同》及投资补充合同项下享有的权利的，则外部投资者将自动享有该
等权利；
（4）外部投资者上述权利不适用于发行人为实行员工激励计划，或作为发行人
并购其它企业的对价而发行股份的情形。
2、对赌协议的中止情况
2015 年 10 月 28 日，发行人拟向中国证监会申请首次公开发行并上市，全
体外部投资者与发行人及其控股股东、实际控制人虞纪群、曹佩凤夫妇签署《投
资补充合同（二）》，合同约定《增资扩股合同》及《投资补充合同》所载特殊
条款自该等协议签署之日起中止，并在发行人首次公开发行被撤回、否决时自
动恢复执行。如发行人首次公开发行股票并上市获得核准，则《增资扩股合同》
及《投资补充合同》自发行人上市之日起自动失效，任何一方不得依据该等约
定主张相关权利义务。
3、退出外部投资者对赌协议的清理情况
2016 年 10 月，经发行人 2016 年第三次临时股东大会审议通过，发行人股
东朱玉琛、邱洪生和胡广智分别将其持有发行人的全部股份转让予杨竹君等十
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四人，上述股权转让完成后，朱玉琛、邱洪生和胡广智不再持有发行人任何股
份。为明确各方权利义务，并对历史曾存在的对赌协议进行清理，上述退出投
资者与发行人及其控股股东实际控制人虞纪群、曹佩凤夫妇签署《投资补充合
同（三）》，确认各方就发行人股权不存在任何争议或潜在纠纷，并明确终止此
前各方签署的《增资扩股合同》、《投资补充合同》、《投资补充合同（二）》。
4、现有外部股东对赌协议的清理情况
因发行人首次公开发行并上市申请计划调整，2016 年 12 月，弘盛投资、
万丰锦源、协同创新、侯文波和杨竹君等五名现有外部股东（以下简称“现有
外部股东”）分别与发行人及其控股股东、实际控制人虞纪群、曹佩凤夫妇签署
《投资补充合同（三）》，就《增资扩股合同》及《投资补充合同》所约定的“股
权回购要求权”条款进行调整，调整的主要内容如下：
原条款 调整后条款
发生以下情形的，外部投资者有权要求虞纪 发生以下情形的，外部投资者有权要求虞纪
群、曹佩凤或发行人回购外部投资者持有的 群、曹佩凤或发行人回购外部投资者持有的
部分或全部股权： 部分或全部股权：
（1）发行人在 2016 年 12 月 31 日之前未能 （1）发行人在 2018 年 12 月 31 日之前未能
向中国证监会申请首次公开发行股票并取得 向中国证监会申请首次公开发行股票并取得
申报材料受理函； 申报材料受理函；
（2）发行人在 2017 年 12 月 31 日之前未能 （2）发行人在 2019 年 12 月 31 日之前未能
完成在境内 A 股市场的首次公开发行股票并 完成在境内 A 股市场的市场公开发行股票并
上市。 上市。
为支持并推进发行人上市计划，现有外部股东同意终止投资合同中的对赌条
款。2018 年 11 月，现有外部股东分别与发行人及其控股股东、实际控制人虞纪
群、曹佩凤夫妇签署《关于浙江甬金金属科技股份有限公司投资合同所涉特殊条
款之终止合同》（以下简称“《终止合同》”），各方一致同意投资合同（指《增资
扩股合同》、《投资补充合同》、《投资补充合同（二）》、《投资补充合同（三）》的
合称）所载的对赌条款自《终止合同》生效之日起效力归于终止，各方在对赌条
款项下的所有权利与义务均解除，任何一方不再根据对赌条款对其他方享有任何
的权利、负有任何的义务。
至此，发行人及其控股股东、实际控制人与弘盛投资等外部股东之间的对
赌协议等特殊协议或安排全部清理完毕，发行人股权结构处于稳定状态。
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八、发行人股本情况
（一）发行人本次发行前后股本情况
本次发行前，公司总股本为 17,300 万股。公司本次拟公开发行股份不超过
5,767 万股，占发行后公司总股本的 25.0011%。本次发行前后，公司股本变化
情况如下：
发行前 发行后
序号 股东名称
数量（股） 持股比例 数量（股） 持股比例
1 虞纪群 60,180,000 34.79% 60,180,000 26.09%
2 曹佩凤 48,905,789 28.27% 48,905,789 21.20%
3 弘盛投资 21,052,632 12.17% 21,052,632 9.13%
4 万丰锦源 10,526,316 6.08% 10,526,316 4.56%
5 曹静芬 8,080,000 4.67% 8,080,000 3.50%
6 协同创新 5,000,000 2.89% 5,000,000 2.17%
7 周德勇 2,700,000 1.56% 2,700,000 1.17%
8 董赵勇 2,200,000 1.27% 2,200,000 0.95%
9 侯文波 2,105,263 1.22% 2,105,263 0.91%
10 曹万成 1,680,000 0.97% 1,680,000 0.73%
11 李庆华 1,500,000 0.87% 1,500,000 0.65%
12 杨竹君 1,300,000 0.75% 1,300,000 0.56%
13 李飙 1,200,000 0.69% 1,200,000 0.52%
14 邵星 1,165,000 0.67% 1,165,000 0.51%
15 朱惠芳 700,000 0.40% 700,000 0.30%
16 王丽红 700,000 0.40% 700,000 0.30%
17 申素贞 700,000 0.40% 700,000 0.30%
18 黄卫莲 465,000 0.27% 465,000 0.20%
19 洪瑞明 465,000 0.27% 465,000 0.20%
20 诸葛建强 465,000 0.27% 465,000 0.20%
21 王国军 465,000 0.27% 465,000 0.20%
22 陈登贵 465,000 0.27% 465,000 0.20%
23 甘弘军 120,000 0.07% 120,000 0.05%
24 单朝晖 100,000 0.06% 100,000 0.04%
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发行前 发行后
序号 股东名称
数量（股） 持股比例 数量（股） 持股比例
25 杨美英 100,000 0.06% 100,000 0.04%
26 谢旭萍 100,000 0.06% 100,000 0.04%
27 洪伟 100,000 0.06% 100,000 0.04%
28 毕祥胜 100,000 0.06% 100,000 0.04%
29 王勇 100,000 0.06% 100,000 0.04%
30 李喆 100,000 0.06% 100,000 0.04%
31 范根 60,000 0.03% 60,000 0.03%
32 朱伟 50,000 0.03% 50,000 0.02%
33 贲海峰 50,000 0.03% 50,000 0.02%
34 拟发行社会公众股 - - 57,670,000 25.00%
合计 173,000,000 100.00% 230,670,000 100.00%
（二）公司前十名股东情况
本次发行前，公司前十名股东持股情况如下：
序号 股东名称 股份性质 所持股份（股） 持股比例
1 虞纪群 自然人股 60,180,000 34.79%
2 曹佩凤 自然人股 48,905,789 28.27%
3 弘盛投资 其他（有限合伙） 21,052,632 12.17%
4 万丰锦源 法人股 10,526,316 6.08%
5 曹静芬 自然人股 8,080,000 4.67%
6 协同创新 其他（有限合伙） 5,000,000 2.89%
7 周德勇 自然人股 2,700,000 1.56%
8 董赵勇 自然人股 2,200,000 1.27%
9 侯文波 自然人股 2,105,263 1.22%
10 曹万成 自然人股 1,680,000 0.97%
合计 - 162,430,000 93.89%
（三）发行人前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
序号 股东名称 所持股份（股） 持股比例 在发行人任职情况
1 虞纪群 60,180,000 34.79% 董事长
2 曹佩凤 48,905,789 28.27% 董事
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序号 股东名称 所持股份（股） 持股比例 在发行人任职情况
3 曹静芬 8,080,000 4.67% -
4 周德勇 2,700,000 1.56% 董事、总经理
5 董赵勇 2,200,000 1.27% 董事、副总经理
6 侯文波 2,105,263 1.22% -
7 曹万成 1,680,000 0.97% 子公司江苏甬金副总经理
8 李庆华 1,500,000 0.87% 董事、副总经理
9 杨竹君 1,300,000 0.75% -
10 李飙 1,200,000 0.69% 子公司广东甬金总经理
（四）国有股份及外资股份情况
截至本招股意向书签署日，发行人无国有股份及外资股份。
（五）股东中的战略投资者持股及其简况
截至本招股意向书签署日，发行人股东中无战略投资者。
（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
本次发行前，公司实际控制人虞纪群与曹佩凤为夫妻关系，持股比例分别
为 34.79%和 28.27%。公司股东曹静芬与曹佩凤为姐妹关系，持股比例分别为
4.67%和 28.27%。公司股东曹佩凤与曹万成为姐弟关系，持股比例分别为 28.27%
和 0.97%。公司股东李飙与朱惠芳为夫妻关系，持股比例分别为 0.69％和 0.40%。
公司股东王勇与李喆为夫妻关系，持股比例分别为 0.06%和 0.06%。万丰锦源
全资子公司万丰锦源投资有限公司持有弘盛投资 8.47%股权，为弘盛投资的有
限合伙人，万丰锦源与弘盛投资持有公司股权比例分别为 6.08%和 12.17%。
除此之外，截至本招股意向书签署日，本公司其他股东之间不存在关联关
系。
（七）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺详见本招股意
向书“重大事项提示”之“一、股份流通限制和自愿锁定的承诺”的相关内容。
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九、发行人内部职工股情况
截至本招股意向书签署日，公司未发行过内部职工股。
十、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情
况
截至本招股意向书签署日，发行人不曾存在工会持股、职工持股会持股、
信托持股、委托持股或股东数量超过两百人的情况。
十一、发行人员工及其社会保障情况
（一）员工人数及变化情况
截至报告期各期末，公司及子公司员工人数分别为 1,288 人、1,252 人、1,295
人和 1,288 人，劳务派遣人数分别为 77 人、114 人、120 人和 112 人。
（二）员工的专业结构
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人的员工专业结构如下：
单位：人
专业 人数 比例
管理人员 73 5.67%
财务人员 20 1.55%
营销人员 38 2.95%
生产人员 993 77.10%
研发人员 164 12.73%
合计 1,288 100.00%
（三）员工受教育程度
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人的员工受教育程度如下：
单位：人
受教育程度 人数 比例
初中及以下 47 3.65%
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受教育程度 人数 比例
高中、中专 824 63.98%
大专、本科 412 31.99%
硕士及以上 5 0.39%
合计 1,288 100.00%
（四）员工年龄分布
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人的员工年龄分布如下：
单位：人
年龄段 人数 比例
30以下 570 44.25%
31-40 546 42.39%
41-50 153 11.88%
51以上 19 1.48%
合计 1,288 100.00%
（五）发行人执行社会保障制度和住房公积金的情况
1、社会保障制度的执行情况
报告期内，公司及子公司员工缴纳社会保险的情况如下：
单位：人
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
人数 占比 人数 占比 人数 占比 人数 占比
100.00
在职员工人数 1,288 100.00% 1,295 1,252 100.00% 1,288 100.00%
%
在公司参保人员 1,253 97.28% 1,260 97.30% 1,228 98.08% 1,250 97.05%
未在公司参保人员 35 2.72% 35 2.70% 24 1.92% 38 2.95%
其中：退休返聘人员 0 0.00% 2 0.15% 2 0.16% 2 0.16%
在其他单位参
12 0.93% 11 0.85% 10 0.80% 12 0.93%
保人员
尚在试用期 23 1.79% 22 1.70% 12 0.96% 12 0.93%
社保关系未转
- - - - - 0.00% 12 0.93%
入
根据法律规定，退休返聘人员无需缴纳社会保险；在其他单位参保人员已经
参加社会保险，公司无需再为其缴纳；尚在试用期人员在试用期届满后公司为其
129
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缴纳社会保险；社保关系未转入人员主要由于员工个人原因社保关系尚未办妥，
公司无法为其缴纳。
根据发行人及各子公司所在地的社保主管机构出具的证明，发行人及各子公
司报告期内均遵守国家和地方有关劳动和社会保障的法律和法规，不存在因违反
有关社会保障法律、法规受到处罚的情形。
2、住房公积金制度的执行情况
单位：人
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
人数 占比 人数 占比 人数 占比 人数 占比
在职员工人数 1,288 100.00% 1,295 100.00% 1,252 100.00% 1,288 100.00%
在公司缴纳人员 1,250 97.05% 1,258 97.14% 1,220 97.44% 1,241 96.35%
未在公司缴纳人员 38 2.95% 37 2.86% 32 2.56% 47 3.65%
其中：退休返聘人员 0 0.00% 2 0.15% 2 0.16% 2 0.16%
在其他单位缴
12 0.93% 11 0.85% 10 0.80% 12 0.93%
纳人员
尚在试用期 26 2.02% 24 1.85% 17 1.36% 12 0.93%
公积金关系未
- - - - 3 0.24% 21 1.63%
转入
根据法律规定，退休返聘人员无需缴纳公积金；在其他单位缴纳人员已经缴
纳公积金，公司无需再为其缴纳；尚在试用期人员在试用期届满后公司为其缴纳
公积金；公积金关系未转入人员主要由于员工个人原因公积金关系尚未办妥，公
司无法为其缴纳。报告期内，公司向员工开展住房公积金相关法律法规的普及，
提高员工缴纳住房公积金的意识。报告期内，公司公积金缴存比例整体处于较高
水平。
根据发行人及各子公司所在地的住房公积金主管机构出具的证明，发行人及
各子公司报告期内均不涉及任何住房公积金缴纳纠纷，亦不存在因违反住房公积
金缴纳方面的法律法规而被处罚的情形。
3、公司控股股东及实际控制人作出的承诺
虞纪群和曹佩凤作为公司的实际控制人，就公司及其子公司在职员工报告期
内应缴未缴社会保险和住房公积金可能导致的法律责任承诺如下：
130
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“若公司及其子公司因本次发行上市前执行社会保险和住房公积金政策事
宜而被行政主管机关要求补缴社会保险金或住房公积金，或者被行政主管机关
进行处罚，或者有关人员向公司及其子公司追索，本人将全额承担该部分补缴、
被处罚或被追索的支出及费用，且在承担前述费用后不向公司及其子公司追偿，
保证公司及其子公司不会因此遭受任何损失。”
十二、发行人主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员
作出的重要承诺
（一）股份锁定承诺
参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份流通限制和自愿锁定的承
诺”的相关内容。
（二）避免同业竞争的承诺
参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争情
况”之“（三）控股股东、实际控制人避免同业竞争的承诺”的相关内容。
（三）规范关联交易的承诺
参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“六、规范关联交易
的措施”的相关内容。
（四）关于社会保险和住房公积金的承诺
参见本节“十一、发行人员工及其社会保障情况”之“（五）发行人执行社
会保障制度和住房公积金的情况”之“3、公司控股股东及实际控制人作出的承
诺”。
（五）关于招股意向书信息披露的承诺
参见本招股意向书“重大事项提示”之“四、招股意向书信息披露无虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺”。
131
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（六）关于稳定股价的承诺
参见本招股意向书“重大事项提示”之“二、关于公司上市后三年内稳定
股价预案”的相关内容。
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第六节 业务与技术
一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
（一）发行人主营业务
公司主营业务为冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售，产品覆盖精密冷轧不
锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带两大领域。公司于 2003 年 8 月成立，经过多年
努力，截至 2018 年末，已发展成为年产量超过 120 万吨的知名专业不锈钢冷轧
企业。
公司是国家高新技术企业和国家火炬计划项目承担单位，自成立以来十分注
重生产工艺的改进和技术装备的研发。截至本招股意向书签署日，公司共获得
99 项专利，其中发明专利 18 项，实用新型专利 81 项。公司是国内少数几家能
够自主设计研发不锈钢冷轧自动化生产线的企业之一，自主设计研发的二十辊可
逆式精密冷轧机组等全套不锈钢冷轧自动化生产线已达到国际先进水平。
凭借雄厚的生产工艺积累和强大的技术装备研发实力，以子公司江苏甬金为
牵头人的超薄精密不锈钢带（钢管）项目联合体成功中标国家工业和信息化部
“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）——重点新材料产业链技术能力提升
重点项目”。
2018 年 1 月，公司参与完成的“超薄精密不锈钢板带关键技术”项目，经
中国金属学会组织召开的科技成果评价会认定，该项目成果达到国际领先水平。
（二）发行人主要产品
公司主要产品分为两大类：
1、精密冷轧不锈钢板带：指采用高品质热轧或冷轧不锈钢板带为原材料，
在常温条件下经高精度、可逆式多辊冷轧机组进行轧制，经光亮退火达到所需机
械性能后再经多次轧制达到目标厚度，最后经清洗、拉矫或平整处理后的具有特
殊功能要求的不锈钢板带。目前，公司生产该类产品的厚度主要为 0.08-1.5mm，
133
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宽度主要为 820mm 以下。精密冷轧不锈钢板带具有更高性能、更高尺寸精度、
更优板形和更优质表面等特点，被广泛应用于家用电器、环保设备、电子信息、
汽车配件、厨电厨具、化工、电池等下游行业领域。
2、宽幅冷轧不锈钢板带：指在常温条件下将热轧不锈钢原材料轧至目标厚
度，经光亮退火或者酸洗退火达到所需机械性能，并经平整处理且宽度在
1,000mm 以上的冷轧不锈钢板带。宽幅冷轧不锈钢板带具有产品定位更加基础、
市场流通量更大、下游加工流通环节更多、行业应用范围更广等特点，被广泛应
用于建筑装饰、日用品、家用电器、汽车配件、机械设备、环保设备、五金、仪
器仪表、电梯等下游行业领域。
（三）发行人自设立以来主营业务变化情况
公司自 2003 年成立以来，一直专注于精密冷轧不锈钢板带生产领域。随着
精密冷轧不锈钢板带生产工艺的积累和技术装备自主设计研发水平的提高，公司
准确把握不锈钢市场发展机遇，先后于 2010 年和 2014 年投资设立江苏甬金和福
建甬金，将公司主营业务拓展至宽幅冷轧不锈钢板带生产领域。
公司是国内最早进入冷轧不锈钢行业的民营企业之一，十几年来不断进行技
术升级和产品创新，逐步提升冷轧装备精度和产品档次。2018 年，公司精密冷
轧不锈钢板带产量超过 10 万吨，宽幅冷轧不锈钢板带产量超过 110 万吨，在生
产规模、技术含量、产品档次、经济效益等方面已位居国内冷轧不锈钢行业前列。
报告期内，公司主营业务未发生变化。
二、发行人所处行业的基本情况
（一）行业概况
1、不锈钢行业相关概念
（1）不锈钢概念
钢铁按产品特征可以分为普通钢和特殊钢，特殊钢按产品种类又可进一步
分为不锈钢、合金结构钢、碳素结构钢、合金工具钢、碳素工具钢、轴承钢、
弹簧钢、高速钢等种类。
134
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不锈钢是特殊钢的一种，在冶金学和材料科学领域中，依据钢的主要性能
特征，将含铬量大于 10.5%，且以耐蚀性和不锈性为主要使用性能的一系列铁
基合金称作不锈钢。不锈钢具有耐蚀性、耐热性、耐低温性以及良好的加工性
能，外观精美且可以循环利用，在工业和民用领域得到广泛的应用。
从金相学角度分析，不锈钢良好的耐腐蚀性能是由于这种材料中含有的铬，
当铬暴露在氧气中时，会在材料表面形成一层很薄的铬氧化物保护层，隔绝了
材料与空气、水的接触，铬氧化物层在受到损害时能够实现自我修复。另外，
通过加入镍、钼等其他元素，可以进一步提高不锈钢的耐腐蚀性能并改善其加
工使用性能。
（2）不锈钢常用分类
分类方法 类别
板带材 板、卷状不锈钢。
产品外形 长材 分为棒材和线材，具有一定长度圆棒状、线状的不锈钢。
型材 其他形状的不锈钢。
指除铁外，钢中的主要合金元素是铬，即铬系不锈钢，相当于美国
铬系 的 AISI400 系列，因此又称为 400 系不锈钢，代表钢号 SUS430、
SUS410、SUS409L、SUS443 等。
指除铁外，钢中的主要合金元素是铬、镍，即铬镍系不锈钢，相当
化学成分
铬镍系 于美国 AISI300 系列，因此又称为 300 系不锈钢，代表钢号 SUS304、
SUS301、SUS316L 等。
指除铁外，钢中的主要合金元素是铬、锰，相当于美国的 AISI200
铬锰系
系列，因此又称为 200 系不锈钢，代表钢号 SUS201 等。
指铁-铬合金，晶体结构随成分而改变，含铬 12%-17%，含碳较高，
马 氏 体
故具有较高的强度、硬度和耐磨性，但耐蚀性稍差，用于力学性能
不锈钢
要求较高、耐蚀性能要求一般的一些零件上，如 SUS410。
指铁-铬合金，具有体心立方晶体结构，含铬 12％-30％，其耐蚀性、
铁 素 体 韧性和可焊性随含铬量的增加而提高，耐氯化物应力腐蚀性能优于
不锈钢 其他种类不锈钢，但机械性能与工艺性能稍差，具有磁性，如
金相组织
SUS430。
指铁-铬-镍合金，具有面心立方晶体结构，含铬大于 18％，还含有 8％
左右的镍及少量钼、钛、氮等元素，具有高度的耐用性和耐腐蚀性，
奥 氏 体
同时具有很好的可延展性、较低的屈服应力、相对高的抗张强度和
不锈钢
良好的可焊接性，此种类型不锈钢应用范围非常广，如 SUS301、
SUS304。
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分类方法 类别
通常是铁-铬-镍合金，具有奥氏体和铁素体的双相结构，如
双相系 SUS329J1，在含碳较低的情况下，含铬 18%-28%，含镍 3%-10%，
不锈钢 有些钢还含有钼、锶、锑等合金元素，该类钢兼有奥氏体和铁素体
不锈钢的特点，并具有超塑性，主要用于加工工业和海水应用领域。
析出硬
通常是铁-铬-镍合金，是在马氏体、奥氏体和双相钢的组织上经热处
化系不
理沉淀析出硬化相，使合金硬化或强化，如 SUS630。
锈钢
不锈钢按照压延后产品外形的不同，一般分为板带材、长材和型材。实际
应用中，板带材和长材的消费量占据大部分，型材的应用比例较小。
按照不锈钢化学成分的不同，不锈钢通常分为 200 系、300 系和 400 系。根
据中国特钢企业协会不锈钢分会统计，2018 年中国不锈钢粗钢产量 2,670.68 万
吨，其中 200 系、300 系和 400 系不锈钢占比分别为 30.92%、48.01%和 20.47%
（另有约 0.60%的不锈钢粗钢产量为双相系不锈钢）。
2、公司行业定位
公司主营业务为冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售，主要产品为精密冷
轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带。依据《国民经济行业分类和代码表》
（GB/T 4754-2011）的划分，公司属于“31 黑色金属冶炼和压延加工业”中的
“3140 钢压延加工”。依据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引（2012
年修订）》的划分，公司属于“31 黑色金属冶炼和压延加工业”。
公司所处行业为钢压延加工行业中的不锈钢压延加工细分行业，公司主要
定位于不锈钢板带材冷轧领域。
公司细分行业定位如下图所示：
136
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公司所处细分行业领域呈现如下显著特征：
（1）高端制造特征
不锈钢是特殊钢的一种，具有耐蚀性、耐热性、耐低温性以及良好的加工
性能，属于钢铁行业高端品种。公司生产的精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不
锈钢板带属于《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中的先进结构材料产
业和《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）》中的高品质特种
钢铁材料，被广泛应用于高端制造领域。
（2）循环经济特征
不锈钢是一种可回收循环利用的工业材料，不锈钢的耐腐蚀性和韧性使得
大多数不锈钢制品在其使用寿命结束时，可以被实际回收循环利用，用作冶炼、
生产新的优质不锈钢板带、管材、铸件和其他形式的产品，符合环保、节能、
节约资源的国家战略。
（3）技术密集型特征
冷轧不锈钢行业的高端制造特征对不锈钢产品的加工精度和表面处理质量
有着非常高的要求。冷轧不锈钢板带的生产涉及多机组联合作业，生产自动化
程度较高，生产环节较多，工艺技术复杂，需要大批熟练技术人员对整个生产
工艺流程进行全面高效的质量控制。不锈钢下游应用领域的不断拓展也要求行
业内企业持续加大产品的研发投入，以满足下游行业产业升级对更高品质原材
料的需求。
137
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（4）资金密集型特征
冷轧不锈钢行业中无论是厂房的建设，还是设备的购置和安装，都需要大
量资金的前期投入。此外，不锈钢冷轧企业向上游采购热轧原材料一般采用款
到发货的结算方式，在原材料采购环节需要占用大量的营运资金。冷轧不锈钢
行业体现出典型的资金密集型特征。
（二）行业监管体制及相关政策
1、发行人所处行业的主管部门及管理体制
不锈钢行业作为钢铁制造业的细分行业，受国家行业宏观管理职能部门的
宏观调控，同时受多个自律组织的指导，采取行政监管与行业自律相结合的监
管体制。国家发展和改革委员会及国家工业和信息化部对该行业进行宏观调
控；中国金属材料流通协会不锈钢分会和中国特钢企业协会不锈钢分会为该行
业的两个自律组织。
序号 主管单位 主要职能
拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划；
提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政
策，提出综合运用各种经济手段和政策的建议；承担规划重大建设项
国家发展和改
1 目和生产力布局的责任；推进经济结构战略性调整，组织拟订综合性
革委员会
产业政策；推进可持续发展战略，负责节能减排的综合协调工作，组
织拟订发展循环经济、全社会能源资源节约和综合利用规划及政策措
施并协调实施等。
负责研究拟订并组织实施钢铁行业的发展战略、规划及对其中重点领
域进行专项规划（含基地规划），提出总量平衡、结构调整目标及产
业布局；审核钢铁行业的重大项目以及大型企业集团的投资规划，协
工业和信息化
2 调重大问题；研究拟订、修订钢铁行业的产业政策，起草法律、法规
部
及配套的规章、制度并监督实施；提出钢铁行业的体制改革、技术进
步、投融资、利用外资、金融、贸易、财税政策建议及专项消费政策
和配套措施。
负责制定行业的行规行约，建立行业自律机制；依法开展钢铁行业统
中国金属材料
计、调查、分析和上报等各项工作；参与拟定行业发展规划、产业政
3 流通协会不锈
策法规；组织加工出口专用钢材监管工作，代表或协调企业反倾销、
钢分会
反补贴；代表我国不锈钢行业参加国际同业组织的有关活动。
138
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序号 主管单位 主要职能
宣传贯彻国家有关不锈钢方面的方针政策、法律法规；定期召开年会，
总结工作、沟通信息，协调处理不锈钢行业有关问题；向政府主管部
中国特钢企业
门及时反映不锈钢行业的意见和要求，努力寻求国家和社会对不锈钢
4 协会不锈钢分
行业的关心和支持；遵循WTO的基本规则，积极协助企业维护我国
会
不锈钢行业的合法权益；汇集、统计、加工整理各会员单位和国内外
不锈钢的生产、设计、科研、应用以及市场需求的信息和资料等。
2、发行人所处行业的主要政策
近年来国家出台了一系列有利于行业发展的产业政策，主要包括：
序号 产业政策 时间 相关内容
支持重点行业、高端产品、关键环节进行技术改造，引
《中国制造 导企业采用先进适用技术，优化产品结构，全面提升设
1 2015 年
2025》 计、制造、工艺、管理水平，促进钢铁、石化、工程机
械、轻工、纺织等产业向价值链高端发展。
坚持绿色发展——大力发展循环经济，积极研发、推广
全生命周期绿色钢材；
生产工艺关键技术——节能高效轧制及后续处理技术；
关键品种重大工程——特种装备用超高强度不锈钢，节
《钢铁工业调 能环保装备与化工装备用耐蚀钢；
整升级规划 全面推进智能制造——结合汽车轻量化发展、高技术船
2 2016 年
（2016-2020 舶建造、超高效电机推广等工作，鼓励钢铁企业主动加
年）》 强与下游产业协同，研发生产高强度、耐腐蚀、长寿命
等高品质钢材；
促进兼并重组——在不锈钢、特殊钢、无缝钢管等领域
形成若干家世界级专业化骨干企业，避免高端产品同质
化恶性竞争。
推动新材料产业提质增效。面向航空航天、轨道交通、
电力电子、新能源汽车等产业发展需求，扩大高强轻合
《“十三五”国
金、高性能纤维、特种合金、先进无机非金属材料、高
3 家战略性新兴 2016 年
品质特殊钢、新型显示材料、动力电池材料、绿色印刷
产业发展规划》
材料等规模化应用范围，逐步进入全球高端制造业采购
体系。
高品质特种钢铁材料——核电用、超超临界火电用、高
《战略性新兴 性能汽车用、高速铁路用等特殊钢型材及其锻件，高品
产业重点产品 质不锈钢，高性能工模具用钢，耐腐蚀及耐高温，高压
4 2017 年
和服务指导目 高强钢，高性能工程用钢等；铁基高温合金铸件，特殊
录（2016 版）》 钢铸件，高强度低温和超低温用可焊接铸钢件等，特殊
品种高级无缝管等。
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序号 产业政策 时间 相关内容
2017 年工业转
型升级（中国制 重点新材料产业链技术能力提升项目——重点支持高
造 2025）资金 性能结构钢，超薄精密不锈钢带（钢管）等产业链技术
5 2017 年
（国家工业和 能力提升。提升超薄精密不锈钢带（钢管）共性技术和
信息化部）重点 产业化水平，带动不锈钢行业产品升级和技术进步 。
任务
3、发行人从事的冷轧不锈钢板带业务是否属于主管部门确定的产能过剩行
业或规定的限制性、淘汰性行业，目前整个行业是否出现产能过剩，发行人的
经营环境是否存在重大不利变化
（1）发行人冷轧不锈钢业务符合国家相关产业政策鼓励发展方向，不属于
国家政策规定的限制性或淘汰性产业
①发行人及各子公司所在地产业政策主管部门确认发行人冷轧不锈钢业务
符合国家相关产业政策鼓励发展方向，不属于限制性、淘汰性产业
发行人分别取得了浙江省金华市发展和改革委员会、江苏省南通市工业和信
息化局、福建省宁德市发展和改革委员会以及广东省阳江市发展和改革局出具的
确认文件。
发行人及各子公司所在地产业政策主管部门确认：发行人及各子公司所从事
的冷轧不锈钢业务作为特殊钢行业的细分产业，属于具有节能环保特征、面向高
端制造领域的新材料产业范畴，为《产业结构调整指导目录（2011 年）》（2013
修正）明确鼓励类产业，并且符合《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》、
《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）》等国家相关产业政策鼓
励发展方向，不属于《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发
[2010]7 号）和《产业结构调整指导目录（2011 年）》（2013 修正）等产业政策规
定的限制性、淘汰性产业。
②发行人冷轧不锈钢业务及募投项目均获得国家产业政策大力支持
A、发行人全资子公司江苏甬金的宽幅冷轧不锈钢板带项目取得了国家发改
委出具的《国家鼓励发展的内外资项目确认书》（发改规划确字[2011]669），确
认投资项目符合国家产业政策。
B、发行人募投项目——“年加工 7.5 万吨超薄精密冷轧不锈钢板带项目”
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产品成功中标国家“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）资金——重点新材
料产业链技术能力提升重点项目”，发行人拥有的“超薄精密不锈钢板带关键技
术”经中国金属学会认定达到国际领先水平，打破了超薄精密冷轧不锈钢板带及
其生产制造设备长期依赖进口的局面，填补了国内空白。
③发行人冷轧不锈钢业务不属于国家政策规定的限制性或淘汰性产业
经核查《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发[2010]7 号）
和《产业结构调整指导目录（2011 年）》（2013 修正）等产业政策，上述产业政
策规定的钢铁类限制性、淘汰性产业主要集中在普通钢铁的炼铁、炼钢、炼焦等
领域，且均属于技术工艺落后的高耗能、高污染产业，但均不涉及不锈钢等特殊
钢铁的冷轧产业。
发行人所处的冷轧不锈钢行业作为特殊钢铁行业的细分行业，属于国家相关
产业政策鼓励类产业。发行人募投项目——“年加工 7.5 万吨超薄精密冷轧不锈
钢板带项目”产品成功中标国家“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）资金
——重点新材料产业链技术能力提升重点项目”，发行人拥有的“超薄精密不锈
钢板带关键技术”经中国金属学会认定达到国际领先水平，打破了超薄精密冷轧
不锈钢板带及其生产制造设备长期依赖进口的局面，填补了国内空白。
综上，发行人从事的冷轧不锈钢板带业务不属于《国务院关于进一步加强淘
汰落后产能工作的通知》（国发[2010]7 号）和《产业结构调整指导目录（2011
年）》（2013 修正）等产业政策规定的限制性或淘汰性产业。
（2）发行人所处的冷轧不锈钢行业不存在产能过剩情况
①目前我国冷轧不锈钢行业不存在产能过剩情况
根据中国金属材料流通协会不锈钢分会统计数据，截至 2018 年末，中国不
锈钢冷轧总产能为 1,900 万吨，2018 年中国冷轧不锈钢总产量为 1,770 万吨，产
能利用率为 93.16%。
因此，我国冷轧不锈钢行业整体产能利用率较高，不存在产能过剩情况。
②目前我国主要宽幅冷轧不锈钢生产企业不存在产能过剩情况
发行人主要从事精密冷轧不锈钢和宽幅冷轧不锈钢的生产，2018 年发行人
宽幅冷轧不锈钢产品销售收入占比为 91.75%，精密冷轧不锈钢产品销售收入占
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比为 8.25%。除发行人外，中国主要宽幅冷轧不锈钢生产企业还有宏旺集团、太
钢不锈、张家港浦项等企业。根据中国金属材料流通协会不锈钢分会统计数据，
截至 2018 年末，中国主要宽幅冷轧不锈钢生产企业产能利用率如下表所示：
企业名称 宽幅冷轧产能利用率
宏旺投资集团有限公司 97.33%
山西太钢不锈钢股份有限公司（含天津太钢天管不锈钢有限公司） 88.24%
浙江甬金金属科技股份有限公司 132.89%
浦项（张家港）不锈钢股份有限公司（含青岛浦项不锈钢有限公司） 126.88%
鞍钢联众（广州）不锈钢有限公司 92.23%
宁波宝新不锈钢有限公司 113.33%
由上表可知，中国主要宽幅冷轧不锈钢生产企业的产能利用率差异较大，但
整体处于较高水平，不存在产能过剩情况。
③发行人行业地位及产能利用情况
在不锈钢产业链上，发行人处于冷轧不锈钢行业，产业链上游为不锈钢冶炼
和热轧生产企业，下游为不锈钢加工、贸易和各行业终端制造企业。发行人不从
事不锈钢粗钢的冶炼，发行人募投项目及在建冷轧项目本身并不增加不锈钢行业
的炼钢产能。发行人通过与上游不锈钢粗钢冶炼和热轧企业的紧密合作，反而有
利于促进上游不锈钢粗钢冶炼和热轧产能的消化。
发行人最早起步于精密冷轧不锈钢板带的生产与销售，2016-2018 年，发行
人在国内精密冷轧不锈钢板带领域的市场份额分别为 22.55%、22.72%和 23.53%，
是目前国内规模最大的精密冷轧不锈钢板带生产企业。发行人凭借在精密冷轧不
锈钢板带领域掌握的一系列核心技术以及具有国际先进水平的全套冷轧生产装
备自主设计研发能力，公司先后于 2010 年和 2014 年投资设立江苏甬金和福建甬
金，将公司主营业务拓展至宽幅冷轧不锈钢板带生产领域。2016-2018 年，发行
人在国内宽幅冷轧不锈钢板带领域的市场份额分别为 8.94%、10.31%和 12.72%，
呈持续上升趋势。
报告期内，发行人冷轧不锈钢业务的整体产能利用率分别为 103.96%、
101.43%、129.68%和 121.31%，整体产销率分别为 99.29%、100.46%、99.64%和
100.54%，产销平衡。报告期内扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利
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润分别为 24,029.94 万元、20,979.44 万元、31,991.48 万元和 13,737.04 万元，整
体盈利能力较强。
为了巩固在国内高端精密冷轧不锈钢板带市场的领先地位，发行人将继续推
进本次募投项目——“年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目”，该项目产品
成功中标国家“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）资金——重点新材料产
业链技术能力提升重点项目”。同时，为进一步提升在国内宽幅冷轧不锈钢板带
领域的市场份额，发行人在广东省阳江市投资建设年加工 68 万吨宽幅冷轧不锈
钢板带项目，其中第一条 30 万吨生产线计划于 2020 年第一季度投产。此外，在
立足国内市场基础上，发行人响应国家“一带一路”战略号召，积极布局全球冷
轧不锈钢板带业务，于 2019 年 4 月在越南设立子公司越南甬金，计划投资建设
25 万吨宽幅冷轧不锈钢板带生产基地，目前正处于筹建过程中。
综上，发行人近年来产能逐年增加，产能利用率始终处于较高水平，产销平
衡，行业龙头地位优势逐步凸显，不存在产能过剩情形。
（3）发行人的经营环境未发生重大不利变化
发行人所处的冷轧不锈钢行业属于特殊钢铁行业的细分行业，经营环境包括
法律法规及政策、宏观经济因素、行业竞争情况、行业上下游情况、行业技术水
平情况、贸易政策及贸易摩擦等方面，具体情况如下：
是否发生
序号 项目 主要情况
重大变化
《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》、《“十三五”国
家战略性新兴产业发展规划》、《中国制造 2025》等相关政
法律法规及 策鼓励钢铁企业主动加强与下游产业协同，研发生产高强度、
1 否
政策 耐腐蚀、长寿命等高品质钢材；在不锈钢、特殊钢、无缝钢
管等领域形成若干家世界级专业化骨干企业；促进钢铁等产
业向价值链高端发展。
2016-2018 年度，我国 GDP 增长率分别为 6.7%、6.8%和 6.6%，
宏观经济因 保持平稳增长；我国 PPI 指数同比变动分别为-1.4%、6.3%、
2 否
素 3.5%，通胀预期较为平稳。总体而言，发行人所处宏观经济
环境较稳定。
由于冷轧不锈钢行业存在较高的资金、技术壁垒，目前行业
行业竞争
3 既有竞争格局未发生较大改变，发行人在精密冷轧不锈钢板 否
情况
带与宽幅冷轧不锈钢板带领域的市场份额保持稳定上升。
上游：包括不锈钢冶炼及热轧，报告期内不锈钢粗钢总产量
逐年上升，不锈钢热轧产能利用率逐年提升，发行人原材料
行业上下游
4 供应稳定，2019 年上半年价格波动较为平稳。 否
变化
下游：不锈钢作为工业基础性材料，下游应用行业广泛，包
括家用电器、环保设备、电子信息、建筑装饰、汽车配件、
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是否发生
序号 项目 主要情况
重大变化
厨电厨具、轨道交通等行业，总体需求量较大，增速较为平
稳。
近些年，我国不锈钢生产企业新增的冷轧产能以二十辊单体
行业技术水
5 轧机或连轧机组为主，整体上提升了我国冷轧不锈钢行业的 否
平变化
技术和装备水平，发行人目前技术水平处于行业前列。
我国对于冷轧不锈钢板带进出口政策未发生变化，公司出口
进出口政策、
6 业务占比较低，境外主要出口地为韩国和土耳其，因此 2019 否
贸易摩擦
年中美贸易摩擦对不锈钢冷轧行业及发行人的影响均较小。
综上，公司经营环境正常，不存在影响公司正常经营的重大不利因素。
（三）行业上下游产业链情况
1、冷轧不锈钢行业上下游产业链概况
冷轧不锈钢行业上下游产业链如下图所示：
冷轧不锈钢行业的产业链从上游不锈钢的冶炼和热轧开始，再到公司所在
的不锈钢板带材冷轧环节，最后延伸到下游的不锈钢流通和应用环节。
（1）不锈钢板带材冷轧环节
不锈钢板带材冷轧环节一般工艺流程如下图所示：
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将热轧不锈钢原材料经过准备机组进行冷轧前的工序准备工作，此工序主
要把控正式冷轧工序前的原材料表面质量并焊接引带，此道工序的检查、处理
和管控是保证企业产品质量的第一道环节。冷轧准备工序后，进入可逆冷轧机
组进行多道次轧制，以达到客户要求的冷轧厚度，之后根据客户要求的产品机
械性能和表面质量，选择酸洗退火或者光亮退火，并经清洗机组清洗；之后进
入精整环节，通过平整机组或拉矫机组对不锈钢板带进行优化处理，改善产品
的力学性能，提升产品的表面质量，保证产品的成形加工性，修正板形以得到
平直的板带。最后进入分卷、纵剪或横切工序，以满足客户对产品宽度、重量
等的个性化需求。
（2）冷轧不锈钢板带流通和应用环节
冷轧不锈钢板带下游应用行业非常广泛，工业和消费领域终端应用产品涵
盖范围极广，主要包括家用电器、环保设备、电子信息、建筑装饰、汽车配件、
厨电厨具、化工、仪器仪表、轨道交通、日用品等行业领域。
冷轧不锈钢板带的流通和应用环节主要指加工、贸易和终端制造环节。
①加工环节。冷轧不锈钢板带出厂后通常以一定规格的不锈钢卷带和不锈
钢板的形式存在，下游不同行业的生产制造企业往往针对自身产品性能对冷轧
不锈钢板带提出特殊的定制要求，需要大量分工明细的专业不锈钢加工厂商进
行加工配套，加工环节包括分条、开平、激光切割、磨砂、压花、研磨抛光、
镀色、蚀刻等。
②贸易环节。冷轧不锈钢板带的贸易环节主要依托于全国各地比较集中的
不锈钢交易市场进行，各大不锈钢交易市场功能完善，覆盖冷轧不锈钢板带的
加工、仓储物流、融资服务、电子交易服务等方面。由于不锈钢冷轧企业一般
优先向订货数量较大且稳定的客户供货，并对下游客户采取预收 10%-20%定金、
款到发货的结算模式，而下游各行业终端制造企业尤其中小型企业采购数量小、
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资金实力较弱，且对不锈钢原材料的采购付款一般存在一定账期。因此，不锈
钢的流通和应用环节需要不锈钢贸易企业从中提供资金、销售、物流等方面的
支持，以平顺不锈钢上下游流通和应用环节中的供需矛盾。
③终端制造环节。根据规模大小和采购模式的不同，终端制造企业分为大
型企业和数量众多的中小型企业。大型企业具有较强的规模和技术优势，其冷
轧不锈钢板带需求量大，一般直接向不锈钢冷轧企业或大型不锈钢贸易企业采
购。而数量众多的中小型企业由于需求量小、资金实力较弱，主要通过不锈钢
贸易企业或不锈钢加工企业进行采购，其不锈钢板带的采购具有零星化、定制
化加工等特点。
2、冷轧不锈钢行业与上、下游行业的关联性
（1）与上游行业的关联性
公司所处的冷轧不锈钢行业的上游是不锈钢冶炼和热轧行业。不锈钢粗钢
冶炼产能的规模制约着热轧和冷轧不锈钢产能的规模，从而最终对下游不锈钢
流通市场的规模产生影响；同时，不锈钢冶炼和热轧行业生产技术的进步和产
品质量的提高能为冷轧不锈钢行业提供优质的原料供应，从而推动不锈钢冷轧
企业不断提高生产工艺和优化管理水平，也促使冷轧不锈钢板带应用范围不断
扩大。
①中国不锈钢粗钢产量增长较快
近些年来，中国不锈钢粗钢产量增长较快，由 2010 年的 1,125.60 万吨增长
到 2018 年的 2,670.68 万吨，占世界不锈钢粗钢总产量的比重由 2010 年的 36.20%
上升到 2018 年的 52.64%。2010-2018 年中国不锈钢粗钢产量及占世界不锈钢粗
钢产量比重如下图所示：
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数据来源：中国特钢企业协会不锈钢分会、ISSF。
从不锈钢的生产链条来看，不锈钢粗钢一般需要经过热轧环节，经热轧后
大部分作为生产冷轧不锈钢的原材料，少量作为工业用材直接用于化工、石油、
机械、船舶等行业耐蚀零件、容器和设备等的制造。因此，冷轧不锈钢产量与
不锈钢粗钢产量之间存在较强的相关性。
②中国不锈钢冶炼和热轧产能格局
目前，中国不锈钢冶炼和热轧产能主要集中在青山集团、太钢不锈、北海
诚德、鞍钢联众、江苏德龙、广东广青、张家港浦项、酒钢宏兴、宝钢不锈（含
宝钢德盛）、福欣特钢和河南金汇集团等企业。2018 年，前十一大不锈钢厂商
不锈钢粗钢产量占中国不锈钢粗钢总产量的 76.81%，上游不锈钢冶炼和热轧行
业集中度较高。2018 年中国不锈钢粗钢前十一大生产厂商市场份额如下图所示：
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数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
注：广东广青为广东省属国有企业——广东省广新控股集团有限公司下属企业。广东省广
新控股集团有限公司及其全资子公司广东广新盛特投资有限公司合计持有广东广青
48.72%股权，青山集团子公司广东吉瑞和青拓集团合计持有广东广青 46.29%股权。
从整个不锈钢行业产业链来看，中国冷轧不锈钢产能分布与上游不锈钢冶
炼和热轧产能的分布有较强的相关性。
③中国不锈钢粗钢分系别（材质）产量情况
根据中国特钢企业协会不锈钢分会 2018 年统计数据，300 系不锈钢粗钢产
量 1,282.07 万吨，占中国不锈钢粗钢总产量份额为 48.01%；200 系不锈钢粗钢
产量 825.85 万吨，所占份额为 30.92%；400 系不锈钢粗钢产量 546.7 万吨，所
占份额为 20.47%（另有约 0.60%的不锈钢粗钢产量为双相系不锈钢）。2010-2018
年中国不锈钢粗钢按系别产量如下图所示：
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数据来源：中国特钢企业协会不锈钢分会。
总体来看，由于 300 系不锈钢具有高度的耐腐蚀性以及良好的可延展性、
相对高的抗拉强度和优异的可焊接性，其产量占中国不锈钢粗钢总产量的 50%
左右，是目前应用范围最为广泛的不锈钢钢种。200 系不锈钢在耐蚀性等方面
不如 300 系不锈钢，但因其含镍较低，具有一定的成本优势，在我国不锈钢市
场上仍占据一定市场份额。400 系不锈钢因其具有磁性特点，常用于特定的使
用用途，在民用领域应用相对广泛。
对于冷轧不锈钢行业来说，各系列冷轧不锈钢产品构成比例与不锈钢粗钢
产量分系别构成比例基本保持一致。
（2）与下游行业的关联性
冷轧不锈钢板带因其具有高强度、耐腐蚀性、良好的加工性和耐磨性以及
外观精美等特点，已被广泛应用于国民经济各个部门，涵盖家用电器、环保设
备、电子信息、建筑装饰、汽车配件、厨电厨具、化工、仪器仪表和轨道交通
等行业领域。
①家用电器
冷轧不锈钢板带由于具有良好的耐腐蚀性，被广泛用作洗衣机水桶、洗涤
干燥机、电热水器等常与水接触的家电的材料。另外，由于冷轧不锈钢板带具
有优异的表面和加工性能，被广泛用于微波炉前板和炉腔、电冰箱的门板和内
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衬、冷柜的衬板和箱体、电饭煲外壳等家用电器产品。
②环保设备
环保方面，由于冷轧不锈钢板带具有优异的耐蚀性，在用于抑制二恶英发
生的高温垃圾焚烧装置、污水处理、海水淡化以及火电厂烟气脱硫脱硝设备等
环保设备方面得到广泛应用。
③电子信息
冷轧不锈钢板带作为电子信息产品精密结构件（包括内构件和外观件）材
料被越来越多的应用于平板电脑、笔记本电脑、数码相机、移动电源、智能穿
戴设备等消费电子产品中。另外，由于其良好的电磁波屏蔽性，在中高端智能
手机及其他通讯设备上也得到越来越多地应用。
④建筑装饰
由于冷轧不锈钢板带具有良好的耐腐蚀性、耐久性和高强度，在建筑装饰
行业得到广泛的应用，常被用作建筑内外装饰板和焊管、耐腐蚀屋顶、钢结构、
绝大多数标牌等的材料。
⑤汽车配件
在汽车制造方面，冷轧不锈钢板带被广泛应用在汽车排气系统、燃油箱、
发动机紧固件、油冷器、汽车灯座和灯头、消音器、水箱、中冷器、节温器、
隔热罩、汽缸垫等汽车配件中。此外，冷轧不锈钢板带也常作为汽车内外装饰
用材料，如汽车嵌条、车轮盖、扶手、安全栏杆等。
⑥厨电厨具
冷轧不锈钢板带由于其良好的耐热、耐腐蚀和易清洁等特性而常被作为抽
油烟机外壳、燃气灶面板、洗碗机、消毒柜、配管及储水箱、橱柜产品、净水
机、不锈钢厨具等产品的材料。
⑦化工
化工工业使用冷轧不锈钢板带的范围非常广，如塔、罐、容器衬里、内构
件、换热器、管件等，由于石油化工行业特殊的使用环境，对冷轧不锈钢板带
的耐热性和耐腐蚀性尤其是耐晶间腐蚀性要求较高。
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⑧仪器仪表
中高端仪器仪表对其材料的精密度和功能性要求非常高，而冷轧不锈钢板
带因其优异的高强度、耐腐蚀、表面质量和加工性能，在高端仪器仪表中得到
广泛的应用，如压力表、压力弯管、温控器、波纹管等。
⑨轨道交通
目前，冷轧不锈钢板带被广泛应用于轨道交通领域，如车辆的车体和内部
组件，包括车辆内部的扶手杆、门口扶手、扶手杆座、电热器及罩板轨等。同
时，冷轧不锈钢板带在城市轨道交通建设工程方面也有着广泛应用，比如地铁
车站的自动电梯和车站通道的护栏杆、座椅、广告牌、管道等。
（四）行业经营模式
相比上游不锈钢冶炼和热轧行业，冷轧不锈钢行业更接近下游的流通和应用
领域，行业内冷轧企业数量较多。按市场主体类型划分，主要有以太钢不锈、宝
钢不锈（含宝钢德盛）、北海诚德为代表的国有（控股）冷轧企业，以张家港浦
项、宁波宝新、上海实达为代表的中外合资冷轧企业，以甬金科技、宏旺集团为
代表的民营冷轧企业，以宁波奇亿为代表的外资冷轧企业；另外，在全国各地的
不锈钢流通市场或交易集散地存在数量众多的小型不锈钢冷轧企业。
冷轧不锈钢行业主要经营模式如下：
（1）采购模式
不锈钢冷轧企业一般采用向上游不锈钢热轧企业采购和向上游热轧企业代
理商或热轧不锈钢贸易企业采购相结合的模式，采购价格一般以上游不锈钢热轧
企业市场化报价为基准，采购数量一般依据销售订单、销售计划或生产计划等确
定，采购付款一般为预付 10%-20%定金、款到发货的模式。
（2）生产模式
在生产方面，不锈钢冷轧企业一般采取以销定产的模式，即根据销售订单、
销售计划或重大项目招投标等下游需求情况，并结合自身产品生产周期等确定原
材料采购数量，进而组织实施生产活动。
（3）销售模式
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冷轧不锈钢行业下游客户一般分为不锈钢加工企业、不锈钢贸易企业和终端
制造企业等。销售定价方面，一般在产品成本的基础上，综合考虑市场供需状况
和价格行情、库存情况、市场销售策略等因素来确定产品销售价格。销售结算方
面，对不锈钢加工、贸易类客户大多采用预收 10%-20%定金、款到发货的模式，
对特定的大型终端制造客户一般会给予一定的信用账期。整体上，不锈钢冷轧企
业的销售回款逾期风险较小。
（五）行业技术特点及技术水平
1、冷轧不锈钢行业技术特点
（1）生产装备高端。不锈钢是一种高合金钢，轧制变形抗力大，加工硬化
程度高，是普碳钢的 2-3 倍。因此，要保证轧制的高精度和高效率，需采用刚
性大的轧机。另外，整条冷轧生产线装备复杂，机组中高精尖设备占很大比例，
涉及机电、仪表自动化执行等各个方面。
（2）生产工序复杂。冷轧不锈钢板带生产工序包括准备机组的原材料质量
检测和焊接引带、冷轧机组多道次的轧制、酸洗退火或光亮退火、钢带清洗、
平整或拉矫、磨砂、抗指纹处理、分卷、纵剪或横切、包装、入库等工序，任
何一个工序出现问题都会严重影响最终成品的质量。
（3）质量要求严格。不锈钢应用领域的不断拓展和下游应用行业的产业升
级，对不锈钢质量提出越来越高的要求，不仅要求厚度规格进一步减小，同时
还要求尺寸精度、平整度及表面质量更加优化。因此，对冷轧生产流程的全面
质量控制要求越来越严格。
（4）管理水平要求高。冷轧不锈钢板带的生产是多机组联合作业，生产工
序复杂，工序平衡和管理十分重要，良好的生产组织和管理能力是提高生产水
平和产品质量的根本保证。
2、冷轧不锈钢行业技术水平
我国冷轧不锈钢行业虽然发展时间较短，但是近十几年来发展迅速。随着
市场对高端冷轧产品需求的不断上升，众多传统落后的四辊、六辊、八辊等轧
机设备和工艺逐步被淘汰。在近些年我国不锈钢生产企业新增的冷轧产能中，
众多高端机组设备如二十辊单体轧机或连轧机组的引进和投产，整体上提升了
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我国冷轧不锈钢行业的技术和装备水平。
近些年来，随着全球不锈钢产业格局的不断调整，全球冷轧不锈钢板带新
增产能主要集中在中国。整体来说，我国在冷轧不锈钢行业的技术和装备已处
于世界先进水平。
（六）行业的周期性、区域性和季节性
1、行业周期性
冷轧不锈钢行业同时受到国家宏观经济和国际大宗商品市场周期性的影
响，主要体现在上游不锈钢冶炼随着国家宏观经济的波动呈现一定的周期性；
同时，铁、镍等国际大宗商品市场周期性的波动也对上游不锈钢冶炼造成较大
的影响。另外，冷轧不锈钢板带广泛应用于家用电器、环保、电子信息、建筑
装饰、汽车配件等下游各行业，下游行业的景气度也随着国家宏观经济的波动
呈现周期性的特征。因此，冷轧不锈钢行业受上、下游行业周期性的影响也会
出现一定程度的周期性波动。
2、行业区域性
从生产角度看，中国传统的不锈钢冶炼和热轧产能主要集中在太钢不锈、
宝钢不锈、张家港浦项等北方区域，随着鞍钢联众、青山集团、福欣特钢、北
海诚德等不锈钢生产企业在广东、福建和广西的投产，逐渐改变了中国不锈钢
“北重南轻”的格局，使得东南沿海一带成为中国重要的不锈钢生产集中地之
一。
从消费角度看，江苏、广东、上海、浙江等地的冷轧不锈钢生产流通量约
占全国总量的 80%以上。而长三角和珠三角作为我国最重要的制造业基地，形
成了众多具有一定规模的不锈钢消费产业集群，如长三角的昆山电子产业集群、
张家港洗涤设备产业集群、永康五金产业集群、慈溪家电产业集群等，珠三角
的以广州为中心的汽车产业集群、深圳和东莞电子通讯产业集群、茂名石化机
械产业集群、湛江小家电产业集群等。如此众多的下游不锈钢消费产业催生出
以江苏无锡为代表的长三角不锈钢流通市场和以广东佛山为代表的珠三角不锈
钢流通市场，这些地区也聚集了大量不锈钢冷轧企业和不锈钢加工与制品制造
企业。
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我国的冷轧不锈钢产能分布与上游不锈钢冶炼和热轧产能的分布以及下游
的主要消费市场分布有较强的相关性。
3、行业季节性
冷轧不锈钢行业不存在明显的季节性，冷轧不锈钢板带的生产和下游产业
的消费整体上无明显的季节性波动特征。
（七）行业的发展现状
1、冷轧不锈钢行业供求状况
（1）精密冷轧不锈钢板带领域的供求状况
近年来，受益于电子信息、环保能源、汽车配件等下游行业的持续发展，
国内精密冷轧不锈钢板带需求量不断上升。
2013 年之前，我国对精密冷轧不锈钢板带的表观消费量一直大于生产量，
随着行业内企业技术水平和产品质量的提高，国内精密冷轧不锈钢板带的生产
量逐年增长，目前已基本能够满足国内的市场需求。但厚度在 0.2mm 以下的超
薄、超平、超硬精密冷轧不锈钢板带，国内仅有上海实达、甬金科技、宁波奇
亿等少数企业能够生产，尚不能满足国内日益增长的高端产业需求。2010-2018
年中国精密冷轧不锈钢板带产量和表观消费量如下图所示：
数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
（2）宽幅冷轧不锈钢板带领域的供求状况
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随着国民经济的发展、人民生活水平的提高以及近些年下游行业应用领域
的不断拓展，国内对宽幅冷轧不锈钢板带的表观消费量逐年上升。与此同时，
我国宽幅冷轧不锈钢板带的生产量也出现较快的增长，且近些年一直高于表观
消费量。2010-2018 年中国宽幅冷轧不锈钢板带产量和表观消费量如下图所示：
数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
2、冷轧不锈钢行业的市场竞争状况
（1）精密冷轧不锈钢板带领域市场竞争状况
我国精密冷轧不锈钢板带行业发展历史较短，成立于 1998 年的上海实达是
我国第一家精密冷轧不锈钢板带生产企业。2004 年之前，我国精密冷轧不锈钢
板带主要依赖进口，但经过近 20 年的发展，我国精密冷轧不锈钢板带的生产能
力大大提高，尤其在技术水平方面实现了跨越式提升。
由于精密冷轧不锈钢板带属于冷轧不锈钢行业的高端产品，有着技术水平
高、附加值高、定制化程度高等特点，国内能够进入此领域的生产厂家数量不
多，尤其在 0.2mm 以下的高品质精密冷轧不锈钢板带领域，能够较大批量生产
的厂家更少。
近年来，我国精密冷轧不锈钢板带领域较大规模企业数量基本稳定在 20 家
左右，主要包括上海实达、甬金科技、宁波奇亿、太钢精密、呈飞精密、无锡
华生、上海业展等企业。2018 年，中国精密冷轧不锈钢板带领域主要生产厂商
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市场份额如下图所示：
数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
（2）宽幅冷轧不锈钢板带领域市场竞争状况
国内最早进入宽幅冷轧不锈钢板带生产领域的企业是太钢集团，后成立太
钢不锈从事宽幅冷轧不锈钢板带的生产和销售。随着中国不锈钢市场的迅速发
展，外资不锈钢企业也不断进入中国市场，如浦项制铁公司先后设立张家港浦
项和青岛浦项，德国蒂森克虏伯投资设立上海克虏伯。虽然民营不锈钢企业进
入该行业较晚，但以其高效的决策机制和相对较低的管理及制造成本，在市场
竞争中崭露头角，逐渐成为该市场领域中成长最快的企业。
经过十几年的发展，中国宽幅冷轧不锈钢板带领域已形成了以宏旺集团、
太钢不锈、甬金科技、北海诚德、张家港浦项（含青岛浦项）、鞍钢联众、宝钢
不锈（含宁波宝新、宝钢德盛）以及酒钢宏兴等企业为主的竞争格局。2018 年，
中国宽幅冷轧不锈钢板带领域主要生产厂商市场份额如下图所示：
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数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
（八）行业的发展趋势
1、冷轧不锈钢行业市场需求趋势
从国内市场来看，作为全球最大的不锈钢生产国，中国不锈钢粗钢产量已
占世界不锈钢粗钢总产量的 50%以上。同时，我国也是全球最大的不锈钢消费
市场，约占全球不锈钢消费总量的 40%以上（数据来源：ISSF 2018 年数据）。
随着近些年国民经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，以及城镇化建设、
制造业升级、消费水平升级和不锈钢应用领域拓展形成新的需求增长点，我国
不锈钢表观消费量整体上保持较稳定的增长。2010-2018 年中国不锈钢表观消费
量如下图所示：
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数据来源：中国特钢企业协会不锈钢分会。
随着我国产业结构的转型升级，高端不锈钢应用领域不断扩展，根据已经
公布的《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》，国家将重点支持高技术船舶、
海洋工程装备、核电、先进轨道交通、电力、航空航天、机械等领域重大技术
装备所需高端钢材品种的研发和产业化，持续增加有效供给。因此，冷轧不锈
钢行业将会朝着更加高端化、定制化的方向发展。
2、冷轧不锈钢行业市场供给趋势
在精密冷轧不锈钢板带领域，虽然面临比较高的技术和资金门槛，但领域
外的不锈钢冷轧企业为了向高端冷轧领域拓展，积极进行高端精密冷轧不锈钢
板带的研发，未来会有更多的不锈钢冷轧企业涉足此领域。同时，领域内的行
业龙头如上海实达、甬金科技和宁波奇亿等企业不断加强技术和研发的力度，
进一步巩固并扩大市场份额。此外，行业内低端精密冷轧不锈钢板带企业，已
经越来越不能满足下游客户不断升级的品质需求，将来会逐渐退出市场竞争。
在宽幅冷轧不锈钢板带领域，由于 2013-2017 年期间冷轧不锈钢产能增长
较快，冷轧不锈钢产量持续高于同期表观消费量，因此，将导致此领域更加充
分的市场化竞争。此外，由于下游各行业的产业升级和产品更新换代越来越快，
对处于上游的宽幅冷轧不锈钢板带企业来说，会不断加强与其上游冶炼和热轧
厂商以及下游不锈钢应用领域客户的研发合作，提升自身的定制化加工能力，
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积极推动行业生产工艺和技术装备的升级换代，满足下游客户越来越高端的需
求。
3、冷轧不锈钢行业利润水平趋势
冷轧不锈钢行业属于不锈钢压延加工行业，行业的定价通常采用在产品成
本的基础上，综合考虑市场供需状况和价格行情、库存情况、市场销售策略等
因素进行销售定价。但由于原材料成本一般占冷轧生产成本的 90%左右，因此，
冷轧不锈钢行业利润水平容易受到原材料供给和价格波动等因素的影响。
经过近些年的发展，我国冷轧不锈钢行业尤其是宽幅冷轧不锈钢板带领域
的市场竞争格局发生了较大变化，市场集中度不断提升，冷轧不锈钢行业的利
润水平有所下降。但长期来说，随着行业市场竞争格局趋于稳定，行业整体的
利润水平也将趋于稳定。
4、行业上下游深度合作与行业整合趋势
在钢铁行业供给侧改革持续推进的大背景下，无论是上游不锈钢冶炼和热轧
厂商，还是下游的不锈钢冷轧厂商，都在寻求上下游更紧密的合作。对上游不锈
钢冶炼和热轧企业而言，确保长期稳定的冶炼、热轧产能的消化是其长期市场战
略；而对不锈钢冷轧企业来说，优质热轧原材料的稳定供应是行业内企业持续稳
定经营的重要保障。
近年来，国内不锈钢上下游厂商之间的深度合作正越来越多，主要的合作案
例如下表所示：
企业名称 成立/合作时间 投资方 投资方主营业务
山东泰山不锈钢有限
不锈钢冶炼、压延生产
山东泰嘉新材料 公司持股 60%
2016 年 12 月
科技有限公司 广东宝嘉科技有限公
不锈钢冷轧生产
司持股 40%
青拓集团持股 60% 不锈钢产业投资、贸易等
青拓上克 2016 年 8 月
上海克虏伯持股 40% 不锈钢冷轧生产
鼎信科技持股 25% 不锈钢热轧生产
福建海利科技有
2015 年 10 月 其他自然人股东持股
限公司 不锈钢制品、加工、贸易
75%
太钢不锈香港有限公
大明国际（香港
司参与大明国际增发
上市，代码： 2017 年 4 月 不锈钢冶炼、热轧、冷轧生产
股份并于投资完成时
01090）
持股 8.33%
159
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企业名称 成立/合作时间 投资方 投资方主营业务
宝钢不锈参与大明国
2015 年 6 月 际增发股份并于投资 不锈钢冶炼、热轧、冷轧生产
完成时持股 9.09%
杭州万洲金属制 宝钢不锈持股 5% 不锈钢冶炼、热轧、冷轧生产
2014 年 6 月
品有限公司 江苏大明等 95% 不锈钢深加工、配送
福建宏旺实业有 鼎信科技持股 35% 不锈钢热轧生产
2014 年 3 月
限公司 宏旺集团持股 65% 不锈钢冷轧生产
鼎信科技持股 30% 不锈钢热轧生产
福建甬金 2014 年 3 月
甬金科技持股 70% 不锈钢冷轧生产
太原钢铁（集团）有限 矿山采掘和钢铁生产、加工、
太原太钢大明金 公司持股 40% 配送、贸易
2011 年 7 月
属制品有限公司
江苏大明持股 60% 不锈钢深加工、配送
太钢不锈持股 9% 不锈钢冶炼、热轧、冷轧生产
天津太钢大明金
2007 年 2 月 不锈钢、碳钢专业加工、销售
属制品有限公司 江苏大明等持股 91%
和技术服务
《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》中也明确提出，要在不锈钢、特
殊钢、无缝钢管等领域形成若干家世界级专业化骨干企业，避免高端产品同质化
恶性竞争，促进行业内企业间的兼并重组。因此，从行业健康长远发展的角度出
发，有较强市场竞争力的不锈钢冷轧企业同上游冶炼和热轧企业进行深度合作，
各自发挥彼此的比较优势，是行业发展趋势。
5、行业环保升级趋势
随着《中华人民共和国环境保护法》的实施，国内对不锈钢行业环保核查
的力度逐步加大，上游不锈钢冶炼和热轧企业面临比较大的环保压力。对于冷
轧不锈钢行业来说，生产过程中污染排放相对较少，主要在冷轧的轧制和酸洗
环节存在污染物排放。目前，随着冷轧不锈钢行业整体装备水平和生产工艺水
平的提升，行业内企业不断加大环保投入力度，采用环保生产工艺，以降低污
染物排放，积极应对国内不锈钢行业环保要求不断升级的趋势，以真正实现绿
色生产。
6、行业内企业海外投资趋势
《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》明确提出，要有力有序推动优
势产能走出去，防止一哄而上、无序竞争。支持国内企业通过境外并购、股权
160
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投资等方式，建立全球营销研发服务体系。鼓励国内企业与境外企业合作，发
挥互补优势，共同探索开发第三方市场。
近年来，我国已经成为世界上最主要的不锈钢生产国，冷轧不锈钢行业的
工艺技术和主体装备总体已达到国际先进水平。随着国家“一带一路”战略的
推进，中国不锈钢企业如青山集团等已开始进行海外布局，但主要集中在上游
矿山、镍铁和钢坯冶炼、热轧等环节。未来，会有越来越多的国内不锈钢冷轧
企业“走出去”进行海外投资，积极有效整合全球范围内资源，不断提升我国
不锈钢冷轧企业的国际竞争力。
（九）进入本行业的主要障碍
1、技术壁垒
冷轧不锈钢板带生产涉及的技术环节多，技术工艺复杂，生产管理涉及材料
学、热处理、机电、仪表自动化执行等各个方面。因此，不锈钢冷轧企业的正常
运营需要较强的技术支持和大批熟练技术人员对整个生产流程进行严格控制。
随着不锈钢下游各行业应用领域的产业升级，对不锈钢产品质量提出越来越
高的要求。生产制造高质量、高附加值不锈钢产品的能力，将决定企业能否获得
超额利润，而高附加值产品的研发不仅需要资金和人员的持续投入，更需要长时
间的生产经验和技术工艺的积累。
2、资金壁垒
冷轧不锈钢行业属于资金密集型行业，生产线建设和生产运营都需要大量
的资金。首先，冷轧不锈钢行业前期投资额巨大，无论在厂房建设方面，还是
在设备购置和安装、生产调试运行等环节，都需要大量资金的前期投入。其次，
冷轧不锈钢板带的采购、生产及研发等业务也呈现资金密集型的特点。冷轧不
锈钢板带生产企业向上游不锈钢冶炼及热轧企业采购热轧原料一般采用款到发
货的结算方式，因此，企业在采购原材料环节需要占用大量的营运资金；同时，
企业需要持续、大量的技术研发投入和人才引进、培养等方面的支出，以保持
长久的技术实力和市场竞争力。
（十）影响行业发展的有利和不利因素
161
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1、有利因素
（1）产业政策有利于不锈钢行业的发展
近年来，国家出台了一系列宏观调控政策，以产业升级和节能环保为重心，
确保不锈钢行业的健康、有序、长久发展。2015 年发布的《中国制造 2025》提
出要促进钢铁等产业向价值链高端方向发展；2016 年发布的《钢铁工业调整升
级规划（2016-2020 年）》在生产工艺和关键技术、关键品种重大工程、智能制
造、促进兼并重组等方面鼓励不锈钢生产企业向高端方向发展；2016 年公布的
《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》指出，要面向航空航天、轨道交通、
电力电子、新能源汽车等产业发展需求，扩大高品质特殊钢等新兴材料的规模
化应用范围。
公司所处的冷轧不锈钢行业作为特殊钢行业的细分行业，属于具有节能环
保特征、面向高端制造领域的新材料行业范畴，相关产业政策的出台有利于公
司所处行业的发展。
（2）我国不锈钢市场潜力和发展空间巨大
近年来，随着我国工业化进程的不断推进，以高端装备制造、新材料等为
代表的先进制造业不断升级，产业结构不断优化，产品逐渐向中高端方向发展。
居民收入水平的提升促进了消费支出的不断增长，居民对衣食住行之外的耐用
品消费持续增加，消费结构逐步改善。此外，“一带一路”战略带动的大型建设
项目、城乡基础设施建设工程、石油天然气加工运输、海洋开发、航空航天（含
军工）和新能源开发（含核电）等新领域也将得到大力支持和发展。
因此，制造业升级、消费升级和新兴领域的拓展将有效带动我国不锈钢消
费市场的稳步发展，并将推动我国不锈钢产品结构逐步转向中高端领域，冷轧
不锈钢行业未来发展空间广阔。
（3）行业内低端产能逐步淘汰，有利于行业健康有序发展
长期以来，由于冷轧不锈钢板带市场需求旺盛，冷轧不锈钢行业内存在着
较多的低端产能，不利于行业的有序竞争和产业升级。随着不锈钢应用领域的
日益高端化和消费结构升级，低端产品的市场不断萎缩，低端的冷轧不锈钢产
能逐渐被市场淘汰，将有利于高端不锈钢冷轧企业和冷轧不锈钢行业的有序健
162
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康发展。
（4）环保监管趋严，有利于行业长期规范经营
冷轧不锈钢行业存在因环保设施投入不足而出现污染物超标排放的现象。
随着国内对不锈钢行业环保核查和监管的日趋严厉，将对环保投入不足、污染
物违规排放的不锈钢冷轧企业造成较大的经营压力，但有利于行业内合法规范
经营的不锈钢冷轧企业做大做强。同时，也促使国内不锈钢冷轧企业不断加大
环保投入力度，采用环保生产工艺，降低污染物排放，实现节能减排和绿色生
产。
2、不利因素
（1）国外反倾销政策影响冷轧不锈钢板带产品出口
由于中国冷轧不锈钢行业持续快速发展，我国冷轧不锈钢板带产品在国际
市场竞争力逐渐增强，直接影响到了欧洲、美国、印度、越南等国家冷轧不锈
钢行业内相关企业的利益，迫使其政府出台针对中国冷轧不锈钢板带产品的反
倾销政策。未来，若更多的国家推出对中国冷轧不锈钢板带产品的反倾销政策，
会对我国冷轧不锈钢板带产品的出口造成不利影响。
（2）重要金属原材料价格波动不利于行业发展
镍、铬、铁等金属是冷轧不锈钢行业上游不锈钢冶炼企业生产不锈钢的重
要原材料，其价格的波动会直接影响到本行业的原材料采购成本。目前，镍和
铁矿石等原料的交易存在期货市场和现货市场，期货市场价格易出现剧烈波动，
由于风险无法合理预计，难以对冲，从而给镍铁和不锈钢冶炼企业带来较多的
不确定性风险，这些风险会通过产业链传递给下游的冷轧不锈钢行业。报告期
内，LME（伦敦金属交易所）金属镍 3 月期期货价格走势图如下：
163
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数据来源：同花顺 iFinD。
冷轧不锈钢市场价格的剧烈波动一方面会影响不锈钢下游客户的采购预期
和采购数量，并进而导致不锈钢流通市场的供需失衡；另一方面，若不锈钢冷
轧企业的原材料采购风险不能顺利传导至下游，则会影响行业内企业的利润。
因此，重要金属原材料价格的波动对冷轧不锈钢行业的健康发展构成不利影响。
三、发行人的行业竞争状况
（一）发行人的市场地位
1、冷轧不锈钢行业内主要企业情况
（1）国外主要冷轧不锈钢板带生产企业
国外的冷轧不锈钢板带生产企业主要集中在欧洲、韩国和日本等国家，包括
德国的蒂森克虏伯不锈钢公司、卢森堡的阿赛洛米塔尔集团、韩国的浦项制铁公
司以及日本的新日制铁公司等。
国外主要冷轧不锈钢板带制造企业如下：
序号 企业名称 说明
蒂森克虏伯不锈钢公司位于德国，为蒂森克虏伯钢铁下属企业，主
蒂森克虏伯
1 要从事不锈钢扁平材及镍基合金材料的生产，是欧洲最大的不锈钢
不锈钢公司
扁平材生产厂商之一。
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序号 企业名称 说明
阿塞洛米塔尔集团由西班牙塞雷利、卢森堡阿贝德和法国优基诺三
阿塞洛米塔
2 大欧洲集团最终合并而成，总部位于卢森堡，是世界上最大的钢板
尔集团
和长材生产商之一和欧洲最大的钢材分销物流、贸易公司。
浦项制铁公司成立于 1968 年，是韩国最大的钢铁制造厂商，在韩国
浦项制铁公 浦项市和光阳市设有完善的厂房，生产各种先进的钢铁产品，包括
3
司 热轧钢卷、钢板、钢条、冷轧钢板、电导钢片和不锈钢产品等，自
1995 年开始在中国投资设厂。
新日制铁公司是日本最大的钢铁公司，总部位于日本东京，产品包
新日制铁公
4 括圆钢、合金钢、不锈钢、各种钢管、冷轧与热轧钢板、化学制品、
司
炼铁用成套设备、各种产业机械等。
从本世纪初开始，全球不锈钢产能逐步向中国、印尼、印度、南非等发展中
国家转移，其中，中国由于市场规模庞大、工业基础雄厚、劳动力素质高、成本
低等优势，短短十几年时间发展成为世界不锈钢第一生产大国。
（2）国内主要冷轧不锈钢板带生产企业
①国内主要精密冷轧不锈钢板带生产企业
目前，国内精密冷轧不锈钢板带领域生产规模较大的企业有二十家左右，且
主要集中在长三角和环渤海地区，其中长三角地区企业数量较多。
除甬金科技外，国内主要精密冷轧不锈钢板带制造企业情况如下：
序号 企业名称 说明
上海实达成立于 1995 年 12 月，位于上海市，由美国 Allegheny
上海实达精
Ludlum,LLC 和中国宝钢集团有限公司共同组建，专业生产 200、300、
1 密不锈钢有
400 系列各种调质硬度、表面状态、或特殊要求的冷轧不锈钢精密带
限公司
材产品。
宁波奇亿成立于 2001 年 2 月，位于浙江省宁波市，专业从事高精密
宁波奇亿金 不锈钢带材的研发、生产和销售，目前主要生产 201、301、304、304L、
2
属有限公司 310S、316L、430 等各种不锈钢牌号的软态、硬态、超硬态精密冷
轧不锈钢带、钢板及钢卷。
山西太钢不 太钢精密成立于 2003 年 4 月，位于山西省太原市，依托全流程先进
3 锈钢精密带 生产工艺技术，可以生产满足各种硬度级别和各种表面光洁度要求
钢有限公司 的精密带钢产品。
江苏呈飞精 呈飞精密隶属于江苏呈飞集团公司，成立于 2007 年 8 月，位于江苏
4 密合金股份 省丹阳市，是一家专业生产销售精密不锈钢带钢、钛合金、镍合金、
有限公司 铜合金的高新技术企业。
无锡华生精 无锡华生成立于 2000 年 12 月，位于江苏省无锡市，是国内较早专
5 密材料股份 业生产不锈钢精密带材的企业，专业生产各种性能、不同表面状态
有限公司 及特殊要求的超薄、超硬精密不锈钢带材。
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序号 企业名称 说明
上海业展实
6 业发展有限 成立于 2003 年 11 月，位于上海市，以生产精密不锈钢超薄带为主。
公司
资料来源：以上各家公司网站、国家企业信用信息公示系统。
②国内主要宽幅冷轧不锈钢板带生产企业
国内主要的宽幅冷轧不锈钢板带制造企业主要有太钢不锈、宝钢不锈（含宁
波宝新、宝钢德盛）、张家港浦项（含青岛浦项）、宏旺集团、甬金科技、北海诚
德、鞍钢联众以及酒钢宏兴等。
除甬金科技外，国内主要的宽幅冷轧不锈钢板带制造企业情况如下：
序号 企业名称 说明
太钢不锈是太原钢铁（集团）有限公司 1998 年 6 月重组不锈钢经营
山西太钢不 性资产后募集设立的股份有限公司，位于山西省太原市。经过多年
1 锈钢股份有 发展，太钢不锈已成为全球不锈钢行业领军企业。主要产品有不锈
限公司 钢、冷轧硅钢、碳钢热轧卷板、火车轮轴钢、合金模具钢、军工钢
等。
宝钢不锈成立于 2012 年 3 月，位于上海市，拥有宝钢德盛和宁波宝
新等生产基地，具有配套完整的炼铁、炼钢、热轧、冷轧等全流程
宝钢不锈钢
2 不锈钢生产线，主要产品有热轧不锈钢板卷、冷轧不锈钢薄板和冷
有限公司
轧不锈钢焊管等，形成了铁素体、奥氏体、马氏体、双相钢等四大
系列产品。
浦项（张家 张家港浦项成立于 1995 年 12 月，位于江苏省张家港市，由韩国的
港）不锈钢 浦项制铁公司和江苏沙钢集团有限公司共同投资建设，是专业生产
3 股份有限公 不锈钢的中外合资企业。青岛浦项为浦项制铁公司、张家港浦项、
司（含青岛 浦项（中国）投资有限公司共同投资设立的不锈钢企业，成立于 2002
浦项） 年 3 月，位于山东省青岛市，专业生产冷轧不锈钢薄板。
宏旺集团成立于 2010 年 7 月，下辖佛山正宏泰不锈钢有限公司、佛
山宏旺不锈钢有限公司、肇庆宏旺金属实业有限公司、四川天宏不
宏旺投资集 锈钢有限责任公司、河南天宏金属材料有限公司、湖南天宏材料科
4
团有限公司 技有限公司、福建宏旺实业有限公司、山东宏旺实业有限公司，是
专业生产冷轧不锈钢的企业集团，核心产品为 200 系、300 系、400
系冷轧不锈钢卷板，以及平板表面加工。
北海诚德成立于 2013 年 2 月，位于广西壮族自治区北海市，拥有从
北海诚德不
红土镍矿冶炼到镍铬合金宽板冷轧成品全流程覆盖的生产线，各项
5 锈钢有限公
工艺技术和装备均达到国内外同行业先进水平，是广西规模最大的
司
镍铬合金生产企业。
鞍钢联众 鞍钢联众前身为联众（广州）不锈钢有限公司，由台湾烨联钢铁有
6 （广州）不锈 限公司投资建设，于 2001 年 12 月成立，位于广东省广州市，2014
钢有限公司 年 12 月鞍钢集团以增资扩股方式认购并持有联众（广州）不锈钢有
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序号 企业名称 说明
限公司 60%股权，主要生产不锈钢扁钢坯、不锈钢钢板、热轧不锈
钢黑皮钢卷、热轧不锈钢钢卷、冷轧不锈钢钢卷等产品。
甘肃酒钢宏 酒钢宏兴成立于 1999 年 4 月，位于甘肃嘉峪关市，目前已形成集采
兴集团宏兴 矿、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢、热轧、冷轧以及不锈钢生产
7
钢铁股份有 等完整的钢铁生产一体化产业链条，最终产品主要有高速线材、棒
限公司 材、中厚板材、卷板、不锈钢产品等。
资料来源：以上各家公司网站、国家企业信用信息公示系统。
2、发行人行业市场地位
（1）发行人在精密冷轧不锈钢板带领域市场地位
目前，国内精密冷轧不锈钢板带领域较大规模企业有 20 家左右，主要包括
上海实达、甬金科技、宁波奇亿、太钢精密、呈飞精密、无锡华生和上海业展等
企业，上述前七大厂商占国内精密冷轧不锈钢板带领域市场份额的 60%左右。由
于存在比较高的技术和资金门槛，国内精密冷轧不锈钢板带领域市场格局比较稳
定，行业集中度较高。
2016-2018 年，甬金科技在国内精密冷轧不锈钢板带领域的市场份额分别为
22.55%、22.72%和 23.53%。2018 年，公司精密冷轧不锈钢板带产量超过 10 万
吨，成为中国规模最大的精密冷轧不锈钢板带生产企业之一。随着发行人现有精
密冷轧不锈钢板带产能的不断释放和募投项目的逐步实施，公司在精密冷轧不锈
钢板带领域的市场份额有望得到进一步提高。
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数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
（2）发行人在宽幅冷轧不锈钢板带领域市场地位
国内宽幅冷轧不锈钢板带领域中，宏旺集团、太钢不锈、甬金科技、北海诚
德、张家港浦项（含青岛浦项）、鞍钢联众、宝钢不锈（含宁波宝新、宝钢德盛）
以及酒钢宏兴等企业构成了我国宽幅冷轧不锈钢板带领域中的主要生产企业。
2018 年，上述前八大厂商占国内宽幅冷轧不锈钢板带领域市场份额的 90%以上。
2018 年，公司宽幅冷轧不锈钢板带产量超过 110 万吨。2016-2018 年，甬金
科技在国内宽幅冷轧不锈钢板带领域的市场份额分别为 8.94%、10.31%和
12.72%，呈持续上升趋势，反映出公司在宽幅冷轧不锈钢板带领域具有较强的市
场竞争力。目前，发行人控股子公司广东甬金 68 万吨宽幅冷轧不锈钢板带项目
正处于建设过程中，待项目建成并逐步投产后，公司在宽幅冷轧不锈钢板带领域
的市场份额将会进一步提高。
数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
（二）发行人竞争优势和劣势
1、发行人的竞争优势
（1）核心技术优势
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冷轧不锈钢板带尤其是精密冷轧不锈钢板带的生产具有技术含量高、生产
工艺复杂的特点，公司通过十几年生产经验的积累和自主研发创新取得了冷轧
不锈钢板带生产的一系列核心技术，保证了公司卓越的产品品质和市场核心竞
争力。
①研究、积累并掌握了热、力作用对不锈钢板带组织性能的演变规律，据
此设计了不同种类不锈钢板带的轧制工艺和退火工艺，建立了大压下量时组织
应力均匀的精密不锈钢板带成套冷轧工艺技术。
②发明了成套板形精确控制新技术与装置。创新设计了凸字形辊箱结构，
发明了侧向间隙消除技术和一中间辊对推技术，实现了宽幅冷轧轧机生产效率
和精度控制水平的提升。
③发明了高压对喷清洗-挤干高效脱脂技术和轧制油分级净化技术，显著提
高轧制油洁净度和过滤滤芯的使用寿命，保证了板带表面光洁度。
④发明了光亮退火炉内氢气循环净化-分子筛干燥技术，满足了光亮热处理
工艺对炉内氢气纯度、露点及氧气含量的苛刻要求，显著提高了板带表面光泽
度。
⑤发明了不锈钢无硝酸表面处理技术，解决了传统酸洗工艺氮排放的环境
污染问题。
（2）产品质量优势
公司及子公司江苏甬金和福建甬金均建立了全面有效的 ISO 9001 质量管理
体系，制定了高于国家标准的《甬金科技企业标准》及 22 项质量控制文件，并
在实际生产过程中严格遵守公司相关制度和文件的规定，从原材料采购、入库、
生产和质量检测到销售和客户服务等环节均进行有效的全流程质量管控。
此外，在进行多品种、多规格的冷轧不锈钢板带生产过程中，公司对生产
工艺不断进行技术革新，优化生产流程，所生产产品具有精度高、强度高、板
型平直度高、高耐蚀性、表面光洁度优越等特性，从而满足了下游客户对品种、
规格、用途及产品质量等的特殊要求。
公司生产的各系列冷轧不锈钢板带被广泛应用于下游各行业生产领域中，
为美的、惠而浦、苏泊尔、ARCELIK A.S.、大唐环保科技、新宝电器、创维电
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器、银轮股份、浙江美大、老板电器、长盈精密、夏普电器、哈尔斯等下游国
内外知名客户提供高质量的冷轧不锈钢板带产品。
（3）技术研发优势
公司是国家高新技术企业和国家火炬计划项目承担单位，设有浙江省企业
技术中心、浙江省级高新技术企业研究开发中心以及浙江省博士后工作站；子
公司江苏甬金设有江苏省认定企业技术中心和两个江苏省级工程技术研究中
心。公司自成立以来十分重视工艺技术的改进和生产装备的研发。截至本招股
意向书签署日，公司共获得 99 项专利，其中发明专利 18 项，实用新型专利 81
项。
公司积极参与行业相关产品标准的制定，截至本招股意向书签署日，公司
共制定 12 项产品企业标准和 1 项二十辊冷轧机组设备企业标准，入选 2017 年
浙江省“浙江制造”标准制订计划并已发布环保设备专用精密不锈钢板产品标
准，对本行业共性技术和产业化的发展起到了示范和带动作用。
为了保持在冷轧不锈钢行业和市场中的竞争优势，公司非常注重新产品的
开发，公司开发的“精密冷轧不锈钢超薄板钢带”、“家用电器面板用精密不锈
钢板带”、“300 系列奥氏体光亮面精密不锈钢板带”和“车用特宽超薄不锈钢
板带”四项产品先后被认定为高新技术产品。公司精密冷轧不锈钢超薄板钢带
入选为国家火炬计划项目。另外，公司开发的精密冷轧不锈钢超薄中宽板带被
认定为浙江名牌产品，“YJBX”牌精密不锈钢带被认定为江苏省名牌产品，环
保设备专用精密不锈钢板被评为 2016 年浙江省优秀工业产品，NO.4S/K 精密不
锈钢面板（家电类）被认定为浙江省省级工业新产品（新技术）。
2017 年 12 月，以子公司江苏甬金为牵头人，由江苏甬金、扬州诚德钢管
有限公司和南京理工大学组成的超薄精密不锈钢带（钢管）项目联合体成功中
标国家工业和信息化部“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）资金——重点
新材料产业链技术能力提升重点项目”。
2018 年 1 月，公司参与完成的“超薄精密不锈钢板带关键技术”项目，经
中国金属学会组织召开的科技成果评价会认定，该项目成果达到国际领先水平。
（4）生产装备优势
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公司于 2010 年设立甬金科技装备研发中心，专门从事不锈钢冷轧生产装备
的设计和研发，致力于提升国产冷轧生产装备的技术水平。
公司装备研发中心自主设计研发出 1,350mm 二十辊可逆式精密冷轧机组、
1,350mm 连续退火酸洗机组、1,350mm 可逆式不锈钢带平整机组、准备机组和
分卷机组等不锈钢冷轧主体装备，形成了具有自主知识产权的全套不锈钢冷轧
自动化生产线解决方案，使公司成为国内少数几家能够自主设计研发冷轧不锈
钢自动化生产线的企业之一。
截至本招股意向书签署日，公司先后自主设计研发出 13 台二十辊可逆式精
密冷轧机组、3 套连续退火酸洗机组、2 台平整机组、6 台准备机组和 6 台分卷
机组，用于发行人及子公司的生产，大幅降低了公司冷轧装备的采购、安装、
调试和日常维修成本，有效提高了公司产品的质量和生产效率。
除此之外，公司 2017 年还实现了若干台/套冷轧生产装备的对外销售，反
映出公司自主设计研发的冷轧主体装备已达到行业先进水平，也体现了公司在
冷轧不锈钢行业的核心竞争优势和市场竞争力。
公司自主设计研发的主要冷轧生产装备如下表所示：
上方两图为二十辊可逆式精密冷轧机组，由甬金科技自主设计研发，其主体机械设备由宝菱
重工加工制造，传动控制采用西门子 SM150 系统，控制系统采用西门子 FM458 和 S7400
系列，在设计和制造方面达到国际先进水平，年产量可达 10 万吨。
上方两图为连续退火酸洗机组，由甬金科技自主设计研发，并与宝菱重工、秦冶伟业、阿丽
贝及美钢联联合研发制造，主要用于钢带退火、表面酸洗及精整。生产机组全长 380 米，由
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开卷段、入口活套、退火段、酸洗段、出口活套、平整段等组成；机组还设有酸雾处理系统、
废水处理系统、酸再生系统及氮氧化物处理系统，年产量可达 25 万吨。
左图为可逆式不锈钢带平整机组，由甬金
科技自主设计研发，其主体机械设备由宝
菱重工加工制造；传动控制采用 ABB 的
ACS800 系统；控制系统 PLC 采用西门子
S7400 系列，在设计和制造方面达到国际
先进水平，年产量达 20 万吨。
上图为准备机组，由甬金科技自主设计研发，由 上图为不锈钢带分卷机组，由甬金科技自
宝菱重工加工制造，是轧机的辅助设备，主要用 主设计研发，由宝菱重工加工制造，主要
于检查原材料质量及焊接引带。 用于成品大卷重卷分切成小卷。
（5）人才队伍和管理团队优势
人力资源方面，公司十分注重对人才队伍的培养，在公司成长过程中，积
累并培养了一批优秀的技术研发、生产、销售和管理人才。公司通过引导职工
不断学习新知识、掌握新技能，广泛开展研发创新、技术攻关和技术交流等各
种活动，建设了一支学习型、技术型、创新型、执着专注和精益求精的人才队
伍。公司通过不断完善人才激励制度，保证了公司人才队伍的稳定和行业竞争
力。同时，公司重视人才引进工作，通过设立博士后工作站，引入行业高端人
才从事行业前瞻性、基础性和应用性研究，提升公司的自主创新能力。
在管理团队建设方面，公司的董事长、总经理、副总经理等核心管理团队
成员均具有行业十几年以上的从业经验，且均在公司服务多年。稳健高效的公
司管理团队为公司的持续快速发展打下了良好的基础，能够基于公司的实际情
况、市场变化情况和行业发展趋势制定符合公司长远发展的战略规划，能够对
公司的研发、生产和营销等经营问题进行合理决策并有效实施。公司对技术研
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发、采购、生产和销售等环节的日常经营管理精益求精，追求并实施精细化管
理，有效提升生产、管理效率，不断强化成本控制，树立发行人在不锈钢行业
卓越、持久的市场竞争力。
2、发行人的竞争劣势
冷轧不锈钢行业是资金密集度较高的行业，无论对生产线进行前期投资还是
日常运营对资金都有较大的需求。公司作为民营不锈钢冷轧企业，虽然近年来发
展迅速，但规模仍然相对较小，与行业龙头的国有企业、外资企业相比，融资渠
道单一，融资成本较高。因此，公司需要借助资本市场，拓宽融资渠道，进一步
增强研发实力并提高市场占有率。
四、发行人主营业务的具体情况
（一）主要产品及其用途
1、发行人主要产品类别
公司生产的主要产品为精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带。
产品 说明
精密冷轧不锈钢板带
公司生产该类产品的厚度主要为 0.08-1.5mm，宽度主要为 820mm 以下，
具有更高性能、更高尺寸精度、更优板形、更优质表面和定制化程度
更高等特点。
宽幅冷轧不锈钢板带
公司生产该类产品的厚度主要为 0.25mm-2.0mm，宽度为 1,000mm 以
上，具有产品定位更加基础、市场流通量更大、下游加工流通环节更
多、行业应用范围更广等特点。
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2、发行人主要产品的用途
（1）精密冷轧不锈钢板带产品主要用途
公司精密冷轧不锈钢板带产品的客户定制化程度更高，距离下游终端用户需
求更近，主要用于家用电器、环保设备、电子信息、汽车配件、厨电厨具、化工、
电池等行业产品的加工和生产，公司知名终端客户包括美的、ARCELIK A.S.、
惠而浦、苏泊尔、夏普电器、老板电器、大唐环保科技、长盈精密、创维电器、
银轮股份、浙江美大等。
主要应用行业 主要用途
家用电器 冰箱、洗衣机、电饭煲、微波炉、烤箱、电热水器等产品组件材料。
环保设备 烟气脱硝催化剂等产品组件材料。
智能手机、平板电脑、笔记本电脑、音箱、智能穿戴等电子产品的精
电子信息
密外观件、组件、冲压件、连接器、精密 LED 支架等材料。
油冷器、汽车灯座和灯头、燃烧管道、消音器、水箱、中冷器、节温
汽车配件
器等汽车配件材料。
集成灶、燃气灶、吸油烟机、洗碗机、消毒柜、橱柜、净水机、不锈
厨电厨具
钢厨具等产品组件材料。
化工 填料、塔盘、滤网、塔内件等材料。
电池 碱性电池、碳性电池、纽扣式电池、锂电池等产品组件材料。
（2）宽幅冷轧不锈钢板带产品主要用途
公司宽幅冷轧不锈钢板带产品具有产品定位更加基础、市场流通量更大、下
游加工流通环节更多、行业应用范围更广等特点，被广泛用于建筑装饰、日用品、
家用电器、汽车配件、机械设备、环保设备、五金、仪器仪表、电梯等行业产品
的加工和生产。
主要应用行业 主要用途
建筑装饰 建筑工程内外装饰板材、幕墙、厂房建筑钢结构等材料。
日用品 保温杯、旅行壶、真空饭盒、真空咖啡壶、不锈钢餐具等产品材料。
电熨斗、搅拌机、吸尘器、打蛋机、面包机、咖啡机、电水壶、电炖锅、
家用电器
电蒸锅、多士炉、榨汁机等产品组件材料。
汽车配件 汽车排气管、进气管、空气管、隔热罩、汽缸垫、内外装饰材料等。
机械设备 冶金设备、制药机械、医疗器械、机电设备等产品组件材料。
环保设备 环保水箱、水泵、锅炉、紫外线消毒器等产品原料或组件。
五金 锁具、门把手、拉手、阀门、球阀、蝶阀等产品配件材料。
仪器仪表 压力表、压力弯管、不锈钢套温度计、温控器、波纹管等产品组件材料。
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主要应用行业 主要用途
电梯 电梯面板、装饰板材料。
（二）主要产品的生产流程
1、公司主要产品的规格和标准
公司一般根据下游不同行业客户对冷轧不锈钢板带产品的表面及机械性能
等要求进行生产。
（1）按行业惯例，公司生产的冷轧不锈钢板带按表面特性主要分为如下几
种：
表面规格 表面状态 生产方法 主要用途
浅灰色压光处理 冷轧后进行热处理，用一定粗糙 一般材料、建筑装饰材料
2D
（钝化处理） 度的轧辊将之轻轻地进行冷轧。 等。
比 2D 表 面 更 光 冷轧后进行酸洗热处理，为改善 一般材料、建筑装饰材料
2B
滑、更有光泽。 板形进行平整处理。 等。
汽车配件、家用电器、厨
冷轧后进行光亮热处理，为进一
BA 接近镜面的光泽 电厨具、电子元件、仪器
步提高光泽度进行平整处理。
仪表等。
光泽度较好，表面
将钢带表面用适当粒度抛光砂
HL 呈现一定长度的 建筑装饰、电梯面板等。
带进行连续研磨。
纵向磨纹。
光泽度较好，表面 将钢带表面用较细粒度砂带进 建筑材料、厨卫制品、汽
No.4
呈现细纹。 行连续研磨。 车配件、机械设备等。
（2）公司生产的冷轧不锈钢板带按产品达到的机械性能主要分为硬态冷轧
不锈钢板带和软态冷轧不锈钢板带。
硬态冷轧不锈钢板带和软态冷轧不锈钢板带重要的区别在于屈强比和延伸
率的不同。屈强比是衡量不锈钢板带脆性的指标之一，屈强比越大，表明钢材的
脆性就越大。延伸率指标是检验不锈钢板带塑性好坏的一个重要指标，数值越大，
表明钢材的延展性越好。因此，硬态冷轧不锈钢板带相比软态冷轧不锈钢板带来
说，硬度更大或脆性更大，但同时可塑性或延展性较差。
一般来说，硬态冷轧不锈钢板带多应用于电子信息（如电脑、手机中的精密
结构件）、环保设备等高精尖行业产品上，而软态冷轧不锈钢板带由于可塑性更
好，应用行业领域更加广泛，如家用电器、建筑装饰等行业。
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2、精密冷轧不锈钢板带生产工艺流程
目前，公司精密冷轧不锈钢板带的产品厚度主要为 0.08mm-1.5mm，宽度为
820mm 以下。公司精密冷轧不锈钢板带根据生产工艺流程的不同，主要分为硬
态精密冷轧不锈钢板带和软态精密冷轧不锈钢板带两类。
（1）硬态精密冷轧不锈钢板带生产工艺流程
发行人硬态精密冷轧不锈钢板带生产工艺流程如下图所示：
将热轧或冷轧不锈钢板带原材料在常温条件下经高精度、可逆式多辊冷轧机
组多道次轧制，经光亮退火工序后再经多辊冷轧机组轧制目标厚度，并经清洗、
拉矫处理达到硬态精密冷轧不锈钢板带所需机械性能，还可根据客户的定制化要
求进行拉丝、镀色、抗指纹等后续表面处理。目前，公司已经成为中国最大的硬
态精密冷轧不锈钢板带生产厂商之一。
（2）软态精密冷轧不锈钢板带生产工艺流程
发行人软态精密冷轧不锈钢板带生产工艺流程如下图所示：
将热轧或冷轧不锈钢原材料在常温条件下经高精度、可逆式多辊冷轧机组
轧制目标厚度，并经光亮热处理达到客户要求的表面效果和机械性能，再经平
整或拉矫工序对不锈钢板带的表面进行优化处理，改善产品的力学性能，保证
产品的成形加工性，修正板形以得到平直的板带。此工艺流程生产的精密冷轧
不锈钢板带在机械性能方面属于软态，还可根据客户的要求进行拉丝、镀色、
抗指纹等后续表面处理。
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3、宽幅冷轧不锈钢板带生产工艺流程
目前，公司宽幅冷轧不锈钢板带的生产全部在江苏甬金和福建甬金，产品厚
度主要为 0.25mm-2.0mm，宽度为 1,000mm 以上。公司宽幅冷轧不锈钢板带产品
根据生产工艺流程的不同，主要分为酸洗退火和光亮退火两种冷轧工艺，江苏甬
金目前拥有酸洗退火和光亮退火两种冷轧生产工艺，福建甬金拥有酸洗退火一种
冷轧生产工艺。
（1）酸洗退火冷轧不锈钢板带生产工艺流程
子公司江苏甬金和福建甬金酸洗退火冷轧不锈钢板带生产工艺流程如下图
所示：
此工艺流程将热轧不锈钢原材料经冷轧机组进行多道次轧制达到目标厚度
后再经酸洗退火工艺达到所需的机械性能和表面效果，最后经平整工序对不锈钢
板带表面质量进行优化处理。此工艺流程生产的宽幅冷轧不锈钢板带表面为 2B
效果，在机械性能方面属于软态冷轧不锈钢板带。
（2）光亮退火冷轧不锈钢板带生产工艺流程
子公司江苏甬金光亮退火冷轧不锈钢板带生产工艺流程如下图所示：
此工艺流程将热轧不锈钢原材料经冷轧机组进行多道次轧制达到目标厚度
后再经光亮退火工艺达到所需的机械性能和表面效果，最后经平整工序对不锈钢
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板带表面质量进行优化处理。此工艺流程生产的宽幅冷轧不锈钢板带表面为 BA
光亮效果，在机械性能方面属于软态冷轧不锈钢板带。
（三）主要业务模式
1、采购模式
发行人的主要产品为 300 系、400 系精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢
板带，所采购的主要原材料如下表所示：
采购主体 主要产品类别 主要原材料
300 系 300 系冷轧不锈钢原材料
甬金科技 精密冷轧不锈钢板带
400 系 400 系热轧不锈钢原材料
300 系 300 系热轧不锈钢原材料
江苏甬金 宽幅冷轧不锈钢板带
400 系 400 系热轧不锈钢原材料
福建甬金 宽幅冷轧不锈钢板带 300 系 300 系热轧不锈钢原材料
（1）300 系冷轧不锈钢原材料采购模式
发行人一般依据销售订单、销售计划或生产计划，采取持续分批量的形式向
供应商进行采购，在保证生产持续的基础上维持合理适度的库存，并与浙江元通
（太钢不锈代理商）、张家港浦项、杭州太钢销售有限公司（太钢不锈全资子公
司）等主要供应商建立了长期稳定的合作关系。报告期内，发行人 300 系冷轧不
锈钢原材料供应商较为集中。2018 年，发行人向浙江元通和张家港浦项采购 300
系冷轧不锈钢原材料金额占发行人 300 系冷轧不锈钢原材料采购总金额的
86.04%，2019 年 1-6 月，发行人向张家港浦项和杭州太钢销售有限公司采购 300
系冷轧不锈钢原材料金额占发行人 300 系冷轧不锈钢原材料采购总金额的
89.95%。
报告期内，发行人向浙江元通、张家港浦项和杭州太钢销售有限公司采购
300 系冷轧不锈钢原材料的交易模式如下表所示：
项目 浙江元通 张家港浦项 杭州太钢销售有限公司
按订货月 25 日至次月 24 日我 按张家港浦项在我要不 按订货月 25 日至次月 24
定价模式 要不锈钢网主要厂商市场报价 锈钢网公布的采购当月 日我要不锈钢网主要厂
为基础定价 月均价为基础定价 商市场报价为基础定价
一般为授信额度内货到当月结
结算方式 款到发货 10%定金，款到发货
清，超出授信额度款到发货
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（2）300 系热轧不锈钢原材料采购模式
发行人 300 系热轧不锈钢原材料主要采购自广东广青与青山集团及其同一
控制下企业等供应商。公司与主要供应商一般签订长期采购合作协议，以确定协
议期间采购的主要交易条件。在具体的每月分批采购方面，300 系热轧不锈钢原
材料供应商均采用市场每日报价制度，公司一般根据销售订单、销售计划或生产
计划来确定采购数量。对 300 系热轧不锈钢原材料的采购，子公司江苏甬金与主
要供应商一般采取预付 0%-20%定金、款到发货的结算方式；福建甬金目前与主
要供应商主要采取每批原材料到货后 7 天内付清货款的结算方式。
（3）400 系热轧不锈钢原材料采购模式
目前，我国 400 系热轧不锈钢原材料的生产主要集中在太钢不锈、鞍钢联众、
酒钢宏兴、福欣特钢等大型不锈钢企业。报告期内，发行人及子公司江苏甬金
400 系热轧不锈钢原材料主要采购自浙江元通（太钢不锈代理商），占公司同类
产品采购金额比例分别为 98.67%、89.52%、76.34%和 94.41%。公司一般以一月
一单的模式向浙江元通进行采购，采购定价一般参照太钢不锈的公布价格且由双
方协商确定，并采用授信额度内货到当月结清、超出授信额度则款到发货的结算
方式。
（4）发行人不同原材料采购的集中度分析
发行人对一种原材料一般会择优选择 1-2 家主要供应商进行集中采购。第一，
可以享受大规模集中采购带来的价格等方面优惠；第二，可以更好保证公司原材
料品质的一贯稳定性；第三，上游冶炼和热轧行业集中度较高，与主要供应商的
长期合作能够确保公司原材料的稳定供应。
报告期内，发行人精密冷轧不锈钢板带生产所需 300 系冷轧不锈钢原材料的
供应商主要是浙江元通、张家港浦项和杭州太钢销售有限公司。随着子公司江苏
甬金和福建甬金 300 系冷轧不锈钢板带产品质量的不断提高和高性能产品品种
的不断丰富，发行人部分 300 系冷轧不锈钢原材料由子公司江苏甬金和福建甬金
进行供应。报告期内，发行人 300 系热轧不锈钢原材料主要采购自广东广青和青
山集团及其同一控制下企业，400 系热轧不锈钢原材料主要采购自浙江元通。
2、生产模式
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公司具备完善的生产管理体系和生产计划安排机制，一般根据销售订单、销
售计划及库存情况，综合制定生产计划。目前公司生产管理部门的具体组织方式
如下：
（1）生产管理部门根据营销部门的销售订单或销售计划制定生产计划，细
化生产流程及进度安排，进行生产的全局性管理和控制，及时处理各种生产上反
馈的问题，确保生产计划能够顺利完成。
（2）生产车间根据生产计划，按照客户的要求和相关质量标准组织生产，
并在生产过程中按照《工序检验规程》实施并严格控制产品质量。
（3）产成品经严格检验合格后入库。
3、销售模式
公司生产的精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带产品均采取直接销
售的方式，公司直接与客户签订销售合同。根据客户性质的不同，公司客户主
要分为如下三类：
第一类客户为不锈钢加工企业，如江苏大明等，此类客户一般深耕不锈钢
加工行业多年，具有较强的不锈钢加工能力，一般根据其下游各行业客户的要
求，对采购自公司的冷轧不锈钢板带产品进行定制化加工，包括分条、开平、
激光切割、磨砂、压花、研磨抛光、镀色、蚀刻等。
第二类客户为不锈钢贸易企业，如佛山耀烨等，此类客户一般具有较强的
资金实力和下游各行业客户资源，采购公司产品后直接或大部分销售给其下游
各类型客户。
第三类客户为终端制造企业，如惠而浦、苏泊尔等，此类客户作为终端用
户直接采购公司的冷轧不锈钢板带用于其产品的生产制造。
具体销售模式上，公司精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带产品的
销售模式各有其独特性。
（1）精密冷轧不锈钢板带产品销售模式
精密冷轧不锈钢板带产品具有客户定制化程度更高、距离下游不同行业终
端客户需求更近等特殊性，公司一般在产品成本的基础上，综合考虑市场供需
状况和价格行情、市场销售策略等因素进行销售定价。
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公司对国内长期合作的不锈钢加工客户、不锈钢贸易客户和终端制造客户
一般给予一定的信用账期，部分客户采用款到发货的模式。另外，公司对个别
客户如大唐环保科技每年以投标的方式入选为其供应商，同客户签订年度供货
合同，按月进行结算。公司对海外终端制造客户如 ARCELIK A.S.采取信用证的
结算方式；对海外贸易客户一般采取预收 10%-20%定金、款到发货的结算方式。
（2）宽幅冷轧不锈钢板带产品销售模式
宽幅冷轧不锈钢板带产品下游存在活跃的不锈钢交易流通市场，不锈钢冷
轧厂商在市场销售中拥有较强话语权。公司一般在产品成本的基础上，综合考
虑市场供需状况和价格行情、库存情况、市场销售策略等因素进行销售定价，
并采取每日市场报价的制度。公司对下游客户一般采取预收 10%-20%定金、款
到发货的结算方式。
（四）主要产品的生产和销售情况
1、报告期内主要产品的产能、产量和销量情况
报告期内，公司业务稳步发展，各类产品的产销率一直维持在较高水平，
主要由于公司采用订单式的生产方式，根据客户订单和销售计划及时组织和安
排生产，降低库存和资金占用。
公司主要产品为 300 系、400 系精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板
带。报告期内，300 系占公司总产量比例平均为 86.27%，400 系占公司总产量
比例平均为 13.54%。
（1）甬金科技主要产品的产能、产量和销量
报告期内，甬金科技主要产品的产能、产量和销量情况如下表所示：
单位：吨
产品系 产能利
年度 主要产品 产能 产量 销量 产销率
列 用率
2019 年 精密冷轧不 300 系 14,673.82 14,191.37 96.71%
52,250 90.64%
1-6 月 锈钢板带 400 系 32,687.40 33,689.16 103.06%
2018 年 精密冷轧不 300 系 32,217.36 32,413.34 100.61%
104,500 104.20%
度 锈钢板带 400 系 76,670.30 75,757.92 98.81%
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2017 年 精密冷轧不 300 系 25,186.60 24,739.84 98.23%
98,250 101.39%
度 锈钢板带 400 系 74,427.16 73,226.60 98.39%
2016 年 精密冷轧不 300 系 16,645.15 16,786.63 100.85%
86,792 109.28%
度 锈钢板带 400 系 78,201.14 77,932.74 99.66%
注 1：各年新增产能按照正式投产时间加权计算；
注 2：上表中销量数据未抵消内部销售的影响。
（2）江苏甬金主要产品的产能、产量和销量
报告期内，江苏甬金主要产品的产能、产量和销量情况如下表所示：
单位：吨
产品 产能利
年度 主要产品 产能 产量 销量 产销率
系列 用率
2019 年 宽幅冷轧不 300 系 154,267.23 153,901.30 99.76%
165,000 111.59%
1-6 月 锈钢板带 400 系 29,862.97 29,067.26 97.34%
2018 年 宽幅冷轧不 300 系 347,697.45 347,644.36 99.98%
330,000 121.50%
度 锈钢板带 400 系 53,265.22 53,460.06 100.37%
2017 年 宽幅冷轧不 300 系 223,182.88 224,299.91 100.50%
330,000 83.69%
度 锈钢板带 400 系 52,989.84 54,180.57 102.25%
2016 年 宽幅冷轧不 300 系 236,993.56 239,155.69 100.91%
330,000 92.94%
度 锈钢板带 400 系 69,711.10 68,902.00 98.84%
注：上表中销量数据未抵消内部销售的影响。
（3）福建甬金主要产品的产能、产量和销量
报告期内，福建甬金主要产品的产能、产量和销量情况如下表所示：
单位：吨
产品 产能
年度 主要产品 产能 产量 销量 产销率
系列 利用率
2019 年 宽幅冷轧不 300 系 335,163.21 338,868.78 101.11%
250,000 134.13%
1-6 月 锈钢板带 400 系 167.91 166.26 99.02%
2018 年 宽幅冷轧不
300 系 500,000 702,013.76 698,198.27 99.46% 140.40%
度 锈钢板带
2017 年 宽幅冷轧不
300 系 500,000 565,693.71 569,362.96 100.65% 113.14%
度 锈钢板带
2016 年 宽幅冷轧不
300 系 333,333 378,251.01 371,487.92 98.21% 113.48%
度 锈钢板带
注 1：各年新增产能按照正式投产时间加权计算；
注 2：上表中销量数据未抵消内部销售的影响。
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2、报告期内公司主营业务收入构成
（1）公司主营业务收入按产品类型构成
报告期内，公司主营业务收入按产品类型的构成情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
产品类别
销售收入 比例 销售收入 比例 销售收入 比例 销售收入 比例
精 密 300
25,724.88 3.64% 58,143.89 3.76% 43,463.80 3.67% 26,216.78 3.26%
冷轧 系
不锈
400
钢板 32,033.56 4.53% 76,819.21 4.97% 74,761.13 6.31% 65,288.77 8.11%
系
带
宽 幅 300
627,552.71 88.68% 1,369,399.62 88.62% 1,021,991.08 86.20% 665,779.07 82.70%
冷轧 系
不锈
400
钢板 21,700.84 3.07% 39,500.21 2.56% 42,796.39 3.61% 43,477.49 5.40%
系
带
其他不锈
607.97 0.09% 1,472.04 0.10% 2,583.61 0.22% 4,270.03 0.53%
钢产品
合计 707,619.97 100.00% 1,545,334.97 100.00% 1,185,596.03 100.00% 805,032.13 100.00%
（2）公司主营业务收入按地域分布构成
报告期内，公司主营业务收入按地域分布的构成情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
地区
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
华东地区 315,384.91 44.57% 747,568.87 48.38% 535,200.48 45.14% 413,747.21 51.40%
华南地区 376,007.64 53.14% 738,199.10 47.77% 616,790.33 52.02% 383,389.80 47.62%
内
西南地区 - - - 0.00% 0.00 0.00% 27.97 0.00%
销
华北地区 585.65 0.08% 16,410.07 1.06% 679.10 0.06% 1,053.12 0.13%
华中地区 980.41 0.14% 1,356.48 0.09% 1,691.00 0.14% 1,674.33 0.21%
外销 14,661.36 2.07% 41,800.45 2.70% 31,235.12 2.63% 5,139.71 0.64%
合计 707,619.97 100.00% 1,545,334.97 100.00% 1,185,596.03 100.00% 805,032.13 100.00%
3、报告期内主要产品销售价格变动情况
报告期内，公司主要产品销售价格变动情况如下表所示：
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产品类别 项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精 平均售价（元/吨） 18,134.87 17,949.32 17,568.34 15,617.66
密 300
销售数量（吨） 14,185.32 32,393.36 24,739.84 16,786.63
冷 系
轧 销售收入（元） 257,248,845.37 581,438,928.59 434,637,992.56 262,167,798.77
不
平均售价（元/吨） 9,508.57 10,140.09 10,209.56 8,377.58
锈
钢 400 销售数量（吨） 33,689.16 75,757.92 73,226.60 77,932.74
系
板
销售收入（元） 320,335,616.55 768,192,057.70 747,611,342.93 652,887,724.56
带
宽 平均售价（元/吨） 12,841.39 13,251.94 13,050.37 11,011.61
幅 300
销售数量（吨） 488,695.22 1,033,357.62 783,112.66 604,615.30
冷 系
轧 销售收入（元） 6,275,527,095.78 13,693,996,220.74 10,219,910,829.30 6,657,790,672.24
不
平均售价（元/吨） 7,988.10 8,577.86 8,598.02 6,841.28
锈
钢 400 销售数量（吨） 27,166.46 46,049.03 49,774.70 63,551.64
系
板
销售收入（元） 217,008,445.35 395,002,093.86 427,963,946.07 434,774,850.28
带
注：上表销售数据已抵消内部销售的影响。
报告期内，公司各主要产品的销售价格与原材料采购价格走势基本一致，主
要因为原材料成本占公司生产成本的比重在 90%以上，而公司的产品一般采用在
产品成本的基础上，综合考虑市场供需状况和价格行情、公司市场销售策略等因
素进行销售定价。
4、产品主要消费群体
公司主要客户群体为不锈钢加工企业、不锈钢贸易企业和终端制造企业，公
司产品广泛应用于家用电器、环保设备、电子信息、建筑装饰、汽车配件、日用
品、厨电厨具、化工、机械设备等下游行业领域。
5、报告期内公司前五名客户的销售情况
（1）报告期内公司前五名客户销售情况
报告期内，公司对前五名客户的销售情况如下表所示：
2019 年 1-6 月
序号 客户名称 销售产品类别 单价（元/吨） 数量（吨） 金额（万元） 收入占比 毛利率
佛山耀烨 300 系冷轧不锈钢板带 12,883.89 45,535.23 58,667.08 8.22% 3.55%
300、400 系冷轧不锈钢板
1 佛山新展 12,877.23 33,679.97 43,370.49 6.08% 3.58%
带
小计[注 1] - 79,215.21 102,037.57 14.30% -
184
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2 佛山吉兴达 300 系冷轧不锈钢板带 12,849.69 60,727.58 78,033.04 10.93% 3.36%
无锡华商通电子 300、400 系冷轧不锈钢板
12,944.87 38,419.96 49,734.15 6.97% 4.44%
商务有限公司 带
3 张家港浦诚不锈
300 系冷轧不锈钢板带 12,599.29 84.77 106.81 0.01% 3.23%
钢贸易有限公司
小计[注 2] - 38,504.73 49,840.96 6.98% -
300、400 系冷轧不锈钢板
无锡青和 12,936.80 27,068.00 35,017.31 4.91% 3.73%
带
4 无锡朋和 300 系冷轧不锈钢板带 12,669.66 8,553.13 10,836.52 1.52% 4.18%
小计[注 3] - 35,621.13 45,853.84 6.43% -
佛山瑞钢达贸易
5 300 系冷轧不锈钢板带 12,801.70 31,306.22 40,077.29 5.62% 2.89%
有限公司
合计 - 245,374.87 315,842.70 44.26% -
2018 年度
序号 客户名称 销售产品类别 单价（元/吨） 数量（吨） 金额（万元） 收入占比 毛利率
佛山耀烨 300 系冷轧不锈钢板带 13,135.39 119,566.78 157,055.64 10.04% 3.11%
300 系、400 系冷轧不锈
1 佛山新展 13,264.51 53,324.12 70,731.83 4.52% 3.19%
钢板带
小计 - 172,890.90 227,787.47 14.55% -
2 佛山吉兴达 300 系冷轧不锈钢板带 13,230.91 126,407.81 167,249.08 10.69% 3.03%
300 系、400 系冷轧不锈
江苏青拓 13,172.83 27,991.41 36,872.62 2.36% 5.02%
钢板带
瑞浦科技集团有
300 系冷轧不锈钢板带 12,555.20 21,999.71 27,621.07 1.76% 4.45%
限公司
泰朗管业[注 4] 300 系冷轧不锈钢板带 13,296.27 16,024.48 21,306.59 1.36% 5.16%
300 系冷轧不锈钢板带 12,554.00 9,585.18 12,033.24 0.77% 5.40%
青山集团 生产设备 - - 111.11 0.01% 3.74%
小计 - 9,585.18 12,144.35 0.78% -
广东吉瑞 300 系冷轧不锈钢板带 13,213.78 4,114.45 5,436.74 0.35% 5.63%
3 青拓集团 300 系冷轧不锈钢板带 13,088.70 1,040.49 1,361.86 0.09% 5.56%
温州象木贸易有
300 系冷轧不锈钢板带 13,152.91 510.29 671.18 0.04% 6.20%
限公司
浙江久通贸易有
300 系冷轧不锈钢板带 13,476.39 220.05 296.55 0.02% 2.59%
限公司
福建青拓设备制
300 系冷轧不锈钢板带 13,760.91 187.04 257.38 0.02% 9.06%
造有限公司
300 系冷轧不锈钢板带 13,498.90 116.17 156.82 0.01% 9.08%
青拓上克 代加工服务 134.02 1,783.55 23.90 0.00% 57.30%
小计 - 1,899.72 180.72 0.01% -
鼎信科技 代加工服务 947.26 485.06 45.95 0.00% 57.30%
185
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小计[注 5] - 84,057.89 106,195.02 6.79% -
4 泰朗管业[注 4] 300 系冷轧不锈钢板带 12,939.75 76,806.40 99,385.59 6.35% 4.89%
5 佛山鑫裕兴 300 系冷轧不锈钢板带 13,239.44 62,852.02 83,212.54 5.32% 4.04%
合计 - 523,015.02 683,829.70 43.69% -
2017 年度
序号 客户名称 销售产品类别 单价（元/吨） 数量（吨） 金额（万元） 收入占比 毛利率
佛山耀烨 300 系冷轧不锈钢板带 12,882.81 139,333.77 179,501.08 14.75% 3.63%
300 系、400 系冷轧不锈
1 佛山新展 12,926.74 10,713.58 13,849.16 1.14% 3.47%
钢板带
小计 - 150,047.35 193,350.24 15.89% -
2 佛山吉兴达 300 系冷轧不锈钢板带 12,886.27 116,578.35 150,225.96 12.35% 3.50%
300 系冷轧不锈钢板带 12,201.38 6,467.45 7,891.18 0.65% 3.78%
青山集团 生产设备 - - 21,738.01 1.79% 4.79%
小计 - - 29,629.20 2.44% -
300 系、400 系冷轧不锈
江苏青拓 13,118.47 77,930.37 102,232.72 8.40% 5.40%
钢板带
广东吉瑞 300 系冷轧不锈钢板带 12,804.21 7,732.64 9,901.04 0.81% 4.66%
3 鼎信科技 加工劳务 948.70 6,885.52 653.23 0.05% 55.02%
青拓集团 300 系冷轧不锈钢板带 13,481.65 477.41 643.63 0.05% 5.98%
福建青拓设备制
300 系冷轧不锈钢板带 14,012.08 92.88 130.14 0.01% 11.42%
造有限公司
福建青拓镍业有 冷 轧 不 锈 钢 切 头 料 和 废
9,417.98 118.02 111.15 0.01% 24.68%
限公司 料
青拓上克 300 系冷轧不锈钢板带 14,094.02 52.75 74.35 0.01% 11.05%
小计[注 5] - 99,757.04 143,375.45 11.78% -
4 江苏大明协好 300 系冷轧不锈钢板带 13,439.73 71,210.78 95,705.35 7.87% 5.85%
5 广东鑫航 300 系冷轧不锈钢板带 12,888.27 46,983.66 60,553.82 4.98% 4.99%
合计 - 484,577.18 643,210.83 52.87% -
2016 年度
序号 客户名称 销售产品类别 单价（元/吨） 数量（吨） 金额（万元） 收入占比 毛利率
300 系、400 系冷轧不锈
1 江苏大明协好 10,280.04 91,534.26 94,097.62 11.56% 5.24%
钢板带
2 佛山吉兴达 300 系冷轧不锈钢板带 10,894.02 64,135.85 69,869.72 8.58% 5.07%
佛山耀烨 300 系冷轧不锈钢板带 11,368.20 54,750.96 62,241.99 7.64% 4.01%
300 系、400 系冷轧不锈
3 佛山新展 11,127.88 5,116.36 5,693.43 0.70% 6.63%
钢板带
小计 - 59,867.32 67,935.41 8.34% -
186
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300 系、400 系冷轧不锈
无锡朋和 12,140.23 30,252.94 36,727.75 4.51% 4.56%
钢板带
4 无锡青和 300 系冷轧不锈钢板带 20,341.88 17.75 36.11 0.00% 1.89%
小计 - 30,270.69 36,763.86 4.51% -
5 广东鑫航 300 系冷轧不锈钢板带 11,046.76 33,116.77 36,583.29 4.49% 6.68%
合计 - 278,924.89 305,249.90 37.48% -
注 1：佛山耀烨和佛山新展受同一实际控制人控制；
注 2：无锡华商通电子商务有限公司和张家港浦诚不锈钢贸易有限公司受同一实际控制人
控制；
注 3：无锡朋和和无锡青和受同一实际控制人控制；
注 4：泰朗管业于 2018 年 10 月 26 日发生股东变更，变更后浙江青山企业管理有限公司持
有其 100%股权，与青山集团受同一实际控制人控制；根据谨慎性原则，将发行人与其被
收购日以后发生的交易列示属于与青山集团受同一控制方控制的交易披露；
注 5：青山集团、江苏青拓、瑞浦科技集团有限公司、泰朗管业、广东吉瑞、青拓集团、
温州象木贸易有限公司、青拓上克、福建青拓设备制造有限公司、浙江久通贸易有限公司、
鼎信科技和福建青拓镍业有限公司受同一实际控制人控制。
报告期内，公司向前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为
37.48%、52.87%、43.69%和 44.26%，存在客户集中度较高的风险，公司已在本
招股意向书“第四节 风险因素”之“一 市场风险”部分作出了相关风险提示。
①报告期公司主要客户变化情况及原因
A、2017 年度相比 2016 年度前五名客户变动情况及原因
福建甬金第二条 25 万吨生产线于 2016 年 10 月投产，产能在 2017 年得到充
分释放，福建甬金主要客户如佛山吉兴达、佛山耀烨和佛山新展以及广东鑫航
与公司业务规模继续保持增长。无锡朋和 2017 年与公司业务规模继续上升，但
销售占比下降，为公司 2017 年第七大客户。
青山集团作为目前全球最大的不锈钢企业，下属企业数量众多，业务范围
涵盖镍铬矿开采、镍铬铁冶炼、不锈钢冶炼、冶金设备制造、棒线板材加工、
不锈钢贸易等不锈钢完整产业链。随着发行人生产规模的扩大和市场影响力的
增强，发行人在生产经营过程中不可避免的与青山集团及其同一控制下企业发
生业务往来，包括福建青拓设备制造有限公司向公司采购冷轧不锈钢板带用于
自身钢构和冶金设备的制造，青拓上克向公司采购冷轧不锈钢板带用于自身厂
房建设，福建青拓镍业有限公司向公司采购废不锈钢用于不锈钢冶炼生产，青
山集团、江苏青拓、广东吉瑞、青拓集团等企业向公司采购冷轧不锈钢板带进
187
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行国内外不锈钢贸易业务，青山集团向公司采购冷轧机组设备用于其印度尼西
亚项目生产等。因此，公司与青山集团及其同一控制下企业销售业务增长具有
商业合理性。
B、2018 年度相比 2017 年度前五名客户变动情况及原因
2018 年度，公司主要客户基本保持稳定。泰朗管业 2017 年与公司开始合
作，主要从事冷轧不锈钢现货中远期贸易业务，在前期与发行人保持良好合作
后，其与发行人业务规模在 2018 年开始出现较快增长。佛山鑫裕兴 2017 年为公
司第六大客户，2018 年与公司业务保持增长。江苏大明协好 2018 年与发行人业
务规模和占比均较 2017 年有较大幅度下降，主要因其业务结构调整降低了向发
行人的采购规模。广东鑫航 2018 年与发行人业务规模出现小幅下降。
C、2019 年 1-6 月相比 2018 年度前五名客户变动情况及原因
2019 年上半年，第一大、第二大客户保持稳定。无锡华商通电子商务有限
公司和张家港浦诚不锈钢贸易有限公司与公司业务规模同比 2018 年上升较快，
由第七大客户上升为第三大客户。无锡朋和与无锡青和受同一实际控制，2019
年上半年主动加强与公司业务合作，由第八大客户上升为第四大客户。佛山瑞钢
达贸易有限公司 2016 年开始与公司合作，业务规模逐年保持较快增长，成为公
司 2019 年上半年第五大客户。青山集团及其同一控制下部分企业因业务结构调
整，2019 年上半年与公司整体业务规模有所下降，为公司第十大客户。
②报告期内前五大客户销售变化原因
A、报告期内发行人主要客户整体保持稳定
报告期内，发行人前五大客户整体保持稳定，前五大客户合计销售金额分别
为 305,249.90 万元、643,210.83 万元、683,829.70 万元和 315,842.70 万元，合计
销售占比分别为 37.48%、52.87%、43.69%和 44.26%，其中 2017 年发行人前五
大客户合计销售金额和销售占比较 2016 年上升较快，主要系发行人子公司福建
甬金第二条 25 万吨冷轧生产线于 2016 年 10 月投产，2017 年产能得到充分释放，
对原有主要客户销售规模上升所致。
B、报告期内发行人主要客户销售变化原因
a.报告期内发行人大部分主要客户销售整体保持稳定或稳定增长
188
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报告期同一实际控制合并口径下，发行人对佛山耀烨和佛山新展、佛山吉兴
达、无锡朋和和无锡青和、佛山鑫裕兴、广东鑫航等主要客户的销售整体保持稳
定或稳定增长。上述主要客户自福建甬金 2015 年 10 月第一条 25 万吨冷轧生产
线投产后即陆续与发行人开展业务合作，2016 年 10 月福建甬金第二条 25 万吨
冷轧生产线投产，福建甬金冷轧产能的变化使得上述主要客户与发行人在 2017
年的业务规模较 2016 年有较大幅度增长，2018 年以后随着发行人冷轧产能趋于
稳定，发行人与上述主要客户的业务规模也渐趋稳定。
b.报告期内其他主要客户销售变化原因
（A）无锡华商通电子商务有限公司和张家港浦诚不锈钢贸易有限公司
上述客户受同一实际控制人（华东重机，SZ.002685）控制，分别于 2017 年
11 月和 2017 年 7 月与发行人合作。合并口径下，2017 年至 2019 年上半年销售
金额分别为 1,152.47 万元、66,948.45 万元和 49,840.96 万元，销售收入占比分别
为 0.09%、4.28%和 6.98%。该客户近年来大力开拓不锈钢电商业务，开发下游
客户资源较多，与发行人业务规模增长较快。
（B）佛山瑞钢达贸易有限公司
该客户为华南不锈钢市场规模较大的不锈钢贸易企业，报告期内销售金额分
别为 6.60 万元、3,263.98 万元、17,360.94 万元和 40,077.29 万元，销售收入占比
分别为 0.001%、0.27%、1.11%和 5.62%。该客户自 2016 年 6 月开始与发行人合
作，报告期内随着与发行人合作的不断深入，其下游客户对发行人产品品质认可
度不断提升，使得该客户与发行人业务规模逐年较快增长，现已与发行人形成长
期良好合作关系。
（C）泰朗管业
该客户自 2017 年 12 月开始与发行人合作，于 2018 年 10 月 26 日被青山集
团实际控制人控制的企业收购，根据谨慎性原则，将发行人与泰朗管业被收购日
后发生的交易列示属于与青山集团及其同一控制下企业的交易披露。2017 年至
2018 年该客户被收购日前的销售金额分别为 867.26 万元和 99,385.59 万元，销售
收入占比分别为 0.07%和 6.35%。该客户为华东不锈钢市场规模较大的不锈钢贸
易企业，随着其自身业务规模的扩大，与发行人业务规模在 2018 年出现较大增
长。
189
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（D）青山集团及其同一控制下企业
报告期内合并口径下，青山集团及其同一控制下企业销售金额分别为
28,823.00 万元、143,375.45 万元（含 21,738.01 万元生产设备销售款）、106,195.02
万元和 24,646.23 万元，销售收入占比分别为 3.54%、11.78%、6.79%和 3.45%，
其销售金额和收入占比在 2016-2017 年上升较快，但自 2018 年起开始持续下降。
2016-2017 年，青山集团及其同一控制下企业销售收入占比上升较快的原因：
随着青山集团印尼生产基地镍铁及不锈钢冶炼、热轧生产线在 2015-2017 年相继
投产，青山集团将产自其印尼生产基地的镍铁、不锈钢钢坯和热轧板/卷不断进
口至国内，导致青山集团不锈钢贸易规模不断扩大，其不锈钢贸易品种也由镍铁、
不锈钢钢坯和热轧不锈钢自然延伸至冷轧不锈钢领域，因此，青山集团在
2016-2017 年向发行人采购冷轧不锈钢产品的规模上升较快。
2018 年起青山集团及其同一控制下企业销售收入占比持续下降的原因：（1）
我国商务部自 2018 年 7 月起对进口自欧盟、韩国、印尼等国家或地区的不锈钢
钢坯和热轧板/卷发起反倾销调查，并于 2019 年 7 月终裁决定征收 18.1%-103.1%
不等、期限为 5 年的反倾销税，国内上述反倾销措施对青山集团进口其印尼生产
基地的不锈钢钢坯和热轧板/卷造成较大的影响；（2）2016-2017 年，青山集团冷
轧不锈钢贸易业务虽然增长较快，但经营效益在其整体不锈钢业务中占比微小；
以上因素促使青山集团自 2018 年起对其整体不锈钢贸易业务（含冷轧不锈钢）
进行调整，并进一步聚焦其国内不锈钢冶炼和热轧等主业的发展，因而减少向发
行人采购冷轧不锈钢产品的规模。青山集团及其同一控制下企业销售收入占比下
降对发行人无重大不利影响。
（E）江苏大明协好
该客户自 2014 年开始与发行人合作，报告期内销售金额分别为 94,097.62
万元、95,705.35 万元、16,648.21 万元和 2,393.26 万元，销售收入占比分别为
11.56%、7.87%、1.06%和 0.34%，整体呈下降趋势，主要原因为：第一，随着甬
金科技产品品质和市场占有率的不断提升，甬金品牌获得越来越多下游终端客户
的认可，而江苏大明协好在其对下游终端客户的销售中主打大明品牌，与发行人
在终端市场的品牌营销策略相冲突，发行人主动减少与其业务规模；第二，该客
户 2018 年以来积极推进业务结构调整，不断增加普碳钢的业务规模和比重；以
190
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上因素导致江苏大明协好报告期内销售收入占比持续下降，但对发行人无重大不
利影响。
综上，报告期内，发行人主要客户整体保持稳定，发行人与现有主要客户已
形成长期、良好的业务合作关系，发行人与主要客户的合作具有稳定性和可持续
性。报告期内，发行人与青山集团及其同一控制下企业和江苏大明协好的销售规
模和销售占比有所下降，但与无锡华商通电子商务有限公司和佛山瑞钢达贸易有
限公司等客户的销售规模和销售占比却上升较快，因此，发行人对主要客户不存
在重大依赖情形。
③公司前五名客户基本情况
报告期内，公司前五名客户基本情况如下表所示：
是否
注册资本 合作开 存在
客户名称 备注 成立时间 主营业务 主要股东
（万元） 始时间 关联
关系
同一实际控
制，合并口径 批发、零售不
佛山耀烨 下，报告期内 2007/02/05 5,000 锈钢材料及 黄哲瑞、盛刚 2016.04 否
分别为第三大 制品
客户、第一大
客户、第一大 销售不锈钢 佛山业聚不锈
佛山新展 客户和第一大 2014/11/25 3,000 材料及其制 钢有限公司、张 2015.10 否
客户 品 树文
上海鼎信投资
镍铬合金产 （集团）有限公
业投资，不锈 司、项光达、浙
青山集团 2003/06/12 280,000 钢产品销售 江 青 山 企 业 管 2016.06 是
和进出口贸 理有限公司、项
同一实际控
易 光通、张积敏、
制，合并口径
孙元磷等股东
下，报告期内
不锈钢冷热 青拓集团、姚
分别为第七大
江苏青拓 2016/06/28 1,000 轧卷板、平板 洁、张益、孙洪 2016.09 是
客户、第三大
的销售 钧
客户、第三大
瑞浦科技 实业投资、金
客户和第十大 青山集团等股
集团有限 2011/06/13 80,000 属材料销售、 2018.01 是
客户 东
公司 货物进出口
镍铬合金产 青山集团、上海
业投资，冷热 鼎信投资（集
广东吉瑞 2011/08/18 108,000 2015.11 是
轧不锈钢贸 团）有限公司等
易 股东
191
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是否
注册资本 合作开 存在
客户名称 备注 成立时间 主营业务 主要股东
（万元） 始时间 关联
关系
镍铬合金产 青山集团、上海
业投资，冷热 鼎信投资（集
青拓集团 2011/07/11 88,000 2017.09 是
轧不锈钢贸 团）有限公司等
易 股东
项秉雪、青拓集
温州象木 不锈钢冷热
团、上海鼎信投
贸易有限 2017/01/22 10,000 轧卷板、平板 2018.01 是
资（集团）有限
公司 的销售
公司
青拓集团、上海
不锈钢制品
青拓上克 2016/08/31 30,000 克虏伯不锈钢 2016.12 是
加工、销售
有限公司
青拓集团、青山
冶金机械设
集团、上海腾硕
福建青拓 备及其配件
恩工程技术有
设备制造 2000/08/31 2,000 的设计、制 2015.09 是
限公司、吴森
有限公司 造、安装和销
尧、谢荣进等股
售
东
浙江久通 不 锈 钢 冷 热 青拓集团、冯绍
贸易有限 2017/02/09 10,000 轧卷板、平板 德、何丛珍、项 2018.03 是
公司 的销售 炳庆
镍 铬 合 金 的 青拓集团、上海
鼎信科技 2011/04/27 40,000 研发、生产、 菁 茂 投 资 有 限 2017.07 是
销售 公司
镍 铬 合 金 及 青拓集团、瑞浦
福建青拓 其 制 品 的 生 科技集团有限
镍业有限 2011/10/24 80,000 产、销售，特 公司、上海菁茂 2014.12 是
公司 种钢的冶炼、 投 资 有 限 公 司
制造和销售 等
销售不锈钢
佛山吉兴 报告期各期均 贾建秀、姜君
2015/05/18 1,000 材料及其制 2015.09 否
达 为第二大客户 慧、陈洪铨
品
2017 年 下 半
实业投资、金
泰朗管业 年开始合作， 浙江青山企业
2006/12/04 20,000 属材料销售、 2017.12 是
[注] 2018 年 为 第 管理有限公司
货物进出口
四大客户
报告期内分别
为第六大客
不锈钢及不
佛山鑫裕 户、第六大客
2013/11/12 1,000 锈钢制品加 陈钊鸿、黄晓兴 2015.11 否
兴 户、第五大客
工、贸易等
户和第十一大
客户
2016-2018 年
分别为第一大 金属材料及
江苏大明
客户、第四大 2013/12/23 1,000 其制品加工、 江苏大明 2014.04 否
协好
客户和第十八 贸易
大客户
192
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是否
注册资本 合作开 存在
客户名称 备注 成立时间 主营业务 主要股东
（万元） 始时间 关联
关系
报告期内分别
为第五大客 佛山顾瑞特不
不锈钢及其
户、第五大客 锈钢有限公司、
广东鑫航 2007/05/23 10,000 制品的加工、 2015.11 否
户、第十二大 刘少华、王平
贸易
客户和第九大 龙、汤建斌
客户
同一实际控
制，合并口径
无锡朋和 2012/07/12 3,000 不锈钢贸易 杨彩兰、谢燮峰 2015.05 否
下，报告期内
分别为第四大
客户、第七大
冷热轧不锈
客户、第八大
无锡青和 2010/11/19 3,000 钢卷板、平板 朱云飞、刘阳春 2016.06 否
客户和第四大
的贸易
客户
无锡华商 网上从事金 无锡华东重型
同一实际控
通电子商 属、金属矿及 机械股份有限
制，合并口径 2015/12/14 9,432.3724 2017.11 否
务有限公 原料、金属制 公司、何帆、徐
下，2018 年至
司 品的销售 敏等
2019 年上半
张家港浦
年分别为第七 不锈钢、钢 无锡华商通电
诚不锈钢
大客户和第三 2010/07/07 5,100 材、金属材料 子商务有限公 2017.07 否
贸易有限
大客户 及制品贸易 司
公司
2018 年至
佛山瑞钢 2019 年上半
销售金属材 吴铿、张伟、王
达贸易有 年分别为第十 2012/04/09 1,000 2016.06 否
料、矿产品 忠恩
限公司 一大客户和第
五大客户
注：泰朗管业于 2018 年 10 月 26 日发生股东变更，变更后浙江青山企业管理有限公司持有
其 100%股权，与青山集团受同一实际控制人控制；根据谨慎性原则，将发行人与其被收购
日以后发生的交易列示属于与青山集团受同一控制方控制的交易披露。
2017 年新增客户中，鼎信科技系公司控股子公司福建甬金的参股股东，持
有福建甬金 30%股权，为公司关联方。此外，根据谨慎性原则，公司将与关联
方鼎信科技受同一实际控制人控制且报告期内与公司有业务往来的企业均认定
为公司关联方，包括上述主要客户中的青山集团、江苏青拓、瑞浦科技集团有
限公司、广东吉瑞、青拓集团、温州象木贸易有限公司、青拓上克、福建青拓
设备制造有限公司、浙江久通贸易有限公司、泰朗管业和福建青拓镍业有限公
司。
除鼎信科技及与其受同一实际控制人控制且报告期内与公司有交易往来的
企业之外，本公司与上述其他客户之间不存在关联关系，本公司董事、监事、
193
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高级管理人员和核心技术人员及主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东均
未在上述客户中拥有权益。
④公司与前五名客户的结算方式、结算期、期末应收账款余额
报告期内，公司与前五大客户的结算方式、结算期及期末应收账款余额情
况如下表所示：
2019 年 1-6 月/2019-6-30
期末应收
序
客户名称 结算方式 结算期 账款余额
号
（万元）
佛山耀烨 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
1 佛山新展 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
小计 0.00
2 佛山吉兴达 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
无锡华商通电子商务有限公司 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
3 张家港浦诚不锈钢贸易有限公司 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
小计 0.00
无锡青和 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
4 无锡朋和 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
小计 0.00
5 佛山瑞钢达贸易有限公司 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
合计 0.00
2018 年度/2018-12-31
期末应收
序
客户名称 结算方式 结算期 账款余额
号
（万元）
佛山耀烨 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
1 佛山新展 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
小计 0.00
2 佛山吉兴达 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
江苏青拓 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
瑞浦科技集团有限公司 款到发货，定金 10%，银行转账 款到发货 0.00
3 泰朗管业 款到发货，银行转账、票据 款到发货 0.00
冷轧不锈钢板带产品销售为：款到发货，定金
青山集团 20%，银行转账； 0.00
生产设备销售为：按合同约定的进度付款，银行
194
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转账。
广东吉瑞 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
青拓集团 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
温州象木贸易有限公司 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
浙江久通贸易有限公司 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
福建青拓设备制造有限公司 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
青拓上克 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
鼎信科技 款到发货，银行转账 款到发货 0.00
小计 0.00
4 泰朗管业 款到发货，银行转账、票据 款到发货 0.00
5 佛山鑫裕兴 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
合计 0.00
2017 年度/2017-12-31
期末应收
序
客户名称 结算方式 结算期 账款余额
号
（万元）
佛山耀烨 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
1 佛山新展 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
小计 0.00
2 佛山吉兴达 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
冷轧不锈钢板带产品销售为：款到发货，定金
20%，银行转账；
青山集团[注] 15,744.30
生产设备销售为：按合同约定的进度付款，银行
转账。
江苏青拓 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
广东吉瑞 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
鼎信科技 款到发货，银行转账 款到发货 0.00
3
青拓集团 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
福建青拓设备制造有限公司 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
先货后款，100%货款交货后 10 交货后 10 天
福建青拓镍业有限公司 0.00
天左右 左右
青拓上克 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
小计 15,744.30
4 江苏大明协好 款到发货，定金 10%，银行转账 款到发货 0.00
5 广东鑫航 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
合计 15,744.30
195
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2016 年度/2016-12-31
期末应收
序
客户名称 结算方式 结算期 账款余额
号
（万元）
1 江苏大明协好 款到发货，定金 10%，银行转账 款到发货 0.00
2 佛山吉兴达 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
佛山耀烨 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
3 佛山新展 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
小计 0.00
无锡朋和 款到发货，定金 20%；银行转账 款到发货 0.00
4 无锡青和 款到发货，定金 20%；银行转账 款到发货 0.00
小计 0.00
5 广东鑫航 款到发货，定金 20%，银行转账 款到发货 0.00
合计 0.00
注：截至 2017 年 12 月 31 日，发行人对青山集团应收账款余额为 15,744.30 万元，全部为
发行人对青山集团销售生产设备所致，上述应收账款在 2018 年已全部收回。
报告期内，发行人前五大客户主要为贸易类客户和加工类客户，发行人与
上述主要客户的结算方式一般为款到发货，对大部分主要客户还收取 10%-20%
的定金。报告期内，除 2017 年发行人向青山集团销售生产设备按合同约定存在
期末应收账款外，发行人与前五大客户（含青山集团）的销售业务均不存在期末
应收账款。
报告期内，发行人前五大客户的销售收入合计分别为 305,249.90 万元、
643,210.83 万元、683,829.70 万元和 315,842.70 万元，同期，发行人前五大客户
的期末应收账款余额合计分别为 0.00 万元、15,744.30 万元、0.00 万元和 0.00 万
元，发行人前五大客户期末应收账款余额合计金额占前五大客户销售收入合计金
额的比例分别为 0.00%、2.45%、0.00%和 0.00%。因此，发行人面临的前五大客
户期末应收账款风险较低。
（2）报告期内公司按客户类别销售的前五名客户情况
根据客户性质的不同，公司客户主要分为贸易类客户、加工类客户和终端
类客户三种。
①公司贸易类前五大客户销售情况
报告期内，发行人贸易类客户主营业务销售收入占比分别为 52.95%、
196
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60.37%、70.54%和 66.26%，占比较高。报告期内，宽幅冷轧不锈钢板带产品销
售收入占发行人主营业务收入的比例逐年上升，从 2016 年的 88.10%上升到 2019
年 1-6 月的 91.75%，且由于宽幅冷轧不锈钢板带产品标准化程度更高、规模化
效应更强、下游加工流通环节更多、行业应用范围更广等特点，使得宽幅冷轧不
锈钢板带产品更多侧重于通过不锈钢贸易客户进行销售。
报告期内，公司贸易类前五大客户主营业务销售情况如下表所示：
2019 年 1-6 月
占贸易客
序
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元） 户销售金
号
额比例
佛山耀烨 300 系冷轧不锈钢板带 45,535.23 58,667.08 12.51%
1 佛山新展 300、400 系冷轧不锈钢板带 33,679.97 43,370.49 9.25%
小计[注 1] 79,215.21 102,037.57 21.76%
2 佛山吉兴达 300 系冷轧不锈钢板带 60,727.58 78,033.04 16.64%
无锡华商通电子商务有限公
300、400 系冷轧不锈钢板带 38,419.96 49,734.15 10.61%
司
3 张家港浦诚不锈钢贸易有限 300 系冷轧不锈钢板带 84.77 106.81 0.02%
公司
小计[注 2] 38,504.73 49,840.96 10.63%
无锡青和 300、400 系冷轧不锈钢板带 27,068.00 35,017.31 7.47%
4 无锡朋和 300 系冷轧不锈钢板带 8,553.13 10,836.52 2.31%
小计[注 3] 35,621.13 45,853.84 9.78%
5 佛山瑞钢达贸易有限公司 300 系冷轧不锈钢板带 31,306.22 40,077.29 8.55%
合计 245,374.87 315,842.70 67.37%
2018 年度
占贸易客
序
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元） 户销售金
号
额比例
佛山耀烨 300 系冷轧不锈钢板带 119,566.78 157,055.64 14.41%
1 佛山新展 300、400 系冷轧不锈钢板带 53,324.12 70,731.83 6.49%
小计 172,890.90 227,787.47 20.90%
2 佛山吉兴达 300 系冷轧不锈钢板带 126,407.81 167,249.08 15.34%
江苏青拓 300、400 系冷轧不锈钢板带 27,991.41 36,872.62 3.38%
3 瑞浦科技集团有限公司 300 系冷轧不锈钢板带 21,999.71 27,621.07 2.53%
泰朗管业[注 4] 300 系冷轧不锈钢板带 16,024.48 21,306.59 1.95%
197
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青山集团 300 系冷轧不锈钢板带 9,585.18 12,033.24 1.10%
广东吉瑞 300 系冷轧不锈钢板带 4,114.45 5,436.74 0.50%
青拓集团 300 系冷轧不锈钢板带 1,040.49 1,361.86 0.12%
温州象木贸易有限公司 300 系冷轧不锈钢板带 510.29 671.18 0.06%
浙江久通贸易有限公司 300 系冷轧不锈钢板带 220.05 296.55 0.03%
小计[注 5] 81,486.07 105,599.86 9.69%
4 泰朗管业 [注 4] 300 系冷轧不锈钢板带 76,806.40 99,385.59 9.12%
无锡华商通电子商务有限公
300 系冷轧不锈钢板带 48,535.39 66,664.58 6.12%
司
5 张家港浦诚不锈钢贸易有限
300 系冷轧不锈钢板带 212.31 283.87 0.03%
公司
小计 48,747.70 66,948.45 6.14%
合计 506,338.89 666,970.46 61.18%
2017 年度
占贸易客
序
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元） 户销售金
号
额比例
佛山耀烨 300 系冷轧不锈钢板带 139,333.77 179,501.08 25.08%
1 佛山新展 300、400 系冷轧不锈钢板带 10,713.58 13,849.16 1.94%
小计 150,047.35 193,350.24 27.01%
2 佛山吉兴达 300 系冷轧不锈钢板带 116,578.35 150,225.96 20.99%
江苏青拓 300、400 系冷轧不锈钢板带 77,930.37 102,232.72 14.28%
广东吉瑞 300 系冷轧不锈钢板带 7,732.64 9,901.04 1.38%
3 青山集团 300 系冷轧不锈钢板带 6,467.45 7,891.18 1.10%
青拓集团 300 系冷轧不锈钢板带 477.41 643.63 0.09%
小计 92,607.87 120,668.57 16.86%
无锡青和 300、400 系冷轧不锈钢板带 41,035.17 55,218.93 7.72%
4 无锡朋和 300、400 系冷轧不锈钢板带 705.28 999.77 0.14%
小计 41,740.45 56,218.70 7.85%
5 无锡东钜钢业有限公司 300、400 系冷轧不锈钢板带 19,064.83 23,359.44 3.26%
合计 420,038.85 543,822.91 75.98%
2016 年度
占贸易客
序
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元） 户销售金
号
额比例
1 佛山吉兴达 300 系冷轧不锈钢板带 64,135.85 69,869.72 16.39%
2 佛山耀烨 300 系冷轧不锈钢板带 54,750.96 62,241.99 14.60%
198
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佛山新展 300、400 系冷轧不锈钢板带 5,116.36 5,693.43 1.34%
小计 59,867.32 67,935.41 15.94%
无锡朋和 300、400 系冷轧不锈钢板带 30,252.94 36,727.75 8.62%
3 无锡青和 300 系冷轧不锈钢板带 17.75 36.11 0.01%
小计 30,270.69 36,763.86 8.63%
江苏青拓 300、400 系冷轧不锈钢板带 20,243.58 24,223.34 5.68%
广东吉瑞 300、400 系冷轧不锈钢板带 2,097.40 2,545.79 0.60%
4
青山集团 300 系冷轧不锈钢板带 1,896.52 2,008.48 0.47%
小计 24,237.50 28,777.61 6.75%
率钢国际贸易（上海）有限
300、400 系冷轧不锈钢板带 26,408.63 24,469.73 5.74%
公司
5 200、300、400 系冷轧不锈钢
泰联贸易发展有限公司 2,319.23 2,343.72 0.55%
板带
小计[注 6] 28,727.86 26,813.45 6.29%
合计 207,239.23 230,160.05 54.00%
注 1：佛山耀烨和佛山新展受同一实际控制人控制；
注 2：无锡华商通电子商务有限公司和张家港浦诚不锈钢贸易有限公司受同一实际控制人
控制；
注 3：无锡青和和无锡朋和受同一实际控制人控制；
注 4：泰朗管业于 2018 年 10 月 26 日发生股东变更，变更后浙江青山企业管理有限公司持
有其 100%股权，与青山集团受同一实际控制人控制；根据谨慎性原则，将发行人与其被
收购日以后发生的交易列示属于与青山集团受同一控制方控制的交易披露；
注 5：江苏青拓、瑞浦科技集团有限公司、泰朗管业、青山集团、广东吉瑞、青拓集团、
温州象木贸易有限公司和浙江久通贸易有限公司受同一实际控制人控制；
注 6：率钢国际贸易（上海）有限公司和泰联贸易发展有限公司受同一实际控制人控制。
报告期内，公司贸易类前五大客户合计占贸易类客户主营业务销售总收入的
比例分别为 54.00%、75.98%、61.18%和 67.37%，贸易类前五大客户集中度较高。
A、贸易类主要客户变动情况及其原因
整体来说，报告期内公司不锈钢贸易客户的变化与不锈钢贸易行业的特点有
较大关系。不锈钢贸易行业呈现以下几个特点：第一，贸易商数量众多，市场价
格充分竞争；第二，不断有新进和退出市场的贸易商；第三，资金密集型，注重
资金和存货的周转速度；第四，部分贸易商会根据市场机会不断调整其不锈钢细
分业务结构（如不锈钢板材冷、热轧，200 系、300 系和 400 系不锈钢板材，不
199
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锈钢棒线材、型材等业务）；第五，不同贸易商根据其资金情况及对市场的预期
在不同时期内业务规模波动较大。
报告期内，公司业务规模增长较快，产销量不断提升，尤其在华南不锈钢市
场供货量大幅上升，导致报告期内不锈钢贸易客户有一定变化，具体变化情况及
原因如下：
a、2017 年度相比 2016 年度贸易类前五大客户变动情况及原因
2017 年前五大贸易客户相比 2016 年基本保持稳定，其中率钢国际贸易（上
海）有限公司和泰联贸易发展有限公司合并业务规模较为稳定，为公司 2017 年
第六大贸易客户。无锡东钜钢业有限公司与公司业务规模上升较快，由 2016 年
的第八大贸易客户上升为 2017 年的第五大贸易客户。
b、2018 年度相比 2017 年度贸易类前五大客户变动情况及原因
2018 年前五大贸易客户相比 2017 年基本保持稳定，其中泰朗管业于 2017
年下半年开始同发行人开展业务合作，主要开展冷轧不锈钢现货中远期贸易业
务，在先期与发行人保持良好合作后，其与发行人业务规模在 2018 年开始出现
较快增长。无锡华商通电子商务有限公司和张家港浦诚不锈钢贸易有限公司受同
一实际控制人控制，均于 2017 年下半年同发行人开展业务合作，此客户主要开
展不锈钢电商平台业务，2018 年与公司业务规模上升较快。无锡朋和因其股权
和业务结构调整，将与发行人主要业务转移到无锡青和，2018 年与发行人业务
规模保持增长，为发行人 2018 年第六大贸易客户。无锡东钜钢业有限公司因经
营效益较差从 2018 年起不再从事冷轧不锈钢贸易业务。
c、2019 年 1-6 月相比 2018 年度贸易类前五大客户变动情况及原因
2019 年上半年，第一大、第二大客户保持稳定。无锡华商通电子商务有限
公司和张家港浦诚不锈钢贸易有限公司与公司业务规模同比 2018 年上升较快，
由第七大客户上升为第三大客户。无锡朋和与无锡青和受同一实际控制，2019
年上半年主动加强与公司业务合作，由第八大客户上升为第四大客户。佛山瑞钢
达贸易有限公司 2016 年开始与公司合作，业务规模逐年保持较快增长，成为公
司 2019 年上半年第五大客户。青山集团及其同一控制下部分企业因业务结构调
整，2019 年上半年与公司整体业务规模有所下降，为公司第十大客户。
200
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B、报告期内对贸易类客户销售占比逐年增长的原因及合理性，是否与同行
业可比公司情况一致
a.报告期内发行人贸易类客户主营业务收入占比变动原因及合理性
报告期内，发行人贸易类客户主营业务收入占比分别为 52.95%、60.37%、
70.54%和 66.26%，整体占比较高。将发行人贸易类客户主营业务收入占比按照
主要产品类型进行划分如下：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
贸易类客户主营业务收入占比 66.26% 70.54% 60.37% 52.95%
其中：
宽幅冷轧产品贸易类客户主营收入占比 63.00% 67.04% 57.39% 48.77%
精密冷轧产品贸易类客户主营收入占比 3.26% 3.51% 2.98% 4.18%
由上表可知，发行人报告期内贸易类客户主营业务收入占比的变动主要系宽
幅冷轧产品贸易类客户主营业务收入占比的变动所致。而报告期内，发行人宽幅
冷轧产品贸易类客户主营业务收入占比变动原因如下：
（A）报告期内，发行人宽幅冷轧产能增长较快，宽幅冷轧产品产量分别为
68.50 万吨、84.19 万吨、110.30 万吨和 51.95 万吨，占发行人冷轧总产量的比例
分别为 87.50%、89.26%、90.94%和 91.57%，呈逐年上升趋势；
（B）由于宽幅冷轧产品以贸易类客户销售为主，报告期内，发行人新增冷
轧产能的销售也以贸易类客户为主，尤其随着福建甬金 50 万吨冷轧生产线的先
后投产，发行人在华南不锈钢市场新开拓的大客户也主要为贸易类客户；
（C）发行人宽幅冷轧产品主要贸易类客户整体保持稳定增长，且随着发行
人宽幅冷轧产能的增长，与发行人业务规模也不断上升。报告期内，发行人前十
大宽幅贸易类客户合计主营业务收入占比分别为 38.24%、50.93%、56.74%和
58.21%，呈不断上升趋势；
（D）2019 年 1-6 月，发行人继续对宽幅冷轧产品销售策略进行调整，强化
大客户优先策略，主动收缩对宽幅冷轧产品中小型贸易类客户的业务规模，同时
宽幅冷轧产品的加工类和终端类客户收入占比上升，导致发行人 2019 年 1-6 月
宽幅冷轧产品贸易类客户整体主营业务收入占比较 2018 年有所下降。
b.报告期内发行人贸易类客户主营业务收入占比变动与同行业可比公司比
201
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较
报告期内，发行人因宽幅冷轧产能上升、新增产能的销售以贸易类客户为主
以及发行人主要贸易类客户销售集中度上升等原因导致发行人贸易类客户主营
业务收入占比呈上升趋势。同行业内可比公司未公开披露其贸易类客户数据，虽
然与发行人的贸易类客户销售模式一致，但也有可能因自身的产能变化、客户结
构变化、营销策略变化等原因导致其贸易类客户销售占比出现变化，因此行业内
企业的贸易类客户销售占比并无统一的变动规律。
