2023 年半年度报告
公司代码：688235 公司简称：百济神州
百济神州有限公司
2023 年半年度报告
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重要提示
一、本公司董事会、董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、重大风险提示
公司是一家全球性生物科技公司，专注于发现和开发创新性肿瘤药物，旨在为全球癌症患者
提高药物可及性和可负担性。公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损。截至 2023 年 6 月 30 日，公
司累计未弥补亏损为 561.91 亿元。这主要由于新药研发、生产、商业化是一个投资大、周期长、
风险高的过程，公司在药物早期发现、临床前研究、临床开发、监管审查、生产、商业化推广等
多个环节持续投入。报告期内，公司研发费用为 58.82 亿元，与上年同期相比增长 17.28%。研发
投入用于产品管线的临床前研究、临床试验、合作研发等。
随着公司持续进行候选药物开发及寻求监管机构批准、扩张生产及制造设施、商业化在研药
物（包括公司自主研发及获授许可的在研药物），公司存在未来继续亏损的风险，且该等亏损可
能会在近期内进一步扩大。公司未来净利润的规模部分取决于药物开发项目的数量及范围，以及
该等项目相关的各项成本和费用、产生收入的水平、与第三方合作收取相关款项的时间和金额
等。如果公司在研药物临床试验失败、未获得监管部门批准、或未能获得市场接受，则可能无法
获得盈利。如公司未来无法保证持续盈利，则可能进而影响研发、生产及商业化等各项工作，从
而可能使得公司业务规模扩张及持续运营能力受到影响。
报告期内，公司专注于创新药品的研发、生产及商业化，生产经营活动正常推进，现金流情
况良好。公司已经在研究、临床开发、商业化及生产方面建立一定的竞争优势，这些竞争优势旨
在推动公司的业务迈向未来。
公司已在本报告中详细阐述了在生产经营过程中可能面临的各种风险因素，敬请参阅“第三
节 管理层讨论与分析”之“五、风险因素”相关内容。
三、公司全体董事出席董事会会议。
四、本半年度报告未经审计。
五、公司负责人 John V. Oyler、主管会计工作负责人 Aijun（Julia）Wang 及会计机构负责人
（会计主管人员）Dan Maller 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无。
七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项
√适用 □不适用
公司治理特殊安排情况：
√本公司为红筹企业
□本公司存在协议控制架构
□本公司存在表决权差异安排
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公司系一家依据《开曼群岛公司法》设立的红筹公司，并且同时在美国纳斯达克全球精选市
场、香港联合交易所有限公司和上海证券交易所科创板上市。因此，公司治理模式与根据中国境
内法律法规及规则建立的一般境内A股上市公司的公司治理模式存在一定差异。
八、前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告包含涉及重大风险及不确定因素的前瞻性陈述。公司的前瞻性声明主要基于公司对未
来事件及趋势的当前预期及预测，公司认为此类未来事件及趋势可能会影响公司的业务、财务状
况及经营业绩。本报告纳入的全部陈述（历史事实陈述除外），包括有关公司策略、未来营运、
未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划、管理目标及预期增长的陈述，均属前瞻性陈
述。
前瞻性陈述通常可以使用（包括但不限于）“旨在”、“预计”、“相信”、“可以”、“
继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“有意”、“或会”、“正在进行”、“
计划”、“潜在”、“预知”、“预测”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“假设”
等词汇或此类词汇的否定形式。该等前瞻性陈述包括但不限于关于下列各项的陈述：公司成功商
业化已获批药物及取得药物于其他适应症及地区批准的能力；公司成功开发及商业化公司授权许
可药物及候选药物以及公司可能授权许可的任何其他药物及候选药物的能力；公司进一步开发销
售及营销能力以及推出及商业化新药物（如获批准）的能力；公司维持及扩大公司药物及候选药
物（如获批准）监管批准的能力；公司药物及候选药物（如获批准）的定价及报销；公司临床前
研究及临床试验以及研发项目的启动、时间表、进展及结果；公司推进候选药物进入并成功完成
临床试验及取得监管批准的能力；公司对临床阶段候选药物成功的依赖性；公司的计划、预期里
程碑以及提交和批准监管文件的时间或可能性；公司业务模式及有关公司业务、药物、候选药物
及技术的战略计划的实施情况；公司（或公司的许可方）能够就涵盖公司药物、候选药物及技术
的知识产权建立及维持的保护范围；公司在不侵害、盗用或以其他方式侵犯第三方知识产权及专
有技术的情况下经营业务的能力；与执行或保护知识产权不受侵犯、盗用或违反、产品责任及其
他申索相关的成本；中国、美国、英国、瑞士、欧盟及其他司法管辖区的监管环境与监管发展；
公司就开支、收入、资本需求及额外融资需求所作估计的准确性；战略合作及许可协议的潜在益
处及公司达成和维持战略安排的能力；公司计划和期望建设小分子药物和大分子生物制品的重大
技术操作和独立生产能力，以支持商业和临床供应的全球需求；公司对第三方进行药物开发、生
产及其他服务的依赖性；公司生产及供应或已生产及供应用于临床开发的候选药物及用于商业销
售的药物的能力；公司药物及候选药物（如可获批）市场准入、接受；公司竞争对手及行业的发
展，包括竞争疗法；公司药物及候选药物的潜在市场规模及公司服务此类市场的能力；公司有效
管理公司增长的能力；公司吸引及保留合资格员工及关键人员的能力；有关未来收入、招聘计划
、重要里程碑、费用、资本开支、资本需求及股份表现的陈述；公司美国存托股份、在香港联交
所上市的普通股和向获准投资者发行的、在科创板上市和交易的人民币股份的未来交易价格，以
及证券分析师的报告对该等价格的影响。
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该等陈述涉及风险和不确定因素，包括“第三节 管理层讨论与分析”之“五、风险因素”
下所描述的内容，可能导致实际业绩与所预计的情况存在重大差异。鉴于上述不确定性，广大投
资者不应过度依赖该等前瞻性陈述。
除非适用法律另有要求，公司不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性
陈述的义务。
本报告包含公司自行业刊物及第三方调研中取得的统计数据及其他行业和市场数据。尽管行
业刊物及第三方调研并不保证有关资料的准确性或完整性，但行业刊物及第三方调研通常表明他
们的数据来源可靠。尽管公司认为行业刊物及第三方调研可靠，但是广大投资者不应过度依赖该
等资料。
九、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十二、 其他
□适用 √不适用
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目录
第一节 释义 .................................................................................................................................... 6
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................ 7
第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................... 11
第四节 公司治理 .......................................................................................................................... 94
第五节 环境与社会责任 .............................................................................................................. 98
第六节 重要事项 ........................................................................................................................ 104
第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................................... 122
第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................ 136
第九节 债券相关情况 ................................................................................................................ 136
第十节 财务报告 ........................................................................................................................ 137
（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人
备查文件目录 员） 签名并盖章的财务报表。
（二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
百济神州、公司、本公司、 指 百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）
我们
纳斯达克交易所 指 NASDAQ（National Association of Securities Dealers Automated
Quotations）
上交所 指 上海证券交易所
科创板 指 上交所科创板
FDA 指 美国食品药品监督管理局
招股说明书 指 日期为 2021 年 12 月 8 日的《百济神州有限公司首次公开发行
股票并在科创板上市招股说明书》
安进 指 Amgen Inc.，安进公司，一家于 1987 年 4 月 7 日根据美国特拉
华州法律注册成立的公司
百时美施贵宝 指 Bristol Myers Squibb Company
国家药监局、NMPA 指 国家药品监督管理局
国家医保目录 指 《中华人民共和国国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药
品目录》及其不时修订
诺华 指 Novartis Pharma AG （诺华制药集团）
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
《科创板上市规则》 指 《上海证券交易所科创板股票上市规则》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
《公司章程》 指 于 2023 年 6 月 15 日通过股东特别决议案采纳并生效的第七份
经修订及经重列本公司组织章程大纲及细则（经不时修订）
EMA 指 欧洲药品管理局
美国存托股份 指 American Depositary Shares，公司每一股美国存托股份代表 13 股
公司的普通股
美国证券交易委员会 指 The U.S. Securities and Exchange Commission（美国证券交易委
员会）
《香港上市规则》 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》
《纳斯达克规则》 指 纳斯达克股票交易市场的规则
股权激励计划 指 《2011 期权计划》《2016 期权及激励计划》《2018 员工购股计
划》和《2018 股权奖励计划》
《开曼群岛公司法》 指 不时修订的 The Companies Act of the Cayman Islands
报告期 指 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日
一致行动人 指 根据中国证监会《上市公司收购管理办法（2020 年修正）》第
八十三条所定义的“一致行动人”
《2011 期权计划》 指 公司于 2011 年 4 月 15 日采纳及之后不时修订的《2011 期权计
划》
《2016 期权及激励计划》 指 股东于 2018 年 12 月 7 日批准的《第二份经修订及经重述 2016
期权及激励计划》（经不时修订）
《2018 员工购股计划》 指 董事会于 2018 年 11 月 7 日及股东于 2018 年 12 月 7 日分别批
准的第二份经修订及经重列 2018 员工购股计划，以取代本公司
于 2018 年 6 月 6 日采纳的原有经修订及经重列 2018 员工购股
计划，且其最近于 2021 年 6 月 16 日修订（于 2021 年 9 月 1 日
生效）
《2018 股权奖励计划》 指 本公司于 2018 年 6 月 6 日采纳及近期于 2018 年 8 月 7 日修订
的经修订及经重列 2018 股权奖励计划，于 2022 年 6 月 22 日终
止，公司不再基于该计划授予新的股权奖励，但该计划项下的待
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授予的股权奖励根据该计划的条款继续归属和/或行使。
执行董事 指 在公司内部全职担任管理职位的董事
非执行董事 指 未在公司内部全职担任管理职位的董事
独立非执行董事 指 未在公司内部全职担任管理职位并符合联交所独立性要求的董
事
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
BiTE 指 Bispecific T-cell Engager，双特异性 T 细胞衔接器
BLA 指 biologics license application，生物制品上市许可申请
BRAF 指 BRAF 是一种人类基因，编码 B-Raf 蛋白。该基因也被称为原癌
基因 B-Raf 和 v-Raf 鼠肉瘤病毒致癌基因同源物 B，该蛋白更正
式地被称为丝氨酸/苏氨酸蛋白激酶 B-raf
BTK 指 Bruton’s tyrosine kinase，布鲁顿酪氨酸激酶，指 B 细胞受体信号
通路的主要组成部分以及若干淋巴癌中细胞增值及细胞存活的
重要调解因子
CMO 指 contract manufacturing organization，委托合约制造组织，为制药
行业的其他公司提供合约服务的公司，提供全面的药物制造服
务
CRO 指 contract research organization，合同研究组织，通过合同形式为制
药企业、医疗机构、中小医药医疗器械研发企业、各种政府基金
等机构在基础医学和临床医学研发过程中提供专业化服务
单抗 指 即单克隆抗体，由单一 B 细胞克隆产生的高度均一、仅针对某
一特定抗原表位的抗体
GMP 指 《药品生产质量管理规范》（Good Manufacturing Practice）
GSP 指 《药品经营质量管理规范》（Good Supply Practice）
关键性试验 指 旨在提供临床数据以支持有关候选药物的监管批准的潜在注册
可用试验或计划
IND 指 Investigational New Drug Application，新药临床试验申请
NDA 指 new drug application，新药上市许可申请
ORR 指 overall response rate，总缓解率，指经过治疗完全缓解与部分缓
解病人总数占对于总的可评价病例数的百分比
PARP 指 poly ADP ribose polymerase，聚 ADP 核糖聚合酶，为涉及多种
细胞过程的蛋白质家族，主要涉及 DNA 复制及转录调控，于细
胞存活中对 DNA 损伤发挥重要作用
PD-1 指 programmed cell death protein 1，程序性细胞死亡蛋白 1，一种于
T 细胞及 pro-B 细胞上表达的免疫检查点受体，可结合两种配体
PD-L1 及 PD-L2。PD-1 是一种细胞表面受体，通过防止 T 细胞
活化向调节免疫系统对人体细胞的反应
双特异性抗体 指 双特异性抗体是含有 2 种特异性抗原结合位点的人工抗体，能
同时结合两个不同的靶点或者同一个靶点的两个不同表位的抗
体，激发具有导向性的免疫反应
sNDA 指 supplementary new drug application，药品上市后增加新适应症
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司基本情况
公司的中文名称 百济神州有限公司
公司的中文简称 百济神州
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公司的外文名称 BeiGene, Ltd.
公司的外文名称缩写 BeiGene
公司的法定代表人 John V. Oyler（欧雷强）
公司注册地址 Mourant Governance Services (Cayman) Limited, 94 Solaris
Avenue, Camana Bay, PO Box 1348, Grand Cayman KY1-1108,
Cayman Islands
公司注册地址的历史变更情况 报告期内无变更
公司办公地址 北京市昌平区中关村生命科学园科学园路30号
公司办公地址的邮政编码 102206
公司网址 http://www.beigene.cn
电子信箱 ir@beigene.com
公司秘书 Mourant Secretaries (Cayman) Limited
负责香港上市事务的公司秘书 周庆龄
公司助理秘书 Chan Lee
人民币股份登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
港股股份过户登记处 香港中央结算有限公司
开曼群岛股份过户登记处 Mourant Governance Services (Cayman) Limited
报告期内变更情况查询索引 无
注：公司注册地在开曼群岛，无法定代表人，公司首席执行官为John V. Oyler（欧雷强）。
二、联系人和联系方式
董事会秘书（信息披露境内代表）
姓名 周密
联系地址 北京市昌平区中关村生命科学园科学园路30号
电话 010-58958058
传真 010-85148699
电子信箱 ir@beigene.com
注：公司系一家已在境外上市的、依据《开曼群岛公司法》设立的红筹公司，未设置董事会秘书。
三、信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报：https://www.cnstock.com/
中国证券报：https://www.cs.com.cn/
证券时报：https://www.stcn.com/
证券日报：http://www.zqrb.cn/
登载半年度报告的网站地址 上海证券交易所：http://www.sse.com.cn/
登载港股半年度报告的网站地址 香港联合交易所有限公司：http://www.hkexnews.hk
登载美股半年度报告的网站地址 美国证券交易委员会：http://www.sec.gov
公司半年度报告备置地点 境内证券事务办公室
报告期内变更情况查询索引 无
四、公司股票/存托凭证简况
(一) 公司股票简况
√适用 □不适用
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称
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人民币股份 上海证券交易所科创板 百济神州 688235 不适用
普通股 香港联交所 不适用 06160 不适用
美国存托股份 美国纳斯达克全球精选市场 不适用 BGNE 不适用
(二) 公司存托凭证简况
□适用 √不适用
五、其他有关资料
□适用 √不适用
六、公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：千元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上年同
主要会计数据 上年同期
（1－6月） 期增减(%)
营业收入 7,251,228 4,210,254 72.23
归属于上市公司股东的净利润 -5,218,922 -6,663,816 不适用
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净
-5,501,675 -6,676,965 不适用
利润
经营活动产生的现金流量净额 -5,103,818 -3,337,338 不适用
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 27,564,660 30,331,059 -9.12
总资产 41,672,966 44,224,173 -5.77
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年同
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 期增减(%)
基本每股收益（元／股） -3.85 -4.99 不适用
稀释每股收益（元／股） -3.85 -4.99 不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） -4.05 -5.00 不适用
加权平均净资产收益率（%） -18.03 -17.64 不适用
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（
-19.01 -17.68 不适用
%）
研发投入占营业收入的比例（%） 减少38.01个百分
81.12 119.13
点
公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
1. 营业收入较上年同期增加 72.23%，主要系公司自研产品和授权产品的销售增长所致。
2. 经营活动产生的现金流量净流出相比上年同期有所增加，主要系经营规模扩大，使得经营活动现金流出增加。
3. 研发投入占营业收入的比例较上年同期有所下降，主要系公司于报告期内营业收入增加所致。
七、境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
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(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情
况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情
况
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 -5,218,922 -6,663,816 27,564,660 30,331,059
按境外会计准则调整的项目及金额：
股份支付及相关税
195,403 162,121 - -
务影响
所得税费用影响 -51,056 -9,710 -51,056 -
租赁准则差异影响 537 760 17,203 15,223
按境外会计准则 -5,074,038 -6,510,645 27,530,807 30,346,282
注：以上为按中国企业会计准则编制的合并财务报表与按美国公认会计原则编制的合并财务报表的主要差异。
(三) 境内外会计准则差异的说明：
√适用 □不适用
见“第十节 财务报告”之“十七 补充资料”之“3、境内外会计准则下会计数据差异”。
八、非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 461
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规
183,092
定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金
融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易
125,352
性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得
的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -200
减：所得税影响额 25,952
合计 282,753
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，
以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
九、非企业会计准则业绩指标说明
□适用 √不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一) 主营业务情况
1．概览
我们是一家全球性生物科技公司，专注于发现和开发创新性肿瘤药物，旨在为全球癌症患者提高药物可及性
和可负担性。
我们目前共有 3 款自主研发并获批上市药物，包括百悦泽（泽布替尼，一款用于治疗多种血液肿瘤的布鲁顿
酪氨酸激酶（BTK）小分子抑制剂）、百泽安（替雷利珠单抗，一款用于治疗多种实体瘤及血液肿瘤的抗 PD-1 抗
体免疫疗法）和百汇泽（帕米帕利，一款具有选择性的 PARP1 和 PARP2 小分子抑制剂）。百悦泽已在美国、中
国、欧盟、英国、加拿大、澳大利亚和其他国际市场获批上市，百泽安和百汇泽目前也已在中国上市。凭借我
们强大的商业化能力，我们获授权许可在中国市场商业化 14 款已获批的药物。在全球临床开发及商业化能力的
支持下，我们已与安进公司（“安进”）及诺华制药集团（“诺华”）等世界领先生物制药公司建立合作，以开
发及商业化创新药物。
我们致力于通过内部研发或与志同道合的合作伙伴携手，推动同类最佳或同类首创的临床候选药物研发，从
而为全球患者提供具有影响力且可负担的药物。我们已自主开展约 140 项临床试验，在约 45 个地区入组超过
21,000 名受试者。这些临床试验包括针对我们现有产品组合所开展的超过 35 项关键性或潜在注册可用临床试验，
产品组合中也涵盖了 3 款自主研发并已获批的药物。
我们已建立并正在扩大我们的内部生产能力。我们正在美国新泽西州建立一座商业化阶段的生物药生产和临
床研发中心，与我们在中国的先进的生物药和小分子药生产基地形成补充，以支持我们药物在当前和未来的潜在
需求。我们同时还与优质的全球性合约生产机构（“CMO”）合作，生产我们自主研发的临床阶段和商业化产品。
自 2010 年成立以来，我们已成为一家全方位一体化的全球性公司，在全球包括美国、中国、欧洲及澳大利亚
等国家和地区拥有超过 10,000 名员工。
2．最近的业务发展
2023 年 8 月 21 日，我们宣布百泽安已从广州生物药生产基地（“广州基地”）出发，抵达中国澳门的分销
商仓库，这是首批从该基地出口至中国澳门特别行政区的商业化供货。至此，百济神州中国广州基地和苏州创新
药物产业化基地双双开启“出口”新篇章。
2023 年 7 月 21 日，我们宣布欧洲药品管理局（EMA）人用药品委员会（CHMP）已发布其推荐百泽安获得上市
许可的积极意见，建议批准百泽安单药用于治疗既往接受过含铂化疗的不可切除、局部晚期或转移性食管鳞状
细胞癌（ESCC）成人患者。
2023 年 7 月 12 日，我们宣布美国食品药品监督管理局（FDA）已受理百悦泽的新适应症上市许可申请，即
百悦泽联合奥妥珠单抗用于治疗既往至少经过二线治疗后复发或难治性（R/R）滤泡性淋巴瘤（FL）成人患者。
此前，该适应症已获得 FDA 授予的“快速通道”资格和“孤儿药”认定。根据《处方药使用者付费法案》，美国
FDA 预计将于 2024 年第一季度对该项申请做出决定。
2023 年 7 月 12 日，我们宣布重新获得了开发、生产和商业化在研 TIGIT 抑制剂欧司珀利单抗的全部全球权
利。百济神州先前根据该协议授予诺华一项独家的、基于时间的选择权，以使诺华可以通过行使该选择权获得欧
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司珀利单抗在北美、欧洲和日本的开发、生产和商业化权利。百济神州与诺华共同决定终止该《选择权、合作和
许可协议》。
2023 年 7 月 10 日，我们宣布与映恩生物签署协议，百济神州获得一款在研、临床前抗体偶联（ADC）药物全
球临床开发和商业化权利授权的独家选择权，该药物将用于治疗特定实体瘤患者。
2023 年 7 月 4 日，我们宣布绿叶制药自主研发的创新制剂——注射用戈舍瑞林微球（中文商标：百拓维）
已于 2023 年 6 月 30 日获得中国国家药品监督管理局批准，用于需要雄激素去势治疗的前列腺癌患者。该产品为
全球首个且当前唯一获批上市的戈舍瑞林长效微球制剂；同时，百济神州与绿叶制药双方将正式就该产品商业化
开展战略合作。
2023 年 5 月 30 日，我们宣布百悦泽获得加拿大卫生部批准用于治疗慢性淋巴细胞白血病（CLL）成人患者。
2023 年 5 月 23 日，我们宣布百泽安已获中国国家药品监督管理局（NMPA）批准，联合紫杉醇和铂类药物或
含氟尿嘧啶类和铂类药物用于不可切除的局部晚期、复发或转移性食管鳞状细胞癌的一线治疗。
2023 年 5 月 6 日，我们宣布 NMPA 批准百悦泽相关的四项注册申请，包括两项新增适应症的上市许可申请，
具体为新诊断的成人慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）患者和新诊断的成人华氏巨球蛋白
血症（WM）患者，以及两项附条件批准转为常规批准的补充申请。
2023 年 2 月 24 日，我们宣布 NMPA 批准百泽安联合氟尿嘧啶类和铂类药物化疗用于 PD-L1 高表达的局部晚
期不可切除的或转移性的胃或胃食管结合部腺癌（G/GEJ）的一线治疗。
2023 年 1 月 19 日，我们宣布 FDA 已批准百悦泽用于治疗慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤
（SLL）成人患者。
2023 年 1 月 19 日，我们宣布英国药品与健康产品管理局（MHRA）已授予百悦泽用于治疗 CLL 成人患者和用
于治疗既往接受过至少一种抗 CD20 疗法的边缘区淋巴瘤（MZL）成人患者在大不列颠的上市许可。
2023 年 1 月 18 日，我们宣布百泽安新增四项适应症进入国家医保局发布的《国家基本医疗保险、工伤保险和生
育保险药品目录（2022 年）》。安进公司授权引进产品、蛋白酶体抑制剂凯洛斯（注射用卡非佐米）新药首次获纳
入，另一款安进产品、RANKL 抑制剂安加维（地舒单抗注射液）则在今年成功续约。
(二) 主要业务、主要产品或服务情况
我们是一家全球性、商业阶段的生物科技公司，专注于研究、开发、生产及商业化创新性药物，旨在为全球
患者改善治疗效果、提高药物可及性。
1．我们的商业化及注册阶段产品
下表概述我们截至 2023 年 8 月 27 日的商业化产品及待批准的新产品情况：
百济神州的商业
产品 主要适应症 作用机制 药政批准状态 合作方
化权利
1
美国：CLL/SLL、R/R MCL 、WM
1 2 美国、中国、欧盟
和 R/R MZL ；中国：R/R MCL 、
3 BTK 抑制剂 等超过 65 个市场 全球 不适用
CLL/SLL 和 WM；欧盟 ：
已获批
CLL/SLL、WM、R/R MZL
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百济神州的商业
产品 主要适应症 作用机制 药政批准状态 合作方
化权利
1L 鳞状和非鳞状 NSCLC、2/3L
NSCLC、R/R 经典型霍奇金淋巴
2 2 + 中国已获批；美国 北美、日本、欧
瘤 、2/3L HCC 、R/R PD-L1
2 抗 PD-1 抗体 已受理 BLA、欧盟 盟和其他六个欧
UC 、MSI-H 或 dMMR 实体瘤、 4
已受理 MAA 洲国家以外
1L/2L ESCC、1L NPC、1L
GC/GEJC
2 *
3L 携带 BRCA 突变的卵巢癌 PARP 抑制剂 中国已附条件获批 全球 不适用
8
骨巨细胞瘤 、骨相关事件 抗 RANK 配体抗 *
7 中国已附条件获批 中国大陆
（SRE） 体
抗 CD19 和抗
