民生证券股份有限公司
关于广州市品高软件股份有限公司
2022 年半年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票
上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督
导》等有关法律、法规的规定，民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”
或“保荐机构”）作为广州市品高软件股份有限公司（以下简称“品高股份”或“公
司”）持续督导工作的保荐机构，负责品高股份上市后的持续督导工作，并出具
本持续督导 2022 年半年度跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作情况 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制
保荐机构已建立健全并有效执行了持续督
1 度，并针对具体的持续督导工作制定
导制度，并制定了相应的工作计划
相应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督
导工作开始前，与上市公司或相关当 保荐机构已与品高股份签订《保荐协
2 事人签署持续督导协议，明确双方在 议》，该协议明确了双方在持续督导期间
持续督导期间的权利义务，并报上海 的权利和义务，并报上海证券交易所备案
证券交易所备案
通过日常沟通、定期回访、现场检 保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回
3 查、尽职调查等方式开展持续督导工 访、现场检查等方式，了解品高股份业务
作 情况，对品高股份开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市
公司违法违规事项公开发表声明的， 2022 年 1-6 月品高股份在持续督导期间未
4 应于披露前向上海证券交易所报告， 发生按有关规定须保荐机构公开发表声明
并经上海证券交易所审核后在指定媒 的违法违规情况
体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事
人出现违法违规、违背承诺等事项
的，应自发现或应当发现之日起五个
2022 年 1-6 月品高股份在持续督导期间未
5 工作日内向上海证券交易所报告，报
发生违法违规或违背承诺等事项
告内容包括上市公司或相关当事人出
现违法违规、违背承诺等事项的具体
情况，保荐人采取的督导措施等
督导上市公司及其董事、监事、高级 在持续督导期间，保荐机构督导品高股份
6
管理人员遵守法律、法规、部门规章 及其董事、监事、高级管理人员遵守法
1
和上海证券交易所发布的业务规则及 律、法规、部门规章和上海证券交易所发
其他规范性文件，并切实履行其所做 布的业务规则及其他规范性文件，切实履
出的各项承诺 行其所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公
保荐机构督促品高股份依照相关规定健全
司治理制度，包括但不限于股东大
完善公司治理制度，并严格执行公司治理
7 会、董事会、监事会议事规则以及董
制度，督导董事、监事、高级管理人员遵
事、监事和高级管理人员的行为规范
守行为规范
等
督导上市公司建立健全并有效执行内
控制度，包括但不限于财务管理制
保荐机构对品高股份的内控制度的设计、
度、会计核算制度和内部审计制度，
实施和有效性进行了核查，品高股份的内
8 以及募集资金使用、关联交易、对外
控制度符合相关法规要求并得到了有效执
担保、对外投资、衍生品交易、对子
行，能够保证公司的规范运行
公司的控制等重大经营决策的程序与
规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信
息披露制度，审阅信息披露文件及其
他相关文件，并有充分理由确信上市 保荐机构督促品高股份严格执行信息披露
9
公司向上海证券交易所提交的文件不 制度，审阅信息披露文件及其他相关文件
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏
对上市公司的信息披露文件及向中国
证监会、上海证券交易所提交的其他
文件进行事前审阅，对存在问题的信
保荐人对公司 2022 年 1-6 月信息披露文
息披露文件及时督促公司予以更正或
件进行了事前或事后审阅，对信息披露文
补充，公司不予更正或补充的，应及
件的内容及格式、履行的相关程序进行了
时向上海证券交易所报告；对上市公
核查，公司已按照监管部门的相关规定进
10 司的信息披露文件未进行事前审阅
行信息披露，依法公开对外发布各类公
的，应在上市公司履行信息披露义务
告，确保各项重大信息披露及时、准确、
后五个交易日内，完成对有关文件的
真实、完整，不存在虚假记载、误导性陈
审阅工作，对存在问题的信息披露文
述或重大遗漏
件应及时督促上市公司更正或补充，
上市公司不予更正或补充的，应及时
向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控
制人、董事、监事、高级管理人员受