国内不锈钢贸易行业经过多年的发展，其下游市场供销体系已比较成熟、稳
定，国内不锈钢贸易企业数量庞大，在贸易流通链条、地域、市场功能等方面各
自定位、分工明确。发行人贸易类客户销售模式与同行业可比公司保持一致，符
合冷轧不锈钢行业惯例。
C、公司贸易类主要客户的基本情况
公司报告期内贸易类主要客户的基本情况如下表所示：
公司或产
是否
品是否取
注册资本 获取客 合作起 存在
客户名称 备注 成立时间 主营业务 得该客户
（万元） 户方式 始时间 关联
供应商认
关系
证
同一实 批发、零售不锈钢材 销售人
佛山耀烨 2007/02/05 5,000 不适用 2016.04 否
际控制， 料及制品 员开发
合并披 销售不锈钢材料及其 销售人
佛山新展 露 2014/11/25 3,000 不适用 2015.10 否
制品 员开发
不锈钢冷热轧卷板、 客户主
江苏青拓 2016/06/28 1,000 不适用 2016.09 是
平板的销售 动联系
瑞浦科技集团有 实业投资、金属材料 客户主
2011/06/13 80,000 不适用 2018.01 是
限公司 销售、货物进出口 动联系
镍铬合金产业投资，
其他客
青山集团 2003/06/12 280,000 不锈钢产品销售和进 不适用 2016.06 是
同一实 户介绍
出口贸易
际控制， 镍铬合金产业投资， 销售人
广东吉瑞 合并披 2011/08/18 108,000 不适用 2015.11 是
冷热轧不锈钢贸易 员开发
露
镍铬合金产业投资， 客户主
青拓集团 2011/07/11 88,000 不适用 2017.09 是
冷热轧不锈钢贸易 动联系
温州象木贸易有 不锈钢冷热轧卷板、 销售人
2017/01/22 10,000 不适用 2018.01 是
限公司 平板的销售 员开发
浙江久通贸易有 不锈钢冷热轧卷板、 销售人
2017/02/09 10,000 不适用 2018.03 是
限公司 平板的销售 员开发
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公司或产
是否
品是否取
注册资本 获取客 合作起 存在
客户名称 备注 成立时间 主营业务 得该客户
（万元） 户方式 始时间 关联
供应商认
关系
证
实业投资、金属材料 其他客
泰朗管业 2006/12/04 20,000 不适用 2017.12 是
销售、货物进出口 户介绍
销售不锈钢材料及其 销售人
佛山吉兴达 - 2015/05/18 1,000 不适用 2015.09 否
制品 员开发
网上从事金属、金属
矿及原料、金属制品
无锡华商通电子 同一实 销售人
2015/12/14 9,432.3724 的销售;不锈钢电子 不适用 2017.11 否
商务有限公司 际控制， 员开发
商务技术服务;经济
合并披
信息咨询服务
露
张家港浦诚不锈 不锈钢、钢材、金属 销售人
2010/07/07 5,100 是 2017.07 否
钢贸易有限公司 材料及制品贸易 员开发
同一实 冷热轧不锈钢卷板、 其他客
无锡青和 2010/11/19 3,000 不适用 2016.06 否
际控制， 平板的贸易 户介绍
合并披 销售人
无锡朋和 露 2012/07/12 3,000 不锈钢贸易等 不适用 2015.05 否
员开发
无锡东钜钢业有 销售人
- 2016/04/19 100 金属材料的销售 不适用 2016.06 否
限公司 员开发
率钢国际贸易
同一实 102.8 万美 销售人
（上海）有限公 2005/04/05 销售冷轧不锈钢 不适用 2006.08 否
际控制， 元 员开发
司
合并披
泰联贸易发展有 10,000 港 销售人
露 2002/1/25 冷轧不锈钢销售 不适用 2006.08 否
限公司 元 员开发
佛山瑞钢达贸易 销售金属材料、矿产 销售人
- 2012/04/09 1,000 是 2016.06 否
有限公司 品 员开发
由于鼎信科技系发行人控股子公司福建甬金的参股股东，持有福建甬金
30%股权，为公司关联方。此外，根据谨慎性原则，公司将与关联方鼎信科技
受同一控制且报告期内与公司有业务往来的企业均认定为公司关联方，并作合
并披露，包括上述主要贸易类客户中的江苏青拓、瑞浦科技集团有限公司、青
山集团、广东吉瑞、青拓集团、温州象木贸易有限公司、泰朗管业以及浙江久通
贸易有限公司。
除此之外，保荐机构、发行人律师和会计师对发行人其他主要贸易类客户
及其后端其他主要贸易商通过实地走访、函证和电话访谈、查询国家企业信用
信息公示系统等程序进行核查，发现发行人主要贸易类客户及其后端其他主要
贸易商与发行人及其主要股东、实际控制人、董监高不存在关联关系。
203
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发行人对贸易类客户采取买断式直接销售模式，且一般采取预收 10%-20%
定金、款到发货的结算政策；报告期内，贸易类客户退换货金额占当年销售收
入的比例分别为 0.01%、0.00%、0.002%和 0.00%，占比非常低；报告期各期
末，发行人主要贸易类客户存货数量较低，占核查的发行人贸易类客户销售总
量的比例分别为 1.86%、2.13%、1.22%和 1.84%；发行人对贸易类客户的销售不
存在第三方回款的情形。因此，发行人不存在通过多层贸易商销售从而虚增收入
的情形。
D、公司贸易客户终端销售及使用情况
冷轧不锈钢板带产品属于大宗工业生产用材料，下游应用行业众多，不锈
钢冷轧厂商生产后的冷轧不锈钢板带产品大部分通过不锈钢贸易商进行流通。
由于冷轧不锈钢行业是资金密集型行业，不锈钢贸易商一般具有较强的资金实
力，且注重资金和存货的周转效率。由于不锈钢的下游应用行业广、流通环节
多、加工专业化程度高等特点，不锈钢贸易商的下游一般为二级或多级不锈钢
贸易商、不锈钢加工或终端用户。
保荐机构、发行人律师和会计师对发行人报告期内的主要贸易客户通过实
地走访和函证的方式进行核查，并对报告期内主要贸易客户的下游部分贸易、加
工和终端客户进行实地走访，对发行人主要贸易类客户的部分后端贸易商还通过
函证、走访、电话访谈等方式进行穿透核查。经核查，公司主要贸易客户的后端
客户包括二级或多级不锈钢贸易商、不锈钢加工客户和不锈钢终端用户，产品
最终广泛应用于家用电器、环保设备、电子信息、汽车配件、厨电厨具、建筑
装饰、日用品、机械设备、五金制品、化工设备等行业。
保荐机构、发行人律师和会计师就公司贸易客户的后端销售核查情况如下
表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
核查的发行人贸易类客户销售金额（万
446,716.12 1,025,769.85 691,605.09 383,545.31
元）
占发行人贸易类客户销售总金额比例 95.28% 94.10% 96.63% 89.98%
核查的发行人贸易类客户后端客户销售情况：
后端为贸易商销售金额（万元） 244,379.20 642,978.92 468,608.61 239,881.38
后端为加工或终端用户销售金额（万元） 202,336.93 382,790.94 222,996.48 143,663.93
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
合计 446,716.12 1,025,769.85 691,605.09 383,545.31
后端为贸易商销售占比 54.71% 62.68% 67.76% 62.54%
后端为加工或终端用户销售占比 45.29% 37.32% 32.24% 37.46%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
后端为贸易商的终端核查比例 42.18% 51.46% 50.67% 49.03%
后端为加工或终端用户的核查比例 22.66% 17.74% 23.32% 22.04%
贸易类客户终端核查比例合计 64.84% 69.20% 73.99% 71.07%
由上表可知，保荐机构、发行人律师和会计师核查的报告期内贸易客户销售
金额占公司贸易客户销售总金额的比例分别为 89.98%、96.63%、94.10%和
95.28%。报告期内发行人贸易类客户后端为加工或终端用户的销售占比分别为
37.46%、32.24%、37.32%和 45.29%，此部分贸易类客户后端加工或终端客户的
销售均实现了终端销售；另外，报告期内，发行人贸易类客户后端为贸易商的销
售占比分别为 62.54%、67.76%、62.68%和 54.71%，保荐机构、发行人律师和发
行人会计师对贸易类客户部分后端贸易商的终端销售通过实地走访、函证、电话
访谈等方式进行核查，确认发行人贸易类客户后端贸易商销售的发行人产品最终
均实现了终端销售，最终用于国民经济各行业的终端生产活动。
E、公司主要贸易客户期末存货情况
保荐机构、发行人律师和会计师通过实地走访和函证程序核查了公司报告
期内主要贸易客户的期末存货情况，核查涉及的主要贸易客户销售金额占报告
期各期公司贸易客户销售总金额的比例分别为 89.98%、96.63%、94.10%和
95.28%，具体情况如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
核查的贸易客户期末存
6,503.93 9,554.57 10,917.49 6,645.45
货数量（吨）
核查的贸易客户期末存
货数量占核查的贸易客 1.84% 1.22% 2.13% 1.86%
户销售总量的比例
由上表可知，报告期各期末，公司主要贸易客户存货数量较低，占核查的公
司贸易客户销售总量的比例分别为 1.86%、2.13%、1.22%和 1.84%，符合贸易类
客户资金和存货周转较快的经营特点。
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F、公司贸易客户报告期内新增和退出情况
报告期内，发行人贸易客户新增和退出情况如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
前一期客户总家数 220 195 257 174
新增家数 56 111 108 167
新增贸 新增当期主营业务销
易客户 4,680.72 212,040.91 99,992.46 150,960.64
售金额（万元）
占新增当期发行人主
0.66% 13.72% 8.43% 18.75%
营业务收入比例
本期客户总家数 172 220 195 257
退出家数 104 86 170 84
退出贸 退出前期主营业务销
易客户 162,181.91 60,361.22 50,777.69 8,435.60
售金额（万元）
占退出前期发行人主
10.49% 5.09% 6.31% 1.85%
营业务收入比例
报告期内，发行人新增贸易客户家数分别为 167 家、108 家、111 家和 56 家，
占新增当期发行人主营业务收入的比例分别为 18.75%、8.43%、13.72%和 0.66%。
2016 年发行人新增贸易客户家数较多及占新增当期发行人主营业务收入比例较
高，主要系发行人子公司福建甬金两条共 50 万吨生产线分别于 2015 年 10 月和
2016 年 10 月投产且发行人积极开拓华南不锈钢市场，导致新增客户较多。
报告期内，发行人退出贸易客户家数分别为 84 家、170 家、86 家和 104 家，
占退出前期发行人主营业务收入比例分别为 1.85%、6.31%、5.09%和 10.49%。
贸易客户减少的原因主要有以下几方面：一是部分贸易客户规模较小、资金实力
较弱，向发行人采购持续性和稳定性较差；二是为提高经营效率，部分贸易客户
更倾向于在不锈钢市场向其他贸易客户采购不锈钢现货，以缩短交货周期；三是
因自身业务调整原因终止与发行人业务合作。
G、报告期内贸易类客户存在大幅变动的原因及合理性，是否与同行业可比
公司情况一致；发行人稳定贸易类客户采取的措施及其有效性，相关内控制度及
其执行的有效性
a.发行人贸易类客户新增和退出家数较多的原因及其合理性
报告期内，发行人贸易类客户家数分别为 257 家、195 家、220 家和 172 家，
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发行人贸易类客户新增和退出家数具体情况如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密冷轧 41 52 45 37
新增贸易 宽幅冷轧 14 56 57 127
类客户家
数 精密冷轧+宽幅冷轧 1 3 6 3
合计 56 111 108 167
精密冷轧 45 35 39 26
退出贸易 宽幅冷轧 58 49 128 58
类客户家
数 精密冷轧+宽幅冷轧 1 2 3 0
合计 104 86 170 84
（A）中小型贸易类客户新增和退出家数变动较大是发行人报告期内贸易类
客户变化的主要原因
（a）发行人绝大部分新增贸易类客户为中小型贸易类客户
报告期内，发行人新增贸易类客户家数及其主营业务收入占比情况如下表所
示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
发行人新增贸易类客户家数 56 111 108 167
新增贸易类客户当期主营业务收入占比 0.66% 13.72% 8.43% 18.75%
新增贸易类客户中位于新增当期发行人
0 3 2 3
前十大贸易类客户的家数
剔除位于发行人前十大贸易类客户之后
56 108 106 164
的新增贸易类客户家数
剔除位于发行人前十大贸易类客户之后
的新增贸易类客户当期主营业务收入占 0.66% 4.97% 2.68% 6.36%
比
报告期内，发行人新增贸易类客户家数分别为 167 家、108 家、111 家和 56
家，占新增当期发行人主营业务收入的比例分别为 18.75%、8.43%、13.72%和
0.66%；若剔除新增的贸易类客户中位于发行人前十大贸易类客户的家数，则剩
余的新增贸易类客户占新增当期发行人主营业务收入的比例分别为 6.36%、
2.68%、4.97%和 0.66%，占比非常低。因此，发行人报告期内新增的贸易类客户
绝大多数为中小型贸易类客户。
（b）发行人绝大部分退出贸易类客户为中小型贸易类客户
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报告期内，发行人退出贸易类客户家数及其主营业务收入占比情况如下表所
示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
发行人退出贸易类客户家数 104 86 170 84
退出贸易类客户前期主营业务收入占比 10.49% 5.09% 6.31% 1.85%
退出贸易类客户中位于退出前期发行人
1 2 2 0
前十大贸易类客户的家数
剔除位于发行人前十大贸易类客户之后
103 84 168 84
的新增贸易类客户家数
剔除位于发行人前十大贸易类客户之后
的新增贸易类客户前期主营业务收入占 1.60% 2.24% 4.06% 1.85%
比
发行人报告期内退出贸易类客户家数分别为 84 家、170 家、86 家和 104 家，
占退出前期发行人主营业务收入比例分别为 1.85%、6.31%、5.09%和 10.49%；
若剔除退出的贸易类客户中位于发行人前十大贸易类客户的家数，则剩余的退出
贸易类客户占退出前期发行人主营业务收入比例分别为 1.85%、4.06%、2.24%和
1.60%，占比非常低。因此，发行人报告期内退出的贸易类客户绝大多数为中小
型贸易类客户。
综上，报告期内，发行人绝大部分新增和退出的贸易类客户均为中小型贸易
类客户，虽然其每期新增和退出的家数较大，但由于其主营业务收入占比非常低，
对发行人销售收入的稳定性不构成重大影响。
（B）中小型贸易类客户新增和退出家数变动较大的原因
报告期内，发行人精密冷轧产品贸易类客户新增和退出家数相对保持稳定，
且整体上新增贸易类客户家数大于退出贸易类客户家数，主要系发行人报告期内
精密冷轧产能和产量增长较快，且对精密冷轧产品贸易类客户销售政策保持稳
定，最终使发行人精密冷轧产品贸易类客户存量总家数（报告期内分别为 86 家、
94 家、107 家和 105 家）整体呈上升趋势。
报告期内，宽幅冷轧产品贸易类客户新增和退出家数变动较大，主要系发行
人子公司福建甬金 2 条共 50 万吨冷轧生产线分别于 2015 年 10 月和 2016 年 10
月投产，发行人在华南不锈钢市场开拓良好，导致 2016 年度新增客户较多；2017
年福建甬金开始调整并试行大客户优先的贸易类客户销售策略，主动收缩对中小
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型贸易类客户的业务规模，使得 2017 年度宽幅冷轧产品贸易类客户家数下降较
大；2019 年上半年江苏甬金宽幅冷轧产品也开始调整并试行大客户优先的贸易
类客户销售策略，使得 2019 年上半年宽幅冷轧产品贸易类客户新增家数下降较
大而退出家数上升较多。
另外，中小型贸易类客户由于规模较小、客户资源较少、资金实力较弱、向
发行人采购的持续性和稳定性较差，中小贸易类客户贸易对象变动、贸易金额波
动本身也符合不锈钢贸易环节的行业特点。
（C）发行人主要贸易类客户整体保持稳定
（a）报告期内发行人主要贸易类客户保持稳定。发行人贸易类客户销售以
大型不锈钢贸易类客户为主，报告期内，发行人前五大贸易类客户合计占贸易类
客户主营业务收入的比例分别为 54.00%、75.98%、61.18%和 67.37%，占比较高。
（b）报告期内，始终与发行人保持销售合作的贸易类客户销售收入占发行
人贸易类客户主营业务收入的比例分别为 69.09%、79.84%、57.24%和 63.47%，
整体占比较高，与发行人长期合作的贸易类客户整体保持稳定。其中 2018 年收
入占比下降较大主要系 2017 年开始合作而 2018 年收入增长较快的无锡华商通电
子商务有限公司等贸易类客户未纳入统计范围所致。
（c）报告期内，发行人贸易类客户收入分别为 426,232.67 万元、715,716.01
万元、1,090,140.23 万元和 468,845.74 万元，始终保持稳定增长。
综上，发行人中小型贸易类客户新增和退出家数变动较大符合冷轧不锈钢贸
易行业特点和行业惯例，与同行业一致。报告期内，发行人主要贸易类客户整体
保持稳定，报告期内始终与发行人保持长期销售合作的贸易类客户收入占比较
高，发行人贸易类客户销售收入始终保持稳定增长。
b.发行人稳定贸易类客户采取的措施及其有效性，对贸易类客户进入或退出
的相关内控标准或制度要求及其执行情况和有效性
（A）发行人稳定贸易类客户采取的措施及其有效性
（a）实施大客户优先策略，加强与大型不锈钢贸易类客户的长期合作关系
报告期内，发行人前五大贸易类客户占发行人贸易类客户总销售收入的比例
分别为 54.00%、75.98%、61.18%和 67.37%，占比较高。由于大型不锈钢贸易类
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客户相对于中小型不锈钢贸易类客户销售更加稳定，对发行人销售贡献更大，发
行人通过如下措施进一步加强与大型不锈钢贸易类客户的长期合作关系：①不断
提升产品品质，增强公司产品市场竞争力；②提高生产效率，缩短交货周期；③
加强新产品研发，并向客户进行针对性推介；④加强售后服务，提高客户满意度；
⑤增进与客户沟通交流，及时了解并满足客户需求。
（b）不断发现并培育优质的中小型贸易类客户做大做强
报告期内，发行人中小型不锈钢贸易类客户较多且变动较大，与发行人合作
稳定性欠佳。发行人通过如下措施不断发现并培育优质的中小型贸易类客户做强
做大：①加强对新进中小型贸易类客户的背景及资信调查，了解新进客户的专业
背景、股东背景、行业经验、资金实力、行业口碑等；②对具有较大发展潜力的
新进客户进行重点培育，在产品研发、交货、定价、售后服务等方面予以重点支
持；③对其下游重点行业及客户的开拓上，予以强有力的产品研发及销售支持。
报告期内，发行人通过上述措施与各类型不锈钢贸易类客户进一步加强合
作，使得发行人主要贸易类客户整体保持稳定，贸易类客户整体销售收入稳定增
长，发行人采取的上述稳定贸易类客户的措施具有有效性。
（B）对贸易类客户进入或退出的相关内控标准或制度要求及其执行情况和
有效性
（a）发行人对贸易类客户准入的相关内控管理制度
发行人及其子公司制定的《客户管理制度》对贸易类客户一般准入条件规定
如下：①具有独立承担民事责任的能力，客户必须为具备工商营业执照、税务登
记证等有效证件的企业；②具有良好的商业信誉，在既往经营活动中没有违法记
录；③必须通过签订购销合同（或长期协议）的方式与公司建立买卖关系，积极
与公司及销售部门配合，共同维护公司的品牌形象。
但发行人贸易类客户除具备一般准入条件外，还应该具备以下特殊准入条件
之一：①代表性：具有一定年限经营经验以及行业的代表性；②地域性：在该地
域具有较大加工销售能力，具有一定资金实力的企业；③专业性和功能性：具备
不锈钢某一细分领域的强大销售能力和客户资源。
发行人及其子公司制定的《客户管理制度》还对贸易类客户的日常管理如客
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户分级、优惠政策、日常动态管理、客户关系维护与服务等方面进行了规定。
（b）执行情况和有效性
在实际业务中，发行人及其子公司对贸易类客户的准入能够按照《客户管理
制度》中对贸易类客户准入条件的规定有效执行。在合作过程中，如不能持续满
足发行人贸易类客户的准入条件，发行人会主动终止与相关贸易类客户的合作。
发行人营销部门均严格按照《客户管理制度》的有关规定对贸易类客户进行
有效的管理与服务，使得发行人贸易类客户结构不断得到优化和稳定，有效提升
了发行人的售后服务水平和公司品牌形象，并有效保障了发行人与主要贸易类客
户的长期稳定合作关系。
H、公司贸易客户报告期内退换货情况
报告期内，发行人贸易客户退换货情况如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
退换货数量（吨） 0.00 13.95 0.00 35.24
退换货金额（万元） 0.00 28.50 0.00 58.35
退换货金额占当年营业
0.00% 0.002% 0.00% 0.01%
收入比例
报告期内，发行人贸易客户退换货数量分别为 35.24 吨、0.00 吨、13.95 吨
和 0.00 吨，退换货金额分别为 58.35 万元、0.00 万元、28.50 万元和 0.00 万元，
占当年营业收入的比例分别为 0.01%、0.00%、0.002%和 0.00%。报告期内，发
行人不存在通过贸易客户调节库存、虚增收入和利润等情况。
I、发行人以贸易类客户为主的原因及合理性，贸易类客户再销售给其他贸
易类客户占比较高的原因及合理性，其他贸易类客户未直接与发行人采购的原因
及合理性，与下游供销体系特点是否一致，是否符合行业惯例
a.发行人以贸易类客户为主的原因及合理性
（A）冷轧不锈钢行业下游市场供销体系决定了以贸易类客户为主
第一，不锈钢行业在市场流通环节存在数量庞大、不同层级的不锈钢贸易企
业，冷轧不锈钢作为国民经济基础性原材料，下游各行业领域应用非常广泛；第
二，下游不同行业的终端客户对冷轧不锈钢产品的需求规模、工艺规格、资金账
期、存货管理、销售支持等方面存在较多个性化需求；第三，国内主要不锈钢冷
211
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轧企业产品标准化程度较高，且一般采取款到发货的销售结算政策，很难满足下
游众多行业且大量分散的终端客户的个性化需求，而数量庞大、不同层级的贸易
商能够根据自身特点及行业定位向下游不同行业终端客户提供个性化的服务。
（B）发行人主要产品的特性决定了以贸易类客户为主
发行人宽幅冷轧不锈钢产品作为大宗工业基础性原材料，其产品标准化程度
更高、市场流通性更强，下游应用行业范围更加广泛，且发行人一般采取款到发
货的销售结算政策，而资金实力强、客户资源多的大型不锈钢贸易类客户能够满
足发行人的销售要求，向发行人进行大规模集中采购。因此，发行人宽幅冷轧不
锈钢产品以贸易类客户销售为主。由于报告期内发行人宽幅冷轧不锈钢产品收入
占比约 90%，因此，决定了发行人产品销售以贸易类客户为主。
发行人精密冷轧不锈钢产品收入占比约 10%，该类产品的客户定制化程度较
高，距离下游终端用户需求更近，主要应用于高端家用电器、环保设备、电子信
息、精密医疗器械等较高端制造行业，大部分终端用户需求量相对较小。发行人
精密冷轧不锈钢产品的销售以加工和终端类客户为主，贸易类客户销售占比相对
较低。
b.发行人贸易类客户再销售给其他贸易类客户占比较高的原因及合理性
（A）冷轧不锈钢行业下游市场供销体系包含数量庞大、层级分明的不锈钢
贸易类客户。大型贸易类客户资金实力较强，客户资源较多，采购稳定性较强，
可以聚集若干中小型贸易类客户的订单向冷轧企业进行大规模集中采购，且能够
满足冷轧厂商款到发货的结算要求。而中小贸易类客户能够更好的满足下游不同
地域、不同行业终端客户对产品需求规模、资金账期、存货管理、销售支持等多
方面的个性化需求，因此，大型贸易类客户再销售给其他贸易类客户占比较高符
合不锈钢行业下游市场供销体系和不锈钢贸易行业惯例。
（B）国内冷轧不锈钢企业一般采取款到发货的结算政策，倾向于选择资金
实力较强、采购规模较大且稳定的大型不锈钢贸易类客户作为长期合作对象。大
型不锈钢贸易类客户资金实力较强，客户资源较多，可以聚集若干中小型贸易类
客户的订单向冷轧企业进行大规模集中采购，以此获取一定的大客户价格优惠。
（C）大型不锈钢贸易类客户属于资金密集型，非常注重资金使用效率和存
货的周转速度。而不同规模的中小贸易商的经营模式不尽相同，有的贸易商重点
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服务于某一终端行业或某一大型终端企业，账期长但毛利高；有的贸易商低买高
卖利用价格波动赚取差价为主；有的贸易商以出口为主。不同层级的贸易商是不
锈钢流通环节的主要参与者和服务提供者，构成了庞大的“钢贸行业”。
c.其他贸易类客户未直接与发行人采购的原因及合理性
（A）上述其他贸易类客户主要由于资金实力较弱，或对发行人产品需求规
模较小，或不能满足发行人款到发货的销售结算条件，因而不能满足发行人《客
户管理制度》规定的贸易类客户准入条件，其一般向发行人的贸易类客户进行采
购，符合不锈钢行业下游市场流通惯例；
（B）其他贸易类客户由于规模较小，业务稳定性较差，为提高经营效率，
降低经营风险，一般更倾向于在不锈钢市场向发行人的大型不锈钢贸易类客户采
购不锈钢现货，以缩短交货周期，灵活应对不锈钢市场价格波动的风险。
综上，发行人以贸易类客户为主，贸易类客户再销售给其他贸易类客户占比
较高符合行业惯例，与下游供销体系特点一致。
②公司加工类前五大客户销售情况
报告期内，发行人加工类客户主营业务销售收入占比分别为 40.24%、
33.59%、24.59%和 28.86%，其中 2016-2018 年加工类客户主营业务销售收入占
比呈下降趋势，主要系发行人宽幅冷轧不锈钢板带产销量增长较快，贸易类客户
销售占比上升所致。
报告期内，公司加工类前五大客户主营业务销售情况如下表所示：
2019 年 1-6 月
占加工客
序
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元） 户销售金
号
额比例
广东宏誉盛商贸集团有限公
1 300 系冷轧不锈钢板带 28,670.10 37,039.01 18.14%
司
2 广东鑫航 300 系冷轧不锈钢板带 20,674.72 26,810.15 13.13%
3 佛山鑫裕兴 300 系冷轧不锈钢板带 18,385.79 23,644.89 11.58%
浙江元通 300、400 系冷轧不锈钢板带 16,499.05 20,624.83 10.10%
浙江中大元通星辉精密材料 200、300、400 系冷轧不锈钢
4 1,725.08 2,948.40 1.44%
有限公司 板带
小计[注 1] 18,224.13 23,573.23 11.54%
213
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5 江苏诚浦金属制品有限公司 300 系冷轧不锈钢板带 16,759.72 21,484.78 10.52%
合计 102,714.46 132,552.06 64.91%
2018 年度
占加工客
序
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元） 户销售金
号
额比例
1 佛山鑫裕兴 300 系冷轧不锈钢板带 62,852.02 83,212.54 21.90%
广东宏誉盛商贸集团有限公
2 300 系冷轧不锈钢板带 59,818.95 79,384.45 20.89%
司
3 广东鑫航 300 系冷轧不锈钢板带 37,025.09 49,366.59 12.99%
浙江元通 300、400 系冷轧不锈钢板带 19,469.50 25,943.95 6.83%
浙江中大元通星辉精密材料 200、300、400 系冷轧不锈钢
4 2,622.19 4,300.35 1.13%
有限公司 板带
小计 22,091.69 30,244.30 7.96%
5 江苏大明协好 300、400 系冷轧不锈钢板带 12,975.59 16,648.21 4.38%
合计 194,763.34 258,856.09 68.13%
2017 年度
占加工客
序
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元） 户销售金
号
额比例
1 江苏大明协好 300 系冷轧不锈钢板带 71,210.78 95,705.35 24.03%
2 广东鑫航 300 系冷轧不锈钢板带 46,983.66 60,553.82 15.21%
3 佛山鑫裕兴 300、400 系冷轧不锈钢板带 45,042.41 57,939.04 14.55%
广东宏誉盛商贸集团有限公
25,210.61 32,766.47 8.23%
司
300 系冷轧不锈钢板带
4 佛山市欣盛景达钢业有限公
3,562.81 4,851.10 1.22%
司
小计[注 2] 28,773.42 37,617.57 9.45%
江苏诚浦金属制品有限公司
5 300、400 系冷轧不锈钢板带 10,683.48 14,838.66 3.73%
[注 3]
合计 202,693.75 266,654.44 66.96%
2016 年度
占加工客
序
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元） 户销售金
号
额比例
1 江苏大明协好 300、400 系冷轧不锈钢板带 91,534.26 94,097.62 29.04%
2 广东鑫航 300 系冷轧不锈钢板带 33,116.77 36,583.29 11.29%
3 佛山鑫裕兴 300 系冷轧不锈钢板带 28,337.43 31,357.31 9.68%
无锡诚浦不锈钢有限公司[注
4 300 系冷轧不锈钢板带 15,555.30 18,392.71 5.68%
3]
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佛山市泰裕达钢业集团有限
5 200、300 系冷轧不锈钢板带 16,066.21 16,691.38 5.15%
公司
合并 184,609.98 197,122.30 60.84%
注 1：浙江元通和浙江中大元通星辉精密材料有限公司受同一实际控制人控制；
注 2：广东宏誉盛商贸集团有限公司和佛山市欣盛景达钢业有限公司受同一实际控制人控
制；
注 3：无锡诚浦不锈钢有限公司于 2017 年 10 月 26 日更名为江苏诚浦金属制品有限公司。
报告期内，公司加工类前五大客户合计占加工类客户主营业务销售总收入的
比例分别为 60.84%、66.96%、68.13%和 64.91%，加工类前五大客户集中度较高。
A、加工类主要客户变动情况及其原因
冷轧不锈钢板带下游应用行业非常广泛，冷轧不锈钢板带出厂后通常以一定
规格的不锈钢卷带和不锈钢板的形式存在，下游不同行业的生产制造企业往往针
对自身产品性能对冷轧不锈钢板带提出特殊的定制要求，需要大量分工明细的专
业不锈钢加工厂商进行加工配套。
不锈钢加工行业呈现以下几个特点：第一，不锈钢专业加工环节多，主要包
括分条、开平、激光切割、磨砂、压花、研磨抛光、镀色、蚀刻等；第二，不锈
钢加工行业专业化分工程度高，大型不锈钢加工企业如江苏大明能为客户提供一
站式全流程加工和物流配送服务，但众多的中小型不锈钢加工企业更专注于不锈
钢加工链条上的某一个或几个环节；第三，大型不锈钢加工企业因资金实力强，
生产规模大，能够向不锈钢冷轧厂商进行直接采购，而中小型不锈钢加工企业更
多倾向于向不锈钢贸易企业采购不锈钢现货，一是可以降低资金占用压力，二是
可以缩短交货周期，提高经营效率；第四，大型不锈钢加工企业业务经营较多元
化，除不锈钢加工业务外，部分企业还兼营不锈钢板卷的批发和零售业务，部分
企业还从事普碳钢的加工业务等。
报告期内，公司业务规模增长较快，产销量不断提升，尤其在华南不锈钢市
场供货量大幅上升，导致报告期内公司主要不锈钢加工客户出现一定变化，具体
变化情况及原因如下：
a、2017 年度相比 2016 年度加工类前五大客户变动情况及原因
2017 年前三大加工客户与 2016 年保持不变，佛山市欣盛景达钢业有限公司
2016 年为发行人第六大加工客户，2017 年其母公司广东宏誉盛商贸集团有限公
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司开始向发行人采购，导致其合并采购规模增长较快。江苏诚浦金属制品有限公
司 2017 年与发行人业务规模基本保持稳定。佛山市泰裕达钢业集团有限公司因
业务调整向公司采购规模在 2017 年出现下降。
b、2018 年度相比 2017 年度加工类前五大客户变动情况及原因
2018 年相比 2017 年前五大加工客户基本保持稳定。浙江元通和浙江中大元
通星辉精密材料有限公司受同一实际控制人控制，分别于 2010 年和 2015 年与发
行人开展业务合作，上述两客户向发行人合并采购规模在 2018 年增长较快，主
要因其加工产能和业务规模扩张所致。江苏大明协好采购占比出现较大下降，因
其积极推动业务多元化，降低向公司采购规模。江苏诚浦金属制品有限公司 2018
年采购规模较 2017 年出现小幅下降，为发行人 2018 年第七大加工客户。
c、2019 年 1-6 月相比 2018 年度加工类前五大客户变动情况及原因
2019 年 1-6 月相比 2018 年发行人前五大加工客户整体保持稳定。佛山鑫裕
兴 2019 年上半年与发行人业务合作规模较 2018 年同期出现下降，由第一大加工
客户下降为第三大加工客户。江苏诚浦金属制品有限公司 2019 年上半年与发行
人业务合作规模增长较快，由 2018 年的第七大加工客户上升为 2019 年上半年的
第五大加工客户。江苏大明协好因其积极推动业务多元化，降低向发行人采购规
模，2019 年上半年为发行人第十二大加工客户。
B、加工类主要客户的基本情况
公司报告期内加工类主要客户的基本情况如下表所示：
公司或
产品是 是否
注册资本 获取客 否取得 合作起始 存在
客户名称 备注 成立时间 主营业务
（万元） 户方式 该客户 时间 关联
供应商 关系
认证
不锈钢及不锈钢
销售人
佛山鑫裕兴 - 2013/11/12 1,000 制品加工、贸易 不适用 2015.11 否
员开发
等
广东宏誉盛商贸 同一实 不锈钢和金属材 其他客
2017/01/19 5,000 不适用 2017.04 否
集团有限公司 际 控 料加工、贸易等 户介绍
佛山市欣盛景达 制，合 不锈钢加工、贸 客户主
并披露 2013/11/18 2,000 不适用 2015.11 否
钢业有限公司 易等 动联系
不锈钢及其制品 其他客
广东鑫航 - 2007/05/23 10,000 不适用 2015.11 否
的加工、贸易 户介绍
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不锈钢加工、贸 客户主
浙江元通 同一实 2005/01/31 4,500 不适用 2010 否
易等 动联系
际控
浙江中大元通星
制，合 金属材料的加 其他客
辉精密材料有限 2014/01/08 3,000 不适用 2015.07 否
并披露 工、贸易等 户介绍
公司
金属材料及其制 销售人
江苏大明协好 - 2013/12/23 1,000 是 2014.04 否
品加工、贸易 员开发
无锡诚浦不锈钢 不锈钢加工、贸 销售人
- 2015/05/26 3,000 是 2016.03 否
有限公司[注] 易等 员开发
不锈钢金属材料
佛山市泰裕达钢 销售人
- 2006/08/01 10,000 及制品加工、销 不适用 2013.10 否
业集团有限公司 员开发
售
注：无锡诚浦不锈钢有限公司于 2017 年 10 月 26 日更名为江苏诚浦金属制品有限公司。
报告期内，发行人与上表中加工类主要客户不存在关联关系。
③终端类前五大客户销售情况
报告期内，公司终端类客户主营业务销售收入占比分别为 6.81%、6.04%、
4.87%和 4.88%。报告期内，公司终端类前五大客户主营业务销售情况如下表所
示：
2019 年 1-6 月
占终端
序 客户销
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元）
号 售金额
比例
海门市森达装饰材料有限公司 300、400 系冷轧不锈钢板带 10,078.53 12,647.79 36.60%
南通森能不锈钢装饰材料有限
1 300、400 系冷轧不锈钢板带 1,817.73 2,320.83 6.72%
公司
小计[注 1] 11,896.26 14,968.62 43.32%
2 大唐环保科技 400 系冷轧不锈钢板带 2,517.63 2,821.31 8.17%
惠而浦 300、400 系冷轧不锈钢板带 2,061.58 2,005.78 5.80%
3 广东惠而浦家电制品有限公司 400 系冷轧不锈钢板带 162.86 186.41 0.54%
小计[注 2] 2,224.44 2,192.19 6.34%
无锡市久卫金属制品有限公司
4 300、400 系冷轧不锈钢板带 696.56 1,191.54 3.45%
[注 3]
5 长盈精密 300、400 系冷轧不锈钢板带 449.46 835.97 2.42%
合计 17,784.35 22,009.64 63.70%
2018 年度
序 占终端
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元）
号 客户销
217
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
售金额
比例
海门市森达装饰材料有限公司 300、400 系冷轧不锈钢板带 13,943.04 17,540.41 23.31%
南通森能不锈钢装饰材料有限
1 300、400 系冷轧不锈钢板带 1,924.24 2,461.25 3.27%
公司
小计 15,867.27 20,001.66 26.58%
2 大唐环保科技 300、400 系冷轧不锈钢板带 6,492.27 7,851.83 10.43%
3 ARCELIKA.S. 300、400 系冷轧不锈钢板带 6,074.25 7,405.65 9.84%
惠而浦 400 系冷轧不锈钢板带 5,131.41 5,222.11 6.94%
4 广东惠而浦家电制品有限公司 300、400 系冷轧不锈钢板带 407.92 496.24 0.66%
小计 5,539.33 5,718.35 7.60%
5 广东新宝电器股份有限公司 300 系冷轧不锈钢板带 3,134.41 4,238.20 5.63%
合计 37,107.53 45,215.68 60.09%
2017 年度
占终端
序 客户销
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元）
号 售金额
比例
1 海门市森达装饰材料有限公司 300、400 系冷轧不锈钢板带 19,515.27 23,303.11 32.53%
2 ARCELIKA.S. 300、400 系冷轧不锈钢板带 8,371.10 9,069.57 12.66%
惠而浦 300、400 系冷轧不锈钢板带 6,104.14 6,436.91 8.99%
3 广东惠而浦家电制品有限公司 400 系冷轧不锈钢板带 691.03 776.47 1.08%
小计 6,795.17 7,213.39 10.07%
4 大唐环保科技 400 系冷轧不锈钢板带 5,292.33 6,454.17 9.01%
无锡市久卫金属材料有限公司
5 300、400 系冷轧不锈钢板带 1,290.44 2,151.83 3.00%
[注 3]
合计 41,264.31 48,192.07 67.27%
2016 年度
占终端
序 客户销
客户名称 销售产品 数量（吨） 金额（万元）
号 售金额
比例
1 海门市森达装饰材料有限公司 300、400 系冷轧不锈钢板带 5,272.61 5,782.79 10.55%
佛山市金常来不锈钢有限公司 300 系冷轧不锈钢板带 4,054.42 4,360.06 7.95%
佛山市金常来不锈钢制品有限
2 300 系冷轧不锈钢板带 1,282.99 1,357.32 2.48%
公司
小计[注 4] 5,337.40 5,717.38 10.43%
3 惠而浦 300、400 系冷轧不锈钢板带 5,899.64 4,939.24 9.01%
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广东惠而浦家电制品有限公司 400 系冷轧不锈钢板带 2.07 1.98 0.00%
小计 5,901.71 4,941.22 9.01%
大唐南京环保科技有限责任公
4 300、400 系冷轧不锈钢板带 3,932.77 4,151.97 7.57%
司
佛山市金大旺不锈钢有限公司 300 系冷轧不锈钢板带 2,221.24 2,427.66 4.43%
佛山市金大旺不锈钢制品有限
5 300 系冷轧不锈钢板带 75.40 79.71 0.15%
公司
小计[注 5] 2,296.64 2,507.36 4.57%
合计 22,741.14 23,100.72 42.14%
注 1：海门市森达装饰材料有限公司和南通森能不锈钢装饰材料有限公司受同一实际控制
人控制；
注 2：惠而浦和广东惠而浦家电制品有限公司受同一实际控制人控制；
注 3：无锡市久卫金属材料有限公司于 2019 年 2 月更名为无锡市久卫金属制品有限公司；
注 4：佛山市金常来不锈钢有限公司和佛山市金常来不锈钢制品有限公司受同一实际控制
人控制；
注 5：佛山市金大旺不锈钢有限公司和佛山市金大旺不锈钢制品有限公司受同一实际控制人
控制。
报告期内，公司终端类前五大客户合计占终端类客户主营业务销售总收入的
比例分别为 42.14%、67.27%、60.09%和 63.70%，终端类前五大客户集中度较高。
2017 年终端类前五大客户集中度较 2016 年出现大幅上升，主要系公司终端客户
海门市森达装饰材料有限公司和土耳其客户 ARCELIK A.S.对公司的采购规模大
幅上升所致。
A、终端类主要客户变动情况及其原因
冷轧不锈钢板带下游应用行业非常广泛，不同行业终端类客户呈现以下几个
特点：第一，单一终端客户不锈钢需求规模相对其他类型客户较小；第二，终端
客户对冷轧不锈钢板带的定制化要求较高；第三，不同行业终端客户不锈钢需求
规模差异较大，如不锈钢装饰材料、家用电器等行业终端客户需求规模相对较大，
而电子信息、精密仪器仪表等行业终端客户需求规模相对较小；第四，大型终端
客户资金实力强，冷轧不锈钢板带产品需求规模大，一般直接向不锈钢冷轧企业
或大型不锈钢贸易企业采购，而中小型终端客户主要通过不锈钢贸易企业或不锈
钢加工企业进行采购。
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报告期内，公司主要不锈钢终端客户出现一定变化，具体变化情况及原因如
下：
a、2017 年度相比 2016 年度终端类前五大客户变动情况及原因
ARCELIK A.S.2015 年开始向公司采购，经过一年多小规模的试行采购并对
公司的产品质量得到认可后，于 2017 年开始加大对公司的采购规模，上升为公
司当年第二大终端客户。无锡市久卫金属材料有限公司于 2015 年 4 月开始向公
司采购，2016 年为公司第八大终端客户，2017 向公司采购规模继续上升，成为
公司当年第五大终端客户。佛山市金常来不锈钢有限公司及下属公司与佛山市金
大旺不锈钢有限公司及其下属公司 2017 年向公司采购规模下降较快，主要系其
转向公司贸易客户进行采购，以缩短交货周期、提高经营效率。
b、2018 年度相比 2017 年度终端类前五大客户变动情况及原因
发行人 2018 年前五大终端客户同 2017 年相比基本保持稳定。广东新宝电器
股份有限公司 2017 年 8 月开始向发行人进行采购，2018 年继续加大对发行人采
购力度，成为发行人 2018 年第五大终端客户。无锡市久卫金属材料有限公司 2018
年采购规模相比 2017 年出现小幅下降，为发行人 2018 年第九大终端客户。
c、2019 年 1-6 月相比 2018 年度终端类前五大客户变动情况及原因
2019 年 1-6 月发行人前五大终端客户相比 2018 年出现一定变化，其中无锡
市久卫金属制品有限公司 2019 年上半年与发行人业务规模保持增长，由 2018
年第九大终端客户上升为 2019 年上半年的第四大终端客户。长盈精密自 2008
年 7 月开始与发行人合作，已保持多年的长期合作关系，业务规模保持稳定，由
2018 年的第七大终端客户上升为 2019 年上半年的第五大终端客户。土耳其客户
ARCELIKA.S.因业务结构调整，2019 年上半年与发行人暂停业务合作。广东新
宝电器股份有限公司 2019 年上半年因转向发行人贸易和加工客户进行采购，向
发行人直接采购规模下降较快。
B、终端类主要客户的基本情况
公司报告期内终端类主要客户的基本情况如下表所示：
220
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公司或
产品是 是否
注册资本 获取客 否取得 合作起始 存在
客户名称 备注 成立时间 主营业务
（万元） 户方式 该客户 时间 关联
供应商 关系
认证
不锈钢发纹板、
海门市森达装饰 销售人
1999/03/24 11,000 不锈钢制品的制 不适用 2013.03 否
材料有限公司 员开发
造、加工、销售
不锈钢、不锈钢
同一实 装饰板、镜面板、
际控 蚀刻板、镀钛板、
南通森能不锈钢 制，合 家电彩涂板、家 其他客
装饰材料有限公 并披露 2017/12/08 5,000 是 2018.10 否
电镀锌板、轧硬 户介绍
司
板、酸洗板、压
型板等的生产、
销售
国内公
ARCELIK A.S. - 1955 - 家用电器制造 不适用 2015.06 否
司介绍
烟气脱硝催化剂
的研发、设计、
大唐环保科技 - 2011/12/14 12,463 招投标 是 2013.09 否
制造、检验、销
售、技术服务
同一实 其他客
惠而浦 2000/03/30 76,643.90 家用电器制造 不适用 2007 否
际 控 户介绍
广东惠而浦家电 制，合 其他客
并披露 1988/01/14 29,065 家用电器制造 不适用 2016.11 否
制品有限公司 户介绍
广东新宝电器股 客户主
- 1995/12/11 81,343.78 小家电制造 是 2017.08 否
份有限公司 动联系
无锡市久卫金属
金属材料及其制 销售人
材料有限公司 - 2015/03/30 500 是 2015.04 否
品的销售 员开发
[注]
通过贸
佛山市金常来不 不锈钢制品的生
同一实 2009/04/27 100 易商介 不适用 2015.10 否
锈钢有限公司 产
际控 绍
佛山市金常来不 制，合 通过贸
并披露 不锈钢制品的生
锈钢制品有限公 2009/10/23 1,000 易商介 不适用 2015.10 否
产
司 绍
通过贸
佛山市金大旺不 不锈钢制品的生
同一实 2004/06/03 50 易商介 不适用 2015.10 否
锈钢有限公司 产
际控 绍
佛山市金大旺不 制，合 通过贸
并披露 不锈钢制品的生
锈钢制品有限公 2016/03/25 100 易商介 不适用 2015.10 否
产
司 绍
长盈精密 - 2001/07/17 90,986.03 生产、销售、开 招投标 是 2008.07 否
221
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公司或
产品是 是否
注册资本 获取客 否取得 合作起始 存在
客户名称 备注 成立时间 主营业务
（万元） 户方式 该客户 时间 关联
供应商 关系
认证
发连接器件、精
密五金件、精密
接插件
公司与上表中终端类主要客户不存在关联关系。
（3）公司不同产品的销售单价波动情况
公司主要产品为 300 系、400 系精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带，
公司选取了报告期各期不同主要产品前十大客户中有持续业务合作的部分主要
客户进行分析。报告期内，公司向不同主要客户销售不同产品的单价波动情况分
析如下：
①公司向不同主要客户销售 300 系精密冷轧不锈钢板带产品单价波动情况
公司对精密冷轧不锈钢板带产品的销售定价除了考虑市场供需状况和价格
行情、市场销售策略等因素外，主要根据客户对产品定制化生产工艺的要求进行
销售定价，包括产品的不同钢种原材料价格、厚度规格、表面处理工艺、物理性
能（软硬态不同标准）、是否分条、是否贴膜（单面或双面）、宽度规格、磨砂规
格（单面或双面）、是否切边、产品包装等。
公司向不同主要客户销售 300 系精密冷轧不锈钢板带产品月均价与公司整
体 300 系精密冷轧不锈钢板带销售月均价比较情况如下图所示：
222
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注：以上价格均为不含税价格，单位：元/吨。
由上图可知，报告期内，公司向大部分不同主要客户销售 300 系精密冷轧不
锈钢板带的月均价与公司整体的销售月均价变动趋势基本保持一致。不同客户销
售价格的绝对差异主要由不同客户对产品要求的定制化生产工艺不同所致，生产
工艺不同，生产成本有差异，导致产品售价差异。
②公司向不同主要客户销售 400 系精密冷轧不锈钢板带产品单价波动情况
公司向不同主要客户销售 400 系精密冷轧不锈钢板带产品月均价与公司整
体 400 系精密冷轧不锈钢板带产品销售月均价比较情况如下图所示：
注：以上价格均为不含税价格，单位：元/吨。
由上图可知，报告期内，公司向不同主要客户销售 400 系精密冷轧不锈钢板
223
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带产品的月均价与公司整体的销售月均价变动趋势基本保持一致。不同主要客户
报告期各期销售价格的绝对差异主要由不同客户对产品要求的定制化生产工艺
不同所致。
③公司向不同客户销售 300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品单价波动情况
公司对宽幅冷轧不锈钢板带产品的销售定价除了考虑市场供需状况和价格
行情、库存情况、市场销售策略等因素外，主要根据客户对产品的不同钢种原材
料价格、厚度规格、表面处理工艺、产品包装、运输等的要求进行销售定价。
公司向不同主要客户销售 300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品的月均价与公司
整体 300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品的销售月均价比较情况如下图所示：
注：以上价格均为不含税价格，单位：元/吨。
由上图可知，报告期内，发行人向不同主要客户销售 300 系宽幅冷轧不锈钢
板带产品的月均价与发行人整体的销售月均价变动趋势基本保持一致。不同主要
客户报告期各期销售价格的绝对差异主要由不同客户对产品要求的生产规格（包
含不同钢种原材料因素）不同所致，生产工艺不同，生产成本有差异，导致产品
售价差异。
④公司向不同客户销售 400 系宽幅冷轧不锈钢板带产品单价波动情况
公司向不同主要客户销售 400 系宽幅冷轧不锈钢板带产品月均价与公司整
体 400 系宽幅冷轧不锈钢板带产品销售月均价比较情况如下图所示：
224
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注：以上价格均为不含税价格，单位：元/吨。
由上图可知，报告期内，公司向不同主要客户销售 400 系宽幅冷轧不锈钢板
带产品的月均价与公司整体的销售月均价变动趋势基本保持一致。不同主要客户
报告期各期销售价格的绝对差异主要由不同客户对产品要求的生产规格（包含不
同钢种原材料因素）不同所致。
（4）结合青山集团 2018 年-2019 年向发行人减少采购的原因，说明报告期
内是否存在反倾销等类似影响发行人经营的外部因素以及对发行人的具体影响
①青山集团 2018 年至 2019 年 1-6 月向发行人减少采购的原因
青山集团 2018 年至 2019 年 1-6 月向发行人减少采购，主要原因为：我国商
务部自 2018 年 7 月起对进口自欧盟、韩国、印尼等国家或地区的不锈钢钢坯和
热轧板/卷发起反倾销调查，对青山集团进口其印尼生产基地的不锈钢钢坯和热
轧板/卷造成较大的影响；青山集团冷轧不锈钢贸易业务非青山集团主业，经营
效益在青山集团整体不锈钢业务中占比较小；以上因素促使青山集团自 2018 年
起对其整体不锈钢贸易业务（含冷轧不锈钢）进行调整，并进一步聚焦其国内不
锈钢冶炼和热轧等主业的发展，因而减少向发行人采购冷轧不锈钢产品的规模。
同期，由于发行人其他客户如无锡华商通电子商务有限公司和佛山瑞钢达贸
易有限公司销售占比上升，青山集团减少向发行人采购对发行人销售无重大不利
影响。
225
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②境外其他国家或地区对我国冷轧不锈钢产品的反倾销对发行人无重大影
响
报告期内，发行人境外销售收入占公司主营业务收入的比例分别为 0.64%、
2.63%、2.70%和 2.07%，境外销售占比较低，且发行人境外主要出口国家为韩国
和土耳其，上述两国合计占发行人境外销售比例分别为 68.94%、75.61%、84.83%
和 78.50%。经核查，报告期内韩国和土耳其不存在对产自中国的冷轧不锈钢产
品实施反倾销等限制进口措施，因此，境外其他国家或地区对我国冷轧不锈钢产
品反倾销对发行人的销售无重大影响。
③其他外部因素对发行人无重大影响
除上述境外反倾销因素外，发行人经营的外部影响因素还有法律法规及产业
政策、宏观经济因素、行业竞争情况、行业上下游变化、行业技术水平变化等，
具体情况如下：
是否发生
序号 项目 主要情况
重大变化
《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》、《“十三五”国
家战略性新兴产业发展规划》、《中国制造 2025》等相关产
法律法规及 业政策鼓励钢铁企业主动加强与下游产业协同，研发生产高
1 否
产业政策 强度、耐腐蚀、长寿命等高品质钢材；在不锈钢、特殊钢、
无缝钢管等领域形成若干家世界级专业化骨干企业；促进钢
铁等产业向价值链高端发展。
2016-2018 年度，我国 GDP 增长率分别为 6.7%、6.8%和 6.6%，
宏观经济因 保持平稳增长；我国 PPI 指数同比变动分别为-1.4%、6.3%、
2 否
素 3.5%，通胀预期较为平稳。总体而言，发行人所处宏观经济
环境较稳定。
由于冷轧不锈钢行业存在较高的资金、技术壁垒，目前行业
行业竞争
3 既有竞争格局未发生较大改变，发行人在精密冷轧不锈钢板 否
情况
带与宽幅冷轧不锈钢板带领域的市场份额保持稳定上升。
上游：包括不锈钢冶炼及热轧，报告期内不锈钢粗钢总产量
逐年上升，不锈钢热轧原材料市场供应充足，2019 年上半年
行业上下游 不锈钢原材料价格波动较为平稳；
4 否
变化 下游：不锈钢作为工业基础性材料，下游应用行业广泛，包
括家用电器、环保设备、电子信息、建筑装饰、汽车配件、
厨电厨具、轨道交通等众多行业，市场需求量大，增速平稳。
近些年，我国不锈钢生产企业新增的冷轧产能以二十辊单体
行业技术水
5 轧机或连轧机组为主，整体上提升了我国冷轧不锈钢行业的 否
平变化
技术和装备水平，发行人目前技术水平处于行业前列。
综上，公司经营环境正常，不存在影响公司正常经营的其他外部不利因素。
6、报告期内公司境外销售情况
226
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（1）公司境外销售主要客户情况
报告期内，公司境外销售收入占公司主营业务收入的比例分别为 0.64%、
2.63%、2.70%和 2.07%，境外销售占比较低。报告期内，公司境外销售前五大
客户情况如下表所示：
2019 年 1-6 月
序 外销国 单价（元/ 收入
客户名称 产品种类 数量（吨） 金额（万元）
号 家/地区 吨） 占比
DAE HUNG 300 系、400 系冷
1 韩国 12,490.83 1,977.04 2,469.49 0.35%
STEEL CO., LTD. 轧不锈钢板带
泰联贸易发展有限 300 系、400 系冷
2 韩国 10,263.72 1,688.24 1,732.76 0.24%
公司 轧不锈钢板带
200 系、300 系和
TOP METAL
3 韩国 400 系冷轧不锈钢 11,283.64 1,415.38 1,597.06 0.22%
CO.,LTD
板带
300 系、400 系冷
4 GLOBUS STAL. 俄罗斯 9,516.85 1,214.71 1,156.02 0.16%
轧不锈钢板带
HANWHA 300 系、400 系冷
5 韩国 13,358.29 610.06 814.94 0.11%
CORPORATION 轧不锈钢板带
合计 11,252.40 6,905.43 7,770.26 1.09%
2018 年度
序 外销国 单价（元/ 收入
客户名称 产品种类 数量（吨） 金额（万元）
号 家/地区 吨） 占比
泰联贸易发展有限 300 系、400 系冷
1 韩国 12,179.47 6,312.97 7,688.86 0.49%
公司 轧不锈钢板带
300 系、400 系冷
2 ARCELIK A.S. 土耳其 12,191.87 6,074.25 7,405.65 0.47%
轧不锈钢板带
MYUNGJIN 300 系冷轧不锈钢
3 STAINLESS 韩国 14,560.35 2,798.92 4,075.32 0.26%
STEEL CO., LTD. 板带
DAE HUNG 300 系、400 系冷
4 韩国 13,047.78 3,017.05 3,936.58 0.25%
STEEL CO., LTD. 轧不锈钢板带
HANWHA 300 系、400 系冷
5 韩国 13,367.11 2,223.46 2,972.13 0.19%
CORPORATION 轧不锈钢板带
合计 - 20,426.64 26,078.53 1.67%
2017 年度
序 外销国 单价（元/ 收入
客户名称 产品种类 数量（吨） 金额（万元）
号 家/地区 吨） 占比
韩国、越
泰联贸易发展有限 南和国 300 系、400 系冷
1 12,014.51 9,666.75 11,614.13 0.95%
公司 内保税 轧不锈钢板带
区
300 系、400 系冷
2 ARCELIK A.S. 土耳其 10,834.39 8,371.10 9,069.57 0.75%
轧不锈钢板带
3 Rusinox 俄罗斯 300 系冷轧不锈钢 12,678.15 1,432.74 1,816.45 0.15%
227
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板带
DAE HUNG 300 系、400 系冷
4 韩国 13,484.03 1,177.80 1,588.15 0.13%
STEEL CO., LTD. 轧不锈钢板带
SHANGHAI 韩国、俄 300 系、400 系冷
5 14,236.79 598.85 852.57 0.07%
MINMETALS 罗斯 轧不锈钢板带
合计 - 21,247.23 24,940.87 2.05%
2016 年度
序 外销国 单价（元/ 收入
客户名称 产品种类 数量（吨） 金额（万元）
号 家/地区 吨） 占比
200 系、300 系和
泰联贸易发展有限
1 韩国 400 系冷轧不锈钢 10,105.61 2,319.23 2,343.72 0.29%
公司
板带
300 系、400 系冷
2 ARCELIK A.S. 土耳其 9,576.59 701.73 672.02 0.08%
轧不锈钢板带
CAESAR 国内保 300 系、400 系冷
3 14,019.74 422.37 592.15 0.07%
ENTERPRISE INC. 税区 轧不锈钢板带
LUNG AN
STAINLESS 中国台 400 系冷轧不锈钢
4 7,694.43 509.37 391.93 0.05%
STEEL IND. CO., 湾 板带
LTD.
400 系冷轧不锈钢
5 GP STEEL CORP 韩国 8,611.67 342.27 294.76 0.04%
板带
合计 - 4,294.97 4,294.58 0.53%
报告期内，发行人前五大境外客户销售金额合计分别为 4,294.58 万元、
24,940.87 万元、26,078.53 万元和 7,770.26 万元，前五大境外客户销售收入合计
占发行人销售总收入的比例分别为 0.53%、2.05%、1.67%和 1.09%。发行人对境
外客户的销售定价方式与境内客户基本一致，主要考虑境外客户要求的生产规
格、市场供需状况和价格行情、货物运输等因素进行销售定价。
（2）公司主要出口国有关进口政策、贸易摩擦对公司产品进口和公司下游
产品销售的影响
报告期内，公司按报关出口国家/地区出口统计情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
国家/地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
韩国 9,440.79 64.39% 24,682.79 59.05% 14,218.47 45.52% 2,871.25 55.86%
土耳其 2,068.08 14.11% 10,774.92 25.78% 9,400.09 30.09% 672.02 13.08%
俄罗斯 1,616.83 11.03% 2,377.49 5.69% 3,590.54 11.50% 94.80 1.84%
国内保税区 324.09 2.21% 1,402.03 3.35% 2,607.73 8.35% 942.63 18.34%
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
国家/地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
美国 - - - - - - 132.09 2.57%
其他 1,211.55 8.26% 2,563.23 6.13% 1,418.29 4.54% 426.93 8.31%
合计 14,661.36 100.00% 41,800.45 100.00% 31,235.12 100.00% 5,139.71 100.00%
注：上表中其他国家或地区包括阿联酋、中国台湾、加拿大、越南、日本、新加坡和菲律
宾。
由上表可知，报告期内，公司境外销售主要出口国家为韩国和土耳其，两国
出口合计占比分别为 68.94%、75.61%、84.83%和 78.50%。经核查，报告期内未
发现韩国和土耳其对产自中国的冷轧不锈钢板带材实施反倾销等限制进口措施。
此外，公司精密和宽幅冷轧不锈钢板带产品广泛应用于家用电器、环保设备、电
子信息、汽车配件、厨电厨具、建筑装饰、日用品、机械设备、五金制品、化工
设备等诸多行业，且公司产品在下游众多行业的终端产品的成本占比一般较低。
因此，发行人面临的境外国家对产自中国的某一行业工业制成品进行反倾销等政
策风险比较分散。
另外，报告期内，公司境外主营业务收入及毛利情况如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
境外销售金额（万元） 14,661.36 41,800.45 31,235.12 5,139.71
境外销售占主营业务收入比例 2.07% 2.70% 2.63% 0.64%
境外销售毛利占公司主营业务
5.33% 5.82% 3.37% 1.56%
毛利总额比例
由上表可知，报告期内，公司境外主营业务收入和境外销售毛利占比均较低，
公司面临的境外主要出口国家的贸易限制政策所引致的风险对公司经营业绩不
构成重大不利影响。
（五）主要产品的原材料和能源及其供应情况
1、报告期公司主要原材料采购情况
公司采购原材料主要包括 300 系冷轧不锈钢原材料、300 系热轧不锈钢原
材料和 400 系热轧不锈钢原材料。报告期内，公司主要原材料采购情况如下表
所示：
229
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原材料采购
年度 类别 数量（吨） 单价（元/吨） 总金额（万元）
占比
300 系冷轧不锈钢原材料 15,582.92 13,211.88 20,587.96 3.19%
2019 年
300 系热轧不锈钢原材料 496,528.60 11,793.28 585,569.99 90.73%
1-6 月
400 系热轧不锈钢原材料 57,415.19 5,950.73 34,166.22 5.29%
300 系冷轧不锈钢原材料 22,873.73 13,506.82 30,895.14 2.21%
2018 年
300 系热轧不锈钢原材料 1,045,805.97 12,185.52 1,274,368.71 91.17%
度
400 系热轧不锈钢原材料 130,916.31 6,736.98 88,198.12 6.31%
300 系冷轧不锈钢原材料 13,539.67 13,205.25 17,879.47 1.67%
2017
300 系热轧不锈钢原材料 805,217.99 11,938.13 961,279.47 89.75%
年度
400 系热轧不锈钢原材料 127,361.68 7,093.65 90,345.95 8.44%
300 系冷轧不锈钢原材料 17,057.24 11,169.23 19,051.63 2.63%
2016
300 系热轧不锈钢原材料 622,094.41 9,953.84 619,222.72 85.48%
年度
400 系热轧不锈钢原材料 159,885.92 5,259.07 84,085.20 11.61%
注：上表主要原材料采购数据已抵消内部采购的影响。
2、报告期公司主要能源动力采购情况
公司主要的能源动力主要是电力和天然气。报告期内，公司电力和天然气
采购情况如下表所示：
项目 单位 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
购电量（万度） 18,308.06 34,936.65 27,258.49 24,941.68
电力 单价（元/度） 0.57 0.56 0.59 0.60
购电成本（万元） 10,430.57 19,730.13 16,071.35 15,077.21
购气量（方） 14,371,492.00 30,450,619.00 23,806,451.00 18,065,736.00
天然气 单价（元/方） 3.13 3.10 2.62 2.57
购气成本（万元） 4,499.52 9,447.58 6,239.08 4,643.19
3、公司向前五名供应商采购情况
（1）报告期内公司前五名供应商情况
报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下表所示：
2019 年 1-6 月
金额 占采购总
序号 供应商名称 采购内容
（万元） 额比例
1 广东广青 300 系热轧不锈钢原材料 360,886.98 53.78%
230
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
广东广青金属压延有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 28,993.98 4.32%
广东广新盛特投资有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 4,350.18 0.65%
小计[注 1] 394,231.14 58.75%
青山集团 300 系热轧不锈钢原材料 146,293.61 21.80%
福建青拓实业股份有限公司 300 系、400 系热轧不锈钢原材料 7,420.47 1.11%
鼎信科技 300 系热轧不锈钢原材料、电力 4,204.29 0.63%
2 福建青拓物流有限公司 码头装卸服务 441.73 0.07%
青拓上克 电力 1,006.99 0.15%
福建鼎信实业有限公司 硫酸 13.44 0.00%
小计[注 2] 159,380.53 23.75%
3 福建兴大进出口贸易有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 37,212.25 5.55%
300 系、400 系冷、热轧不锈钢原
4 浙江元通 33,799.06 5.04%
材料
杭州太钢销售有限公司 300 系冷轧不锈钢原材料 8,708.32 1.30%
5 太钢不锈 400 系热轧不锈钢原材料 1,201.40 0.18%
小计[注 3] 9,909.72 1.48%
合计 634,532.70 94.56%
2018 年度
金额 占采购总
序号 供应商名称 采购内容
（万元） 额比例
1 广东广青 300 系热轧不锈钢原材料 836,193.81 57.65%
鼎信科技 300 系热轧不锈钢原材料、电力 190,895.74 13.16%
青山集团 300 系热轧不锈钢原材料 135,234.05 9.32%
广东吉瑞 300 系热轧不锈钢原材料 12,990.31 0.90%
青拓上克 电力 1,688.32 0.12%
2 福建青拓物流有限公司 码头装卸服务 863.89 0.06%
福建鼎信实业有限公司 硫酸 38.46 0.00%
福安市青拓青山绿水酒店有限
酒店住宿服务 4.80 0.00%
公司
青拓集团 医疗劳务 1.98 0.00%
小计[注 2] 341,717.55 23.56%
3 福建兴大进出口贸易有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 78,488.76 5.41%
300 系、400 系冷、热轧不锈钢原
4 浙江元通 72,676.49 5.01%
材料
5 张家港浦项 300 系冷轧不锈钢原材料 21,240.90 1.46%
合计 1,350,317.51 93.09%
231
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
2017 年度
金额 占采购总
序号 供应商名称 采购内容
（万元） 额比例
广东广青 300 系热轧不锈钢原材料 456,512.84 41.01%
1 广东广新盛特金属有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 7,171.68 0.64%
小计[注 1] 463,684.52 41.66%
鼎信科技 300 系热轧不锈钢原材料、电力 274,509.60 24.66%
青山集团 300 系热轧不锈钢原材料 89,840.51 8.07%
广东吉瑞 300 系热轧不锈钢原材料 21,643.15 1.94%
浙江久通贸易有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 1,359.74 0.12%
江苏青拓 300 系热轧不锈钢原材料 45.98 0.00%
2 福建青拓物流有限公司 码头装卸服务 671.32 0.06%
福建鼎信实业有限公司 硫酸 34.85 0.00%
福安市青拓青山绿水酒店有限
酒店住宿服务 4.38 0.00%
公司
福建青拓设备制造有限公司 设备维修、加工配件 7.65 0.00%
青拓集团 医疗劳务 0.89 0.00%
小计[注 2] 388,118.07 34.87%
300 系、400 系冷、热轧不锈钢原
3 浙江元通 89,049.05 8.00%
材料
上海宝钢宝山钢材贸易有限公
300 系、400 系热轧不锈钢原材料 37,777.82 3.39%
司
4 上海宝钢不锈钢贸易有限公司 400 系热轧不锈钢原材料 1,123.37 0.10%
小计[注 4] 38,901.19 3.49%
5 佛山市树诚钢业有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 37,908.01 3.41%
合计 1,017,660.84 91.43%
2016 年度
金额 占采购总
序号 供应商名称 采购内容
（万元） 额比例
广东广青 300 系热轧不锈钢原材料 340,204.16 44.49%
1 广东广新盛特金属有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 932.32 0.12%
小计[注 1] 341,136.48 44.62%
鼎信科技 300 系热轧不锈钢原材料、电力 192,193.97 25.14%
广东吉瑞 300 系热轧不锈钢原材料 21,001.42 2.75%
2
青山集团 300 系热轧不锈钢原材料 7,978.83 1.04%
福建青拓物流有限公司 码头装卸服务 447.40 0.06%
232
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
福建鼎信实业有限公司 硫酸 22.38 0.00%
福安市青拓青山绿水酒店有限
酒店住宿服务 3.50 0.00%
公司
小计[注 2] 221,647.50 28.99%
300 系、400 系冷、热轧不锈钢原
3 浙江元通 86,629.79 11.33%
材料
上海宝钢宝山钢材贸易有限公
4 300 系热轧不锈钢原材料 24,322.76 3.18%
司
5 内蒙古上泰实业有限公司 300 系热轧不锈钢原材料 17,332.99 2.27%
合计 691,069.52 90.38%
注 1：广东广青、广东广青金属压延有限公司和广东广新盛特金属有限公司受同一实际控制
人控制；广东广新盛特金属有限公司于 2018 年 8 月更名为广东广新盛特投资有限公司；
注 2：鼎信科技、青山集团、福建青拓实业股份有限公司、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公
司、江苏青拓、福建青拓物流有限公司、福建鼎信实业有限公司、福安市青拓青山绿水酒店
有限公司、福建青拓设备制造有限公司、青拓集团以及青拓上克受同一实际控制人控制；
注 3：杭州太钢销售有限公司为太钢不锈全资子公司；
注 4：上海宝钢宝山钢材贸易有限公司与上海宝钢不锈钢贸易有限公司受同一实际控制人控
制。
报告期内，公司向前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为
90.38%、91.43%、93.09%和 94.56%，存在供应商集中度高的风险，公司已在本
招股意向书“重大事项提示”之“十、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”
中的下列风险”部分以及“第四节 风险因素”之“一 市场风险”部分做出了充
分的风险提示。
（2）公司前五名供应商基本情况
报告期各期公司前五名供应商基本情况如下表所示：
是否存
注册资本
供应商名称 备注 成立时间 主营业务 主要股东 在关联
（万元）
关系
广东省广新控股集团有限
公司、广东广新盛特投资
同一实
广东广青 2010/03/24 105,000 不锈钢冶炼生产 有限公司、广东吉瑞和青 否
际控
拓集团，以及项秉雪等 16
制，作
名自然人股东
合并披
广东广新盛
露 不锈钢产业投资、 广东省广新控股集团有限
特金属有限 2009/07/14 20,000 否
贸易等 公司
公司[注 1]
233
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
是否存
注册资本
供应商名称 备注 成立时间 主营业务 主要股东 在关联
（万元）
关系
广东广青金
不锈钢热轧板材 广东省广新控股集团有限
属压延有限 2017/11/23 60,000 否
的生产、销售 公司、广东广青
公司[注 2]
镍铬合金的研发、 青拓集团、上海菁茂投资
鼎信科技 2011/04/27 40,000 是
生产、销售 有限公司
上海鼎信投资（集团）有
镍铬合金产业投 限公司、项光达、浙江青
青山集团 2003/06/12 280,000 资，不锈钢产品销 山企业管理有限公司、项 是
售和进出口贸易 光通、张积敏、孙元磷等
股东
福建青拓实 青 拓 集 团 、
镍铬合金及其制
业股份有限 2014/12/17 40,000 IndigoBlueInternationalInv 是
品的生产、销售
公司 estmentPte.Ltd 等
镍铬合金产业投
青山集团、上海鼎信投资
广东吉瑞 2011/08/18 108,000 资，冷热轧不锈钢 是
（集团）有限公司等股东
贸易
福建青拓物 青拓集团、福安市鑫宇贸
2010/07/09 5,000 码头运营、装卸 是
流有限公司 易有限公司、项光通
同一实 青拓集团、上海菁茂投资
福建鼎信实 际控 有限公司、泰朗管业、中
2008/03/21 40,000 不锈钢冶炼生产 是
业有限公司 制，作 国德力西控股集团有限公
合并披 司
福安市青拓 露
餐饮、住宿、会议
青山绿水酒 2015/03/18 100 青拓集团 是
服务
店有限公司
镍铬合金产业投
青山集团、上海鼎信投资
青拓集团 2011/07/11 88,000 资，冷热轧不锈钢 是
（集团）有限公司等股东
贸易
浙江久通贸 不锈钢冷热轧卷 青拓集团、冯绍德、何丛
2017/02/09 10,000 是
易有限公司 板、平板的销售 珍、项炳庆
不锈钢冷热轧卷 青拓集团、姚洁、张益、
江苏青拓 2016/06/28 1,000 是
板、平板的销售 孙洪钧
青拓集团、青山集团、上
福建青拓设 冶金机械设备及
海腾硕恩工程技术有限公
备制造有限 2000/08/31 2,000 其配件的设计、制 是
司、吴森尧、谢荣进等股
公司 造、安装和销售
东
不锈钢制品加工、 青拓集团、上海克虏伯不
青拓上克 2016/08/31 30,000 是
销售 锈钢有限公司
234
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
是否存
注册资本
供应商名称 备注 成立时间 主营业务 主要股东 在关联
（万元）
关系
浙江中大元通实业有限公
不锈钢加工、贸易
浙江元通 - 2005/01/31 4,500 司、舟山元发投资合伙企 否
等
业（有限合伙）
福建兴大进
各类商品境内外 厦门象屿物流集团有限责
出口贸易有 - 1996/11/08 50,000 否
贸易等 任公司
限公司
POSCO 持股 58.60%，浦项
不锈钢的冶炼、压
（中国）投资有限公司持
张家港浦项 - 1995/12/22 390,000 延加工及不锈钢 否
股 23.88%，江苏沙钢集团
制品的生产
有限公司持股 17.52%
上海宝钢宝
同一实
山钢材贸易 2004/12/23 3,000 钢材贸易等 欧冶云商股份有限公司 否
际控
有限公司
制，作
上海宝钢不
合并披 不锈钢加工、贸易 上海宝钢国际经济贸易有
锈钢贸易有 2006/07/24 29,700 否
露 等 限公司
限公司
佛山市树诚
钢业有限公 - 2007/06/29 2,000 不锈钢贸易等 郑炳然、郑炳城 否
司
内蒙古上泰
实业有限公 - 2013/08/20 5,000 不锈钢冶炼生产 杨连明、杨波 否
司
批发、零售:黑色
杭州太钢销 同一实 金属,有色金属,冶
2009/12/18 500 太钢不锈 否
售有限公司 际控 金炉料,铁合金,化
制，作 工产品
合并披 太原钢铁（集团）有限公
露 569,624.7 不锈钢、碳钢、硅
太钢不锈 1998/06/11 司、社会公众股、境内自 否
8 钢的生产、销售
然人
注 1：广东广新盛特金属有限公司于 2018 年 8 月更名为广东广新盛特投资有限公司；
注 2：广东广青金属压延有限公司成立于 2017 年 11 月，2019 年上半年其不锈钢热轧生产
线开始投产。
上述前五大供应商中鼎信科技为公司关联方。此外，根据谨慎性原则，公司
将与鼎信科技受同一控制且与报告期内与公司有交易往来的企业均列为关联
方，并作合并披露，包括上述主要供应商中的青山集团、广东吉瑞、浙江久通
贸易有限公司、江苏青拓、福建青拓物流有限公司、福建鼎信实业有限公司、
福安市青拓青山绿水酒店有限公司、福建青拓设备制造有限公司、青拓集团以
235
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及青拓上克。
除鼎信科技及与其受同一控制且报告期内与发行人有交易往来的企业之外，
本公司与上述其他供应商之间不存在关联关系，本公司董事、监事、高级管理人
员和核心技术人员及主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东均未在上述供
应商中拥有权益。
（3）报告期内公司按主要原材料类别采购的前五大供应商情况
报告期内，公司采购的原材料主要包括 300 系冷轧不锈钢原材料、300 系热
轧不锈钢原材料和 400 系热轧不锈钢原材料。报告期内，公司按上述原材料类
别采购的前五大供应商情况如下所示：
①300 系冷轧不锈钢原材料前五大供应商
母公司甬金科技主要从事精密冷轧不锈钢板带的生产，是发行人 300 系冷
轧不锈钢原材料的采购主体。甬金科技生产的精密冷轧不锈钢板带为不锈钢中
高端产品，主要应用于高端家用电器、环保设备、电子信息、汽车配件等下游
高端制造行业，对不锈钢原材料的品质有着很高的要求。
报告期内，公司 300 系冷轧不锈钢原材料采购金额占公司原材料采购总额
的比例分别为 2.63%、1.67%、2.21%和 3.19%。报告期内，公司 300 系冷轧不锈
钢原材料前五大供应商情况如下表所示：
占同类产品采购
时间 序号 供应商名称 金额（万元）
总额比例
1 张家港浦项[注 1] 9,810.57 47.65%
2 杭州太钢销售有限公司 8,708.32 42.30%
3 浙江元通 1,487.47 7.22%
2019 年 1-6 月
4 杭州万洲金属制品有限公司[注 2] 262.04 1.27%
5 张家港浦荣不锈钢贸易有限公司 164.91 0.80%
合计 20,433.32 99.25%
1 张家港浦项 21,240.90 68.75%
2 浙江元通 5,342.26 17.29%
2018 年度 3 佛山市鼎青达贸易有限公司 2,256.64 7.30%
4 杭州万洲金属制品有限公司 1,040.27 3.37%
5 杭州太钢销售有限公司 242.62 0.79%
236
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占同类产品采购
时间 序号 供应商名称 金额（万元）
总额比例
合计 30,122.69 97.50%
1 浙江元通 8,168.33 45.69%
2 张家港浦项 8,016.66 44.84%
3 杭州万洲金属制品有限公司 585.30 3.27%
2017 年度
4 佛山市鼎青达贸易有限公司 568.47 3.18%
5 张家港浦诚不锈钢贸易有限公司 289.78 1.62%
合计 17,628.54 98.60%
1 张家港浦项 14,990.83 78.69%
2 浙江元通 3,658.90 19.21%
3 无锡嘉和旺新材料有限公司 147.46 0.77%
2016 年度
4 张家港浦诚不锈钢贸易有限公司 108.91 0.57%
5 - - -
合计[注 3] 18,906.10 99.24%
注 1：张家港浦项不锈钢有限公司已于 2018 年 12 月 28 日更名为浦项(张家港)不锈钢股份
有限公司；
注 2：杭州万洲金属制品有限公司已于 2019 年 5 月 17 日更名为杭州大明万洲金属科技有
限公司；
注 3：2016 年发行人 300 系冷轧不锈钢原材料共有四家供应商，采购金额合计占比低于
100%，系发行人 300 系冷轧不锈钢原材料采购总额中含有发行人额外支付的物流公司运费
所致。
报告期内，甬金科技 300 系冷轧不锈钢原材料前五大供应商合计采购占比分
别为 99.24%、98.60%、97.50%和 99.25%，前五大供应商集中度较高，其中，
2016-2018 年张家港浦项和浙江元通（太钢不锈代理商）为甬金科技 300 系冷轧
不锈钢原材料最大的两家供应商，合计采购占比分别为 97.90%、90.53%和
86.04%；2019 年 1-6 月，浙江元通因业务结构调整，发行人逐渐转向太钢不锈
全资子公司杭州太钢销售有限公司直接采购 300 系冷轧不锈钢原材料。2019 年
1-6 月，张家港浦项和杭州太钢销售有限公司为发行人 300 系冷轧不锈钢原材料
前两大供应商，合计采购占比为 89.95%。
A、公司 300 系冷轧不锈钢原材料供应商集中度说明
公司 300 系冷轧不锈钢原材料供应商集中度较高主要有如下几方面原因：
237
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a、与我国 300 系宽幅冷轧不锈钢原材料供应商市场格局相符。2018 年，我
国宽幅冷轧不锈钢板带领域主要生产厂商市场份额如下图所示：
数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
甬金科技采购的 300 系宽幅冷轧不锈钢原材料是宽幅冷轧不锈钢板带领域
产量最大的品种，占比为 50%左右。宏旺集团、太钢不锈、甬金科技、北海诚德
和张家港浦项是我国 300 系宽幅冷轧不锈钢原材料最主要的几家生产厂商，市场
集中度较高。因此，报告期内甬金科技主要向张家港浦项和浙江元通（太钢不锈
代理商）等供应商采购 300 系宽幅冷轧不锈钢原材料，一方面符合我国 300 系宽
幅冷轧不锈钢原材料供应商市场格局，另一方面也有利于保障公司原材料的稳定
供应。
b、甬金科技 300 系精密冷轧不锈钢板带产品的生产对于原材料品质有着很
高的要求，而张家港浦项和太钢不锈作为国内高品质 300 系冷轧不锈钢原材料的
代表性生产企业，其产品品质能够满足公司的生产需要。甬金科技与张家港浦项
和浙江元通（太钢不锈代理商）等供应商的长期采购合作也能够保证公司原材料
品质的一贯稳定性。
c、甬金科技向张家港浦项和浙江元通等少数厂商集中采购 300 系冷轧不锈
钢原材料，可以享受大规模集中采购带来的价格等方面优惠。
B、公司 300 系冷轧不锈钢原材料主要供应商变动情况及合理性说明
238
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报告期内，张家港浦项占发行人 300 系冷轧不锈钢原材料采购比例分别为
78.69%、44.84%、68.75%和 47.65%，浙江元通占发行人 300 系冷轧不锈钢原材
料采购比例分别为 19.21%、45.69%、17.29%和 7.22%。浙江元通系太钢不锈代
理商，2019 年 1-6 月占发行人 300 系冷轧不锈钢原材料采购比例下降主要系其业
务结构调整，发行人逐渐转向太钢不锈全资子公司杭州太钢销售有限公司直接采
购。2019 年 1-6 月，发行人向杭州太钢销售有限公司采购占比为 42.30%。报告
期内，发行人对产自张家港浦项和太钢不锈的 300 系冷轧不锈钢原材料采购占比
的变化主要系发行人综合考虑下游客户对产品的定制化要求、上述供应商的原材
料品质、价格、供应能力及稳定性、销售服务等情况而相应调整采购策略。
其他供应商如杭州万洲金属制品有限公司、张家港浦荣不锈钢贸易有限公
司、佛山市鼎青达贸易有限公司、张家港浦诚不锈钢贸易有限公司、无锡嘉和旺
新材料有限公司等均为不锈钢贸易企业。发行人在报告期内对上述供应商的采购
多因 300 系冷轧不锈钢原材料或 300 系冷轧不锈钢板带产品市场短期供需失衡，
或下游客户对市场较稀缺不锈钢钢种有临时需求，因此，发行人报告期内对上述
不锈钢贸易企业的采购变化较大，但采购规模较小，对发行人的日常生产经营不
构成重大影响。
②300 系热轧不锈钢原材料前五大供应商
子公司江苏甬金和福建甬金主要从事宽幅冷轧不锈钢板带的生产，是公司
300 系热轧不锈钢原材料的主要采购主体。
报告期内，公司 300 系热轧不锈钢原材料采购金额占公司原材料采购总额的
比例分别为 85.48%、89.75%、91.17%和 90.73%。报告期内，公司 300 系热轧不
锈钢原材料前五大供应商情况如下表所示：
占同类产品采购
时间 序号 供应商名称 金额（万元）
总额比例
广东广青 360,886.98 61.63%
广东广青金属压延有限公司 28,993.98 4.95%
1
广东广新盛特投资有限公司 4,350.18 0.74%
2019 年 1-6 月
小计[注 1] 394,231.14 67.32%
青山集团 146,293.61 24.98%
2
福建青拓实业股份有限公司 7,310.38 1.25%
239
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占同类产品采购
时间 序号 供应商名称 金额（万元）
总额比例
鼎信科技 468.90 0.08%
小计[注 2] 154,072.90 26.31%
3 福建兴大进出口贸易有限公司 37,212.25 6.35%
合计[注 3] 585,516.29 99.99%
1 广东广青 836,193.81 65.62%
鼎信科技 184,221.89 14.46%
青山集团 135,234.05 10.61%
2
广东吉瑞 12,990.31 1.02%
2018 年度 小计[注 2] 332,446.24 26.09%
3 福建兴大进出口贸易有限公司 78,488.76 6.16%
4 佛山市宏民钢业有限公司 13,348.45 1.05%
5 佛山市粤弘德不锈钢有限公司 13,289.99 1.04%
合计 1,273,767.26 99.95%
广东广青 456,512.84 47.49%
1 广东广新盛特金属有限公司 7,171.68 0.75%
小计[注 1] 463,684.52 48.24%
鼎信科技 268,629.81 27.95%
青山集团 89,840.51 9.35%
广东吉瑞 21,643.15 2.25%
2
2017 年度 浙江久通贸易有限公司 1,359.74 0.14%
江苏青拓 45.98 0.00%
小计[注 2] 381,519.18 39.69%
3 佛山市树诚钢业有限公司 37,908.01 3.94%
4 上海宝钢宝山钢材贸易有限公司 36,419.33 3.79%
5 佛山市宏民钢业有限公司 13,366.64 1.39%
合计 932,897.69 97.05%
广东广青 340,204.16 54.94%
1 广东广新盛特金属有限公司 932.32 0.15%
小计 341,136.48 55.09%
2016 年度
鼎信科技 187,834.09 30.33%
2 广东吉瑞 21,001.42 3.39%
青山集团 7,978.83 1.29%
240
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
占同类产品采购
时间 序号 供应商名称 金额（万元）
总额比例
小计 216,814.34 35.01%
3 上海宝钢宝山钢材贸易有限公司 24,322.76 3.93%
4 内蒙古上泰实业有限公司 17,332.99 2.80%
5 佛山市尊贤行不锈钢有限公司 6,451.34 1.04%
合计 606,057.93 97.87%
注 1：广东广青、广东广新盛特金属有限公司和广东广青金属压延有限公司受同一实际控
制人控制，广东广新盛特金属有限公司于 2018 年 8 月更名为广东广新盛特投资有限公司；
注 2：鼎信科技、青山集团、福建青拓实业股份有限公司、广东吉瑞、浙江久通贸易有限
公司和江苏青拓受同一实际控制人控制；
注 3：2019 年 1-6 月发行人 300 系热轧不锈钢原材料共有三家供应商（同一实际控制人口径
合并披露），采购金额合计占比低于 100%，系发行人 300 系热轧不锈钢原材料采购总额中
含有发行人额外支付的物流公司运费所致。
报告期内，发行人 300 系热轧不锈钢原材料前五大供应商合计采购占比分别
为 97.87%、97.05%、99.95%和 99.99%，前五大供应商集中度较高，其中，广东
广青及其同一控制下关联方与青山集团及其同一控制下企业为发行人 300 系热
轧不锈钢原材料的两大主要供应方，上述两大供应方合计采购占比分别为
90.10%、87.93%、91.71%和 93.63%。此外，发行人 2018 年以来加大了对江苏德
龙贸易客户（福建兴大进出口贸易有限公司和佛山市粤弘德不锈钢有限公司）的
采购力度，2018 年对其合计采购占比为 7.20%，2019 年上半年对福建兴大进出
口贸易有限公司采购占比为 6.35%。
A、公司 300 系热轧不锈钢原材料供应商集中度说明
公司 300 系热轧不锈钢原材料供应商集中度较高主要有如下几方面原因：
a、与我国 300 系不锈钢冶炼和热轧生产厂商市场格局相符。2018 年，我国
不锈钢粗钢主要生产厂商市场格局如下图所示：
241
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
数据来源：中国金属材料流通协会不锈钢分会、我要不锈钢网。
根据中国特钢企业协会不锈钢分会 2018 年统计数据，300 系不锈钢粗钢产
量占中国不锈钢粗钢总产量的 48.01%。青山集团、太钢不锈、北海诚德、江苏
德龙和广东广青是我国 300 系不锈钢粗钢最主要的几家生产厂商，市场集中度较
高。因此，报告期内发行人主要向广东广青及其同一控制下关联方与青山集团及
其同一控制下企业采购 300 系热轧不锈钢原材料，并于 2018 年起加强对江苏德
龙贸易客户的采购力度，一方面符合我国 300 系热轧不锈钢原材料供应商市场格
局，另一方面也有利于保障公司原材料的稳定供应。
b、发行人生产的 300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品定位于市场中高端品质，
对原材料品质有着较高的要求，而广东广青与青山集团及其同一控制下企业等供
应商作为国内高品质 300 系热轧不锈钢原材料的代表性生产企业，其产品品质能
够满足公司的生产需要。发行人与广东广青、青山集团及其同一控制下企业等供
应商的长期采购合作也能够保证公司原材料品质的一贯稳定性。
c、发行人向广东广青、青山集团及其同一控制下企业等供应商集中采购 300
系热轧不锈钢原材料，也可以享受大规模集中采购带来的价格等方面优惠。
B、公司 300 系热轧不锈钢原材料主要供应商变动情况及合理性说明
报告期内，广东广青及其同一控制下关联方合计占发行人 300 系热轧不锈钢
原材料采购比例分别为 55.09%、48.24%、65.62%和 67.32%，青山集团及其同一
控制下企业合计占发行人采购比例分别为 35.01%、39.69%、26.09%和 26.31%。
242
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
此外，江苏德龙贸易客户（如福建兴大进出口贸易有限公司、佛山市粤弘德不锈
钢有限公司）合计占发行人 2018 年至 2019 年 1-6 月 300 系热轧不锈钢原材料采
购比例分别为 7.20%和 6.35%。
发行人对广东广青及其同一控制下关联方的采购整体呈上升趋势，主要系发
行人控股子公司福建甬金两条共 50 万吨冷轧生产线分别于 2015 年 10 月和 2016
年 10 月先后投产，主要生产 300 系冷轧不锈钢板带，而广东广青产能主要为 300
系不锈钢，且 2016-2017 年间产能增长较快。报告期内，青山集团及其同一控制
下企业国内热轧产能逐渐转向 200 系不锈钢板材和不锈钢棒、线材，随着青山集
团印度尼西亚不锈钢生产基地产能的不断释放，发行人逐渐增加向其采购产自印
度尼西亚的 300 系热轧不锈钢原材料的规模。
另外，在 300 系热轧不锈钢原材料或 300 系冷轧不锈钢板带产品市场短期供
需失衡时，发行人会向佛山市宏民钢业有限公司、佛山市树诚钢业有限公司、上
海宝钢宝山钢材贸易有限公司、佛山市尊贤行不锈钢有限公司等不锈钢贸易企业
进行临时性采购，相应地，发行人报告期内对上述不锈钢贸易企业的采购整体变
化较大，但采购规模相对较小。同时，发行人报告期内也积极尝试并拓展与其他
不锈钢生产企业的长期采购合作，如 2016 年与内蒙古上泰实业有限公司的合作，
以及 2018 年以来加强同江苏德龙下游不锈钢贸易客户如福建兴大进出口贸易有
限公司和佛山市粤弘德不锈钢有限公司等企业的采购合作。
③400 系热轧不锈钢原材料前五大供应商
公司 400 系热轧不锈钢原材料的采购主体为母公司甬金科技和子公司江苏
甬金。甬金科技采购 400 系热轧不锈钢原材料主要用于 400 系精密冷轧不锈钢板
带的生产，产品生产工序更多，定制化程度更高，市场定位更加高端。江苏甬金
采购 400 系热轧不锈钢原材料主要用于 400 系宽幅冷轧不锈钢板带的生产，产品
标准化程度更高，市场定位更加基础，下游行业应用范围更加广泛。
报告期内，公司 400 系热轧不锈钢原材料采购金额占公司原材料采购总额的
比例分别为 11.61%、8.44%、6.31%和 5.29%。报告期内，公司 400 系热轧不锈
钢原材料前五大供应商情况如下表所示：
243
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占同类产品采购
时间 序号 供应商名称 金额（万元）
总额比例
1 浙江元通 32,255.69 94.41%
2 太钢不锈 1,201.40 3.52%
3 鞍钢联众 309.68 0.91%
2019 年 1-6 月
4 福欣特钢 209.15 0.61%
5 福建青拓实业股份有限公司 110.09 0.32%
合计 34,086.01 99.77%
1 浙江元通 67,334.22 76.34%
佛山宝裕不锈钢有限公司 14,097.36 15.98%
2 广东宝裕控股集团有限公司 868.90 0.99%
小计 [注 1] 14,966.27 16.97%
3 鞍钢联众 3,989.40 4.52%
2018 年度
上海宝钢宝山钢材贸易有限公司 495.65 0.56%
4 上海宝钢不锈钢贸易有限公司 -1.13 0.00%
小计[注 2] 494.51 0.56%
5 无锡市酒钢博创钢业有限公司 430.64 0.49%
合计 87,215.05 98.89%
1 浙江元通 80,880.72 89.52%
佛山宝裕不锈钢有限公司 3,282.18 3.63%
2 广东宝裕集团有限公司 1,780.73 1.97%
小计[注 1] 5,062.91 5.60%
上海宝钢宝山钢材贸易有限公司 1,358.49 1.50%
2017 年度
3 上海宝钢不锈钢贸易有限公司 1,123.37 1.24%
小计[注 2] 2,481.86 2.75%
4 无锡市屹恒商贸有限公司 792.23 0.88%
5 福欣特钢 311.83 0.35%
合计 89,529.55 99.10%
1 浙江元通 82,970.82 98.67%
2 张家港浦项 505.85 0.60%
3 四川谊恒昌商贸有限公司 295.35 0.35%
2016 年度
4 太钢不锈 38.31 0.05%
5 佛山市联禧钢铁贸易有限公司 32.02 0.04%
合计 83,842.35 99.71%
244
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注 1：佛山宝裕不锈钢有限公司和广东宝裕控股集团有限公司受同一实际控制人控制；广
东宝裕集团有限公司于 2018 年 4 月更名为广东宝裕控股集团有限公司；
注 2：上海宝钢宝山钢材贸易有限公司和上海宝钢不锈钢贸易有限公司受同一实际控制人控
制。
报告期内，发行人 400 系热轧不锈钢原材料前五大供应商合计采购占比分别
为 99.71%、99.10%、98.89%和 99.77%，前五大供应商集中度较高，其中，浙江
元通（太钢不锈代理商）为发行人 400 系热轧不锈钢原材料的最主要供应商，采
购占比分别为 98.67%、89.52%、76.34%和 94.41%。此外，发行人 2017 年-2019
年 1-6 月向鞍钢联众及其贸易客户（佛山宝裕不锈钢有限公司及其关联方）的合
计采购占比分别为 5.80%、21.49%和 0.91%。
A、公司 400 系热轧不锈钢原材料供应商集中度说明
公司 400 系热轧不锈钢原材料供应商集中度较高主要有如下几方面原因：
a、与我国 400 系热轧不锈钢原材料供应商市场格局相符。目前，国内 400
系热轧不锈钢原材料生产企业主要有太钢不锈、鞍钢联众、酒钢宏兴、福欣特钢
等，市场集中度较高，其中，太钢不锈生产规模最大。因此，报告期内发行人主
要向浙江元通（太钢不锈代理商）等供应商采购 400 系热轧不锈钢原材料，一方
面符合我国 400 系热轧不锈钢原材料供应商市场格局，另一方面也有利于保障公
司原材料的稳定供应。
b、发行人生产的 400 系精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带产品定
位于市场中高端品质，对原材料品质有着较高的要求，而太钢不锈等供应商作为
国内高品质 400 系热轧不锈钢原材料的代表性生产企业，其产品品质能够满足公
司的生产需要。发行人与浙江元通（太钢不锈代理商）等供应商的长期采购合作
也能够保证公司原材料品质的一贯稳定性。
c、发行人向浙江元通等少数供应商集中采购 400 系热轧不锈钢原材料，可
以享受长期大规模集中采购带来的价格等方面优惠。
B、公司 400 系热轧不锈钢原材料主要供应商变动情况及合理性说明
报告期内，浙江元通（太钢不锈代理商）为发行人 400 系热轧不锈钢原材料
的最大供应商，采购占比分别为 98.67%、89.52%、76.34%和 94.41%。2017 年至
2019 年 1-6 月发行人向鞍钢联众及其贸易客户（佛山宝裕不锈钢有限公司及其关
245
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联方）的合计采购占比分别为 5.80%、21.49%和 0.91%，整体波动较大。发行人
报告期内对浙江元通和鞍钢联众及其贸易客户等主要供应商采购规模的变化主
要系发行人综合考虑下游客户对产品的定制化要求、上述供应商的原材料品质、
价格、供应能力及稳定性、销售服务等情况而相应调整采购策略。
报告期内，发行人对其他供应商如上海宝钢宝山钢材贸易有限公司、上海宝
钢不锈钢贸易有限公司、无锡市酒钢博创钢业有限公司、福欣特钢、无锡市屹恒
商贸有限公司、张家港浦项、四川谊恒昌商贸有限公司、太钢不锈、福建青拓实
业股份有限公司和佛山市联禧钢铁贸易有限公司等企业的采购，主要系 400 系热
轧不锈钢原材料或 400 系冷轧不锈钢板带产品市场短期供需失衡或下游客户对
市场较稀缺不锈钢钢种有临时性需求所致。因此，发行人报告期内对上述原材料
供应商的采购变化较大，但采购规模及占比相对较小，对发行人日常生产经营不
构成重大影响。
④公司与各类原材料主要供应商采购合同的签订及履行情况
报告期内，公司与各类原材料主要供应商的采购均签订有效的采购合同，合
同均得到有效履行。
4、青山集团及其同一控制下企业报告期内（2017-2018 年）同为公司的前
五大供应商和客户情况说明
青山集团作为目前全球最大的不锈钢生产企业，业务覆盖镍铬铁冶炼、不锈
钢冶炼、冶金设备制造、棒线板材加工、不锈钢贸易等不锈钢完整产业链。经过
多年的发展，青山集团在福建福安、浙江丽水、广东阳江和印度尼西亚等地投资
建立了多个不锈钢生产基地，并在印度尼西亚获得储量丰富的红土镍矿资源。凭
借行业内首创的“RKEF+AOD”双联法不锈钢冶炼生产工艺和“镍铁+不锈钢”
全球产业链布局带来的镍铁资源稳定的供应，青山集团确立了在国内外不锈钢行
业领先的成本优势和竞争实力，并在近些年取得了快速的发展，成为全球规模最
大的不锈钢生产企业。
公司最早于 2013 年向青山集团下属的广东吉瑞采购 300 系热轧不锈钢原材
料，后随着 2014 年青山集团子公司鼎信科技的投产以及公司控股子公司福建甬
金的设立，公司逐步增加向青山集团及其同一控制下企业的原材料采购规模。报
告期内，青山集团及其同一控制下企业已成为公司 300 系热轧不锈钢原材料的主
246
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要供应商。
公司最早于 2014 年 12 月向青山集团下属的福建青拓镍业有限公司销售废不
锈钢，用于后者不锈钢冶炼生产，从此开启与青山集团及其同一控制下企业的销
售业务合作。公司为国内规模最大的精密冷轧不锈钢板带生产企业之一，同时为
国内宽幅冷轧不锈钢板带的主要生产企业，在国内宽幅冷轧不锈钢板带领域拥有
较强的市场竞争力和影响力。随着青山集团逐步加强在冷轧不锈钢贸易领域的布
局，公司与青山集团及其同一控制下企业的冷轧不锈钢板带销售业务出现较快增
长。
除此之外，公司与青山集团于 2014 年 3 月共同设立福建甬金，其中公司控
制并持股 70%，青山集团子公司鼎信科技持股 30%。福建甬金与青山集团福安
生产基地位于同一不锈钢产业园区，为实现同一园区内企业资源有效整合，报告
期内，福建甬金与青山集团福安生产基地内企业不可避免的存在业务往来，如鼎
信科技、青拓上克向福建甬金转供电，福建甬金向福建青拓物流有限公司采购码
头装卸服务、向福建鼎信实业有限公司采购硫酸、向福安市青拓青山绿水酒店有
限公司采购酒店住宿服务等交易。
2017-2018 年，青山集团及其同一控制下企业既为公司前五大客户又为公司
前五大供应商，公司向其采购和销售具体情况如下表所示：
单位：万元
2018 年业务合作情况 2017 年业务合作情况
交易对方
采购金额 销售金额 交易备注 采购金额 销售金额 交易备注
采购：300 系热轧 采购：300 系热轧不
184,267.71 45.95 不锈钢原材料； 268,629.81 653.23 锈钢原材料；
鼎信科技 销售：代加工服务 销售：代加工服务
6,628.03 - 采购：电力 5,879.80 - 采购：电力
采购：300 系热轧 采购：300 系热轧不
不锈钢原材料； 锈钢原材料；
135,234.05 12,033.24 89,840.51 7,891.18
青山集团 销售：冷轧不锈钢 销售：冷轧不锈钢
板带产品 板带产品
- 111.11 销售：生产设备 - 21,738.01 销售：生产设备
采购：300 系热轧 采购：300 系热轧不
不锈钢原材料； 锈钢原材料；
广东吉瑞 12,990.31 5,436.74 21,643.15 9,901.04
销售：冷轧不锈钢 销售：冷轧不锈钢
板带产品 板带产品
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2018 年业务合作情况 2017 年业务合作情况
交易对方
采购金额 销售金额 交易备注 采购金额 销售金额 交易备注
浙江久通贸易 销售：冷轧不锈钢 采购：300 系热轧不
- 296.55 1,359.74 -
有限公司 板带产品 锈钢原材料
福建青拓物流 采购：海运码头装 采购：海运码头装
863.89 - 671.32 -
有限公司 卸服务 卸服务
采购：300 系热轧不
销售：冷轧不锈钢 锈钢原材料；
江苏青拓 - 36,872.62 45.98 102,232.72
板带产品 销售：冷轧不锈钢
板带产品
销售：冷轧不锈钢
泰朗管业 - 21,306.59 - - -
板带产品
福建鼎信实业 采购：生产辅材 采购：生产辅材（硫
38.46 - 34.85 -
有限公司 （硫酸） 酸）
福安市青拓青
采购：酒店住宿服 采购：酒店住宿服
山绿水酒店有 4.80 - 4.38 -
务 务
限公司
采购：冷轧设备零
福建青拓设备 销售：冷轧不锈钢 配件；
- 257.38 7.65 130.14
制造有限公司 板带产品 销售：冷轧不锈钢
板带产品
采购：医疗服务 采购：医疗服务（员
（员工体检）； 工体检）；
青拓集团 1.98 1,361.86 0.89 643.63
销售：冷轧不锈钢 销售：冷轧不锈钢
板带产品 板带产品
采购：电力；
销售：冷轧不锈钢 销售：冷轧不锈钢
青拓上克 1,688.32 180.72 - 74.35
板带产品、代加工 板带产品
服务
福建青拓镍业
- - - - 111.15 销售：废不锈钢
有限公司
温州象木贸易 销售：冷轧不锈钢
- 671.18 - - -
有限公司 板带产品
瑞浦科技集团 销售：冷轧不锈钢
- 27,621.07 - - -
有限公司 板带产品
合计 341,717.55 106,195.02 - 388,118.07 143,375.45 -
由上可知，2017-2018 年，公司向青山集团及其同一控制下企业主要采购热
轧不锈钢原材料、电力、辅材（硫酸、冷轧设备零配件）、码头装卸服务、酒店
住宿服务、医疗服务（员工体检）等内容，向青山集团及其同一控制下企业主要
销售冷轧不锈钢板带产品及代加工服务、冷轧生产设备、废不锈钢等内容。
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报告期内，在公司原材料采购以及产品销售和提供代加工服务方面，公司与
青山集团及其同一控制下企业均分别进行独立采购和销售。
（1）公司与鼎信科技和青拓上克的委托加工业务情况
公司 2017-2018 年与鼎信科技发生的销售业务均属于委托加工业务。鼎信科
技作为公司主要热轧不锈钢原材料供应商，本身无宽幅冷轧不锈钢板带生产能
力，因此委托公司进行加工后用于其海外出口业务。
公司 2018 年与青拓上克发生少量委托加工销售业务，主要因青拓上克 2018
年上半年尚处于生产设备调试过程，公司为其提供冷轧生产过程中平整工序的代
加工服务。
公司与鼎信科技和青拓上克发生的上述委托加工销售业务均已按照会计准
则的规定确认加工费收入。
（2）公司与青山集团及其同一控制下企业之间的购销业务情况
除与鼎信科技和青拓上克发生少量委托加工业务外，报告期内，公司与青山
集团及其同一控制下企业发生的其他原材料采购和产品销售业务从交易本质上
属于购销业务，主要原因如下：
①根据公司与青山集团及其同一控制下企业分别签订的采购和销售合同，均
不存在与委托加工相关或类似的约定条款，从而公司与上述企业签订的购销合同
均不是委托加工合同。
②公司与青山集团及其同一控制下企业签订的采购合同和销售合同均相互
独立，不存在互相引用或互为生效条件和前提，且不属于旨在实现同一商业目的
的一揽子交易情形。
③公司与青山集团及其同一控制下企业签订的购销合同均由公司独立决策，
不存在与青山集团及其同一控制下企业之间发生指定采购和销售的情形。公司向
上述企业采购的原材料价格均参考市场价格协商确定，公司自行承担履行采购合
同的主要责任、采购原材料的存货等相关风险，自行承担与销售商品相关的重大
风险与报酬以及向客户销售的信用等风险。
因此，公司与青山集团及其同一控制下企业发生的其他原材料采购和产品销
售业务本质上属于商品购销业务，并非委托加工业务，公司按照全额法确认收入
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符合双方业务实质及会计准则的相关规定。
综上，报告期内，公司与青山集团及其同一控制下企业的收入确认和相关会
计处理符合会计准则的规定。
（六）主要产品的质量控制情况
1、质量控制标准
公司一直秉承“科学管理，技术创新，精益求精，客户满意”的质量方针，
制订了严格、完善的质量管理体系。甬金科技及子公司江苏甬金和福建甬金均已
取得 ISO 9001 质量管理体系证书。另外，企业制定了高于国家标准的《浙江甬
金企业标准》及 22 项质量控制文件，并在实际生产过程中严格遵守公司相关制
度和文件的规定，从原材料采购、入库、生产和质量检测到销售和客户服务等环
节均进行有效的全流程质量管控。
2、质量控制措施
（1）完备的质量控制体系
公司建立了完备的质量控制体系，制定了 22 项质量控制文件，如《不锈钢
过程检验规程》、《产品标识与可追溯性管理制度》、《不合格品管理制度》等。
（2）严格的质量控制流程
公司建立了完整的供应商评价体系、制定了完善的工艺流程及产品作业指导
书、每个制作流程都实行全检及巡检制度、科学的员工管理及考核、拥有设备齐
全的理化性能实验室。
3、质量控制效果
为及时、妥善的处理质量纠纷，公司制定了《客户投诉管理办法》和《客户
退货处理程序》。报告期内，公司没有出现严重的质量纠纷或因质量问题而导致
诉讼的情形，只出现个别订单已售产品退货情形，但占公司销售收入比例微小。
针对公司产品质量，兰溪市市场监督管理局、南通市通州区市场监督管理局、
福安市市场监督管理局、无锡国家高新技术产业开发区市场监督管理局分别出具
文件，证明甬金科技及甬金制造（已注销）、江苏甬金、福建甬金和江苏甬捷报
告期内均不存在违反国家及地方有关产品质量和技术监督方面的法律、法规而受
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到行政处罚的情形。报告期内，子公司新加坡甬金主要进行境外产业投资管理，
不开展其他业务；子公司广东甬金处于建设过程中；子公司越南甬金处于筹建过
程中；上述三家子公司均不存在因违反所在地有关产品质量和技术监督方面的法
律、法规而受到行政处罚的情形。
（七）安全生产和环境保护、节能减排情况
1、安全生产情况
公司认真贯彻落实《安全生产法》和国家有关安全生产的法律法规，结合生
产经营实际，制定了公司的安全管理制度（包括《安全生产责任制度》、《安全生
产责任考核制度》等四十七项具体规定）和安全操作规程（包括《原料纵剪机安
全操作制度》、《二十辊轧机安全操作制度》等二十项具体规定），并定期开展安
全检查工作和安全教育培训活动，有效消除了各级安全隐患。
公司自设立以来严格遵守安全生产法规，未发生过重大安全生产事故，各项
安全生产预防措施符合相关标准。
依据兰溪市应急管理局、南通市通州区应急管理局和福安市应急管理局出具
的证明，报告期内，甬金科技及甬金制造（已注销）、江苏甬金、福建甬金均无
重大安全生产事故，不存在因违反有关安全生产、管理方面的法律法规而受到行
政处罚情形。报告期内，子公司江苏甬捷和新加坡甬金因不从事实际生产，子
公司广东甬金处于建设过程中，子公司越南甬金处于筹建过程中，均不存在因违
反有关安全生产、管理方面的法律法规而受到当地政府部门行政处罚情形。
2、环境保护情况
公司主营业务为冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售，依据《国民经济行业
分类和代码表》（GB/T 4754-2011）的划分，公司属于“31 黑色金属冶炼和压延
加工业”中的“3140 钢压延加工”子行业，生产环节主要通过机械加工改变不
锈钢原材料的物理性能，主要污染物排放量较少，不存在重污染情形。公司生产
过程中产生的污染物主要是废水、废气、固体废弃物和噪声等，公司在生产中已
采取相应的污染防治措施，确保污染物经过环保设施处理后达标排放。
（1）公司生产过程中主要的污染物及处理措施
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项目 主体 污染防治措施
清洗废水：清洗过程产生的清洗废水经厂区污水处理站预处理达标
甬金科技
后排入兰溪市污水处理厂深度处理。
酸性废水：采用中和预处理+混凝沉淀+过滤处理工艺技术，经处理
达到纳管标准后排入南通高新区溯天工业污水处理厂；
含铬废水：采用化学还原预处理+混凝沉淀+过滤处理工艺技术，处
江苏甬金
理达到纳管标准后排入南通高新区溯天工业污水处理厂；
废水
清洗废水：经厂内污水处理站预处理达到纳管标准后接至南通高新
区溯天工业污水处理厂处理。
酸性废水：采用中和预处理+混凝沉淀+过滤处理工艺技术，经处理
达到纳管标准后排入湾坞污水处理厂。
福建甬金
含铬废水：采用化学还原预处理+混凝沉淀+过滤处理工艺技术，处
理后回用。
轧制油雾：轧制过程中需用轧制油冷却钢带，轧制油循环使用，部
甬金科技 分轧制油挥发形成含油废气，轧制车间配备有油雾处理设备，经吸
烟罩吸入油雾净化回收系统处理净化后，经 15m 高排气筒达标排放。
轧制油雾：每台冷轧机组捕集的油雾经油雾过滤器过滤后，净化效
率大于 80%，分别由一根高 25m、直径 1.0m 排气筒达标排放；
退火炉烟气：退火炉采用热风预热式+低氮烧嘴燃烧，燃料采用天然
气，尾气分别由 1 根高 30m、直径 0.8m 排气筒达标排放；
废气
硫酸钠电解废气：电解槽槽面加盖密闭，每条电解槽设一个集气罩
江苏甬金和福
与碱液洗涤塔，系统风量为 12500m3/h，集气率≥90%，净化效率≥95%，
建甬金
分别由一根高 25m、直径 0.6m 排气筒达标排放；
混酸酸洗段硫酸雾和氢氟酸雾：每个混酸酸洗工段酸洗槽配置独立
的抽风系统，并对槽面加盖密闭，系统设计排风量为 15,000m3/h。
硫酸雾和氢氟酸雾采用水湿法喷淋吸收塔处理技术，净化尾气分别
由一根高 25m、直径 0.7m 排气筒达标排放。
边角料定期外销综合利用；废轧制油、污水处理污泥和废油委托有
甬金科技
资质单位回收处置。
不锈钢边角料、机修磨辊间产生的废料作外售处理；中性盐回收、
含铬废水预处理产生的含铬污泥和酸性废水处理产生的污泥委托有
固 体 江苏甬金 资质单位安全处置；轧制过程产生的废轧制油、废酸再生系统再生
废 弃 的废树脂、氨分解系统产生的废催化剂、氨分解系统产生的废分子
物 筛和脱盐水站产生的废活性炭委托有资质单位安全处置。
不锈钢边角料、机修磨辊间产生的废料作外售处理；中性盐回收、
含铬废水预处理产生的含铬污泥和酸性废水处理产生的污泥委托有
福建甬金
资质单位安全处置；废轧制油、轧机过滤废油泥、机修废油委托有
资质单位安全处置；离子交换树脂委托有资质单位安全处置。
甬金科技、江
车间机械噪声：采用了隔音、消声、减震和绿化等措施，确保厂界
噪声 苏甬金和福建
噪声的达标排放，工作时间合理，做到夜间不扰民。
甬金
公司产品及其生产过程中不含有或使用国家法律法规、标准中禁用的物质以
252
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及我国签署的国际公约中禁用的物质，也不存在重金属污染问题。
①母公司甬金科技主要污染物排放量、主要处理设施和处理能力及达标排放
情况
甬金科技生产环节产生的主要污染物为清洗废水，具体排放量及主要处理
设施、处理能力如下表所示：
污染物 平均排放量（m3/天） 主要处理 处理能力
名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 设施 （m3/天）
废水 50 70 70 60 污水处理站 320
2019 年上半年废水日平均排放量下降系甬金科技提高清洗废水的循环利用
率所致。
除此之外，甬金科技轧制环节产生的油雾经油雾过滤器吸收后由 15m 高排
气筒达标排放。
报告期内，甬金科技环保设施投资和相关费用成本支出如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
环保设施投资 - 1.55 28.83 37.94
环保费用支出 14.28 59.72 23.18 16.52
合计 14.28 61.27 52.02 54.46
报告期内，甬金科技环保设施投资主要系“年加工 5 万吨精密超薄不锈钢
板带技改项目”环保设施投资，随着项目一期逐步完工（年产能 3.75 万吨/年），
环保设施投资也逐年减少，2018 年上半年该项目已分步竣工验收，因此，甬金
科技 2018 年度、2019 年上半年环保设施投资较少；环保费用支出主要为购买
化学试剂费、支付污泥处置费等，随着甬金科技产能增长导致污染物排放量的
增加而增加。2019 年上半年环保费用支出较 2018 年同期下降主要系 2018 年同
期增加环境应急预案等多个环境评价报告编制及环保技术服务费用，而 2019 年
上半年未发生上述费用，同时 2019 年上半年甬金科技污水处理工艺优化减少污
泥排放量从而降低污泥处置费用。
报告期内，甬金科技主要环保设施均正常运转，根据兰溪市环境保护监测
站及第三方监测机构金华信诺环境技术服务有限公司的检测报告，甬金科技报
253
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告期内废水、废气均达标排放，具体情况如下表所示：
单位：mg/L，mg/m3
污染监测指标 2018 年度 2017 年度 2016 年度 标准限值
COD 32 28 56 70
氨氮 0.63 0.63 0.746 15
油雾 1.74 1.88 1.99 30
注：以上数据为报告期内各年度监测数据均值，2018 年下半年开始，公司根据当地环保部
门要求每年提供一次检测报告，2019 年度检测报告已于 2019 年 11 月出具，因此 2019 年
1-6 月公司未提供相关数据，根据公司环保部门负责人说明，各项指标均正常。
报告期内，甬金科技产生的固体废弃物均委托浙江正道环保科技有限公司、
浙江红狮环保科技有限公司等具有相关资质的环保单位进行安全处置。
综上，报告期内，甬金科技经处理后的废水、废气均达标排放，固体废弃物
均得到安全处置，环保投入、环保相关成本费用与处理公司生产经营所产生的污
染相匹配。
②子公司江苏甬金主要污染物排放量、主要处理设施和处理能力及达标排放
情况
江苏甬金轧制环节产生的油雾由油雾过滤器吸收后经 25m 高排气筒达标排
放，退火炉烟气由余热锅炉回收余热后经 30m 高排气筒达标排放，硫酸纳电解
废气由洗涤塔吸收经 30m 高排气筒达标排放，混酸酸洗段硫酸雾和氢氟酸雾由
水湿法喷淋吸收塔技术处理后经 25m 高排气筒达标排放。另外，退火环节产生
的废水排放量、主要处理设施/方法、处理能力情况如下表所示：
污染物 排放量（m3/天） 主要处理 处理能力
名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 设施/方法 （m3/天）
废水处理站，采用中
废水 150 125 100 120 和预处理+混凝沉淀+ 1,200
过滤处理工艺技术
报告期内，江苏甬金环保投资和相关费用成本支出如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
环保设施投资 - 0.76 14.53 -
环保费用支出 382.72 729.28 468.58 464.29
254
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
合计 382.72 730.03 483.11 464.29
报告期内，江苏甬金无新增产能投资，因此相应环保设施投资金额也较少，
主要系对原有设施的更新与替换，江苏甬金环保费用支出主要为购买化学试剂
费、支付污泥处置费等，随着江苏甬金污染物排放量变化而相应变化。
报告期内，江苏甬金主要环保设施均正常运转，根据南通化学监测站、第三
方检测机构江苏炯测环保技术有限公司、江苏泰洁检测技术有限公司、苏州泰坤
检测技术有限公司的检测报告，江苏甬金报告期内废水、废气均达标排放，具体
情况如下表所示：
单位：mg/L，mg/m3
污染监测指标 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 标准限值
COD 67 45.55 28 43 70
氨氮 0.96 1.52 4.53 3.63 5
油雾 1.96 0.98 3.64 0.58 30
氮氧化物 232 142 278 180 300
二氧化硫 19 17 未检出 未检出 150
颗粒物 1.85 1.54 2.70 3.00 15
铬酸雾 0.01 0.02 0.02 0.04 0.07
氟化物 0.26 未检出 0.69 5.31 6.00
硫酸雾 未检出 1.58 1.02 0.17 10
注：以上数据为报告期内各年度监测数据均值。
报告期内，江苏甬金产生的固体废弃物均委托江苏亿洲再生资源科技有限公
司、江苏锦明再生资源有限公司、泰州明锋资源再生科技有限公司等具有相关资
质的单位进行处理，符合相关规定。
综上，报告期内，江苏甬金经处理后的废水、废气均达标排放，固体废弃物
均得到安全处置，环保投入、环保相关成本费用与处理公司生产经营所产生的污
染相匹配。
③子公司福建甬金主要污染物排放量、主要处理设施和处理能力及达标排放
情况
福建甬金轧制环节产生的油雾由油雾过滤器吸收后经 25m 高排气筒达标排
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放，退火炉烟气由余热锅炉回收余热后经 30m 高排气筒达标排放，硫酸纳电解
废气由洗涤塔吸收经 30m 高排气筒达标排放，混酸酸洗段硫酸雾和氢氟酸雾由
水湿法喷淋吸收塔技术处理后经 25m 高排气筒达标排放，酸性废水的排放量、
主要处理设施/方法、处理能力情况如下：
污染物 排放量（m3/天） 主要处理 处理能力
名称 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 设施及处理方法 （m3/天）
废水处理站，采用中
废水 102 85 60 40 和预处理+混凝沉淀 1,200
+过滤处理工艺技术
报告期内，福建甬金环保投资和相关费用成本支出如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
环保设施投资 56.40 159.78 176.92 713.40
环保费用支出 447.88 1,473.03 1,197.67 426.86
合计 504.28 1,632.81 1,374.59 1,140.26
报告期内，福建甬金 2016 年度环保设施投资金额较大，主要系福建甬金 50
万吨宽幅冷轧不锈钢板带第二条生产线于 2016 年 10 月建成投产，因此该年度环
保设施投资较多；福建甬金环保费用支出主要为支付污泥等固废处置费、购买化
学试剂费等，2019 年上半年环保费用支出同比下降主要系福建甬金部分工序生
产工艺优化导致污泥排放量下降以及化学试剂投入降低，另外，第三方污泥处置
价格较 2018 年也有较大幅度下降。
报告期内，福建甬金主要环保设施均正常运转，根据宁德市环境监测站、第
三方检测机构福建拓普检测技术有限公司的检测报告，福建甬金报告期内废水、
废气均达标排放，具体情况如下：
单位：mg/L，mg/m3
污染监测指标 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 标准限值
COD 39.00 28.5 12 14 70
氨氮 3.08 2.62 3.88 4.95 5
油雾 0.82 0.98 1.05 1.04 30
氮氧化物 145.50 187.50 196.13 219.20 300
二氧化硫 3.5 4 未检出 未检出 150
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污染监测指标 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 标准限值
颗粒物 13.10 17.35 6.93 4.53 20
铬酸雾 0.04 0.05 0.04 0.01 0.07
氟化物 1.29 1.45 0.77 1.14 6.00
硫酸雾 3.31 1.36 1.16 1.60 10
注：以上数据为报告期内各年度监测数据均值。
报告期内，福建甬金产生的固体废弃物均委托福建省固体废物处置有限公
司、大田红狮环保科技有限公司等具有相关资质的单位进行处理，符合相关规定。
综上，报告期内，福建甬金经处理后的废水、废气均达标排放，固体废弃物
均得到安全处置，环保投入、环保相关成本费用与处理公司生产经营所产生的污
染相匹配。
（2）公司环境保护及相关资质、政府监管文件
公司在生产经营管理中不断加强对环境保护投入的力度，认真执行新建、在
建、改建和扩建工程项目中的环境保护措施，及时消除环境保护事故隐患。甬金
科技及子公司江苏甬金和福建甬金均已取得 ISO 14001 环境管理体系认证证书，
能够确保企业生产经营活动中的各类污染物控制达到相关要求。
发行人现持有浙江省兰溪市环境保护局于 2017 年 12 月 18 日核发的《排污
许可证》，证书编号为 91330700753962378R001P 和 91330700753962378R002P，
生产经营场所地址分别为兰溪经济开发区创业大道 99 号和兰溪经济开发区创业
大道 20 号，有效期均至 2020 年 12 月 17 日。
子公司江苏甬金现持有江苏省南通市通州区行政审批局于 2017 年 11 月 23
日核发的《排污许可证》，证书编号为 91320612564302928D001P，生产经营场所
地址为江苏省南通高新技术产业开发区鹏程大道 999 号，有效期至 2020 年 11 月
22 日。
子公司福建甬金现持有宁德市环境保护局于 2018 年 6 月 22 日核发的《排污
许可证》（913509810950627563001P），有效期至 2021 年 6 月 21 日。
（3）公司生产经营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保要求
①投资项目环评立项及竣工验收情况
截至报告期末，发行人在建的及已建成的固定资产投资项目环评情况如下：
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环评立项批复 竣工验收批复
投资主体 投资项目名称
取得情况 取得情况
年产 1.8 万吨不锈钢带一期建设项目 已取得 已取得
精密不锈钢冷轧钢带精加工技改项目
已取得 已取得
（技改后年产 3.2 万吨）
甬金科技 年产 3.5 万吨精密冷轧不锈钢超薄中
已取得 已取得
宽板带技改项目
年加工 5 万吨精密超薄不锈钢板带技
已取得 已取得
改项目[注]
年产 8 万吨精密不锈钢带项目 已取得 已取得
江苏甬金
年加工 25 万吨精密不锈钢带项目 已取得 已取得
福建甬金 年加工 50 万吨精密不锈钢带项目 已取得 已取得
正处于建设期，
年加工 68 万吨宽幅精密不锈钢板带项
广东甬金 已取得 未达到竣工验
目
收条件
注：截至报告期末，该项目一期产能已达 3.75 万吨，根据国务院第 177 次常务会议审议通
过的《建设项目环境保护管理条例》相关规定，自 2017 年 10 月 1 日起，建设项目竣工环境
保护验收由建设单位自行验收。
本次募集资金投资项目实施主体为江苏甬金，该项目已取得南通市通州区
行政审批局于 2016 年 12 月 2 日出具的《关于江苏甬金金属科技有限公司年加
工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目环境影响报告表的批复》（通行审投环
[2016]261 号）。
②报告期内公司生产经营排污符合国家及地方环保标准
报告期内，公司生产经营过程中产生的污水均经污水处理系统处理，并按
照相关规定排放，经处理后的污水中主要污染物符合环保部门相关规定；公司
生产经营过程中产生的废气均经有效吸收和处理，排放的废气中污染物浓度经
检测符合环保部门相关规定；公司污水处理过程中的污泥均经具有资质的第三
方环保公司进行安全处置。
③报告期内公司环保相关行政处罚情况
报告期内，发行人、江苏甬金、甬金制造（已注销）不存在环境污染事故和
环境违法行为，也不存在因环保问题受到行政处罚的情况；依据福安市环境保护
局出具的证明，福建甬金不存在环境污染事故和环境违法行为，也未因环保问题
受到行政处罚。报告期内，江苏甬捷和新加坡甬金不从事实际生产，广东甬金处
于建设过程中，越南甬金处于筹建过程中；上述子公司均不存在因环保问题受到
当地政府部门行政处罚的情况。
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3、报告期内公司环保、节能减排支出情况
公司严格遵守国家有关环境保护规定对废水、废气和固体废弃物等污染物和
噪声等进行处理。报告期内，公司在环保、节能减排支出方面用于购置相关设备
和支付各项环境保护处置费用分别为 1,659.01 万元、1,909.72 万元、2,424.11 万
元和 901.28 万元，占各期营业收入的比例分别为 0.20%、0.16%、0.15%和 0.13%。
五、发行人的主要固定资产及无形资产
（一）固定资产
1、主要生产设备
截至报告期末，发行人主要生产设备情况如下表所示：
单位
序号 固定资产名称 原值（万元） 成新率 权属所有
数量
1 BYJ-900A 二十辊可逆冷轧机组 1组 2,530.51 16.20% 甬金科技
2 精密分厂 6-7 号卧式清洗退火炉 2组 1,710.64 81.04% 甬金科技
3 精密分厂 2 号二十辊可逆冷轧机组 1组 1,736.09 81.04% 甬金科技
4 精密分厂 3 号二十辊可逆冷轧机组 1组 1,664.40 87.28% 甬金科技
5 4 号 BYJ-720 二十辊可逆冷轧机组 1组 1,565.00 40.34% 甬金科技
6 精密分厂 1 号二十辊可逆冷轧机组 1组 1,366.31 77.99% 甬金科技
7 精密分厂 1 号平整机 1组 1,293.50 96.05% 甬金科技
8 精密分厂 2 号拉矫机组 1组 859.24 80.82% 甬金科技
9 精密分厂 1-3 号卧式退火炉 3组 570.09 66.03% 甬金科技
10 6 号退火炉 1组 854.09 6.02% 甬金科技
11 7 号退火炉 1组 849.39 24.23% 甬金科技
12 精密分厂 1 号拉矫机 1组 757.02 67.87% 甬金科技
13 总厂 2 号拉矫机 1组 699.41 85.78% 甬金科技
14 精密分厂 4-5 号退火炉 2组 533.85 70.95% 甬金科技
15 精密分厂 2 号清洗机组 1组 530.30 70.86% 甬金科技
16 光亮立式退火炉 1组 12,336.00 56.82% 江苏甬金
17 2-3 号二十辊可逆冷轧机组 2组 11,966.77 65.50% 江苏甬金
18 冷轧不锈钢退火酸洗机组 1组 11,268.67 65.79% 江苏甬金
19 4 号二十辊可逆冷轧机组 1组 6,789.69 69.52% 江苏甬金
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单位
序号 固定资产名称 原值（万元） 成新率 权属所有
数量
20 1 号二十辊可逆冷轧机组 1组 6,507.72 57.16% 江苏甬金
21 P1350 可逆式不锈钢带平整机组 1组 2,146.51 56.82% 江苏甬金
22 2-3 号准备机组 1组 1,755.71 65.69% 江苏甬金
23 110KV 变压器设备 1组 932.36 35.90% 江苏甬金
24 1 号准备机组 1组 966.33 56.82% 江苏甬金
25 进口磨砂机 1组 688.41 56.82% 江苏甬金
26 1-2 号二十辊可逆冷轧机组 2组 17,592.09 76.74% 福建甬金
27 1 号酸洗机组 1组 15,913.99 75.87% 福建甬金
28 2 号酸洗机组 1组 12,197.10 82.10% 福建甬金
29 3 号二十辊可逆冷轧机组 1组 8,689.96 76.71% 福建甬金
30 4 号二十辊可逆冷轧机组 1组 7,452.77 82.02% 福建甬金
31 5 号二十辊可逆冷轧机组 1组 7,452.64 82.04% 福建甬金
32 6 号二十辊可逆冷轧机组 1组 5,036.65 92.65% 福建甬金
33 1 号平整机组 1组 2,818.06 76.71% 福建甬金
34 分条/分卷机组 3组 2,671.26 76.12% 福建甬金
35 1-2 号 YJ-1350 准备机组 2组 2,396.24 76.71% 福建甬金
36 公辅设备 1组 1,438.95 65.21% 福建甬金
37 3 号 YJ-1350 准备机组 1组 937.54 81.99% 福建甬金
38 分卷机组 2组 676.15 81.99% 福建甬金
2、自有房屋建筑物
截至本招股意向书签署日，发行人拥有的房屋产权情况如下表所示：
编 建筑面积 他项
所有权人 房产权证号 坐落地址
号 （平方米） 权利
1 甬金科技 兰房权证兰字第 010033132 号 2,441.89 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
2 甬金科技 兰房权证兰字第 010033133 号 745.76 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
3 甬金科技 兰房权证兰字第 010033134 号 3,956.93 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
4 甬金科技 兰房权证兰字第 010033135 号 42.53 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 无
5 甬金科技 兰房权证兰字第 010033644 号 5,896.67 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
6 甬金科技 兰房权证兰字第 010033645 号 5,896.67 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
7 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028330 号 4,577.30 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
8 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028331 号 4,869.98 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
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编 建筑面积 他项
所有权人 房产权证号 坐落地址
号 （平方米） 权利
9 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028332 号 239.19 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 无
10 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028333 号 1,353.02 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
11 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028334 号 1,080.86 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 抵押
12 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028335 号 584.36 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 无
13 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028336 号 243.12 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 无
14 甬金科技 兰房权证兰字第 010034126 号 2,133.97 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 无
15 甬金科技 兰房权证兰字第 010060857 号 1,259.91 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 无
16 甬金科技 兰房权证兰字第 010060858 号 794.04 兰溪市兰江街道创业大道 99 号 无
17 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028638 号 2,902.37 兰溪市兰江街道创业大道 20 号 抵押
18 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028639 号 12,213.77 兰溪市兰江街道创业大道 20 号 抵押
19 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028640 号 11,075.99 兰溪市兰江街道创业大道 20 号 抵押
20 甬金科技 兰房权证兰江字第 010028641 号 6,107.18 兰溪市兰江街道创业大道 20 号 抵押
金沙镇通州经济开发区油榨村
21 江苏甬金 通州房权证金沙字第 121001 号 46,742.60 29、31、32 组，邢园村 24 组 1 抵押
幢
金沙镇南通高新技术产业开发
22 江苏甬金 通州房权证金沙字第 1310325 号 5,603.61 抵押
区油榨村 30、32 组 S1 幢
金沙镇南通高新技术产业开发
23 江苏甬金 通州房权证金沙字第 1310326 号 2,533.70 抵押
区油榨村 30、32 组 S2 幢
金沙镇南通高新技术产业开发
24 江苏甬金 通州房权证金沙字第 1310327 号 2,363.55 抵押
区油榨村 30-32 组 S3 幢
金沙镇南通高新技术产业开发
25 江苏甬金 通州房权证金沙字第 1310328 号 6,899.51 抵押
区油榨村 30-32 组 S4 幢
高新区南通高新技术产业开发
26 江苏甬金 通州房权证金沙字第 14104102 号 5,633.68 抵押
区油榨村 30-32 组 2 幢
高新区南通高新技术产业开发
27 江苏甬金 通州房权证金沙字第 14104103 号 3,589.23 抵押
区油榨村 30-32 组 3 幢
高新区南通高新技术产业开发
28 江苏甬金 通州房权证金沙字第 14104104 号 1,900.61 抵押
区油榨村 30-32 组 4 幢
高新区南通高新技术产业开发
29 江苏甬金 通州房权证金沙字第 14104105 号 1,828.00 抵押
区油榨村 30-32 组
金沙镇南通高新技术产业开发
30 江苏甬金 通州房权证金沙字第 121018 号 2,108.09 抵押
区油榨村 29、32 组
金沙镇南通高新技术产业开发
31 江苏甬金 通州房权证金沙字第 121019 号 2,336.86 抵押
区油榨村 29、32 组
金沙镇南通高新技术产业开发
32 江苏甬金 通州房权证金沙字第 121020 号 862.06 抵押
区油榨村 29、32 组
261
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
编 建筑面积 他项
所有权人 房产权证号 坐落地址
号 （平方米） 权利
金沙镇南通高新区油榨村 29-32
33 江苏甬金 通州房权证金沙字第 1315911 号 57,340.38 抵押
组，邢园村 22-24 组
苏 （ 2018 ） 通 州 区 不 动 产 权 第 金新街道油榨村 29、30、31、
34 江苏甬金 65,378.78 抵押
0005818 号 32、33、35 组
苏 （ 2018 ） 通 州 区 不 动 产 权 第 金新街道邢园村 23、24 组，油
35 江苏甬金 1,355.07 无
0005781 号 榨村 29、33 组
福安市湾坞镇上洋村福建甬金
36 福建甬金 安房权证福安字第 0420160008 号 44,432.98 抵押
金属科技有限公司主厂房 2
福安市湾坞镇上洋村福建甬金
37 福建甬金 安房权证福安字第 0420160009 号 53,759.62 抵押
金属科技有限公司主厂房 1
闽 （ 2018 ） 福 安 市 不 动 产 权 第
38 福建甬金 11,130.46 福安市湾坞镇上洋村 抵押
0003834 号
闽 （ 2018 ） 福 安 市 不 动 产 权 第 福安市湾坞镇上洋村（S4-3-A
39 福建甬金 12,196.01 抵押
0005647 号 地块）
注：江苏甬金于 2012 年 8 月 28 日与江苏东方钢材城有限公司签署《东方大厦房屋买卖合同》，
约定江苏甬金向江苏东方钢材城有限公司购买其坐落于无锡市北环路 118 号江苏东方钢材
城东方科技大厦第九层的房屋，房屋面积为 1,405.30 平方米，房屋总价为 7,448,090 元，房
屋用途为办公用房。该等房屋现时已建设完成并已登记至江苏东方钢材城有限公司名下，依
据无锡市不动产登记中心出具的《无锡市房屋登记薄证明》及江苏甬金说明，江苏东方钢材
城有限公司未经江苏甬金同意，将上述房产抵押给无锡市锡山地方税务局，致使江苏甬金暂
时无法办理房产过户手续。
3、租赁房屋建筑物
截至本招股意向书签署日，发行人租赁的房屋建筑物情况如下表所示：
序 租金
出租方 承租方 地点 用途 期限
号 （元/年）
无锡中联金投资有 无锡市新吴区硕放薛典北路 82 2018/08/10-2023/
1 江苏甬捷 办公 11,520
限公司 号 B3-084 号 03/31
注 1：依据无锡中联金投资有限公司提供的相关资料，无锡中联金投资有限公司已就其向
江苏甬捷租赁房产的事宜向无锡市新吴区住房和建设交通局办理登记备案，并取得登记号
为 201808100004 的《房屋租赁登记备案证明》。
（二）无形资产
1、自有土地使用权
截至本招股意向书签署日，发行人拥有的土地使用权情况如下表所示：
262
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序 面积 他项
使用权人 证号 位置 终止期
号 （平方米） 权利
兰 国 用 （ 2010 ） 第 兰江街道创业大道 99
1 甬金科技 16,594.10 2053/07/23 抵押
101-1370 号 号
兰 国 用 （ 2010 ） 第 兰江街道创业大道 99
2 甬金科技 22,963.40 2053/07/23 抵押
101-1892 号 号
兰 国 用 （ 2009 ） 第 兰江街道创业大道 99
3 甬金科技 23,861.70 2053/07/23 抵押
101-3651 号 号
兰 国 用 （ 2009 ） 第 兰江街道创业大道 20
4 甬金科技 3,881.50 2055/09/05 抵押
105-3791 号 号
兰 国 用 （ 2009 ） 第 兰江街道创业大道 20
5 甬金科技 33,584.70 2055/09/05 抵押
105-3793 号 号
兰 国 用 （ 2009 ） 第 兰江街道创业大道 20
6 甬金科技 16,276.60 2055/09/05 抵押
105-3792 号 号
南通高新技术产业开发
通 州 国 用 （ 2015 ） 第
7 江苏甬金 区油榨村 29、31、32 11,750.00 2061/11/24 无
003035 号
组，邢园村 24 组
南通高新技术产业开发
通 州 国 用 （ 2015 ） 第
8 江苏甬金 区油榨村 29、31、32 54,915.00 2061/11/24 抵押
003036 号
组，邢园村 24 组
南通高新技术产业开发
通 州 国 用 （ 2015 ） 第
9 江苏甬金 区邢园村 22-24 组，油 47,626.00 2062/03/05 抵押
003037 号
榨村 29、32 组
通 州 国 用 （ 2015 ） 第 南通高新技术产业开发
10 江苏甬金 9,287.00 2062/06/12 抵押
003038 号 区油榨村 29、32 组
通 州 国 用 （ 2015 ） 第 南通高新技术产业开发
11 江苏甬金 23,342.00 2062/07/23 抵押
003039 号 区油榨村 30-32 组
苏（2018）通州区不动产 金新街道邢园村 23、24
12 江苏甬金 7,037.00 2062/07/23 无
权第 0005781 号 组，油榨村 29、33 组
金新街道邢园村 3、22、
苏（2018）通州区不动产
13 江苏甬金 23、24 组，油榨村 29、 16,581.00 2062/07/23 无
权第 0005783 号
30 组
苏（2018）通州区不动产 金新街道油榨村 29、
14 江苏甬金 111,105.00 2062/07/23 抵押
权第 0005818 号[注 1] 30、31、32、33、35 组
苏（2018）通州区不动产
15 江苏甬金 金新街道油榨村 958.00 2062/07/23 无
权第 0005854 号
安政国用（2014）第 4477
16 福建甬金 福安市湾坞镇上洋村 13,521.80 2064/11/04 抵押
号
安 政 国 用 （ 2015 ） 第 福安市湾坞镇上洋村
17 福建甬金 45,232.90 2062/12/19 抵押
010788 号 C1 地块
闽（2018）福安市不动产 福安市湾坞镇上洋村
18 福建甬金 65,272.16 2064/11/04 抵押
权第 0000050 号 S3-A 地块
263
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序 面积 他项
使用权人 证号 位置 终止期
号 （平方米） 权利
闽（2018）福安市不动产 福安市湾坞镇上洋村
19 福建甬金 11,547.64 2064/11/04 无
权第 0000051 号 S3-B 地块
闽（2018）福安市不动产 福安市湾坞镇上洋村
20 福建甬金 1,653.77 2065/05/12 无
权第 0000052 号 S2-B 地块
闽（2018）福安市不动产 福安市湾坞镇上洋半屿
21 福建甬金 9,609.40 2062/06/15 抵押
权第 0000054 号 村 S1-1-1A 地块
闽（2018）福安市不动产 福安市湾坞镇上洋半屿
22 福建甬金 11,199.30 2062/06/05 无
权第 0000055 号 村 S1-1-1B 地块
闽（2018）福安市不动产
23 福建甬金 福安市湾坞镇上洋村 22,072.20 2066/01/06 抵押
权第 0003834 号
闽（2018）福安市不动产 福安市湾坞镇上洋村
24 福建甬金 55,329.40 2065/05/12 抵押
权第 0005620 号[注 2] S2-A-1 地块
闽（2018）福安市不动产 福安市湾坞镇上洋村
25 福建甬金 25,957.17 2065/05/12 抵押
权第 0005647 号[注 2] （S4-3-A 地块）
阳江高新区港口工业园
粤（2018）阳江市不动产
26 广东甬金 海港三横路与海港纵二 89,709.67 2068/08/14 抵押
权第 0027251 号
路交汇处东南边
阳江高新区港口工业园
粤（2019）阳江市不动产
27 广东甬金 海港三横路与海港纵二 53,082.23 2068/08/14 抵押
权第 0002979 号[注 3]
路交汇处东南边之一
注 1：发行人募集资金投资项目——年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目将在江苏甬金
已取得的不动产权证号为“苏（2018）通州区不动产权第 0005818 号”的土地及房产中实施。
注 2：福建甬金原取得的不动产权证“闽（2017）福安市不动产权第 0001079 号”和“闽（2018）
福安市不动产权第 0000053 号”后合并成不动产权证“闽（2018）福安市不动产权第 0005581
号”，后又经分割更换为现有的不动产权证“闽（2018）福安市不动产权第 0005620 号”和
“闽（2018）福安市不动产权第 0005647 号”。
注 3：广东甬金取得的粤（2019）阳江市不动产权第 0002979 号不动产权证书为阳江市国土
资源局换发的新证，原不动产权证书号为“粤（2018）阳江市不动产权第 0030019 号”。
2、租赁土地使用权
2019 年 4 月 17 日，发行人子公司越南甬金与（越南）龙江工业园发展有限
责任公司签署《土地使用权租赁合同》，租赁地址位于越南前江省新福县新立第
一社龙江工业园区第 132A、133A、135、136A 号地块，土地面积 91,773 平方米，
土地租赁期限自 2019 年 4 月 17 日至 2057 年 11 月 26 日，土地总租金为
146,800,090,800 越盾（不含增值税）。
3、商标权
截至本招股意向书签署日，发行人拥有的商标权如下表所示：
264
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注册商标图
序号 注册号 核定使用商品 权利期限
片
金属片和金属板；不锈钢板；不锈钢
1 6101973 2009/12/14 - 2029/12/13
型材；不锈钢带
金属片和金属板；铁带；家具用金属
2 22671426 附件；马口铁；钢合金；镍；钛；铝 2018/02/21 - 2028/02/20
箔；钢板；钢带
4、专利权
（1）发行人专利权拥有情况
截至本招股意向书签署日，公司已取得专利权 99 项，其中发明专利 18 项，
实用新型专利 81 项，具体情况如下表所示：
序 专利 专利 取得 法律状
专利名称 专利号 专利类型
号 权人 申请日 方式 态
专利权
1 除油小车 ZL 201410206145.7 发明 甬金科技 2014/05/16 原始取得
维持
专利权
2 直流传动晶闸管变流器 ZL 201320197425.7 实用新型 甬金科技 2013/04/19 原始取得
维持
专利权
3 轧机背衬轴承拆卸装置 ZL 201320248591.5 实用新型 甬金科技 2013/05/09 原始取得
维持
专利权
4 分条机 ZL 201320336898.0 实用新型 甬金科技 2013/06/09 原始取得
维持
带自净化过滤系统的退 专利权
5 ZL 201320337006.9 实用新型 甬金科技 2013/06/09 原始取得
火炉 维持
单面覆双层膜的覆膜装 专利权
6 ZL 201320337296.7 实用新型 甬金科技 2013/06/09 原始取得
置 维持
专利权
7 干冰露点杯 ZL 201420156279.8 实用新型 甬金科技 2014/04/02 原始取得
维持
专利权
8 隔热塞 ZL 201420156850.6 实用新型 甬金科技 2014/04/02 原始取得
维持
专利权
9 分条机用辊式张力台 ZL 201420249327.8 实用新型 甬金科技 2014/05/16 原始取得
维持
专利权
10 退火炉 ZL 201420249314.0 实用新型 甬金科技 2014/05/16 原始取得
维持
专利权
11 石墨辊轴承套 ZL 201420249307.0 实用新型 甬金科技 2014/05/16 原始取得
维持
专利权
12 电动电焊机 ZL201420249328.2 实用新型 甬金科技 2014/05/16 原始取得
维持
改善冷轧不锈钢性能的 专利权
13 ZL 201520508589.6 实用新型 甬金科技 2015/07/14 原始取得
装置 维持
14 滤芯去污装置 ZL 201620227533.8 实用新型 甬金科技 2016/03/23 原始取得 专利权
265
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序 专利 专利 取得 法律状
专利名称 专利号 专利类型
号 权人 申请日 方式 态
维持
专利权
15 清洗刷辊装置 ZL 201620271698.5 实用新型 甬金科技 2016/04/01 原始取得
维持
专利权
16 钢带焊机 ZL 201620536542.5 实用新型 甬金科技 2016/06/03 原始取得
维持
专利权
17 石墨辊芯轴 ZL 201620539318.1 实用新型 甬金科技 2016/06/03 原始取得
维持
一种磨床冷却水过滤装 专利权
18 ZL 201720208977.1 实用新型 甬金科技 2017/03/06 原始取得
置 维持
专利权
19 地埋式可升降包装机 ZL 201720208976.7 实用新型 甬金科技 2017/03/06 原始取得
维持
一种可利用余热的易清 专利权
20 ZL 201720204610.2 实用新型 甬金科技 2017/03/06 原始取得
洗氨分解中间罐 维持
一种材料表面直丝加工 专利权
21 ZL 201820055199.1 实用新型 甬金科技 2018/01/16 原始取得
装置 维持
一种可调节宽度的导向 专利权
22 ZL 201820057883.3 实用新型 甬金科技 2018/01/16 原始取得
装置 维持
一种金相研磨抛光辅助 专利权
23 ZL 201820058364.9 实用新型 甬金科技 2018/01/16 原始取得
压紧装置 维持
全自动平整机轴承座快 专利权
24 ZL 201820062319.0 实用新型 甬金科技 2018/03/09 原始取得
速拆装装置 维持
具有光亮表面的奥氏体 专利权
25 ZL 201310099004.5 发明 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
不锈钢带的制作方法 维持
专利权
26 一种穿钢带压辊装置 ZL 201410217836.7 发明 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
专利权
27 钢套存储台 ZL 201410241640.1 发明 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
专利权
28 操作台悬臂结构 ZL 201410241558.9 发明 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
一种辊箱侧向间隙消除 专利权
29 ZL 201410241499.5 发明 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
装置 维持
专利权
30 钢带导向压紧装置 ZL 201410241637.X 发明 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
一种二十辊中间辊推辊 专利权
31 ZL 201410540650.5 发明 江苏甬金 2014/10/14 原始取得
装置 维持
一种一体传动轴式毛刷 专利权
32 ZL 201510488141.7 发明 江苏甬金 2015/08/11 原始取得
辊 维持
一种磨砂机可调节式托 专利权
33 ZL 201510488144.0 发明 江苏甬金 2015/08/11 原始取得
辊结构 维持
一种钢带平整机导板及 专利权
34 ZL 201510489602.2 发明 江苏甬金 2015/08/12 原始取得
托辊装配机构 维持
专利权
35 一种不锈钢带酸洗槽电 ZL 201510489569.3 发明 江苏甬金 2015/08/12 原始取得
维持
266
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序 专利 专利 取得 法律状
专利名称 专利号 专利类型
号 权人 申请日 方式 态
极温度检测装置
一种钢带平整机入口粘 专利权
36 ZL 201510489140.4 发明 江苏甬金 2015/08/12 原始取得
着辊结构 维持
一种卷取机专用胀缩卷 专利权
37 ZL 201510495369.9 发明 江苏甬金 2015/08/13 原始取得
筒结构 维持
一种钢卷制造专用测速 专利权
38 ZL 201510495335.X 发明 江苏甬金 2015/08/13 原始取得
辊保护罩 维持
专利权
39 磨砂机 ZL 201320141542.1 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
维持
一种不锈钢材用衬纸收 专利权
40 ZL 201320141597.2 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
纸机 维持
专利权
41 V 型钢带安放架 ZL 201320141579.4 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
维持
专利权
42 散热风机的过滤装置 ZL 201320141541.7 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
维持
专利权
43 过跨运卷台车 ZL 201320141545.5 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
维持
专利权
44 抛光机头架的控制回路 ZL 201320141598.7 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
维持
专利权
45 冷轧钢带高压脱脂机组 ZL 201320141544.0 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
维持
一种冷凝水再生利用装 专利权
46 ZL 201320141580.7 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
置 维持
专利权
47 贴膜展平辊 ZL 201320141599.1 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
维持
不锈钢带材平整机的防 专利权
48 ZL 201320141577.5 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
皱装置 维持
专利权
49 冷轧带材表面除油辊 ZL 201320141543.6 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
维持
光亮表面不锈钢带生产 专利权
50 ZL 201320141576.0 实用新型 江苏甬金 2013/03/26 原始取得
用测速辊 维持
专利权
51 一种活动升降门 ZL 201420264077.5 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
专利权
52 一种单刃剪切机 ZL 201420264076.0 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
专利权
53 一种穿钢带压辊装置 ZL 201420263690.5 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
一种不锈钢轧机轧制油 专利权
54 ZL 201420264133.5 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
反冲洗过滤装置 维持
专利权
55 一种轧机主传动机构 ZL 201420263965.5 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
专利权
56 一种换辊小车 ZL 201420263784.2 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
267
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序 专利 专利 取得 法律状
专利名称 专利号 专利类型
号 权人 申请日 方式 态
专利权
57 一种收纸衬纸机 ZL 201420263713.2 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
专利权
58 一种移动盖板 ZL 201420263783.8 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
专利权
59 一种换辊吊具 ZL 201420263688.8 实用新型 江苏甬金 2014/05/22 原始取得
维持
专利权
60 皮带助卷器 ZL 201420290056.0 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
一种辊箱侧向间隙消除 专利权