7 CD3 双特异性 T *
R/R 急性淋巴细胞白血病 中国已附条件获批 中国大陆
细胞衔接蛋白
（BiTE ）
7 ^
R/R 多发性骨髓瘤 蛋白酶体抑制剂 中国已获批 中国大陆
R/R 成人多发性骨髓瘤、初诊多
抗血管生成、免
发性骨髓瘤、既往经治滤泡性 中国已获批 中国大陆
疫调节
淋巴瘤
骨髓增生异常综合征、急性髓
系白血病、慢性粒单核细胞白 DNA 低甲基化 中国已获批 中国大陆
血病
特发性多中心 Castleman 病 IL-6 拮抗剂 中国已获批 大中华区
2
高危神经母细胞瘤 抗 GD2 抗体 中国已获批 中国大陆
结直肠癌、肺癌、胶质母细胞
普贝希 （安维汀生物
瘤、卵巢癌、输卵管癌或原发 抗 VEGF 抗体 中国已获批 大中华区
类似药）
性腹膜癌、宫颈瘤
黑色素瘤、BRAF V600 突变 6
泰菲乐 （达拉非尼） BRAF 抑制剂 中国已获批 中国广阔市场
NSCLC
黑色素瘤、BRAF V600 突变 6
迈吉宁 （曲美替尼） MEK 抑制剂 中国已获批 中国广阔市场
NSCLC
6
维全特 （帕唑帕尼） 晚期肾细胞癌 VEGFR 抑制剂 中国已获批 中国广阔市场
5
晚期肾细胞癌 、神经内分泌肿
6
飞尼妥 （依维莫司） 瘤、室管膜下巨细胞星形 mTOR 抑制剂 中国已获批 中国广阔市场
细胞瘤、乳腺癌
6
赞可达 （塞瑞替尼） ALK 阳性 NSCLC ALK 抑制剂 中国已获批 中国广阔市场
促性腺激素释放
雄激素去势治疗的前列腺癌 激素（GnRH）激 中国已获批 中国大陆
动剂
1.获加速批准。针对该适应症的后续正式批准将取决于确证性试验中临床获益的验证和描述。2.获附条件批准。针对此类适应症的完全批准将取决
于正在进行的确证性随机对照临床试验结果。3.该批准适用于欧盟（EU）所有 27 个成员国，以及冰岛、列支敦士登和挪威。4.美国：对于既往系
统性治疗后不可切除的复发性局部晚期或转移性食管鳞状细胞癌（ESCC）患者。欧盟：用于治疗既往接受过全身化疗的晚期或转移性食管鳞状细胞
癌（ESCC）患者，以及非小细胞肺癌（NSCLC）患者。5.用于血管内皮生长因子（VEGF）靶向治疗期间或之后出现疾病进展。6.根据与诺华的一家
附属公司签订的市场开发协议，百济神州有权在中国广阔市场推广和营销。7.获附条件批准。针对任何特定适应症的完全批准将取决于需要在中国
进行的上市后临床试验结果。
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安加维、倍利妥和凯洛斯是安进或其子公司的注册商标。*任何特定适应症的完全批准将取决于在中国上市后研究的结果。^儿科适应症的完全批
准将取决于在中国上市后研究的结果。
缩略语：ALK=间变性淋巴瘤激酶；BLA=生物制品上市许可申请；BRAF=B-激活加速纤维肉瘤；CLL=慢性淋巴细胞白血病；EGFR=表皮生长因子受体；
ESCC=食管鳞状细胞癌；GC=胃癌；GEJC=胃食管交界癌；HCC=肝细胞癌；MAA=上市许可申请；MCL=套细胞淋巴瘤；MEK=丝裂原活化蛋白激酶/细胞外
调节蛋白激酶；mTOR=哺乳动物雷帕霉素靶蛋白；MZL=边缘区淋巴瘤；NPC=鼻咽癌；NSCLC=非小细胞肺癌；R/R=复发/难治性；SLL=小淋巴细胞淋巴
瘤；UC=尿路上皮癌；VEGFR=血管内皮生长因子受体；WM=华氏巨球蛋白血症。
我们对以下自主研发的抗肿瘤药物进行商业化：
百悦泽
百悦泽（泽布替尼胶囊，zanubrutinib）是新一代 BTK 小分子抑制剂，其设计旨在最大化 BTK 占有率、最小
化脱靶效应。泽布替尼是一种与 BTK 共价结合的口服活性抑制剂，导致酶的不可逆失活。
我们目前正在美国、中国、欧洲、英国、加拿大、澳大利亚等市场销售百悦泽。
在美国，百悦泽于 2019 年 11 月获得加速批准，用于治疗既往接受过至少一种治疗的套细胞淋巴瘤（MCL）
成人患者，随后获批用于治疗华氏巨球蛋白血症（WM）和既往接受过至少一种含抗 CD20 治疗方案的复发或难
治性（R/R）边缘区淋巴瘤（MZL）患者。MCL 与 MZL 适应症是基于总缓解率在加速批准条件下获批。针对这
些适应症的后续正式批准将取决于确证性试验中临床获益的验证和描述。2023 年 1 月，百悦泽获得美国食品药
品监督管理局（FDA）批准，用于治疗慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）成人患者。
在欧洲，百悦泽已获得欧盟委员会（EC）批准，用于治疗既往接受过至少一种治疗或一线治疗且不适合化学
免疫治疗的 WM 成人患者、用于治疗既往接受过至少一种含抗 CD20 治疗方案的 R/R MZL 成人患者以及用于治
疗 CLL 或 SLL 成人患者。
在中国，百悦泽已获得附条件批准用于治疗既往接受过至少一种治疗的 MCL 成人患者，已获得批准用于治
疗 CLL 或 SLL 成人患者以及 WM 成人患者。目前，百悦泽已有三项获批适应症进入国家医保目录，分别为（1）
用于治疗既往接受过至少一种治疗的 MCL 成人患者；（2）用于治疗既往接受过至少一种治疗的 CLL 或 SLL 成
人患者；（3）用于治疗 R/R WM 成人患者。
百悦泽“头对头”对比亿珂（伊布替尼）用于治疗复发/难治性慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋
巴瘤（SLL）成人患者的全球临床三期 ALPINE 试验的最终无进展生存期（PFS）分析结果在第 64 届美国血液学
会年会（ASH）作为最新突破摘要进行展示，并同时刊载于《新英格兰医学杂志》。该试验表明，经独立评审委
员会（IRC）及研究者评估，百悦泽在 PFS 和总缓解率（ORR）方面对比亿珂均展现了优效性，且心脏功能相关
的不良事件发生率更低。更长随访期的 ALPINE 试验数据将向 2023 年召开的 ASH 提交。
截至 2023 年 8 月，百悦泽已在超过 65 个市场获批用于多项适应症。
百泽安
百泽安（替雷利珠单抗注射液，tislelizumab）是一款针对免疫检查点受体程序性细胞死亡蛋白 1（PD-1）的
人源化 IgG4 单克隆抗体，其设计旨在最大限度地减少与 Fcγ 受体（FcγR）结合，被认为能在激活巨噬细胞的吞
噬作用中发挥重要作用，以尽量减少其对 T 效应细胞的负面影响。
百泽安在中国获批用于十一项适应症，包括完全批准：（1）联合化疗一线治疗晚期鳞状非小细胞肺癌（NSCLC）
患者、（2）联合化疗一线治疗晚期非鳞状 NSCLC 患者、（3）二线或三线治疗既往接受铂类药物化疗后进展的
局部晚期或转移性 NSCLC 患者、（4）治疗既往接受过一线标准化疗后进展或不可耐受的局部晚期或转移性食管
鳞状细胞癌（ESCC）患者、（5）一线治疗复发或转移性鼻咽癌（NPC）患者、（6）联合化疗一线治疗肿瘤表达
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PD-L1 的晚期或转移性胃或胃食管结合部腺癌患者，以及（7）联合化疗一线治疗不可切除的局部晚期、复发或转
移性食管鳞状细胞癌（ESCC）患者。包括附条件批准：（1）治疗既往至少经过二线治疗的复发或难治性经典型
霍奇金淋巴瘤（cHL）患者、（2）治疗 PD-L1 高表达的含铂化疗失败包括新辅助或辅助化疗 12 个月内进展的局
部晚期或转移性尿路上皮癌（UC）患者、（3）治疗至少经过一种全身治疗的肝细胞癌（HCC）患者，以及（4）
治疗不可切除或转移性微卫星高度不稳定型（MSI-H）或错配修复基因缺陷型（dMMR）晚期实体瘤患者。这些
适应症的完全批准取决于正在进行的确证性随机对照临床试验的结果。2020 年，百泽安治疗 cHL 和 UC 的适应
症被纳入国家医保目录；2021 年，非鳞状 NSCLC、鳞状 NSCLC 和 2/3L HCC 被纳入国家医保目录；2022 年，局
部晚期或转移性 NSCLC、MSI-H 实体瘤、二线 ESCC 与一线 NPC 被纳入国家医保目录。
此外，NMPA 药品审评中心（CDE）正在评审 1 项已提交的百泽安用于一线治疗不可切除或转移性肝细胞癌
（HCC）患者的补充新增适应症上市许可申请（sBLA）。我们计划向 NMPA 递交百泽安用于一线治疗广泛期小
细胞肺癌（ES-SCLC）的补充新增适应症上市许可申请。
2021 年 1 月，我们宣布与诺华达成合作与授权协议，在美国、加拿大、墨西哥、欧盟、英国、挪威、瑞士、
冰岛、列支敦士登、俄罗斯和日本（“诺华区域”）开发、生产和商业化百泽安。我们保留在诺华区域以外的全球
商业化权利，并保留我们自有产品与百泽安联合使用的权利。
在美国，我们已经向 FDA 提交一项替雷利珠单抗针对既往全身治疗后不可切除的复发性局部晚期或转移性
ESCC 患者的新药上市许可申请（BLA），FDA 已于今年第二季度完成此项申请获批前的生产基地现场核查，正
在进行 BLA 审评。在欧盟，欧洲药品管理局（EMA）正在审评百泽安用于二线治疗食管鳞状细胞癌（ESCC）
的上市许可申请（MAA），EMA 人用药品委员会（CHMP）已发布其推荐百泽安获得此项适应症上市许可的积
极意见。公司也将继续为合作伙伴诺华就计划提交的百泽安上市申请审评工作提供支持，包括在美国和欧盟递
交用于一线治疗不可切除的食管鳞状细胞癌（ESCC）适应症和一线治疗晚期或转移性胃或胃食管结合部腺癌
（GC/GEJC）适应症的上市申请，以及在日本递交用于治疗一线和二线食管鳞状细胞癌（ESCC）的新药上市许可
申请。
百汇泽
百汇泽（帕米帕利，pamiparib）是一款选择性的聚腺苷二磷酸聚合酶 1（PARP1）及 PARP2 小分子抑制剂。
帕米帕利已在临床前模型中证明了具有血脑穿透性和捕获 PARP-DNA 复合物等药理学特性。目前百汇泽作为单
药或与其他药物联合治疗多种实体恶性肿瘤正处于全球临床开发阶段。迄今为止，已有超过 1,300 例患者入组百
汇泽的临床试验。
在中国，百汇泽于 2021 年 5 月获得附条件批准用于治疗既往接受过二线及以上化疗的携带胚系 BRCA
（gBRCA）突变的复发性晚期卵巢癌、输卵管癌或原发性腹膜癌患者。该适应症的完全批准取决于正在进行的用
于验证百汇泽可为该人群带来临床获益的确证性临床试验的结果。百汇泽的获批适应症已于 2021 年底获纳入
国家医保目录。
根据安进的独家授权许可，我们目前正在或计划在中国对以下抗肿瘤药物进行商业化：
安加维
安加维（XGEVA，地舒单抗，denosumab）是一款 RANK 配体（RANKL）抗体抑制剂，在全球范围获批用
于预防实体瘤骨转移及多发性骨髓瘤（MM）引起的骨相关事件（SRE），以及治疗成人和骨骼发育成熟的青少年
患者的骨巨细胞瘤（GCTB）。安加维已在全球超过 70 个国家获得批准。在中国，安加维已于 2019 年 5 月获
附条件批准用于 GCTB 适应症，于 2020 年 11 月获附条件批准用于 SRE 适应症。我们于 2020 年 7 月开始在中国
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销售安加维。2020 年 12 月，我们宣布安加维进入国家医保目录，用于治疗 GCTB，并于 2023 年 3 月成功续
约。
倍利妥
倍利妥（BLINCYTO，注射用贝林妥欧单抗，blinatumomab）是一款双特异性 CD-19 导向 CD3 的 T 细胞衔
接分子，也是首个且唯一一个获批的双特异性 T 细胞衔接分子（BiTE）免疫疗法。该产品目前已在 60 个国家获
批用于治疗急性淋巴细胞白血病（ALL）患者。在中国，倍利妥已于 2020 年 12 月获附条件批准用于治疗复发或
难治性成年 ALL 患者，于 2022 年 4 月获附条件批准用于治疗儿童复发或难治性前体 B 细胞急性淋巴细胞白血
病。我们于 2021 年 8 月开始商业化倍利妥。
凯洛斯
凯洛斯（KYPROLIS，卡非佐米注射液，carfilzomib）是一种蛋白酶体抑制剂，已在超过 60 个国家获批用
于治疗复发或难治性多发性骨髓瘤（MM）。凯洛斯于 2021 年 7 月在中国获批用于治疗 R/R MM 患者，我们于
2022 年 1 月开始商业化凯洛斯。凯洛斯在中国获批的适应症从 2023 年 3 月开始纳入国家医保目录。
根据百时美施贵宝的独家授权许可，我们在中国对以下抗肿瘤药物进行商业化：
瑞复美
瑞复美（REVLIMID，来那度胺，lenalidomide）是一种口服免疫调节药物，于 2013 年在中国获批与地塞米
松联用治疗曾接受过至少一种疗法的多发性骨髓瘤（MM）成人患者。2018 年 2 月，瑞复美获 NMPA 批准与地
塞米松联用治疗此前未经治疗且不适合接受移植的 MM 成人患者这一新适应症。
2017 年 6 月，瑞复美被纳入国家医保目录。2019 年 11 月，我们宣布瑞复美在中国正式被纳入国家医保目
录用于治疗复发或难治性多发性骨髓瘤。2020 年 11 月，NMPA 批准瑞复美联合利妥昔单抗用于治疗既往接受
过治疗的滤泡性淋巴瘤成人患者的新适应症上市申请。
维达莎
维达莎（VIDAZA，注射用阿扎胞苷，azacitidine）是一种已证明可逆转 DNA 高甲基化作用并促进后续基
因重新表达的嘧啶核苷类似物。维达莎于 2017 年 4 月在中国获批用于治疗中危-2 及高危骨髓增生异常综合症
（MDS）、慢性粒单核细胞白血病（CMML）及伴有 20%至 30%骨髓原始细胞的急性髓系白血病(AML)。2018 年
1 月，维达莎开始在中国商业化。
除瑞复美和维达莎外，我们先前在中国商业化 ABRAXANE（注射用紫杉醇（白蛋白结合型））。直至 2020
年 3 月，ABRAXANE在中国获批作为针对转移性乳腺癌患者的无溶剂化疗。2020 年 3 月 25 日，NMPA 暂停在
中国进口、销售及使用百时美施贵宝向我们供应的 ABRAXANE，该药物随后被百时美施贵宝实施召回，目前未
在中国销售。此项暂停决定是基于对百时美施贵宝一家位于美国的合约生产机构的核查结果做出的。此外，2021
年 10 月，百时美施贵宝向我方发出提前 180 天的通知，声称终止我们在中国销售 ABRAXANE的许可。我们对
此表示异议。自 ABRAXANE被暂停后我们没有销售过该药物，且我们预期未来不会自 ABRAXANE产生收入。
我们已经对百时美施贵宝提起了仲裁程序，声称百时美施贵宝已经并持续违反许可协议的条款和条件。
2023 年 7 月，我们与百时美施贵宝达成仲裁和解。具体情况请参见本报告“第十节 财务报告”之“十五、资
产负债表日后事项”之“4、其他资产负债表日后事项说明”的相关内容。
根据 EUSA Pharma 的独家授权许可，我们在中国对以下药物进行商业化：
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萨温珂
萨温珂（SYLVANT，注射用司妥昔单抗，siltuximab）是一款白细胞介素-6（IL-6）拮抗剂，已获批准作为
人类免疫缺陷病毒（HIV）呈阴性及人疱疹病毒-8（HHV-8）呈阴性的特发性多中心 Castleman 病（iMCD）患者
的治疗方案。萨温珂于 2021 年 12 月在中国获批用于治疗人类免疫缺陷病毒（HIV）阴性和人疱疹病毒-8（HHV-
8）阴性的多中心 Castleman 病（MCD）成人患者，该疾病也称为特发性 MCD（iMCD）。
凯泽百▼
凯泽百▼（QARZIBA，达妥昔单抗 β，dinutuximab beta）是一款人鼠嵌合单克隆 GD2 抗体，获得 NMPA
附条件批准用于治疗 12 月龄及以上的高危神经母细胞瘤患者，这些患者既往接受诱导化疗后至少达到部分缓解，
且随后接受过清髓性治疗和干细胞移植治疗，也可用于伴或不伴有残留病灶的复发或难治性（R/R）神经母细胞
瘤患者。我们于 2021 年 12 月开始商业化凯泽百▼。
根据百奥泰的独家授权许可，我们在中国对以下产品进行商业化：
普贝希（BAT1706）
普贝希是一款由百奥泰生物制药股份有限公司（一家位于中国广州的处于商业阶段的生物制药公司）开发的
安维汀（贝伐珠单抗）生物类似药。普贝希于 2021 年 11 月在中国获得 NMPA 批准并于 2021 年末上市。目前
获批适应症包括用于治疗晚期、转移性或复发性 NSCLC 和转移性结直肠癌、复发性胶质母细胞瘤，上皮性卵巢
癌、输卵管癌或原发性腹膜癌和宫颈癌患者。
我们已获得在中国（包括港澳台地区）对普贝希进行开发、生产及商业化的权利。百奥泰已于 2020 年 11 月
向 EMA 提交上市许可申请并向 FDA 提交 BLA。
根据绿叶的独家授权许可，我们在中国对以下产品进行商业化：
百拓维（LY01005）
百拓维（注射用戈舍瑞林微球）是绿叶制药自主研发的化学药品类新药。该创新制剂依托“先进药物递释系
统全国重点实验室”微球技术平台，以及符合中国 GMP、美国 cGMP 及欧洲 GMP 的国际化生产质量体系开发和
生产，是目前唯一拥有前列腺癌适应症中国人群疗效及安全性 3 期临床数据的 GnRH 激动剂。百拓维已于 2023
年 6 月 30 日获得 NMPA 批准，用于需要雄激素去势治疗的前列腺癌患者，并于 2023 年 7 月实现商业化供货，
同步在全国多家医院投入临床使用。
我们已获得在中国大陆地区研究、开发及商业化百拓维的独家权利，百拓维用于治疗乳腺癌的上市许可申
请也在中国处于审评阶段。
2．我们的产品管线
下表概述截至 2023 年 8 月 27 日我们的血液学研发管线：
P1a P1b P2* P2** P3 已递交 已获批
百悦泽 （泽布替尼、BTK 抑制剂）
CLL/SLL、MCL、WM、MZL^
初治 MCL、复发/难治性 MZL（+利妥昔单抗）
复发/难治性 FL（+奥妥珠单抗）
复发/难治性 DLBCL# 、伊布替尼/阿卡替尼不耐受 CLL/SLL#、B 细胞恶性肿瘤#（单
药）
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P1a P1b P2* P2** P3 已递交 已获批
#
复发/难治性 DLBCL （+来那度胺）
Sonrotoclax （BGB-11417、BCL-2 抑制剂）
复发/难治性 MCL、复发/难治性 CLL# （单药）
非霍奇金淋巴瘤、急性髓系白血病/骨髓异常增生综合征、多发性骨髓瘤
BGB-16673 （靶向 BTK 的 CDAC）
剂量递增
百泽安 （替雷利珠单抗、抗 PD-1） 【全球（除诺华覆盖地区）】
复发/难治性经典型霍奇金淋巴瘤 2
复发/难治性 cHL#（单药）
复发/难治性 cHL（单药）
欧司珀利单抗（抗 TIGIT）
复发/难治性 DLBCL# （+替雷利珠单抗/利妥昔单抗）
AMG 176（MCL-1）3
血液恶性肿瘤
SEA-CD70（抗 CD70）4
骨髓异常增生综合征、急性髓系白血病
a a b b b c
^ 美国：CLL、R/R MCL 、WM 以及 R/R MZL ；中国：R/R MCL 、R/R CLL/SLL 以及 R/R WM ；欧盟 ：CLL、WM 以及 MZL。
a.获加速批准。针对该适应症的后续正式批准将取决于确证性试验中临床获益的验证和描述。b.在中国获附条件批准。针对此类适应症的完全批准将取决于
正在进行的确证性随机对照临床试验结果。c.该批准适用于欧盟（EU）所有 27 个成员国，以及冰岛、列支敦士登和挪威。
*一些适应症在开关键性 2 期或 3 期临床试验前，不需要进行非关键性 2 期临床试验。**加速审批需要在审批后进行确定性临床试验。
诺华在美国、加拿大、墨西哥、欧盟、英国、挪威、瑞士、冰岛、列支敦士登、俄罗斯和日本拥有商业化权利。1. BGB-3111-215 试验，针对既往 BTKi 治
疗不耐受的 B 细胞淋巴瘤。2.在中国获附条件批准。针对此类适应症的完全批准将取决于正在进行的确证性随机对照临床试验结果。3.与安进合作；拥有中
国商业化权利。4.与 Seagen 合作；拥有亚洲除日本、澳大利亚、新西兰商业化权利。
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下图表概述截至 2023 年 8 月 27 日我们的实体瘤研发管线：
后期阶段 P1 P2* P2** P3 已递交 已获批
百泽安 （替雷利珠单抗、抗 PD-1 抗体） 【全球（除诺华覆盖地区） 】
中国：1L 鳞状和非鳞状 NSCLC、2/3 L NSCLC、2/3 L HCC1、复发/难治性 PD-
L1+ UC1、 1L/2L ESCC、微卫星高度不稳定/错配修复缺陷实体瘤 1、 1L NPC、
1L G/GEJ
1L HCC （单药）
新辅助/辅助 NSCLC # 、 1L UBC、1L SCLC# （+化疗）、 早期 ESCC# （+放化
疗）
微卫星高度不稳定/错配修复缺陷结肠直肠癌# （单药）、1L ESCC 和 GC/GEJ、
ESCC #新辅助治疗（+化疗）
1L HCC # （+仑伐替尼）、实体瘤# （+呋喹替尼、+仑伐替尼）
百汇泽（帕米帕利、PARP 1/2 抑制剂）
3L+ BRCA 突变卵巢癌 （单药）
2L 铂敏感卵巢癌维持治疗（单药）#
1L 胃癌维持治疗（单药）
实体瘤（+替莫唑胺（化疗））
欧司珀利单抗（抗 TIGIT 抗体）
1L PD-L1 阳性 IV 期非小细胞肺癌（+替雷利珠单抗）
2L PD-L1 阳性 ESCC、2L+ CC（+替雷利珠单抗）、1L HCC（+替雷利珠单抗
+BAT1706）
1L 局限期 SCLC（+替雷利珠单抗+同步放化疗）、1L NSCLC（+替雷利珠单抗+化
疗）
实体瘤（+替雷利珠单抗）
司曲替尼 2 （多激酶抑制剂）
2/3L 非小细胞肺癌（+替雷利珠单抗）
胃癌/胃食管交界癌# 、2/3L 食管鳞状细胞癌# （单药、+替雷利珠单抗）
实体瘤 （单药、 +替雷利珠单抗）
Zanidatamab3 （ ZW25，HER2 双特异性抗体）
1L HER2+胃食管腺癌（+ 化疗 ±替雷利珠单抗）
胆道癌（单药）
Tarlatamab4、5 (AMG 757、DLL3 x CD3)
小细胞肺癌、神经内分泌前列腺癌 6
早期阶段 P1a P1b P2*
7
LBL-007 (LAG-3)
实体瘤 （+替雷利珠单抗）
BGB-A445 (抗 OX40 抗体)
实体瘤（+替雷利珠单抗）
Surzebiclimab (BGB-A425、抗 TIM-3)
实体瘤（+/-替雷利珠单抗）
Lifirafenib8 (RAF 二聚体)
带有 B-Raf 或 K-RAS/N-RAS 突变的实体瘤(+mirdametinib)
Brimarafenib9 (BGB-3245、B-Raf 抑制剂)
实体瘤
BGB-10188 (PI3-Kδ 抑制剂)
实体瘤（单药、+替雷利珠单抗、+泽布替尼）
BGB-15025 (HPK1 抑制剂)
晚期实体瘤（+/-替雷利珠单抗）
BGB-24714 (SMAC^ 类似物)
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早期阶段 P1a P1b P2*
剂量递增
BGB-B167 (CEA x 4-1BB 双抗)
剂量递增
Acapatamab5 (AMG160、PSMA x CD3)
前列腺癌、NSCLC
AMG 1994、5 (MUC-17 x CD3)
实体瘤
Latikafusp5 (AMG 256、IL-21m/PD-1)
实体瘤
Xaluritamig5 (AMG509、STEAP1 X CD3)
前列腺癌
*一些适应症在开始关键性 2 期或 3 期临床试验前，不需要进行非关键性 2 期临床试验；**加速批准需要开展批准后的确证性临床试验。诺华在美国、加拿
大、墨西哥、欧盟、英国、挪威、瑞士、冰岛、列支敦士登、俄罗斯和日本拥有商业权利。 ^SMAC= 第二线粒体衍生的半胱天冬酶激活剂。# 单一国家试
验。
1.获附条件批准。针对此类适应症的完全批准将取决于正在进行的确证性随机对照临床试验结果。2. 与 Mirati 合作；拥有日本以外亚洲、澳大利亚、新西
兰的商业化权利。3. ZW25。与 Zymeworks/爵士制药合作，拥有日本以外亚洲、澳大利亚、新西兰的商业化权利。4.半衰期延长的 BiTE 分子。5.与安进合
作；拥有中国商业化权利。 6.这是一项 1 期试验。7. 与南京维立志博合作，拥有中国以外商业化权利。8.与 SpringWorks Therapeutics 合作。9.
MapKure 由百济神州和 SpringWorks 共同持有，目前正在开发由百济神州独家授权的 BGB-3245。
3．我们的商业及临床阶段候选药物
下文列示我们的商业化及临床阶段候选药物及部分临床试验的临床数据的说明。我们过往已经并拟继续在我
们的新闻稿中及╱或向美国证券交易委员会（“SEC”）、香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）及上海证券交
易所（“上交所”）提交的公告中提供我们候选药物的临床试验的临床数据及/或主要结果，有关副本可于我们的网
站“投资者”部分查阅。
商业化阶段
百悦泽（泽布替尼），一款 BTK 抑制剂
我们目前正于全球开展广泛的关键性临床项目，对泽布替尼用于治疗多种 B 细胞恶性肿瘤进行评估。泽布替
尼证明了在患者外周血及淋巴结隔室中可持续 24 小时进行 BTK 靶点抑制。泽布替尼是唯一一款对比亿珂（伊
布替尼，一款已获批的 BTK 抑制剂）取得无进展生存期优效性结果的 BTK 抑制剂。
临床开发项目与药政状况概览
我们已宣布百悦泽在全球多地的获批，包括美国、中国、欧洲、英国、加拿大、澳大利亚、瑞士、韩国等在
内的超过 65 个市场获批多项适应症。
基于迄今为止的临床数据，我们认为百悦泽具备同类最佳的特性，我们正在针对多种适应症开展广泛的全球
关键性项目，包括 11 项注册性或注册可用临床试验。11 项研究中有 6 项为 3 期临床试验，5 项被设计为注册可
用 2 期临床试验。
我们已公布百悦泽单药头对头对比伊布替尼治疗 WM 的 3 期临床试验（ASPEN，NCT03053440）的结果，
并已纳入全球多地的申请材料。我们也公布了百悦泽对比苯达莫司汀及利妥昔单抗治疗初治 CLL/SLL 患者的 3
期临床试验（SEQUOIA，NCT03336333）以及头对头对比伊布替尼治疗复发或难治性 CLL/SLL 患者的 3 期临床
试验（ALPINE，NCT03734016）的数据。这两项试验为我们在美国和欧洲获批 CLL 的基础。我们的第四项 3 期
临床试验为正在进行的针对初治 MCL 患者的 3 期确证性临床试验（NCT04002297）。我们的第五项 3 期临床试
验为正在进行的针对复发或难治性 FL 或复发或难治性 MZL 患者的 3 期确证性临床试验（NCT05100862）。我们
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的第六项 3 期临床试验为正在进行的针对原发性膜性肾病患者的 3 期临床试验（NCT05707377）。此外，我们拥
有五项已申报或正在进行的设计为注册可用的 2 期临床试验，包括四项作为单药分别治疗复发或难治性 MCL、
复发或难治性 WM、复发或难治性 CLL/SLL（分别为 NCT03206970、NCT03332173、NCT03206918）及复发或难
治性 MZL（MAGNOLIA，NCT03846427）的临床试验以及一项正在进行的联合佳罗华（奥妥珠单抗）治疗复发
或难治性 FL 患者的关键性 2 期临床试验（ROSEWOOD，NCT03332017）。我们在 2022 年欧洲血液学协会（EHA）
年会上展示了 ROSEWOOD 试验的数据，该试验达到了主要终点。最后，我们还在进行泽布替尼用于联合治疗针
对 MCL、MZL 及 CLL/SLL 的若干临床试验，包括一项与维奈克拉联合用药治疗一线 CLL/SLL 的三期试验。
我们将继续在全球范围内努力取得百悦泽的药政批准，已向美国 FDA 递交了百悦泽用于治疗 R/R 滤泡性
淋巴瘤（FL）的 sNDA 并获受理，根据《处方药使用者付费法案》，美国 FDA 预计将于 2024 年第一季度对该项
申请做出决定。欧盟和中国药监机构已于近期开始对百悦泽用于治疗 R/R 滤泡性淋巴瘤（FL）适应症申请相关
申报材料进行审评，在 ACCESS 联盟（ACCESSconsortium）下的瑞士、英国和加拿大也已于更早期对此项新适
应症的申报材料进行审评，公司计划将继续支持此 sNDA 的审评工作，我们预计今年将陆续收到全球各地监管机
构针对其他申请做出的决定。
百泽安（替雷利珠单抗），一款抗 PD-1 抗体
替雷利珠单抗是一种针对免疫检查点受体 PD-1 的人源化单克隆抗体，其目前正于全球的关键性临床试验中
进行评估，为此，我们计划开展更多替雷利珠单抗作为单药及与标准治疗联用治疗多种实体瘤及血液肿瘤的关键
性试验。
临床开发项目与药政状况概览
百济神州已在全球和中国启动或完成了 21 项潜在注册可用临床试验，包括 13 项 3 期临床试验和 4 项关键性
2 期临床试验，旨在支持全球和中国的药政申请。
我们针对肺癌进行的临床试验包括：
评估替雷利珠单抗对比多西他赛用于局部晚期或转移性 NSCLC 患者二线或三线治疗的全球 3 期临床试
验（NCT03358875）；
两项评估替雷利珠单抗联合化疗对比化疗用于治疗鳞状及非鳞状 NSCLC 的中国 3 期临床试验（分别为
NCT03594747 及 NCT03663205）；
评估替雷利珠单抗联合化疗对比化疗用于治疗一线 SCLC 的中国 3 期临床试验（NCT04005716）；及
替雷利珠单抗联合含铂双药化疗作为 NSCLC 患者新辅助治疗的中国 3 临床期试验（NCT04379635）。
我们针对肝癌进行的临床试验包括：
替雷利珠单抗对比索拉非尼用于 HCC 患者一线治疗的全球 3 期临床试验（NCT03412773）；及
用于治疗二线或三线不可切除的 HCC 的全球单臂关键性 2 期临床试验（NCT03419897）。
我们针对胃癌进行的临床试验包括：
替雷利珠单抗联合化疗对比安慰剂联合化疗用于胃癌患者一线治疗的全球 3 期临床试验（NCT03777657）。
我们针对淋巴瘤进行的临床试验包括：
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替雷利珠单抗对比挽救性化疗治疗复发或难治性经典型霍奇金淋巴瘤（cHL）患者的中国 3 期临床试验
（NCT04486391）；及
治疗复发或难治性 cHL 患者的中国 2 期试验（NCT03209973）。
我们针对尿路上皮癌进行的临床试验包括：
在局部晚期或转移性尿路上皮癌患者中进行的中国 3 期临床试验（NCT03967977）；及
在局部晚期或转移性尿路上皮膀胱癌患者中进行的中国 2 期临床试验（NCT04004221）。
我们针对 ESCC 进行的临床试验包括：
替雷利珠单抗对比化疗用于晚期 ESCC 患者二线治疗的全球 3 期临床试验（NCT03430843）；
替雷利珠单抗联合化疗用于 ESCC 患者一线治疗的全球 3 期临床试验（NCT03783442）；及
替雷利珠单抗联合同步放化疗对比安慰剂联合同步放化疗用于治疗局限性 ESCC 患者的中国 3 期临床试
验（NCT03957590）。
最后，我们针对实体瘤和鼻咽癌进行的临床试验包括：
替雷利珠单抗用于 MSI-H/dMMR 实体瘤患者的中国 2 期临床试验（NCT03736889）；及
替雷利珠单抗联合化疗对比安慰剂联合化疗用于鼻咽癌患者一线治疗的中国与泰国 3 期临床试验
（NCT03924986）。
截至 2023 年 7 月，我们已在 30 余个国家和地区开展了替雷利珠单抗的临床试验，入组受试者超过 12,700 例，
其中超过 4,500 例受试者来自于中国以外地区。这些临床试验包括 11 个设计用于全球药政审批的多地区注册性
临床试验。迄今为止，我们的试验数据表明，替雷利珠单抗总体耐受性良好，并在多个肿瘤类型中展现出抗肿瘤
活性。
百汇泽（帕米帕利），一款 PARP1 及 PARP2 抑制剂
百汇泽（帕米帕利，pamiparib）是一种聚腺苷二磷酸聚合酶 1（PARP1）及 PARP2 的选择性小分子抑制剂，
目前正作为潜在单药和联合疗法治疗多种实体瘤进行临床评估。基于百汇泽于临床前模型中表现出的血脑穿透
性、高选择性、强大的 DNA 捕获活性及良好的口服生物利用度，我们认为其对比其他 PARP 抑制剂具有差异化
的潜力。
临床开发项目与药政状况概览
在中国，百汇泽于 2021 年 5 月获得附条件批准用于治疗既往接受过二线及以上化疗的伴有胚系 BRCA
（gBRCA）突变的复发性晚期卵巢癌、输卵管癌或原发性腹膜癌患者。该适应症的完全批准取决于正在进行的用
于验证百汇泽可为该人群带来临床获益的确证性临床试验的结果。
此外，我们的临床开发计划包括作为针对铂敏感复发性卵巢癌患者维持治疗的 3 期临床试验（NCT03519230）、
一线铂敏感胃癌患者维持治疗的 2 期临床试验（NCT03427814）及联合替莫唑胺治疗实体瘤的 1b 期临床试验
（NCT03150810）。
临床阶段
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Sonrotoclax（BGB-11417），一款 Bcl-2 小分子抑制剂
Sonrotoclax 是一款在研 Bcl-2 小分子抑制剂。我们已完成 sonrotoclax 的临床前及新药临床试验申报（IND）
前研究，研究显示出其针对促凋亡蛋白 Bcl-2 的强效活性及高选择性。这款分子显示出比维奈克拉更强的活性，
具有克服维奈克拉耐药性的潜力。此外，相对于 Bcl-xL，它针对 Bcl-2 与维奈克拉相比具有更高的选择性。最后，
