上海证券交易所文件
               上证科审（再融资）〔2022〕68 号

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 关于博众精工科技股份有限公司向特定对象
     发行股票申请文件的审核问询函

博众精工科技股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司：

    根据《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试

行）》《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》

等有关法律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对博众精工

科技股份有限公司（以下简称发行人或公司）向特定对象发行股

票申请文件进行了审核，并形成了首轮问询问题。



    1.关于本次募集资金项目

    根据申报材料：（1）发行人拟使用本次募集资金 74,600.00

万元和 48,000.00 万元分别投入新能源行业自动化设备扩产建设

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项目和消费电子行业自动化设备升级项目（以下简称新能源项目

和消费电子项目），其中设备购置费分别为 62,638.38 万元和

42,097.67 万元；（2）发行人拟使用本次募集资金金额 22,500.00

万元投入新建研发中心项目，用于建设先进实验室，引进高精度

研发测试设备，进行包括半导体设备在内的新产品、新技术研发；

（3）新能源项目中，目前动力锂电池仅有宁德时代一家客户产

生收入，保荐机构对此予以了关注；（4）截至 2021 年 9 月 30

日，发行人机器设备、电子设备账面价值分别为 4,105.95 万元和

1,766.39 万元。

    请发行人说明：（1）截止目前公司与有关车企就锂电池设

备签署合作协议或意向订单的情况以及销售订单的转化情况，结

合技术、人员、市场、客户、订单等情况，说明公司投入锂电池

生产设备的合理性和可行性；（2）结合产品、应用领域和生产流

程等差异，说明前募项目与本募项目的区别和联系，是否实质上

属于相同项目；（3）结合公司目前固定资产规模及现有产能规

模，说明本次募投项目设备购置远高于现有资产规模的合理性，

结合在手订单、意向性合同、市场空间、市场竞争格局等说明在

建及新增产能消化措施；（4）新能源项目和消费电子项目中建

设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和价格公允性，

拟投资的设备内容、数量和用途以及与新增产能的匹配关系，与

公司现有设备的差异情况以及是否具有通用性，进一步分析本次

新购置设备内容和规模的合理性，项目建设资金是否会用于补充
流动资金；（5）新建研发中心项目拟购买软硬件设备的内容、数
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量、用途及价格公允性，研发费用的具体构成，与报告期内发行

人研发费用支出构成是否存在显著差异；（6）各募投项目目前

进展情况，发行人董事会审议发行方案前的投入情况，本次募集

资金是否用于置换董事会审议前的投入金额。

    请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确

意见。

    2.关于前次募集资金项目

    根据申报文件及公开信息：（1）发行人于 2021 年 5 月首发

上市，拟募集资金共 111,000.00 万元，实际募集资金净额为

40,669.85 万元，截至 2021 年 9 月 30 日已累计使用募集资金总

额 34,841.48 万元；（2）发行人调减所有 IPO 募投项目募集资金

投资金额，实际募集资金净额低于募投项目计划投资总额的不足

部分公司将通过自筹资金解决。

    请发行人说明：前次各募投项目募集资金截至目前的使用内

容、金额及比例，资金的后续使用计划及预期进度，项目建设进

展及后续建设情况，说明各项目是否存在延期。

    请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

    3.关于效益测算

    根据申报文件：（1）新能源项目首次全部达产后可实现年

销售收入 213,400.00 万元，净利润 33,389.34 万元，项目的财务

内部投资收益率（税后）为 17.13%，静态全投资回收期（税后）

为 7.69 年；（2）消费电子项目首次全部达产后可实现年销售收
入 99,600.00 万元、净利润 20,756.87 万元，项目的财务内部投资
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收益率（税后）为 20.98%，投资回收期（所得税后）为 6.58 年。

    请发行人说明：（1）效益测算的数据明细和计算过程，效益

测算中销量、单价、各项成本费用等关键测算指标的确定依据及

合理性，是否充分考虑了预测期毛利率的合理性；（2）结合募投

项目的盈利测算、长期资产的折旧摊销情况，说明募投项目投产

对公司财务状况、资产结构和经营业绩的影响。

    请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

    4.关于补充流动资金和流动性风险

    根据申报文件：（1）报告期各期末，公司资产负债率分别为

59.50% 、 44.11% 、 58.60% 和 61.29% ， 短 期 借 款 金 额 分 别 为

43,909.25 万元、43,468.55 万元、75,730.42 万元和 111,371.65 万

元，长期借款金额分别为 0 万元、2,259.30 万元、23,052.92 万元

和 17,382.28 万元；（2）报告期各期，公司经营活动产生的现金

流量净额分别为 79,406.99 万元、20,085.76 万元、-21,263.84 万

元以及-81,822.07 万元；（3）报告期各期末，公司应收账款账面

价值分别为 99,156.33 万元、88,370.93 万元、136,051.39 万元和

126,152.67 万元；（4）发行人最近三年未进行过现金分红；（5）

子公司上海莘翔（被告）买卖合同纠纷，法院一审判决上海莘翔

向原告返还货款 820 万并赔偿经济损失；（6）本次募投项目中

补充流动资金及视同补充流动资金合计共 50,495.97 万元，占本

次募集资金比例为 29.70%。

    请发行人：（1）结合同行业可比公司情况，分析最近一年及
一期经营活动现金流与净利润存在较大差异的合理性，说明与行
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业整体情况是否一致；（2）结合资产负债率上升、短期借款大幅

