证券代码：605007          证券简称：五洲特纸       公告编号：2021-003


                 衢州五洲特种纸业股份有限公司
               关于调整募投项目建设规模的公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


    重要内容提示：
    1、原项目名称、投资金额、建设期限：年产 20 万吨食品包装纸生产基地建
设项目；项目投资总金额 44,527.01 万元，其中使用募集资金 34,035.12 万元，不
足部分由自有资金解决。建设期限为 18 个月；
    2、新项目名称、投资金额、建设期限：年产 50 万吨食品包装纸生产基地建
设项目；项目投资总金额 64,462.74 万元，其中使用募集资金 34,035.12 万元，不
足部分由自有资金解决。建设期限为 24 个月；
    3、项目前期情况：截止 2020 年 11 月 30 日已经置换的募集资金投入金额为
12,443.94 万元，公司已于 2020 年 12 月 2 日在上海证券交易所官网披露了《关
于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》
（公告编号 2020-006）；
    4、新项目预计正常投产并产生收益的时间：2022 年；
    5、本次调整募集资金投资项目建设规模尚需提交公司股东大会审议。

    一、调整募集资金投资项目的概述

    衢州五洲特种纸业股份有限公司（以下简称“公司”）首次公开发行股票事
项已获得中国证券监督管理委员会核准批复（证监许可[2020]2414 号），公司实
际已发行人民币普通股 4,001 万股，每股发行价格 10.09 元，募集资金总额为人
民币 403,700,900.00 元，扣除各项发行费用人民币 63,349,731.71 元，实际募集资
金净额为人民币 340,351,168.29 元，公司《首次公开发行股票招股说明书》披露
的首次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金使用计划如下：
                                                                                   单位：万元

  序号             项目名称                  项目投资总额                募集资金投资额
           年产 20 万吨食品包装纸
   1                                                    44,527.01                    34,035.12
             生产基地建设项目
   2            研发中心建设项目                         3,250.64

                 合计                                   47,777.65                    34,035.12

       公司拟将上述“年产 20 万吨食品包装纸生产基地建设项目”调整为“年产
50 万吨食品包装纸生产基地建设项目”。
   本次调整募集资金投资项目建设规模事项已经公司于2021年 1月 12日召开的第
一届董事会第十五次会议和第一届监事会第八次会议审议通过，不构成关联交易
事项。

       二、调整募集资金投资项目建设规模的具体原因

       （一）原募集资金投资项目的具体情况
       公司募集资金投资项目的实施主体为公司全资子公司江西五星纸业有限公
司（以下简称“江西五星”），江西五星于 2015 年 8 月 25 日取得了湖口县发展和
改革委员会核发的《关于对江西五星纸业有限公司新建特种纸项目变更备案内容
的通知》（湖发改备字[2015]27 号）。建设项目名称为“新建年产 110 万吨机制纸
及配套建设年产 60 万吨废纸脱墨再生浆生产线项目” （以下简称“原项目”），
主要建设内容为：新建年产 110 万吨机制纸（其中年产食品板纸 20 万吨1、格拉
辛纸 15 万吨、转移印花纸 15 万吨、再生纸 60 万吨）及配套建设年产 60 万吨废
纸脱墨再生浆生产线，以及厂房车间、仓库、环保设施等相关配套设施。
       公司本次 IPO 募集资金投资项目“年产 20 万吨食品包装纸生产基地建设项
目”为江西五星“年产 110 万吨机制纸及配套建设年产 60 万吨废纸脱墨再生浆
生产线项目”子项目，具体投资构成明细如下：
                                                                                   单位：万元

         序号                               项目                                 金额

          1                            建筑工程投资                                 10,342.00



   1
    公司于 2017 年制定了《食品包装纸》的企业标准，故将“食品板纸”产品名称统一为“食品包装纸”。
        2                   硬件设备购置及安装                   26,185.88

        3                       基本预备费                        1,826.39

        4                      铺底流动资金                       6,172.73

        5                       项目总投资                       44,527.01

   截至2020年11月30日，“年产20万吨食品包装纸生产基地项目”累计投入募
集资金12,443.94万元，约占项目总投资的27.95%，剩余未使用募集资金公司已依
照相关规定对募集资金进行了专户存储。
    （二）调整的具体原因
    由于原项目备案文件取得时间较早，目前市场环境已发生较大变化。公司认
为原项目中的再生纸产品不符合公司未来发展定位，应集中资源和优势，继续做
大做强特种纸产业。因此公司拟对原项目备案内容进行调整：
    1、取消原项目中的年产 60 万吨再生纸生产线及其配套的年产 60 万吨废纸
脱墨再生浆生产线。
    2、将原项目中的年产 20 万吨食品包装纸生产线扩产为年产 50 万吨食品包
装纸生产线，并新增年产 30 万吨特种文化纸生产线。
    调整后项目名称为：新建年产 110 万吨机制纸生产线项目，主要建设内容为：
新建年产 110 万吨机制纸（其中年产食品包装纸 50 万吨、格拉辛纸 15 万吨、转
移印花纸 15 万吨、特种文化纸 30 万吨），以及厂房车间、仓库、环保设施等相
关配套设施。由于公司募集资金投资项目“年产 20 万吨食品包装纸生产基地建
设项目”系原项目中的子项目，原项目调整后，募集资金投资项目建设规模发生
变化，食品包装纸生产线产能由原 20 万吨提升到 50 万吨，因此，公司拟将募投
项目“年产 20 万吨食品包装纸生产基地建设项目”调整为“年产 50 万吨食品包
装纸生产基地建设项目”。