61 ZL 201420290020.2 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
装置 维持
专利权
62 钢带除油装置 ZL 201420289977.5 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
专利权
63 运卷小车拖板 ZL 201420290042.9 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
专利权
64 测厚仪保护装置 ZL 201420289936.6 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
专利权
65 卷取机外支撑 ZL 201420290040.X 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
专利权
66 钢带辅助穿带装置 ZL 201420289976.0 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
专利权
67 钢套存储台 ZL 201420289902.7 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
专利权
68 一种换辊托架 ZL 201420290035.9 实用新型 江苏甬金 2014/06/03 原始取得
维持
一种二十辊中间辊推辊 专利权
69 ZL 201420592133.8 实用新型 江苏甬金 2014/10/14 原始取得
装置 维持
一种二十辊轧机辊箱结 专利权
70 ZL 201420592200.6 实用新型 江苏甬金 2014/10/14 原始取得
构 维持
一种多条纸卷防散卷装 专利权
71 ZL 201611214144.2 发明 江苏甬金 2016/12/26 原始取得
置 维持
具有光亮表面的极薄铁
专利权
72 素体不锈钢带的制作方 ZL 201710408239.6 发明 江苏甬金 2017/06/02 原始取得
维持
法
一种超宽超薄不锈钢带 专利权
73 ZL 201711335287.3 发明 江苏甬金 2017/12/14 原始取得
的平整工艺 维持
一种用于生产不同宽幅 专利权
74 ZL 201720435677.7 实用新型 福建甬金 2017/04/24 原始取得
的不锈钢带设备 维持
专利权
75 一种不锈钢带冷轧机 ZL 201720435683.2 实用新型 福建甬金 2017/04/24 原始取得
维持
一种不锈钢带退火酸洗 专利权
76 ZL 201720435752.X 实用新型 福建甬金 2017/04/24 原始取得
机 维持
专利权
77 一种不锈钢带生产线 ZL 201720435970.3 实用新型 福建甬金 2017/04/24 原始取得
维持
268
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序 专利 专利 取得 法律状
专利名称 专利号 专利类型
号 权人 申请日 方式 态
一种不锈钢带成品剪切 专利权
78 ZL 201720436192.X 实用新型 福建甬金 2017/04/24 原始取得
装置 维持
专利权
79 一种抗拉伸的不锈钢带 ZL 201720436215.7 实用新型 福建甬金 2017/04/24 原始取得
维持
一种不锈钢带酸洗生产
专利权
80 线平整段防皱辊行程检 ZL 201621444652.5 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
维持
测结构
一种不锈钢带冷轧准备
专利权
81 线钢带对接用焊接电极 ZL 201621444655.9 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
维持
结构
一种不锈钢带冷轧机组 专利权
82 ZL 201621444676.0 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
寻边仪保护结构 维持
一种不锈钢带退火生产 专利权
83 ZL 201621444679.4 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
线快速平衡换辊装置 维持
一种不锈钢带分卷机组 专利权
84 ZL 201621444686.4 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
衬纸收卷防皱结构 维持
一种不锈钢带退火酸洗
专利权
85 生产线入口穿带防卡料 ZL 201621445186.2 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
维持
结构
一种不锈钢带退火酸洗
专利权
86 线自动上卷筒装置防护 ZL 201621445417.X 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
维持
结构
一种不锈钢带退火生产 专利权
87 ZL 201621445436.2 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
线圆盘辊精确定位结构 维持
一种不锈钢带退火酸洗
专利权
88 线活套卷扬机钢丝绳检 ZL 201621445437.7 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
维持
测保护装置
一种不锈钢带冷轧准备 专利权
89 ZL 201621445959.7 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
线开卷机安全制动结构 维持
一种不锈钢带退火酸洗
专利权
90 线助卷器助卷臂定位调 ZL 201621445976.0 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
维持
节结构
一种不锈钢带酸洗生产
专利权
91 线中性盐自动添加防结 ZL 201621445978.X 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
维持
块装置
一种不锈钢带退火酸洗
专利权
92 线活套无动力纠偏辊结 ZL 201621445980.7 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
维持
构
一种不锈钢带酸洗生产 专利权
93 ZL 201621448463.5 实用新型 福建甬金 2016/12/27 原始取得
线主动托辊结构 维持
专利权
94 一种环保型不锈钢带打 ZL 201720435924.3 实用新型 福建甬金 2017/04/24 原始取得
维持
269
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序 专利 专利 取得 法律状
专利名称 专利号 专利类型
号 权人 申请日 方式 态
磨设备
一种具有鼓泡管的不锈 专利权
95 ZL 201821082751.2 实用新型 福建甬金 2018.07.10 原始取得
钢酸洗钝化槽 维持
一种分体式双变频控制 专利权
96 ZL 201821082753.1 实用新型 福建甬金 2018.07.10 原始取得
的电动运输装置 维持
一种交流电机励磁回路 专利权
97 ZL 201821082755.0 实用新型 福建甬金 2018.07.10 原始取得
吸炭装置 维持
一种不锈钢冷渣机组交
专利权
98 流电机励磁回路风机吸 ZL 201821082787.0 实用新型 福建甬金 2018.07.10 原始取得
维持
炭结构
一种钝化酸洗废液的回 专利权
99 ZL 201821082847.9 实用新型 福建甬金 2018.07.10 原始取得
收处理装置 维持
注：依据《中华人民共和国专利法》的相关规定，实用新型及外观设计专利有效期为十年，
发明专利有效期为二十年，均自申请日起计算。
公司现时拥有的注册商标、专利均为公司自主申请取得，不存在与第三方
合作开发或合作申请的情形，商标、专利的来源和取得过程符合相关法律法规
的规定。公司目前所拥有的商标、专利均处于有效状态，不存在权利提前终止
等异常情况，亦不存在诉讼、纠纷或其他引致权利不确定性的情况。
（2）公司相关商标、专利的内部控制制度运行情况
公司已根据国家知识产权相关法律法规的规定，制定了《知识产权管理手
册》和《知识产权管理程序文件》等知识产权管理制度。
公司目前知识产权管理制度运行良好，报告期内公司不存在知识产权或其
他技术秘密泄露、被第三方窃取或与第三方发生知识产权方面的权属争议或纠
纷的情形；公司商标、专利不存在因公司管理不善而导权利提前终止的情形。
5、可交易排污权
截至本招股意向书签署日，公司共拥有 3 项可交易排污权，具体情况如下表
所示：
序号 排污指标 取得方式 取得时间 排污权有效期 排污权人
1 6.38 吨二氧化硫/年 公开竞价 2014/12/02 5年 福建甬金
2 69.12 吨氮氧化物/年 公开竞价 2015/01/16 5年 福建甬金
3 6.99 吨化学需氧量/年 公开竞价 2015/08/15 5年 福建甬金
270
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（三）房产、土地使用权抵押对发行人生产经营的影响
公司的部分土地使用权、房产已设定抵押，其在行使上述土地使用权、房
产的处置权时将受到限制，但该等抵押权的设置并不影响公司及其子公司对上
述资产的正常使用。
截至本招股意向书签署日，公司不存在股权质押、法院查封、冻结以及经
营异常信息等情形，亦未被司法机关列入失信被执行人名单，公司及其子公司
信用情况和履约能力良好。截至报告期末，公司合并财务报表项下总资产为
326,488.29 万元，净资产为 181,667.71 万元，资产负债率为 44.36%，利息保障
倍数为 19.95，报告期内，归属于母公司所有者净利润分别为 24,588.10 万元、
21,705.21 万元、33,121.17 万元和 14,720.86 万元，报告期内公司如期偿还银行
借款，未发生任何借款逾期的情形，公司有较高的偿债能力和资产流动性。
综上，公司部分土地使用权、房产存在抵押的情形不会对公司的正常生产
经营造成影响。
六、发行人拥有的特许经营权、生产经营活动相关的资质等
（一）发行人拥有的特许经营权
截至本招股意向书签署日，公司无特许经营权。
（二）与生产经营活动相关的资质
截至本招股意向书签署日，公司拥有的与生产经营活动相关的主要资质情
况如下表所示：
序
证书名称 证书编号 颁发机构 有效期 所有权人
号
ISO 14001:2015 环境管 00217E30105 方圆标志认证
1 2017/01/12-2020/01/12 甬金科技
理体系认证证书 R2M 集团有限公司
ISO 9001：2015 质量管 通标标准技术
2 CN14/21367 2017/10/21-2020/10/20 甬金科技
理体系认证证书 服务有限公司
对外贸易经营者备案
3 01861138 兰溪市商务局 2015/10/23-长期 甬金科技
登记表
海关报关单位注册登
4 3314960130 金华海关 2015/01/05 -长期 甬金科技
记证书
271
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序
证书名称 证书编号 颁发机构 有效期 所有权人
号
913307007539 兰溪市环境保
5 浙江省排污许可证 2017/12/18-2020/12/17 甬金科技
62378R001P 护局
913307007539 兰溪市环境保
6 浙江省排污许可证 2017/12/18-2020/12/17 甬金科技
62378R002P 护局
知识产权管理体系认 18117IP1049R 中规（北京）认
7 2017/08/18-2020/08/17 甬金科技
证证书 0M 证有限公司
ISO 14001:2015 环境管 00218E30982 方圆标志认证
8 2018/04/13-2021/01/28 江苏甬金
理体系认证证书 R1M 集团有限公司
ISO 9001：2015 质量管 00218Q21948 方圆标志认证
9 2018/04/13-2021/01/28 江苏甬金
理体系认证证书 R1M 集团有限公司
对外贸易经营者备案 南通市通州区
10 02257875 2016/03/25-长期 江苏甬金
登记表 商务局
海关报关单位注册登
11 3206962600 南通海关 2016/04/01-长期 江苏甬金
记证书
知识产权管理体系认 165IP192386R 中知（北京）认
12 2019/04/27-2022/04/26 江苏甬金
证证书 0M 证有限公司
913206125643 南通市通州区
13 排污许可证 2017/11/23-2020/11/22 江苏甬金
02928D001P 行政审批局
信息化和工业化融合 CSAIII-00919I 北京国金衡信
14 2019/06/21-2022/06/21 江苏甬金
管理体系评定证书 IIMS0070701 认证有限公司
ISO 14001:2015 环境管 00219E31586 方圆标志认证
15 2019/06/10-2022/06/30 福建甬金
理体系认证证书 R1M 集团有限公司
ISO 9001：2015 质量管 00219Q22912 方圆标志认证
16 2019/06/10-2022/06/30 福建甬金
理体系认证证书 R1M 集团有限公司
913509810950 宁德市环境保
17 福建省排污许可证 2018/6/22-2021/6/21 福建甬金
627563001P 护局
信息化和工业化融合 CSAIII-00418I 中国电子技术
18 2018/02/02-2021/02/02 福建甬金
管理体系评定证书 IIMS0024001 标准化研究院
对外贸易经营者备案
19 02879209 福安市商务局 2017/08/07-长期 福建甬金
登记表
海关报关单位注册登
20 350896146J 宁德海关 2017/09/13-长期 福建甬金
记证书
对外贸易经营者备案
21 03329896 无锡市商务局 2018/08/08-长期 江苏甬捷
登记表
海关报关单位注册登
22 32023630V2 无锡海关 2018/08/10-长期 江苏甬捷
记证书
公司已取得其经营所需的相关资质、许可、认证，其取得的相关资质、许
可、认证合法合规，不存在正在办理过程中的资质、许可、认证。
272
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
（三）公司荣誉
截至本招股意向书签署日，公司拥有的主要荣誉情况如下表所示：
序号 证书名称 证书/文件编号 颁发机构 颁发时间 所有权人
科学技术部火炬高技
1 国家火炬计划项目证书 2008GH030789 2008 年 11 月 甬金科技
术产业开发中心
浙江省级高新技术企业研 浙科发条
2 浙江省科学技术厅 2013 年 10 月 甬金科技
究开发中心 [2013]243 号
浙江省经济和信息化
委员会；浙江省国家
3 浙江省企业技术中心 - 税务局；浙江省地方 2009 年 10 月 甬金科技
税务局；浙江省财政
厅；杭州海关
浙江省高新技术产品——
4 精密冷轧不锈钢超薄板钢 200806245 浙江省科学技术厅 2008 年 甬金科技
带
浙江省省级工业新产品
浙江省经济和信息化
5 （新技术）——NO.4S/K 20161882 2016/12/23 甬金科技
委员会
精密不锈钢面板（家电类）
浙江省省级工业新产品
（ 新 技 术 ） ——SUS304 浙江省经济和信息化
6 20161671 2016/12/23 甬金科技
特种精密不锈钢（焊管材 委员会
料）
浙评委[2016]3 浙江省优秀工业产品
7 浙江省优秀工业产品 2016/09/18 甬金科技
号 评选委员会
浙江省质量技术监督
8 浙江名牌产品证书 2017（工）复-357 2017 年 12 月 甬金科技
局
9 兰溪市科学技术奖一等奖 2015001 兰溪市人民政府 2016 年 2 月 甬金科技
兰溪市人民政府质量奖
10 - 兰溪市人民政府 2017 年 1 月 甬金科技
（2016 年度）
2018 年度浙江省装备制造 浙江省经济和信息化
浙 经 信 技 术
11 业重点领域首台（套）产 委员会、浙江省财政 2017 年 11 月 甬金科技
[2017]248 号
品 厅
12 金华市科学技术三等奖 2016029 金华市人民政府 2016 年 9 月 甬金科技
江苏省经济和信息化
苏经信科技 委、江苏省发展改革
13 江苏省认定企业技术中心 2016 年 11 月 江苏甬金
[2016]764 号 委、江苏省科技厅等
部门
江苏省超精密不锈钢带工
14 - 江苏省科技厅 2016 年 11 月 江苏甬金
程技术研究中心
273
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序号 证书名称 证书/文件编号 颁发机构 颁发时间 所有权人
江苏省特宽超薄不锈钢板
15 带及制造装备工程技术研 - 江苏省科技厅 2016 年 11 月 江苏甬金
究中心
高新技术产品认定证书
16 ——家用电器面板用精密 130683G0744N 江苏省科学技术厅 2013 年 11 月 江苏甬金
不锈钢带产品
高新技术产品认定证书
17 ——300 系奥氏体光亮面 140683G0904N 江苏省科学技术厅 2014 年 12 月 江苏甬金
精密不锈钢带
高新技术产品认定证书
18 ——车用特宽超薄不锈钢 150GX1G0794N 江苏省科学技术厅 2015 年 12 月 江苏甬金
板带
19 南通市科学技术进步奖 - 南通市人民政府 2015 年 12 月 江苏甬金
江苏省名牌战略推进
20 江苏名牌产品证书 SM201607585 2016 年 12 月 江苏甬金
委员会
福建省经济和信息化
2017 年福建省“专精特新” 闽经信中小
21 委员会、福建省财政 2017 年 12 月 福建甬金
中小企业 [2017]334 号
厅
2017 年度福安市政府质量
22 安政[2018]6 号 福安市人民政府 2018 年 2 月 福建甬金
奖
福安市 2017 年度“科技创 中共福安市委、福安
23 安委[2018]14 号 2018 年 2 月 福建甬金
新企业” 市人民政府
七、发行人技术和研发情况
（一）主要产品的核心技术
1、核心技术概况
（1）组织性能调控技术
不锈钢的种类繁多，因合金成分和组织结构的差异，具有不同的力学性能
和变形行为。因此，在冷轧不锈钢板带生产时需要采取特定的轧制工艺，包括
冷轧变形量、轧制道次、轧制速度及轧制力等，以及合适的退火工艺。
公司在十余年的生产中，研究、积累并掌握了奥氏体不锈钢和铁素体不锈
钢等不同类型钢种在不同冷轧工艺参数作用下不锈钢组织和性能演变的规律，
建立了工艺-组织-性能之间的关系，为制定不锈钢的轧制工艺及提高板厚、板
形精度提供理论指导和技术保障。
274
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（2）板形控制关键技术
冷轧不锈钢板带产生板形缺陷的直接原因是轧制时带材在宽度方向上变形
不均匀，产生厚度的不均匀性，并在带材宽度方向产生相互作用的残余内应力，
应力不均匀使不锈钢板带在轧制过程中容易产生波浪形、瓢曲等板形缺陷。
轧制条件的影响更为复杂，凡是能影响轧制力及轧辊凸度的因素和能改变轧
辊间接触压力分布的因素都可以影响板形。
①凸字形辊箱结构设计
目前，国内主流的进口二十辊轧机，辊系呈上下对称的 1-2-3-4 塔形布置，
且为整体式梅花瓣状辊箱结构。然而，此种辊箱结构对加工要求极高，我国目前
较弱的机加工能力尚满足不了辊箱加工精度的要求，导致目前国内先进的二十辊
轧机主要依赖进口。公司创新性地设计了凸字形辊箱结构，显著提高了辊系自由
度和钢带偏摆调节能力，有效保证了板形辊检测精度，能够有效改善板形和厚度
公差。
公司针对此种设计已申请及/或授权的专利情况如下表所示：
序号 专利名称 专利号 专利类型 状态
1 一种穿钢带压辊装置 ZL201410217836.7 发明 授权
2 一种二十辊轧机辊箱结构 ZL201420592200.6 实用新型 授权
3 一种穿钢带压辊装置 ZL201420263690.5 实用新型 授权
4 轴承拆卸装置 ZL201220298817.8 实用新型 授权
5 钢带辅助穿带装置 ZL201420289976.0 实用新型 授权
6 轧机背衬轴承拆卸装置 ZL201320248591.5 实用新型 授权
②侧向间隙消除技术
在实际轧制过程中，随着各零部件的受力失效及磨损现象的发生，轧槽位
置发生改变，从而使调整好的辊缝尺寸发生改变，造成产品尺寸超差。传统二
十辊轧机是通过修磨垫片来控制辊箱与机架间隙的，但是辊箱或轴承座与机架
之间存在的间隙无法彻底消除，因此限制了冷轧钢带的厚度公差，降低了产品
质量。
针对这一局限，公司发明了一种辊箱侧向间隙消除方法与装置，能够对辊
箱侧向间隙进行实时调控，实现辊箱与机架前后左右无间隙配合。另外，这一
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设计能够防止轧辊蹿动，保证辊系定位的可靠性和布置精度，有效提高了冷轧
板厚度公差。
公司针对此项技术已申请及/或授权的专利情况如下表所示：
序号 专利名称 专利/申请号 专利类型 状态
1 一种辊箱侧向间隙消除装置 PCT/CN2014/090780 PCT 申请
2 一种辊箱侧向间隙消除装置 ZL201410241499.5 发明 授权
3 一种辊箱侧向间隙消除装置 ZL201420290020.2 实用新型 授权
③一中间辊对推技术
目前，二十辊轧机一中间辊一般为推拉式结构。该结构存在较大缺陷，轴
承受巨大往复轴向力和偏轴力，极易损坏，且液压缸回程大，回程时间长，中
间辊定位不准，不利于板形的调整。针对这一问题，公司设计发明了一种二十
辊轧机一中间辊对推式结构，显著提高了一中间辊横向移动速度和定位精度，
并可对辊形进行实时高效调节，大幅提高板形精度，提高产品质量和成品率。
公司针对此项技术已申请及/或授权的专利情况如下表所示：
序号 专利名称 专利/申请号 专利类型 状态
1 一种二十辊中间辊推辊装置 PCT/CN2014/090782 PCT 申请
2 一种二十辊中间辊推辊装置 ZL201410540650.5 发明 授权
3 一种二十辊中间辊推辊装置 ZL201420592133.8 实用新型 授权
4 一种换辊小车 ZL201420263784.2 实用新型 授权
5 一种换辊吊具 ZL201420263688.8 实用新型 授权
6 一种换辊托架 ZL201420290035.9 实用新型 授权
（3）表面粗糙度控制技术
①工作辊加工工艺
轧机工作辊的表面粗糙度和表面微观结构决定了冷轧钢带表面粗糙度的大
小。因此，为了降低冷轧钢带表面粗糙度，公司对磨辊工艺进行优化，精确控
制工作辊尤其是最后一道次轧制的精控工作辊的原始表面粗糙度，有效保证了
冷轧后不锈钢板带的表面质量。
公司针对此项工艺已授权的专利情况如下表所示：
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序号 专利名称 专利号 专利类型 状态
1 抛光机头架的控制回路 ZL201320141598.7 实用新型 授权
②轧制油分级净化技术
轧制油在冷轧不锈钢板带生产过程中对获得满意的钢带形状和均匀的厚度
并保持良好的表面平整度及光亮度起着至关重要的作用。为实现轧制油的循环
使用，公司发明了轧制油分级净化技术，能够显著提高轧制油洁净度和过滤滤
芯的使用寿命。
公司针对此项技术已申请及/或授权的专利情况如下表所示：
序号 专利名称 专利/申请号 专利类型 状态
1 分级沉淀式轧制油过滤装置 PCT/CN2015/088928 PCT 申请
一种不锈钢轧机轧制油反冲洗
2 ZL201420264133.5 实用新型 授权
过滤装置
3 滤芯去污装置 ZL201620227533.8 实用新型 授权
（4）厚度在线检测实时调控技术
公司自主设计的厚度自动控制系统，能够实时连续地测量带材厚度并能够
对厚度偏差和板形进行自动矫正。
公司针对此项技术已授权的专利情况如下表所示：
序号 专利名称 专利号 专利类型 状态
1 一种钢卷制造专用测速辊保护罩 ZL201510495335.X 发明 授权
2 光亮表面不锈钢带生产用测速辊 ZL201320141576.0 实用新型 授权
3 测速辊 ZL201220298816.3 实用新型 授权
4 测厚仪保护装置 ZL201420289936.6 实用新型 授权
5 直流传动晶闸管变流器 ZL201320197425.7 实用新型 授权
（5）高压对喷清洗脱脂技术
钢带在进入光亮炉前进行脱脂、清洗和烘干等处理是光亮退火前必不可少
的环节，与钢带表面的质量直接相关。公司发明的高压对喷清洗技术，能够实
现在高压对喷时钢带不变形、无损伤，且能显著提高脱脂效果。
公司针对此项技术已授权的专利情况如下表所示：
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序号 专利名称 专利号 专利类型 状态
1 一种一体传动轴式毛刷辊 ZL201510488141.7 发明 授权
2 冷轧钢带高压脱脂机组 ZL201320141544.0 实用新型 授权
3 清洗刷辊装置 ZL201620271698.5 实用新型 授权
4 冷轧带材表面除油辊 ZL201320141543.6 实用新型 授权
5 钢带除油装置 ZL201420289977.5 实用新型 授权
（6）光亮退火炉内氢气循环净化-分子筛干燥技术
光亮退火是在氢气保护气氛下对钢带进行热处理，要达到 BA（光亮）板
面的要求，必须非常严格地控制炉内保护气氛，尽量避免氧化。公司研发的炉
内氢气循环净化-分子筛干燥技术通过除油、除水、除氧相配合的自净化过滤技
术，最大限度的去除了氢气制备过程中混入炉内的氧气和水气，满足了光亮热
处理工艺对炉内氢气纯度、露点及氧气含量的苛刻要求。
公司针对此项技术已授权的专利情况如下表所示：
序号 专利名称 专利号 专利类型 状态
具有光亮表面的奥氏体不锈钢
1 ZL201310099004.5 发明 授权
带的制作方法
2 带自净化过滤系统的退火炉 ZL201320337006.9 实用新型 授权
3 退火炉 ZL201420249314.0 实用新型 授权
一种可利用余热的易清洗氨分
4 ZL201720204610.2 实用新型 授权
解中间罐
5 石墨辊芯轴 ZL201620539318.1 实用新型 授权
6 石墨辊轴承套 ZL201420249307.0 实用新型 授权
7 隔热塞 ZL201420156850.6 实用新型 授权
8 改善冷轧不锈钢性能的装置 ZL201520508589.6 实用新型 授权
9 干冰露点杯 ZL 201420156279.8 实用新型 授权
2、核心技术来源及形成过程
发行人的核心技术主要由其技术团队自主研发，具体分析如下：
（1）发行人拥有优秀的技术团队
发行人设立以来，周德勇、董赵勇、李庆华、贲海峰、王勇和吴宝玉等优
秀技术人员陆续加入公司，组织并搭建了公司的核心技术团队。发行人的技术
团队由最初约 10 人逐步发展为现在的 164 人。
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周德勇、董赵勇、李庆华、贲海峰、王勇和吴宝玉等核心技术人员简要情
况如下：
名称 简介
公司学术带头人，管理和技术团队的核心，是《纽扣电池专用不锈钢国家标准》
起草人之一，曾获兰溪市职工创新成果奖一等奖、获金华市科学技术二等奖、
周德勇
其研发的新产品获浙江省优秀工业新产品新技术三等奖，工作期间成功申请滤
芯去污装置、清洗刷辊装置、钢带焊机等多项专利。
长期从事金属材料技术开发、产品开发、技术改造和技术管理工作，有近 20 年
金属材料行业工作经验，精通专业理论和技术知识；曾参与 GB/T21074-2007 针
董赵勇
管用不锈钢精密冷轧钢带标准的编制工作，是磨砂机、一种不锈钢材用衬纸收
纸机、不锈钢带材平整机的防皱装置等多项专利的主要发明人。
曾获得 2004 年北京市科技进步三等奖，并牵头完成国内首台套 JYJ-1400 二十
辊轧机机组自主研发和国内首台套 JYJ-1400 平整机机组自主研发；牵头完成江
李庆华 苏甬金主要工艺设备 YJ-1350 二十辊轧机、YJ-1350 平整机组、冷酸机组生产线
的自主研发；工作期间成功申请一种辊箱侧向间隙消除装置、一种二十辊中间
辊推辊装置、一种二十辊轧机辊箱结构等多项专利。
太原理工大学材料加工工程专业硕士研究生，冶金工程系列金属压力加工中级
贲海峰 工程师；工作期间成功申请“喷砂面不锈钢带的生产方法”、“具有光亮表面
的奥氏体不锈钢带的制作方法”等多项专利。
燕山大学机械设计制造及其自动化专业本科毕业，中级工程师，参与各项生产
王勇 技术改造及设备改造工作，工作期间成功申请“钢带导向压紧装置”、“操作
台悬臂结构”、“一种换辊托架”、“皮带助卷器”等多项专利。
燕山大学工程硕士学位，高级工程师；现作为南通市引进的外市高层次人才就
职于江苏甬金，入选 2016~2020 年南通市第五期 226 高层次人才培养对象，并
吴宝玉
作为 2017 年南通市科研资助项目“特宽超薄不锈钢平整设备及工艺技术优化开
发”项目负责人，已成功申请多项专利。
（2）发行人建立了完善的研发体系
公司技术研发以市场为导向，通过对市场、技术和经济效益的分析，结合
公司优势，确定技术研发项目及开发计划并在实施过程中进行定期评估及调整。
公司注重人才的招聘与培养，同高校科研院所建立了长期人才培养与合作机制，
增强技术储备。公司已设立浙江省博士后工作站，吸纳高端人才进站从事相关
科学研究，致力于持续开发新产品，提高公司的自主创新能力。同时，为加快
技术研发步伐，充分调动科研人员的积极性和创造性，公司对技术研发成果实
行绩效奖励。
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公司建立了完善的制度与标准，如《研发中心管理制度》、《研究人员绩效
考核管理制度》、《产品开发改进研发管理办法》、《技术创新奖励办法》、《科学
技术研究开发项目管理办法》、《科学技术研究开发经费管理办法》等一系列管
理制度推动技术研发创新活动发展。
（3）发行人与外部科研机构的合作
2015 年 4 月，公司与南京理工大学共同合作申报了江苏省成果转化项目
——“车船用特宽超薄不锈钢板带及制造装备关键技术研发与产业化”，此项
目获得南通市科学技术进步三等奖及江苏省成果转化专项资金项目。
2017 年 12 月，以子公司江苏甬金为牵头人，并由江苏甬金、扬州诚德钢
管有限公司和南京理工大学组成的超薄精密不锈钢带（钢管）项目联合体成功
中标国家工业和信息化部“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）资金——
重点新材料产业链技术能力提升重点项目”。
2018 年 1 月，由发行人及子公司江苏甬金和南京理工大学共同完成的“超
薄精密不锈钢板带关键技术”项目，经中国金属学会组织召开的科技成果评价
会认定，项目成果达到国际领先水平。
（4）丰富的研发成果
技术团队根据公司实际情况及市场动向确立研发方向。报告期内，公司获
得与冷轧不锈钢板带相关的国家知识产权局颁发的发明专利 13 项，实用新型
专利 37 项。报告期内，公司 60 项新产品研发项目中已有 40 项实现了科技成果
转化。
报告期内，发行人研发项目及进展情况如下所示：
序号 项目名称 拟达目标 进展情况 研发方式
1 NO.4S/K 精密不锈钢面板（家电类）研发 实现成果转化 已完成 自主研发
2 SUS304 特种精密不锈钢板（焊管材料）研发 实现成果转化 已完成 自主研发
3 400 系列手机专用精密不锈钢带研发 实现成果转化 已完成 自主研发
4 200 系列精密不锈钢带研发 实现成果转化 已完成 自主研发
5 400 深拉伸水槽专用精密不锈钢带研发 实现成果转化 已完成 自主研发
6 不锈钢带材冷轧工艺的研发 实现成果转化 已完成 自主研发
7 高成材率不锈钢板制备方法的研发 实现成果转化 已完成 自主研发
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序号 项目名称 拟达目标 进展情况 研发方式
8 不锈钢带材退火工艺的研发 实现成果转化 已完成 自主研发
9 车辆安全带专用精密不锈钢带研发 实现成果转化 已完成 自主研发
10 光缆专用精密不锈钢带研发 实现成果转化 已完成 自主研发
11 彩色涂层精密不锈钢带研发 实现成果转化 已完成 自主研发
12 基于高质量不锈钢退火光亮表面技术的研发 实现成果转化 已完成 自主研发
13 不锈钢带材表面高清洁度工艺的研发 实现成果转化 已完成 自主研发
14 高耐蚀性不锈钢板的研发 实现成果转化 已完成 自主研发
15 300 系硬态超薄精密不锈钢带 实现成果转化 已完成 自主研发
车用特宽超薄不锈钢板带及制造装备关键技
16 实现成果转化 已完成 合作研发
术研发与产业化
17 电子信息行业专用不锈钢中宽板带研发 实现成果转化 已完成 自主研发
18 家用电器面板用精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
19 食品行业专用不锈钢板带 实现成果转化 已完成 自主研发
20 洗碗机专用精密不锈钢带研发 实现成果转化 已完成 自主研发
300 系奥氏体 8K 镜面板专用精密不锈钢带产
21 实现成果转化 已完成 自主研发
品
300 系奥氏体 DQ 深冲材料专用精密不锈钢带
22 实现成果转化 已完成 自主研发
产品
23 保温杯专用精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
24 电热水壶用精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
25 工业用金属管道精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
26 水槽用精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
27 制管行业专用不锈钢带 实现成果转化 已完成 自主研发
28 超薄精密不锈钢板带 实现成果转化 在研中 自主研发
29 扎啤筒身专用精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
30 扎啤筒提手专用硬态精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
31 电饭煲内胆专用精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
32 电饭煲盖专用精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
33 眼镜框架专用硬态精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
34 电梯装饰面板专用精密不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
35 卫浴花洒阀芯专用不锈钢带产品 实现成果转化 已完成 自主研发
36 滚筒洗衣机专用精密不锈钢板研发 实现成果转化 已完成 自主研发
37 300 系高质量镜面外观精密不锈钢板研发 实现成果转化 已完成 自主研发
38 手机背光板专用精密不锈钢板研发 实现成果转化 已完成 自主研发
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序号 项目名称 拟达目标 进展情况 研发方式
39 汽车用液晶显示框精密不锈钢板研发 实现成果转化 已完成 自主研发
40 弹性元件专用精密不锈钢板研发 实现成果转化 已完成 自主研发
41 USB 接头专用精密不锈钢板研发 实现成果转化 已完成 自主研发
42 电动扶梯踏板类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
43 拉链类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
44 垫片类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
45 卷簧发条类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
46 针管类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
47 能源电池类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
48 集成灶类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
49 眼镜框类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
50 滤网类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
51 钢扣类专用精密不锈钢板带研发 实现成果转化 在研中 自主研发
300 系特宽光亮车用消声器不锈钢带研发及产
52 实现成果转化 在研中 自主研发
业化
53 400 系车用装饰条专用特宽光亮不锈钢产品 实现成果转化 在研中 自主研发
54 高压锅盖专用精密不锈钢带产品 实现成果转化 在研中 自主研发
55 精密硬态料专用 2B 表面不锈钢带产品 实现成果转化 在研中 自主研发
56 油磨线专用 2B 表面不锈钢带产品 实现成果转化 在研中 自主研发
57 手机配件用精密不锈钢带产品 实现成果转化 在研中 自主研发
58 汽车排气波纹管专用精密不锈钢带产品 实现成果转化 在研中 自主研发
59 冰箱回气管专用精密不锈钢带产品 实现成果转化 在研中 自主研发
不锈钢冷轧产线能力技术提升和改造的研究
60 实现成果转化 在研中 自主研发
与应用
（二）发行人研发投入占营业收入的比重
报告期内，发行人的研发投入情况如下：
单位：万元
类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
研发投入（A） 10,282.37 21,941.22 16,000.17 15,228.83
营业收入（B） 713,617.82 1,565,030.89 1,216,615.25 814,277.46
A/B 1.44% 1.40% 1.32% 1.87%
（三）发行人采取的技术保护措施
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1、专利保护措施
公司对技术成果采取申请专利权的保护措施。截至本招股意向书签署日，
公司拥有专利权 99 项，其中发明专利 18 项，实用新型专利 81 项。
2、技术保密管理措施
公司与核心技术人员均签署了《保密、知识产权保护及竞业禁止协议》，与
其余技术人员签署了《技术保密协议》。员工对工作中所获知的公司机密，承担
保密的责任。项目研发过程中，研发人员组成的项目小组对研发项目技术资料
的保密负责，研发人员不得将阶段性研发成果的书面版或电子版本文件携带出
研发实验室，研发的阶段性成果严禁对外公布。公司研发人员与国际国内专业
研究机构、技术专家学习、沟通、交流及在专业期刊上发表技术论文时，均需
对关键技术点进行屏蔽，并需经审查批准。公司研发项目的技术档案由专人负
责保管，未经授权不得调阅或借用。
（四）发行人研发组织与人员情况
1、研发组织
公司的研发部门设置如下：
公司
甬金科技研发中心 江苏甬金研发中心 福建甬金研发中心
产品研发中心 装备研发中心
2、研发人员
（1）核心技术人员介绍
公司核心技术人员共 6 人，分别为周德勇、董赵勇、李庆华、贲海峰、王
勇和吴宝玉。
上述核心技术人员基本情况详见本招股意向书“第八节 董事、监事、高级
管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人
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员基本情况”相关内容。
（2）研发人员占员工总数的比例
截至报告期末，公司有研发技术人员 164 人，占总人数的比例为 12.73%。
（五）技术创新机制及创新制度安排
1、创新体系的机构设置
公司建立了适合自身需求的技术创新体系，设立了独立的研发部门。研发部
门主要从事新产品的研发、现有产品的技术改进等工作。通过研发部门的技术成
果在实际生产中的运用，公司产品合格率不断提高，生产成本得到了有效控制，
产品品种不断丰富，产品结构不断优化。公司已设立浙江省博士后工作站，并同
相关高校联合培养企业博士后研究人员，致力于新产品的研发，提高公司的自主
创新能力。
2、自主创新机制
公司的创新机制包括了项目决策机制、资源整合机制和成果转化机制。
项目决策机制：公司建立了科研项目申报审批制度，在重大科技项目立项
之前，要通过市场调查和科技情报查询检索进行项目可行性分析和技术评估，
编制项目计划书和立项报告，并经总经理批准后才能正式立项，以科学的决策
过程来确保项目的先进性和可行性。
资源整合机制：积极开展产学研合作，并通过已设立的博士后工作站，积
极引进、培养行业专业优秀人才，实现国内外科技资源的全面整合，通过科研
管理实现科技资源优化配置，形成有形和无形资源的相互转化。
成果转化机制：公司在开展技术创新的过程中实现市场、科研与营销等各
方面紧密结合，共同参与，促进科研项目工艺改进和产品升级换代，同时积极
开展市场推广，使项目科研成果在提升品牌价值方面发挥最大作用。
3、创新激励机制建设
科研人员是技术创新的主要承担者，要在企业内部形成一整套人才培养、
使用、评价和激励机制，真正把技术创新的效益和风险与科研人员的个人利益
结合起来，最大限度地调动科研人员的创新积极性。为此，公司专门制定了《技
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术创新奖励制度》，通过建立科学的考核评价体系和有效的创新激励机制，对取
得重要科研成果、发明专利、技术革新、生产工艺改进的科研人员或普通员工
给与物质和精神奖励。
4、研发团队建设
（1）技术人才培养及引进机制
根据研发需要，公司定期对现有技术人员进行培训，对技术骨干进行重点
培养，提供进修深造机会。此外，公司鼓励技术人员进行科研研发，取得科研
成果的，公司给予一定奖励。
公司采取对外招聘方式，积极吸纳外部技术人才。公司通过已设立的博士
后工作站吸纳行业高端人才进站从事相关前瞻性、基础性和应用性研究。对于
外部高端技术人才，则采取长期跟进，积极洽谈，最终以事业引人和待遇引人
相结合的方式引进人才。
（2）技术人才激励机制
公司注重对技术人才尤其是年轻技术人才的深造投入，定期选派优秀技术
人才到知名专业机构进行技术学习，并对学有所成的人员予以奖励。同时，公
司给予技术人才较充分的施展空间，通过对研发人员研发工作的大力支持，让
技术人才可以有更多的机会形成研发成果，并将研发成果运用于实际生产。
八、发行人在中国境外进行生产经营的情况
公司于 2017 年 3 月 13 日设立全资子公司新加坡甬金，主要进行公司境外
产业投资管理，不开展其他业务。
公司于 2019 年 4 月 3 日取得越南前江省工业园区管委会签发的投资执照，
并于 2019 年 4 月 10 日取得越南甬金设立的营业执照，计划投资建设 25 万吨宽
幅冷轧不锈钢板带生产基地，目前正处于筹建过程中，尚未开始生产活动。
关于新加坡甬金和越南甬金的详细情况详见第五节之“六、发行人控股子
公司、参股子公司的情况”。
九、发行人名称中冠有“科技”的依据
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根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方
税务局联合下发的《关于杭州大光明通信系统集成有限公司等 735 家企业通过高
新技术企业复审的通知》（浙科发高〔2012〕312 号）以及科学技术部火炬高技
术产业开发中心《关于浙江省 2015 年第一批高新技术企业备案的复函》（国科火
字〔2015〕256 号），本公司被认定为高新技术企业。
2018 年 11 月，公司通过高新技术企业复审认定，有效期三年。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、发行人独立运行情况
公司成立以来，严格按照《公司法》和《公司章程》等法律法规和相关规
章制度的要求规范运作，建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机
构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独
立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。具体情况如下：
（一）资产完整
公司由甬金有限依法整体变更设立，甬金有限所属全部业务、资产、机构
和相关债权、债务均已整体进入公司。
公司拥有完整的与生产经营有关的研发、生产系统和配套设施，合法拥有
与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利等资产的所有权和使
用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。
公司与实际控制人和股东之间的资产产权界定清晰，经营场所独立。截至
本招股意向书签署日，公司没有为股东和实际控制人的债务提供任何形式的担
保，公司对所有资产拥有完整的控制支配权。
（二）人员独立
公司董事、监事、总经理、副总经理及其他高级管理人员均依合法程序选
举或聘任，不存在股东超越公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情况。
公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均专职在
公司工作并领取报酬，未在控股股东、实际控制人控制的其他企业担任除董事、
监事以外的任何行政职务，也未在控股股东、实际控制人控制的其他企业中领
薪。公司财务人员独立，未在主要股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼
职。
公司已建立了独立的人事档案、人事聘用及任免制度以及独立的工资管理
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制度，并与全体员工签订了劳动合同，由公司相关部门独立负责公司员工的聘
任、考核和奖惩。
（三）财务独立
公司设立后，已按照《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等有关
法规的要求建立了一套独立、完整、规范的财务会计核算体系和财务管理制度，
并建立了相应的内部控制制度，独立作出财务决策。公司设立了独立的财务部
门，配备了专职财务人员；公司拥有独立的银行账号，不存在与控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况；公司作为独立的纳税人，
依法独立纳税。截至本招股意向书签署日，公司不存在为股东及其控制的其他
企业提供担保，也不存在资金被实际控制人、股东及其控制的其他企业占用的
情形。
（四）机构独立
公司设有股东大会、董事会、监事会以及各级管理部门等机构，独立行使
经营管理职权。公司建立了完善的组织机构，拥有完整的研发、生产、销售系
统及配套部门，各部门已构成一个有机整体。公司与实际控制人、股东及其控
制的其他企业间不存在机构混同的情形。
（五）业务独立
公司主要从事冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售，公司实际控制人、股
东及其控制的其他企业目前均未从事相同或相似的业务。公司拥有完全独立的
业务经营体系和直接面向市场独立经营的能力，包括拥有独立的采购体系、生
产体系、设计研发体系与市场营销体系，公司与控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业间不存在同业竞争，不存在显失公平的关联交易。
（六）保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为发行人在资产、人员、财务、机构、业务等方面符
合发行监管对公司独立性的基本要求，发行人披露的公司独立性内容真实、准
确、完整。
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二、同业竞争情况
（一）公司目前不存在同业竞争情况
公司主营业务为精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带的研发、生产和
销售。截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业与公司及子公司没有相同或相似的业务，不存在同业竞争的情况。
1、发行人控股股东、实际控制人及其近亲属直接或间接控制的全部关联企
业
发行人控股股东、实际控制人为虞纪群、曹佩凤夫妇。报告期内，除发行人
及其子公司外，发行人控股股东、实际控制人及其近亲属直接或间接控制的企业
如下：
企业名称 经营范围 实际经营业务
房地产开发、项目引进、改造、实业投资；金属、建筑
北仑经济 材料、化工（除易燃易爆危险物品）、普通机械、家用 房地产开发
电器、仪器、仪表、摩托车、助动车批发、零售。
普通机械、橡胶塑料制品、汽车配件的制造、加工；钣 注塑机机身和油
宁波海协
金加工。 箱的生产、销售
除上述企业外，发行人控股股东、实际控制人及其近亲属人员不存在其他直
接或间接控制的企业。
2、上述企业实际经营业务情况
北仑经济实际经营业务为房地产开发；宁波海协实际经营业务为注塑机机身
和油箱的生产、销售，属于机械加工行业，其产品主要原材料为普碳钢热轧钢板，
辅助材料主要为油漆、电焊条、焊丝、钢丸等，主要生产工艺流程包括剪板、锯
料、刨钻、焊接、金加工、抛喷等；上述企业均未从事冷轧不锈钢板带、不锈钢
制品的研发、生产及销售。公司与上述企业不存在同业竞争，是根据其所实际从
事的业务进行实质判断，而不是仅依据经营区域、细分产品、细分市场的不同认
定不构成同业竞争。
3、上述企业的历史沿革、资产、人员、业务和技术等方面与发行人的关系，
采购销售渠道、客户、供应商等方面是否影响发行人的独立性
（1）北仑经济
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在发行人与北仑经济的历史沿革中，2003 年 8 月至 2004 年 3 月及 2006 年
12 月至 2011 年 5 月期间，北仑经济曾持有发行人股权；2004 年 4 月至 2004 年
8 月期间，发行人也曾持有北仑经济股权，除此之外，发行人与北仑经济之间不
存在其他相互持股、交叉持股的情形。
在资产方面，发行人独立拥有其生产所需的房屋、土地、机器设备、商标、
专利等资产，发行人利用其自有的房屋、土地、机器设备等资产开展业务。北仑
经济不存在与发行人共有或共用发行人资产、合署办公等影响发行人资产独立、
完整的情形，发行人具备资产独立性。
在人员方面，发行人董事长虞纪群担任北仑经济执行董事兼总经理，发行人
董事曹佩凤担任北仑经济监事，除此之外，发行人总经理、副总经理、财务负责
人和董事会秘书等高级管理人员未在北仑经济兼职；发行人的财务人员未在北仑
经济兼职、领薪。
业务与技术方面，发行人从事冷轧不锈钢板带的研发、生产及销售，北仑经
济主要从事房地产开发与销售；双方实际经营业务明显不同，在业务与技术方面
相互独立。
在采购销售渠道、客户、供应商等方面，发行人拥有独立、完整的产供销体
系，不存在依赖及共用北仑经济采购销售渠道等情形。报告期内，发行人与北仑
经济不存在客户、供应商重合的情形。
（2）宁波海协
在发行人与宁波海协的历史沿革中，2004 年 3 月至 2008 年 7 月期间，发行
人曾持有宁波海协股权，除此之外，发行人与宁波海协之间不存在其他相互持股、
交叉持股的情形。
在资产方面，发行人独立拥有其生产所需的房屋、土地、机器设备、商标、
专利等资产，发行人利用其自有的房屋、土地、机器设备等资产开展业务。宁波
海协不存在与发行人共有或共用发行人资产、合署办公等影响发行人资产独立、
完整的情形，发行人具备资产独立性。
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在人员方面，发行人董事曹佩凤担任宁波海协执行董事、经理，除此之外，
发行人总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在宁波海
协兼职；发行人的财务人员未在宁波海协兼职、领薪。
业务与技术方面，发行人从事冷轧不锈钢板带的研发、生产及销售，宁波海
协主要从事机械加工；双方实际经营业务明显不同，在业务与技术方面相互独立。
在采购销售渠道、客户、供应商等方面，发行人拥有独立、完整的产供销体
系，不存在依赖及共用宁波海协采购销售渠道等情形。报告期内，发行人与宁波
海协不存在客户、供应商重合的情形。
（二）拟投资项目的同业竞争情况
发行人本次募集资金投资项目围绕公司现有主营业务开展，并且公司控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业均不从事与公司拟投资项目相同或相近的业
务。因此，公司拟投资项目与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在
潜在的同业竞争关系。
（三）控股股东、实际控制人避免同业竞争的承诺
为避免未来可能发生的同业竞争，本公司控股股东及实际控制人虞纪群、曹
佩凤夫妇出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
“（1）截至本承诺函签署日，本人及本人实际控制的除公司及其下属子公
司以外的其他企业（以下简称“本人实际控制的其他企业”）在中国境内外均未
生产、开发、销售任何与公司及其下属子公司生产的产品构成竞争或可能构成
竞争的产品，未直接或间接经营任何与公司及其下属子公司经营的业务构成竞
争或可能构成竞争的业务，也未参与投资任何与公司及其下属子公司生产的产
品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业。
（2）自本承诺函签署日起，本人及本人实际控制的其他企业在中国境内外
将不生产、开发任何与公司及其下属子公司生产的产品构成竞争或可能构成竞
争的产品，不直接或间接经营任何与公司及其下属子公司经营的业务构成竞争
或可能构成竞争的业务，也不参与投资任何与公司及其下属子公司生产的产品
或经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企业；同时，本人及本人实际控
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制的其他企业在中国境内外后续拓展的产品和业务将不与公司及其下属子公司
后续拓展的产品或业务相竞争，如产生竞争，则本人及本人控制的其他企业将
以停止生产相竞争的产品、停止经营相竞争的业务、将相竞争的业务纳入公司
及其下属子公司、将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方等方式避免同业
竞争。
（3）本人将忠实履行上述承诺，若本人违反上述已作出的承诺，将采取下
列措施：本人在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体
原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在违反承诺发生之日起 5 个工作
日内，停止在公司获得股东分红，同时，本人直接和间接持有的公司股份将不
得转让，直至按承诺采取相应的措施并实施完毕时为止；如本人因违反上述承
诺，则因此而取得的相关收益将全部归公司所有，如因此给公司及其他股东造
成损失的，本人将及时、足额赔偿公司及其他股东因此遭受的全部损失。
（4）本承诺函自签署日起持续有效，直至本人不再持有公司股份之日止。”
三、关联方与关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》及《上
海证券交易所股票上市规则》等相关规定，截至本招股意向书签署日，本公司
关联方及关联关系如下：
（一）控股股东和实际控制人
关联方名称 关联关系 持股比例
虞纪群、曹佩凤夫妇 控股股东、实际控制人 63.06%
公司控股股东、实际控制人虞纪群、曹佩凤夫妇的基本情况详见本招股意
向书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心人员”之“一、董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员基本情况”相关内容。
（二）其他持有公司 5%以上股份的股东
关联方名称 关联关系 持股比例
弘盛投资 本公司第三大股东 12.17%
292
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关联方名称 关联关系 持股比例
万丰锦源 本公司第四大股东 6.08%
弘盛投资和万丰锦源的基本情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情
况”之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本
情况”之“（二）持有发行人 5%以上股份的股东”相关内容。
（三）子公司
截至本招股意向书签署日，公司子公司如下表所示：
关联方名称 关联关系 公司持股比例
福建甬金 本公司控股子公司 70%
江苏甬金 本公司全资子公司 100%
江苏甬捷 本公司全资子公司 100%
新加坡甬金 本公司全资子公司 100%
广东甬金 本公司控股子公司 75%
越南甬金 本公司控股子公司 72%
甬金科技上述子公司的基本情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情
况”之“六、发行人控股子公司、参股子公司的情况”相关内容。
（四）本公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
关联方名称 关联关系
宁波海协 股东曹佩凤和虞辰杰（虞纪群及曹佩凤之子）控制的企业
北仑经济 虞纪群和曹佩凤夫妇控制的企业
宁波海协和北仑经济的基本情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情
况”之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本
情况”之“（三）实际控制人和控股股东控制或参股的其他企业情况”相关内容。
（五）持股 5%以上自然人股东、董事、监事、高级管理人员及其控制或
担任董事、高级管理人员的企业
截至本招股意向书签署日，除发行人及其子公司外，发行人持股 5%以上自
然人股东、董事、监事、高级管理人员及其控制或担任董事、高级管理人员的
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其他企业情况如下表所示：
控制或担任董事、高级管理人员的其他企业
姓名 关联关系
名称 备注
虞纪群 董事长 越商银行 担任董事[注]
持股 10%并担任执行董事、
北仑经济
总经理
曹佩凤 董事
持有 51%股权并担任执行
宁波海协
董事、总经理
周德勇 董事/总经理 - -
董赵勇 董事/副总经理 - -
李庆华 董事/副总经理 - -
史钊 董 事 - -
赵雷洪 独立董事 - -
张家港华景会计师事务所（有限
独立董事 持有 12%股权并担任董事
冯晓东 公司）
独立董事 苏州海陆重工股份有限公司 担任独立董事
北京市竞天公诚律师事务所 担任合伙人
许昌远东传动轴股份有限公司 担任独立董事
戴华 独立董事
北京中电华强焊接工程技术有
董事
限公司
财务总监/董事会
申素贞 - -
秘书/副总经理
王丽红 副总经理 - -
朱惠芳 副总经理 - -
单朝晖 监事会主席 - -
黄卫莲 监事 - -
施卫明 监事 - -
注：2017 年 6 月，经越商银行股东大会决议，同意虞纪群辞去越商银行董事。截至本招股
意向书签署日，上述事项工商变更尚未办妥。
（六）与发行人持股 5%以上股份的自然人股东、董事、监事和高级管理
人员关系密切的家庭成员及其控制或担任董事、高级管理人员的其他企业
1、无锡日晟
报告期内，为发行人股东、董事董赵勇之配偶控制的企业；股东董赵
与发行人关联关系
杰、董赵亮为董赵勇的兄长；2018 年 4 月 13 日，董赵勇配偶徐芸将所
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持 50%股权转让给朱明明；目前为发行人股东、董事董赵勇之兄担任
执行董事兼总经理的企业。
无锡市新吴区纺城大道 289
成立时间 2010/07/14 住所 号(南方不锈钢市场)25 幢
112 号
注册资本 500 万元 公司类型 有限责任公司
统一社会信用代码 91320205559266598T 法定代表人 董赵杰
金属材料及其制品、装饰装修材料(不含油漆、涂料)、通用机械及配件、
炉料、五金产品、塑料制品、针纺织品、化工原料及产品(不含危险化
学品)、日用百货、汽车配件、计算机、通讯设备(不含卫星电视广播地
经营范围
面接收设施及发射装置)的销售；自营和代理各类商品和技术的进出口
(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
股东名称 持股比例
朱明明 50.00%
股权结构 董赵杰 25.00%
董赵亮 25.00%
合计 100.00%
2、无锡新振泽
与发行人关联关系 为发行人股东、董事董赵勇之兄的配偶控制的企业
无锡市新区硕放薛典北路
成立时间 2014/06/20 住所
82 号 B3-085
注册资本 200 万元 公司类型 有限责任公司
统一社会信用代码 9132021430219148XA 法定代表人 朱仕萍
金属材料及其制品、建筑装饰装潢材料（不含油漆、涂料）、通用机
械及配件、炉料、五金电器、塑料制品、针纺织品、化工原料及产品
（不含危险化学品）、日用百货、汽车配件、计算机及通讯设备（不
含卫星电视广播地面接收设施及发射装置）、仪器仪表、电子设备的
经营范围
销售；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁
止进出口的商品和技术除外）；贸易经纪和代理；金属材料及其制品
的加工。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动）
股东名称 持股比例
朱仕萍 85.00%
股权结构
吴丽娜 15.00%
合计 100.00%
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3、浙江荣泰塑胶有限公司
与发行人关联关系 为发行人实际控制人曹佩凤之兄曹万荣担任董事长的企业
嘉兴市南湖区凤桥镇工业
成立时间 2002/12/12 住所
园区内
有限责任公司（自然人投
注册资本 1,200 万元 公司类型
资或控股）
统一社会信用代码 91330402745815757F 法定代表人 曹万荣
经营范围 塑料、橡胶制品、高分子材料的开发、制造、从事进出口业务。
股东名称 持股比例
葛泰荣 49.20%
曹万荣 13.92%
吴君华 13.00%
股权结构
葛太亮 9.09%
曹梅盛 8.70%
杨引萍 6.09%
合计 100.00%
4、嘉兴中泰科技发展有限公司
与发行人关联关系 为发行人实际控制人曹佩凤之兄曹万荣担任董事的企业
成立时间 2004/12/03 住所 嘉兴市南湖区凤桥镇永红村
有限责任公司（自然人投资或
注册资本 200 万元 公司类型
控股）
统一社会信用代码 913304027696128072 法定代表人 葛泰荣
经营范围 电子产品研发及推广；投资咨询服务。
股东名称 持股比例
葛泰荣 52.1200%
曹万荣 12.1500%
曹梅盛 10.7000%
葛太亮 9.3500%
股权结构
唐万明 6.0000%
杨引萍 5.3990%
郑敏敏 2.5180%
滕进林 1.7630%
合计 100.00%
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5、兰溪市惠尔纺织有限公司
与发行人关联关系 为发行人监事黄卫莲之兄黄惠民控制的企业
成立时间 2003/04/11 住所 兰溪市黄店镇都心村
有限责任公司（自然人投
注册资本 200 万元 公司类型
资或控股）
统一社会信用代码 913307817549311946 法定代表人 黄惠民
经营范围 棉布、毛巾生产、销售
股东名称 持股比例
黄惠民 55%
股权结构
唐慧娟 45%
合计 100.00%
6、兰溪市紫垅坞农业开发有限公司
与发行人关联关系 为发行人监事黄卫莲之兄黄惠民担任经理的企业
成立时间 2009/11/10 住所 浙江省兰溪市黄店镇社溪村
注册资本 200 万元 公司类型 有限责任公司（自然人独资）
统一社会信用代码 91330781697014831W 法定代表人 黄惠民
农业项目开发；生猪养殖，水果、林地的种植，水产养殖（以上项目
经营范围
除种苗）。
股东名称 持股比例
股权结构 黄夏阳 100%
合计 100.00%
7、佛山市日晟金属材料有限公司
与发行人关联关系 发行人股东、董事董赵勇之兄控制的企业。
佛山市顺德区陈村镇潭洲工
成立时间 2019/09/05 住所 业区工业三路 38 号力源金
属物流城 H 区 2 座 1 楼 8 号
注册资本 200 万元 公司类型 有限责任公司
统一社会信用代码 91440606MA53PJLW27 法定代表人 董赵杰
批发、零售：金属材料及其制品、建筑装潢材料（不含油漆和涂料）、
通用机械及配件、五金、炉料、电器机械及产品、塑料制品、针料纺
经营范围 织品、化工原料及产品（不含危险化学品）、汽车配件、计算机软硬件；
货物或技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
股权结构 股东名称 持股比例
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董赵杰 95.00%
朱明明 5.00%
合计 100.00%
除上述关联方以外，与发行人持股 5%以上股份的自然人股东、董事、监事
和高级管理人员关系密切的家庭成员（包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、
父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母）
均为发行人的关联自然人，上述关联自然人控制或担任董事、高级管理人员的
企业亦为发行人的关联方。
（七）报告期内曾经存在的关联方
关联方名称 关联关系 备注
甬金制造 本公司全资子公司 已于 2016 年 6 月注销
葛向阳 曾为公司副总经理和股东 已离任，所持公司股份已转让
李士良 曾为公司独立董事 已离任
甬金制造作为报告期内发行人的全资子公司，于 2016 年 6 月注销。报告期
内除甬金制造外，发行人不存在其他关联企业注销或对外转让的情形。
1、甬金制造注销的原因
甬金制造于 2009 年 12 月成立，主营业务为不锈钢制品的生产。由于甬金制
造后续的业务发展不及预期，发行人决定退出不锈钢制品领域。2016 年 3 月 14
日，甬金制造股东作出决定解散甬金制造，依法成立清算组进行清算。
2、甬金制造的资产、业务、人员的去向
甬金制造注销后，业务不再存续，资产清算至发行人，主要人员进入发行人。
3、甬金制造存续期间是否存在重大违法违规、是否影响发行人董监高的任
职资格
甬金制造于 2016 年 6 月依法完成了工商注销，自设立至工商注销期间，甬
金制造不存在因违反工商、税收、劳动和社会保障、环保、安全生产等法律法
规而受到行政处罚的情形。
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经核查，甬金制造存续期间不存在重大违法违规情形，不存在影响发行人董
事、监事、高级管理人员任职资格的情形。
综上，经核查，保荐机构、发行人律师认为，报告期内发行人存在关联企业
甬金制造注销的情形，甬金制造存续期间不存在重大违法违规行为，不存在影响
发行人董监高任职资格的情形。报告期内除甬金制造外，发行人不存在其他关联
企业注销或对外转让的情形。
（八）其他关联方
1、鼎信科技及与其受同一控制且与发行人有交易往来的企业
鼎信科技系发行人控股子公司福建甬金的参股股东，持有福建甬金 30%股
权。根据《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》第八条（五）“本所根
据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利
益对其倾斜的法人或其他组织，包括持有对上市公司具有重要影响的控股子公
司 10%以上股份的法人或其他组织等”规定，发行人将鼎信科技认定为公司关
联方。鼎信科技基本信息如下：
成立时间 2011/04/27 住所 福建省福安市湾坞镇龙珠村
注册资本 40,000 万元 公司类型 有限责任公司
统一社会信用代码 91350981572985976Y 法定代表人 项秉秋
冶金工程技术研究服务；信息技术咨询服务；材料科学研究服务；土
木建筑工程研究服务；工程项目管理服务；新材料技术推广服务；有
色金属合金制造（不含危险化学品及易制毒化学品）；钢压延加工；机
械零部件加工；汽车及配件批发；五金产品批发；机械设备及电子产
经营范围
品批发；钢结构工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；
建筑工程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；工程设
计；合同能源管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
股东名称 持股比例
青拓集团 51.00%
股权结构
上海菁茂投资有限公司 49.00%
合计 100.00%
此外，根据谨慎性原则，发行人将与关联方鼎信科技受同一控制且报告期
内与发行人有业务往来的企业均列为关联方，上述企业股权控制关系如下图所
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示：
项光 达 项光 通
80% 22.3% 8% 16%
20% 71.5%
浙江 青山企 业 上海 鼎信投 资（集
青山 集团
管理 有限公 司 11.5% 23.7% 团）有限 公司
30%
100% 94% 98% 48.85% 40%
瑞浦 科技集 30% 温州 象木贸
泰朗 管业 广东 吉瑞 青拓 集团
团有 限公司 易有 限公司
37.02% 41.98% 83.25% 60% 52% 50%
福建 青拓镍 业 福建 青拓实 业 福建 青拓上 克不 福建 青拓设 备 江苏 青拓不 锈
有限 公司 股份 有限公 司 锈钢 有限公 司 制造 有限公 司 钢有 限公司
80%
62% 80% 51% 51% 100%
无锡 青拓不 锈钢
制品 有限公 司
福建 鼎信实 福建 青拓物 鼎信 浙江 久通贸 福安 市青拓 青山绿
业有 限公司 流有 限公司 科技 易有 限公司 水酒 店有限 公司
注：项光达和项光通系兄弟关系。
上述企业的具体情况如下表所示：
序号 关联方名称 注册地 成立日期 主营业务 关联关系
对镍铬合金行业的投资；
福建省 重要子公司少数股东鼎
1 青拓集团 2011/07/11 镍铬合金、金属材料生
福安市 信科技之控股股东
产、研发、设计、销售。
浙江省 对外投资，制造、销售金 持有青拓集团 48.85%股
2 青山集团 2003/06/12
温州市 属材料，进出口业务。 权，系其第一大股东。
广东省 不锈钢、不锈钢原材料销
3 广东吉瑞 2011/08/18 青山集团之控股子公司
佛山市 售。
江苏省 冷轧、热轧不锈钢卷板、 青拓集团持有其 50%股
4 江苏青拓 2016/06/28
无锡市 平板销售。 权，系其第一大股东。
福建青拓设备制 福建省 冶金机械设备及其配件
5 2000/08/31 青拓集团之控股子公司
造有限公司 福安市 设计、制造、安装、销售。
福建青拓物流有 福建省
6 2010/07/09 搬运、装卸、仓储服务。 青拓集团之控股子公司
限公司 福安市
特种钢冶炼、制造、销售；
福建鼎信实业有 福建省
7 2008/03/21 镍铬合金及其制品的生 青拓集团之控股子公司
限公司 福安市
产、销售；硫酸的批发。
福安市青拓青山
福建省
8 绿水酒店有限公 2015/03/18 住宿、餐饮服务。 青拓集团之全资子公司
福安市
司
镍铬合金及其制品的生
福建青拓镍业有 福建省 青拓集团持有其 41.98%
9 2011/10/24 产、销售；特种钢冶炼、
限公司 福安市 股权，系其第一大股东。
制造、销售。
300
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序号 关联方名称 注册地 成立日期 主营业务 关联关系
不锈钢制品加工、销售、
技术咨询、技术服务和售
福建省
10 青拓上克 2016/08/31 后服务；金属材料的研 青拓集团之控股子公司
福安市
发、销售；金属制品的加
工。
矿产品、金属材料、金属
浙江久通贸易有 浙江省 制品、五金交电、汽车零
11 2017/02/09 青拓集团之控股子公司
限公司 温州市 配件等的销售、进出口业
务。
瑞浦科技集团有 浙江省 实业投资、金属材料销
12 2011/06/13 青山集团之控股子公司
限公司 青田县 售、货物进出口。
温州象木贸易有 浙江省 不锈钢冷热轧卷板、平板 与鼎信科技受同一实际
13 2017/01/22
限公司 温州市 的销售。 控制人控制
浙江省 实业投资、金属材料销 与鼎信科技受同一实际
14 泰朗管业[注] 2006/12/04
温州市 售、货物进出口 控制人控制
福建青拓实业股 福建省 镍铬合金及其制品的生
15 2014/12/17 青拓集团持股 83.25%
份有限公司 福安市 产、销售
无锡青拓不锈钢 江苏省 金属材料及其制品的销
16 2018/03/21 江苏青拓持股 80%
制品有限公司 无锡市 售
注：泰朗管业于 2018 年 10 月发生股东变更，变更后浙江青山企业管理有限公司持有其 100%
股权，且与鼎信科技受同一实际控制人控制；根据谨慎性原则，发行人将其列为关联方。
青山集团实际控制人、股东、董事、监事和高级管理人员以及上表所列其
他企业的董事、监事和高级管理人员均未直接或间接持有任何发行人股份。除
福建甬金外，青山集团（含下属子公司）与发行人及其实际控制人、股东、董
事、监事和高级管理人员均无其他任何股权、投资方面的合作。
2、佛山鑫宏源
佛山鑫宏源系发行人控股子公司广东甬金的参股股东，持有广东甬金 25%
股权。根据《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》的规定，发行人将
佛山鑫宏源认定为公司关联方。佛山鑫宏源为在华南地区从事不锈钢材料、金
属材料贸易业务的企业，其基本信息如下：
佛山市禅城区石湾镇街道金
澜南路黎冲段佛山市澜石
成立时间 2012/11/27 住所
（国际）金属交易中心第 10
座二层 12 号
注册资本 1,000 万元 公司类型 有限责任公司
统一社会信用代码 914406040585332133 法定代表人 黄媚
301
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不锈钢、金属材料；国内贸易，货物进出口。（法律、行政法规禁止经
经营范围 营的项目除外；法律、行政法规限制经营的项目须取得许可后方可经
营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东名称 持股比例
赵明 50.00%
股权结构
黄媚 50.00%
合计 100.00%
3、佛山联鸿源
佛山联鸿源系发行人控股子公司越南甬金的参股股东，持有越南甬金 28%
股权。根据《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》的规定，发行人将
佛山联鸿源认定为公司关联方。佛山联鸿源是主要从事不锈钢国内外贸易，其
基本信息如下：
佛山市禅城区石湾镇街道
金澜南路黎冲段佛山市澜
成立时间 2017/9/7 住所
石(国际)金属交易中心第 10
座三层 4 号铺
注册资本 10,000 万元 公司类型 有限责任公司
统一社会信用代码 91440604MA4X3B7M52 法定代表人 钟利容
经营范围 销售:不锈钢材料、金属材料及制品。
股东名称 持股比例
朱智琛 60.00%
股权结构
钟利容 40.00%
合计 100.00%
四、关联交易情况
（一）经常性关联交易
1、向青山集团及其同一控制下企业采购热轧不锈钢原材料
（1）交易背景
①基于上游热轧行业产业格局及双方优势互补的业务特点，发行人与青山集
团逐步建立业务合作关系
发行人自 2003 年成立后一直专注于精密冷轧不锈钢板带领域，后于 2010
302
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年将业务拓展至宽幅冷轧不锈钢板带领域。公司宽幅冷轧不锈钢板带的生产对原
材料的品质和供应的稳定性有较高要求。鉴于上游热轧行业集中度较高的产业格
局，发行人对宽幅热轧不锈钢原材料的采购择优选择 1-2 家主要供应商作为长期
合作伙伴，以确保公司原材料品质和供应渠道的稳定。
青山集团起步于 1992 年，经过多年的发展，青山集团在福建福安、浙江丽
水、广东阳江和印度尼西亚等地投资建立了不锈钢冶炼生产基地，并在印度尼西
亚获得储量丰富的红土镍矿资源。凭借行业内首创的“RKEF+AOD”双联法不
锈钢冶炼生产工艺和“镍铁+不锈钢”全球产业链布局带来的镍铁资源稳定的供
应，青山集团确立了在国内外不锈钢行业领先的成本优势和竞争实力，并在近些
年取得了快速的发展。目前，青山集团已成为中国乃至全球最大的不锈钢生产企
业。
发行人自宽幅冷轧不锈钢板带生产线于 2012 年投产后，即开始向青山集团
及其同一控制下企业采购 300 系宽幅热轧不锈钢原材料，采购规模随着发行人产
能增长而逐步上升，双方的业务合作优势互补、互惠互利。
②发行人与青山集团合资设立福建甬金，依据相关规则，双方交易按照关联
交易披露
基于双方良好的业务合作关系，2014 年，青山集团邀请发行人在福建省福
安市毗邻其生产基地投资设立不锈钢冷轧子公司。2014 年 3 月，发行人与青山
集团共同出资设立福建甬金，主要从事宽幅冷轧不锈钢板带的生产。福建甬金由
发行人控制并持股 70%，青山集团子公司鼎信科技持股 30%。
根据《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》，发行人将鼎信科技认
定为公司关联方。根据谨慎性原则，发行人将与关联方鼎信科技受同一控制且报
告期内与发行人有交易往来的企业均列为关联方，即发行人与青山集团及其同一
控制下企业发生的交易均按照关联交易披露。
③发行人与青山集团的合作有利于各自业务发展，符合行业惯例
青山集团作为全球最大的不锈钢生产企业，拥有行业领先的技术、品质和成
本优势，主要专注于 200 系和 300 系不锈钢的冶炼和热轧生产。发行人作为行业
知名的专业冷轧不锈钢生产企业，主要产品为 300 系和 400 系冷轧不锈钢板带。
报告期内，300 系冷轧不锈钢板带占公司总产量比重平均为 86.27%。因此，公司
303
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向青山集团及其同一控制下企业采购 300 系热轧不锈钢原材料，符合双方主营业
务领域特点，有利于双方实现互利共赢。
对上游不锈钢冶炼和热轧企业而言，加强同下游不锈钢冷轧企业的合作，将
有利于自身产能的消化；而对不锈钢冷轧企业来说，高品质热轧原材料的稳定供
应是行业内企业持续稳定经营的重要保障。
近年来，国内不锈钢上下游厂商之间的深度合作正越来越多，主要的合作案
例如下表所示：
成立/合作
企业名称 投资方 投资方主营业务
时间
山东泰山不锈钢有限公司
不锈钢冶炼、压延生产
山东泰嘉新材料 持股 60%
2016 年 12 月
科技有限公司 广东宝嘉科技有限公司
不锈钢冷轧生产
持股 40%
青拓集团持股 60% 不锈钢产业投资、贸易等
青拓上克 2016 年 8 月
上海克虏伯持股 40% 不锈钢冷轧生产
福建海利科技有 鼎信科技持股 25% 不锈钢热轧生产
2015 年 10 月
限公司 其他自然人股东持股 75% 不锈钢制品、加工、贸易
太钢不锈香港有限公司参
2017 年 4 月 与大明国际增发股份并于 不锈钢冶炼、热轧、冷轧生产
大明国际（香港
投资完成时持股 8.33%
上市，代码：
宝钢不锈参与大明国际增
01090）
2015 年 6 月 发股份并于投资完成时持 不锈钢冶炼、热轧、冷轧生产
股 9.09%
杭州万洲金属制 宝钢不锈持股 5% 不锈钢冶炼、热轧、冷轧生产
2014 年 6 月
品有限公司 江苏大明等 95% 不锈钢深加工、配送
福建宏旺实业有 鼎信科技持股 35% 不锈钢热轧生产
2014 年 3 月
限公司 宏旺集团持股 65% 不锈钢冷轧生产
鼎信科技持股 30% 不锈钢热轧生产
福建甬金 2014 年 3 月
甬金科技持股 70% 不锈钢冷轧生产
太原钢铁（集团）有限公 矿山采掘和钢铁生产、加工、
太原太钢大明金 司持股 40% 配送、贸易
2011 年 7 月
属制品有限公司
江苏大明持股 60% 不锈钢深加工、配送
太钢不锈持股 9% 不锈钢冶炼、热轧、冷轧生产
天津太钢大明金
2007 年 02 月 不锈钢、碳钢专业加工、销售
属制品有限公司 江苏大明等持股 91%
和技术服务
因此，公司与青山集团业务合作有利于充分发挥各自的比较优势，加强双方
的上下游战略协同，符合行业的发展趋势。
304
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（2）交易内容
报告期内，公司向青山集团及其同一控制下企业采购原材料金额及占公司
营业成本的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
鼎信科技 468.90 0.07% 184,267.71 12.52% 268,629.81 23.49% 187,834.09 25.22%
青山集团 146,293.61 21.72% 135,234.05 9.19% 89,840.51 7.86% 7,978.83 1.07%
广东吉瑞 - - 12,990.31 0.88% 21,643.15 1.89% 21,001.42 2.82%
浙江久通贸
- - - - 1,359.74 0.12% - -
易有限公司
江苏青拓 - - - - 45.98 0.00% - -
福建青拓实
业股份有限 7,420.47 1.10% - - - - - -
公司
合计 154,182.98 22.89% 332,492.07 22.59% 381,519.18 33.37% 216,814.34 29.12%
报告期内，公司向青山集团及其同一控制下企业采购原材料金额及占公司同
类交易的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
鼎信科技 468.90 0.07% 184,267.71 13.18% 268,629.81 25.08% 187,834.09 25.93%
青山集团 146,293.61 22.67% 135,234.05 9.67% 89,840.51 8.39% 7,978.83 1.10%
广东吉瑞 - - 12,990.31 0.93% 21,643.15 2.02% 21,001.42 2.90%
浙江久通贸
- - - - 1,359.74 0.13% - -
易有限公司
江苏青拓 - - - - 45.98 0.00% - -
福建青拓实
业股份有限 7,420.47 1.15% - - - - - -
公司
合计 154,182.98 23.89% 332,492.07 23.79% 381,519.18 35.62% 216,814.34 29.93%
注：同类交易口径为公司原材料采购总额。
报告期内，鼎信科技产能逐渐向以 200 系不锈钢板材和不锈钢棒线材为主转
变，而发行人的产品主要集中在 300 系和 400 系，致使发行人向鼎信科技采购呈
下降趋势；随着青山集团印度尼西亚不锈钢生产基地产能的不断释放，发行人逐
305
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渐增加向其（通过青山集团进口贸易）采购，使得发行人向青山集团采购呈上升
趋势。
①公司向鼎信科技采购原材料
A、公司向鼎信科技采购原材料基本情况及占同类交易的比例
公司向鼎信科技主要采购 300 系热轧不锈钢原材料，采购主体主要为子公司
江苏甬金和福建甬金。报告期合并口径下，公司向鼎信科技采购原材料金额及占
公司同类交易的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
鼎信科技 468.90 0.07% 184,267.71 13.18% 268,629.81 25.08% 187,834.09 25.93%
注：同类交易口径为公司原材料采购总额。
B、公司向鼎信科技采购原材料的必要性及商业合理性
公司向鼎信科技采购热轧不锈钢原材料主要基于如下因素：第一，鼎信科技
热轧生产线于 2014 年 3 月正式投产，热轧产能 300 万吨，原材料持续供应能力
强，同时，鼎信科技 300 系热轧不锈钢原材料能够满足公司对原材料的高品质要
求。第二，根据行业惯例，鼎信科技等国内主要热轧不锈钢厂商一般对其下游采
购规模较大且稳定的客户给予一定的价格优惠。公司作为鼎信科技的大客户之
一，根据行业惯例享受一定的价格优惠政策。第三，江苏甬金采购鼎信科技热轧
不锈钢原材料采用海运的运输方式，较之前向西南不锈等通过陆路运输方式采购
节省一定的运输成本；福建甬金与鼎信科技生产厂区相邻，地理位置的优势可有
效降低原材料的运输费用并缩短交货周期。
因此，江苏甬金从鼎信科技投产后即向其采购 300 系热轧不锈钢原材料，福
建甬金自第一条冷轧生产线投产后即向鼎信科技采购 300 系热轧不锈钢原材料。
C、公司向鼎信科技采购原材料的定价依据
国内 300 系热轧不锈钢原材料供应商相对集中，且采用市场每日报价制度，
市场报价比较公开透明。报告期内，公司对鼎信科技 300 系热轧不锈钢原材料的
采购定价遵循市场化原则，在鼎信科技每日市场报价的基础上协商确定，与行业
定价机制保持一致。
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D、向鼎信科技采购原材料的价格公允性分析
发行人向鼎信科技主要采购 300 系热轧不锈钢原材料，采购主体主要为子公
司江苏甬金和福建甬金。报告期内，发行人向鼎信科技采购原材料金额、采购数
量及平均采购价格情况如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
采购金额（万元） 468.90 184,267.71 268,629.81 187,834.09
采购数量（吨） 308.07 151,365.81 223,710.42 191,294.00
平均采购价格（万元/吨） 1.52 1.22 1.20 0.98
发行人 300 系热轧原材料
1.18 1.22 1.19 1.00
平均采购价格（万元/吨）
国内 300 系热轧不锈钢原材料供应商相对集中，且采用市场每日报价制度，
市场报价比较公开透明。报告期内，公司对鼎信科技 300 系热轧原材料的采购定
价遵循市场化原则，在鼎信科技每日市场报价的基础上协商确定。鉴于 300 系热
轧原材料价格具有较强的波动性，一年中不同时间的采购价格存在一定的差异。
由上表可知，2016 年-2018 年，发行人向鼎信科技采购热轧原材料的平均价格与
发行人 300 系热轧原材料平均采购价格差异较小，不存在明显偏低或偏高的情
形；2019 年 1-6 月，发行人向鼎信科技采购的 300 系产品主要为 301 和 316L，
发行人与鼎信科技的平均采购价格较发行人 300 系热轧原材料平均采购价格高，
主要系 316L 热轧不锈钢卷板产品价格相对较高。
在对平均采购价格进行比较的基础上，保荐机构、会计师进一步核查了江苏
甬金和福建甬金报告期内 300 系热轧原材料的采购台账和交易合同，侧重于对不
同供应商同一天的交易数据进行对比分析。保荐机构、会计师主要从如下四个方
面对江苏甬金和福建甬金向鼎信科技采购热轧原材料的价格公允性进行分析。
a、鼎信科技向江苏甬金、福建甬金及其他客户销售 300 系热轧原材料价格
公允性分析
由于 300 系热轧原材料价格受国际镍价的波动影响较大，即便在同一天不同
时间段内的 300 系热轧原材料价格也可能会因当天国际镍价的波动而发生变动；
同时，在上游热轧厂商产量稳定的情况下，同一天热轧原材料价格也可能会受当
天市场需求的变化而发生变动。因此，保荐机构、会计师向鼎信科技获取了报告
期内与其他客户签订的部分销售合同，根据鼎信科技提供的符合条件的合同样
307
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本，保荐机构、会计师将鼎信科技对同一天销售给江苏甬金和福建甬金以及销售
给其他客户的 300 系同一钢种热轧原材料价格进行对比分析。
另外，青山集团福建福安湾坞不锈钢产业园区采取集群化的发展战略，在园
区成熟后即邀请下游冷轧、焊管、制品、贸易等企业入园共同打造完整的不锈钢
上下游产业集群。相对于非园区企业向鼎信科技采购热轧原材料，园区企业由于
运输距离短和交货便捷具有综合运费上的优势。因此，保荐机构、会计师对鼎信
科技的其他客户作了是否为同一园区企业的区分。从保荐机构、会计师获取的鼎
信科技销售合同样本来看，鼎信科技对大部分非园区企业的销售价格包含运费，
对园区企业的销售价格不含运费。
鼎信科技向江苏甬金、福建甬金及其他客户销售 300 系热轧原材料的价格
（含税）对比分析如下表所示：
单位：元/吨
江苏甬金 非园区客户 价格差异 价格差异比例
序号 日期 产品型号
（A） （B） （C=A-B） （D=C/B）
1 2016/04/15 316L 14,300 14,400 -100 -0.69%
2 2016/06/27 304 10,800 10,700 100 0.93%
3 2017/08/03 304 13,600 13,500 100 0.74%
4 2017/08/17 304 14,800 14,850 -50 -0.34%
福建甬金 非园区客户 价格差异 价格差异比例
序号 日期 产品型号
（A） （B） （C=A-B） （D=C/B）
1 2016/01/11 304 9,850 10,000 -150 -1.50%
2 2016/03/03 304 9,850 10,000 -150 -1.50%
3 2016/03/29 304 10,350 10,500 -150 -1.43%
4 2016/06/15 304 11,050 11,000 50 0.45%
5 2016/06/27 304 10,650 10,700 -50 -0.47%
6 2016/08/09 304 11,950 12,000 -50 -0.42%
7 2017/02/09 304 14,450 14,500 -50 -0.34%
8 2017/03/01 304 15,350 15,500 -150 -0.97%
9 2017/03/31 304 13,850 14,000 -150 -1.07%
10 2017/04/05 304 13,850 13,915 -65 -0.47%
11 2017/05/02 304 12,650 12,600 50 0.40%
12 2017/08/17 304 14,750 14,850 -100 -0.67%
13 2018/05/03 316L 19,850 19,900 -50 -0.25%
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14 2018/05/07 316L 19,950 20,000 -50 -0.25%
15 2018/05/29 316L 20,550 20,600 -50 -0.24%
16 2018/07/25 304 14,750 14,800 -50 -0.34%
17 2018/09/04 316 21,650 21,700 -50 -0.23%
18 2018/10/09 316 21,450 21,500 -50 -0.23%
福建甬金 价格差异 价格差异比例
序号 日期 产品型号 园区客户（B）
（A） （C=A-B） （D=C/B）
1 2016/02/23 304 10,050 10,050 0 0.00%
2 2016/07/04 304 11,150 11,150 0 0.00%
3 2016/07/19 304 11,250 11,250 0 0.00%
4 2017/04/25 304 13,050 13,050 0 0.00%
（a）鼎信科技对江苏甬金和其他非园区客户的销售价格样本对比分析
从选取的鼎信科技对江苏甬金和其他非园区客户的销售价格样本对比分析
可知，整体来看，江苏甬金和鼎信科技其他非园区客户的采购价格持平或存在较
小的差异。鉴于不同客户交货方式不同、当日市场供需情况、订单先后、合作紧
密度等因素，整体来说，价格差异在合理范围内，符合行业特征。
（b）鼎信科技对福建甬金和其他客户的销售价格样本对比分析
从选取的鼎信科技对福建甬金和其他非园区客户的销售价格样本对比分析
可知，整体来看，福建甬金的采购价格低于鼎信科技非园区客户的采购价格
50-150 元/吨。同时，样本显示福建甬金的采购价格与鼎信科技园区客户的采购
价格持平，主要源于园区客户自提原材料从而节省了运输费用所致。因此，除了
当日市场供需状况、订单先后等因素外，福建甬金的采购价格大部分低于非园区
客户主要源于福建甬金园区客户的身份，与鼎信科技互利共赢商业谈判的结果。
b、江苏甬金向鼎信科技及其他非关联供应商采购 300 系热轧原材料价格公
允性分析
保荐机构、会计师核查了报告期内江苏甬金 300 系热轧原材料的采购台账和
交易合同，随机选取了江苏甬金同一天向鼎信科技与其他非关联供应商采购 300
系同一钢种热轧原材料的价格数据（含税）进行对比分析，如下表所示：
单位：元/吨
鼎信科技 其他供应商 价格差异 价格差异比例
序号 日期 产品型号
（A） （B） （C=A-B） （D=C/B）
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鼎信科技 其他供应商 价格差异 价格差异比例
序号 日期 产品型号
（A） （B） （C=A-B） （D=C/B）
1 2016/04/05 304 10,200 10,200 0 0.00%
2 2016/06/27 304 10,800 10,700 100 0.93%
3 2016/10/09 304 12,000 12,000 0 0.00%
4 2017/10/16 304 14,600 14,400 200 1.39%
5 2017/10/16 304 14,600 14,500 100 0.69%
6 2017/12/06 304 13,120 13,300 -180 -1.35%
由上表对比分析可知，江苏甬金向鼎信科技和其他非关联供应商的采购价格
持平或存在较小的差异。鉴于不同供应商交货方式和运输距离不同、当日市场供
需情况及订单先后、合作紧密度等因素，整体来说，价格差异在合理范围内，符
合行业特征。
c、福建甬金向鼎信科技及其他非关联供应商采购 300 系热轧原材料价格公
允性分析
保荐机构、会计师核查了报告期内福建甬金 300 系热轧原材料的采购台账和
交易合同，随机选取了福建甬金同一天向鼎信科技与其他非关联供应商采购 300
系同一钢种热轧原材料的价格数据（含税）进行对比分析，如下表所示：
单位：元/吨
鼎信科技 其他供应商 价格差异 价格差异比例
序号 日期 产品型号
（A） （B） （C=A-B） （D=C/B）
1 2016/04/06 304 10,050 10,050 0 0.00%
2 2016/06/20 304 11,050 10,950 100 0.91%
3 2016/07/21 304 11,250 11,250 0 0.00%
4 2016/09/07 304 11,950 11,950 0 0.00%
5 2016/10/12 304 12,250 12,250 0 0.00%
6 2016/12/07 304 15,550 15,550 0 0.00%
7 2017/04/05 304 13,850 13,850 0 0.00%
8 2017/05/11 304 12,650 12,650 0 0.00%
9 2017/07/11 304 12,450 12,450 0 0.00%
10 2017/09/18 304 14,250 14,250 0 0.00%
11 2017/11/06 304 14,450 14,450 0 0.00%
12 2017/12/22 304 13,950 13,850 100 0.72%
13 2018/05/24 304 14,200 14,150 50 0.35%
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鼎信科技 其他供应商 价格差异 价格差异比例
序号 日期 产品型号
（A） （B） （C=A-B） （D=C/B）
14 2018/05/29 304 14,800 14,650 150 1.02%
15 2018/07/20 304 14,450 14,450 0 0.00%
16 2018/07/25 304 14,750 14,750 0 0.00%
由上表对比分析可知，福建甬金向鼎信科技和其他非关联供应商的采购价格
持平或存在一定的差异，但差异范围较小。鉴于不同供应商交货方式和运输距离
不同、当日市场供需情况及订单先后、合作紧密度等因素，整体来说，价格差异
在合理范围内，符合行业特征。
d、江苏甬金和福建甬金向鼎信科技采购价格与市场价格趋势比较
国内主要不锈钢企业一般对 300 系热轧不锈钢原材料采取每日市场指导报
价制度，且在国内主要的无锡、佛山等不锈钢市场发布每日市场指导价（含运费
及相关税费）。各大不锈钢企业所报市场指导价并非其实际成交价格，而一般会
根据各个市场的供求状况、市场库存变化以及市场销售策略在市场指导价基础上
进行相应调整，但各大主要不锈钢企业所报市场指导价能够反映出一段时间内的
市场价格变动趋势。
因此，保荐机构、会计师选取了报告期内江苏甬金和福建甬金向鼎信科技采
购 304 热轧原材料（厚度和宽度规格为 3.0mm*1250mm）的价格数据（剔除若干
当日无市场报价的数据）并绘制散点图，同东方特钢（规格为 4.0mm*1520mm）、
鞍钢联众（规格为 3.0mm*1500mm）、张家港浦项（规格为 4.0mm*1500mm）和
广东广青（规格为 3.0mm*1250mm）等四家不锈钢企业在无锡不锈钢市场的市场
指导价走势图进行对比分析，如下图所示：
311
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注：数据来源：我要不锈钢网。
注：2019 年 1-6 月发行人未向鼎信科技采购 304（3.0mm*1250mm）型号热轧不锈钢。
上图显示，报告期内，江苏甬金和福建甬金与鼎信科技的采购价格数据与选
取的四家不锈钢厂商在无锡市场的市场指导价格整体走势相吻合。
综上分析，保荐机构、会计师认为，报告期内，江苏甬金和福建甬金向鼎信
科技采购 300 系热轧原材料遵循市场化定价原则，交易价格公允，不存在利益输
送或者虚增利润的情形。
②公司向青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、江苏青拓、福建青
拓实业股份有限公司采购热轧原材料
A、公司向青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、江苏青拓、福建
青拓实业股份有限公司采购热轧原材料基本情况及占同类交易的比例
报告期内，江苏甬金向青山集团和广东吉瑞等关联方采购 300 系热轧原材
料，福建甬金向青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、福建青拓实业股
份有限公司等关联方采购 300 系热轧原材料，发行人向江苏青拓采购少量 300
系热轧原材料。报告期合并口径下，公司向青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易
有限公司、江苏青拓、福建青拓实业股份有限公司采购原材料金额及占公司同类
交易的比例如下表所示：
312
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单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
青山集团 146,293.61 22.67% 135,234.05 9.67% 89,840.51 8.39% 7,978.83 1.10%
广东吉瑞 - - 12,990.31 0.93% 21,643.15 2.02% 21,001.42 2.90%
浙江久通贸
- - - - 1,359.74 0.13% - -
易有限公司
江苏青拓 - - - - 45.98 0.00% - -
福建青拓实
业股份有限 7,420.47 1.15% - - - - - -
公司
注：同类交易口径为公司原材料采购总额。
B、公司向青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、江苏青拓、福建
青拓实业股份有限公司采购热轧原材料的必要性及商业合理性
发行人 300 系热轧不锈钢原材料主要供应商为广东广青、鼎信科技等不锈钢
生产企业。同时，300 系热轧不锈钢原材料市场存在较多的不锈钢贸易企业，不
锈钢贸易企业一般同热轧厂商保持长期紧密的合作关系。由于公司采购总额大、
采购频率高、采购型号繁多（宽度、厚度、切边、单卷重量等不同），在向广东
广青、鼎信科技等长期合作供应商采购的同时，把向不锈钢贸易企业采购作为主
要采购渠道的有益补充，以满足日常生产经营的需要。
同时，青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、江苏青拓等在不锈钢
贸易方面均有自身的相对优势，能够满足发行人的采购需求。双方业务关系的建
立基于双方的供需关系，具有商业合理性，符合行业惯例。整体上看，不锈钢贸
易企业占公司 300 系热轧原材料采购总量的比重相对较小。
C、公司向青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、江苏青拓、福建
青拓实业股份有限公司采购热轧原材料的定价依据
报告期内，公司对青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、江苏青拓、
福建青拓实业股份有限公司等不锈钢企业 300 系热轧原材料的采购定价遵循市
场化原则，主要参考各大不锈钢热轧厂商每日市场报价并同上述供应商协商确
定，与行业定价机制保持一致。
D、向青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、江苏青拓、福建青拓
实业股份有限公司采购原材料的价格公允性分析
313
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国内 300 系热轧不锈钢原材料供应商相对集中，采用市场每日报价制度，市
场报价比较公开透明。由于 300 系热轧原材料价格受国际镍价的波动影响较大，
报告期内，公司对青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸易有限公司、江苏青拓、福
建青拓实业股份有限公司等不锈钢企业 300 系热轧原材料的采购定价，主要参考
各大不锈钢热轧厂商每日市场报价并同上述供应商协商确定。
鉴于 300 系热轧原材料价格具有较强的波动性，一年中不同时间的采购价格
差异较大。因此，保荐机构、会计师核查了发行人及各子公司报告期内向上述关
联方采购 300 系热轧原材料的采购台账和交易合同，选取了同一天向其他非关联
供应商采购 300 系热轧原材料的价格数据进行对比分析，如下表所示：
单位：元/吨
其他供应商 价格差异 价格差异比
序号 日期 产品型号 关联方（A）
（B） （C=A-B） 例（D=C/B）
1、向青山集团采购
1 2017/03/29 304 13,900 13,700 200 1.46%
2 2018/10/22 304 14,550 14,600 -50 -0.34%
3 2019/4/1 304 13,700 13,650 50 0.37%
4 2019/05/16 304 13,400 13,500 -100 -0.74%
5 2019/06/12 304 13,250 13,250 0 0.00%
6 2019/06/13 304 13,250 13,250 0 0.00%
2、向广东吉瑞采购
1 2016/12/07 304 15,550 15,550 0 0.00%
2 2016/12/12 304 16,100 16,100 0 0.00%
3 2016/12/12 304 15,950 15,950 0 0.00%
4 2017/02/13 304 14,600 14,800 -200 -1.35%
5 2018/01/05 304 13,950 13,950 0 0.00%
3、向浙江久通贸易有限公司采购
1 2017/09/04 304 16,050 15,850 200 1.26%
2 2017/09/04 304 16,050 15,950 100 0.63%
4、向福建青拓实业股份有限公司采购
1 2019/06/10 304 13,150 13,150 0 0.00%
由上表对比分析可知，总体来说，公司向青山集团、广东吉瑞、浙江久通贸
易有限公司、福建青拓实业股份有限公司与其他非关联供应商的采购价格差异范
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围均较小。鉴于不同供应商交货方式和运输距离不同、当日市场供需情况、合作
紧密度等因素，整体来说，采购价格差异在合理范围内，符合行业特征。
报告期内，发行人向江苏青拓发生 1 笔合同采购 304 热轧原材料，未找到同
一天向其他非关联供应商的采购样本。但公司向江苏青拓交易金额较小，对公司
经营业绩不产生重大影响。
经核查，保荐机构、会计师认为，报告期内，发行人向青山集团、广东吉瑞、
浙江久通贸易有限公司、江苏青拓、福建青拓实业股份有限公司等采购热轧原材
料遵循市场化定价原则，交易价格公允，不存在利益输送或者虚增利润的情形。
综上，保荐机构、会计师认为，报告期内，发行人向青山集团及其同一控制
下企业采购 300 系热轧原材料符合公司合理的商业安排。同时，上述关联方与发
行人控股股东、实际控制人无利益关系，只是基于鼎信科技与发行人的商业合作
而形成了对重要子公司福建甬金的持股关系，同时基于谨慎性原则，将与发行人
有交易往来的青山集团下属企业列为关联方，因此，上述关联方不存在利益输送
的动机。发行人向青山集团及其同一控制下企业采购 300 系热轧原材料的价格遵
循市场化定价原则，交易价格公允、合理，不存在利益输送或者虚增利润的情形。
2、采购其他商品或劳务
福建省福安市以青山集团的不锈钢生产基地为基础，已形成成熟的不锈钢
产业园区，青山集团在福建福安的投资包括不限于：以鼎信科技、福建青拓镍
业有限公司、福建鼎信实业有限公司等企业为主体的冶炼、热轧生产基地，以
福建青拓物流有限公司为主体的码头运输及运营，以福安市青拓青山绿水酒店
有限公司为主体的配套酒店等。
由于福建甬金与上述青山集团下属企业的地理毗邻关系，并实现同一园区
内企业资源有效整合，报告期内，鼎信科技、青拓上克向福建甬金转供电，福
建甬金向福建青拓物流有限公司采购码头装卸服务、向福建鼎信实业有限公司
采购硫酸、向福安市青拓青山绿水酒店有限公司采购酒店住宿服务等交易。
（1）关联方向福建甬金转供电
①交易内容
报告期内，福建甬金接受鼎信科技、青拓上克转供电金额及占公司营业成
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本的比例如下表所示：
单位：万元
交易 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
鼎信科技 转供电 3,735.39 0.55% 6,628.03 0.45% 5,879.80 0.51% 4,359.88 0.59%
青拓上克 转供电 1,006.99 0.15% 1,688.32 0.11% - - - -
合计 4,742.38 0.70% 8,316.35 0.56% 5,879.80 0.51% 4,359.88 0.59%
报告期内，关联方鼎信科技、青拓上克存在向福建甬金转供电的情形。报告
期合并口径下，公司接受鼎信科技、青拓上克转供电金额及占公司同类交易的比
例如下表所示：
单位：万元
交易 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
鼎信科技 转供电 3,735.39 35.81% 6,628.03 33.59% 5,879.80 36.59% 4,359.88 28.92%
青拓上克 转供电 1,006.99 9.65% 1,688.32 8.56% - - - -
合计 4,742.38 45.46% 8,316.35 42.15% 5,879.80 36.59% 4,359.88 28.92%
注：同类交易的口径为公司电力采购总额。
②关联方向公司转供电的必要性及商业合理性
鼎信科技 110KV 变电站除满足自身用电需求外，作为福安市湾坞工贸集中
区基础配套设施的一部分，有富余的电量满足园区内多家企业的用电需求。在经
过福安市湾坞工贸集中区管理委员会同意的情况下，报告期内鼎信科技向福建甬
金提供转供电。
为了更为稳定的电力供应保障，2017 年 11 月，福建甬金与青拓上克签署共
同投资建设 110KV 变电站（主变容量 31.5MW，其中青拓上克 20MW，福建甬
金 11.5MW）及配套输电线路合同，项目建成后由青拓上克向福建甬金转供电。
在经过福安市湾坞工贸集中区管理委员会同意的情况下，青拓上克于 2018 年上
半年开始向福建甬金提供转供电。
③关联方向公司转供电的定价依据
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鼎信科技、青拓上克与国家电网公司签订供电协议，向福建甬金转供电的电
费以双方签字确认过的电费确认单为依据，并在次月通过银行转账的形式支付。
鼎信科技、青拓上克向福建甬金转供电价格为国家电网当地统一供电价格，价格
公允。
（2）公司向关联方采购其他商品或劳务
①交易内容
报告期内，公司向其他关联方福建青 拓物流有限公司、福建鼎信实业有限
公司和福安市青拓青山绿水酒店有限公司采购其他商品或劳务金额及占公司营
业成本的比例如下表所示：
单位：万元
交易 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
福建青拓物 码头装
441.73 0.07% 863.89 0.06% 671.32 0.06% 447.40 0.06%
流有限公司 卸服务
福建鼎信实
硫酸 13.44 0.00% 38.46 0.00% 34.85 0.00% 22.38 0.00%
业有限公司
福安市青拓
酒店住
青山绿水酒 - - 4.80 0.00% 4.38 0.00% 3.50 0.00%
宿服务
店有限公司
报告期内，福建甬金向福建青拓物流有限公司采购码头装卸服务、向福建鼎
信实业有限公司采购硫酸、向福安市青拓青山绿水酒店有限公司采购酒店住宿服
务。报告期合并口径下，公司向上述关联方采购金额及占同类交易的比例情况如
下表所示：
单位：万元
交易 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
福建青拓物 码头装
441.73 100.00% 863.89 100.00% 671.32 100.00% 447.40 100.00%
流有限公司 卸服务
福建鼎信实
硫酸 13.44 66.77% 38.46 70.20% 34.85 74.22% 22.38 59.77%
业有限公司
福安市青拓
酒店住
青山绿水酒 - - 4.80 3.07% 4.38 1.92% 3.50 2.95%
宿服务
店有限公司
注：同类交易口径分别为公司采购码头装卸服务总额、采购硫酸总额和管理费用中差旅费总
额。
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②公司向关联方采购其他商品或劳务的必要性及商业合理性
福建甬金所在的福建福安湾坞不锈钢产业园区由青山集团及其下游企业构
建，已发展成为集镍铁和不锈钢冶炼、棒材热轧、板材热轧和冷轧、不锈钢中下
游加工、不锈钢制品、贸易以及海运物流码头等于一体的综合性不锈钢产业园，
园区内企业资源有效整合，充分发挥上下游产业链协同的规模经济效应。
福建青拓物流有限公司拥有福安湾坞码头五个泊位，主要为园区内企业提供
码头货物装卸配套服务。报告期内，福建甬金产品主要通过海运发往广东佛山等
不锈钢交易市场，需采购福建青拓物流有限公司的码头装卸服务。
福建鼎信实业有限公司主要从事镍铬合金冶炼，硫酸为其生产过程中的副产
品，而福建甬金退火酸洗生产过程中需要使用硫酸。因此，福建甬金就近向福建
鼎信实业有限公司进行采购。
福安市青拓青山绿水酒店有限公司为青拓集团下属企业，主要为园区内企业
提供酒店住宿招待服务。报告期内，福建甬金主要向其采购酒店住宿服务用于企
业的业务招待。
③公司向关联方采购其他商品或劳务的定价依据
福建青拓物流有限公司实行市场化运营，为园区内企业提供海运码头装卸服
务，实行市场化定价，公司向其采购码头装卸服务遵循市场化定价原则。
福建鼎信实业有限公司报告期内向福建甬金销售硫酸采用市场化定价。
福安市青拓青山绿水酒店有限公司实行市场化运营和市场统一定价，公司向
其采购酒店住宿服务遵循市场化定价原则。
3、销售冷轧不锈钢板带产品
（1）公司向青山集团及其同一控制下企业销售冷轧不锈钢板带产品
①交易内容
报告期内，公司向青山集团及其同一控制下企业销售冷轧不锈钢板带金额
及占公司营业收入的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
江苏青拓 - - 36,872.62 2.36% 102,232.72 8.40% 24,223.34 2.97%
青山集团 - - 12,033.24 0.77% 7,891.18 0.65% 2,008.48 0.25%
广东吉瑞 - - 5,436.74 0.35% 9,901.04 0.81% 2,545.79 0.31%
青拓集团 - - 1,361.86 0.09% 643.63 0.05% - -
福建青拓设备
- - 257.38 0.02% 130.14 0.01% 45.39 0.01%
制造有限公司
浙江久通贸易
495.64 0.07% 296.55 0.02% - - - -
有限公司
温州象木贸易
- - 671.18 0.04% - - - -
有限公司
瑞浦科技集团
- - 27,621.07 1.76% - - - -
有限公司
泰朗管业 24,016.36 3.37% 21,306.59 1.36% - - - -
无锡青拓不锈钢
45.18 0.01% - - - - - -
制品有限公司
合计 24,557.18 3.45% 105,857.23 6.77% 120,798.71 9.93% 28,823.00 3.54%
注 1：泰朗管业于 2018 年 10 月 26 日发生股东变更，变更后浙江青山企业管理有限公司持
有其 100%股权，与青山集团受同一实际控制人控制；根据谨慎性原则，将发行人与其被
收购日以后发生的交易列示属于与青山集团受同一控制方控制的交易披露。
报告期内，公司向青山集团及其同一控制下企业销售冷轧不锈钢板带金额及
占同类交易的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
江苏青拓 - - 36,872.62 2.39% 102,232.72 8.62% 24,223.34 3.01%
青山集团 - - 12,033.24 0.78% 7,891.18 0.67% 2,008.48 0.25%
广东吉瑞 - - 5,436.74 0.35% 9,901.04 0.84% 2,545.79 0.32%
青拓集团 - - 1,361.86 0.09% 643.63 0.05% - -
福建青拓设备
- - 257.38 0.02% 130.14 0.01% 45.39 0.01%
制造有限公司
浙江久通贸易
495.64 0.07% 296.55 0.02% - - - -
有限公司
温州象木贸易
- - 671.18 0.04% - - - -
有限公司
瑞浦科技集团
- - 27,621.07 1.79% - - - -
有限公司
319
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
泰朗管业 24,016.36 3.39% 21,306.59 1.38% - - - -
无锡青拓不锈
钢制品有限公 45.18 0.01% - - - - - -
司
合计 24,557.18 3.47% 105,857.23 6.86% 120,798.71 10.19% 28,823.00 3.58%
注：同类交易口径为主营业务收入。
②公司向青山集团及其同一控制下企业销售冷轧不锈钢板带产品的必要性
及商业合理性
发行人冷轧不锈钢板带产品在生产规模、技术含量、产品档次、经济效益等
方面已位居国内冷轧不锈钢行业前列。基于发行人技术优势、品牌影响力，青山
集团内部从事不锈钢贸易业务的部分企业与公司建立不锈钢贸易合作，其均独立
面向市场开展业务。
我国不锈钢贸易市场呈现出市场容量大，参与企业众多但相对分散的格局，
青山集团作为全球最大的不锈钢生产企业，专注于不锈钢冶炼与热轧，同时，青
山集团利用其上下游业务及资金优势，通过控股、参股的方式组建不锈钢贸易企
业，进而开展不锈钢热轧、冷轧、棒线材的贸易业务。青山集团关联的不锈钢贸
易企业均自负盈亏、独立经营。
报告期内，发行人与青山集团不锈钢冷轧贸易规模在 2017 年达到峰值，随
后开始下降。主要原因系：（1）随着青山集团印尼生产基地项目投产，青山集团
将产自其印尼生产基地的镍铁、不锈钢钢坯和热轧板/卷不断进口至国内，导致
青山集团不锈钢贸易规模不断扩大，其不锈钢贸易品种也由镍铁、不锈钢钢坯和
热轧不锈钢自然延伸至冷轧不锈钢领域。（2）2018 年以后，国内对印尼等国家
或地区不锈钢钢坯和热轧板/卷发起反倾销调查及终裁裁决作出，对从印尼进口
至国内不锈钢钢坯和热轧板/卷产生较大影响。另一方面，2016-2017 年，青山集
团冷轧不锈钢贸易业务虽然增长较快，但经营效益在其整体不锈钢业务中占比较
小；以上因素促使青山集团自 2018 年起对其整体不锈钢贸易业务（含冷轧不锈
钢）进行调整，进一步聚焦其国内不锈钢冶炼和热轧等主业的发展，因而减少向
发行人采购冷轧不锈钢产品的规模。
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报告期内，发行人与青山集团及其同一控制下企业存在较多的销售业务往
来，发行人向上述关联方销售的产品及用途如下表所示：
序号 关联方 销售产品 销售产品用途
1 江苏青拓 冷轧不锈钢产品 主要用于国内冷轧不锈钢贸易
2 青山集团 冷轧不锈钢产品 主要用于国内冷轧不锈钢贸易
3 广东吉瑞 冷轧不锈钢产品 主要用于冷轧不锈钢出口贸易
4 青拓集团 冷轧不锈钢产品 主要用于冷轧不锈钢出口贸易
5 福建青拓设备制造有限公司 冷轧不锈钢产品 主要用于设备制造
6 浙江久通贸易有限公司 冷轧不锈钢产品 主要用于国内冷轧不锈钢贸易
7 温州象木贸易有限公司 冷轧不锈钢产品 主要用于国内冷轧不锈钢贸易
8 瑞浦科技集团有限公司 冷轧不锈钢产品 主要用于国内冷轧不锈钢贸易
9 泰朗管业 冷轧不锈钢产品 主要用于冷轧不锈钢现货中远期贸易
10 无锡青拓不锈钢制品有限公司 冷轧不锈钢产品 主要用于国内冷轧不锈钢贸易
③公司向青山集团及其同一控制下企业销售冷轧不锈钢板带产品的定价依
据
报告期内，公司向青山集团及其同一控制下企业销售主要为 300 系宽幅冷轧
不锈钢板带产品。公司对宽幅冷轧不锈钢板带产品的销售主要依据客户对产品的
材质、厚度规格、表面处理工艺等的要求进行销售定价。同时，还要综合考虑市
场供需状况和价格行情、运输距离、下游客户采购规模等因素。
报告期内，公司向青山集团及其同一控制下企业的销售定价遵循市场化定价
原则，与向非关联方销售定价机制一致。
④向青山集团及其同一控制下企业销售冷轧不锈钢板带产品的价格公允性
分析
报告期内，发行人向青山集团及其同一控制下企业销售冷轧不锈钢板带产品
的金额、数量及平均价格情况如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1、向江苏青拓销售
销售金额（万元） - 36,872.62 102,232.72 24,223.34
销售数量（吨） - 27,991.41 77,930.37 20,243.58
平均销售价格（万元/吨） - 1.32 1.31 1.20
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2、向青山集团销售
销售金额（万元） - 12,033.24 7,891.18 2,008.48
销售数量（吨） - 9,585.18 6,467.45 1,896.52
平均销售价格（万元/吨） - 1.26 1.22 1.06
3、向广东吉瑞销售
销售金额（万元） - 5,436.74 9,901.04 2,545.79
销售数量（吨） - 4,114.45 7,732.64 2,097.40
平均销售价格（万元/吨） - 1.32 1.28 1.21
4、向青拓集团销售
销售金额（万元） - 1,361.86 643.63 -
销售数量（吨） - 1,040.49 477.41 -
平均销售价格（万元/吨） - 1.31 1.35 -
5、向福建青拓设备制造有限公司销售
销售金额（万元） - 257.38 130.14 45.39
销售数量（吨） - 187.04 92.88 42.49
平均销售价格（万元/吨） - 1.38 1.40 1.07
6、向青拓上克销售
销售金额（万元） - 156.82 74.35 -
销售数量（吨） - 116.17 52.75 -
平均销售价格（万元/吨） - 1.35 1.41 -
7、向浙江久通贸易有限公司销售
销售金额（万元） 495.64 296.55 - -
销售数量（吨） 382.07 220.05 - -
平均销售价格（万元/吨） 1.30 1.35 - -
8、向温州象木贸易有限公司销售
销售金额（万元） - 671.18 - -
销售数量（吨） - 510.29 - -
平均销售价格（万元/吨） - 1.32 - -
9、向瑞浦科技集团有限公司销售
销售金额（万元） - 27,621.07 - -
销售数量（吨） - 21,999.71 - -
平均销售价格（万元/吨） - 1.26 - -
10、向泰朗管业销售
322
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销售金额（万元） 24,016.36 21,306.59 - -
销售数量（吨） 19,229.14 16,024.48 - -
平均销售价格（万元/吨） 1.25 1.33 - -
11、向无锡青拓不锈钢制品有限公司销售
销售金额（万元） 45.18 - - -
销售数量（吨） 54.84 - - -
平均销售价格（万元/吨） 0.82 - - -
注 1：泰朗管业于 2018 年 10 月 26 日发生股东变更，变更后浙江青山企业管理有限公司持
有其 100%股权，与青山集团受同一实际控制人控制；根据谨慎性原则，将发行人与其被收
购日以后发生的交易列示属于与青山集团受同一控制方控制的交易披露。
注 2：2019 年 1-6 月，发行人向无锡青拓不锈钢制品有限公司销售的主要是 400 系冷轧不
锈钢产品，所以平均价格较低。
报告期内，发行人向青山集团及其同一控制下企业销售的主要产品类型为
300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品，保荐机构、会计师着重对 300 系宽幅冷轧不锈
钢板带产品的销售价格与非关联客户同类型产品进行对比分析。保荐机构、会计
师选取了符合上述条件的几家非关联客户，将发行人向青山集团及其同一控制下
企业 300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品的月度平均销售价格与其对比情况如下图
所示：
由上图可知，除发行人 2018 年 6 月、2018 年 7 月及 2018 年 9 月对江苏青
拓的销售平均价格较高外（主要原因系当月向江苏青拓销售产品型号为 316L，
323
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其他公司销售主要产品型号为 304，而 316L 型号的销售价格较高所致），发行
人对青山集团及其同一控制下企业销售 300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品与对其
他非关联客户同类型产品的平均销售价格及发行人 300 系宽幅冷轧不锈钢板带
产品的月度平均销售价格整体趋势一致，不存在明显偏差。
发行人对宽幅冷轧不锈钢板带产品的销售主要依据客户对产品的材质、厚度
规格、表面处理工艺等的要求进行销售定价。此外，还要综合考虑市场供需状
况和价格行情、运输距离、下游客户采购规模等因素。鉴于此，由于不同客户
对产品的具体要求不同，销售价格上会存在一定的差异。由上图可以看出，发
行人对各客户的月度销售平均价格均存在一定的差异，这正是源于上述定价机
制所致，也是市场化定价原则的体现。同时可以看出，不同客户的月度平均销
售价格差异波动范围不大，在合理的区间范围内，即发行人对于上述关联客户
的月度平均销售价格与非关联客户及发行人 300 系宽幅冷轧不锈钢产品月度平
均价格相比，不存在明显的偏高或偏低的现象。
在此基础上，保荐机构、会计师从发行人的定价机制入手，进一步对发行
人与上述关联客户的销售合同进行核查和分析。由于涉及到的合同数量众多，
保荐机构、会计师随机抽选了部分销售合同，结合发行人统一的产品厚度、表
面处理工艺等加价体系，并与发行人管理层进行沟通，对合同销售价格进行重
新推算，认为对上述关联方的销售定价原则与其他客户以及子公司既有的产品
定价体系基本保持一致，销售定价公允合理。
（2）公司向关联方无锡日晟和无锡新振泽销售冷轧不锈钢板带产品
①交易内容
报告期内，公司向无锡日晟和无锡新振泽销售的产品为精密冷轧不锈钢板
带和宽幅冷轧不锈钢板带。公司向无锡日晟和无锡新振泽销售金额及占公司营
业收入的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
无锡日晟 5,232.16 0.73% 11,781.61 0.75% 10,498.43 0.86% 8,313.60 1.02%
无锡新振泽 8,372.27 1.17% 14,840.29 0.95% 8,365.45 0.69% 4,698.98 0.58%
324
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报告期内合并口径下，公司向无锡日晟、无锡新振泽销售冷轧不锈钢板带产
品金额及占同类交易的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
无锡日晟 5,232.16 0.74% 11,781.61 0.76% 10,498.43 0.89% 8,313.60 1.03%
无锡新振泽 8,372.27 1.18% 14,840.29 0.96% 8,365.45 0.71% 4,698.98 0.58%
注：同类交易口径为主营业务收入。
②公司向无锡日晟和无锡新振泽销售冷轧不锈钢板带产品的必要性及商业
合理性
无锡日晟主营冷轧不锈钢板带的加工、贸易业务，无锡新振泽主营冷轧不锈
钢板带的贸易业务，其均独立面向市场开展业务。发行人是华东不锈钢市场冷轧
不锈钢板带的主要生产商之一，无锡日晟、无锡新振泽向发行人采购冷轧不锈钢
产品具有商业合理性。
③公司向关联方无锡日晟和无锡新振泽销售冷轧不锈钢板带产品的定价依
据
发行人向无锡日晟、无锡新振泽销售产品为精密冷轧不锈钢产品和宽幅冷轧
不锈钢产品。发行人对精密冷轧不锈钢板带产品的销售主要根据客户对产品定制
化生产工艺的要求进行销售定价，包括产品的材质、厚度规格、表面处理工艺、
物理性能（软硬态不同标准）、是否分条、是否贴膜（单面或双面）、宽度规格、
磨砂规格（单面或双面）、是否切边、产品包装等。发行人对宽幅冷轧不锈钢板
带产品的销售主要依据客户对产品的材质、厚度规格、表面处理工艺等的要求进
行销售定价。此外，公司对精密和宽幅冷轧不锈钢板带产品的销售定价还要综合
考虑市场供需状况和价格行情、运输距离、下游客户采购规模等因素。
报告期内，公司向无锡日晟、无锡新振泽的销售定价遵循市场化定价原则，
与向非关联方销售定价机制一致。
④向无锡日晟和无锡新振泽销售冷轧不锈钢板带产品的价格公允性分析
报告期内，发行人向无锡日晟、无锡新振泽销售冷轧不锈钢板带产品的金额、
数量及平均价格情况如下表所示：
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1、向无锡日晟销售
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密 200
销售金额（万元） 16.47 35.19 80.34 118.03
销售数量（吨） 11.36 22.60 52.48 91.49
平均销售价格（万元/吨） 1.45 1.56 1.53 1.29
精密 300
销售金额（万元） 31.95 44.65 190.77 140.02
销售数量（吨） 18.18 24.67 110.57 93.22
平均销售价格（万元/吨） 1.76 1.81 1.73 1.50
精密 400
销售金额（万元） 579.96 2,884.80 2,575.91 1,997.18
销售数量（吨） 581.52 2,770.85 2,508.78 2,335.93
平均销售价格（万元/吨） 1.00 1.04 1.03 0.85
宽幅 200
销售金额（万元） - - 2.88 -
销售数量（吨） - - 4.82 -
平均销售价格（万元/吨） - - 0.60 -
宽幅 300
销售金额（万元） 1,653.92 5,823.37 4,332.11 2,185.39
销售数量（吨） 1,278.42 4,739.33 3,713.71 2,291.53
平均销售价格（万元/吨） 1.29 1.23 1.17 0.95
宽幅 400
销售金额（万元） 2,949.86 2,993.60 3,316.43 3,872.97
销售数量（吨） 3,678.58 3,461.88 3,740.93 5,617.51
平均销售价格（万元/吨） 0.80 0.86 0.89 0.69
2、向无锡新振泽销售
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密 200
销售金额（万元） 2.05 61.72 346.03 398.20
销售数量（吨） 1.56 39.73 227.88 309.06
平均销售价格（万元/吨） 1.32 1.55 1.52 1.29
精密 300
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销售金额（万元） 1,690.46 4,044.73 2,806.60 1,712.07
销售数量（吨） 949.88 2,212.67 1,569.41 1,091.63
平均销售价格（万元/吨） 1.78 1.83 1.79 1.57
精密 400
销售金额（万元） 43.59 118.62 297.07 304.02
销售数量（吨） 42.96 106.51 268.85 322.77
平均销售价格（万元/吨） 1.01 1.11 1.10 0.94
宽幅 200
销售金额（万元） - - - -
销售数量（吨） - - - -
平均销售价格（万元/吨） - - - -
宽幅 300
销售金额（万元） 6,636.17 10,615.22 4,915.76 2,257.37
销售数量（吨） 4,628.24 7,286.71 3,478.46 1,820.26
平均销售价格（万元/吨） 1.43 1.46 1.41 1.24
宽幅 400
销售金额（万元） - - - 27.32
销售数量（吨） - - - 47.34
平均销售价格（万元/吨） - - - 0.58
由上表可知，报告期内，发行人向无锡日晟销售的主要产品类型为 400 系精
密冷轧不锈钢板带产品、300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品、400 系宽幅冷轧不锈
钢板带产品，向无锡新振泽销售的主要产品类型为 300 系精密冷轧不锈钢板带产
品、300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品，保荐机构、会计师选取了几家相同类型产
品的非关联客户，对上述产品的平均销售价格与同类型非关联客户进行对比分
析。
A、发行人向无锡日晟、无锡新振泽销售 300 系宽幅冷轧不锈钢板带产品的
平均价格与同类型其他非关联客户比较如下表所示：
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由上图可知，发行人对无锡日晟、无锡新振泽销售 300 系宽幅冷轧不锈钢板
带产品与对其他非关联客户同类型产品的平均销售价格及发行人 300 系宽幅冷
轧不锈钢板带产品的月度平均销售价格整体趋势一致。
B、发行人向无锡日晟销售 400 系精密冷轧不锈钢板带产品平均价格与同类
型其他非关联客户比较如下表所示：
328
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由上图可知，发行人对无锡日晟销售 400 系精密冷轧不锈钢板带产品与对其
他非关联客户同类型产品的平均销售价格及发行人 400 系精密冷轧不锈钢板带
产品的月度平均销售价格整体趋势一致，不存在明显偏差。
C、发行人向无锡日晟销售 400 系宽幅冷轧不锈钢板带产品平均价格与同类
型其他非关联客户比较如下表所示：
由上图可知，发行人对无锡日晟销售 400 系宽幅冷轧不锈钢板带产品与对其
他非关联客户同类型产品的平均销售价格及发行人 400 系宽幅冷轧不锈钢板带
产品的月度平均销售价格整体趋势一致，不存在明显偏差。
D、发行人向无锡新振泽销售 300 系精密冷轧不锈钢板带产品平均价格与同
类型其他非关联客户比较如下表所示：
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由上图可知，除个别月份向泰钢联金属科技（上海）有限公司的销售平均价
格较高外（主要原因系个别月份向泰钢联金属科技（上海）有限公司销售产品型
号以 316L 为主，其他销售主要产品型号以 304 为主，而 316L 型号的销售价格
较高所致），发行人对无锡新振泽销售 300 系精密冷轧不锈钢板带产品与对其他
非关联客户同类型产品的平均销售价格及发行人 300 系精密冷轧不锈钢板带产
品的月度平均销售价格整体趋势一致，不存在明显偏差。
发行人对精密冷轧不锈钢板带产品主要依据定制化生产工艺要求进行销售
定价，而对宽幅冷轧不锈钢板带产品则依据产品的材质、厚度规格、表面处理工
艺等的要求进行销售定价。此外，还要综合考虑市场供需状况和价格行情、运输
距离、下游客户采购规模等因素。
鉴于此，由于不同客户对产品的具体要求不同，尤其是对于定制化程度更高
的精密冷轧不锈钢板带产品的客户来讲，销售价格上会存在一定的差异。由上图
可以看出，发行人对同产品类型的各销售客户的月度销售平均价格均存在一定的
差异，这正是源于上述定价机制所致，也是市场化定价原则的体现。同时可以看
出，不同客户的月度平均销售价格差异波动范围不大，在合理的区间范围内，即
发行人对于上述关联客户的月度平均销售价格与同类型非关联客户及发行人同
类型产品月度平均价格相比，不存在明显的偏高或偏低的现象。
330
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在此基础上，保荐机构、会计师进一步对发行人与无锡日晟、无锡新振泽的
销售合同进行核查。考虑到涉及到的产品类型较多，保荐机构、会计师主要从以
下两个方面进行公允性分析：
A、发行人向无锡日晟、无锡新振泽销售精密冷轧不锈钢产品的价格公允性
分析
发行人精密冷轧不锈钢板带的生产具有距下游终端用户需求更近、定制化程
度更高的特点；另外，由于精密冷轧不锈钢板带下游应用范围广泛，客户订单呈
现产品规格复杂、规模小、频次多等特点。发行人对下游客户一般根据产品定制
化生产工艺要求进行销售定价，主要考虑产品的材质、厚度规格、表面处理工艺、
物理性能（软硬态不同标准）、是否分条、是否贴膜（单面或双面）、宽度规格、
磨砂规格（单面或双面）、是否切边、产品包装、运输距离等多种因素。另外，
不同钢种原材料的加工特性会有所不同，从而即便同种生产工艺要求但销售定价
也会有所区别。
发行人的销售定价体系整体来说比较复杂，同一段时间内不同客户的订单产
品规格也很难出现相同的情形。保荐机构、会计师选取了报告期内发行人同无锡
日晟、无锡新振泽的精密冷轧不锈钢板带产品合同，由于合同数量较多，保荐机
构、会计师采用随机抽样的方法抽取了部分合同进行核查，根据每笔合同不同的
产品规格，结合发行人的销售定价体系对每笔合同销售定价进行重新推算，认为
对无锡日晟、无锡新振泽的销售定价原则与发行人既有的销售定价体系基本保持
一致，销售定价合理、公允。
B、发行人向无锡日晟、无锡新振泽销售宽幅冷轧不锈钢产品的价格公允性
分析
发行人对于宽幅冷轧不锈钢板带产品主要依据产品的材质、厚度规格、表面
处理工艺等进行销售定价。
保荐机构、会计师选取了报告期内无锡日晟、无锡新振泽与发行人之间的交
易合同，由于涉及到的销售合同数量较多，保荐机构、会计师采用随机抽样的方
法抽取了部分合同进行核查。保荐机构、会计师对发行人向无锡日晟和其他客户
同一天销售的同一钢种的宽幅冷轧不锈钢产品合同进行比较分析，并结合发行人
统一的产品厚度加价体系对合同销售价格进行重新推算，认为对无锡日晟、无锡
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新振泽的销售定价原则与其他客户以及发行人既有的产品厚度加价体系基本保
持一致，销售定价合理、公允。
综上，结合产品定价机制以及向各个关联方采购、销售的产品类型、数量、
单价及金额等情况，并结合与同类型非关联方客户的对比分析，保荐机构、会计
师认为，发行人报告期内发生的关联交易存在必要性，关联采购、销售价格是公
允合理的。
4、发行人不属于青山集团产业链上的一个环节，并非青山集团的实际委托
加工方，对青山集团不存在重大依赖
（1）发行人向青山集团采购及向青山集团销售均是独立的
1）发行人与青山集团之间采购
青山集团作为目前全球最大的不锈钢生产企业，2018 年实现不锈钢粗钢产
量 900 多万吨，上榜 2019 年《财富》世界五百强，专注于不锈钢的冶炼与热轧，
发行人专注于不锈钢的冷轧，青山集团与发行人构成不锈钢产业链上、下游关
系，发行人向其采购热轧不锈钢能够确保原材料供应稳定。对上游不锈钢冶炼
和热轧企业而言，加强同下游不锈钢冷轧企业的合作，将有利于自身产能的消
化；而对不锈钢冷轧企业来说，高品质热轧原材料的稳定供应是行业内企业持
续稳定经营的重要保障。
发行人主要从事 300 系、400 系冷轧不锈钢产品的研发、生产，鉴于上游
热轧行业集中度较高的产业格局，发行人对不同产品原材料的采购择优选择 1-2
家主要供应商作为长期合作伙伴，以确保公司原材料品质和供应渠道的稳定。
报告期内，发行人向青山集团及其同一控制下企业主要采购 300 系热轧不锈钢
原材料，占发行人采购总额的比例分别为 28.99%、34.87%、23.56%和 23.75%，
报告期各期均为发行人第二大供应商。除青山集团外，我国 300 系热轧不锈钢
原材料主要供应商还有太钢不锈、北海诚德、江苏德龙、广东广青、鞍钢联众
等厂商，市场竞争较为充分，热轧不锈钢原材料市场供应充足。报告期内，发
行人 300 系热轧不锈钢原材料的第一大供应商为广东广青，随着江苏德龙不锈
钢冶炼和热轧产能的逐步释放，发行人从 2018 年开始加大对江苏德龙贸易商的
采购力度，发行人对 300 系热轧不锈钢原材料的采购日趋多元化。
332
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在采购热轧原材料的过程中，发行人向青山集团及其同一控制下企业采购
价格遵循市场化定价策略，与市场价格一致。发行人向青山集团及其同一控制
下企业购买原材料用于冷轧不锈钢生产，承担了原材料生产加工中的保管和灭
失、价格波动等全部风险。
2）发行人与青山集团之间销售
发行人自 2003 年成立来十分注重生产工艺的改进和技术装备的研发，公司
自主设计研发的二十辊可逆式精密冷轧机组等全套不锈钢冷轧自动化生产线已
达到国际先进水平。截至 2018 年末，公司冷轧不锈钢板带产量超过 120 万吨，
在生产规模、技术含量、产品档次、经济效益等方面已位居国内冷轧不锈钢行
业前列。基于发行人技术优势、品牌影响力，青山集团内部从事不锈钢贸易业
务的部分企业与公司建立不锈钢贸易合作，其均独立面向市场开展业务。
我国不锈钢贸易市场呈现出市场容量大，参与企业众多但相对分散的格局，
青山集团作为全球最大的不锈钢生产企业，专注于不锈钢冶炼与热轧，同时，
青山集团利用其上下游业务及资金优势，通过控股、参股的方式组建不锈钢贸
易企业，进而开展不锈钢热轧、冷轧、棒线材的贸易业务。青山集团关联的不
锈钢贸易企业均自负盈亏、独立经营。
冷轧不锈钢板带产品为工业生产基础性材料，下游加工和流通环节较多，
应用行业非常广泛。报告期内，发行人向青山集团及其同一控制下企业主要销
售宽幅冷轧不锈钢板带产品，占发行人营业收入的比例分别为 3.54%、11.78%、
6.79%和 3.45%，占比较低。在发行人与青山集团及其同一控制下企业开展销售
合作前，发行人已深耕冷轧不锈钢行业十年以上，在冷轧不锈钢市场具有一定
的市场地位和影响力，已建立独立、成熟、稳固、高效的销售业务体系。报告
期内，发行人销售客户数量众多，除青山集团及其同一控制下企业外，发行人
其他主要客户群体整体保持稳定，且与发行人形成长期良好的业务合作关系。
在向青山集团及其同一控制下企业销售过程中，发行人具备对产品的完整
的销售定价权，销售价格与市场价格一致。发行人与青山集团及其同一控制下
企业之间发生采购、销售业务中分别签署独立的交易协议、分别进行结算和支
付。
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（2）发行人向青山集团采购与向青山集团销售不存对应关系
不锈钢产业链较长，涉及到原矿开采、冶炼、热轧、冷轧、贸易、不锈钢
制品等环节，专业化分工非常明显，青山集团作为全球最大的不锈钢生产企业，
其主要业务集中于上游冶炼与热轧，发行人主要业务则集中于冷轧。
1）采购与销售在主体上不存在对应关系
发行人与青山集团及其同一控制下企业之间发生采购与销售的主体不存在
对应关系，各主体均基于自身需求独立发生业务关系、独立决策、独立签署业
务协议。报告期内，发行人与青山集团及其同一控制下企业之间发生不锈钢交
易的交易主体、交易金额如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
采购金额 销售金额 采购金额 销售金额 采购金额 销售金额 采购金额 销售金额
鼎信科技 468.90 - 184,267.71 - 268,629.81 - 187,834.09 -
青山集团 146,293.61 - 135,234.05 12,033.24 89,840.51 7,891.18 7,978.83 2,008.48
江苏青拓 - - - 36,872.62 45.98 102,232.72 - 24,223.34
广东吉瑞 - - 12,990.31 5,436.74 21,643.15 9,901.04 21,001.42 2,545.79
青拓集团 - - - 1,361.86 - 643.63 - -
福建青拓设备制
- - - 257.38 - 130.14 - 45.39
造有限公司
浙江久通贸易有
- 495.64 - 296.55 1,359.74 - - -
限公司
温州象木贸易有
- - - 671.18 - - - -
限公司
瑞浦科技集团有
- - - 27,621.07 - - - -
限公司
泰朗管业 - 24,016.36 - 21,306.59 - - - -
无锡青拓不锈钢
- 45.18 - - - - - -
制品有限公司
青拓上克 - -- - 156.82 - 74.35 - -
福建青拓实业股
7,420.47 - - - - - - -
份有限公司
合计 154,182.98 24,557.18 332,492.07 106,014.05 381,519.18 120,873.06 216,814.34 28,823.00
发行人与青山集团及其同一控制下企业之间的交易均基于各方独立需求而
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发生业务关系，由各方独立决策，分别独立签订的采购合同和销售合同，不存
在互相引用或互为生效条件和前提。
报告期内，发行人向青山集团及其同一控制下企业采购主体主要为鼎信科
技、青山集团和广东吉瑞等，而发行人向青山集团及其同一控制下企业的销售
主体主要为江苏青拓、泰朗管业等。发行人向青山集团采购主体与向青山集团
销售主体并非完全一致，各主体均基于自身需求独立发生业务关系、独立决策、
独立签署业务协议。
2）采购与销售在数量上不存在对应关系
发行人向青山集团采购数量及向青山集团销售数量不存在对应关系，报告
期内，发行人向青山集团采购不锈钢原材料的数量及销售冷轧不锈钢的数量具
体情况如下：
单位：吨
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
热轧采购量 131,617.26 272,947.89 313,396.15 213,031.93
冷轧销售量 19,666.05 81,789.27 92,753.50 24,279.99
销售量占采购量比例 14.94% 29.97% 29.60% 11.40%
报告期内，青山集团为发行人第二大供应商，发行人向青山集团销售冷轧
不锈钢的数量占采购热轧不锈钢的数量的比例分别为 11.40%、29.60%、29.97%
和 14.94%，占比较小，采购数量与销售数量之间不存在对应关系。
3）采购与销售在时间上不存在对应关系
发行人与青山集团及其同一控制下企业之间发生采购与销售的均分别独立
决策、独立发生业务关系、独立签署业务协议，采购与销售在决策时间、业务
发生时间、签署协议时间上均不存在对应关系。
4）采购与销售在产品上不存在对应关系
发行人主要从事 300 系、400 系冷轧不锈钢产品的研发、生产，青山集团
主要从事 200 系、300 系不锈钢冶炼、热轧。报告期内，发行人向青山集团采
购的主要为 300 系热轧不锈钢产品，而发行人向青山集团销售的不仅有 300 系
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冷轧不锈钢，还有部分 400 系冷轧不锈钢，发行人向青山集团采购与销售产品
存在差异。
综上，发行人与青山集团专注于不锈钢产业链上不同环节，发行人专注于
不锈钢的冷轧，青山集团专注于不锈钢的冶炼、热轧，发行人与青山集团发生
采购、销售业务出于双方各自发挥、利用产业定位及核心业务而平等、独立开
展业务合作。发行人与青山集团之间采购及销售均独立定价、独立签署合同、
独立结算，且采购与销售在主体、时间、数量、产品等方面不存在对应关系。
因此，发行人与青山集团之间的业务合作具有合理性，但不锈钢冷轧行业没有
此种固有的商业模式，既是客户又是供应商不属于冷轧不锈钢行业必然的商业
模式。发行人不属于青山集团的委托加工方，发行人与青山集团均为不锈钢产
业链上不可或缺的一环，但发行人并非青山集团产业链上一环。
5、向关键管理人员支付薪酬
单位：万元
项 目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关键管理人员报酬 134.40 286.18 254.31 252.91
（二）偶发性关联交易
1、采购其他商品或劳务
（1）交易内容
报告期内，公司向青山集团及其同一控制下企业采购其他商品或劳务金额
及占公司营业成本的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方 采购内容
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
福建青拓
设备制造 采购辅材 - - - - 7.65 0.00% - -
有限公司
采购医疗
青拓集团 - - 1.98 0.00% 0.89 0.00% - -
劳务
报告期内，公司向青山集团及其同一控制下企业采购其他商品或劳务的基本
情况及占同类交易的比例如下表所示：
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单位：万元
交易 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年 2016 年
关联方
内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
福建青拓设备 采购辅
- - - - 7.65 0.04% - -
制造有限公司 材
采购医
青拓集团 - - 1.98 13.29% 0.89 2.46% - -
疗劳务
注：同类交易口径为公司采购辅材总额、体检与医疗费用支出总额。
（2）采购其他商品或劳务的必要性及商业合理性
福建青拓设备制造有限公司主要从事冶金设备的研发和制造。福建甬金冷轧
主体生产设备均为公司自主设计研发，生产过程中的生产设备维修主要由公司根
据实际情况自主采购设备的维修和加工配件。报告期内，子公司福建甬金根据实
际需要，向福建青拓设备制造有限公司采购设备维修和加工配件。
报告期内，子公司福建甬金向青拓集团采购的医疗劳务，系福建甬金根据就
近原则，为公司职工在青拓集团综合门诊部进行体检发生的医疗费用。
（3）采购其他商品或劳务的定价依据
公司向福建青拓设备制造有限公司采购辅材和向青拓集团采购的医疗劳务
均是遵循市场化定价原则进行。
报告期内，公司向上述关联方的采购价格公允，采购金额小，对公司经营业
绩不产生重大影响。
2、销售商品或提供劳务
（1）交易内容
报告期内，公司向关联方销售商品或提供劳务的金额及占公司营业收入的
比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方 交易内容
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
无锡日晟 提供加工劳务 0.18 0.00% - - 20.03 0.00% 59.73 0.01%
无锡新振
提供加工劳务 - - - - - - - -
泽
鼎信科技 提供加工劳务 - - 45.95 0.00% 653.23 0.05% - -
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方 交易内容
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
废料 54.12 0.01% - - - - - -
青山集团 销售设备 - - 111.11 0.01% 21,738.01 1.79% - -
福建青拓
冷轧不锈钢切
镍业有限 - - - - 111.15 0.01% - -
头料和废料
公司
冷轧不锈钢板
- - 156.82 0.01% 74.35 0.01% - -
青拓上克 带
提供加工服务 34.94 0.00% 23.90 0.00% - - - -
报告期内，公司向关联方销售商品或提供劳务的金额及占公司同类交易的比
例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方 交易内容
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
无锡日晟 提供加工劳务 0.18 0.02% - - 20.03 0.97% 59.73 3.70%
无锡新振泽 提供加工劳务 - - - - - - - -
提供加工劳务 - - 45.95 2.08% 653.23 31.54% - -
鼎信科技
废料 54.12 1.70% - - - - - -
青山集团 销售设备 - - 111.11 1.91% 21,738.01 100.00% - -
福建青拓镍 冷轧不锈钢切
- - - - 111.15 2.17% - -
业有限公司 头料和废料
冷轧不锈钢板
- - 156.82 0.01% 74.35 0.01% - -
青拓上克 带
提供加工劳务 34.94 3.31% 23.90 1.08% - - - -
注：同类交易的口径分别为公司提供加工劳务收入总额、销售设备收入总额、销售废料收入
总额、主营业务收入。
（2）销售商品或提供劳务的必要性和商业合理性及定价依据
①提供加工劳务
报告期内，无锡日晟、无锡新振泽、鼎信科技根据其客户提出的不同要求，
将部分宽幅冷轧不锈钢板带产品订单委托公司进行代加工。
对于向客户提供宽幅冷轧不锈钢板带产品的代加工服务，公司主要依据代加
工的宽幅冷轧不锈钢板带产品的厚度规格、表面处理工艺等要求进行定价。
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报告期内，公司为无锡日晟、无锡新振泽、鼎信科技提供代加工劳务遵循市
场化定价原则，与对非关联方提供代加工劳务的定价机制一致。
保荐机构核查了公司与无锡日晟、无锡新振泽、鼎信科技的代加工合同，并
与公司对同种规格产品的平均加工成本进行对比分析，认为公司对无锡日晟、无
锡新振泽、鼎信科技提供代加工服务的定价合理、公允，不存在利益输送的情形。
②公司向关联方青山集团销售冷轧设备
青山集团印尼不锈钢冷轧项目于 2016 年 10 月开工建设。鉴于公司与青山集
团合资设立的福建甬金冷轧主体装备均由公司自主设计研发，生产运行稳定，产
品质量优良，冷轧装备整体达到国际先进水平。因此，青山集团决定项目建设需
要的冷轧主体装备向公司采购，包括 3 套 1,350mm 20 辊可逆式冷轧机组、一套
1,350mm 退火酸洗机组、一套 1,350mm 分卷机组和一套 1,350mm 准备机组。
2017 年 6 月 6 日，江苏甬金与青山集团签订了《印尼瑞浦镍铬合金有限公
司印尼瑞浦 60 万吨铬铁（配套热回收焦电）及 70 万吨不锈钢冷轧项目主体设备
采购合同》（合同号：KG17-IRNC-L-028），约定江苏甬金向青山集团出售冷轧设
备，设备价款为 25,433.47 万元（含税）。后续双方签订补充协议对设备明细进行
调整，最终合同总价款变更为 25,563.47 万元（含税）。
A、生产方式
根据《印尼瑞浦镍铬合金有限公司印尼瑞浦 60 万吨铬铁（配套热回收焦电）
及 70 万吨不锈钢冷轧项目主体设备采购合同》（合同号：KG17-IRNC-L-028）2.3
条之约定，“合同设备的设计、供货范围和原产地、技术规格、性能和保证指标
按照本合同附件”。本合同涉及的冷轧设备由江苏甬金自主研发设计，设备各组
成部分由江苏甬金根据合同附件列式的具体要求对外采购，最终组装而成。
B、会计核算情况
截至 2017 年 12 月 31 日，上述销售合同涉及生产线主体设备已经完成交付
并安装验收合格，主体设备达到收入确认条件，2017 年公司共确认设备销售收
入 21,738.01 万元，同时结转成本 20,696.69 万元；2018 年附属模块完成安装、
调试，达到收入确认条件，确认销售收入 111.11 万元，结转成本 106.95 万元。
a、收入核算明细
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单位：万元
序号 设备名称 台/套 销售单价
1 1,350mm 20 辊可逆式冷轧机组 3 10,840.62
2 1,350mm 退火酸洗机组 1 9,966.95
3 1,350mm 分卷机组 1 364.80
4 1,350mm 准备机组 1 676.76
合计 6 21,849.12
b、成本核算明细
单位：万元
序号 设备名称 台/套 成本总额 设备价格 安装费 安装材料
1 1,350mm 20 辊可逆式冷轧机组 3 10,406.82 8,882.59 825.00 699.23
2 1,350mm 退火酸洗机组 1 9,409.43 8,050.97 580.00 778.47
3 1,350mm 分卷机组 1 356.23 326.92 20.00 9.31
4 1,350mm 准备机组 1 631.15 571.88 45.00 14.27
合计 6 20,803.64 17,832.36 1,470.00 1,501.28
C、定价依据及价格公允性分析
发行人对青山集团的设备销售遵循市场化定价原则，主要依据构建冷轧设备
所需的设备价格、安装费、安装材料、服务费等项目进行成本核算，同时考虑公
司自主研发知识产权的附加价值等因素综合确定交易价格。
保荐机构、会计师核查了公司与青山集团的设备销售合同、成本核算表以及
其他相关资料，并根据销售给青山集团的全套冷轧设备的具体规格参数、配件、
安装材料、调试费用等情况进行成本核算，认为公司销售给青山集团的设备定价
公允，毛利率水平合理，不存在利益输送或者虚增利润的情形。
③公司向关联方福建青拓镍业有限公司销售冷轧不锈钢切头料和废料
报告期内，子公司福建甬金冷轧不锈钢板带生产过程中产生的冷轧不锈钢切
头料和废料少量销售给福建青拓镍业有限公司回炉用于不锈钢的冶炼。公司冷轧
不锈钢切头料和废料主要依据不锈钢废料市场行情进行销售。保荐机构、会计师
核查了报告期内公司与福建青拓镍业有限公司的销售合同，认为销售价格合理、
公允。
④公司向关联方青拓上克销售冷轧不锈钢产品及提供代加工劳务
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报告期内，青拓上克处于厂房建设过程中，其向子公司福建甬金采购冷轧不
锈钢板带用于厂房建设的钢构材料和试生产。同时，鉴于青拓上克设备尚处于调
试阶段，福建甬金根据市场化定价原则为其提供部分代加工劳务。
保荐机构、会计师核查了报告期内福建甬金与青拓上克之间的销售合同和代
加工合同，认为福建甬金对青拓上克的定价原则与其他客户一致，销售定价合理、
公允。
⑤公司向关联方鼎信科技销售废料
2019 年上半年，江苏甬金与鼎信科技之间发生 1 笔不锈钢废料销售业务，
公司冷轧不锈钢废料主要依据不锈钢废料市场行情进行销售，且交易量较小，
保荐机构和会计师核查了公司与鼎信科技之间的废料销售合同认为销售价格合
理、公允。
3、关联担保
报告期内，公司及子公司无作为担保方的对外关联担保，存在公司及子公
司接受关联方担保的情形。截至报告期末，公司正在履行的关联担保情况如下：
（1）借款
担保方 被担保方 债权人 担保借款余额（元） 被担保期间
中国建设银行股份有
甬金科技 10,000,000.00 2018/11/27-2019/11/26
限公司兰溪支行
虞纪群、曹佩凤 中国建设银行股份有
甬金科技 30,000,000.00 2019/01/31-2020/01/23
宁波海协[注 1] 限公司首尔支行
中国建设银行股份有
甬金科技 19,000,000.00 2019/03/26-2020/03/25
限公司兰溪支行
中国工商银行股份有
北仑经济[注 2] 甬金科技 6,874,700.00 2019/6/28-2020/6/26
限公司兰溪支行
宁波海协、虞纪
宁波银行股份有限公
群、曹佩凤、虞 甬金科技 20,000,000.00 2018/12/05-2019/12/05
司金华分行
辰杰[注 3]
中国工商银行股份有
北仑经济[注 4] 甬金科技 20,000,000.00 2019/03/21-2020/03/13
限公司兰溪支行
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担保方 被担保方 债权人 担保借款余额（元） 被担保期间
中国工商银行股份有
甬金科技 18,000,000.00 2019/05/07-2020/04/24
限公司兰溪支行
中国邮政储蓄银行股份
虞纪群、曹佩凤 甬金科技 20,000,000.00 2019/04/10-2020/04/07
有限公司金华市分行
中国银行股份有限公
江苏甬金 50,000,000.00 2018/12/19-2019/12/04
司南通通州支行
虞纪群、曹佩凤、 中国银行股份有限公
江苏甬金 20,000,000.00 2018/12/25-2019/12/19
虞辰杰[注 5] 司南通通州支行
中国银行股份有限公
江苏甬金 45,000,000.00 2019/01/02-2019/12/27
司南通通州支行
江苏银行股份有限公
江苏甬金 30,000,000.00 2018/09/19-2019/09/16
司南通通州支行
虞纪群、曹佩凤、 江苏银行股份有限公
江苏甬金 30,000,000.00 2018/09/26-2019/9/24
虞辰杰[注 6] 司南通通州支行
江苏银行股份有限公
江苏甬金 30,000,000.00 2019/03/21-2019/09/19
司南通通州支行
虞纪群、曹佩凤 中国工商银行股份有
江苏甬金 30,000,000.00 2019/03/29-2019/09/10
[注 7] 限公司南通通州支行
虞纪群、曹佩凤、
南京银行股份有限公
虞辰杰、北仑经 江苏甬金 5,000,000.00 2018/12/24-2019/12/21
司南通分行
济、宁波海协
中国工商银行股份有
虞纪群、曹佩凤 江苏甬金 30,000,000.00 2018/08/16-2019/08/07
限公司南通通州支行
合计 - - 413,874,700.00 -
注 1：同时以本公司自有设备、房产、土地作为抵押担保。
注 2：以北仑经济房产、土地作为抵押担保，同时以本公司自有房产、土地、设备作为抵
押担保。
注 3：同时以宁波海协房产作为抵押担保。
注 4：同时以北仑经济房产、土地作为抵押担保。
注 5：同时以子公司江苏甬金房产、土地用于抵押担保。
注 6：同时以子公司江苏甬金房产、土地用于抵押担保。
注 7：同时以子公司江苏甬金出口订单项下的应收账款用于质押担保。截至 2019 年 6 月 30
日，江苏甬金出口订单项下均为预收款项。
（2）票据
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担保票据余额
担保方 被担保方 承兑人 被担保期间
（元）
虞纪群、
中国建设银行股份
曹佩凤 甬金科技 10,000,000.00 2018/10/16-2019/10/16
有限公司兰溪支行
[注 1]
虞纪群、 宁波银行股份有限
甬金科技 10,000,000.00 2019/3/26-2019/9/26
曹佩凤、 公司金华分行
虞辰杰、
宁波海协 宁波银行股份有限
甬金科技 6,000,000.00 2019/3/26-2019/9/26
[注 2] 公司金华分行
中国工商银行股份
甬金科技 10,000,000.00 2019/4/25-2019/10/24
北仑经济 有限公司兰溪支行
[注 3] 中国工商银行股份
甬金科技 10,000,000.00 2019/5/6-2019/11/6
有限公司兰溪支行
中国光大银行股份
福建甬金 100,000,000.00 2018/08/31-2019/08/31
有限公司福州分行
中国光大银行股份
虞纪群、 福建甬金 13,055,743.76 2018/09/13-2019/09/13
有限公司福州分行
曹佩凤
[注 4] 福建甬金 中国光大银行股份 66,944,256.24 2018/09/20-2019/09/20
有限公司福州分行
中国光大银行股份
福建甬金 20,000,000.00 2018/09/29-2019/09/29
有限公司福州分行
厦门银行股份有限
福建甬金 10,969,852.87 2019/01/09-2019/07/09
公司宁德分行
厦门银行股份有限
福建甬金 1,403,400.00 2019/01/16-2019/07/16
