德邦证券股份有限公司
关于湖南松井新材料股份有限公司
部分募集资金投资项目变更的核查意见
德邦证券股份有限公司（以下简称“德邦证券”、“保荐机构”）作为湖南松
井新材料股份有限公司（以下简称“德邦证券”、“上市公司”或“公司”）首次
公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《上市公司监管指引第 2 号——
上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板上市公司自
律监管规则适用指引第 1 号——规范运作》、《上海证券交易所科创板股票上市规
则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》、《科创板上市公司持续监管
办法（试行）》等有关法律法规和规范性文件的要求，对松井股份部分募集资金
投资项目变更事项进行了核查，具体核查情况如下：
一、募集资金投资项目的概述
（一）募集资金的基本情况
经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）《关于同意湖南松井新材
料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]831 号）和上
海证券交易所同意，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票 1,990 万股，
每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为人民币 34.48 元。本次公开发行募集
资金总额为人民币 686,152,000.00 元，扣除本次发行费用人民币 67,125,685.24
元，募集资金净额为人民币 619,026,314.76 元。本次募集资金已于 2020 年 6 月
2 日全部到位，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020 年 6 月 2 日对
募集资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（天职业字[2020]29927 号）。
根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 修订）》等要求，
公司已对募集资金进行专户存储，并与保荐机构、存放募集资金的银行签署了《募
集资金专户存储三方监管协议》。具体情况详见 2020 年 6 月 8 日披露于上海证券
交易所网站（www.sse.com.cn）的《湖南松井新材料股份有限公司首次公开发行
股票科创板上市公告书》。
1
（二）募集资金用途及使用情况
截至 2021 年 12 月 31 日，公司募集资金使用计划及使用情况如下：
单位：万元
募集资金
募集资金计 募集资金
序号 项目名称 累计投入
划投入金额 结余金额
金额
1 高性能水性涂料建设项目 15,994.36 2,554.07 13,440.29
2 汽车部件用新型功能涂料改扩建设项目 2,378.67 74.08 2,304.59
3 特种油墨及环保型胶黏剂生产扩能项目 6,507.83 609.86 5,897.97
4 公司全球营销网络及信息化建设项目 4,000.00 502.36 3,497.64
5 研发检测中心建设项目 8,337.60 5,559.18 2,778.42
6 补充公司流动资金 5,000.00 4,625.13 374.87
合计 42,218.46 13,924.67 28,293.79
（三）部分募投项目实施变更情况
为保障募投项目的顺利实施，进一步提高募集资金的效率，公司结合全球市
场、行业环境变化及募投项目建设等实际情况，拟对部分募投项目投入募集资金
金额及具体实施内容进行优化调整，同时将建设完成期限进行延长。本次募投项
目变更前后情况如下：
单位：万元
原计划 变更后 拟投入募集
序
项目名称 资金增减情
号 项目总投 拟投入募集 预定可使用 项目总投资 拟投入募集 预定可使用 况
资额 资金金额 状态日期 额 资金金额 状态日期
高性能水
1 性涂料建 15,994.36 15,994.36 2022 年 6 月 16,107.81 16,107.81 2024 年 6 月 +113.45
设项目
汽车部件
用新型功
2 能涂料改 2,378.67 2,378.67 2022 年 6 月 4,182.42 4,182.42 2024 年 6 月 +1,803.75
扩建设项
目
特种油墨
3 及环保型 6,507.83 6,507.83 2022 年 6 月 3,729.48 3,729.48 2024 年 6 月 -2,778.35
胶黏剂生
2
产扩能项
目
公司全球
营销网络
4 4,000.00 4,000.00 2021 年 6 月 600.00 600.00 / -3,400.00
及信息化
建设项目