增加、经营性现金流为负、应收账款大幅增长、三年未分红、合

同纠纷等因素，说明发行人是否存在流动性风险及相关应对措施；

（3）本次募投项目中非资本性支出的金额情况，测算本次募投

项目中实际补充流动资金的具体数额及其占本次拟募集资金总

额的比例以及是否超过 30%。

    请保荐机构和申报会计师根据《科创板上市公司证券发行上

市审核问答》第 4 问进行核查并发表明确意见。

    5.关于财务性投资

    根据申报文件，2021 年 12 月 23 日，发行人子公司博众产

业参股苏州嘉诺环境科技股份有限公司，投资金额 2,259.60 万元，

持股比例 2.99%，发行人认为此投资不属于财务性投资。

    请发行人说明：（1）对嘉诺环保的投资不界定为财务性投

资的依据；（2）最近一期末是否持有金额较大的财务性投资，本

次董事会决议日前六个月内发行人新投入和拟投入的财务性投

资金额，相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除。

    请保荐机构和申报会计师根据《科创板上市公司证券发行上

市审核问答》第 5 问进行核查并发表明确意见。

    6.关于经营情况

    6.1 根据申报文件：（1）报告期内，公司主营业务毛利率分

别为 41.78%、45.91%、42.90%和 33.59%，毛利率下降主要系直

接人工成本增加、美元兑人民币汇率下跌和部分新机种实际投入
成本高；（2）公司 2019 年、2020 年扣非后归母净利润分别同比
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下滑 7.72%和 29.00%；（3）报告期内，公司向苹果公司销售收

入占当期营业收入的比例分别为 47.21%、42.71%、36.54%以及

32.25%。

    请发行人：（1）定量分析毛利率下降的原因及合理性，说明

毛利率变动趋势是否与同行业可比公司一致，是否存在毛利率持

续下降的风险，是否对发行人的本次募投项目及未来盈利造成重

大不利影响，发行人拟采取的应对措施及有效性，毛利率下降风

险是否已在募集说明书中充分披露；（2）结合最新财务数据，说

明公司经营业绩下滑的原因及拟采取的解决措施；（3）说明中

美贸易摩擦等外部环境对公司生产经营产生的影响及应对措施。

    请保荐机构、申报会计师和发行人律师对上述事项进行核查

并发表明确意见。

    6.2 根据申报文件：（1）最近一年及一期末，发行人应收账

款余额大幅增长，最近一期末账龄 1-2 年的应收账款余额较大系

广达集团结算方式变更所致；（2）报告期各期末，公司存货账面

价值分别为 75,672.70 万元、49,543.60 万元、123,360.18 万元以

及 287,580.24 万元，存货主要构成为发出商品、在产品、原材料

和库存商品。

    请发行人说明：（1）截至目前广达集团的回款情况，报告期

内其他苹果公司指定代工厂、苹果公司产业链厂商是否存在类似

情形，结算方式变更是否符合行业惯例；（2）发行人对主要客户

的信用政策是否发生变化，最近一年及一期末应收账款的期后回
款情况；（3）最近一年及一期末，发行人在产品和发出商品的订
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单覆盖率；最近一期末发出商品期后销售实现情况，结合产品的

平均验收周期，说明是否存在长期未结转的发出商品及其原因；

最近一期末库龄一年以上发出商品的构成，是否存在减值风险和

质量纠纷等。

    请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确

意见，说明对发出商品履行的核查方法、核查过程、核查比例和

核查结论。

    7.其他

    7.1 根据申报材料：（1）2021 年 6 月 17 日，公司因员工宿

舍消防问题被要求停产停业并罚款 4.8 万元；（2）2021 年 7 月

26 日，公司因未能提供进口许可证被皇岗海关罚款 12.8 万元，

吴江海关出具了情况说明。

    请发行人说明：（1）公司对上述行政处罚的整改情况；（2）

行政处罚由皇岗海关作出，却由吴江海关出具情况说明的原因，

出具说明的机关是否为有权主体；（3）公司是否存在其他类似

违规进出口的情况；（4）基于以上情况，说明相关事项是否构成

重大违法违规。

    请发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。

    7.2 根据申报文件，发行人新建研发中心项目正在进行环境

影响评价程序，尚未取得相关批复文件，新能源项目和消费电子

项目无需取得环评。

    请发行人说明：（1）新建研发中心项目环评批复申请的具
体进展及后续安排，取得环评批复是否存在重大不确定性；（2）
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新能源项目和消费电子项目无需环评的具体依据，未履行环评程

序是否合规。

    请发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。

    7.3 请发行人补充说明发行人及控股、参股子公司是否从事

房地产业务。

    请发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。




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    请发行人区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁

免外，应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不

用增加在募集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以

楷体加粗标明更新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐

机构对发行人的回复内容逐项进行认真核查把关，并在发行人回

复之后写明“对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，

确认并保证其真实、完整、准确”的总体意见。




                                      上海证券交易所

                                  二〇二二年四月十日




主题词：科创板    再融资     问询函

上海证券交易所上市审核中心        2022 年 04 月 10 日印发




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