鼎信科技 公司宁德分行
[注 5] 厦门银行股份有限
福建甬金 1,320,000.00 2019/01/23-2019/07/23
公司宁德分行
厦门银行股份有限
福建甬金 50,306,747.13 2019/03/20-2020/03/20
公司宁德分行
合计 - - 310,000,000.00 -
注 1：同时以本公司自有房产、土地及设备为本公司提供抵押担保，并以本公司 3,000,000.00
元保证金作为质押保证。
注 2：宁波海协以其土地提供抵押担保。
注 3：北仑经济以其房产土地提供抵押担保，并以本公司 6,000,000.00 元保证金作为质押保
证。
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注 4：同时以本公司自有房产及土地为本公司提供抵押担保，并以本公司 70,000,000.00 元
保证金作为质押保证。
注 5：同时以本公司自有房产及土地为本公司提供抵押担保，并以本公司 19,200,000.00 元
保证金作为质押保证。
（3）融资租赁
担保合同总金额
担保方 被担保方 出租人 被担保期间
（元）
曹佩凤、虞纪 福建甬金 浙江中大元通租赁 92,600,000.00 2016/08/11-2020/02/20
群、鼎信科技 福建甬金 浙江中大元通租赁 98,200,000.00 2016/09/09-2020/03/20
曹佩凤、虞纪群 甬金科技 华融金融租赁 36,000,000.00 2017/07/28-2020/08/15
华融金融租赁金华分
曹佩凤、虞纪群 广东甬金 284,450,000.00 2019/5/28-[注]
公司
合计 - - 511,250,000.00 -
注：担保到期日为最后一期租金支付之日起三年。
4、关联方资金往来
（1）关联方资金拆借
报告期内，公司仅在 2016 年发生多次关联资金借入行为，具体情况如下表
所示：
关联方 是否
收款方 拆借金额（元） 起始日 到期日 说明
资金提供方 计息
4,436,765.49 2016/01/31 2016/02/03 否 临时资金周转
63,234.51 2016/02/01 2016/02/03 否 临时资金周转
54,300,000.00 2016/06/06 2016/11/08 是 临时资金周转
鼎信科技 福建甬金
35,000,000.00 2016/06/06 2016/11/14 是 临时资金周转
15,000,000.00 2016/06/06 2016/11/15 是 临时资金周转
50,000,000.00 2016/06/06 2016/11/18 是 临时资金周转
10,020,000.00 2016/06/06 2016/06/07 否 临时资金周转
10,000,000.00 2016/06/21 2016/06/21 否 临时资金周转
福建青拓镍 7,046,466.51 2016/06/22 2016/06/23 否 临时资金周转
福建甬金
业有限公司 5,000,000.00 2016/06/28 2016/06/28 否 临时资金周转
15,325,118.50 2016/07/12 2016/07/12 否 临时资金周转
6,543,335.69 2016/08/06 2016/08/06 否 临时资金周转
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关联方 是否
收款方 拆借金额（元） 起始日 到期日 说明
资金提供方 计息
小计 - 212,734,920.70 - - - -
2016 年，公司业务规模不断扩大，发展较为迅速，各方面投入较高，尤其
是子公司福建甬金两条共 50 万吨冷轧生产线先后建设及投产。为了保证业务的
持续发展，公司关联方鼎信科技以及福建青拓镍业有限公司等多次短期无偿借出
资金给发行人进行临时周转，以缓解公司营运资金的不足。2017 年及以后，公
司未再发生任何关联资金借入行为。
截至 2016 年末，公司与关联方发生的资金往来已全部结清，除 2016 年 6
月与鼎信科技发生的 4 笔资金借款支付利息外，其他与关联方的资金往来均未支
付利息或资金占用费。2016 年 6 月，公司与鼎信科技发生的 4 笔资金借入共计
15,430 万元，系子公司福建甬金 2015 年 10 月第一条 25 万吨冷轧生产线投产及
第二条 25 万吨冷轧生产线启动建设，周转所需资金较大，鼎信科技作为福建甬
金参股股东，同意以年利率 4.35%的成本借出资金给福建甬金使用，借款成本等
于同期银行一年期贷款基准利率，公司已于 2016 年 11 月 18 日前陆续归还上述
借款。
报告期内，公司未发生任何关联资金借出行为。
（2）资金拆入实际用途及模拟利息支出计算
公司 2016 年度关联方资金拆入的实际用途及模拟利息支出计算如下表所
示：
关联方 是否 模拟应付利息
收款方 拆借金额（元） 起始日 到期日 用途
资金提供方 计息 （元）
4,436,765.49 2016/01/31 2016/02/03 否 1,586.30 临时资金周转
63,234.51 2016/02/01 2016/02/03 否 15.07 临时资金周转
54,300,000.00 2016/06/06 2016/11/08 是 - 临时资金周转
鼎信科技 福建甬金
35,000,000.00 2016/06/06 2016/11/14 是 - 临时资金周转
15,000,000.00 2016/06/06 2016/11/15 是 - 临时资金周转
50,000,000.00 2016/06/06 2016/11/18 是 - 临时资金周转
福建青拓镍 福建甬金 10,020,000.00 2016/06/06 2016/06/07 否 1,194.16 临时资金周转
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关联方 是否 模拟应付利息
收款方 拆借金额（元） 起始日 到期日 用途
资金提供方 计息 （元）
业有限公司 10,000,000.00 2016/06/21 2016/06/21 否 - 临时资金周转
7,046,466.51 2016/06/22 2016/06/23 否 839.78 临时资金周转
5,000,000.00 2016/06/28 2016/06/28 否 - 临时资金周转
15,325,118.50 2016/07/12 2016/07/12 否 - 临时资金周转
6,543,335.69 2016/08/06 2016/08/06 否 - 临时资金周转
合计 - 3,635.32 -
注：模拟应付利息采用的参考利率为中国人民银行同期年初、年末贷款基准利率算术平均值，
即 4.35%。
（3）资金拆借所履行的内部决策程序
发行人于 2016 年年度股东大会上，对本年度发生的含资金拆借在内的关联
交易进行了确认。
2018 年 3 月 25 日，公司召开第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关
于公司近三年关联交易的议案》，对公司 2015 年至 2017 年发生的含资金拆借在
内的关联交易予以确认，独立董事针对上述事项发表了独立意见。
2018 年 4 月 10 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会，审议通过了《关
于公司近三年关联交易的议案》，对 2015 年至 2017 年发生的含资金拆借在内的
关联交易予以确认，确认该等关联交易合理、必要且价格公允，不存在通过关联
交易操纵利润的情况，亦不存在关联方向公司输送利益或利用关联关系损害公司
及股东利益的情形。
（4）报告期内未计收的利息对发行人业绩的影响
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
模拟利息支出 - - - 0.36
模拟利息收入 - - - -
模拟利息支出（净额） - - - 0.36
扣除企业所得税影响因素后
- - - 0.27
模拟利息支出（净额）
归属于母公司所有者的净利润 14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,588.10
考虑未计收的利息后归属于
14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,587.83
母公司所有者的净利润
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注：浙江甬金和江苏甬金企业所得税率按照 15%计算，福建甬金企业所得税率按 25%计算。
报告期内，发行人归属于母公司所有者的净利润分别为 24,588.10 万元、
21,705.21 万元、33,121.17 万元和 14,720.86 万元，若考虑未计算的利息收支影
响，归属于母公司所有者的净利润分别为 24,587.83 万元、21,705.21 万元、
33,121.17 万元和 14,720.86 万元，发行人仍符合《首次公开发行股票并上市管
理办法》的相关要求。
（5）报告期内资金拆借内部控制措施和执行情况
报告期内，发行人逐步建立和完善了内控体系，建立健全了“三会”制度
和《关联交易管理办法》。发行人针对关联交易和资金往来做了如下完善措施：
①公司在 2015 年 4 月召开了董事会和年度股东大会，公司重新选举了董事
会人选，引入一名外部董事和三名独立董事，选举弘盛投资总裁助理史钊先生
为公司董事，改善公司的治理结构；
②成立了审计委员会，并设立审计部和内部审计制度；按审计计划实施内
部审计，并将审计结果上报审计委员会；
③修订完善了《公司章程》，并审议通过了《关联交易管理办法》及《防范
控股股东及关联方占用公司资金管理制度》。具体内容如下：
《公司章程》
第 37 条 公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定
的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司控股股东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东应严格依法
行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担
保等方式损害公司和公司其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和公司其他股
东的利益。
第 77 条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表
的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情
况。
第 94 条 董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：
（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；
（2）不得挪用公司资金；
（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；
（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或
者以公司财产为他人提供担保。
第 115 条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行
使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
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即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事
人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审议。
《关联交易管理办法》
第五条 公司的资产属于公司所有。公司应采取有效措施防止股东及其关联方通过关联
交易违规占用或转移公司的资金、资产及其他资源。
第六条 关联交易是指公司及控股子公司与关联人发生的转移资源或义务的事项，包括
但不限于下列事项：……（三）提供财务资助。
第十八条 公司与关联方之间的关联交易应当签订书面协议，协议的签订应当遵循平等、
自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。关联交易协议在实施中需变更主要内容
的，应按原审批程序进行审批。
第十九条 公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易，应当提交董事
会审议并及时向股东披露。
第二十条 公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上，且占公司最近一期经审计
净资产绝对值 0.5%以上的关联交易，应当提交董事会审议并及时披露。公司不得直接或者
通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
第二十一条 公司与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产除外）金额在
3000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，除应当及时披
露外，还应当聘请具有从事证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行审计或者
评估，并将该交易提交股东大会审议。
本管理办法第二十七条所述与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行
审计或者评估。
第二十三条 本办法第二十条及第二十一条中的关联交易事项在提交董事会审议时，应
当以现场方式召开董事会全体会议，董事不得委托他人出席或以通讯方式参加表决。
《防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度》
第二条 本制度适用于公司控股股东、实际控制人及关联方与公司间的资金管理。公司
控股股东、实际控制人及关联方与纳入合并会计报表范围的子公司之间的资金往来，参照该
制度执行。
第三条 本制度所称资金占用包括但不限于代控股股东及关联方垫付工资、福利、保险、
广告等费用和其他支出、代控股股东及关联方偿还债务、有偿或无偿及直接或间接拆借给控
股股东及关联方资金、为控股股东及关联方承担担保责任而形成的债权、及其他在没有商品
和劳务提供情况下给控股股东及关联方使用的资金等形成的资金占用。
第四条 公司控股股东应严格依法行使出资人权利，对公司和其他股东负有诚信义务，
不得通过资金占用等方式损害公司利益和股东的合法权益。
第五条 公司应防止控股股东、实际控制人及关联方通过各种方式直接或间接占用公司
的资金和资源，公司不得以垫支工资、福利、保险、广告等期间费用及预付投资款等方式将
资金、资产和资源直接或间接地提出给控股股东及关联方使用，也不得互相代为承担成本和
其他支出。
第六条 除第四条规定外，公司还不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东
及其他关联方使用：
（一）有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用；
（二）通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款；
（三）委托控股股东及其他关联方进行投资活动；
（四）为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；
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（五）代控股股东及其他关联方偿还债务；
（六）中国证券监督管理委员会及证券交易所认定的其他方式。
第七条 公司与控股股东及关联方发生的关联交易必须严格按照证券交易所股票上市规
则和《公司章程》、《关联交易管理办法》等规定执行。
第八条 公司严格防止控股股东及关联方的非经营性资金占用的行为，并持续建立防止
控股股东非经营性资金占用的长效机制。公司董事会审计委员会及其公司审计部、财务部门
应定期检查公司本部及下属各子公司与控股股东及关联方非经营性资金往来情况，杜绝控股
股东及关联方的非经营性资金占用情况的发生。
第十条 公司董事会负责防范控股股东及关联方资金占用的管理。公司董事、监事和高
级管理人员对维护公司资金安全负有法定义务，应按照《公司法》、《公司章程》、《董事
会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等有关规定，勤勉尽职的履行自
己职责，维护公司资金和财产安全。
第十一条 公司董事长是防范控股股东及关联方占用公司资金的第一责任人，财务总监
是具体监管负责人，公司财务部是落实防范资金占用措施的职能部门，审计部是监督部门。
一旦发现有可能发生资金占用，职能部门应立即报告公司董事会秘书和财务总监。
第十二条 公司董事会按照权限和职责审议批准公司与控股股东及关联方通过采购和销
售等生产经营环节开展的关联交易事项，其资金审批和支付流程，必须严格执行关联交易协
议和资金管理有关规定。
第十三条 公司下属各子公司与公司控股股东及关联方开展采购、销售等经营性关联交
易事项时，必须签订有真实交易背景的经济合同。由于市场原因致使已签订的合同无法如期
执行的，应详细说明无法履行合同的实际情况，经合同双方协商后解除合同并作为已预付款
退回的依据。
第十四条 公司审计部作为董事会对公司进行稽核监督常设机构，按照有利于事前、事
中、事后监督的原则，负责对经营活动和内部控制执行情况的监督和检查，并对检查对象和
内容进行评价，提出改进和处理意见，确保内部控制的贯彻实施和生产经营活动的正常进行。
第十五条 公司财务部门定期对下属各公司进行检查，上报与控股股东及关联方非经营
性资金往来的审查情况，杜绝控股股东及关联方的非经营性占用资金情况的发生。
第十六条 公司发生控股股东及关联方侵占公司资产、损害公司及股东利益情形时，公
司董事会应采取有效措施要求控股股东停止侵害、赔偿损失。当控股股东及关联方拒不纠正
时，公司董事会应及时向有关主管部门报备。
第十七条 公司控股股东及关联方对公司产生资金占用行为，经公司 1/2 以上独立董事
提议并经公司董事会审议批准后，可申请对控股股东所持股份司法冻结等方法维护公司及其
他股东权益，具体偿还方式可具体分析并执行。
第十八条 公司控股股东、实际控制人违反本制度规定，利用关联关系占用公司资金，
损害公司利益并造成损失的，应当承担赔偿责任。
第十九条 公司董事、高级管理人员协助、纵容控股股东及关联方侵占公司资产时，公
司董事会视情节轻重对直接责任人给予处分和对负有重大责任的董事提议股东大会予以罢
免。
第二十一条 公司或下属各子公司与控股股东及关联方发生非经营性资金占用情况给公
司造成不良影响的，公司将对相关责任人给予行政及经济处分。
第二十二条 公司或下属各子公司违反本制度而发生的控股股东及关联方非经营性占用
资金、违规担保等现象，给投资者造成损失的，公司除对相关的责任人给予行政及经济处分
外，追究相关责任人的法律责任。
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④针对发行人与股东之间的资金往来，2015 年初，公司为规范上述行为，
在《财务管理制度》中增加了公司对外提供财务资助相关规定，并经 2015 年 3
月 16 日第三届董事会第二次会议审议通过。
《财务管理制度》
1. 对外提供财务资助的定义和类型
（1）对外财务资助的定义
对外提供财务资助，是指公司有偿或无偿对外提供资金、委托贷款等行为，但下列情况
除外：
①提供财务资助行为属于公司的主营业务活动；
②资助对象为公司合并报表范围内、持股比例超过 50%的控股子公司。
公司向与关联人共同投资形成的控股子公司提供财务资助的，参照公司对外提供财务资
助的规定执行。
（2）对外财务资助的类型
①直接有偿或无偿对外提供资金或委托贷款；
②在主营业务范围外以实物资产、无形资产等方式对外提供资助；
③为他人承担费用；
④无偿提供资产使用权或收取资产使用权的费用明显低于行业一般水平；
⑤支付预付款比例明显高于同行业一般水平；
⑥其他构成实质性财务资助的行为。
2. 对外提供财务资助的要求
（1）公司不得为其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及其关联人提
供财务资助。
（2）公司为控股子公司、参股公司提供财务资助，且该子公司、参股公司的其他少数
股东中一个或多个为公司的控股股东、实际控制人及其关联人的，该等关联股东应当按出资
比例提供同等条件的财务资助；公司为控股子公司、参股公司提供财务资助，且该子公司、
参股公司的其他股东为公司控股股东、实际控制人及其关联人以外的其他关联人的，该等控
股子公司、参股公司的其他股东原则上应当按出资比例提供同等条件的财务资助。
（3）公司对外提供财务资助，应当与被资助对象等有关方签署协议，约定被资助对象
应遵守的条件、资助金额、资助期限及违约责任等内容。财务资助款项逾期未收回的，公司
不得向同一对象继续提供财务资助或追加提供财务资助。
3. 对外财务资助的审批
（1）公司对外提供财务资助，应当经董事会审议通过。
（2）董事会审议对外提供财务资助事项时，应当经出席董事会会议的三分之二以上的
董事同意并作出决议。
公司董事会审议关联对外财务资助事项时，关联董事应当回避表决。非关联董事人数不
足三人的，公司应当将该财务资助事项提交股东大会审议。
公司独立董事和保荐机构（如有）应当对公司对外提供财务资助事项的合法合规性、对
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公司的影响以及存在的风险等发表独立意见。
（3）公司对外提供财务资助事项属于下列情形之一的，经董事会审议通过后还应当提
交股东大会审议：
①公司为关联人（不包括公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及其
关联人）提供的财务资助。关联股东在股东大会审议该事项时应当回避表决。
②连续 12 个月累计对外提供财务资助金额超过公司最近一期经审计净资产的 10%；
③被资助对象最近一期经审计的资产负债率超过 70%；
通过实施上述措施，保荐机构、会计师认为发行人已建立并完善了相关内
控制度，能较好的规范公司对外提供资金的行为。通过将审批权限提升至董事
会或股东大会，能够有效杜绝管理层擅自为他人提供资金的可能性，同时也降
低了资金发生坏账损失的风险。
公司实际控制人虞纪群及曹佩凤出具了《控股股东、实际控制人避免资金
占用承诺函》，就避免占用公司资金相关事项作出如下承诺：
“（1）本人确认，截至本承诺函出具日，本人及本人关联方不存在违规占
用公司及其子公司资金的情况，也不存在违规要求公司及其子公司对外提供担
保的情形，且今后亦不会以任何理由、任何形式占用公司及其子公司资金或违
规要求公司及其子公司对外提供担保。
（2）本人承诺，本人及本人关联方将严格遵守《中华人民共和国公司法》
及中国证监会关于上市公司法人治理的有关规定，维护公司的独立性，决不损
害公司及其他中小股东利益。”
5、通过关联方之间的转贷
根据各商业银行对企业流动资金贷款的控制要求，商业银行向企业发放贷
款一般采用受托支付的方式。企业在实际经营过程中，一般根据自身的生产需
求进行采购，采购和支付的货款批次多、频率高。在商业银行受托支付的管理
要求下，贷款发放的时间、金额等与企业实际向供应商支付货款的情况存在不
匹配的情形，因此，为了满足企业日常经营资金的需求，将贷款资金直接支付
给企业指定的第三方，第三方在收到银行贷款后再将相应的款项转回企业。
报告期内，发行人存在通过关联方进行转贷的情况，通过关联方进行转贷
的金额及占同类交易的比例如下表所示：
单位：万元
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
关联方
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
无锡日晟 - - - - 4,500.00 44.12% 5,970.00 37.88%
注：同类交易的口径为公司转贷的总金额。
报告期内，发行人通过无锡日晟转贷资金绝大部分在当天或第二天全额转回
至发行人账户，且无锡日晟无主观占用发行人资金的意图，因此，发行人未收取
资金利息。
对于报告期内存在的转贷行为，发行人已进行整改和规范，自 2017 年 5 月
起未再发生通过关联方进行转贷的情形。
6、资产转让
（1）交易内容
报告期内合并口径下，公司与关联方发生资产转让的基本情况及占公司同类
交易的比例如下表所示：
单位：万元
关联 关联交易 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
方 内容 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
鼎信 购买土地
- - - - - - - -
科技 使用权
青拓 转让土地
- - - - - - 1,021.76 100.00%
上克 回填工程
青拓
购买设备 - - 162.39 100.00% 300.00 100.00% -
上克
注：同类交易的口径分别为公司支付土地款总额、转让土地回填工程总额、购买变电站设备
总额。
（2）资产转让的必要性和商业合理性及定价依据
①公司向青拓上克转让土地回填工程
福建甬金 2015 年在厂区建设过程中，为保障厂区规划道路的顺利施工，将
道路边缘不属于公司的一侧土地进行回填，之后，此回填土地所属地块被青拓上
克以土地出让方式取得。为补偿福建甬金为此多付出的土地回填成本，2016 年 9
月，福建甬金与青拓上克签署《福建青拓上克不锈钢有限公司回填工程施工承包
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合同》，约定由青拓上克以公司回填工程账面价值为作价依据支付 11,341,510 元
（含税价）给福建甬金。
②公司向青拓上克购买设备
2017 年 11 月，福建甬金与毗邻的青拓上克签署共同投资建设 110KV 变电
站（主变容量 31.5MW，其中青拓上克 20MW，福建甬金 11.5MW）及配套输电
线路合同。该项目由双方按各自容量比例进行分配出资，福建甬金在合同签订后
先向青拓上克支付预付款 300 万元，双方在变电站建成投产并办理完决算手续后
结算双方投资额，青拓上克根据决算金额将变电站设备销售给福建甬金。
该项目已于 2018 年 3 月完工，福建甬金根据合同总金额暂估入账 462.39 万
元，其中 300 万元预付款已于 2017 年 11 月 3 日支付（未包含于当期期末应付关
联方余额中），剩余款项待办理完决算手续后再行支付。
（三）关联方应收应付款项余额
1、应收关联方款项余额
报告期各期末，应收关联方款项余额情况如下：
单位：元
项目名称 关联方 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应收账款
无锡日晟 - - 2,000,000.00 1,729,080.57
无锡新振泽 - - 1,000,000.00 966,538.60
青山集团 - - 157,442,976.57 -
小计 - 160,442,976.57 2,695,619.17
预付账款
鼎信科技 - 1,543,331.98 1,153,012.43 91,741,105.27
青山集团 30,531.00 356,884.14 - -
小计 30,531.00 1,900,216.12 1,153,012.43 91,741,105.27
其他应收款
青拓上克 - - - 11,341,510.00
小计 - - - 11,341,510.00
2、应付关联方款项余额
353
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报告期各期末，应付关联方款项余额情况如下：
单位：元
项目名称 关联方 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应付票据
鼎信科技 - - - -
江苏甬金[注 1] 9,630,000.00 - 1,200,000.00 8,000,000.00
福建甬金[注 2] - - 3,392,080.00 -
广东吉瑞 - - - -
小计 9,630,000.00 - 4,592,080.00 8,000,000.00
应付账款
鼎信科技 6,615,108.32 16,760,285.47 38,508,926.80 -
青山集团 - - - 33,364,020.03
广东吉瑞 - - - 53,447.85
福建青拓物流
1,738,141.46 990,861.91 192,952.51 611,142.40
有限公司
福建鼎信实业
- 69,930.00 72,264.95 34,230.78
有限公司
福建青拓设备
1,938.80 1,938.80 25,541.66 -
制造有限公司
青拓上克 2,525,985.21 2,836,248.34 - -
小计 10,881,173.79 20,659,264.52 38,799,685.92 34,062,841.06
预收款项
无锡日晟 1,298,530.35 59,439.48 - 546,238.90
无锡新振泽 3,821.60 - 39,228.00 -
江苏青拓 - - 34,961,270.12 28,738,915.15
广东吉瑞 - - 2,290,601.01 448,200.00
青拓集团 - - 1,131,040.00 -
青拓上克 - - 347,600.00 -
浙江久通贸易
- - - -
有限公司
青山集团 - - - -
小计 1,302,351.95 59,439.48 38,769,739.13 29,733,354.05
其他应付款
鼎信科技 - - 12,498.61 -
小计 - - 12,498.61 -
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注 1：公司因货物采购开立给子公司江苏甬金的票据，由于江苏甬金将该等票据对外背书转
让，故无法抵销。
注 2：公司因货物采购开立给子公司福建甬金的票据，由于福建甬金将该等票据对外背书转
让，故无法抵销。
五、关于规范关联交易的制度安排
公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董
事工作细则》、《关联交易管理办法》中对关联交易的回避表决制度、决策权限
及决策程序等作出了严格的规定，以保证公司关联交易的公允性，确保关联交
易行为不损害公司和全体股东的利益，具体如下：
（一）《公司章程》关于关联交易的规定
《公司章程》对关联交易决策权力和程序做出了明确规定，详细规定了关
联董事或关联股东在董事会或股东大会审议关联交易事项时的回避制度和表决
制度。
第 37 条 公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利
益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司控股股东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股
东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对
外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和公司其他股东的合法权益，不
得利用其控制地位损害公司和公司其他股东的利益。”
第 39 条 公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：……（6）对股
东、实际控制人或关联方提供的担保。
股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，该股
东、及控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的其
他股东所持表决权的半数以上通过。
第 77 条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表
决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议应当充
分披露非关联股东的表决情况。
第 103 条 董事会行使下列职权：……（8）在股东大会授权范围内，决定
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公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交
易等事项。
第 106 条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保
事项、关联交易、委托理财的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项
目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
第 115 条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对
该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半
数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事
过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东
大会审议。
第 137 条 监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，
应当承担赔偿责任。
（二）《股东大会议事规则》关于关联交易的规定
第三条 股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：……（十五）审
议公司与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免上市公
司义务的债务除外）金额在人民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计
净资产绝对值 5%以上的关联交易。
第四条 公司下列对外担保行为，董事会审议后须经股东大会审议通
过：……（五）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；……股东大会在
审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，该股东或者受该实际
控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决须经出席股东大会的其他股
东所持表决权的半数以上通过。
第五十二条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票
表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公
告应当充分披露非关联股东的表决情况。
董事会应对拟提交股东大会审议的有关事项是否构成关联交易作出判断。
审议关联交易事项时，关联股东的回避和表决程序如下：
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（一） 与股东大会审议的事项有关联关系的股东，应当在股东大会召开之
日前向公司董事会披露其关联关系并主动申请回避；
（二） 股东大会在审议有关关联交易事项时，大会主持人宣布有关联关系
的股东，并对关联股东与关联交易事项的关联关系进行解释和说明；
（三） 大会主持人宣布关联股东回避，由非关联股东对关联交易事项进行
审议、表决；
（四） 关联事项形成决议，必须由出席会议的非关联股东所持表决权的半
数以上通过；如该交易事项属本规则第五十条规定的特别决议事项，应由出席
会议的非关联股东所持表决权的三分之二以上通过。
关联股东未主动申请回避的，其他参加股东大会的股东或股东代表有权要
求关联股东回避；如其他股东或股东代表提出回避请求时，被请求回避的股东
认为自己不属于应回避范围的，应由股东大会会议主持人根据情况与现场董事、
监事及相关股东等会商讨论并作出是否回避的决定。
应予回避的关联股东可以参加审议与其有关联关系的关联交易，并可就该
关联交易是否公平、合法及产生的原因等向股东大会作出解释和说明，但该股
东无权就该事项参与表决。
（三）《董事会议事规则》关于关联交易的规定
第十七条 董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与公司已有的或
者计划中的合同、交易、安排有关联关系时（公司聘任董事个人的合同除外），
不论有关事项在一般情况下是否需要董事会批准同意，均应当尽快向董事会披露
其关联关系的性质和程度。
除非有关联关系的董事按照本条前款的要求向董事会作了披露，并且董事会
在不将其计入法定人数，该董事亦未参加表决的会议上批准了该事项，否则公司
有权撤销该合同、交易或者安排，但在对方是善意第三人的情况下除外。
第二十一条 董事会依法行使下列职权：……（八）在股东大会授权范围内，
决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联
交易等事项。
第二十五条 公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易
357
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（上市公司提供担保除外）应当由董事会审议。公司不得直接或者间接向董事、
监事、高级管理人员提供借款。
公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元人民币以上，且占公司最近一期
经审计净资产值绝对值 0.5%以上的关联交易（上市公司提供担保除外），应当由
董事会审议。
《公司章程》规定上述交易需提交股东大会审议的，董事会审议后还应提交
股东大会审议。
第四十五条 委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：（一）在审议关
联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非
关联董事的委托；……。
第五十五条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得
对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半
数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过
半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会
审议。
（四）《独立董事工作细则》关于关联交易的规定
第十七条 为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除具有国家相关法律、
法规赋予董事的职权外，还具有以下特别职权：（一）公司拟与关联人达成的总
额高于 300 万元人民币或高于公司最近经审计净资产的 5%的关联交易，应当由
独立董事认可后，提交董事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构
出具独立财务顾问报告；……。
第十九条 独立董事除履行上述职责外，还应当对下列事项向董事会或股东
大会发表独立意见：……（五）需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报
表范围内子公司提供担保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、
股票及其衍生品种投资等重大事项；……。
第二十四条 独立董事应当遵守法律、法规和《公司章程》的规定，忠实履
行职责，维护公司利益。当自身的利益与公司和股东的利益相冲突时，应当以公
司和股东的最大利益为准则，并保证：……（二）除经《公司章程》规定或者股
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东大会在知情的情况下批准，不得同公司订立合同或者进行交易；……（六）未
经股东大会作出决议，不得参与或进行关联交易；……。
（五）《关联交易管理办法》关于关联交易的规定
公司制定了《关联交易管理办法》，对关联方及关联交易的认定、关联交易
的定价原则、关联交易的提出和初步审查、关联交易的决策权限以及关联交易
信息披露等内容进行具体规定，保证公司关联交易的公允性，确保公司的关联
交易行为不损害公司和全体股东的利益。
（六）发行人的内部控制制度是否健全且被有效执行
在内部控制制度的建设上，为提高经营管理水平和风险防范能力，促进发行
人规范运作和可持续发展，发行人严格按照《公司法》、《证券法》、《企业内部控
制基本规范》等法律、法规及规范性文件的规定，并根据自身的经营目标和具体
情况制定了完善的企业内部控制制度，并随着公司业务的发展不断完善。
在内部控制的执行层面，发行人不断加大内部控制制度的执行力度，报告期
内严格按照内部控制相关制度的要求进行生产经营活动。发行人管理层认为，公
司现有内部会计控制制度基本能够适应公司管理的要求，能够对编制真实、公允
的财务报表提供合理的保证，能够对公司各项业务活动的健康运行及国家有关法
律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保证。根据《企业内部控制基本规范》
及相关规定，公司内部控制于 2019 年 6 月 30 日在所有重大方面是有效的。
天健事务所对公司的内部控制制度进行了审核，并出具了天健审〔2019〕8379
号《内部控制的鉴证报告》：“我们认为，甬金科技公司按照《企业内部控制基本
规范》及相关规定于 2019 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的内部控制。
综上，保荐机构、发行人律师认为，发行人已建立了健全的内部控制制度且
被有效执行。
六、规范关联交易的措施
（一）相关制度安排
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发行人在业务、机构、资产、人员和财务上均独立于各关联方，具有完整的
业务体系以及直接面向市场经营的能力。为了规范与关联方之间交易的公允性和
合理性，发行人在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独
立董事工作细则》、《关联交易管理办法》等相关制度中对关联交易决策权力与程
序作了详细规定。
公司今后将避免与关联方之间发生不必要的交易，对于必要的、具有商业合
理性的关联交易，公司将继续遵循公平、公正、公开的商业原则，切实履行信息
披露的有关规定，确保关联交易行为不损害公司和股东的利益。
（二）相关主体承诺
1、发行人控股股东、实际控制人及其近亲属、董事、监事和高级管理人员
出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》，作出如下承诺：
“（1）本人及本人控股、参股或实际控制的其他企业及本人的其他关联方将
尽量减少及避免与公司之间的关联交易；对于确有必要且无法避免的关联交易，
本人保证关联交易按照公平、公允和等价有偿的原则进行，依法与公司签署相关
交易协议，以与无关联关系第三方相同或相似的交易价格为基础确定关联交易价
格以确保其公允性、合理性，按照相关法律法规、规章及其他规范性文件和公司
章程的规定履行关联交易审批程序，及时履行信息披露义务，并按照约定严格履
行已签署的相关交易协议。
（2）公司董事会及/或股东大会对涉及本人及本人控股、参股或实际控制的
其他企业及其他关联方与公司发生的相关关联交易进行表决时，本人将严格按照
相关规定履行关联股东或关联董事回避表决义务。
（3）截至本承诺函出具之日，除招股意向书披露的关联交易外，本人及本
人控股、参股或实际控制的其他企业及其他关联方与公司在报告期内不存在其他
重大关联交易。
（4）本人将依照公司章程的规定平等地行使股东权利并承担股东义务，保
证不利用关联交易非法转移公司的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或使公
司承担任何不正当的义务，不利用关联交易损害公司及其他股东的利益。
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（5）本人将严格履行上述承诺，如违反上述承诺与公司进行关联交易而给
公司造成损失的，本人愿意承担赔偿责任；本承诺函自签署之日起持续有效，直
至本人不再持有公司股份/担任公司董事、监事或高级管理人员之日止。”
2、公司持股 5%以上股东弘盛投资和万丰锦源出具了《关于减少和规范关联
交易的承诺函》，作出如下承诺：
“（1）本企业/公司及本企业/公司控股、参股或实际控制的其他企业及本企
业/公司的其他关联方将尽量减少及避免与发行人之间的关联交易；对于确有必
要且无法避免的关联交易，本企业/公司保证关联交易按照公平、公允和等价有
偿的原则进行，依法与发行人签署相关交易协议，以与无关联关系第三方相同或
相似的交易价格为基础确定关联交易价格以确保其公允性、合理性，按照相关法
律法规、规章及其他规范性文件和发行人章程的规定履行关联交易审批程序，及
时履行信息披露义务，并按照约定严格履行已签署的相关交易协议。
（2）发行人董事会及/或股东大会对涉及本企业/公司及本企业/公司控股、
参股或实际控制的其他企业及其他关联方与发行人发生的相关关联交易进行表
决时，本企业/公司及本企业/公司委派的董事将严格按照相关规定履行关联股东
或关联董事回避表决义务。
（3）截至本承诺函出具之日，除招股意向书披露的关联交易外，本企业/
公司及本企业/公司控股、参股或实际控制的其他企业及其他关联方与发行人在
报告期内不存在其他重大关联交易。
（4）本企业/公司将依照发行人章程的规定平等地行使股东权利并承担股东
义务，保证不利用关联交易非法转移发行人的资金、利润、谋取其他任何不正当
利益或使发行人承担任何不正当的义务，不利用关联交易损害发行人及其他股东
的利益。
（5）本企业/公司将严格履行上述承诺，如违反上述承诺与发行人进行关联
交易而给发行人造成损失的，本企业/公司愿意承担赔偿责任；本承诺函自签署
之日起持续有效，直至本企业/公司不再持有发行人 5%以上股份之日止。”
综上，保荐机构、发行人律师认为，发行人已制定并实施了减少关联交易的
有效措施。
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七、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见
（一）报告期内关联交易制度的执行情况
发行人在设立初期，对于关联交易的审议、批准程序的制度体系尚不完
善。在筹备发行上市的过程中，发行人逐步按照相关法律、法规、规范性文件
的要求规范其业务与经营活动，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董
事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《关联交易管理办法》等规范运作制度，
对关联交易的审议批准权限及程序进行了规定。
对于经常性关联交易，发行人分别于 2015 年、2016 年、2017 年、2018 年
年度股东大会上，对未来一年即将发生的经常性关联交易进行了预计。同时，发
行人分别于 2016 年、2017 年、2018 年年度股东大会上，对本年度发生的关联交
易进行了确认。
2018 年 3 月 25 日，公司召开第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关
于公司近三年关联交易的议案》，对公司 2015 年至 2017 年发生的关联交易予以
确认，独立董事针对上述事项发表了独立意见。
2018 年 4 月 10 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会，审议通过了《关
于公司近三年关联交易的议案》，对 2015 年至 2017 年发生的关联交易予以确认，
确认该等关联交易合理、必要且价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情况，
亦不存在关联方向公司输送利益或利用关联关系损害公司及股东利益的情形。
2019 年 2 月 22 日，公司召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于
确认公司 2018 年度关联交易的议案》，对公司 2018 年度发生的关联交易予以确
认，独立董事针对上述事项发表了独立意见。
2019 年 3 月 14 日，发行人召开 2018 年年度股东大会，审议通过了《关于
确认 2018 年度关联交易的议案》，对 2018 年度的关联交易予以确认，确认该等
关联交易合理、必要且价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情况，亦不存
在关联方向公司输送利益或利用关联关系损害公司及股东利益的情形。
综上，保荐机构、发行人律师认为，发行人对报告期内的关联交易已履行了
必要、规范的决策程序。
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（二）独立董事关于关联交易的意见
独立董事对公司报告期内发生的关联交易发表以下独立意见：
“公司报告期内的关联采购系公司经综合考量多方面因素后发生的，采购
过程中均签署了完备的协议或订单，向关联方采购合理、必要且价格公允，不
存在通过关联交易操纵利润的情况；关联销售、关联资产转让等关联交易均建
立在双方友好、平等、自愿的基础上，相关协议所确定的条款是公允的、合理
的；报告期内关联方为公司提供担保及临时资金周转均系为解决公司正常经营
过程中资金需求的原因发生，不存在关联方向公司输送利益或利用关联关系损
害公司中小股东利益的情形。公司向关联方提供临时资金周转系在平等互助的
基础上发生的，关联方在短期周转使用后均及时归还，报告期末未再发生该类
临时资金周转，不存在实际控制人及其控制的企业等关联方因占用公司资金而
损害公司及股东利益的情况。”
八、保荐机构、发行人律师对关联方、关联交易的核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师履行了以下核查程序：
1、查阅并取得发行人及其子公司、各股东的工商底档资料；
2、查阅并取得发行人控股股东对外投资企业的说明及投资结构图；
3、查阅并取得发行人股东填写的调查表；
4、查阅并取得发行人董事、监事、高级管理人员的调查表；
5、通过国家企业信用信息公示系统、天眼查等方式检索了发行人及其控股
股东的工商登记信息及对外投资企业的情况；
6、通过国家企业信用信息公示系统、天眼查方式检索了发行人董事、监事、
高级管理人员对外投资及担任董事、高级管理人员的企业的情况；
7、访谈发行人的财务负责人，了解发行人的关联交易情况；
8、查阅并取得发行人的关联交易合同、关联交易凭证；
9、查阅了发行人报告期内的公司治理文件；
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10、查阅并取得天健事务所出具的《审计报告》。
（二）核查意见
1、关于关联交易完整性的核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为，发行人已依照《上市公司信息披露
管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则（2018 年修订）》等相关法律、法
规和规范性文件的规完整披露了关联方及关联交易。
2、关于关联交易必要性和合理性的核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为，发行人报告期内发生的关联交易存
在必要性和合理性。
3、关于关联交易决策程序合规性的核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为，发行人对报告期内的关联交易已履
行了必要、规范的决策程序。
4、关于减少关联交易措施的核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为，发行人已制定并实施了减少关联交
易的有效措施。
5、关于是否存在关联交易非关联化的核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为，报告期内发行人不存在关联交易非
关联化的情形。
6、关于关联交易内部控制的核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为，发行人已建立了健全的内部控制制
度且被有效执行。
7、关于关联交易公允性的核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为，结合发行人发生关联交易的原因、
金额、定价依据、占比、交易条件、价格等因素的综合对比和分析，发行人发
生的关联交易的定价是公允、合理的。
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第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况
（一）董事会成员
截至本招股意向书签署日，公司第四届董事会成员共 9 名，其中独立董事 3
名。所有董事均由股东大会选举产生，任期三年，任期届满连选可以连任，其中，
独立董事连任时间不超过六年。公司现任董事的任职情况及其任期如下：
序号 姓名 在本公司任职情况 本届任期
1 虞纪群 董事长 2018/06/15-2021/06/14
2 曹佩凤 董事 2018/06/15-2021/06/14
3 周德勇 董事、总经理 2018/06/15-2021/06/14
4 董赵勇 董事、副总经理 2018/06/15-2021/06/14
5 李庆华 董事、副总经理 2018/06/15-2021/06/14
6 史 钊 董事 2018/06/15-2021/06/14
7 冯晓东 独立董事 2018/06/15-2021/06/14
8 戴 华 独立董事 2018/06/15-2021/06/14
9 赵雷洪 独立董事 2018/06/15-2021/06/14
公司董事的简历如下：
1、虞纪群先生：1962 年 7 月出生，加拿大国籍，本科学历。1983 年 8 月至
1997 年 10 月历任宁波市北仑通用机械总厂技术科长、副厂长、厂长；1997 年
11 月至 1998 年 12 月任宁波市北仑经济建设投资有限公司总经理；1999 年 1 月
至 2019 年 9 月任北仑经济董事长；2003 年 8 月至 2009 年 6 月任甬金有限董事
长；2009 年 6 月至今任甬金科技董事长。
2、曹佩凤女士：1963 年 6 月出生，中国国籍，拥有加拿大永久居留权，大
专学历。1988 年 7 月至 2001 年 4 月任宁波市北仑通用机械总厂会计；2001 年 5
月至今任宁波海协总经理及执行董事；2003 年 8 月至 2003 年 11 月任甬金有限
监事；2003 年 11 月至 2009 年 6 月任甬金有限董事；2009 年 6 月至今任甬金科
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技董事；2019 年 9 月至今任北仑经济执行董事兼总经理。
3、周德勇先生：1979 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。2001 年 8 月至 2005 年 8 月任宁波奇亿车间课长；2005 年 9 月至 2009 年 6
月历任甬金有限副总经理、总经理；2009 年 6 月至今任甬金科技董事、总经理。
4、董赵勇先生：1972 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学
历。1994 年 8 月至 2008 年 2 月历任无锡华生技术员、生产部长、副总经理；2008
年 3 月至 2009 年 6 月任甬金有限副总经理；2009 年 6 月至 2011 年 5 月任甬金
科技监事；2011 年 5 月至今任甬金科技副总经理；2014 年 12 月至今任甬金科技
董事；2010 年 11 月至今任江苏甬金总经理；2018 年 2 月至今任广东甬金董事长。
5、李庆华先生：1966 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。1989 年 7 月至 1999 年 7 月任职于济南钢铁总厂自动化部；1999 年 7 月至
2010 年 10 月任北京冶金工程技术联合开发研究中心工程师；2010 年 10 月至今
任甬金科技总工程师；2014 年 12 月至今任甬金科技董事；2015 年 4 月至今任甬
金科技副总经理；2014 年 10 月至今任福建甬金总经理。
6、史钊先生：1968 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。1992 年 2 月至 1994 年 8 月任中国国际期货有限公司深圳分公司交易部经理；
1994 年 9 月至 1998 年 2 月自由职业；1998 年 3 月至 2012 年 12 月任国信证券投
资银行业务部副总经理；2013 年 1 月至今任深圳市国信弘盛股权投资基金管理
有限公司总裁助理；2014 年 11 月至今任甬金科技董事。
7、冯晓东先生：1966 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。1989 年 7 月至 1998 年 7 月历任张家港市金属材料总公司业务员、科长、副
总经理；1998 年 8 月至 1999 年 12 月就职于张家港市审计师事务所；2000 年 1
月至 2014 年 11 月任张家港华景会计师事务所合伙人；2014 年 12 至今任苏州方
本会计师事务所有限公司张家港华景分所项目经理；2015 年 4 月至今担任甬金
科技独立董事；2019 年 4 月至今担任苏州海陆重工股份有限公司独立董事。
8、戴华先生：1970 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1993 年从事律师工作，曾任北京市天中律师事务所、北京市金诚律师事务所、
北京市嘉源律师事务所、北京市环球律师事务所律师及京威股份（股票代码：
002662）独立董事；2007 年至今任北京市竞天公诚律师事务所合伙人、律师；
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2017 年 6 月至今任远东传动（股票代码：002406）独立董事；2017 年 3 月至 2019
年 1 月任三垒股份（股票代码：002621）独立董事；2018 年 6 月至今任北京中
电华强焊接工程技术有限公司董事；2015 年 4 月至今任甬金科技独立董事。
9、赵雷洪先生：1964 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学
历。1986 年 7 月至 1999 年 12 月任浙江师范大学教师；1999 年 12 月至 2006 年
3 月任浙江师范大学教务处副处长；2006 年 3 月至 2008 年 6 月任浙江师范大学
数理信息工程学院常务副书记、书记；2008 年 6 月至 2014 年 3 月任浙江师范大
学交通学院院长、书记；2013 年 8 月至 2014 年 3 月任浙江师范大学教务处处长；
2014 年 3 月至 2018 年 10 月任浙江师范大学本科教学部部长、处长；2018 年 10
月至今任浙江师范大学人力资源部主任；2018 年 3 月至今任甬金科技独立董事。
（二）监事会成员
截至本招股意向书签署日，公司第四届监事会成员共 3 名，其中职工代表监
事 1 名。职工代表监事由公司职工代表大会选举产生，其余监事由股东大会选举
产生，任期三年，任期届满连选可以连任。公司现任监事的任职情况及其任期如
下：
序号 姓名 在本公司任职情况 本届任期
1 单朝晖 监事会主席、总经理助理 2018/06/15-2021/06/14
2 黄卫莲 监事、总调度 2018/06/15-2021/06/14
3 施卫明 职工代表监事 2018/06/15-2021/06/14
上述各位监事的简历如下：
1、单朝晖先生：1975 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学
历。1997 年 9 月至 2007 年 3 月任职于通州再生资源公司，2008 年 2 月至 2010
年 12 月任雄邦压铸（南通）有限公司行政主任；2011 年 1 月至今任江苏甬金综
合管理部部长、总经理助理；2015 年 9 月至今任甬金科技监事会主席。
2、黄卫莲女士：1969 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专
学历。1989 年 8 月至 2004 年 7 月任职于兰溪市芥子园酒业有限公司；2004 年 8
月至今任甬金科技总调度；2010 年 9 月至今任甬金科技监事。
3、施卫明先生：1981 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学
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历。2004 年 3 月至 2005 年 9 月任兰溪市怡尔宝家纺有限公司外贸单证员；2005
年 10 月至 2006 年 7 月任兰江休闲日用品有限公司出口单证员；2006 年 8 月至
今任甬金科技外贸业务负责人；2010 年 9 月至今任甬金科技职工监事。
（三）高级管理人员
截至本招股意向书签署日，公司高级管理人员的基本情况如下表所示：
序号 姓名 在本公司任职情况 本届任期
1 周德勇 董事、总经理 2018/06/15-2021/06/14
2 董赵勇 董事、副总经理 2018/06/15-2021/06/14
3 李庆华 董事、副总经理 2018/06/15-2021/06/14
副总经理、财务总监、董事
4 申素贞 2018/06/15-2021/06/14
会秘书
5 朱惠芳 副总经理 2018/06/15-2021/06/14
6 王丽红 副总经理 2018/06/15-2021/06/14
上述各位高级管理人员的简历如下：
1、周德勇先生：详见本节“（一）董事会成员”
2、董赵勇先生：详见本节“（一）董事会成员”
3、李庆华先生：详见本节“（一）董事会成员”
4、申素贞女士：1975 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。1997 年 7 月至 2000 年 7 月任兰溪市残疾人联合会会计；2000 年 8 月至
2003 年 12 月任兰溪绿园房地产公司主办会计；2004 年 5 月至 2009 年 6 月历任
甬金科技主办会计、财务部长；2009 年 6 月至 2011 年 5 月任甬金科技监事；2011
年 5 月至今历任甬金科技财务部长、财务总监；2015 年 4 月至今任甬金科技副
总经理、董事会秘书。
5、朱惠芳女士：1972 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。1990 年 9 月至 1995 年 8 月任兰溪市金属材料有限公司出纳；1995 年 9
月至 2003 年 2 月任兰溪市二轻工业总公司出纳；2003 年 3 月至 2004 年 3 月任
甬金有限监事、人力资源部部长；2004 年 3 月至 2009 年 6 月任甬金有限董事、
人力资源部部长；2009 年 6 月至 2014 年 12 月任甬金科技董事；2009 年 6 月至
今历任甬金科技行政总监、副总经理。
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6、王丽红女士：1970 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学
历。1988 年 12 月至 2000 年 7 月任浙江华能铝业有限公司财务会计；2001 年 5
月至 2003 年 2 月任兰溪市对外经济贸易有限公司财务会计；2003 年 3 月至 2009
年 6 月历任甬金有限办公室副主任、营销部部长；2009 年 6 月至今历任甬金科
技营销部长、营销总监、副总经理。
（四）核心技术人员
公司核心技术人员简历如下：
1、 周德勇先生：详见本节“（一）董事会成员”
周德勇先生是公司学术带头人，管理和技术团队的核心，是《纽扣电池专用
不锈钢国家标准》起草人之一，曾获兰溪市职工创新成果奖一等奖、获金华市科
学技术二等奖、其研发的新产品获浙江省优秀工业新产品新技术三等奖，工作期
间成功申请“滤芯去污装置”、“清洗刷辊装置”、“钢带焊机”等多项专利。
2、李庆华先生：详见本节“（一）董事会成员”
李庆华先生曾获得 2004 年北京市科技进步三等奖，并牵头完成国内首台套
JYJ-1400 二十辊轧机机组和国内首台套 JYJ-1400 平整机机组的自主研发；牵头
完成江苏甬金主要工艺设备 YJ-1350 二十辊轧机、YJ-1350 平整机组、冷酸机组
生产线的自主研发，并成功申请一种辊箱侧向间隙消除装置、一种二十辊中间辊
推辊装置、一种二十辊轧机辊箱结构等多项专利。
3、董赵勇先生：详见本节“（一）董事会成员”
董赵勇先生长期从事金属材料技术开发、产品开发、技术改造和技术管理工
作，有近 20 年金属材料行业工作经验，精通专业理论和技术知识；曾参与
GB/T21074-2007 针管用不锈钢精密冷轧钢带标准的编制工作，是“磨砂机”、“一
种不锈钢材用衬纸收纸机”、“不锈钢带材平整机的防皱装置”等多项专利的主要
发明人。
4、吴宝玉先生：1979 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学
历，高级工程师；现作为南通市引进的外市高层次人才就职于江苏甬金，入选
2016-2020 年南通市第五期 226 高层次人才培养对象，并作为 2017 年南通市科研
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资助项目“特宽超薄不锈钢平整设备及工艺技术优化开发”项目负责人，已成功
申请多项专利。
5、贲海峰先生：1982 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士
学历，冶金工程系列金属压力加工中级工程师；工作期间申请并获授权“喷砂面
不锈钢带的生产方法”、“具有光亮表面的奥氏体不锈钢带的制作方法”等多项专
利。
6、王勇先生：1982 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
中级工程师，参与各项生产技术改造及设备改造工作，工作期间成功申请“钢带
导向压紧装置”、“操作台悬臂结构”、“一种换辊托架”、“皮带助卷器”等多项专
利。
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情
况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接
持有公司股份情况如下表所示：
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2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
姓名 职务 持股数 持股数 持股数 持股数
比例（%） 比例（%） 比例（%） 比例（%）
（股） （股） （股） （股）
虞纪群 董事长 60,180,000 34.79 60,180,000 34.79 60,180,000 34.79 60,180,000 34.79
曹佩凤 董事 48,905,789 28.27 48,905,789 28.27 48,905,789 28.27 48,905,789 28.27
董事、总经理、核心技术
周德勇 2,700,000 1.56 2,700,000 1.56 2,700,000 1.56 2,700,000 1.56
人员
董事、副总经理、核心技
董赵勇 2,200,000 1.27 2,200,000 1.27 2,200,000 1.27 2,200,000 1.27
术人员
董事、副总经理、核心技
李庆华 1,500,000 0.87 1,500,000 0.87 1,500,000 0.87 1,500,000 0.87
术人员
史钊 董事 - - - - - - - -
冯晓东 独立董事 - - - - - - - -
戴华 独立董事 - - - - - - - -
赵雷洪 独立董事 - - - - - - - -
单朝晖 监事会主席 100,000 0.06 100,000 0.06 100,000 0.06 100,000 0.06
黄卫莲 监事 465,000 0.27 465,000 0.27 465,000 0.27 465,000 0.27
施卫明 职工代表监事 - - - - - - - -
王丽红 副总经理 700,000 0.40 700,000 0.40 700,000 0.40 700,000 0.40
朱惠芳 副总经理 700,000 0.40 700,000 0.40 700,000 0.40 700,000 0.40
副总经理、财务总监、董
申素贞 700,000 0.40 700,000 0.40 700,000 0.40 700,000 0.40
事会秘书
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2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
姓名 职务 持股数 持股数 持股数 持股数
比例（%） 比例（%） 比例（%） 比例（%）
（股） （股） （股） （股）
贲海峰 核心技术人员 50,000 0.03 50,000 0.03 50,000 0.03 50,000 0.03
吴宝玉 核心技术人员 - - - - - - - -
王勇 核心技术人员 100,000 0.06 100,000 0.06 100,000 0.06 100,000 0.06
曹静芬 曹佩凤姐姐 8,080,000 4.67 8,080,000 4.67 8,080,000 4.67 8,080,000 4.67
曹万成 曹佩凤弟弟 1,680,000 0.97 1,680,000 0.97 1,680,000 0.97 1,680,000 0.97
李飙 曾任监事，朱惠芳配偶 1,200,000 0.69 1,200,000 0.69 1,200,000 0.69 1,200,000 0.69
李喆 王勇配偶 100,000 0.06 100,000 0.06 100,000 0.06 100,000 0.06
李士良 曾任独立董事 - - - - - - - -
王国军 曾任监事 465,000 0.27 465,000 0.27 465,000 0.27 465,000 0.27
葛向阳 曾任高管 - - - - - - - -
合计 129,825,789 75.04 129,825,789 75.04 129,825,789 75.04 129,825,789 75.04
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截至报告期期末，上述人员所持股份均不存在质押或冻结情况，亦不存在以
任何形式间接持股的情况。
报告期内，上述人员持股变化情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本
情况”之“三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况”相关内容。
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情
况
截至本招股意向书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员其他对外投资的具体情况如下表所示：
出资额 出资
姓名 公司职务 被投资公司 经营范围
（万元） 比例
房地产开发、项目引进、改造、实
业投资；金属、建筑材料、化工（除
虞纪群 董事长 北仑经济 1,890 90% 易燃易爆危险物品）、普通机械、家
用电器、仪器、仪表、摩托车、助
动车批发、零售。
房地产开发、项目引进、改造、实
业投资；金属、建筑材料、化工（除
北仑经济 210 10% 易燃易爆危险物品）、普通机械、家
曹佩凤 董事 用电器、仪器、仪表、摩托车、助
动车批发、零售。
普通机械、橡胶塑料制品、汽车配
宁波海协 510 51%
件的制造、加工；钣金加工
深圳市泰盛投
投资管理、投资咨询（不含限制项
史钊 董事 资管理企业 172.27 7.34%
目）
（有限合伙）
张家港市美特 热塑弹性体材料制造、销售。（依法
高分子材料有 200 20% 须经批准的项目，经相关部门批准
限公司 后方可开展经营活动）
生物制品研发;化工产品、酶制剂购
冯晓东 独立董事
苏州东和盛昌 销;货物或技术进出口(国家禁止或
生物科技有限 81 13.5% 涉及行政审批的货物和技术进出口
公司 除外)。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动)
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出资额 出资
姓名 公司职务 被投资公司 经营范围
（万元） 比例
验资、审计查证、资产评估、代理
记帐、税务代理、企业解散及破产
张家港华景会 清算审计、经济案件财务鉴定、编
计师事务所 6 12% 审基建工程预决算、会计咨询服务
（有限公司） 及其他受托审计业务。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
上述人员的对外投资与本公司均不存在利益冲突。
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
2018 年度，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司及
子公司领取薪酬的情况如下表所示：
姓名 职务 2018 年度税前薪酬（万元）
虞纪群 董事长 40.65
曹佩凤 董事 -
周德勇 董事、总经理、核心技术人员 40.65
董赵勇 董事、副总经理、核心技术人员 40.38
李庆华 董事、副总经理、核心技术人员 40.60
史钊 董事 -
冯晓东 独立董事 6.00
戴华 独立董事 6.00
赵雷洪 独立董事 -
单朝晖 监事会主席 13.80
黄卫莲 监事 12.80
施卫明 职工代表监事 7.60
申素贞 副总经理、财务总监、董事会秘书 25.40
王丽红 副总经理 25.40
朱惠芳 副总经理 25.40
贲海峰 核心技术人员 15.46
吴宝玉 核心技术人员 15.13
王勇 核心技术人员 17.00
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除上述收入外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未在公司享
受其他待遇或退休金计划等。
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
截至本招股意向书签署日，除在本公司（含全资子公司及控股子公司）任职
外，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在其他单位兼职情况如
下表所示：
所兼职单位与
姓名 本公司职务 兼职单位 兼职职务
本公司关系
虞纪群 董事长 越商银行 董事[注] 关联公司
执行董事兼
北仑经济 关联公司
总经理
曹佩凤 董事
执行董事、
宁波海协 关联公司
总经理
深圳市国信弘盛股权投资基金管理 股东弘盛投资
总裁助理
有限公司 之基金管理人
史钊 董事
深圳市泰盛投资管理企业（有限合 股东弘盛投资
合伙人
伙） 之普通合伙人
苏州东和盛昌生物科技有限公司 监事 -
苏州市贝地龙新型材料有限公司 监事 -
苏州方本会计师事务所有限公司
项目经理 -
张家港华景分所
冯晓东 独立董事 江苏保丽洁环境科技股份有限公
监事 -
司
张家港华景会计师事务所（有限公
董事 关联公司
司）
苏州海陆重工股份有限公司 独立董事 关联公司
许昌远东传动轴股份有限公司 独立董事 关联公司
北京市竞天公诚律师事务所 合伙人 关联公司
戴华 独立董事
北京中电华强焊接工程技术有限公
董事 关联公司
司
赵雷洪 独立董事 浙江师范大学 教授 -
注：2017 年 6 月，经越商银行股东大会决议，同意虞纪群辞去越商银行董事。截至本招股
意向书签署日，上述事项工商变更尚未办妥。
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员不存在其他
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对外兼职情况。
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关
系
公司董事虞纪群与曹佩凤系夫妻关系。除此之外，公司董事、监事、高级管
理人员、核心技术人员相互之间不存在亲属关系。
七、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员签订的协议及其作
出的重要承诺
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议
在公司专职工作的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均与本公司签
订了《劳动合同》，核心技术人员还签订《保密、知识产权保护及竞业禁止协议》。
截至本招股意向书签署日，上述《劳动合同》和《保密、知识产权保护及竞业禁
止协议》均得到了有效的执行，不存在纠纷及潜在纠纷。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的重要承诺
1、股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份流通限制和自愿锁定的承
诺”。
2、其他承诺
详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“十二、发行人主要股东
以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺”。
八、董事、监事及高级管理人员的任职资格情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事及高级管理人员的提名和选聘均
履行了相关的法律程序，公司董事、监事及高级管理人员的任职资格均符合《公
司法》等法律、法规、规章、规范性文件和发行人章程的规定。
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九、董事、监事及高级管理人员的变动情况
（一）董事变化情况及其对公司的影响
报告期内，公司董事变动情况如下表所示：
时间 董事
虞纪群、曹佩凤、周德勇、董赵勇、李庆华、史钊、李士良、
2016/01/01-2018/03/17
冯晓东、戴华
虞纪群、曹佩凤、周德勇、董赵勇、李庆华、史钊、赵雷洪、
2018/03/18-2018/06/14
冯晓东、戴华
虞纪群、曹佩凤、周德勇、董赵勇、李庆华、史钊、赵雷洪、
2018/06/15-2021/06/14
冯晓东、戴华
2015 年 4 月 24 日，公司召开 2014 年年度股东大会，虞纪群、曹佩凤、周
德勇、董赵勇、李庆华、史钊经选举连任第三届董事会董事职务，李士良、冯
晓东、戴华经选举担任公司独立董事。第三届董事会第一次会议选举虞纪群连
任公司董事长。
2018 年 3 月 18 日，公司召开 2018 年第二次临时股东大会，选举赵雷洪为
公司第三届董事会独立董事。
2018 年 6 月 15 日，公司召开 2017 年年度股东大会，虞纪群、曹佩凤、周
德勇、董赵勇、李庆华、史钊经选举连任第四届董事会董事职务，赵雷洪、冯
晓东、戴华经选举担任公司独立董事。第四届董事会第一次会议选举虞纪群连
任公司董事长。
（二）监事
报告期内，公司的监事未发生变动。
（三）高级管理人员
报告期内，公司高级管理人员变动情况如下表所示：
时间 高级管理人员
2016/01/01-2016/01/03 周德勇、董赵勇、李庆华、葛向阳、王丽红、朱惠芳、申素贞
2016/01/04-2018/06/14 周德勇、董赵勇、李庆华、王丽红、朱惠芳、申素贞
2018/06/15-2021/06/14 周德勇、董赵勇、李庆华、王丽红、朱惠芳、申素贞
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2015 年 4 月 24 日，发行人召开第三届董事会第一次会议，聘任周德勇为公
司总经理，聘任董赵勇、李庆华、葛向阳、王丽红、朱惠芳、申素贞为公司副总
经理，聘任申素贞为公司财务总监兼董事会秘书。
2016 年 1 月 4 日，发行人召开第三届董事会第六次会议，免除葛向阳副总
经理职务。
2018 年 6 月 15 日，发行人召开第四届董事会第一次会议，续聘周德勇为公
司总经理，续聘董赵勇、李庆华、王丽红、朱惠芳、申素贞为公司副总经理，续
聘申素贞为公司财务总监兼董事会秘书。
综上所述，报告期内，公司的董事、高级管理人员团队保持了延续、稳定，
离职的内部董事、高级管理人员占比较低，且未对公司运营的持续和稳定性构成
不利影响，公司的董事、高级管理人员未发生重大变化。
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第九节 公司治理
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律、法规及规
范性文件的规定，公司制定并不断完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事
会秘书工作细则》、《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》等一系列
公司治理制度。按照上市公司的规范性要求，公司董事会下设战略委员会、审
计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，并制定了各专门
委员会相关的工作规则，为董事会重大决策提供建议，有效保证了董事会议事
和决策的合法、科学、高效。
在公司运行期间，股东大会、董事会、监事会、经理层等相关机构和人
员，均按照《公司法》、《公司章程》和公司其他规章制度，各尽其责、协调
制衡，有效地保证了公司治理的规范运作。公司不存在董事会、经理层等违反
《公司法》、《公司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建
立健全及运行情况
（一）股东大会建立健全及运行情况
1、股东的权利与义务
公司股东享有《公司法》及《公司章程（草案）》规定的股东权利，同时承
担《公司法》及《公司章程（草案）》规定的义务。
公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形
式的利益分配；（2）依法及依据本章程请求、召集、主持、参加或者委派股东
代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提
出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押
其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议
记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者
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清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作
出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行
政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。
公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所
认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；
（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立
地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或
者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立
地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债
务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。
2、股东大会的职权
股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：（1）决定公司经营方针
和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬
事项；（3）选举和更换非由职工代表担任的监事，决定有关监事的报酬事项；
（4）审议批准董事会的报告；（5）审议批准监事会的报告；（6）审议批准公
司的年度财务预算方案、决算方案；（7）审议批准公司的利润分配方案和弥补
亏损方案；（8）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（9）对发行公司债券
作出决议；（10）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（11）修改本章程；（12）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（13）审
议批准本章程第四十一条规定的担保事项；（14）审议公司在一年内单次或累计
购买、出售重大资产（不包括购买原材料、燃料和动力，以及出售产品、商品等
与日常经营相关的资产购买或者出售行为，但资产置换中涉及到的此类资产购
买或者出售行为，仍包括在内）超过最近一期经审计总资产 30%的事项；（15）
审议公司与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免上市公
司义务的债务除外）金额在人民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净
资产绝对值 5%以上的关联交易；（16）审议批准变更募集资金用途事项；（17）
对公司董事会设立战略、审计、提名、薪酬与考核委员会作出决议；（18）选
举、更换独立董事、决定独立董事津贴；（19）审议独立董事的议案；（20）审
议公司监事会提出的议案；（21）审议股权激励计划；（22）审议法律、行政法
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规、部门规章、证券交易所规则和本章程规定应当由股东大会决定的其他事
项。上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为
行使。
3、股东大会的议事规则
（1）股东大会召集
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一
次，应于上一个会计年度结束后的六个月内举行。
（2）股东大会的提案与通知
公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合计持有公司 3%以上股
份的股东，有权向公司提出提案。
召集人应在年度股东大会召开二十日前以公告方式通知各股东，临时股东
大会应于会议召开十五日前以公告方式通知各股东。在计算起始期限时，不应
当包括会议召开当日。
（3）股东大会决议
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由
出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过。股东
大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权
的三分之二以上通过。
股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据公司章程的规定或者股东大
会的决议，可以实行累积投票制。前款所称累积投票制是指股东大会选举董事
或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有
的表决权可以集中使用。董事会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本
情况。股东大会以累积投票方式选举董事、监事的：○董事、独立董事和监事
分别选举；○与会股东所持每一股份的表决权拥有与应选董、监事人数相等的
投票权；○股东可以将所持股份的全部投票权集中投给一名董、监事候选人，
也可以分散投给数位董、监事候选人；○4 参加股东大会的股东所代表的有表决
权的股份总数与应选董、监事人数的乘积为有效投票数总数。
4、股东大会运行情况
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自股份公司设立以来，股东大会运行良好，通过召开股东大会选举公司董
事会和监事会成员，审议公司重大事项，确保公司股东的利益。
发行人自报告期初至本招股意向书签署日，共召开 11 次股东大会，历次股
东大会的会议通知、提案、出席、议事、表决方式均符合《公司法》和《公司章
程》的规定，股东大会履行了《公司法》和《公司章程》所赋予的权利和义务。
（二）董事会建立健全及运行情况
公司制定了《董事会议事规则》，董事会规范运行。公司董事严格按照《公
司章程》和《董事会议事规则》的规定行使自己的权利。
1、董事会的构成
公司设董事会，对股东大会负责，董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3
名，设董事长 1 人。董事任期三年，董事任期届满，可连选连任。独立董事每
届任期与公司其他董事任期相同，任期届满可连选连任，但是连任时间不得超
过六年。
2、董事会的职权
《公司章程（草案）》规定，董事会行使下列职权：（1）负责召集股东大会，
并向大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投
资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润
分配方案和弥补亏损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或
其他证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、
解散及变更公司形式的方案；（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、
收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（9）
决定公司内部管理机构的设置；（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；
根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，
并决定其报酬事项和奖惩事项；（11）制订公司的基本管理制度；（12）制订本
章程的修改方案；（13）管理公司信息披露事项；（14）向股东大会提请聘请或
更换为公司审计的会计师事务所；（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经
理的工作；（16）向股东大会提请选举和更换公司董事和独立董事；（17）按照
股东大会的决议，设立董事会专门委员会，并确定其组成人员；（18）法律、法
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规或本章程规定，以及股东大会授予的其他职权。超过股东大会授权范围的事
项，应当提交股东大会审议。
3、董事会的议事规则
（1）董事会的召集
董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年至少召开两次会议（且每
年应当至少在上下两个半年度各召开一次定期会议）。董事会会议由董事长召集
和主持。董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一
名董事履行职务。
（2）董事会提案
公司董事会下属的各专门委员会、各董事、公司监事会、总经理可向董事
会提交议案。议案应预先提交董事会秘书，由董事会秘书汇集分类整理后交董
事长审阅，由董事长决定是否列入议程。原则上提交的议案都应列入议程，对
未列入议程的议案，董事长应以书面方式向提案人说明理由，不得压而不议。
压而不议又不说明理由的，提案人可以向监事会反映。
有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议：①代表十分之一以上表决
权的股东提议时；②三分之一以上董事联名提议时；③监事会提议时；④董事
长认为必要时；⑤二分之一以上独立董事提议时；⑥总经理提议时；⑦证券监
管部门要求召开时；⑧本公司《公司章程》规定的其他情形。
（3）董事会决议
董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。每一董事享有一票表决
权。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议
行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关
联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通
过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审
议。
对于董事会权限范围内的担保事项，除应当经全体董事的过半数通过外，
还应当经出席董事会会议的三分之二以上董事同意。
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4、董事会运作情况
发行人自报告期初至本招股意向书签署日，公司董事会共召开了 19 次会
议，历次董事会的通知方式、召开方式、表决方式符合《公司法》、《公司章程》
的规定，会议记录完整规范。董事会成员依法忠实履行了《公司法》、《公司章
程》所赋予的权利和义务。
（三）监事会建立健全及运行情况
公司制定了《监事会议事规则》，监事会规范运行。公司监事严格按照《公
司章程》和《监事会议事规则》的规定行使自己的权利。
1、监事会的构成
公司设监事会。监事会由三名监事组成，监事会设主席一人。监事会主席
由全体监事过半数选举产生。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工
代表，其中职工代表的比例不低于三分之一。监事会中的职工代表由公司职工
通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。监事的任期每届为
三年。监事任期届满，连选可以连任。
2、监事会的职权
监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并
提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司
职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董
事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公
司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，
在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东
大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照《公司法》第一百五十一条的规定，
对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；
必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由
公司承担；（9）列席董事会会议；（10）本章程规定或股东大会授予的其他职权。
3、监事会的议事规则
（1）监事会的召开
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监事会会议分为定期监事会会议和临时监事会会议，监事会定期会议每六
个月召开一次会议。监事会会议应由二分之一以上的监事出席方可举行。出现
下列情况之一的，监事会应当在有关情形发生之日起十日内召开临时监事会会
议：①任何监事提议召开时；②股东大会、董事会会议通过了违反法律、法
规、规章、监管部门的各种规定和要求、公司章程、公司股东大会决议和其他
有关规定的决议时；③董事和高级管理人员的不当行为可能给公司造成重大损
害或者在市场中造成恶劣影响时；④公司、董事、监事、高级管理人员被股东
提起诉讼时；⑤公司、董事、监事、高级管理人员受到证券监管部门处罚或者
被上海证券交易所公开谴责时；⑥证券监管部门要求召开时；⑦公司章程规定
的其他情形。
（2）监事会的议事和决议
每一监事有一票表决权。监事会的表决方式为：采取记名投票表决、举手
表决或本章程规定的其他形式。监事会作出的决议，必须经全体监事的过半数
通过。监事会会议审议议案，所有与会监事须发表同意、反对或弃权的意见。
与会监事应当从上述意向中选择其一，未做选择或者同时选择两个以上意向
的，会议主持人应当要求该监事重新选择，拒不选择的，视为弃权；中途离开
会场不回而未做选择的，视为弃权。当提案与某监事有关联关系时，该监事应
当回避，且不得参与表决。
4、监事会的规范运作情况
发行人自报告期初至本招股意向书签署日，公司监事会共召开了 11 次会
议，历次监事会的通知方式、召开方式、表决方式符合《公司法》、《公司章程》
的规定，会议记录完整规范。监事会成员依法忠实履行了《公司法》、《公司章
程》所赋予的权利和义务。
（四）独立董事制度建立健全及运行情况
1、独立董事的构成
为进一步完善法人治理结构，强化对内部董事及经理层的约束和监督机
制，保护中小股东及债权人的利益，促进公司的规范运作，根据《关于在上市公
司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司治理准则》及国家有关法律、法
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规和《公司章程（草案）》的有关规定，公司建立了独立董事制度，并制定了《独
立董事工作制度》。公司董事会成员中设有 3 名独立董事，占董事会全体成员的
三分之一。
2、独立董事的职权
为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除具有国家相关法律、法规赋予
董事的职权外，还具有以下特别职权：（1）公司拟与关联人达成的总额高于 300
万元人民币或高于公司最近经审计净资产的 5％的关联交易，应当由独立董事
认可后，提交董事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独
立财务顾问报告；（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事会
提请召开临时股东大会；（4）提议召开董事会会议；（5）独立聘请外部审计机
构和咨询机构；（6）在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的 1/2 以上同意。如上述提议
未被采纳或相关职权不能正常行使，公司应将有关情况向股东披露。
3、独立董事履行职责情况
公司独立董事数量、人员构成、任职条件、选举更换程序等，符合《公司章
程》及中国证监会有关规定；独立董事按照公司章程尽职履行职责，在充分了解
有关材料的情况下，对董事会的各项决策能独立发表意见；按照《独立董事工作
制度》的有关规定出席董事会，无连续三次未亲自出席董事会的情况发生；对公
司关联交易发表独立意见。
（五）董事会秘书制度的建立健全情况
1、董事会秘书的构成
为保证公司规范运作，明确董事会秘书的职责和权限，根据《公司法》、《证
券法》等相关法律法规及公司章程的规定，公司制定《董事会秘书工作细则》。
董事会秘书由董事长提名，经董事会聘任或者解聘。
2、董事会秘书的职责
董事会秘书履行如下职责：（1）负责公司信息对外公布，协调公司信息披
露事务，组织制定公司信息披露事务管理制度，督促公司和相关信息披露义务
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人遵守信息披露相关规定； （2）负责投资者关系管理，协调公司与证券监管
机构、投资者、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通；（3）组织筹备董事会
会议和股东大会会议，参加股东大会会议、董事会会议、监事会会议及高级管
理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字；（4）负责公司信息披露的
保密工作，在未公开重大信息出现泄露时，及时向证券交易所报告并办理公告；
（5）关注媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时回复证券交易所所有
问询；（6）组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规、本规则及相关
规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务；（7）知悉公
司董事、监事和高级管理人员违反法律、行政法规、部门规章、其他规范性文
件、本规则、本所其他规定和公司章程时，或者公司作出或可能作出违反相关
规定的决策时，应当提醒相关人员，并立即向本所报告；（8）负责公司股权管
理事务，保管公司董事、监事、高级管理人员、控股股东及其董事、监事、高
级管理人员持有本公司股份的资料，并负责披露公司董事、监事、高级管理人
员持股变动情况；（9）协助董事会加强公司治理建设，建立健全内部控制制度，
避免同业竞争，减少并规范关联交易；（10）协助公司董事会制定公司资本市场
发展战略，协助筹划或者实施公司资本市场再融资或者并购重组事务；（11）《公
司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他职责。
3、董事会秘书履行职责情况
公司董事会秘书按照《公司章程》的有关规定开展工作，出席了公司历次董
事会、股东大会；并按照有关规定作好会议记录；历次董事会、股东大会召开
前，董事会秘书均按照《董事会秘书工作细则》的有关规定为独立董事及其他董
事提供会议材料、会议通知等相关文件，较好地履行了相关职责。
二、专门委员会的设置情况
公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会及战略委员
会四个专门委员会，并审议通过了各专门委员会相应的工作制度。
（一）审计委员会
审计委员会由三人组成，其中独立董事占二分之一以上，至少有一名独立
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董事是会计专业人士。委员会是董事会设立的常设监督机构，向董事会负责并
报告工作，在董事会领导下负责审核公司的财务信息及其披露、审查内部控制
制度等。
审计委员会的职责如下：（1）监督及评估外部审计机构工作；（2）指导内
部审计工作；（3）审阅公司的财务报告并对其发表意见；（4）评估内部控制的
有效性；（5）协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计机构的沟通；
（6）公司董事会授权的其他事宜及相关法律法规中涉及的其他事项。
（二）薪酬与考核委员会
薪酬与考核委员会由三人组成，其中独立董事占二分之一以上。委员候选
人由董事长、二分之一的独立董事、三分之一的董事提名，由董事会全体董事
过半数选举产生。设委员会主任一人，委员会主任由独立董事担任，由委员会
全体委员过半数产生。委员会是董事会设立的常设议事机构，在董事会领导下
开展工作，向董事会负责并报告工作，研究、草拟董事和高级管理人员考核的
标准，为董事会提供公司董事、高级管理人员的薪酬政策和方案。
薪酬与考核委员会的职责如下：（1）制定董事及高级管理人员薪酬计划或
方案，包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要
制度和方案等；（2）组织评价公司董事及高级管理人员的职责履行情况和绩效
考评；（3）董事会授权的其他事宜。
（三）提名委员会
提名委员会由三名董事组成，其中独立董事占二分之一以上。提名委员会
是董事会设立的常设议事机构，在董事会领导下开展工作，向董事会负责并报
告工作，对公司董事和高级管理人员的人选、选择标准和程序进行研究并提出
建议。
提名委员会的主要职责权限如下：（1）研究董事、总经理的选择标准和程
序并提出建议；（2）广泛搜寻合格的董事候选人和高级管理人员的人选；（3）
对董事候选人和高级管理人员人选进行审查并提出建议；（4）董事会授权的其
他事宜。
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（四）战略委员会
委员会人数为三人。委员候选人由董事长、二分之一的独立董事、三分之
一的董事提名，由董事会全体董事过半数选举产生。设委员会主任一人，由委
员会全体委员过半数产生。委员会是董事会设立的常设议事机构，在董事会领
导下开展工作，向董事会负责并报告工作，对公司长期发展战略和重大投资决
策进行研究并提出建议。
委员会的职责是：（1）组织开展公司重大战略问题的研究，就投资战略、
发展战略、营销战略等问题为董事会决策提供意见；（2）组织协调编制公司中
长期发展总体规划方案，提交董事会研究决策；（3）调查和分析有关重大战略
问题的执行情况，向董事会提交改进和调整的建议；（4）对公司的职能部门拟
定的年度投资计划，在董事会审议前先行研究论证，为董事会正式审议提供参
考意见；（5）完成董事会交办的其他工作。
三、报告期内发行人违法违规情况
报告期内，公司及各子公司不存在因违反工商、税收、土地、环保、海关
以及其他法律、行政法规受到行政处罚且情节严重的情形。
四、报告期内资金占用及对外担保情况
（一）报告期内公司资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业非
经营性占用情况
参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易情况”
之“（二）偶发性关联交易”之“4、关联方资金往来”相关内容。
（二）报告期内为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业对外担保情
况
报告期内，发行人不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业对
外担保情况。
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五、公司管理层对内部控制制度自我评估意见
公司管理层认为，公司现有内部会计控制制度基本能够适应公司管理的要
求，能够对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证，能够对公司各项业务
活动的健康运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保
证。根据《企业内部控制基本规范》及相关规定，公司内部控制于 2019 年 6 月
30 日在所有重大方面是有效的。
六、会计师对公司内部控制的鉴证意见
天健事务所对公司的内部控制制度进行了审核，并出具了天健审〔2019〕
8379 号《内部控制的鉴证报告》：“我们认为，甬金科技公司按照《企业内部控
制基本规范》及相关规定于 2019 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的内
部控制。”
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第十节 财务会计信息
本节披露或引用的财务会计信息，非经特别说明，均引自公司经天健事务
所审计的财务报告“天健审〔2019〕8378 号”。本节的财务会计数据及有关的
分析说明反映了本公司 2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月经审计的会
计报表及附注的主要内容，本公司提醒投资者关注本招股意向书所附财务报告
和审计报告全文，以获取更详尽的财务资料。
一、财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
资产
货币资金 427,305,114.41 323,817,658.46 230,601,287.98 156,590,947.63
交易性金融资产 58,635.09 - - -
以公允价值计量且
其变动计入当期损 - 41,115.86 - -
益的金融资产
应收票据 6,941,847.33 24,488,387.67 13,492,172.31 40,419,210.21
应收账款 94,017,350.24 109,667,072.18 277,751,753.13 123,825,567.19
预付款项 43,436,315.53 16,516,027.12 20,714,087.93 174,730,022.34
其他应收款 45,901,470.30 43,916,156.42 91,916,475.54 101,532,601.89
存货 493,160,677.19 451,413,118.25 555,475,906.49 492,673,450.59
其他流动资产 14,188,827.92 297,891.05 21,645,175.43 12,184,068.71
流动资产合计 1,125,010,238.01 970,157,427.01 1,211,596,858.81 1,101,955,868.56
可供出售金融资产 - 8,500,000.00 8,500,000.00 8,500,000.00
其他非流动金融资
8,500,000.00 - - -
产
固定资产 1,698,535,490.14 1,752,521,856.57 1,823,174,622.43 1,891,272,573.51
391
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项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
在建工程 187,577,644.32 62,712,554.11 45,580,401.88 50,291,512.06
无形资产 184,802,336.43 186,628,530.27 145,219,959.70 139,995,325.15
长期待摊费用 26,075,318.31 - - -
递延所得税资产 1,036,898.95 1,147,094.51 2,674,397.39 2,269,896.21
其他非流动资产 33,344,964.43 35,465,527.86 55,595,923.46 55,533,928.94
非流动资产合计 2,139,872,652.58 2,046,975,563.32 2,080,745,304.86 2,147,863,235.87
资产总计 3,264,882,890.59 3,017,132,990.33 3,292,342,163.67 3,249,819,104.43
负债和所有者权益
短期借款 469,874,700.00 411,500,000.00 629,000,000.00 633,250,000.00
以公允价值计量且
其变动计入当期损 - - - 5,252,332.39
益的金融负债
应付票据 316,951,391.21 210,000,000.00 113,592,080.00 165,060,000.00
应付账款 161,238,790.74 156,446,699.06 340,037,655.40 288,790,601.77
预收款项 177,286,728.95 278,136,160.21 305,890,221.07 380,736,357.60
应付职工薪酬 11,422,653.42 17,650,641.45 13,430,628.69 15,498,243.13
应交税费 36,686,064.70 67,712,511.64 55,290,768.99 38,955,883.18
其他应付款 11,690,317.09 1,587,709.92 12,317,034.13 2,216,672.92
一年内到期的非流
60,364,629.46 83,264,739.78 206,345,541.25 223,003,855.32
动负债
流动负债合计 1,245,515,275.57 1,226,298,462.06 1,675,903,929.53 1,752,763,946.31
长期借款 49,700,000.00 - - 30,000,000.00
长期应付款 46,799,147.59 36,391,414.85 182,310,088.77 314,464,836.79
递延收益 104,688,284.67 73,324,318.75 59,730,345.99 37,406,424.09
递延所得税负债 1,503,045.41 1,521,948.91 1,558,844.28 1,601,907.03
非流动负债合计 202,690,477.67 111,237,682.51 243,599,279.04 383,473,167.91
负债合计 1,448,205,753.24 1,337,536,144.57 1,919,503,208.57 2,136,237,114.22
股东权益
股本 173,000,000.00 173,000,000.00 173,000,000.00 173,000,000.00
资本公积 209,624,075.12 209,624,075.12 209,624,075.12 209,624,075.12
减：库存股 - - - -
其他综合收益 368,700.18 90,731.33 -44,852.06 -
专项储备 - - - -
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项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
盈余公积 72,056,949.17 72,056,949.17 47,856,960.27 36,995,588.07
未分配利润 1,081,194,959.25 985,886,365.88 713,474,641.89 507,283,909.68
归属于母公司股东
1,536,244,683.72 1,440,658,121.50 1,143,910,825.22 926,903,572.87
权益合计
少数股东权益 280,432,453.63 238,938,724.26 228,928,129.88 186,678,417.34
股东权益合计 1,816,677,137.35 1,679,596,845.76 1,372,838,955.10 1,113,581,990.21
负债和股东权益合
3,264,882,890.59 3,017,132,990.33 3,292,342,163.67 3,249,819,104.43
计
2、合并利润表
单位：元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业总收入 7,136,178,243.26 15,650,308,855.53 12,166,152,547.80 8,142,774,649.59
其中：营业收入 7,136,178,243.26 15,650,308,855.53 12,166,152,547.80 8,142,774,649.59
二、营业总成本
其中：营业成本 6,734,163,073.62 14,712,627,881.54 11,433,494,677.19 7,446,715,951.00
税金及附加 13,444,138.01 29,677,123.27 21,500,842.69 12,174,207.16
销售费用 55,237,889.14 114,996,042.30 90,736,163.78 73,299,111.69
管理费用 21,018,579.69 45,533,439.45 35,627,094.20 40,043,647.57
研发费用 102,823,673.67 219,412,202.50 160,001,650.19 152,288,283.91
财务费用 13,292,679.36 58,365,455.54 68,802,584.58 71,215,796.69
资产减值损失 - -4,523,373.22 7,080,293.47 3,871,945.18
加：其他收益 9,465,730.00 16,897,116.38 5,766,154.70 -
投资收益 955,660.48 -2,259,170.88 -3,088,919.94 1,458,939.72
其中：对联营企业和合
- - - -
营企业的投资收益
公允价值变动收益 58,635.09 41,115.86 5,252,332.39 -5,542,752.39
信用减值损失 433,846.64 - - -
资产处置收益（损失以
-42,440.03 48,589.18 -11,739.31 -564,559.19
“-”号填列）
三、营业利润 207,069,641.95 488,947,734.69 356,827,069.54 338,517,334.53
加：营业外收入 3,079,613.10 788,466.19 1,127,423.45 11,776,804.22
减：营业外支出 627,896.90 493,229.45 10,979.70 2,211,096.69
四、利润总额 209,521,358.15 489,242,971.43 357,943,513.29 348,083,042.06
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
减：所得税费用 38,129,933.65 101,770,664.16 83,641,696.34 66,270,628.96
五、净利润 171,391,424.50 387,472,307.27 274,301,816.95 281,812,413.10
归属于母公司股东的
147,208,593.37 331,211,712.89 217,052,104.41 245,880,966.44
净利润
少数股东损益 24,182,831.13 56,260,594.38 57,249,712.54 35,931,446.66
六、其他综合收益的税
369,111.84 135,583.39 -44,852.06 -
后净额
归属于母公司所有者
的其他综合收益的税 277,968.85 135,583.39 -44,852.06 -
后净额
归属于少数股东的其
他综合收益的税后净 91,142.99 - - -
额
七、综合收益总额 171,760,536.34 387,607,890.66 274,256,964.89 281,812,413.10
归属于母公司所有者
147,486,562.22 331,347,296.28 217,007,252.35 245,880,966.44
的综合收益总额
归属于少数股东的综
24,273,974.12 56,260,594.38 57,249,712.54 35,931,446.66
合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.85 1.91 1.25 1.42
（二）稀释每股收益 0.85 1.91 1.25 1.42
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供劳务
7,864,388,801.67 17,878,675,318.15 13,636,890,319.72 9,438,285,567.66
收到的现金
收到的税费返还 1,520,223.19 1,558,985.43 3,702,988.14 245,227.50
收到其他与经营活动
131,236,927.21 76,324,961.49 90,093,501.71 70,826,925.48
有关的现金
经营活动现金流入小
7,997,145,952.07 17,956,559,265.07 13,730,686,809.57 9,509,357,720.64
计
购买商品、接受劳务
7,439,379,437.45 16,561,603,953.09 12,810,457,208.09 8,975,935,464.88
支付的现金
支付给职工以及为职
85,206,235.40 153,153,831.94 125,810,156.44 103,292,164.79
工支付的现金
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
支付的各项税费 124,058,784.65 203,006,140.61 146,154,125.43 95,495,604.94
支付其他与经营活动
206,505,884.38 223,258,228.97 148,863,127.52 145,383,945.09
有关的现金
经营活动现金流出小
7,855,150,341.88 17,141,022,154.61 13,231,284,617.48 9,320,107,179.70
计
经营活动产生的现金
141,995,610.19 815,537,110.46 499,402,192.09 189,250,540.94
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
收回投资收到的现金 639,421,374.24 291,895,884.64 116,517,400.74 108,986,666.02
取得投资收益收到的
175,402.10 - - -
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 111,866.00 127,112.29 209,800.00 427,250.17
收回的现金净额
收到其他与投资活动
- 2,914,097.35 - -
有关的现金
投资活动现金流入小
639,708,642.34 294,937,094.28 116,727,200.74 109,413,916.19
计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产 128,032,219.95 196,078,065.21 114,284,610.52 250,447,259.68
支付的现金
投资支付的现金 638,600,000.00 274,155,055.52 126,000,000.00 118,700,000.00
支付其他与投资活动
- - - -
有关的现金
投资活动现金流出小
766,632,219.95 470,233,120.73 240,284,610.52 369,147,259.68
计
投资活动产生的现金
-126,923,577.61 -175,296,026.45 -123,557,409.78 -259,733,343.49
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
吸收投资收到的现金 17,219,755.25 13,750,000.00 - 30,000,000.00
其中：子公司吸收少
数股东投资收到的现 17,219,755.25 13,750,000.00 - 30,000,000.00
金
取得借款收到的现金 359,874,700.00 671,500,000.00 704,560,000.00 847,500,000.00
收到其他与筹资活动
40,890,000.00 46,950,000.00 118,600,000.00 640,334,920.70
有关的现金
筹资活动现金流入小
417,984,455.25 732,200,000.00 823,160,000.00 1,517,834,920.70
计
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
偿还债务支付的现金 251,500,000.00 901,000,000.00 706,810,000.00 897,633,000.00
分配股利、利润或偿
61,845,237.70 128,130,086.28 50,812,939.32 55,733,587.14
付利息支付的现金
其中：子公司支付给
少数股东的股利、利 - 60,000,000.00 15,000,000.00 -
润
支付其他与筹资活动
75,661,267.65 285,530,831.98 342,609,022.91 455,096,566.53
有关的现金
筹资活动现金流出小
389,006,505.35 1,314,660,918.26 1,100,231,962.23 1,408,463,153.67
计
筹资活动产生的现金
28,977,949.90 -582,460,918.26 -277,071,962.23 109,371,767.03
流量净额
四、汇率变动对现金
42,459.83 1,563,823.38 -1,712,324.66 341,017.81
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
44,092,442.31 59,343,989.13 97,060,495.42 39,229,982.29
物净增加额
加：期初现金及现金
248,871,658.46 189,527,669.33 92,467,173.91 53,237,191.62
等价物余额
六、期末现金及现金
292,964,100.77 248,871,658.46 189,527,669.33 92,467,173.91
等价物余额
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
资产
货币资金 34,114,375.10 22,173,440.94 48,993,195.91 61,223,403.92
交易性金融资产 58,635.09 - - -
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - 41,115.86 - -
资产
应收票据 5,000,000.00 17,335,982.27 10,836,198.95 13,136,235.02
应收账款 94,017,350.24 98,045,899.73 118,109,063.05 107,593,941.05
预付款项 11,488,868.56 9,421,933.88 13,597,405.33 740,852.14
其他应收款 10,428,874.85 9,694,583.84 15,638,166.66 29,579,032.05
存货 175,780,939.89 123,054,964.15 110,280,722.73 143,214,712.23
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项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
其他流动资产 - - 21,132,045.62 10,000,000.00
流动资产合计 330,889,043.73 279,767,920.67 338,586,798.25 365,488,176.41
可供出售金融资产 - 8,500,000.00 8,500,000.00 8,500,000.00
长期股权投资 802,713,295.65 754,576,782.16 653,595,477.76 650,000,000.00
其他非流动金融资产 8,500,000.00 - - -
固定资产 210,072,834.11 207,164,752.81 218,703,552.31 172,844,801.43
在建工程 1,097,048.18 13,249,351.69 3,596,842.74 22,355,552.22
无形资产 16,620,569.09 17,030,745.94 17,919,903.10 18,809,060.26
递延所得税资产 880,590.93 941,222.76 1,096,862.97 1,022,712.62
其他非流动资产 66,145.13 96,673.61 7,820,832.94 7,196,963.81
非流动资产合计 1,039,950,483.09 1,001,559,528.97 911,233,471.82 880,729,090.34
资产总计 1,370,839,526.82 1,281,327,449.64 1,249,820,270.07 1,246,217,266.75
负债和所有者权益
短期借款 183,874,700.00 121,500,000.00 151,000,000.00 193,250,000.00
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - - - -
负债
应付票据 56,300,000.00 10,000,000.00 126,592,080.00 168,800,000.00
应付账款 23,750,716.99 29,409,019.50 38,194,295.32 67,822,279.82
预收款项 5,673,363.01 3,453,104.01 7,824,450.06 8,974,651.92
应付职工薪酬 3,855,804.41 6,971,488.00 4,413,553.00 4,663,007.66
应交税费 9,363,428.07 14,124,530.29 5,743,882.70 12,979,739.00
其他应付款 9,106,695.00 15,961,328.93 1,227,294.64 1,241,641.94
一年内到期的非流动负
13,042,897.40 13,042,897.40 31,127,148.44 15,559,723.45
债
流动负债合计 304,967,604.88 214,462,368.13 366,122,704.16 473,291,043.79
长期借款 - - - -
长期应付款 2,777,473.48 8,823,773.43 33,019,251.47 30,818,567.76
递延收益 5,239,250.00 - - -
递延所得税负债 1,503,045.41 1,521,948.91 1,558,844.28 1,601,907.03
非流动负债合计 9,519,768.89 10,345,722.34 34,578,095.75 32,420,474.79
负债合计 314,487,373.77 224,808,090.47 400,700,799.91 505,711,518.58
实收资本（或股本） 173,000,000.00 173,000,000.00 173,000,000.00 173,000,000.00
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项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
资本公积 209,659,867.51 209,659,867.51 209,659,867.51 209,659,867.51
盈余公积 72,056,949.17 72,056,949.17 47,856,960.27 36,995,588.07
未分配利润 601,635,336.37 601,802,542.49 418,602,642.38 320,850,292.59
所有者权益合计 1,056,352,153.05 1,056,519,359.17 849,119,470.16 740,505,748.17
负债和所有者权益总计 1,370,839,526.82 1,281,327,449.64 1,249,820,270.07 1,246,217,266.75
2、母公司利润表
单位：元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 620,871,188.46 1,452,427,859.70 1,265,729,327.97 1,015,718,843.21
减：营业成本 517,365,447.03 1,226,206,699.23 1,081,072,369.60 807,582,665.34
税金及附加 1,290,836.74 4,174,683.40 4,559,278.76 4,336,434.54
销售费用 8,683,987.45 19,793,647.33 17,874,582.93 16,002,808.36
管理费用 6,457,622.61 17,458,489.50 12,657,351.97 14,508,092.97
研发费用 30,378,844.16 54,363,393.49 43,933,454.79 44,433,411.27
财务费用 4,577,989.24 14,281,216.85 21,846,977.22 18,094,934.69
资产减值损失 - -760,617.58 612,193.56 2,045,920.49
加：其他收益 4,750,225.46 7,000,408.11 923,311.88 -
投资收益 570,087.88 136,875,099.69 35,216,970.30 -3,042,376.14
公允价值变动收益 58,635.09 41,115.86 - -
信用减值损失 171,977.05 - - -
资产处置收益（损失以
-74,995.90 48,589.18 -19,122.92 9,446,263.33
“-”号填列）
二、营业利润 57,592,390.81 260,875,560.32 119,294,278.40 115,118,462.74
加：营业外收入 1,554,000.00 0.77 1,010,252.00 1,369,463.25
减：营业外支出 13,800.00 10,000.00 979.70 618,308.15
三、利润总额 59,132,590.81 260,865,561.09 120,303,550.70 115,869,617.84
减：所得税费用 7,399,796.93 18,865,672.08 11,689,828.71 15,945,535.22
四、净利润 51,732,793.88 241,999,889.01 108,613,721.99 99,924,082.62
五、其他综合收益 - - - -
六、综合收益总额 51,732,793.88 241,999,889.01 108,613,721.99 99,924,082.62
3、母公司现金流量表
单位：元
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收到
654,410,388.65 1,499,159,494.99 1,234,083,840.50 865,884,450.44
的现金
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有
22,584,529.24 59,835,975.59 60,699,678.28 44,377,060.73
关的现金
经营活动现金流入小计 676,994,917.89 1,558,995,470.58 1,294,783,518.78 910,261,511.17
购买商品、接受劳务支付
535,646,986.93 1,351,173,428.44 1,106,979,985.00 755,366,908.85
的现金
支付给职工以及为职工
29,289,462.02 54,210,852.99 46,395,439.33 40,747,330.36
支付的现金
支付的各项税费 15,404,229.13 32,697,105.80 37,640,239.01 39,654,832.77
支付其他与经营活动有
44,528,145.44 34,379,740.82 59,645,317.46 64,221,263.87
关的现金
经营活动现金流出小计 624,868,823.52 1,472,461,128.05 1,250,660,980.80 899,990,335.85
经营活动产生的现金流
52,126,094.37 86,534,342.53 44,122,537.98 10,271,175.32
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 81,035,801.64 43,218,655.21 17,216,970.30 38,657,623.86
取得投资收益收到的现
175,402.10 140,000,000.00 35,000,000.00 -
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 66,866.00 127,112.29 200,000.00 205,894,160.17
现金净额
收到其他与投资活动有
- - - -
关的现金
投资活动现金流入小计 81,278,069.74 183,345,767.50 52,416,970.30 244,551,784.03
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 6,057,267.16 28,254,386.79 30,148,388.27 128,225,083.12
现金
投资支付的现金 80,600,000.00 86,074,859.92 27,000,000.00 113,700,000.00
取得子公司及其他营业
48,136,513.49 41,250,000.00 3,595,477.76 -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- - - -
关的现金
投资活动现金流出小计 134,793,780.65 155,579,246.71 60,743,866.03 241,925,083.12
投资活动产生的现金流 -53,515,710.91 27,766,520.79 -8,326,895.73 2,626,700.91
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 133,874,700.00 121,500,000.00 236,560,000.00 377,500,000.00
收到其他与筹资活动有
- - 45,600,000.00 64,800,000.00
关的现金
筹资活动现金流入小计 133,874,700.00 121,500,000.00 282,160,000.00 442,300,000.00
偿还债务支付的现金 71,500,000.00 151,000,000.00 278,810,000.00 431,950,000.00
分配股利、利润或偿付利
54,115,155.38 43,358,435.84 10,926,204.66 20,952,774.78
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
6,750,548.70 36,283,792.98 21,344,975.39 19,521,062.76
关的现金
筹资活动现金流出小计 132,365,704.08 230,642,228.82 311,081,180.05 472,423,837.54
筹资活动产生的现金流
1,508,995.92 -109,142,228.82 -28,921,180.05 -30,123,837.54
量净额
四、汇率变动对现金及
-178,778.78 649,229.18 -1,118,515.14 397,713.75
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-59,399.40 5,807,863.68 5,755,947.06 -16,828,247.56
净增加额
加：期初现金及现金等价
19,173,440.94 13,365,577.26 7,609,630.20 24,437,877.76
物余额
六、期末现金及现金等
19,114,041.54 19,173,440.94 13,365,577.26 7,609,630.20
价物余额
二、注册会计师审计意见
天健事务所于 2019 年 7 月 22 日出具了编号为“天健审〔2019〕8378 号”
标准无保留意见的《审计报告》，其审计意见为：“甬金科技公司财务报表在所
有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了甬金科技公司 2016 年
12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 6 月 30 日的合
并及母公司财务状况以及 2016 年度、2017 年度、2018 年度、2019 年 1-6 月的
合并及母公司经营成果和现金流量。”
天健事务所在“天健审〔2019〕8378 号”标准无保留意见的《审计报告》
中列示的关键审计事项如下：
400
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(一) 收入确认
1. 关键审计事项
甬金科技公司主要从事不锈钢板材的生产和销售。2017 年度、2018 年度、
2019 年 1-6 月，公司分别确认的营业收入为 1,216,615.25 万元、1,565,030.89 万
元、713,617.82 万元，甬金科技收入确认的具体节点为：(1)国内销售,公司根据
合同约定将货物运送至客户单位或客户指定地点，并由客户单位在收货单上签
字确认后确认收入；(2)国外销售，公司根据合同约定将产品报关离港，取得经
海关审验的货物出口报关单后确认收入。
由于收入确认是甬金科技公司的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了
达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，因此将甬金科技收入确
认识别为关键审计事项。
2. 审计中的应对
天健所在与收入确认相关的关键审计事项中实施了以下审计程序：
（1）了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行的有
效性；（2）选取样本检查销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相
关的合同条款，评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；（3）
对记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同、出库单、客户签收记录，
评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策；（4）就资产负债表日前
后记录的收入交易，选取样本，核对出库单、客户签收记录及其他支持性文件，
以评价收入是否被记录于恰当的会计期间；（5）对本年记录的收入交易选取样
本，执行了独立函证程序并取得回函，以确认收入的真实性。
(二) 关联方关系及其交易披露的完整性
1. 关键审计事项
2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司存在与关联方之间涉及不同
交易类别且金额重大的关联方交易。由于关联方单位较多且交易发生额较大，
关联交易的真实性、交易价格的公允性会对财务报表产生重大影响，因此将关
联方关系及其交易披露的完整性识别为关键审计事项。
2. 审计中的应对
针对关联方关系及其交易相关问题，天健所实施的审计程序主要包括：
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（1）评估并测试了甬金科技识别和披露关联方关系及其交易的内部控制；
（2）将与关联方的交易价格与同类产品市场价格进行比较，判断交易价格是否
公允；（3）检查证实交易的支持性文件如：合同、协议、发票、出库及运输单
据等相关文件资料；（4）向关联方客户和供应商执行独立函证程序；（5）实地
走访客户和供应商并访谈相关人员，了解关联交易的必要性和公允性。
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
公司财务报表以持续经营为编制基础。
（二）合并财务报表范围及变化情况
1、合并财务报表范围的确定原则
公司合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，控制是指本公司能够
决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从被投资单位的经营活动中获取利
益的权力。合并范围包括本公司及全部子公司。
2、合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表
以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企
业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
3、发行人的合并范围
报告期内，纳入合并范围的子公司情况如下：
公司全称 业务性质 出资额（万元） 持股比例 表决权比例 纳入合并范围时间
江苏甬金 制造业 35,000.00 100% 100% 2016 年-2019 年 6 月
甬金制造[注 1] 制造业 800.00 100% 100% 2016 年 1-6 月
福建甬金 制造业 35,000.00 70% 70% 2016 年-2019 年 6 月
江苏甬捷[注 2] 销售公司 1,000.00 100% 100% 2017 年 9 月-2019 年 6 月
新加坡甬金 投资咨询 [注 3] 100% 100% 2017 年 3 月-2019 年 6 月
广东甬金 制造业 15,000.00 75% 75% 2018 年 2 月-2019 年 6 月
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公司全称 业务性质 出资额（万元） 持股比例 表决权比例 纳入合并范围时间
越南甬金 制造业 [注 4] 72% 72% 2019 年 4 月-2019 年 6 月
注 1：甬金制造于 2016 年 6 月办妥工商注销登记手续。
注 2：江苏甬捷 2017 年首次出资 50 万元，2018 年完成第二次出资 950 万元，截至 2019 年
6 月 30 日，公司累计向其出资 1,000 万元，已办妥股东出资的变更登记手续。
注 3：新加坡甬金设立时注册资本为 100 新加坡元。截至 2019 年 6 月 30 日，公司累计向其
出资 494,000.00 美元，该公司已办妥股东增资的变更登记手续。
注 4：越南甬金成立时注册资本为 617,052,500,000 越盾（折合 26,500,000 美元）,截至 2019
年 6 月 30 日，越南甬金实收资本 431.78 万美元。
（1）2016 年合并财务报表范围变动情况
子公司甬金制造于 2016 年 6 月办妥工商注销登记手续。
（2）2017 年合并报表范围变动情况
2017 年公司出资设立全资子公司江苏甬捷，注册资本 1,000 万元，实缴资本
1,000 万元，于 2017 年 9 月取得纳税人识别号为 91320214MA1QEQWA5D 的《营
业执照》，公司自成立之日起纳入合并报表范围。
2017 年 3 月公司出资设立子公司新加坡甬金。新加坡甬金于 2017 年 3 月开
始纳入公司合并报表范围。
（3）2018 年合并报表范围变动情况
2018 年公司出资设立控股子公司广东甬金，注册资本 20,000.00 万元，实缴
资本 9,100.00 万元，于 2018 年 2 月取得纳税人识别号为 91441700MA51B1PGXD
的《营业执照》，公司自成立之日起纳入合并报表范围。
（4）2019 年 1-6 月合并报表范围变动情况
2019 年 4 月公司出资设立控股子公司越南甬金，注册资本为 617,052,500,000
越盾（折合 26,500,000 美元），实收资本为 431.78 万美元，越南甬金于 2019 年 4
月纳入公司合并报表范围。
四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计
（一）会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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（二）营业周期
公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标
准。
（三）记账本位币
采用人民币为记账本位币。
（四）现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现
金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变
动风险很小的投资。
（五）外币业务折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资
产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产
生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的
汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发
生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项
目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。
（六）金融工具
1、2019 年 1-6 月
(1) 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下三类：1) 以摊余成本计量的金融资产；
2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；3) 以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下四类：1) 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债；2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移
金融资产所形成的金融负债；3) 不属于上述 1)或 2)的财务担保合同，以及不属
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于上述 1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；4) 以摊余成本计量的金融负债。
(2) 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确
认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于
其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公
司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中
的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。
2) 金融资产的后续计量方法
① 以摊余成本计量的金融资产
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于
任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、
按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
② 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利
得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，
将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期
损益。
③ 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）
计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入
其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
④ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)
计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
3) 金融负债的后续计量方法
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① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具)和指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允
价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非
该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失
（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动)计入当期损
益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综
合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
② 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成
的金融负债
按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
③ 不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述①并以低于市场利
率贷款的贷款承诺
在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：A. 按照金融
工具的减值规定确定的损失准备金额；B. 初始确认金额扣除按照相关规定所确
定的累计摊销额后的余额。
④ 以摊余成本计量的金融负债
采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系
的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销
时计入当期损益。
4) 金融资产和金融负债的终止确认
① 当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：
A. 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
B. 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23 号——金融资产
转移》关于金融资产终止确认的规定。
② 当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金
406
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融负债（或该部分金融负债）。
(3) 金融资产转移的确认依据和计量方法
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融
资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列
情况处理：1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中
产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；2) 保留了对该金融资产控制
的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关
负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期
损益：1) 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；2) 因转移金融资产而收
到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认
部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满
足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继
续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金
额的差额计入当期损益：1) 终止确认部分的账面价值；2) 终止确认部分的对
价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的
金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债
务工具投资）之和。
(4) 金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值
技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值
分以下层级，并依次使用：
1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上
未经调整的报价；
2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可
407
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观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同
或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间
隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观
察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置
义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
(5) 金融工具减值
1) 金融工具减值计量和会计处理
公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确
认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值
处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权
平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合
同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经
信用调整的实际利率折现。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将
自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
对于不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的
应收账款，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失
金额计量损失准备。
除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风
险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，
公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初
始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额
408
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计量损失准备。
公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融
工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定
金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该
金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
公司在评估信用风险是否显著增加时考虑如下因素：
(1) 合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。如果逾期超过 30 日，公司确
定金融工具的信用风险已经显著增加。除非公司无需付出过多成本或努力即可
获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限 30 天，但信用风
险自初始确认以来并未显著增加。
(2) 公司对金融工具信用管理方法是否发生变化。