全球营销 暂停，后续
4.1 网络建设 3,400.00 3,400.00 2021 年 6 月 0.00 0.00 以自有资金 -3,400.00
项目 投入
信息化建
4.2 600.00 600.00 2021 年 6 月 600.00 600.00 已完成 0.00
设项目
研发检测
5 中心建设 13,173.50 8,337.60 2022 年 6 月 42,024.66 21,000.00 2024 年 6 月 +12,662.40
项目
补充公司
6 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 已完成 0.00
流动资金
合计 47,054.36 42,218.46 71,644.37 50,619.71 / +8,401.25
经上述变更后，公司募投项目拟投入募集资金金额共需增加投入 8,401.25
万元，拟全部使用超募资金进行补充。
二、本次部分募集资金投资项目变更情况及原因
（一）高性能水性涂料建设项目
本次拟将该项目总投资额由 15,994.36 万元调增为 16,107.81 万元，增加的
113.45 万元公司拟使用其他募投项目调整后结余募集资金补足，同时延长该项
目建设完成期限至 2024 年 6 月。本次变更后，该项目原规划生产产品结构及产
能不变。该项目前期已办理立项、安评、环评等审批手续，此次变更无需重新办
理上述审批手续。该项目变更的主要原因如下：
1、随着高强度的研发投入，公司在水性涂料领域的生产工艺不断优化，为
匹配各生产环节的实际需求，公司对项目原拟定的设备购置清单进行了一定调整。
本项目拟扩产的高性能水性涂料主要包含低温自干底漆、水性 PU 面漆、水性 UV
面漆和高温烤漆底面漆四类，项目采用自主研发的生产工艺，产品将达到国家和
企业标准。
2、为进一步提升公司的自动化生产水平，公司拟对所需的生产设备与检测
3
设施等进行了优化与调整，以满足公司的长远发展需求。
3、受新冠疫情影响，该项目建设慢于原计划进度；目前公司该项目土建工
程已基本完成，部分设备安装调试正在进行中。公司结合项目建设情况等因素，
决定对该项目预定可使用状态的日期进行延期。
（二）汽车部件用新型功能涂料改扩建设项目
本次拟将该项目总投资额由 2,378.67 万元调增为 4,182.42 万元，增加的
1,803.75 万元公司拟使用其他募投项目调整后结余募集资金进行补足，并延长
该项目建设完成期限至 2024 年 6 月。本次变更后，该项目原规划生产产品结构
及产能不变。该项目前期已办理立项、安评、环评等审批手续，此次变更无需重
新办理上述审批手续。该项目变更的主要原因如下：
1、随着低碳减排、节能环保政策的推进，以及新能源汽车在续航里程、安
全性能、智能网联等方面整体竞争力的增强，我国新能源汽车渗透率不断提升，
汽车部件用新型功能涂料行业的成长空间广阔。公司积极布局新能源汽车市场，
把握行业发展新机遇。
2、公司乘用汽车业务历经前期开拓探索，已顺利通过系列终端认证并获得
客户认可。近年来，通过技术和市场的双轮驱动，公司在乘用汽车领域的销售业
绩已逐步体现，成为新的业绩增长点。
3、结合项目实际建设情况，兼顾公司乘用汽车领域业务未来发展需求，公
司加大了该项目先进生产设备与检验试验装置的投入。同时，为提升自动化制造
水平与生产效率，降低人工成本，将配置业内先进的 DCS 生产自动化控制系统进
行生产。因此，该项目设备购置及安装费用相应增加。
4、受新冠疫情、市场环境、公司实际经营情况等多方面因素的影响，导致
实际施工进度较原计划施工进度有所延长。根据项目目前实际进展情况，公司决
定对该项目预定可使用状态的日期进行延期。
（三）特种油墨及环保型胶黏剂生产扩能项目
本次拟将该项目总投资额由 6,507.83 万元调减为 3,729.48 万元，并延长该
4
项目建设完成期限至 2024 年 6 月。本次变更后，该项目结余募集资金 2,778.35
万元，将用于其他募投项目建设，该项目原规划生产产品结构及产能不变。该项
目前期已办理立项、安评、环评等审批手续，此次变更无需重新办理上述审批手
续。该项目变更的主要原因如下：
1、随着科技的进步，项目所需的生产设备与检测设施不断迭代优化，单位
设备的生产效率不断提高，故本项目在设备数量上有所调整。
2、在设备精度、功能、配置同等条件下，通过询价、比价等措施，可进一
步降低部分设备采购成本。
3、受国内疫情反复及当地政府对防控政策影响，该项目施工进度一直未达
预期；另外，受外部经济环境、产业形势变动和市场需求波动的影响，公司主动
调整了设备预投时间规划。根据项目目前进展情况，公司决定对该项目预定可使
用状态的日期进行延期。
（四）公司全球营销网络建设项目
鉴于目前全球新冠疫情仍在持续，该项目建设存在一定的不确定性。为进一
步提高募集资金的使用效率，公司拟暂停实施该项目，并将结余募集资金变更用
于其他募投项目的建设。后续公司将密切关注外部环境对项目实施的影响情况，
择机根据公司业务实际需要，以自有资金推进该项目的建设。
