证券代码：605007                                证券简称：五洲特纸


                   衢州五洲特种纸业股份有限公司

                          投资者关系活动记录表

  编号：20210928


                 □特定对象调研           □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访                 □业绩说明会
     类别        □新闻发布会             □路演活动
                  现场参观                 电话会议
                 □其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名称及
                 东北证券-陈渊文、华能贵诚信托-郭宝运、恒越基金-杨晓洋
  人员姓名
  会议时间       2021 年 9 月 28 日   14：00
  会议地点       衢州五洲特种纸业股份有限公司会议室
上市公司接待人 董事会秘书：张海峡先生
    员姓名       证券事务代表：韩孝琴女士
                 问 1：公司目前产品结构是怎样的？以及扩产后的结构变化？
                 答：公司现有食品包装纸、格拉辛纸、转移印花纸、特种文化纸
                 和描图纸五大系列。目前产能情况是：食品包装纸 28 万吨、格
                 拉辛纸 21 万吨、转移印花纸 5 万吨、特种文化纸 30 万吨以及描
                 图纸 0.7 万吨；目前在建一条 50 万吨食品包装纸生产线，预计
投资者关系活动
                 今年 10 月份建成，到今年年底，公司将形成 135 万吨原纸的生
主要内容介绍
                 产能力。


                 问 2：涂布类的食品纸是不是毛利率更高？
                 答：涂布类食品卡生产过程中增加了涂布工序，成本相比原纸会
                 有所增加，毛利率要看销售价格和对应的成本，不能一概而论。
问 3：公司非涂类白卡纸产能有缺口的原因？
答：公司现有食品包装纸产能利用率、产销率已近饱和。在国家
限塑政策的宏观背景下，以纸代塑的需求不断加大，同时，下游
市场如咖啡、奶茶、快餐等大型连锁企业及乳制品行业的较快发
展，进一步扩大了市场对该产品纸的需求。


问 4：食品纸的价格变动情况？
答：2021 年 1-6 月，由于木浆市场价格提升，食品包装纸价格随
之提升，第三季度有所回落。


问 5：食品卡、社会卡在生产工艺、设备上是否有很大差异？社
会卡厂商能否快速切入食品卡领域？
答：食品卡和社会卡相比，行业进入门槛高，主要在于：（1）以
销定产，食品卡规格型号繁多，需要科学地排抄，特大型机台如
果生产食品白卡，生产成本没有优势；（2）客户要求存在差异，
需要根据不同客户不同的要求，做定制化开发，没有行业长时间
的积累，很难进入；（3）下游客户因对其自身品牌的重视和对食
品包装安全的考虑，对供应商的生产能力、技术水平、资金实力、
生产工艺、卫生条件、产品品质、人员素质及管理能力都有很高
的要求，考核时间较长，一旦双方达成合作，便能建立长期稳定
的合作关系。


问 6：我们是国内食品卡份额最大的吗？国内食品卡的市场规模
有多大？
答: 食品包卡纸主要分为涂布类和未涂布类，公司目前生产的食
品卡属于未涂布类。下游主要用途为方便面面碗、咖啡杯、打包
盒餐类，目前市场规模约 110 万吨左右。限塑令、禁塑令政策主
要利好未涂布类食品包装纸，第三方研究机构数据预测未来有
200 万吨以上的增量。公司目前在食品卡纸细分领域是最大的生
产厂家。


问 7：限塑令是否加速了国内食品包装的使用？
答：目前塑料制品在液体包装领域仍占有较为重要的地位（包括
塑料杯、塑料餐具、饮料塑料包装等），随着《国家发展改革委
生态环境部关于进一步加强塑料污染治理的意见》（发改环资
〔2020〕80 号）等相关文件的出台，未来塑料制品的生产、销
售和使用将受到限制，纸制品将成为替代塑料制品的重要材料，
液体包装纸将迎来较大的发展空间。


问 8：食品白卡公司目前主要的竞争对手？
答：食品卡类公司的主要竞争对手有山东太阳纸业股份有限公
司、宁波中华纸业有限公司、宜宾纸业股份有限公司等公司。


问 9：国内有没有直接进口的食品卡？
答：现在基本没有，有的话也很小量，国内食品卡厂家生产稳定、
质量优秀，性价比好，已经从根本上实现了国产替代。


问 10：食品纸这一块，如果我们做新的下游客户认证的话，周
期大概需要多久？
答：大型高端企业客户特别是欧美系客户，对产品质量和食品安
全要求严格，要求原材料溯源（FSC 认证）等等，认证周期较长。
我们是国内高端纸品的供应商，市场的认可度很高，这有助于减
少新客户对供应商的认证时间，是我们开发新客户的显著优势。


问 11：调价的阈值是多少？成本涨多少，我们需要调价？四季
度价格谈好了吗？
答：定价周期行业惯例为 3 个月左右议一次价格，公司调价会参
                考生产成本、同行业报价水平、自身的供货情况等进行综合考量，
                成本是考虑的重要因素，但不是唯一因素。


                问 12：格拉辛纸的行业规模，增速情况？
                答：格拉辛纸目前市场规模大概在 50 万吨左右，公司衢州基地
                有 6 万吨产能、江西五星 15 万吨产能，格拉辛纸主要应用于物
                流标签、超市物品标签类等等，预计每年有 15-20%的增量。


附件清单（如有） 无
日期            2021 年 9 月 28 日