(3) 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。
(4) 债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化。
(5) 债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化。
公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期
信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融
工具划分为不同组合。
公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的
增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的
金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中
确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额
占应收款项账面余额 10%以上的款项
标准
单项金额重大并单项计提坏账准 根据合同应收的现金流量与预期收到的现金流量之间
备的计提方法 差额的现值进行计提。
2) 按组合计量预期信用损失的应收款项
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① 具体组合及计量预期信用损失的方法
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收票据——商业承兑汇票 信用风险较高的企业及其他
组合 组织
参考历史信用损失经验，结合
所有客户的应收账款、合同
应收账款——所有客户组合 当前状况以及对未来经济状
资产
况的预测，编制应收账款账龄
其他应收款——应收押金、保
押金、保证金 与整个存续期预期信用损失
证金组合
率对照表，计算预期信用损失
其他应收款——其他单位组 除押金、保证金以外的应收
合 其他单位款项
② 按组合计量预期信用损失的应收票据——商业承兑汇票、应收账款、其
他应收款的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表
应收商业承兑汇票 应收账款 其他应收款
账龄 预期信用损失率 预期信用损失率 预期信用损失率
(%) (%) (%)
1 年以内（含，下同） 5.00 5.00 5.00
1-2 年 10.00 10.00 10.00
2-3 年 30.00 30.00 30.00
3 年以上 100.00 100.00 100.00
4）单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项
应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特
单项计提坏账准备的理由
征的应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异。
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账
坏账准备的计提方法
面价值的差额计提坏账准备。
(6) 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足
下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：1) 公司具有抵销
已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；2) 公司计划以净额
结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关
负债进行抵销。
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2、2016 年度、2017 年度和 2018 年度
（1）金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产（包括交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出
售金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债（包括交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债。
（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认
金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类
别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产
时可能发生的交易费用，但下列情况除外：（1）持有至到期投资以及贷款和应收
款项采用实际利率法，按摊余成本计量；（2）在活跃市场中没有报价且其公允价
值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工
具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除
外：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，
且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；（2）与在活跃市场中没有报
价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生
金融负债，按照成本计量；（3）不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当
期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之
中的较高者进行后续计量：①按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》确定
的金额；②初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》的原则确
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定的累积摊销额后的余额。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关
外，按照如下方法处理：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持
有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收到的金额
与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。（2）
可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计
算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣
告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接
计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全
部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。
（3）金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止
确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认
所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没
有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）放
弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；（2）未放弃对该金融资产控制
的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负
债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损
益：（1）所转移金融资产的账面价值；（2）因转移而收到的对价，与原直接计入
所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件
的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，
按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益： 1）
终止确认部分的账面价值；（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益
的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
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（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值
技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分
以下层级，并依次使用：
1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未
经调整的报价；
2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观
察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类
似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间
可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观
察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义
务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
（5）金融资产的减值测试和减值准备计提方法
1）资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外
的金融资产的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计
提减值准备。
2）对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额重大的金融资产区
分开来，单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值
测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测
试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具
有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。测试结果表明其发生了
减值的，根据其账面价值高于预计未来现金流量现值的差额确认减值损失。
3)可供出售金融资产
①表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：
A.债务人发生严重财务困难；
B.债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期；
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C.公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让
步；
D.债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
E.因债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继续交易；
F.其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况。
②表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公
允价值发生严重或非暂时性下跌，以及被投资单位经营所处的技术、市场、经济
或法律环境等发生重大不利变化使公司可能无法收回投资成本。
本公司于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查。对于以
公允价值计量的权益工具投资，若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过
50%（含 50%）或低于其成本持续时间超过 12 个月（含 12 个月）的，则表明其
发生减值；若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过 20%（含 20%）但
尚未达到 50%的，或低于其成本持续时间超过 6 个月（含 6 个月）但未超过 12
个月的，本公司会综合考虑其他相关因素，诸如价格波动率等，判断该权益工具
投资是否发生减值。对于以成本计量的权益工具投资，公司综合考虑被投资单位
经营所处的技术、市场、经济或法律环境等是否发生重大不利变化，判断该权益
工具是否发生减值。
以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益
的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失
的可供出售债务工具投资，在期后公允价值回升且客观上与确认原减值损失后发
生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损
失的可供出售权益工具投资，期后公允价值回升直接计入其他综合收益。
以成本计量的可供出售权益工具发生减值时，将该权益工具投资的账面价
值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的
差额，确认为减值损失，计入当期损益，发生的减值损失一经确认，不予转回。
（七）应收款项
1、2019 年 1-6 月
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参见本招股意向书“第十节 财务会计信息”之“四、报告期内采用的主要
会计政策和会计估计”之“（六）金融工具”之“1、2019 年 1-6 月”之“（5）
金融工具减值”部分内容。
2、2016 年度、2017 年度和 2018 年度
1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额标准 占应收款项账面余额 10%以上的款项
单项金额重大并单项计提坏账准备的 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于
计提方法 其账面价值的差额计提坏账准备。
2）按组合计提坏账准备的应收款项
（1）确定组合的依据及坏账准备的计提方法
确定组合的依据
账龄分析法组合 相同账龄的应收款项具有类似信用风险特征
按组合计提坏账准备的计提方法
账龄分析法组合 账龄分析法
（2）账龄分析法
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含，下同） 5.00 5.00
1-2 年 10.00 10.00
2-3 年 30.00 30.00
3 年以上 100.00 100.00
3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的
单项计提坏账准备的理由
应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异。
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价
坏账准备的计提方法
值的差额计提坏账准备。
对应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未
来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
（八）存货
1、存货的分类
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存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在
产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
2、发出存货的计价方法
发出存货采用月末一次加权平均法。
3、存货可变现净值的确定依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高
于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营
过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额
确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他
部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
4、存货的盘存制度
存货的盘存制度为永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销方法
（1）低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
（2）包装物
按照使用一次转销法进行摊销。
（九）长期股权投资
1、共同控制、重要影响的判断
按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分
享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务
和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些
政策的制定，认定为重大影响。
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2、投资成本的确定
（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、
承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者
权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期
股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之
间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断
是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控
制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应
享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始
投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资
账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资
本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公
允价值作为其初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区
分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
①在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本
之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。
②在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”
的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”
的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进
行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有
的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合
收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债
或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价
款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允
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价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号
——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会
计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。
3、后续计量及损益确认方法
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营
企业的长期股权投资，采用权益法核算。
4、通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的的处理方法
（1）个别财务报表
对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对
于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，
转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，确认
为可供出售金融资产，按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
的相关规定进行核算。
（2）合并财务报表
①通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子交
易”的。
在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买
日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），
资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价
值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股
比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之
间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权
投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。
②通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交易”
的
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，
在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额
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的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失
控制权当期的损益。
（十）固定资产
1、固定资产确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本
能够可靠计量时予以确认。
2、各类固定资产的折旧方法
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20 5 4.75
通用设备 年限平均法 3-5 5 19.00-31.67
专用设备 年限平均法 10-15 5 6.33-9.50
运输工具 年限平均法 5 5 19.00
3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法和折旧方法
符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：（1）在租赁期届满时，租赁
资产的所有权转移给承租人；（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购
买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可
以合理确定承租人将会行使这种选择权；（3）即使资产的所有权不转移，但租赁
期占租赁资产使用寿命的大部分[通常占租赁资产使用寿命的 75%以上（含
75%）]；（4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开
始日租赁资产公允价值[90%以上（含 90%）]；出租人在租赁开始日的最低租赁
收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值[90%以上（含 90%）]；
（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额
的现值中较低者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。
（十一）在建工程
1、在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。
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在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
2、在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达
到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理
竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
（十二）借款费用
1、借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产
的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计
入当期损益。
2、借款费用资本化期间
（1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：①资产支出已经发生；
②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或
者生产活动已经开始。
（2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并
且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用
确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
（3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状
态时，借款费用停止资本化。
3、借款费用资本化率以及资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期
实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将
尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收
益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资
产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘
以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
（十三）无形资产
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1、无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计
量。
2、使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经
济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直
线法摊销。具体年限如下：
项目 摊销年限（年）
可交易排污权 5
土地使用权 47.92-50
软件使用权 3
3、内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究
开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该
无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产
并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该
无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用
的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该
无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发
阶段的支出能够可靠地计量。
（十四）部分长期资产减值
对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、
使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，
估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，
无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者
资产组组合进行减值测试。
若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准
备并计入当期损益。
（十五）长期待摊费用
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。
长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果
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长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价
值全部转入当期损益。
（十六）职工薪酬
1、职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
2、短期薪酬的会计处理方法
在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并
计入当期损益或相关资产成本。
3、离职后福利的会计处理方法
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
（1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存
金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
①根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统
计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义
务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益
计划义务的现值和当期服务成本；
②设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资
产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定
受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定
受益计划净资产；
③期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计
划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产
生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计
入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变
动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范
围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
4、辞退福利的会计处理方法
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向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负
债，并计入当期损益：（1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议
所提供的辞退福利时；（2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费
用时。
5、其他长期职工福利的会计处理方法
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划
的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关
规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务
成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工
福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资
产成本。
（十七）预计负债
1、因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成
的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且
该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
2、公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始
计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
（十八）收入
1、销售商品收入确认的基本原则
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1）将商品所有权上的主要
风险和报酬转移给购货方；2） 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理
权，也不再对已售出的商品实施有效控制；3） 收入的金额能够可靠地计量；4）
相关的经济利益很可能流入；5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
2、销售商品收入确认的具体会计政策
（1）销售商品收入确认的具体原则
公司主要销售冷轧不锈钢板带。公司产品销售收入分国内销售和国外销售
两部分，确认具体标准为：
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1）国内销售，根据公司与客户签订的合同，公司在指定地点交付符合质量
要求的货物，经客户签收后，商品所有权上的风险和报酬转移，公司不再保留
通常与所有权相联系的继续管理权，且收入的金额能可靠地计量，已经收回货
款或取得了收款凭证，且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可
靠的计量；
2）国外销售，公司根据合同约定将产品报关离港，取得经海关审验后的货
物出口报关单，且产品销售收入金额能可靠计量，已经收回货款或取得了收款
凭证，且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠的计量。
（2）公司境内、境外市场及不同销售模式下的实物流和资金流的具体流转
过程及收入确认的时点、依据和方法
1）内销模式
①内销模式下的实物流转过程
公司销售的产品主要为精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带，主要
销售给终端客户、加工客户、贸易客户。
客户发出订单需求→公司销售部门与客户确定货物发货日期、运输方式、
交货地点等→根据与客户签订的销售订单及交货日期，公司组织安排生产→由
公司运抵客户指定地点或客户上门提货→客户核实无误后，在销售验收单上签
字确认验收。
②内销模式下的资金流转过程
公司与客户的结算模式主要通过银行汇款及银行承兑汇票结算。精密冷轧
不锈钢板带一般根据与客户的合作时间、客户规模、未来合作情况等，对客户
授予不同的信用期，主要客户的信用期一般在 15-90 天，期末会形成一定的应
收账款；宽幅冷轧不锈钢板带销售一般采取款到发货的销售模式。
③内销收入确认的时点、依据和方法
A.终端客户：货物由客户或者公司委托的承运人运送至客户指定地点，客
户向公司确认收到货物后，确认销售收入。
B.加工客户：公司与加工客户签订合同，约定采取买断式销售，收货后由
其自行加工销售；公司发货并经其签收后，确认销售收入。
C.贸易客户：公司与贸易客户签订合同，约定采取买断式销售，收货后由
其自行销售；公司发货并经其签收后，确认销售收入。
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对于公司销售给终端客户、加工客户、贸易客户的商品，公司已将商品运
抵对方指定地点并取得其签收确认的回执，据此可以认定售出商品所有权上的
主要风险和报酬已由公司转移给对方。
公司在销售商品时，与对方签订的合同或协议已确定销售价格，因此，收
入金额能够可靠计量。宽幅冷轧不锈钢板带一般实行款到发货的销售模式，精
密冷轧不锈钢板带由公司根据客户的信誉情况，给予不同的信用期，历史上发
生坏账的情况极少，因此相关的经济利益很可能流入公司。公司对已销售的商
品按加权平均法结转，已销售的商品成本能可靠计量。
2）外销模式
①外销模式下的实物流转过程
公司外销销售的产品主要为精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带，
主要销售给终端客户、加工客户、贸易客户。
针对境外销售，一般由客户发出订单需求，公司销售部门与客户确定货物
出口日期、成交方式及交货日期等事项，在 FOB 条件下，运费及海上保险费均
由客户承担，公司将货物运抵码头堆场，在起运地海关部门办理报关手续后，
发行人负责联系安排船公司将货物转关运往出境地海关，由出境地海关通关后
放行出口，货物运抵目的港后，船运公司通知客户收货。
在 CIF 条件下，自工厂至目的港运保费均由公司承担，公司将货物运抵码
头堆场，在起运地海关部门办理报关手续后，联系船公司负责海运运输，船公
司将货物转关运往出境地海关，由出境地海关通关后放行出口，货物运抵目的
港后，公司通知客户收货。
公司与运输公司签订的运输协议约定，对于发运的货物必须保险。在 FOB
模式下，由客户负责购买海运保险并承担离岸后的风险责任；在 CIF 模式下，
由发行人购买海运保险，承担保险费用，出险后，由发行人向保险公司索赔。
②外销模式下的资金流转过程
报告期内，发行人外销收入占比较小，外销模式下，货款结算方式采用即
期或电汇结算方式（T/T）、信用证结算方式（L/C），其中大部分客户采用信用
证结算方式。
T/T 结算方式：客户按照和公司约定的付款日期，将款项直接汇至公司指
定的外汇银行账号内。
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信用证结算方式：公司将货物装船后，取得全套货运单据，按照客户开具
的信用证条款的规定，在有效期内，向议付行提交单据请求付款，议付行审单
后将款项汇至公司账户。
③外销确认的时点、依据和方法
《企业会计准则》规定的收入确认条件如下：
A.企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；B.企业既没有保
留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；C.与
交易相关的经济利益能够流入企业；D.相关的收入能够可靠地计量；E.相关的
已发生或将发生的成本能够可靠的计量。
根据上述规定，公司办妥商品出口报关手续并取得承运单位出具的提单，
在装运港的货物越过船舷后，货物装船后的风险都由买方承担，故售出商品所
有权上的主要风险和报酬已由公司转移给买方。实物操作中，公司以海关报关
单上的出口日期作为收入确认时点。
公司取得出口报关单据后，已不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，
也没有对已售出的商品实施有效控制。
公司在销售商品时，已在销售合同或销售订单中明确了销售价格；因此，
收入金额能够可靠计量。根据公司对外销售的结算方式，如 T/T 结算方式，信
用证结算方式判断，与交易相关的经济利益能够流入企业。公司对已销售的商
品按加权平均法结转，已销售的商品成本能可靠计量。
（十九）政府补助
1、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月
（1）与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产
相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递
延收益。与资产相关补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、
系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相
关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
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（2）与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对
于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关
或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，
用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本
费用或损失的期间，计入当期损益和冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本
费用或损失的，直接计入当期损益和冲减相关成本。
（3）与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他
收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（4）政策性优惠贷款贴息的会计处理方法
财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。
2、2016 年度
（1）与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产
相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用
寿命内平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计
入当期损益。
（2）与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与
收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，
在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，
直接计入当期损益。
（二十）递延所得税资产、递延所得税负债
1、根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负
债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间
的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得
税资产或递延所得税负债。
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2、确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税
所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税
所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资
产。
3、资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间
很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递
延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金
额。
4、公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但
不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的
交易或者事项。
（二十一）租赁
1、经营租赁的会计处理方法
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本
或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际
发生时计入当期损益。
公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，
发生的初始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入
当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
2、融资租赁的会计处理方法
公司为承租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日租赁资产公允价值与
最低租赁付款额现值中两者较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额
作为长期应付款的入账价值，其差额为未确认融资费用，发生的初始直接费用，
计入租赁资产价值。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资费
用。
公司为出租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日最低租赁收款额与初
始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低
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租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现
融资收益。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资收入。
（二十二）主要会计政策、会计估计的变更
报告期内，公司主要会计政策、主要会计估计未发生变更。
（二十三）分部报告
公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公
司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：
1、该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
2、管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评
价其业绩；
3、能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关
会计信息。
五、适用的税率及享受的主要财政税收优惠政策
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 税率
内销按 17%、16%、13%的
税率计缴，出口货物实行
增值税[注 1] 销售货物或提供应税劳务
“免、抵、退”政策，退税
率为 9%、10%和 13%
从价计征的，按房产原值一次减除 30%后
房产税 1.2%
余值的 1.2%计缴
城市维护建设税 应缴流转税税额 7%
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育附加 应缴流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 15%、25%
不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：
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所得税税率
纳税主体名称
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
甬金科技 15% 15% 15% 15%
江苏甬金 15% 15% 15% 15%
除上述以外的其他纳税
25% 25% 25% 25%
主体
新加坡甬金[注 2]
越南甬金[注 2]
注 1：2016 年 1 月至 2018 年 4 月增值税税率为 17.00%，2018 年 5 月至 2019 年 3 月增值税
税率为 16.00%，2019 年 4 月以后增值税税率为 13.00%。
注 2：新加坡甬金及越南甬金按照当地法律法规缴纳相应的税费。
（二）税收优惠
经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务
局《关于杭州大光明通信系统集成有限公司等 735 家企业通过高新技术企业复审
的通知》（浙科发高〔2012〕312 号）批复，本公司通过了高新技术企业的复审，
2012 年度至 2014 年度享受企业所得税减按 15%的税收优惠政策。2015 年 9 月，
公司通过高新技术企业的复审，2015 年-2017 年享受企业所得税减按 15%的税收
优惠政策。2018 年 11 月，公司通过高新技术企业的复审，2018 年-2020 年享受
企业所得税减按 15%的税收优惠政策。
子公司江苏甬金在 2013 年 12 月 3 日被认定为高新技术企业，2016 年 11 月，
通过高新技术企业的复审，2016-2018 年享受企业所得税减按 15%的税收优惠政
策。子公司江苏甬金预计 2019 年可以通过高新技术企业认定，故 2019 年 1-6 月
按照 15%税率预缴企业所得税。
（三）发行人享受税收优惠的金额及对公司经营业绩的影响
报告期内，发行人享受的税收优惠以及对公司经营业绩影响如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
享受的税收优惠合计（A） 1,012.90 1,701.31 1,191.08 1,854.71
归属于母公司所有者净利润（B） 14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,588.10
占比（A/B） 6.88% 5.14% 5.49% 7.54%
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六、分部情况
根据公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，公司的经营业务分为
浙江、江苏、福建、广东、新加坡五个地区分部。这些分部是以公司日常内部管
理要求的财务信息为基础确定的。公司的管理层定期评价这些分部的经营成果，
以决定向其分配资源及评价其业绩。
分部信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些
会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础保持一致。
（一）2019 年 1-6 月
单位：万元
项目 浙江 江苏 福建 广东 新加坡 越南 分部间抵销 合计
主营业务
58,376.91 221,021.24 436,292.41 - - - 8,070.59 707,619.97
收入
主营业务
48,292.05 206,479.36 421,669.75 - - - 8,180.29 668,260.88
成本
资产总额 137,083.95 109,811.98 146,406.74 22,672.74 311.76 2,967.70 90,879.79 328,375.09
负债总额 31,448.74 45,786.74 62,917.11 14,011.15 8.15 - 7,464.51 146,707.37
（二）2018 年
单位：万元
项目 浙江 江苏 福建 广东 新加坡 分部间抵销 合计
主营业务
136,479.36 508,457.51 927,295.40 - - 26,897.29 1,545,334.97
收入
主营业务
114,372.49 474,717.43 892,388.85 - - 27,205.02 1,454,273.76
成本
资产总额 128,132.74 102,162.60 146,324.19 5,288.19 329.19 80,523.61 301,713.30
负债总额 22,480.81 41,972.18 71,062.52 26.70 8.03 1,796.63 133,753.61
（三）2017 年
单位：万元
项目 浙江 江苏 福建 新加坡 分部间抵销 合计
主营业务收入 120,806.03 342,557.72 740,256.13 - 18,023.86 1,185,596.03
主营业务成本 102,559.92 323,470.10 706,708.72 - 18,244.15 1,114,494.58
431
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资产总额 124,982.03 144,263.49 133,636.75 309.62 73957.68 329,234.22
负债总额 40,070.08 99,559.70 57,327.38 7.83 5,014.67 191,950.32
（四）2016 年
单位：万元
项目 浙江 江苏 福建 新加坡 分部间抵销 合计
主营业务收入 95,387.39 308,464.49 411,450.35 - 10,270.10 805,032.13
主营业务成本 75,250.02 282,821.09 388,725.34 - 10,351.64 736,444.80
资产总额 124,621.73 119,741.20 151,659.27 - 71,040.28 324,981.91
负债总额 50,571.15 75,854.63 89,433.13 - 2,235.20 213,623.71
七、最近一年及一期内收购兼并情况
公司最近一年及一期内无收购兼并情况。
八、非经常性损益情况
公司非经常性损益明细表以合并报表数据为基础，并经天健事务所核验。报
告期内，公司非经常性损益如下：
单位：元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
非流动资产处置损益 -42,440.03 -109,640.27 -11,739.31 -564,559.19
计入当期损益的政府补助 11,065,609.54 17,096,875.46 6,965,913.74 11,560,417.67
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置 1,014,295.57 -2,218,055.02 2,163,412.45 -4,083,812.67
交易性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减
- - - -
值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收
951,716.20 453,466.19 116,443.75 106,386.55
入和支出
非经常性损益合计 12,989,181.28 15,222,646.36 9,234,030.63 7,018,432.36
减：所得税影响额 2,318,402.78 2,788,745.66 1,567,015.35 1,144,038.02
432
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
税后非经常性损益 10,670,778.50 12,433,900.70 7,667,015.28 5,874,394.34
减：归属于少数股东的非经常性
832,557.58 1,137,034.57 409,299.21 292,811.96
损益
归属于母公司股东的非经常性
9,838,220.92 11,296,866.13 7,257,716.07 5,581,582.38
损益
归属于母公司股东的净利润 147,208,593.37 331,211,712.89 217,052,104.41 245,880,966.44
归属母公司股东的非经常性损益
占归属于母公司股东净利润的比 6.68% 3.41% 3.34% 2.27%
例
扣除非经常性损益后的归属于母
137,370,372.45 319,914,846.76 209,794,388.34 240,299,384.06
公司股东的净利润
报告期内，归属于母公司股东的非经常性损益占归属于母公司股东净利润的
比例分别为 2.27%、3.34%、3.41%和 6.68%，对公司的经营成果、财务状况不构
成重大影响。
①非经常性损益产生的原因、报告期内变动的原因，是否符合非经常性损
益的披露要求
是否符合非
非经常性损
产生的原因 报告期内变动的原因 经常性损益
益项目
的披露要求
非流动资产 公司处置和报废固定 公司处置和报废固定资产而产生的净损
是
处置损益 资产而产生的净损益。 益变化导致。
计入当期损 公司报告期各期收到
主要系公司报告期各期收到的政府补助
益的政府补 的政府补助当期确认 是
金额变化导致。
助 或分摊确认计入损益。
2016 年、2017 年主要系公司为了解不锈
公司在江苏买钢乐电 钢未来价格走势，在江苏买钢乐电子交
子交易中心有限公司 易中心有限公司开户下单，由于各期末
金融资产持 交易产生的损益和赎 未交割的仓单导致浮动盈亏变化，以及
有及处置损 回理财产品产生的损 各期已交割的仓单实际产生的损益变化 是
益 益；以及甬金科技开展 导致；2018 年主要系甬金科技为了锁定
远期结售汇业务产生 外汇收汇汇率，开展结售汇业务产生的
的损益。 损益导致。2019 年 1-6 月主要系理财产
品取得的投资收益导致。
主要系公司其他与经营无关的收支所
其他营业外 公司对外捐赠，以及其
致，2017 年度、2018 年度、2019 年 1-6
收入和支出 他与经营无关的收支 是
月增加主要是公司收到人寿财险和平安
净额 所致。
财产保险公司的理赔款所致。
②报告期内非经常性损益项目与财务报表对应科目的勾稽关系如下：（单
433
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位：人民币元）
与 2019 年 1-6 月报表附注对应 与 2018 年度报表附注对应科
非经常性损益 2019 年 1-6 月金 科目的勾稽关系 2018 年度 目的勾稽关系
项目 额 财务报表列 金额 财务报表列
金额 金额
示项目 示项目
资产处置收
48,589.18
益
营业外支出
非流动资产处 资产处置收益 -42,440.03
-42,440.03 -109,640.27 （非流动资
置损益 -158,229.45
产毁损报废
损失）
小计 -42,440.03 小计 -109,640.27
其他收益 9,465,730.00 其他收益 16,897,116.38
财务费用（冲 财务费用（冲
99,879.54 199,759.08
计入当期损益 减利息支出） 减利息支出）
11,065,609.54 17,096,875.46
的政府补助 营业外收入 营业外收入
1,500,000.00
（政府补助） （政府补助）
小计 11,065,609.54 小计 17,096,875.46
公允价值变 公允价值变
58,635.09 41,115.86
动收益 动收益
投资收益（理 投资收益（理
821,374.24 895,884.64
财产品收益） 财产品收益）
金融资产持有 投资收益（处
1,014,295.57 -2,218,055.02
及处置损益 金融工具持 置以公允价
有期间的投 134,286.24 值计量的金 -3,155,055.52
资收益 融资产取得
的投资收益）
小计 1,014,295.57 小计 -2,218,055.02
营业外收入 营业外收入
（保险理赔 1,579,613.10 （保险理赔 788,466.19
收入、其他） 收入、其他）
其他营业外收
951,716.20 营业外支出 453,466.19 营业外支出
入和支出净额
（对外捐赠 -627,896.90 （对外捐赠、 -335,000.00
及其他） 其他）
小计 951,716.20 小计 453,466.19
以上合计 12,989,181.28 15,222,646.36
（续上表）
非经常性损益 2017 年年度金 与 2017 年度报表附注对应科 2016 年度 与 2016 年度报表附注对应科
项目 额 目的勾稽关系 金额 目的勾稽关系
434
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财务报表列 财务报表列
金额 金额
示项目 示项目
非流动资产处 资产处置收
-11,739.31 资产处置收益 -11,739.31 -564,559.19 -564,559.19
置损益 益
其他收益 5,766,154.70
财务费用（冲
199,759.04
计入当期损益 减利息支出） 营业外收入
6,965,913.74 11,560,417.67 11,560,417.67
的政府补助 营业外收入 （政府补助）
1,000,000.00
（政府补助）
小计 6,965,913.74
公允价值变动 公允价值变
5,252,332.39 -5,542,752.39
收益 动收益
投资收益（理 投资收益（理
517,400.74 286,666.02
财产品收益） 财产品收益）
金融资产持有 投资收益（处 投资收益（处
2,163,412.45 置以公允价值 -4,083,812.67 置以公允价
及处置损益
计量的金融资 -3,606,320.68 值计量的金 1,172,273.70
产取得的投资 融资产取得
收益） 的投资收益）
小计 2,163,412.45 小计 -4,083,812.67
营业外收入
营业外收入
（保险理赔收 127,423.45 216,386.55
（其他）
入、其他）
其他营业外收 营业外支出
116,443.75 营业外支出 106,386.55
入和支出净额 -10,979.70 （对外捐赠、 -110,000.00
（对外捐赠）
其他）
小计 116,443.75 小计 106,386.55
以上合计 9,234,030.63 7,018,432.36
九、报告期末主要资产状况
（一）货币资金
截至 2019 年 6 月 30 日，公司货币资金账面价值为 42,730.51 万元。公司货
币资金明细情况如下：
项目 金额（万元） 比例
库存现金 0.19 0.00%
435
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项目 金额（万元） 比例
银行存款 29,296.22 68.56%
其他货币资金 13,434.10 31.44%
合计 42,730.51 100.00%
其中：存放在境外的款项总额 656.26 1.54%
其他货币资金期末数包括银行承兑汇票保证金 10,420.03 万元、信用证保证
金 1,714.07 万元以及质押的银行定期存单 1,300.00 万元。
（二）固定资产
截至 2019 年 6 月 30 日，公司固定资产账面价值为 169,853.55 万元。具体情
况如下表所示：
折旧年限 原值 累计折旧 账面价值
项目 成新率
（年） （万元） （万元） （万元）
房屋及建筑物 20 64,840.41 16,322.77 48,517.64 74.83%
专用设备 10-15 165,297.49 45,509.58 119,787.92 72.47%
通用设备 5 3,842.92 2,498.01 1,344.91 35.00%
运输工具 3-5 1,340.07 1,137.00 203.07 15.15%
合计 - 235,320.90 65,467.35 169,853.55 72.18%
截至 2019 年 6 月 30 日，已有账面价值为 38,284.25 万元的固定资产用于借
款抵押，账面价值为 16,530.66 万元的固定资产因融资租赁受限。
报告期末，无明显迹象表明上述固定资产存在可收回金额低于账面价值的
情况，故未计提固定资产减值准备。
（三）在建工程
截至 2019 年 6 月 30 日，公司在建工程账面价值为 18,757.76 万元。具体情
况如下表所示：
在建工程构成 金额（万元） 比例
江苏甬金设备基础工程 5,299.02 28.25%
甬金科技精密分厂技改项目 109.70 0.58%
广东甬金冷轧不锈钢工程 13,299.68 70.90%
其他零星工程 39.01 0.21%
436
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在建工程构成 金额（万元） 比例
工程物资 10.35 0.06%
合计 18,747.42 100.00%
报告期末，无明显迹象表明上述在建工程存在可收回金额低于账面价值的情
况，故未计提在建工程减值准备。
（四）无形资产
截至 2019 年 6 月 30 日，公司无形资产账面价值为 18,480.23 万元。具体情
况如下表所示：
无形资产构成 摊销年限（年） 原值（万元） 累计摊销（万元） 账面价值（万元）
土地使用权 47.92-50 20,395.12 2,089.29 18,305.83
可交易排污权 5 205.07 179.94 25.12
软件使用权 3 486.82 337.54 149.28
合计 - 21,087.00 2,606.77 18,480.23
截至 2019 年 6 月 30 日，无形资产中已有账面价值为 13,666.02 万元的土地
使用权用于抵押担保。
报告期末，无明显迹象表明上述无形资产存在可收回金额低于账面价值的情
况，故未计提无形资产减值准备。
十、最近一期末主要债务情况
（一）银行借款
截至 2019 年 6 月 30 日，公司短期借款余额 46,987.47 万元，一年内到期的
长期借款 30.00 万元，长期借款 4,970.00 万元，具体情况参见“第十一节管理
层讨论与分析”之“一、财务状况分析”之“（三）负债的构成及其变化”之“1、
（1）短期借款”、“1、（7）一年内到期的非流动负债”。
（二）对内部职工和关联方的负债
1、对内部职工的负债
公司对内部职工的负债主要为应付职工薪酬，包括工资、奖金、社会保险
437
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费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、设定提存计划等。截至 2019 年 6
月 30 日，公司应付职工薪酬余额为 1,142.27 万元，具体情况如下表所示：
项目 金额（万元）
工资、奖金、津贴和补贴 1,142.27
职工福利费 -
社会保险费 -
住房公积金 -
工会经费和职工教育经费 -
设定提存计划 -
其他短期薪酬 -
合计 1,142.27
2、对关联方的负债
截至 2019 年 6 月 30 日，公司对关联方的负债余额为 2,181.35 万元，具体
负债情况如下：
关联方负债情况如下：
科目名称 关联方 金额（万元）
应付账款 鼎信科技 661.51
应付账款 江苏甬金[注] 963.00
应付账款 福建青拓物流有限公司 173.81
应付账款 福建青拓设备制造有限公司 0.19
应付账款 青拓上克 252.60
预收款项 无锡日晟 129.85
预收款项 无锡新振泽 0.38
合计 - 2,181.35
注：公司因货物采购开立给子公司江苏甬金的票据，由于江苏甬金将该等票据对外背书
转让，故无法抵销。
（三）逾期未偿还债项
截至 2019 年 6 月 30 日，公司不存在逾期未偿还债项。
（四）其他主要负债项目
438
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截至 2019 年 6 月 30 日，公司应付票据余额为 31,695.14 万元。具体明细如
下：
1、应付票据
项目 金额（万元）
银行承兑汇票 31,695.14
合计 31,695.14
2、应付账款
截至 2019 年 6 月 30 日，公司应付账款余额为 16,123.88 万元。具体明细如
下：
项目 金额（万元）
货款 13,876.65
工程设备款 2,247.23
合计 16,123.88
3、预收款项
截至 2019 年 6 月 30 日，公司预收账款余额为 17,728.67 万元，主要为货款。
截至报告期末，不存在账龄超过 1 年的重要预收款项。
4、应交税费
截至 2019 年 6 月 30 日，公司应交税费余额为 3,668.61 万元，具体情况如
下：
项目 金额（万元）
增值税 478.00
企业所得税 2,817.38
代扣代缴个人所得税 15.89
城市维护建设税 60.25
房产税 139.80
土地使用税 56.52
教育费附加 29.62
地方教育附加 19.74
印花税 48.14
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项目 金额（万元）
环境保护税 3.27
合计 3,668.61
5、其他应付款
截至 2019 年 6 月 30 日，公司报表科目其他应付款余额为 1,169.03 万元，
其中应付利息余额 67.73 万元，其他应付款余额 1,101.30 万元，无应付持有公
司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东款项。主要明细如下：
项目 金额（万元）
押金保证金 1,077.94
应付暂收款 23.36
其他 -
合计 1,101.30
十一、所有者权益变动
报告期内，公司所有者权益变动情况如下表：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
股本 17,300.00 17,300.00 17,300.00 17,300.00
资本公积 20,962.41 20,962.41 20,962.41 20,962.41
其他综合收益 36.87 9.07 -4.49 -
盈余公积 7,205.69 7,205.69 4,785.70 3,699.56
未分配利润 108,119.50 98,588.64 71,347.46 50,728.39
归属于母公司股东权益合计 153,624.47 144,065.81 114,391.08 92,690.36
少数股东权益 28,043.25 23,893.87 22,892.81 18,667.84
所有者权益合计 181,667.71 167,959.68 137,283.90 111,358.20
十二、现金流量
报告期内，公司合并报表现金流量情况如下表：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 14,199.56 81,553.71 49,940.22 18,925.05
投资活动产生的现金流量净额 -12,692.36 -17,529.60 -12,355.74 -25,973.33
筹资活动产生的现金流量净额 2,897.79 -58,246.09 -27,707.20 10,937.18
汇率变动对现金及现金等价物的
4.25 156.38 -171.23 34.10
影响
现金及现金等价物净增加额 4,409.24 5,934.40 9,706.05 3,923.00
加：期初现金及现金等价物余额 24,887.17 18,952.77 9,246.72 5,323.72
期末现金及现金等价物余额 29,296.41 24,887.17 18,952.77 9,246.72
报告期内，公司未发生不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。
十三、财务报表附注中的或有事项、承诺事项、期后事项及其他重
要事项
（一）或有事项
1、公司无为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响。
（二）承诺事项
1、售后租回融资租赁
截至 2019 年 6 月 30 日，融资租入资产以后年度支付租金及未确认融资费
用余额情况如下：（单位：万元）
租赁出租人 融资租入形式 租赁承租人 担保方
华融金融租赁 售后租回 甬金科技 江苏甬金、曹佩凤、虞纪群
浙江中大元通租赁 直接融资租赁[注] 福建甬金 甬金科技、鼎信科技、曹佩凤、虞纪群
浙江中大元通租赁 直接融资租赁[注] 福建甬金 甬金科技、鼎信科技、曹佩凤、虞纪群
华融金融租赁 直接融资租赁[注] 广东甬金 甬金科技、虞纪群、曹佩凤
合计 - - -
（续上表）
未确认融资费 以后年度支付租金（不含税）
租赁出租人
用余额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
华融金融租赁 48.33 1,304.29 326.07 -
441
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未确认融资费 以后年度支付租金（不含税）
租赁出租人
用余额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
浙江中大元通租赁 36.34 1,991.64 - -
浙江中大元通租赁 38.54 2,116.38 - -
华融金融租赁 801.75 669.04 3,112.75 2,091.16
合计 924.96 6,081.35 3,438.83 2,091.16
注：系发行人及子公司江苏甬金将固定资产出售给华融金融租赁、浙江中大元通租赁，子公
司福建甬金、广东甬金向浙江中大元通租赁、华融金融租赁租回该固定资产。
2、2018 年 10 月 24 日，公司与（越南）龙江工业园发展有限责任公司签
订编号为 YONGJIN/LG.TT2018 号的《土地租赁协议书》，协议书规定（越南）
龙江工业园发展有限责任公司将共 91,773 平方米面积的土地租赁给公司，土地
总租金为 6,313,982.40 美元（即人民币 43,406,734.81 元），租赁期限为实际租赁
日起至 2057 年 11 月 16 日，2018 年度已支付总租金的 10%(631,398.24 美元，
即按照 2019 年 6 月 30 日的即期汇率折算为人民币 4,340,673.48 元)为土地租赁
保证金。
2019 年 4 月，越南甬金与（越南）龙江工业园发展有限责任公司签订编号
为 56/HDTQSDD.LG2019 号的《土地使用权租赁合同》，合同约定龙江工业园
发展公司将共 91,773 平方米面积的土地租赁给越南甬金，土地总租金为
146,800,090,800.00 越盾（即人民币 43,458,863.85 元），租赁期限为签订合同之
日 起 至 2057 年 11 月 16 日 ， 2019 年 1-6 月 已 支 付 总 租 金 的 60.00%
（88,080,054,480.00 越盾，即按照 2019 年 6 月 30 日的即期汇率折算为人民币
26,075,318.31 元 ） 为 土 地 租 金 。 公 司 以 后 年 度 将 支 付 的 土 地 租 金 为
58,720,036,320.00 越盾（即人民币 17,383,545.54 元）。同时 2018 年 10 月 24 日，
公司与（越南）龙江工业园发展有限责任公司签订编号为 YONGJIN/LG.TT2018
号的《土地租赁协议书》视为无效。截至资产负债表日，原租赁协议约定且已
支付的土地租赁保证金尚未退回。
（三）期后事项
公司无重大期后事项。
（四）其他重要事项
442
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公司无其他重要事项。
十四、财务指标
（一）主要财务指标
财务指标 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
流动比率（倍） 0.90 0.79 0.72 0.63
速动比率（倍） 0.51 0.42 0.39 0.35
资产负债率（母公司）（%） 22.94 17.54 32.06 40.58
无形资产（扣除土地使用权）占净
0.10 0.10 0.23 0.31
资产的比例（%）
财务指标 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收账款周转率（次/年） 70.07 80.79 60.59 76.47
存货周转率（次/年） 14.26 29.22 21.82 20.68
息税折旧摊销前利润（万元） 30,001.62 68,584.16 55,053.84 52,789.89
利息保障倍数（倍） 19.95 12.68 9.68 8.03
每股经营活动产生的现金流量（元/
0.82 4.71 2.89 1.09
股）
每股净现金流量（元/股） 0.25 0.34 0.56 0.23
注：上述财务指标计算公式如下：
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=速动资产÷流动负债
资产负债率=负债总额÷资产总额
应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均净额
存货周转率=营业成本÷存货平均净额
息税折旧摊销前利润=利润总额+费用化的利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长
期待摊费用摊销
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）÷费用化的利息支出
每股经营活动的现金流量净额=经营活动现金流量净额÷期末股本
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末股本
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例＝无形资产（扣
除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）余额÷期末净资产
（二）净资产收益率和每股收益
报告期内，公司净资产收益率和每股收益如下：
443
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加权平均 每股收益（元）
报告期 项目
净资产收益率 基本 稀释
归属于公司普通股股东的净利润 9.89% 0.85 0.85
2019 年
扣除非经常性损益后归属于公司普
1-6 月 9.23% 0.79 0.79
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 25.63% 1.91 1.91
2018 年 扣除非经常性损益后归属于公司普
24.76% 1.85 1.85
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 20.96% 1.25 1.25
2017 年 扣除非经常性损益后归属于公司普
20.26% 1.21 1.21
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 30.39% 1.42 1.42
2016 年 扣除非经常性损益后归属于公司普
29.70% 1.39 1.39
通股股东的净利润
注：上述财务指标计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期
月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告
期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减
变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加股
份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债
券等增加的普通股加权平均数)
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调
整。
截至报告期末，公司不存在稀释性潜在普通股的情况。
十五、盈利预测报告
公司未做盈利预测报告。
444
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十六、发行人历次资产评估情况
（一）公司设立时及报告期内的资产评估情况
2009 年 6 月，本公司整体变更为股份有限公司时，浙江普阳资产评估有限
公司对公司整体资产及相关负责进行了评估，并出具了浙普阳评报字[2009]第
011 号《资产评估报告》，本次评估的基准日为 2009 年 4 月 30 日，评估方法采
用成本法。
本次资产评估结果见下表：
单位：万元
调整后账面
账面价值 评估价值 增减值 增值率（%）
项目 价值
A B C D=C-B E=D/B*100
流动资产 19,939.04 18,973.76 17,622.90 -1,350.86 -7.12
长期投资 825.23 735.44 735.44 - -
固定资产 15,143.18 15,143.18 13,933.59 -1,209.59 -7.99
其中：建筑物 3,577.47 3,577.47 3,395.05 -182.42 -5.10
设备 11,565.71 11,565.71 10,538.54 -1,027.17 -8.88
在建工程 1,522.78 3,710.15 3,710.15 - -
无形资产 871.92 858.30 2,146.33 1,288.03 150.07
其中：土地使
871.92 858.30 2,146.33 1,288.03 150.07
用权
其他资产 105.17 - - - -
资产总计 38,407.32 39,420.83 38,148.41 -1,272.42 -3.23
流动负债 24,625.27 25,995.66 25,995.66 - -
长期负债 45.61 - - - -
负债总计 24,670.88 25,995.66 25,995.66 - -
净资产 13,736.44 13,425.17 12,152.75 -1,272.42 -9.48
（二）资产评估报告专项复核情况
2018 年 3 月，发行人聘请具备证券从业资格的坤元评估对浙江普阳资产评
估有限公司 2009 年出具的浙普阳评报字[2009]第 011 号《资产评估报告》进行
了复核，并出具了坤元评报〔2018〕110 号《关于“浙普阳评报字〔2009〕第 011
445
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号<资产评估报告>”的复核报告》，根据复核报告，浙普阳评报字[2009]第 011
号《资产评估报告》所示的评估结果基本合理。
十七、发行人历次验资情况
发行人历次验资情况详见本《招股意向书》第五节发行人基本情况”之“四、
发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性”。
十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况
（一）申报会计师的审阅意见
公司财务报告截止日为 2019 年 6 月 30 日，根据《关于首次公开发行股票
并上市公司招股意向书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披
露指引》，申报会计师对公司 2019 年 9 月 30 日的合并及母公司资产负债表、2019
年 7-9 月和 2019 年 1-9 月的合并及母公司利润表、2019 年 1-9 月的合并及母公
司现金流量表、以及财务报表附注进行了审阅，出具了天健审[2019]9221 号《审
阅报告》，审阅意见如下：
“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信甬金科技公司
2019 年第 3 季度财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大
方面公允反映甬金科技公司合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量。”
（二）发行人的专项说明
公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已对公司 2019 年 1-9
月期间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声明，保证该等财务报
表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、
准确性及完整性承担个别及连带责任。
公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人已对公司 2019 年 1-9
月期间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声明，保证该等财务报
表的真实、准确、完整。
（三）财务报告审计截止日后主要财务信息
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公司 2019 年 1-9 月合并财务报表（经天健事务所审阅，但未经审计）的主
要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2019-9-30 2018-12-31 变动比例
总资产 366,759.31 301,713.30 21.56%
负债合计 177,511.41 133,753.61 32.72%
股东权益合计 189,247.90 167,959.68 12.67%
其中：归属于母公司股东权益 162,818.49 144,065.81 13.02%
2、合并利润表主要数据
单位：万元
变动 变动
项目 2019 年 7-9 月 2018 年 7-9 月 2019 年 1-9 月 2018 年 1-9 月
比例 比例
营业收入 419,574.17 404,417.77 3.75% 1,133,191.99 1,109,889.49 2.10%
营业利润 12,973.72 12,219.76 6.17% 33,680.68 32,542.89 3.50%
利润总额 12,976.51 12,219.26 6.20% 33,928.65 32,562.53 4.20%
净利润 10,572.63 10,033.77 5.37% 27,711.77 26,345.51 5.19%
归属于母公
司股东的净 9,187.60 8,781.78 4.62% 23,908.46 22,628.98 5.65%
利润
扣除非经常性
损益后归属于
8,161.47 8,533.87 -4.36% 21,898.51 21,593.27 1.41%
母公司股东的
净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年 1-9 月 变动比例
经营活动产生的现金流量净额 27,395.52 63,516.50 -56.87%
投资活动产生的现金流量净额 -19,874.70 -14,490.39 37.16%
筹资活动产生的现金流量净额 -2,675.79 -35,756.51 -92.52%
汇率变动对现金及现金等价物
59.08 160.93 -63.29%
的影响
现金及现金等价物净增加额 4,904.11 13,430.54 -63.49%
447
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4、非经常性损益明细表主要数据
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年 1-9 月
非流动资产处置损益 -4.17 6.84
计入当期损益的政府补助 2,462.18 1,484.44
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的
23.51 -171.06
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 92.56 19.64
非经常性损益合计 2,574.08 1,339.85
减：所得税影响额 447.70 236.86
税后非经常性损益 2,126.38 1,102.99
减：归属于少数股东的非经常性损益 116.42 67.28
归属于母公司股东的非经常性损益 2,009.96 1,035.71
归属于母公司股东的净利润 23,908.46 22,628.98
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 21,898.51 21,593.27
（四）会计报表的变动分析
截至 2019 年 9 月 30 日，公司总资产为 366,759.31 万元，较上年末增加
21.56%，公司总负债为 177,511.41 万元，较上年末增加 32.72%，公司资产、负
债规模均有所增长；公司归属于母公司股东权益为 162,818.49 万元，主要系 2019
年 1-9 月实现的净利润。
2019 年 7-9 月，公司主营业务较上年同期稳步增长，其中公司实现营业收
入 419,574.17 万元，较上年同期增长 3.75%,；归属于母公司股东的净利润为
9,187.60 万元，较上年同期增长 4.62%。
2019 年 1-9 月，公司主营业务较上年同期稳步增长，其中公司实现营业收
入 1,133,191.99 万元，较上年同期增长 2.10%,；归属于母公司股东的净利润为
27,711.77 万元，较上年同期增长 5.65%。
2019 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 27,395.52 万元，较上
年同期减少 56.87%，主要系本期预收货款金额较少所致；投资活动产生的现金
流量净额为-19,874.70 万元，较上年同期增加 37.16%，主要系本期构建长期资
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产支付的现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额为-2,675.79 万元，较上
年同期减少 92.52%，主要系本期借款净额较少所致。
2019 年 1-9 月，公司扣除所得税影响后归属于母公司股东的非经常性损益
净额为 2,009.96 万元，主要系计入当期损益的政府补助，非经常性损益对经营
业绩不构成重大影响。
（五）财务报告审计截止日后主要经营状况
公司财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，
经营业绩稳定。公司经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品
的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他
可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大变化。
（六）2019 年全年经营情况
根据公司 2019 年 1-9 月经营情况，预计公司 2019 年度经营模式不会发生
重大变化，主要客户和供应商将保持稳定，整体经营环境不会发生重大不利变
化。合理预计 2019 年全年公司营业收入在 1,568,000 万元至 1,605,000 万元之间，
同比变动幅度为 0.19%至 2.55%；归属于母公司股东的净利润在 33,500 万元至
38,600 万元之间，同比变动幅度为 1.14%至 16.54%；2019 年全年扣除非经常性
损益后归属于母公司股东的净利润在 32,100 万元至 35,600 万元之间，同比变动
幅度为 0.34%至 11.28%。（上述 2019 年全年数据仅为管理层对经营业绩的合理
估计，未经审阅，不构成盈利预测）。
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第十一节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产状况
报告期各期末，公司的资产构成情况如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 112,501.02 34.46% 97,015.74 32.15% 121,159.69 36.80% 110,195.59 33.91%
非流动资产 213,987.27 65.54% 204,697.56 67.85% 208,074.53 63.20% 214,786.32 66.09%
资产总额 326,488.29 100.00% 301,713.30 100.00% 329,234.22 100.00% 324,981.91 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 324,981.91 万元、329,234.22 万元、
301,713.30 万元和 326,488.29 万元，资产规模较大。
公司资产结构中非流动资产占比较高，报告期各期末，非流动资产占总资产
比例分别为 66.09%、63.20%、67.85%和 65.54%，符合公司所处行业特征。
1、流动资产构成及分析
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 42,730.51 37.98% 32,381.77 33.38% 23,060.13 19.03% 15,659.09 14.21%
交易性金融资
5.86 0.01% - - - - - -
产
以公允价值计
量且其变动计
- - 4.11 0.00% - - - -
入当期损益的
金融资产
应收票据 694.18 0.62% 2,448.84 2.52% 1,349.22 1.11% 4,041.92 3.67%
应收账款 9,401.74 8.36% 10,966.71 11.30% 27,775.18 22.92% 12,382.56 11.24%
预付款项 4,343.63 3.86% 1,651.60 1.70% 2,071.41 1.71% 17,473.00 15.86%
其他应收款 4,590.15 4.08% 4,391.62 4.53% 9,191.65 7.59% 10,153.26 9.21%
450
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2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
存货 49,316.07 43.84% 45,141.31 46.53% 55,547.59 45.85% 49,267.35 44.71%
其他流动资产 1,418.88 1.26% 29.79 0.03% 2,164.52 1.79% 1,218.41 1.11%
合计 112,501.02 100.00% 97,015.74 100.00% 121,159.69 100.00% 110,195.59 100.00%
报告期各期末，公司流动资产分别为 110,195.59 万元、121,159.69 万元、
97,015.74 万元和 112,501.02 万元。公司 2017 年末流动资产较 2016 年末增加
10,964.10 万元，主要系销售收入增长导致应收账款相应增加；2018 年末流动资
产较 2017 年末减少 24,143.94 万元，主要系随着海利设备销售项目和青山印尼设
备销售项目的确认收入并收回货款，存货余额和应收账款余额大幅减少所致。
2019 年 6 月末流动资产较 2018 年末增加 15,485.28 万元，主要系销售回款增加
所致。
公司流动资产主要是与生产经营活动密切相关的货币资金、预付账款、应收
账款和存货。报告期各期末，公司货币资金、预付账款、应收票据、应收账款和
存货合计占流动资产的比重分别为 89.68%、90.63%、95.44%和 94.65%，较为稳
定。
报告期各期末，公司流动资产各个项目构成情况如下表所示：
（1）货币资金
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
现金 0.19 0.00% 0.19 0.001% 0.41 0.002% 1.35 0.01%
银行存款 29,296.22 68.56% 24,886.98 76.85% 18,952.35 82.19% 9,245.37 59.04%
其他货币资
13,434.10 31.44% 7,494.60 23.14% 4,107.36 17.81% 6,412.37 40.95%
金
合计 42,730.51 100.00% 32,381.77 100.00% 23,060.13 100.00% 15,659.09 100.00%
报告期各期末，货币资金余额分别为 15,659.09 万元、23,060.13 万元、
32,381.77 万元和 42,730.51 万元，占流动资产的比例分别为 14.21%、19.03%、
33.38%和 37.98%。
公司货币资金主要包括现金、银行存款和其他货币资金。2017 年末货币资
451
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金余额较 2016 年末增加 7,401.04 万元，增幅 47.26%；2018 年末货币资金余额较
2017 年末大幅增加 9,321.64 万元，增幅 40.42%；2019 年 6 月末货币资金余额较
2018 年末增加 10,348.75 万元，增幅 31.96%；主要系公司当年销售收入增长带动
经营活动现金流入持续增加，经营活动现金净流入增加所致。报告期各期末，其
他货币资金主要系银行承兑汇票保证金和信用证保证金。
（2）应收票据
在保障安全的前提下，为加速资金周转，公司对部分信誉好的客户的产品销
售采用承兑汇票的结算方式。报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为
4,041.92 万元、1,349.22 万元、2,448.84 万元和 694.18 万元，占流动资产的比例
分别为 3.67%、1.11%、2.52%和 0.62%。
公司 2016 年末应收票据余额较大，主要系当年收到浙江中大元通租赁用于
支付公司向其办理售后租回业务的资产出售款而开具的 2,800.00 万元商业承兑
汇票，该笔商业承兑汇票已在 2017 年到期承兑。
报告期内，公司应收票据的贴现、背书情况如下所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
票据贴现 2,547.31 6,462.50 10,127.21 10,736.33
票据背书： 22,656.67 42,088.88 35,928.04 36,471.89
支付货款 17,066.16 40,765.37 31,003.24 24,941.76
支付设备款 5,590.51 1,323.52 4,924.80 11,530.13
合计 25,203.98 48,551.39 46,055.25 47,208.22
报告期内，各期末已背书或贴现尚未到期的票据情况如下：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
银行承兑汇票 16,469.54 17,079.08 10,243.08 23,253.27
商业承兑汇票
1,600.00 - 2,300.00 5,000.00
[注]
合计 18,069.54 17,079.08 12,543.08 28,253.27
注：2016 年末、2017 年末、2019 年 6 月末已贴现尚未到期的商业承兑汇票系甬金科技开具
给江苏甬金的商业承兑汇票，江苏甬金收票后已向银行贴现。
公司收到银行承兑汇票后，部分票据在未到期前已将其背书转让或贴现。截
452
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至 2019 年 6 月 30 日，已经背书转让或贴现但尚未到期的银行承兑汇票金额为
16,469.54 万元，其中金额前五名情况如下表所示：
单位：万元
序号 出票人 出票日 到期日 金额 票据编号
13103330001072019030
1 泰朗管业 2019/3/8 2019/9/8 500.00
8358759712
13103330001072019030
2 泰朗管业 2019/3/8 2019/9/8 500.00
8358759673
13103330001072019030
3 泰朗管业 2019/3/8 2019/9/8 500.00
8358759665
13103330001072019030
4 泰朗管业 2019/3/8 2019/9/8 500.00
8358759681
13103330001072019030
5 泰朗管业 2019/3/8 2019/9/8 500.00
8358759657
合计 - - 2,500.00 -
①公司对收取商业承兑汇票的政策、对商业承兑汇票的发出方是否有限制以
及是否对应收商业承兑汇票计提相应的坏账准备
公司在《货币资金内部控制制度》、《应收款项管理内部控制制度》等内控制
度中规定：公司销售部门和财务部门收取商业票据时，应该优先取得银行承兑汇
票。
报告期内，公司共收取商业承兑汇票 5,300.00 万元，其中 2016 年度收取浙
江中大元通租赁 2,800.00 万元、2017 年度收取浙江中大元通租赁 2,500.00 万元
（该商业承兑汇票 2017 年末已到期兑付）。基于谨慎性原则，公司对 2016 年末
账面留存的商业承兑汇票 2,800.00 万元计提了坏账准备。
②公司商业承兑汇票的相关内部控制制度
公司在《货币资金内部控制制度》、《应收款项管理内部控制制度》和《出纳
业务操作规程制度》中制定了与票据结算相关的内部控制制度，具体情况如下：
A.《货币资金内部控制制度》
公司在《货币资金内部控制制度》中制定了与票据结算相关的内部控制制度，
具体情况如下：
“第十三条 出纳人员保管公司的有价证券和空白票据。财务部设立相应的
登记簿，记载各种票据的购买、保管、领用、背书转让、注销等过程，防止空白
票据的遗失和被盗用。”
B.《应收款项管理内部控制制度》
453
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公司在《应收款项管理内部控制制度》中制定了与票据结算相关的内部控制
制度，具体情况如下：
“第四条 接受客户银行承兑汇票和商业承兑汇票需经业务部门、财务部门
负责人核准，出纳人员对承兑汇票的内容如金额大小写是否一致，印章是否清晰，
背书是否规范，骑缝章是否合格等进行检查，确认无误后及时准确的开具收款收
据并记入备查簿，妥善存放在保险箱内。如检查完全不合格的，应退回的直接退
回。
第五条 出纳人员在收到银行收款回单后，及时通知销售部门，销售部门应
严格按通知的日期和收款收据上的日期登记备查簿，财务部每月与营销部门对
账，确保应收款项入账及时、准确，并据此核对结果计算人员的考核工资。应收
票据要建立备查簿逐笔登记，定期清查核对。
第十条 应收款项在收回款项或收到货物后，要及时核销；应收票据的贴现
必须经财务部门负责人批准。”
C、《出纳业务操作规程制度》
公司在《出纳业务操作规程》中制定了与票据结算相关的内部控制制度，具
体情况如下：
第七条、应收票据的处理：
出纳收受应收票据（商业汇票）时，应审查票据的真伪、背书的连续性、票
据的到期日、票据的粘贴联骑缝章、付款人及所有前手的背书和盖章是否清晰、
规范。
出纳人员必须建立应收票据备查簿，详细记载应收票据的票面信息（如付款
人、金额、期限等）、收受、贴现等信息。
出纳人员必须密切关注应收票据的期限，并将即将到期票据汇总报财务主
管，以利于资金调度；到期时，出纳应及时将票据提交银行办理托收手续。”
③采用票据结算的 5 大客户、对其各期销售额、票据结算金额及占比
公司报告期内采用票据结算的前 5 大客户、对其各期销售额、票据结算金额
及占比情况如下表所示：
序 票据结算金 销售额（含税） 占对其销售
期间 客户名称
号 额（万元） （万元） 额的比例
1 泰朗管业 7,500.00 27,785.91 26.99%
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序 票据结算金 销售额（含税） 占对其销售
期间 客户名称
号 额（万元） （万元） 额的比例
2 大唐环保科技 2,174.63 3,227.98 67.37%
绍兴市水富纺织器材有限公
3 832.52 1,162.63 71.61%
2019 年 司
1-6 月 宁波鑫科润达金属材料有限
4 790.20 3,549.07 22.27%
公司
宁波保税区祺元金属材料有
5 756.34 4,141.40 18.26%
限公司
合计 12,053.69 39,866.99 30.23%
1 泰朗管业 7,874.80 140,370.51 5.61%
2 大唐环保科技 7,561.39 9,132.55 82.80%
3 无锡市甬科不锈钢有限公司 2,473.76 14,206.19 17.41%
2018 年 4 泰钢联金属科技(上海)有限公
2,298.55 4,428.47 51.90%
司
宁波保税区祺元金属材料有
5 1,723.47 12,870.46 13.39%
限公司
合计 21,931.97 181,008.18 12.12%
1 合肥浦新金属材料有限公司 5,045.38 5,501.87 91.70%
2 大唐环保科技 3,138.86 7,551.38 41.57%
3 佛山耀烨 2,600.00 210,016.26 1.24%
2017 年 宁波保税区祺元金属材料有
4 2,276.00 12,724.57 17.89%
限公司
泰钢联金属科技(上海)有限公
5 1,649.20 2,230.29 73.95%
司
合计 14,709.43 238,024.37 6.18%
1 合肥浦新金属材料有限公司 7,697.87 7,402.10 104.00%
2 大唐环保科技 4,170.92 4,974.79 83.84%
3 无锡市政远不锈钢有限公司 3,004.65 7,045.09 42.65%
2016 年 仙居县精鑫金属材料有限公
4 2,102.10 2,103.48 99.93%
司
5 宁波保税区祺元金属材料有
1,783.21 8,774.29 20.32%
限公司
合计 18,758.75 30,299.75 61.91%
④应收票据背书贴现的相关会计处理、在现金流量中的列示方式及具体影响
金额
A.公司应收票据的会计处理如下：
1）收到票据时，会计处理为：
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借：应收票据
贷：应收账款
2）背书转让票据时，会计处理为：
借：应付账款
贷：应收票据
3）贴现票据时，会计处理为：
借：银行存款
财务费用
贷：应收票据
公司将应收银行承兑汇票进行贴现或者背书转让后，终止确认相关应收票
据，并借记银行存款或应付账款，同时确认相应的财务费用；若将商业承兑汇票
进行贴现，在票据未到期前，不终止应收票据确认，贴现资金计入银行存款同时
增加短期借款，直至商业承兑汇票到期兑付才终止应收票据确认。
B.报告期内，票据贴现及背书在现金流量中的列示方式及具体影响金额
报告期内，票据贴现及背书在现金流量中的列示方式及具体影响金额的情况
如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
票据贴现： 2,547.31 6,462.50 10,127.21 10,736.33
销售商品、提供劳务
2,547.31 6,462.50 7,827.21 5,736.33
收到的现金
收到其他与筹资活
- - 2,300.00 5,000.00
动有关的现金
票据背书： 22,656.67 42,088.88 35,928.04 36,471.89
购买商品、接受劳务
-17,066.16 -40,765.37 -31,003.24 -24,941.76
支付的现金
购建固定资产、无形
资产和其他长期资 -5,590.51 -1,323.52 -4,924.80 -11,530.13
产支付的现金
⑤公司未到期票据及占营业收入比例变动情况
报告期各期末，公司未到期票据及占营业收入比例变动情况如下表所示：
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单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
余额 余额 余额 余额
应收银行承兑汇票余额 694.18 2,448.84 1,349.22 1,381.92[注 1]
已经背书转让或贴现但
尚未到期的应收银行承 16,469.54 17,079.08 10,243.08 23,253.27
兑汇票
合计 17,163.72 19,527.92 11,592.30 24,635.19
占营业收入比例 2.41% 1.25% 0.95% 3.03%
注 1：此金额不包括期末应收浙江中大元通租赁商业汇票 2,800 万元，系公司向其办理售后
租回业务而收取的资产出售款，与主营业务产品的销售无关，故此处予以剔除。
在保障安全的前提下，为加速资金周转，公司对部分信誉好的客户的产品销
售采用承兑汇票的结算方式。报告期各期末，公司未到期票据占营业收入的比例
分别为 3.03%、0.95%、1.25%和 2.41%。报告期内，公司未发生应收票据因无法
到期收回而转为应收账款的情形。
（3）应收账款
①应收账款账面价值
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应收账款账面价值 9,401.74 10,966.71 27,775.18 12,382.56
占流动资产的比例 8.36% 11.30% 22.92% 11.24%
占营业收入的比例 1.32% 0.70% 2.28% 1.52%
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 12,382.56 万元、27,775.18 万
元、10,966.71 万元和 9,401.74 万元，占流动资产的比例分别为 11.24%、22.92%、
11.30%和 8.36%，占营业收入的比例分别为 1.52%、2.28%、0.70%和 1.32%，占
比较小，主要系占公司营业收入 80%以上的宽幅冷轧不锈钢板带产品一般采取款
到发货的销售模式，应收账款主要由精密冷轧不锈钢板带产品的销售形成。
2017 年末，公司应收账款为 27,775.18 万元，较 2016 年末增加 15,392.62 万
元，主要系 2017 年公司向青山集团销售冷轧机组设备 21,738.01 万元形成的应收
账款 15,744.30 万元，2018 年该款项已全部收回。
②应收账款余额分类分析
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单位：万元
种类 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
单项金额重大并单项计提坏账准备 - - - -
按组合计提坏账准备 9,896.56 - - -
按信用风险特征组合计提坏账准备 - 11,558.62 29,340.33 13,054.93
单项金额不重大但单项计提坏账准备 - - - -
合计 9,896.56 11,558.62 29,340.33 13,054.93
A.各期末应收账款余额占当期收入及占精密冷轧不锈钢板带收入的比例
各期末应收账款余额占当期收入及占精密冷轧不锈钢板带收入的比例如下
表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应收账款余额 9,896.56 11,558.62 29,340.33 13,054.93
营业收入 713,617.82 1,565,030.89 1,216,615.25 814,277.46
应收账款余额占
1.39% 0.74% 2.41% 1.60%
营业收入比
精密冷轧不锈钢
57,758.45 134,963.10 118,224.93 91,505.55
板带收入
应收账款余额占
精密冷轧不锈钢 17.13% 8.56% 24.82% 14.27%
板带收入比
应收设备款余额 - - 15,744.30 -
扣除应收设备款
9,896.56 11,558.62 13,596.03 13,054.93
后应收账款余额
扣除应收设备款
后应收账款余额
17.13%[注] 8.56% 11.50% 14.27%
占精密冷轧不锈
钢板带收入比
注：年化后的收入比为 8.57%
由上表知，报告期内应收账款余额占营业收入比分别为 1.60%、2.41%、0.74%
和 1.39%；应收账款余额占精密冷轧不锈钢板带收入比分别为 14.27%、24.82%、
8.56%和 17.13%，2017 年占比较高。扣除应收设备款余额后，应收账款余额占
精密冷轧不锈钢板带收入比分别为 14.27%、11.50%、8.56%和 17.13%，2016-2018
年占比呈下降趋势，2019 年上半年年化后比例与上年持平；应收设备款余额系
2017 年公司向青山集团销售冷轧机组设备 21,738.01 万元形成。
公司的产品主要分为精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带，宽幅冷轧
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不锈钢板带一般实行款到发货的销售模式，期末应收账款主要系精密冷轧不锈钢
板带销售形成。报告期内应收账款余额按产品类型构成明细如下：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应收账款余额 9,896.56 11,558.62 29,340.33 13,054.93
其中：应收设备款余
- - 15,744.30 -
额
精 密冷轧 不锈
9,896.56 10,335.34 12,436.41 11,177.25
钢板带应收账款
宽 幅冷轧 不锈
- 1,223.28 1,159.62 1,877.68
钢板带应收账款
精密冷轧不锈钢板
57,758.45 134,963.10 118,224.93 91,505.55
带收入
精密应收账款余额
占精密冷轧不锈钢 17.13%[注] 7.66% 10.52% 12.21%
板带收入比
注：年化后的收入比为 8.57%
报告期内，公司信用政策未发生变化，公司根据客户的资信能力、业务规模
给予部分精密冷轧不锈钢板带客户一定的账期；对宽幅冷轧不锈钢板带客户则一
般实行款到发货的销售模式，部分外销宽幅客户则因货物到境外目的港才付款的
原因形成一定的应收款，整体金额较小。因此，期末应收账款余额主要系精密冷
轧不锈钢板带客户销售形成。由上表可知，报告期内公司应收精密冷轧不锈钢板
带客户余额分别为 11,177.25 万元、12,436.41 万元、10,335.34 万元和 9,896.56 万
元，整体变动不大；与精密冷轧不锈钢板带收入比分别为 12.21%、10.52%、7.66%
和 17.13%，主要系随着精密冷轧不锈钢板带收入的逐年上升，应收账款并未明
显增加，与精密冷轧不锈钢板带收入比仍维持在较低水平。
③应收账款账龄分析
A.报告期内，公司应收账款的账龄结构如下表所示：
单位：万元
2019-6-30
账龄 账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 9,896.56 100.00% 494.83 9,401.74
1至2年 - - - -
2至3年 - - - -
3 年以上 - - - -
459
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
合计 9,896.56 100.00% 494.83 9,401.74
2018-12-31
账龄 账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 11,543.90 99.87% 577.20 10,966.71
1至2年 - - - -
2至3年 - - - -
3 年以上 14.71 0.13% 14.71 -
合计 11,558.62 100.00% 591.91 10,966.71
2017-12-31
账龄 账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 28,947.77 98.66% 1,447.39 27,500.38
1至2年 - - - -
2至3年 392.56 1.34% 117.77 274.79
3 年以上 - - - -
合计 29,340.33 100.00% 1,565.16 27,775.18
2016-12-31
账龄 账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 12,662.37 96.99% 633.11 12,029.26
1至2年 392.56 3.01% 39.26 353.30
2至3年 - - - -
3 年以上 - - - -
合计 13,054.93 100.00% 672.37 12,382.56
报告期内，公司应收账款的账龄基本在 1 年以内，比例分别为 96.99%、
98.66%、99.87%和 100.00%，账龄结构稳定、合理。公司按照应收账款相关会计
政策，对应收账款计提了充分的坏账准备。
B.报告期内一年以上应收账款的具体内容
2016 年末一年以上应收账款明细如下：
客户名称 应收账款余额（万元） 2016 年账龄 坏账计提比例
广东宝裕集团有限公司 377.85 1-2 年 10%
宁波新大陆电器有限公司 14.71 1-2 年 10%
合计 392.56 - -
2017 年末一年以上应收账款明细如下：
460
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客户名称 应收账款余额（万元） 2017 年账龄 坏账计提比例
广东宝裕集团有限公司 377.85 2-3 年 30%
宁波新大陆电器有限公司 14.71 2-3 年 30%
合计 392.56 - -
2018 年末一年以上应收账款明细如下：
客户名称 应收账款余额（万元） 2018 年账龄 坏账计提比例
宁波新大陆电器有限公司 14.71 3 年以上 100%
合计 14.71 - -
2016 年末和 2017 年末一年以上的应收账款，主要系广东宝裕集团有限公司
和宁波新大陆电器有限公司两家客户与公司存在合同纠纷，相关纠纷未解决，导
致货款未及时收回，公司已按账龄分析法计提了坏账准备，坏账计提充分。2018
年公司已经收回广东宝裕集团有限公司的货款。宁波新大陆电器有限公司的应收
账款 2019 年公司已经核销。
④公司各期末前五大应收账款客户的所属类型、销售的主要产品及应收账款
余额占对其收入的比例情况
各期末前五大应收账款客户的所属类型、销售的主要产品及应收账款余额占
对其收入的比例情况如下表所示：
单位：万元
2019-6-30
销售收入(不 应收账款余
客户名称 账面余额 客户类型 销售主要产品
含税) 额占收入比
大唐环保科技 2,845.00 终端客户 精密 430 2,821.31 100.84%
无锡市千欣金
属制品有限公 706.03 贸易客户 精密 430 4,394.29 16.07%
司
惠而浦 625.47 终端客户 精密 430 2,005.77 31.18%
菱日（杭州）环
保设备有限公 477.72 终端客户 精密 430 616.61 77.48%
司
宁波保税区祺
精密 430、304、
元金属材料有 385.86 贸易客户 4,287.34 9.00%
301
限公司
合计 5,040.07 - - 14,125.32 -
2018-12-31
461
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销售收入(不 应收账款余
客户名称 账面余额 客户类型 销售主要产品
含税) 额占收入比
大唐环保科技 2,767.72 终端客户 精密 430、304 7,851.83 35.25%
ARCELIK A.S. 1,056.40 终端客户 精密 430、304 7,405.65 14.26%
无锡市千欣金
属制品有限公 755.12 贸易客户 精密 430、304 11,340.41 6.66%
司
惠而浦 643.59 终端客户 精密 430、304 5,222.11 12.32%
合肥浦新金属
526.74 贸易客户 精密 430 5,436.19 9.69%
材料有限公司
合计 5,749.57 - - 37,256.19 -
2017-12-31
销售收入(不 应收账款余
客户名称 账面余额 客户类型 销售主要产品
含税) 额占收入比
青山集团[注] 15,744.30 贸易客户 宽幅 304、设备 29,629.20 53.14%
大唐环保科技 2,567.94 终端客户 精密 430 6,454.17 39.79%
惠而浦 847.31 终端客户 精密 430、304 6,436.91 13.16%
合肥浦新金属
760.27 贸易客户 精密 430 4,702.45 16.17%
材料有限公司
无锡市千欣金
属制品有限公 754.08 贸易客户 精密 430 846.08 89.13%
司
合计 20,673.89 - - 48,068.81 -
2016-12-31
销售收入(不 应收账款余
客户名称 账面余额 客户类型 销售主要产品
含税) 额占收入比
惠而浦 1,540.55 终端客户 精密 430、304 4,939.24 31.19%
无锡东钜钢业
1,275.75 贸易客户 宽幅 304 13,330.25 9.57%
有限公司
无锡市富来不
970.38 加工客户 精密 430 4,645.43 20.89%
锈钢有限公司
大唐环保科技 951.26 终端客户 精密 430、304 4,151.97 22.91%
无锡市飞皇电
器制造有限公 925.11 加工客户 精密 430 1,225.08 75.51%
司
合计 5,663.05 - - 28,291.97 -
注：青山集团的应收账款主要系向其销售设备形成，对其销售宽幅冷轧不锈钢板带实行款到
发货的政策。
⑤应收账款前五名客户情况
公司应收账款余额前五名客户情况如下表所示：
462
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单位：万元
2019-6-30
占应收账款余额
客户名称 账面余额 坏账准备
的比例
大唐环保科技 2,845.00 28.75% 142.25
无锡市千欣金属制品有限公司 706.03 7.13% 35.30
惠而浦 625.47 6.32% 31.27
菱日（杭州）环保设备有限公司 477.72 4.83% 23.89
宁波保税区祺元金属材料有限公司 385.86 3.90% 19.29
合计 5,040.07 50.93% 252.00
2018-12-31
占应收账款余额
客户名称 账面余额 坏账准备
的比例
大唐环保科技 2,767.72 23.95% 138.39
ARCELIK A.S. 1,056.40 9.14% 52.82
无锡市千欣金属制品有限公司 755.12 6.53% 37.76
惠而浦 643.59 5.57% 32.18
合肥浦新金属材料有限公司 526.74 4.56% 26.34
合计 5,749.57 49.74% 287.48
2017-12-31
占应收账款余额
客户名称 账面余额 坏账准备
的比例
青山集团 15,744.30 53.66% 787.21
大唐环保科技 2,567.94 8.75% 128.40
惠而浦 847.31 2.89% 42.37
合肥浦新金属材料有限公司 760.27 2.59% 38.01
无锡市千欣金属制品有限公司 754.08 2.57% 37.70
合计 20,673.89 70.46% 1,033.69
2016-12-31
占应收账款余额
客户名称 账面余额 坏账准备
的比例
惠而浦 1,540.55 11.80% 77.03
无锡东钜钢业有限公司 1,275.75 9.77% 63.79
无锡市富来不锈钢有限公司 970.38 7.43% 48.52
大唐环保科技 951.26 7.29% 47.56
463
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无锡市飞皇电器制造有限公司 925.11 7.09% 46.26
合计 5,663.05 43.38% 283.15
报告期各期末，公司前五大客户应收账款余额合计占公司应收账款余额的
比例分别为 43.38%、70.46%、49.74%和 50.93%，应收账款集中度较高。2017
年末应收青山集团 15,744.30 万元，主要系当年公司向青山集团销售冷轧机组设
备 21,738.01 万元形成的应收账款；其他客户应收账款余额系公司销售冷轧不锈
钢板带形成。
⑥公司各类型客户应收账款的金额及比例情况，对各类型主要客户具体的
信用政策及变化情况，是否与同行业可比公司一致，是否存在放松信用期增加
销售收入的情形
A.公司各类型客户应收账款的金额及比例情况
报告期内各类型客户应收账款余额及比例情况如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
客户类型
应收余额 比例 应收余额 比例 应收余额 比例 应收余额 比例
终端客户 5,887.60 59.49% 6,945.88 60.09% 6,099.66 20.79% 5,092.32 39.01%
加工客户 1,918.81 19.39% 1,314.83 11.38% 2,972.56 10.13% 4,092.41 31.35%
贸易客户 2,090.15 21.12% 3,297.90 28.53% 20,268.11 69.08% 3,870.20 29.65%
合计 9,896.56 100.00% 11,558.62 100.00% 29,340.33 100.00% 13,054.93 100.00%
2017 年，公司向青山集团销售冷轧机组设备 21,738.01 万元形成应收账款
15,744.30 万元，使得 2017 年末贸易客户应收款余额较大，占比高。扣除应收设
备款余额后，报告期内各类型客户应收账款余额及比例情况如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
客户类型
应收余额 比例 应收余额 比例 应收余额 比例 应收余额 比例
终端客户 5,887.60 59.49% 6,945.88 60.09% 6,099.66 44.86% 5,092.32 39.01%
加工客户 1,918.81 19.39% 1,314.83 11.38% 2,972.56 21.86% 4,092.41 31.35%
贸易客户 2,090.15 21.12% 3,297.90 28.53% 4,523.81 33.27% 3,870.20 29.65%
合计 9,896.56 100.00% 11,558.62 100.00% 13,596.03 100.00% 13,054.93 100.00%
由上表可知，2016-2018 年，报告期内终端客户的应收账款占比呈上升趋势，
464
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加工客户和贸易客户的占比呈下降趋势。2019 年 1-6 月，终端客户的应收账款占
比相对平稳，加工客户占比大幅上涨，贸易客户占比大幅下滑。
B.报告期内，公司对各类型主要客户的信用政策如下表所示：
各年度信用政策
客户类型 主要客户
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
海门市森达装饰材
款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
料有限公司
提单日期后 提单日期后 提单日期后
ARCELIK A.S. -
120 天收款 120 天收款 120 天收款
终端客户 发票后 90 天 发票后 90 天 发票后 90 天 发票后 90 天
大唐环保科技
结款 结款 结款 结款
惠而浦 收票后 30 天 收票后 30 天 收票后 30 天 收票后 30 天
无锡市久卫金属材 发货后 30-35 发货后 30-35 发货后 30-35 发货后 30-35
料有限公司 天内结款 天内结款 天内结款 天内结款
江苏大明协好 款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
江门市蓬江区鑫万
款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
信贸易有限公司
加工客户 广东鑫航 款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
佛山鑫裕兴 款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
江苏诚浦金属制品
款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
有限公司
佛山吉兴达 款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
佛山耀烨 款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
江苏青拓 款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
贸易客户
率钢国际贸易(上
款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
海)有限公司
泰联贸易发展有限
款到发货 款到发货 款到发货 款到发货
公司
由上表知，公司对加工类、贸易类主要客户一般实行款到发货的销售模式，
对终端类客户，则根据销售宽幅冷轧不锈钢板带和精密冷轧不锈钢板带产品的不
同，实行款到发货或给予一定信用期的销售模式。报告期内，主要客户的信用政
策稳定，未见明显变动的情况。
发行人与同行业可比上市公司的应收账款周转率比较如下表所示：
公司 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
太钢不锈 24.11 52.73 38.29 24.45
新钢股份 16.32 34.69 23.71 14.31
465
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公司 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
抚顺特钢 4.39 8.23 5.40 4.18
大明国际 33.89 69.36 72.32 74.90
平均值 19.68 41.25 34.93 29.46
发行人 70.07 80.79 60.59 76.47
数据来源：Wind
通过查阅同行业可比上市公司太钢不锈、新钢股份、抚顺特钢和大明国际的
年报，太钢不锈、新钢股份（抚顺特钢、大明国际未披露应收款前五大客户）应
收账款前五大客户基本是终端类客户，与公司应收账款前五大客户基本由终端类
客户构成基本一致。由于公司宽幅冷轧不锈钢板带产品一般采取款到发货的销售
模式，公司应收账款余额主要由精密冷轧不锈钢板带的销售形成，公司应收账款
余额规模较小，应收账款周转率高，且远高于同行业平均水平。同时，报告期内
公司终端类、加工类、贸易类客户应收账款余额构成占比、销售收入构成占比相
对保持稳定，波动幅度不大，不存在通过放松信用期增加销售收入的情形。
⑦各期末应收账款的期后回款金额及比例
报告期内，各年应收账款的回款情况如下所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月回款 截至 2019 年 7 月 22 日
应收账款 2017 年回款情况 2018 年回款情况
时间 情况 回款情况
余额
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
2019-6-30 9,896.56 - - - - - - 3,449.29 34.85%
2018-12-31 11,558.62 - - - - 11,543.91 99.87% 11,543.91 99.87%
2017-12-31 29,340.33 - - 29,325.62 99.95% - - 29,325.62 99.95%
2016-12-31 13,054.93 12,662.37 96.99% 377.85 2.89% - - 13,040.22 99.89%
由上表可知，2016 年末、2017 年末、2018 年末应收账款余额在次年的回款
比例均较高。2019 年 6 月末应收账款余额在 2019 年 7 月回款比例略低系部分客
户未到回款信用期所致。
⑧公司各期末应收账款账龄情况、逾期情况、期后回款情况、报告期坏账实
际核销情况
公司各期末应收账款账龄情况、逾期情况、期后回款情况、报告期坏账实际
核销情况如下表所示：
466
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单位：万元
2019-6-30
账龄 账面余额 逾期金额 期后回款金额 坏账核销金额
1 年以内 9,896.56 549.22 3,449.29 -
1至2年 - - - -
2至3年 - - - -
3 年以上 - - - -
合计 9,896.56 549.22 3,449.29 -
2018-12-31
账龄 账面余额 逾期金额 期后回款金额 坏账核销金额
1 年以内 11,543.91 269.53 11,543.91 -
1至2年 - - - -
2至3年 - - - -
3 年以上 14.71 14.71 - 14.71
合计 11,558.62 284.24 11,543.91 14.71
2017-12-31
账龄 账面余额 逾期金额 期后回款金额 坏账核销金额
1 年以内 28,947.77 1,707.40 28,947.77 -
1至2年 - - - -
2至3年 392.56 392.56 377.85 -
3 年以上 - - - -
合计 29,340.33 2,099.96 29,325.62 -
2016-12-31
账龄 账面余额 逾期金额 期后回款金额 坏账核销金额
1 年以内 12,662.37 474.6 12,662.37 -
1至2年 392.56 392.56 377.85 -
2至3年 - - - -
3 年以上 - - - -
合计 13,054.93 867.16 13,040.22 -
注：期后回款金额统计至 2019 年 7 月 22 日。
公司在 2016-2018 年按账龄分析法对应收账款余额计提了坏账准备，在 2019
年 1-6 月按组合计提法对应收账款余额计提了坏账准备；期后大部分应收账款已
467
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经全额收回，且报告期基本未发生坏账核销的情况，仅在 2019 年 1-6 月核销了
14.71 万的应收账款，故公司应收账款发生坏账的概率较小，应收账款坏账准备
计提充分。
⑨应收账款坏账政策与同行业可比上市公司对比
公司根据《企业会计准则》的规定并结合实际情况制定了应收账款计提坏账
准备的会计政策，对于单项金额重大的应收账款单独进行减值测试，计提坏账准
备。单独测试未发生减值的应收账款纳入具有类似信用风险特征的应收账款组合
中再进行减值测试。账龄组合中，公司根据账龄分析法计提坏账准备，即根据账
龄按不同比例计提坏账准备。
公司是专业的冷轧不锈钢板带生产企业，属于黑色金属冶炼和压延加工业。
公司选取了业务范围中有从事相关不锈钢生产业务的 A 股上市公司太钢不锈
（000825.SZ）、新钢股份（600782.SH）和抚顺特钢（600399.SH）以及 H 股上
市公司大明国际（01090.HK）作为同行业可比上市公司。
上述企业的所属行业及主要经营范围如下表所示：
企业名称 所属行业 主要经营范围
不锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、黑色金属、铁合
金、金属制品的生产、销售；钢铁生产所需原辅材
料的国内贸易和进出口；批发零售建材、普通机械
太钢不锈 黑色金属冶炼及压延加工
及配件、电器机械及器材；冶金技术开发、转让、
培训，冶金新技术、新产品、新材料的推广。铁矿
及伴生矿的采选、加工、输送、销售。
黑色金属冶炼和锻压加工、销售；金属制品加工、
销售；电缆电线制造、销售；压缩气体、易燃气体、
易燃液体、化学原料及化学制品销售（不含危险化
学品和易制毒化学品）；蒽油、萘、沥青、粗苯、
新钢股份 黑色金属冶炼及压延加工
氧气、氮气、氩气、液氧、液氩、液氮、洗油、脱
酚油、煤焦油；通用设备制造、安装维修、销售；
压力容器制造；工业油品检测、起重机械安装维修
等。
经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业
所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口
抚顺特钢 黑色金属冶炼及压延加工 业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技
术除外），钢冶炼，压延钢加工，冶金技术服务，
工业气体（含液体）制造、销售。
468
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企业名称 所属行业 主要经营范围
大明国际 黑色金属冶炼及压延加工 加工、分销及销售不锈钢产品及碳钢产品。
发行人及同行业可比上市公司根据账龄分析法计提坏账准备的比例如下表
所示：
账龄 发行人 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 大明国际
1 年以内 5% 5% 0% 5% -
1-2 年 10% 10% 10% 6% -
2-3 年 30% 30% 30% 7% -
3-4 年 100% 50% 50% 10% -
4-5 年 100% 50% 80% 10% -
5 年以上 100% 50% 100% 10% -
注：大明国际为 H 股上市公司，年报未公布应收账款坏账准备计提政策。
通过上表可知，公司 3 年以内账龄段应收账款坏账计提比例与太钢不锈一
致，3 年以上账龄段的全额计提，与同行业可比上市公司相比较为谨慎。
（4）预付款项
公司的预付款项主要是预付原材料采购款和电费款。报告期各期末，公司预
付款按款项性质构成如下：
单位：万元
款项性质 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
材料款 4,137.58 1,340.68 1,883.10 17,269.62
电费款 206.05 310.92 188.31 203.39
合计 4,343.63 1,651.60 2,071.41 17,473.00
报告期各期末，公司预付款项按账龄情况如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 4,336.69 99.84% 1,651.10 99.97% 2,063.67 99.63% 17,450.76 99.87%
1-2 年 6.94 0.16% - - 4.52 0.22% 21.74 0.13%
2-3 年 - - - - 2.72 0.13% 0.50 0.00%
3 年以上 - - 0.50 0.03% 0.50 0.02% - -
合计 4,343.63 100.00% 1,651.60 100.00% 2,071.41 100.00% 17,473.00 100.00%
469
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报告期各期末，公司预付款项分别为 17,473.00 万元、2,071.41 万元、1,651.60
万元和 4,343.63 万元，占当年流动资产的比例分别为 15.86%、1.71%、1.70%和
3.86%。2016 年末公司预付账款金额较高，主要系福建甬金第二条年产 25 万吨
宽幅冷轧不锈钢板带生产线在 2016 年 10 月投产并逐渐释放产能，为保证原材料
供应的稳定性，公司提前向供应商预付了部分货款。
报告期各期末预付账款前五名供应商及当期采购情况如下表所示：
2019 年 1-6 月
单位：万元
单位名称 性质 与本公司关系 账面余额 占预付账款比重 当期采购额
福建兴大进出口
材料款 非关联方 1,638.41 37.72% 37,212.25
贸易有限公司
广东广青 材料款 非关联方 549.90 12.66% 360,886.98
杭州太钢销售有
材料款 非关联方 377.61 8.69% 8,708.32
限公司
广东广青金属压
材料款 非关联方 364.92 8.40% 28,993.98
延有限公司
浙江元通 材料款 非关联方 304.32 7.01% 33,799.06
小计 - - 3,235.17 74.48% -
2018 年度
单位：万元
单位名称 性质 与本公司关系 账面余额 占预付账款比重 当期采购额
张家港浦项 材料款 非关联方 390.84 23.66% 21,240.90
杭州太钢销售有
材料款 非关联方 240.51 14.56% 242.62
限公司
国网江苏省电力
公司南通供电公 电费 非关联方 156.59 9.48% 6,311.90
司
鼎信科技 材料款 关联方 154.33 9.34% 190,895.74
无锡钜德不锈钢
材料款 非关联方 120.00 7.27% 1,909.17
有限公司
小计 - - 1,062.27 64.32% -
2017 年度
单位：万元
单位名称 性质 与本公司关系 账面余额 占预付账款比重 当期采购额
佛山市宏民钢业
材料款 非关联方 401.20 19.37% 13,366.64
有限公司
470
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单位名称 性质 与本公司关系 账面余额 占预付账款比重 当期采购额
上海宝钢宝山钢
材料款 非关联方 277.50 13.40% 37,777.82
材贸易有限公司
国网江苏省电力
公司南通供电公 电费款 非关联方 188.31 9.09% 5,386.13
司
鼎信科技 材料款 关联方 115.30 5.57% 274,509.60
佛山市鼎青达贸
材料款 非关联方 89.10 4.30% 568.47
易有限公司
小计 - - 1,071.41 51.72% -
2016 年度
单位：万元
单位名称 性质 与本公司关系 账面余额 占预付账款比重 当期采购额
鼎信科技 材料款 关联方 9,174.11 52.50% 192,193.97
广东广青 材料款 非关联方 7,767.19 44.45% 340,204.16
国网江苏省电力
公司南通供电公 电费款 非关联方 203.39 1.16% 6,123.52
司
绍兴县钱清朝锋
材料款 非关联方 22.05 0.13%
五金厂
上海四达全轴承
材料款 非关联方 43.00 0.25% 66.91
有限公司
小计 - - 17,209.74 98.49% -
（5）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 10,153.26 万元、9,191.65
万元、4,391.62 万元和 4,590.15 万元，主要系融资租赁保证金，占流动资产的比
例分别为 9.21%、7.59%、4.53%和 4.08%。公司 2017 年末余额较 2016 年末减少
1,006.37 万元，主要系收回青拓上克的资产转让款所致；2018 年末余额较 2017
年末减少 4,810.18 万元，主要系提前偿还融资租赁业务剩余租金所致，融资租赁
保证金抵付剩余租金减少融资租赁保证金 3,369.50 万元。2019 年 6 月末余额较
2018 年增加 237.51 万元，变动不大。
报告期各期末，公司其他应收款账面价值按明细分类如下表所示：
单位：万元
种 类 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
单项金额重大并单项计
3,970.90 3,871.50 8,914.80 8,651.80
提坏账准备
471
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种 类 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
按组合计提坏账准备 619.25 - - -
按信用风险特征组合计
- 520.12 276.85 1,501.46
提坏账准备
单项金额不重大但单项
- - - -
计提坏账准备
合计 4,590.15 4,391.62 9,191.65 10,153.26
A. 报告期内单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款
单位：万元
种 类 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
华融金融租赁 1,108.90 1,009.50 3,152.80 3,639.80
浙江中大元通租赁 2,862.00 2,862.00 5,762.00 5,012.00
合计 3,970.90 3,871.50 8,914.80 8,651.80
上述其他应收款系融资租赁保证金，经单独减值测试预计不存在减值，故未
计提坏账准备。
B. 报告期内，按组合计提坏账准备的其他应收款如下表所示：
单位：万元
2019-6-30
组合名称 账面余额 比例 坏账准备 账面价值
应收押金、保证
587.05 84.03% 69.09 517.96
金组合
应收其他单位组
111.58 15.97% 10.30 101.28
合
合计 698.63 100.00% 79.38 619.25
C. 报告期内，按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款如下表所示：
单位：万元
2018-12-31
账龄 账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 500.31 89.26% 25.02 475.30
1至2年 13.38 2.39% 1.34 12.04
2至3年 46.83 8.35% 14.05 32.78
3 年以上 - - - -
合计 560.52 100.00% 40.40 520.12
472
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2017-12-31
账龄 账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 202.61 61.89% 10.13 192.48
1至2年 93.74 28.63% 9.37 84.37
2至3年 - - - -
3 年以上 31.04 9.48% 31.04 -
合计 327.40 100.00% 50.55 276.85
2016-12-31
账龄 账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 1,564.64 97.99% 78.23 1,486.41
1至2年 - - - -
2至3年 21.50 1.35% 6.45 15.05
3 年以上 10.62 0.67% 10.62 -
合计 1,596.76 100.00% 95.30 1,501.46
报告期内，公司按信用风险特征组合的其他应收账款大部分为押金保证金，
收回可能性高，发生坏账风险较低，且公司已充分计提了坏账准备。
D. 报告期各期末其他应收款按性质构成情况如下：
单位：万元
款项性质 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
融资租赁保证金 3,970.90 3,871.50 8,914.80 8,651.80
应收资产转让款 - - - 1,134.15
押金保证金 587.05 482.17 191.71 336.86
应收暂付款 111.58 78.35 69.72 5.47
其他 - - 65.97 120.28
合计 4,669.53 4,432.02 9,242.20 10,248.56
E．截至报告期末，公司其他应收款余额前五名单位明细及占其他应收款余
额比例情况如下：
单位：万元
与本 占其他应
序 坏账
客户名称 公司 款项性质 账面余额 年限 收款余额
号 准备
关系 的比例
浙江中大元通租 非关 融资租赁
1 2,862.00 2-3 年 61.29% -
赁 联方 保证金
473
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与本 占其他应
序 坏账
客户名称 公司 款项性质 账面余额 年限 收款余额
号 准备
关系 的比例
非关 融资租赁 568.90 1 年以内
2 华融金融租赁 23.75% -
联方 保证金 540.00 1-2 年
（越南）龙江工业
非关
3 园发展有限责任 保证金 434.07 1 年以内 9.30% 21.70
联方
公司
中华人民共和国 非关
4 保证金 42.08 1 年以内 0.90% 2.10
南通海关 联方
北京国电工程招 非关
5 保证金 40.07 1 年以内 0.86% 2.00
标有限公司 联方
合计 - - 4,487.12 - 96.10% 25.81
报告期末，其他应收款余额中无持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份
的股东单位款项。
F.报告期各期末其他应收款前五名对手方情况及其他应收款性质如下：
单位：万元
对手方 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31 款项性质
融资租赁保
浙江中大元通租赁 2,862.00 2,862.00 5,762.00 5,012.00
证金
融资租赁保
华融金融租赁 1,108.90 1,009.50 3,152.80 3,639.80
证金
（越南）龙江工业园
434.07 433.34 - - 保证金
发展有限责任公司
中华人民共和国南通
42.08 - - - 保证金
海关
北京国电工程招标有
40.07 - 60.07 - 保证金
限公司
江苏省南通高新技术
- 28.00 - - 保证金
产业开发区财政局
青拓上克 - - - 1,134.15 资产转让款
江苏买钢乐电子交易
- - 55.00 306.27 保证金
中心有限公司
无锡市不锈钢电子交
- - 33.02 - 保证金
易中心有限公司
南通市通州区散装办 - - - 23.39 保证金
南通市通州区财政局
- 13.83 - - 保证金
经济开发区分局
合计 4,487.12 4,346.67 9,062.89 10,115.62 -
其他应收款余额 4,669.53 4,432.02 9,242.20 10,248.56 -
474
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对手方 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31 款项性质
前 5 名占比 96.09% 98.08% 98.06% 98.70% -
（6）存货
报告期各期末，公司存货账面价值及占流动资产、营业收入的比例如下表所
示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
存货账面价值 49,316.07 45,141.31 55,547.59 49,267.35
占流动资产比例 43.84% 46.53% 45.85% 44.71%
占当年营业收入比例 6.91% 2.88% 4.57% 6.05%
报告期各期末，存货账面价值分别为 49,267.35 万元、55,547.59 万元、
45,141.31 万元和 49,316.07 万元，占流动资产的比例分别为 44.71%、45.85%、
46.53%和 43.84%，占当年营业收入的比例分别为 6.05%、4.57%、2.88%和 6.91%。
公司存货主要为原材料、在产品和库存商品。报告期各期末，公司存货构成
明细情况如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目 账面价 账面价
账面价值 比例 比例 账面价值 比例 比例
值 值
在途物资 1,141.67 2.32% 415.75 0.92% 775.77 1.40% 7,526.37 15.28%
原材料 14,170.92 28.73% 10,953.73 24.27% 18,620.26 33.52% 8,014.60 16.27%
在产品 13,000.93 26.36% 8,182.36 18.13% 11,752.44 21.16% 8,503.32 17.26%
库存商品 18,084.37 36.67% 23,313.35 51.65% 18,467.75 33.25% 22,852.26 46.38%
发出商品 2,918.18 5.92% 2,276.12 5.04% 2,118.41 3.81% 2,370.80 4.81%
生产及销
售的自制 - - - - 3,812.96 6.86% - -
轧机
合计 49,316.07 100.00% 45,141.31 100.00% 55,547.59 100.00% 49,267.35 100.00%
报告期内，主要存货期末明细占比如下表所示：
475
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2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
占期末 占期末 期末金 占期末 期末金 占期末
项目 期末金额 期末金额
存货金 存货金 额（万 存货金 额（万 存货金
（万元） （万元）
额比例 额比例 元） 额比例 元） 额比例
精 300 系 680.87 1.38% 385.14 0.86% 124.13 0.22% 1,494.40 3.03%
在
途 密 400 系 359.07 0.73% 30.61 0.07% 358.32 0.65% 1,032.01 2.09%
物 宽 300 系 101.73 0.21% - - - - 4,999.97 10.15%
资 幅 400 系 - - - - 293.32 0.53% - -
精 300 系 5,696.19 11.55% 1,086.95 2.42% 904.18 1.63% 2,543.78 5.16%
原 密 400 系 966.20 1.96% 1,360.08 3.03% 588.19 1.06% 636.17 1.29%
材
宽 300 系 4,617.07 9.36% 3,951.41 8.80% 12,338.32 22.21% 263.49 0.53%
料
幅 400 系 719.20 1.46% 2,621.36 5.84% 2,382.86 4.29% 2,634.24 5.35%
精 300 系 2,232.19 4.53% 2,123.12 4.73% 1,475.18 2.66% 1,744.61 3.54%
在 密 400 系 2,437.75 4.94% 1,888.34 4.21% 2,356.05 4.24% 3,257.22 6.61%
产
宽 300 系 7,322.34 14.85% 3,634.76 8.10% 7,466.55 13.44% 2,479.15 5.03%
品
幅 400 系 901.46 1.83% 432.99 0.96% 420.35 0.76% 785.91 1.60%
精 300 系 1,690.26 3.43% 1,200.59 2.67% 1,093.92 1.97% 887.28 1.80%
库
存 密 400 系 1,771.88 3.59% 2,221.21 4.95% 1,721.77 3.10% 1,014.50 2.06%
商 宽 300 系 13,779.75 27.94% 19,599.03 43.66% 14,110.22 25.40% 19,423.56 39.42%
品 幅 400 系 239.98 0.49% 240.90 0.54% 776.64 1.40% 750.10 1.52%
精 300 系 244.81 0.50% 214.91 0.48% 491.12 0.88% - -
发
出 密 400 系 657.41 1.33% 1,072.93 2.39% 1,067.68 1.92% 538.20 1.09%
商 宽 300 系 989.74 2.01% 423.44 0.94% 322.99 0.58% 931.79 1.89%
品 幅 400 系 995.26 2.02% 554.75 1.24% 217.85 0.39% 900.80 1.83%
合计 46,403.17 94.09% 43,042.52 95.89% 48,509.64 87.33% 46,317.18 94.01%
①存货余额变动分析
公司 2017 年末存货余额较 2016 年末增长 12.75%（绝对额增加 6,280.24 万
元），主要系因销售给海利公司的自制轧机而增加了轧机相关的存货 3,812.96
万元。
2018 年末存货余额较 2017 年末下降 18.73%（绝对额减少 10,406.28 万元），
主要系：（1）公司根据原材料市场价格走势及在手订单情况，适当减少了原材
料的储备，其中 300 系宽幅原材料结存数量较上年末减少 6,940.25 吨，结存金额
较上年末减少 8,386.91 万元；（2）2018 年，销售给海利公司的自制轧机完成安
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装并达到收入确认条件，结转存货金额 3,812.96 万元。
2019 年 6 月末存货余额较 2018 年末增长 9.25%（绝对额增加 4,174.76 万元），
主要系客户针对精密 300 系产品需求有所增加，公司为应对下游订单需求，避免
原料供应不足，增加了采购，精密 300 系原材料结存金额较上年增加 4,609.24
万元。
②存货库龄分析
报告期各期末，公司存货原材料、在产品、产成品的库龄如下表所示：
单位：万元
2019-6-30
项目 余额 0-3 个月 3-6 个月 6-12 个月 1-2 年 2 年以上
在途物资 1,141.67 1,141.67 - - - -
原材料 14,170.92 13,887.29 254.80 28.83 - -
在产品 13,000.93 12,887.77 46.44 66.72 - -
库存商品 18,084.37 17,658.64 296.55 129.18 - -
发出商品 2,918.18 2,918.18 - - - -
合计 49,316.07 48,493.55 597.79 224.73 - -
2018-12-31
项目 余额 0-3 个月 3-6 个月 6-12 个月 1-2 年 2 年以上
在途物资 415.75 415.75 - - - -
原材料 10,953.73 10,850.73 78.32 24.68 - -
在产品 8,182.36 8,124.48 29.49 28.39 - -
库存商品 23,313.35 22,965.09 200.12 148.15 - -
发出商品 2,276.12 2,276.12 - - - -
合计 45,141.31 44,632.17 307.93 201.22 - -
2017-12-31
项目 余额 0-3 个月 3-6 个月 6-12 个月 1-2 年 2 年以上
在途物资 775.77 775.77 - - - -
