证券代码：605007                                证券简称：五洲特纸


                   衢州五洲特种纸业股份有限公司

                          投资者关系活动记录表

  编号：20211215


                 □特定对象调研           □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访                 □业绩说明会
     类别        □新闻发布会             □路演活动
                 现场参观                  电话会议
                 □其他 （请文字说明其他活动内容）

                 国盛证券-李顺帆、汇添富基金-曹诗阳、国联安基金-唐景怡、
                 中银基金-钱嘉鎏、平安基金-高勇标、中金资管-莫华寅、中金
参与单位名称及
                 资管-常立、前海人寿-钟青松、东方基金-吴萍萍、平安基金-
   人员姓名
                 李瑾懿、万联自营-胥乔、野村自营-方靖、汇安基金-杨坤河、
                 鹏扬基金-陶永超、鹏扬基金-王博、中欧基金-李波
   会议时间      2021 年 12 月 15 日   15:15
   会议地点      衢州五洲特种纸业股份有限公司(电话会议)
上市公司接待人 董事会秘书：张海峡先生
    员姓名       证券事务代表：韩孝琴女士
                 问 1：目前产能情况？新产能投产、建设进度？
                 答：公司目前产能情况：食品包装纸 28 万吨；格拉辛纸 21 万吨；
                 转移印花纸 5 万吨；特种文化纸 30 万吨以及描图纸 0.7 万吨。
投资者关系活动 新产能情况：50 万吨食品包装纸已试车成功，2022 年约 65-70%
 主要内容介绍    的产能释放，预计产能爬坡至年底能达产；发行可转债的募投项
                 目年产 20 万吨液体包装纸项目已发行结束，公司会尽快进入建
                 设阶段，建设期还需要 18 个月左右的时间；湖北项目公司目前
                 正与当地政府就落地条件、审批程序等事项进行充分对接和协
商。


问 2：明年食品卡产能增长比较快，如何消纳？
答：50 万吨食品卡产能计划分成非涂布和涂布类两大类，目前
衢州基地生产非涂布类，尚有缺口无法满足客户需求。项目投产
后，这部分缺口订单可以得到满足。公司之前没有涂布类食品卡，
但现有客户中有较大的涂布类需求，因此涂布类食品卡投产后，
通过挖掘现有客户产能可以达到消化，同时牛奶液包类客户也在
积极开发中。


问 3：和下游客户定价周期，客户多久下一次订单？
答：行业惯例为 3 个月左右议一次价格。国内订单模式是每年度
签订框架定量合同，分批每月下订单。


问 4：目前毛利率处于历史上什么位置？对未来趋势的判断？
答：本年度产品毛利率处于近四年来的较好位置，未来趋势需要
结合原材料供应情况、产品需求情况、政策等因素综合判断，远
端看无法有明确结论，近端看比较稳定。


问 5：食品纸主要友商的情况，我们的优势在哪里？
答：食品纸生产企业有太阳纸业、APP、宜宾纸业、凯恩股份等。
太阳纸业生产的纸产品主要包括文化用纸、办公用纸、食品用纸、
包装用纸和工业用纸等类型；APP 的产品涵盖林、浆、工业用纸、
文化用纸、生活用纸以及各类纸制品；宜宾纸业目前拥有年产
25 万吨食品包装原纸的能力；凯恩股份主要生产工业配套用纸、
特种食品包装用纸、过滤纸等特种纸。
公司资产运营好，净资产收益率高；固定资产投入产出比优于同
行业平均水平；公司通过不断改善产品生产工艺、降低生产成本，
形成竞争优势与品牌效应，进而带动公司新客户的开拓，形成良
                性循环。


                问 6：食品纸主要客户情况，进客户供应链认证周期要多久？
                答：食品纸的客户主要是工厂客户，且为大型高端企业客户，比
                如康师傅、统一体系等。这类大型客户特别是欧美系客户，对产
                品质量和食品安全要求严格，要求原材料溯源（FSC 认证）等等，
                认证周期较长，至少需要 2 年以上。


                问 7：纸基材料和可降解塑料相比成本差多少？
                答：纸基材料主要原材料为木浆，可降解塑料主要原材料为 PLA，
                成本差异很大，纸基材料更具有竞争优势。


                问 8：大客户每年会有降成本的诉求吗？
                答：公司和大客户之间都有紧密联系，产品价格会基于生产成本、
                同行业报价水平、公司自身的供货情况等综合考量，双方更多地
                会从供应稳定性、安全性、合作共赢角度来形成价格的确认。


                问 9：考虑进入其他特种纸板块吗？有特别看好的方向吗？
                答：公司主要立足于特种纸产业，产线分布会从资源利用最大化
                出发，结合市场竞争态势情况来规划。


附件清单（如有） 无
日期            2021 年 12 月 15 日