东亚药业：首次公开发行股票投资风险特别公告2020-11-13
浙江东亚药业股份有限公司
首次公开发行股票投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司
浙江东亚药业股份有限公司（以下简称 “发行人”或“公司”）首次公开发行
不超过2,840万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2020]2814号文核准。
本次发行的股票拟在上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市。
经发行人和东兴证券股份有限公司（以下简称 “保荐机构（主承销商）”、
“主承销商”）协商确定，本次发行新股2,840万股。本次发行将于2020年11月16
日（T日）分别通过上交所交易系统和网下申购电子化平台实施。
本次发行的初步询价工作已完成，确定的发行价格为31.13元/股，对应的2019
年摊薄后市盈率为22.99倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前后孰低的2019年净利润除以本次发行后总股本计算），
低于中证指数有限公司发布的医药制造业（分类代码：C27）最近一个月平均静
态市盈率53.30倍（截至2020年11月10日），但仍存在未来发行人股价下跌给投
资者带来损失的风险。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
（一）敬请投资者重点关注本次发行在发行流程、报价剔除规则、申购和
缴款、弃购股份处理等方面的规定，具体内容如下：
1、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基
本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求及承销风险
等因素，协商确定本次发行价格为31.13元/股。
投资者请按此价格在2020年11月16日（T日）进行网上和网下申购，申购时
无需缴付申购资金。本次发行网下申购日与网上申购日同为2020年11月16日（T
日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。
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2、网下投资者报价后，发行人和保荐机构（主承销商）剔除拟申购总量中
报价最高的部分，剔除部分不低于网下投资者拟申购总量的10%（当最高申报价
格与确定的发行价格相同时，对该价格的申报不再剔除，剔除比例低于10%）。
剔除部分不得参与网下申购。
3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申
购。
4、网下投资者应根据《浙江东亚药业股份有限公司首次公开发行股票网下
初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上中
签结果公告》”），于2020年11月18日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价
格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公
告》，履行缴款义务，确保其资金账户在2020年11月18日（T+2日）日终有足额
的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构（主承销商）包销。
5、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数
量的70%时，保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因
和后续安排进行信息披露。
6、有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时
足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构（主承销商）将
违约情况报中国证券业协会备案。根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》
要求，网下投资者或配售对象在一个自然年度内出现《首次公开发行股票承销业
务规范》（以下简称“《业务规范》”）第四十五条和第四十六条所规定的一种情
形的，协会将其列入黑名单六个月；网下投资者或配售对象在一个自然年度内出
现《业务规范》第四十五条和第四十六条所规定的单种情形两次（含）以上或两
种情形以上，协会将其列入黑名单十二个月；网下投资者所属的配售对象在一个
自然年度内首次出现《业务规范》第四十五条第（九）项“提供有效报价但未参
与申购”或第四十六条第（二）项“未按时足额缴付认购资金”情形，未造成明显
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不良后果，且及时整改，并于项目发行上市后十个工作日内主动提交整改报告的，
可免予一次处罚。
网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算
参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）
内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
（二）中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不
表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价
的合理性，理性做出投资决策。
（三）拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2020年11月6日（T-6日）
刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《浙
江东亚药业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及披露于上交所网
站（www.sse.com.cn）的《招股意向书》全文，特别是其中的“重大事项提示”及
“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资
价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影
响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
（四）本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上
交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加
导致的投资风险。
（五）本次发行价格为31.13元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定
价的合理性。
1、根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，发行人属于医药制造业
（C27）。截至2020年11月10日（T-4日）中证指数有限公司发布的最近一个月
平均静态市盈率为53.30倍。高于本次发行价格31.13元/股对应的市盈率22.99倍。
基于业务相似性，发行人与以下上市公司具有一定相似度。以2019年每股收
益及2020年11月10日（T-4日）前20个交易日均价（含当日）计算，可比上市公
司2019年平均市盈率为62.40倍。具体情况如下：
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2020年11月10日前20
2019年每股收 2019年静态
证券代码 证券简称 个交易日均价（含当
益（元/股） 市盈率（倍）
日）（元/股）
300636 同和药业 32.58 0.5996 54.34
700702 天宇股份 95.46 3.2600 29.28
603229 奥翔药业 36.42 0.3500 104.06
300497 富祥药业 16.05 1.1400 14.08
603456 九洲药业 33.08 0.3000 110.27
平均值 62.40
数据来源：Wind资讯，截至2020年11月10日
本次发行价格31.13元/股对应的2019年扣除非经常性损益前后孰低的净利润
摊薄后市盈率为22.99倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静
态市盈率和可比公司平均市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损
失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注风险，审慎研判发行
定价的合理性，理性做出投资决策。