2022 年 1-6 月，品高股份及其控股股东、
到中国证监会行政处罚、上海证券交
11 实际控制人、董事、监事、高级管理人员
易所纪律处分或者被上海证券交易所
未发生该等事项
出具监管关注函的情况，并督促其完
善内部控制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际
2022 年 1-6 月，品高股份及其控股股东、
12 控制人等履行承诺的情况，上市公司
实际控制人不存在未履行承诺的情况
及控股股东、实际控制人等未履行承
2
诺事项的，及时向上海证券交易所报
告
关注公共传媒关于上市公司的报道，
及时针对市场传闻进行核查。经核查
后发现上市公司存在应披露未披露的
2022 年 1-6 月，经保荐机构核查，不存在
13 重大事项或与披露的信息与事实不符
应及时向上海证券交易所报告的情况
的，及时督促上市公司如实披露或予
以澄清；上市公司不予披露或澄清
的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司
做出说明并限期改正，同时向上海证
券交易所报告：（一）涉嫌违反《上
市规则》等相关业务规则；（二）证
券服务机构及其签名人员出具的专业
意见可能存在虚假记载、误导性陈述
14 2022 年 1-6 月，品高股份未发生前述情况
或重大遗漏等违法违规情形或其他不
当情形；（三）公司出现《保荐办
法》第七十一条、第七十二条规定的
情形；（四）公司不配合持续督导工
作；（五）上海证券交易所或保荐人
认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计
保荐机构已制定了现场检查的相关工作计
15 划，明确现场检查工作要求，确保现
划，并明确了现场检查工作要求
场检查工作质量
上市公司出现以下情形之一的，保荐
人应自知道或应当知道之日起十五日
内或上海证券交易所要求的期限内，
对上市公司进行专项现场检查：
（一）控股股东、实际控制人或其他
关联方非经营性占用上市公司资金；
（二）违规为他人提供担保；（三）
16 2022 年 1-6 月，品高股份不存在前述情形
违规使用募集资金；（四）违规进行
证券投资、套期保值业务等；（五）
关联交易显失公允或未履行审批程序
和信息披露义务；（六）业绩出现亏
损或营业利润比上年同期下降 50%以
上；（七）上海证券交易所要求的其
他情形
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
3
（一）核心竞争力风险
公司长期深耕云计算技术的自主研发，并结合公司丰富的行业经验，向行
业客户提供稳定高效的云计算服务。因此核心技术与关键技术人员都是公司核
心竞争力的重要组成部分。如果出现核心技术泄密，或关键技术人才流失较
多，将对公司未来经营和新产品研发带来不利影响。
（二）经营风险
1、市场竞争风险
云计算作为行业内技术较为前沿、具备战略价值和良好市场前景的领域，
越来越多厂商布局，并且随着国内公有云市场竞争日趋激烈，越来越多的云计
算厂商投入到私有云和混合云的竞争中。随着市场竞争加剧，如果公司未来在
技术创新、产品及服务升级、销售服务体系建设等方面不能及时满足市场动态
变化，公司可能面临竞争力下降的风险。
2、经营业绩季节性波动的风险
公司客户主要为政府事业单位和大型国有企业，受客户结构等因素影响，
公司主营业务收入呈现季节性特征，第四季度收入占比较大。最近三年，第四
季度收入占比分别为 60.06%、66.32%和 61.23%。通常该类客户在上年年底或
次年年初进行信息化建设的预算和采购，年底前完成资金使用计划，因此项目
验收主要集中在第四季度，从而导致收入确认也集中在第四季度。同时，公司
管理和销售人员工资、研发费用、折旧摊销等期间费用的发生则相对较为均
衡，导致公司存在前三季度亏损或盈利较低、盈利主要集中在第四季度的情
形。公司经营业绩存在季节性波动风险。
3、新冠肺炎疫情对公司业绩和回款的影响
公司部分客户分布在国内多省多地，受新冠肺炎疫情复发的影响，部分客
户的复工经营有所推迟，与公司业务相关招标工作、验收及款项结算等工作有
所延缓，从而影响公司短期的盈利能力或回款情况。如果新冠肺炎疫情持续反
复，可能对公司的业务产生一定程度的不利影响。
（三）财务风险
1、应收账款逾期或无法收回的风险
4
从 2019 年度到 2022 年 6 月末，近 3 年及本报告期末应收账款账面余额分
别为 22,144.25 万元、31,094.97 万元、37,580.83 万元和 35,011.67 万元，账龄 1
年以上的应收账款余额分别为 5,286.95 万元、7,937.76 万元、11,371.84 万元和
12,403.47 万元，占比分别为 23.88%、25.53%、30.26%和 35.43%，应收账款坏
账准备余额分别为 2,851.10 万元、4,192.65 万元、6,033.49 万元和 5,918.57 万
元，其中由于客户业务停滞、资信恶化等原因全额计提坏账的金额分别为
684.10 万元、818.28 万元、818.28 万元和 818.28 万元。
公司的应收账款客户主要为政府事业单位和大型国企，信用状况较好，但
付款受客户审批流程、资金预算、经营状况、当地财政状况和收支管理等因素
