中信证券股份有限公司关于康希诺生物股份公司
             变更部分募集资金投资项目的核查意见



    中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”）为康希诺生
物股份公司（以下简称“公司”、“康希诺”）首次公开发行股票并上市的保荐机
构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》上海证券交易所股票上市规则（2023
年 2 月修订）》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》《上
海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》及《上市公司监管
指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等有关规定，对康希诺
变更部分募集资金投资项目的事项进行了核查，核查情况及核查意见如下：

    一、变更部分募集资金投资项目的概述及原因

    根据中国证券监督管理委员会于 2020 年 7 月 13 日出具的《关于同意康希诺
生物股份公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]1448 号），公司
向社会公开发行人民币普通股 2,480 万股，每股发行价格为人民币 209.71 元，募
集资金总额为人民币 520,080.80 万元；扣除发行费用后实际募集资金净额为人民
币 497,946.51 万元，其中，超募资金金额为人民币 397,946.51 万元（以下简称
“超募资金”）。上述资金已全部到位，经普华永道中天会计师事务所（特殊普
通合伙）审验并于 2020 年 8 月 6 日出具了普华永道中天验字(2020)第 0684 号
《验资报告》。

    根据《康希诺生物股份公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》，
根据公司生产经营需要，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票的募集资
金在扣除发行费用后，对在研疫苗研发项目拟投入募集资金 15,000 万元，该项
目资金分配如下：

 项目名                                                 拟投入的募集资    金额占
                   适应症                    投资项目
   称                                                   金金额（万元）      比
          预防 13 种血清型肺炎链球菌
 PCV13i                                III 期临床试验          7,000.00   46.67%
          引起的侵袭性感染性疾病




                                         1
 项目名                                                     拟投入的募集资    金额占
                    适应症                    投资项目
   称                                                       金金额（万元）      比
                                        Ia 期临床试验、
          预防肺炎链球菌引起的侵袭
 PBPV                                   Ib 期临床试验、            1,500.00    10.00%
          性和非侵袭性感染性疾病
                                        II 期临床试验
          预防预防白喉杆菌、破伤风梭
  DTcP    菌以及百日咳杆菌引起的感      III 期临床试验             3,500.00    23.33%
          染性疾病
          预防预防白喉杆菌、破伤风梭
 DTcP-                                  I 期临床试验、III
          菌、百日咳杆菌以及 b 型流感                              3,000.00    20.00%
  Hib                                   期临床试验
          嗜血杆菌引起的感染性疾病
 总计                                                             15,000.00   100.00%

    因 DTcP-Hib 尚未取得临床试验许可，拟投入的 3,000.00 万元募集资金尚未
使用。根据市场需求，同时结合公司战略发展目标，为加强资金使用效率，拟将
A 股募集资金中用于“在研疫苗研发项目-DTcP-Hib”的 3,000.00 万元更改为用
于以组分百白破（DTcP）为基础的联合疫苗的研发，以进一步提升联合疫苗产品
的市场竞争力。除此之外，公司 A 股募集资金用途无其他变更。

    同时，公司在建的康希诺创新疫苗产业园项目，建成后将为产业化 PCV13i、
DTcP-Hib、PBPV 等疫苗产品创造良好的生产条件。如因产业化 DTcP-Hib 的升
级联合疫苗产品，造成项目投入增加，增加部分由公司自筹资金解决。

    2023 年 3 月 27 日，经公司第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第十
九次会议审议，通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，公司独立董
事、监事会以及保荐机构对上述事项发表了同意的意见。上述事项尚需提交公司
股东大会审议通过后方可生效。

    本次变更部分募集资金投资项目的事项不构成关联交易。

    二、新项目的市场前景和风险提示
    百日咳易感人群多为 6 岁以下儿童，1 岁以内婴幼儿发病率约为总发病率的
50%。百日咳患者可能需要入院治疗甚至出现死亡。用白喉类毒素主动免疫儿童
显著地改变了白喉的流行病学，发达国家和多数发展中国家白喉发病率明显降低，
但在未完全实施免疫规划的发展中国家，儿童中仍有很高的白喉发病率和死亡率，
特别是在温带气候，白喉全年都可能发生，但大多数时候发生在寒冷季节。考虑
到百日咳、白喉以及破伤风未完全彻底消除，因此开发更有效，更安全的疫苗是

                                          2
必须的。联合疫苗是由不同抗原组分混合制成的疫苗，联合疫苗的出现显著降低
了预防接种针次，提高了疫苗覆盖率和接种率，同时可以减少接种者的疼痛、疫
苗管理上的困难及后续不良反应的概率。

    根据来源于灼识咨询报告的预测，按销售收入计，2015 年中国 DTP 疫苗的
市场规模为人民币 12 亿元，后增长至 2021 年的人民币 61 亿元，复合年增长率
达 30.7%，预计将进一步增长至 2030 年的人民币 106 亿元，复合年增长率从 2021
年起达 6.2%。

       三、募投项目实施内容变更对公司的影响

    本次变更部分募集资金投资项目实施内容，是公司根据募投项目实施的实际
情况所作出的审慎决定，变更后的研发项目符合公司实际经营情况，可进一步提
高募集资金使用效率，更好地服务公司未来战略发展布局，不会对公司的正常经
营产生影响，也不存在损害股东利益尤其是中小股东利益的情形，符合中国证监
会、上海证券交易所关于上市公司募集资金管理的相关规定。

       四、履行的内部程序

    （一）董事会审议情况

    2023年3月27日，公司召开了第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第
十九次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意本
次变更募集资金投资项目的事项，并同意将该事项提交公司股东大会进行审
议。

    （二）独立董事意见

    公司独立董事同意《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，并同意将此
议案提交股东大会审议。

    （三）监事会意见

    公司监事会同意《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，并同意将此议
案提交股东大会审议。

       五、保荐机构核查意见


                                     3
    公司本次变更部分募集资金投资项目已经公司董事会、监事会审议通过，
独立董事发表了明确同意意见，相关事项尚需提交股东大会审议，符合《证券
发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管
理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交
易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号—规范运作》等相关规定及公
司募集资金管理制度。

    保荐机构对公司本次变更部分募集资金投资项目无异议，本次变更事项尚
需公司股东大会审议通过后方可实施。

    （以下无正文）




                                     4
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于康希诺生物股份公司变更部分募
集资金投资项目的核查意见》之签字盖章页）




保荐代表人（签名）：




                        焦延延                     徐峰林




                                                 中信证券股份有限公司

                                                            年   月   日




                                  5