本次变更后，该项目结余募集资金 3,400.00 万元，将用于其他募投项目建
设。
（五）研发检测中心建设项目
本次拟将该项目总投资额由 13,173.50 万元调增为 42,024.66 万元。公司除
使用原项目募集资金 8,337.60 万元外，不足部分拟使用其他募投项目变更后的
结余募集资金 4,261.15 万元、部分超募资金 8,401.25 万元、公司自有资金
21,024.66 万元进行补足，并延长该项目建设完成期限至 2024 年 6 月。该项目
变更的主要原因如下：
1、本次项目总投资额增加主要系建筑工程费用、研发设备及研发课题费用
投入增加所致。
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近年来随着公司业务规模的不断扩大和研发项目的日渐增多，现有研发条件
已不能满足公司未来经营发展的要求，突出表现在人员、场地、设备、环境等方
面的限制。为保持行业技术领先优势，公司一方面需要进一步引进更多高端优秀
研发人才，不断加大研发投入的力度，对行业相关技术课题开展前瞻性研究；另
一方面需要优化研发检测环境，购置先进的研发、检测设备，在中部地区构建一
个设施先进、功能齐全、信息高效传递、高效协同的研发检测中心。受材料和各
项综合成本上涨因素，导致项目建设成本上升，受国家相关法律法规政策影响，
该项目评估、检测和评审费用等也随之增加。
2、公司对项目整体规划做出调整，新增更多研发与检测实验室，整体研发
配套投入相比原计划项目有所增加。新冠疫情反复对项目建设进度产生了一定影
响，研发设备的购置及安装投入亦将相应后置。根据项目目前进展情况，公司决
定对该项目预定可使用状态的日期进行延期。
三、本次募集资金投资项目变更对公司的影响
本次部分募集资金投资项目变更，是公司综合考虑募投项目建设和募集资金
使用情况后作出的审慎决定，符合公司实际发展需要和项目运作的需要，不存在
变相改变募集资金投向和损害公司股东特别是中小股东利益的情形。公司将严格
遵守《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上
市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律、法规的规定，加强募集资
金使用的内部与外部监督，确保募集资金使用的合法、有效。
四、履行的审批程序和相关意见
（一）董事会审议情况
公司于 2022 年 6 月 10 日召开第二届董事会第十五次会议，董事会认为：公
司本次对部分募集资金投资项目进行变更，是结合行业未来发展及公司实际经营
情况后，作出的审慎分析判断，有利于进一步提高募集资金使用效率，提升公司
经营效益。因此，董事会同意公司对部分募集资金投资项目进行变更。该议案尚
需提交公司股东大会审议。
（二）监事会审议情况
6
公司于 2022 年 6 月 10 日召开第二届监事会第十三次会议，监事会认为：公
司本次对部分募集资金投资项目进行变更，充分结合了公司对行业未来发展及公
司实际经营情况，有利于进一步提高募集资金使用效率，符合公司经营发展需要，
不存在损害股东利益的情况。因此，监事会同意公司对部分募集资金投资项目进
行变更。
（三）独立董事意见
独立董事认为：公司本次对部分募集资金投资项目进行变更，是结合行业未
来发展及公司实际经营情况后作出的审慎分析判断，有利于进一步提高募集资金
使用效率，符合公司经营发展需要，不存在损害公司及全体股东，特别是中小股
东利益的情形。该事项的审批履行了必要程序，符合《上海证券交易所科创板股
票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监
管要求》等法律法规和《公司募集资金管理制度》的相关规定。因此，我们同意
公司对部分募集资金投资项目进行变更，并提交公司股东大会审议。
五、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：公司本次部分募集资金投资项目变更的事项已经公
司董事会审议通过，监事会和独立董事分别发表了明确同意意见，相关事项尚需
提交公司股东大会审议。该事项符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》、
《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相
关法律、法规和《公司募集资金管理制度》的相关规定。综上，保荐机构对公司
本次部分募集资金投资项目变更事项无异议。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《德邦证券股份有限公司关于湖南松井新材料股份有限公司部
分募集资金投资项目变更的核查意见》之签署页）
保荐代表人：
吕 雷 刘 平
德邦证券股份有限公司
年 月 日
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