影响部分应收账款存在逾期或回款较慢的情况；同时，受广州电信内部制度改
革的影响，近两年云租赁业务应收账款回款时间有所延长。
综上，公司部分应收账款存在逾期风险。
（四）行业风险
云计算行业属于新一代信息技术产业，是国家数字经济发展的关键支撑，
得益于一系列国家各行业领域的十四五规划、政企数字化转型、东数西算等政
策和趋势，都对私有云计算行业的进一步高速发展提供了基础。但目前云计算
技术底层需要依赖处理器和加速芯片等关键基础硬件，由于产能和知识产权限
制等问题，在部分领域出现了“卡脖子”情况，可能会限制云计算的发展速度，
可能会造成部分客户在云计算方案的选型时间延长，从而影响公司业务的推
进。
四、重大违规事项
2022 年 1-6 月，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2022 年 1-6 月，公司主要财务数据如下所示：
单位：万元
本报告期 本报告期比上年同
主要会计数据 上年同期
（2022 年 1-6 月） 期增减(%)
营业收入 10,414.27 10,213.55 1.97%
归属于上市公司股东的净
-1,789.83 -1,224.44 不适用
利润
5
归属于上市公司股东的扣
-2,333.24 -1,657.41 不适用
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
-5,023.85 -2,605.86 不适用
净额
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
归属于上市公司股东的净
137,456.93 140,779.60 -2.36%
资产
总资产 168,824.33 194,428.90 -13.17%
2022 年上半年，公司主要财务指标如下所示：
本报告期 上年同 本期比上年同期
主要财务指标
（2022 年 1-6 月） 期 增减(%)
基本每股收益（元／股） -0.16 -0.14 不适用
稀释每股收益（元／股） -0.16 -0.14 不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收 -0.21 -0.20 不适用
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） -1.28% -2.85% 不适用
扣除非经常性损益后的加权平均净 -1.67% -3.26% 不适用
资产收益率（%）
24.92% 19.61% 增加 5.31 个百分
研发投入占营业收入的比例（%）
点
上述主要财务指标的变动原因如下：
截止至 2022 年 6 月 30 日，公司实现营业收入 10,414.27 万元，较上年同期
增加 200.72 万元，增幅 1.97%，主要系公司延续“行业+云”战略，但上半年受新
冠疫情反复的影响，造成部分项目实施、验收工作延迟到下半年，使得 2022 年
上半年收入增幅不大。
归属于上市公司股东的净利润为-1,789.83 万元，较上年同期减少 565.39 万
元，降幅 46.18%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2,333.24
万元，较上年同期减少 675.84 万元，降幅 40.78%，主要系云租赁业务中政务云
增加对安全服务需求采购导致成本上升，同时受疫情影响，高毛利云产品销售
项目验收推迟导致收入延后，上述因素使得报告期内毛利下降。另外，公司坚
持自主研发理念，加大在信创领域核心产品的研发投入，也造成公司半年净利
润减少。
经营活动产生的现金流量净额为-5,023.85 万元，较上年同期减少 2,417.99
万元，降幅 92.79%，主要系公司部分实施项目为保障工期而增加了采购付款。
6
归属于上市公司股东的净资产为 137,456.93 万元，较上年同期减少
3,322.67 万元，降幅 2.36%，主要系公司上半年亏损所致。
总资产为 168,824.33 万元，较上年同期减少 25,604.6 万元，降幅 13.17%，
主要系公司年初支付上市发行费用使得货币资金减少所致。
基本每股收益为-0.16 元/股，较上年同期减少 0.02 元/股，降幅 9.63%；稀
释每股收益为-0.16 元/股，较上年同期减少 0.02 元/股，降幅 9.63%；扣除非经
常性损益后的基本每股收益-0.21 元/股，较上年同期减少 0.01 元/股；加权平均
净资产收益率-1.28%，较上年同期增加 1.58 个百分点；扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率-1.67%，较上年同期增加 1.59 个百分点，主要系公司
2021 年上市募集资金后股本和净资产大幅增加所致。
研发投入占营业收入的比例为 24.92%，较上年同期增加 5.31 个百分点，主
要系公司坚持自主研发理念，加大在信创领域核心产品的研发投入所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）核心技术优势
与业内云计算公司相比，公司是少有的私有云底层代码采用原始创新的研