我们认为其具备与百悦泽联合用药的有利条件。
目前已有超过 500 例患者入组 sonrotoclax 的全球项目，在已经接受治疗的患者中，即使在低剂量水平下也可
以观察到 sonrotoclax 的临床活性，包括持久的缓解。我们正在继续推进 sonrotoclax 用于治疗复发或难治性套细胞
淋巴瘤（R/R MCL）（NCT05471843）和复发或难治性慢性淋巴细胞白血病或小淋巴细胞淋巴瘤（R/R CLL/SLL）
（NCT05479994）的潜在注册可用二期临床试验，计划于 2023 年下半年启动 sonrotoclax 联合百悦泽用于一线治
疗慢性淋巴细胞白血病（CLL）患者的全球注册性临床试验，并且启动 sonrotoclax 用于治疗复发或难治性华氏巨
球蛋白血症（WM）的潜在注册可用的全球性临床试验。
欧司珀利单抗（BGB-A1217），一款 TIGIT 抑制剂
欧司珀利单抗（BGB-A1217）是一款针对 TIGIT 的在研人源化 IgG1 变体单克隆抗体，目前正在一项全球 3 期
临床试验中进行评估，即与替雷利珠单抗联合用药治疗 NSCLC 的 AdvanTIG-302（NCT04746924）。截至 2023 年
8 月，欧司珀利单抗开发项目已入组超过 1,900 例患者。
2023 年 7 月 12 日，我们宣布重新获得了开发、生产和商业化在研 TIGIT 抑制剂欧司珀利单抗的全部全球权
利。百济神州先前根据该协议授予诺华一项独家的、基于时间的选择权，以使诺华可以通过行使该选择权获得欧
司珀利单抗在北美、欧洲和日本的开发、生产和商业化权利。百济神州与诺华共同决定终止该《选择权、合作和
许可协议》。具体情况请参见本报告“第六节 重要事项”之“十一、重大合同及其履行情况”之“(三)其他重大
合同”的相关内容。
我们将于 2023 年完成用于一线治疗 NSCLC 的 3 期 AdvanTIG-302 试验入组，并对多项 2 期研究进行数据公
布，包括用于二线治疗肿瘤表达 PD-(L)1 的 ESCC（NCT04732494）、用于一线治疗 HCC（NCT04948697）以及
用于一线治疗 NSCLC（NCT05014815）。
Lifirafenib（BGB-283）及 BGB-3245，RAF 抑制剂
Lifirafenib 是一款具有 RAF 单体及二聚体抑制活性的在研新型小分子抑制剂。Lifirafenib 于临床前模型及携
带 BRAF V600E 突变、非 V600E BRAF 突变或 KRAS/NRAS 突变的肿瘤患者中显示出抗肿瘤活性。我们在开发
lifirafenib 用于治疗丝裂原活化蛋白激酶（MAPK）通路畸变的癌症，包括 BRAF 基因突变及第一代 BRAF 抑制剂
无效的 KRAS/NRAS 基因突变。我们认为，lifirafenib 作为单药疗法或联合其他药物可能有治疗黑色素瘤、NSCLC
及子宫内膜癌等多种恶性肿瘤的潜力。
百济神州正与 SpringWorks Therapeutics（SpringWorks）合作开展一项全球临床合作并启动 1b 期临床试验
（NCT03905148），以评估 lifirafenib 与 SpringWorks 的在研 MEK 抑制剂 mirdametinib（PD-0325901）联合治疗
晚期实体瘤患者的安全性、耐受性及初步有效性。
除该合作外，百济神州与 SpringWorks 另外成立了 MapKure, LLC，以开发一种由百济神州科研人员发现的在
研高选择性新一代 RAF 激酶抑制剂 BGB-3245。MapKure 目前正在进行 BGB-3245 治疗携带特定 v-RAF 小鼠肉
瘤病毒癌基因同系物 B（B-RAF）基因突变型晚期或难治性肿瘤患者的 1 期临床试验（NCT04249843）。
Sitravatinib，一款多激酶抑制剂
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2018 年 1 月，我们与 Mirati Therapeutics, Inc（Mirati）就 Mirati 的 sitravatinib 于亚洲（不包括日本及若干其他
国家）、澳大利亚及新西兰的开发、生产及商业化达成独家授权许可协议。Sitravatinib 是一款在研选择性多激酶
抑制剂，可有效抑制受体酪氨酸激酶，包括 RET、TAM 家族受体（TYRO3、Axl、MER）及分裂家族受体（VEGFR2、
KIT）。Mirati 正在多个临床试验中对 sitravatinib 治疗先前经过免疫检查点抑制剂治疗的难治性患者进行评估。
2022 年，作为与 Mirati 合作的一部分，我们启动了 sitravatinib 联合替雷利珠单抗治疗在抗 PD-L1 抗体治疗期间
或之后出现疾病进展的局部晚期不可切除或转移性 ESCC 的 2 期临床试验（NCT05461794）的患者入组。
我们正在多项临床试验中评估 sitravatinib，包括一项与替雷利珠单抗联合用药治疗 NSCLC 的 3 期试验
（NCT04921358）。
BGB-A445，一款 OX40 激动剂抗体
BGB-A445 是一款在研针对 OX40 抗原激动剂抗体。作为非配体竞争抗体，BGB-A445 不会阻碍 OX40 与 OX40
配体结合。临床前实验显示，BGB-A445 的有效性随着剂量增加而增加，而其他配体竞争抗体却随着剂量增加而
减弱。BGB-A445 也在临床前测试中显示出与若干其他药物联用的潜力，如替雷利珠单抗、TLR9 激动剂、PI3Kδ
抑制剂、sitravatinib 以及化疗。我们正在进行一项 BGB-A445 联合替雷利珠单抗治疗晚期实体瘤患者的 1 期试验
（NCT04215978），并于 2022 年在针对实体瘤患者的 1 期单药治疗试验（NCT04215978）中启动了肿瘤特异性
剂量扩展队列。我们对一项包括了黑色素瘤、肾细胞癌和膀胱癌的二期篮式试验（NCT05661955）开始进行患者
给药。
我们将于 2023 年公布用于治疗实体瘤的 1 期研究（NCT04215978）初步数据。
ZW25（zanidatamab），一款靶向 HER2 双特异性抗体
Zanidatamab 是一款基于 AzymetricTM 平台开发的靶向 HER2 的在研新型双特异性抗体，目前正与 Zymeworks
Inc.合作进行后期临床开发。百济神州拥有在亚洲（不包括日本）、澳大利亚和新西兰开发和商业化 zanidatamab
的权利。我们正在参与三项 zanidatamab 进行中的临床试验。第一项是治疗 HER2 阳性乳腺癌及胃癌的 1/2 期临
床试验（NCT04215978）。乳腺癌组的治疗方案是 zanidatamab 与多西他赛联用，胃癌组的治疗方案是 zanidatamab
与我们的 PD-1 抑制剂替雷利珠单抗及化疗联用。第二项临床试验是 zanidatamab 单药治疗晚期或转移性 HER2 扩
增胆管癌（BTC）患者的 2b 期临床试验 HERIZON-BTC-01（NCT04466891），我们已在 2022 年完成该项试验的
患者入组，并公布了该试验的积极主要结果。我们已在 2021 年年末启动一项全球 3 期临床试验(NCT05152147)，
评估 zanidatamab 与化疗联合含或不含替雷利珠单抗治疗 HER2 阳性胃食管癌患者。
Surzebiclimab（BGB-A425），一款 TIM-3 抑制剂
Surzebiclimab（BGB-A425）是一款针对 T 细胞免疫球蛋白及黏蛋白分子-3（TIM-3）的在研人源化 IgG1 变体
单克隆抗体。我们正在进行 surzebiclimab 与替雷利珠单抗联合治疗多种实体瘤的 1/2 期临床试验（NCT03744468）。
BGB-15025，一款小分子 HPK1 抑制剂
BGB-15025 是一款在研 HPK1 小分子抑制剂，HPK1 是 TCR 信号的关键负反馈调节因子。临床前研究显示，
对 HPK1 的抑制可增强 T 细胞的激活。此外，临床前研究表明，BGB-15025 与替雷利珠单抗具有联合活性，并且
具有广阔的治疗窗口。我们已于 2021 年启动 BGB-15025 单药及联合替雷利珠单抗治疗晚期实体瘤患者的 1 期临
床试验（NCT04649385）。这项试验正在全球多个国家进行。我们预计在 2023 年启动对 BGB-15025 的剂量扩展。
BGB-16673，一款靶向 BTK 的 CDAC
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BGB-16673 是一款靶向 BTK 的在研嵌合式降解激活化合物（CDAC），对野生型和突变型 BTK 均具有活性。
BGB-16673 已在临床前的野生型 BTK 模型和 BTK 抑制剂耐药性突变模型中显示出了抗肿瘤活性，而 BTK 抑制
剂耐药性突变常见于既往接受 BTK 抑制剂治疗后出现疾病进展的患者。目前，一项在复发/难治性（R/R）B 细胞
恶性肿瘤成人患者中进行的 1 期、开放性、剂量递增和剂量扩展试验（NCT05006716）和一项在 B 细胞恶性肿瘤
患者中进行的 1 期、多中心、开放性首次人体临床试验（NCT95294731）正在招募患者，目前已入组超过 50 例患
者。
我们将于 2023 年公布用于治疗 B 细胞恶性肿瘤的 1 期研究（NCT05006716、NCT05294731）初步数据，并计
划在 2024 年开始在潜在关键性扩展队列中入组并启动联合治疗试验。
BGB-24714，一款 SMAC 模拟物
BGB-24714 是在研的第二线粒体来源半胱氨酸蛋白酶激活剂（SMAC）模拟物，目前一项 BGB-24714 单药或
与紫杉醇联合用药治疗晚期实体瘤的 1 期临床试验（NCT05381909）正在入组患者。
BGB-B167，一款靶向 CEA 和 4-1BB 的双特异性抗体
BGB-B167 是一款在研的同类首创靶向 CEA 和 4-1BB 的双特异性抗体。目前，一项 BGB-B167 单药和与替雷
利珠单抗联合用药治疗特定表达 CEA 的晚期或转移性实体瘤（包括结直肠癌（CRC））患者的 1 期临床试验
（NCT05494762）正在入组患者。
BGB-10188（PI3K 抑制剂）
BGB-10188 是一款在研 PI3Kδ 抑制剂，目前正在一项作为单药治疗或与百悦泽联合用药治疗恶性血液肿瘤
或与替雷利珠单抗联合用药治疗实体瘤的 1 期临床试验（NCT04282018）中进行评估。
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4．我们的临床前项目
我们拥有专属的生物学研究平台，让我们能够研究和开发小分子及大分子生物药。过去十
年，该平台已研究出超过 10 款临床阶段药物，包括三款自主研发的分子。这三款分子已分别获
美国、中国、欧盟及其他市场监管机构批准，并在全球有其他正在审评中或计划递交的上市申
请。该平台以可应用于肿瘤及其他领域的多种药物技术平台为基础，涵盖从抗肿瘤药物的早期发
现到商业化的全流程技术系统。我们拥有开发小分子及抗体药物以及生产我们自有药物及潜在的
其他药物的核心技术平台。我们目前有超过 60 个临床前项目，我们相信其中大部分有潜力成为
同类最佳或同类首创。
我们预计在未来 18 个月中，推进超过 15 款分子进入临床阶段。我们相信有机会能将替雷利
珠单抗与临床前的候选药物联用，以针对癌症免疫周期中的多个节点。我们也可能会寻求开发伴
随式诊断，帮助确定最有可能从我们药物及候选药物中获益的患者。
(三) 主要经营模式
我们是一家覆盖早期药物发现、临床前研究、临床试验、规模化药物生产与商业化全链条的
全球性生物科技公司，成立以来建立了完善的组织架构，拥有独立完整的研发、临床、采购、生
产、销售等体系。我们主要经营模式具体如下：
1．研发模式
我们开发了癌症生物学自有平台，着力研究肿瘤免疫系统相互作用和原发瘤活检在开发新的
癌症模型中的作用与价值。目前，我们已建立多样的抗肿瘤靶点及药物技术平台，研发体系覆盖
分子靶向药物、免疫肿瘤学疗法、联合疗法等，研发引擎可实现与生产和临床开发无缝衔接。
我们创新药物的研发流程包括临床前研究阶段、临床试验阶段、上市申请阶段、产品上市及
上市后持续研究阶段。主要研发阶段流程图如下所示：
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2．采购模式
我们下设采购部，按照 GMP 的要求对我们生产过程中所需的起始物料、辅料、包装材料，以
及合同研发服务等进行采购。我们采购流程图如下所示：
秉承“公平及公开”原则，我们已制定《全球采购政策》《全球合同政策》《供应商评估、
选择和签订合同标准操作程序》等相关政策和操作程序，明确采购流程、合同执行及质量控制相
关操作指引，确保采购决策流程的透明。我们已建立完善的供应商管理系统，并致力于与供应商
建立长期及稳定的合作关系，确保公司产品始终按照 GMP 等质量标准进行生产和控制。
3．生产模式
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我们的产品主要通过两种模式进行生产：自主生产及通过第三方 CMO 生产。我们及第三方合
约机构的生产设施已通过环评审查和 GMP 认证，并严格按照新版 GMP 要求和药品质量标准组织生
产。我们已制定了一整套生产和质量管理标准操作流程和规范，并且在生产流程中严格执行。
4．销售模式
我们主要销售产品分为两种类型，即自主研发产品和授权销售产品。针对不同产品类型，我
们采用了两种销售模式。对于自主研发产品，我们在中国主要采用了行业通行的“经销商负责物
流配送、公司内部产品事业部负责专业化学术推广”的销售模式，在每个省择优选择具有 GSP 资
质的经销商，与其签订《产品分销协议》，将产品销售给经销商，再由经销商将药品在授权区域
内调拨、指定配送至医院或者药店，并最终销售给患者。对于授权产品，公司采用总代理商的模
式进行销售，公司在境内的总代理商将产品销售给每个省的经销商，并最终触达终端医院和药店。
(四) 所处行业情况
1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类标准（GB/T 4754-2017）》，我们所属行业为医
药制造业中的化学药品制剂制造（C272）和生物药品制品制造（C276）。根据中国证监会发布的
《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》的行业目录及分类原则，我们所属行业为医药制造业
（C27）。
a) 行业的发展阶段与基本特点
i.全球抗肿瘤药物市场发展情况
全球抗肿瘤药物市场蓬勃发展，尤其是在免疫治疗出现后，推动了抗肿瘤药物市场的进一步
增长。根据弗若斯特沙利文分析，全球抗肿瘤药物市场规模预计到 2025 年将达到 2,962 亿美元，
至 2030 年将进一步增长到 4,688 亿美元，2025 年至 2030 年的复合年增长率为 9.6%。
数据来源：弗若斯特沙利文分析
ii.美国抗肿瘤药物市场发展情况
根据弗若斯特沙利文分析，美国抗肿瘤药物市场规模预计到 2025 年将达到 1,391 亿美元，至
2030 年将进一步增长到 2,180 亿美元，2025 年至 2030 年的复合年增长率为 9.4%。
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数据来源：弗若斯特沙利文分析
iii.中国抗肿瘤药物市场发展情况
根据弗若斯特沙利文分析，在中国药物市场当中，抗肿瘤药物市场销售近些年来一直呈现稳
步增长趋势。癌症治疗方法的进展促使中国抗肿瘤药物市场未来几年继续处于上升态势。预计中
国抗肿瘤药物市场在 2025 年将会达到人民币 3,747 亿元，到 2030 年达到人民币 6,094 亿元，2025
年至 2030 年的复合年增长率为 10.2%。
数据来源：弗若斯特沙利文分析
iv.全球肿瘤免疫市场发展情况
在全球市场，肿瘤免疫治疗是一种相对新兴的肿瘤治疗手段，并因其更好的疗效逐渐给更多
的患者群体带来新的治疗选项。相关产品包括细胞免疫治疗、细胞因子、肿瘤疫苗、抗体及其它
肿瘤免疫产品。根据弗若斯特沙利文分析，全球肿瘤免疫治疗市场预计于 2025 年将会达到 971 亿
美元，并将持续以 17.3%的复合年增长率于 2030 年增长至 2,160 亿美元。
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数据来源：弗若斯特沙利文分析
v.美国肿瘤免疫市场发展情况
免疫治疗在美国因其良好的疗效而增长迅速。根据弗若斯特沙利文分析，美国肿瘤免疫治疗
市场预计于 2025 年将会达到 520 亿美元，并于 2030 年增长至 1,043 亿美元，2025 年至 2030 年
的复合年增长率为 14.9%。
数据来源：弗若斯特沙利文分析
vi.中国肿瘤免疫市场发展情况
在中国，由于肿瘤患者人数的增多，新一代免疫治疗药物的涌现，肿瘤免疫治疗市场增长迅
速，中国肿瘤免疫治疗市场规模将进一步扩大，预计在 2025 年增长至人民币 495 亿元，并将持续
以 31.9%的复合年增长率增长至 2030 年的人民币 1,980 亿元。
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数据来源：弗若斯特沙利文分析
b) 行业的主要技术门槛
i.研发及生产工艺开发难度大
就化学药物而言，通常其工艺开发涉及对于最优化的合成路线、工艺原理以及工业生产过程
的探索，而这一过程贯穿药物开发始终，技术要求较高，是药品生产者获得经济、高质量产品的
关键保证。企业需要使用充足的资金和科学人员，以保证对于原辅料的质量把控，并不断进行工
艺优化。生物药结构普遍较化药更为复杂，生物创新药需要 10-15 年的研发和临床试验时间；生
物药的工艺开发流程也更为繁琐，总耗时更长，投入资金更大，结果的不确定性更高，带来更高
的研发难度和更大的挑战。
ii.临床试验患者招募困难
临床试验患者招募是药品研发的重要环节之一。在整个临床试验的过程中，所面临最大的难
题是如何发现、招募、入组并保证受试者顺利完成试验。受试者的入组效率在一定程度上直接影
响临床试验（特别是注册试验）的完成进度，越早完成入组计划，意味着药物也将越快上市。在
目前竞争激烈的新药开发过程中，患者招募可能存在延迟，因此导致成本增加或可能影响临床试
验计划完成的时间或结果，对推动在研药品的开发产生不利影响。
iii.规模化生产对供应链要求较高
就生物药生产而言，生物大分子的复杂结构及对制造过程和储存环境的变化高度敏感，增加
了对质量控制的挑战，规模化生产对工艺技术的要求高，且建立符合 GMP 的生物药生产设施的投
资大、建设周期长。随着市场需求的增加，能否保证生物药产品及时和充足的供应成为了生物药
成功商业化的挑战之一。
2. 公司所处的行业地位分析及其变化情况
作为一家全球性生物科技公司，我们创造了诸多行业先例。通过全方位一体化的创新药研发
能力，我们已成功研发出第一个中国自主研发并获美国 FDA 加速批准上市、欧洲 EMA 获批的抗
癌新药，同时也是第一个中国自主研发并获美国 FDA 突破性疗法认定的抗癌新药、第一个获国家
药监局附条件批准上市的国产 BTK 抑制剂百悦泽。我们亦成功开发出国内首个获得附条件批准
用于治疗尿路上皮癌的抗 PD-1 单抗药物百泽安、国内首个获批用于治疗涵盖铂敏感及铂耐药复
发卵巢癌（OC）患者的 PARP 抑制剂百汇泽等产品，我们拥有多元化的自研和合作产品管线，
体现了我们卓越的创新药物研发能力。成立以来，我们在中国建立了一支高效的临床前研究团队，
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为我们提供了丰富的早期临床研发管线，并已将 10 余款自主研发临床前候选药物推进到临床试
验和商业化阶段。此外，我们在中国、美国、澳大利亚和欧洲等地区建立了一支执行能力强大的
超过 3,000 名员工全球临床开发和医学事务团队，为中国生物科技公司中全球临床布局和运营的
领导者。我们的全球临床开发团队正在为超过 60 款药物和候选药物执行 140 多项正在进行或已
计划的临床试验。这些临床试验包括针对我们的产品组合所开展的超过 35 项关键性或潜在注册
可用临床试验，产品组合中也涵盖了 3 款自主研发并已获批的药物。我们的临床试验入组了超过
21,000 名受试者，其中约半数是在中国以外入组。
在全球临床开发及商业化能力的支持下，我们已与世界领先生物制药公司（如安进及诺华）
建立合作，以开发及商业化创新药物。2016 年，我们在纳斯达克交易所上市；2018 年登陆香港联
交所；2019 年 6 月，我们成为首家通过收入/市值测试，由创收前生物科技板块（Chapter 18A）在
香港联交所上市后转为普通上市的公司。2021 年 12 月我们于上交所科创板上市，成为首个在纳
斯达克、港交所和上交所科创板三地上市的生物科技公司。截至本半年度报告披露日，我们在所
有上交所科创板、港交所主板上市的未盈利生物科技公司中为最大市值的生物科技公司。出色的
创新药研发能力、丰富的管线产品储备、强大的内部能力、已经在中国生物科技行业中建立的全
球临床布局和运营的领导地位、与国际领先的制药及生物科技公司达成的多项合作以及来自境内
外资本市场的认可，使我们有潜力成为植根中国、全球领先的生物科技公司。
3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
a) 创新靶点和创新疗法不断涌现
现有免疫检查点药物如 PD-1/PD-L1 抑制剂，存在不可避免的局限性。PD-1/PD-L1 抑制剂可
能引发正常组织免疫攻击，造成脱靶损伤。另外 PD-1/PD-L1 抑制剂存在耐药问题而无法使所有
患者持续获益，使得新的靶点药物成为重大需求。
针对创新靶点的药物逐渐进入临床试验并取得快速发展，未来新靶点药物的上市将成为现有
免疫治疗格局的极大补充，使更多的患者获益。
b) 药物与靶点联合治疗成为趋势
由于单一类型的药物使用存在各种局限性，药物的联合使用将成为发展趋势。临床研究表明
PD-1/PD-L1 抗体联合化疗药物或其它类型的免疫疗法可能获得明显的疗效提升。随着药物研究的
持续进展以及用药经验的临床循证经验得到不断地丰富和补充，药物联合治疗的图谱将会越来越
完善。
c) 个性化精准治疗成为可能
现有肿瘤免疫疗法难以使所有患者持续获益，原因之一是肿瘤免疫治疗的强度和响应时机由
肿瘤细胞本身、宿主和肿瘤微环境决定，个体之间存在各种各样的异质性的差异。随着基因测序
技术的发展和检测效率的提高，使得根据患者自身的肿瘤状况进行精确的免疫治疗成为可能。未
来，个性化的药物选择和诊疗方案将会进一步扩大肿瘤免疫治疗的惠及比例。
d) 产品适应症持续拓展
以 PD-1/PD-L1 疗法为代表的肿瘤免疫治疗在临床上不断在新的适应症中进行疗效和潜能的
探索。比如全球第一个 PD-1 抑制剂 OPDIVO，在继最先获批用于黑色素瘤和非小细胞肺癌适应
症后，由于其在经典型霍奇金淋巴瘤、结直肠癌、尿路上皮癌、头颈鳞癌、肾癌等癌种中的疗效，
也逐步获得美国 FDA 在相关适应症中的批准。预计在未来，由于不断的临床探索，免疫治疗将被
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用于更多的肿瘤治疗领域，为更多的患者带来新的治疗方案。
二、核心技术与研发进展
1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
基于已掌握的可应用于肿瘤学及其他领域的多种药物技术平台，我们已搭建起一套完整的从
抗肿瘤药物早期发现到商业化的全流程技术体系。在小分子、抗体、细胞治疗类药物研发及新药
物的生产等方面，我们分别建立了如下 14 个核心技术平台，具体情况如下表所示：
序号 技术名称 具体内容/技术先进性 来源
该平台汇集了来自业界的富有经验的高端人才，拥有先
进的分析仪器和设备，不仅能够满足常规测试需求，还
分析化学研 能针对较难的特殊要求提供解决方案。分析化学研究是 自主
1
究平台 药物研发链条中不可或缺的一环，强大的分析能力是其 研发
他各个平台的眼睛，数据的可靠性、准确性、灵敏性是
科学判断的重要依据。
该平台包含专项化合物库和化合物管理系统，可实现高
化合物筛选 自主
2 通量筛选，为药物化学团队提供高质量的化合物优化起
平台 研发
始点。
小分子激酶 该平台能够高效地执行Hit-Generation、Lead ID/OP和临
自主
3 抑制剂优化 床前候选药物的选择，以及对激酶抑制剂的选择性进行
研发
平台 优化。
该平台实现了工艺化学团队与药物化学团队的无缝衔
工艺化学研 接，极大缩短了由实验室的最初方案到工业规模的时 自主
4
究平台 间。我们的原创工艺研究和路线方案的提出是在平台上 研发
完成的，使得我们项目快速推进到临床阶段成为可能。
该平台以口服固体制剂为核心，提供胶囊和片剂为主要
剂型，同时按需求针对化合物的特性，采取常规微粉化
制剂工艺研 自主
5 或Spray-Dry、HME、MBP等固体分散剂技术开发出适当
究平台 研发
的制剂解决方案。在快速满足一期临床的需求的前提
下，为关键临床的制剂方案奠定基础。
该技术体系为定制化、自动化、一站化和智能化的双
双（多）特 （多）特异性抗体研发平台。基于生物作用机理、抗体
自主
6 异性抗体发 分子格式差异和抗体理化性质来设计双（多）特异性抗
研发
现平台 体，通过自动化高通量筛选和大数据分析确定候选抗
体。
此平台使我们能够精准、高通量地筛选出分泌目标抗体
分子的B细胞或带有BCR的B细胞，再结合单细胞测序技
单B细胞抗体 自主
7 术，即可得到目标抗体序列。此平台可以提升抗体发现
筛选平台 研发
效率并缩短研发周期，为我们的创新治疗性抗体研发提
供了基础。
噬菌体展示 该平台通过噬菌体文库展示技术筛选双特异性抗体，大
文库筛选双 大提高了双特异性抗体筛选与构建周期并同时可以获 自主
8
特异性抗体 得更具有分子优势的双特异性抗体，大幅度简化抗体后 研发
技术平台 期的纯化，分析与生产程序。
抗体-药物偶 该平台可基于多层组学数据整合分析和生物学实验室 自主
9
联物 验证，发现并验证创新性ADC靶点。另外，利用定点偶 研发
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序号 技术名称 具体内容/技术先进性 来源
（ADC）开 联及亲水性连接子可提升ADC均一性及稳定性，使ADC
发平台 有效性和耐受性的平衡达到最优化。
基于结构设计嵌合体双功能小分子化合物，以诱导蛋白
蛋白水解靶
质泛素化降解，从而靶向传统的不可成药靶点并有效克 自主
10 向嵌合分子
服传统小分子抑制剂耐药问题。该平台的建立为我们小 研发
技术平台
分子药物的开发提供了新机遇和可能。
生物药化学
该平台包括以中国仓鼠卵巢（CHO）细胞为基础的细胞
成分生产和
系建立、工艺开发、技术转移、中试及商业化生产，实 自主
11 控制
现了生物药从开发到生产的完整体系。由此可提高研发 研发
（CMC）开
效率，降低研发成本，进一步加速生物药研发进程。
发平台
生物药理化 该平台包括一整套对生物药的理化性质、结构表征、生
特性及功能 物学功能表征的分析设备及方法。可用于生物药的关键 自主
12
表征分析平 质量属性的建立，稳定性及降解通路的研究，及工艺可 研发
台 比性研究等CMC的不同开发阶段。
适合于单抗
药表达平台
和上游生产 该CD培养基体系包括基础培养基（basal media）和补料
自主
13 的化学成分 培养基（feed media），适用于单抗生产细胞系（CHO-
研发
确定的 BG）和抗体表达载体系统。
（CD）培养
基研究
该平台通过全面探索各种基因编辑技术、细胞来源和其
细胞疗法平 自主
14 他细胞改造技术，以在合适的适应症中获取可负担的细
台 研发
胞药物。
我们同样重视将早期研发成果转化为创新药物的研究过程，并设立了相关的检测与分析平
台，从而实现高效的项目管理，并达到研发与生产和临床之间的无缝衔接。我们在研发成果转化
方面建立了 6 个核心技术平台，具体情况如下表所示：
技术 来
序号 具体内容/技术先进性
名称 源
病理检测平台配备了全套病理组织处理、自动染色、自动扫 自
病理检 片以及 RNA 单分子水平可视化检测设备。平台为我们临床 主
1
测平台 前及临床药物研发、伴随诊断、病理检查及生物标记物发现 研
提供高质量、高精度的组织病理图像分析和判读。 发
基于 HALO/HALOLink 的数字病理图像分析平台，采用并
行分析处理技术，提供了大量不同的模块满足多种类型的
数字病 自
病理分析需求，如免疫组化和免疫荧光的胞膜、胞核、胞浆
理图像 主
2 定量；肿瘤免疫细胞浸润，肿瘤微环境细胞空间定位，
分析平 研
DNA/RNA 和荧光原位杂交的定量，组织芯片微阵列分析
台 发
等。我们利用该平台能对临床前及临床试验 IHC/mIHC 图
像数据进行深度挖掘及生物标志物分析。
该平台包含多组学及单细胞表达测序数据处理分析流程，
生物信
内部临床前及临床测序数据库，和一系列结合公共数据库 自
息数据
的交互式可视化分析软件。此平台标准化并提速了高通量 主
3 整合分
测序数据的处理和存储，使内部科学家可以灵活探索数据， 研
析可视
产生和验证假设，大大提高了新靶点数据模拟验证，生物标 发
化平台
记物及药物作用机理测序数据分析的效率。
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技术 来
序号 具体内容/技术先进性
名称 源
单细胞 基于最前沿的单细胞测序技术和新型全光谱流式细胞分析 自
免疫图 技术，从基因和蛋白水平描述单个肿瘤微环境免疫细胞的 主
4
谱分析 特征图谱，为药物作用机制探索、靶点开发和验证、生物标 研
平台 志物发现和临床转化研究提供新的理论假设和数据支持。 发
结合最前沿的基因编辑技术，生物信息学工具和相应靶点/ 自
功能基
药物相关的疾病模型，致力于新药物靶点的开发、药物耐药 主
5 因组学
机理的研究，探索合成致死机制并在此基础上评估联合用 研
平台
药的药效和助力生物标记物的开发。 发
以质谱为基础，大规模研究蛋白及其修饰的表达、功能等， 自
蛋白组 用于药物靶点发现和筛选、药物机制研究和临床生物标志 主
6
学平台 物发现验证，为药物临床转化研究提供新颖、系统和准确的 研
蛋白分子层面信息。 发
国家科学技术奖项获奖情况
□适用 √不适用
国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况
□适用 √不适用
2. 报告期内获得的研发成果
报告期内，我们的各项新药研发项目稳步推进并取得积极进展。
产品获得批准或向监管部门呈交审批为代表医药企业研发成果的重要节点，公司在报告期内
获得产品批准或向监管部门呈交审批的情况如下表所示：
序 项目名称 监管部
时间 类型 具体情况
号 门
百悦泽 新适
英国药品
（BRUKINSA ， 应症 获批用于治疗既往接受过至少一种抗
2023年 和健康产
1 泽布替尼胶囊， 上市 CD20疗法的边缘区淋巴瘤（MZL）成
1月 品管理局
zanubrutinib， 申请 人患者
（MHRA)
BTK抑制剂） 获批
百悦泽 新适
英国药品
（BRUKINSA， 应症
2023年 和健康产 获批用于治疗慢性淋巴细胞白血病
2 泽布替尼胶囊， 上市
1月 品管理局 （CLL）成人患者
zanubrutinib， 申请
（MHRA)
BTK抑制剂） 获批
获批用于治疗1)既往至少接受过一种
百悦泽 治疗的成人套细胞淋巴瘤（MCL）患
澳门药物 新药
（BRUKINSA， 者。2)既往至少接受过一种治疗的成
2023年 监督管理 上市
3 泽布替尼胶囊， 人慢性淋巴细胞白血病（CLL）/小淋
1月 局 申请
zanubrutinib， 巴细胞淋巴瘤（SLL）患者。3)既往
（ISAF） 获批
BTK抑制剂） 至少接受过一种治疗的成人华氏巨球
蛋白血症（WM）患者。
百悦泽 新适
美国食品
（BRUKINSA， 应症 获批用于治疗慢性淋巴细胞白血病
2023年 和药物管
4 泽布替尼胶囊， 上市 （CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）
1月 理局
zanubrutinib， 申请 成人患者
(FDA)
BTK抑制剂） 获批
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序 项目名称 监管部
时间 类型 具体情况
号 门
新适
百泽安 （替雷利 获批用于联合氟尿嘧啶类和铂类药物
应症
2023年 珠单抗注射液， 国家药监 化疗用于PD-L1高表达的局部晚期不
5 上市
2月 tiselizumab，PD- 局 可切除的或转移性的胃或胃食管结合
申请
1单抗） 部腺癌的一线治疗
获批
百悦泽 新适
澳大利亚 获批用于治疗慢性淋巴细胞白血病
（BRUKINSA ， 应症
2023年 医疗用品 （CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）
6 泽布替尼胶囊， 上市
3月 管理局 成人患者,包括缺失17p和/或TP53突
zanubrutinib， 申请
（TGA) 变的患者
BTK抑制剂） 获批
获批用于治疗成人华氏巨球蛋白血症
百悦泽
新药 （WM）患者；获批用于治疗既往接受
（BRUKINSA ，
2023年 阿布扎比 上市 过至少一种抗CD20疗法的边缘区淋巴
7 泽布替尼胶囊，
3月 卫生局 申请 瘤（MZL）成人患者；获批用于治疗
