证券代码：605007                                证券简称：五洲特纸


                   衢州五洲特种纸业股份有限公司

                          投资者关系活动记录表

  编号：20211118


                 □特定对象调研           □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访                 □业绩说明会
     类别        □新闻发布会             □路演活动
                  现场参观                 电话会议
                 □其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名称及
                 华安证券-马远方
  人员姓名
  会议时间       2021 年 11 月 18 日   14：00
  会议地点       衢州五洲特种纸业股份有限公司会议室
上市公司接待人 董事会秘书：张海峡先生
    员姓名       证券事务代表：韩孝琴女士
                 问 1：我们原材料库存周期一般多久，针叶还是阔叶浆？我们如
                 何针对原材料情况进行备库？如何看待明年木浆走势？
                 答：公司原材料库存一般维持 1 个月左右的使用量，针叶浆、阔
                 叶浆、机械浆都会有备货，一般会根据原材料价格走势、公司订
                 单需求等因素进行备货。目前各类浆价格已经比高位有较明显下
投资者关系活动
                 落，明年情况边走边看。
主要内容介绍

                 问 2：产能总体情况是怎样的？
                 答：公司目前产能情况是：食品包装纸 28 万吨、格拉辛纸 21 万
                 吨、转移印花纸 5 万吨、特种文化纸 30 万吨以及描图纸 0.7 万
                 吨；目前在建一条 50 万吨食品包装纸生产线，目前已接近尾声，
到今年年底，公司将形成 135 万吨原纸的生产能力。
公司未来产能情况：公开发行可转换公司债券的募投项目年产
20 万吨液体包装纸项目待发行结束后，会尽快进入建设阶段；
湖北项目公司目前正与当地政府就落地条件、审批程序等事项进
行充分对接和协商。


问 3：我们和有的同行生产逻辑有些不同，我们是尽量避免纸机
频繁切换改动，我们产品有多少种，切换是只能在食品、格拉辛、
描图这几个大类间切换？
答：我们和同行业主要区别在于：产品不同，产品线丰富度不同、
产品市场规模不一样，导致生产逻辑也有不同。公司现有食品包
装纸、格拉辛纸、转移印花纸、特种文化纸和描图纸五大系列。
不同系列产线不做切换。


问 4：关于设备，我们工艺生产难度介绍，设备介绍，新进入者
难度？设备定制化程度？投产周期？试车时间？
答：我们的特点是拥有一支以创始人为核心，专业涵盖机械、设
备、自动化、电气仪表、软件开发、产品研发等各个方面的专业
团队，通过进口二手设备进行技改，达到降低固定资产投入和生
产成本的目的，我们的技改能力一个极强的壁垒。技改二手设备
和新设备相比， 试车达产时间上可能稍有差异，用时稍长一些。


问 5：海外出口主要哪些产品，海外客户结构及订单模式，是否
有放量空间？
答：我们主要出口的是食品包装和格拉辛纸，格拉辛纸主要供印
度和马来西亚的标签纸工厂。食品包装纸主要供台湾和韩国纸制
品容器厂。目前主要还是考虑国内循环，市场容量足够大。


问 6：国内食品及格拉辛的订单模式如何？和大客户一般怎么谈
                的？
                答:国内订单模式是每年度签订框架定量合同，分批每月下订单，
                行业惯例为 3 个月左右议一次价格，公司调价会参考生产成本、
                同行业报价水平、自身的供货情况等进行综合考量。


                问 7：以纸代塑是个大趋势，投产食品纸的企业有哪些？行业在
                扩容，如何看格局？
                答：食品生产有太阳纸业、APP、宜宾纸业等。限塑令、禁塑令
                下，预测未来有 200-300 万吨纸基材料替代的增量。未来的产业
                布局将以资源利用最大化为目标，结合市场竞争态势通盘考虑。


                问 8：国际竞争格局，我们的国际竞争力怎么样？
                答：目前我们全年出口占比 10%，基本国内循环，但是国际市场
                潜力也很大，随着产能的不断扩大，我们将加大国际市场的开发
                力度。


                问 9：食品卡有其他友商也在投，怎么看未来这个行业格局？
                答：目前市场新增产能大多是社会卡，食品卡不多。食品卡行业
                进入门槛高，大型高端企业客户特别是欧美系客户，对产品质量
                和食品安全要求严格，要求原材料溯源（FSC 认证）等等，认证
                周期较长。我们是国内高端纸品的供应商，市场的认可度很高。


                问 10：2020 年食品纸、格拉辛纸、描图纸毛利率大幅提升，主
                要来自原材料跌价？
                答：2020 年度，原材价格从年初到年底，缓慢下跌，年末达到
                最低点，全年来看，产品销售价格跟随原材料也向下调整，但是
                幅度没那么大，导致毛利率升高。
附件清单（如有） 无
日期            2021 年 11 月 18 日