原材料 18,620.26 18,574.39 - 45.87 - -
在产品 11,752.44 11,727.15 23.44 1.85 - -
库存商品 18,467.75 18,104.68 112.94 250.13 - -
发出商品 2,118.41 2,118.41 - - - -
合计 51,734.63 51,300.40 136.38 297.85 - -
477
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2016-12-31
项目 余额 0-3 个月 3-6 个月 6-12 个月 1-2 年 2 年以上
在途物资 7,526.37 7,526.37 - - - -
原材料 8,014.60 7,968.73 45.87 - - -
在产品 8,503.32 8,100.22 295.70 107.39 - -
库存商品 22,852.26 22,509.39 138.12 204.75 - -
发出商品 2,370.80 2,370.80 - - - -
合计 49,267.35 48,475.51 479.70 312.14 - -
注：库龄分析数据 2017 年末存货余额扣除了生产及销售的自制轧机在产品余额 3,812.96 万
元。
从上表可知，公司的存货库龄大部分在 3 个月以内，库存管理水平较高。
③各期末存货中有具体订单支持的金额及比例
报告期各期末，公司各类存货中具有订单支持的金额与比例情况如下表：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
支持金额 占比 支持金额 占比 支持金额 占比 支持金额 占比
在途物资/
9,037.42 68.74% 7,715.73 67.86% 14,650.82 75.54% 12,376.40 79.64%
主要材料
在产品 12,535.49 96.42% 8,079.35 98.74% 11,269.12 95.89% 7,481.52 87.98%
库存商品/
19,512.50 94.65% 24,426.34 95.45% 19,198.08 93.26% 23,612.54 93.61%
发出商品
生产及销
售的自制 - - - - 3,812.96 100% - -
轧机
合计 41,085.41 87.86% 40,221.42 89.10% 48,930.98 88.09% 43,470.46 88.23%
由上表可知，报告期各期末，公司在手订单金额分别为 43,470.46 万元、
48,930.98 万元、40,221.42 万元和 41,085.41 万元，相应存货订单支持比分别为
88.23%、88.09%、89.10%和 87.86%，订单支持度均较高，主要系公司根据销售
订单、销售计划等下游需求情况，并结合自身产品生产周期等确定原材料采购数
量，生产和销售周期较短，公司在手订单基本上能够覆盖公司主要存货余额。
④报告期内公司的采购、生产、销售周期情况
1）采购周期
公司及子公司采购的原材料主要包括 300 系冷轧不锈钢原材料、300 系热轧
不锈钢原材料和 400 系热轧不锈钢原材料，各公司采购的原材料周期不同。甬金
478
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科技 300 系冷轧不锈钢原材料主要向张家港浦项和浙江元通（生产商为太钢不
锈）采购，400 系热轧不锈钢原材料主要向浙江元通（生产商为太钢不锈）采购，
采购运输距离较远，采购周期在 10 天左右；江苏甬金 300 系热轧不锈钢原材料
主要向青山集团和鼎信科技等供应商采购，400 系热轧不锈钢原材料主要向浙江
元通（生产商为太钢不锈）采购，采购周期一般在 5-10 天左右；福建甬金 300
系热轧不锈钢原材料主要向广东广青和鼎信科技采购，由于距离原材料产地较
近，采购周期一般在 1-3 天左右。
2）生产周期
报告期内，公司及子公司产品从原材料投入开始，经过多道生产工序，到产
成品完成、验收入库的总体生产周期，甬金科技由于生产精密冷轧不锈钢板带产
品，生产工序较多，工艺较为复杂且工艺流程较长，生产周期在 15 天左右；江
苏甬金和福建甬金宽幅冷轧不锈钢板带产品生产周期在 5-7 天左右。
3）销售周期
报告期内，甬金科技从发货到客户签收的销售周期，平均约 3-5 天；江苏甬
金主要客户集中在华东地区，销售距离较短，销售周期在 3-5 天左右；福建甬金
主要客户集中在华南地区，船运时间较长，从装船到客户提货时间，销售周期在
10-12 天左右。公司库存商品周转天数平均在 9-15 天左右，与销售周期基本匹配。
⑤公司确定原材料、库存商品等备货量的方法
公司确定存货备货量的方法
报告期内，公司存货周转率和销售周期都较快，产品基本上都有订单支持，
而且公司执行部分预收货款政策，公司为了保证生产正常经营而保持必要的原材
料和库存商品安全储备，存货备货量综合考虑仓库实际库存、材料和产品市场情
况、订单情况等多种因素，总体按照如下方法备货：
原料备货量=预计每天消耗量*采购周期+安全库存量
产品备货量=预计每天的平均耗用量*销售周期+安全库存量
⑥存货的备货情况
公司报告期存货备货情况及备货变动情况分析如下：
479
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单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
备货金额 备货比 备货金额 备货比 备货金额 备货比 备货金额 备货比
在途物
资 / 主 4,109.83 31.26% 3,653.75 32.14% 4,745.21 24.46% 3,164.57 20.36%
要材料
在产品 465.43 3.58% 103.00 1.26% 483.32 4.11% 1,021.80 12.02%
库存商
品 / 发 1,102.92 5.35% 1,163.14 4.55% 1,388.08 6.74% 1,610.52 6.39%
出商品
合计 5,678.19 12.14% 4,919.89 10.90% 6,616.61 11.91% 5,796.89 11.77%
从上表可知，报告期内公司存货期末备货金额绝对额增长波动不大，主要是
受公司及子公司生产规模逐年增加以及在手订单逐年增加的影响，存货备货比在
报告期内相对稳定；报告期内存货余额及存货备货金额变动合理。
⑦公司存货的日常盘点制度及其执行情况
公司制定了完善的存货管理制度。每个季度由财务人员、仓管员进行盘点，
对原材料、半成品、产成品进行全盘，对五金备件等进行抽盘，进行账实核对，
年终进行全面盘点。每个月由仓库自行对存货库存进行盘点，以保证库存物资、
产品账清、库洁、质量无损。盘点结果如与账面记录不符合，查明原因并相应做
账务处理。
⑧存货跌价准备分析
报告期各期末，公司结合期末及下期期初存货售价变动情况对各项存货的可
变现净值进行分析复核，如果存货的可变现净值低于存货账面价值，公司将按照
存货可变现净值与账面价值孰低的标准计提跌价准备。主要分为如下两种形式：
项目 存货跌价准备计提方法
原材料 1、对于需要经过加工的原材料和半成品存货，在正常生产经营中，
公司以相应产成品的预计售价减去至完工时预计将要发生的成
本、预计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
半成品 2、半成品用于销售的，按预计售价减去预计销售费用和相关税费
后确定可变现净值。
库存商品 库存商品及发出商品用于销售，公司按预计售价减去预计销售费
发出商品 用和相关税费后确定可变现净值。
报告期内，经存货减值测试，公司存货不存在减值的情况。
480
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（7）其他流动资产
公司的其他流动资产主要为待抵扣的增值税进项税额和甬金科技购买的宁
波银行短期理财产品。其他流动资产具体明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
留抵增值税额 1,418.88 29.79 138.83 218.41
预缴企业所得税 - - 25.68 -
理财产品 - - 2,000.00 1,000.00
合计 1,418.88 29.79 2,164.52 1,218.41
2、非流动资产构成及分析
公司的非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产，
报告期各期末，公司的非流动资产构成及比例如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
可供出
售金融 - - 850.00 0.42% 850.00 0.41% 850.00 0.40%
资产
其他非
流动金 850.00 0.39% - - - - - -
融资产
固定资
169,853.55 79.38% 175,252.19 85.62% 182,317.46 87.62% 189,127.26 88.05%
产
在建工
18,757.76 8.77% 6,271.26 3.06% 4,558.04 2.19% 5,029.15 2.34%
程
无形资
18,480.23 8.64% 18,662.85 9.12% 14,522.00 6.98% 13,999.53 6.52%
产
长期待
2,607.53 1.22% - - - - - -
摊费用
递延所
得税资 103.69 0.05% 114.71 0.06% 267.44 0.13% 226.99 0.11%
产
其他非
流动资 3,334.50 1.56% 3,546.55 1.73% 5,559.59 2.67% 5,553.39 2.59%
产
合计 213,987.27 100.00% 204,697.56 100.00% 208,074.53 100.00% 214,786.32 100.00%
481
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（1）可供出售金融资产
公司的可供出售金融资产系甬金科技 2010 年对越商银行进行股权投资，并
持有其 8.5%的股权，2019 年按新金融准则的要求调整至其他非流动金融资产披
露。
①公司入股越商银行的背景、原因及具体情况
为了响应中国银监会《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，更
好支持社会主义新农村建设的若干意见》，并出于服务当地农村金融市场目的，
公司认为成立地区性金融机构有利于支持社会主义新农村建设、以城带乡、改
善农村金融服务。因此，以绍兴银行股份有限公司作为主发起人，并在当地政
府高度重视和支持下，2011 年 1 月成立了越商银行，注册资本 1 亿元，初始发
起人及出资情况如下：
发起人 出资额（万元） 出资方式 出资比例
绍兴银行股份有限公司 5,100.00 货币 51.00%
甬金科技 850.00 货币 8.50%
浙江佳而美纺织有限公司 850.00 货币 8.50%
兰溪市嘉宝化工有限公司 850.00 货币 8.50%
浙江汇鑫贸易有限公司 850.00 货币 8.50%
浙江创隆纺织有限公司 500.00 货币 5.00%
杭州怡思工艺品有限公司 500.00 货币 5.00%
浙江杰斯特电器有限公司 500.00 货币 5.00%
合计 10,000.00 - 100.00%
越商银行 2016-2019 年 1-6 月经审计的主要财务状况如下：（单位：万元）
2019-6-30/2019 2018-12-31/2018 年 2017-12-31/2017 2016-12-31/2016
项目
年 1-6 月（未审） 度 年度 年度
资产 114,366.68 123,477.95 141,493.25 146,750.19
负债 106,283.02 112,945.30 127,663.40 132,925.82
所有者权益 8,083.66 10,532.65 13,829.86 13,824.37
净利润 -2,621.96 -3,297.21 5.48 8.44
482
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公司对越商银行 850 万元(持股比例 8.5%)的投资，由于是在活跃市场中没有
报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具，公司将该项投资确认为以成本计量
的可供出售金融资产。
（2）固定资产
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 189,127.26 万元、182,317.46
万元、175,252.19 万元和 169,853.55 万元，占非流动资产的比例分别为 88.05%、
87.62%、85.62%和 79.38%，占比较高，为非流动资产的主要构成部分。公司为
生产型企业，专有设备、生产厂房初始资本投入较大，固定资产总额较高。
① 报告期内，公司主要固定资产情况如下表所示：
单位：万元
2019-6-30
类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 比例
专用设备 165,297.49 45,509.58 - 119,787.92 70.52%
房屋建筑物 64,840.41 16,322.77 - 48,517.64 28.56%
通用设备 3,842.92 2,498.01 - 1,344.91 0.79%
运输设备 1,340.07 1,137.00 - 203.07 0.12%
合计 235,320.90 65,467.35 - 169,853.55 100.00%
2018-12-31
类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 比例
专用设备 163,907.44 39,879.71 - 124,027.73 70.77%
房屋建筑物 64,715.77 14,805.01 - 49,910.76 28.48%
通用设备 3,377.95 2,331.12 - 1,046.83 0.60%
运输设备 1,362.34 1,095.47 - 266.87 0.15%
合计 233,363.50 58,111.31 - 175,252.19 100.00%
2017-12-31
类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 比例
专用设备 158,063.11 28,554.64 - 129,508.48 71.03%
房屋建筑物 63,514.91 12,007.89 - 51,507.03 28.25%
通用设备 3,028.23 1,949.56 - 1,078.67 0.59%
运输设备 1,261.16 1,037.87 - 223.29 0.12%
合计 225,867.41 43,549.95 - 182,317.46 100.00%
2016-12-31
483
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类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 比例
专用设备 153,674.83 19,823.13 - 133,851.70 70.77%
房屋建筑物 62,823.19 9,047.48 - 53,775.72 28.43%
通用设备 2,695.89 1,537.68 - 1,158.21 0.61%
运输设备 1,261.86 920.23 - 341.63 0.18%
合计 220,455.77 31,328.52 - 189,127.26 100.00%
报告期内，公司对厂房、设备的投入较大，报告期各期末固定资产账面价值
分别为 189,127.26 万元、182,317.46 万元、175,252.19 万元和 169,853.55 万元，
占非流动资产的比例分别为 88.05%、87.62%、85.62%和 79.38%。在固定资产结
构中，房屋建筑物和专用设备占比较高，报告期各期末，上述两者合计占固定资
产的比例分别为 99.21%、99.29%、99.25%和 99.09%。报告期各期末，融资租入
固定资产金额分别为 53,909.31 万元、51,894.52 万元、21,156.90 万元和 16,530.66
万元，金额较大，这是由于随着公司业务不断扩大，需要较大规模的固定资产投
资，公司积极拓展融资渠道，部分专用设备采用了融资租赁方式。
② 截至 2019 年 6 月 30 日，公司各项固定资产成新率情况如下表所示：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋建筑物 64,840.41 16,322.77 48,517.64 74.83%
专用设备 165,297.49 45,509.58 119,787.92 72.47%
运输设备 1,340.07 1,137.00 203.07 15.15%
通用设备 3,842.92 2,498.01 1,344.91 35.00%
合计 235,320.90 65,467.35 169,853.55 72.18%
从上表可知，公司的房屋建筑物和专用设备成新率较高。
③固定资产的变动趋势与公司的产能、生产经营配比情况
固定资产的变动趋势与公司的产能、生产经营情况分析
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入（万元） 713,617.82 1,565,030.89 1,216,615.25 814,277.46
主要产品产量（万吨） 56.68 121.19 94.15 77.98
主要产品产能（万吨） 46.73 93.45 92.83 75.01
固定资产原值（万元） 235,320.90 233,363.50 225,867.41 220,455.77
484
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由上表可知，公司的产能、产量均随固定资产原值投入的增加而相应增长，
子公司福建甬金 2015 年 10 月和 2016 年 10 月两条冷轧生产线的先后投产，使得
公司的固定资产、产能和产量大幅增加。
④公司固定资产变动与产能及产销量的匹配关系
报告期内公司各年固定资产变动与产能及产销量匹配情况的分析如下：
项目 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
固定资产原值（万元） 235,320.90 233,363.50 225,867.41 220,455.77
其中：专用设备 165,297.49 163,907.44 158,063.11 153,674.83
较上年变动率 - 3.32% 2.45% 15.45%
营业收入（万元） 713,617.82 1,565,030.89 1,216,615.25 814,277.46
较上年变动率 - 28.64% 49.41% 75.06%
固定资产周转率 - 8.75 6.55 4.59
主要产品产能（万吨） 46.73 93.45 92.83 75.01
较上年变动率 - 0.67% 23.75% 62.88%
主要产品产量（万吨） 56.68 121.19 94.15 77.98
主要产品销量（万吨） 56.37 118.76 93.09 76.29
如上表所述，报告期内，公司固定资产周转率较稳定上升，固定资产原值各
期末均逐期增加，公司产能随固定资产的增长（主要系子公司福建甬金 2015 年
10 月和 2016 年 10 月两条生产线相继投产所致）而逐渐增长，报告期公司营业
收入、产量、销量随公司产能的增长而相应增长。因此，公司报告期各期期末固
定资产金额与营业收入、产能、产量、销量相匹配。
⑤发行人与同行业可比上市公司固定资产折旧政策对比
发行人与同行业可比上市公司固定资产折旧政策对比如下表所示：
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 大明国际 发行人
折旧方法： 年限平均法 年限平均法 年限平均法 年限平均法 年限平均法
年折旧率：
房屋建筑物 2.00%-10.00% 2.70%-3.80% 2.38%-4.85% 4.75%
通用设备 4.35%-100.00% 12.00%-19.00% - 未披露 19.00%-31.67%
专用设备 5.00%-15.83% 4.75%-11.88% 3.80%-19.40% 6.33%-9.50%
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项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 大明国际 发行人
运输工具 9.00%-16.67% 16.00% 19.00%
折旧年限：
房屋建筑物 10-50 25-35 20-40 20-40 20
通用设备 1-23 5-8 - 3-5 3-5
专用设备 6-18 8-20 10-25 10-15
5-25
运输工具 6-10 6 4-5 5
残值率：
房屋建筑物 5%、10% 5% 3%-5% 5%
通用设备 5%、10% 5% - 5%
未披露
专用设备 5%、10% 5% 5%
3%-5%
运输工具 5%、10% 5% 5%
注：以上数据均来自各公司 2018 年年报，公司采用 2018 年经审计的财务数据。由于各
公司的固定资产类别称呼略有区别，故参照上述分类进行了适当调整。
公司折旧方法与同行业上市公司一致，由于同行业上市公司管理层对各类别
固定资产折旧年限的估计有所区别，故同行业上市公司折旧率也有所差异。从上
表可以看出，公司各类别固定资产的折旧年限短于同行业上市公司的折旧年限，
残值率与同行业上市公司基本相同，导致公司年折旧率略高于同行业平均水平，
不存在显著差异，公司固定资产的折旧政策更谨慎。
⑥固定资产减值测试的具体方法和结果以及固定资产减值准备计提充分性
分析
1）固定资产减值测试的具体方法：在资产负债表日，有迹象表明固定资产
发生减值的，公司估计其可收回金额。可收回金额的估计结果表明固定资产的可
收回金额低于其账面价值的，固定资产的账面价值会减记至可收回金额，减记的
金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的减值准备。固定资产
减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
2）固定资产减值测试的结果：
项 目 预计使用年限（年） 减值测试方法 是否存在减值迹象
房屋及建筑物 20 可收回金额与账面值对比 否
通用设备 3-5 可收回金额与账面值对比 否
专用设备 10-15 可收回金额与账面值对比 否
486
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运输工具 5 可收回金额与账面值对比 否
3）固定资产减值准备计提的充分性分析
减值因素 减值迹象 中介机构判断
报告期各期末，公司固定资产主要为房屋建筑物及专
用设备。公司所在地兰溪市及子公司所在地南通市和
固定资产的市价是否发
福安市房地产价格一直处于稳中有升的趋势，专用设
生重大变化
备成新率在 80%以上，根据判断，固定资产市价未发
生重大不利变化。
公司经营所处的经济、技 报告期内，国家重视不锈钢行业的发展，制定了一系
术或者法律等环境发生 列有力的行业政策，受益于政策红利，公司收入、利
外部因素 重大变化，从而对公司产 润等财务指标稳中有升。根据判断，公司所处的经济、
生不利影响 技术或者法律等环境未发生重大不利变化。
市场利率或者其他市场
投资率在当期提高，从而 报告期各期末，央行贷款利率一直处于下行期，利率
影响公司计算资产预计 的下调导致市场投资收益率下调。根据判断，公司不
未来现金流量现值的折 存在计算固定资产预计未来现金流量现值的折现率
现率，导致资产的可收回 增加而导致固定资产的可收回金额降低的情形。
金额大幅度降低
内部因素 报告期内，公司在册固定资产都在正常使用，不存在
闲置未用的固定资产。公司在各期末都会对固定资产
长期闲置或终止使用或
进行盘点，清查，重点关注是否存在盘亏、毁损、故
者计划提前处置
障、闲置固定资产，未发现固定资产无故终止使用或
提前处置情况。
报告期各期末，公司固定资产主要为房屋建筑物和专
固定资产无论在性能还 用设备，房屋建筑物主要是厂房或办公大楼，该厂房
是在技术上已经落后，且 和办公大楼主要为公司生产和员工办公所用，专用设
给公司带来的经济利益 备成新率很高，并且主要专用设备使用时间都不长，
具有很大的不确定性 所以不存在性能和技术落后，给公司经济利益带来重
大的不确定性的情形。
其他足以证明固定资产 报告期各期末，不存在其他导致固定资产发生减值的
已经发生减值的情形 情形。
综上，报告期内，公司固定资产不存在减值迹象，无需计提减值准备。
（3）在建工程
报告期内，公司在建工程具体情况如下表所示：
单位：万元
工程名称 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
福建甬金办公
- - 1,187.57 53.36
楼及配套工程
江苏甬金设备
5,299.02 4,661.46 3,010.79 2,740.23
基础工程
487
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工程名称 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
甬金科技精密
109.70 1,324.94 359.68 2,235.56
分厂技改项目
广东甬金冷轧
13,299.68 213.29 - -
不锈钢工程
其他零星工程 39.01 71.56 - -
工程物资 10.35 - - -
合计 18,757.76 6,271.26 4,558.04 5,029.15
报告期各期末余额主要系江苏甬金的设备基础工程及甬金科技精密分厂技
改项目的余额。
① 2019 年 1-6 月主要在建工程增减变动情况
单位：万元
工程名称 2019-1-1 本期增加 转入固定资产 其他减少 2019-6-30
福建甬金办公
- - - - -
楼及配套工程
福建甬金冷轧
- - - - -
不锈钢工程
江苏甬金设备
4,661.46 1,072.45 434.90 - 5,299.02
基础工程
甬金科技精密
1,324.94 66.84 1,282.07 - 109.70
分厂技改项目
广东甬金冷轧
213.29 13,086.39 - - 13,299.68
不锈钢工程
其他零星工程 71.56 208.56 241.11 - 39.01
合计 6,271.26 14,434.24 1,958.08 - 18,747.42
② 2018 年主要在建工程增减变动情况
单位：万元
工程名称 2018-1-1 本期增加 转入固定资产 其他减少 2018-12-31
福建甬金办公
1,187.57 305.91 1,493.47 - -
楼及配套工程
福建甬金冷轧
- 4,959.32 4,959.32 - -
不锈钢工程
江苏甬金设备
3,010.79 1,650.67 - - 4,661.46
基础工程
甬金科技精密
359.68 1,436.51 471.26 - 1,324.94
分厂技改项目
广东甬金冷轧
- 213.29 - - 213.29
不锈钢工程
488
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工程名称 2018-1-1 本期增加 转入固定资产 其他减少 2018-12-31
其他零星工程 - 145.42 73.86 - 71.56
合计 4,558.04 8,711.13 6,997.91 - 6,271.26
③ 2017 年主要在建工程增减变动情况
单位：万元
工程名称 2017-1-1 本期增加 转入固定资产 其他减少 2017-12-31
福建甬金办公
53.36 1,134.21 - - 1,187.57
楼及配套工程
江苏甬金设备
2,740.23 270.56 - - 3,010.79
基础工程
甬金科技精密
2,235.56 4,285.71 6,161.58 - 359.68
分厂技改项目
合计 5,029.15 5,690.48 6,161.58 - 4,558.04
④ 2016 年主要在建工程增减变动情况
单位：万元
工程名称 2016-1-1 本期增加 转入固定资产 其他减少 2016-12-31
福建甬金办公
- 53.36 - - 53.36
楼及配套工程
福建甬金冷轧
8,065.94 25,642.97 32,687.16 1,021.76[注] -
不锈钢工程
江苏甬金设备
3,365.07 140.65 765.49 - 2,740.23
基础工程
甬金科技精密
1,560.13 4,357.04 3,681.61 - 2,235.56
分厂技改项目
合计 12,991.14 30,194.01 37,134.25 1,021.76 5,029.15
注：其他减少系因政府规划调整，子公司福建甬金将已施工完毕的土地回填工程转让给青拓
上克。
（4）无形资产
报告期各期末，公司无形资产的构成情况如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例
土地使用权 18,305.83 99.06% 18,487.36 99.06% 14,206.17 97.83% 13,652.62 97.52%
可交易排
25.12 0.14% 45.63 0.24% 86.64 0.60% 127.66 0.91%
污权
489
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2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例
软件使用权 149.28 0.81% 129.86 0.70% 229.19 1.58% 219.25 1.57%
合计 18,480.23 100.00% 18,662.85 100.00% 14,522.00 100.00% 13,999.53 100.00%
注：可交易排污权系子公司福建甬金通过福建海峡股权交易中心以公开竞价的方式购买的排
污权利，在可排污年限内按年摊销。
报告期各期末，公司的无形资产主要为土地使用权，土地使用权账面价值分
别为 13,652.62 万元、14,206.17 万元、18,487.36 万元和 18,305.83 万元，占无形
资产的比例分别为 97.52%、97.83%、99.06%和 99.06%。公司各项无形资产产权
清晰，不存在减值迹象。
① 发行人与同行业可比上市公司无形资产摊销政策对比
公司与同行业可比上市公司所采用的无形资产摊销政策对比如下表所
示：
项 目 太钢不锈 新钢股份 大明国际 发行人
摊销方法： 直线法 直线法 直线法 直线法
摊销年限：
土地使用权（年） 50 50 - 47.92-50
可交易排污权
- - 5
（年） 3、5、10
软件使用权（年） 5 10 3
注：抚顺特钢年报未具体公告无形资产的摊销年限。
由上表可知，公司无形资产摊销方法与同行业上市公司一致，公司各类
无形资产的摊销年限略低于同行业公司水平，不存在显著差异，公司无形资
产的摊销政策更谨慎。
②无形资产减值测试的具体方法和结果、以及无形资产减值准备计提充分性
分析
1）无形资产减值测试的具体方法：在资产负债表日，有迹象表明无形资产
发生减值的，公司估计其可收回金额。可收回金额的估计结果表明无形资产的可
收回金额低于其账面价值的，无形资产的账面价值会减记至可收回金额，减记的
金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的减值准备。无形资产
490
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减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
2）无形资产减值测试的结果：
项 目 预计使用年限（年） 减值测试方法 是否存在减值迹象
土地使用权 47.92-50 可收回金额与账面值对比 否
可交易排污权 5 可收回金额与账面值对比 否
软件使用权 3 可收回金额与账面值对比 否
3）无形资产减值准备计提的充分性分析
减值因素 减值迹象 中介机构判断
报告期各期末，公司无形资产主要为土地使用权。公
无形资产的市价是否发 司所在地兰溪市及子公司所在地南通市和福安市房
生重大变化 地产价格一直处于稳中有升的趋势，根据判断，无形
资产市价未发生重大不利变化。
公司经营所处的经济、技 报告期内，国家重视不锈钢行业的发展，制定了一系
术或者法律等环境发生 列有力的行业政策，受益于政策红利，公司收入、利
重大变化，从而对公司产 润等财务指标稳中有升。根据判断，公司所处的经济、
外部因素
生不利影响 技术或者法律等环境未发生重大不利变化。
市场利率或者其他市场
投资率在当期提高，从而 报告期各期末，央行贷款利率一直处于下行期，利率
影响公司计算资产预计 的下调导致市场投资收益率下调。根据判断，公司不
未来现金流量现值的折 存在计算无形资产预计未来现金流量现值的折现率
现率，导致资产的可收回 增加而导致固定资产的可收回金额降低的情形。
金额大幅度降低
报告期内，公司在册无形资产都在正常使用，不存在
长期闲置或终止使用或 闲置未用的无形资产。公司在各期末都会对无形资产
者计划提前处置 进行清查，未发现无形资产无故终止使用或提前处置
情况。
报告期各期末，公司无形资产主要为土地使用权，土
无形资产无论在性能还
内部因素 地附着物主要是厂房或办公大楼，该厂房和办公大楼
是在技术上已经落后，且
主要为公司生产和员工办公所用，所以不存在性能和
给公司带来的经济利益
技术落后，给公司经济利益带来重大的不确定性的情
具有很大的不确定性
形。
其他足以证明无形资产 报告期各期末，不存在其他导致无形资产发生减值的
已经发生减值的情形 情形。
综上，报告期内，公司无形资产不存在减值迹象，无需计提减值准备。
（5）长期待摊费用
报告期内，公司长期待摊费用具体情况如下表所示：
491
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单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
土地租金 2,607.53 - - -
合计 2,607.53 - - -
报告期末，公司长期待摊费用的余额为 2,607.53 万元，系越南甬金按与（越
南）龙江工业园发展有限责任公司签订的土地使用权租赁合同的约定，支付给对
方的 60%土地使用权租赁款。
（6）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产余额分为 226.99 万元、267.44 万元、
114.71 万元和 103.69 万元。递延所得税资产形成的主要原因系公司按照会计政
策规定计提资产减值准备、改制时评估减值、未实现的内部交易损益和公允价值
变动损益等因素导致存在可抵扣暂时性差异，按规定确认了递延所得税资产。
报告期内，公司递延所得税资产具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
评估减值 13.83 14.51 15.86 17.21
资产减值准备 74.22 88.79 234.77 122.98
以公允价值计量且
其变动计入当期损 - - - 78.78
益的金融负债
内部交易未实现利
15.63 11.41 16.80 8.02
润
合计 103.69 114.71 267.44 226.99
（7）其他非流动资产
其他非流动资产主要系融资租赁未实现售后租回损益以及预付的土地款和
购房款，具体明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
融资租赁未实现售
3,089.69 3,301.74 4,175.67 4,321.23
后租回的损益
预付设备款 - - 316.50 -
492
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项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
预付土地款 - - 322.62 732.16
预付购房款 244.81 244.81 744.81 500.00
预付购车款 - - - -
合计 3,334.50 3,546.55 5,559.59 5,553.39
①未实现售后租回损益的产生过程
报告期内，公司未实现售后租回损益系融资租赁业务产生，符合售后租回
交易认定的融资租赁业务，在租赁开始日，融资租赁资产的售价与账面价值之间
的差额确认为递延收益（递延收益负数余额转列至其他非流动资产项目）
②公司未实现售后租回损益的会计处理方式
报告期内，公司与出租人开展的融资租赁业务执行《企业会计准则第 21 号
—租赁》，并按以下方法进行会计处理：
1）在租赁开始日，公司按照租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款
额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付
款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。符合售后租回交易认定的融资租赁
业务，在租赁开始日，融资租赁资产的售价与账面价值之间的差额确认为递延收
益（负数余额转列至其他非流动资产-未实现售后租回损益）。
2）公司在计算最低租赁付款额现值时，因无法取得出租人的租赁内含利率，
因此按照租赁合同规定的利率作为最对租赁付款额现值的折现率。
3）融资租赁业务形成的未确认融资费用，公司在租赁期内各个期间按照实
际利率法计算确认并摊销。
4）融资租入固定资产，公司按照与自有固定资产相一致的折旧政策计提折
旧。
5）售后租回形成的其他非流动资产-未实现售后租回损益，公司按照租赁
资产的折旧年限进行分摊，并作为租赁资产的折旧费用调整。
③未实现售后租回损益相关业务的具体情况
公司报告期内与出租人开展的融资租赁业务具体情况如下（单位：万元）：
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2019 年 1-6 月
出售固定 未实现售后 本期提前
承租方 融资金额 租回损益初 本期增 本期摊 期末余额
资产账面 期初余额 还款转回
加金额 销金额
价值 始确认金额 金额
江苏甬金 5,587.47 5,000.00 587.47 430.81 - 29.37 - 401.44
江苏甬金 10,078.89 7,000.00 3,078.89 2,437.45 - 156.99 - 2,280.46
江苏甬金 5,513.71 5,000.00 513.71 433.48 - 25.69 - 407.79
合计 21,180.07 17,000.00 4,180.07 3,301.74 - 212.05 - 3,089.69
2018 年度
出售固定 未实现售后 本期提前
承租方 融资金额 租回损益初 期初 本期增 本期摊 期末余额
资产账面 还款转回
余额 加金额 销金额
价值 始确认金额 金额
江苏甬金 5,587.47 5,000.00 587.47 489.56 - 58.75 - 430.81
江苏甬金 10,078.89 7,000.00 3,078.89 2,745.34 - 307.89 - 2,437.45
江苏甬金 5,513.71 5,000.00 513.71 475.18 - 41.70 - 433.48
甬金科技 5,809.66 5,000.00 809.66 447.78 - 447.78 - -
甬金科技 3,618.32 3,600.00 18.32 17.81 - 17.81 - -
合计 30,608.05 25,600.00 5,008.05 4,175.67 - 873.93 - 3,301.74
2017 年度
未实现售后 本期提前
承租方 出售固定资 融资金额 期初 本期增 本期摊 期末余额
租回损益初 还款转回
产账面价值 余额 加金额 销金额
始确认金额 金额
江苏甬金 5,587.47 5,000.00 587.47 548.31 - 58.75 - 489.56
江苏甬金 10,078.89 7,000.00 3,078.89 3,053.23 - 307.89 - 2,745.34
江苏甬金 5,513.71 5,000.00 513.71 - 513.71 38.53 - 475.18
甬金科技 5,809.66 5,000.00 809.66 719.70 - 271.92 - 447.78
甬金科技 3,618.32 3,600.00 18.32 - 18.32 0.51 - 17.81
合计 30,608.05 25,600.00 5,008.05 4,321.23 532.03 677.59 - 4,175.67
2016 年度
494
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未实现售后 本期提前
承租方 出售固定资 融资金额 租回损益初 期初 本期增加 本期摊 期末余额
还款转回
产账面价值 余额 金额 销金额
始确认金额 金额
江苏甬金 8,159.44 8,000.00 159.44 111.61 - 14.62 96.99 -
江苏甬金 7,606.45 7,000.00 606.45 490.21 - 55.59 434.62 -
江苏甬金 5,587.47 5,000.00 587.47 - 587.47 39.16 - 548.31
江苏甬金 10,078.89 7,000.00 3,078.89 - 3,078.89 25.66 - 3,053.23
甬金科技 5,809.66 5,000.00 809.66 - 809.66 89.96 - 719.70
合计 37,241.91 32,000.00 5,241.91 601.82 4,476.02 224.99 531.61 4,321.23
④报告期内，公司融资租赁业务的具体会计过程及各科目的勾稽关系
报告期内，公司融资租赁业务的具体会计过程及各科目的勾稽关系如下：
1）售后租回融资租赁业务发生时，将收到的融资款及支付的融资租赁保证
金借记“银行存款”及“其他应收款”，将出售的固定资产贷记“固定资产”，借
记“累计折旧”，将出售固定资产的账面价值与融资租赁金额的差额借记“其他
非流动资产”；将融资租入的固定资产按照最低租赁付款额现值与租赁资产的公
允价值较低者作为租入资产的入账价值，借记“固定资产”，将最低租赁付款额
作为长期应付款的入账价值，贷记“长期应付款”，最低租赁付款额与固定资产
入账价值的差额借记“未确认融资费用”。
2） 在以后各租赁期内，支付租金借记“长期应付款”贷记“银行存款”，
摊销未确认融资费用借记“财务费用等科目”贷记“未确认融资费用” 。在以
后各资产折旧年限内，摊销未实现售后租回损益借记“生产成本等科目”贷记“其
他非流动资产”。
（二）资产减值准备计提情况
根据国家财政部颁布的《企业会计准则》和公司制订的有关财务会计制度，
公司制定了具体可行的减值准备计提政策，并按照资产减值准备计提政策的规定
以及各项资产的实际情况，足额地计提了各项减值准备。
报告期内，公司资产减值准备计提情况如下：
495
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单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
坏账准备 574.21 632.31 1,615.71 907.67
其中：应收账款 494.83 591.91 1,565.16 672.37
其他应收款 79.38 40.40 50.55 95.30
应收票据 - - - 140.00
存货跌价准备 - - - -
非流动资产减值损失 - 500.00 - -
合计 574.21 1,132.31 1,615.71 907.67
报告期内，公司坏账准备计提政策相对稳健，主要客户应收款项未发生过坏
账损失。
报告期内，公司根据期末应收账款、应收商业承兑汇票、其他应收款余额按
账龄分析法计提坏账准备；存货按成本与可变现净值孰低计量并按照单个存货成
本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备；预付款项、可供出售金融资产、在
建工程、工程物资、无形资产和其他非流动资产等都不存在资产减值情况，故未
计提减值准备。
公司的资产减值准备计提政策符合《企业会计准则》的有关规定，符合公司
所处行业特点。公司已按照资产减值准备计提政策的规定及各项资产的实际情
况，足额的计提了各项资产减值准备。公司资产减值准备计提政策稳健，能够保
障公司的资本保全和持续经营能力，不存在因资产减值准备计提不足而可能对公
司持续经营能力产生重大影响的情况。
（三）负债的构成及其变化
报告期各期末，公司负债结构如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 124,551.53 86.00% 122,629.85 91.68% 167,590.39 87.31% 175,276.39 82.05%
非流动负债 20,269.05 14.00% 11,123.77 8.32% 24,359.93 12.69% 38,347.32 17.95%
合计 144,820.58 100.00% 133,753.61 100.00% 191,950.32 100.00% 213,623.71 100.00%
报告期各期末，公司的负债总额分别为 213,623.71 万元、191,950.32 万元、
496
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133,753.61 万元和 144,820.58 万元，同期资产总额分别为 324,981.91 万元、
329,234.22 万元、301,713.30 万元和 326,488.29 万元。
1、流动负债构成及变化
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 46,987.47 37.73% 41,150.00 33.56% 62,900.00 37.53% 63,325.00 36.13%
以公允价
值计量且
其变动计
- - - - - - 525.23 0.30%
入当期损
益的金融
负债
应付票据 31,695.14 25.45% 21,000.00 17.12% 11,359.21 6.78% 16,506.00 9.42%
应付账款 16,123.88 12.95% 15,644.67 12.76% 34,003.77 20.29% 28,879.06 16.48%
预收款项 17,728.67 14.23% 27,813.62 22.68% 30,589.02 18.25% 38,073.64 21.72%
应付职工
1,142.27 0.92% 1,765.06 1.44% 1,343.06 0.80% 1,549.82 0.88%
薪酬
应交税费 3,668.61 2.95% 6,771.25 5.52% 5,529.08 3.30% 3,895.59 2.22%
其他应付
1,169.03 0.94% 158.77 0.13% 1,231.71 0.73% 221.67 0.13%
款
一年内到期
非流动负 6,036.46 4.85% 8,326.47 6.79% 20,634.55 12.31% 22,300.39 12.72%
债
合计 124,551.53 100.00% 122,629.85 100.00% 167,590.39 100.00% 175,276.39 100.00%
报告期内，公司的流动负债水平未发生较大变化。公司的流动负债主要为银
行借款和正常经营产生的应付票据、预收账款、应付账款。报告期各期末，短期
借款、应付票据、预收账款、应付账款合计占流动负债总额的比例分别为 83.74%、
82.85%、86.12%和 90.35%。流动负债各主要项目构成及变动分析如下：
（1）短期借款
报告期各期末，公司的短期借款结构如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
质押借款 3,000.00 - 3,900.00 13,425.00
抵押借款 38,487.47 34,650.00 29,500.00 30,400.00
保证借款 5,500.00 6,500.00 29,500.00 19,500.00
497
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项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
合计 46,987.47 41,150.00 62,900.00 63,325.00
收款单位/供应商 开票行 金额 期限 采购内容
杭州金丰纸管有限 宁波银行股份有限公司金华
20.00 7 个月 原材料
公司 分行
浙江仙鹤新材料销 宁波银行股份有限公司金华
27.00 7 个月 原材料
售有限公司 分行
常州龙邦润滑油有 宁波银行股份有限公司金华
20.00 7 个月 原材料
限公司 分行
宁波银行股份有限公司金华
江苏甬金[注] 363.00 7 个月 原材料
分行
浙江元通 中国工商银行兰溪支行 2,000.00 6 个月 原材料
江苏甬金[注] 宁波银行金华分行 600.00 6 个月 原材料
浙江元通 中国建设银行兰溪支行 1,000.00 1年 原材料
浙江仙鹤新材料销
中国光大银行福州分行 757.19 6 个月 原材料
售有限公司
常州龙邦润滑油有
中国光大银行福州分行 85.62 6 个月 原材料
限公司
汉高股份有限公司 中国光大银行福州分行 422.33 6 个月 原材料
厦门银行股份有限公司宁德
广东广青 5,030.67 1年 原材料
分行
百鸿国际机械（上 厦门银行股份有限公司宁德
132.00 6 个月 原材料
海）有限公司 分行
上海电气集团上海 厦门银行股份有限公司宁德
88.50 6 个月 原材料
电机厂有限公司 分行
上海四达全轴承有 厦门银行股份有限公司宁德
51.84 6 个月 原材料
限公司 分行
浙江仙鹤新材料销 厦门银行股份有限公司宁德
581.50 6 个月 原材料
售有限公司 分行
厦门银行股份有限公司宁德
汉高股份有限公司 318.52 6 个月 原材料
分行
常州龙邦润滑油有 厦门银行股份有限公司宁德
196.96 6 个月 原材料
限公司 分行
广东广青 中国光大银行福州分行 10,000.00 1年 原材料
广东广青 中国光大银行福州分行 6,694.43 1年 原材料
浙江仙鹤新材料销
中国光大银行福州分行 824.57 1年 原材料
售有限公司
汉高股份有限公司 中国光大银行福州分行 481.00 1年 原材料
498
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宁德利拓能源有限
中国光大银行福州分行 1,745.52 1年 原材料
公司
浙江仙鹤新材料销
中国光大银行福州分行 254.48 1年 原材料
售有限公司
合计 31,695.14 - -
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 63,325.00 万元、62,900.00 万元、
41,150.00 万元和 46,987.47 万元，占流动负债的比例分别为 36.13%、37.53%、
33.56%和 37.73%。
（2）应付票据
报告期内，公司应付票据的变动情况如下表所示：
单位：万元
年度 票据类型 期初票据余额 当期开具 到期承兑 期末票据余额
2019 年 银行承兑汇票 21,000.00 13,585.14 2,890.00 31,695.14
1-6 月 商业承兑汇票 - - - -
银行承兑汇票 11,359.21 36,700.00 27,059.21 21,000.00
2018 年度
商业承兑汇票 - - - -
银行承兑汇票 16,506.00 41,297.18 46,443.97 11,359.21
2017 年度
商业承兑汇票 - - - -
银行承兑汇票 23,610.00 48,917.00 56,021.00 16,506.00
2016 年度
商业承兑汇票 - - - -
公司的应付票据主要是应付原材料采购款。报告期各期末，公司的应付票据
余额分别为 16,506.00 万元、11,359.21 万元、21,000.00 万元和 31,695.14 万元，
占流动负债的比例分别为 9.42%、6.78%、17.12%和 25.45%。
截至报告期末，公司应付票据余额按收款单位/供应商汇总统计如下表所示：
单位：万元
注:本公司因货物采购开立给江苏甬金的票据，由于江苏甬金将该等票据对外背书转让，
故无法抵销。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款按明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
货款 13,876.65 12,189.02 23,995.89 11,920.10
499
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项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
工程设备款 2,247.23 3,455.65 10,007.87 16,958.96
合计 16,123.88 15,644.67 34,003.77 28,879.06
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 28,879.06 万元、34,003.77 万元、
15,644.67 万元和 16,123.88 万元，占流动负债的比例分别为 16.48%、20.29%、
12.76%和 12.95%。
① 公司的付款政策及执行情况、供应商给公司的信用政策情况
报告期内，公司主要原材料供应商较为集中，对于 300 系不锈钢原材料的采
购，甬金科技和江苏甬金执行的付款政策基本为款到发货，福建甬金由于采购规
模较大且稳定，目前主要供应商如广东广青主要采取每批原材料到货后 7 天内付
清货款的结算政策；对于 400 系不锈钢原材料主要如浙江元通的采购，甬金科技
和江苏甬金执行的付款政策基本为货到付款。对于辅助材料，供应商一般给予
2-3 个月信用期，即货到 2-3 个月内付款。
②报告期内，公司应付账款前五名供应商情况如下表所示：
单位：万元
日期 序号 供应商名称 采购内容 金额 账龄 占比
广东广青金属压
1 材料款 3,731.79 1 年以内 23.14%
延有限公司
浙江仙鹤新材料
2 材料款 1,844.02 1 年以内 11.44%
销售有限公司
汉高股份有限公
2019-6-30 3 材料款 1,076.29 1 年以内 6.68%
司
4 鼎信科技 材料款 661.51 1 年以内 4.10%
浙江凯丰特种纸
5 材料款 576.83 1 年以内 3.58%
业有限公司
合计 - 7,890.44 - 48.94%
浙江仙鹤新材料
1 材料款 1,760.76 一年以内 11.25%
销售有限公司
2 鼎信科技 材料款 1,676.03 一年以内 10.71%
汉高股份有限公
2018-12-31 3 材料款 1,164.79 一年以内 7.45%
司
锦州锦润海运有
4 限公司淮安分公 运费 814.85 一年以内 5.21%
司
500
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日期 序号 供应商名称 采购内容 金额 账龄 占比
宁德利拓能源有
5 材料款 686.40 一年以内 4.39%
限公司
合计 - 6,102.82 - 39.01%
1 广东广青 材料款 6,000.19 一年以内 17.65%
南通四建集团有 339.70 一年以内
2 工程款 15.40%
限公司 4,896.01 一年以上
2017-12-31 3 鼎信科技 材料款 3,850.89 一年以内 11.32%
4 宝菱重工 设备款 1,663.15 一年以内 4.89%
浙江中一建设有
5 工程款 1,270.23 一年以内 3.74%
限公司
合计 - 18,020.19 - 52.99%
南通四建集团有 5,790.46 一年以内
1 工程款 29.16%
限公司 2,630.80 一年以上
2 青山集团 材料款 3,336.40 一年以内 11.55%
3 浙江元通 材料款 1688.04 一年以内 5.85%
2016-12-31
宁波耐吉钢结构
4 工程款 1,614.63 一年以内 5.59%
有限公司
常州龙邦润滑油
5 润滑油 864.59 一年以内 2.99%
有限公司
合计 - 15,924.92 - 55.14%
③应付材料款前五大供应商的期末余额及占当年采购金额占比
应付账款中应付材料款前五大供应商期末余额占其当年采购额情况如下表
所示：
应付账款余额 占当年采购金额比
日期 序号 供应商名称
（万元） 例
1 广东广青金属压延有限公司 3,731.79 0.56%
2 浙江仙鹤新材料销售有限公司 1,844.02 0.27%
3 汉高股份有限公司 1,076.29 0.16%
2019-6-30
4 鼎信科技 661.51 0.10%
5 浙江凯丰特种纸业有限公司 576.83 0.09%
合计 7,890.44 1.18%
1 浙江仙鹤新材料销售有限公司 1,760.76 0.12%
2018-12-31 2 鼎信科技 1,676.03 0.12%
3 汉高股份有限公司 1,164.79 0.08%
501
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应付账款余额 占当年采购金额比
日期 序号 供应商名称
（万元） 例
4 宁德利拓能源有限公司 686.40 0.05%
5 浙江凯丰特种纸业有限公司 445.86 0.03%
合计 5,733.84 0.40%
1 广东广青 6,000.19 0.54%
2 鼎信科技 3,850.89 0.35%
3 汉高股份有限公司 999.46 0.09%
2017-12-31
4 仙鹤股份有限公司 725.45 0.07%
5 宁德利拓能源有限公司 569.23 0.05%
合计 12,145.22 1.09%
1 青山集团 3,336.40 0.44%
2 浙江元通 1,688.05 0.22%
3 常州龙邦润滑油有限公司 864.59 0.11%
2016-12-31
4 汉高股份有限公司 841.51 0.11%
5 仙鹤股份有限公司 733.01 0.10%
合计 7,463.56 0.98%
④报告期内公司应付工程款对应的相关资产、设备的具体情况
报告期内公司应付工程款对应的相关资产、设备的具体情况如下表所示：
期末金额 主要工程 期末金额
报告期末 公司 供应商 具体情况
（万元） 或设备 （万元）
B 区 1#2# 北京一控
轧机电控 科技有限 112.40 质保金未付
系统 公司
B 区车间
唐建国 109.11 公司 B 区车间土建
土建
2016 年 1 月购入后销
售给福建甬金二期酸
上海阿丽 洗工艺段非金属设备
2019-6-30 2,247.23 甬金科技
贝塑料防 和配套机械设备，
酸洗机组 74.50
腐设备有 2016 年 8 月福建甬金
限公司 安装完调试转固。合
同总价 1,490 万，剩质
保金未付。
B 区平整 特诺恩工
机组 业 技 术 60.67 分期支付
（北京）
502
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期末金额 主要工程 期末金额
报告期末 公司 供应商 具体情况
（万元） 或设备 （万元）
有限公司
起重机等 其他设备
167.56
设备 和工程
东方钢材 江苏东方
城办公用 钢材城有 244.81 东方科技大厦购房款
房 限公司
宁波耐吉 3 号厂房钢结构完工，
3 号厂房 钢结构有 44.77 尾款质保金尚未支
限公司 付。
上海艾科
海利项目已完工，尾
海利项目 液压技术 39.50
款质保金尚未未付。
有限公司
江苏甬金 上海电气
集团上海 海利项目已完工，尾
海利项目 33.00
电机厂有 款质保金尚未未付。
限公司
阿 丽 贝
1# 冷 酸 线 （鞍山）
尾款质保金尚未未
混酸槽，混 塑料防腐 32.00
付。
酸循环罐 设备有限
公司
其他设备和工程 104.65
一期行车合同，2015
河南新科
欧式双梁 年 11 月转固，剩余质
起重机股
桥式起重 92.91 保金未付；二期行车
份有限公
机（行车） 合同，2016 年 8 月转
司
固，剩余质保金未付
泗阳县建
6# 轧 机 安 装 工 程 ，
筑工程有
福建甬金 6#轧机 38.00 2018 年 4 月转固，剩
限公司南
余质保金未付
京分公司
年加工 50
宁波耐吉 厂房钢构工程，2015
万吨不锈
钢结构有 34.49 年 11 月转固，剩余质
钢带项目
限公司 保金未付
厂房
其他设备和工程 124.25
一期厂房 一期厂房、研发楼、
南通四建
研发楼、宿 宿舍、变电站土建工
广东甬金 集团有限 545.89
舍、变电站 程施工合同进度款余
公司
土建工程 额
503
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期末金额 主要工程 期末金额
报告期末 公司 供应商 具体情况
（万元） 或设备 （万元）
110KV 变 南通晓星
110KV 变电站电力变
电站电力 变压器有 130.40
压器合同尾款
变压器 限公司
气体泄露 上海思源 110KV 变 电 站 户 内
报警检测 高压开关 120.40 GIS 气体泄露报警检
系统 有限公司 测系统合同尾款
通信设备
（传输 A
网/传输 B
深圳市桂
网/PCM 设 110KV 变电站通讯设
烨电子有 56.00
备/调度数 备合同余款
限公司
据网/二次
安防设备
等）
其他设备和工程 81.92
泗阳县建
分厂三期平整清洗安
平整清洗 筑工程有
100.10 装合同余款及 2018 年
机 限公司南
设备维护费。
京分公司
拉矫机、轧 北京一控 140.25 分厂三期拉矫机、轧
机 科技有限 机合同，2017 年 6 月
公司 转固，总厂拉矫机合
同，2017 年 12 月转固，
剩质保金未付。
佛山市三 分厂三期清退重卷
重卷机，分 水雄金机 机，分条机合同，2017
甬金科技 66.72
条机 械有限公 年 6 月转固，剩质保
司 金未付。
2014 年 10 月购入后组
2018-12-31 3,455.65 装销售给福建甬金酸
上海阿丽 洗设备，2015 年 11 月
贝塑料防 转固。2016 年 1 月购
酸洗设备 74.50
腐设备有 入后组装销售给福建
限公司 甬金酸洗设备，2016
年 8 月福建甬金安装
完调试完成。
其他设备
251.59
和工程
上海电气
青山印尼 青山印尼项目和海利
集团上海
项目和海 84.75 项目均已完工，尾款
电机厂有
江苏甬金 利项目 质保金尚未未付。
限公司
青山印尼 常州宝菱 青山印尼项目和海利
512.21
项目和海 重工机械 项目均已完工，尾款
504
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期末金额 主要工程 期末金额
报告期末 公司 供应商 具体情况
（万元） 或设备 （万元）
利项目 有限公司 质保金尚未未付。
泗阳县建
青山印尼 青山印尼项目和海利
筑工程有
项目和海 151.68 项目均已完工，尾款
限公司南
利项目 质保金尚未未付。
京分公司
3 号厂房 宁波耐吉 3 号厂房钢结构完工，
钢结构有 144.77 尾款质保金尚未支
限公司 付。
东方钢材 江苏东方
东方钢材城办公用房
城办公用 钢材城有 244.81
交房尾款。
房 限公司
青山印尼 普锐特国 202.00 青山印尼项目和海利
项目和海 际 贸 易 项目均已完工，尾款
利项目 （上海） 质保金尚未未付。
有限公司
北京秦冶 青山印尼项目已完
青山印尼
众智科技 133.68 工，尾款质保金尚未
项目
有限公司 支付。
其他设备
190.76
和工程
福建甬金 二期工程 南通四建 624.84 2016 年 6 月开工、2016
及其附属 集团有限 年 8 月转为固定资产
工程 公司
泗阳县建
6# 轧 机 安 筑工程有 2018 年 1 月开工、2018
107.20
装工程 限公司南 年 4 月转固
京分公司
河南新科
2015 年 4 月购买、2015
起重机股
行车 92.54 年 6 月开始安装、2015
份有限公
年 11 月转为固定资产
司
宁波耐吉 钢结构工程 2014 年 10
一期工程 钢结构有 月开工、2015 年 11 月
64.49
钢结构款 限公司 转为固定资产（质保
金）
其他设备
257.81
和工程
其他设备
广东甬金 10.95
和工程
381.11 2016 年 7 月购入分厂
轧 机 设 备 （ 暂 估
31.1111 万），2017 年
精密分厂 6 月转为固定资产；
2017-12-31 10,007.87 甬金科技
三期 2015 年 3 月分厂土建
合同（暂估 350 万），
项目 2017 年 6 月完
工。
505
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期末金额 主要工程 期末金额
报告期末 公司 供应商 具体情况
（万元） 或设备 （万元）
2016 年 1 月 6 月购入
组装销售给福建甬金
的轧机设备（暂估
36.88 万），2016 年 8
福建甬金
月转为固定资产；
二期设备 143.08
2016 年 6 月购入组装
款
销售给福建甬金的酸
洗 设 备 （ 暂 估 106.2
万），2016 年 8 月转
为固定资产。
酸洗设备 上海阿丽 106.45 2014 年 10 月购入后组
贝塑料防 装酸洗设备销售给福
腐设备有 2015 年 11 月
限公司 转为固定资产；2016
年 1 月购入后组装酸
洗设备销售给福建甬
金，2016 年 8 月福建
甬金安装调试完成。
25 万吨冷 北京秦冶 190.17 2015 年 11 月购入后组
轧不锈钢 伟业热工 装退火酸洗设备销售
退火酸洗 技术有限 给福建甬金，2016 年
项目 公司 8 月转为固定资产。
2016 年购入精密分厂
冷轧自动 北京一控
轧机和拉矫机，2017
板形控制 科技有限 140.25
年 12 月转为固定资
软件 公司
产。
其他设备
666.46 -
和工程
二期工程 浙江中一
2013 年 4 月施工，2014
及其附属 建设有限 1,270.23
年 1 月转为固定资产。
工程 公司
宁波耐吉
3 号厂房钢 2014 年 4 月开工，于
钢结构有 204.77
结构 2015 年 10 月完工。
限公司
其他工程（车间电控
室及休息室等）于
江苏甬金 2012 年 10 月开始施工
至 2012 年 12 月底完
工，二期配套工程及
其他设备
433.04 相关的景观工程 2013
及工程
年 10 月开始施工至
2014 年 1 月完工，所
有设备于 2014 年 9 月
全部完工均投入正式
生产。
二期工程 南通四建
2016 年 6 月开工，2016
福建甬金 及其附属 集团有限 5,235.71
年 8 月转为固定资产。
工程 公司
506
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
期末金额 主要工程 期末金额
报告期末 公司 供应商 具体情况
（万元） 或设备 （万元）
一期工程 宁波耐吉 121.31 2014 年 10 月开工，
钢结构款 钢结构有 2015 年 11 月转为固定
限公司 资产。
泗阳县建
二期工程
筑工程有 2016 年 6 月开工，2016
设备安装 146.20
限公司南 年 8 月转为固定资产。
工程
京分公司
河南新科 2015 年 4 月购买，2015
双梁桥式 起重机股 年 6 月开始安装，2015
148.57
起重机 份有限公 年 11 月转为固定资
司 产。
1#2# 酸 洗
2015 年 6 月开工，2015
线基础地
屠世洲 250.00 年 11 月转为固定资
基处理等
产。
工程
浙江瑞翔 2017 年 10 月开工，
研发车间
建设有限 180.45 2018 年 转 为 固 定 资
装修工程
公司 产。
主要为 3#、4#宿舍楼
其他设备 装修工程，2016 年 6
390.05
和工程 月开工，2017 年 3 月
转为固定资产。
2015 年 11 月购入后组
装酸洗设备销售给福
建甬金（暂估 307.69
万），2016 年 8 月转
福建甬金
为固定资产；2016 年
二期设备 808.65
1 月购入后组装轧机
款
设备销售给福建甬金
（暂估 500.96 万），
2016 年 8 月转为固定
资产。
2014 年 6 月购入后组
20 辊轧机、
常州宝菱 装一期轧机、酸洗和
酸洗机组、
重工机械 846.71 平整设备销售给福建
2016-12-31 16,958.96 甬金科技 平整机组
有限公司 甬金，2015 年 11 月转
设备
为固定资产。
2014 年 10 月购入后组
装一期酸洗设备销售
给福建甬金，2015 年
上海阿丽 11 月转为固定资产；
贝塑料防 2016 年 1 月购入后组
酸洗设备 329.95
腐设备有 装二期酸洗设备销售
限公司 给福建甬金，2016 年
8 月福建甬金安装完
调试完成转为固定资
产。
25 万吨冷 北京秦冶 282.05 2014 年 9 月购入后组
507
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
期末金额 主要工程 期末金额
报告期末 公司 供应商 具体情况
（万元） 或设备 （万元）
轧不锈钢 伟业热工 装酸洗设备销售给福
退火酸洗 技术有限 建甬金，2015 年 11 月
项目 公司 转为固定资产；2015
年 11 月购入后组装酸
洗设备销售给福建甬
金，2016 年 8 月福建
甬金安装调试完成转
为固定资产。
2015 年 3 月分厂土建
工程开始施工至 2016
精密分厂 年 5 月完工；2016 年
177.58
设备 1 月分厂购入需组装
的轧机，2016 年 5 月
转为固定资产。
精密分厂 2015 年 3 月精密分厂
设备基础 土建工程开始施工，
唐建国 110.00
及配套工 至 2016 年 5 月完工并
程 转为固定资产。
2016 年 9 月厂房修屋
南通正固
厂房屋顶 顶工程，2016 年 12 月
钢结构有 130.00
修理工程 完工并转为固定资
限公司
产。
2016 年 1 月购入后组
装二期酸洗设备销售
上海宝信
酸洗机组 给福建甬金，2016 年
软件股份 124.21
设备 8 月福建甬金安装调
有限公司
试完成转为固定资
产。
2016 年 购 入 分 厂 轧
机、退火设备，2016
年 5 月转为固定资产；
其他设备
544.83 2016 年 1 月购入后组
和工程
装酸洗设备和轧机销
售给福建甬金，2016
年 8 月转为固定资产。
三号厂房 3 号车间土建工程
浙江中一
土建工程 2014 年 3 月开工，于
建设有限 686.50
及其附属 2015 年 12 月完工并转
公司
工程 为固定资产。
泗阳县建 主要为二期设备进行
二期设备 筑工程有 安装，2012 年 12 月开
144.00
江苏甬金 安装工程 限公司南 工，并于 2013 年 9 月
京分公司 底完工。
宁波耐吉
三号厂房 2014 年 4 月开工，于
钢结构有 904.77
钢结构 2015 年 10 月完工。
限公司
其他工程、 其他工程（车间电控
368.27
设备 室及休息室等）于
508
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
期末金额 主要工程 期末金额
报告期末 公司 供应商 具体情况
（万元） 或设备 （万元）
2012 年 10 月开始施工
至 2012 年 12 月底完
工；二期配套工程及
相关的景观工程 2013
年 10 月开始施工至
2014 年 1 月完工；所
有设备于 2014 年 9 月
全部完工均投入正式
生产。
一期工程 南通四建 一期工程 2014 年 9 月
及其附属 集团有限 开工，2015 年 11 月转
工程 公司 为固定资产。
8,421.26
二期工程 南通四建
2016 年 6 月开工，2016
及其附属 集团有限
年 8 月转为固定资产。
工程 公司
一期工程 宁波耐吉 709.86 钢结构工程 2014 年 10
钢结构款 钢结构有 月开工，2015 年 11 月
限公司 转为固定资产。
泗阳县建
二期工程
筑工程有 2016 年 6 月开工，2016
设备安装 366.20
限公司南 年 8 月转为固定资产。
工程
京分公司
1#2# 酸 洗
2015 年 6 月开工，2015
线基础地
福建甬金 屠世洲 515.30 年 11 月转为固定资
基处理等
产。
工程
上海同济
2015 年 1 月开工，2015
一期废水 科蓝环保
257.02 年 11 月转为固定资
处理设备 设备工程
产。
有限公司
河南新科 2015 年 4 月购买，2015
双梁桥式 起重机股 年 6 月开始安装，2015
176.30
起重机 份有限公 年 11 月转为固定资
司 产。
宿舍楼装 2016 年 6 月开工，2016
章利钦 190.00
修工程 年 8 月转为固定资产。
主要为 2016 年 4 月购
其他工程、 入二期分卷机组，
865.49
设备 2016 年 7 月安装，2016
年 8 月转为固定资产。
（3）预收款项
报告期内，公司预收款项情况如下表所示：
509
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单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
预收款项 17,728.67 27,813.62 30,589.02 38,073.64
占流动负债比例 14.23% 22.68% 18.25% 21.72%
营业收入 713,617.82 1,565,030.89 1,216,615.25 814,277.46
预收占收入比 2.48% 1.78% 2.51% 4.68%
报告期内，公司预收账款金额较大，主要系期末公司在手订单较多，占流动
负债的比例分别为 21.72%、18.25%、22.68%和 14.23%。
截至报告期末，公司预收账款前五名客户明细如下表所示：
单位：万元
占预收账款余
序号 客户名称 与本公司的关系 金额
额的比例
1 佛山瑞钢达贸易有限公司 非关联方 1,827.45 10.31%
2 无锡华商通电子商务有限公司 非关联方 1,488.65 8.40%
3 佛山市捷瑞不锈钢有限公司 非关联方 1,420.53 8.01%
4 广东鑫航投资集团有限公司 非关联方 1,420.11 8.01%
5 佛山耀烨 非关联方 1,392.66 7.86%
合计 - 7,549.40 42.58%
报告期各期末，公司预收款项对应的订单所处阶段情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
期后已执行完毕 15,840.74 27,809.38 30,579.44 38,059.26
客户多支付款项，无
5.06 4.24 9.58 13.54
对应具体订单
取消订单 - - - -
退货待退款 - - - 0.84
订单待执行 1,882.87 - - -
合计 17,728.67 27,813.62 30,589.02 38,073.64
注：订单执行情况数据统计至 2019 年 7 月 22 日。
2016-2018 年各期末公司预收款对应的订单在期后大部分已经执行完毕；截
至 2019 年 7 月 22 日，2019 年 6 月末预收款余额对应的订单尚有部分未执行完
毕。根据公司销售合同、销售发票、销售签收单、财务账面记录显示，报告期各
510
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期末预收款项期后订单执行完毕部分均已确认收入。客户多支付款项，无对应具
体订单项目涉及到的客户为 36 家，平均每家金额 0.14 万元，绝对金额较小。主
要系由于不锈钢市场价格的不确定性，零星款到发货的的客户，实际汇款金额有
时略大于发货金额，公司考虑到以后仍存在合作的可能性，所以未退还相应款项。
退货待退款项目系 2016 年客户存在零星退货，所以公司于 2017 年退还其零星货
款。
报告期各期末，公司预收账款前五名客户及占当期对其收入的比例情况如下
表所示：（单位：万元）
① 2019 年 6 月 30 日
预收账款 本期确认 占本期收 是否为
子公司 预收账款客户
余额 收入金额 入比 主要客户
福建甬金 佛山瑞钢达贸易有限公司 1,827.45 40,077.29 4.56% 是
福建甬金 无锡华商通电子商务有限公司 1,288.85 42,484.25 3.03% 是
江苏甬金 无锡华商通电子商务有限公司 199.80 5,871.87 3.40% 是
福建甬金 佛山市捷瑞不锈钢有限公司 1,420.53 10,253.62 13.85% 是
江苏甬金 广东鑫航投资集团有限公司 1,420.11 26,810.15 5.30% 是
福建甬金 佛山耀烨 1,392.66 58,667.08 2.37% 是
合计 - 7,549.40 - - -
② 2018 年 12 月 31 日
预收账款 本期确认 占本期收 是否为
子公司 预收账款客户
余额 收入金额 入比 主要客户
福建甬金 佛山耀烨 4,848.18 157,055.64 3.09% 是
福建甬金 佛山吉兴达 3,776.17 167,249.08 2.26% 是
福建甬金 佛山鑫裕兴 1,968.74 83,212.54 2.37% 是
福建甬金 佛山新展 1,913.89 70,582.91 2.71% 是
江苏甬金 佛山新展 10.75 148.92 7.22% 是
福建甬金 佛山瑞钢达贸易有限公司 1,907.03 17,360.94 10.98% 是
合计 - 14,424.75 - - -
②2017 年 12 月 31 日
预收账款 本期确认 占本期收 是否为
子公司 预收账款客户
余额 收入金额 入比 主要客户
江苏甬金 浙江中大元通租赁 5,692.31 否[注]
511
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
预收账款 本期确认 占本期收 是否为
子公司 预收账款客户
余额 收入金额 入比 主要客户
福建甬金 佛山耀烨 3,696.61 179,501.08 2.06% 是
福建甬金 江苏青拓 3,496.13 73,801.45 4.74% 是
福建甬金 佛山吉兴达 2,264.04 150,225.96 1.51% 是
福建甬金 无锡青和 2,172.86 51,193.29 4.24% 是
江苏甬金 无锡青和 3.71 4,025.64 0.09% 是
合计 - 17,325.66 - - -
注：浙江中大元通租赁实际是为广东昌华海利科技有限公司采购 20 辊轧机设备提供融资租
赁服务，由于 2017 年末该等设备尚未完成安装建设，所以将该笔款项作为预收账款核算。
③2016 年 12 月 31 日
预收账款 本期确认 是否为
子公司 预收账款客户 占本期收入比
余额 收入金额 主要客户
福建甬金 佛山耀烨 7,541.87 62,241.99 12.12% 是
福建甬金 佛山吉兴达 6,570.42 69,869.72 9.40% 是
福建甬金 无锡青和 2,693.41 - - 是[注]
江苏甬金 无锡青和 800.00 - - 是
福建甬金 佛山市尊贤行不锈钢有限公司 2,619.46 23,528.24 11.13% 是
福建甬金 江苏青拓 2,248.03 10,614.78 21.18% 是
江苏甬金 江苏青拓 625.86 13,608.57 4.60% 是
合计 - 23,099.05 - - -
注：无锡青和与无锡朋和受同一实际控制人控制，2016 年业务由无锡朋和执行，2017 年 1
月中旬转为由无锡青和执行，故 2016 年无锡青和无交易额，但仍是主要客户。
（4）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
短期薪酬 1,142.27 1,765.06 1,343.06 1,549.82
离职后福利-设定提
- - - -
存计划
辞退福利 - - - -
合计 1,142.27 1,765.06 1,343.06 1,549.82
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 1,549.82 万元、1,343.06 万元、
1,765.06 万元和 1,142.27 万元，占流动负债的比例分别为 0.88%、0.80%、1.44%
512
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
和 0.92%。2017 年末应付职工薪酬期末余额较 2016 年末减少，主要系公司 2017
年调整薪酬发放政策，将往年在期后发放的 10%员工绩效奖调整为在当年发放，
具体影响金额约为 435.36 万元，导致 2017 年末应付职工薪酬期末余额较上年同
期减少。将 2016 年末应付职工薪酬相应剔除该绩效影响后，报告期各期末，应
付职工薪酬余额变动如下（单位：万元）：
应付职工薪酬 员工各期绩效 应付职工薪酬期末余额
期 间
期末余额 影响数 （剔除绩效影响数）
2019-6-30 1,142.27 - 1,142.27
2018-12-31 1,765.06 - 1,765.06
2017-12-31 1,343.06 - 1,343.06
2016-12-31 1,549.82 340.40 1,209.43
公司扣除 2016 年绩效薪酬发放方式的影响数后，报告期内应付职工薪酬期
末余额变动合理。2019 年 6 月末余额与 2018 年 6 月末余额 1,160.04 万元基本持
平。
（5）应交税费
报告期各期末，公司应交税费明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
增值税 478.00 1,565.70 973.91 512.81
企业所得税 2,817.38 4,705.19 4,194.02 3,078.62
个人所得税 15.89 22.15 47.44 28.81
城市维护建设税 60.25 117.60 46.27 22.70
房产税 139.80 142.08 116.75 106.85
土地使用税 56.52 51.99 55.16 45.00
教育费附加 29.62 61.38 23.28 9.73
地方教育附加 19.74 40.92 15.52 6.49
其他 51.41 64.24 56.74 84.59
合计 3,668.61 6,771.25 5,529.08 3,895.59
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 3,895.59 万元、5,529.08 万元、
6,771.25 万元和 3,668.61 万元，主要系公司应交的企业所得税、增值税及其他税
费。报告期内，公司应交税费期末余额逐年增加，主要系报告期内各公司利润总
513
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额逐年增加，各期末计提的应交所得税增加所致。
（6）其他应付款
报告期内，其他应付款构成明细如下：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
应付利息 67.73 55.35 104.96 89.80
其他应付款 1,101.30 103.42 1,126.75 131.87
合计 1,169.03 158.77 1,231.71 221.67
报告期各期末，其他应付款余额分别为 221.67 万元、1,231.71 万元、158.77
万元和 1,169.03 万元，占流动负债的比例分别为 0.13%、0.73%、0.13%和 0.94%。
1）应付利息
报告期各期末，公司应付利息明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
分期付息到期还本的长期借款利息 8.25 - 4.95 11.44
短期借款应付利息 59.49 55.35 100.00 78.36
合计 67.73 55.35 104.96 89.80
公司应付利息主要为计提未付的银行借款利息。报告期各期末，公司应付利
息分别为 89.80 万元、104.96 万元、55.35 万元和 67.73 万元。
2）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
押金保证金 1,077.94 85.21 90.86 98.07
应付暂收款 23.36 - 1,012.62 17.40
其他 - 18.21 23.27 16.40
合计 1,101.30 103.42 1,126.75 131.87
公司其他应付款主要系向其他企业收取的押金及保证金。报告期各期末，公
司其他应付款余额分别为 131.87 万元、1,126.75 万元、103.42 万元和 1,101.30
514
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万元，分别占当期流动负债总额的 0.08%、0.67%、0.08%和 0.88%。2017 年末，
公司应付暂收款金额较大主要系子公司江苏甬金 2017 年与扬州诚德钢管有限公
司、南京理工大学组成联合体成功中标国家工业和信息化部“2017 年工业转型
升级（中国制造 2025）项目之重点新材料产业链技术能力提升项目”，并于当年
获得国家工业和信息化部拨付的 2,000.00 万元补助资金，按照三方联合体协议
书，江苏甬金应转拨给另外两方共计 1,000.00 万元，公司已于 2018 年依协议将
款项划拨给另外两方。2019 年 6 月末，公司应付的押金保证金主要系子公司广
东甬金向施工方收取的施工保证金 980.00 万元。
（7）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
一年内到期的长
30.00 - 3,500.00 3,000.00
期借款
一年内到期的长
6,006.46 8,326.47 17,134.55 19,300.39
期应付款
合计 6,036.46 8,326.47 20,634.55 22,300.39
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债期末余额分别为 22,300.39 万
元、20,634.55 万元、8,326.47 万元和 6,036.46 万元，主要为一年内到期的长期借
款及融资租赁形成的长期应付款。
2、非流动负债构成及分析
报告期各期末，公司非流动负债主要项目及构成比例如下表所示：
单位：万元
2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 4,970.00 24.52% - - - - 3,000.00 7.82%
长期应付款 4,679.91 23.09% 3,639.14 32.72% 18,231.01 74.84% 31,446.48 82.00%
递延收益 10,468.83 51.65% 7,332.43 65.92% 5,973.03 24.52% 3,740.64 9.75%
递延所得税
150.30 0.74% 152.19 1.37% 155.88 0.64% 160.19 0.42%
负债
合计 20,269.05 100.00% 11,123.77 100.00% 24,359.93 100.00% 38,347.32 100.00%
（1）长期借款
515
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报告期各期末，公司长期借款明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
抵押借款 5,000.00 - 3,500.00 6,000.00
减：一年内到期的长期借款 30.00 - 3,500.00 3,000.00
合计 4,700.00 - - 3,000.00
报告期各期末，公司长期借款余额分别为 3,000.00 万元、0.00 万元、0.00
万元和 4,700.00 万元，占非流动负债的比例分别为 7.82%、0.00%、0.00%和
24.52%。
（2）长期应付款
报告期各期末，公司因融资租赁业务形成的长期应付款及重分类至一年内到
期的长期应付款余额明细如下：
单位：万元
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
长期应付款 4,679.91 3,639.14 18,231.01 31,446.48
一年内到期的长期
6,006.46 8,326.47 17,134.55 19,300.39
应付款
合计 10,686.38 11,965.61 35,365.56 50,746.87
报告期各期末，公司长期应付款余额分别为 31,446.48 万元、18,231.01 万元、
3,639.14 万元和 4,679.91 万元，系公司向华融金融租赁和浙江中大元通租赁售后
租回固定资产形成，占非流动负债的比例分别为 82.00%、74.84%、32.72%和
23.09%。
①截至报告期末，公司长期应付款余额明细如下表所示：
单位：万元
长期应付款
融资租赁公司 融资租赁本金 起始日 到期日
余额
华融金融租赁 3,600.00 2017/07/28 2020/08/15 277.75
华融金融租赁 5,689.00 2019/5/28 2023/5/15 4,402.17
合计 9,289.00 - - 4,679.91
②报告期内甬金科技、江苏甬金、福建甬金均有与华融金融租赁及浙江中大
元通租赁开展融资租赁业务，具体情况如下表所示：
516
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A.2019 年 1-6 月
单位：万元
租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
融资租赁本金 2,282.51 - 652.15 1,630.36
华融金融
甬金科技 售后租回 未确认融资费用 95.84 - 47.51 48.33
租赁 3,600.00 3,600.00 5.26%
长期应付款 2,186.67 - 604.63 1,582.04
融资租赁本金 3,477.24 - 1,485.60 1,991.64
未确认融资费用 154.75 - 118.41 36.34
9,260.00 7,914.53 4.92%
长期应付款 3,322.50 - 1,367.21 1,955.29
中大元通 融资租赁本金 3,702.23 - 1,585.85 2,116.38
直接租赁
福建甬金 未确认融资费用 178.8 - 140.26 38.54
[注] 9,820.00 8,393.16 4.93%
长期应付款 3,523.42 - 1,445.58 2,077.84
融资租赁本金 3,129.34 - 3,129.34 -
华融金融 未确认融资费用 196.31 - 196.31 -
4,695.00 4,012.82 5.74%
租赁
长期应付款 2,933.03 - 2,933.03 -
融资租赁本金 - 5,872.95 - 5,872.95
华融金融 直接租赁
广东甬金 5,689.00 5,034.51 5.88% 未确认融资费用 - 838.44 36.69 801.75
租赁 [注]
长期应付款 - 5,034.51 -36.69 5,071.21
合计 - - 33,064.00 28,955.02 - - - - - -
517
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租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
- - - - - - 融资租赁本金 12,591.32 5,872.95 6,852.94 11,611.33
- - - - - - 未确认融资费用 625.71 838.44 539.19 924.96
- - - - - - 长期应付款 11,965.61 5,034.51 6,313.76 10,686.38
B.2018 年度
单位：万元
租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
融资租赁本金 3,236.17 - 3,236.17 -
5,000.00 5,000.00 6.23% 未确认融资费用 171.39 - 171.39 -
华融金融 长期应付款 3,064.78 - 3,064.78 -
甬金科技
租赁 融资租赁本金 3,615.37 - 1,332.86 2,282.51
3,600.00 3,600.00 5.26% 未确认融资费用 265.51 - 169.67 95.84
长期应付款 3,349.86 - 1,163.19 2,186.67
售后租回
融资租赁本金 2,600.86 - 2,600.86 -
5,000.00 5,000.00 4.86% 未确认融资费用 84.76 - 84.76
浙江中大 长期应付款 2,516.10 - 2,516.10 -
江苏甬金
元通租赁 融资租赁本金 4,920.59 - 4,920.59 -
7,000.00 7,000.00 4.77% 未确认融资费用 222.14 - 222.14 -
长期应付款 4,698.44 - 4,698.44 -
518
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租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
融资租赁本金 3,972.66 - 3,972.66 -
5,000.00 5,000.00 4.81% 未确认融资费用 222.66 - 222.66 -
长期应付款 3,750.00 - 3,750.00 -
融资租赁本金 3,296.11 - 3,296.11 -
8,784.00 7,507.69 6.36% 未确认融资费用 228.89 - 228.89 -
长期应付款 3,067.22 - 3,067.22 -
融资租赁本金 1,669.62 - 1,669.62 -
5,856.00 5,005.13 6.07% 未确认融资费用 178.66 - 178.66 -
长期应付款 1,490.96 - 1,490.96 -
融资租赁本金 599.02 - 599.02 -
华融金融
直 接 租 赁 1,494.00 1,276.92 6.44% 未确认融资费用 34.27 - 34.27 -
福建甬金 租赁
[注] 长期应付款 564.75 - 564.75 -
融资租赁本金 506.97 - 506.97 -
1,195.20 1,021.54 6.52% 未确认融资费用 51.48 - 51.48 -
长期应付款 455.48 - 455.48 -
融资租赁本金 155.95 - 155.95 -
298.80 255.38 6.34% 未确认融资费用 10.07 - 10.07 -
长期应付款 145.88 - 145.88 -
浙江中大 9,260.00 7,914.53 4.92% 融资租赁本金 6,381.75 - 2,904.51 3,477.24
519
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租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
元通租赁 未确认融资费用 406.26 - 251.51 154.75
长期应付款 5,975.48 - 2,652.98 3,322.50
融资租赁本金 6,756.17 - 3,053.94 3,702.23
9,820.00 8,393.16 4.93% 未确认融资费用 469.56 - 290.76 178.80
长期应付款 6,286.61 - 2,763.19 3,523.42
融资租赁本金 - 4,426.41 1,297.07 3,129.34
华融金融
4,695.00 4,012.82 5.74% 未确认融资费用 - 379.00 182.69 196.31
租赁
长期应付款 - 4,047.41 1,114.38 2,933.03
合计 - - 67,003.00 60,987.17 - - - - - -
- - - - - - 融资租赁本金 37,711.24 4,426.41 29,546.33 12,591.32
- - - - - - 未确认融资费用 2,345.65 379.00 2,098.95 625.71
- - - - - - 长期应付款 35,365.56 4,047.41 27,447.35 11,965.61
C.2017 年度
单位：万元
租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
融资租赁本金 5,073.17 - 1,837.00 3,236.17
华融金融
甬金科技 售后租回 5,000.00 5,000.00 6.23% 未确认融资费用 435.34 - 263.95 171.39
租赁
长期应付款 4,637.83 - 1,573.05 3,064.78
520
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租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
融资租赁本金 - 3,912.87 297.50 3,615.37
3,600.00 3,600.00 5.26% 未确认融资费用 - 312.87 47.36 265.51
长期应付款 - 3,600.00 250.14 3,349.86
融资租赁本金 4,439.80 - 1,838.94 2,600.86
5,000.00 5,000.00 4.86% 未确认融资费用 239.80 - 155.03 84.76
长期应付款 4,200.01 - 1,683.91 2,516.10
融资租赁本金 7,540.81 - 2,620.23 4,920.59
浙江中大
江苏甬金 7,000.00 7,000.00 4.77% 未确认融资费用 513.08 - 290.94 222.14
元通租赁
长期应付款 7,027.73 - 2,329.29 4,698.44
融资租赁本金 - 5,386.44 1,413.78 3,972.66
5,000.00 5,000.00 4.81% 未确认融资费用 - 386.44 163.78 222.66
长期应付款 - 5,000.00 1,250.00 3,750.00
融资租赁本金 6,335.37 - 3,039.26 3,296.11
8,784.00 7,507.69 6.36% 未确认融资费用 547.23 - 318.34 228.89
长期应付款 5,788.13 - 2,720.92 3,067.22
华融金融 直接租赁
福建甬金 融资租赁本金 4,041.00 - 2,371.39 1,669.62
租赁 [注 1]
5,856.00 5,005.13 6.07% 未确认融资费用 396.83 - 218.18 178.66
长期应付款 3,644.17 - 2,153.21 1,490.96
5,135.00 4,388.89 5.54% 融资租赁本金 3,490.91 - 3,490.91 -
521
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租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
未确认融资费用 270.34 - 270.34 -
长期应付款 3,220.56 - 3,220.56 -
融资租赁本金 4,051.26 - 4,051.26 -
5,135.00 4,388.89 5.45% 未确认融资费用 320.71 - 320.71 -
长期应付款 3,730.54 - 3,730.54 -
融资租赁本金 1,169.25 - 570.23 599.02
1,494.00 1,276.92 6.44% 未确认融资费用 107.73 - 73.46 34.27
长期应付款 1,061.52 - 496.77 564.75
融资租赁本金 935.40 - 428.43 506.97
1,195.20 1,021.54 6.52% 未确认融资费用 90.94 - 39.46 51.48
长期应付款 844.46 - 388.98 455.48
融资租赁本金 262.02 - 106.06 155.95
298.80 255.38 6.34% 未确认融资费用 24.14 - 14.07 10.07
长期应付款 237.88 - 92.00 145.88
融资租赁本金 8,774.91 - 2,393.16 6,381.75
9,260.00 7,914.53 4.92% 未确认融资费用 822.72 - 416.46 406.26
浙江中大
长期应付款 7,952.18 - 1,976.70 5,975.48
元通租赁
融资租赁本金 9,305.57 - 2,549.40 6,756.17
9,820.00 8,393.16 4.93%
未确认融资费用 903.71 - 434.15 469.56
522
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租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
长期应付款 8,401.86 - 2,115.25 6,286.61
合计 - - 72,578.00 65,752.13 - - - - - -
- - - - - - 融资租赁本金 55,419.46 9,299.31 27,007.54 37,711.23
- - - - - - 未确认融资费用 4,672.59 699.31 3,026.24 2,345.66
- - - - - - 长期应付款 50,746.87 8,600.00 23,981.31 35,365.56
D.2016 年度
单位：万元
租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
融资租赁本金 - 5,525.28 452.11 5,073.17
华融金融
甬金科技 5,000.00 5,000.00 6.23% 未确认融资费用 - 525.28 89.94 435.34
租赁
长期应付款 - 5,000.00 362.17 4,637.83
融资租赁本金 4,618.08 - 4,618.08 -
8,000.00 8,000.00 6.02% 未确认融资费用 271.17 - 271.17 -
售后租回
华融金融 长期应付款 4,346.91 - 4,346.91 -
江苏甬金 租赁 融资租赁本金 3,824.95 - 3,824.95 -
7,000.00 7,000.00 5.96% 未确认融资费用 222.86 - 222.86 -
长期应付款 3,602.08 - 3,602.08 -
浙江中大 5,000.00 5,000.00 4.86% 融资租赁本金 - 5,386.94 947.14 4,439.80
523
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租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
元通租赁 未确认融资费用 - 386.94 147.14 239.80
长期应付款 - 5,000.00 799.99 4,200.01
融资租赁本金 - 7,540.81 - 7,540.81
7,000.00 7,000.00 4.77% 未确认融资费用 - 540.81 27.73 513.08
长期应付款 - 7,000.00 -27.73 7,027.73
融资租赁本金 8,660.06 - 2,324.70 6,335.37
8,784.00 7,507.69 6.36% 未确认融资费用 1,044.88 - 497.64 547.23
长期应付款 7,615.19 - 1,827.05 5,788.13
融资租赁本金 5,737.27 - 1,696.27 4,041.00
5,856.00 5,005.13 6.07% 未确认融资费用 725.91 - 329.08 396.83
长期应付款 5,011.36 - 1,367.19 3,644.17
华融金融 直接租赁 融资租赁本金 4,941.50 - 1,450.60 3,490.91
福建甬金
租赁 [注 1] 5,135.00 4,388.89 5.54% 未确认融资费用 525.09 - 254.75 270.34
长期应付款 4,416.41 - 1,195.85 3,220.56
融资租赁本金 5,025.14 - 973.89 4,051.26
5,135.00 4,388.89 5.45% 未确认融资费用 584.74 - 264.02 320.71
长期应付款 4,440.41 - 709.86 3,730.54
融资租赁本金 1,486.96 - 317.70 1,169.25
1,494.00 1,276.92 6.44%
未确认融资费用 198.41 - 90.68 107.73
524
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租赁方 出租方 租赁方式 融资金额 资产入账价值 实际利率 项目 期初余额 本期增加 按计划还款 期末余额
长期应付款 1,288.55 - 227.03 1,061.52
融资租赁本金 1,189.56 - 254.16 935.40
1,195.20 1,021.54 6.52% 未确认融资费用 164.93 - 73.99 90.94
长期应付款 1,024.64 - 180.18 844.46
融资租赁本金 303.22 - 41.21 262.02
298.80 255.38 6.34% 未确认融资费用 42.98 - 18.84 24.14
长期应付款 260.25 - 22.37 237.88
融资租赁本金 - 8,869.29 94.39 8,774.91
9,260.00 7,914.53 4.92% 未确认融资费用 - 954.76 132.04 822.72
浙江中大 长期应付款 - 7,914.53 -37.65 7,952.18
元通租赁 融资租赁本金 - 9,405.67 100.10 9,305.57
9,820.00 8,393.16 4.93% 未确认融资费用 - 1,012.50 108.79 903.71
长期应付款 - 8,393.16 -8.69 8,401.86
合计 - - 78,978.00 72,152.13 - - - - - -
- - - - - - 融资租赁本金 35,786.75 36,727.99 17,095.27 55,419.46
- - - - - - 未确认融资费用 3,780.97 3,420.29 2,528.67 4,672.59
- - - - - - 长期应付款 32,005.78 33,307.69 14,566.60 50,746.87
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③公司开展的融资租赁业务执行《企业会计准则第 21 号—租赁》，并按以
下方法处理：
1）在租赁开始日，公司按照租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款
额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应
付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。符合售后租回交易认定的融资
租赁业务，在租赁开始日，融资租赁资产的售价与账面价值之间的差额确认为
递延收益（负数余额转列至其他非流动资产-未实现售后租回损益）。
2）公司在计算最低租赁付款额现值时，因无法取得出租人的租赁内含利率，
因此按照租赁合同规定的利率作为最对租赁付款额现值的折现率。
3）融资租赁业务形成的未确认融资费用，公司在租赁期内各个期间按照实
际利率法计算确认并摊销。
4）融资租入固定资产，公司按照与自有固定资产相一致的折旧政策计提折
旧。
5）售后租回形成的其他非流动资产-未实现售后租回损益，公司按照租赁
资产的折旧年限进行分摊，并作为租赁资产的折旧费用调整。
④ 报告期内，公司融资租赁业务的具体会计处理过程及各科目的勾稽关系
如下：
1）售后租回融资租赁业务发生时，将收到的融资款及支付的融资租赁保证
金借记“银行存款”及“其他应收款”，将出售的固定资产贷记“固定资产”，
借记“累计折旧”，将出售固定资产的账面价值与融资租赁金额的差额借记
“其他非流动资产”；将融资租入的固定资产按照最低租赁付款额现值与租赁
资产的公允价值较低者作为租入资产的入账价值，借记“固定资产”，将最低
租赁付款额作为长期应付款的入账价值，贷记“长期应付款”，最低租赁付款
额与固定资产入账价值的差额借记“未确认融资费用”。
2）在以后各租赁期内，支付租金借记“长期应付款”，贷记“银行存款”；
摊销未确认融资费用借记“财务费用等科目”，贷记“未确认融资费用” 。在
以后各资产折旧年限内，摊销未实现售后租回损益借记“生产成本等科目”，贷
记“其他非流动资产”。
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（3）递延收益
公司递延收益主要系收到的与资产相关的政府补助。报告期各期末，公司递
延收益余额分别为 3,740.64 万元、5,973.03 万元、7,332.43 万元和 10,468.83 万元，
占非流动负债的比例分别为 9.75%、24.52%、65.92%和 51.65%。2017 年公司递
延收益增加主要系收到国家工业和信息化部“2017 年工业转型升级（中国制造
2025）项目之重点新材料产业链技术能力提升”项目补助资金 1,000.00 万元，划
分为与资产相关的政府补助，按会计准则的规定，列为递延收益核算。2018 年
递延收益增加主要系收到福安市财政局拨付的基础设施建设和扩大再生产补助
奖励资金 1,855.13 万元，划分为与资产相关的政府补助，按企业会计准则的规定，
列为递延收益核算。2019 年 1-6 月递延收益增加主要系收到福安市财政局拨付的
基础设施建设和扩大再生产补助奖励资金 2,938.68 万元，划分为与资产相关的政
府补助，按企业会计准则的规定，列为递延收益核算。
截至报告期末，公司递延收益余额为 10,468.83 万元，具体摊销情况如下表
所示：
单位：万元
收款时间 补助项目 补助金额 摊销期限 已摊销金额 余额 备注
2013 年 进口设备财政贴息补助 277.99 14 年 113.19 164.80 与资产相关
2014 年 基础设施配套补助 1,733.24 10 年 852.18 881.06 与资产相关
2015 年 基础设施配套补助 2,000.00 20 年 366.67 1,633.33 与资产相关
关键技术研发与产业化
2015 年 195.00 9年 77.64 117.36 与资产相关
项目资助经费
工业和信息产业转型升
2015 年 200.00 10 年 93.33 106.67 与资产相关
级专项资金
2017 年 基础设施配套补助 378.57 20 年 38.20 340.37 与资产相关
基础设施建设和扩大再
2017 年 814.68 10 年 156.15 658.53 与资产相关
生产补助奖励
2017 年 企业技术改造专项资金 150.00 10 年 37.50 112.50 与资产相关
重点新材料产业链技术
2017 年 1,000.00 8年 - 1,000.00 与资产相关
能力提升项目资金
2017 年 重大科技创新经费 280.00 10 年 42.00 238.00 与资产相关
基础设施建设和扩大再
2018 年 1,855.13 10 年 108.22 1,746.91 与资产相关
生产补助奖励
基础设施建设和扩大再
2019 年 2,938.68 10 年 48.98 2,889.70 与资产相关
生产补助奖励
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收款时间 补助项目 补助金额 摊销期限 已摊销金额 余额 备注
不锈钢产业改造提升资
2019 年 400.20 10 年 20.01 380.19 与资产相关
金
平直精控冷轧板自动板
2019 年 151.30 10 年 7.57 143.74 与资产相关
形控制软件 V1.0
冶金新材料产业促进资
2019 年 57.09 20 年 1.43 55.66 与资产相关
金
合计 12,431.88 - 1,963.05 10,468.83 -
（4）递延所得税负债
公司递延所得税负债为 2009 年公司改制时根据评估增值确认的递延所得税
负债。报告期各期末，公司递延所得税负债余额分为 160.19 万元、155.88 万元、
152.19 万元和 150.30 万元，占非流动负债的比例分别为 0.42%、0.64%、1.37%
和 0.74%。
（四）偿债能力分析
1、公司偿债能力相关指标分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：
项目 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
流动比率（倍） 0.90 0.79 0.72 0.63
速动比率（倍） 0.51 0.42 0.39 0.35
资产负债率（母公司）（%） 22.94 17.54 32.06 40.58
资产负债率（合并）（%） 44.36 44.33 58.30 65.73
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
息税折旧摊销前利润（万元） 30,001.62 68,584.16 55,053.84 52,789.89
利息保障倍数（倍） 19.95 12.68 9.68 8.03
随着公司销售规模的不断扩张，公司报告期各期末流动比率、速动比率逐年
提高，短期偿债能力逐步提高。
报告期各期末，母公司的资产负债率分别为 40.58%、32.06%、17.54%和
22.94%，合并资产负债率分别为 65.73%、58.30%、44.33%和 44.36%，2016-2018
年呈下降趋势，2019 年 6 月末与上年基本持平。利息保障倍数分别为 8.03、9.68、
12.68 和 19.95，长期偿债能力逐步提高。
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2、偿债能力与同行业可比上市公司比较
发 行 人 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 太 钢 不 锈 （ 000825.SZ ）、 新 钢 股 份
（600782.SH）、抚顺特钢（600399.SH）和大明国际（01090.HK）的主要偿债能
力指标比较如下表所示：
主要财务指标 2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
太钢不锈 0.76 0.76 0.59 0.53
新钢股份 1.39 1.33 1.21 0.92
抚顺特钢 3.33 3.79 0.53 0.62
流动比率
大明国际 0.86 0.85 0.98 0.96
平均值 1.59 1.68 0.83 0.75
发行人 0.90 0.79 0.72 0.63
太钢不锈 0.47 0.49 0.39 0.34
新钢股份 1.21 1.08 0.91 0.72
抚顺特钢 2.10 2.20 0.40 0.44
速动比率
大明国际 0.40 0.42 0.45 0.40
平均值 1.05 1.05 0.54 0.47
发行人 0.51 0.42 0.39 0.35
太钢不锈 54.52% 57.08% 63.30% 68.14%
新钢股份 50.83% 53.12% 58.21% 68.90%
资产负债率 抚顺特钢 48.43% 47.48% 111.78% 98.01%
（合并） 大明国际 72.40% 71.93% 70.54% 68.90%
平均值 56.55% 57.40% 75.96% 75.99%
发行人 44.36% 44.33% 58.30% 65.73%
数据来源：Wind
根据上表数据，公司的流动比率和速动比率略低于上述上市公司平均水平。
发行人所处行业为资本密集型行业，前期厂房、设备投资金额较大，发行人近几
年一直处于业务扩张期，资金需求量较大，主要来源于股东投入、滚存利润及流
动负债，长期负债较少，负债结构不尽合理，因此，流动比率、速动比率相对较
低。但随着投资项目逐步投产并产生效益，发行人流动比率、速动比率呈逐步改
善态势。
与同行业可比上市公司相比，发行人处于业务扩张期，资金需求量较大，但
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融资渠道相对单一。股权融资方面，发行人仅通过私募方式筹措少量资金，而上
市公司通过首次公开发行股票及再融资募集资金规模较大，其中新钢股份 2017
年定向增发募集资金 17.33 亿元，大明国际 2017 年定向增发募集资金 3.21 亿元；
债权融资方面，上市公司除了短期借款外，还通过长期借款、中期票据等方式融
资，其中新钢股份 2014 年发行了 16 亿元 5 年期中期票据，而发行人过多依赖于
短期借款融资，截至报告期末，发行人无长期借款。因此，发行人流动比率、速
动比率与同行业可比上市公司相比较低。
报告期内，公司资产负债率略低于同行业平均水平，且总体呈下降趋势。报
告期内，公司实现息税折旧摊销前利润分别为 52,789.89 万元、55,053.84 万元、
68,584.16 万元和 30,001.62 万元；利息保障倍数分别为 8.03 倍、9.68 倍、12.68
倍和 19.95 倍；经营活动产生的现金流量净额分别为 18,925.05 万元、49,940.22
万元、81,553.71 万元和 14,199.56 万元；长期偿债能力较强。
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人短期负债为 12.46 亿元，其中预收款项 1.77
亿元，主要系宽幅冷轧不锈钢板带下游贸易商支付的定金；发行人流动资产为
11.25 亿元，变现能力均较强，其中货币资金 4.27 亿元，应收账款 0.94 亿元，
应收账款客户均为长期合作、信用良好客户，存货 4.93 亿元，主要系宽幅冷轧
不锈钢板带，下游市场需求大，一般采取款到发货方式，变现能力较强。
报告期内，随着新建厂房、设备产能逐步释放，发行人营业收入、净利润
逐年提升，经营活动产生的现金流量净额也较稳定，具体如下：
单位：万元
项目 合计 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
净利润 111,497.79 17,139.14 38,747.23 27,430.18 28,181.24
经营活动产生的现金流量净额 164,618.54 14,199.56 81,553.71 49,940.22 18,925.05
报告期内，发行人从未发生过短期借款逾期、拖欠供应商货款及员工工资
等情形，依法缴纳各项税款，也未受到税务部门行政处罚。
因此，发行人变现能力较强的流动资产及经营活动产生的稳定现金流为短期
负债主要还款来源。
（五）资产周转率分析
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公司资产流动性较好，资产周转能力较强。报告期内，公司资产周转情况如
下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收账款周转率（次/年） 70.07 80.79 60.59 76.47
应收账款周转天数（天） 5.14 4.46 5.94 4.71
存货周转率（次/年） 14.26 29.22 21.82 20.68
存货周转天数（天） 25.25 12.32 16.50 17.41
1、应收账款周转能力分析
报告期内，公司的应收账款周转率分别为 76.47 次/年、60.59 次/年、80.79
次/年和 70.07 次/年，应收账款整体周转较快，表明公司在对应收账款信用额度
的控制和销售货款回收方面拥有良好的管理能力。
发行人与同行业可比上市公司的应收账款周转率比较如下表所示：
公司 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
太钢不锈 24.11 52.73 38.29 24.45
新钢股份 16.32 34.69 23.71 14.31
抚顺特钢 4.39 8.23 5.40 4.18
大明国际 33.89 69.36 72.32 74.90
平均值 19.68 41.25 34.93 29.46
发行人 70.07 80.79 60.59 76.47
数据来源：Wind
由上表可知，与同行业可比上市公司相比，报告期内，公司应收账款周转率
超过上述上市公司平均水平，主要系占主营业务收入 90%左右的宽幅冷轧不锈钢
板带客户一般实行款到发货的销售模式，期末应收账款余额较小；期末应收账款
主要系公司向占主营业务收入 10%左右的精密冷轧不锈钢板带客户销售形成，鉴
于公司客户群稳定，主要客户信用良好，同时公司制定了较为严格的应收账款管
理制度，回款及时，应收账款周转率高。
太钢不锈、新钢股份、抚顺特钢等同行业可比上市公司，因其产业链较长，
产品类型多，产品销售形成的应收账款规模较大，导致应收账款周转率较低。大
明国际主要从事不锈钢、碳钢领域加工、销售，在不锈钢加工业务方面属于甬金
科技的下游，期末应收账款余额较小，应收账款周转率高。
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2、存货周转能力分析
报告期内，公司存货周转率分别为 20.68 次/年、21.82 次/年、29.22 次/年和
14.26 次/年，公司存货周转率较高，反映公司存货管理水平较高。
发行人与同行业可比上市公司的存货周转率比较如下表所示：
公司 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
太钢不锈 3.86 7.86 8.27 7.95
新钢股份 5.18 9.29 10.31 9.29
抚顺特钢 1.82 3.62 2.88 2.11
大明国际 5.5 11.63 10.48 10.43
平均值 4.09 8.10 7.99 7.45
发行人 14.26 29.22 21.82 20.68
数据来源：Wind
报告期内，公司存货周转率明显高于上述同行业可比上市公司，主要系公司
根据销售订单、销售计划及库存情况，综合制定生产计划，按照生产计划严格控
制原材料和产成品的库存额度，根据生产计划来制定主要原材料采购计划，有效
控制原材料的库存量，减少资金占用。公司存货量适度，存货积压和价值损失的
风险相对较小，存货所占资金使用效率较高，企业的变现能力和经营能力较强。
公司主要从事冷轧不锈钢板带的生产和制造，产品类型主要是精密和宽幅冷
轧不锈钢板带，报告期内期末存货金额占营业收入的比例分别为 6.05%、4.57%、
2.88%和 6.91%。甬金科技的采购周期在 10 天左右，江苏甬金的采购周期在 5-10
天左右，福建甬金的采购周期在 1-3 天左右，采购周期短，库存原材料金额相对
较少。甬金科技由于生产精密冷轧不锈钢板带产品，生产周期在 15 天左右；江
苏甬金和福建甬金宽幅冷轧不锈钢板带产品生产周期在 5-7 天左右。甬金科技从
发货到客户签收的销售周期，平均约 3-5 天；江苏甬金销售周期在 3-5 天左右；
福建甬金销售周期在 10-12 天左右。因此，公司的采购周期、生产周期、销售周
期均较短，使得存货能够高速的周转，期末存货金额少，存货周转率高。
太钢不锈主要从事不锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、黑色金属、铁合金、金
属制品的生产、销售，拥有完整的钢铁生产工艺流程及相关配套设施；上下游产
业链较长，期末库存原材料、在产品、产成品较多。2016-2018 年期末存货金额
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占营业收入的比例分别为 10.60%、11.35%和 10.82%。
新钢股份是一家以板材生产为主的大型钢铁联合企业，形成了年 1000 万吨
冷热轧薄板、中板、厚板、特厚板系列板材精品基地。产品类型较多，期末库存
原材料、在产品、产成品较多。2016-2018 年期末存货金额占营业收入的比例分
别为 11.57%、10.22%和 9.47%。
抚顺特钢的产品类型主要包括合金结构钢、工具钢、不锈钢、高温合金，其
中合金结构钢的收入占比最高。产品类型多，生产周期相对较长，期末库存原材
料、在产品、产成品较多。2016-2018 年期末存货金额占营业收入的比例分别为
37.18%、24.84%和 26.02%。
大明国际主要从事不锈钢、碳钢领域加工、销售，在不锈钢加工业务方面大
明国际属于甬金科技的下游，产品结构与公司存在差异，期末存货主要系原材料。
2016-2018 年期末存货金额占营业收入的比例分别为 12.05%、9.70%和 8.37%。
综上，公司与同行业可比上市公司相比，由于产品类别不同、上下游产业链
完整度不同、生产周期不同，使得公司的存货周转率高于同行业可比上市公司平
均水平。
二、盈利能力分析
公司专注于冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售。多年来，公司不断增强研
发和技术装备投入，持续提升产品质量和服务水平，行业地位和品牌知名度明显
提升，盈利能力不断增强。
报告期内，公司主要经营业绩指标如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 同比增减 金额 同比增减 金额 同比增减 金额
营业收入 713,617.82 1.15% 1,565,030.89 28.64% 1,216,615.25 49.41% 814,277.46
营业成本 673,416.31 1.47% 1,471,262.79 28.68% 1,143,349.47 53.54% 744,671.60
毛利额 40,201.52 -3.78% 93,768.10 27.98% 73,265.79 5.26% 69,605.87
利润总额 20,952.14 2.99% 48,924.30 36.68% 35,794.35 2.83% 34,808.30
净利润 17,139.14 5.07% 38,747.23 41.26% 27,430.18 -2.67% 28,181.24
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 同比增减 金额 同比增减 金额 同比增减 金额
归属于母
公司所有者 14,720.86 6.31% 33,121.17 52.60% 21,705.21 -11.72% 24,588.10
的净利润
报告期内，公司的营业收入及利润主要来源于公司的主营业务。2019 年 1-6
月公司营业收入较上年同期增长 1.15%，净利润较上年同期上升 5.07%；2018 年
公司营业收入较上年增长 28.64%，净利润较上年上升 41.26%；2017 年公司营业
收入较上年增长 49.41%而净利润却下降了 2.67%，2017 年收入变动与净利润变
动不匹配。
公司 2017 年营业收入较上年同比增长率为 49.41%，2018 年营业收入较上
年同比增长率为 28.64%，2019 年 1-6 月公司营业收入较上年同期增长 1.15%，
主要系公司主要产品（300 系和 400 系）主营业务收入各期同比增长率分别为
47.74%、30.50%和 1.09%，而公司主营业务收入变动直接取决于主要产品平均
销售价格及销售数量的变动，具体如下：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月 变动额 变动比例
主要产品主营业务收入
707,012.00 699,402.97 7,609.03 1.09%
（万元）
主要产品销售数量（吨） 563,736.15 551,911.89 11,824.26 2.14%
300 系精密平均销售单价
18,134.87 17,692.08 442.79 2.50%
（元/吨）
400 系精密平均销售单价
9,508.57 10,217.66 -709.09 -6.94%
（元/吨）
300 系宽幅平均销售单价
12,841.39 12,885.51 -44.12 -0.34%
（元/吨）
400 系宽幅平均销售单价
7,988.10 8,559.28 -571.18 -6.67%
（元/吨）
项目 2018 年度 2017 年度 变动额 变动比例
主要产品主营业务收入
1,543,862.93 1,183,012.40 360,850.53 30.50%
（万元）
主要产品销售数量（吨） 1,187,557.93 930,853.80 256,704.13 27.58%
300 系精密平均销售单价
17,949.32 17,568.34 380.98 2.17%
（元/吨）
400 系精密平均销售单价
10,140.09 10,209.56 -69.47 -0.68%
（元/吨）
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300 系宽幅平均销售单价
13,251.94 13,050.37 201.57 1.54%
（元/吨）
400 系宽幅平均销售单价
8,577.86 8,598.02 -20.16 -0.23%
（元/吨）
项目 2017 年度 2016 年度 变动额 变动比例
主要产品主营业务收入
1,183,012.40 800,762.11 382,250.29 47.74%
（万元）
主要产品销售数量（吨） 930,853.80 762,886.28 167,967.52 22.02%
300 系精密平均销售单价
17,568.34 15,617.66 1,950.68 12.49%
（元/吨）
400 系精密平均销售单价
10,209.56 8,377.58 1,831.98 21.87%
（元/吨）
300 系宽幅平均销售单价
13,050.37 11,011.61 2,038.76 18.51%
（元/吨）
400 系宽幅平均销售单价
8,598.02 6,841.28 1,756.74 25.68%
（元/吨）
公司主要产品（300 系和 400 系）2017 年度主营业务收入较上年增长 47.74%，
主要系随着原材料不锈钢板带 300 系及不锈钢板带 400 系的采购价格上涨，2017
年公司主要产品平均销售价格较上年有所上涨，其中 300 系精密平均销售价格
上涨 12.49%，400 系精密平均销售价格上涨 21.87%，300 系宽幅平均销售价格
上涨 18.51%。2016 年 10 月子公司福建甬金第二条冷轧生产线的投产，该生产
线的产能在 2017 年度全部释放，导致公司规模扩大，销量同比大幅度上升（福
建甬金 2016 年和 2017 年主要产品的销量分别为 36.62 万吨和 56.10 万吨，2017
年度销量较上年增加了 19.79 万吨），导致了公司 2017 年主要产品销量较上年增
长了 22.02%。此两项综合因素导致公司 2017 年主要产品（300 系和 400 系）主
营业务收入较上年增长了 47.74%。
公司主要产品（300 系和 400 系）2018 年度主营业务收入较上年增长 30.50%，
主要系 2018 年不锈钢市场需求旺盛，公司主要产品销售数量同比大幅度上升，
其中 300 系精密销售 32,393.36 吨，同比增长 30.94%；300 系宽幅销售 1,033,357.62
吨，同比增长 31.96%；400 系精密销售 75,757.92 吨，同比增长 3.46%。同时，
2018 年不锈钢市场销售价格较为平稳，公司平均销售价格与上年相比变化不大，
仅 300 系精密平均销售价格略微上涨 2.17%。因此，主要产品销量的大幅增加导
致公司 2018 年主要产品（300 系和 400 系）主营业务收入较上年增长 30.50%。
535
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
公司主要产品（300 系和 400 系）2019 年 1-6 月主营业务收入较上年同期增
长 1.09%，主要系在主要产品（300 系和 400 系）平均售价小幅下滑的基础上，
通过销量的增加，带动了主营业务收入的增长。2019 年 1-6 月不锈钢市场价格整
体呈震荡下行趋势，第一季度略微下降，第二季度走势趋稳，使得本期平均销售
价格较上年同期小幅下降。整体来看，第一季度客户采购意愿相对较弱，第二季
度客户的信心恢复，2019 年上半年 300 系精密销售 14,185.32 吨，较上年同期下
降 8.22%，300 系宽幅销售 48,8695.22 吨，较上年同期增长 2.27%，400 系宽幅
销售 27,166.46 吨，较上年同期增长 26.51%。因此，在主要产品（300 系和 400
系）平均售价小幅下滑的基础上，通过宽幅 300 系、400 系销量的增加，实现了
主营业务收入的增长。
1、报告期内净利润变动与收入变动差异分析
（1）2019 年 1-6 月与 2018 年 1-6 月比较
2019 年 1-6 月公司营业收入、营业毛利同比增长率分别为 1.15%和-3.78%，
而净利润同比上升 5.07%，其原因比较分析如下：（单位：万元）
项目 2019 年 1-6 月2018 年 1-6 月 变动额 原因说明
净利润 17,139.14 16,311.74 827.40
-
主要变动因素：
主要系公司本期主要产品销售额较
主营业务毛 上年同期增加 1.06%，但主营业务毛
39,359.09 40,925.93 -1,566.84
利 利率绝对额下降了 0.28%，使得主营
业务毛利额较上年同期下降 3.98%。
其他业务利
842.43 853.76 -11.34 主要系本期废料销售利润率减少。
润
主要系本期公司销售额较上期增
税金及附加 1,344.41 1,220.54 123.87
加，相应增加税金及附加所致。
主要系本期外销收入减少，出口费
销售费用 5,523.79 5,578.05 -54.26
用减少所致。
主要系折旧费用、咨询服务费、物
管理费用 2,101.86 2,151.41 -49.56
业费减少所致。
研发费用 10,282.37 10,447.58 -165.21 主要系本期材料领用减少所致。
主要系本期银行借款减少导致利息
财务费用 1,329.27 3,103.78 -1,774.51 支出减少；融资租赁款到期归还导
致未确认融资费用摊销额减少。
信用减值损
主要系本期计提应收账款坏账准备
失（资产减 43.38 -31.67 75.06
较上年增加所致。
值损失）
536
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项目 2019 年 1-6 月2018 年 1-6 月 变动额 原因说明
公允价值变 主要系子公司江苏甬金上期开展不
5.86 -338.89 344.76
动收益 锈钢电子盘交易亏损所致。
主要系本期理财产品投资收益增加
投资收益 95.57 27.40 68.17
所致。
主要系本期收到政府补助计入其他
其他收益 946.57 1,317.83 -371.26
收益减少所致。
主要系本期收到与日常经营无关的
营业外收入 307.96 37.96 270.00 政府补助增加及保险理赔收入增加
所致。
主要系本期对外捐赠支出增加所
营业外支出 62.79 17.82 44.97
致。
主要系本期福建甬金计提的当期所
所得税费用 3,812.99 4,031.53 -218.54
得税减少所致
从上表可知：公司 2019 年 1-6 月营业收入较上年同期增长 1.15%，而净利
润却同比上升 5.07%，主要系：1、2018 年 1-6 月、2019 年 1-6 月主营业务毛利
率分别为 5.84%和 5.26%，主营业务毛利率略有下降，加上本期主营业务收入仅
小幅增长 1.06%，使得本期主营业务毛利较上年同期减少 1,566.84 万元；2、2019
年 1-6 月公司通过加强内部管理，减少费用支出，以及本期资金相对充裕，借款
费用利息支出减少，使得本期期间费用较上年同期大幅减少 2,043.54 万元。由
于期间费用的减少额大于主营业务毛利的减少额，加上营业外收支净额增加，
所得税费用减少的影响，使得公司本期净利润增长率超过营业收入增长率。
（2）2018 年度与 2017 年度比较
2018 年公司营业收入、营业毛利同比增长率分别为 28.64%和 27.98%，而
净利润同比上升 41.26%，其原因比较分析如下：（单位：万元）
项目 2018 年度 2017 年度 变动额 原因说明
净利润 38,747.23 27,430.18 11,317.05
-
主要变动因素：
主要系公司主要产品销量较上年增
主营业务毛 长 27.58%,主营业务毛利率与上年基
91,061.21 71,101.44 19,959.77
利 本持平，使得主营业务毛利额较上
年增长了 28.07%。
其他业务利 主要系代加工收入和材料销售收入
2,706.88 2,164.35 542.53
润 增加所致。
主要系本期公司销售额较上期增
税金及附加 2,967.71 2,150.08 817.63
加，相应增加税金及附加所致。
537
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项目 2018 年度 2017 年度 变动额 原因说明
主要系随着销量的增长导致运费增
销售费用 11,499.60 9,073.62 2,425.98
加所致。
主要系人工费用以及办公费用、咨
管理费用 4,553.34 3,562.71 990.63
询服务费增长所致。
主要系 2018 年度研发投入以及人工
研发费用 21,941.22 16,000.17 5,941.05
费用等增加所致。
主要系 2018 年度银行借款减少导致
财务费用 5,836.55 6,880.26 -1,043.71
利息支出减少。
资产减值损 主要系 2018 年末应收账款余额减少
-452.34 708.03 -1,160.37
失 相应计提减值损失减少所致。
公允价值变 主要系子公司江苏甬金 2018 年未继
4.11 525.23 -521.12
动收益 续开展不锈钢电子盘交易所致。
主要系本年理财产品投资收益增
投资收益 -225.92 -308.89 82.97 加；远期结售汇亏损较上年不锈钢
电子盘亏损减少所致。
主要系 2018 年度公司收到政府补助
其他收益 1,689.71 576.62 1,113.09
计入其他收益增加所致。
主要系 2018 年度公司将收到的政府
营业外收入 78.85 112.74 -33.89
补助列报在其他收益所致。
主要系 2018 年度子公司福建甬金对
营业外支出 49.32 1.10 48.22
外捐赠支出增加所致。
主要系 2018 年度公司利润增长较
所得税费用 10,177.07 8,364.17 1,812.90
大，当期所得税费用增加所致。
从上表可知：公司 2018 年度营业收入同比增长 28.64%，而净利润却同比上
升 41.26%，主要系：1、公司 2017 年、2018 年主营业务毛利率分别为 6.00%和
5.89%，基本持平；主要产品的平均销售价格变化不大，但主要产品的销量大幅
增长，从 2017 年的 93.09 万吨增加至 2018 年的 118.76 万吨，增加了 25.67 万吨，
导致主营业务毛利大幅度增加了 19,959.77 万元；2、由于公司销售规模的上升，
导致与销售规模直接相关的税金及附加、期间费用及所得税费用增加，其中公
司 2018 年税金及附加、期间费用、所得税费用较上年共增加 10,944.48 万元。
由于上述费用的增加对当年净利润的变动影响小于主营业务毛利增长的影响，
故导致公司 2018 年净利润增长率超过营业收入的增长率。
（3）2017 年度与 2016 年度比较
2017 年公司营业收入、营业毛利同比增长率分别为 49.41%和 5.26%，而净
利润同比下降 2.67%，其原因比较分析如下：（单位：万元）
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项目 2017 年度 2016 年度 变动额 原因说明
净利润 27,430.18 28,181.24 -751.06 -
主要变动因素：
主要系公司营业收入较上年增长
49.41%,但是综合毛利率从 2016 年
主营业务毛利 71,101.44 68,587.34 2,514.10 的 8.55%下降至 2017 年的 6.02%，
导致主营业务毛利额较上年仅增长
了 3.65%。
主要系子公司江苏甬金和福建甬金
其他业务利润 2,164.35 1,018.53 1,145.82
代加工收入增加所致。
主要系本期公司销售额较上期增
加，相应增加税金及附加以及印花
税金及附加 2,150.08 1,217.42 932.66
税等税费从管理费用转列至本科目
所致。
主要系 2017 年度运费及出口费用
销售费用 9,073.62 7,329.91 1,743.71
等增加所致。
主要系 2017 年度印花税等税费转
管理费用 3,562.71 4,004.36 -441.65
列至税金及附加所致。
主要系 2017 年度研发投入以及人
研发费用 16,000.17 15,228.83 771.34
工费用等增加所致。
主要系 2017 年度借款减少导致利
财务费用 6,880.26 7,121.58 -241.32
息支出减少。
主要系 2017 年末应收账款余额增
资产减值损失 708.03 387.19 320.83
加相应计提减值损失增加所致。
主要系子公司江苏甬金期末以公允
价值计量且其变动计入当期损益的
公允价值变动收益 525.23 -554.28 1,079.51
金融负债已全部交割，转入投资收
益所致。
主要系子公司江苏甬金期末以公允
价值计量且其变动计入当期损益的
投资收益 -308.89 145.89 -454.78
金融负债已全部交割，转入投资收
益所致。
主要系 2017 年度将与生产经营相
其他收益 576.62 - 576.62 关的政府补助列报在其他收益所
致。
主要系 2017 年度将固定资产处置
营业外收入 112.74 1,177.68 -1,064.94 收益列报在资产处置收益以及 2017
年度收到政府补助减少所致。
主要系 2017 年度子公司江苏甬金
营业外支出 1.10 221.11 -220.01
无需缴纳防洪保安资金所致。
主要系 2017 年度公司利润总额上
所得税费用 8,364.17 6,627.06 1,737.11
升，当期所得税费用增加所致。
从上表知，公司 2017 年营业收入同比增长 49.41%，而净利润却同比下降
2.67%，主要系公司综合毛利率从 2016 年的 8.55%下降至 2017 年的 6.02%，其
539
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中主营业务毛利率从 2016 年的 8.52%下降至 2017 年的 6.00%，由于毛利率下滑
导致公司 2017 年在营业收入增长 49.41%的情况下主营业务毛利较上年仅增加
了 2,514.10 万元；同时由于公司销售规模的上升，导致与销售规模直接相关的
税金及附加、期间费用及所得税费用增加，其中公司 2017 年税金及附加、期间
费用、所得税费用较上年共增加 4,501.85 万元。由于公司 2017 年税金及附加、
期间费用、所得税费用的上升额超过了营业毛利额的增加额，故导致公司 2017
年度虽然营业收入同比增长 49.41%，而净利润却同比下降 2.67%。
2、业绩变动与同行业变动趋势分析
不锈钢行业上游热轧不锈钢原材料与下游冷轧不锈钢板带产品的价格联动
非常紧密。2016 年不锈钢板带的市场销售价格整体呈上升趋势，2017 年上半年
整体呈下降趋势，在 2017 年 7 月达到低点后开始震荡上行，使得 2017 全年价格
呈剧烈波动趋势；2018 年走势整体相对平稳，2019 年 1-6 月缓慢震荡下行。
公司报告期内精密 300 系和 400 系，宽幅 300 系和 400 系的产品价格变动及
波动趋势与市场同类价格的变动趋势一致，不存在重大差异。报告期内公司精密
和宽幅毛利率的波动主要是由市场价格波动引起的，公司的业绩变动与行业变动
趋势一致，不存在背离的情况，公司的核心业务、经营环境、主要指标未发生重
大不利变化，公司的经营业务和业绩水准仍处于正常状态。
（一）营业收入分析
报告期内，公司的营业收入构成如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 707,619.97 99.16% 1,545,334.97 98.74% 1,185,596.03 97.45% 805,032.13 98.86%
其他业务收入 5,997.85 0.84% 19,695.91 1.26% 31,019.23 2.55% 9,245.33 1.14%
合计 713,617.82 100.00% 1,565,030.89 100.00% 1,216,615.25 100.00% 814,277.46 100.00%
报告期内，公司营业收入分别为 814,277.46 万元、1,216,615.25 万元、
1,565,030.89 万元和 713,617.82 万元。2017 年营业收入较 2016 年增加 402,337.79
万元，增幅为 49.41%，主要系子公司福建甬金第二条年产 25 万吨宽幅冷轧不锈
钢板带生产线于 2016 年 10 月投产后，福建甬金产能达到 50 万吨，2017 年福建
540
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甬金全年满负荷生产，产量达到 56.57 万吨，对外销售 56.10 万吨，使得 2017
年公司营业收入较 2016 年增长 49.41%。2018 年营业收入较 2017 年增加
348,415.63 万元，增幅为 28.64%，主要系公司 300 系精密和 300 系宽幅销量增加
所致。2019 年 1-6 月营业收入与上年同期相比，小幅增加 8,146.10 万元。
报告期内，公司主营业务收入占营业收入比例分别为 98.86%、97.45%、
98.74%和 99.16%，主营业务突出。公司其他业务收入主要是边角废料销售收入、
代加工收入及设备销售收入，占营业收入的比例较小。
1、分产品主营业务收入分析
报告期内，公司主营业务收入按产品类型构成情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
产品类别
营业收入 比例 营业收入 比例 营业收入 比例 营业收入 比例
精 密 冷 300 系 25,724.88 3.64% 58,143.89 3.76% 43,463.80 3.67% 26,216.78 3.26%
轧不锈
400 系 32,033.56 4.53% 76,819.21 4.97% 74,761.13 6.31% 65,288.77 8.11%
钢板带
宽 幅 冷 300 系 627,552.71 88.68% 1,369,399.62 88.62% 1,021,991.08 86.20% 665,779.07 82.70%
轧不锈
400 系 21,700.84 3.07% 39,500.21 2.56% 42,796.39 3.61% 43,477.49 5.40%
钢板带
其他不锈钢产品 607.97 0.09% 1,472.04 0.10% 2,583.61 0.22% 4,270.03 0.53%
合计 707,619.97 100.00% 1,545,334.97 100.00% 1,185,596.03 100.00% 805,032.13 100.00%
由上表可见，300 系、400 系精密和宽幅冷轧不锈钢板带是公司的主要产品，
报告期内合计销售收入占主营业务收入的比重均在 99%以上，是公司收入和利润
的主要来源。其他不锈钢产品收入主要包括 200 系精密和宽幅冷轧不锈钢板带产
品，以及甬金制造注销前为利用冷轧不锈钢加工过程中产生的边角废料而生产的
不锈钢制成品（例如不锈钢餐具、厨具等）收入。
报告期内，公司精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带的销售收入逐
年上涨，但精密冷轧不锈钢板带的销售收入占比呈逐年下降趋势，宽幅冷轧不
锈钢板带的销售收入占比则呈上涨趋势，这主要是跟公司的发展历程和产能扩
张方向相关。
公司 2003 年成立后即从事毛利率较高的精密冷轧不锈钢板带的生产，之后
分别于 2010 年 11 月和 2014 年 3 月设立江苏甬金和福建甬金，将公司业务拓展
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至毛利率较低但能带来较高毛利额的宽幅冷轧不锈钢板带领域。随着江苏甬金、
福建甬金宽幅冷轧不锈钢板带生产线的投产，宽幅冷轧的产能迅速增加，公司的
产品结构开始发生变化，宽幅冷轧不锈钢板带的收入占比逐年上升，精密冷轧不
锈钢板带的收入占比逐年下降，导致报告期内各产品类别的销售收入占比发生变
化。
公司精密、宽幅产品的销售价格受到市场价格走势、产品供求情况、产品材
质、厚度、宽度、规格等因素的影响。精密冷轧不锈钢板带产品具有客户定制化
程度更高、距离下游不同行业终端客户需求更近等特殊性，公司一般在产品成本
的基础上，综合考虑市场供需状况和价格行情、市场销售策略等因素进行销售定
价。宽幅冷轧不锈钢板带产品下游存在活跃的不锈钢交易流通市场，不锈钢冷轧
厂商在市场销售中拥有较强话语权。公司一般在产品成本的基础上，综合考虑市
场供需状况和价格行情、库存情况、市场销售策略等因素进行销售定价，并采取
每日市场报价的制度。报告期内，精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带的
销售价格趋势与市场价格趋势基本一致。
公司 2017 年度精密 300 系冷轧不锈钢板带销售收入较 2016 年度销售收入
增长 65.79%，主要系当年销量数量与平均售价均较 2016 年度有所增长所致，
其中销售数量增长 47.38%，平均销售价格增长 12.49%。2018 年度销售收入较
2017 年度增长 33.78%，主要系公司在维护好老客户的同时，积极开拓新客户，
2018 年销售数量较上年增长 30.94%所致。2019 年 1-6 月销售收入较上年同期
下降 5.92%，主要系本期销售数量较上年同期下降 8.22%所致。
报告期内，由于市场上对精密 400 系整体需求未出现较大变化，且各厂家
之间竞争较为激烈，因此公司采取相对稳健的生产、销售策略，重点维持惠而
浦、合肥浦新金属材料有限公司、大唐环保科技及无锡市富来不锈钢有限公司
等大客户销售的稳定。2019 年 1-6 月销售收入较上年同期下降 15.54%，主要系
受本期平均售价、销售数量分别较上年同期下降 6.94%、9.24%所致。
公司 2017 年度宽幅 300 系销售收入较 2016 年度增长 53.50%，主要系当年
平均售价与销售数量较 2016 年度均有所增长；2018 年度宽幅 300 系销售收入
较 2017 年度增长 33.99%，主要系当年销售数量较 2017 年增长 31.96%所致。
2019 年 1-6 月销售收入较上年同期增长 1.94%，主要系销售数量较上年同期增
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长 2.30%所致。
公司 2017 年度宽幅 400 系平均售价较 2016 年度提高 25.68%，但总体销量
下降 21.68%，主要系公司从市场需求变化、自身经营战略调整及原材料供应稳
定性等角度考虑，减少了宽幅 400 系产量；2018 年宽幅 400 系产量进一步下降，
导致该产品 2018 年销售收入也呈现一定比例下降。2019 年 1-6 月，受国内下游
客户订单增加及海外销售增加的影响，销售数量较上年同期增加 26.51%，使得
销售收入较上年同期增加 18.07%。
2、分客户类型主营业务收入分析
报告期内，公司产品按客户类型划分的主营业务收入情况如下表所示：
单位：万元
销售 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
模式 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
终端
34,553.58 4.88% 75,248.05 4.87% 71,640.31 6.04% 54,821.58 6.81%
客户
加工
204,220.65 28.86% 379,946.70 24.59% 398,239.70 33.59% 323,977.88 40.24%
客户
贸易
468,845.74 66.26% 1,090,140.23 70.54% 715,716.01 60.37% 426,232.67 52.95%
客户
合计 707,619.97 100.00% 1,545,334.97 100.00% 1,185,596.03 100.00% 805,032.13 100.00%
报告期内，公司产品主要销售给终端客户、加工客户和贸易客户，其中贸易
客户占比较高。2016 年开始宽幅冷轧不锈钢板带销售收入快速增长，销售占比
较高，宽幅冷轧不锈钢板带主要销售给贸易客户，使得 2016-2018 年贸易客户销
售占比呈上升趋势；2019 年 1-6 月加工客户占比上升，贸易客户占比略有下降。
3、分地区主营业务收入分析
报告期内，公司产品按地区分布的主营业务收入情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
地区
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
华东地区 315,384.91 44.57% 747,568.87 48.38% 535,200.48 45.14% 413,747.21 51.40%
内
华南地区 376,007.64 53.14% 738,199.10 47.77% 616,790.33 52.02% 383,389.80 47.62%
销
西南地区 - - - - - - 27.97 0.00%
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
地区
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
华北地区 585.65 0.08% 16,410.07 1.06% 679.10 0.06% 1,053.12 0.13%
华中地区 980.41 0.14% 1,356.48 0.09% 1,691.00 0.14% 1,674.33 0.21%
外销 14,661.36 2.07% 41,800.45 2.70% 31,235.12 2.63% 5,139.71 0.64%
合计 707,619.97 100.00% 1,545,334.97 100.00% 1,185,596.03 100.00% 805,032.13 100.00%
从上表可知，公司的产品主要是内销。报告期内，公司内销收入占主营业务
收入的比重均在 97%以上，且主要集中于华南地区和华东地区，与公司的生产布
局基本吻合。2016-2018 年外销收入逐年增长，其中 2017 年外销收入增长较多，
主要系土耳其客户 ARCELIK A.S.销量增长较快，使得外销收入金额增加较多；
2018 年公司继续开拓海外市场，外销收入进一步增加。
4、外销业务分析
公司外销产品的主要类别、相应的金额及占比情况如下所示：
单位：万元
产品类别
年份 项目 精密冷轧不锈钢板带 宽幅冷轧不锈钢板带 其他不锈
合计
300 系 400 系 300 系 400 系 钢产品
境外收入 1,480.30 2,348.15 5,704.14 5,074.54 54.23 14,661.36
2019 年
主营业务收入 25,724.88 32,033.56 627,552.71 21,700.84 607.97 707,619.97
1-6 月
占比 5.75% 7.33% 0.91% 23.38% 8.92% 2.07%
境外收入 5,759.48 7,405.88 19,909.35 8,698.75 26.99 41,800.45
2018 年度 主营业务收入 58,143.89 76,819.21 1,369,399.62 39,500.21 1,472.04 1,545,334.97
占比 9.91% 9.64% 1.45% 22.02% 1.83% 2.70%
境外收入 5,339.35 7,909.21 13,657.10 4,298.68 30.78 31,235.12
2017 年度 主营业务收入 43,463.80 74,761.13 1,021,991.08 42,796.39 2,583.61 1,185,596.03
占比 12.28% 10.58% 1.34% 10.04% 1.19% 2.63%
境外收入 1,433.98 3,671.13 - - 34.60 5,139.71
2016 年度 主营业务收入 26,216.78 65,288.77 665,779.07 43,477.49 4,270.03 805,032.13
占比 5.47% 5.62% - - 0.81% 0.64%
①境外客户的开发历史、交易背景
开发历史：公司派有经验的销售人员，通过电话咨询、现场拜访、客户介
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绍等方式建立首次客户关系。后期公司通过提供优质的产品、服务（如高效的
订单响应、执行速度）获得口碑，并与客户建立长期的合作关系。
交易背景：公司与境外客户的交易均是基于境外客户的不锈钢货物需求，均
具有真实的贸易背景。例如境外客户 ARCELIK A.S.是全球知名的家用电器制造
商，其采购公司的精密冷轧不锈钢产品广泛应用于倍科（Beko）系列高端品牌家
用电器的生产。
②大额外销合同订单的签订依据
报告期内，公司所有的业务合同均履行了公司内部的审批与签署流程。合同
的签订依据主要包括如下几点：1）产品规格、吨数、性能技术指标等是基于客
户的需求；2）产品价格是在产品成本的基础上，综合考虑市场供需状况和价格
行情、库存情况、市场销售策略等因素来确定产品销售价格；3）结算方式是基
于客户的资金实力、采购规模等因素双方综合谈判决定。
③报告期内外销收入变动的原因及合理性
报告期内，公司 2017 年外销收入较 2016 年外销收入增长 5.08 倍（绝对额
增加 26,095.41 万元）主要系公司投入大量资源开拓境外新客户，通过深度发掘
老客户的产品需求，提供优质的产品和服务建立良好的客户关系，以实现境外
客户收入大幅增长，其中：2017 年，重点客户泰联贸易发展有限公司外销收入
增长 3.89 倍，ARCELIK A.S.收入增长 12.50 倍。2018 年外销收入较 2017 年外
销收入增长 33.83%（绝对额增加 10,565.33 万元），主要系公司在维护好原有外
销重点客户如泰联贸易发展有限公司、ARCELIK A.S.等客户的同时，积极开发
新客户，2018 年重点开发了 MYUNGJIN STAINLESS STEEL CO.,LTD.、
HANWHA CORPORATION 等外销客户。2019 年 1-6 月外销收入较上年同期下
降 24.50%（绝对额减少 4,757.59 万元）,主要系受土耳其客户 ARCELIK A.S.业
务结构调整影响，本期销往土耳其客户 ARCELIK A.S.的销量减少所致。
④2018 年美国贸易政策对公司外销业务的影响
公司报告期内外销主要销往韩国和土耳其，出口至两国的销售比例合计分
别为 68.94%、75.61%、84.83%和 78.50%。报告期内仅 2016 年有销售给美国且
金额、占比较小，其余年份均无销售，相应的 2018 年美国贸易政策对公司的出
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口销售无不利影响，按报关出口国家/地区对公司报告期内外销收入分类统计情
况如下表所示：
单位：万元
国家/ 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
韩国 9,440.79 64.39% 24,682.79 59.05% 14,218.47 45.52% 2,871.25 55.86%
土耳其 2,068.08 14.11% 10,774.92 25.78% 9,400.09 30.09% 672.02 13.08%
俄罗斯 1,616.83 11.03% 2,377.49 5.69% 3,590.54 11.50% 94.80 1.84%
国内保
324.09 2.21% 1,402.03 3.35% 2,607.73 8.35% 942.63 18.34%
税区
美国 - - - - - - 132.09 2.57%
其他 1,211.55 8.26% 2,563.23 6.13% 1,418.29 4.54% 426.93 8.31%
合计 14,661.36 100.00% 41,800.45 100.00% 31,235.12 100.00% 5,139.71 100.00%
公司报告期内每年自美国客户取得的外销收入金额较小， 2018 年美国贸易
政策不会对公司外销产生不利影响。
5、主营业务收入变动情况
报告期内，公司各种产品的销售收入、销量和平均单价变动情况如下表所示：
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
数额 同比变动 数额 同比变动 数额 同比变动 数额
平均售价
18,134.87 2.50% 17,949.32 2.17% 17,568.34 12.49% 15,617.66
（元/吨）
300 销售数量
精 14,185.32 -8.22% 32,393.36 30.94% 24,739.84 47.38% 16,786.63
系 （吨）
密
销售收入
冷 25,724.88 -5.92% 58,143.89 33.78% 43,463.80 65.79% 26,216.78
（万元）
轧
平均售价
不 9,508.57 -6.94% 10,140.09 -0.68% 10,209.56 21.87% 8,377.58
（元/吨）
锈
400 销售数量
钢 33,689.16 -9.24% 75,757.92 3.46% 73,226.60 -6.04% 77,932.74
系 （吨）
板
销售收入
带 32,033.56 -15.54% 76,819.21 2.75% 74,761.13 14.51% 65,288.77
（万元）
销售收入
合计 57,758.45 -11.51% 134,963.10 14.16% 118,224.93 29.20% 91,505.55
（万元）
宽 平均售价
12,841.39 -0.34% 13,251.94 1.54% 13,050.37 18.51% 11,011.61
幅 （元/吨）
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
数额 同比变动 数额 同比变动 数额 同比变动 数额
冷 销售数量
488,695.22 2.27% 1,033,357.62 31.96% 783,112.66 29.52% 604,615.30
轧 300 （吨）
不 系 销售收入
627,552.71 1.92% 1,369,399.62 33.99% 1,021,991.08 53.50% 665,779.07
锈 （万元）
钢 平均售价