2、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见2020年11月13日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》、《证券日报》及上交所网站（www.sse.com.cn）的《浙江东亚药业股
份有限公司首次公开发行股票发行公告》。
3、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于
真实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考
虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求
及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其
已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次
发行。
4、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定
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价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，
强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）
均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（六）按本次发行价格31.13元/股，发行人预计募集资金总额为88,409.20万
元，扣除预计发行费用10,165.35万元（不含税）后，预计募集资金净额为78,243.85
万元，发行人存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经
营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重
要影响的风险。
（七）本次发行申购中，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申
购，所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资
者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申
购。
（八）本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在交易所公开挂牌交易。
如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行
同期存款利息返还给参与申购的投资者。
（九）发行人的所有股份均为可流通股份。本次发行前的股份有限售期，有
关限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于公
司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
（十）请投资者关注风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承销
商）将协商采取中止发行措施：
1、网下申购后，入围配售对象实际申购总量不足网下初始发行数量；
2、若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额申
购的；
3、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
70%；
4、发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
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5、发生其他特殊情况，发行人与保荐机构（主承销商）可协商决定中止发
行；
6、中国证监会对发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者
存在异常情形，责令发行人和承销商暂停或中止发行。
如发生以上情形，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告中止发行原因、
恢复发行安排等事宜。中止发行后，在本次发行核准文件有效期内，在向中国证
监会备案后，发行人和保荐机构（主承销商）可择机重启发行。
（十一）发行人经营业绩整体呈上升趋势，2017年、2018年、2019年，发行
人扣非后归属于母公司股东的净利润分别为5,063.98万元、10,635.63万元、
15,379.83万元，2018年度同比增长110.03%，2019年度同比增长44.61%。近年来，
原料药行业发展趋势向好、产业结构不断优化、下游市场需求稳中有升。发行人
在化学原料药和医药中间体领域深耕多年，积累了众多业内知名医药企业客户，
为公司主营业务增长奠定了市场基础；公司主要产品下游市场需求旺盛，主要产
品销量、单价整体呈上升趋势；同时，公司不断加大产品研发力度，优化产品生
产工艺、提升产品质量，推进公司产品国内、国际认证，扩宽下游市场，吸引了
更多优质客户合作。随着下游市场需求的增长，发行人近三年经营业绩呈上升趋
势，2017年、2018年、2019年，发行人营业收入分别为72,889.06万元、85,681.22
万元、98,808.77万元，2018年度同比增长17.55%，2019年度同比增长15.32%。
公司2020年1-6月的营业收入为50,674.94万元，较上年同比增长2.34%；归属
于母公司股东的净利润为8,606.66万元，较上年同比增长1.13%；扣非后归属于母
公司股东的净利润为8,614.86万元，较上年同比增长9.94%。
2020年第三季度，公司营业收入为17,065.82万元，较上年同比下降25.56%；
归属于母公司股东的净利润为2,162.99万元，较上年同比下降51.89%；扣非后归
属于母公司股东的净利润为1,399.46万元，较上年同比下降64.31%。由于公司7-8
月部分生产车间设备维护检修，导致部分产品产量、销量降低，营业收入有所下
降；而由于固定资产折旧、人员工资等费用相对固定，营业收入的降低进一步导
致公司2020年第三季度净利润同比下降幅度较大。上述不利因素属于暂时性因
素，公司在手订单充足，公司在相关设备维护检修完成后已加紧安排生产、发货，
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不会影响订单的正常履行，上述情况预计不会对公司2020年全年经营业绩造成重
大不利影响。
经审阅，公司2020年1-9月的营业收入为67,740.76万元，较上年同比下降
6.49%；归属于母公司股东的净利润为10,769.65万元，较上年同比下降17.20%；
扣非后归属于母公司股东的净利润为11,757.68万元，较上年同比下降14.83%。主
要由于：1）2020年初新冠肺炎疫情导致公司整体复工时间延期约1个月；2）2020
年7-8月公司部分生产车间设备维护检修，导致部分产品产量有所降低。
基于2020年1-9月已实现的经营业绩、公司的在手销售订单及排产发货计划，
公司预计2020年度营业收入约9.2亿元至9.5亿元，同比变动约-6.89%至-3.85%；
预计扣非前净利润约13,500万元至14,500万元，同比变动约-19.80%至-13.86%；
预计扣非后净利润约13,000万元至14,000万元，同比变动约-15.47%至-8.97%。上
述2020年度业绩预计中的相关财务数据为公司初步测算结果，未经审计或审阅，
不代表公司最终可实现收入和净利润，亦不构成公司盈利预测。
（十二）本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，提示
和建议投资者充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险，根据自身经济实力、投
资经验、风险和心理承受能力独立做出是否参与本次发行申购的决定。
发行人：浙江东亚药业股份有限公司
保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司
2020 年 11 月 13 日
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（此页无正文，为《浙江东亚药业股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别
公告》盖章页）
发行人：浙江东亚药业股份有限公司
年 月 日
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（此页无正文，为《浙江东亚药业股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别
公告》盖章页）
保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司
年 月 日
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