发方式，自主可控性更高，决定了公司的云代码安全可靠；同时,公司的云产品
技术路线优先考虑硬件中立性和选型多样性，具备高兼容性，可支持几乎全部
国产芯片和操作系统，有益于客户上云不受硬件限制，且能够较好利用原有基
础设施资源。
（二）全栈产品优势和私有云服务优势
公司是国内专业的云计算及行业信息化服务提供商，面向轨交、政府、电
信、公安、汽车、金融、教育、军工等行业客户提供从 IaaS 基础设施层、PaaS
平台层、DaaS 数据层到 SaaS 软件层的全栈企业级云平台和信息化服务。公司
在 2021 年获得 ITSS 私有云服务能力一级认证，成为获得该一级证书的 9 家云
厂商之一。
（三）销售模式优势
公司的销售模式是直销为主、经销为辅的方式，公司直接服务和交付的方
式，拥有更好的客户粘性，有利于进行客户维护及新业务的拓展。
（四）行业经验优势
7
公司起步于为企业客户提供软件和信息技术服务，一方面公司行业信息化
解决方案业务在轨交、电信、政府、汽车等行业深耕多年，充分了解客户的业
务需求，积累了大量稳定优质的客户，该类客户成为公司云产品支撑业务服务
转型的重要来源和业务实践；另一方面，公司积极开拓云计算业务，并在政
府、公安、金融、教育、军工等领域积累了大量的新型的标杆客户，为这些客
户发挥云的整体效能提供应用入云、数据入云和业务整合的顾问和技术能力支
撑。因此，公司行业信息化业务与云计算业务相辅相成，业务连续性和持续性
强。
公司的上述核心竞争力在 2022 年上半年未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出及变化情况
公司自成立以来一直注重对研发的投入。2022 年 1-6 月，公司研发投入总
额为 2,594.73 万元，同比增加 29.58%；研发投入占营业收入比例 24.92%，较
去年同期增加 5.31%。
（一）研发进展
2022 年 1-6 月，公司新增知识产权项目申请 9 项,共 6 项知识产权项目获得
授权（其中发明专利 2 项），新增软件著作权 4 项。截止 2022 年 6 月 30 日，
公司累计获得专利授权 35 项，均为发明专利，累计获得软件著作权 267 项。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
经中国证券监督管理委员会《关于同意广州市品高软件股份有限公司首次
公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3592号）核准，公司2021年12月
于上海证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股(A股) 2,826.3819万股，发
行价为37.09元/股，募集资金总额为人民币1,048,305,046.71元，扣除承销及保荐
费用人民币103,830,504.67元，余额为人民币944,474,542.04元，另外扣除中介机
构费和其他发行费用人民币27,318,994.96元，实际募集资金净额为人民币
917,155,547.08元。上述募集资金到位情况已经天职国际会计师事务所（特殊普
通合伙）审验并出具天职业字[2021]45924号验资报告。
8
截止2022年6月30日，公司募集资金使用情况如下：
项目 金额（元）
募集资金总额 1,048,305,046.71
扣除发行费用后募集资金净额 917,155,547.08
募集资金承诺投资总额 569,220,000.00
调整后募集资金承诺投资总额(1) 569,220,000.00
截至报告期末累计投入募集资金总额（2） 191,082,999.32
截至报告期末累计投入进度（%）(3)＝(2)/(1) 33.57
本年度投入金额（4） 33,879,619.16
本年度投入金额占比（%）（5）=(4)/(1) 5.95
截至2022年1-6月，品高股份募集资金存放和使用符合《上市公司监管指引
第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板
股票上市规则（2020年12月修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监
管指引第 1 号——规范运作》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存
储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金使用不存在违反相
关法律法规的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
的持股、质押、冻结及减持情况
截至2022年6月30日，品高股份控股股东、实际控制人、董事、监事和高级
管理人员持有的股份未发生变动，不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的
其他事项。
（以下无正文）
9
（本页无正文，为《民生证券股份有限公司关于广州市品高软件股份有限
公司2022年半年度持续督导跟踪报告》之签署页）
保荐代表人：
袁莉敏 刘思超
民生证券股份有限公司
年 月 日
10