zanubrutinib，
获批 慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋
BTK抑制剂）
巴细胞淋巴瘤（SLL）成人患者。
百悦泽 新适
获批用于治疗成人慢性淋巴细胞白血
（BRUKINSA，泽 应症
2023年 国家药监 病（CLL）/小淋巴细胞淋巴瘤
8 布替尼胶囊， 上市
4月 局 （SLL）患者及成人华氏巨球蛋白血
zanubrutinib， 申请
症（WM）患者
BTK抑制剂） 获批
获批用于治疗1) 至少经过二线系统
化疗的复发或难治性经典型霍奇金淋
巴瘤的治疗。
2) PD-L1高表达的含铂化疗失败包
括新辅助或辅助化疗12个月内进展的
局部晚期或转移性尿路上皮癌的治
疗。
3) 联合培美曲塞和铂类化疗用于表
皮生长因子受体（EGFR）基因突变阴
性和间变性淋巴瘤激酶（ALK）阴
性、不可手术切除的局部晚期或转移
性非鳞状非小细胞肺癌的一线治疗；
百泽安（替雷利 澳门药物 新药
联合紫杉醇和卡铂或注射用紫杉醇
2023年 珠单抗注射液， 监督管理 上市
9 （白蛋白结合型）和卡铂用于不可手
5月 tiselizumab， 局 申请
术切除的局部晚期或转移性鳞状非小
PD-1单抗） （ISAF） 获批
细胞肺癌的一线治疗；用于治疗表皮
生长因子受体（EGFR）基因突变阴性
和间变性淋巴瘤激酶（ALK）阴性、
既往接受过含铂方案化疗后疾病进展
或不可耐受的局部晚期或转移性非鳞
状非小细胞肺癌（NSCLC）成人患
者，以及EGFR和ALK阴性或未知的，
既往接受过含铂方案化疗后疾病进展
或不可耐受的局部晚期或转移性鳞状
NSCLC成人患者。
4) 至少经过一种全身治疗的肝细胞
癌（HCC）的治疗。
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2023 年半年度报告
序 项目名称 监管部
时间 类型 具体情况
号 门
5) 不可切除或转移性微卫星高度不
稳定型（MSI-H）或错配修复基因缺
陷型（dMMR）的成人晚期实体瘤患
者。
6) 既往经过氟尿嘧啶类、奥沙利铂
和伊立替康治疗后出现疾病进展的晚
期结直肠癌患者。
7) 既往治疗后出现疾病进展且无满
意替代治疗方案的其他晚期实体瘤患
者。
8) 既往接受过一线标准化疗后进展
或不可耐受的局部晚期或转移性食管
鳞状细胞癌的治疗。
9) 联合吉西他滨和顺铂用于复发或
转移性鼻咽癌的一线治疗。
新适
百泽安（替雷利 获批用于联合紫杉醇和铂类药物或含
应症
2023年 珠单抗注射液， 国家药监 氟尿嘧啶类和铂类药物用于不可切除
10 上市
5月 tiselizumab， 局 的局部晚期、复发或转移性食管鳞状
申请
PD-1单抗） 细胞癌的一线治疗
获批
获批用于治疗成人华氏巨球蛋白血症
（WM）患者；获批用于治疗既往至少
百悦泽 新适
接受过一种治疗的成人套细胞淋巴瘤
（BRUKINSA ， 应症
2023年 加拿大卫 （MCL）患者；获批用于治疗既往接
11 泽布替尼胶囊， 上市
5月 生部 受过至少一种抗CD20疗法的边缘区淋
zanubrutinib， 申请
巴瘤（MZL）成人患者；获批用于治
BTK抑制剂） 获批
疗成人慢性淋巴细胞白血病（CLL）
患者
获批用于治疗华氏巨球蛋白血症
百悦泽 新适
（WM）患者；获批用于治疗既往接受
（BRUKINSA ， 应症
2023年 卡塔尔公 过至少一种抗CD20疗法的边缘区淋巴
12 泽布替尼胶囊， 上市
6月 共卫生部 瘤（MZL）患者；获批用于治疗慢性
zanubrutinib， 申请
淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细
BTK抑制剂） 获批
胞淋巴瘤（SLL）成人患者
获批用于治疗既往至少接受过一种治
百悦泽
新药 疗的成人华氏巨球蛋白血症（WM）患
（BRUKINSA，泽 新西兰政
2023年 上市 者，或用于一线治疗不适合化学免疫
13 布替尼胶囊， 府药品管
6月 申请 治疗的患者；获批用于治疗疗既往至
zanubrutinib， 理局
获批 少接受过一种治疗的成人套细胞淋巴
BTK抑制剂）
瘤（MCL）患者。
说明：本表格主要列示报告期内通过审批的药（产）品情况。更多信息，请参考本报告“第三节 管理层讨论与分析”之
“一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明”之“(一)主营业务情况”之“2.最近的业务发展”的相关内容。
公司在研项目情况详情请参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“二、核心技术与研发
进展”之“4.在研项目情况”的相关内容。
报告期内获得的知识产权列表
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2023 年半年度报告
报告期内，公司持续稳步加大研发投入，加快在研发管线的研发进度。报告期内，新增中国
发明专利 8 个、美国发明专利 5 个。截至本报告期末，公司及其控股子公司拥有的发明专利或专
利申请包括中国专利 34 个、美国专利 52 个、中国实用新型专利 1 个、中国外观设计专利 3 个、
中国专利申请和美国专利申请若干个、PCT 国际申请及其相应的国家申请若干个。
本期新增 累计数量
获得数（个） 获得数（个）
发明专利 13 86
实用新型专利 0 1
外观设计专利 0 3
合计 13 90
3. 研发投入情况表
单位：千元
本期数 上年同期数 变化幅度（%）
费用化研发投入 5,882,272 5,015,745 17.28
资本化研发投入 - - -
研发投入合计 5,882,272 5,015,745 17.28
研发投入总额占营业收入 减少 38.01 个百
81.12 119.13
比例（%） 分点
研发投入资本化的比重（%） - - -
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
□适用 √不适用
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
4. 在研项目情况
√适用 □不适用
单位：千元
序号 项目名称 本期投入金额 累计投入金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
1 百泽安（替雷 325,161 6,291,893 中国已获批用于十 新适应症获 国内领先 主要适应症：肺癌、经典型霍奇金
利珠单抗注射 一项适应症；美 批与商业化 淋巴瘤（cHL）、肝细胞癌
液， 国、欧洲 已受理 销售 （HCC）、尿路上皮癌（UC）、高
1
tislelizumab， 上市许可申请 ， 度微卫星不稳定型（MSI-H）或错
PD-1 单抗） 已在中国和全球启 配修复缺陷型（dMMR）实体瘤、食
动或完成了超过 管鳞癌（ESCC）、鼻咽癌
21 项潜在注册可 （NPC）、胃癌（GC）、B 细胞恶性
用临床试验 肿瘤等
2 百悦泽 561,033 6,030,867 美国、中国、欧盟 新适应症获 第一个中国自 主要适应症：慢性淋巴细胞白血病
（BRUKINSA， 等总计超过 65 个 批与商业化 主研发并获美 （CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤
泽布替尼胶囊， 市场已获批。目前 销售 国 FDA 突破性 （SLL）、套细胞淋巴瘤（MCL）、
zanubrutinib， 于多种适应症中开 疗法认定、加 华氏巨球蛋白血症（WM）、边缘区
BTK 抑制剂） 展广泛的全球关键 速批准上市的 淋巴瘤（MZL）、滤泡性淋巴瘤
性项目，包括 11 抗癌新药，第 （FL）、弥漫性大 B 细胞淋巴瘤
项注册性或注册可 一个获国家药 （DLBCL）、狼疮性肾炎(LN)、原
用临床试验 监局附条件批 发性膜性肾病(pMN)等
准上市的国产
BTK 抑制剂,
唯一一款对比
亿珂（伊布
替尼）呈现出
无进展生存期
（PFS）优效
性的 BTK 抑制
剂。国际领先
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2023 年半年度报告
3 百汇泽（帕米 30,303 1,202,051 中国已获批，临床 新适应症获 国内领先 主要适应症：卵巢癌、胃癌等
帕利胶囊， 开发计划包括多项 批与商业化
pamiparib， 二期/三期临床试 销售
PARP 抑制剂） 验
4 欧司珀利单抗 268,385 1,586,939 目前正在一项全球 新适应症获 国际领先 主要适应症：肺癌、肝癌、宫颈
（BGB-A1217， 三期临床试验中进 批与商业化 癌、食管鳞癌、弥漫性大 B 细胞淋
ociperlimab， 行评估，已入组超 销售 巴瘤等
TIGIT 单抗） 过 1，900 例患者
5 Sonrotoclax 121,415 408,212 已启动关键性临床 新适应症获 国际领先 主要适应症：慢性淋巴细胞白血病
（BGB-11417、 试验 批与商业化 （CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤
BCL-2 抑制剂） 销售 （SLL）、套细胞淋巴瘤（MCL）、
B 细胞恶性肿瘤、多发性骨髓瘤
（MM）、急性髓系白血病
（AML）、骨髓增生异常综合征
（MDS）等
6 BGB-A445（OX40 61,270 212,884 二期篮式试验患者 新适应症获 国际领先 主要适应症：多种实体瘤
激动剂） 给药与一期试验剂 批与商业化
量拓展 销售
合计 / 1,367,567 15,732,846 / / / /
1.美国：对于既往系统性治疗后不可切除的复发性局部晚期或转移性食管鳞状细胞癌（ESCC）患者。欧洲：已经获得 EMA CHMP 的积极意见，支持百泽安用于治疗既往接受过含铂化疗的不可切除、
局部晚期或转移性 ESCC 成人患者。以及非小细胞肺癌（NSCLC）患者。
情况说明
1．此处仅列示重点项目截至报告期末的投入。
2.人工费、研究阶段试剂耗材费及设备折旧费用等内部费用不分摊至单个研发项目，因此未包含在上述研发投入中。
3.上述产品管线联合治疗情况见“第三节 管理层讨论与分析”之“一、（二）2.我们的产品管线”。
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5. 研发人员情况
单位:千元 币种:人民币
基本情况
本期数 上年同期数
公司研发人员的数量（人） 3,486 3,029
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 35.55 35.05
研发人员薪酬合计 1,473,289 1,190,979
研发人员平均薪酬 423 393
注：上述人员薪酬金额统计口径请参见本报告“第十节 财务报告”之“五、重要会计政策及会
计估计”之“33、职工薪酬”的相关内容。
教育程度
学历构成 数量（人） 比例(%)
博士研究生 681 19.535
硕士研究生 1,501 43.058
本科及以下 1,304 37.407
合计 3,486 100
年龄结构
年龄区间 数量（人） 比例(%)
30 岁以下（不含 30 岁） 722 20.711
30-40 岁（含 30 岁，不含 40 岁） 1,756 50.373
40-50 岁（含 40 岁，不含 50 岁） 683 19.593
50 岁及以上 325 9.323
合计 3,486 100
6. 其他说明
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
(一) 核心竞争力分析
√适用 □不适用
1. 拥有全方位一体化平台的全球性生物科技公司
自 2010 年成立以来，我们已由一家研发型生物科技公司成长为全面整合的一体化全球性生
物科技公司，拥有涵盖临床前研究、临床开发、生产及商业化等创新药开发全周期的能力。
我们建立了全球规模最大、最具效率和成本优势的临床前肿瘤研究团队之一，拥有超过 1,000
名科研人员。公司取得的商业化上市批准、临床数据及合作项目均证明了他们的实力，其中通过
合作项目为公司带来了 14 亿美元的合作付款。凭借内部研发引擎，我们成功研发了 3 款药物并获
批商业化上市，包括百悦泽、百泽安和百汇泽。此外，我们设计的每个研究项目均具备差异化
的生物学假设或同类首创的作用机制。我们的核心药物百悦泽 用于治疗复发或难治性慢性淋巴
细胞白血病（CLL）的无进展生存期（PFS）和总缓解率（ORR）结果均优于伊布替尼。我们广泛
的管线中还包括具备同类最佳或同类首创潜力的自主研发产品，包括 BCL-2 抑制剂 sonrotoclax、
HPK1 抑制剂 BGB-15025，以及在早期数据中显示出潜力的靶向 BTK 蛋白降解（CDAC）药物
BGB-16673 等。我们的管线中还包括其他早期产品，如针对 OX40、LAG-3、TIM-3 等靶点。我们
还投入建设了包括 CDAC 蛋白降解、双特异性抗体、三特异性抗体、ADC、CAR-NK、mRNA 等
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在内的技术平台。我们的研究和创新实力将确保我们为患者提供质量高、具有影响力的药物。目
前我们的临床前研究项目超过 60 个，其中约一半有潜力成为同类首创或同类最佳项目。在药物研
究方面，我们的科学顾问委员会提供协助，该委员会由深耕癌症药物研发的全球知名专家组成，
并由北京生命科学研究所所长、美国国家科学院院士、中国科学院外籍院士王晓东博士领导。此
外，我们还与中国重要的癌症中心建立长期合作关系，以开发针对特定癌症的药品组合。
我们已建立全球化的临床开发能力，较国内其他生物科技公司更加成熟。我们在全球范围内
建立了一个由 3,000 多名员工组成的内部临床开发与医学事务团队，同时在中国、美国、欧洲和
澳大利亚都有临床团队布局，该团队正在为超过 50 种药物和候选药物执行 140 多项正在进行或
已计划的临床试验。这些临床试验包括针对我们的产品组合所开展的超过 35 项关键性或潜在注
册可用临床试验。我们的临床试验入组了超过 21,000 名受试者，其中约半数是在中国以外入组。
我们临床开发运营遵循国际标准，所有数据及临床试验设计均符合 ICH 国际标准。我们的全球临
床开发能力使我们能够布局更加广泛的适应症领域，更高效地推进在研产品的临床进展，结合中
国及全球的临床开发拓展全球市场，进而将临床开发项目转化为重大的商业机遇。
我们已建立先进的生产能力。我们继续推进位于美国新泽西州霍普韦尔的普林斯顿西部创新
园区的全新商业化阶段生产基地和临床研发中心的建设，该中心预计将于 2024 年完工。我们继续
推进广州大分子生物药生产基地的建设，该基地目前包括一次性反应器及不锈钢反应器技术在内
的总产能已达到 64,000 升。我们在广州继续推进抗体偶联药物（ADC）生产设施及全新生物药生
产大楼的建设，预计将于 2024 年完工。我们继续推进在苏州新建的小分子创新药物产业化基地，
该基地第一阶段的建设面积预计将超过 52,000 平方米，固体制剂产能可扩大至每年 6 亿片（粒）
剂次，该项目预计于 2023 年完工。待基地建设完成、验收合格并获批后，预计我们在中国的小分
子药物生产能力最高将提升至目前的 5 倍以上。我们在苏州启动新研发中心的建设，以提高临床
和生产能力，该项目预计将于 2024 年完工。我们也与优质 CMO 如 Catalent 和勃林格殷格翰订立
商业化合约生产协议，包括与 Catalent 签订商业供应协议在美国生产百悦泽，以及与勃林格殷格
翰中国签订委托生产协议在上海生产百泽安。
我们拥有一支独一无二的国际商业化团队，规模超过 3,500 人，以将药品带给全球患者。中
国的商业化团队正在积极推动我们的自主研发及合作药物在血液瘤和实体瘤领域的应用。截至目
前，根据 IQVIA 数据，百悦泽和百泽安已经分别在中国 BTK 抑制剂及 PD-1/PDL-1 类别药物市
场取得了领先地位，我们也上市并销售来自于我们全球商业合作伙伴的超过 14 款产品。在北美，
随着百悦泽获批新适应症，我们的美国团队也在不断提升百悦泽的销售并进军加拿大市场。在
欧洲，我们已经建立了一支商业化团队，重点关注血液肿瘤治疗领域的医学思想领袖。百悦泽目
前已在共计超过 65 个市场获批，并有其他正在审评或计划递交的上市申请。我们的战略是在全球
范围内广泛地商业化我们的药物。我们已通过关联公司在亚太地区建立商业化能力，并通过经销
商伙伴拓展至拉丁美洲和其他新兴市场。我们的全球商业化团队将致力于为全球患者提供疗效佳
和具有差异化的药物，并将与商业伙伴合作以提高健康的平等性。我们希望通过在美国、中国、
欧洲及其他国际市场持续提供高效和具有差异化的药物，在全球建立领先的生物科技公司的声誉。
2. 自主研发的产品已于全球多个国家和地区获批上市，开拓全球市场
我们已有三款自研抗肿瘤产品获批上市，具备重大商业潜力。
百悦泽为我们自主研发的潜在同类最优的第二代 BTK 小分子抑制剂，具有已获证实的临床
疗效和安全性，目前已在包括美国、中国、欧洲、英国、加拿大、澳大利亚、瑞士、韩国等在内
的超过 65 个市场获批多项适应症。在美国，百悦泽于 2019 年 11 月获得加速批准，用于治疗既
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往接受过至少一种治疗的套细胞淋巴瘤（MCL）成人患者，随后获批用于治疗华氏巨球蛋白血症
（WM）和既往接受过至少一种含抗 CD20 治疗方案的复发或难治性（R/R）边缘区淋巴瘤（MZL）
患者。MCL 与 MZL 适应症是基于总缓解率在加速批准条件下获批。针对这些适应症的后续正式
批准将取决于确证性试验中临床获益的验证和描述。2023 年 1 月，百悦泽获得美国食品药品监
督管理局（FDA）批准，用于治疗慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）成人
患者。在欧洲，百悦泽已获得欧盟委员会（EC）批准，用于治疗既往接受过至少一种治疗或一线
治疗且不适合化学免疫治疗的 WM 成人患者、用于治疗既往接受过至少一种含抗 CD20 治疗方案
的 R/R MZL 成人患者以及用于治疗 CLL 成人患者。在中国，百悦泽已获得附条件批准用于治疗
既往接受过至少一种治疗的 MCL 成人患者，已获得批准用于治疗 CLL 或 SLL 成人患者以及 WM
成人患者。目前，百悦泽已有三项获批适应症进入国家医保目录，分别为（1）用于治疗既往接
受过至少一种治疗的 MCL 成人患者；（2）用于治疗既往接受过至少一种治疗的 CLL 或 SLL 成
人患者；（3）用于治疗 R/R WM 成人患者。百悦泽“头对头”对比亿珂（伊布替尼）用于治疗
复发/难治性慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）成人患者的全球临床三期
ALPINE 试验的最终无进展生存期（PFS）分析结果在第 64 届美国血液学会年会（ASH）作为最
新突破摘要进行展示，并同时刊载于《新英格兰医学杂志》。该试验表明，经独立评审委员会（IRC）
及研究者评估，百悦泽在 PFS 和总缓解率（ORR）方面对比亿珂均展现了优效性，且心脏功能
相关的不良事件发生率更低。更长随访期（2023 年 5 月）的 ALPINE 试验数据将向 2023 年召开
的 ASH 提交。公司已向美国 FDA 递交了百悦泽用于治疗 R/R 滤泡性淋巴瘤（FL）的 sNDA 并
获受理，根据《处方药使用者付费法案》，美国 FDA 预计将于 2024 年第一季度对该项申请做出决
定。欧盟和中国药监机构已于近期开始对百悦泽用于治疗 R/R 滤泡性淋巴瘤（FL）适应症申请
相关申报材料进行审评，在 ACCESS 联盟（ACCESSconsortium）下的瑞士、英国和加拿大也已于
更早期对此项新适应症的申报材料进行审评，公司计划将继续支持此 sNDA 的审评工作。公司作
为本土创新药出海的先行者，正持续推动自主研发药物的全球化进展，为患者改善治疗效果、提
高药物可及性，公司将继续拓展百悦泽的全球药政注册项目。
百泽安（替雷利珠单抗）为我们自主研发的人源化 IgG4 抗 PD-1 单抗产品，其广泛的全球
临床布局包括在 30 余个国家和地区入组受试者超过 12,700 人。目前，百泽安已在中国获批十一
项适应症，其中九项适应症已纳入国家医保目录。此外，国家药品监督管理局（NMPA）目前正在
审评百泽安用于治疗一线不可切除或转移性肝细胞癌（HCC）患者新适应症上市申请（BLA）。
我们计划向 NMPA 递交百泽安用于一线治疗广泛期小细胞肺癌（ES-SCLC）的补充新增适应症
上市许可申请。在美国，FDA 正在审评对百泽安用于二线治疗食管鳞状细胞癌（ESCC）的新药
上市许可申请，FDA 已于今年第二季度完成此项申请获批前的生产基地现场核查。在欧盟，欧洲
药品管理局（EMA）正在审评百泽安 用于二线治疗食管鳞状细胞癌（ESCC）的上市许可申请
（MAA），EMA 人用药品委员会（CHMP）已发布其推荐百泽安获得此项适应症上市许可的积极
意见。公司也将继续为合作伙伴诺华就计划提交的百泽安上市申请审评工作提供支持，包括在美
国和欧盟递交用于一线治疗不可切除的食管鳞状细胞癌（ESCC）适应症和一线治疗晚期或转移性
胃或胃食管结合部腺癌（GC/GEJC）适应症的上市申请，以及在日本递交用于治疗一线和二线食
管鳞状细胞癌（ESCC）的新药上市许可申请。公司计划于 2023 年公布新辅助治疗和辅助治疗非
小细胞肺癌（NSCLC）的 3 期 RATIONALE-315 试验结果。
百汇泽是我们自主研发的一款小分子 PARP 抑制剂。在中国，百汇泽于 2021 年 5 月获得附
条件批准用于治疗既往接受过二线及以上化疗的携带胚系 BRCA（gBRCA）突变的复发性晚期卵
巢癌、输卵管癌或原发性腹膜癌患者。百汇泽的获批适应症已被纳入国家医保目录。
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未来，我们将通过强大的临床开发能力和全球化商业销售能力，不断推进在研适应症的获批
并进一步增强商业化产品的市场占有率，最大化上述产品的商业化潜力。
3. 储备丰富、进度领先、快速扩张的在研药品管线，推动长期增长
除已获批的百悦泽、百泽安和百汇泽外，我们还有 10 余款自主研发产品处于临床阶段，
涵盖小分子药物及大分子药物。百悦泽用于治疗原发性膜性肾病患者的三期试验已完成首例患
者入组。我们正在继续推进 sonrotoclax（BGB-11417、BCL-2 抑制剂）用于治疗复发或难治性套
细胞淋巴瘤（R/R MCL）（NCT05471843）和复发或难治性慢性淋巴细胞白血病或小淋巴细胞淋巴
瘤（R/R CLL/SLL）（NCT05479994）的潜在注册可用二期临床试验，并计划于 2023 年下半年启
动 sonrotoclax 联合百悦泽用于一线治疗慢性淋巴细胞白血病（CLL）患者的全球注册性临床试
验，并且启动 sonrotoclax 用于治疗复发或难治性华氏巨球蛋白血症（WM）的潜在注册可用的全
球性临床试验。我们计划于 2023 年完成在研 TIGIT 抑制剂欧司珀利单抗（ociperlimab）一线治疗
非小细胞肺癌（NSCLC）三期临床试验 AdvanTIG-302 的患者入组。我们计划公布靶向 BTK 的嵌
合式降解激活化合物（CDAC）BGB-16673 治疗 B 细胞恶性肿瘤的 1 期试验最新数据结果。我们
将继续推进其他自主研发项目和合作药物候选物的临床进展，包括 HPK1 抑制剂 BGB-15025、抗
OX40 单克隆抗体 BGB-A445、抗 TIM3 抗体 surzebiclimab（BGB-A425）、PI3Kδ 抑制剂 BGB-
10188、第二线粒体来源半胱氨酸蛋白酶激活剂（SMAC）模拟物 BGB-24714、CEA x 4-1BB 双特
异性抗体 BGB-B167 以及 LAG-3 抗体 LBL-007。我们已于 2023 年 7 月 18 日举办投资者研发日活
动，围绕公司深厚且广泛的全球创新研发管线和平台，分享了最新进展，以及对公司愿景、差异
化能力和价值创造驱动力的洞察。
*
4. 与全球知名医药公司达成战略合作
我们的全方位一体化创新药开发能力已获得业界普遍认可，并已与国内外知名生物科技或医
药公司建立战略合作关系，极大地丰富了我们的商业化及在研产品管线，为我们未来发展提供更
多驱动因素。我们已自合作伙伴引入 14 款授权商业化产品和 20 余款临床研发阶段产品。2017 年，
我们与新基公司（现隶属于百时美施贵宝）达成合作，获独家授权在中国大陆分销及推广瑞复美
与维达莎等已获批癌症治疗药物。我们于
2019 年底与安进订立合作协议，负责安进抗肿瘤产品
安加维、倍利妥及凯洛斯于中国大陆的商业化，并就一系列安进临床及临床前阶段抗癌管线产
品的全球开发及中国商业化进行合作。2020 年 1 月，我们与 EUSA 订立合作协议，授权我们在大
中华地区开发和商业化萨温珂的权利和在中国大陆独家开发和商业化凯泽百的权利。此外，我
们积极通过对外授权推进自主研发产品在全球范围内的开发及商业化。我们于 2021 年 1 月宣布
与诺华达成合作，将在北美、日本、欧盟及其他六个欧洲国家开发和商业化抗 PD-1 抗体百泽安。
2021 年 12 月，我们扩大与诺华的合作，向诺华授予一项独家的、基于时间的选择权，以使诺华
可以通过行使该选择权获得在北美、日本、欧盟及其他六个欧洲国家对我们的在研 TIGIT 抑制剂
欧司珀利单抗进行开发、生产和商业化的独家许可。我们还有权在中国广阔市场营销和推广诺华
5 款已获批且已纳入国家医保目录的抗肿瘤药物，包括泰菲乐（达拉非尼）、迈吉宁（曲美替尼）、
维全特（帕唑帕尼）、飞尼妥（依维莫司）以及赞可达（塞瑞替尼）。此外，我们还与 Mirati
Therapeutics、SpringWorks Therapeutics、Zymeworks、BioAtla、Seagen、Leap Therapeutics、Assembly
Biosciences、百奥泰、维立志博、深信生物、绿叶制药、映恩生物等多家合作伙伴建立合作，合作
范围涵盖小分子药物、单克隆抗体、双特异性抗体、ADC 等多种创新疗法的研发与商业化。通过
广泛的研发与商业化合作，我们将能够有力扩充产品管线、进一步扩大产品布局。
*关于我们与百时美施贵宝以及诺华合作的情况更新，请参见本报告“第十节 财务报告”之“十五、资产负债表日后事项”之“4、其他
资产负债表日后事项说明”以及“第六节 重要事项”之“十一、重大合同及其履行情况”之“(三)其他重大合同”的相关内容。
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5. 经验丰富、远见卓识的全球化管理团队
我们拥有一支具有全球化背景的高级管理团队，他们拥有涵盖整个药品开发生命周期不同阶
段和出色的企业运营专业知识和经验，包括创新药物发现、临床前研究、临床试验、监管审批、
生产运营、商业化等环节。我们的创始人王晓东博士是倍受尊敬的癌症领域科学家，是美国国家
科学院院士、中国科学院外籍院士和北京生命科学研究所第一任共同所长。我们的创始人、首席
执行官及董事会主席 John V. Oyler（欧雷强）先生是成功的创业家，拥有成功的创业与企业管理
经验。公司总裁、首席运营官兼中国区总经理吴晓滨博士为前辉瑞中国总经理和辉瑞基本健康
Pfizer Essential Health 大中华区的区域总裁，拥有超过 25 年的制药行业经验。具有深厚行业知识
的高级管理团队是我们的核心竞争力之一，拥有将科学愿景成功转化为在研药物、解决临床开发
难点、通过监管部门批准及商业化创新药物的强大能力，将推动公司的持续发展。
(二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
□适用 √不适用
四、经营情况的讨论与分析
2023 年半年度公司产品收入为 66.96 亿元，较上年同比上升 82.2%；2023 年半年度公司营业
总收入 72.51 亿元，较上年同比上升 72.2%；2023 年半年度归属于母公司所有者的净亏损 52.19 亿
元。报告期末，公司总资产 416.73 亿元，较期初减少 5.8%；归属于母公司的所有者权益 275.65 亿
元，较期初减少 9.1%。
2023 年半年度，产品收入为 66.96 亿元，上年同期产品收入为 36.76 亿元，产品收入的增长
主要得益于自主研发产品百悦泽（泽布替尼胶囊）和百泽安（替雷利珠单抗注射液）以及安进
授权产品的销售增长。
2023 年上半年，百悦泽全球销售额总计 36.12 亿元，上年同期全球销售额总计 15.14 亿元。
在美国，百悦泽销售额总计 25.19 亿元，上年同期美国市场销售额总计 10.15 亿元，百悦泽在美
国销售的增长主要得益于在慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）成人患者适
应症中的应用快速增加以及在所有已获美国食品药品监督管理局（FDA）批准的适应症中的应用
持续扩大。在中国，百悦泽销售额总计 6.69 亿元，上年同期中国市场销售额总计 4.55 亿元，公
司继续巩固百悦泽在中国 BTK 市场的领导地位。目前，百悦泽用于治疗复发/难治性慢性淋巴
细胞白血病（CLL）/小淋巴细胞淋巴瘤（SLL)、套细胞淋巴瘤（MCL）和华氏巨球蛋白血症（WM）
三项适应症已纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》（“国家医保目录”）。
2023 年上半年，百泽安在中国的销售额总计 18.36 亿元，上年同期中国市场销售额总计 12.51
亿元。百泽安市场渗透率和市场份额的提升主要得益于新适应症纳入医保所带来的新增患者需
求、销售团队效率的进一步提升以及药品进院数量的增加。目前，百泽安已在中国获批十一项适
应症，其中九项适应症已纳入国家医保目录。
公司自主研发的 BTK 抑制剂百悦泽已在包括美国、中国、欧洲、英国、加拿大、澳大利亚、
瑞士、韩国在内的超过 65 个市场获批多项适应症，其在全球建立了广泛的临床开发布局，已在超
过 29 个国家和地区入组受试者超过 5,000 人。百悦泽“头对头”对比亿珂（伊布替尼）用于治疗
复发/难治性慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）成人患者的全球临床三期
ALPINE 试验的最终无进展生存期（PFS）分析结果在第 64 届美国血液学会年会（ASH）作为最
新突破摘要进行展示，并同时刊载于《新英格兰医学杂志》。该试验表明，经独立评审委员会（IRC）
及研究者评估，百悦泽在 PFS 和总缓解率（ORR）方面对比亿珂均展现了优效性，且心脏功能
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2023 年半年度报告
相关的不良事件发生率更低。更长随访期（2023 年 5 月）的 ALPINE 试验数据将向 2023 年召开
的 ASH 提交。百悦泽已在美国、中国、欧盟、加拿大和澳大利亚获批用于治疗慢性淋巴细胞白
血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）成人患者。基于 ALPINE 试验 PFS 的最终分析结果，
公司已向美国 FDA 和欧盟递交了百悦泽用于治疗 R/R CLL 的 PFS 优效性的新适应症补充说明，
公司计划将继续支持此 sNDA 的审评工作。中国国家药品监督管理局（NMPA）近期已批准百悦
泽用于治疗新诊断的成人慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）患者和新诊
断的成人华氏巨球蛋白血症（WM）患者，并将百悦泽附条件批准的既往至少接受过一种治疗的
成人 CLL/SLL 和 WM 患者适应症转为常规批准。公司已向美国 FDA 递交了百悦泽用于治疗 R/R
滤泡性淋巴瘤（FL）的 sNDA 并获受理，根据《处方药使用者付费法案》，美国 FDA 预计将于 2024
年第一季度对该项申请做出决定。欧盟和中国药监机构已于近期开始对百悦泽用于治疗 R/R 滤
泡性淋巴瘤（FL）适应症申请相关申报材料进行审评，在 ACCESS 联盟（ACCESS consortium）
下的瑞士、英国和加拿大也已于更早期对此项新适应症的申报材料进行审评，公司计划将继续支
持此 sNDA 的审评工作。公司作为本土创新药出海的先行者，正持续推动自主研发药物的全球化
进展，为患者改善治疗效果、提高药物可及性，公司将继续拓展百悦泽的全球药政注册项目。
百泽安目前已在中国获批用于十一项适应症，其广泛的全球临床布局包括在 31 个国家和地
区入组受试者超过 12,700 人。NMPA 目前正在审评百泽安用于治疗一线不可切除或转移性肝细
胞癌（HCC）患者的补充新增适应症上市许可申请。公司计划向 NMPA 递交百泽安用于一线治
疗广泛期小细胞肺癌（ES-SCLC）的补充新增适应症上市许可申请。公司将继续支持合作伙伴诺
华在以下国家和地区监管部门对百泽安的审评：在美国，FDA 正在审评对百泽安用于二线治疗
食管鳞状细胞癌（ESCC）的新药上市许可申请，FDA 已于今年第二季度完成此项申请获批前的
生产基地现场核查。在欧盟，欧洲药品管理局（EMA）正在审评百泽安用于二线治疗食管鳞状细
胞癌（ESCC）的上市许可申请（MAA），EMA 人用药品委员会（CHMP）已发布其推荐百泽安