7,988.10 -6.67% 8,577.86 -0.23% 8,598.02 25.68% 6,841.28
板 （元/吨）
带 400 销售数量
27,166.46 26.51% 46,049.03 -7.49% 49,774.70 -21.68% 63,551.64
系 （吨）
销售收入
21,700.84 18.07% 39,500.21 -7.70% 42,796.39 -1.57% 43,477.49
（万元）
销售收入
合计 649,253.55 2.38% 1,408,899.83 32.32% 1,064,787.48 50.13% 709,256.55
（万元）
其他不锈钢 销售收入
607.97 -23.66% 1,472.04 -43.02% 2,583.61 -39.49% 4,270.03
产品 （万元）
销售收入
合计 707,619.97 1.06% 1,545,334.97 30.34% 1,185,596.03 47.27% 805,032.13
（万元）
报告期内，公司主营业务收入分别为 805,032.13 万元、1,185,596.03 万元、
1,545,334.97 万元和 707,619.97 万元，2017 年、2018 年主营业务收入分别较上年
增长 47.27%和 30.34%，主要系受产品的销量变动及产品售价变动综合影响所致。
（1）公司主要产品收入变动分析
公司主要产品是 300 系、400 系精密和宽幅冷轧不锈钢板带，公司主要产品
报告期内销售收入受销量和销售单价变动影响情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月销售额增长因素分析 2018 年度销售额增长因素分析
产品类别 销售收入 销量变化 单价变化 销售收入增 销量变化 单价变化
增长额 影响额 影响额 长额 影响额 影响额
精密冷 300 系 -1,619.57 -2,247.67 628.11 14,680.09 13,445.97 1,234.13
轧不锈
400 系 -5,894.08 -3,505.22 -2,388.86 2,058.08 2,584.37 -526.30
钢板带
宽幅冷 300 系 11,801.10 13,957.22 -2,156.13 347,408.54 326,578.93 20,829.62
轧不锈
400 系 3,321.58 4,873.26 -1,551.68 -3,296.18 -3,203.34 -92.84
钢板带
合计 7,609.02 13,077.59 -5,468.57 360,850.53 339,405.93 21,444.61
（续上表）
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2017 年度销售额增长因素分析
产品类别
销售收入增长额 销量变化影响额 单价变化影响额
精密冷轧不 300 系 17,247.02 12,421.05 4,825.97
锈钢板带 400 系 9,472.36 -3,942.60 13,414.97
宽幅冷轧不 300 系 356,212.02 196,554.41 159,657.60
锈钢板带 400 系 -681.09 -9,425.20 8,744.11
合计 382,250.31 195,607.66 186,642.65
注：销售收入增长额=本期销售收入-上期销售收入；销量变化影响额=（本期销售量-上期销
售量）*上期销售单价；单价变化影响额=（本期销售单价-上期销售单价）*本期销售量。
由上表可知，销量的提升是导致公司主要产品销售收入增长的主要原因。随
着子公司福建甬金 2015 年 10 月和 2016 年 10 月两条冷轧生产线的先后投产，使
得福建甬金的产能和销量大幅增加，带动了公司总产能的增加。报告期内，公司
总产能分别为 750,125 吨、928,250 吨、934,500 吨和 467,250 吨，产能利用率分
别为 103.96%、101.43%、129.68%和 121.31%，产销率分别为 99.29%、100.46%、
99.64%和 100.54%。公司各主要产品销售收入的变动主要来自于产能提升后，各
主要产品产销量的增加所致，特别是 2018 年以来公司产能利用率提升至 120%
以上，产能利用率及产销率的高位运行，保障公司的盈利水平较 2017 年度大幅
提升。福建甬金报告期内主要产品的销量分别为 37.15 万吨、56.94 万吨、69.21
万吨和 33.90 万吨。子公司江苏甬金报告期内主要产品的销量分别为 30.81 万吨、
27.85 万吨、40.11 万吨和 18.30 万吨。母公司甬金科技主要生产附加值更高的精
密冷轧不锈钢板带，报告期内主要产品的销量分别为 9.47 万吨、9.80 万吨、10.82
万吨和 4.79 万吨，保持稳定的上升趋势。
（2）其他不锈钢产品收入变动分析
公司其他不锈钢产品主要为 200 系不锈钢产品及不锈钢制品，具体收入构成
及各产品收入占主营业务收入的比例如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
200 系精密冷
607.97 0.09% 1,472.04 0.10% 2,581.10 0.22% 3,881.85 0.48%
轧不锈钢板带
200 系宽幅冷
- - - - 2.51 0.00% 380.33 0.05%
轧不锈钢板带
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
不锈钢制成品 - - - - - - 7.85 0.00%
合计 607.97 0.09% 1,472.04 0.10% 2,583.61 0.22% 4,270.03 0.53%
由于公司主要从事 300 系和 400 系高端冷轧不锈钢板带的生产，200 系冷轧
不锈钢板带的产量和收入占公司整体产量和收入的比例很小。同时，由于公司将
发展战略聚焦于冷轧不锈钢板带生产领域，公司子公司甬金制造 2016 年注销后
便不再从事不锈钢制成品的生产。
6、主营业务收入季节性分析
报告期内，公司各季度的销售收入情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
时间
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
一季度 323,088.93 45.66% 303,436.55 19.64% 274,520.78 23.15% 143,956.31 17.88%
二季度 384,531.04 54.34% 396,762.87 25.67% 247,025.37 20.84% 181,974.48 22.60%
三季度 - - 393,967.96 25.49% 304,116.52 25.65% 202,624.50 25.17%
四季度 - - 451,167.60 29.20% 359,933.35 30.36% 276,476.84 34.35%
合计 707,619.97 100.00% 1,545,334.97 100.00% 1,185,596.03 100.00% 805,032.13 100.00%
报告期内，由于产品销售受市场价格走势、下游需求量、产能产量、节假
日等因素的影响，公司主要产品的销售各季节分布不均匀，具有一定的季节性。
第一季度受春节因素的影响，销售占比较低；第四季度受下游需求及节假日提
前备货的影响，销售占比较高。
7、其他业务收入
公司其他业务收入主要系不锈钢加工过程中产生的废料销售收入，代加工
收入、材料销售收入以及设备销售产生的收入。报告期内，公司其他业务收入
的明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
废料销售 3,187.37 6,778.14 5,117.67 4,157.75
代加工收入 1,054.66 2,207.19 2,070.83 1,614.63
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
材料销售 1,755.82 4,907.16 2,092.72 3,472.95
设备销售 - 5,803.42 21,738.01 -
合计 5,997.85 19,695.91 31,019.23 9,245.33
其他业务收入 2017 年异常高，主要系当年确认了一笔设备销售收入，2017
年 6 月，子公司江苏甬金与青山集团签订了青山印尼不锈钢冷轧项目的生产设
备销售合同。截至 2017 年 12 月 31 日，该项目生产线已经完成安装，并验收合
格，达到收入确认条件，公司共确认设备销售收入 21,738.01 万元；2018 年附
属模块完成安装、调试，达到收入确认条件，确认销售收入 111.11 万元。
①边角废料销售数量与主要产品的产销量匹配分析
报告期内，发行人主要产品产销量与边角废料销售数量情况如下：
年度 产品系列 产量（吨） 废料产量（吨） 废料销量（吨） 废料率
精密冷轧不锈钢板带 47,792.32 3,505.84 3,528.64 7.34%
2019 年 1-6 月
宽幅冷轧不锈钢板带 519,461.32 1,933.78 1,763.12 0.37%
精密冷轧不锈钢板带 108,887.66 7,244.68 7,295.95 6.65%
2018 年度
宽幅冷轧不锈钢板带 1,102,976.43 3,215.00 3,084.37 0.29%
精密冷轧不锈钢板带 99,613.76 7,208.32 7,739.70 7.24%
2017 年度
宽幅冷轧不锈钢板带 841,866.44 2,430.43 2,503.28 0.29%
精密冷轧不锈钢板带 94,846.29 7,349.19 7,213.13 7.75%
2016 年度
宽幅冷轧不锈钢板带 684,955.66 2,924.90 2,952.97 0.43%
注：废料率=废料产量/产品产量
报告期内，发行人精密冷轧不锈钢板带废料率整体高于宽幅冷轧不锈钢板
带，主要系精密冷轧不锈钢板带生产工艺相对复杂，工序较多，但总体保持在
7%左右，相对稳定；宽幅冷轧不锈钢板带的废料率均在 1%以下，2016-2018 年
呈下降趋势，主要系随着福建甬金 300 系宽幅冷轧不锈钢板带 50 万吨产能相继
于 2015 年 10 月、2016 年 10 月投产，工艺较为复杂、废料率相对较高的 400
系宽幅冷轧不锈钢板带（400 系表面规格主要为 BA，而 300 系表面规格主要为
2B）产量占比下降，2017 起宽幅冷轧不锈钢板带整体废料率稳定在较低水平。
综上，公司废料产销量与主要产品的产量相匹配。
②公司对外销售设备情况
550
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公司成立伊始即从事冷轧不锈钢板带的研发、生产，并于 2010 年设立甬金
科技装备研发中心，专门从事不锈钢冷轧生产装备的设计和研发，目前已形成了
具有自主知识产权的全套不锈钢冷轧自动化生产线解决方案，并成功应用于公司
及各子公司的规模化生产。为将技术装备研发优势转化成经济效益，公司在报告
期内发生了两笔成套冷轧设备销售业务。
一笔是 2016 年江苏甬金与青山集团签订的青山印尼不锈钢冷轧项目的生产
设备销售合同，负责青山印尼不锈钢冷轧项目主体设备的生产、安装，合同含税
总金额为 25,563.47 万元。截至 2017 年 12 月 31 日，该项目生产线主体设备已经
完成安装，并验收合格，主体设备达到收入确认条件，2017 年公司共确认设备
销售收入 21,738.01 万元；2018 年附属模块完成安装、调试，达到收入确认条件，
确认销售收入 111.11 万元。
江苏甬金销售给青山集团的生产设备明细如下：
序号 名称 规格型号 数量 单位 不含税总价（万元）
1 退火酸洗机组成套设备 1350mm 1.00 套 9,966.95
2 分卷机组成套设备 1350mm 1.00 套 364.80
二十辊可逆冷轧机组成
3 1350mm 3.00 套 10,840.62
套设备
4 准备机组 1350mm 1.00 套 676.76
合计 - - - 21,849.12
另一笔是 2017 年与抚州市海利金属科技有限公司签订的二套二十辊不锈
钢轧机的生产设备销售合同，合同含税总金额为 13,320.00 万元，2018 年根据
合同补充协议，设备数量变更为一套，合同含税总金额变更为 6,660.00 万元，
截至 2018 年 12 月 31 日，上述设备已经完成安装并验收合格，达到收入确认条
件，2018 年共确认不含税设备销售收入 5,692.31 万元。
8、退货情况
报告期内，公司产品的退货数量和金额如下表所示：
单位：吨；万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
退货 16.67 21.58 39.77 76.14 59.16 72.30 145.27 177.08
551
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
营业收
- 713,617.82 - 1,565,030.89 - 1,216,615.25 - 814,277.46
入
占比 - 0.00% - 0.00% - 0.01% - 0.02%
报告期内，公司存在少量货物因质量问题而退货的情况，但整体金额很小，
占营业收入的比例很低。不存在期末集中确认收入、期初退货的情形。同时，
公司的收入回款全部来自于客户账户，全部回到公司的账户之中，不存在第三
方回款的情况。
（二）营业成本分析
报告期内，公司营业成本构成情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务
668,260.88 99.23% 1,454,273.76 98.85% 1,114,494.58 97.48% 736,444.80 98.90%
成本
其他业务
5,155.43 0.77% 16,989.03 1.15% 28,854.88 2.52% 8,226.80 1.10%
成本
合计 673,416.31 100.00% 1,471,262.79 100.00% 1,143,349.47 100.00% 744,671.60 100.00%
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比重在 97%以上，公司的其他业
务成本主要是与材料、废料销售和设备销售相关的成本，对公司经营业绩的影响
较小。
1、产品成本的主要核算方法和核算过程
公司生产的主要产品为冷轧不锈钢板带，公司成本计算方法采用品种法，
按产品的品种确定成本归集对象。产品成本主要包括直接材料、直接人工和制
造费用，具体核算方式及流程如下：
（1）直接材料
公司生产的冷轧不锈钢板带耗用的材料主要为 300 系不锈钢原材料和 400
系不锈钢原材料，公司每月月末根据生产领用单和原材料出库单，按月末一次加
权平均法核算原材料出库成本，直接将材料成本结转到各产品成本中，会计核算
552
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时借记“生产成本——直接材料”，贷记“原材料”。
（2）直接人工
每月月末，财务部取得生产人员工资计算表，按月计提相应的生产人员薪酬，
并将其归集到对应品种的产品成本中，会计核算借记“生产成本——直接人工”，
贷记“应付职工薪酬”。
（3）制造费用
制造费用主要系归集公司为组织和管理生产而发生的各项间接费用，将各项
间接费用归集至产品中，借记“制造费用”，贷记对应科目。月末，将已归集的
“制造费用”转入“生产成本-制造费用”。
通过上述步骤，完成对产品的生产成本归集。
（4）完工产品和在产品的分配
公司产品为冷轧不锈钢板带，由于在产品期末金额较大，公司核算在产品时
核算原材料成本、直接人工和制造费用，完工产品和在产品之间按照约当产量分
摊直接人工和制造费用。
（5）完工产品的入库和出库
财务部根据完工入库单作为结转生产成本的时点。会计核算借记“库存商
品”，贷记“生产成本”；产品销售出库时，会计核算借记“主营业务成本”，贷
记“库存商品”。
（6）成本的归集和结转
公司内销和外销两种模式下成本结转确认的时点、原则和方法如下：
销售
成本结转的时点 具体原则 确认方法
模式
按照合同约定履约后，货物由客户
按照权责发生制的原 按照实际成本法核
内销 签收时确认内销收入，同时结转对
则确认收入成本费 算，根据销售收入
应数量的产品销售成本。
用，按照配比原则确 确认的数量，按照
货物报关离港且经海关审验出口 定与本期产品收入相 月末一次加权平均
外销 时，确认外销收入，同时结转对应 对应的成本。 法确认应结转成本
数量的产品销售成本。
2、主营业务成本构成情况
公司产品的成本包括直接材料、直接人工及制造费用。公司主营业务成本分
553
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产品的具体情况如下表所示：
2019 年 1-6 月 2018 年度
产品名称 项目
金额（万元） 占比 金额（万元） 占比
直接材料 19,258.45 92.08% 44,511.67 92.69%
直接人工 557.59 2.67% 1,225.94 2.55%
300 系
制造费用 1,098.04 5.25% 2,284.91 4.76%
精密冷 小计 20,914.08 100.00% 48,022.52 100.00%
轧不锈
钢板带 直接材料 22,482.10 85.64% 55,321.22 87.96%
直接人工 1,278.35 4.87% 2,544.28 4.05%
400 系
制造费用 2,491.33 9.49% 5,029.29 8.00%
小计 26,251.78 100.00% 62,894.78 100.00%
直接材料 580,628.23 96.48% 1,265,086.31 96.80%
直接人工 3,828.30 0.64% 7,281.95 0.56%
300 系
制造费用 17,365.61 2.89% 34,479.47 2.64%
宽幅冷 小计 601,822.14 100.00% 1,306,847.73 100.00%
轧不锈
钢板带 直接材料 17,158.13 91.42% 32,963.17 93.21%
直接人工 296.57 1.58% 441.45 1.25%
400 系
制造费用 1,314.28 7.00% 1,960.19 5.54%
小计 18,768.97 100.00% 35,364.81 100.00%
直接材料 432.67 85.87% 1,020.25 89.19%
直接人工 27.61 5.48% 43.19 3.78%
其他不锈钢产品
制造费用 43.61 8.65% 80.48 7.04%
小计 503.90 100.00% 1,143.92 100.00%
（续上表）
2017 年度 2016 年度
产品名称 项目
金额（万元） 占比 金额（万元） 占比
直接材料 34,373.11 93.02% 18,753.64 91.77%
直接人工 834.21 2.26% 517.98 2.53%
300 系
精密冷 制造费用 1,743.11 4.72% 1,164.59 5.70%
轧不锈
钢板带 小计 36,950.43 100.00% 20,436.21 100.00%
直接材料 55,267.72 88.25% 43,874.07 85.46%
400 系
直接人工 2,422.68 3.87% 2,297.09 4.47%
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2017 年度 2016 年度
产品名称 项目
金额（万元） 占比 金额（万元） 占比
制造费用 4,932.55 7.88% 5,165.78 10.07%
小计 62,622.95 100.00% 51,336.94 100.00%
直接材料 941,102.08 96.55% 598,632.55 95.71%
直接人工 5,479.76 0.56% 4,559.92 0.73%
300 系
制造费用 28,183.45 2.89% 22,274.09 3.56%
宽幅冷 小计 974,765.29 100.00% 625,466.56 100.00%
轧不锈
钢板带 直接材料 35,406.08 92.84% 32,544.80 90.10%
直接人工 513.83 1.35% 589.97 1.63%
400 系
制造费用 2,215.59 5.81% 2,987.34 8.27%
小计 38,135.50 100.00% 36,122.11 100.00%
直接材料 1,823.75 90.27% 2,719.16 88.20%
直接人工 66.03 3.27% 108.45 3.52%
其他不锈钢产品
制造费用 130.62 6.47% 255.35 8.28%
小计 2,020.40 100.00% 3,082.96 100.00%
报告期内，精密 300 系不锈钢板带直接材料占比较为平稳，变动不大；2016
年、2019 年 1-6 月制造费用占比稍高；精密冷轧 400 系不锈钢板带直接材料占比
和制造费用占比 2017 年、2018 年较为平稳，2016 年、2019 年 1-6 月直接材料占
比稍低，制造费用占比稍高。2016 年、2019 年 1-6 月精密 400 系直接材料占比
稍低主要系受市场供求关系影响，当年度原材料采购价格相对较低，400 系热轧
不锈钢原材料采购均价分别为 5,259.07 元/吨、7,093.65 元/吨、6,736.98 元/吨和
5,950.73 元/吨。2016 年制造费用占比偏高主要系 2016 年对生产车间进行技改投
入增加，导致制造费用占比有所上升。2019 年 1-6 月，因生产高附加值产品增加，
单位耗电量增加，使得制造费用占比上升。
2016-2018 年，宽幅冷轧 300 系不锈钢板带料、工、费的占比总体趋势为原
材料占比在上升，制造费用占比下降，主要系报告期内采购均价呈上升趋势，使
原材料金额占比上升，报告期内 300 系热轧不锈钢原材料采购均价分别为
9,953.84 元/吨、11,938.13 元/吨、12,185.52 元/吨；同时宽幅冷轧 300 系列产品
2016 年至 2018 年产量分别为 61.52 万吨、78.89 万吨和 104.97 万吨，产量逐年
增加，摊薄了固定制造费用，使制造费用占比有所下降。2019 年 1-6 月，宽幅冷
555
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轧 300 系料、工、费占比与 2018 年相比，变动不大。
2016-2018 年，宽幅冷轧 400 系不锈钢板带料、工、费的占比总体趋势为原
材料占比在上升，制造费用占比下降，主要系 2016-2018 年，宽幅冷轧 400 系原
材料采购均价分别为 5,259.07 元/吨、7,093.65 元/吨、6,736.98 元/吨，呈上升趋
势，相应的原材料金额占比上升。2019 年 1-6 月，其原材料采购均价为 5,950.73
元/吨，较 2018 年大幅减少 786.25 元/吨，又因生产高附加值产品增加，单位耗
电量增加，使得制造费用上涨；故原材料占比较上年下降，制造费用占比有所上
升。
3、主要原材料及能源采购情况
公司采购原材料主要包括 300 系冷轧不锈钢原材料、300 系热轧不锈钢原材
料和 400 系热轧不锈钢原材料。公司所用能源主要为电力和天然气。
（1）报告期内原材料采购情况
年度 类别 数量（吨） 单价（万元/吨） 金额（万元）
300 系冷轧不锈钢原材料 15,582.92 1.32 20,587.96
2019 年
300 系热轧不锈钢原材料 496,528.60 1.18 585,569.99
1-6 月
400 系热轧不锈钢原材料 57,415.19 0.60 34,166.22
300 系冷轧不锈钢原材料 22,873.73 1.35 30,895.14
2018 年度 300 系热轧不锈钢原材料 1,045,805.97 1.22 1,274,368.71
400 系热轧不锈钢原材料 130,916.31 0.67 88,198.12
300 系冷轧不锈钢原材料 13,539.67 1.32 17,879.47
2017 年度 300 系热轧不锈钢原材料 805,217.99 1.19 961,279.47
400 系热轧不锈钢原材料 127,361.68 0.71 90,345.95
300 系冷轧不锈钢原材料 17,057.24 1.12 19,051.63
2016 年度 300 系热轧不锈钢原材料 622,094.41 1.00 619,222.72
400 系热轧不锈钢原材料 159,885.92 0.53 84,085.20
注：原材料采购数量、金额已抵消内部采购数据、金额的影响。
2016-2018 年，公司主要原材料平均采购单价呈上涨的趋势；2019 年 1-6 月
略有下降。随着福建甬金第一条和第二条 300 系宽幅冷轧不锈钢生产线的先后投
产，产能扩张较快，公司对 300 系热轧不锈钢原材料的采购需求扩大，呈逐年大
幅上升的态势。
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（2）报告期主要材料采购均价与市场指导价的比较情况
报告期内主要材料采购均价与市场指导价的比较情况如下表所示：
单位：元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目 市场指导 市场指导 市场指导 市场指导
采购均价 采购均价 采购均价 采购均价
价 价 价 价
300 系冷
轧 不 锈
13,211.88 13,328.17 13,506.82 13,784.07 13,205.25 13,580.11 11,169.23 11,570.94
钢 原 材
料[注 1]
300 系热
轧 不 锈
11,793.28 12,106.49 12,185.52 12,539.57 11,938.13 12,262.76 9,953.84 10,235.06
钢 原 材
料[注 2]
400 系热
轧不锈
5,950.73 6,427.09 6,736.98 7,265.87 7,093.65 7,364.04 5,259.07 5,478.03
钢原材
料[注 3]
注 1：市场指导价格取自 51 不锈钢网太钢不锈 304/2B/0.8*1219 材质规格的市场报价。
注 2：市场指导价格取自 51 不锈钢网广东广青 304/NO.1 3.0*1250 材质规格的市场报价。
注 3：市场指导价格取自 51 不锈钢网宝钢不锈 430/NO.1 3.0*1219 材质规格的市场报价。
注 4：以上不锈钢企业所报市场指导价并非其实际成交价格，而一般会根据市场的供求状
况、市场库存变化以及市场销售策略在市场指导价基础上进行相应调整，但能够反映出一
段时间内的市场价格变动趋势。
公司报告期内主要材料采购均价与市场指导价的走势对比情况如下（分别选
择主要产品对应的主要原材料 304 和 430 钢种的公司采购价格与市场指导价格的
走势对比图列示）：
557
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从上表可知，公司主要原材料的采购价格基本与市场价格趋势保持一致。
目前，国内主要不锈钢企业一般对不锈钢原材料采取每日市场指导报价制
度，且在国内主要的无锡、佛山等不锈钢市场发布每日市场指导价（含运费及
相关税费）。各大不锈钢企业所报市场指导价并非其实际成交价格，而一般会根
据各个市场的供求状况、市场库存变化以及市场销售策略在市场指导价基础上
进行相应调整，但各大主要不锈钢企业所报市场指导价能够反映出一段时间内
的市场价格变动趋势。报告期内，公司的主要原材料采购价格以市场指导价为
基础，在市场指导价基础上上下浮动，大部分时间略低于市场指导价，但采购
价格趋势与市场价格趋势一致。
（3）报告期内主要材料采购均价与实际市场价格价差对各期业绩的影响
报告期内，公司采购原材料主要为 300 系热轧不锈钢原材料、400 系热轧不
锈钢原材料和 300 系冷轧不锈钢原材料，采购金额平均占比分别为 89.28%、7.91%
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和 2.43%。
①300 系热轧不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩影响
报告期内，公司 300 系热轧不锈钢原材料采购金额平均占比为 89.28%，是
公司采购规模和采购占比最大的原材料，第一大供应商为广东广青，占公司 300
系热轧不锈钢原材料采购金额平均比例为 57.42%。
保荐机构和会计师查阅了广东广青对其其他客户的部分销售合同及其出具
的销售价格确认函，根据取得的报告期内 130 个销售价格对比样本，发现有 102
个样本显示广东广青对公司与其他客户的销售价格一致，经广东广青确认，此
102 个样本中的其他客户如广东广新钢捷信息科技股份有限公司、佛山市金航钢
业有限公司、福建宏旺实业有限公司等，均与公司享受广东广青同样的大客户价
格优惠条件，公司与上述其他享受大客户价格优惠条件的客户的采购价格不存在
差异。
另外 28 个样本显示广东广青对公司的销售价格低于其他客户 0～50 元/吨，
进一步计算出报告期各期广东广青对公司与其他客户的销售平均价差分别为-9
元/吨、-6 元/吨、-12 元/吨和-19 元/吨。经广东广青确认，此 28 个样本中的其他
客户均不享受广东广青的大客户价格优惠条件。公司与其他享受广东广青大客户
价格优惠条件的客户采购价格不存在差异，且均低于不享受大客户优惠条件的客
户 0～50 元/吨。
因此，保荐机构和会计师分别以公司与其他同样享受大客户价格优惠条件客
户采购价格无差异和报告期各期的平均采购价差两种方法来模拟测算 300 系热
轧不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩的影响，具体如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
方法 1：按公司与其他同样享受大客户价格优惠条件的客户采购价格无差异
300 系热轧价差影响（元/吨）[注 1] 0.00 0.00 0.00 0.00
300 系热轧采购总量（吨）[注 2] 496,528.60 1,045,805.97 805,217.99 622,094.41
300 系热轧价差归母净利润影响数（万元）[注
0.00 0.00 0.00 0.00
3]
公司归母净利润（万元） 14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,588.10
考虑采购价差影响经调整后的公司归母净利润
14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,588.10
（万元）
采购价差对公司归母净利润的影响比例 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
方法 2：按报告期各期公司低于其他客户采购价格的平均价差
300 系热轧价差影响（元/吨）[注 1] -19.00 -12.00 -6.00 -9.00
300 系热轧采购总量（吨）[注 2] 496,528.60 1,045,805.97 805,217.99 622,094.41
300 系热轧价差归母净利润影响数（万元）[注
-517.29 -681.65 -255.25 -312.10
3]
公司归母净利润（万元） 14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,588.10
考虑采购价差影响经调整后的公司归母净利润
14,203.57 32,439.52 21,449.96 24,276.00
（万元）
采购价差对公司归母净利润的影响比例 -3.51% -2.06% -1.18% -1.27%
注 1：公司的采购价格/均价低于供应商其他客户用“-”表示，采购价差均含税；
注 2：公司报告期内产销率均在 100%左右，故此处假设当期的采购量全部在当期实现对外
销售；
注 3：300 系热轧采购价差对归母净利润的影响数已剔除各期增值税、公司及各子公司所得
税以及少数股东权益的影响，“+”表示增加归母净利润，“-”表示减少归母净利润。
按上述两种方法模拟计算的 300 系热轧不锈钢原材料采购价差对公司报告
期业绩均不存在重大影响。公司 300 系热轧不锈钢原材料采购价差主要系公司原
材料采购规模大，从而享受主要供应商如广东广青的大客户价格优惠所致，公司
与其他享受主要供应商大客户价格优惠条件的客户采购价格不存在差异。公司
300 系热轧不锈钢原材料主要供应商的大客户价格优惠为其一贯的销售定价原
则，具有商业合理性，并符合行业惯例。
②400 系热轧不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩影响
报告期内，公司 400 系热轧不锈钢原材料采购金额平均占比为 7.91%，第一
大供应商为浙江元通（物产中大（600704.SH）子公司，为太钢不锈贸易商），公
司采购产自太钢不锈的 400 系热轧原材料平均占比为 90.63%。
保荐机构和会计师查阅了太钢不锈对其其他客户的部分销售合同及其出具
的销售价格确认函，根据取得的报告期内 35 个销售月均价对比样本，计算出报
告期各期太钢不锈或其贸易商对公司与其他客户的销售月均价的平均价差分别
为+22 元/吨、-15 元/吨、-20 元/吨和+38 元/吨。
因此，保荐机构和会计师以太钢不锈或其贸易商对公司与其他客户的销售月
均价的平均价差，来模拟测算 400 系热轧不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩
的影响，具体如下表所示：
560
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
400 系热轧价差影响（元/吨）[注 1] +38.00 -20.00 -15.00 +22.00
400 系热轧采购总量（吨）[注 2] 57,415.19 130,916.31 127,361.68 159,885.92
400 系热轧价差归母净利润影响数（万元）[注
+161.78 -191.32 -138.79 +255.54
3]
公司归母净利润（万元） 14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,588.10
考虑采购价差影响经调整后的公司归母净利润
14,559.08 33,312.49 21,844.00 24,332.56
（万元）
采购价差对公司归母净利润的影响比例 +1.10% -0.58% -0.64% +1.04%
注 1：公司的采购价格/均价低于供应商其他客户用“-”表示，高于其他客户用“+”表示，
采购价差均含税；
注 2：公司报告期内产销率均在 100%左右，故此处假设当期的采购量全部在当期实现对外
销售；
注 3：400 系热轧采购价差对归母净利润的影响数已剔除各期增值税、公司及各子公司所得
税以及少数股东权益的影响，“+”表示增加归母净利润，“-”表示减少归母净利润。
因为不同厂商采购的时间不同、运输距离不同等因素，导致公司 400 系热轧
不锈钢原材料采购价格与太钢不锈其他客户产生差异。报告期内，公司 400 系热
轧原材料采购价格不存在持续低于市场价格的情形。公司报告期内向浙江元通采
购产自太钢不锈的 400 系热轧不锈钢原材料不存在享受价格优惠的情形，均按市
场公允价格进行采购符合供应商销售定价原则，具有商业合理性，对公司报告期
各期业绩不存在重大影响。
③300 系冷轧不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩影响
报告期内，公司 300 系精密冷轧不锈钢产品的原材料为 300 系宽幅冷轧产品。
除了直接使用江苏甬金、福建甬金的 300 系宽幅冷轧产品外，部分高端 300 系精
密冷轧产品的原材料还向张家港浦项、浙江元通（太钢不锈贸易商）、杭州太钢
销售有限公司（太钢不锈子公司）等进行采购。张家港浦项和太钢不锈的 300
系宽幅冷轧产品品质国内最高，价格也高于其他厂商。
报告期内，公司向张家港浦项和太钢不锈采购的 300 系宽幅冷轧原材料平均
价格分别为 11,169.23 元/吨、13,205.25 元/吨、13,506.82 元/吨和 13,211.88 元/吨
（以上价格均不含税），均高于同期公司 300 系宽幅冷轧不锈钢产品的平均销售
价格（报告期内分别为 11,011.61 元/吨、13,050.37 元/吨、13,251.94 元/吨和
12,841.39 元/吨，以上价格均不含税）。
因此，保荐机构和会计师以公司向张家港浦项和太钢不锈等主要供应商 300
561
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系宽幅冷轧不锈钢原材料平均采购价格与公司 300 系宽幅冷轧不锈钢产品平均
销售价格的价差，来模拟测算 300 系冷轧不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩
的影响，具体如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
300 系冷轧价差影响（元/吨）[注 1] +370.48 +254.88 +154.88 +157.62
300 系冷轧采购总量（吨）[注 2] 15,582.92 22,873.73 13,539.67 17,057.24
300 系冷轧价差归母净利润影响数（万元）[注
+490.72 +495.56 +178.25 +228.53
3]
公司归母净利润（万元） 14,720.86 33,121.17 21,705.21 24,588.10
考虑采购价差影响经调整后的公司归母净利润
14,230.14 32,625.61 21,526.96 24,359.57
（万元）
采购价差对公司归母净利润的影响比例 +3.33% +1.50% +0.82% +0.93%
注 1：公司的采购价格/均价高于自身同类产品销售价格用“+”表示，采购价差均不含税；
注 2：公司报告期内产销率均在 100%左右，故此处假设当期的采购量全部在当期实现对外
销售；
注 3：300 系冷轧采购价差对归母净利润的影响数已剔除公司及各子公司所得税的影响以及
少数股东权益的影响，“+”表示增加归母净利润，“-”表示减少归母净利润。
公司 300 系冷轧原材料采购价格均为市场公允价格，因采购数量较小不存在
享受主要供应商价格优惠的情形，实际采购价格与市场价格不存在明显差异，因
此，对公司报告期各期业绩不存在影响。
④公司主要不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩的整体影响
综合公司上述各主要不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩的影响，计算公
司主要不锈钢原材料采购价差对公司各期业绩的整体影响，具体如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
情形一：300 系热轧采购价差按方法 1（公司与供应商其他同等销售条件的客户采购价格无差异）计算
300 系热轧价差归母净利润影响数（万元） 0.00 0.00 0.00 0.00
400 系热轧价差归母净利润影响数（万元） +161.78 -191.32 -138.79 +255.54
300 系冷轧价差归母净利润影响数（万元） +490.72 +495.56 +178.25 +228.53
主要不锈钢原材料采购价差归母净利润影响数
+652.50 +304.24 +39.46 +484.07
合计（万元）
主要不锈钢原材料采购价差对公司归母净利润
+4.43% +0.92% +0.18% +1.97%
的影响比例
情形二：300 系热轧采购价差按方法 2（公司低于供应商其他客户采购价格的平均价差）计算
300 系热轧价差归母净利润影响数（万元） -517.29 -681.65 -255.25 -312.10
400 系热轧价差归母净利润影响数（万元） +161.78 -191.32 -138.79 +255.54
562
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
300 系冷轧价差归母净利润影响数（万元） +490.72 +495.56 +178.25 +228.53
主要不锈钢原材料采购价差归母净利润影响数
+135.21 -377.41 -215.79 +171.97
合计（万元）
主要不锈钢原材料采购价差对公司归母净利润
+0.92% -1.14% -0.99% +0.70%
的影响比例
注：上表中主要原材料采购价差归母净利润影响数，“+”表示增加归母净利润，“-”表示减
少归母净利润。
由上表可知，对于情形一：300 系热轧原材料采购价差按方法 1（公司与主
要供应商其他同等销售条件的客户采购价格无差异）计算，公司主要不锈钢原材
料采购价差对报告期归母净利润影响数分别为+484.07 万元、+39.46 万元、
+304.24 万元和+652.50 万元，因此，情形一的总体模拟测算结果不会减少公司
报告期内归母净利润。
对于情形二：300 系热轧原材料采购价差按方法 2（公司低于供应商其他非
享受大客户价格优惠条件客户采购价格的平均价差）计算，公司主要不锈钢原材
料采购价差对报告期归母净利润影响数分别为+171.97 万元、-215.79 万元、
-377.41 万元和+135.21 万元，因此上述模拟测算的公司主要原材料采购价差仅对
2017 年、2018 年的公司归母净利润存在减少的影响，但占 2017 年、2018 年公
司归母净利润的比例仅为 0.99%和 1.14%，对公司 2017 年、2018 年业绩不存在
重大影响。
综上，公司报告期内主要原材料采购价差模拟测算结果对公司业绩不存在
重大影响。
（4）报告期主要能源消耗情况
报告期内，公司主要能源耗用量与产量的匹配情况如下：
项 目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
用量（万度） 18,308.06 33,573.36 26,157.25 23,750.02
单价（元/度） 0.57 0.56 0.59 0.60
电力 金额（万元） 10,430.57 18,949.82 15,395.14 14,326.42
主要产品产量(万吨) 56.68 121.19 94.15 77.98
单位耗电量（度/吨） 323.01 277.03 277.83 304.57
用量（万方） 1,437.15 3,014.65 2,326.47 1,772.99
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项 目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
单价（元/方） 3.13 3.10 2.62 2.57
天然气 金额（万元） 4,499.52 9,353.92 6,094.30 4,542.43
主要产品产量(万吨) [注] 47.61 101.80 76.72
60 29
单位耗气量（方/吨） 30.19 29.61 30.33 29.41
注：甬金科技退火炉主要靠电力加热炉胆，江苏甬金 BA 板带使用蒸汽加热炉胆，而江苏
甬金和福建甬金 2B 板带使用天然气加热炉胆，故该产量中未包括甬金科技产量和江苏甬
金 BA 板带产量。
报告期内，公司用电量和电费支出均随着产量的增长而逐年增长；2017 年、
2018 年单位耗电量较 2016 年下降，主要系福建甬金第二条宽幅冷轧不锈钢生产
线 2016 年 10 月投产后，产量占比增加，且均为宽幅冷轧不锈钢板带，工艺技术
水平、复杂性相对低于精密冷轧不锈钢板带，单位产品耗电量较低，因此公司
2017 年、2018 年单位耗电量下降。2019 年 1-6 月单位耗电量上升，主要系公司
本期生产高附加值产品增加，优化调整了生产工艺，导致单位耗电量上升。
报告期内，公司天然气消耗量和天然气支出均随着产量的增长而逐年增长，
单位耗气量报告期内变动不大。
（三）主营业务毛利率分析
1、主营业务毛利率变化情况
（1）主营业务毛利率变动分析
报告期内，公司各产品毛利率及对主营业务整体毛利率的影响如下表所示：
项目 产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密冷轧不 300 系 18.70% 17.41% 14.99% 22.05%
锈钢板带 400 系 18.05% 18.13% 16.24% 21.37%
宽幅冷轧不 300 系 4.10% 4.57% 4.62% 6.05%
毛利率
锈钢板带 400 系 13.51% 10.47% 10.89% 16.92%
其他不锈钢产品 17.12% 22.29% 21.80% 27.80%
主营业务毛利率 5.56% 5.89% 6.00% 8.52%
精密冷轧不 300 系 4,810.80 10,121.37 6,513.37 5,780.57
锈钢板带 400 系 5,781.78 13,924.43 12,138.18 13,951.83
564
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项目 产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
宽幅冷轧不 300 系 25,730.57 62,551.89 47,225.79 40,312.50
毛利额 锈钢板带 400 系 2,931.87 4,135.40 4,660.89 7,355.37
（万
元） 其他不锈钢产品 104.07 328.13 563.21 1,187.06
合计 39,359.09 91,061.21 71,101.44 68,587.34
精密冷轧不 300 系 12.22% 11.11% 9.16% 8.43%
锈钢板带 400 系 14.69% 15.29% 17.07% 20.34%
毛利贡
宽幅冷轧不 300 系 65.37% 68.69% 66.42% 58.78%
献率
锈钢板带 400 系 7.45% 4.54% 6.56% 10.72%
（注）
其他不锈钢产品 0.26% 0.36% 0.79% 1.73%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
精密冷轧不 300 系 3.64% 3.76% 3.67% 3.26%
锈钢板带 400 系 4.53% 4.97% 6.31% 8.11%
收入占 宽幅冷轧不 300 系 88.68% 88.62% 86.20% 82.70%
比（注） 锈钢板带 400 系 3.07% 2.56% 3.61% 5.40%
其他不锈钢产品 0.09% 0.10% 0.22% 0.53%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：毛利贡献率为各产品毛利占总毛利额的比例；收入占比为各产品销售收入占主营业务收
入的比例。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 8.52%、6.00%、5.89%和 5.56%。其
中 300 系精密冷轧不锈钢板带毛利率分别为 22.05%、14.99%、17.41%和 18.70%，
400 系精密冷轧毛利率分别为 21.37%、16.24%、18.13%和 18.05%；300 系宽幅
冷轧不锈钢板带毛利率分别为 6.05%、4.62%、4.57%和 4.10%，400 系宽幅冷轧
毛利率分别为 16.92%、10.89%、10.47%和 13.51%；精密冷轧不锈钢板带的毛利
率高于宽幅冷轧不锈钢板带的毛利率。
公司 2003 年成立后即从事毛利率较高的精密冷轧不锈钢板带的生产，之后
分别于 2010 年 11 月和 2014 年 3 月设立江苏甬金和福建甬金，将公司业务拓展
至毛利率较低但能带来较高毛利额的宽幅冷轧不锈钢板带领域。
随着江苏甬金、福建甬金宽幅冷轧不锈钢板带生产线的投产，公司的产品结
构亦开始发生变化。宽幅冷轧不锈钢板带的收入占比逐年上升，整体毛利额在报
告期呈上升趋势，毛利贡献率逐年提高，其中 300 系宽幅冷轧不锈钢板带在 2018
565
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年的收入占比达到 88.62%，毛利额为 62,551.89 万元，毛利贡献率达到 68.69%。
精密冷轧不锈钢板带的收入占比逐年下降，整体毛利额在报告期呈下降趋势，毛
利贡献率开始降低，其中 400 系精密冷轧不锈钢板带在 2018 年的收入占比为
4.97%，毛利额为 13,924.43 万元，毛利贡献率为 15.29%。
公司的主营业务毛利率分别为 8.52%、6.00%、5.89%和 5.56%，其变动主要
受各期产品结构变化、产品价格变化、购销差价（单位产品销售均价-单位直接
材料成本）变动的影响；2017 年主营业务毛利率较 2016 年下滑较多主要是 2017
年毛利率相对较低的宽幅 300 系销售占比上升所致，由 2016 年的 82.70%上升至
86.20%；同时，2017 年平均销售价格上涨较多；加上受不锈钢市场价格变动、
规格型号结构差异和采购策略等因素的影响，各系列产品购销差价下降明显；综
合导致 2017 年主营业务毛利率下降明显。2018 年、2019 年上半年主营业务毛利
率小幅下滑。各期主营业务毛利率变动主要影响因素分析如下：
①产品结构
报告期内，各主要产品的收入占比如下表所示：
产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密冷轧 300 系 3.64% 3.76% 3.67% 3.26%
精密冷轧 400 系 4.53% 4.97% 6.31% 8.11%
宽幅冷轧 300 系 88.68% 88.62% 86.20% 82.70%
宽幅冷轧 400 系 3.07% 2.56% 3.61% 5.40%
宽幅 300 系产品毛利率大幅低于其他产品。报告期内，随着福建甬金第二条
年产 25 万吨的宽幅冷轧生产线于 2016 年 10 月投产，宽幅冷轧产品的年产能达
到 83 万吨，2017 年宽幅 300 系产品收入占比进一步提升，2018 年占比继续小幅
上升。加上宽幅 300 系产品本身毛利率在报告期内呈下滑趋势，所以，产品结构
比重的变化是公司报告期内毛利率下降的主要影响因素。
②产品价格
报告期内，各主要产品的平均销售价格变动如下表所示：
单位：元/吨
产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密冷轧 300 系 18,134.87 17,949.32 17,568.34 15,617.66
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产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密冷轧 400 系 9,508.57 10,140.09 10,209.56 8,377.58
宽幅冷轧 300 系 12,841.39 13,251.94 13,050.37 11,011.61
宽幅冷轧 400 系 7,988.10 8,577.86 8,598.02 6,841.28
在购销差价不变的情况下，产品销售价格越高，毛利率就越低。
2016 年，不锈钢的市场价格走势呈上升趋势，全年整体呈单边上涨趋势；
2017 年上半年呈下降趋势，在 2017 年 7 月达到低点后开始震荡上行，全年价格
剧烈波动，因 2017 年价格整体在高位震荡，全年平均销售价格较 2016 年上涨较
多；2018 年走势整体较为平稳；2019 年 1-6 月市场价格缓慢震荡下行。
受不锈钢整体市场价格走势影响，公司 2017 年全年平均销售价格较 2016
年上涨较多，导致 2017 年毛利率下降较多，对毛利率的影响较大；2018 年全年
平均销售价格较 2017 年小幅上升，2019 年上半年平均销售价格略微下降；2018
年、2019 年上半年平均销售价格变动相对平缓，对毛利率的影响相对较小。
③购销差价
报告期内，各主要产品的购销差价变动如下表所示：
单位：元/吨
产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密冷轧 300 系 4,558.54 4,208.33 3,674.51 4,445.89
精密冷轧 400 系 2,835.17 2,837.72 2,662.07 2,747.84
宽幅冷轧 300 系 960.20 1,009.46 1,032.92 1,110.56
宽幅冷轧 400 系 1,672.18 1,419.58 1,484.75 1,720.28
注：单位购销差价=单位产品销售均价-单位直接材料成本。
整体而言，各主要产品 2017 年的购销差价较 2016 年下降较多，2018 年开
始购销差价整体企稳回升。2017 年市场价格剧烈波动，导致购销差价缩小。购
销差价的变动受宏观经济及市场供求情况、产品品质、材质、厚度、宽度、经
营策略等因素的综合影响，购销差价的变动直接影响单位毛利的变动，影响毛
利率的变化。
（2）不同产品毛利率差异的原因
①精密冷轧不锈钢板带产品与宽幅冷轧不锈钢板带产品总体比较
公司精密冷轧不锈钢板带产品毛利率高于宽幅冷轧不锈钢板带毛利率的原
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因系精密冷轧不锈钢板带产品的加工厚度要远低于宽幅冷轧不锈钢板带产品，
且加工工序更长，工艺难度更大，相应的产品附加值更高。
②300 系与 400 系精密冷轧不锈钢板带产品毛利率比较
整体而言，报告期内精密 300 系列与精密 400 系列毛利率水平无显著差异。
两种产品受市场供需、客户结构、应用领域、定制化程度等多方面综合影响，
报告期内毛利率水平互有高低，毛利率差异变化合理。
③300 系与 400 系宽幅冷轧不锈钢板带产品毛利率比较
宽幅冷轧不锈钢板带 300 系列毛利率小于 400 系列毛利率原因系：宽幅 400
系列产品表面规格主要为 BA（光面），这类产品生产设备要求高、工艺复杂，
单位附加值高；而宽幅 300 系列产品表面规格主要为 2B，这类产品工艺相对简
单，产量稳定，单位附加值相对较低；另外，由于宽幅 300 系列产品的原料平
均采购价格要高出宽幅 400 系列产品原料的 60%以上，使得宽幅 400 系列产品
在取得更高平均毛利的同时而售价更低，导致宽幅 300 系列产品毛利率要远低
于宽幅 400 系列产品。
（3）不同产品毛利率变动趋势不同的原因及合理性
报告期内，公司不同产品毛利率走势特点如下：精密 300、400 系列、宽幅
400 系列毛利率波动明显呈先降后升的趋势；宽幅 300 系列产品毛利率 2017 年
下滑较多，2018 年保持相对稳定，2019 年 1-6 月小幅下滑。
不同产品毛利率变动趋势不同的原因及合理性主要有以下几点：宽幅 400
系列不锈钢受上游产能扩张，市场竞争加剧等原因影响，2016-2018 年宽幅 400
系不锈钢单位毛利空间下降，毛利率呈现下滑趋势，2019 年 1-6 月公司原材料采
购价格相对较低，毛利率小幅上升；而 300 系列产品尤其是宽幅 300 系列产品市
场竞争已经充分，整体毛利率绝对水平已经较低；2017 年平均销售价格较上年
上升较多，平均毛利变化不大，导致毛利率下降；2018 年毛利率保持相对稳定，
2019 年 1-6 月受平均销售价格下降影响，平均单位毛利略有下降，毛利率小幅下
滑；精密 300 系列与精密 400 系列产品受市场供需、客户结构、应用领域、定制
化程度等多方面综合影响，毛利率波动程度较为明显。因此，公司不同产品毛利
率波动趋势不一致具有合理性。
（4）不同类型客户毛利率差异情况
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报告期内，公司不同类型客户销售毛利率数据如下：
客户类型 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
贸易客户 4.69% 4.94% 4.85% 7.30%
加工客户 5.98% 6.72% 6.98% 8.72%
终端客户 14.65% 15.14% 11.41% 15.32%
由上表知，报告期内，公司终端类客户的毛利率高于加工类、贸易类客户的
毛利率；加工类客户的毛利率高于贸易类客户的毛利率。
终端类客户毛利率高于加工类、贸易类客户主要受产品结构的影响，终端类
客户精密产品的比重高，所以毛利率高。加工类客户毛利率高于贸易类客户主要
受产品规格的影响，加工类客户与贸易类客户的销售均以宽幅 300 系为主，宽幅
300 系加工类客户的平均销售出库厚度低于贸易类客户，所以加工类客户毛利率
高。
①终端类客户与加工类、贸易类客户毛利率比较
终端类客户毛利率高于加工类、贸易类客户主要系受产品结构的影响。公司
报告期内各类别产品销售收入占比如下表所示：
客户类型 产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密 300 系列 2.37% 2.54% 2.85% 3.19%
精密 400 系列 2.50% 2.39% 1.89% 4.18%
贸易客户
宽幅 300 系列 92.34% 93.00% 91.01% 85.88%
宽幅 400 系列 2.79% 2.07% 4.26% 6.75%
小计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
精密 300 系列 4.48% 5.59% 3.85% 2.84%
精密 400 系列 3.98% 5.01% 6.94% 8.69%
加工客户
宽幅 300 系列 87.95% 85.69% 86.69% 83.99%
宽幅 400 系列 3.59% 3.71% 2.52% 4.48%
小计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
精密 300 系列 15.93% 12.25% 10.97% 6.46%
精密 400 系列 35.32% 42.32% 47.04% 35.83%
终端客户
宽幅 300 系列 44.99% 41.61% 38.64% 56.95%
宽幅 400 系列 3.76% 3.82% 3.34% 0.77%
小计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
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由上表知，报告期内，终端类客户中精密系列产品销售占比远高于加工类客
户和贸易类客户，因精密类产品的毛利率高于宽幅类产品，导致终端类客户的毛
利率高于加工类、贸易类客户。
②加工类客户与贸易类客户毛利率比较
加工类客户的毛利率高于贸易类客户主要系受产品规格、厚度的影响。
报告期内，贸易客户与加工客户的销售均以宽幅 300 系为主，宽幅 300 系加
工类客户的销售出库平均厚度分别为：0.80mm、0.77mm、0.73mm 和 0.77mm；
宽幅 300 系贸易类客户的销售出库平均厚度分别为 0.83mm、0.84mm、0.84mm
和 0.82mm；宽幅 300 系加工类客户的销售平均厚度低于贸易类客户的厚度。因
产品厚度越薄，毛利率较高，因此，加工类客户的毛利率高于贸易类客户的毛利
率。
（5）不同细分产品毛利率变动分析
报告期内，公司主要产品平均售价和平均营业成本变动情况如下表所示：
单位：元/吨
产品类 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
别 金额 变动比例 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
平均销
18,134.87 1.03% 17,949.32 2.17% 17,568.34 12.49% 15,617.66
售单价
300 系 平均营
精密冷 14,743.47 -0.55% 14,824.80 -0.74% 14,935.60 22.68% 12,174.10
业成本
轧不锈 平均单
钢 3,391.40 8.54% 3,124.52 18.68% 2,632.74 -23.55% 3,443.55
位毛利
毛利率 18.70% - 17.41% - 14.99% - 22.05%
平均销
9,508.57 -6.23% 10,140.09 -0.68% 10,209.56 21.87% 8,377.58
售单价
400 系 平均营
精密冷 7,792.35 -6.14% 8,302.07 -2.92% 8,551.94 29.82% 6,587.34
业成本
轧不锈 平均单
钢 1,716.21 -6.63% 1,838.02 10.88% 1,657.62 -7.41% 1,790.24
位毛利
毛利率 18.05% - 18.13% - 16.24% - 21.37%
平均销
12,841.39 -3.10% 13,251.94 1.54% 13,050.37 18.51% 11,011.61
300 系 售单价
宽幅冷 平均营
12,314.88 -2.62% 12,646.62 1.60% 12,447.32 20.32% 10,344.87
轧不锈 业成本
钢 平均单
526.52 -13.02% 605.33 0.38% 603.05 -9.55% 666.75
位毛利
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产品类 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
别 金额 变动比例 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
毛利率 4.10% - 4.57% - 4.62% - 6.05%
平均销
7,988.10 -6.88% 8,577.86 -0.23% 8,598.02 25.68% 6,841.28
售单价
400 系 平均营
宽幅冷 6,908.88 -10.04% 7,679.82 0.24% 7,661.62 34.80% 5,683.90
业成本
轧不锈 平均单
钢 1,079.23 20.18% 898.04 -4.10% 936.40 -19.09% 1,157.38
位毛利
毛利率 13.51% - 10.47% - 10.89% - 16.92%
由于报告期内 300 系、400 系精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带
四种产品合计占公司主营业务收入的比重均在 99%以上，因此主要就上述四种
产品的毛利率变动进行分析。
A.精密冷轧不锈钢板带
精密冷轧不锈钢板带是具有高性能、高尺寸精度、优质板型和表面等特点
的冷轧不锈钢板带，产品技术含量和附加值高。此外，由于距离下游不同行业
终端客户需求更近，因此，精密冷轧不锈钢板带的定制化生产程度也较高。公
司凭借十多年生产工艺的积累和强大的技术装备研发实力，在精密冷轧不锈钢
板带市场上保持较强的竞争优势，产品整体毛利率较高。
① 300 系精密冷轧不锈钢板带毛利率变动分析
报告期内，300 系精密冷轧不锈钢板带由母公司甬金科技生产，整体毛利
率分别为 22.05%、14.99%、17.41%和 18.70%，销售额占主营业务收入的比例
分别为 3.26%、3.67%、3.76%和 3.64%，毛利额分别为 5,780.57 万元、6,513.37
万元、10,121.37 万元和 4,810.80 万元，毛利贡献率分别为 8.43%、9.16%、11.11%
和 12.22%。
2016 年，300 系精密冷轧不锈钢板带的市场销售价格整体呈上升趋势，2017
年上半年整体呈下降趋势，在 2017 年 7 月达到低点后开始震荡上行，2017 全
年价格呈剧烈波动趋势；2018 年走势整体较为平稳；2019 年 1-6 月市场价格缓
慢震荡下行。报告期内，公司 300 系精密冷轧不锈钢板带的销售价格走势与市
场销售价格走势基本一致。各期平均销售价格分别为 15,617.66 元/吨、17,568.34
元/吨、17,949.32 元/吨和 18,134.87 元/吨；2019 年 1-6 月平均销售价格略有上
571
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升主要系本期销售的精密 300 系产品单位附加值相对更高所致。
报告期内，300 系精密冷轧不锈钢板带的平均购销差价分别为 4,445.89 元、
3,674.51 元、4,208.33 元和 4,558.54 元，平均单位毛利分别为 3,443.55 元、2,632.74
元、3,124.52 元和 3,391.40 元。2016 年单位毛利最高，同时 2016 年平均销售单
价较上年减少 6.93%，使得 2016 年毛利率最高。2017 年受市场价格剧烈波动影
响，单位毛利大幅度降低到 2,632.74 元，但平均销售价格较上年上升了 12.49%，
使得 2017 年毛利率较上年大幅下降。2018 年平均毛利较上年上升 18.68%，但
平均销售单价变动不大，使得毛利率较上年略有提升。2019 年 1-6 月平均单位
毛利较上年上升 8.54%，但平均销售单价变动不大，使得毛利率较上年略有上
升。
② 400 系精密冷轧不锈钢板带毛利率变动分析
报告期内，400 系精密冷轧不锈钢板带毛利率分别为 21.37%、16.24%、
18.13%和 18.05%，2017 年毛利率下降较多；收入占比分别为 8.11%、6.31%、
4.97%和 4.53%；毛利额分别为 13,951.83 万元、12,138.18 万元、13,924.43 万元
和 5,781.78 万元；毛利贡献率分别为 20.34%、17.07%、15.29%和 14.69%。
2016 年，400 系精密冷轧不锈钢板带的市场销售价格整体呈上升趋势，2017
年上半年整体呈下降趋势，在 2017 年 7 月达到低点后开始震荡上行，2017 全
年价格呈剧烈波动趋势；2018 年走势整体较为平稳；2019 年 1-6 月市场价格缓
慢震荡下行。报告期内，公司 400 系精密冷轧不锈钢板带的销售价格走势与市
场销售价格走势基本一致，各期平均销售价格分别为 8,377.58 元/吨、10,209.56
元/吨、10,140.09 元/吨和 9,508.57 元/吨。
报告期内，400 系精密冷轧不锈钢板带的平均购销差价分别为 2,747.84 元、
2,662.07 元、2,837.72 元和 2,835.17 元，平均单位毛利分别为 1,790.24 元、1,657.62
元、1,838.02 元和 1,716.21 元。2017 年受市场价格剧烈波动影响，平均单位毛
利降低到 1,657.62 元，较上年下降 7.41%，但平均销售价格较上年大幅上升了
21.87%，导致 2017 年毛利率较上年大幅下降；2018 年平均销售单价变动不大，
较上年下降 0.68%，但平均毛利较上年提高了 10.88%，使得 2018 年毛利率较
上年略有上升；2019 年 1-6 月受市场价格波动影响，平均销售单价、平均营业
成本均有所下降，但毛利率较变动不大，与上年持平。
572
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B.宽幅冷轧不锈钢板带
宽幅冷轧不锈钢板带是冷轧不锈钢板材中的通用品种，市场竞争较为激烈。
公司主要生产 300 系和 400 系宽幅冷轧不锈钢板带，原材料成本占生产成本的
90%以上，毛利率较低，公司通过加速存货周转，提高产销量以获取绝对毛利
额。
① 300 系宽幅冷轧不锈钢板带毛利率变动分析
报告期内，300 系宽幅冷轧不锈钢板带由子公司江苏甬金和福建甬金生产，
其整体毛利率分别为 6.05%、4.62%、4.57%和 4.10%；销售额占主营业务收入
的比例分别为 82.70%、86.20%、88.62%和 88.68%；毛利额分别为 40,312.50 万
元、47,225.79 万元、62,551.89 万元和 25,730.57 万元；毛利贡献率分别为 58.78%、
66.42%、68.69%和 65.37%。
报告期内，300 系（以 304 钢种为例）宽幅热轧不锈钢和宽幅冷轧不锈钢
板带市场价格走势如下图所示：
数据来源：我要不锈钢网。
由上图可知，不锈钢行业上游宽幅热轧不锈钢原材料与下游宽幅冷轧不锈
钢板带产品的价格联动非常紧密。2016 年，300 系宽幅冷轧不锈钢板带的市场
销售价格整体呈上升趋势；2017 年上半年则呈下降趋势，在 2017 年 7 月达到
低点后开始震荡上行，使得 2017 全年价格呈剧烈波动趋势；2018 年整体走势
较为平稳；2019 年 1-6 月缓慢震荡下行。报告期内，公司 300 系宽幅冷轧不锈
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钢板带的销售价格走势与市场销售价格走势基本一致，各期平均销售价格分别
为 11,011.61 元/吨、13,050.37 元/吨、13,251.94 元/吨和 12,841.39 元/吨。
报告期内，300 系宽幅冷轧不锈钢板带的平均购销差价分别为 1,110.56 元、
1,032.92 元、1,009.46 元和 960.20 元，平均单位毛利分别为 666.75 元、603.05
元、605.33 元和 526.52 元。2016 年平均单位毛利最高，较上年上升 24.26%，
而 2016 年平均销售单价较上年减少 3.15%，使得 2016 年毛利率最高。2017 年
受市场价格剧烈波动影响，单位毛利下降到 603.05 元，但平均销售价格较上年
上升了 18.51%，导致 2017 年毛利率较上年大幅下降；2018 年单位毛利与上年
持平，毛利率与上年相比，略有下降，但变动不大。2019 年 1-6 月受市场价格
走势影响，平均单位毛利下降到 526.52 元，下降 13.02%，而平均销售价格下降
3.10%，使得毛利率较上年降低 0.47%。
② 400 系宽幅冷轧不锈钢板带毛利率变动分析
报告期内，400 系宽幅冷轧不锈钢板带由子公司江苏甬金生产，其毛利率
分别为 16.92%、10.89%、10.47%和 13.51%；销售额占主营业务收入的比例分
别为 5.40%、3.61%、2.56%和 3.07%；毛利额分别为 7,355.37 万元、4,660.89
万元、4,135.40 万元和 2,931.87 万元；毛利贡献率分别为 10.72%、6.56%、4.54%
和 7.45%。400 系宽幅冷轧不锈钢板带收入占比较小，2017 年、2018 年毛利率
相对较低。
2016 年，400 系宽幅冷轧不锈钢板带的市场销售价格整体呈上升趋势，2017
年上半年则整体呈下降趋势，在 2017 年 7 月达到低点后开始震荡上行，2017
全年价格呈剧烈波动趋势；2018 年整体走势较为平稳；2019 年 1-6 月缓慢震荡
下行。报告期内，公司 400 系宽幅冷轧不锈钢板带的销售价格走势与市场销售
价格走势基本一致，各期平均销售价格分别为 6,841.28 元/吨、8,598.02 元/吨、
8,577.86 元/吨和 7,988.10 元/吨。
报告期内，400 系宽幅冷轧不锈钢板带的平均购销差价分别为 1,720.28 元、
1,484.75 元、1,419.58 元和 1,672.18 元，平均单位毛利分别为 1,157.38 元、936.40
元、898.04 元和 1,079.23 元，平均单位毛利较低。2016 年平均单位毛利较高，
毛利率较高。2017 年受市场价格剧烈波动影响，单位毛利大幅度降低到 936.40
元，较上年下降 19.09%，但平均销售价格较上年大幅上升 25.68%，导致 2017
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年毛利率较上年大幅下降。2018 年平均销售单价、平均营业成本与上年相比，
变动不大，毛利率与上年相比，略有下降。2019 年 1-6 月受市场价格波动影响，
平均销售单价下降了 6.88%，同时，公司本期原材料采购价格相对较低，使得
平均营业成本大幅下降了 10.04%，平均单位毛利提高到 1,079.23 元，导致毛利
率较上年有所提升。
（6）公司精密和宽幅 300 系与 400 系产品生产工艺差异情况
A.精密冷轧产品和宽幅冷轧产品生产工艺差异
公司精密冷轧产品与宽幅冷轧产品的生产工艺不同，产能不能相互转换。主
要原因如下：
①生产装备和工艺不同
公司精密冷轧产品的核心生产设备主要为宽度 820mm 以下、轧制厚度更薄
的轧机以及表面精细化处理设备，表面精细化处理生产工艺复杂、技术难度大。
公司宽幅冷轧产品的核心生产设备主要为宽度 1,000mm 以上的 20 辊轧机、
退火设备（包括 BA（光亮）退火设备和 2B（非光亮）退火设备），无法生产精
密冷轧产品。
②产品形态不同
公司精密冷轧产品的厚度主要为 0.08-1.5mm，宽度主要为 820mm 以下，具
有更高性能、更高尺寸精度、更优板形、更优质表面和定制化程度更高等特点。
公司宽幅冷轧产品的厚度主要为 0.25mm-2.0mm，宽度为 1,000mm 以上，具
有产品定位更加基础、市场流通量更大、下游加工流通环节更多、行业应用范围
更广等特点。
③现有生产布局不同
报告期内，公司精密冷轧产能都在母公司甬金科技，宽幅冷轧产能都在子公
司江苏甬金和福建甬金。
B.在精密冷轧产能里，精密冷轧 300 系与精密冷轧 400 系生产工艺差异
公司精密 300 系和精密 400 系生产装备和生产工艺基本相同，产能可以相互
转换。
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精密 300 系对生产设备要求更高，公司报告期内新增精密冷轧产能既可以生
产精密 300 系，也可以生产精密 400 系。原有精密产能生产设备和工艺更适宜生
产 400 系产品，因此，原有精密产能以生产精密 400 为主，精密 300 系为辅。
C.在宽幅冷轧产能里，宽幅 300 系与宽幅 400 系生产工艺差异
公司宽幅冷轧产品分为 BA（光亮）产品和 2B（非光亮）产品。两种产品的
差异主要在于退火工艺不同导致的表面光泽度的不同，BA（光亮）产品的表面
光泽度更高，接近镜面光泽，生产工艺难度更大，产品价格更高；2B（非光亮）
产品表面光泽度相对较低，产品价格低于 BA（光亮）产品。
BA（光亮）产品和 2B（非光亮）产品产能不能相互转换，主要系 BA（光
亮）产品和 2B（非光亮）产品生产工艺的核心退火设备不同，BA（光亮）产品
使用纯氢保护光亮退火工艺，2B（非光亮）产品使用卧式酸洗退火设备。
宽幅 BA（光亮）产品中，300 系、400 系产品生产装备和生产工艺基本相
同，产能可以相互转换；宽幅 2B（非光亮）产品中，300 系、400 系产品生产装
备和生产工艺基本相同，产能可以相互转换。
（7）公司未根据毛利率和购销差价优化产能分配增强盈利能力的原因及合
理性
A.精密产品和宽幅产品未进行产能优化分配的原因及合理性
精密产品和宽幅产品产能不能互相转换，报告期内精密产品和宽幅产品不能
进行产能分配。
B.精密 300 系与精密 400 系产能已经优化分配
精密 300 系产品购销差价高于精密 400 系产品。报告期内，公司精密系产品
产能之间已经进行了优化分配。具体如下：
①精密 300 系对生产设备要求更高，报告期内公司新增精密冷轧产能以生产
300 系为主，也可以生产精密 400 系。原有产能的设备和工艺更适用于精密 400
系的生产，原有产能以生产精密 400 系为主，300 系为辅。
报告期内，精密 300 系购销差价高于精密 400 系，随着精密产能的增加，精
密 300 系产量占比在上升，精密 300 系的产量占比分别为 17.55%、25.28%、29.59%
和 30.98%。
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②报告期内，精密冷轧主要产品的产能、产量和产量占比如下表所示：
单位：万吨
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
产品
产量 产量 产量 产量
类别 产能 产量 产能 产量 产能 产量 产能 产量
占比 占比 占比 占比
300 系 1.47 30.98% 3.22 29.59% 2.52 25.28% 1.66 17.55%
5.225 10.45 9.825 8.6792
400 系 3.27 69.02% 7.67 70.41% 7.44 74.72% 7.82 82.45%
合计 5.225 4.74 100% 10.45 10.89 100% 9.825 9.96 100% 8.6792 9.48 100%
C.宽幅 300 系与宽幅 400 系产能已经优化分配
公司的宽幅产品分为 BA（光亮）和 2B（非光亮），BA（光亮）产能为 8 万
吨，2B（非光亮）产能为 75 万吨。
①公司宽幅 BA（光亮）产品中，300 系购销差价与 400 系产品区别不大，
但是 400 系产品价格低于 300 系产品，导致 400 系毛利率高于 300 系。报告期内，
公司 BA（光亮）产能主要用于生产 400 系，300 系为辅，BA（光亮）产能已满
负荷生产，产能已经做到优化分配。
报告期内，公司宽幅 BA（光亮）产品的产能、产量和产量占比如下表所示：
单位：万吨
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
产品
产量 产量 产量 产量
类别 产能 产量 产能 产量 产能 产量 产能 产量
占比 占比 占比 占比
300 系 1.40 31.85% 3.17 37.34% 2.18 29.12% 1.20 14.66%
4.00 8.00 8.00 8.00
400 系 3.00 68.15% 5.33 62.66% 5.30 70.88% 6.97 85.34%
合计 4.00 4.41 100% 8.00 8.50 100% 8.00 7.48 100% 8.00 8.17 100%
②公司宽幅 2B（非光亮）产品中，300 系购销差价与 400 系产品区别不大，
公司的宽幅 2B（非光亮）生产设备和工艺更适用生产 300 系产品，报告期内，
公司的 2B（非光亮）产能全部生产 300 系。
报告期内，公司宽幅 2B（非光亮）产品的产能、产量如下表所示：
单位：万吨
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
产品类别
产能 产量 产能 产量 产能 产量 产能 产量
300 系 37.50 47.54 75.00 101.80 75.00 76.71 58.3333 60.33
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报告期内，公司 2B（非光亮）产能已满负荷生产，产能已经做到优化分配。
2、境外销售毛利率变动分析
（1）各期境内、境外销售的毛利率情况
报告期各期境内、境外销售的毛利率情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度
客户类型
收入金额 成本金额 毛利率 收入金额 成本金额 毛利率
境内客户 692,958.61 655,697.21 5.38% 1,503,534.52 1,417,774.56 5.70%
境外客户 14,661.36 12,563.67 14.31% 41,800.45 36,499.20 12.68%
合计 707,619.97 668,260.88 5.56% 1,545,334.97 1,454,273.76 5.89%
（续上表）
2017 年度 2016 年度
客户类型
收入金额 成本金额 毛利率 收入金额 成本金额 毛利率
境内客户 1,154,360.91 1,085,652.71 5.95% 799,892.42 732,375.79 8.44%
境外客户 31,235.12 28,841.87 7.66% 5,139.71 4,069.01 20.83%
合计 1,185,596.03 1,114,494.58 6.00% 805,032.13 736,444.80 8.52%
（2）境内外销售毛利率差异分析
境内外销售毛利率差异的原因主要是境内外产品销售结构的差异以及境内
外产品品质、竞争强度的影响。
① 销售结构因素
境外客户销售结构如下：
产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密冷轧不 300 系 10.10% 13.78% 17.09% 27.90%
锈钢板带 400 系 16.02% 17.72% 25.33% 71.43%
宽幅冷轧不 300 系 38.91% 47.63% 43.72% -
锈钢板带 400 系 34.61% 20.81% 13.76% -
其他不锈钢产品 0.37% 0.06% 0.10% 0.67%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
578
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境内客户销售结构如下：
产品类别 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
精密冷轧不 300 系 3.50% 3.48% 3.31% 3.10%
锈钢板带 400 系 4.28% 4.62% 5.79% 7.70%
宽幅冷轧不 300 系 89.74% 89.75% 87.35% 83.23%
锈钢板带 400 系 2.40% 2.05% 3.33% 5.44%
其他不锈钢产品 0.08% 0.10% 0.22% 0.53%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
报告期内，境内客户的销售主要以宽幅冷轧不锈钢板带 300 系列产品为主，
而该系列产品毛利率较低，所以境内客户的综合毛利率较低。境外客户在 2016
年的销售以精密冷轧不锈钢板带为主，在 2017 年后销售逐渐转为以宽幅冷轧不
锈钢板带为主，所以其综合毛利率降低，但考虑到销售结构的影响，境外客户
的综合毛利率仍高于境内客户。
② 品质因素
境外客户对产品的品质、定制化程度要求更高，因此相应产品的生产工艺
难度更高，公司在生产过程中需要投入更多的制造成本，从而导致其毛利率更
高。
③ 竞争强度因素
国内不锈钢领域竞争激烈，不仅包含国有企业、民营企业，还包含外资企
业、中外合资企业。而公司产品主要外销目的地为韩国，报告期内韩国的外销
占比分别为 55.86%、45.52%、59.05%和 64.39%。韩国的主要不锈钢生产企业
为浦项钢铁公司、现代钢铁公司，由于供应商数量少，导致当地下游企业的议
价能力相对较弱。在考虑海运费用的情况下，同种规格材质的不锈钢，即使公
司在国内市场价格的基础上加价，该价格与韩国当地市场价格相比也仍具有竞
争优势 ，因此境外客户存在进口采购的需求。
（3）境内外各期销售毛利率变动原因及合理性
报告期内，公司境外销售毛利率分别为 20.83%、7.66%、12.68%和 14.31%，
境内销售毛利率分别为 8.44%、5.95%、5.70%和 5.38%，境内外毛利率均有所
波动，主要变动原因如下：
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报告期内，境外销售的结构在发生较大变化，2016 年以精密冷轧不锈钢板
带为主，占比超过 80%，因此毛利率较高。2017 年开始宽幅冷轧不锈钢板带销
售占比上升，2017 年、2018 年、2019 年 1-6 月宽幅销售占比分别为 57.48%、
68.44%、73.52%，导致境外销售毛利率下降。2018 年境外销售毛利率较 2017
年上升 5.02%，主要系受境外销售规格型号、品质差异的影响，2018 年境外销
售平均售价较上年上升较多，其中 300 系宽幅平均售价上升 6.04%，300 系精密
平均售价上升 6.85%；而平均成本变动不大，使得 2018 年境外销售毛利率上升。
2019 年 1-6 月受公司采购议价策略的影响，宽幅 400 系列产品盈利能力有所改
善，毛利率上涨，加上本期境外宽幅 400 系列销售占比较高，使得本期境外销
售毛利率上升。
报告期内，公司销售收入中境内销售占比分别为 99.36%、97.37%、97.30%
和 97.93%，占比较高，境外销售收入占比较低，所以境内销售毛利率变动趋势
与公司综合毛利率变动趋势一致，变动原因与综合毛利率变动原因一致。
3、主营业务毛利率的同行业比较
公司主营业务为冷轧不锈钢板带的生产及销售。目前 A 股上市公司中没有
与公司主营业务相同的上市公司，仅有少数几家上市公司部分从事不锈钢相关业
务且占营业总收入的比例较小。因此，公司在选取同行业可比上市公司时主要考
虑如下几方面因素：可比公司的经营范围中是否有不锈钢的生产、销售；可比公
司中是否存在冷轧业务；可比公司年报中产品分部是否详细披露不锈钢收入、成
本等财务数据。根据该标准，公司选取了太钢不锈（000825.SZ）、新钢股份
（600782.SH）和抚顺特钢（600399.SH）以及 H 股上市公司大明国际（01090.HK）
作为同行业可比上市公司。
上述企业的业务模式、采购销售模式、产品类型及客户类型如下表所示：
可比上
业务模式 采购模式 销售模式
市公司
公司拥有完整的钢铁 加强原燃料价格走势分 在签订新合同之前，本公司会
生产工艺流程及相关配套 析预判，紧盯营销实施采购， 对新客户的信用风险进行评估，包
太钢 设施，主要从事不锈钢及 实现月度资源采购价量和钢 括外部信用评级和在某些情况下的
不锈 其它钢材、钢坯、钢锭、 材销售价量深度匹配。持续 银行资信证明（当此信息可获取
黑色金属、铁合金、金属 优化采购模式，大力推进功 时）。公司对每一客户均设置了赊
制品的生产、销售；钢铁 能性采购，积极推行战略供 销限额，该限额为无需获得额外批
580
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可比上
业务模式 采购模式 销售模式
市公司
生产所需原辅材料的国内 方合作。加强采购基础管理， 准的最大额度。公司通过对已有客
贸易和进出口等业务。 完善产品消耗定额，优化资 户信用评级的季度监控以及应收账
材类采购管理，降低资材采 款账龄分析的月度审核来确保公司
购成本。 的整体信用风险在可控的范围内。
公司根据市场需求开
公司为保证高质量低成
发和制造产品，产品主要
本的原材料供应，通过走访
通过自有的设备生产，并
抚顺 市场开发新供应商，改善了 公司产品销售以直销为主，部
由公司营销部门负责销
特钢 供应商结构，保证了采购渠 分产品由经销商代理销售。
售。公司产品销售以直销
道稳定，减轻了原材料价格
为主，部分产品由经销商
上涨对利润的影响
代理销售。
公司将销售客户分为战略用
公司是一家以板材生 在原燃料采购上，积极 户、重点及非协议户、出口等不同
产为主的大型钢铁联合企 适应市场变化，强化系统联 类别。定价模式分为锁定价格及随
业，形成了年 1000 万吨 动，努力向市场要效益，通 行就市定价两种方式。本公司销售
新钢 冷热轧薄板、中板、厚板、 过拓展供应渠道、稳定现有 的品种材，在与用户签订合同时大
股份 特厚板系列板材精品基 资源、优化供应结构、开展 多就锁定价格。销售的普材，大多
地。公司主要通过向客户 性价比采购等措施，在满足 采取“指导价订货，结算价结算”
提供钢铁精品、钢铁技术 生产需要的情况下，进一步 的定价结算模式，每月分三旬确定
服务，获取业务收入。 降低采购成本。 上月 26 号至本月 25 号的产品结
算价格。
公司与战略供应商太钢
公司是金属材料加工 不锈及其附属公司，以及其 公司一般规定客户在订货时支
服务供应商，为国内现代 他供应商之间签订有不锈钢 付一定订金，并于交付货物前全额
化制造业提供全方位的加 原材料买价调整协议。根据 付款，大部分销售以电汇或银行承
大明 工服务。加工工序包括涵 有关协议，若本集团向太钢 兑汇票偿付。公司偶尔向长期合作
国际 盖制造业的全流程，包括 不锈支付的不锈钢原材料采 的重要客户提供最长 120 天的信用
切割、分条、研磨、成型、 购价高于太钢不锈主要客户 期，批准任何信用期必须经相应审
焊接、热处理、机加工、 实际取得的销售价决定的基 批，公司最近并未发生货款拖欠的
涂装等。 准售价，则太钢不锈需向公 情况。
司做出补偿。
（续上表）
可比上
不锈钢产品类型 客户类型 不锈钢产量
市公司
精密冷轧卷板 300 系列、400
加工客户（如：江苏大明）；
太钢 系列，宽幅冷轧卷板 300 系 2016 年：377.99 万吨；2017 年：
终端客户（如：中车集团）；
不锈 列、400 系列，热轧卷板/ 374.79 万吨；2018 年：380.69 万吨
贸易客户（如：浙江元通）
中厚板 300 系列
581
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可比上
不锈钢产品类型 客户类型 不锈钢产量
市公司
加工客户；终端客户（如：
超低碳、低碳、中高碳各种 东北特钢集团大连高合金棒
抚顺 2016 年：7.13 万吨；2017 年：5.49
马氏体、奥氏体、铁素体、 线材有限责任公司）；贸易
特钢 万吨；2018 年：6.98 万吨
双相和沉淀硬化不锈钢 客户（如：东北特殊钢集团
国际贸易有限公司）
加工客户（如：新余新钢板
冷轧薄钢板 SPCC(一般用)、
材加工有限公司）；终端客
冷轧优质薄钢板、无取向电
新钢 户（如：江西新联泰车轮配 2016 年：164.74 万吨；2017 年：
工钢薄钢板、深冲板、合金
股份 件有限公司）；贸易客户（如： 178.68 万吨；2018 年：175.78 万吨
结构钢薄钢板、汽车用薄钢
广州新钢钢铁贸易有限公
板
司）
终端客户（如：机械、石化、
大明 家用五金及电器、汽车及运 2016 年：232.27 万吨；2017 年：
常规不锈钢及碳钢产品
国际 输、建筑业等行业客户）； 254.89 万吨；2018 年：265.13 万吨
分销商
公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司比较如下表所示：
公司 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
太钢不锈 11.11% 14.57% 15.91% 17.25%
新钢股份 - 16.93% 12.18% 8.91%
抚顺特钢 - 16.81% 15.21% 21.87%
大明国际 3.37% 2.70% 2.44% 5.22%
平均值 - 12.75% 11.44% 13.31%
甬金科技 5.56% 5.89% 6.00% 8.52%
注：数据口径：太钢不锈取自年报中不锈钢材业务数据、新钢股份取自年报中冷轧卷板业务
数据、抚顺特钢取自年报中不锈钢业务数据、大明国际取自年报中主营业务毛利率。2019
年中报新钢股份和抚顺特钢未按产品类别披露收入明细，故无法取得产品类别的毛利率。
由于黑色金属冶炼和压延加工行业涉及范围广，各个厂家生产的具体产品类
别、应用领域以及各自的技术水平均不同，受到的行业调控政策的影响程度、下
游行业波动的影响程度也不相同。
太钢不锈主要从事不锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、黑色金属、铁合金、金
属制品的生产、销售，业务范围涵盖矿山冶炼、钢坯、钢锭、热轧、冷轧等，产
业链较长；产品类型包括不锈钢钢材、普通钢材、普通钢坯，其中不锈钢材收入
占比最高，不锈钢业务中包括上游不锈钢的冶炼和热轧生产，原材料成本相对较
低，热轧不锈钢产品毛利率较冷轧不锈钢高；同时，太钢不锈在原料渠道、原料
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成本、生产规模效应、产业链的完整度、议价能力等方面，较公司有一定的优势；
因此，太钢不锈毛利率较公司高是合理的。
新钢股份的产品类型主要包括中板、线材、螺纹钢及元钢、厚板、热轧卷板、
冷轧卷板等，其中热轧卷板收入占比最高。新钢股份从事冷轧卷板的生产原材料
获取成本相对较低，因此，冷轧卷板的毛利率相对较高。而且，新钢股份的产品
均为普碳钢，而公司的产品为冷轧不锈钢，由于两者不同年份的产品结构差异，
新钢股份 2016 年、2017 年、2018 年毛利率均高于公司。
抚顺特钢的产品类型主要包括合金结构钢、工具钢、不锈钢、高温合金，其
中合金结构钢的收入占比最高。不锈钢包括热轧不锈钢和冷轧不锈钢，具有一定
的成本优势。抚顺特钢的不锈钢产品以特种不锈钢为主，其毛利率较公司的大宗
不锈钢产品高；而且抚顺特钢以直销为主、经销代理为辅，而公司销售以贸易客
户为主、加工终端客户为辅；使得抚顺特钢毛利率较公司高。
大明国际主要从事不锈钢、碳钢领域加工、销售。在不锈钢加工业务方面大
明国际属于甬金科技的下游，产品结构与公司存在差异，不锈钢加工行业毛利率
整体低于不锈钢冷轧行业，其不锈钢业务综合毛利率相对较低。
公司是国内知名的专业冷轧不锈钢板带生产企业，生产所需的主要热轧不锈
钢原材料全部从外部采购。同时，公司进入毛利率较低但毛利额较大的宽幅冷轧
不锈钢板带领域后，收入占比逐年上升。报告期内，宽幅冷轧不锈钢板带占公司
主营业务收入的比例分别达到 88.10%、89.81%、91.17%和 91.75%；毛利贡献率
分别达到 69.50%、72.98%、73.23%和 72.82%。而毛利率较高的精密冷轧不锈钢
产品销售收入占主营业务收入的比例分别为 11.37%、9.98%、8.73%和 8.16%；
毛利贡献率分别为 28.77%、26.23%、26.40%和 26.91%。以上收入结构的变化使
得公司报告期整体毛利率逐年下降，与同行业对比，低于同行业平均水平。
（四）主要原材料和销售价格敏感性分析
通常情况下，不锈钢行业上游热轧不锈钢原材料和下游冷轧不锈钢板带产
品价格联动非常紧密。基于敏感性分析需要，只考虑原材料价格和产品价格其
中一项的变动，敏感性分析如下：
1、主要原材料价格变动影响
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报告期内，公司原材料成本占主营业务成本的比例在 90%以上，由于主要热
轧不锈钢原材料价格波动较大，对公司合理控制生产成本、制定产品销售价格及
保持经营利润的稳定造成了一定影响。当公司主要的 300 系和 400 系热轧不锈钢
原材料价格变动 1%时，假设产品销售价格及其他因素未发生变动，对销售毛利
及毛利率影响的敏感性分析如下表所示：
单位：万元
项目 财务指标 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
主营业务毛利 39,359.09 91,061.21 71,101.44 68,587.34
报告期已实现数据
主营业务毛利率 5.56% 5.89% 6.00% 8.52%
主要原材料采购价格上 主营业务毛利 32,959.49 77,072.19 60,421.71 61,622.10
涨 1%后的数据 主营业务毛利率 4.66% 4.99% 5.10% 7.65%
主要原材料采购价格上 主营业务毛利 -6,399.60 -13,989.03 -10,679.73 -6,965.24
涨 1%引起的变动额 主营业务毛利率 -0.90% -0.91% -0.90% -0.87%
主要原材料采购价格下 主营业务毛利 45,758.69 105,050.24 81,781.17 75,552.58
降 1%后的数据 主营业务毛利率 6.47% 6.80% 6.90% 9.39%
主要原材料采购价格下 主营业务毛利 6,399.60 13,989.03 10,679.73 6,965.24
降 1%引起的变动额 主营业务毛利率 0.90% 0.91% 0.90% 0.87%
上表数据显示，若公司产品价格及销量不随原材料价格变化，报告期内主要
原材料采购价格均上涨（或下降）1%，则引起主营业务毛利率减少（或增加）
0.87%-0.91%。
2、销售价格变动影响
假设销售价格变动 1%，其他因素均不发生变化，在该假设的基础上，对主
营业务销售毛利及主营业务毛利率影响的敏感性分析如下表所示：
单位：万元
项目 财务指标 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
主营业务毛利 39,359.09 91,061.21 71,101.44 68,587.34
报告期已实现数据
主营业务毛利率 5.56% 5.89% 6.00% 8.52%
产品销售价格上涨 1% 主营业务毛利 46,435.29 106,514.56 82,957.40 76,637.66
后的数据 主营业务毛利率 6.50% 6.82% 6.93% 9.43%
产品销售价格上涨 1% 主营业务毛利 7,076.20 15,453.35 11,855.96 8,050.32
引起的变动额 主营业务毛利率 0.94% 0.93% 0.93% 0.91%
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项目 财务指标 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
产品销售价格下降 1% 主营业务毛利 32,282.89 75,607.86 59,245.48 60,537.02
后的数据 主营业务毛利率 4.61% 4.94% 5.05% 7.60%
产品销售价格下降 1% 主营业务毛利 -7,076.20 -15,453.35 -11,855.96 -8,050.32
引起的变动额 主营业务毛利率 -0.95% -0.95% -0.95% -0.92%
上表数据显示，若公司产品成本不随产品价格调整，报告期内主要产品价格
均上涨（或下降）1%，则引起主营业务毛利率增加（或减少）0.92%-0.95%。
（五）期间费用分析
报告期内，公司的销售费用、管理费用、研发费用、财务费用及其占营业收
入比例情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目 占营业收 占营业收入 占营业收入 占营业收入
金额 金额 金额 金额
入比例 比例 比例 比例
销售费用 5,523.79 0.77% 11,499.60 0.73% 9,073.62 0.75% 7,329.91 0.90%
管理费用 2,101.86 0.29% 4,553.34 0.29% 3,562.71 0.29% 4,004.36 0.49%
研发费用 10,282.37 1.44% 21,941.22 1.40% 16,000.17 1.32% 15,228.83 1.87%
财务费用 1,329.27 0.19% 5,836.55 0.37% 6,880.26 0.57% 7,121.58 0.87%
合计 19,237.28 2.70% 43,830.71 2.80% 35,516.75 2.92% 33,684.68 4.14%
报告期内，公司的期间费用总额随营业收入的增长而增长，报告期内公司期
间费用占营业收入的比例分别为 4.14%、2.92%、2.80%和 2.70%。
报告期内公司各项期间费用具体分析如下：
1、销售费用
报告期内，公司销售费用主要构成项目变动情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
运费 5,140.65 93.06% 10,556.79 91.80% 8,356.74 92.10% 6,842.50 93.35%
出口费用 96.71 1.75% 353.83 3.08% 275.68 3.04% 72.15 0.98%
工资福利社
210.52 3.81% 392.80 3.42% 277.74 3.06% 293.96 4.01%
保费用
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2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
其他 75.90 1.37% 196.18 1.71% 163.46 1.80% 121.30 1.65%
合计 5,523.79 100.00% 11,499.60 100.00% 9,073.62 100.00% 7,329.91 100.00%
报告期内，公司销售费用主要系公司承担的运输费用。公司内销精密冷轧
不锈钢板带客户和宽幅冷轧不锈钢板带客户多采取送货上门的方式，运费由公
司承担；外销收入的运费由客户承担，但产品报关之前的相关费用由公司承担，
如货物运输至码头堆场的运输费等。
① 销售费用中运费变动情况
报告期内，公司销售费用主要系公司承担的运输费用，运输费用变动的原
因及与各期收入的占比情况如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
运输费用（万元）（A） 5,140.65 10,556.79 8,356.74 6,842.50
主营业务收入（万元）（B） 707,619.97 1,545,334.97 1,185,596.03 805,032.13
主要产品销量(万吨)（C） 56.37 118.76 93.09 76.29
平均每吨运费（元/吨）
91.19 88.89 89.77 89.69
（D=A/C）
运输费用率（E=A/B） 0.73% 0.68% 0.70% 0.85%
报告期内，公司运输费用随产品销量、销售收入的增长而增长，各期销售
费用率分布在 0.70%左右，较为稳定；主要产品平均每吨运费报告期均保持相
对稳定，各年变化不大。
② 销售费用中出口费用变动情况
公司出口费用主要系产品从厂区运输至港口的运输费用及报关代理费用
等。报告期内，出口费用与国外销售收入的占比如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
出口费用 96.71 353.83 275.68 72.15
外销金额 14,661.36 41,800.45 31,235.12 5,139.71
出口费用率 0.66% 0.85% 0.88% 1.40%
从上表可知，报告期内公司出口费用绝对额随外销收入变动呈正相关变动。
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报告期内，2016 年度出口费用率较高，2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月
出口费用率下降，出口费用率下降的主要原因系：子公司江苏甬金厂区地处江
苏省南通市，距离南通港较近，其出口费用比甬金科技（母公司）（福建甬金报
告期内没有外销收入）低，而报告期内，江苏甬金外销收入占总外销收入的比
例分别为 0.00%、57.49%、68.44%和 73.52%，由于江苏甬金 2017 年、2018 年、
2019 年 1-6 月外销占比上升，导致公司 2017 年、2018 年、2019 年 1-6 月整体
的出口费用率下降。
③ 销售费用中职工薪酬变动情况
报告期内，公司主要的销售区域在华南地区和华东地区，受冷轧不锈钢行
业销售特点的影响，公司的销售人员较少，市场开拓主要由各公司总经理和销
售部长负责，普通销售人员主要从事销售的辅助性工作，因此，销售人员的平
均工资相对较低，相关人员数量及人均工资水平变动如下：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
销售人员数量（年均） 39 40 36 39
销售人员总薪酬（万元） 210.52 392.80 277.74 293.96
销售人员人均年收入（万元） 5.40 9.82 7.72 7.54
公司报告期内销售费用中薪酬总额变化主要受销售人员平均薪酬的逐年上
涨所致，与公司整体经营业绩相关，与其个人创收无关，薪酬变动合理。
④ 销售费用率变动情况
公司销售费用中运费占比达 90%以上，销售费用率变化主要系运费占销售
收入比重的变化，而运费占销售收入比重的变化主要受不锈钢冷轧板带单吨运
费及销售单价影响。
报告期内，公司销售费用主要明细、销售费用率、运费占销售收入比重如
下表所示：
费用明细 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
运费（万元）（A） 5,140.65 10,556.79 8,356.74 6,842.50
销售费用（万元）（B） 5,523.79 11,499.60 9,073.62 7,329.91
运费占销售费用比例
93.06% 91.80% 92.10% 93.35%
（C=A/B）
销售收入（万元）（D） 713,617.82 1,565,030.89 1,216,615.25 814,277.46
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费用明细 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
销售费用率（E=B/D） 0.77% 0.73% 0.75% 0.90%
运费占销售收入比重
0.72% 0.67% 0.69% 0.84%
（F=A/D）
平均每吨运费单价(元/吨) 91.19 88.89 89.77 89.69
销售单价（元/吨） 12,541.54 13,000.31 12,708.89 10,496.48
注：销售单价主要统计了精密、宽幅 300 系、400 系的销售均价。
报告期内，公司的销售费用率分别为 0.90%、0.75%、0.73%和 0.77%，
2016-2018 年呈逐年降低趋势，2019 年 1-6 月略有回升。具体变动原因如下：
A.单位运费的影响
报告期内，公司平均每吨运费分别为 89.69 元/吨、89.77 元/吨、88.89 元/
吨和 91.19 元/吨，各年波动不大。
公司主要产品包括精密冷轧不锈钢板带与宽幅冷轧不锈钢板带。精密冷轧由
于客户相对分散且距离工厂所在地浙江省兰溪市相对较远，主要采用汽运，因此
单吨运费最高，报告期内平均为 150 元/吨左右。宽幅冷轧由江苏甬金与福建甬
金生产，福建甬金靠近码头（福建甬金距离白马港物流码头仅 3 公里），主销华
南佛山市场，以海运为主；江苏甬金主销华东无锡市场，以汽运为主，但运输距
离短；福建甬金、江苏甬金宽幅冷轧单吨运费相差异不大，报告期内平均为 80
元/吨左右。
报告期内，公司精密冷轧与宽幅冷轧产能、产量及销量均有所增长，但由于
福建甬金宽幅冷轧不锈钢投产导致整体精密冷轧不锈钢销量占比有所下降（由
2016 年的 12%下降至 2019 年 1-6 月的 9%），但下降幅度不大，精密冷轧平均销
量占比在 10%左右。
综上，报告期内，单位运输成本较高的精密冷轧销量占比有所下降，单位
运输成本较低的宽幅冷轧销量占比有所上升，加上运输公司由于人工、油价上
涨导致单位运输成本上升的影响，使得公司单吨运费相对稳定，波动不大。
B.销售单价的影响
报告期内，公司冷轧不锈钢板带销售均价分别为 10,496.48 元/吨、12,708.89
元/吨、13,000.31 元/吨、12,541.54 元/吨。
公司冷轧不锈钢板带主要包括 300 系、400 系，相同系列的精密冷轧不锈钢
588
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板带平均销售单价大于宽幅冷轧不锈钢板带。报告期内，宽幅冷轧不锈钢板带销
售数量占比由 2016 年的 88%上升至 2019 年 1-6 月的 91%，整体变动不大，但宽
幅冷轧不锈钢板带中 300 系占比越来越高，且 2016-2018 年度平均销售价格逐年
上涨（从 2016 年度 11,011.61 元/吨上涨至 2018 年度 13,251.94 元/吨），总体而言，
公司 2016-2018 年度冷轧不锈钢板带销售单价呈逐步上涨态势。
2019 年 1-6 月，公司 300 系宽幅冷轧、400 系冷轧价格较 2018 年度均有不
同程度下降，故公司 2019 年 1-6 月冷轧不锈钢板带销售单价较 2018 年度有所
下降。
综上，在公司平均每吨单位运费相对稳定，波动不大的情况下，销售单价
的波动使得公司 2016-2018 年运费占销售收入比重逐年降低，2019 年 1-6 月小
幅上升；进而导致报告期内销售费用率的波动。
2、管理费用
报告期内，公司主要管理费用构成及变化情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
折旧费 443.31 21.09% 901.42 19.80% 876.37 24.60% 899.47 22.46%
税费 - - - - - - 333.19 8.32%
人工费用 565.47 26.90% 1,048.37 23.02% 988.88 27.76% 866.56 21.64%
无形资产摊
299.78 14.26% 528.55 11.61% 470.00 13.19% 368.58 9.20%
销
业务招待费 125.45 5.97% 335.42 7.37% 222.06 6.23% 247.35 6.18%
维修费 6.52 0.31% 185.64 4.08% 165.95 4.66% 158.93 3.97%
办公费 213.57 10.16% 399.27 8.77% 168.67 4.73% 244.44 6.10%
咨询服务费 126.44 6.02% 573.81 12.60% 183.43 5.15% 135.90 3.39%
差旅费 42.93 2.04% 156.41 3.44% 227.97 6.40% 118.66 2.96%
物业费 146.54 6.97% 307.66 6.76% 130.52 3.66% 44.00 1.10%
其他 131.83 6.27% 116.79 2.57% 128.86 3.62% 587.30 14.67%
合计 2,101.86 100.00% 4,553.34 100.00% 3,562.71 100.00% 4,004.36 100.00%
随着公司业务规模扩张，公司管理费用亦相应增加，但公司收入增长的同时
管理费用总额控制较好，未见明显增长。管理费用主要由人工费、折旧费、无形
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资产摊销费、税费构成，报告期内上述项目占管理费用的总额分别为 61.63%、
65.55%、54.43%和 62.26%。
根据《增值税会计处理规定》（财会[2016]22 号）的规定，全面试行营业税
改增值税后，“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”科目，该科目
核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产
税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费；利润表中的“营业税金及附
加”项目调整为“税金及附加”项目。2016 年 5 月 1 日之后发生的交易适用上
述规定。因此，2016 年 5 月 1 日之后利润表中原计入管理费用的“营业税金及
附加”项目调整为“税金及附加”科目。上述会计政策的调整导致公司 2016 年
管理费用中的税金明显下降，2017 年、2018 年、2019 年 1-6 月无发生额。
①管理费用中职工薪酬的分析
报告期内，管理费用中员工薪酬总额的变动情况如下：
项 目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
人工费用（万元） 565.47 1,048.37 988.88 866.56
管理人员平均人数 99 95 101 96
管理人员年均工资（万元） 5.71 11.04 9.79 9.03
由上表可知，报告期内公司管理人员的平均薪酬呈上升趋势，管理人员薪
酬总额的变动主要是管理人员人数增加以及平均工资增加所致。
根据公司管理人员级别及当地平均薪酬与公司比较分析如下：
2019 年 1-6 月 2018 年度
职级分布 平均 平均薪酬 当地平均 平均人 平均薪酬 当地平均薪酬
人数 （元） 薪酬（元） 数 （元） （元）
高层管理人员 7 155,571.43 7 340,685.71
独立董事 3 30,000.00 [注 1] 3 60,000.00 68,950.00
基层管理人员 89 50,289.10 85 93,163.67
（续上表）
2017 年度 2016 年度
职级分布 平均 平均薪酬 当地平均 平均人 平均薪酬 当地平均薪酬
人数 （元） 薪酬（元） 数 （元） （元）
高层管理人员 7 292,514.29 61,443.00 7 280,114.29 55,943.00
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2017 年度 2016 年度
职级分布 平均 平均薪酬 当地平均 平均人 平均薪酬 当地平均薪酬
人数 （元） 薪酬（元） 数 （元） （元）
独立董事 3 60,000.00 3 60,000.00
基层管理人员 91 84,189.18 86 75,869.41
注 1：截至本招股意向书签署日，公司所在地未披露当地 2019 年 1-6 月平均工资，故其 2019
年 1-6 月数据暂缺。
注 2：由于甬金科技位于浙江省金华市兰溪市（县级市）、江苏甬金位于江苏省通州市通州
经济开发区、福建甬金位于福建省宁德市下辖的福安市湾坞镇，故此处当地平均薪酬按三地
数简单算术平均计算。
从上表可知，公司高级管理人员和基层管理人员的年人均薪酬均较为平稳
且逐年略有增加，且均高于当地人均薪酬。
②管理费用中职工薪酬与可比上市公司的比较情况
由于同行业可比上市公司未披露研发费用中的研发人员的工资薪酬情况，
故将公司管理费用（不包括研发费用）中职工薪酬与同行业上市公司对比情况
如下：（因同行业上市公司大明国际未公开披露相关人员信息，故不进行列示）
太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
年 份 管理人 平均薪酬 管理人 平均薪酬 管理人 平均薪酬 管理人 平均薪酬
员人数 （元） 员人数 （元） 员人数 （元） 员人数 （元）
2018 年度 801 370,822.49 1,297 173,681.67 641 165,410.17 95 110,354.86
2017 年度 862 317,924.18 1,434 101,109.30 803 119,349.16 101 97,908.91
2016 年度 830 271,341.63 1,454 103,575.91 650 175,662.81 96 90,266.67
报告期内，公司管理人员的平均薪酬与同行业上市公司相比，2016 年、2017
年与新钢股份比较接近。报告期低于太钢不锈以及抚顺特钢主要系数据统计口径
差异，具体原因为：1）由于太钢不锈定期报告中披露的管理费用-职工薪酬包含
了 1.6 万余名离退休人员薪酬，而管理人员人数仅披露年末在职员工人数，两者
并不匹配，从而导致计算的管理人员平均薪酬虚高；2）由于抚顺特钢定期报告
中披露的管理费用-职工薪酬包含了母子公司管理人员薪酬，而管理人员人数仅
披露了母公司年末在职员工人数，两者并不匹配，从而导致计算的管理人员平均
薪酬虚高。2018 年新钢股份平均薪酬较高主要系 2018 年新钢股份业绩大幅增长，
相应的管理人员职工薪酬计提较多所致。
3、研发费用
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报告期内，公司研发费用主要构成项目变动情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
材料支出 7,639.89 74.30% 16,963.06 77.31% 11,595.96 72.47% 10,740.72 70.53%
人工支出 976.67 9.50% 2,063.04 9.40% 1,679.74 10.50% 1,504.45 9.88%
燃料与动力 230.15 2.24% 467.39 2.13% 341.14 2.13% 431.84 2.84%
折旧支出 1,111.11 10.81% 2,298.38 10.48% 2,301.89 14.39% 2,293.63 15.06%
其他 324.55 3.16% 149.35 0.68% 81.43 0.51% 258.19 1.69%
合计 10,282.37 100.00% 21,941.22 100.00% 16,000.17 100.00% 15,228.83 100.00%
公司的研发费用主要包括研发人员工资薪酬、直接投入的材料费、折旧与摊
销和其他费用。报告期内，公司的研发投入多为产品或技术开发前期的研究工作，
或生产技术方面的技改和提升。因此，为谨慎起见，公司将研发费用全部定义为
研究阶段的费用，不满足确认为无形资产的条件，相关研发投入全部费用化，不
存在研发费用资本化的情形。
4、财务费用
报告期内，公司主要财务费用构成项目变化情况如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
利息支出[注] 1,105.45 83.16% 4,190.07 71.79% 4,124.85 59.95% 4,949.92 69.51%
利息收入 -72.42 -5.45% -206.16 -3.53% -181.03 -2.63% -250.67 -3.52%
汇兑损益 23.55 1.77% -142.82 -2.45% 171.23 2.49% -34.10 -0.48%
融资财务顾问费 21.00 1.58% 101.63 1.74% 230.12 3.34% 429.68 6.03%
未确认融资费用
208.16 15.66% 1,560.57 26.74% 2,419.75 35.17% 1,890.85 26.55%
摊销
其他 43.52 3.27% 333.25 5.71% 115.34 1.68% 135.90 1.91%
合计 1,329.27 100.00% 5,836.55 100.00% 6,880.26 100.00% 7,121.58 100.00%
注：包括 2017 年度、2018 年度、2019 年 1-6 月政府补助财政贴息冲减财务费用-利息支出
19.98 万元、19.98 万元、9.99 万元。
报告期内，随着公司业务规模的快速增长，公司对外部资金的需求也相应
增加。报告期各期末，长短期借款余额分别为 69,325.00 万元、66,400.00 万元、
41,150.00 万元和 51,957.47 万元；报告期内利息支出分别为 4,949.92 万元、
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4,124.85 万元和 4,190.07 万元和 1,105.45 万元，利息支出占财务费用发生额的
大部分。
报告期分摊到财务费用的未确认融资费用金额较大，主要系报告期公司发生
多笔融资租赁业务，融资租赁设备的增加导致了未确认融资费用分摊到财务费用
中的金额大大增加。
融资顾问费主要系支付给融资租赁公司的融资租赁手续费及支付给银行的
融资顾问费。2017 年发生的 230.12 万元系支付给浙江中大元通租赁和华融金融
租赁的融资顾问费；2016 年支付给浙江中大元通租赁和华融金融租赁的融资顾
问费为 300.07 万元，其余为支付给银行的顾问费。2018 年发生的 101.63 万元主
要系支付给银行的融资服务费和融资担保费。2019 年 1-6 月发生的 21.00 万元主
要系支付给银行的融资服务费。
报告期内，各期融资财务顾问费的具体内容、对手方等明细列示如下：
2019 年 1-6 月
融资金额 融资财务顾
融资主体 对手方 顾问费内容
（万元） 问费（万元）
中国工商银行股份有
甬金科技 3,000.00 11.00 融资服务费
限公司兰溪支行
中国建设银行股份有
甬金科技 1,900.00 10.00 融资服务费
限公司兰溪支行
合计 4,900.00 21.00 - -
2018 年度
融资金额 融资财务顾
融资主体 对手方 顾问费内容
（万元） 问费（万元）
中国工商银行股份有
甬金科技 6,500.00 25.00 融资服务费
限公司兰溪支行
中国建设银行股份有
甬金科技 2,900.00 11.70 融资服务费
限公司兰溪支行
宁波银行股份有限公
甬金科技 5,000.00 25.00 融资服务费
司金华分行
浙江长运安信仓储服 银行借款抵押物
甬金科技 4,000.00 1.41
务股份有限公司 监管费
南通众和担保有限公
江苏甬金 8,000.00 38.52 融资担保费
司
合计 26,400.00 101.63 - -
593
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2017 年度
融资金额 融资财务顾
融资主体 对手方 顾问费内容
（万元） 问费（万元）
中国建设银行股份有
甬金科技 2,900.00 25.53 融资服务费
限公司兰溪支行
宁波银行股份有限公
甬金科技 5,000.00 25.00 融资服务费
司金华分行
浙江长运安信仓储服 银行借款抵押物
甬金科技 8,000.00 18.87
务股份有限公司 监管费
甬金科技 3,600.00 52.33 华融金额租赁 融资服务费
中国工商银行股份有
江苏甬金 2,000.00 11.32 融资服务费
限公司南通通州支行
南通众和担保有限公
江苏甬金 8,000.00 75.47 融资担保费
司
中国工商银行股份有
江苏甬金 3,000.00 21.60 融资服务费
限公司南通通州支行
合计 32,500.00 230.12 - -
2016 年度
融资金额 融资财务顾问
融资主体 对手方 顾问费内容
（万元） 费（万元）
宁波银行股份有限公司金华
甬金科技 5,000.00 20.01 融资服务费
分行
中国工商银行股份有限公司
甬金科技 6,100.00 20.00 融资服务费
兰溪支行
浙江长运安信仓储服务股份 银行借款抵
甬金科技 8,000.00 20.59
有限公司 押物监管费
中国工商银行股份有限公司
江苏甬金 1,000.00 8.70 融资服务费
南通通州支行
江苏甬金 3,500.00 28.30 南通众和担保有限公司 融资担保费
江苏甬金 5,000.00 132.14 浙江中大元通租赁 融资服务费
江苏甬金 2,500.00 18.87 南通众和担保有限公司 融资担保费
中国工商银行股份有限公司
江苏甬金 2,000.00 13.21 融资服务费
南通通州支行
福建甬金 9,820.00 167.86 浙江中大元通租赁 融资服务费
合计 42,920.00 429.68 - -
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报告期内，公司发生的融资财务顾问费主要系金融机构借款服务费、融资租
赁公司融资服务费、第三方抵押物监管费及担保公司担保费，相关融资财务顾问
费合规。
5、与同行业可比上市公司期间费用率对比
① 销售费用与同行业可比上市公司对比分析
报告期内，公司销售费用率指标与同行业可比上市公司比较如下表所示：
年份 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 大明国际 行业平均 发行人
2019 年
2.26% 0.61% 1.51% 0.99% 1.34% 0.77%
1-6 月
销 售 费 2018 年度 2.20% 0.52% 1.39% 0.86% 1.24% 0.73%
用率
2017 年度 2.41% 0.54% 1.80% 0.80% 1.39% 0.75%
2016 年度 2.69% 0.93% 1.86% 0.96% 1.61% 0.90%
数据来源：Wind
报告期内，公司的销售费用率略高于新钢股份，与大明国际比较接近，整
体低于同行业可比上市公司。报告期内，公司销售费用与同行业可比上市公司
销售费用的主要明细对比如下：
2019 年 1-6 月
费用明细
发行人 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢
运费（万元）（A） 5,140.65 63,473.64 9,411.76 1,816.64
出口费用（万元）（B） 96.71 4,935.21 697.29 191.44
人工费用（万元）（C） 210.52 7,277.12 2,355.11 1,650.26
其他（万元） 75.90 2,595.75 3,589.32 994.07
小计（万元）（D） 5,523.79 78,281.71 16,053.48 4,652.41
营业收入（万元）（E） 713,617.82 3,470,642.98 2,637,636.45 308,234.37
销售量(万吨)（F） 56.37 [注 1] 472.5 26.01
销售费用率（G=D/E） 0.77% 2.26% 0.61% 1.51%
运费占营业收入比重
0.72% 8.89% 1.32% 0.25%
（H=A/D）
出口费用占营业收入比
0.01% 0.69% 0.10% 0.03%
重（I=B/D）
人工费用占营业收入比
0.03% 1.02% 0.33% 0.23%
重（J=C/D）
平均每吨运费单价(元/
91.19 - 19.92 69.84
吨)(K=A/F)
595
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（续上表）
2018 年度
费用明细
发行人 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢
运费（万元）（A） 10,556.79 128,816.78 16,486.25 3,149.15
出口费用（万元）（B） 353.83 11,186.30 2,956.29 286.59
人工费用（万元）（C） 392.80 13,764.67 4,186.07 3,022.22
其他（万元） 196.18 6,462.31 5,785.81 1,660.14
小计（万元）（D） 11,499.60 160,230.06 29,414.42 8,118.10
营业收入（万元）（E） 1,565,030.89 7,294,610.55 5,696,330.20 584,773.17
销售量(万吨)（F） 118.76 1,005.04 891.41 52.34
销售费用率（G=D/E） 0.73% 2.20% 0.52% 1.39%
运费占营业收入比重
0.67% 1.77% 0.29% 0.54%
（H=A/D）
出口费用占营业收入比
0.02% 0.15% 0.05% 0.05%
重（I=B/D）
人工费用占营业收入比
0.03% 0.19% 0.07% 0.52%
重（J=C/D）
平均每吨运费单价(元/
88.89 128.17 18.49 60.17
吨)(K=A/F)
（续上表）
2017 年度
费用明细
发行人 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢
运费（万元）（A） 8,356.74 128,392.36 15,303.78 3,611.27
出口费用（万元）（B） 275.68 14,715.48 2,038.82 267.52
人工费用（万元）（C） 277.74 13,454.46 3,532.72 3,146.39
其他（万元） 163.46 6,687.35 6,069.79 1,929.45
小计（万元）（D） 9,073.62 163,249.65 26,945.11 8,954.63
营业收入（万元）（E） 1,216,615.25 6,778,978.10 4,996,701.36 498,430.50
销售量(万吨)（F） 93.09 975.27 846.85 49.15
销售费用率（G=D/E） 0.75% 2.41% 0.54% 1.80%
运费占营业收入比重
0.69% 1.89% 0.31% 0.72%
（H=A/D）
出口费用占营业收入比重
0.02% 0.22% 0.04% 0.05%
（I=B/D）
人工费用占营业收入比重
0.02% 0.20% 0.07% 0.63%
（J=C/D）
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2017 年度
费用明细
发行人 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢
平均每吨运费单价(元/
89.77 131.65 18.07 73.47
吨)(K=A/F)
（续上表）
2016 年度
费用明细
发行人 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢
运费（万元）（A） 6,842.50 123,232.90 14,238.71 3,750.50
出口费用（万元）（B） 72.15 13,387.52 1,776.07 295.26
人工费用（万元）（C） 293.96 10,581.48 3,045.83 2,738.32
其他（万元） 121.30 5,758.51 9,185.57 1,893.97
小计（万元）（D） 7,329.91 152,960.41 28,246.19 8,678.05
营业收入（万元）（E） 814,277.46 5,673,819.00 3,046,149.92 467,755.52
销售量(万吨)（F） 76.29 965.14 835.67 48.82
销售费用率（G=D/E） 0.90% 2.69% 0.93% 1.86%
运费占营业收入比重
0.84% 2.17% 0.47% 0.80%
（H=A/D）
出口费用占营业收入比重
0.01% 0.24% 0.06% 0.06%
（I=B/D）
人工费用占营业收入比重
0.04% 0.19% 0.10% 0.59%
（J=C/D）
平均每吨运费单价(元/
89.69 127.68 17.04 76.82
吨)(K=A/F)
[注 1]：太钢不锈 2019 年中报未披露销量数据。
由上表知，报告期内，公司的销售费用率低于同行业上市公司的水平，主
要有以下几个原因：
（1）从销售费用率构成来看，报告期内，公司平均运输费用率为 0.73%，
同行业上市公司中，太钢不锈、新钢股份、抚顺特钢的运输费用率分别为 1.92%、
0.36%、0.66%，运输费用率差异是导致销售费用差异的重要影响因素。由于运
费总额是由销量和单位运价两者决定，单位运价是衡量运输费用率的重要因素，
将报告期内公司的运费与同行业上市公司比较，其单位运价与抚顺特钢接近，
与太钢不锈和新钢股份存在较大差异，主要系：
A.运输方式和运输距离差异影响。全国不锈钢市场主要是华东地区以无锡
597
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不锈钢集散中心为代表和华南地区以佛山不锈钢集散中心为代表。公司子公司
福建甬金和江苏甬金均靠近码头（福建甬金距离白马港物流码头仅 3 公里，江
苏甬金距南通港 28 公里），江苏甬金主销华东无锡市场，以汽运为主，运输距
离短；福建甬金主销华南佛山市场，以海运为主。太钢不锈在其 2017 年报中披
露：“公司不锈钢等产品主要销往华东和华南市场，而随着沿海不锈钢厂的不
断崛起，且由于公司地处内陆地区，大宗原料和商品依赖陆路运输，公司的物
流成本逐步升高，物流比较劣势更加突出”；由于太钢不锈商品运往华东和华
南地区的距离远远超过公司，故可知公司报告期内 90 元左右的每吨运费单价远
低于太钢不锈的 130 余元的每吨运费单价主要是运输方式和运输距离导致。
B.运费的结算方式不同导致差异。公司的运输费用均系与外部承运单位进
行结算，运输费用均计入了销售费用，而上市公司新钢股份拥有新余中新物流
有限公司、新余新和物流服务有限公司和新钢（上海）国际物流有限公司 3 家
物流类企业，其大部分的运输费用由于内部结算的原因计入了物流公司的营业
成本，导致新钢股份 17 元左右的每吨运费单价远低于公司的单位运费水平。
如上所述，由于销量差异、运输方式和运输距离差异和运费的结算方式不
同导致公司销售费用中的运输费用率与同行业上市公司比较存在差异。
（2）外销出口比例不同导致出口费用率存在差异。报告期内公司出口费用、
外销占比等与同行业上市公司对比列示如下：
单位：万元
期间 销售区域 发行人 抚顺特钢 太钢不锈 新钢股份
内销金额 1,503,534.52 534,492.49 6,120,086.25 5,017,452.22
2018 外销金额 41,800.45 47,075.62 1,174,524.30 140,509.61
年度 外销占比 2.70% 8.09% 16.10% 2.72%
出口费用 353.83 286.59 11,186.30 2,956.29
内销金额 1,154,360.91 446,991.45 5,508,215.25 4,529,242.54
2017 外销金额 31,235.12 47,262.51 1,270,762.84 157,267.16
年度 外销占比 2.63% 9.56% 18.75% 3.36%
出口费用 275.68 267.52 14,715.48 2,038.82
内销金额 799,892.42 421,585.08 4,768,761.32 2,514,458.38
2016
外销金额 5,139.71 42,745.90 905,057.68 259,425.68
年度
外销占比 0.64% 9.21% 15.95% 9.35%
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期间 销售区域 发行人 抚顺特钢 太钢不锈 新钢股份
出口费用 72.15 247.27 13,387.52 1,776.07
如上表所述，公司外销占比及外销金额绝对额均远低于同行业可比公司，
导致报告期内公司销售费用中的出口费用以及出口费用率远低于同行业可比公
司。
（3）销售模式及管理效率不同导致人工费用率存在差异。
报告期内，发行人、太钢不锈、新钢股份、抚顺特钢的平均人工费用率分别
为 0.03%、0.20%、0.08%、0.57%，发行人的人工费用率较低，抚顺特钢的人工
费用率较高。主要系：A、发行人的冷轧不锈钢板带产品主要销售给贸易和加工
客户，直接销售给终端客户的占比较小，因此，发行人的销售人员主要起到辅助
作用，直接开拓市场的任务主要由高管和销售负责人完成，故发行人的销售人员
相对较少，单个销售人员创造的营业收入较高。截至 2018 年末，发行人、太钢
不锈、新钢股份、抚顺特钢的销售人数分别为 41、418、80、77 个，2018 年各
家销售人员单人创造的营业收入分别为 38,171.49 万元、17,451.22 万元、71,204.13
万元、7,594.46 万元，发行人销售人员人均创收较高，管理效率高，抚顺特钢销
售人员人均创收较低。
B、抚顺特钢的产品销售以直销为主，部分产品由经销商代理，其在 2017
年报中披露“公司以高温合金、高强钢、高档工模具钢、特种冶炼不锈钢等产品
为发展方向，致力于提高产品技术含量和附加值，注重提升技术和营销体系的服
务能力为客户创造价值。2017 年，公司走访客户 375 人次，走访客户 275 户”。
由于抚顺特钢以直销为主，重视营销体系的建设，推行以市场为导向的技术营销
和全员营销，技术、销售和相关人员联合开拓市场，推销新产品，开发新客户；
以及重视老客户的维护，每年都走访相当比例的客户，使得单个销售人员创造的
营业收入较低，导致抚顺特钢人工费用率较高。
综上，公司报告期内销售费用率与同行业上市公司存在差异主要系由销量差
异、运输方式及运输距离差异、运费的结算方式、公司外销金额小占比低以及销
售模式差异等因素综合导致。
② 管理费用与同行业可比上市公司对比分析
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报告期内，公司管理费用率指标与同行业可比上市公司比较如下表所示：
年份 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 大明国际 行业平均 发行人
2019 年
0.75% 0.68% 3.00% 0.75% 1.29% 0.29%
1-6 月
管 理 费 2018 年度 0.79% 0.55% 3.67% 0.85% 1.47% 0.29%
用率
2017 年度 0.83% 0.47% 3.38% 0.89% 1.39% 0.29%
2016 年度 0.90% 0.94% 3.97% 1.14% 1.74% 0.49%
数据来源：Wind，管理费用率不包含研发费用。
（1）报告期内，公司管理费用与同行业可比上市公司管理费用的主要明
细对比如下：
A、2019 年 1-6 月
单位：万元
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
人工费用 14,504.29 11,201.14 6,877.28 565.47
折旧摊销费用 1,476.78 1,949.11 1,574.37 743.09
办公费 84.66 113.47 24.26 213.57
业务招待费 42.37 167.75 49.66 125.45
差旅费 161.14 98.21 121.47 42.93
咨询服务费 101.34 - - 126.44
租赁费 4,175.82 110.21 - -
绿化费 998.57 - - -
综合服务费 - - - -
其他 4,476.09 4,224.74 590.38 284.90
管理费用合计 26,021.07 17,864.62 9,237.41 2,101.86
营业收入 3,470,642.98 2,637,636.45 308,234.37 713,617.82
管理费用率 0.75% 0.68% 3.00% 0.29%
B、2018 年度
单位：万元
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
人工费用 29,702.88 22,526.51 10,602.79 1,048.37
折旧摊销费用 3,714.61 3,637.64 3,160.74 1,429.97
办公费 271.47 1,468.18 197.18 399.27
600
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项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
业务招待费 138.16 295.47 166.24 335.42
差旅费 402.49 508.97 334.58 156.41
咨询服务费 1,480.35 - - 573.81
租赁费 8,271.82 - - 1.10
绿化费 5,431.72 - - -
综合服务费 5,545.80 - - -
其他 2,939.49 2,756.43 6,977.91 609.00
管理费用合计 57,898.80 31,193.20 21,439.45 4,553.34
营业收入 7,294,610.55 5,696,330.20 584,773.17 1,565,030.89
管理费用率 0.79% 0.55% 3.67% 0.29%
C、2017 年度
单位：万元
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
人工费用 27,405.06 14,499.07 9,583.74 988.88
折旧摊销费用 4,132.08 3,570.54 3,310.46 1,346.38
办公费 233.58 530.42 77.70 168.67
业务招待费 185.09 290.37 235.15 222.06
差旅费 442.99 414.62 265.57 227.97
咨询服务费 793.32 - - 183.43
租赁费 8,174.10 - - -
绿化费 6,870.92 - - -
综合服务费 5,545.80 - - -
其他 2,697.74 3,963.90 3,388.92 425.33
管理费用合计 56,480.67 23,268.91 16,861.53 3,562.71
营业收入 6,778,978.10 4,996,701.36 498,430.50 1,216,615.25
管理费用率 0.83% 0.47% 3.38% 0.29%
D、2016 年度
单位：万元
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
人工费用 22,521.36 15,059.94 11,418.08 866.56
折旧摊销费用 4,252.64 3,046.89 3,390.32 1,268.05
办公费 199.23 611.95 92.69 244.44
601
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项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
业务招待费 183.08 303.25 259.24 247.35
差旅费 345.10 141.64 301.08 118.66
咨询服务费 805.11 - - 135.90
租赁费 8,262.42 - - -
绿化费 1,862.54 - - -
税金 4,036.04 6,140.48 1,524.45 333.19
综合服务费 5,545.80 - - -
其他 3,017.31 3,440.48 1,572.72 790.22
管理费用合计 51,030.64 28,744.62 18,558.58 4,004.36
营业收入 5,673,819.00 3,046,149.92 467,755.52 814,277.46
管理费用率 0.90% 0.94% 3.97% 0.49%
由上表知，报告期内，公司管理费用主要构成明细绝对值低于同行业可比
上市公司，主要系：
1）上市公司太钢不绣、新钢股份和抚顺特钢的的长期资产（包括固定资
产、无形资产和长期待摊费用）规模和管理人员人数均高于公司，因同行业可
比公司资产规模和管理人员人数相对较高，使得报告期内公司的人工费用、折
旧摊销费用远低于同行业可比公司。
报告期内，公司与同行业可比公司的资产规模和管理人员人数如下表所示：
项目 年度 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
2018 年度 4,653,096.80 1,115,988.30 353,195.13 193,915.04
长期资产规模
2017 年度 4,979,638.81 1,159,115.75 375,729.46 196,839.46
（万元）
2016 年度 5,085,469.66 1,181,066.78 363,460.15 203,126.79
2018 年度 801.00 1,297.00 641.00 95.00
管理人员人数 2017 年度 862.00 1,434.00 803.00 101.00
2016 年度 830.00 1,454.00 650.00 96.00
2）公司与太钢不锈相比，其咨询费远高于公司，太钢不锈绿化费、租赁费、
综合服务费金额较大，公司上述费用发生额较小或未发生。
3）公司管理费用中的其他项目也低于同行业上市公司，太钢不锈、新钢股
份、抚顺特钢的其他费用发生额较大，而公司报告期内其他费用发生额较小或，
远低于同行业上市公司。
602
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（2）公司管理费用按主要费用项目占收入比重与同行业上市公司对比如
下：
A、2019 年 1-6 月
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
人工费用 0.42% 0.42% 2.23% 0.08%
折旧摊销费用 0.04% 0.07% 0.51% 0.10%
办公费 0.00% 0.00% 0.01% 0.03%
业务招待费 0.00% 0.01% 0.02% 0.02%
差旅费 0.00% 0.00% 0.04% 0.01%
咨询服务费 0.00% 0.00% 0.00% 0.02%
租赁费 0.12% 0.00% 0.00% 0.00%
绿化费 0.03% 0.00% 0.00% 0.00%
综合服务费 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
其他 0.13% 0.16% 0.19% 0.04%
管理费用占收入
0.75% 0.68% 3.00% 0.29%
比例
B、2018 年度
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
人工费用 0.41% 0.40% 1.81% 0.07%
折旧摊销费用 0.05% 0.06% 0.54% 0.09%
办公费 0.00% 0.03% 0.03% 0.03%
业务招待费 0.00% 0.01% 0.03% 0.02%
差旅费 0.01% 0.01% 0.06% 0.01%
咨询服务费 0.02% - - 0.04%
租赁费 0.11% - - -
绿化费 0.07% - - -
综合服务费 0.08% - - -
其他 0.04% 0.05% 1.19% 0.04%
管理费用占收入
0.79% 0.55% 3.67% 0.29%
比例
C、2017 年度
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
人工费用 0.40% 0.29% 1.92% 0.08%
折旧摊销费用 0.06% 0.07% 0.66% 0.11%
603
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项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
办公费 0.00% 0.01% 0.02% 0.01%
业务招待费 0.00% 0.01% 0.05% 0.02%
差旅费 0.01% 0.01% 0.05% 0.02%
咨询服务费 0.01% - - 0.02%
租赁费 0.12% - - -
绿化费 0.10% - - -
综合服务费 0.08% - - -
其他 0.04% 0.08% 0.68% 0.03%
管理费用占收入
0.83% 0.47% 3.38% 0.29%
比例
D、2016 年度
项目 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 发行人
人工费用 0.40% 0.49% 2.44% 0.11%
折旧摊销费用 0.07% 0.10% 0.72% 0.16%
办公费 0.00% 0.02% 0.02% 0.03%
业务招待费 0.00% 0.01% 0.06% 0.03%
差旅费 0.01% 0.00% 0.06% 0.01%
咨询服务费 0.01% - - 0.02%
租赁费 0.15% - - 0.00%
绿化费 0.03% - - 0.00%
税金 0.07% 0.20% 0.33% 0.04%
综合服务费 0.10% - 0.00% 0.00%
其他 0.05% 0.11% 0.34% 0.10%
管理费用占收入
0.90% 0.94% 3.97% 0.49%
比例
由上表知，发行人的管理费用占销售收入比例低于同行业可比上市公司，
主要系人工费用占销售收入比例相对较低。
报告期内，发行人、太钢不锈、新钢股份、抚顺特钢的平均管理人工费用
率分别为 0.09%、0.41%、0.40%、2.10%，发行人的管理人工费用率较低，抚顺
特钢的管理人工费用率较高，太钢不锈与新钢股份管理费用率相当。主要系：
A、管理效率不同
管理效率反映的是单个管理人员实现的营业收入金额，2016-2018 年，发行
604
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人与同行业上市公司单个管理人员实现的营业收入如下表所示：
单位：亿元/人
年份 发行人 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢
2018 年度 1.65 0.91 0.44 0.09
2017 年度 1.20 0.79 0.35 0.06
2016 年度 0.85 0.68 0.21 0.07
发行人管理效率要显著高于同行业可比上市公司。报告期内，发行人的主
要生产基地、管理中心在甬金科技、江苏甬金、福建甬金，管理层级扁平，相
应行政及管理支撑职能的人员规模较小，报告期内平均管理人数分别为 96 人、
101 人、95 人、99 人，虽然营业收入规模快速增长，但行政管理人员规模并未
大幅度的增加，故管理费用未有大幅度的提升。
太钢股份、新钢股份、抚顺特钢的下属公司较多，2018 年末太钢不锈有 30
家全资或控股子公司，新钢股份有 24 家全资或控股子公司，抚顺特钢有 6 家全
资或控股子公司；而且产品类型较多，且多地生产，下属公司分散各地，相应
的管理层级较多，管理人员较多，管理效率与发行人存在一定的差异。
B、业务构成不同
发行人为专业的冷轧不锈钢生产企业，主要从事精密、宽幅冷轧不锈钢的生
产、销售。而太钢不锈为不锈钢全生产流程企业，不仅有不锈钢冷轧业务，还拥
有更上游的不锈钢钢坯冶炼和热轧业务。新钢股份主要从事普碳钢业务，且业务
覆盖普碳钢冶炼、热轧、冷轧等全流程生产。抚顺特钢主要从事特种不锈钢业务，
特种不锈钢业务为全流程生产模式，涵盖特种不锈钢的冶炼、热轧和冷轧等全部
生产流程。因此，太钢不锈、新钢股份、抚顺特钢相较发行人而言，业务链条更
长，更广，所需的管理人员数量相对较多。
C、企业属性不同
公司为民营企业，机构设置比较精简，管理部门主要设置了行政部、财务部
及董事会等相关职能部门，所需管理人员数量相对较少。太钢不锈、新钢股份、
抚顺特钢均为国有企业，管理岗位相对较多，相应管理人员人数较多。
D、社会职能不同
太钢不锈为国有企业，承担了一定的社会职能，截至 2018 年末，共有 1.6
605
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万余名离退休人员，该部分人员的薪酬需太钢不锈承担，在管理费用核算，使得
管理费用的人工费用金额较大。
综上，受发行人、太钢不锈、新钢股份、抚顺特钢管理效率差异、产业链
定位差异、企业属性差异、社会职能差异的影响，发行人的管理人员人工费用
率最低，抚顺特钢的管理人员人工费用率最高，太钢股份和新钢股份的管理人
员人工费用率持平。因为管理费用人工费用率的差异，最终导致发行人的管理
费用率低于同行业可比上市公司。
（3）大明国际管理费用率分析
大明国际为香港上市公司，对外披露的年报未具体列明管理费用明细。报告
期内，大明国际的管理费用率分别为 1.14%、0.89%、0.85%、0.75%，发行人的
管理费用率分别为 0.49%、0.29%、0.29%、0.29%，大明国际管理费用率高于发
行人。
大明国际主要从事不锈钢、碳钢领域的加工、销售，在全国各地有九个加工
中心，加工的品种、规格较多，负责营运管理的人员较多。大明国际年报显示：
行政开支中的印花税、房产税及其他附加税、折旧摊销费用、公用事业收费、差
旅费发生金额较高，导致管理费用率较高。
综上，公司管理费用相关科目远低于同行业可比公司，各主要明细项目与收
入比亦低于同行业可比公司，使得公司的管理费用率低于同行业可比上市公司。
③ 研发费用与同行业可比上市公司对比分析
公司研发费用与同行业可比公司的比较情况如下：
年份 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 行业平均 发行人
研发费用（万元） 103,709.90 25,150.35 1,032.37 43,297.54 10,282.37
2019 年
销售收入（万元） 3,470,642.98 2,637,636.45 308,234.37 2,138,837.93 713,617.82
1-6 月
研发费用率 2.99% 0.95% 0.33% 2.02% 1.44%
研发费用（万元） 221,699.27 53,345.04 28,760.32 101,268.21 21,941.22
2018 年
销售收入（万元） 7,294,610.55 5,696,330.20 584,773.17 4,525,237.97 1,565,030.89
度
研发费用率 3.04% 0.94% 4.92% 2.24% 1.40%
2017 年 研发费用（万元） 190,823.61 42,778.95 18,271.59 83,958.05 16,000.17
度 销售收入（万元） 6,778,978.10 4,996,701.36 498,430.50 4,091,369.99 1,216,615.25
606
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年份 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 行业平均 发行人
研发费用率 2.81% 0.86% 3.67% 2.05% 1.32%
研发费用（万元） 201,564.83 17,712.79 17,747.57 79,008.39 15,228.83
2016 年
销售收入（万元） 5,673,819.00 3,046,264.24 467,755.52 3,064,856.21 814,277.46
度
研发费用率 3.55% 0.58% 3.79% 2.64% 1.87%
注：以上数据均来自可比上市公司已公开披露的年报数据。
报告期内，公司研发费用投入绝对额与抚顺特钢规模相当、研发费用率高于
新钢股份而低于太钢不锈和抚顺特钢，主要系：
（1）受销售规模和资金实力的影响，同行业上市公司太钢不锈和新钢股份
销售规模跟公司相比超出很多，其销售规模较大而且已上市公司具有雄厚的资金
实力，其能够将较多资金投入到研发上，故其研发费用绝对额高于公司，公司研
发费投入绝对额与抚顺特钢规模基本相当。
（2）公司研发费用率均低于同行业平均水平，主要系随着子公司福建甬金
分别于 2015 年 10 月和 2016 年 10 月投产的两条生产线释放产能，公司营业收入
上升较大，而公司研发费用的投入按照公司制定的研发进度投入，未随着收入的
增长而大幅度增长，故导致报告期内公司的研发费用率低于同行业上市公司平均
水平。
④财务费用与同行业可比上市公司对比分析
报告期内，公司财务费用率指标与同行业可比上市公司比较如下表所示：
年份 太钢不锈 新钢股份 抚顺特钢 大明国际 行业平均 发行人
2019 年
1.35% -0.05% 1.06% 0.67% 0.76% 0.19%
1-6 月
财 务 费 2018 年度 1.51% 0.26% 5.04% 0.58% 1.85% 0.37%
用率
2017 年度 1.88% 0.59% 8.13% 0.49% 2.77% 0.57%
2016 年度 2.85% 1.56% 7.57% 0.62% 3.15% 0.87%
数据来源：Wind，上市公司年报
报告期内，公司的财务费用率低于同行业平均水平，与新钢股份、大明国际
相当，低于太钢不锈和抚顺特钢。主要系：
与同行业可比上市公司相比，发行人处于业务扩张期，资金需求量较大，但
融资渠道相对单一，主要通过债权融资。而上市公司通过首次公开发行股票及再
607
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融资募集资金规模较大，其中新钢股份 2017 年定向增发募集资金 17.33 亿元，
大明国际 2017 年定向增发募集资金 3.21 亿元；债权融资方面，上市公司除了短
期借款外，还通过长期借款、中期票据等方式融资，其中新钢股份 2014 年发行
了 16 亿元 5 年期中期票据，而发行人过多依赖于短期借款融资，但发行人的营
运效率较高，应收账款周转率高，资金回笼快，资金使用效率高，使得借款规模
相对较小，负债率低，使得财务费用率低；新钢股份和大明国际受 2017 年股权
融资影响，2017 年开始财务费用率较低；太钢股份和抚顺特钢借款规模较大，
财务费用率相对较高。
（六）公允价值变动收益
报告期内，公司的公允价值变动收益明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
以公允价值计量且其变动计
5.86 4.11 - -
入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计
- - 525.23 -554.28
入当期损益的金融负债
合计 5.86 4.11 525.23 -554.28
报告期内，公司公允价值变动收益分别为-554.28 万元、525.23 万元、4.11
万元和 5.86 万元，2016-2017 年主要系子公司江苏甬金各期末持有未交割的不锈
钢电子盘合约产生的公允价值变动引起的损益；2018 年、2019 年 1-6 月主要系
公司开展外汇远期结售汇业务形成的公允价值变动损益。
①各期末全部衍生金融工具的持仓、标的金额情况及报告期内的购买、处
置等变动情况，及与财务报表相关科目勾稽关系如下：
单位：万元
已交割数量 已交割金 未交割数 期末保证金（列示
项目 订立数量（吨） 订立金额
（吨） 额 量（吨） 于其他应收款款）
2019 年
- - - - - -
1-6 月
2018 年 - - - - - -
2017 年 224.00 349.08 2,988.00 4,599.18 - -
2016 年 8,985.00 11,178.08 7,032.00 8,034.98 2,764.00 306.27
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（续上表）
资产负债表项目 利润表项目
以公允价值计量且 以公允价值计量 未交割部分
递延 递延
其变动计入当期损 且其变动计入当 已交割部分 公允价值变
项目 所得 所得
益的金融资产（未交 期损益的金融负 损益(列示于 动损益(列示
税资 税负
割部分公允价值变 债（未交割部分公 投资收益) 于公允价值
产 债
动） 允价值变动） 变动收益)
2019 年
- - - - - -
1-6 月
2018 年 - - - - - -
2017 年 - - - - -360.63 525.23[注 2]
2016 年 - - 525.23 78.78 117.23 -554.27[注 1]
注 1：本期以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债-525.23 万元+上期公允价值变
动损益在本期交割转出金额-29.04 万元= -554.27 万元。
注 2：上期公允价值变动损益在本期交割转出金额 525.23 万元。
由于该衍生金融工具的现金流与交割货款的现金流为同一笔现金流量，故公
司将收到交割完毕的现金流量在销售商品、提供劳务收到的现金列支，将支付的
保证金在支付其他与经营活动有关的现金列支，将收回的保证金在收到其他与经
营活动有关的现金列支。
②公司进行不锈钢电子盘交易的目的
公司主要在江苏买钢乐电子盘交易中心有限公司（以下简称电子盘交易中
心）从事电子盘交易，该公司是一家从事不锈钢行业信息推广发布及不锈钢电子
商务交易平台，买卖双方在该电子盘交易中心进行实时报价，公司通过该电子盘
交易中心销售不锈钢。公司参与电子盘交易的目的主要如下：1）为了更好的了
解未来不锈钢市场价格走势，为企业购销定价提供价格信息；2）通过电子盘交
易中心的销售，拓宽销售渠道开发出新的客户群体。
③公司进行不锈钢电子盘交易的交易规模、内部控制和风险敞口情况是否与
公司的业务相匹配，是否借此从事相关投资、投机活动
公司报告期内通过电子盘交易中心销售的规模不大，具体规模如下：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
交易数量（吨） - - 224.00 8,985.00
占公司销量比重 - - 0.02% 1.16%
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
交易金额（万元） - - 349.08 11,178.08
占公司销售金额比重 - - 0.03% 1.37%
如上表，公司通过电子盘交易中心交易额占公司销售比例非常小，2017 年
9 月，公司认为通过电子盘交易中心开发新客户未达到预期效果，故停止了电
子盘交易，公司主要通过投资管理制度以及控制交易保证金总额方式来实现交
易规模和风险控制。
因此，公司通过电子交易中心是基于获取价格信息，对开发新客户以及拓展
销售渠道的一种尝试，与公司的业务相匹配，未从事投资、投机活动
④与公司各类金融衍生工具交易有关的会计政策、公允价值的确认方式，
说明是否适用套期会计准则，公司的会计处理方式是否符合企业会计准则的要
求。
1）公司各类金融衍生工具交易有关的会计政策
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确
认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于
其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。金融资产
或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值
变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置
时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整
公允价值变动收益。
2）公允价值的确认方式
公司在电子盘交易中心发布供货信息、交易价（卖出持仓价）和订立合同
要约，一旦订立合同要约被买方交易商承诺成交即签订不可撤销和不可变更的
电子交易合同，同时电子盘交易中心会从交易双方的账户中扣除一定比例的现
金作为合同保证金，卖方交易商可以选择在合同规定的交货期截止日之前交货
至要约中指定仓库，买方货物验收后，卖方交易商按照交收当日电子盘交易中
心的价格（交收价）开发票给电子盘交易中心，电子盘交易中心再开具发票给
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买方交易商，对于已交割部分，电子盘交易中心会按照合同规定的卖出持仓价
结算货款给卖方交易商，货款会转至卖方交易商账户，同时系统会自动按照（卖
出持仓价-交收价）*重量算出交收盈亏额，期末未交割部分，系统会自动计算
出交收浮动盈亏，按照卖方交易商（卖出持仓价-期末电子盘报价）*持仓数量
计算未交收的浮动盈亏额。
公司的公允价值的确认方式为期末按照电子盘交易中心报价作为公允价
值，由于该报价为买卖双方的实时报价，价格比较公允。
3）公司的会计处理方式及是否适用套期会计准则的判断
公司会计处理如下：对于期末未交割的部分：公司期末按照电子盘交易中
心报价作为公允价值，与卖出持仓价形成的公允价值变动形成的利得或损失计
入公允价值变动收益，并相应确认递延所得税负债或递延所得税资产。对于已
交割的部分：在交割处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确
认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》第五条规定，衍生
工具，是指属于本准则范围并同时具备下列特征的金融工具或其他合同：A.其价
值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等
级、信用指数或其他变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量不应与合
同的任何一方存在特定关系；B.不要求初始净投资，或者与对市场因素变化预期
有类似反应的其他合同相比，要求较少的初始净投资；C.在未来某一日期结算。
故公司签订的电子盘交易合同为在未来某一日期结算衍生金融工具，符合《企业
会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》规定，不适用套期会计准则的相关
规定。
（七）投资收益
报告期内，公司的投资收益明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
理财产品收益 82.14 89.59 51.74 28.67
处置以公允价值计量且其变动计入当
- -315.51 -360.63 117.22
期损益的金融资产取得的投资收益
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
金融工具持有期间的投资收益 13.43 - - -
合计 95.57 -225.92 -308.89 145.89