    本次募集资金投资项目调整系公司在原募集资金投资项目——“20 万吨食
品包装纸生产基地建设项目”的基础上，拟通过对设备升级、改造等方式实现生
产规模的提升（生产线建设规模由 20 万吨增加到 50 万吨），募集资金投入金额、
实施地点、实施主体等未发生变化。

    三、新项目的具体内容
    本次调整后的募集资金投资项目为“年产 50 万吨食品包装纸生产基地建设
项目”。其主要建设内容如下：
    （一）资金投向
    本项目建设地点位于江西省九江市湖口县银砂湾工业园，拟新建 50 万吨食
品包装纸生产线、厂房/仓库（浆板库、成品库等）、污水处理站、安全消防措施
/供水泵房以及道路广场绿化等各类公辅建筑及配套设施。
    （二）投资方式
    项目投资总金额 64,462.74 万元，其中使用募集资金 34,035.12 万元，不足部
分由公司自有资金解决。
    （三）项目投资概算
    具体投资构成明细见下表：
  序号             项目名称      预计投资（万元）       占总投资的比例

   1             建筑工程投资              12,242.00                    18.99%

   2         设备购置及安装                36,397.00                    56.46%

   3              基本预备费                 2,431.95                   3.77%

   4             铺底流动资金              13,391.79                    20.77%

                 合计                      64,462.74                  100.00%

    (四）计划投资进度
    根据项目情况，该项目总工期为 24 个月，预计 2022 年投产并产生收益。
    （五）投资项目的经济效益及回收期
    本项目产品为食品包装纸，项目投产后将会扩大公司产品的产能，具备较好
的盈利能力。经济效益指标测算如下：
                 经济指标                调整前              调整后

项目总投资（万元）                        44,527.01         64,462.74

达产后年均销售收入（万元）               103,267.11        183,773.07

达产后年均所得税（万元）                  2,652.60          3,914.54

达产后年均净利润（万元）                  7,957.81          12,417.58

项目投资收益率                             23.83%            25.34%

项目资本净利润率                           17.87%            19.26%

    财务效益指标数据：
         项目          单位             所得税后          所得税前

  净现值（Ic=12%）     万元             26,967.86          46,609.92

     内部收益率            %             19.85%             25.08%

     投资回收期         年                7.36               6.54

    上述财务数据仅为对项目在合理基础上所带来的经济效益的预测，不代表公
司对未来业绩作出的承诺。
    （六） 新项目的可行性和必要性分析
    1.本项目受到国家政策的鼓励与支持，具备良好的外部发展环境。国家出台
了一系列政策促进特种纸产业快速发展，食品包装用纸作为特种纸的重要组成部
分亦受到国家政策的鼓励与支持，具备良好的外部发展环境。例如，国家发改委
颁布的《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，将纸塑基多层共挤或复合等新
型包装材料列为鼓励类项目。《造纸工业发展“十二五”规划》提出“增加纸及
纸板新品种，大力发展特种纸及纸板，形成造纸工业新的增长点。
    2.食品包装纸广阔的市场空间保障本项目的顺利实施。
    （1）餐饮行业的快速增长为食品包装纸行业提供发展机遇；
    （2）方便面市场回暖，持续带动食品包装纸需求量增加；
    （3）互联网餐饮外卖市场有望成为食品用纸行业的下一个风口；
    （4）饮品市场空间较大，冲调类热饮成为新的增长点。
    3.领先的技术优势和完善的人才体系保障本项目的顺利实施。截至 2020 年 6
月公司获得自主发明专利 2 项，注重产品先进生产工艺的掌握，生产过程严格按
照国家和行业标准。公司从事生产和管理的核心人员均具备 20 年以上的造纸经
验，对我国造纸行业的历史和现状有着深刻的理解，对行业未来技术和市场的发
展趋势有着准确的把握，并且拥有一支设备管理和工艺改进的专家队伍，对原材
料、生产工艺及产品性能做全方位研究。
    4.科学的生产过程管理和完善的质量管理体系保障本项目的顺利实施。一方
面，公司实施精益化管理，将人才培养和工艺优化持续改进放在核心位置。另一
方面，公司将产品质量的管控置于生产经营的核心地位，质量控制环节覆盖供应
商的选择、原材料质量检测、原纸生产环节质量控制以及后加工生产环节质量控
制等。
    5.公司良好的品牌形象和优质的客户资源保障项目的顺利实施。公司多年来
一直致力于特种纸产品的研发、生产和销售，通过引进专业人才、不断优化生产
工艺流程以及设备适应性改造，主要产品食品包装纸、格拉辛纸、描图纸均在细
分行业领域具有良好的品牌影响力，在产品推广和市场销售方面具备领先优势。
此外，公司采取直销的模式，直接为客户提供产品与服务，因此能够做到对客户
需求的及时响应，同时直接服务增强了公司和客户之间的信息交流与互动。