获得此项适应症上市许可的积极意见。公司也将继续为合作伙伴诺华就计划提交的百泽安 上市
申请审评工作提供支持，包括在美国和欧盟递交用于一线治疗不可切除的食管鳞状细胞癌（ESCC）
适应症和一线治疗晚期或转移性胃或胃食管结合部腺癌（GC/GEJC）适应症的上市申请，以及在
日本递交用于治疗一线和二线食管鳞状细胞癌（ESCC）的新药上市许可申请。公司计划于 2023
年公布新辅助治疗和辅助治疗非小细胞肺癌（NSCLC）的 3 期 RATIONALE-315 试验结果。
与此同时，公司也在大力推进其他自主研发管线产品的全球临床布局和进展。百悦泽用于治
疗原发性膜性肾病患者的三期试验已完成首例患者入组。公司正在继续推进 sonrotoclax（BGB-
11417、BCL-2 抑制剂）用于治疗复发或难治性套细胞淋巴瘤（R/R MCL）（NCT05471843）和复
发或难治性慢性淋巴细胞白血病或小淋巴细胞淋巴瘤（R/R CLL/SLL）（NCT05479994）的潜在注
册可用二期临床试验，并计划于 2023 年下半年启动 sonrotoclax 联合百悦泽用于一线治疗慢性淋
巴细胞白血病（CLL）患者的全球注册性临床试验，并且启动 sonrotoclax 用于治疗复发或难治性
华氏巨球蛋白血症（WM）的潜在注册可用的全球性临床试验。公司计划于 2023 年完成在研 TIGIT
抑制剂欧司珀利单抗（ociperlimab）一线治疗非小细胞肺癌（NSCLC）三期临床试验 AdvanTIG-
302 的患者入组。公司计划公布靶向 BTK 的嵌合式降解激活化合物（CDAC）BGB-16673 治疗 B
细胞恶性肿瘤的 1 期试验最新数据结果。公司将继续推进其他自主研发项目和合作药物候选物的
临床进展，包括 HPK1 抑制剂 BGB-15025、抗 OX40 单克隆抗体 BGB-A445、抗 TIM3 抗体
surzebiclimab（BGB-A425）、PI3Kδ 抑制剂 BGB-10188、第二线粒体来源半胱氨酸蛋白酶激活剂
（SMAC）模拟物 BGB-24714、CEA x 4-1BB 双特异性抗体 BGB-B167 以及 LAG-3 抗体 LBL-007。
公司已于 2023 年 7 月 18 日举办投资者研发日活动，围绕公司深厚且广泛的全球创新研发管线和
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平台，分享了最新进展，以及对公司愿景、差异化能力和价值创造驱动力的洞察。
在生产运营方面，公司继续推进位于美国新泽西州霍普韦尔的普林斯顿西部创新园区的全新
商业化阶段生产基地和临床研发中心的建设，该中心预计将于 2024 年完工。公司继续推进广州大
分子生物药生产基地的建设，该基地目前包括一次性反应器及不锈钢反应器技术在内的总产能已
达到 64,000 升。公司在广州继续推进抗体偶联药物（ADC）生产设施及全新生物药生产大楼的建
设，预计将于 2024 年完工。公司继续推进在苏州新建的小分子创新药物产业化基地，该基地第一
阶段的建设面积预计将超过 52,000 平方米，固体制剂产能可扩大至每年 6 亿片（粒）剂次，该项
目预计于 2023 年完工。待基地建设完成、验收合格并获批后，预计我们在中国的小分子药物生产
能力最高将提升至目前的 5 倍以上。公司在苏州启动新研发中心的建设，以提高临床和生产能力，
该项目预计将于 2024 年完工。
在企业发展方面，公司重新获得了开发、生产和商业化在研 TIGIT 抑制剂欧司珀利单抗的全
部全球权利。公司先前根据该协议授予诺华一项独家的、基于时间的选择权，以使诺华可以通过
行使该选择权获得欧司珀利单抗在北美、欧洲和日本的开发、生产和商业化权利。公司与诺华共
同决定终止该《选择权、合作和许可协议》。公司与合作伙伴绿叶制药在中国商业化供货百拓维
（注射用戈舍瑞林微球），用于需要雄激素去势治疗的前列腺癌患者，进一步扩大公司在尿路上
皮癌适应症领域的布局。公司与映恩生物达成合作，共同推进一款针对实体瘤的差异化抗体偶联
药物（ADC）疗法的研发和商业化。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未
来会有重大影响的事项
□适用 √不适用
五、风险因素
√适用 □不适用
(一) 尚未盈利的风险
截至 2023 年 6 月 30 日，公司累计未弥补亏损为 561.91 亿元。随着公司持续进行候选药物开
发及寻求监管机构批准、扩张生产及制造设施、商业化在研药物（包括公司自主研发及获授许可
的在研药物），公司存在未来继续亏损的风险，且该等亏损可能会在近期内进一步扩大。公司未
来净利润规模部分取决于药物开发项目的数量及范围，以及该等项目相关的各项成本和费用、产
生收入的水平、与第三方合作收取相关款项的时间和金额等。如果公司在研药物临床试验失败、
未获得监管部门批准或未能获得市场接受，则可能无法获得盈利。如公司未来无法保证持续盈利，
则可能进而影响研发、生产及商业化等各项工作，从而可能使得公司业务规模扩张及持续运营能
力受到影响。
公司存在大额累计及持续亏损，公司未来在研管线配套的生产线及在研管线产品研发需保持
金额较大的投入。如果公司的药物无法获得及维持市场认可度，且推出及销售自主研发及授权引
进药物经验有限导致商业化结果不及预期，公司亏损状态可能持续存在，累计未弥补亏损可能持
续扩大。若公司触发《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《科创板上市规则》”）
第 12.4.1 条所述的“明显丧失持续经营能力”的情形之一，达到《科创板上市规则》规定标准的，
则上交所将对公司 A 股股票启动退市程序；若公司触发《科创板上市规则》第 12.4.2 条所述的情
形之一，包括但不限于最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润（含被追溯重
述）为负且营业收入（含被追溯重述）低于 1 亿元，或最近一个会计年度经审计的期末净资产（含
被追溯重述）为负，则上交所将对公司 A 股股票实施退市风险警示。根据《科创板上市公司持续
监管办法（试行）》的规定，如公司触及终止 A 股上市标准，则其 A 股股票直接终止上市。
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公司计划保留大部分可用资金及盈利用于公司业务的发展及增长。因此，公司预计在未来一
段时期内不会进行现金分红。公司董事会对是否派发股息有极大的酌情权。即使董事会决定宣派
及派发股息，派发股息的时间、金额及形式（如有）将取决于未来的经营业绩及现金流量、公司
的资本要求及盈余、公司从子公司收到的分派金额（如有）、公司的财务状况、合约及监管限制
及董事会认为相关的其他因素。因此，投资者投资普通股、美国存托股份及/或人民币股份的回报
可能完全取决于普通股、美国存托股份及/或人民币股份在将来的价格升值。公司无法保证普通股、
美国存托股份及/或人民币股份将会升值，也无法保证维持投资者购买普通股、美国存托股份及/或
人民币股份的价格。投资者可能无法实现在普通股、美国存托股份及/或人民币股份的投资回报，
甚至可能会损失在普通股、美国存托股份及/或人民币股份上的全部投资。
(二) 业绩大幅下滑或亏损的风险
报告期内，公司归属于母公司所有者的净亏损为 52.19 亿元，归属于母公司所有者的扣除非
经常性损益的净亏损为 55.02 亿元，公司累计未弥补亏损为 561.91 亿元，存在大额累计及持续亏
损。
公司报告期内尚未盈利且存在累计亏损，主要原因是公司大部分产品管线仍处于新药研发阶
段，尚未形成销售，研发支出金额较大，该情形符合新药研发型企业的行业特征，具体原因为：
（1）公司自设立以来专注于药品研发，研发管线较多，研发费用支出于报告期内呈现递增趋势；
（2）公司报告期内销售的自主研发药品以及授权销售产品的销售收入尚不能覆盖成本及费用。
根据《国家创新驱动发展战略纲要》，我国继续加快实施已部署的国家科技重大专项，聚焦
目标、突出重点，攻克新药创制等方面的关键核心技术，形成若干战略性技术和战略性产品，培
育新兴产业。公司目前主要从事创新药的研发，所处行业及其技术发展趋势与国家创新驱动发展
战略高度匹配，所处行业不存在产能过剩、持续衰退等情形。
报告期内，公司的主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化。
(三) 核心竞争力风险
1、公司的药物无法获得及维持市场认可度的风险
我们的药物可能无法获得并维持医学界医生、患者、第三方付款人及其他的足够市场认可。
例如，目前医学界的癌症治疗如化疗及放射治疗已相当成熟，医生可能会继续依靠该等治疗而将
我们的药物排除在外。如果我们的药物并未达到并维持足够的市场可接受水平，我们的药物销售
或会受到限制及我们可能无法产生大量产品收入，且我们可能无法盈利。药物的市场认可度将取
决于多项因素，包括：我们的药物获批的临床适应症；医生、医院、癌症治疗中心及患者认为药
物安全有效；政府机构、专业协会、执业管理团体、保险公司、医生团体、私人健康和科学基金
会及组织推荐我们的药物及医保报销；替代疗法的可见优势和相关成本；任何副作用的发生率及
严重程度；监管机构对于药品标签（包括限制或警示语）或药品说明书要求的规定；药物以及竞
争药物的市场引进时机；第三方付款人及政府机构的充分保险、报销及定价；及销售及推广工作
的有效性。
即使我们的药物获得市场认可，如果新推出的新产品或技术比我们的药物更受欢迎、更具成
本效益或导致我们的药物过时，我们可能无法维持该市场认可度。
2、推出及销售自主研发及授权引进药物经验有限导致商业化结果不及预期的风险
公司自主研发的 BTK 抑制剂百悦泽正在中国和美国等国家和地区进行销售，抗 PD-1 单抗
百泽安和 PARP 抑制剂百汇泽在中国进行销售。此外，公司正在中国销售或计划销售多款由安
进、诺华、百时美施贵宝和 EUSA Pharma 授权的抗肿瘤药物。
公司在商业化自主开发及许可药物方面的经验有限，包括建立及管理商业团队、进行全面的
市场分析、获得许可证及医保报销，以及管理公司药物的分销商及销售队伍方面的经验有限。因
此，公司成功商业化药物的能力相较于如果公司为一家有推出药物丰富经验的公司，会涉及更多
的固有风险、花费更长的时间及更高的成本。
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如果公司无法或决定不再为公司的任何或所有药物在任何国家或地区进一步提升公司的内部
销售、营销及商业分销能力，公司可能将就我们的药物销售及营销寻求合作安排。然而，公司无
法保证我们能够建立或维持该等合作安排，或如果公司能够建立或维持该等合作安排，也无法保
证该等合作安排下的合作方将拥有有效的销售队伍。公司对该等第三方的营销及销售工作几乎无
控制权，且公司的产品销售收入可能低于我们自身商业化药物的收入。
公司无法保证我们能够进一步发展并成功保持内部销售及商业分销能力，或建立或保持与第
三方合作者的关系以成功商业化任何药物，因此，公司可能无法产生可观的产品销售收入。
3、公司的竞争对手较早或更为成功地研发、商业化竞争药物的风险
新药的开发及商业化领域竞争激烈，公司面临来自全球范围内的制药公司及生物科技公司的
竞争。公司正在为治疗多项癌症适应症商业化药物或开发候选药物，而目前有众多大型制药及生
物科技公司也正在针对这些癌症适应症进行营销、销售或药物开发。潜在的竞争对手也包括进行
研究、寻求专利保护以及为研究、开发、生产及商业化建立合作安排的学术机构、政府机构及其
他公共及私人研究机构。
如果公司竞争对手开发及商业化的药物相较于公司的药物更安全有效、产生更少或更轻微的
副作用、更加方便或者更加实惠，则公司的商业机会可能会减少或消失。公司的竞争对手也可能
更早获得监管机构的批准，从而可能导致在公司进入市场之前竞争对手已建立强大的市场地位或
减缓公司获批速度。
公司的竞争对手或潜在竞争对手在研发、生产、临床/临床前试验、获得监管批准及营销方面
的财务资源及专业知识可能远超公司。制药及生物科技行业的兼并及收购可能导致更多的资源集
中于少数竞争对手。小型公司及其他早期公司也可能成为公司重要的竞争对手，尤其是通过与大
型知名公司的合作安排更可能增强其竞争力。这些竞争对手与公司在招募及留住相关人才、建立
临床试验场所、招募临床试验患者，以及获取必要技术等多个方面形成竞争。
4、公司的药物及候选药物市场机会有限的风险
在已有获批疗法的市场中，公司曾经且预计将来仍会在公司候选药物最初申请批准时寻求作
为晚期治疗方案，即用于已接受其他已获批治疗方案治疗但失败的患者。随后，如果该等药物被
证明对患者充分有益，则公司将争取药物获批作为二线治疗或可能作为一线治疗方案。
公司对于相关癌症的患病人数、准备接受晚期治疗的患者人群，以及有可能从公司药物或候
选药物治疗中受益的人群的预测可能会被证明是不准确或是基于不精确数据所作的预测。此外，
新研究可能会改变该等癌症的预期发病率或患病率，患者人数可能低于预期。此外，接受公司药
物或候选药物治疗的患者人群可能有限，或不适合使用公司的药物或候选药物。即使公司的药物
及候选药物获得显著的市场份额，由于潜在的目标人群较少，如果公司无法获得其他适应症（包
括用作一线或二线治疗）的批准，公司可能无法实现盈利。
5、公司无法继续获得或延迟获得监管批准的风险
在获得针对目标适应症的任何候选药物的上市批准之前，公司必须在临床前研究及控制良好
的临床试验中证明候选药物对于目标适应症而言安全有效，或生物候选药物安全、纯度合格及有
效，且生产设施、过程及控制充分。除临床前及临床数据外，新药上市申请或生物制品许可申请
亦须包含有关候选药物的化学、生产及控制的综合数据。获得新药上市申请或生物制品许可申请
的批准过程漫长、花费较高且具有不确定性。监管机构将决定是否接受公司向监管机构提交的新
药上市申请或生物制品许可申请，公司无法确保其申请将获得监管机构的受理及审查。
获得国家药监局、FDA、EMA 及其他相关监管机构药品上市批准的所需流程复杂、花费较高、
不可预知，药品上市通常于临床前研究及临床试验开始后多年才会得到批准，且是否能够获批取
决于包括监管机构的自主决定权在内的诸多因素。监管审批无法得到保证。此外，公司在药品获
得监管批准方面经验有限，包括准备监管提交所需材料及开展监管审批流程方面的经验有限。因
此，相较于如果公司为一家在获得监管批准方面拥有丰富经验的公司，公司成功提交新药上市申
请或生物制品许可申请并就候选药物获得监管机构批准的能力会涉及更多的固有风险、花费更长
的时间及更高的成本。公司的候选药物可能由于各种因素而延迟或无法获得监管批准，该等因素
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包括：（1）由于与监管机构的意见存在不一致，未能开始或完成临床试验；（2）未能证明候选
药物安全有效或生物候选药物对其拟定适应症而言安全、纯度合格及有效；（3）临床试验结果不
符合批准所需的统计显著性水平；（4）与临床试验相关的报告或数据的完整性存在问题；（5）
监管机构不认可公司对临床前研究或临床试验数据的解释；（6）审批政策或法规的变更导致临床
前及临床数据不足，或要求公司修订临床试验方案以获得批准；（7）监管机构要求额外的分析、
报告、数据、非临床研究及临床试验，或监管机构对数据、结果的解释以及对候选药物或其他产
品产生的新数据的疑问；（8）未能满足公司临床试验的终点、患者群体、可用治疗方法及其他规
定相关的监管条件以支持上市申请的加速审批，或根本无法支持上市申请；（9）监管机构延迟或
未能完成对公司开发活动、药物的申报或生产运营的监管检查；（10）公司未能按照监管规定或
临床试验方案进行临床试验；及（11）临床场所、研究人员或公司的临床试验中的其他参与者偏
离试验方案、未能按照监管规定进行试验或退出试验。
NMPA、FDA 和 EMA 等监管机构对药物的上市批准均有相关规定，公司必须于相关区域上
市前遵守该等规定。不同国家的监管规定、审批流程及审评时限可能有所差异，这可能延迟或阻
止公司候选药物进入相关区域。在某个国家进行的临床试验可能不被其他国家的监管机构接受，
且获得某个国家的监管批准并不意味着将于其他国家获得监管批准。由于上述所有原因，公司存
在无法及时获得或根本无法获得各国家和地区监管机构批准的风险。
例如，2022 年 6 月，针对百悦泽用于治疗成人慢性淋巴细胞白血病或小淋巴细胞淋巴瘤患
者的新适应症上市许可申请将其《处方药申报者付费法案》目标审评日期延长三个月至 2023 年 1
月，旨在就公司递交的百悦泽的补充数据进行充分的审评，该等数据为新适应症上市许可申请的
重要修改。此外，2022 年 7 月，FDA 延长百泽安针对不可切除或转移性食管鳞状细胞癌（ESCC）
患者的二线治疗的新药上市许可申请的审评时间。截至本报告披露之日，FDA 尚未提供更新的预
期决议日期。
如公司在任何候选药物的临床试验方面出现延期，将增加公司的成本、减缓药物开发及审批
流程，降低公司开始销售产品并创造收入的能力。上述事件可能严重损害公司的业务、财务状况
及发展前景。另外，导致临床试验延期启动或完成的诸多因素可能导致候选药物无法获批。
公司的开发活动、监管备案及生产运营可能因政府部门的自身原因而受到阻碍或延迟。例如，
由于公共卫生事件及交通管制的影响，FDA 无法在审查期间进行必要的预检或现场检查，导致审
查时间延长。
6、无法成功完成或及时完成药物及候选药物的临床开发、获得监管批准和商业化的风险
临床开发耗时耗资庞大，且其过程及结果具有高度不确定性。公司候选药物的临床前研究及
早期临床试验的结果可能无法预测后期临床试验的结果，试验的初始或中期结果也可能无法预测
最终结果。即便药物已通过临床前研究或初步临床试验已取得进展，但候选药物在临床试验后期
仍可能无法展现理想的安全性及有效性。在某些情况下，由于方案所载试验程序的变化、患者群
体的规模及类型的差异（包括遗传差异、患者对给药方案及其他试验方案要素的遵循程度以及临
床试验参与者的退出率等诸多因素），同一候选药物的不同试验之间的安全性及/或有效性可能存
在显著差异。在公司进行的任何试验中，由于临床试验涉及的病人数量、试验地点、国家、地区、
试验分组不同，因此后期临床试验结果可能有别于早期试验。公司所处行业已有众多参与者于早
期的试验中取得较好的结果，但于后期的临床试验中由于候选药物缺乏有效性或安全性而遭遇严
重挫折。公司未来亦可能出现不利的临床试验结果。即使公司未来的临床试验结果显示的疗效良
好且抗肿瘤反应持久，但可能并非所有患者均可以受益。
公司的业务依赖于公司研发的癌症药物和候选药物以及可能开发的其他候选药物的成功开发、
监管批准和商业化。公司的药物及候选药物的成功取决于多项因素，包括：（1）完成临床前研究、
成功招募患者及完成临床试验、来自公司临床试验及其他研究的良好的有关安全性及有效性的数
据、获得监管批准；（2）CRO 或其他第三方遵照公司的方案及适用法律履行其职责，确保试验数
据完整；（3）获取并维持专利、商业秘密及其他知识产权保护以及监管独占权；（4）确保公司
不会侵犯、盗用或以其他方式侵害第三方的有效专利、商业秘密或其他知识产权；（5）成功推出
公司药物及候选药物（如获批）、获得第三方付款人对公司药物或候选药物（如获批）更优的医
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保报销；（6）与其他产品进行竞争；（7）在获得监管批准后继续保证可接受的安全性；（8）保
证公司在临床试验中评估候选药物或药物商业化所需的公司药物、候选药物及竞争对手药物产品
的生产或充足供应。
如果公司无法实现或维持上述一项或多项因素，或因某些原因导致延误，则公司将承担无法
成功或及时获得监管批准、完成药物及候选药物的商业化的风险，这将严重损害公司的业务，导
致公司无法产生维持持续运营所需的足够的收入及现金流。
(四) 经营风险
1、公司用于联合用药的医疗产品出现安全性、有效性等问题或出现严重的监管延期或供应短缺的
风险
公司拟开发若干候选药物作为联合用药，如果监管机构撤销联合用药中另一药物的批准，公
司将无法销售联合用药中的公司药物和候选药物。如果公司联合用药出现安全性或有效性问题，
相关的监管批准可能延期，且公司可能会被要求重新设计或终止相关的临床试验。此外，如果因
生产或其他方面的问题导致公司的联合候选药物中任何成分的供应短缺，公司将无法按照当前的
时间表完成或根本无法完成候选药物的临床开发，公司就已获批药物的商业化也可能被中断。例
如，公司将第三方授权的候选药物与公司的候选药物联合进行临床试验时，可能依赖该等第三方
生产许可候选药物，且可能无法控制其生产流程。如果该等第三方遭遇任何生产困难、中断或延
误而不能提供足够数量的候选药物，公司的药物联合研究计划可能会延迟。
2、CMO 及 CRO 相关风险
（1）CMO 不能向公司提供足够数量的产品的风险
虽然公司目前通过自有生产设施生产公司产品，且正在苏州建设小分子创新药物产业化基地
项目，并于美国新泽西州霍普韦尔建设新的基地，包括商业化生物制剂生产、临床研发中心及药
物警戒创新基地，公司仍然继续依赖外部供货商生产部分药物并加工公司的部分药物。例如，公
司与勃林格殷格翰中国就百泽安订立了委托生产协议，并与 Catalent 就百悦泽订立了商业供应
协议。此外，公司基本依赖合作伙伴及其 CMO 向中国大陆供应许可药物。公司在商业规模生产、
加工和管理制造流程方面的经验有限，且公司的工艺可能与目前业内使用方法相比较为困难或昂
贵。
尽管公司有意进一步发展自有药品生产设施，但仍考虑依赖 CMO 为部分生产流程及部分药
物提供临床及商业供应。公司预计依赖数量有限的 CMO 会令公司面临以下风险：（i）由于潜在
CMO 的数量有限，且监管机构为对公司的药物进行监管必须评估（该评估可能要求进行新的测试
及监管机构的 GMP 检查）及/或审批相关生产商，公司可能无法以可接受的条款或者根本无法找
到生产商；（ii）CMO 在生产公司的药物方面可能经验有限。因此，为实施及维持生产相关药物
所需的基础设施及流程，公司可能需要向生产商提供大量支持；（iii）CMO 可能无法及时生产公
司的药物，或无法满足公司的临床及商业化所需药物的数量及质量。这可能需要我们在未来将生
产技术转到不同的生产商或使用不同的工艺，不仅耗时且昂贵，并可能需要我们进行比较研究，
以确定新旧生产商的产品或新旧工艺的生物等效性；（iv）CMO 将受到国家药监局为确保严格遵
守 GMP 及其他法律法规而定期进行的突击巡查，其可能无法遵守药品生产管理规范的要求，可
能导致罚款和民事处罚、暂停生产、暂停、延迟或撤回产品批准，或产品扣押或召回。公司并无
对 CMO 就遵守该等法规及规定进行监管；（v）对于 CMO 就相关药物生产流程中使用的部分技
术及作出的改进，公司可能并不拥有其知识产权，或必须与 CMO 分享知识产权；（vi）生产流程
中所使用的原材料及成分，尤其是公司并无其他来源或供货商的原材料及成分，可能由于存在瑕
疵而无法使用或不适用；（vii）CMO 及药物成分供货商可能会遭受业务中断，包括原材料或成分
的超额需求或短缺、针对供货商系统的网络攻击、劳动纠纷或劳动力短缺、恶劣天气、自然或人
为灾难以及大流行病的影响；及（viii）生产合作伙伴可能会要求我们为设施的改进提供资金，以
支持扩大生产和相关活动，直到我们的候选药物或药物获得商业销售批准。
例如，2020 年 3 月 25 日，国家药监局基于对百时美施贵宝一家位于美国的 CMO 的核查结
果，决定暂停在中国大陆进口、销售和使用新基公司（现隶属于百时美施贵宝）向公司供应的
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ABRAXANE，该药物随后被百时美施贵宝实施召回，目前未在中国销售。自 ABRAXANE被
暂停后公司未销售过该药物，且预期未来不会自 ABRAXANE产生收入。
上述风险均可能延迟或阻碍公司的候选药物完成临床试验或取得审批，从而导致成本升高或
对公司候选药物的开发或药物的商业化产生不利影响。此外，公司将依赖第三方在向患者交付药
物前对其进行若干规格测试。如第三方并未适当完成该等测试或测试数据不可靠，则患者可能遭
受严重损害，且监管部门可能会在上述缺陷获解决前持续对公司施加重大限制。
目前，公司生产活动所用原材料由多个来源的供货商提供，但部分供应链可能依赖唯一来源
的供应商。如原材料供应中断，则公司的业务可能遭受重大损害。药物及生物制品生产商在生产
中经常遭遇困难，尤其是在扩大生产规模、验证生产流程以及确保生产流程高可靠性（包括无污
染）方面。这些问题包括物流及运输、生产成本及收益方面的困难，以及质量控制（包括产品的
稳定性）、产品测试、操作错误、合格人员可用性及合规等方面的问题。此外，如公司供应的药
物或生产设施中被发现污染物，则该等生产设施可能需要长时间关闭以调查及解决污染问题。公
司无法保证将来不会发生任何稳定性故障或其他有关生产公司药物的问题。同时，公司的生产商
可能因资源限制、劳动纠纷或政治环境不稳定遭遇生产困难。若公司的生产商遭遇任何上述困难，
或未能遵守其合同义务，则公司为商业销售提供药物及向临床试验患者提供候选药物的能力将受
损。临床试验用品供应出现任何迟延或中断均可能会导致临床试验延迟完成或终止（视延迟时间
而定）、成本增加及要求公司以额外开支开始新的临床试验。
（2）CMO 不遵守生产法规的风险
在 CMO 开始商业化生产公司的药物前，需要接受对其生产设施、流程及质量体系的监管检
查。由于生产药物和生物制品的流程复杂，任何潜在 CMO 可能无法首次就及时或高效地通过监
管检查，以使公司的候选药物获得监管批准。如 CMO 未能通过相关监管机构检查，公司药品的
商业供应将严重延迟并可能产生重大额外成本，包括候选药物的任何上市许可申请遭到延迟、拒
绝或销售中断。此外，药物及生物药品生产设施在药物获批前后须持续接受监管部门的检查并遵
守 GMP。公司或其合作方的 CMO 可能在实现质量控制及质量保证方面遇到困难，且可能缺乏合
格人员。此外，CMO 未能按照适用监管规定实现并维持高生产标准或出现生产失误可能会导致患
者受害、产品责任索赔、产品短缺、产品召回或撤回、延迟或未能通过产品测试或交付、成本超
支或其他可能严重损害公司业务的问题。如公司或其合作方的 CMO 未能遵守生产法规，公司可
能面临罚款、意外合规开支、药物被召回或扣押、产品责任索赔、全部或部分暂停生产及/或执法
行动（包括禁令、刑事检控或民事责任）等后果。该等潜在制裁可能对公司的财务业绩及财务状
况造成重大不利影响。例如，基于对百时美施贵宝一家位于美国的 CMO 的核查结果，国家药监
局于 2020 年决定暂停在中国大陆进口、销售和使用新基公司（现隶属于百时美施贵宝）向公司供
应的 ABRAXANE，该药物随后被百时美施贵宝实施召回，目前未在中国销售。自 ABRAXANE
被暂停后公司未销售过该药物，且预期未来不会自 ABRAXANE产生收入。
（3）CRO 不能履行其合约义务的风险
公司在一定程度上依赖并计划继续依赖 CRO 以监测及管理公司正在进行的临床前及临床项
目的数据以及提供其他相关服务。公司依赖该等 CRO 实施临床前研究及临床试验，并仅监管其运
营活动的若干方面。但是，公司有责任确保每项研究均按照适用的方案、法律、监管规定及科学
标准进行，公司对 CRO 的依赖并不能减轻公司的监管责任。公司、临床项目 CRO 及公司的临床
研究人员均须遵守适用药物临床试验质量管理规范，该等规范为监管机构对公司临床开发中的所
有药物实施的法规及指引。如公司或其任何 CRO 或临床研究者未能遵守上述规范及其他监管规
定，公司临床试验中产生的临床数据可能被视作不可靠，且相关药品监管机构可能在批准公司的
销售申请前要求进行额外临床试验。此外，公司的关键临床试验必须使用符合 GMP 规范所生产
的产品。如公司未能遵守该等法规，则可能被要求再次进行临床试验，导致延迟监管审批流程，
也可能导致公司被要求接受政府调查及执法行动。
如公司与上述 CRO 的任何关系终止，公司可能无法或根据合理商业条款与其他 CRO 订立协
议。此外，CRO 并非公司的员工，且除根据公司与 CRO 的协议采取救济措施外，公司无法控制
CRO 是否为公司正在进行的临床及非临床项目投入足够时间及资源。如 CRO 未能成功履行或未
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能在预期的期限内履行其合同责任或义务而导致其需要被更换，或相关临床研究人员获得的临床
数据质量、准确性因未能遵守公司的临床方案、监管规定或其他原因而受损，公司的临床试验可
能会被延长、延迟或终止，且公司可能无法获得监管部门批准或成功实现商业化；此外，变更或
额外增加 CRO 亦将导致公司产生额外成本，并可能严重影响公司按照预期时间表完成临床开发，
进而对公司的业务、财务状况及商业前景产生重大不利影响。
3、授权与合作相关风险
（1）公司无法就已签署的授权与合作协议及未来计划达成的其他合作、授权安排或战略联盟
关系实现收益的风险
公司已签署授权与合作协议并计划未来继续与公司认为能够补充或促进公司产品研发及商业
化工作的第三方订立其他合作、授权安排或战略联盟关系。任何该等安排均可能要求公司承担非
经常性及其他费用、增加公司近期及长期支出、发行摊薄公司现有股东的证券或干扰公司的管理
及业务。
公司与安进、诺华及百时美施贵宝的战略合作涉及诸多风险。公司无法确定是否能实现促使
公司达成上述合作的财务目标及其他目标。此外，公司可能无法实现公司就该等合作所预期的收
入及成本协同效应，且公司管理层的注意力可能从公司的药物发现及开发业务中转移。上述合作
的协同效应本身具有不确定性，会受到重大业务、经济及竞争不确定因素及偶发事件的影响，这
些因素多数难以预测并超出公司的控制范围。公司可能无法在预期的时间内实现战略合作的利益。
最后，战略合作可能因多种原因而终止。例如，在 2017 年公司与新基的授权中，公司就百泽安
的开发及商业化与新基订立的战略合作已于 2019 年 6 月在百时美施贵宝收购新基之前终止，公
司在 2021 年 10 月收到了终止 ABRAXANE在中国的许可协议的通知。同样，公司近期与诺华
共同终止了关于欧司珀利单抗开发、生产和商业化权利的协议。
此外，公司可能不时与其他公司建立合营企业。合营企业的成立涉及重大风险及不确定因素，
包括（i）公司与战略合作伙伴合作的能力；（ii）战略合作伙伴拥有与公司不一致的经济、业务或
法律利益或目标；及（iii）战略合作伙伴可能无法履行其经济或其他义务，从而可能需要公司独
自履行该等义务。
在寻求合适的战略合作伙伴方面，公司面临激烈竞争，且协商过程费时且复杂。此外，由于
药物及候选药物可能被视为处于合作发展早期阶段，且第三方未必认可公司的药物具有安全性、
有效性或商业可行性，因此公司未必能够成功建立战略合作关系或其他替代安排。如公司已经与
第三方合作开发及商业化药物，公司能够合理预期会将该等药物开发成功后的全部或部分控制权
转让给第三方。就公司可能寻求从第三方获得许可的任何药物而言，公司可能面临来自比公司拥
有更多资源或能力的其他公司的激烈竞争，且公司订立的任何合作协议均可能无法产生预期收益。
此外，涉及公司药物的合作可能面临多种风险，包括：（i）合作方在很大程度上有权决定其
投入合作的工作及资源；（ii）合作方可能由于临床试验结果、因收购竞争性药物而变更其战略重
点、资金可用性或其他外部因素（如因业务合并导致的资源转移或产生有竞争性的其他优先事项）
而不再追求公司药物的开发及商业化，甚至选择放弃或变更开发及商业化计划；（iii）合作方可
能推迟或停止临床试验、未能为临床试验提供足够资金、放弃候选药物、重复或进行新的临床试
验或为临床试验要求新的候选药物处方设计；（iv）合作方可能独立开发或与第三方共同开发直
接或间接与公司药物构成竞争的药物；（v）拥有一种或多种药物营销及分销权的合作方可能无法
为其营销及分销提供足够的资源，或者可能设定降低药品盈利能力的价格；（vi）合作方可能无法
适当维护或捍卫公司相关的知识产权，或者可能无法以实际或威胁诉讼的方式使用公司相关的知
识产权或专有数据，这些可能使公司相关的知识产权或专有数据受到损害或失效，或者可能使公
司面临潜在责任风险；（vii）公司与合作方之间可能产生的争议导致公司药物的研发或商业化受
到延迟或终止，或可能导致代价高昂的诉讼或仲裁，进而分散管理层的注意力及资源；（viii）公
司与合作方的合作可能会被终止，而合作终止后公司可能需要额外资金以寻求进一步开发或商业
化相关药物；及（ix）合作方可能拥有或共同拥有公司与其合作产生的药物的知识产权，该等情况
下公司将无法独占该知识产权的商业化权利。
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综上，如公司无法成功将合作开发产品与其现有业务及文化融合，则可能无法从目前或未来
的合作、授权安排或战略联盟关系中受益，进而可能延迟业务发展速度，或以其他方式对其业务
产生不利影响。公司亦不确定在战略交易或许可后公司是否能够及时履行所有合同义务、实现支
持该交易的收入、特定净收入或其他目标。如公司无法及时按可接受的条款与适合的合作方达成
协议，或根本不能达成协议，公司可能必须限制候选药物的开发、减少或延迟其开发项目、延迟
其潜在的商业化、减少销售或营销活动的范围、增加开支及自行承担开发或商业化活动费用。
（2）无法成功开发及商业化安进的抗肿瘤产品并实现合作的预期利益的风险
根据公司与安进达成的合作协议，公司与安进同意在下列方面合作：（i）在中国商业化安进
的抗肿瘤产品安加维、倍利妥及凯洛斯；及（ii）全球开发及在中国商业化多款安进的临床