报告期内，公司的投资收益分别为 145.89 万元、-308.89 万元、-225.92 万元
和 95.57 万元，理财产品收益为公司购买短期理财产品取得的投资收益；2016
年、2017 年处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资
收益来源于子公司江苏甬金针对不锈钢电子盘交易进行交割产生的投资收益；
2018 年处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益
来源于甬金科技开展外汇远期结售汇业务取得的投资收益；2019 年 1-6 月金融工
具持有期间的投资收益主要系甬金科技开展外汇远期结售汇业务取得的投资收
益。
（八）资产处置收益
报告期内，公司的资产处置收益明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
固定资产处置收益 -4.24 4.86 -1.17 -56.46
合计 -4.24 4.86 -1.17 -56.46
资产处置收益为报告期内公司处置固定资产产生的净收益。
（九）其他收益
报告期内，公司的其他收益明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
政府补助 946.57 1,689.71 576.62 -
合计 946.57 1,689.71 576.62 -
根据财政部《企业会计准则第 16 号-政府补助》（财会﹝2017﹞15 号）规定，
公司与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或
冲减相关成本费用；与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支；财政将
贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。公司自 2017 年
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6 月 12 日起执行新政府补助准则。2017 年和 2018 年将与公司日常经营活动相关
的政府补助，计入其他收益。
2019 年 1-6 月，公司计入当期其他收益的政府补助明细如下表所示：
单位：万元
序号 项目 金额 说明 备注
基础设施配套补 与资产
1 242.89 福安市工业和信息化局证明文件
助 相关
浙江省人民政府《浙江省人民政府关于做好当前
促进就业工作奖 与收益
2 217.04 和今后一个时期促进就业工作的实施意见》(浙
励资金 相关
政发[2018]50 号)
基础设施配套补 与资产
3 86.66 南通高新区党政办公会议纪要
助 相关
工业节能与绿色 兰溪市经济和信息化局《关于省级工业与信息化
与收益
4 制造财政专项资 57.10 发展（工业节能与绿色制造）财政专项资金分配
相关
金奖励 方案的公示》
物流专项补助资 兰溪市服务业工作领导小组办公室《关于兑现 与收益
5 50.37
金 2017 年度物流业专项资金财政奖励的公示》 相关
南通市经济和信息化委员会、南通市财政局《关
2017 年 工 业 专 与收益
6 50.00 于下达 2017 年市区工业专项项目资金的通知》
项项目资金款 相关
（通经信发[2019]9 号）
兰溪市商务局《关于兑现 2017 年外贸奖励补助 与收益
7 外贸补助资金 48.64
资金的请示》（兰商务[2018]35 号） 相关
兰溪市科学技术局《关于 2017 年度科技创新专
与收益
8 科技创新奖励 40.00 项 资 金 奖 励 及 补 助 方 案 公 示 》（ 兰 科 局 函 字
相关
[2018]5 号）
《中共兰溪市委、兰溪市人民政府关于全面振兴
实体经济加快传统产业改造提升的若干意见》
不锈钢产业改造 与资产
9 20.01 （兰委(2017)31 号）、《兰溪市经济和信息化局关
提升资金 相关
于兰溪市 2017 年度工业与信息化发展专项资金
拟安排方案的公示》
2018 年 度 纳 税 福安市财政局《关于下达 2018 年度纳税大户企 与收益
10 20.00
大户奖励 业奖励资金的通知》（安财预(2019)37 号） 相关
2017 年 度 工 业
与收益
11 及 亩 均 税 收 20 15.00 兰溪市经济和信息化局证明文件
相关
强奖励
省级博士工作站 与收益
12 15.00 兰溪市人力资源和社会保障局证明文件
补助 相关
精密不锈钢带产 通州市科技局、通州市财政局《关于下达 2014
与资产
13 品项目创新专项 14.00 年度第二批市级科技计划项目及财政资助科技
相关
资金 经费的通知》（通科技[2014]111 号）
613
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序号 项目 金额 说明 备注
关键技术研发与 江苏省财政厅、江苏省科学技术厅《关于下达
与资产
14 产业化项目资助 10.83 2015 年省级企业创新与成果转化专项资金（第
相关
经费 一批）的通知》（苏财教﹝2015﹞178 号）
工业和信息产业 南通市通州区经济发展和信息化委员会《关于下
与资产
15 转型升级专项资 10.00 达 2015 年省级工业和信息产业转型升级专项资
相关
金 金指标的函》
《中共兰溪市委、兰溪市人民政府关于全面振兴
平直精控冷轧板 实体经济加快传统产业改造提升的若干意见》
与资产
16 自动板形控制软 7.57 （兰委(2017)31 号）、《兰溪市经济和信息化局关
相关
件 V1.0 于兰溪市 2017 年度工业与信息化发展专项资金
拟安排方案的公示》
宁德市财政局、宁德市经济和信息化委员会《关
省级企业技术改 与资产
17 7.50 于下达 2016 年省级企业技术改造专项资金的通
造资金奖励 相关
知》（宁财(企)指[2016]60 号）
2017 年 度 企 业 与收益
18 6.04 南通高新区管委会主任会议纪要
所得税奖励 相关
南通市通州区人民政府办公室《关于印发推进新
型工业化加快转型发展若干政策意见的通知》
南通市质量标兵 与收益
19 6.00 （通政办发[2015]55 号）、南通市质量强市工作
企业奖励 相关
领导小组《关于公布 2016 年度南通市质量标兵
企业的决定》（通质发[2017]10 号）
江苏省人力资源和社会保障厅、江苏省财政厅
博士后研究项目 《关于公布入选 2018 年度江苏省博士后科研资 与收益
20 5.00
配套经费 助计划资助人员及项目名单的通知》（苏人社发 相关
[2018]205 号）
南通市通州区人力资源和社会保证局《关于拨付
人才项目匹配补 与收益
21 5.00 2018 年度部分人才项目匹配补助经费的请示》
助经费 相关
（通人社发[2018]66 号）
宁德市财政局、宁德市经济和信息化委员会《关
与收益
22 企业人才奖励 4.00 于下达宁德市第一批企业高级经营管理人才奖
相关
励资金的通知》（宁财(企)指[2018]21 号）
兰溪市质量技术
与收益
23 监督局名牌(政 3.50 兰溪市市场监督管理局证明文件
相关
府质量奖)
与收益
24 纳税贡献奖 2.00 南通高新技术产业开发区财政局证明文件
相关
宁德市财政局、宁德市经济和信息化委员会《关
冶金新材料产业 与资产
25 1.43 于下达 2018 年度市级工业发展资金的通知》 宁
促进资金 相关
财(企)指[2018]23 号）
2017 年 度 专 利 与收益
26 0.80 兰溪市科学技术局证明文件
资助 相关
614
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序号 项目 金额 说明 备注
与收益
27 科技人才先进奖 0.20 南通高新技术产业开发区财政局证明文件
相关
合计 946.57 - -
注：财政局进口设备贴息本期摊销计入当期损益的金额为 9.99 万元，按照《企业会计
准则》的规定，冲减了财务费用-利息支出，未在其他收益列示。
2018 年，公司计入当期其他收益的政府补助明细如下表所示：
单位：万元
序号 项目 金额 说明 备注
兰溪市经济和信息化局 兰溪市人民政府《关
于鼓励浙江甬金金属科技股份有限公司发展 与收益
1 技改财政奖励 427.50
的考核意见》《兰溪市人民政府专题会议纪要》 相关
（[2016]52 号）
基础设施配套补 福安市财政局关于拨付福建甬金款项的证明 与资产
2 217.77
助 函 相关
区财政局 17 年工 通州区发展和改革委员会《关于兑现 2017 年
与收益
3 业应税销售增长 216.00 度全区工业大企业应税销售增长奖励的通知》
相关
奖励款 （通发改〔2018〕52 号）
基础设施配套补 与资产
4 173.32 南通高新区党政办公会议纪要
助 相关
新建年加工 5 万 兰溪市人民政府办公室《省工业与信息化发展
吨精密超薄不锈 财政专项资金和 2017 年技改、战略性新兴产 与收益
5 100.00
钢板带技改项目 业、两化融合、园区投入、纺织创强等资金分 相关
奖励 配方案》（[2017]105 号）
福安市财政局返 与收益
6 87.92 福安市财政局证明
还建设期规费款 相关
兰溪市人民政府办公室《省工业与信息化发展
两化融合项目奖 财政专项资金和 2017 年技改、战略性新兴产 与收益
7 80.90
励资金 业、两化融合、园区投入、纺织创强等资金分 相关
配方案》（[2017]105 号）
浙江省经济和信息化委员会《关于组织申报
2018 年省装备制
2018 年度浙江省装备制造也业重点领域首台 与收益
8 造业重点领域首 50.00
（套）产品的通知》（浙经信技术〔2017〕232 相关
台套产品奖励
号）
宁德市经济和信息化委员会、宁德市财政厅
"两化融合体系" 《关于印发第一批 2018 年省级专项转移支付 与收益
9 50.00
评定资金 资金申报指南的通知》宁经信计财（2018）242 相关
号
615
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序号 项目 金额 说明 备注
福安市人民政府《关于印发福安市政府质量奖
福安市财政局
管理规定的通知》（安政文〔2017〕668 号）； 与收益
10 2017 年度福安市 40.00
福安市人民政府《关于表扬 2017 年度福安市 相关
质量奖奖金
政府质量奖的通报》（安政〔2018〕6 号）
南通市财政局、南通市商务局《关于拨付 2017
外贸提质增效奖 与收益
11 30.00 年外贸提质增效奖励资金的通知》通财工贸
励资金 相关
（2018）11 号
精密不锈钢带产 通州市科技局、通州市财政局《关于下达 2014
与资产
12 品项目创新专项 28.00 年度第二批市级科技计划项目及财政资助科
相关
资金 技经费的通知》通科技[2014]111 号
关键技术研发与 江苏省财政厅、江苏省科学技术厅《关于下达
与资产
13 产业化项目资助 21.67 2015 年省级企业创新与成果转化专项资金（第
相关
经费 一批）的通知》（苏财教﹝2015﹞178 号）
兰溪市人民政府办公室《省工业与信息化发展
年新增 2.5 万吨
财政专项资金和 2017 年技改、战略性新兴产 与收益
14 特殊新型不锈钢 20.00
业、两化融合、园区投入、纺织创强等资金分 相关
超薄板带项目
配方案》（[2017]105 号）
工业和信息产业 南通市通州区经济发展和信息化委员会《关于
与资产
15 转型升级专项资 20.00 下达 2015 年省级工业和信息产业转型升级专
相关
金 项资金指标的函》
宁德市财政局、宁德市经济和信息化委员会关
省级企业技术改 与资产
16 15.00 于下达 2016 年省级企业技术改造专项资金的
造资金奖励 相关
通知（宁财（企）指﹝2016﹞60 号）
2016 年度稳岗补 《关于兰溪市企业申报 2016 年度稳岗补贴的 与收益
17 12.76
贴 通知》 相关
中共南通市委组织部、南通市人才工作办公
室、南通市财政局《关于下达 2017 年度市第 与收益
18 科研项目资助款 12.60
五期“226 工程”科研项目资助计划的通知》 通 相关
委组发[2017]131 号）
福安市财政局规 与收益
19 11.27 福安市财政局证明
费补助款 相关
南通市通州区财政局 南通市通州区科学技术
区科技局 2017 年
局《关于下达 2017 年度区科技基础设施和科 与收益
20 区级科技专项资 10.00
技合作计划等项目经费的通知》（通科〔2017〕 相关
金
30 号、通财工贸〔2017〕20 号）
福建省经济和信息化委员会 福建省财政厅关
《于公布 2017 年度福建省“专精特新”中小企
福安市财政局” 与收益
21 10.00 业名单的通知》（闽经信中小〔2017〕334 号）
专精特新”奖励 相关
《关于开展福建省“专精特新”中小企业认定
工作的通知》（闽经信中小[2017]128 号）
616
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序号 项目 金额 说明 备注
福 安 市 财 政
福安市财政局《关于下达 2017 年度纳税大户 与收益
22 局”17 年纳税标 10.00
企业奖励资金的通知》（安财预[2018]16 号） 相关
兵”奖励
福安市财政局节 福安市经济和信息化局 福安市财政局《关于
与收益
23 能环保政府补助 10.00 下达福安市工业稳定增长专项资金的通知》
相关
金 （安经信〔2018〕138 号）
南通市通州区发展和改革委员会、南通市通州
市级科技资助经 与收益
24 10.00 区财政局《关于兑现 2017 年度全区工业经济
费 相关
扶持奖励的通知》（通发改[2018]143 号）
兰溪市人力资源和社保保障局《关于兰溪市企
2017 年度稳岗补 与收益
25 8.88 业申报 2017 年度稳岗补贴的通知》浙人社发
贴 相关
（2015）86 号
南通市通州区科学技术局、南通市通州区财政
知识产权资助经 局《关于下达 2018 年度知识产权资助经费的 与收益
26 5.55
费 通知》通科（2018）16 号、通财工贸（2018） 相关
10 号
江苏省人力资源和社会保障厅、江苏省财政局
江苏省博士后科 《关于公布入选 2018 年度江苏省博士后科研 与收益
27 5.00
研资助款 资助计划资助人员及项目名单的通知》苏人社 相关
发（2018）205 号
失业保险稳岗补 福安市劳动就业管理中心 2018 年企业失业保 与收益
28 4.57
贴 险稳定岗位补贴情况公示 相关
南通市通州区科学技术局、南通市通州区财政
高新技术产品奖
局《关于下达 2017 年度省高新技术产品奖励 与收益
29 励和高企申报补 1.00
和高企申报补助资金的通知》通科（2018）20 相关
助资金
号、通财工贸（2018）12 号
合计 1,689.71 - -
注：财政局进口设备贴息本期摊销计入当期损益的金额为 19.98 万元，按照《企业会计准则》
的规定，冲减了财务费用-利息支出，未在其他收益列示。
2017 年公司计入其他收益的政府补助明细如下表所示：
单位：万元
序号 项目 金额 说明 备注
基础设施配套补 与资产
1 173.32 南通高新区党政办公会议纪要
助 相关
基础设施配套补 福安市财政局关于拨付福建甬金款项的证明 与资产
2 140.89
助 函 相关
南通市通州区经济和信息化委员会、财政局
通州财政工业经 《关于下达 2016 年市区新首台套、新接订单 与收益
3 50.00
济考核奖 等工业项目专项资金的通知》（通经信发 相关
﹝2017﹞143 号）
617
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序号 项目 金额 说明 备注
科技项目和产学 兰溪市科学技术局关于 2016 年度科技创新专 与收益
4 35.00
研奖励 项资金奖励及补助方案公示 相关
关键技术研发与 江苏省财政厅、江苏省科学技术厅《关于下达
与资产
5 产业化项目资助 21.67 2015 年省级企业创新与成果转化专项资金
相关
经费 （第一批）的通知》（苏财教﹝2015﹞178 号）
兰溪市人民政府关于 2016 年度兰溪市人民政
2016 年度兰溪市 与收益
6 20.00 府质量奖获奖单位的通报（兰政发﹝2017﹞14
政府质量奖 相关
号）
2016 年度质量奖、 南通市人民政府办公室《市政府关于促进市区
与收益
7 名牌产品和技术 20.00 工业发展的若干政策意见》（通政发﹝2016﹞
相关
标准奖励 27 号）
工业和信息产业 南通市通州区经济发展和信息化委员会《关于
与资产
8 转型升级专项资 20.00 下达 2015 年省级工业和信息产业转型升级专
相关
金 项资金指标的函》
兰溪市发展工业
中共兰溪市委、市政府关于 2016 年度工业经
突出贡献奖及亩 与收益
9 15.00 济发展、招商引资等先进单位和先进个人的通
均税收 20 强企业 相关
报（兰委办﹝2017﹞38 号）
奖
宁德市财政局、宁德市经济和信息化委员会关
省级企业技术改 与资产
10 15.00 于下达 2016 年省级企业技术改造专项资金的
造资金奖励 相关
通知（宁财（企）指﹝2016﹞60 号）
2016 年度企业稳 《关于兰溪市企业申报 2016 年度稳岗补贴的 与收益
11 11.73
岗补贴 通知》 相关
2016 年度工业经 关于兑现 2016 年度全区工业经济考核奖励的 与收益
12 10.03
济考核奖励 通知（通经信发﹝2017﹞41 号） 相关
中共福安市委 福安市人民政府《关于表扬
福安市财政局 16 与收益
13 10.00 2016 年度纳税标兵、纳税大户企业的通报》
年纳税标兵奖励 相关
（安委〔2017〕13 号）
南通市科技局、南通市财政局《关于下达 2017
通州财政科学技 年度第一批市级科技计划项目和财政资助科 与收益
14 10.00
术奖励 技经费的通知》（通科技〔2017〕53 号）、 相关
南通高新区科技局补助证明
兰溪市纳税十强
企业奖励及自主 关于表彰奖励 2016 年度先进企业的通知（兰 与收益
15 6.00
创新企业科技奖 开发〔2017〕12 号） 相关
励
福建省人民政府关于进一步做好新形势下就
2016 年度稳岗补 与收益
16 5.30 业创业工作十五条措施的通知（闽政〔2015〕
贴 相关
44 号）
兰溪市科学技术局关于 2016 年度科技创新专 与收益
17 专利发明奖励 4.60
项资金奖励及补助方案公示 相关
618
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序号 项目 金额 说明 备注
关于下达 2017 年第一批专利资助经费的通知
南通市科技局专 与收益
18 4.34 （通科〔2017〕15 号、通财工贸〔2017〕12
利补贴款 相关
号）
关于下达 2017 年第二批专利资助经费的通知
通州区科技局第 与收益
19 2.73 （通科〔2017〕23 号、通财工贸〔2017〕18
二批专利资助款 相关
号）
关于下达 2017 年第一批区科技专项经费的通
通州区财政科技 与收益
20 1.00 知（通科〔2017〕9 号、通财工贸〔2017〕9
奖励款 相关
号）
合计 576.62 - -
（十）营业外收支
报告期内，公司的营业外收支情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
政府补助 150.00 - 100.00 1,156.04
营业
保险理赔收入 146.04 58.84 - -
外收
其他 11.92 20.01 12.74 21.64
入
合计 307.96 78.85 112.74 1,177.68
非流动资产毁损
- 15.82 - -
报废损失
水利建设专项资
- - - 61.84
营业 金
外支 捐赠支出 59.66 33.50 1.00 11.00
出
防洪保安资金 - - - 148.27
其他 3.13 - 0.09 -
合计 62.79 49.32 1.09 221.11
营业外收支净额 245.17 29.52 111.65 956.57
根据财政部《企业会计准则第 16 号-政府补助》（财会[2017]15 号）规定，
与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减
相关成本费用；与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支；财政将贴息
资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。公司自 2017 年 6 月
12 日起执行新政府补助准则。
报告期内，公司营业外收入主要是政府补助收入，具体情况如下：
619
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①2019 年 1-6 月政府补助明细：
单位：万元
序号 项目 金额 说明 备注
IPO 上市辅导奖 兰溪市人民政府关于鼓励和扶持企业对接多层 与收益
1 150.00
励 次资本市场的意见（兰政发﹝2017﹞40 号） 相关
②2017 年政府补助明细：
④ 单位：万元
序号 项目 金额 说明 备注
IPO 列入浙江证 兰溪市人民政府关于鼓励和扶持企业对接多层 与收益
1 100.00
监局辅导奖励 次资本市场的意见（兰政发﹝2017﹞40 号） 相关
③2016 年政府补助明细：
单位：万元
序号 项目 金额 说明 备注
省级企业创新 南通市科学技术局、南通市财政局《关于下达
与收益
1 与成果转化专 350.00 2015 年度第三批市级科技计划项目和财政资助
相关
项资金项目 科技经费的通知》（通科计﹝2015﹞130 号）
产业发展扶持 与收益
2 224.00 南通高新区办公室《党政办公会议纪要》
基金 相关
基础设施配套 与资产
3 173.32 南通高新区党政办公会议纪要
补助 相关
基础设施配套 与资产
4 99.99 福安市财政局关于拨付福建甬金款项的证明函
补助 相关
关键技术研发 江苏省财政厅、江苏省科学技术厅《关于下达
与资产
5 与产业化项目 21.67 2015 年省级企业创新与成果转化专项资金（第一
相关
资助经费 批）的通知》
关键技术研发 江苏省财政厅、江苏省科学技术厅《关于下达
与收益
6 与产业化项目 40.43 2015 年省级企业创新与成果转化专项资金（第一
相关
资助经费 批）的通知》
兰溪市经济和信息化局《关于要求拨付 2015 年
战略性新兴产 与收益
7 51.00 度工业发展专项资金的请示》及批复（兰经信
业奖励 相关
﹝2016﹞30 号）
兰溪市人民政府关于实施创新驱动战略、加快提
升科技创新能力的若干意见（兰政发﹝2014﹞20 与收益
8 研发奖励 41.20
号）；兰溪市人民政府办公室《2015 年度科技创 相关
新专项资金奖励及补助》 兰科局﹝2016﹞16 号）
工业和信息产 南通市通州区经济发展和信息化委员会《关于下
与资产
9 业转型升级专 20.00 达 2015 年省级工业和信息产业转型升级专项资
相关
项资金 金指标的函》
企业知识产权 江苏省财政厅、江苏省质量技术监督局、江苏省 与收益
10 20.00
管理贯标奖 知识产权局《关于下达 2016 年度江苏省企业知 相关
620
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序号 项目 金额 说明 备注
识产权管理贯标奖补经费的通知》（苏财教
﹝2016﹞90 号）
南通市商务局关于转发《江苏省财政厅关于拨付
进口设备财政 与资产
11 19.98 2013 年度国家进口产品贴息资金的通知》的通知
贴息补助 相关
（通商发﹝2013﹞223 号）
兰溪市人民政府办公室关于 2015 年度工业经济
与收益
12 工业奖励 17.00 发展、招商引资、银行业考核先进单位和先进个
相关
人的通报（兰政办发﹝2016﹞30 号）
与收益
13 稳岗补贴 11.25 兰溪市社保局关于兰溪市企业稳岗补贴的公示
相关
自主创新企业 兰溪经济开发区管理委员会《关于表彰 2015 年 与收益
14 11.00
科技奖 度先进企业的通知》（兰开发﹝2016﹞14 号） 相关
南通市通州区商务局、南通市通州区财政局《关
稳定外贸增长 与收益
15 10.00 于兑现 2015 年全区稳定外贸增长奖励资金的通
奖励 相关
知》（通商务﹝2016﹞26 号）
南通市通州区经济和信息化委员会、南通市通州
与收益
16 经济考核奖励 9.00 区财政局《关于兑现 2015 年度全区工业经济考
相关
核奖励的通知》（通经信发﹝2016﹞46 号）
南通市通州区科学技术局、南通市通州区财政局
2015 年第二批 与收益
17 7.80 《关于下达 2015 年第二批专利资助经费的通知》
专利资助经费 相关
（通科﹝2016﹞1 号、通财工贸﹝2016﹞2 号）
南通市通州区科学技术局、南通市通州区财政局
2016 年第三批 与收益
18 6.00 《关于下达 2016 年第三批专利资助经费的通知》
专利资助经费 相关
（通科﹝2016﹞36 号、通财工贸﹝2016﹞18 号）
南通市通州区科学技术局、南通市通州区财政局
2016 年第二批 与收益
19 5.10 《关于下达 2016 年第二批专利资助经费的通知》
专利资助经费 相关
（通科﹝2016﹞22 号、通财工贸﹝2016﹞15 号）
与收益
20 科技创新奖 5.00 2016 年度金华市科学技术奖奖励名单
相关
《宁德市经济和信息化委员会、宁德市财政局关
与收益
21 企业技改奖励 5.00 于印发<促进企业节后复工奖励资金申报指南>
相关
的通知》（宁经信运行[2016]90 号）
《宁德市经济和信息化委员会、宁德市财政局关
新入规企业奖 与收益
22 3.00 于印发<促进企业节后复工奖励资金申报指南>
励 相关
的通知》（宁经信运行[2016]90 号）
南通市通州区科学技术局、南通市通州区财政局
2016 年第一批 与收益
23 2.80 《关于下达 2016 年第一批专利资助经费的通知》
专利资助经费 相关
（通科﹝2016﹞6 号、通财工贸﹝2016﹞6 号）
南通市通州区科学技术局、南通市通州区财政局
《关于下达 2016 年第一批区科技专项经费的通 与收益
24 科技专项经费 0.50
知》（通科﹝2016﹞14 号、通财工贸﹝2016﹞9 相关
号）
621
浙江甬金金属科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
序号 项目 金额 说明 备注
标准化达标企 兰溪市人民政府办公室《2015 年度安全生产标准 与收益
25 0.50
业政府奖励 化达标企业》（﹝2016﹞32 号 ） 相关
重点项目慰问 与收益
26 0.50 南通市高新区经济发展局政府补助证明
金 相关
2016 年合计 1,156.04 - -
（十一）所得税费用
报告期内，公司所得税费用的明细情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
当期所得税费用 3,803.86 10,028.03 8,408.93 6,749.96
递延所得税费用 9.13 149.04 -44.76 -122.90
合计 3,812.99 10,177.07 8,364.17 6,627.06
占利润总额的比例 18.20% 20.80% 23.37% 19.04%
报告期内，公司所得税费用与利润总额的关系如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
利润总额 20,952.14 48,924.30 35,794.35 34,808.30
按母公司税率计算的
3,142.82 7,338.64 5,369.15 5,221.25
所得税费用
子公司适用不同税率
1,069.21 2,584.38 2,628.00 1,635.88
的影响
调整以前期间所得税
- - - -
的影响
非应税收入的影响 - - - -
不可抵扣的成本、费用
52.31 866.84 748.21 155.86
和损失的影响
使用前期未确认递延
所得税资产的可抵扣 - - - -
亏损的影响
本期未确认递延所得
税资产的可抵扣暂时
23.89 138.26 1.79 10.94
性差异或可抵扣亏损
的影响
加计扣除费用的影响 -475.23 -751.06 -382.98 -396.87
所得税费用 3,812.99 10,177.07 8,364.17 6,627.06
622
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（十二）非经常性损益对公司经营成果的影响
报告期内，公司非经常性损益占净利润的比例如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
税后非经常性损益 1,067.08 1,243.39 766.70 587.44
净利润 17,139.14 38,747.23 27,430.18 28,181.24
税后非经常性损益占净
6.23% 3.21% 2.80% 2.08%
利润的比重
报告期内，公司的税后非经常性损益金额分别为 587.44 万元、766.70 万元、
1,243.39 万元和 1,067.08 万元，主要系当期计入损益的政府补助。各年度非经常
性损益占净利润的比例均较低。
公司非经常性损益详见本招股意向书“第十节、八、非经常性损益情况”。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量简表如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 14,199.56 81,553.71 49,940.22 18,925.05
投资活动产生的现金流量净额 -12,692.36 -17,529.60 -12,355.74 -25,973.33
筹资活动产生的现金流量净额 2,897.79 -58,246.09 -27,707.20 10,937.18
汇率变动对现金及现金等价物的影响 4.25 156.38 -171.23 34.10
现金及现金等价物净增加额 4,409.24 5,934.40 9,706.05 3,923.00
期末现金及现金等价物余额 29,296.41 24,887.17 18,952.77 9,246.72
（一）经营活动产生的现金流量分析
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动现金流量流入
销售商品、提供劳务收到的现
786,438.88 1,787,867.53 1,363,689.03 943,828.56
金
收到的税费返还 152.02 155.90 370.30 24.52
收到其他与经营活动有关的
13,123.69 7,632.50 9,009.35 7,082.69
现金
623
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
小计 799,714.60 1,795,655.93 1,373,068.68 950,935.77
二、经营活动现金流量流出 -
购买商品、接受劳务支付的现
743,937.94 1,656,160.40 1,281,045.72 897,593.55
金
支付给职工以及为职工支付
8,520.62 15,315.38 12,581.02 10,329.22
的现金
支付的各项税费 12,405.88 20,300.61 14,615.41 9,549.56
支付其他与经营活动有关的
20,650.59 22,325.82 14,886.31 14,538.39
现金
小计 785,515.03 1,714,102.22 1,323,128.46 932,010.72
三、经营活动产生的现金流
14,199.56 81,553.71 49,940.22 18,925.05
量净额
报告期内，公司营业收入分别为 814,277.46 万元、1,216,615.25 万元、
1,565,030.89 万元和 713,617.82 万元，营业收入增长迅速。加上公司应收账款周
转率高，销售回款及时，报告期内带来了强劲的销售现金流。每年销售商品、提
供劳务收到的现金规模均较大，呈持续增长的趋势，使得报告期公司经营活动产
生的现金流量净额均为正数。
2017 年子公司福建甬金预付供应商货款大幅减少，同时福建甬金和江苏甬
金销售宽幅不锈钢板带时基本都是款到发货，销售增加的同时货款回收及时，使
得 2017 年销售商品、提供劳务收到的现金较 2016 年增加 419,860.48 万元，而购
买商品、接受劳务支付的现金仅增加了 383,452.17 万元，导致 2017 年经营活动
产生的现金流量净额较 2016 年大幅增加 31,015.17 万元。
2018 年公司销售收入大幅增长，销售回款及时，带来了强劲的销售现金流，
2018 年销售商品、提供劳务收到的现金较 2017 年增加 424,178.50 万元，而购买
商品、接受劳务支付的现金仅增加了 375,114.67 万元，导致 2018 年经营活动产
生的现金流量净额较 2017 年大幅增加 31,613.49 万元。
2019 年 1-6 月销售收入较 2018 年 1-6 月小幅增长，销售回款及时，但预收
账款余额较上年同期减少 20,669.02 万元，使得销售商品、提供劳务收到的现金
较上年同期减少 33,804.18 万元，同时，购买商品、接受劳务支付的现金较上年
同期减少 23,631.13 万元，加上支付的各项税费较上年同期减少 4,243.30 万元，
导致 2019 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额较 2018 年 1-6 月减少 16,219.59
万元。
624
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（1）收到其他与经营活动有关的现金较大的项目
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
收回不符合现金及现金
7,494.60 4,107.36 4,912.38 6,019.23
等价物定义的保证金
收到的政府补助 4,242.96 3,069.08 4,013.34 780.65
其他 1,386.13 456.05 83.63 282.82
合计 13,123.69 7,632.50 9,009.35 7,082.69
（2）支付其他与经营活动有关的现金较大的项目
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
支付不符合现金及现金等
13,434.10 7,494.60 4,107.36 4,912.38
价物定义的保证金
付现经营费用 6,853.78 13,551.67 10,716.29 9,094.03
转拨联合申请单位政府补
- 1,000.00 - -
助
其他 362.71 279.55 62.66 531.99
合计 20,650.59 22,325.82 14,886.31 14,538.39
（3）将净利润调节为经营活动现金流量
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
净利润 17,139.14 38,747.23 27,430.18 28,181.24
加：资产减值准备 -43.38 -452.34 708.03 387.19
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
7,644.26 14,941.24 14,664.64 12,663.09
产折旧
无形资产摊销 275.88 528.55 470.00 368.58
长期待摊费用摊销 - - - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
4.24 -4.86 1.17 56.46
失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） - 15.82 - -
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -5.86 -4.11 -525.23 554.28
财务费用（收益以“－”号填列） 1,218.87 4,955.17 6,162.97 6,165.17
投资损失（收益以“－”号填列） -95.57 225.92 308.89 -145.89
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 11.02 152.73 -40.45 -114.23
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -1.89 -3.69 -4.31 -8.66
625
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项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
存货的减少（增加以“－”号填列） -4,174.76 9,780.13 -6,280.25 -26,326.04
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -12,446.65 12,537.69 901.14 -25,237.24
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 4,674.26 134.23 6,143.43 22,381.13
其他 - - - -
经营活动产生的现金流量净额 14,199.56 81,553.71 49,940.22 18,925.05
（4）报告期内经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异分析
2016 年差异原因：2016 年经营活动产生的现金流量净额小于净利润 9,256.19
万元，主要系当年度原材料采购支出较大，购买商品、接受劳务支付的现金比
2015 年增加 416,707.21 万元，存货期末余额较上年增加 26,326.04 万元；而经营
性应收项目的减少额与经营性应付项目的增加额差异不大，使得 2016 年经营活
动产生的现金流量净额小于净利润。
2017 年差异原因： 2017 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 大 于 净 利 润
22,510.04 万元，主要系存货期末余额较上年仅增加 6,280.25 万元，而折旧摊销
等非付现费用、财务费用等非经营性费用支出金额较大，加上经营性应收项目和
经营性应付项目的影响，使得 2017 年度经营活动产生的现金流量净额大于净利
润。
2018 年差异原因： 2018 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 大 于 净 利 润
42,806.48 万元，主要系存货期末余额较上年减少 9,780.13 万元，而折旧摊销等
非付现费用、财务费用等非经营性费用支出金额较大，加上经营性应收项目减少
12,537.69 万元，使得 2018 年经营活动产生的现金流量净额大于净利润。
2019 年 1-6 月差异原因：2019 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额小于
净利润 2,939.58 万元，主要系当期经营性应收项目增加 12,446.65 万元，而经营
性应付项目仅增加了 4,674.26 万元，再加上当期折旧摊销等非付现费用、财务费
用等非经营性费用的影响，使得 2019 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额小
于净利润。
（二）投资活动产生的现金流量分析
626
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单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、投资活动现金流入
收回投资收到的现金 63,942.14 29,189.59 11,651.74 10,898.67
取得投资收益收到的现金 17.54 - - -
处置固定资产、无形资产和其他
11.19 12.71 20.98 42.73
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- - - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 291.41 - -
小计 63,970.86 29,493.71 11,672.72 10,941.39
二、投资活动现金流出
购建固定资产、无形资产和其他
12,803.22 19,607.81 11,428.46 25,044.73
长期资产支付的现金
投资支付的现金 63,860.00 27,415.51 12,600.00 11,870.00
取得子公司及其他营业单位支付
- - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
小计 76,663.22 47,023.31 24,028.46 36,914.73
三、投资活动产生的现金流量净
-12,692.36 -17,529.60 -12,355.74 -25,973.33
额
报告期内，公司持续进行资本性投入，实施厂房建设、生产线建设和技术改
造等工程，投资活动产生的现金流量净额均为负数，报告期内分别为-25,973.33
万元、-12,355.74 万元、-17,529.60 万元和-12,692.36 万元，年波动较大。
报告期内，公司处于快速发展阶段，资本性支出金额较大。公司实施福建甬
金冷轧不锈钢生产线建设工程、江苏甬金设备基础工程、甬金科技精密分厂技改
工程、广东甬金冷轧不锈钢生产线建设工程等，大多通过货币资金结算且金额较
大，导致投资活动产生的现金流量净额均为负数。
公司出于现金余额管理的需要，报告期内购买了短期银行理财产品，以获取
高于银行存款的收益，相关的购买支出，赎回本金分别在投资支付的现金、收回
投资支付的现金核算。
①收到其他与投资活动有关的现金明细如下表所示：
627
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单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
退回土地定金 - 291.41 - -
合计 - 291.41 - -
（三）筹资活动产生的现金流量分析
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、筹资活动现金流入
吸收投资收到的现金 1,721.98 1,375.00 - 3,000.00
其中：子公司吸收少数股东投
1,721.98 1,375.00 - 3,000.00
资收到的现金
取得借款收到的现金 35,987.47 67,150.00 70,456.00 84,750.00
发行债券收到的现金 - - - -
收到其他与筹资活动有关的现
4,089.00 4,695.00 11,860.00 64,033.49
金
小计 41,798.45 73,220.00 82,316.00 151,783.49
二、筹资活动现金流出
偿还债务支付的现金 25,150.00 90,100.00 70,681.00 89,763.30
分配股利、利润或偿付利息支
6,184.52 12,813.01 5,081.29 5,573.36
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
- 6,000.00 1,500.00 -
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
7,566.13 28,553.08 34,260.90 45,509.66
金
小计 38,900.65 131,466.09 110,023.20 140,846.32
三、筹资活动产生的现金流量
2,897.79 -58,246.09 -27,707.20 10,937.18
净额
报告期内，公司处于快速扩张期，营运资金需求较大，公司主要通过取得银
行借款来满足营运资金需求。报告期内，每年通过银行借款取得的筹资现金流入
和归还银行借款支付的筹资现金支出金额均较大，未发生过延迟归还本付息的情
况，公司信誉良好。
报告期内，福建甬金于 2016 年收到外部少数股东缴付的增资款 3,000.00 万
元；2018 年子公司广东甬金收到外部少数股东投入的资本金 1,375.00 万元；2019
年 1-6 月广东甬金收到外部少数股东缴付的资本金 900.00 万元，越南甬金收到外
部少数股东缴付的资本金共计 821.98 万元。
628
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2017 年度、2018 年度筹资活动产生的现金流量净额为负数，主要系 2016
年开始售后租回生产设备金额较高，2017 年开始支付租金增加，而 2017 年、2018
年收到其他与筹资活动有关的现金较少所致。同时，2018 年偿还债务支付的现
金，分配股利、利润或偿付利息支付的现金较多，影响了筹资活动产生的现金流
量净额。
报告期内，公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金主要系归还银行借款
利息、母公司对股东的股利分配支出、子公司对少数股东的股利分配支出。
①报告期公司收到其他与筹资活动有关的现金明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
收回为借款而质押的
- - 1,500.00 2,330.00
定期存单
收到往来借款 - - - 24,273.49
商业承兑汇票贴现 - - 2,300.00 5,000.00
收到租赁公司融资租
4,089.00 4,695.00 8,060.00 32,430.00
赁款
合计 4,089.00 4,695.00 11,860.00 64,033.49
②报告期公司支付其他与筹资活动有关的现金明细如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
为借款而质押的定期
- - - 1,500.00
存单
支付往来借款 - - 5,000.00 24,273.49
支付融资租赁租金及
6,997.23 25,783.58 28,510.90 14,724.16
相关费用
支付融资租赁保证金 568.90 469.50 750.00 5,012.00
支付商业承兑汇票贴
- 2,300.00 - -
现款
合计 7,566.13 28,553.08 34,260.90 45,509.66
四、重大资本性支出分析
（一）报告期内重大资本性支出情况
629
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报告期内，公司发生的重大资本性支出情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
资本性支出 12,803.22 19,607.81 11,428.46 25,044.73
报告期内，公司重大资本性支出项目主要包括福建甬金冷轧不锈钢板带建设
工程、江苏甬金三号厂房建设工程、甬金科技设备改造工程、广东甬金冷轧不锈
钢板带建设工程等，主要与购建固定资产相关，并且紧密围绕主营业务展开，对
公司生产规模扩大、产品结构升级和市场竞争力的提升，有重要的支持作用。
（二）未来重大资本性支出计划及资金需求量
未来两到三年，公司重大资本性支出主要为本次发行股票募集资金投资的项
目——“年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目”、正在建设的广东甬金宽幅
冷轧不锈钢板带项目和拟筹建的越南宽幅冷轧不锈钢板带投资项目。除以上三个
项目外，公司暂无其他重大资本性支出计划。
本次发行募集资金拟投资项目的具体情况详见本招股意向书“第十三节 募
集资金运用”。
五、财务状况和未来盈利能力趋势分析
（一）财务状况趋势
报告期内，公司已实施福建甬金宽幅冷轧不锈钢板带项目和江苏甬金三号厂
房工程，并已逐步开始本次募集资金投资项目和其他项目。随着相关工程陆续竣
工并投产，业务规模进一步增长，存货和应收账款亦将增加。公司将通过不断强
化应收账款回收、维持合理存货库存水平等管理方式，努力提高公司的资产周转
效率。
本次发行上市后，公司资产负债率将进一步降低，偿债能力将得到进一步提
高。同时，资本市场将为公司提供一个更加多样、更灵活的融资渠道和融资平台，
有利于公司保持良好的资本结构。
（二）公司面临的财务困难
630
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不锈钢行业是国民经济的基础性产业，具有典型的资本密集型特征，加大资
金投入、扩大生产规模、提高技术含量、降低单位成本始终是增强企业竞争力的
重要条件。但是，公司目前业务发展所需资金基本上通过自筹和银行贷款解决，
这种单纯依靠自我积累、滚动发展的模式来获取建设资金和营运资金的方式，已
对公司进一步提高核心竞争能力形成了较大的制约。
随着公司本次发行募集资金投资项目和广东甬金宽幅冷轧不锈钢板带项目
的逐步实施，以及越南宽幅冷轧不锈钢板带投资项目的积极推进，未来资金的需
求量将更大，仅仅依靠银行贷款和内部积累远远无法解决资金短缺困难，而且有
息负债比重偏高，会加剧财务风险，影响公司的持续盈利能力。因此，公司需要
通过公开发行股票并上市的方式来筹集资金，以满足公司持续发展的需要，进一
步优化财务结构，提高盈利能力。
（三）盈利能力趋势分析
公司自成立以来专注于精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带的生产，
拥有雄厚的生产工艺积累和强大的技术装备研发实力，生产规模和技术水平在全
国冷轧不锈钢行业中处于前列，且与下游众多国内外知名厂商如美的、惠而浦、
苏泊尔、ARCELIK A.S.等进行长期紧密的合作，在不锈钢行业和市场中具有良
好的口碑和较强的竞争优势。
未来，随着公司超薄精密不锈钢板带等投资项目的建设和投产，公司的生产
规模将不断扩大，技术研发能力不断增强。公司将大力开发和生产高技术、高附
加值的高端冷轧不锈钢板带产品，通过自主设计研发并引入具有国际先进水平的
冷轧生产装备提升公司的整体生产装备水平，以满足市场的需求，提升公司的整
体市场竞争力和盈利能力，保证公司持续、健康、快速发展。
六、未来股利分配规划
（一）公司股利分配的一般政策
公司股利分配的一般政策具体情况详见本招股意向书“第十四节 股利分
配政策”之“一、发行人最近三年股利分配政策”。
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（二）本次发行后的股利分配政策
公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过修订的《公司章程（草案）》
对公司上市后的股利分配政策进行了规定，具体情况详见本招股意向书“第十
四节 股利分配政策”之“三、发行完成后的股利分配政策”。
（三）本次股票发行完成前滚存利润的共享安排
根据公司 2018 年第三次临时股东大会决议，如果本次股票发行并上市成功，
则本次股票发行之日前滚存的可供股东分配的利润由公司新老股东依其所持股
份比例共同享有。
根据天健事务所“天健审〔2019〕8378 号”《审计报告》，截至 2019 年 6
月 30 日，公司合并报表未分配利润为 108,119.50 万元。
七、发行上市后股利分配的长期规划
公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过了《浙江甬金金属科技股份有
限公司股东长期回报规划》，对公司未来的利润分配安排作出了进一步安排，
具体情况详见本招股意向书“第十四节 股利分配政策”之“四、公司长期分
红回报计划”。
八、关于摊薄即期回报风险提示和采取措施的情况
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
作的意见》（国办发[2013] 110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康
发展的若干意见》（国发[2014]17 号）以及中国证监会《关于首发及再融资、
重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）
等相关规定，公司就本次发行上市对即期回报摊薄的影响进行了认真、审慎、
客观地分析并拟定了相关填补措施。
（一）本次发行上市摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
公司本次募集资金投资项目有一定的建设期和达产期，在此期间，股东回
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报仍将通过公司现有业务产生的收入和利润来实现。2019 年，公司预计业务经
营稳定，不会发生重大变化。按照本次发行 5,767.00 万股计算，发行完成后，
公司总股本较上一年度将增加 25%，预计募集资金到位当年，本公司每股收益
（扣除非经常性损益后的稀释每股收益）受股本摊薄影响，相对上年度每股收
益呈下降趋势，从而导致公司即期回报被摊薄。
（二）关于本次发行上市摊薄即期回报的风险提示
本次发行上市完成后，公司净资产规模将大幅增加，总股本亦相应增加。
本次发行上市尚需监管部门核准，且募集资金投资项目建设存在一定的周期，
募集资金到位后，募投项目不能立即产生收入和利润。因此，本次发行上市可
能导致公司即期回报被摊薄。敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。
（三）董事会选择本次融资的必要性和合理性
本次发行上市募集资金扣除发行费用后将投资于“年加工 7.5 万吨超薄精
密不锈钢板带项目”。公司募集资金投资项目是在现有业务的基础之上制定
的，是根据公司发展目标和市场需求，对现有精密冷轧不锈钢板带业务的提升
和拓展，有利于优化公司产品结构、提升公司的盈利能力和市场占有率。
本次发行融资的必要性和合理性详见本招股意向书“第十三节 募集资金
运用”之“二、募集资金投资项目必要性与可行性分析”。
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
目前，公司主营业务是精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带的研发、
生产和销售，其中母公司甬金科技拥有年产 10.45 万吨精密冷轧不锈钢板带的
生产能力，是国内规模最大的精密冷轧不锈钢板带生产企业之一。
本次募集资金投资项目——“年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目”
是公司在现有精密冷轧不锈钢板带业务基础上，依托甬金科技的品牌、技术和
经营管理优势，利用其十多年丰富的精密冷轧不锈钢板带生产经验，通过企业
自主设计研发和引进国外先进装备相结合的方式，提升公司的整体技术装备水
平，实现公司产品结构升级，增强公司在高端超薄精密冷轧不锈钢板带市场的
竞争优势。因此，募集资金投资项目的实施将进一步巩固和扩大公司主营业务
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的市场份额，提升公司在高端精密冷轧不锈钢板带市场中的竞争优势。
目前，公司在人员、技术、市场等方面已经具备了实施募集资金投资项目
的各项条件。募投项目将在子公司江苏甬金现有厂区内建设，不需要新增土地。
因此，募集资金到位后，预计募投项目的实施不存在重大障碍。
（五）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
在人员和技术方面，公司是国家高新技术企业和国家火炬计划项目承担单
位，设有浙江省企业技术中心、浙江省级高新技术企业研究开发中心和浙江省
博士后工作站；子公司江苏甬金设有江苏省认定企业技术中心和两个江苏省级
工程技术研究中心。公司自成立以来十分重视工艺技术的改进和生产装备的研
发。截至报告期末，公司拥有研发人员 164 人，具有较强的技术研发实力；截
至本招股意向书签署日，公司共获得 99 项专利，其中发明专利 18 项，实用新
型专利 81 项。公司共制定相关产品企业标准 12 项和 1 项二十辊冷轧机组设备
企业标准，入选 2017 年浙江省“浙江制造”标准制订计划并已发布环保设备专
用精密不锈钢板产品标准。
2017 年 12 月，以子公司江苏甬金为牵头人，由江苏甬金、扬州诚德钢管
有限公司和南京理工大学组成的超薄精密不锈钢带（钢管）项目联合体成功中
标国家工业和信息化部“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）资金——重点
新材料产业链技术能力提升重点项目”。
2018 年 1 月，公司参与完成的“超薄精密不锈钢板带关键技术”项目，经
中国金属学会组织召开的科技成果评价会认定，该项目成果达到国际领先水平。
市场方面，公司与供应商和客户建立了长期稳定的合作关系，培养了一批
具有资深行业背景和丰富营销经验的销售团队。此外，公司建立了一支专业技
术强、素质高、反应速度快的客服队伍，奠定了为供应商和客户提供长期服务
的基础。
（六）关于填补本次发行上市被摊薄即期回报的相关措施
为降低本次公开发行股票对发行人即期回报摊薄的风险及提高未来的回报
能力，发行人拟通过以下措施填补被摊薄的即期回报，但是需要提示投资者的
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是，制定填补回报措施不等于对本公司未来利润做出保证。
1、做大做强主营业务，提升公司的盈利能力
公司主要从事精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带的研发、生产和
销售。未来，公司将继续加强研发，改进生产装备，不断开发新产品，优化公
司产品结构，提高公司经营管理水平，提升公司盈利能力，增厚公司的每股收
益，更好地回报投资者。
2、提高日常经营效率，降低运营成本
公司将实行严格科学的成本费用管理，不断提升生产自动化水平，加强采
购环节、生产环节、产品质量控制环节的组织管理水平，强化费用的预算管理，
严格按照公司制度履行管理层薪酬计提发放的审议披露程序，在全面有效地控
制公司经营风险和管理风险的前提下提升利润水平。
3、加强募集资金管理和运用，保证募集资金的有效使用
公司依据《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号—
上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规以及公司实际情况，制
定了募集资金相关管理制度。募集资金到位后，公司将及时与保荐机构、监管
银行签署《三方监管协议》，按照募集资金相关管理制度的规定对募集资金进行
专项存储，在募集资金使用过程中，严格履行申请和审批手续。同时，明确各
控制环节的相关责任，按投资计划申请、审批、使用募集资金，并对使用情况
进行检查与监督，以确保募集资金的有效管理和使用。
4、加快募投项目投资进度，早日实现项目预期效益
本次发行募集资金到位前，为尽快实现募投项目效益，公司将积极调配资
源，提前实施募投项目的前期工作；本次发行募集资金到位后，公司将加快推
进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，增强以后年度的股
东回报，降低本次发行导致的股东即期回报摊薄的风险。
5、强化投资者分红回报
公司已经对上市后适用的《公司章程（草案）》进行了修改和完善，规定了
公司的利润分配政策、利润分配方案的决策和实施程序、利润分配政策的制定
和调整机制以及股东的分红回报规划，加强了对中小投资者的利益保护。《公司
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章程（草案）》进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、
分配形式和股票股利分配条件等，明确了现金分红优先于股票分红，重视对投
资者的合理投资回报。
6、关于后续事项的承诺
公司承诺将根据中国证监会、上海证券交易所后续出台的实施细则，持续
完善填补被摊薄即期回报的各项措施。
（七）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司本次发行
上市摊薄即期回报采取填补措施的承诺
1、公司控股股东、实际控制人关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
本人作为公司的控股股东、实际控制人，将不越权干预公司经营管理活动，
不侵占公司利益。
若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监
会指定报刊上公开作出解释并道歉，并同意中国证监会和上海证券交易所等证券
监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关
监管措施。如本人违反上述承诺给发行人或者发行人股东造成损失，将依法承担
补偿责任。
2、公司董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
（1）本人承诺不以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
（2）本人承诺对职务消费行为进行约束；
（3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人承诺由董事会、薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
（5）若公司后续推出公司股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（八）保荐机构核查意见
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经核查，保荐机构认为：发行人关于本次发行对即期回报的摊薄影响分析
具备合理性，发行人填补即期回报的措施及公司控股股东、实际控制人、董事、
高级管理人员所做出的相关承诺事项符合《国务院关于进一步促进资本市场健
康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市
场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发
及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管
理委员会公告[2015]31 号）等相关文件中关于保护中小投资者合法权益的精神
及要求。
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第十二节 业务发展目标
未来发展与规划是发行人在当前经济形势和市场环境下，对可预见的将来作
出的发展计划和安排。投资者不应排除发行人根据经济形势变化和经营实际状况
对本发展目标进行修正、调整和完善的可能性。
一、公司未来发展规划及发展目标
公司将在稳定现有冷轧不锈钢板带市场优势的基础上，以市场需求为导向，
以技术创新和产品开发为手段，积极推进产品创新、管理创新和技术创新，不断
优化公司产品结构、提升产品性能，优化现有生产工序体系，不断提升公司产品
市场占有率，增强公司市场竞争实力。同时，公司响应国家“一带一路”发展战
略，抓住当前发展机遇，积极拓展海外业务，进行海外战略布局，提升公司国际
竞争力。公司致力于发展成为具有全球影响力和市场竞争力的专业不锈钢冷轧企
业。
二、具体计划
（一）技术研发
公司将紧盯国内外冷轧不锈钢板带行业新技术、新工艺的发展趋势，着力开
发更环保节能、更高科技含量和更高附加值的新产品。同时，公司将积极优化、
改进现有的冷轧技术装备，借鉴吸收国内外最新冷轧装备研发成果，进一步提升
公司冷轧技术装备自主设计研发水平。此外，公司将加大研发投入力度，引进高
素质的研究开发人员，建立和完善激励创新机制，创造良好的技术创新氛围，建
设先进的冷轧不锈钢板带新技术、新产品研究开发基地。
（二）人才培养
公司将建立吸引人才的长效机制，加大重点人才引进力度，特别是引进高等
院校的专业人才，从而优化公司的人才结构，为开展产学研合作打下基础。同时，
公司将采取管理能力培训和业务技能培训相结合的政策，不断提高公司人才管理
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水平和业务能力。此外，为适应公司业务发展需要，公司计划从国内外吸纳优秀
人才，特别是加大技术、营销、管理和投融资方面人才的引进和培养力度，这势
必为公司提升管理水平、参与国际化竞争产生积极的作用。
（三）制度建设
制度是战略落实的保证。一是修订完善各项规章，体现针对性、可行性、长
期性；二是监督制度的执行，在制度的框架下，实行执行、监督、考核和奖惩等
程序系统化的长效机制。三是在制度建设中融入企业文化，在公司自上而下形成
牢固的服务理念、工作中的创新理念和超越自我的核心价值理念。
（四）品牌打造
品牌是战略的有效载体。公司将不断强化产品质量管理，提高产品服务水平，
进一步提升公司产品在市场和客户中的良好口碑。公司将增强商标运用意识，着
力强化公司品牌管理，不断增强公司在不锈钢行业和市场中的品牌知名度。
（五）产业布局计划
根据公司发展目标和发展战略，公司未来将充分利用现有技术、研发等优
势，积极推进公司募投项目和广东甬金宽幅冷轧不锈钢板带项目的建设，扩大
国内市场份额。同时，公司将借助国家“一带一路”发展战略，积极拓展海外
业务，公司将积极推动越南宽幅冷轧不锈钢板带项目的投资进度，进行海外战
略布局，提升公司国际竞争力。
三、拟定上述发展计划所依据的假设条件
公司拟定上述业务发展计划，主要基于以下假设条件：
1、国内外经济状况持续稳定发展，国家的宏观经济形势及相关的产业政策
的变化不会对公司的生产运营产生重大不利影响；
2、与公司业务有关的现行法律、法规和政策无重大变化；
3、本次股票发行能够顺利完成，募集资金能够按时到位，拟投资的项目能
够顺利投入建成；
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4、无其它不可抗力及不可预见的因素造成的重大不利因素。
四、实施上述计划面临的主要困难
根据公司未来的业务发展计划，公司将进一步扩大生产规模，需要较多的资
金投入。同时，公司生产规模的扩大，对公司机制建立、战略规划、组织设计、
运营管理、资金管理和内部控制等方面，特别是高级管理人员的能力等提出了更
高要求。如果资金供给以及公司各方面的管理配套不能跟上公司发展的速度，将
影响业务发展规划的实施。
五、上述业务发展计划与公司现有业务的关系
公司的发展计划是基于公司现有业务发展状况做出的。公司现有业务发展情
况及其趋势是制定公司发展计划的重要依据，也是公司发展计划顺利实现的基
础。
公司发展计划的实施，将有力推动业务发展，提升管理水平和业务水平，进
一步巩固和提高公司的行业地位，对公司提升品牌形象，提高核心竞争力、增强
综合实力起着十分重要的作用。
六、本次发行对实现上述发展目标的作用
本次发行对公司实现未来发展规划有着至关重要的作用，主要体现在：
1、为公司扩大规模化经营提供资金来源；
2、为公司未来在资本市场的再融资建立了通道；
3、增强公司对优秀人才的吸引力；
4、进一步巩固和提升公司的品牌知名度和市场影响力；
5、通过公司自身的努力及监管部门和广大投资者的监督，公司将进一步完
善治理结构，实现管理体制的国际化。
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第十三节 募集资金运用
一、本次募集资金运用
（一）募集资金投资项目
根据公司现有的经营规模、业务经验、财务状况、管理能力、人力资源配置
及发展规划情况，经公司 2018 年第三次临时股东大会批准，公司拟公开发行人
民币普通股（A 股）股票，发行数量不超过 5,767 万股。本次募集资金投资项目
紧紧围绕公司主营业务展开，能够进一步提升公司的整体竞争优势，增强公司的
盈利能力，巩固和提升公司在行业中的地位，确保公司的持续高速发展。
本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于“年加工 7.5 万吨超薄精密不
锈钢板带项目”，如果募集资金净额不能满足项目资金需求，公司将通过其他融
资渠道或自有资金等方式来解决资金缺口问题，以保证项目的顺利实施。为加快
项目建设进度，在本次发行募集资金到位前，公司将根据项目实际情况以自筹资
金先行建设，并在募集资金到位后予以置换。
项目投资总额（万 拟使用募集资金净额
项目名称
元） （万元）
年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目 117,511.00 117,511.00
（二）募集资金投资项目履行的环评及备案手续
项目名称 项目环评批复文件 项目备案文件
通行审投环 通行审投备
年加工 7.5 万吨超薄精密不锈钢板带项目
[2016]261 号 [2016]225 号
发行人募投项目备案文件有效期为自 2016 年 10 月 31 日起后 2 年；发行人
募投项目备案后行业政策及市场环境向好，未发生重大变化；发行人已于 2018
年上半年在备案文件有效期内开工建设。
（三）募集资金专户存储制度安排
公司根据相关法律法规制定了《募集资金管理办法》，其中规定了募集资金
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专户存储制度安排，募集资金应当存放于董事会决定的专户集中管理，专户不得
存放非募集资金或用作其它用途。公司应当在募集资金到位后一个月内与保荐机
构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议，严格执行募
集资金使用的规定。
（四）募集资金投资项目实施后对同业竞争及独立性的影响
本次募集资金投资项目实施后，不会与控股股东及实际控制人控制的其他
企业产生同业竞争，也不会对发行人的独立性产生不利影响。
二、募集资金投资项目必要性与可行性分析
（一）项目建设背景
本项目主导产品以高性能、高质量超薄精密不锈钢板带为主。超薄精密不锈
钢板带具有更高的尺寸精度、平直度、表面质量、硬度、耐腐蚀性、加工性、耐
磨性以及外观精美的装饰性等性能。
本次募集资金投资项目产品可分为两大类：一类产品为宽度 10-650mm、厚
度 0.03-0.3mm、厚度公差可达±0.003mm 的超薄精密不锈钢板带；另一类为宽
度 650-1,250mm、厚度 0.05-0.3mm、厚度公差可达±0.002mm 的超薄精密不锈钢
板带。公司现有精密冷轧不锈钢板带产品的宽度主要在 820mm 以下，厚度主要
在 0.08-1.5mm，本次募集资金投资项目将有效提升公司产品技术含量，促进公
司产品向更高表面质量和更高精度方向发展。
随着我国产业结构和消费结构的不断升级，对高性能、高质量精密冷轧不锈
钢板带的需求将呈井喷式增长，如纺织行业对 0.2mm 以下精密不锈钢板带的需
求、化工环保行业对 0.1mm 以下精密不锈钢板带的需求、信息技术产业对 0.08mm
以下高品质超薄精密不锈钢板带市场需求量明显加大。高品质超薄精密冷轧不锈
钢板带存在技术门槛高、生产工艺复杂、投入资金多、建设周期长等特征。目前，
国内这一领域只有少数的冶金科研院校实验室在尝试生产，国内企业仅有上海实
达等极少数企业具备生产能力。
因此，投资发展高技术含量的高品质超薄精密冷轧不锈钢板带产品，有利于
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推进我国不锈钢产业、产品结构的优化升级；对于公司来说，是优化产品结构、
提高市场竞争力、满足不断升级的高端市场需求的必然要求。
（二）项目实施的必要性
1、公司募投项目产品较现有主要产品更加高端，符合不锈钢行业发展趋势
公司募投项目产品与现有主要产品区别如下表所示：
募投项目——超薄精密冷轧不锈钢 现有精密冷轧不锈钢板带 现有宽幅冷轧不锈钢板带
板带产品 产品 产品
一类产品宽度为 10-650mm、厚度
0.03-0.3mm 、 厚 度 公 差 可 达 ± 宽度主要为 820mm 以下， 宽度为 1,000mm 以上，厚
0.003mm ； 另 一 类 产 品 宽 度 为 厚度主要为 0.08-1.5mm， 度主要为 0.25-2.0mm，厚
650-1,250mm、厚度 0.05-0.3mm、 厚度公差可达±0.005mm 度公差可达±0.01mm
厚度公差可达±0.002mm
公司募投项目生产的超薄精密冷轧不锈钢板带产品较现有精密冷轧不锈钢
板带产品和宽幅冷轧不锈钢板带产品更加高端，具体表现为产品厚度更薄，尺寸
精度更高，表面处理效果更优。
近些年随着国内制造业和消费水平不断升级，我国冷轧不锈钢行业将会朝着
更加高端化、定制化的方向发展，冷轧不锈钢板带产品将会更薄、更宽、尺寸精
度更高、表面粗糙度和光泽度更优。公司募投项目生产的超薄精密冷轧不锈钢板
带产品是不锈钢高端产品，主要应用于电子信息、医疗器械、通讯、轨道交通、
航天航空、环保能源、军工国防等高端制造行业，符合不锈钢行业发展趋势。
2、公司募投项目技术达到国际领先水平
2018 年 1 月 17 日，中国金属学会在北京组织召开了由南京理工大学、江苏
甬金和甬金科技等单位完成的“超薄精密不锈钢板带关键技术”科技成果评价会。
评价意见认为该技术成果打破了超薄精密不锈钢板带及其生产制造设备长期依
赖进口的局面，填补了国内空白；提升了超薄精密不锈钢板带共性技术和产业化
水平，对促进特种钢铁材料深加工、先进制造设备与技术的研发能力，全面实施
中国制造 2025 发展战略，加快推进供给侧结构改革，促进不锈钢产业转型升级
和技术进步，振兴实体经济，具有重大经济和社会效益；该技术成果生产的超薄
精密不锈钢板带在厚度+幅宽、尺寸精度、表面粗糙度、光泽度等方面处于国际
领先水平，极具竞争力，推广应用前景广阔。
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3、公司募投项目符合国家政策重点支持方向
《中国制造 2025》提出要重点发展高品质不锈钢，促进产业向价值链高端
方向发展；《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》提出在生产工艺和关键技
术、关键品种重大工程、智能制造、促进兼并重组等方面鼓励不锈钢生产企业向
高端方向发展；《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》指出，要面向航空航
天、轨道交通、电力电子、新能源汽车等产业发展需求，扩大高品质特殊钢等新
兴材料的规模化应用范围。
2017 年 12 月，以子公司江苏甬金为牵头人的项目联合体成功中标国家工业
和信息化部“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）资金——重点新材料产业
链技术能力提升重点项目”。该项目重点支持超薄精密不锈钢带等产业链技术能
力提升，带动不锈钢行业产品升级和技术进步。
公司募投项目产品与 “中国制造 2025”中标项目产品属于同类产品，属于
国家政策重点支持发展方向。
4、公司目前实际产能利用趋于饱和
报告期内，公司冷轧不锈钢板带产能和产量增长较快，市场占有率稳步提升，
产能利用率处于较高水平，其中，甬金科技产能利用率分别为 109.28%、101.39%、
104.20%和 90.64%，江苏甬金产能利用率分别为 92.94%、83.69%、121.50%和
111.59%，福建甬金产能利用率分别为 113.48%、113.14%、140.40%和 134.13%。
公司各生产主体在经过不断工艺改进和设备改造后，目前实际产能利用已趋于饱
和状态。
5、公司募投项目将进一步优化公司产品结构，提高公司市场竞争力
公司本次募投项目将通过公司自主设计研发并同时引进国外先进生产装备
相结合的方式，使超薄精密冷轧不锈钢板带产品的厚度最薄可达 0.03mm，宽度
可达 1,250mm，可以满足超薄规格、超宽规格、高精度产品的生产，将进一步提
升公司整体装备水平，优化公司产品结构，巩固公司在高端超薄精密冷轧不锈钢
板带领域市场份额，进一步提高公司整体市场竞争力。
6、公司募投项目具有良好市场前景，将进一步提升公司盈利能力
公司募投项目生产的超薄精密冷轧不锈钢板带产品在厚度+幅宽、尺寸精度、
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表面粗糙度、光泽度等方面均处于国际领先水平，具有较强的市场竞争力，推广
应用前景广阔。随着国家“一带一路”、“中国制造 2025”等战略的推进，超薄
精密冷轧不锈钢板带产品将进一步应用于国家重点工程建设、轨道交通、航空航
天和精密仪器等高端制造领域。相较于公司现有精密冷轧不锈钢板带产品，超薄
精密冷轧不锈钢板带产品毛利率更高，盈利能力更强。未来随着募投项目的实施，
除了有效填补国内高端精密冷轧不锈钢板带市场缺口外，部分产品还可以出口至
国外，公司未来的盈利能力将得到有力保障。
（三）项目实施的可行性
1、公司具有先进的技术研发及人才优势
公司历来注重科技创新和研发能力的提升，生产工艺技术水平处于行业领
先地位。截至本招股意向书签署日，公司共获得 99 项专利，其中发明专利 18
项，实用新型专利 81 项。公司是国内少数几家能够自主设计研发不锈钢冷轧自
动化生产线的企业之一，自主设计研发的二十辊可逆式精密冷轧机组等全套不
锈钢冷轧自动化生产线已达到国际先进水平。
2017 年 12 月，以子公司江苏甬金为牵头人的超薄精密不锈钢带（钢管）
项目联合体成功中标国家工业和信息化部“2017 年工业转型升级（中国制造
2025）——重点新材料产业链技术能力提升重点项目”，为公司募投项目的实施
奠定了坚实的技术和人才基础。
2018 年 1 月，公司参与完成的“超薄精密不锈钢板带关键技术”项目，经
中国金属学会组织召开的科技成果评价会认定，该项目成果达到国际领先水平。
目前，公司具备实施募投项目的技术储备和人才储备。
2、项目符合国家不锈钢行业发展产业政策
近年来，国家出台了一系列宏观调控政策，以产业升级和节能环保为重心，
促进不锈钢行业健康、有序、长久发展。2015 年发布的《中国制造 2025》提出
要促进钢铁等产业向价值链高端方向发展；2016 年发布的《钢铁工业调整升级
规划（2016-2020 年）》在生产工艺和关键技术、关键品种重大工程、智能制造、
促进兼并重组等方面鼓励不锈钢生产企业向高端方向发展；2016 年公布的《“十
三五”国家战略性新兴产业发展规划》指出，要面向航空航天、轨道交通等产业
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发展需求，扩大高品质特殊钢等新兴材料的规模化应用范围。2017 年，工业和
信息化部在“重点新材料产业链技术能力提升”中明确重点支持高性能结构钢、
超薄精密不锈钢带（钢管）等产业链技术能力提升，提升超薄精密不锈钢带（钢
管）共性技术和产业化水平，带动不锈钢行业产品升级和技术进步。
2017 年 12 月，以子公司江苏甬金为牵头人的项目联合体成功中标国家工业
和信息化部“2017 年工业转型升级（中国制造 2025）资金——重点新材料产业
链技术能力提升重点项目”。本次募集资金投资项目产品与上述中标项目产品属
于同类产品，是国家政策重点支持发展方向。
3、项目符合节能、环保、节约资源和可持续发展的要求
本项目以发展高新技术、打造绿色企业为目标，采用国内外先进的超薄精密
冷轧不锈钢板带生产技术，自主设计研发和对外采购的生产设备注重其节能、环
保、减排的特性，降低原材料损耗和能源消耗。生产过程中，冷却水循环使用，
清洗水溢流使用，废水量少，从而减少“三废”排放量，减轻末端治理压力，各
种污染物均经处理后达标排放，对生态环境影响较小。
4、公司新增产品具有较好的市场消化潜力
公司现有精密冷轧不锈钢板带产品的宽度主要在 820mm 以下，厚度主要在
0.08-1.5mm；本次募投项目主导产品超薄精密不锈钢板带与公司现有产品相比，
更宽、更薄、表面质量更高、精度更高，募集资金投资项目的建设将有效提升
公司产品技术含量，促进公司产品向更高性能、更高表面质量和更高精度方向
发展。
报告期内，公司精密冷轧不锈钢板带产品的产能利用率和产销率情况如下：
单位：吨
年度 产品系列 产能 产量 销量 产销率 产能利用率
2019 年 1-6 300 系 14,673.82 14,191.37 96.71%
52,250 90.64%
月 400 系 32,687.40 33,689.16 103.06%
300 系 32,217.36 32,413.34 100.61%
2018 年度 104,500 104.20%
400 系 76,670.30 75,757.92 98.81%
300 系 25,186.60 24,739.84 98.23%
2017 年度 98,250 101.39%
400 系 74,427.16 73,226.60 98.39%
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300 系 16,645.15 16,786.63 100.85%
2016 年度 86,792 109.28%
400 系 78,201.14 77,932.74 99.66%
注 1：各年新增产能按照正式投产时间加权计算；
注 2：上表中销量数据未抵消内部销售的影响。
报告期内，公司精密冷轧不锈钢板带产能利用率分别为 109.28%、101.39%、
104.20%和 90.64%，公司精密冷轧不锈钢板带的产销率均在 90%以上。公司凭
借优质的产品及良好的口碑等优势，使得公司精密冷轧不锈钢板带产品产销两
旺，现有产能及布局已经无法满足市场需求。募投项目实施有利于公司满足市
场需求，提升市场占有率。
根据募投项目建设内容，结合建筑安装施工进度等情况，项目建设期为 30
个月。本项目已完成项目前期的可研报告审批、初步设计编制等工作，假设公
司 2019 年完成首次公开发行并上市，2019、2020 年为项目建设期，预计 2021
年开始投产，本项目新增产能的消化能力及市场需求情况主要体现在：
（1）我国精密冷轧不锈钢市场表观消费量逐年增长
根据“我要不锈钢网”数据，我国精密冷轧不锈钢表观消费量由 2010 年的
29.9 万吨增长至 2017 年的 46.1 万吨，较 2010 年增长 54.2%，年均复合增长率
达 6.4%，呈逐年增长趋势。2010-2017 年我国精密冷轧不锈钢板带表观消费量
如下所示：
数据来源：我要不锈钢网
647
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（2）下游行业的快速增长带动不锈钢行业需求
超薄精密冷轧不锈钢板带在下游行业中主要应用情况及应用情况如下：
序号 应用领域 应用部件 使用材料
折叠手机用柔性屏背光源基板、手机中板、
弹簧、解码器、端子弹簧、蚀刻元件、按键
1 电子信息 304、316L 等
弹片、电池接触片、硬盘开关器、电脑键盘、
LCD 框等
仪器仪表：皮下注射针、外科或牙科器具；
2 医疗器械 316L、304 等
各类精密弹簧、垫片、启动片等
304、304L、321、
柔性太阳能薄膜用基板、燃氢电池极板、汽
3 新能源 316L、316Ti、430
车减震波纹管、汽车用 EGR 冷凝管等
等
孔板波纹填料炉管、物料输送管、热交换器 304、321、316、
4 环保化工 管、薄型精密零件、薄型软式电热片、密合 316L、347、317L、
垫片、压力感应自动启动装置等 430 等
隔热件、直升机连接器、衬片、蜂巢式结构 301、304、321、347
5 航空航天
体、密封垫片等 等
冷轧不锈钢板带具有高强度、耐腐蚀性、良好的加工性和耐磨性以及外观
精美等特性。公司本次募集资金投资项目产品属于冷轧不锈钢板带中的高端产
品，具有更高性能、更高尺寸精度、更优板形和更优质表面等特点，广泛应用
于国民经济各个部门，如电子信息、医疗器械、轨道交通、汽车制造、家用电
器、航天航空、环保能源、军工国防等领域。近年来，下游各制造行业的快速
发展和产业升级，势必对冷轧不锈钢板带的品质提出更高的要求以及带动高端
精密冷轧不锈钢板带的需求。
1）电子信息产业快速发展带动超薄精密冷轧不锈钢市场需求
电子信息行业是国家战略高新技术行业，是建设创新型国家的重要领域。
近年来我国电子信息行业保持较快增长，固定资产投资增速加快。根据“工业
和信息化”官网数据，2016 年至 2018 年，全国规模以上电子信息制造业增加
值同比增长 10.0%、13.8%和 13.1%。2010 年至 2018 年电子信息制造业主营业
务收入年均复合增长率为 11.1%。
648
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数据来源：工业和信息化部
2）医疗器械行业高速增长拉动超薄精密冷轧不锈钢市场需求
2017 年 10 月，中共中央办公厅、国务院印发《关于深化审评审批制度改
革鼓励药品医疗器械创新的意见》，旨在进一步激发行业内企业加强创新和研发
能力，推动我国医疗器械产业转型升级。随着国家政策对医疗器械行业的支持
与鼓励，将带动我国医疗器械行业的进一步快速发展。近年来，我国医疗器械
行业市场规模和增长率如下：
数据来源：中国医药物资协会医疗器械分会、华泰证券研究所。
3）新能源行业快速发展提升对超薄精密冷轧不锈钢产品需求
新能源产业是国家重点扶持的战略性新兴产业之一，近年国家陆续出台一
系列政策，促进新能源产业平稳健康发展。公司募投项目产品超薄精密冷轧不
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锈钢板带主要应用于太阳能光伏产业、新能源汽车等领域。
太阳能光伏产业是全球新能源领域的重要发展方向之一，具有巨大发展潜
力，近年来国家陆续出台了一系列鼓励政策支持太阳能光伏行业发展，极大促
进了我国光伏产业的快速增长，使之成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴
产业之一。薄膜化、柔性化作为光伏产业发展的未来和总趋势，对不锈钢的要
求也越来越高。如柔性薄膜太阳能电池用不锈钢，其厚度也由之前的 0.15mm
发展到 0.08mm，再到目前的 0.045-0.05mm；宽度由之前的 300mm 发展到
600mm，再到目前的 800-1,000mm，国内此类产品主要从美国进口，本次募投
项目的实施可打破光伏产业对进口超薄精密冷轧不锈钢板带的长期依赖。
数据来源：wind 资讯
汽车制造业是不锈钢重点应用领域之一，公司募投项目生产的超薄精密冷
轧不锈钢不仅可用于新能源汽车，还在普通汽车中广泛应用。近年来国家鼓励
新能源汽车发展的各项政策落地实施，新能源汽车行业进入了快速发展阶段。
下游新能源汽车行业的快速发展及传统汽车制造业需求带动上游不锈钢基础材
料需求的提升。
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数据来源：国家统计局
4）环保化工行业发展带动超薄精密冷轧不锈钢市场需求提升
随着环保观念日益深入人心及国家产业政策的推动，将促进企业加大环保
装备投资，带动环保产业发展。根据工信部部数据显示，2017 年我国从事环保
设备制造的企业约 7,000 家，行业产值规模 7,440 亿元，较 2010 年增长了近三
倍；根据“前瞻经济学人研究院”预计，到 2020 年环保设备市场将达到 1.2 万
亿。不锈钢以其良好的耐腐蚀、耐高温等特性被广泛应用于环保设备，受益于
环保行业的快速增长，带动不锈钢市场需求提升。
我国主要石化产品生产能力位居世界前列，但高端石化产品发展滞后。中
国石油和化工行业“十三五规划”提出，重点建设七大石化产业基地，同时推
动化工新能源 2020 年提升至亿吨级。随着石化产业发展及七大产业基地的建
设，对超薄精密不锈钢管的需求量将大幅提高。
5）航天航空产业发展推动超薄精密冷轧不锈钢的需求
目前，我国正处于调整产业结构、推动制造业转型升级的关键时期。新一
代信息技术、航空航天装备、海洋工程和高技术船舶、节能环保、新能源等领
域的发展，为新材料产业提供了广阔的市场空间，也对新材料质量性能、保障
能力等提出了更高要求。航空航天对国民经济影响极为重大，世界主要国家都
出台配套政策并投入巨资鼓励航空航天产业发展。
根据中国航空新闻网数据，2017 年全球航空航天市场规模达 8,380 亿美元。
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不锈钢尤其是高性能不锈钢作为航空航天工业所需的重要材料，是提高综合国
力，实现工业化的根本保证。随着我国重点国家发展战略的实施和国产化替代
的推动，我国自主研制的 C919 等机型打破了波音、空客对民用客机的垄断，
势必对国内超薄精密冷轧不锈钢的需求起到巨大推动作用。
受益于电子信息、医疗器械等下游行业的发展，未来公司超薄精密冷轧不
锈钢的产能将能够得到充分释放。
（3）新增产能的消化措施及其可行性
1）巩固和发展现有客户，服务及开发新客户
依托于公司在冷轧不锈钢行业竞争优势及日益增强的品牌影响力，公司已
与大唐环保科技、长盈精密等一部分知名企业建立稳定合作关系，公司将以现
有市场销售网络为基础，巩固已有销售渠道，对现有客户进行深度开发。
根据发行人与超薄精密不锈钢板带下游部分厂商进行接触、意向性商洽的
结果显示，下游产业对超薄精密不锈钢板带长期稳定供应的需求意愿较强。
公司在不断提高现有客户依赖度和忠诚度的基础上，积极开拓利润空间高、
发展前景广阔的国内外新市场和新客户，不断完善自身高端化、高附加值的业
务结构和客户体系，从而促进募投项目产品的消化。
2）加强技术研发，开拓超薄精密不锈钢下游应用新领域
基于组织性能调控技术、板形控制关键技术、表面粗糙度控制技术、脱脂
清洗技术、光泽度控制技术和尺寸精度控制技术等一系列核心技术的基础之上，
公司研发出具有国际领先水平的“超薄精密不锈钢板带关键技术”。公司将以现
有技术为基础，以客户为中心，针对用户的个性化需求，持续对产品质量、性
能等进行优化。随着产品性能的提升和价格的降低，不锈钢对其他材料逐步显
示出较强的替代性，我国正处于调整产业结构、推动制造业转型升级的关键时
期，新一代信息技术产业、新能源、医疗器械、航空航天装备等领域会出现更
多的对超薄精密不锈钢新增需求。
3）积极开拓国际市场
本次募集资金投资项目拟生产的超薄精密冷轧不锈钢板带，属于《中国制
造 2025》重点支持发展的高品质不锈钢。目前，此类高端超薄精密冷轧不锈钢
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板带产品的国内生产厂商极少，难以满足国内市场的需求，高端精密不锈钢产
品仍以进口为主。本次募集资金投资项目产品能够替代进口产品，填补国内高
端精密冷轧不锈钢板带市场缺口。同时，募投项目建成后，产品还可以出口至
国外，促进我国高端精密冷轧不锈钢板带全面参与国际市场竞争。
本次募集资金投资项目位于先进制造业密集的长三角地区，市场对超薄精
密冷轧不锈钢板带需求旺盛，在该区域投产超薄精密冷轧不锈钢板带生产线，
为公司产品的销售奠定了市场基础。
综上，超薄精密冷轧不锈板带是国家重点支持发展的高品质不锈钢，应用
领域较广，市场需求旺盛，新增募投项目与市场需求变化较为匹配，针对新增
产能，发行人已制定合理且可行的消化措施，业绩变动风险较小。
三、募集资金投资项目与公司发展现状相适应分析
（一）与公司现有发展需要相适应分析
报告期内，公司精密冷轧不锈钢板带的产能利用率均超过 100%。随着公司
生产规模的不断扩大，公司现有的精密冷轧不锈钢生产线仍不能满足客户对更
高端精密冷轧不锈钢板带的需求以及公司未来发展的需要。本次募集资金投资
项目主要用于扩大精密冷轧不锈钢板带产能，优化公司产品结构，提升现有产
品档次，进一步完善产业布局，提升公司技术水平，与公司现有的发展需要相
适应。
（二）与公司现有财务状况相适应分析
报告期内，公司实现营业收入分别为 814,277.46 万元、1,216,615.25 万元、
1,565,030.89 万元和 713,617.82 万元，实现净利润分别为 28,181.24 万元、
27,430.18 万元、38,747.23 万元和 17,139.14 万元。当前公司经营规模较大，具
有较强的盈利能力。本次募集资金到位后，将进一步满足公司生产规模扩大的
资金需求，增强公司的研发、销售和管理能力，降低公司资产负债率和改善公
司财务状况。本次募集资金金额及投资项目与公司财务状况相适应。
（三）与公司现有技术水平相适应分析
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公司是国家高新技术企业和国家火炬计划项目承担单位，设有浙江省企业
技术中心、浙江省级高新技术企业研究开发中心以及浙江省博士后工作站；子
公司江苏甬金设有江苏省认定企业技术中心和两个江苏省级工程技术研究中
心。公司自成立以来十分重视工艺技术的改进和生产装备的研发。截至本招股
意向书签署日，公司共获得 99 项专利，其中发明专利 18 项，实用新型专利 81
项。本次募集资金投资项目涉及到的生产工艺、技术等与公司现有业务的工艺
技术一脉相承，与公司现有的技术水平相适应。
2018 年 1 月，本次募投项目使用的“超薄精密不锈钢板带关键技术”，经
中国金属学会组织召开的科技成果评价会认定，该项目成果达到国际领先水平。
公司已对募投项目的工艺流程及技术进行反复验证，已具备募投项目实施相应
的技术储备。
公司募投项目技术来源于公司及研发团队的自身积累、自主研发，各项核
心技术所对应的专利所有人均为发行人，均为发行人自主申请，不存在争议或
纠纷，不存在对第三方的技术或专利依赖，亦不存在向第三方支付相关技术费
用的情形。
（四）与公司现有管理能力相适应分析
目前，公司的董事长、总经理、副总经理等核心管理团队成员均具有行业
十几年以上的从业经验，且均在公司服务多年。稳健高效的公司管理团队为公
司的持续快速发展打下了良好的基础，能够基于公司的实际情况、市场变化情
况和行业发展趋势制定符合公司长远发展的战略规划，能够对公司的研发、生
产和营销等经营问题进行合理决策并有效实施，为募投项目的实施奠定坚实基
础。
四、募集资金投资项目具体情况
（一）项目资金的使用计划
本项目总投资 117,511 万元，其中建设投资 95,770 万元，流动资金 21,741
万元。资金的具体使用计划如下表所示：
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序号 投资内容 投资金额（万元） 占比
一 建设资产 95,770.00 81.50%
1 工程费用
1.1 国产工艺设备 28,461.00 24.22%
1.2 进口工艺设备 49,004.00 41.70%
1.3 变配电及弱电设备 2,550.00 2.17%
1.4 暖通动力设备 519.00 0.44%
1.5 给排水设备 110.00 0.09%
1.6 环保设施 417.00 0.35%
1.7 建筑物 6,548.00 5.57%
1.8 室外工程 93.00 0.08%
2 其他费用 - -
2.1 固定资产其他费用 2,631.00 2.24%
2.2 其他资产费用 877.00 0.75%
3 预备费 4,560.00 3.88%
二 流动资金 21,741.00 18.50%
合计 117,511.00 100.00%
（二）主要设备及其他费用
1、国产设备表
序号 设备名称 规格型号 单位 数量
一 工艺设备
1 准备机组 1,350mm 套 1
2 准备机组 650mm 套 2
3 二十辊可逆式冷轧机组 650mm 套 2
4 二十辊可逆式冷轧机组 450mm 套 1
5 立式光亮退火机组 650mm 套 1
6 卧式光亮退火机组 650mm 套 2
7 卧式光亮退火机组 450mm 套 2
8 连续清洗生产线 1350mm 套 1
9 连续清洗生产线 650mm 套 2
10 拉矫机组 650mm 套 1
11 拉矫机组 450mm 套 1
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序号 设备名称 规格型号 单位 数量
12 平整机组 650mm 套 1
13 原料纵切机组 1,350mm 套 1
14 成品纵切机组 650mm 套 2
15 成品纵切机组 450mm 套 1
16 成品横切机组 650mm 套 1
17 数控轧辊磨床 MK8480 套 1
18 数控轧辊磨床 MK8420 套 1
19 普通磨床 MM1432 套 3
20 普通磨床 MM1332 套 8
21 电动双梁桥式起重机 32/5t 台 7
22 电动双梁桥式起重机 16/3t 台 20
23 检测设备 - 套 1
24 信息化设备 - 套 1
25 电动平板车 40T 台 5
26 叉车 10T 台 2
27 叉车 3.5T 台 4
二 公用设备
1 电气
1.1 110kv 变配电设备 20,000KVA 套 1
1.2 通讯、网络设备 - 套 1
1.3 动力及照明配电设备 - 套 1
1.4 室内外配管配线等 - - -
2 动力、暖通
2.1 空压机 25m3/min 套 4
2.2 分体式空调机 - 台 30
2.3 轴流风机 - 台 60
2.4 氨分解纯化装置 200Nm3/h 套 4
2.5 制氮机 ANH-5-7 套 1
2.6 配汽设备 - 套 1
2.7 各种管网等 - - -
3 给排水及消防
3.1 冷却水系统设备 300m3/h 套 2
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序号 设备名称 规格型号 单位 数量
3.2 去离子水装置 15m3/h 套 1
3.3 给水管网等 - - -
4 环保
4.1 油雾处理装置 - 套 4
4.2 污水处理装置 300m3/d 套 1
4.3 废气、废水管道等 - 套 1
2、进口设备
序号 设备名称 规格型号 单位 数量
1 二十辊可逆式冷轧机组 1,350mm 套 1
2 立式光亮退火机组 1,350mm 套 1
3 拉矫机组 1,350mm 套 1
4 拉矫机组 650mm 套 1
5 成品纵切机组 1,350mm 套 1
6 成品纵切机组 650mm 套 1
7 成品纵切机组 450mm 套 1
3、固定资产其他费用
固定资产其他费用包括可研、评估等前期工作费、建设单位管理费、监理、
监造等其他建设管理费、勘察设计费、工程保险费、联合试运转费、招标、验
收、保险费等，按工程费用的 3%估算，约 2,631 万元。
4、其他资产费用
其他资产费用主要包括职工培训费、工器具及家具购置费等生产准备费，
按工程费用的 1%估算，约 877 万元。
5、预备费
预备费主要是项目规划中不可预见开支，以固定资产费用（工程费用和其
他费用）的 5%估算，约 4,560 万元。
6、流动资金
据该项目投产后当年销售情况以及结合项目流动资产（应收账款、存货和
货币资金等）和流动负债（应付账款等）的周转情况，合计需求流动资金为 21,741
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万元。
（三）项目采用的核心技术及生产工艺
本项目采用的核心技术和生产工艺与公司现有精密冷轧不锈钢板带产品的
技术和工艺流程基本一致。公司的核心技术及生产工艺详见本招股意向书“第六
节 业务与技术”之“四、发行人主营业务的具体情况”和“七、发行人技术和
研发情况”。
（四）项目主要原材料及能源的供应情况
1、原材料、辅料供应
超薄精密冷轧不锈钢板带的主要原材料由市场采购。针对募投项目主要原材
料、辅料的供应，公司将根据市场中供应商的供应能力以及原材料品质，选择合
适的供应商，使得本项目原材料等的供应得到有效保障。
2、能源供应
本项目供电电源从南通高新技术产业开发区 220KV 变电所经 110KV 架空专线引入
电力 江苏甬金 110KV 变电站。原有厂区供电能力有富余，本项目在原有厂区 110KV 变
电站新增 1 台 110KV、20,000KVA 节能型主变压器，电力增容 20,000KVA。
本项目采用自来水，日用水量为 333m3，其中生活日用水量 32m3；年用水量约 10
水
万 m3。
本项目用压缩空气量约为 50m3/min。压力要求 0.7MPa，新增空气压缩机 4 台，每台
蒸汽
额定排气量 25m3/min，额定排气压力 0.8MPa，配置除油、除尘、干燥装置、储气罐。
（五）产品销售
超薄精密冷轧不锈钢板带的产品特性决定了其应用领域更加高端，尤其是
在高技术、高附加值的高端工业制造领域。公司将充分利用现有的销售渠道开
拓市场，同时积极开发更多的终端用户，尤其是电子信息、医疗器械、通讯、
轨道交通、航天航空、环保能源等行业中的优质客户。销售模式上，超薄精密
冷轧不锈钢板带将与公司现有的精密冷轧不锈钢板带产品的销售基本一致，公
司具备独立面向市场和消化募投项目新增产能的能力。
（六）项目选址情况
本项目实施地位于江苏省南通高新技术产业开发区江苏甬金现有厂区内，不
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新征土地。江苏甬金厂区东靠希望大道，南临文贤路，西靠金海路，北临鹏程大
道，交通便捷。
（七）项目环境保护
本项目生产过程中会产生一定的污染物，主要为废水、废气、固体废弃物和
噪声等，本项目环保投资为 417 万元。公司将在项目生产过程中采取相应的污染
防治措施（如下表所示），确保污染物经过环保设施处理后达标排放。
净循环水系统水质不受污染，经冷却降温后，由泵加压循环使用，基本不外排；
乳化液循环使用定期收集，经污水处理站处理后达标排入开发区工业污水管网；
废水
脱脂清洗生产过程中的含碱废水排入污水处理站处理，达到纳管标准后排入开发
区工业污水管网。
轧机生产时排出的轧制油雾，经油雾处理装置净化处理后达标排放。焊接废气收
废气
集后达标高空排放。
不锈钢边角废料作外售处理；废水处理系统产生含油污泥，集中堆放，定期送当
固体废
地工业和医疗废物处置中心处理；各种油料及化学品的容器集中堆放，以便再利
弃物
用或外售综合利用。
采用了隔音、消声、减震和绿化等措施，确保厂界噪声的达标排放，工作时间合
噪声
理，做到夜间不扰民。
（八）项目实施进度
根据募投项目建设内容，结合建筑安装施工进度，引进设备订货交货情况，
项目进度暂按 2.5 年。募投项目具体进度计划如下表所示：
序 建设月数
内容 前期
号 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
可研报告
1
审批
初步设计
2
编制
施工图纸
3
设计
国产设备
4
考察、订货
进口设备
5
考察、订货
6 土建施工
设备到货
7
安装调试
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序 建设月数
内容 前期
号 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
8 人员培训
9 竣工验收
10 试生产
11 正式投产
（九）项目的经济效益测算
根据募投项目实施计划及主要设备折旧年限等因素，本项目计算期定为
12.5 年，其中建设期 2.5 年，生产期 10 年。项目投产后，第一年达产 60%，第
二年达产 85%，第三年起达产 100%。
序号 项目 金额（万元）
1 年均销售收入 119,286
2 年均净利润 19,027
3 内部收益率（税后） 18.2%
4 静态投资回收期 6.8 年
公司提请投资者注意，以上募集资金投资项目的经济效益指标为预测性信
息，并非对项目收益实现的保证或承诺。如果政策、环境、技术、管理等方面
出现重大变化，可能导致项目不能如期完成或顺利实施，进而影响公司预期经
济收益的实现。
五、募集资金运用对经营成果和财务状况的影响
（一）新增固定资产折旧的影响
本次募集资金投资项目形成的固定资产主要是机器设备购置与安装、厂房
建设投入等，这些固定资产将进一步提升公司核心竞争力，对公司主营业务的
发展起到重要推动作用。根据项目可行性研究报告，本次募集资金投资项目中
固定资产年折旧金额为 7,602 万元。
（二）对公司净资产及净资产收益率的影响
本次募集资金到位后，公司的净资产及每股净资产将大幅提高。截至报告期
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末，公司净资产（归属母公司的股东权益）为 153,624.47 万元。本次募集资金金
额为 117,511 万元（不考虑发行费用），则公司净资产规模将增长 76.49%，本次
发行完成后，公司每股净资产将由 8.88 元/股增长为 11.75 元/股。同时，净资产
增加将使公司股票的内在价值有较大程度的提高，增强公司资金规模和实力，提
升公司后续持续融资能力和抗风险能力。
在募投项目达产前，公司净资产收益率在短期内可能会有所降低。但随着募
投项目的达产，公司的净资产收益率将稳步提升。
（三）对资产负债率和未来盈利能力的影响
本次募集资金到位后，公司的财务状况将显著改善，资产流动性增强，公司
总资产也将大幅度增加，短期内公司的资产负债率将会较大幅度下降。截至报告
期末，公司总资产为 326,488.29 万元，资产负债率（合并报表口径）为 44.36%。
本次发行完成后，公司总资产将增加 117,511 万元（不考虑发行费用），公司资
产负债率（合并报表口径）将下降至 32.62%，公司负债结构得到进一步完善。
此外，公司偿债能力、持续经营能力和融资能力将会得到明显增强，有效拓宽利
用财务杠杆进行融资的空间，并增强公司防范财务风险的能力。
本次募投项目达产后，公司产品链将更加完善，利润总额及净利润也将明显
增加，未来盈利能力将得到显著增强。
（四）对资产结构及资本结构的影响
本次募集资金到位后，公司货币资金将显著增加，公司流动比率和速动比
率将较大幅度提高，资产负债率将较大幅度下降。随着投资项目的建设，货币
资金将按照工程进度转化为在建工程和固定资产。本次募集资金到位后，公司
投资项目所需长期资金基本得到解决，将有利于改善公司的资本结构，大大增
强公司的偿债能力，有效降低财务风险，从而增强公司的持续融资能力。
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第十四节 股利分配政策
一、发行人最近三年股利分配政策
公司依据《公司法》和《公司章程》所载明的股利分配原则进行股利分配，
采取现金或者股票方式分配股利。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，
公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。公
司股利分配的一般政策如下：
1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积
金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取；
2、公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法
定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损；
3、公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后
利润中提取任意公积金；
4、公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例
分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外；
5、股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东
分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司；
6、公司持有的本公司股份不参与分配利润。
二、报告期内股利分配情况
2016 年 5 月 13 日，经公司 2015 年度股东大会审议通过，以公司 2015 年 12
月 31 日总股本 17,300.00 万股为基数，向全体股东每 10.00 股派发现金股利 0.70
元（含税），共计 1,211.00 万元。
2018 年 6 月 15 日，经公司 2017 年年度股东大会审议通过，以公司 2017 年
12 月 31 日总股本 17,300.00 万股为基数，向全体股东每 10.00 股派发现金股利
2.00 元（含税），共计 3,460.00 万元。
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2019 年 3 月 14 日，经公司 2018 年年度股东大会审议通过，以公司 2018 年
12 月 31 日总股本 17,300.00 万股为基数，向全体股东每 10.00 股派发现金股利
3.00 元（含税），共计 5,190.00 万元。
三、发行完成后的股利分配政策
2018 年 4 月 10 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会，审议通过了《公
司章程（草案）》，公司本次发行上市后的股利分配政策为：
（一）利润分配原则
公司实行持续、稳定的利润分配政策，利润分配应重视对投资者的合理投资
回报，并兼顾公司的可持续发展。
（二）利润分配方式
公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式
进行利润分配，并优先采用现金方式分配股利，在满足现金分配股利时，公司可
以结合公司股本规模和公司股价情况，采取与现金分红同时或者单独实施股票股
利分配方案。原则上每年度公司进行一次现金分红，在有条件的情况下，可以进
行中期现金分红。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续
经营能力。
公司进行利润分配的依据是以母公司的可供分配的利润。同时，为了避免出
现超分配的情况，公司应当按照合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原
则来确定具体的分配比例。
（三）现金分红比例的规定
1、在满足正常生产经营资金需求的前提下，公司可以优先采取现金分红方
式进行利润分配，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的按照合并财务报
表口径可分配利润的 10%。具体比例由董事会根据公司经营状况和中国证监会的
有关规定拟定，经股东大会审议通过后实施。
2、如股东发生违规占用公司资金情形的，公司在分配利润时，先从该股东
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应分配的现金红利中扣减其占用的资金。
3、在满足现金分红条件下，公司董事会应当综合考虑公司所处行业的特点、
发展阶段、自身经营模式、盈利水平等相关因素，区分下列情形，按照本章程规
定的原则及程序，采取现金与股票股利相结合的利润分配方式：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大现金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大现金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
（四）公司实施现金分红应当至少同时满足以下条件
1、公司该年度实现盈利，且该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、
提取公积金后的税后利润）、累计可分配利润均为正值，且公司现金流可以满足
公司正常经营和持续发展的需求；
2、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
3、公司无重大投资计划或重大现金支出计划等事项发生（公司首次公开发
行股票或再融资的募集资金投资项目除外）；重大投资计划或重大现金支出计划
是指公司未来十二个月内拟建设项目、对外投资、收购资产或购买设备的累计支
出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
在上述条件同时满足时，公司应采取现金方式分配利润。
（五）发生如下任一情况时，公司可以视情况调整分红政策
1、公司发生亏损或者已发布亏损提示性公告的；
2、公司除募集资金、政府专项财政资金等专项专用或专户管理资金以外的
现金（含银行存款、高流动性的债券等）余额均不足以支付现金股利的；
3、按照既定分红政策执行将导致公司股东大会或董事会批准的重大投资项
目、重大交易无法按既定交易方案实施的；
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4、董事会有合理理由相信按照既定分红政策执行将对公司持续经营或保持
盈利能力构成实质性不利影响的。
（六）利润分配周期
在符合利润分配条件下，公司原则上按年进行利润分配，也可以进行中期
利润分配。
（七）保护公司和股东的利益
公司应当严格执行本章程规定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现
金分红方案；股东存在违规占用公司资金的，公司在利润分配时应当扣减其所获
分配的现金红利，以偿还被占用的资金。
（八）公司利润分配政策的制定和变更
1、公司董事会应就制订或变更利润分配政策做出预案，经全体董事过半数
以上表决通过后，提交股东大会审议批准。独立董事应对利润分配政策的制订或
变更发表独立意见。公司因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化确需变更
利润分配政策时，董事会还应在相关预案中进行详细论证和说明。
2、公司监事会应当对董事会制订和变更的利润分配政策进行审议，并经半
数以上监事表决通过。监事会应对董事会执行公司分红政策和股东回报规划以及
是否履行相应决策程序和信息披露等情况进行监督。
3、股东大会审议变更利润分配政策时，须经出席股东大会会议的股东（包
括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过，并在定期报告中披露变更
原因。
4、公司董事会和股东大会在对利润分配政策的论证和决策过程中，应当通
过多种渠道充分听取并考虑独立董事和中小股东的意见。
（九）公司利润分配的决策程序和机制
1、公司的分红回报规划和利润分配的具体方案应由公司董事会制订，并在
董事会审议通过后提交股东大会审议；公司在拟定现金分红方案时应当听取有关
各方的意见，包括但不限于通过公开征集意见、召开论证会、电话、传真、邮件
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等方式，与股东特别是持有公司股份的机构投资者、中小股东就现金分红方案进
行充分讨论和交流；涉及股价敏感信息的，公司还应当及时进行信息披露。
2、董事会每年结合公司的盈利情况、资金需求和股东回报规划等提出分红
建议和拟订利润分配方案；拟订现金分红具体方案时应当认真研究和论证现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等，独立董事应当发
表明确意见并公开披露。
3、董事会提出的分红建议和拟订的利润分配方案，应提交股东大会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当提供多种渠道与股东特别是中小
股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题。
4、独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会
审议。
5、若公司在特殊情况下无法按照本章程第一百八十八条规定的现金分红政
策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原
因以及独立董事的明确意见。公司当年利润分配方案应当经出席股东大会的股东
所持表决权的三分之二以上通过。
6、公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正、未进行现金分红，或单
一年度拟分配的现金红利总额（包括中期已分配的现金红利）与当年归属于公司
股东的净利润之比低于 30%，或特殊情况下未按照本章程第一百八十八条规定的
现金分红政策或最低现金分红比例进行利润确定当年利润分配方案的，公司董事
长、独立董事和总经理、财务总监等高级管理人员应当在年度报告披露之后、年
度股东大会股权登记日之前，在公司业绩发布会中就现金分红方案相关事宜予以
重点说明。如未召开业绩发布会的，应当通过现场、网络或其他有效方式召开说
明会，就相关事项与媒体、股东特别是持有公司股份的机构投资者、中小股东进
行沟通和交流，及时答复媒体和股东关心的问题。上述利润分配方案提交股东大
会审议时，应当提供网络投票方式为中小股东参与表决提供便利，并按参与表决
的股东的持股比例分段披露表决结果。
7、对股东大会审议通过的利润分配方案，公司董事会须在股东大会召开后
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两个月内完成股利（或股份）的派发。
8、公司应以每三年为一个周期，制订周期内股东分红回报规划。
9、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展等需要调整或变更本章程
规定的利润分配政策、制定或调整股东回报规划的，应从保护股东权益出发，由
董事会进行详细论证，由独立董事发表明确意见，提交股东大会审议，并须经出
席股东大会的股东所持表决权三分之二以上通过。调整后的利润分配政策不得违
反相关法律、法规、规范性文件。
10、监事会对董事会执行公司分红政策和股东回报规划的情况、董事会调整
或变更利润分配政策以及董事会、股东大会关于利润分配的决策程序和信息披露
等情况进行监督。监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确意见，
并督促其及时改正：
（1）未严格执行现金分红政策和股东回报规划；
（2）未严格履行现金分红相应决策程序；
（3）未能真实、准确、完整披露现金分红政策及其执行情况。
11、利润分配事项的信息披露：公司对有关利润分配事项应当及时进行信息
披露。
公司应当在定期报告中披露现金分红政策的制定和执行情况，说明是否符合
本章程的规定或股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关决
策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东
合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应当详细
说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明。报告期盈利但董事会未作出现金
分配方案的，还应当在定期报告中披露原因，以及未用于分红的资金留存公司的
用途。
独立董事按本章程规定对利润分配方案、利润分配政策、股东回报规划的独
立意见应当在董事会决议公告中一并披露。
公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或拟分配的
现金红利总额（包括中期已分配的现金红利）与当年归属于公司股东的净利润之
比低于 30%的，公司应当在审议通过年度报告的董事会公告中详细披露以下事
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项：
（1）结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求
等因素，对于未进行现金分红或现金分红水平较低原因的说明；
（2）留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况；
（3）董事会会议的审议和表决情况；
（4）独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低的合理性发表的独立
意见。
四、公司长期分红回报规划
公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过了《浙江甬金金属科技股份有限
公司股东长期回报规划》，对公司未来的利润分配安排作出了进一步安排。具体
内容如下：
（一）分红回报规划考虑的因素
公司制定股东回报规划充分考虑公司所处行业及其发展阶段、实际情况、发
展目标、未来盈利规模和盈利水平、现金流量状况、所处发展阶段、项目投资资
金需求、外部融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机
制，从而对股利分配作出制度性安排，平衡投资者短期利益和长期回报，以保证
股利分配政策的连续性和稳定性，有效兼顾对投资者的合理投资回报和公司的可
持续发展。
（二）分红回报规划的原则
公司应当重视对投资者的合理投资回报，保护投资者合法权益，制定持续、
稳定的利润分配政策，健全现金分红制度。公司在选择利润分配方式时，相对
于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润分配方式，具备现金分红条件
的，应当采用现金分红进行利润分配。公司采用股票股利进行利润分配的，应
当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。公司利润分配不得超
过累计可分配利润的范围，不得损害公司的持续经营能力。
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（三）公司股东长期回报规划
公司计划在保证公司稳定、持续发展的前提下，努力为股东提供科学、持
续、稳定、合理的投资回报。
1、分配形式及间隔期
每一年度结束后，公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、
法规允许的其他方式进行利润分配，并优先采用现金分红的利润分配方式。公
司应积极推行以现金方式分配股利，具备现金分红条件的，应当采用现金分红
进行利润分配。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展
阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。
2、现金分红比例
公司根据《公司法》等相关法律法规、规章及其他规范性文件和《公司章
程》的规定，在满足现金分红条件的基础上，结合公司持续经营和长期发展，
原则上每一年度进行一次现金分红，且公司每年以现金方式分配的利润不少于
当年实现的按照合并财务报表口径的可分配利润的 10%。
3、现金及股票分红的条件
（1）董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章
程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
重大资金支出安排是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买
设备累计支出超过公司最近一期经审计的合并报表净资产的 20%。
（2）若公司满足下述条件，则实施现金分红：
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①公司该年度实现的利润，在提取完毕公积金及弥补亏损后仍为正值；
②审计机构对公司的该年度财务报告出具无保留意见的审计报告；
③公司无重大资金支出安排；
④公司的资金状况能够满足公司正常生产经营的资金需求；
⑤公司累计可供分配利润为正值，当年每股累计可供分配利润不低于 0.1
元。
（3）若公司未满足上述条件，或公司董事会认为公司股票价格与公司股本
规模不匹配、发放股票股利更有利于公司全体股东整体利益时，可采取发放股
票股利方式进行利润分配。
（四）未来分红回报的决策和实施
1、公司董事会应根据公司的利润分配政策并结合公司当年的利润实现情况、
现金流量状况及未来发展规划等因素，以实现股东合理回报为出发点，制订公司
当年的利润分配预案。
公司董事会在利润分配方案论证过程中，需与独立董事、监事会充分讨论，
在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上形成利润分配预案，并由独立
董事对此发表独立意见后，方能提交公司股东大会审议并经出席股东大会的股东
所持表决权的二分之一以上通过。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复
中小股东关心的问题。
2、公司应当严格执行公司章程规定的利润分配政策以及现金分红方案。公
司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需调整利润分配政策和现
金分红方案的，调整后的利润分配政策和现金分红方案不得违反证券监督管理部
门和证券交易所的有关规定。
公司董事会在调整利润分配政策的论证过程中，需充分听取独立董事、监事
的意见，有关调整利润分配政策的议案需提交董事会、监事会审议，分别经二分
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之一以上独立董事、二分之一以上监事同意，并由独立董事对此发表独立意见，
方能提交公司股东大会审议并及时公告披露相关信息。公司股东大会审议调整利
润分配政策相关事项的，需经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通
过。
3、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召
开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（五）长期回报规划的制定周期
公司以三年为一个周期制定股东回报规划，对公司即时生效的股利分配政策
作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报规划，且公司可以根据公司盈利
情况及资金需求状况进行中期现金分红。
五、中介机构意见
经核查，保荐机构认为，发行人目前的《公司章程》以及上市后适用的《公
司章程（草案）》中关于利润分配的相关政策注重给予投资者稳定分红回报，有
利于保护投资者的合法权益；发行人的《公司章程（草案）》及本招股意向书中
对利润分配事项的规定和相关信息披露符合有关法律、法规、规范性文件的规
定；发行人股利分配决策机制健全、有效，并有利于保护公众股东的合法权益。
六、利润共享安排
经 2018 年第三次临时股东大会审议同意，本次发行完成后，由新老股东共
享本次发行前滚存的未分配利润。
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第十五节 其他重要事项
一、公司信息披露制度
（一）信息披露制度
根据《公司法》、《证券法》和中国证监会有关规定，本公司制定了严格的信
息披露制度，制度规定本公司须严格按照法律、法规和《公司章程》规定的信息
披露内容和格式要求，真实、准确、完整、及时地报送及披露信息，信息披露须
体现公开、公正、公平对待所有股东的原则。
（二）信息披露和投资者关系的负责部门
公司董事会秘书负责信息披露事务及投资者关系工作，包括与中国证监会、
证券交易所、有关证券经营机构、新闻机构等联系，通过信息披露与交流，加强
与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司
治理水平。
公司董事会秘书：申素贞
电话：0579-88988809
传真：0579-88988809
网址：http://www.zjyj.com.cn
电子信箱：yongjinkeji@zjyj.com.cn
二、重大合同
本节重大合同指公司及其子公司截至报告期末尚在履行的单笔合同金额在
2,000 万元以上，或者合同金额虽未超过 2,000 万元，但对公司生产经营活动、
未来发展或财务状况具有重要影响的合同。截至 2019 年 6 月 30 日，公司正在履
行的重大合同主要包括：
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（一）销售合同
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及子公司未履行完毕且金额在 2,000 万以上
的销售合同如下：
单位：万元
序 合同
合同对方 签订时间 合同标的 金额
号 主体
1 江苏甬金 海门市森达装饰材料有限公司 2019/5/10 冷轧不锈钢板带 2,888.00
2 江苏甬金 江苏诚浦金属制品有限公司 2019/6/11 冷轧不锈钢板带 2,740.00
3 江苏甬金 江苏诚浦金属制品有限公司 2019/6/26 冷轧不锈钢板带 2,780.00
4 福建甬金 佛山瑞钢达贸易有限公司 2019/5/24 冷轧不锈钢板带 2,070.00
5 福建甬金 佛山瑞钢达贸易有限公司 2019/6/15 冷轧不锈钢板带 2,070.00
6 福建甬金 佛山瑞钢达贸易有限公司 2019/6/17 冷轧不锈钢板带 2,760.00
7 福建甬金 佛山瑞钢达贸易有限公司 2019/6/19 冷轧不锈钢板带 5,520.00
8 福建甬金 广东宏誉盛商贸集团有限公司 2019/6/11 冷轧不锈钢板带 4,110.00
9 福建甬金 广东宏誉盛商贸集团有限公司 2019/6/17 冷轧不锈钢板带 2,760.00
10 福建甬金 广东宏誉盛商贸集团有限公司 2019/6/19 冷轧不锈钢板带 2,760.00
11 福建甬金 无锡华商通电子商务有限公司 2019/6/12 冷轧不锈钢板带 2,055.00
12 福建甬金 无锡华商通电子商务有限公司 2019/6/17 冷轧不锈钢板带 2,070.00
13 福建甬金 无锡华商通电子商务有限公司 2019/6/19 冷轧不锈钢板带 4,140.00
14 福建甬金 佛山新展 2019/6/15 冷轧不锈钢板带 3,450.00
15 福建甬金 佛山新展 2019/6/19 冷轧不锈钢板带 7,590.00
16 福建甬金 佛山耀烨 2019/6/15 冷轧不锈钢板带 3,450.00
17 福建甬金 佛山耀烨 2019/6/17 冷轧不锈钢板带 4,554.00
18 福建甬金 佛山耀烨 2019/6/19 冷轧不锈钢板带 8,280.00
19 福建甬金 佛山吉兴达 2019/6/17 冷轧不锈钢板带 3,036.00
20 福建甬金 佛山市捷瑞不锈钢有限公司 2019/6/19 冷轧不锈钢板带 2,760.00
21 福建甬金 无锡青和 2019/6/19 冷轧不锈钢板带 2,760.00
（二）采购合同
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及子公司未履行完毕且金额在 2,000 万以上
的采购合同如下：
单位：万元
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序号 合同主体 合同对方 签订时间 合同标的 金额
1 甬金科技 浙江元通 2019/5/7 不锈钢原材料 4,926.31
杭州太钢销售有
2 甬金科技 2019/6/4 不锈钢原材料 2,275.26
限公司
杭州元通不锈钢
3 甬金科技 2019/6/5 不锈钢原材料 3,121.91
有限公司
4 江苏甬金 浙江元通 2019/4/1 不锈钢原材料 2,800.00
5 江苏甬金 浙江元通 2019/5/5 不锈钢原材料 3,850.00
6 江苏甬金 浙江元通 2019/6/13 不锈钢原材料 3,795.00
7 江苏甬金 广东广青 2019/6/5 不锈钢原材料 6,650.00
广东广青金属压
8 江苏甬金 2019/6/19 不锈钢原材料 5,360.00
延有限公司
9 江苏甬金 青山集团 2019/6/13 不锈钢原材料 3,975.00
福建兴大进出口
10 江苏甬金 2019/6/27 不锈钢原材料 2,700.00
贸易有限公司
广东广青金属压
11 福建甬金 2019/6/11 不锈钢原材料 13,150.00
延有限公司
12 福建甬金 广东广青 2019/6/12 不锈钢原材料 3,287.50
广东广青金属压
13 福建甬金 2019/6/17 不锈钢原材料 17,095.00
延有限公司
14 福建甬金 广东广青 2019/6/17 不锈钢原材料 3,945.00
广东广青金属压
15 福建甬金 2019/6/19 不锈钢原材料 43,725.00
延有限公司
（三）授信合同
2018 年 9 月 12 日，江苏甬金与中国银行股份有限公司南通通州支行签署《授
信额度协议》（编号：150320811E20180912），授信额度 12,000 万元，授信期间
自 2018 年 9 月 12 日至 2019 年 7 月 24 日。甬金科技、虞纪群、曹佩凤、虞辰杰
为本授信协议提供最高额保证担保，江苏甬金提供最高额抵押担保。
2018 年 10 月 31 日，江苏甬金与南京银行股份有限公司南通分行签署《最
高债权额合同》合同编号：A0457181808010015），本合同项下最高债权额为 5,000
万元，债权确定期间自 2018 年 7 月 23 日至 2019 年 7 月 22 日。甬金科技、北仑
经济、宁波海协、虞纪群、曹佩凤、虞辰杰为本协议提供最高额保证担保，并与
南京银行股份有限公司南通分行签订相应最高额保证合同。
2018 年 8 月 15 日，福建甬金与中国光大银行股份有限公司福州分行签署《综
674
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合授信协议》（编号：FZYSZ18013），本协议下的最高授信额度为 20,000.00 万元，
授信期间自 2018 年 8 月 15 日至 2021 年 8 月 14 日止。中国光大银行股份有限公
司福州分行与虞纪群、曹佩凤分别签署《最高额保证合同》，约定虞纪群、曹佩
凤为本授信协议提供最高额连带责任保证担保；中国光大银行股份有限公司福州
分行与福建甬金签署《最高额抵押合同》约定福建甬金以其自有土地、房产提供
抵押担保。
2018 年 11 月 2 日，福建甬金与厦门银行股份有限公司宁德分行签署《授信
额度协议》（编号：GSHT2018102640），本协议下的最高授信额度为 4,980.00 万
元，授信期间自 2018 年 11 月 2 日至 2021 年 11 月 2 日止。厦门银行股份有限公
司宁德分行与甬金科技签署《最高额保证合同》，约定甬金科技、鼎信科技为本
授信协议提供最高额连带责任保证担保；厦门银行股份有限公司宁德分行与福建
甬金签署《最高额抵押合同》约定福建甬金以其自有土地、房产提供抵押担保。
2019 年 5 月 8 日，广东甬金与华夏银行股份有限公司广州分行签署编号为
“GZ（融资）20190045”的《最高额融资合同》，合同约定的最高融资额度为
20,000.00 万元,额度的有限期为 2019 年 4 月 23 日至 2020 年 4 月 23 日止。
675
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（四）借款合同
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及子公司未履行完毕且金额在 2,000 万以上的借款合同如下：
单位：万元
序号 借款人 贷款人 合同编号 借款金额 借款起始日 借款到期日 担保合同编号
中国工商银行股份有 2018 年兰溪字第
1 甬金科技 2,000.00 2018/12/14 2019/12/12 2016 年押字第 0382 号
限公司兰溪支行 01026 号
中国工商银行股份有 2018 年兰溪字第
2 甬金科技 2,000.00 2019/1/1 2019/12/20 2016 年押字第 0382 号
限公司兰溪支行 01046 号
中国工商银行股份有 2019 年兰溪字第
3 甬金科技 2,000.00 2019/3/21 2020/3/13 2017 年押字第 0237 号
限公司兰溪支行 00226 号
6761279250201801008;
6761279250201800910;
中国建设银行股份有
4 甬金科技 KJFC20190115 3,000.00 2019/1/31 2020/1/23 676127999201800905;
限公司首尔支行
676127999201800906;
676127999201800908
中国邮政储蓄银行股
PSBC3306-YYT20190 PSBC3306-YYT2019030301-1;
5 甬金科技 份有限公司金华市分 2,000.00 2019/4/10 2020/4/7
40301 PSBC3306-YYT2019030301-2
行
0111100019-2018 年通州（保）字 0028 号；
中国工商银行股份有 0111100019-2018 年
6 江苏甬金 3,000.00 2018/8/16 2019/8/7 0111100019-2018 年通州（保）字 00340-1
限公司南通通州支行 （通州）字 00340 号
号
7 江苏甬金 JK053018001494 3,000.00 2018/9/17 2019/9/16 BZ053018000318；
江苏银行股份有限公 BZ053018000319；
8 江苏甬金 JK053018001532 3,000.00 2018/9/25 2019/9/24
司南通通州支行 BZ053018000320；
9 江苏甬金 JK053019000559 3,000.00 2019/3/21 2019/9/19 DY053018000122
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序号 借款人 贷款人 合同编号 借款金额 借款起始日 借款到期日 担保合同编号
10 江苏甬金 150320811D20181205 5,000.00 2018/12/19 2019/12/4 2018 年中银最高保字 15032081101 号；
中国银行股份有限公
2018 年中银最高个保字 15032081101 号；
11 江苏甬金 司南通通州支行 150320811D20181219 2,000.00 2018/12/25 2019/12/19
2018 年中银最高个保字 15032081102 号；
12 江苏甬金 150320811D20181228 4,500.00 2019/1/2 2019/12/27 2018 年中银最高抵字 15032081101 号
0111100019-2019 年通州（保）字 0012 号；
0111100019-2019 年通州（保）字 00142-1
中国工商银行股份有 0111100019-2019 年
13 江苏甬金 3,000.00 2019/3/29 2019/9/10 号；
限公司南通通州支行 （通州）字 00142 号
0111100019-2019 年通州（质）字 00142-1
号
GZ（高保）20190052；
华夏银行股份有限公
14 广东甬金 GZ2910220190005 20,000.00 2019/5/27 2024/2/21 GZ（高抵）20190043；
司广州分行[注]
GZ（高抵）20190044
注：合同金额为 20,000.00 万元，截至 2019 年 6 月 30 日，借款金额为 5,000.00 万元。
677
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（五）信用证合同
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及子公司未履行完毕且金额在 2,000 万以上
的信用证协议如下：
2018 年 12 月 4 日，发行人与宁波银行股份有限公司金华分行签署编号为
07900KL20188006 的《开立国内信用证总协议》，并于同日签署《国内信用证买
方付息议付协议》及附属条款，约定开立金额为 2,000.00 万元的国内信用证，
议付期限自 2018 年 12 月 5 日至 2019 年 12 月 5 日，议付利率 4.95%/年。并由
虞纪群、曹佩凤和虞辰杰提供最高额保证担保，宁波海协提供抵押担保。
（六）承兑协议
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及子公司未履行完毕且金额在 2,000 万以上
的承兑协议如下：
单位：万元
序号 出票人 承兑人 合同编号 承兑金额 出票日 到期日 担保合同编号
中国工商 2017 年 押 字 第
甬金科 银行股份 2019（承兑协议） 0237 号；
1 2,000．00 2019/4/25 2019/10/24
技 有限公司 00091 号 2016 年 押 字 第
兰溪支行 0382 号
2 中国光大 FZYSZ18013Y01 10,000.00 2018/8/31 2019/8/31
FZYSZ18013D；
福建 银行股份
3 FZYSZ18013Y03 6,694.43 2018/9/20 2019/9/20 FZYSZ18013B1；
甬金 有限公司
4 FZYSZ18013Y04 2,000.00 2018/9/29 2019/9/29 FZYSZ18013B2
福州分行
（七）贴现协议
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及子公司不存在未履行完毕且金额在 2,000
万以上的贴现协议。
（八）融资租赁合同
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及子公司未履行完毕且金额在 2,000 万以上
的融资租赁合同如下：
（1）2017 年 7 月 27 日，甬金科技作为承租人与出租人华融金融租赁签署
“华融租赁（17）回字第 1700023103 号”《融资租赁合同》及“华融租赁（17）
678
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转字第 1700023103 号”《回租物品转让协议》，约定出租人以 3,600 万元购置承
租人的卷取机自动对边装置等物品后回租给承租人使用，租赁期限 2017 年 7 月
28 日至 2020 年 8 月 15 日，租金总额 39,128,692.20 元，租赁物的留购价格为 36
万元，如承租人按时足额支付租金，留购价格优惠至 1 元。承租人支付 540 万元
风险金（为保证合同项下租金支付等义务履行的而提供的货币担保）并提供抵押
担保，江苏甬金、虞纪群和曹佩凤为本合同提供连带责任保证担保。
（2）2016 年 8 月 11 日，出租人浙江中大元通租赁与承租人福建甬金签署
“ YZ-EM01-G-201608001 ”《 融 资 租 赁 合 同 （ 直 租 ）》， 与 甬 金 科 技 签 署
“MM-YZ-EM01-G-201608001”《买卖合同（直租）》，约定出租人根据承租人对
出卖人、租赁物的选择，以 9,260 万元购置甬金科技可逆式 20 辊不锈钢冷轧机
组 2 台后出租给承租人使用，租赁期限 2016 年 8 月 11 日至 2020 年 2 月 20 日，
租金总额为 102,147,639.50 元，租赁物的留购价格为 5,000 元。甬金科技、鼎信
科技、虞纪群和曹佩凤为本合同提供保证担保，同时，承租人支付 1,389 万元的
保证金。
（3）2016 年 9 月 9 日，出租人浙江中大元通租赁与承租人福建甬金签署
“ YZ-EM01-G-201608002 ”《 融 资 租 赁 合 同 （ 直 租 ）》， 与 甬 金 科 技 签 署
“MM-YZ-EM01-G-201608002”《买卖合同（直租）》，约定出租人根据承租人对
出卖人、租赁物的选择，以 9,820 万元购置甬金科技冷轧不锈钢退火酸洗机组 1
台后出租给承租人使用，租赁期限 2016 年 9 月 9 日至 2020 年 3 月 20 日，租金
总额为 108,325,033.50 元，租赁物的留购价格为 5,000 元。甬金科技、鼎信科技、
虞纪群和曹佩凤为本合同提供保证担保，同时，承租人支付 1,473 万元的保证金。
（4）2019 年 5 月 28 日，承租人广东甬金与出租人华融租赁金华分公司签
署“华融租赁（19）直字第 1900043103 号”《融资租赁合同》，出租人根据承租
人对出卖人、租赁物的选择，以 28,445 万元向江苏甬金购买冷轧不锈钢生产线
主设备，并出租给承租人使用。甬金科技、虞纪群、曹佩凤为本合同提供保证担
保。
（九）建设工程合同
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及子公司未履行完毕且金额在 2,000 万以上
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的工程施工合同如下：
2018 年 11 月 20 日，广东甬金与南通四建集团有限公司签署《工程施工合
同》，约定南通四建集团有限公司承包广东甬金年加工 68 万吨宽幅精密不锈钢
板带项目工程，合同价款暂定金额人民币 9,800 万元，最终以工程决算为准。
2019 年 2 月 20 日，广东甬金与兰溪金工钢结构工程有限公司签署《钢结
构工程施工承包合同》，约定由兰溪金工钢结构工程有限公司承包广东甬金年加
工 68 万吨宽幅精密不锈钢板带项目工程 1#厂房钢结构部分工程，工程总价款
暂定 2,857.12 万元。
（十）土地租赁合同
2019 年 4 月 17 日，越南甬金作为承租方与出租方（越南）龙江工业园发
展有限责任公司签署《土地使用权租赁合同》，约定出租方将位于龙江工业园
132A、133A、135、136A 号地块的土地出租给越南甬金，租金 146,800,090,800
越盾，租赁期限至 2057 年 11 月 26 日止。
经核查，保荐机构认为发行人重大合同真实，内容和形式合法有效，该等合
同的履行不存在重大法律障碍。
三、对外担保情况
截至本招股意向书签署日，除对子公司提供担保外，公司不存在其他对外担
保情形。
四、重大诉讼、仲裁事项或其他事项
（一）公司的重大诉讼和仲裁事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在尚未了结的重大诉讼或仲裁案件。
发行人及其子公司不涉及可能对发行人业务、财务状况或经营业绩造成重大不
利影响的现时和未决的诉讼或仲裁案件。
（二）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼情况
680
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截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员不存在涉及刑
事诉讼的情况。
五、报告期内是否存在转贷、开具无真实交易背景的商业票据、与
关联方或第三方直接进行资金拆借、因外销业务需要通过关联方或
第三方代收货款情形
报告期内，发行人不存在为获得银行融资向关联方或供应商开具无真实交易
背景的商业票据进行票据贴现后获得银行融资的情形，不存在因外销业务需要通
过关联方或第三方代收货款的情形，亦不存在通过体外资金循环粉饰业绩的情
形。
报告期内，发行人存在转贷及与关联方资金拆借的情形，具体如下：
（一）发行人转贷的具体情况、整改情况及合规性等
1、发行人转贷的具体情况
为满足银行贷款受托支付的要求，发行人在办理流动资金贷款过程中存在转
贷的情形（即发行人向贷款银行申请流动资金贷款时，贷款银行根据发行人委托
将贷款资金直接支付给第三方，第三方在收到银行贷款后再转回发行人）。报告
期内，发行人转贷的具体情况如下：
单位：万元
年度 转贷主体 转贷对方 转贷金额 借款时间 转回时间 还款时间
无锡市政远不
甬金科技 1,940.00 2016/01/14 2016/01/14 2016/04/14
锈钢有限公司
无锡市政远不
甬金科技 1,900.00 2016/01/13 2016/01/13 2017/01/12
锈钢有限公司
甬金科技 无锡日晟 1,970.00 2016/01/15 2016/01/18 2016/04/15
2016
无锡市政远不
年度 甬金科技 1,025.00 2016/02/03 2016/02/03 2017/01/25
锈钢有限公司
无锡市政远不
甬金科技 985.00 2016/03/23 2016/03/24 2016/06/24
锈钢有限公司
江苏甬金 无锡日晟 3,000.00 2016/04/27 2016/04/28 2017/04/24
江苏甬金 无锡日晟 1,000.00 2016/07/07 2016/07/08 2017/01/06
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年度 转贷主体 转贷对方 转贷金额 借款时间 转回时间 还款时间
无锡市政远不
甬金科技 1,000.00 2016/09/21 2016/09/21 2017/09/08
锈钢有限公司
无锡市政远不
甬金科技 900.00 2016/10/19 2016/10/19 2017/09/13
锈钢有限公司
无锡市政远不
甬金科技 1,350.00 2016/10/31 2016/11/01 2017/03/01
锈钢有限公司
无锡市政远不
甬金科技 690.00 2016/11/23 2016/11/23 2017/09/13
锈钢有限公司
合计 15,760.00 - - -
无锡市政远不
甬金科技 1,600.00 2017/01/13 2017/01/16 2017/12/27
锈钢有限公司
无锡市政远不
甬金科技 1,900.00 2017/01/06 2017/01/06 2018/01/03
锈钢有限公司
2017 无锡市政远不
甬金科技 500.00 2017/03/09 2017/03/10 2017/06/09
年度 锈钢有限公司
无锡市政远不
甬金科技 1,700.00 2017/04/17 2017/04/17 2018/04/08
锈钢有限公司
江苏甬金 无锡日晟 4,500.00 2017/04/20 2017/04/21 2018/04/03
合计 10,200.00 - - -
2、发行人转贷的背景
根据各商业银行对企业流动资金贷款的控制要求，商业银行向企业发放贷
款一般采用受托支付的方式。企业在实际经营过程中，一般根据自身的生产需
求进行采购，采购和支付的货款批次多、频率高。在商业银行受托支付的管理
要求下，贷款发放的时间、金额等与企业实际向供应商支付货款的情况存在不
匹配的情形，因此，为了满足企业日常经营资金的需求，将贷款资金直接支付
给企业指定的第三方，第三方在收到银行贷款后再将全部的款项转回企业。
报告期内，发行人发生上述转贷主要是为了满足贷款银行受托支付的要求，
周转贷款资金主要用于支付原材料采购款。
3、发行人转贷的情况说明
发行人上述转贷行为不符合发行人与银行签订的贷款合同的相关约定及
《贷款通则》的相关规定，但周转后的银行贷款均用于采购原材料等企业生产
经营用途，并未用于国家禁止的领域和用途。此外，发行人已按照贷款合同的
约定及时向贷款银行归还上述周转贷款资金，未发生逾期还款、不归还贷款等
682
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情况，未给贷款银行或任何第三方造成损失或者其他不利影响。
发行人已取得转贷涉及的相关银行出具的确认函，明确发行人与其订立的
贷款协议均己履行完毕，发行人未发生逾期还本付息的情形，不存在任何法律
纠纷。
甬金科技所在地兰溪市人民政府召集兰溪市人民政府办公室、兰溪市金融
工作办公室、中国人民银行兰溪市支行以及本次转贷涉及银行的相关负责人就
甬金科技转贷合法性相关事宜进行了专题研究，会议认为，甬金科技办理转贷
有其特殊的背景及原因，周转后的银行贷款均用于采购原材料等企业生产经营
用途，没有通过转贷进行贷款诈骗或以非法占有为目的骗取贷款，实质上没有
对金融稳定和金融支付结算秩序造成影响；且甬金科技上述转贷涉及的贷款资
金未发生逾期归还本息等情况，未给贷款银行及任何第三方造成损失或者其他
不利影响，该等情形不属于重大违法违规行为。
江苏甬金所在地南通市通州区人民政府、南通市通州区人民政府法制办公
室召集南通市通州区政府金融工作办公室、中国人民银行通州支行、本次转贷
涉及的银行的有关负责人，就江苏甬金转贷合法性相关事宜进行了专题研究，
会议认为，江苏甬金办理转贷有其特殊的背景及原因，周转后的银行贷款均用
于采购原材料等企业生产经营用途，未发现通过转贷进行贷款诈骗或以非法占
用为目的的骗取贷款，实质上没有对金融稳定和金融支付结算秩序造成影响；
江苏甬金上述转贷涉及的贷款资金未发生逾期归还本息等情况，未给贷款银行
及任何第三方造成损失或者其他不利影响，该等情形不属于重大违法违规行为。
4、发行人整改措施
发行人已对上述转贷行为予以清理和规范，截至报告期期末，已规范运行
12 个月以上。发行人具体整改措施如下：（1）立即停止相关转贷行为，根据实
际采购情况向银行申请流动资金贷款；（2）全面建立健全相关内控制度，按照
《票据法》、《贷款通则》、《流动资金贷款管理暂行办法》等法律法规要求，修
订了公司的《财务管理制度》、《融资管理制度》等制度文件，细化对银行流动
资金贷款的规范要求；（3）强化公司制度的执行情况，责成公司审计部对银行
流动资金贷款事项进行审计监督，确保上述有关制度规则得到执行。发行人整
改完成后未再发生转贷行为。
683
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就发行人上述转贷行为存在的瑕疵，发行人控股股东、实际控制人虞纪群、
曹佩凤夫妇向发行人出具承诺函，承诺如发行人因转贷事项被中国人民银行或
其他有权主管部门处罚，其将全额承担公司因处罚而支出的全部费用及其他法
律责任，确保公司不会因此而遭受任何损失。
综上，发行人取得上述转贷资金后均用于生产经营用途，且相关情形已经
全部清理，后续未再发生；公司已建立健全相关制度，并有效执行；发行人上
述转贷行为不属于重大违法违规行为，上述情形不会对发行人本次发行并上市
构成实质性法律障碍。
（二）发行人资金拆借情况、整改情况及合规性等
1、报告期内发行人资金拆借的具体情况
报告期内，发行人与关联方之间资金拆借的具体情况参见“第七节 同业竞
争与关联交易”之“四、关联交易情况”之“（二）偶发性关联交易”之“4、
关联方资金往来”的相关内容。
2、发行人资金拆借的背景及整改情况
报告期内，发行人与关联方之间资金拆借的背景及整改情况参见“第七节
同业竞争与关联交易”之“四、关联交易情况”之“（二）偶发性关联交易”之
“4、关联方资金往来”的相关内容。
3、发行人资金拆借的合法合规性
根据中国人民银行颁布的《贷款通则》（中国人民银行令 1996 年 2 号）第
六十一条规定：“各级行政部门和企事业单位、供销合作社等合作经济组织、农
村合作基金会和其他基金会，不得经营存贷款等金融业务。企业之间不得违反
国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”，发行人与关联方之间的资金拆借行
为不符合《贷款通则》的前述规定。
根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（法
释[2015]18 号）第十一条规定：“法人之间、其他组织之间以及它们相互之间为
生产、经营需要订立的民间借贷合同，除存在合同法第五十二条、本规定第十
四条规定的情形外，当事人主张民间借贷合同有效的，人民法院应予支持”。发
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行人与关联方之间的资金拆借系为满足日常生产经营过程中的短期资金需求，
所拆入的资金使用合法合规，不存在《合同法》第五十二条规定的情形，亦不
存在《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十四
条规定的情形。因此，发行人与关联方之间签署的资金拆借协议有效。
发行人的资金拆借行为虽不符合《贷款通则》的规定，但根据《最高人民
法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，该等资金拆借行为并不
因此而当然无效；上述资金拆借已全部清偿完毕，发行人已对上述事项进行整
改。同时，发行人控股股东、实际控制人虞纪群、曹佩凤夫妇向发行人出具承
诺函，承诺如发行人因与其关联方之间的资金拆借事项而被中国人民银行处
罚，其将全额承担公司因处罚而支出的全部费用及其他法律责任，确保公司不
会因此而遭受任何损失。因此，发行人上述资金拆借行为不属于重大违法违规
行为，上述情形不会对发行人本次发行并上市构成实质性法律障碍。
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第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机
构声明
一、本公司全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司全体董事签名：
虞纪群 曹佩凤 周德勇
董赵勇 李庆华 史 钊
冯晓东 戴 华 赵雷洪
公司全体监事签名：
单朝晖 黄卫莲 施卫明
公司全体高级管理人员签名：
周德勇 董赵勇 李庆华
朱惠芳 王丽红 申素贞
浙江甬金金属科技股份有限公司
年 月 日
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二、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
付海峰
保荐代表人：
马 涛 邵伟才
法定代表人：
杨炯洋
华西证券股份有限公司
2019 年 11 月 日
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保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读浙江甬金金属科技股份有限公司招股意向书的全部内容，
确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长签名：
蔡秋全
华西证券股份有限公司
2019 年 11 月 日
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保荐机构（主承销商）总裁声明
本人已认真阅读浙江甬金金属科技股份有限公司招股意向书的全部内容，
确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总裁签名：
杨炯洋
华西证券股份有限公司
2019 年 11 月 日
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三、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人
在招股意向书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确
认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
牟奎霖 黄和楼
律师事务所负责人：
朱小辉
北京市天元律师事务所
年 月 日
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四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其
摘要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益
明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中
引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内
容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
毛晓东 宁一锋
会计师事务所负责人：
王越豪
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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五、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书
及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估
师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招
股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册资产评估师：
应丽云 陈晓南
资产评估机构负责人：
俞华开
坤元资产评估有限公司
年 月 日
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六、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书
及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估
师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招
股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册资产评估师：
洪 钧 潘巧燕
资产评估机构负责人：
徐剑平
浙江普阳资产评估有限公司
年 月 日
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关于签字注册资产评估师离职的声明
本机构于 2009 年 6 月 12 日出具《资产评估报告》（浙普阳评报字〔2009〕
第 011 号）。签字注册资产评估师洪钧已从本机构离职，故声明的注册资产评估
师签字人洪钧缺失。
特此声明。
资产评估机构负责人：
徐剑平
浙江普阳资产评估有限公司
年 月 日
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七、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其
摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在
招股意向书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
毛晓东 宁一锋
验资机构负责人：
王越豪
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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八、验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其
摘要与本机构出具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行
人在招股意向书及其摘要中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股意向书
不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
毛晓东 宁一锋
验资机构负责人：
王越豪
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十七节 备查文件
一、备查文件
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件在中
国证监会指定网站上披露，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间及地点
（一）查阅时间
周一至周五（法定节假日除外），上午 9：30～11：30，下午 2：00～4：00。
（二）查阅地点
1、发行人：浙江甬金金属科技股份有限公司
联系地址：浙江兰溪经济开发区创业大道 99 号
联系人：申素贞
电话：0579-88988809
传真：0579-88988809
2、保荐机构（主承销商）：华西证券股份有限公司
地址：四川省成都市高新区天府二街 198 号
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联系人：付海峰
电话：021-20227900
传真：021-20227910
三、信息披露网址
上海证券交易所（http://www.sse.com.cn）
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