    四、新项目的市场前景和风险提示

    （一）市场前景
    公司自成立以来，一直专注于食品包装纸制造技术的应用与创新，当前随着
人们消费水平的不断提升以及对环境保护的重视程度进一步加深，食品包装用纸
的应用场景得到快速扩张，除了传统的面碗、纸杯市场外，外卖餐盒、休闲食品
以及咖啡、奶茶等热饮包装市场需求也快速增加，禁塑令下，一部分原有的塑料
包装也将转变为更环保的纸包装，食品包装用纸行业当前正处于升级发展的重要
时期。在此背景下，公司根据自身业务特点及优势，通过新建厂房、购置先进设
备和引进专业人才，扩大现有食品包装纸生产规模、提高生产效率和产品品质，
为可预见的行业快速发展机遇奠定良好基础。通过本项目实施，公司可以在充实
资本实力的同时，加快推进技术应用和产品创新步伐，巩固和提升公司的行业地
位和核心竞争力，有利于加快成为国内乃至国际范围内规模和技术领先的食品包
装用纸制造企业这一目标的尽快实现。
    本项目符合国家产业政策，有利于促进当地经济快速发展，同时该项目符合企业
发展规划，具有良好的经济效益。
    （二）风险提示
    公司本次调整募投项目建设规模是以国家产业政策为指导，根据公司自身经
营战略，进行了充分的市场调研和可行性论证之后确定的，由专业机构出具了项
目可行性研究报告，具有较强的可操作性。但该项目的实施与市场供求、国家产
业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关，上述任何
因素的变动都可能对投资项目的建设运营和预期效益带来不确定性，增加了项目
建设的不确定性。公司将充分发挥管理优势，制定严密的进度计划，在保证工程
质量的前提下，严格控制成本费用，跟踪项目进程，及时分析行业与市场环境的
变化，进一步推进项目的顺利实施。项目建设、达产需要一定的时间周期，在项
目建设过程中仍可能存在其他相关不确定因素，公司将充分考虑各方建议，严格
履行审议程序，审慎研究决定，并根据项目进展情况及时履行信息披露义务。

       五、独立董事、监事会、保荐人对调整募集资金投资项目建设规模的意见

    （一）独立董事意见
   独立董事认为：本次调整募投项目建设规模符合公司的实际情况，是基于公
司发展战略进行的必要调整，有利于优化配置公司内部资源，提高募集资金使用
效率，进一步提高公司的核心竞争力，支持公司主营业务发展。本次调整募投项
目建设规模履行了必要的审议程序，符合《上市公司监管指引第 2 号-上市公司
募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》
等相关规定。公司董事会在审议此事项时，审议程序合法、有效，不存在其他变
相改变募集资金投向和损害股东利益的情形。因此，我们同意公司本次调整募投
项目建设规模事项，并同意将本议案提交公司股东大会审议。

    （二）监事会意见
    监事会认为：本次调整募投项目建设规模符合公司的实际情况，是基于市场
情况变化和公司发展战略进行的必要调整，有利于优化配置公司内部资源，集中
核心优势，提高募集资金使用效率，进一步提高公司的核心竞争力，支持公司主
营业务发展。本次募投项目调整履行了必要的审议程序，符合《上市公司监管指
引第 2 号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公
司募集资金管理办法》等相关规定。公司董事会在审议此事项时，审议程序合法、
有效，不存在其他变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形。因此，监事会
同意公司本次调整募集资金投资项目事项，并同意将本议案提交公司股东大会审
议。

    （三）保荐机构意见

    经核查，保荐机构认为：

    （一）公司本次调整募集资金投资项目建设规模事项已经公司董事会、监事
会审议通过，独立董事发表了明确同意意见，履行了相应法律程序，符合相关法
律、法规及《公司章程》等相关规定。本次调整募集资金投资项目建设规模事项
尚需公司股东大会审批。
     （二）公司本次调整募集资金投资项目建设规模未改变募集资金投向，也未
改变募集资金投入金额、实施地点、实施主体等，仅生产线建设规模由 20 万吨
增加到 50 万吨，不会对公司的正常经营产生重大不利影响，不存在其他损害股
东利益的情形。

     综上，保荐机构对公司本次调整募集资金投资项目建设规模事项无异议。

     六、关于本次调整募集资金投资项目建设规模提交股东大会审议的相关事
宜

     本次调整募集资金投资项目建设规模事项尚需提交公司2021年第一次临时
股东大会审议。

     七、上网公告附件

     （一）衢州五洲特种纸业股份有限公司独立董事关于第一届董事会第十五次
会议相关事项的独立意见；

     （二）华创证券有限责任公司关于衢州五洲特种纸业股份有限公司调整募集
资金投资项目建设规模的核查意见。


     特此公告。


                                    衢州五洲特种纸业股份有限公司董事会
                                                      2021 年 1 月 13 日