及临近临床阶段的管线产品。由于组合优先发展的策略，安进已暂停或停止若干管线药物的开发，
且各方预期管线药物的开发计划将随时间继续发展。根据公司对合作协议成本分担投入的持续评
估，公司认为进一步投资开发 AMG510 对公司来说不再具有商业可行性。因此，2023 年 2 月，公
司对合作协议进行了修订，以(i)自 2023 年 1 月 1 日起至 2023 年 8 月 31 日的期间内，停止与安进
分担 AMG510 的进一步开发成本；以及(ii)就合作协议下 AMG510 拟终止合作事项，本着诚意共
同合作准备过渡计划。此外，2020 至 2022 年期间，安进已告知公司，其为管线药物在中国开展
临床研究而向中国人类遗传资源管理办公室（“HGRAC”）递交的相关申报发生延迟。在中国，涉
及人类遗传资源信息采集的临床试验必须获得 HGRAC 许可才能开展。除安进合作中涵盖的管线
药物外，公司的候选药物在中国开展临床试验预计将不会受到该等中国人类遗传资源管理办公室
延迟的影响。
公司与安进交易涉及诸多风险，包括无法预计的成本及公司管理层的注意力从公司其他药物
的发现及开发业务上分散的风险。公司无法保证将能够成功开发及在中国商业化安进的抗肿瘤产
品，而这可能会扰乱公司的业务并损害公司的财务业绩。
4、公司的生产设施未及时完工及获得监管批准、生产设施损坏、损毁或中断的风险
公司目前在北京、广州及苏州设有生产设施，并正在于苏州建设小分子创新药物产业化基地
项目，并正在美国新泽西州霍普韦尔建设新的基地，包括商业化生物制剂生产、临床研发中心及
药物警戒创新基地。由于包括监管规定在内的诸多因素，该等设施可能会遭遇意外延迟及产生意
外开支。如公司生产设施的建设或扩建、监管评估及/或批准延迟，公司可能无法生产足够数量的
药物，这将限制公司的开发、商业化活动及发展机会。与建设或维护设施相关的成本超支可能会
要求公司从其他来源筹集额外资金。例如，公司可能无法及时或者经济地完成新泽西州的新的生
产基地和临床研发中心以及苏州小分子创新药物产业化基地的建设或广州工厂的扩建、或及时通
过验证，取得监管审批。
公司的生产设施还将接受国家药监局、FDA、EMA 或其他监管机构与临床开发及批准新药相
关的检查及持续定期检查，以确保其符合 GMP 及其他法律法规。历史上曾有一些生产设施难以
满足 FDA、国家药监局和 EMA 的标准。如公司未能遵守上述法律法规，可能导致临床或商业用
途的产品供给严重延迟，从而导致临床试验终止或暂停，进而延迟、阻碍公司候选药物上市申请
或药物商业化。公司还可能遇到以下挑战：（i）以稳定且可接受的产量及成本获得符合监管机构
标准或规格的临床级别物料；（ii）缺乏合格人员、原材料或关键承包商；及（iii）持续遵守 GMP
及其他监管规定。
未能遵守适用法规可能导致公司被制裁，包括罚款、禁制令、民事责任、暂停或停止公司一
项或多项临床试验、公司的候选药物未获监管机构授予的上市许可、延迟、暂停或撤回批准、中
断供应、撤销牌照、扣押或召回药物、运营限制及刑事诉讼，上述任何一项均可能对公司的业务
造成损害。
开发先进生产技术及流程控制措施需要充分利用公司的设施。随着生产技术的进步，公司的
设施及设备可能已趋过时或不足以满足所需。为满足对公司已上市药物的商业供应，足量生产公
司认为可以满足预期市场需求的药物，以及供应临床药物材料以支持公司临床项目的持续增长，
公司需要扩大生产规模，这将需要大量的额外支出以及各种监管批准及许可。如公司未能或延迟
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扩大生产规模、扩大生产规模在经济上不可行或公司未能找到第三方供应商，公司可能无法生产
足够数量的药物以满足未来的需求。
如公司的生产设施或其中的设备受到损害或破坏，公司可能无法或无法快速或以较低成本替
换相关生产设施。如设施或设备暂时或长期故障，公司可能无法向第三方转移生产流程。由于新
的生产设施需要遵守必要监管规定且公司须在销售由新设施生产的任何药物前取得监管机构的批
准，生产流程的转移可能颇为耗资费时。公司生产设施的任何生产中断均会导致公司无法满足临
床试验或商业化的需求。任何阻碍公司及时生产药物的中断均可能严重损害公司的业务、财务状
况及经营业绩。
目前，公司以合理金额对其财产、工厂和设备的损失进行投保，但是其保障范围可能无法弥
补或足额弥补公司可能发生的全部费用或损失。如发生灾难性事件或公司的生产设施或工艺发生
中断或故障，公司可能无法满足对药物的需求。
5、分销及销售相关风险
（1）公司不能维持有效分销渠道的风险
公司依赖第三方分销商进行部分药物的分销。例如，公司依赖独家第三方分销商在中国分销
公司的部分许可药物，并依赖多个第三方分销商分销公司的自主研发产品。公司预期将依赖第三
方分销商分销公司其他自主研发药物和授权引进产品（如获批准）。公司维持及发展公司业务的
能力将取决于公司维持相关市场分销渠道的能力。然而，公司对分销商的控制相对有限，故分销
商可能无法按公司拟定的方式分销药物。例如，尽管公司与百时美施贵宝授权产品的独家分销商
具有长期业务关系，然而公司与独家分销商订立的协议可以经任何一方提前六个月书面通知终止。
如政府的价格控制或其他因素导致分销商在转售医院、医疗机构和次级分销商时所能获得的利润
大幅降低，则其可能终止与公司的合作关系。尽管替代分销商选择众多，但是如药物分销中断，
将可能导致公司的销售量及业务前景受到不利影响。
（2）第三方非法分销及销售公司药物的假冒品或被窃产品对公司的声誉及业务产生负面影响
的风险
第三方可能非法分销及销售公司药物的假冒品或不符合生产标准的不合格药物。使用假药或
不合格药物的患者可能面临一系列危害健康的后果，公司的声誉及业务可能因此受损。此外，仓
库、工厂或运输途中未妥善存储的存货被盗且通过未经授权的渠道销售，可能对患者的安全、公
司的声誉及业务造成不利影响。
6、突发事件相关风险
公司的全球业务及第三方承包商和合作方的业务可能面临自然或人为灾难，如地震、飓风、
洪水、火灾、爆炸，公共卫生危机，如流行病，以及恐怖主义活动、战争或其他超出控制范围的
业务中断。此外，我们为部分楼宇、车辆及设备只投了财产保险。因此，灾害造成的意外业务中
断可能会扰乱我们的业务，从而造成大量费用和资源转移。
我们的生产过程需要电力持续供应。我们过去在中国曾遇到过电力短缺，原因是供电网络受
到破坏，而用电量大，供电量有限，所以限制了夏季工业用户的电力供应。由于这些电力短缺的
持续时间很短，对我们的营运没有产生重大影响。更长时间的电力供应中断可能导致长时间的停
产、重启生产造成的成本增加和现行生产中断产生的损失。任何重大暂时或永久停电或其他意外
业务中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们部分依赖第三方生产商以生产及加工我们的药物及候选药物。如果该等供货商的营运受
到人为或自然灾害、公共卫生或其他业务中断的影响，我们的药品及候选药物供应可能会中断，
这可能导致我们延迟或停止部分或全部药物和候选药物的开发或商业化。此外，公司部分依赖与
第三方研究机构的合作以进行公司候选药物的研发，对方亦可能受到业务中断、政府停摆或撤回
资助等事件的影响。例如，FDA 审评和批准新产品的能力可能受到多种因素的影响，包括政府预
算和资金水平，雇用和留住关键人员并接受使用费的能力，以及法律、监管和政策变化。因此，
该机构的平均审批时间近年来有所波动。此外，美国证券交易委员会和我们的业务可能依赖的其
他政府机构（包括那些为研发活动提供资金的政府机构）的政府资金都受到政治进程的影响，政
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治进程本质上是不稳定和不可预测的。FDA 和其他机构的中断也可能延长新候选产品被必要的政
府机构审评和/或批准所需的时间，这将对我们的业务产生不利影响。如果发生政府长期停摆，可
能会严重影响 FDA 及时审评和处理我们的监管申报的能力，这可能会对我们的业务产生重大不
利影响。此外，未来的政府停摆可能会影响我们进入公开市场的能力和为了我们的运营提供资本
并继续我们的运营而获得必要资本的能力。特别是公共卫生事件对公司的业务及财务表现已造成
并可能继续造成负面影响，一些公共卫生事件还可能造成全球金融市场波动、使全球经济面临放
缓威胁，这可能会对公司的业务、经营业绩和财务数据造成负面影响。相关事件影响公司业务的
程度将取决于未来的事态发展，公司现阶段无法合理预计上述财务影响，且该等影响可能对公司
的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
管理内控风险
1、组织规模扩大导致的管理相关风险
2022 年末，公司拥有超过 9,000 名员工，截至本报告之日，公司拥有超过 10,000 名员工，且
预计还将继续增长。公司大部分员工为全职员工。随着公司研究、开发、生产及商业化计划及策
略的发展，公司必须在中国、美国、欧洲和其他地区增加大量额外的管理、运营、药物开发、临
床试验、药政事务、生产、销售、营销、财务及其他人员。公司近期及未来的增长均要求管理层
成员承担更多重大责任。
公司未来的财务表现及开发和商业化公司药物及候选药物的能力将部分取决于公司有效管理
近期增长及任何未来增长的能力，且公司的管理层也可能必须从日常活动中转移过多的注意力以
投入大量时间来管理该等增长活动。
若公司无法有效地管理公司的增长，并根据需要通过聘用新员工进一步扩大公司的组织以及
壮大公司的顾问及承包商团体，公司可能无法成功进一步对公司的药物及候选药物进行开发、生
产及商业化，且公司可能因此而无法实现研究、开发、生产及商业化目标。
2、关键管理人员及合格人员流失的风险
公司的关键管理团队（包括公司的联合创始人、执行董事、主席兼首席执行官 John V. Oyler
（欧雷强）先生、联合创始人、科学顾问委员会主席兼董事 Xiaodong Wang（王晓东）博士、公司
总裁、首席运营官兼中国区总经理 Xiaobin Wu（吴晓滨）先生、首席财务官 Aijun Wang （王爱
军）女士以及公司管理及科学团队的其他主要成员）对公司的经营及发展起到较为关键的作用。
尽管公司与各位关键管理人员签署了聘用协议或聘书，然而该等协议并不妨碍其随时终止与公司
的劳动关系。公司未给任何管理人员或其他员工投保“关键人员”险。任何该等人士的离职均可能
对公司研究、开发及实现商业化目标造成阻碍。为鼓励有价值的员工继续为公司服务，除薪酬及
现金奖励外，公司也向员工提供随着时间归属或基于业绩表现的股份认购权、受限制股份单位及
限制性股票。公司股份价格的变动可能会对向员工提供的该等股权激励带来显著影响，而公司无
法控制该等变动，且该等股权激励可能不足以抗衡其他公司所提供的具更丰厚报酬的职位。尽管
公司与关键员工签署聘用协议或聘书，然而公司的任何员工均可以在不进行事先通知的情况下随
时离职。
聘用及留住合格的科学、临床、生产、销售及营销人员对公司的成功也至关重要。另外，公
司依赖顾问及咨询人士（包括科学及临床顾问）协助公司制定及执行公司的发现、临床开发、生
产及商业化策略。公司的高级管理人员或其他关键员工及顾问离职可能会对实现公司的研究、开
发、生产及实现商业化目标造成阻碍并严重损害公司成功实施业务策略的能力。
此外，由于公司所处的行业中，具备成功开发获监管部门批准并实现商业化的产品所需的全
面技能及经验的人员十分稀缺，因此更换管理人员、主要员工或顾问可能困难且耗时较长。从有
限人力资源中招聘人才的竞争非常激烈，且鉴于很多制药公司及生物科技公司也在争夺类似人员，
公司可能无法按可接受条款招聘、培训、留住或动员该等关键人员或顾问。
公司也面临来自大学及研究机构的有关招聘科学及临床人员的竞争。公司的顾问及咨询人士
可能会被除公司外的单位聘用，而且可能会在与其他实体的顾问或咨询合同中出具承诺限制向公
司提供服务。如果公司无法继续吸引及留住高素质人才，公司追求增长策略的能力将受到限制。
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3、信息技术系统和网络安全相关的风险
尽管公司已采取安全措施，然而公司的信息技术系统及公司的合作方和承包商的信息技术系
统容易受到损害系统的机密性、完整性及可用性的内外部事件（如计算机病毒、未经授权的访问、
自然灾害、恐怖主义、战争、电信及电力故障）所带来的损害。尽管据公司所知，公司至今尚未
出现任何重大系统故障或安全漏洞，但如果发生此类事件并导致公司的运营中断，其可能会导致
公司的研究、开发、生产、药政及商业化等工作以及业务运营受到严重干扰。
公司在正常业务过程中收集及存储敏感数据，其中包括受法律保护的患者健康资料、关于员
工的可识别个人身份数据、知识产权及专有业务资料等。公司利用当地系统与外部供货商来管理
与维护公司的应用与数据。由于信息系统、网络及其他技术对公司的诸多运营活动至关重要，因
此公司或向公司提供数据系统、网络或其他服务的供货商出现故障或服务中断会增加风险。该等
事件可能会导致数据丢失，设备及数据损坏，从而使公司无法使用关键业务系统或访问运营公司
业务所需的重要数据。公司的 CRO、CMO 或其他合作方和承包商可能会出现类似的风险，其系
统的服务中断或安全漏洞可能会对公司的安全造成不利影响，导致公司无法获取重要系统、产品、
原材料、成分、服务或信息或暴露公司的机密数据。此外，系统备份可能无效或不足，且公司的
灾难恢复计划可能不足以涵盖所有可能发生的情况。重大事件可能会导致公司的运营中断、声誉
受损或收入损失。此外，公司的保险保障范围可能不足以弥补与该等事件相关的任何损失。
公司可能面临因公司及公司的供货商数据系统及网络中的数据（包括员工及患者的个人信息、
公司及供货商的机密数据）被盗用、滥用、泄露、伪造、故意或意外泄露或丢失而导致的风险。
此外，外部人员可能试图入侵公司或公司供货商的系统或用欺骗手段诱导公司或公司供货商的员
工披露敏感数据以获取公司的数据及/或入侵公司的系统。如果公司或公司供货商的信息技术系统
出现严重漏洞，公司可能需要花费大量资金及其他资源以应对该等威胁或漏洞并修复或更换数据
系统或网络，并可能遭受经济损失或丢失有价值的机密数据。此外，公司可能会在涉及与数据收
集、使用方法及其他数据隐私法律法规有关的隐私问题中被采取监管行动，及/或被个人及团体在
私人诉讼中提出索赔。尽管公司采取措施，但并不能完全排除发生安全事件的可能性。
随着公司将向供货商外包更多数据系统、与付款人及患者进行更多电子交易且更依赖基于云
端的数据系统，相关安全风险将会增加且公司将需要花费额外资源以保护公司的技术及数据系统。
此外，公司无法确保公司或其合作方、承包商的内部信息技术系统为实施足够的安全及监控措施
所做的努力，将足以保护公司免受系统故障所导致的服务中断、服务延误、数据毁坏或丢失；亦
无法确保此等努力将使公司免受恶意代码及病毒、网络钓鱼、商业电邮入侵、勒索软件或其他网
络攻击导致的数据被窃及损坏，此类事项可能会对公司的业务及运营产生不利影响或导致公司丢
失或暴露关键、专有、私有、机密或其他敏感数据。上述事项均可能会对公司的财务、法律、业
务或声誉造成不利影响。
(五) 财务风险
1、公司需要额外融资以完成候选药物的开发及实现盈利的风险
公司候选药物需完成药物早期发现、临床前研究、临床开发、监管审查、生产、商业化推广
等多个环节，且各项环节均需资金投入，才能产生药品销售收入。另外，公司为已上市药物的生
产及商业化环节同样投入大量资金。自成立以来，公司运营已投入大量资金。于本报告期内，公
司经营活动现金流量净额为-51.04 亿元。2021 年末，公司在上海证券交易所科创板上市，境内发
行股票总数 11,505.526 万股，募集资金净额 2,163,015.49 万元。
公司的流动资金及财务状况可能会受到负现金流量净额的重大不利影响，而公司无法保证可
从其他来源获取足够现金作为营运资金。如果公司通过其他融资活动产生额外现金，将会产生融
资成本，而公司无法保证能以可接受条款取得融资，也可能根本无法取得融资，如果公司以发行
更多股本证券的方式融资，股东权益可能会被摊薄。如果公司将来的经营现金流量为负数，公司
的流动资金及财务状况可能会受到重大不利影响。
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公司预计将继续花费大量资金用于药物研发、推动公司候选药物的临床开发、为多款安进管
线药物的全球开发注资、开发公司的生产能力及保证药物供应，以及商业化公司及公司合作方的
药物及任何其他获批候选药物，包括建立并维护应对中国、美国及其他国家的市场的商业组织。
自 2017 年 9 月以来，公司已从百时美施贵宝许可药物在中国的销售中获得收入，且自 2019
年第四季度起，公司已开始从自主研发药物中获得收入。上述收入不足以支持公司的业务。尽管
根据公司目前的运营计划难以预测公司的流动资金需求，但基于当前的经营计划，公司认为有足
够的现金及现金等价物和其他债权投资以满足公司至少于未来 12 个月的预计运营需求。然而，公
司认为现有的现金及现金等价物和其他债权投资或不足以使公司完成全部目前预期的适应症的所
有药物及候选药物的全球开发或商业化推出以及对额外项目的投资。因此，公司可能须通过公开
或私募发行、债务融资、合作及许可安排或其他来源进一步募集资金。
由于资本市场的不确定性，公司可能无法按可接受的条款获得，或根本无法获得充足的额外
资金。如果公司无法在有需要时按照具有吸引力的条款筹资，公司将会被迫延迟、减少或取消公
司的研发计划或商业化进程，进而严重损害公司的业务发展。
2、募集额外资本导致公司的股东权益被摊薄、运营受到限制或放弃对技术或候选药物的权利的风
险
公司可能通过股权发行、债务融资、合作及许可权利安排以寻求额外资金。如果公司通过出
售股权或可转换债券筹集额外资本，股东的所有者权益将被摊薄，且该等融资安排可能包括清算
优先权或其他优先权等不利于股份持有人的条款。发生额外债务或发行若干股本证券可能导致固
定付款责任增加，并可能导致公司受限于若干额外限制性条款，例如限制公司产生额外负债或发
行额外股权的能力、限制公司收购或许可知识产权的能力及其他可能对公司开展业务的能力产生
不利影响的运营限制。此外，发行额外股本证券或有关发行的可能性可导致公司的股份的市场价
格下跌。如果公司为筹集资金而订立合作或许可安排，则公司可能被要求接受不利条款，包括放
弃或按不利条款向第三方授予公司对技术或候选药物的权利，而公司本可以自行开发或商业化这
些权利，或为在未来以更有利的条款作出潜在安排而保留这些权利。
3、分销商、客户的信贷资质恶化或违约或因涉及金融机构（包括美国政府）流动性、违约或不履
约的实际事件或担忧而受到的风险以及公司其他债权投资账面价值减值的风险
公司面临分销商及客户因破产、缺乏流动资金、经营失败或其他原因而对公司违约所造成的
风险。由于公司继续扩展业务，预期公司的信贷风险敞口所涉金额及持续期将会增加，而公司对
其有信贷风险敞口的实体的广度也会增加。尽管公司定期就其认为可能存在信贷问题的特定分销
商及客户进行核查，但仍有可能因难以察觉或预见的事件及情况而发生违约风险。
此外，涉及流动性减少、违约、不履约或其他影响金融机构的不利发展的实际事件，或对任
何此类事件的担忧或传言，在过去已经导致且将来也可能导致市场流动性问题。例如，2023 年 3
月，位于美国加利福尼亚州拉霍亚（La Jolla）的 Silvergate Bank（银门银行）宣布决定自愿清算
其资产并关闭业务，加利福尼亚州圣克拉拉（Santa Clara）的硅谷银行（Silicon Valley Bank，“SVB”）
被加州金融保护和创新部关闭，纽约签名银行被纽约州金融服务部关闭，联邦存 款保险公司
（“FDIC”）都被指定为接管人。从那之后，更多的金融机构经历了类似的关闭，并已经被接管。
这些事件导致银行股票市场的波动和下跌，以及对存款机构信心的质疑。在 SVB 关闭时，我们
在 SVB 持有有限的现金存款。虽然 FDIC 此后表示，SVB 的所有存款人都将完全取回存款，并
且我们已经获得了我们在 SVB 的存款，但不能保证联邦政府在未来银行关闭的情况下也会同样
为储户提供担保。投资者对美国或国际金融体系的担忧可能导致不太有利的商业融资条款，包括
更高的利率或成本以及更严格的财务和运营约定事项，或对获得信贷和流动性来源的系统性限制，
从而使我们更难以以可接受的条件获得融资或难以获得融资。可用资金或获得现金和流动性资源
的任何下降都可能对我们支付运营费用的能力产生不利影响，或导致违反我们的财务或合同义务，
这可能会对我们的流动性和预计的业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
由于不确定的政治、信贷和金融市场状况，包括美国政府可能因联邦债务上限限制或其他未
解决的政治问题而在一段时间内拖欠债务，对美国政府发行或担保的金融工具的投资会引起信用
违约和流动性风险。美国政府拖欠或延迟付款，或围绕美国债务上限的持续不确定性，可能会对
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金融市场、市场参与者以及美国和全球经济状况造成各种不利影响。此外，美国债务上限和预算
赤字担忧增加了美国政府信用评级下调的可能性，并可能导致美国经济放缓或经济衰退。不能保
证美国政府发行或担保投资的公允价值不会发生损失或重大恶化。截至 2023 年 6 月 30 日，我们
有大约 8.478 亿美元投资于政府货币市场基金，1.057 亿美元直接投资于由政府赞助实体发行或
担保的美国国债或美国政府机构证券。美国信用评级下调可能会影响美国政府发行或担保的证券
的稳定性，以及我们此类投资证券投资组合的估值或流动性。
此外，现金及现金等价物及其他债权投资的账面价值反映了因信贷风险而产生的最高亏损金
额。2023 年 6 月 30 日，公司的现金及现金等价物为 185.69 亿元，其中部分存放在境外的金融机
构。根据《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）的要求，科创板发行股份所得的募
集资金净额必须严格按照《招股说明书》中披露的募集资金用途以及董事会批准的《A 股募集资
金管理制度》来使用。尽管公司的现金及现金等价物存放在多家信誉良好的大型金融机构，但存
放在该等金融机构的存款不受法定或商业保险的保障。如果其中一家金融机构破产，公司可能无
法全数索回存款。于 2023 年 6 月 30 日，公司其他债权投资主要包括美国国库债券。
尽管公司持续关注这些机构的信誉，但只要市场有一家或以上机构引发市场担忧或出现违约，
则会引致其他机构出现严重流动资金问题、亏损或违约，继而对公司造成不利影响。
4、收购或战略合作导致公司资金需求增加、股东权益摊薄、产生债务或承担或有负债及其他负债
的风险
公司会不时评估各种收购及战略合作，包括授权或收购补充产品、知识产权、技术或业务。
任何已完成、正在进行或潜在的收购或战略合作均可能涉及很多风险，包括：（1）营运开支及现
金需求的增加；（2）承担额外债务，或有负债或不可预见的负债；（3）公司股本证券的发行；
（4）与整合已收购公司的运营、知识产权、产品以及新员工相关的困难；（5）公司管理层的注
意力从现有产品项目和计划转移到寻求战略合并或收购；（6）与保留关键员工、关键人员离职及
公司维护关键业务关系能力相关的不确定因素；（7）与交易相对方有关的风险及不确定因素，包
括该相对方的前景及其现有药物或候选药物以及监管批准；及（8）公司无法从已收购的技术及/
或产品中产生足够收益以实现收购目的，甚至无法覆盖与收购及维护相关的成本。
此外，如果公司进行收购或战略合作，公司可能发行具有摊薄性质的证券、承担或产生债务
义务、产生一次性高额费用，或收购可能在未来产生重大摊销费用的无形资产。例如，就安进交
易而言，在股份发行生效后，2020 年 1 月公司以美国存托股份的形式向安进发行合计 206,635,013
股普通股，占公司彼时已发行股份总数的 20.5%，安进成为公司的最大股东，且公司现有股东的
所有权被摊薄。
《关于外国投资者并购境内企业的规定》（以下简称“《并购规定》”）等中国有关并购的法
规及条例对并购设定了一定的程序和要求。此外，根据《中华人民共和国反垄断法》（2022 年 6
月经修订，并已于 2022 年 8 月 1 日生效）及国务院颁布的《关于经营者集中申报标准的规定》，
因并购而出现的经营者合并或允许某一经营者取得另一经营者的控制权或者能够对另一经营者施
加决定性影响，且达到一定标准时，也须事先向国家市场监督管理总局申报，未经申报的不得实
施集中。此外，根据国家发改委和商务部新颁布的《外商投资安全审查办法》和商务部颁布的《实
施外国投资者并购境内企业安全审查制度的规定》，中国建立外商投资安全审查工作机制，投资
某些重要领域并取得所投资企业的实际控制权的外国投资者或境内相关当事人应当主动向国家发
改委下设的工作机制办公室申报。外国投资者不得以任何方式实质规避并购安全审查，包括但不
限于代持、信托、多层次再投资、租赁、贷款、协议控制、境外交易等方式。
公司也须遵守其他国家和地区的类似审查及规定，如美国外国投资委员会及其他机构管辖的
美国外国投资法律法规，包括 2020 年 2 月生效的《外国投资风险审查现代化法案》。
此外，根据《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，如果中国境外上市公司发行境
外上市证券以购买资产，此类发行将需要履行中国证监会备案程序。
公司未来可能会通过收购互补性业务实现业务拓展。按照上述法规及其他相关规定的要求完
成该等交易可能费时，且交易所需的任何审批或备案程序可能会延迟或限制公司完成该等交易。
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公司暂不确定该等未来可能收购的互补性业务是否将被视为属于会触发国家安全审查的行业。然
而，国家发改委、国家市场监督管理总局、中国证监会、商务部、美国外国投资委员会或其他政
府机构可能会在未来颁布解释，认定公司的若干互补性业务处于须进行安全审查的行业，在此情
况下，公司未来在中国及美国的收购活动（包括通过与目标实体订立合约控制安排进行的收购活
动）可能会被详细审查或被禁止。公司通过未来收购活动扩张公司的业务，维持或扩张公司的市
场份额的能力将因此受到重大不利影响。
5、财政补贴不确定性的风险
公司的境内子公司接受地方政府授予的若干财政补贴。财政补贴的时间、金额及标准由地方
政府部门酌情决定，在实际收到之前具有不确定性。公司通常无法影响地方政府的补贴决定。地
方政府可能决定减少或取消补贴。此外，部分政府按项目授予财政补贴，补贴的下发以若干条件
的满足为前提，这些条件包括遵守相关政府协议及完成协议项下的特定项目。公司无法保证会满
足所有相关条件，而如果公司无法满足相关条件将可能无法再享有相关补贴。公司无法保证公司
目前享有的政府补贴具有持续性。补贴的减少或取消会对公司的经营业绩产生不利影响。
(六) 行业风险
行业监管相关风险
1、制药行业在中国受高度监管且监管法律法规可能变化的风险
公司在中国开展大量业务。中国的制药行业在新药研发、审评、注册、生产、包装、经营、
流通、推广、市场准入、价格等方面受到全面监管。中国制药行业的监管架构近年来发生了重大
变化并预计将持续变化。公司在中国的制药研发、生产及商业化战略符合中国政府的政策，公司
在未来可能会随着中国政府政策的变化调整公司的战略。这些调整可能增加公司的业务合规成本，
延迟或影响公司在中国成功研发、生产或商业化公司药物并减少公司可从在中国开发及生产药物
获得的现时利益。
如公司或其合作伙伴未能遵守适用法律法规或取得及维持所需资质及许可，将可能导致公司
暂停或终止在中国的业务活动。
2、公司药品的研发、生产及商业化均受严格监管的风险
公司开展或拟开展医药行业相关业务的所有国家和地区均严格监管该等业务活动。公司目前
业务集中于中国、美国、欧洲及其他主要市场。前述地区均严格监管制药行业，在产品开发及批
准、生产、营销、销售及经销等方面有全面的监管政策。然而，不同监管地区的监管制度存在或
大或小的差异，这将使得拟在上述地区开展业务的公司产生复杂及昂贵的监管合规成本。此外，
国家药监局的药品审批制度改革可能面临实施挑战。该等改革的时间安排及其整体影响尚未明确，
可能对公司及时将药物及候选药物商业化产生阻碍。
获得监管批准及合规工作需要大量时间及财力。不论是在药品研发、批准过程中或是批准后，
未能遵守相关要求均可能使公司受到行政或司法制裁。该等制裁可能包括监管机构驳回申请、撤
回批准、吊销执照、临床限制、要求自愿或强制性召回产品、扣押产品、全部或部分暂停生产或
分销、禁令、罚款、禁止与政府签订协议、要求赔偿、没收所得或刑事处罚等。此外，尽管公司
已经获得药物的监管批准，但监管部门均可能在后续暂停或撤销该等批准。获得监管批准并不意
味着公司药物商业化工作的成功。
3、公司药物及候选药物上市后受到持续监管审查的风险
公司的药物及其他待批准的候选药物，将在生产、标签说明、包装、运输、贮存、销售、宣
传、推广、抽样、记录保存、进行上市后研究及提交安全性、有效性及其他上市后资料等方面持
续受到包括中国、美国、欧洲及其他国家和地区的监管机构在内的监管关注。因此，公司及其合
作方将继续对公司是否遵守法律法规进行评估及定期核查。如公司拟对获批药物及其产品说明书
或生产流程作出若干更改，则须向监管机构提交新的申请或补充文件供其审批。
CMO 及其生产设施必须符合中国、美国、欧洲等监管机构的全面要求，包括确保质控及生产
程序符合药品生产管理规范的要求等。因此，公司及 CMO 需要不断检查并评估药品生产管理规
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范的遵守情况，并且需要遵守其在新药上市申请或生物制品许可申请、其他上市申请时作出的承
诺以及对之前检查结果所出具的承诺。因此，公司及 CMO 必须持续在包括制造、生产及质控在
内的所有监管合规领域付出时间、金钱及精力。未能遵守该等要求可能导致对公司业务的重大不
利影响。例如，国家药监局基于对百时美施贵宝一家位于美国的 CMO 的核查结果，决定暂停在
中国大陆进口、销售和使用新基公司（现隶属于百时美施贵宝）向公司供应的 ABRAXANE，该
药物随后被百时美施贵宝实施召回，目前未在中国销售。自 ABRAXANE被暂停后公司未销售过
该药物，且预期未来不会自 ABRAXANE产生收入。
公司的药物受其监管批准所指定的用途或批准条件的限制，这些限制可能会对药物的商业潜
力产生不利影响，还可能要求为监测药物或候选药物的安全性及有效性而进行昂贵的上市后测试
及监测要求。中国、美国、欧洲的监管机构可能还要求把风险评估减缓策略计划或类似计划作为
批准候选药物的批准条件或批准后要求。此外，如监管机构批准公司的候选药物，公司将须遵守
各项监管规定，包括提交安全性及其他上市后数据及报告、进行注册、持续遵守临床试验药品生
产管理规范及药物临床试验质量管理规范等。
如公司未能遵守监管规定，或公司的药物在上市后出现问题，则监管机构可能会寻求实施同
意判令或撤销药物的上市许可。如监管机构发现公司的药物存在先前未知的问题，或是公司的药
物生产流程未能遵守监管规定，则可能变更原本已批准的适应症，以增加新的安全信息、强制进
行上市后研究或临床研究，以评估新的安全风险或根据风险评估减缓策略计划强制进行经销限制
或其他限制。除前文所述后果以外，其他潜在后果包括：（i）限制药物上市或生产、从市场撤回
药物、自愿或强制性的产品召回；（ii）罚款、公函或警告函、暂停临床试验；（iii）驳回未决申
请，要求对公司已提交的经批准申请进行补充，暂停、撤销许可批准或撤回批准；（iv）扣押或没
收产品，或不允许公司的药物及候选药物的进出口；及（v）禁制令、刑事处罚或被要求承担民事
责任。
国家药监局、FDA、EMA 及其他监管机构严格监管已上市药物的营销、说明、广告及其他推
广。药物仅可推广用于其已获批准的适应症并按批准要求使用。监管机构严禁药物在获批的适应
症外被推广使用，因此，公司如果被发现存在此类不当推广的情形，则可能需要承担相应责任。
同时，监管机构的政策也可能发生变化，如出台新的阻止、限制或延迟候选药物监管批准的法律
法规。公司无法预测未来的立法或行政政策可能产生何种法律法规，以及该等法律法规的性质或
范围。如果公司无法及时或根本无法适应现有规定的变化，或无法持续遵守监管要求，则可能会
无法获得监管批准，从而导致无法实现或保持盈利。
此外，如公司获得任何候选药物的加速批准或附条件上市批准，监管机构会要求公司进行验
证性研究或其他类似研究以验证预测的临床获益，还可能要求公司进行上市后安全性研究等。监
管机构可以要求在授予加速批准之前或在批准加速批准日期后的指定时间段内进行一项或多项获
批后验证性研究。未能及时进行此类研究或此类研究未能验证临床益处，则可能导致撤回对加速
批准的药物的批准。在加速批准后的经营活动中，公司尚需遵守若干在常规批准下无须遵守的限
制性条件。
4、公司目前正在并可能在未来为候选药物在美国以外的地区进行临床试验，而 FDA 及类似的外
国监管机构可能不接受该等试验的数据
公司目前正在并可能在未来在美国以外的地区（包括中国）对候选药物进行临床试验。FDA
或类似的外国监管机构对在美国或其他司法管辖区以外进行的临床试验数据的接受可能受制于某
些条件或根本不被接受。FDA 通常不会考虑非根据 IND 进行的外国临床试验的数据，除非（1）
该试验是按照 GCP 要求精心设计和进行的，包括对临床试验的设计、实施、表现、监测、审计、
记录、分析和报告，以保证数据和报告的结果是可信的和准确的，以及试验对象的权利、安全和
福利得到保护，以及（2）如果有必要，FDA 能够通过现场检查验证该试验的数据。如果将外国临
