证券代码：605007                                证券简称：五洲特纸


                   衢州五洲特种纸业股份有限公司

                          投资者关系活动记录表

  编号：20220214


               □特定对象调研           □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访               □业绩说明会
    类别       □新闻发布会             □路演活动
               现场参观                  电话会议
               □其他 （请文字说明其他活动内容）

               中信建投、万家基金、翎展基金、南方基金、泰康资产、圆澄证
               券投资基金、榕树投资、阳光天泓资产、中欧瑞博、进门财经、
               金恒宇投资、申万宏源、理成资产、建信信托、泓澄投资、锦绣
               中和资本、和聚投资、鹏华基金、浙商证券、碧云资本、泽铭投
参与单位名称   资、同犇投资、汇丰晋信基金、凯思博投资、太平洋资产、中海
               基金、中意资产、煜德投资、兴证全球基金、嘉实基金、华夏基
               金、大家资产、中银国际证券、方正富邦基金、宏道投资、东吴
               基金、途灵资产、中邮证券、民生银行、拓璞基金、中信证券、
               野村东方国际证券、博远基金、惠升基金、国新控股、沣谊投资
  会议时间     2022 年 2 月 14 日   10:00
  会议地点     衢州五洲特种纸业股份有限公司会议室（电话会议）
上市公司接待人 董事会秘书：张海峡先生
   员姓名      副总经理：曹亮先生
                 1、成本端木浆涨价，叠加能源价格提升，公司各个品类纸价表
                 现如何？
                 公司在衢江区有部分产能，能源外采，去年四季度动力煤价格上
                 涨导致蒸汽外采价格上升。就产品结构来看，不同特种纸产品吨
                 纸蒸汽耗用量不同，衢州基地产品中白卡占绝大部分，总体来说，
                 去年四季度受影响可控。目前公司主要产能来自江西基地，该基
                 地蒸汽和电力有自己的热电联产自给自足，今年以来，江西基地
                 4 条产线已全部投产，能耗的规模效应已逐步显现。政策层面看，
                 保障能源价格稳定是主基调，去年四季度动力煤涨价造成的能源
                 成本上升应该为暂时性事件。


                 2、一季度以来运营情况如何？
                 产能方面，原有食品卡纸产能在 28 万吨左右，今年新产线产能
                 约 50 万吨，预计 2022 年贡献 70%，即 35 万吨左右的产销量；
投资者关系活动
                 产能消化方面已有全面规划，22Q1 表现顺利，食品白卡销售 12
 主要内容介绍
                 月以来处于供不应求的状态。
                 需求旺盛主要由于：一是受以纸代塑的利好，食品卡需求旺盛，
                 河南省出台政策，3 月 1 日开始全面禁塑，预计今年全国各省市
                 各个地区可能会陆续颁发禁塑令；二是欧美国家受疫情影响供应
                 链停滞，四季度开始出口订单增长迅猛。


                 3、食品卡纸价格变化情况如何？
                 去年上半年社会卡在 Q1 开始涨价，食品白卡也随之涨价，更明
                 显反映在 Q2，Q2 毛利率超过 30%；Q3 白卡价格下滑，整体销
                 售价格下降；Q4 反弹；后期是否调整会看市场情况。


                 4、新增 35 万吨产能客户方面分配、销售模式是否改变？
                 销售模式没有差异，因为食品白卡规格型号较多，需和客户深度
                 绑定并提供售后服务，因此不会有变化。
客户端情况方面，从数量来说，公司客户群体庞大，包含国内主
要大中型客户；从结构来说，产品结构丰富，包含不同层次客户
群体，新增产能能通过广大的客户群体消化，并且随产能上升也
拓展了新客户，特别是满足高端客户的需求；另一方面，目前全
球食品卡供应端集中在欧洲和中国两端，欧洲方面受纸厂大面积
罢工和疫情影响，生产端受到影响，仅能满足欧洲地区需要，驱
使大量订单转向国内生产厂家。


5、21Q3 毛利率下降原因？
进入三季度，期初低价位库存木浆因素基本消失，而销售价格从
二季度末开始有所下滑，受两方面挤压毛利率下降。其次新的文
化纸产线产能处于爬坡中，成本较高，以及三季度受双减政策影
响，文化纸价格下降，导致毛利率下降。


6、调价模式与近期价格调整情况？
食品卡上次调价在 21 年四季度，格拉辛近期已有一次调价。


7、衢州基地成本高于江西，是否考虑增加江西产量而减少衢州
地区产量？
从目前市场情况看，订单饱满，不会减少衢州产能，仍保持满产
状态。


8、新项目去年 Q4 是否有所贡献？
新产能 12 月 18 日正式投产，整个下旬生产处于调试状态，贡献
小。今年一月份处于爬坡状态，全年产量目标 35 万吨。


9、不同城市限塑料的节奏及进展情况？
容器类方面，外卖市场塑料包装逐步用纸盒替代；奶茶市场方面
也逐步采用纸质包装；传统的快餐店方面，麦当劳有扩店计划，
                预计未来 2-3 年包装纸有较大增量，预计今年各地会陆续推出禁
                塑方面的政策。
                参考台湾地区，15 年前开始全面禁塑，目前常住人口 1800 万，
                餐盒用量在 30 万吨/年；长三角、珠三角、环渤海湾地区常住人
                口 5 亿左右，照此计算，全面禁塑后餐盒用量约 400 万吨，预计
                全面禁塑后市场需求量客观。


                10、公司未来发展战略？
                新基地会立足于特种纸，同时开发抓住市场前景较好的特纸产
                品，从能耗节约和清洁生产角度，新基地建设内容会增加部分大
                宗纸品。


                11、社会白卡纸未来竞争格局和长期趋势？
                目前聚焦食品白卡纸，新增产能全部集中在食品白卡纸。社会白
                卡与食品白卡有一定相似性，未来将视市场情况决定。


附件清单（如有） 无
日期            2022 年 2 月 14 日