五洲特纸:衢州五洲特种纸业股份有限公司2021年10月11日投资者关系活动记录表-22021-10-30
证券代码:605007 证券简称:五洲特纸
衢州五洲特种纸业股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:20211011-1
□特定对象调研 □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会
类别 □新闻发布会 □路演活动
现场参观 电话会议
□其他 (请文字说明其他活动内容)
参与单位名称及 中金公司-龚晴、碧云资本-赵心妤、碧云资本-杜延奕、富达基
人员姓名 金-朱佳铭
会议时间 2021 年 10 月 11 日 14:30
会议地点 衢州五洲特种纸业股份有限公司会议室
上市公司接待人 董事会秘书:张海峡先生
员姓名 证券事务代表:韩孝琴女士
问 1:复盘价格走势?今年提价几次、什么节奏?
答:2021 年 1-6 月,由于木浆市场价格提升,纸的价格随之提升。
定价周期行业惯例为 3 个月左右议一次价格,公司调价会参考生
产成本、同行业报价水平、自身的供货情况等进行综合考量。
投资者关系活动
问 2:销售渠道?多少是直销、多少是经销?
主要内容介绍
答:下游客户的专业化程度比较高,大型客户对供应商的筛选较
为严格,公司主要采用直销模式。在前期推广并达成合作之后,
会为已有客户提供产品的定制化服务,通过提升改进现有产品生
产工艺和及时高效的售后响应,增强客户粘性,保持公司生产的
稳定性。
问 3:公司为什么进入文化纸领域?
答:文化纸主要包括书写、印刷纸张,适用于印刷书刊、教材、
杂志、笔记本、彩色图片等。公司当时决定上文化纸主要是基于
2015 年实施的“二胎政策”及 2021 年 5 月《关于优化生育政策
促进人口长期均衡发展的决定》的贯彻落实,未来几年入学人数
呈增长趋势,对教材教辅的需求有良好支撑的看好。
问 4:限电的影响?加电价的影响?
答:目前公司受“双控”政策影响不大,定价周期行业惯例为 3
个月左右议一次价格,公司调价会参考生产成本、同行业报价水
平、自身的供货情况等进行综合考量,成本是定价考虑的重要因
素,但不是唯一因素。
问 5:目前消费整体偏弱,对公司的格拉辛纸和食品纸有没有影
响?
答:影响不大,疫情原因出口受到限制,但国内市场在慢慢恢复。
第三方研究机构数据预测限塑令、禁塑令政策利好的未涂布类食
品包装纸未来有 200 万吨以上的增量。
格拉辛纸主要应用于物流标签、超市物品标签类等等,预计每年
有 15-20%的增量。
问 6:设备的来源?单吨的 Capex 水平?为什么?公司的设备团
队和研发团队多少人?是否稳定?
答:行业里一般投入产出比为 1:1,即固定资产投入和销售收入
之比,我们的目标是 1:4 甚至 1:5。能够实现这一目标的核心在
于公司拥有一支以创始人为核心,稳定的涵盖机械、设备、自动
化、电气仪表、软件开发、产品研发等各个方面的专业团队。通
过对引进二手纸机进行技改,达到降低固定资产投入和生产成本
的目的。
问 7:食品卡的市场规模、需求结构?每一块的增速情况?在面
碗纸非常强势,是怎么做到的?凭借的核心优势是什么?不同类
型的食品卡和社卡到底有多大区别?
答:食品包卡纸主要分为涂布类和未涂布类,公司目前生产的食
品卡属于未涂布类。下游主要用途为方便面面碗、咖啡杯、打包
盒餐类,目前市场规模约 110 万吨左右。限塑令、禁塑令政策主
要利好未涂布类食品包装纸,第三方研究机构数据预测未来有
200 万吨以上的增量。
公司不断改善产品生产工艺、降低生产成本,形成竞争优势与品
牌效应,进而带动公司新客户的开拓,形成良性循环。
食品卡和社会卡主要区别一是客户对象不同,社会卡一般通过大
贸易商经销,食品白卡直接面对客户;二是产品质量要求不一样,
食品卡客户因对其自身品牌的重视和对食品包装安全的考虑,要
求严格,如产品中不能有任何荧光增白剂等严格规定;三是生产
模式不同,食品卡因规格种类多,是定制化生产;四是应用场景
不同,食品白卡主要应用在和食品直接接触的包装,也有部分医
药包装使用食品卡,社会卡则是普通外包装使用;五是客户对价
格的敏感度不同,客户对供应安全性和产品质量考虑比重大,食
品卡客户粘性好,而社会卡的竞争以成本和价格为主。
问 8:食品卡市场里的竞争者他们的具体情况、擅长的品类?
答:太阳纸业生产的纸产品主要包括文化用纸、办公用纸、食品
用纸、包装用纸和工业用纸等类型。
APP 的产品涵盖林、浆、工业用纸、文化用纸、生活用纸以及各
类纸制品。
宜宾纸业目前拥有年产 25 万吨食品包装原纸的能力。
凯恩股份主要生产工业配套用纸、特种食品包装用纸、过滤纸等
特种纸。
附件清单(如有) 无
日期 2021 年 10 月 11 日