床试验数据作为在美国上市批准的唯一依据，FDA 一般不会批准该申请。除非（1）数据适用于美
国人口和美国医疗实践；（2）试验是由具有公认能力的临床研究人员进行的；以及（3）数据可
以被认为是有效的，不需要 FDA 的现场检查，或者，如果 FDA 认为这样的检查是必要的，FDA
能够通过现场检查或其他适当的方式验证数据。此外，必须满足 FDA 的临床试验要求，包括足够
规模的病人群体和统计学基础。许多国外监管机构也有类似的审批要求。此外，这种外国试验将
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受进行试验的外国管辖区的适用当地法律的约束。公司不能保证 FDA 或任何类似的外国监管机
构将接受在美国或适用的司法管辖区以外进行的试验数据。如果 FDA 或任何类似的外国监管机
构不接受该等数据，这将导致进行额外的试验，这可能是昂贵和耗时的，并可能导致公司可能开
发的候选药物在适用的司法管辖区得不到商业化的批准。
行业技术风险
1、候选药物的临床试验未能证明安全性及疗效符合监管机构要求或未产生积极结果的风险
在获得销售候选药物所需的监管批准之前，公司须进行广泛的临床试验以证明其对人体的安
全性及有效性。在临床试验过程中公司可能会遇到诸多延迟或阻止公司获得候选药物的监管审批
或者商业化资质的突发事件，包括但不限于：（1）监管机构、机构审查委员会或伦理委员会不授
权公司或公司的研究人员在潜在的试验场所开展临床试验；（2）公司无法与 CRO 及试验场所按
可接受条款达成协议，这些条款可能须经深入协商，且不同的 CRO 及试验场所适用的条款可能差
异显著；（3）公司无法确保药品的生产及供应质量、无法遵守现行药品生产管理规范（GMP）、
无法获取临床试验所需的足够数量的候选药物、或无法推动候选药物的商业化等；（4）公司的候
选药物的临床试验产生负面或不确定结果，且公司决定或监管机构要求公司进行其他临床试验或
放弃药物开发项目；（5）公司候选药物的临床试验所需的患者数量比公司预期的更多，患者招募
不足或慢于公司预期，或患者的退出率高于公司预期；（6）公司的第三方承包商（包括临床调查
员）无法及时遵守或根本不遵守监管规定，或无法履行其对公司的合约义务；（7）公司因各种原
因须暂停或终止候选药物临床试验，包括发现缺乏临床反应或其他意外特征，或发现参与者面临
不可接受的健康风险；（8）监管机构、机构审查委员会或伦理委员会出于各种原因（包括不符合
监管规定）要求公司或公司的研究人员暂停/终止临床试验或剔除某些临床试验的结果；（9）公司
的候选药物临床试验成本高于公司预期；及（10）公司的药物及候选药物、伴随诊断或临床试验
所需的其他材料的供应及质量不充足或不适当。
如果应监管机构要求，公司无法进行额外的临床试验或对候选药物进行其他超出公司目前考
虑范围的测试，或公司进行该等试验或测试的结果不甚正面或产生安全性问题，公司可能会：（1）
延迟获得公司候选药物的监管批准或者根本无法获得监管批准；（2）获得不符合公司预期范围的
适应症批准；（3）获得首次监管批准后又被要求将药物退市；（4）须遵守额外的上市后测试要
求；（5）须遵守药物分销或使用方式的警示标签或限制；或（6）就该药物的使用无法获得用药
报销或无法获得商业上可行水平的用药报销。
重大的临床试验的延迟也可能增加公司的开发成本、缩短公司商业化的专有权期限或使竞争
对手先于公司将药物推向市场。这会削弱公司商业化候选药物的能力并损害公司的业务及经营业
绩。
2、因临床试验患者招募出现困难导致临床开发活动出现延迟的风险
公司临床试验能否及时完成取决于公司能否招募足够数量且直至临床试验结束一直接受试验
的患者。公司曾经并可能继续出现临床试验患者招募方面的困难，其原因包括：患者人数规模、
性质以及方案中定义的患者合格标准、来自其他公司的竞争、自然灾害或公共卫生流行病等。
公司候选药物的临床试验可能与竞争对手在相同治疗领域的候选药物的临床试验构成竞争，
而该竞争将减少公司招募患者的数量及类型，原因在于部分本会选择参加公司试验的患者可能参
加竞争对手开展的试验。由于合格临床研究人员及临床试验地点的数量有限，公司预期会与部分
竞争对手在相同的临床试验地点进行临床试验，这将减少公司在这些临床试验地点可招募的患者
数量。即使公司能招募到足够数量的患者，患者招募的延迟将可能导致临床试验成本的增加或影
响临床试验的时间及结果，对公司推动候选药物开发产生不利影响。
3、药物及候选药物发生不良事件的风险
公司的药物及候选药物导致的不良事件可能导致公司或监管机构中断、延迟或暂停临床试验
以及更严格的说明书标签要求，或可能导致国家药监局、FDA、EMA 或其他同类监管机构延迟或
拒绝作出批准，或限制或撤回已作出的批准。如果药物获批后的后续临床试验或患者用药过程中
显示不良事件的严重程度或发生率较高且不可接受，公司的临床试验可能会被暂停或终止，而上
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述监管机构可能要求公司停止候选药物的进一步开发，或拒绝作出批准，或于批准后要求公司停
止商业化。
公司在临床试验中曾报告相关药物的不良事件或严重不良事件，部分上述事件导致了患者死
亡，上述情况在抗癌药开发中较为常见。药物相关的不良事件或严重不良事件可能影响患者招募
或已招募的受试者完成试验，并可能导致产品责任索赔。任何该等事件均可能严重损害公司的声
誉、业务、财务状况及前景。公司披露的定期及最新公告、新闻报道及科学和医学报告中会披露
候选药物的临床结果，包括不良事件或严重不良事件。每份披露文件仅截至该报告使用数据的日
期为止，除非适用法律要求，否则公司不承担更新此类数据的责任。此外，很多免疫相关不良事
件（包括免疫媒介性肺炎、结肠炎、肝炎、内分泌病、肾炎及肾功能衰竭、皮肤不良反应及脑炎）
均与利用检查点抑制剂（例如百泽安）进行治疗有关。这些免疫相关不良事件可能在某些患者群
体（可能包括老年患者）中更为常见，且在检查点抑制剂与其他疗法结合时可能会恶化。
此外，由公司的药物及候选药物引起或由公司的药物及候选药物与其他药物联合使用引起的
不良副作用可能会导致重大负面后果，包括：（1）监管机构延迟或暂停尚未完成的临床试验；（2）
公司暂停、延迟或改变候选药物的开发或药物的销售；（3）监管机构撤回批准或撤销相关药物的
许可证；即使监管机构未作出决定，公司也可能做出相关决定；（4）监管机构要求于说明书增加
额外警告；（5）要求公司实施该药物的风险评估减缓策略，或如果已实施风险评估减缓策略，则
需要于风险评估减缓策略下纳入其他规定或根据监管机构的要求制定相似的策略；（6）要求公司
进行上市后研究；（7）公司被起诉并为对受试者或患者造成的损害承担责任。上述任何事件均有
可能阻止公司实现或保持特定药物或候选药物的市场接受度，并可能严重损害公司的业务、经营
业绩及前景。
(七) 宏观环境风险
1、境外监管法律法规变化及与境内监管要求存在差异的风险
（1）公司注册地、上市地和子公司生产经营所涉及的国家和地区适用法律法规变化的风险
公司设立于开曼群岛，须遵守开曼群岛相关法律。公司通过境内控股子公司于中国境内开展
经营活动，并在美国、澳大利亚和欧洲等地设有子公司。因此，公司除了遵守包括但不限于《公
司法》《中华人民共和国民法典》等中国法律法规外，还须遵守生产经营活动所涉及的其他国家
和地区的相关法律法规。
公司及其子公司注册地及生产经营活动所涉及的国家和地区的立法机关、政府部门或其他监
管机构可能不时发布或修订相关法律法规，该等法律法规可能对公司或子公司产生实质影响。例
如，开曼群岛的《经济实质法》要求，在开曼群岛注册成立的从事相关活动的相关实体应当满足
有关要求，否则可能受到相关处罚。公司无法预测该法律或其解释于日后的任何变动。如果公司
未来须根据《经济实质法》或其修订而变更业务，则公司的业务及营运业绩可能遭受负面影响。
如果公司未能遵守该规定，则公司可能受到处罚。
作为一家三地上市公司，公司需要同时接受三地证券监管机构的监管，并同时遵守包括《纳
斯达克规则》《香港上市规则》及《科创板上市规则》在内的相关法律法规。如果公司或其子公
司未能完全遵守注册地及生产经营活动所涉及的国家和地区相关政府机构以及三地证券监管机构
的相关规定，则可能受到处罚，并对公司的生产经营、财务状况造成不利影响。
（2）美国及中国香港资本市场监管要求与境内存在差异的风险
适用于公司的境内外的持续信息披露要求在定期报告、临时公告等方面存在一定的差异。尽
管公司始终将尽可能保证三地信息披露的一致性，但是仍然难以保证三地信息披露完全相同。A
股投资者可能会因为信息披露的差异而影响其投资决策，从而可能面临一定的投资风险。
2、公司向美国证券交易委员会所提交的年度报告 10-K 表格中的审计报告过往由未经美国上市公
司会计监管委员会全面检查的审计师编制，因此，投资者此前无法受益于该等检查。
作为在美国公开上市的公司的审计师及在美国上市公司会计监管委员会注册的公司，公司于
2014 年财政年度至 2021 年财政年度的审计师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）须接受美
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国上市公司会计监管委员会的定期检查。上述年度内，由于安永华明会计师事务所位于中国，而
美国上市公司会计监管委员会在未取得中国监管机构批准的情况下无法进行检查，因此安永华明
会计师事务所未受到美国上市公司会计监管委员会的检查；此外，上述年度内，由于公司在中国
有大量业务，而美国上市公司会计监管委员会先前无法在未经中国政府机构批准的情况下进行检
查，因此安永华明会计师事务所及其为公司在中国进行的审核工作过往无法由美国上市公司会计
监管委员会独立全面检查。
美国上市公司会计监管委员会在中国境外对其他审计师进行的检查曾发现审计师的审核程序
及质量控制程序存在缺陷，这可作为检查过程的一部分加以处理以提高日后审核质量。缺乏美国
上市公司会计监管委员会对在中国开展的审核工作的检查使美国上市公司会计监管委员会无法定
期评估审计师审核及其质量控制程序。2022 年 8 月 26 日，中国证监会、中国财政部与美国上市
公司会计监管委员会签署审计监管合作协议，合作协议签署以来，双方监管机构执行各自法律法
规和协议的有关约定，合作开展了一系列检查和调查活动，各项工作进展顺利，但是该等合作的
后续进展尚存在不确定性。因此，就安永华明会计师事务所对公司 2021 年及以前的财政年度进行
的审核工作，公司及投资者无法受益于美国上市公司会计监管委员会检查，这可能导致投资者及
公司证券的潜在投资者对公司的审计程序、所报告财务数据及财务报表质量失去信心。
3、若《外国公司问责法案》进一步修订或类似立法颁布，我们的美国存托股份可能会被除牌及我
们的美国存托股份及普通股可能会被禁止进行场外交易。我们的美国存托股份除牌或面临被除牌
的威胁均可能对股东的投资价值产生重大不利影响。
美国监管机构继续关注目前受国家法律保护的审计及其他资料的获取， 外国公司问责法案》
已于 2020 年 12 月签署生效。《外国公司问责法案》列明，若美国证券交易委员会判定公司已提
交注册会计师事务所所发出的审计报告，而该会计师事务所自 2021 年起连续三年并无接受美国
上市公司会计监管委员会调查，则美国证券交易委员会应禁止公司的股份或美国存托股份在美国
的国家证券交易所或场外交易市场上进行买卖。在公司向美国证券交易委员会提交 2021 年 12 月
31 日截止财年年度报告 10-K 表格（该年度报告中的合并财务报表及内部控制的财务报告由安永
华明会计师事务所审计）后，公司被临时命名为委员会认定发行人。2022 年 12 月，《加速外国
公司问责法案》（Accelerating Holding Foreign Companies Accountable Act，“AHFCAA”）签署生
效，将未经检查年数从三年缩短至两年。
然而，随着公司的全球业务扩张，公司在中国境外建立了强大的组织能力，并且已评估、设
计及实施业务流程及控制变更，这使得我们聘请位于美国马萨诸塞州波士顿的 Ernst & Young LLP
担任本公司的审计机构，对公司拟提交的截至 2022 年 12 月 31 日止财政年度的财务报表及与财
务报告相关的内部控制进行审计。我们预期这将符合美国上市公司会计监管委员会有关审计我们
合并财务报表的检查要求，并在《加速外国公司问责法案》两年期限之前符合美国证券交易委员
会及其他规定。中国证监会和中华人民共和国财政部于 2022 年 8 月 26 日与美国上市公司会计监
管委员会与签署审计监管合作协议，就对注册在中国大陆和中国香港的相关会计师事务所开展监
管检查和调查活动作出了明确约定。美国上市公司会计监管委员会工作人员于 2022 年 9 月至 11
月进行了现场检查和调查。2022 年 12 月，美国上市公司会计监管委员会宣布已经获得了对总部
位于中国大陆和中国香港的注册会计师事务所进行检查和调查的完全权限，并确认在美国上市公
司会计监管委员会发布任何新决定之前，没有委员会确定的发行人面临根据《外国公司问责法案》
禁止其证券交易的风险。
鉴于美国 Ernst & Young LLP 已担任审计公司合并财务报表的主要会计师，我们预期将能遵
守《外国公司问责法案》以及《加速外国公司问责法案》并证明公司已聘请美国上市公司会计监
管委员会认定能进行检查或调查的注册公共会计师事务所美国 Ernst and Young LLP，这将阻止美
国证券交易委员会进一步将公司认定为委员会认定发行人，从而阻止将公司的美国存托股份从纳
斯达克全球精选市场除牌。
此外，于 2021 年 10 月，纳斯达克已采纳额外的上市标准，该等上市标准适用于主要营业地
为当地监管机构实施保密法、国家安全法或其他法律以限制美国监管机构获取发行人相关资料的
司法管辖区（“限制市场”）的公司。根据该规则，某一司法管辖区是否准许美国上市公司会计监
管委员会检查将成为决定该司法管辖区是否获纳斯达克认为属限制市场的一个因素。中国很可能
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会被认定为限制市场，因此，纳斯达克可能对我们施加额外的上市标准或拒绝我们的证券继续于
纳斯达克上市。考虑到我们审计师的审计流程及质量控制流程的有效性、人员及培训的充分性或
与我们审计有关的资源、地理范围或经验的充足性后，我们无法向股东保证纳斯达克或监管机构
是否将对我们实施额外及更严格的标准。
根据《外国公司问责法案》、美国证券交易委员会为实施法案而制订的规则、日后可能成为
法律的任何其他类似立法或者可能作出的行政命令，公司亦可能受其强制执行规限。尽管公司致
力于遵守适用于美国上市公司的规则及规例，但目前公司无法预测美国证券交易委员会根据《外
国公司问责法案》可能采纳的规则对公司上市地位的潜在影响。如果公司无法遵守该等规则，公
司的美国存托股份可能将被除牌。与潜在除牌相关的风险和不确定性将对公司的美国存托股份、
普通股及人民币股份的价格产生负面影响。我们的美国存托股份除牌将迫使美国存托股份的持有
人出售其美国存托股份或将美国存托股份转换为我们的普通股（在香港联交所上市买卖）。尽管
我们的普通股在香港上市，但投资者在将其美国存托股份转换为普通股并将普通股移至香港方面
或会面临困难，或为如此行事可能不得不增加成本或蒙受损失。未能采纳有效应急方案也可能对
公司的业务以及公司的美国存托股份、普通股及人民币股份的价格造成重大不利影响。
4、美国证券交易委员会对五家中国会计师事务所提起的诉讼，以及对这些审计师事务所（包括安
永华明会计师事务所）提起诉讼的任何负面消息，都可能会对我们的美国存托股份、普通股及/或
人民币股份的市场价格产生不利影响。
2012 年，美国证券交易委员对中国的五家会计师事务所（包括安永华明会计师事务所）提起
了行政诉讼，指控其拒绝提供审计工作文件及与受美国证券交易委员调查的若干其他中国公司有
关的其他文件。2014 年，美国证券交易委员发布了一项初步行政法律决定，谴责该等事务所并暂
停其中四家事务所在美国证券交易委员执业，为期六个月。2015 年，四家中国会计师事务所均接
受了美国证券交易委员的谴责并支付罚款以了结此项争议，避免被暂停在美国证券交易委员执业。
和解安排要求该等事务所按照详细的程序，争取通过中国证监会向美国证券交易委员提供其中国
公司审计工作底稿。如果该等事务所未遵循该等程序，美国证券交易委员可能对其暂停注册或重
新启动行政程序。公司的审计委员会已知晓该等政策限制，并与安永华明会计师事务所进行了沟
通，以确保在 2014 财年至 2021 财年完成审计期间的合规。和解并不要求该等事务所承认任何违
法行为，并保留该等事务所在美国证券交易委员重新启动行政法律程序时的法律辩护权。若美国
证券交易委员重新启动行政程序，取决于最终结果，大量业务在中国的美国上市公司可能难以或
无法就其在中国的业务聘用审计师，这可能导致财务报表被认定为违反《1934 年证券交易法》的
规定，包括可能被退市。此外，有关该等会计师事务所的法律程序的任何负面消息可能导致中国
境内在美国上市公司的投资者的不确定性及美国存托股份、普通股及/或人民币股份的市场价格可
能受到不利影响。如上所述，我们已经聘请位于美国马萨诸塞州波士顿的 Ernst &Young LLP 作为
我们的独立注册公共会计师事务所对我们递交给美国证券交易委员会的截至 2022 年 12 月 31 日
止财政年度的财务报表及财务报告内部控制进行审计。
5、全球业务相关风险
（1）公司在全球开展业务的风险
公司的业务面临与全球业务相关的风险与挑战。公司的业务及财务业绩可能因各种因素而受
到不利影响，包括：特定国家或地区政治及文化环境或经济状况的变动；当地法律法规的意外变
动，在复制或调整公司的政策和程序以适应相应地区的运营环境方面所面临的挑战；在当地能否
有效执行合同条款的风险；某些国家和地区的知识产权保护不足；反腐败及反贿赂法的执行及合
规；贸易保护措施或纠纷、进出口许可规定及罚款、处罚或暂停、撤销出口特权；美国外国投资
委员会及其他机构管辖的美国外国投资法律法规；适用当地税务制度的影响及潜在不利税务后果；
公共卫生对雇员、公司的运营及全球经济的影响；国际旅行及商务受到限制以及本地货币汇率出
现重大不利变动。此外，于 2017 年，英国金融行为监管局（其规管伦敦银行间同业拆借利率
（“LIBOR”））宣布 2021 年后其将不再要求银行向 LIBOR 管理者提交利率用于计算 LIBOR。
2020 年 11 月，英国金融行为监管局延长这一期限，并表示打算在 2021 年 12 月 31 日之后立即停
止发布一周和两个月的美元 LIBOR 定价，以及在 2023 年 6 月 30 日 LIBOR 公布之后立即停止发
布其余的美元 LIBOR 定价。替代参考利率委员会（“ARRC”）是由美国联邦储备委员会和纽约联
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邦储备银行组成的指导委员会，其任务是确定替代 LIBOR 的替代参考利率。AARC 选择并被纽约
联邦储备银行推荐，担保隔夜融资利率（“SOFR”）作为 LIBOR 的替代方案。SOFR 是隔夜美国
国债市场借入现金成本的广义衡量标准。LIBOR 和 SOFR 有显著差异：LIBOR 是无担保贷款利
率，SOFR 是担保贷款利率，SOFR 是隔夜利率，而 LIBOR 是前瞻性利率，反映了不同期限的期
限利率。目前，无法预测市场将如何应对 SOFR 或其他替代参考利率，因此，取代 LIBOR 可能
会对与 LIBOR 挂钩的金融工具市场或有关金融工具的价值造成不利影响。未能管理该等风险及
挑战或会对我们扩张业务及营运的能力造成负面影响，亦会对我们的业务、财务状况及经营业绩
造成重大不利影响。
（2）公司因开展全球合作而面临在国际市场开展业务的额外风险
公司目前正通过自有团队、与第三方或经销商合作以开发和商业化或计划将相关药物推向国
际市场。国际业务关系也会令公司面临额外风险，可能对公司实现或维持盈利的运营能力产生重
大不利影响，这些风险包括：（i）与第三方就公司的国际销售、营销及分销工作订立合作或许可
安排将可能增加公司的开支或转移管理层的注意力；（ii）在当地无法有效执行合约条款的风险；
（iii）潜在的第三方专利权或潜在的对知识产权保护的减少；（iv）关税、贸易壁垒及监管规定方
面出现意外变动，或美国或中国政府部门对于在美国和中国拥有重要业务经营的公司所采取的行
动；（v）经济疲软（包括通货膨胀）；（vi）海外员工的税收、就业、移民及劳动法方面的合规
风险；（vii）适用不同的税收结构的影响及潜在的不利税收后果；（viii）可能导致经营开支增加、
收入减少的汇率波动；（ix）劳动力方面的不确定和劳资纠纷；（x）员工及合约第三方在遵守美
国外国资产控制办公室的规章制度、FCPA 以及其他反贿赂及反腐败法律方面的合规风险；及（xi）
地缘政治行为、疾病或公共卫生流行病或自然灾害造成的业务中断。
（3）国际关系变动的相关风险
由于公司在中国、欧洲、美国等国家和地区均拥有大量业务，公司的业务、经营业绩、财务
状况及前景可能受到中国与相关国家和地区的政府关系变动的重大影响。整体而言，中国与相关
国家和地区的政府关系的变动可能导致公司在该等国家和地区的业务受到不利影响。
6、汇率波动的风险
公司通过多种货币产生开支、获得收入，公司的经营业绩及现金流量受外汇汇率波动影响，
导致公司面临外汇风险。公司并未为防止特定货币与美元之间未来汇率的不确定影响而定期进行
对冲交易。美元兑换公司进行经营活动所在国家的货币价值的波动可能对公司的经营业绩产生负
面影响。公司无法预测外汇波动的影响，未来外汇波动可能对公司的财务状况、经营业绩及现金
流量造成不利影响。
人民币兑美元及其他货币的价值可能会波动，并受中国、澳大利亚及其他政府的政治及经济
状况以及拟采用或实际采用的外汇政策的变化等因素影响。公司难以预测市场力量或中国、澳大
利亚、其他政府及美国政府政策可能对人民币与美元或人民币与其他任何货币汇率产生的影响。
中国仍面临要求其制定更为灵活的货币政策的国际压力，而这可能导致人民币与美元汇率出现更
大幅度的波动。
公司绝大部分的收入均以人民币及美元计价，而公司的成本以人民币、美元及澳元计价，公
司的大部分金融资产及很大部分债务以人民币及美元计价。如果公司需将美元兑换成人民币用于
公司的运营，则人民币兑美元升值将对公司收取的人民币金额产生不利影响。相反，如果公司决
定将人民币兑换为美元以支付股息或用于其他商业目的，则美元兑人民币升值将对公司收取的美
元金额产生负面影响。
此外，公司可用于以合理成本降低外汇风险的工具有限，公司目前在将大量外币兑换为人民
币之前也须获得政府机构或指定银行的批准或登记。上述所有因素均可能对公司的业务、财务状
况、经营业绩及前景造成重大不利影响，并可能降低公司以外币计价的任何股份及其应付股息的
价值。
7、遵守中国法律、法规和规范性文件的相关风险
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公司的大量经营活动通过境内子公司在中国境内进行，受中国法律法规的管辖，公司的境内
子公司须遵守中国有关外商投资的法律法规。
《外商投资法》及其实施条例规定了外商投资方面的总体原则，后续可能会有各种其他新的
法规、规范性文件及立法变动以实施《外商投资法》。《外商投资法》及实施条例的解释及实施
可能不断发展。此外，根据《外商投资安全审查办法》，中国建立外商投资安全审查工作机制，
投资某些重要领域并取得所投资企业的实际控制权的外国投资者或境内相关当事人应当主动向国
家发改委下设的工作机制办公室申报。《外商投资安全审查办法》的解释和实施可能不断发展变
化，公司尚不确定所处的制药行业是否属于该办法项下的重要领域。如果公司在中国境内的投资
根据《外商投资安全审查办法》需要进行安全审查报告，则公司日后在中国境内的投资活动可能
会被详细审查，从而导致合规成本的增加。
国家药监局对药物审批制度进行改革，该等改革的时机及其全面影响尚未确定，并可能对公
司候选药物商业化的及时性产生影响，进而影响公司执行已订立合同的能力、以及公司的业务、
财务状况及经营业绩。
根据《依法从严打击证券违法活动的意见》，要求从数据安全、境外上市相关保密和档案管
理工作、资本市场法律域外适用制度等方面加强对境外上市公司的监管和跨境执法司法协作，此
外，根据《境外上市试行办法》，所有在中国境外市场直接或间接上市的中国境内公司在境外市
场增发，均应向中国证监会备案并报送所需资料。公司可能被认定为境外间接上市的中国公司，
如公司未能就增发履行中国证监会备案程序或存在任何国务院规定的禁止在境外发行的情形，公
司的发行申请可能会被暂停、面临国务院有关主管部门或中国证监会的处罚、罚款。
上述意见的解释和实施仍在不断发展之中。中国政府可能颁发其他法律、法规和其他规范性
文件，在前述方面对境外上市的中概股公司的其他义务和责任作出规定。公司尚不确定该等法律
法规及其解释和实施细则是否以及将如何影响公司。然而，如该等规定适用于公司，公司在境外
发行证券募集资金的能力将可能受到重大不利影响。
8、公司在境外发行证券的相关风险
（1）监管机构对公司在境外发行证券的监督可能会影响公司的证券价值
中国监管机构有意对在海外进行的证券发行和其他资本市场活动以及外国对中国公司的投资
施加更多的监督。如中国监管机构通过监管对公司中国子公司进行监督和管理，公司可能需要对
业务进行重组以确保合规，或者可能完全停止在中国的业务，这可能对公司的业务、经营业绩和
财务状况造成不利影响。该等行动还可能对公司向投资者发行或增发证券的能力造成影响，并且
导致该等证券的价值大幅下降或（在极端情况下）变得无价值。
例如，中国监管机构发起了一系列监管行动和声明，对中国境内的业务经营活动实行监管，
包括打击证券市场的非法活动，加强对利用可变利益实体结构在境外上市的中国公司的监管，采
取新措施扩大网络安全审查范围，并加大反垄断执法力度。例如，2021 年 7 月，中国政府有关部
门发布了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》。该意见强调要加强对证券违法活动的管理
以及对中国公司境外上市的监管，并提议采取有效的措施（如推动有关监管体系建设），应对中
国境外上市公司面临的各类风险和事件。
2021 年 7 月以来，美国证券交易委员会对寻求注册的中国公司实施了更严格的披露要求。
2023 年 2 月，证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（“《境外上市试行办
法》”）和 5 项配套指引，自 2023 年 3 月 31 日起实施。《境外上市试行办法》要求中国境内企业
境外发行上市证券需要向证监会备案。《境外上市试行办法》明确在试行办法生效前已经直接或
间接在境外市场发行或上市的中国境内企业，后续在同一境外市场发行证券的，应当履行证监会
备案程序并应遵守相关报告要求。由于《境外上市试行办法》刚刚颁布，且可能不断发展，公司
无法保证不会被视为《境外上市试行办法》下的间接境外上市中国境内公司。根据《境外上市试
行办法》，如果被认定为间接境外上市的中国境内公司，但未向中国证监会完成后续发行的备案
手续或未按照该办法规定的其他报告要求，公司可能会受到中国证监会和国务院有关部门的处罚
和罚款。公司目前正在评估《境外上市试行办法》的影响和潜在影响，并将继续密切关注其进展
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与实施情况。由于公司在中国开展业务，并在中国境内及中国以外地区上市，任何未来中国、美
国或其他条例和法规对公司筹资活动的限制都可能对公司的业务和经营业绩产生不利影响，并且
可能严重限制或完全阻碍公司向投资者发行或增发证券的能力，且我们的美国存托股份或普通股
的价值或将大幅下跌或完全丧失价值。
2023 年 2 月 24 日，证监会会同其他中国政府部门发布了修订后的《关于加强境内企业境外
发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》（“修订版保密规定”），该规定将于 2023 年 3
月 31 日起施行。根据修订版保密规定，直接或间接境外发行和上市的中国境内企业，在境外发行
和上市过程中，直接或通过其境外上市主体向证券公司、会计师事务所等证券服务机构或境外监
管机构提供或公开披露文件和资料时，应当严格遵守有关保守国家秘密的法律法规规定。若该等
资料包含国家秘密或国家机关工作秘密，中国境内企业应当首先依法取得主管部门的批准，并报
同级保密行政管理部门备案；如果这些文件或资料泄露后，将危及国家安全或公共利益，境内企
业应当按照国家有关规定严格履行相应程序。境内企业在向证券公司和证券服务机构提供文件和
资料时，还应当提供特定国家秘密和敏感信息的书面说明，证券公司和证券服务机构应当妥善保
存上述书面说明以备查。由于修订版保密规定于近期施行，该规定的解释和实施仍存在不确定性。
目前，这些声明和监管行动对我们的日常业务经营活动或者我们接受外国投资并在美国或其
他境外交易所上市交易公司证券的能力不存在任何影响。由于这些声明和监管行动最近才发生，
立法或行政法规制定机构将在多长时间内作出进一步回应，有哪些现行或新颁布的法律或法规或
者实施细则和解释（如有）将被进一步修改或颁布，以及该等经修改的或新颁布的法律和法规将
对我们的日常业务经营、接受外国投资并在美国、中国香港或其他证券交易所上市交易我们的证
券的能力产生哪些潜在影响，仍存在不确定性。监管机构在实践中将如何对境外上市实行监管，
以及我们是否必须就境外发售事宜获得中国证监会、网信办或任何其他中国政府部门的任何特定
监管批准也尚未确定。如果中国证监会、网信办或其他监管机构此后颁布新的规则或解释，要求
我们就未来境外发售事宜获得其批准，我们可能无法及时获得或根本无法获得该等批准。而且，
即使已获得该等批准，也可能依法被撤销。任何此类情形都可能严重限制或完全阻止我们继续向
投资者发行证券的能力，并导致该等证券的价值大幅下降或变得毫无价值。此外，直接针对我们
业务的全行业法规的实施可能会导致我们的证券价值大幅下降。因此，我们公司的投资者面临监
管机构影响我们业务的行动的潜在不确定性。
（2）公司在境外发行证券需履行备案手续的风险
根据《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，中国监管机构需要加快制定境外发行证券
及在中国境外证券上市相关规则，并对有关数据安全、跨境数据流动和涉密信息管理的现行法律
法规进行完善。该意见强调要加强对证券违法活动的管理以及对中国公司境外上市的监管。
在《网络安全法》和《数据安全法》的框架下或作为该等法律的补充，众多法规、指引和其
他办法已经通过或预计将获得通过。由于对该等监管指引的解释和实施仍在不断发展之中，我们
无法向投资者保证我们能遵守与我们未来在中国境外开展海外融资活动相关的新的监管要求，并
且我们可能在数据隐私、跨境调查和法律索赔的执行等事项上受限于更严格的要求。
此外，《境外上市试行办法》明确在试行办法生效前已经直接或间接在境外市场发行或上市
的中国境内企业，后续在同一境外市场发行证券的，应当在发行完成后 3 个工作日内履行证监会
备案程序并应遵守相关报告要求。由于《境外上市试行办法》刚刚颁布，解释和实施在不断发展
之中。《境外上市试行办法》生效后，我们可能需为我们在纳斯达克全球精选市场或香港联交所
的再融资发行事项履行申报手续，在发行完成后 3 个工作日内向中国证监会备案。根据《境外上
市试行办法》，如果我们未向中国证监会完成后续发行的备案手续或未按照该办法规定的其他报
告要求，我们可能会受到中国证监会和国务院有关部门的处罚和罚款。
截至本报告之日，我们尚未收到中国证监会或对我们的业务经营拥有管辖权的任何其他中国
监管机构出具的任何与我们在纳斯达克全球精选市场和香港联交所发行股票事项需要完成备案或
其他程序相关的问询、通知、警告或处罚。但是，有关境外发行证券及其他资本市场活动的监管
要求的解释和实施，仍存在不确定性。如果未来认定在纳斯达克全球精选市场和香港联交所发行
我们的证券需要向中国证监会或任何其他监管机构办理备案或其他手续，我们是否能够以及多久
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才能办妥备案或其他手续，仍存在不确定性。如果我们因任何原因无法完成必要的备案或其他手
续，或者在此方面出现重大延误，我们可能会面临中国证监会或其他中国监管机构的处罚。任何
于此相关的规定的发展和变化以及有关该要求的任何不确定性和/或负面宣传都有可能对我们的
美国存托股份、普通股和人民币股份的交易价格造成重大不利影响。
为了运营我们目前在中国开展的一般业务活动，我们每家中国子公司均须取得国家市场监督
管理总局地方分局颁发的营业执照。我们每家中国子公司均已获得有效营业执照，并且对营业执
照的申请并未遭拒。我们所在制药行业在中国亦受严格监管。我们的中国子公司在中国开展业务
均须取得中国政府主管部门颁发的相关执照，包括药品生产许可证、药品经营许可证、临床试验
申请、药品注册证、实验动物使用许可证、排污许可证以及城镇污水排入排水管网许可等。我们
相信我们的中国子公司已取得对于我们在中国的业务经营活动至关重要的一切相关执照和许可证。
9、兼并与收购可能面临的复杂流程所带来的影响
外国投资者对中国公司开展的并购活动需要遵循中国关于兼并和收购的法规和规则。另请参
阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“五、风险因素”之“（八）其他重大风险/公司治理风险/5.
作为上市公司须遵守上市地合规要求的风险”相关内容。公司作为一家上市公司经营业务会产生
高额成本，并且公司的管理层需要投入大量时间来满足合规要求，包括建立和维持财务报告内部
控制。如公司无法遵守关于兼并和收购的规则要求，公司可能会面临潜在风险。2020 年 12 月，
国家发改委和商务部联合发布了《外商投资安全审查办法》，自 2021 年 1 月 18 日起施行。根据
《外商投资安全审查办法》，投资军工、军工配套等关系国防安全的领域或在军事设施周边地域
投资，或将导致收购某些关系国家安全的关键领域资产实际控制权的投资，如重要农产品、重要
能源和资源、重大装备制造、重要基础设施、重要运输服务、重要文化产品与服务、重要信息技
术和互联网产品与服务、重要金融服务、关键技术及其他重要领域，必须事先获得指定政府机构
的批准。由于负责此类安全审查的指定机构尚未发布该等措施的正式指引，因此在解释和实施《外
商投资安全审查办法》方面存在很大的不确定性。如公司的任何业务运营属于前述类别，公司需
要采取进一步行动以遵守该等法律、法规和规则，这可能对公司当前的公司结构、业务、财务状
况和经营业绩产生重大不利影响。尽管公司认为公司的业务不属于与国家安全相关的行业，但不
能排除相关监管部门可能会发布与公司的理解相反的解释或扩大此类安全审查的范围的可能性，
在这种情况下，公司未来在中国的收购和投资（包括通过与目标实体达成协议控制安排的方式）
可能会受到严格审查或禁止。此外，根据《中华人民共和国反垄断法》，如达到一定的申报标准，
应事先向国家市场监督管理总局申报。公司可能通过在中国收购互补性业务发展部分业务。遵守
上述法律法规及其他中国法规的要求完成此类交易可能非常耗时，并且任何必要的审批流程（包
括获得国家市场监督管理总局的批准）可能迟滞公司完成该等交易的进程，这可能影响公司拓展
业务或者维持或扩大市场份额的能力。公司未来通过收购拓展业务或者维持或扩大市场份额的能
力也可能受到重大不利影响。
(八) 其他重大风险
公司治理风险
1、公司现行的公司治理结构与适用中国法律法规及规范性文件的其他一般境内 A 股上市公司存
在差异
公司与目前适用于注册在中国境内的一般境内 A 股上市公司的公司治理模式相比，在资产收
益、参与重大决策、剩余财产分配以及上市后发生配股、非公开发行、回购、或其他再融资等行
为需履行的程序等方面存在一定差异。
公司在公司治理的具体事项安排上，与一般境内 A 股上市公司存在一定差异，主要包括：（1）
公司治理架构及决策程序；公司未设立监事及监事会；（2）公司合并、分立、收购的程序和制度；
（3）公司清算、解散的程序和制度；（4）投资者获取资产收益的权利等。
此外，公司如发生配股、非公开发行、回购、或其他再融资等行为，其需履行的内外部程序
与一般境内 A 股上市公司亦存在差异，具体如下：
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（1）内部审批流程
公司发生配股、非公开发行股份、发行可转换公司债券、回购本公司股份的行为，除公司董
事会召集会议并通过决议（或者作出书面决议）批准该等行为、根据《纳斯达克规则》获得公司
股东的任何必要的事先批准（视情况而定）以及根据《香港上市规则》获得股东大会的必要批准
（视情况而定）外，在开曼群岛法律、《公司章程》项下公司无需履行额外的内部决策和授权程
序，董事会可以按照其认为适当的条款对股份进行配售、发行、授予期权或者处置，且公司有权
赎回或者购买其任何股份。在《公司章程》项下，公司可以回购自己的股份，但是该等回购的方
式和条件需经公司董事会或者股东大会普通决议审议批准，后者应由有权在股东大会上就上述事
项进行表决的股东所持表决权的简单多数通过，或者，如为书面决议的方式，则需经所有有权在
股东大会上表决的股东通过。
（2）外部审批流程
就（i）公司在中国发行人民币股份或者可转换为人民币股份的可转换票据，以及（ii）公司在
中国回购人民币股份（以上合称为“中国融资活动”）而言，假设（i）该等中国融资活动已经公司
董事会正式批准，以及（ii）已经根据《纳斯达克规则》获得公司股东的任何必要的事先批准，则
公司的该等中国融资活动不需要纳斯达克交易所的任何同意或者批准。
根据《香港上市规则》，股份发行或者定向增发仅可在下述情形发生时进行：（i）《香港上
市规则》第 13.36（2）（b）条项下的一般授权；或者（ii）特别授权，上述授权均需由上市公司
的股东大会以相关股东大会上亲身或者委任代表出席的股东所持表决权的简单多数通过；同时，
上市公司的董事会应当批准上述股份发行或者定向增发。此外，任何新增股份均需向香港联交所
递交上市申请或者豁免申请。根据《香港上市规则》第 10.06 条的规定，股份回购需要股东大会
批准；以及取决于回购的形式，股份回购可能需要根据《股份回购守则》获得香港证券及期货事
务监察委员会的管理人员的批准。
2、公司董事、高级管理人员、主要股东及其一致行动人可对公司事务施加重大影响的风险
截至 2023 年 7 月 31 日，公司现任董事、高级管理人员及其近亲属、主要股东及其一致行动
人合计持有的股份占公司截至 2023 年 7 月 31 日已发行股份总数的比例约为 54%。该等股东可对
选举董事及批准重大合并、收购或其他业务合并交易等事宜施加重大影响。这可能阻碍、延迟或
阻止公司的控制权变更，并限制股东就出售公司股份可能获得溢价的机会，同时降低公司普通股
及/或美国存托股份的价格。再者，阻碍、延迟或阻止公司控制权变更的行动即使被其他股东反对，
仍有可能得到实施。此外，该等人士可能转移公司的商业机会以供其自身或其他人使用。
3、股东权利保护相关风险
（1）公司 A 股股东以诉讼方式寻求权利保护存在不确定性的风险
如果公司出现信息披露内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并致使 A 股股东在证券
发行和交易中遭受损失等相关情形，公司的 A 股股东可以依据《证券法》《中华人民共和国民事
诉讼法》等中国相关法律法规，在中国境内具有管辖权的人民法院提起民事诉讼，并追究公司及
其他相关责任人包括赔偿责任在内的法律责任。
但是，公司的部分董事及高级管理人员居住在境外，如果 A 股股东依据中国相关法律法规向
具有管辖权的人民法院提起诉讼，可能较难向前述人员送达法律程序文件。此外，虽然 A 股股东
可以依据中国相关法律法规向具有管辖权的人民法院提起诉讼并申请执行公司的境内资产，由于
公司注册于开曼群岛，受开曼群岛大法院管辖，且中国目前未与开曼群岛订立双边司法互助的协
议或安排，尽管开曼群岛法院通常会承认并执行有司法管辖权的外国法院的非刑事判决，而无须
对事实进行重审，但开曼群岛并无承认或执行中国大陆、中国香港或美国等其他国家和地区的判
决的法律规定。因此，开曼群岛大法院能否承认和执行中国法院判决存在一定的不确定性，而开
曼群岛大法院的判决能否在中国获得承认与执行同样也存在一定的不确定性。
（2）开曼群岛法律关于股东权利的判例有限导致股东权利难以被保护的风险
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公司根据经不时修订的《公司章程》《开曼群岛公司法》及开曼群岛普通法进行公司治理。
股东对董事采取行动的权利、少数股东的行为及董事的信义义务在很大程度上适用开曼群岛普通
法。开曼群岛普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英国普通法，而英国普通法在开
曼群岛法院虽然具有说服力，但不具有约束力。开曼群岛法律项下股东的权利及董事的信义义务
不如该等权利义务在中国大陆、中国香港及美国等部分国家和地区的法规或司法判例项下明确，
尤其是开曼群岛的证券机构不如中国大陆、美国或中国香港完善。
此外，由于公司是一家开曼群岛获豁免公司，公司的股东根据开曼群岛法律并无检查公司记
录及账户或获取公司股东名册副本的权利，但股东可要求提供现行有效的《公司章程》的副本。
根据《公司章程》，公司的董事有酌情权决定股东是否可以及在何种条件下可以检查公司的记录，
但公司并无义务将其提供给股东。这可能会让公司股东更难获得所需的必要信息以提出股东动议
或就代表权竞争从其他股东征得代表权。作为开曼公司，公司可能无权在中国大陆、中国香港或
美国联邦法院提起派生诉讼。因此，如果公司股东受到在中国大陆、中国香港或美国联邦法院本
可提起诉讼的损害，股东利益所能得到的保护可能有限。此外，开曼公司的股东也可能无权在中
国大陆、中国香港或美国联邦法院提起股东派生诉讼。
（3）《公司章程》限制股东就相关纠纷取得对其有利的管辖法院能力的风险
《公司章程》规定，除公司书面同意选择另一诉讼地外，开曼群岛法院将作为独家管辖法院
以管辖代表公司提出的任何派生诉讼、主张就公司董事、高级职员或其他雇员违反其对公司或公
司股东的受信职责而被索赔的诉讼、主张就《开曼群岛公司法》或《公司章程》的任何条文所引
发的索赔的诉讼、主张适用内部事务原则的诉讼。《公司章程》亦规定，除公司书面选择另一诉
讼地外，美国联邦地区法院将作为独家管辖法院管辖依据美国《1933 年证券法》项下任何诉因而
提起的诉讼。此外，《公司章程》规定购买或以其他方式取得公司股份、美国存托股份或其他形
式证券的任何人士或实体应被视为已知悉并同意上述规定，但股东不会被视为已豁免公司遵守美
国联邦证券法律法规及其项下的规则。此外，根据《百济神州有限公司关于适用法律和管辖法院
的承诺函》，因公司在境内发行股票并在科创板上市以及公司在科创板上市期间发生的证券纠纷
适用中国法律，并由中国境内有管辖权的人民法院管辖。
上述条款可能限制股东就与公司或公司董事、高级管理人员或其他雇员的纠纷获取其认为有
利的管辖法院的能力。如果法院发现《公司章程》不适用于一项或多项特定行动或诉讼或其执行，
则公司可能产生在其他国家和地区解决有关纠纷的额外成本。
另外，由于管辖权限制等因素，境外监管机构在境内对公司进行调查和采取执法行动的能力
可能受到限制，境内法律可能限制公司及其董事和高级管理人员配合此类调查或行动的能力。
（4）股东在针对公司的诉讼中败诉并承担公司诉讼费用的风险
《公司章程》规定，在若干情况下，公司就股东作为索赔方提出的诉讼或法律程序所产生的
费用、成本及开支可能转移至该索赔方。如果索赔方提出任何索赔、启动任何法律程序、加入针
对公司的任何索赔或法律程序或提供实质性帮助或于其中拥有直接经济利益，并且该索赔方或相
关方败诉的，则该索赔方有义务向公司赔偿公司可能因该等索赔或法律程序产生的所有费用、成
本及开支，包括但不限于所有合理的律师费用及其他诉讼费用。
在中国大陆、中国香港、开曼群岛及美国，费用转移条款相对较新且未经测试。关于费用转
移条款的判例法及潜在立法行动处在变化之中，并且该等条款的有效性及潜在的司法及立法对该
等条款的反应均存在相当大的不确定性。公司能否成功应用费用转移条款取决于法律在未来的发
展。公司无法保证是否会在任何特定争议中援引费用转移条款。公司董事可根据其信义义务按照
符合公司最佳利益的方式不时全权酌情决定是否执行前述条款。此外，鉴于与费用转移条款有关
的法律具有不确定性，公司可能产生解决与该等条款有关的争议相关的巨大的额外成本，这可能
对公司的业务及财务状况产生不利影响。
如果提出任何该等索赔或法律程序的股东无法胜诉，则可能转移给索赔方的律师费及其他诉
讼费用可能十分高昂。因此，该费用转移条款可阻止或阻碍现有或前股东向公司提起诉讼。此外，
费用转移条款可能影响潜在原告律师代表公司的股东所要求的风险代理费或其他费用，或完全阻
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止原告律师代表公司股东。因此，费用转移条款可能限制股东影响公司管理及方向的能力，尤其
是通过诉讼或诉讼威胁。
4、《公司章程》载有反收购条款对公司股东的权利产生不利影响的风险
《公司章程》载有限制第三方收购公司控制权、限制改变公司结构或限制导致公司发生控制
权变更的交易的条款。该等条款限制第三方寻求在要约收购或类似交易中获得控制权，从而可能
导致公司股东难以获得在控制权变更交易中可能获得的溢价收益。例如，公司董事会有权在无公
司股东进一步行动的情况下发行一个或多个序列的优先股并确定该等股份的权力及权利，其中任
何一项或全部权利均可能优于公司普通股所附的权利。因此，公司可以迅速发行优先股以延缓或
防止控制权变更或使得管理层被难以罢免。此外，如果公司董事会授权发行优先股，则公司普通
股及/或美国存托股份的价格可能下跌，公司普通股股东及/或美国存托股份持有人的表决权及其
他权利可能受到重大不利影响。
此外，《公司章程》允许董事在认定有关更改不会对相关股东产生重大不利影响的前提下，
无需取得股东同意便可更改任何类别的已发行股份所附的任何权利，并规定股东须对前述重大不
利变动表示认可。
由于公司的董事分为三类，每一类的任职期限为三年，因而股东仅能在既定年份内选举或罢
免有限数量的董事。该等期限规定可能会对符合公司股东利益的兼并或其他形式的控制权变更行
为构成障碍。
5、作为上市公司须遵守上市地合规要求的风险
作为一家同时在美国纳斯达克交易所、香港联交所和上交所均上市的公司，公司需适用美国
《1934 年证券交易法》以及纳斯达克交易所及香港联交所以及上交所的上市规则项下的申报规定，
并须根据适用监管机构实施的规则承担高额的法律、会计及其他费用。该等规定对上市公司施加
各种要求，并对若干公司治理实践提出要求。公司的股票在多个司法管辖区和多个市场上市和交
易，将导致公司的合规义务和成本增加，而且公司可能面临该等司法管辖区和市场的监管机构的
重大干预风险，如监管机构的询问、调查、执法行动和其他监管程序。此外，公司可能会受到投
资者就在科创板交易的人民币股份向中国法院提起的证券诉讼。公司的管理层及其他人员投入大
量时间以遵守上述规定，增加了公司的法律及财务合规成本且令部分活动更加耗资费时。
例如，美国 2002 年《萨宾斯-奥克斯利法案》在其众多要求中提出如下要求：公司须就财务
报告和信息披露控制及程序维持有效的内部控制，尤其是公司必须评估系统及流程，并对其财务
报告内部控制进行测试以允许管理层根据《萨宾斯-奥克斯利法案》第 404 条的规定报告财务报告
内部控制的有效性。这可能要求公司承担大量会计费用并投入大量管理工作。当公司发现内部控
制的严重瑕疵或重大缺陷而无法及时补救时，如果投资者及其他人士对公司财务报表的可靠性失
去信心，则公司的股价可能下跌，且公司可能面临相关监管机构的制裁或调查，公司的业务可能
因此遭受损害。
6、公司的普通股、美国存托股份及/或人民币股份的交易价格相关风险
（1）公司的普通股、美国存托股份及/或人民币股份的交易价格波动导致投资者遭受重大损失的
风险
公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的交易价格可能因多种因素（包括不受公司控制
的因素）产生大幅波动，包括：（i）发布监管批准或完整回应函，或适应症说明书及患者群体的
具体指定，或监管审查过程的变动或延误；（ii）公司或其竞争对手公布创新治疗方案、新产品、
收购、战略合作、合营或资本承诺；（iii）监管机构就公司的临床试验、生产供应链或销售及营销
活动采取的不利于公司的行动；（iv）公司与生产商或供货商的关系出现任何不利变动；（v）公
司检测及临床试验的结果；（vi）公司获得或许可其他药物或候选药物的工作的结果；（vii）与公
司现有及候选药物临床前、临床开发及商业化计划相关的费用水平的变化；（viii）公司可能涉及
的任何知识产权侵权行为；（ix）关于公司竞争对手或整个制药行业的公告；（x）证券于上海、
香港或美国上市而重要经营业务在中国境内的其他公司的市场价格的表现及波动；(xi)产品收入、
销售及营销费用以及盈利能力的波动；（xii）生产、供应或分销短缺；（xiii）公司经营业绩的变
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化；（xiv）关于公司经营业绩的公告与分析师预期不符，该风险会因公司不对经营业绩给予指导
的政策而加大；（xv）包括政府统计机构在内的第三方公布的经营或行业指标与行业或财务分析
师的预期不同；（xvi）证券研究分析师对财务预测的变动；（xvii）关于公司业务、竞争者或行业
的媒体报导（无论是否属实）；（xviii）公司管理层的变化；（xix）人民币、美元及港元的汇率
波动；（xx）公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的锁定或其他转让限制的解除或到期；
（xxi）公司及其高级管理人员、董事或股东出售或视作潜在出售额外的普通股、美国存托股份及
/或人民币股份；（xxii）总体经济及市场状况及中国大陆、中国香港或美国股市的整体波动；（xxiii）
会计准则的变动；（xxiv）贸易纠纷或中美政府关系及中国、美国、欧洲或全球监管环境的变动或
发展。
此外，资本市场中的公司，尤其是制药及生物科技公司，通常都经历过极端的价格及交易量
波动，此类波动通常与公司本身的经营业绩无关或不成比例。无论公司的实际经营业绩如何，广
泛的市场及行业因素均可能对公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的市场价格产生负面影
响。
（2）美国、中国香港及中国大陆资本市场的差异导致公司普通股、美国存托股份及/或人民币股
份交易价格波动的风险
公司的美国存托股份在纳斯达克交易所以代码“BGNE”上市交易，普通股以代码“06160”在香
港联交所上市交易，人民币股份在科创板上市。根据现行中国法律法规，公司在纳斯达克交易所
和香港联交所上市的美国存托股份和普通股不能与在科创板上市的人民币股份互相替代和互换，
且纳斯达克交易所和香港联交所与科创板之间没有任何交易或结算。三个市场具有不同的交易时
间、交易特征（包括交易量及流动性）、交易及上市规则及投资者基础（包括不同级别的零售及
机构）。由于此类主要差异，公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的交易价格可能并不相
同（即使存在货币差异）。由于各个国家或地区的资本市场都有其特有情况，公司美国存托股份
的价格波动可能会对普通股及/或人民币股份的价格产生重大不利影响，反之亦然。因为美国、中
国香港及中国大陆股票市场的不同特征，公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的历史价格
可能并不预示着公司证券的未来表现。
（3）公司的普通股、美国存托股份及/或人民币股份如日后于公开市场上出售导致普通股、美国
存托股份及/或人民币股份价格下跌的风险
公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的价格可能因大量出售或被认为存在此类出售可
能而下降。上述可能事件亦可能使公司难以在日后以其视为合适的时间及价格出售证券。
2020 年 5 月 11 日，公司已代表若干股东以 S-3 表格的形式向美国证券交易委员会提交登记
声明，登记 300,197,772 股普通股，其中包括 17,297,026 股美国存托股份（相当于 224,861,338 股
普通股），将由其中及任何相关补充招股文件中确定的售股股东不时转售。安进亦于禁售期到期
后拥有特定登记权。此外，公司已登记或计划登记发售及出售公司已发行并可能于日后根据股权
奖励计划（包括行使购股权及归属受限制股份单位，以及根据公司的员工购股计划）发行的所有
证券。如果该等额外证券在公开市场上出售，或如果他们被视为将被出售，则公司的普通股、美
国存托股份及/或人民币股份的交易价格可能会下跌。
此外，公司未来可能会就融资、收购、授权、诉讼和解、员工安排或其他方面发行额外普通
股、美国存托股份及人民币股份或可转换为普通股、美国存托股份及人民币股份的其他股本或债
务证券。任何发行决策可能导致现有股东被大幅度摊薄，并可能导致公司普通股、美国存托股份
及/或人民币股份的价格下跌。
（4）证券或行业分析师不继续发布研究或发布有关公司业务的不准确或不利的研究，导致公司普
通股、美国存托股份及/或人民币股份的市场价格及交易量下降的风险
公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的交易市场部分依赖于股票研究分析师发布的有
关公司或公司业务的研究及报告。如果研究分析师并未保持足够的研究范围，或者报道公司的一
个或多个分析师对公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份进行负面评价，或发布关于公司业
务的不准确或不利的研究，则公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的市场价格可能会下跌。
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如果一位或多位分析师停止对公司的报道或未能定期发布有关公司的报告，则公司可能会失去金
融市场的知名度，从而可能导致公司普通股、美国存托股份及/或人民币股份的市场价格或交易量
大幅下跌。
（5）美国存托股份、普通股和人民币股份的三重上市可能会对其流动性和价值产生不利影响。
公司的美国存托股份在纳斯达克交易所交易，开曼股东名册和香港股东名册登记的普通股股
份在香港联交所交易，人民币股份在科创板交易。美国存托股份、普通股和人民币股份的三重上
市可能会稀释该等证券在一个或所有市场的流动性，并可能对该等证券维持活跃的交易产生不利
影响，该等证券的价格也可能因公司证券在其他市场上的交易而受到不利影响。公司的人民币股
份未来可能从科创板退市，而公司股东可能批准该退市。公司无法预测人民币股份在科创板退市
对美国存托股份在纳斯达克交易所的市场价格或普通股在香港联交所的市场价格会产生的影响。
法律风险
1、公司或公司合作的第三方不能就开发、生产、销售及经销公司药物维持必要资质的风险
公司需要取得、维持及更新各类许可、牌照及证书以研发、生产、推广及销售药物，且与公
司合作研发、生产、推广、销售及经销药物的第三方经销商、代理商及 CMO 同样需遵守类似规
定。公司及相关第三方可能接受监管机构的定期审查或考核，如未通过检查或考核可能导致相关
许可、牌照及证书的撤销或无法续期。此外，许可、牌照及证书的申请或续期所适用的标准可能
不时改变，公司无法保证公司或前述第三方能符合可能实施的新标准以取得必需的许可、牌照及
证书或完成续期。如公司或前述第三方未能维持重要的许可、牌照及证书或完成续期，则可能严
重损害公司开展业务的能力。此外，如由于法律法规的变动要求公司或前述第三方取得任何额外
的许可、牌照或证书，公司无法保证相关主体将成功取得该等许可、牌照或证书。上述事项均将
对公司生产经营产生不利影响。
2、公司药物及候选药物报销额度有限或无法报销，以及受限于不利的定价规定、第三方报销规范
或医疗改革措施的风险
各国就新的治疗产品的监管审批、定价及报销的规定存在大幅差异。部分国家要求药品上市
前必须取得对其销售价格的批准，而部分国家在作出药品上市或许可的批准后开始审查定价。在
部分市场中，即使处方药的初始销售价获得批准，其后续定价依然受到政府的持续控制。因此，
公司可能会在获得特定国家的药物监管批准后由于受到价格法规的限制而延迟对药物的商业化，
这将对公司的收入及经营业绩产生负面影响。
公司成功商业化任何药物的能力亦部分或全部取决于卫生行政部门、医疗保险公司及其他相
关组织对有关药物及相关治疗的报销程度。如果有关药物中的任何一种未被纳入到国家医保目录，
这些药物的收入可能会受到限制，这可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影
响。即使这些药物被纳入国家医保目录，它们的价格也可能显著低于其目前的价格，从而降低公
司的利润，这可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
中国国务院办公厅颁布了《关于印发国家组织药品集中采购和使用试点方案的通知》。在该
方案下，价格是决定投标成功与否的关键因素之一。政府将向能满足质量及数量要求的最低价投
标者提供合同。中标者将保证至少一年的销量。数量保证使中标者有机会获得或提升市场份额，
以使制药公司愿意降低价格赢得投标，亦可能使制药公司降低其分销及商业成本。该方案涵盖多
类药品，包括国际制药公司生产的药品及国内制药公司生产的仿制药。例如，2020 年 1 月，
ABRAXANE及其仿制药被纳入集中采购和使用试点方案。公司中标并成为政府的三大合同供应
商之一，中标价较公司的售价有大幅降低。2020 年 3 月，国家组织药品集中采购和使用联合采购
办公室将 ABRAXANE从采购名单中移除，该举对公司的业务及运营成果产生了不利影响。2020
年 8 月，维达莎及其仿制药被纳入该方案的投标名单，但公司未中标，导致该药品在占据大量市
场的公立医院的使用受限，销售业绩下滑。此外，该方案可能改变仿制药在中国的定价及采购方
式，并可能加快仿制药替代原研药的进程。公司不确定该计划在将来是否会作出任何变动。该方
案的实施可能对公司在中国的现有商业业务及药品商业化战略造成负面影响，并对公司的业务、
财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
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美国政府医保项目或非政府的付款人要求的强制性折扣或返利，以及今后对限制以低价进口
药物的法律的放宽，都可能降低药物在美国的净价格。此外，付款方式可能会受到医疗保健立法
和监管举措的变化的影响。公司无法确定公司商业化的任何药物是否可获报销以及报销程度如何。
此外，许多制药公司必须计算并向政府报告若干与价格相关的信息及指标，如平均售价及最优惠
价格。在某些情况下，如未准确及时提供该等指标可能会受到处罚。
近年来，第三方付款人不断要求公司向其提供预定折扣，并且对医疗产品的价格提出质疑。
公司无法确定公司商业化的任何候选产品是否可获报销以及报销程度如何。报销会影响公司商业
化的任何药物的需求或价格。由于在医生监督下使用药物的价格通常较高，因此获得或维持药物
的报销可能较为困难。如果未获得报销或仅获得有限范围的医保报销，公司可能无法成功完成任
何获许可或开发的药物及候选药物的商业化。
公司拟在中国、美国、欧洲和其他国家和地区推广候选药物。在部分国家和地区，药品及生
物制品的定价受政府控制，即使获得监管部门的批准后，药品的定价也可能需相当长的时间。市
场对公司药物的接受程度及销售额将主要取决于第三方付款人是否有足够的医疗保险及报销，并
可能受现有及未来医疗改革措施的影响。
3、与禁止回扣、欺诈及滥用及隐私保护方面的法律法规相关的合规风险
医疗服务提供者、医生及其他人士对公司的获批产品的推荐及处方起主要作用。公司业务受
各种反欺诈及滥用法律的限制，该等法律可能会影响公司拟进行的销售、营销及教育计划。此外，
公司还须遵守中国、美国及其他国家和地区的与患者隐私相关的法律法规。
在中国，企业不得采用财物或者其他手段贿赂交易相对方的工作人员、受交易相对方委托办
理相关事务的单位或者个人、利用职权或者影响力影响交易的单位或者个人，以谋取交易机会或
者竞争优势。
在美国，公司适用美国联邦及各相关州的医疗相关法律法规规定，相关州的法律法规所涉及
的范围可能更广，且可能适用于由任何第三方付款人报销的医疗服务。该等法律由各个州政府机
构通过民事诉讼强制执行。部分州的法律法规规定，制药公司须遵守美国监察办公室制药公司合
规项目指引及/或其他行业协会的行为准则，以对医疗服务提供者及其他潜在的转诊来源的付款进
行限制。部分州及当地的法律法规还规定了其他营销方面的限制，或要求制药公司必须向州政府
披露营销或价格信息、要求药物生产商就与医生及其他医疗服务提供者进行的支付等行为进行信
息报告、要求药品销售代表进行注册等。此外，我们在美国以外的药物及候选药物的批准、商业
化及其他活动令我们受规限于与上述医疗保健法律相等同的非美国规定（其中包括非美国法律）。
与上述州的相等同的法律一样，部分非美国法律的范围可能更广。在如何遵守该等州规定的要求
仍不明确，如果我们未能遵守适用的州法律规定，我们可能会受到处罚。
我们可能会向独立的慈善基金会提供赠款，以帮助经济困难的患者履行保费、共付额和共同
保险义务。如果我们选择 这样做，并且如果我们或我们的供应商或捐赠接受者被认为在运营这些
计划时未能遵守相关法律或法规，我们可能会 受到损害赔偿、罚款、处罚或其他刑事、民事或行
政处罚或强制执行。我们无法确保我们的合规控制和程序足以防止 我们的员工、业务合作伙伴或
供应商的行为可能违反我们经营所在司法管辖区的法律或法规。无论我们是否遵守法律，政府调
查都可能影响我们的商业行为，损害我们的声誉，转移管理层的注意力，增加我们的费用，并减
少为需要帮助的患者提供的基础支持。
如果公司违反反欺诈及滥用法律，则可能会受刑事制裁及/或需要承担民事责任，包括处罚、
罚款及/或被移除或暂停纳入美国联邦及州的医疗保健计划，以及禁止与美国政府签订协议等。此
外，根据美国联邦及若干州的《虚假申报法案》，个人可以代表美国政府提起诉讼。美国政府或
美国法院均未就反欺诈及滥用法律对公司业务的适用性提供明确指引。执法机关越来越注重该等
法律的实施，公司的部分做法可能会受到该等法律的挑战，确保公司与第三方的业务安排符合该
等法律法规的工作可能产生高昂成本。美国的政府机构可能会认为公司的商业行为不符合现行或
未来的法令、法规或涉及适用反欺诈及滥用或其他医疗法律法规的判例法。如果有关机构对公司
提起相关诉讼或采取类似措施，而公司无法成功抗辩或维护其自身权利，则公司的业务可能受到
重大影响，其结果包括刑事及行政处罚、民事损害赔偿、罚款、被移除 Medicare、Medicaid 及其
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他美国联邦医疗保健计划、个人监禁、声誉损害、利润及未来收益减少以及缩减或重组公司业务
等。如果公司为整改违法违规行为而签订并履行企业诚信协议或其他协议，则还须承担额外的报
告义务并接受监督。此外，如果发现任何与我们开展业务的医生或其他供应商或实体未遵守适用
法律，彼等可能会受刑事、民事或行政制裁，包括自政府资助的医疗保健计划中被移除，从而对
我们的业务产生不利影响。
4、数据保护相关合规风险
（1）公司若未能遵守数据保护法律法规可能触及合规风险，并对我们的经营业绩造成不利影响。
全球个人信息和其他受监管的数据的收集、使用、保护、共享、传递及其他处理方式的监管
架构十分复杂并正在迅速发展。
中国若干特定行业的法律法规也适用于个人数据的收集及转移。例如，《中华人民共和国人
类遗传资源管理条例》（以下简称“《人类遗传资源管理条例》”）适用于在中国采集、保藏、利用
及对外提供人类遗传资源材料及相关数据等活动。在《人类遗传资源管理条例实施细则（征求意
见稿）》的基础上，网信办于 2022 年 7 月 7 日发布了《数据出境安全评估办法》（自 2022 年 9
月 1 日起生效），根据该规定，将某些“重要数据”传输到中国境外应触发政府进行的安全评估。
“重要数据”一词是《网络安全法》和《数据安全法》下广义的术语，在国际化公司找到切实可行
的合规方式之前，“重要数据”的定义范围尚有待进一步明确。然而，根据全国信息安全标准化技
术委员会最新的《信息安全技术重要数据识别指南》（征求意见稿），人类遗传资源数据被归类
为“重要数据”，如果指南按目前征求意见稿的内容最终确定，可以预期这一新的跨境数据传输规
则要求国际化公司在中国开展涉及人类基因的研发活动遵守进一步监管要求（即取得网信办的监
管批准）。
如果中方单位未能遵守数据保护法律、法规及实践标准，及公司的研究数据被未经授权人士
获得、不当使用或披露或毁坏，其可能会导致公司保密数据的丢失并使公司面临诉讼及政府执法
行动。如果该等法律的解释和适用方式与公司或公司合作方的惯例不一致，可能导致正在进行中
的相关试验或新试验的暂停、人类遗传资源样品及相关数据被没收、行政罚款、违法所得被没收，
公司或公司合作方及负责人被暂时或永久性禁止从事其他人类遗传资源项目等，从而导致对于在
中国进行医学研究的实际禁止。目前，人类遗传资源管理部门已经披露了一些违法违规案例。
为进一步强化对人类遗传资源的监管，《刑法修正案（十一）》将非法采集国家人类遗传资
源、非法运送、邮寄、携带国家人类遗传资源材料出境的、未经安全审查，将国家人类遗传资源
信息向境外组织、个人及其设立或实际控制的机构提供或者开放使用的行为定为犯罪，个人进行
上述任何行为的可能被处七年以下有期徒刑、拘役或者管制，并处或者单处罚金。2021 年 4 月 15
日生效的《生物安全法》进一步完善了中国人类遗传资源的整体监管框架，将建立一个整合的规
范生物相关行为的系统，包括人类遗传资源及生物资源的安全管理方面。《生物安全法》明确提
出中国在人类遗传资源上享有主权，并进一步认可了《人类遗传资源管理条例》及其项下规定的
针对外国实体在中国使用人类遗传资源的基本原则及制度。
随着各国和各州每年通过新的法律和法规，关于数据隐私的法律和监管格局正在迅速变化。
追踪和遵守这些法律法规需要花费大量的时间和费用，并可能对公司的业务产生重大影响。这些
法律可能要求更新合同、知情同意书、临床试验协议和隐私通知；要求修改公司流程；限制公司
收集什么个人信息、谁可以访问这些信息，以及公司如何及在哪里使用这些信息；要求进行内部
评估；要求对公司系统的安全性和托管解决方案进行更改；数据泄露时的具体报告和补救措施；
甚至要求开放公司的业务以接受政府机构的外部评估。鉴于这些法律的变化性和不断发展的状态，
公司面临着准确解释新要求的不确定性，以及在执行监管机构或法院在其解释中要求的所有措施
可能面临挑战。此外，公司可能会遭遇值得报告的数据泄露。如公司未能或被认为未能遵守适用
法例法规，可能使公司遭受重大行政、民事或刑事处罚或其他处罚并对公司的声誉产生负面影响。
对于严重违规的行为，在一些国家的法律甚至允许法院和政府机构延迟或停止个人信息的转移，
要求删除个人信息，甚至命令公司停止在该国收集、使用或以其他方式处理个人信息。这些都会
严重损害公司的业务、前景和财务状况，甚至中断公司的运营。
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这些法律不仅适用于公司，也适用于公司的供应商及业务合作伙伴。他们的任何不遵守这些
法律法规的行为，可能会影响他们向公司提供的服务、公司与他们的合作以及公司的声誉；此外，
在某些合同和/或法律条件下，可能存在责任转嫁至公司的风险。
（2）遵守有关信息安全等级保护制度的相关规定，可能会产生高额费用，并对公司业务产生重大
影响
中国已经实施广泛的关于数据保护、隐私和信息安全的规则，并且正在考虑与该等领域相关
的补充提案。我们在上述法律、法规和政策（其中部分于近期颁布）以及政府监管机构对该等法
律要求作出的适用于我们这样的生物科技公司的解释方面面临着重大不确定性和风险。例如，我
们目前并不维护且未来也不打算维护中国患者的个人健康信息。但是，我们会根据当地规定收集
和维护用于临床试验的去识别化或化名的健康数据。此类数据可能被政府监管机构视为“个人数据”
或“重要数据”。随着中国愈发重视对源自中国的数据的主权，用于临床试验的去识别化或化名健
康数据的跨境传输可能受限于最新制定的国家安全法律制度，包括《数据安全法》《网络安全法》
《个人信息保护法》以及各项实施细则和标准。
中国《数据安全法》规定，必须依据数据分类分级保护制度开展数据处理活动，对数据实行
保护，并且非经中国主管机关批准，中国实体不得向外国执法或司法机构提供存储于中国境内的
数据。根据数据在经济社会发展中的重要程度，以及一旦遭到篡改、破坏、泄露或非法获取、非
法利用，对国家安全、公共利益或者个人、组织合法权益造成的危害程度，对数据进行分类。
《网络安全法》要求各企业采取组织性、技术性和行政性措施及其他必要措施，以保证其网
络及网络上存储的数据的安全性。具体而言，《网络安全法》规定，企业实行信息安全等级保护
制度。网络运营者须根据信息安全等级保护制度履行安全保护义务，保障网络免受干扰、破坏或
未经授权的访问，防止网络数据泄露或者被窃取、篡改。2022 年 9 月网信办发布了《关于修改中
华人民共和国网络安全法的决定（征求意见稿）》，提议对违法行为施加更严格的法律责任。在
信息安全等级保护制度下，运营信息系统的实体必须对其信息和网络系统的风险和状况开展全面
评估，以按照一系列国家网络安全等级保护分级实施标准对该实体的信息网络系统定级，从第一
级到第五级逐级增高。定级结果将决定相关实体必须遵守的安全保护义务以及何时需要政府主管
部门审批。
根据《网络安全法》和《数据安全法》规定，我们必须建立并维持一套完善的数据网络安全
管理体系，方便我们监控并适当应对数据安全和网络安全风险。我们有义务将任何数据安全和网
络安全事件告知受影响个人和中国有关监管机构，并对该等事件作出响应。建立和维持上述系统
需要大量时间、精力和成本。我们可能无法花费确保遵守法定义务所需的时间、精力和成本来建
立和维持该等系统。尽管我们已投入时间、精力和成本，但所建立和维持的系统可能无法为我们
提供适当保护，或者可能使我们无法适当应对或降低可能会面临的一切数据安全和网络安全风险
或事件。
此外，在《数据安全法》下，如政府机构以目录形式将数据列为“重要数据”，则将在更高级
别的保护下处理该数据。《网络安全法》或《数据安全法》并未对重要数据进行明确定义。为了
遵守法定要求，我们将需要确定我们是否拥有重要数据，关注地方政府和部门预计发布的重要数
据目录，开展风险评估，并确保我们将遵守向有关监管机构上报的义务。我们可能还需要向监管
机构披露与处理重要数据相关的业务敏感或网络安全敏感细节，并且可能需要通过政府安全审查
或获得政府批准才能向境外接收者（可能包括外国许可方）共享重要数据，或者与中国大陆以外
的司法和执法机构共享存储于中国大陆的数据。如果位于中国大陆以外的司法和执法机构要求我
们提供存储于中国大陆的数据，并且我们无法通过任何必要的政府安全审查或获得任何必要的政
府批准，那么我们可能无法满足外国机构的要求并且可能无法在中国境外共享信息，这可能会影
响我们的业务运营。潜在的法律义务冲突可能对我们在境内外的业务经营造成不利影响。中国监
管部门也加强了对跨境数据传输的监管。《数据安全法》禁止境内单位和个人未经中国监管机构
批准，向外国司法、执法机关提供存储在中国境内的任何数据，并规定了违反数据保护义务的单
位和个人的法律责任，包括整改、警告、罚款、停业整顿、吊销相关业务许可证或者吊销营业执
照。此外，网信办发布了《数据出境安全评估办法》，自 2022 年 9 月 1 日起施行。根据该办法，
数据处理者向境外提供数据，有下列情形之一的，应当在跨境数据传输前进行数据出境安全评估：
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(一)数据处理者向境外提供重要数据；(二)关键信息基础设施运营者和处理 100 万人以上个人信息
的数据处理者向境外提供个人信息；(三)自上年 1 月 1 日起累计向境外提供 10 万人个人信息或者
1 万人敏感个人信息的数据处理者向境外提供个人信息；或(四)国家网信部门规定的其他需要申报
数据出境安全评估的情形。在《数据出境安全评估办法》生效前，任何违反《数据出境安全评估
办法》的跨境数据传输活动，均需在 2023 年 3 月前予以纠正。尽管该等要求已经生效，《数据出
境安全评估办法》的实际解释和实施以及对我们业务经营的影响仍存在较大的不确定性。
由于在美国上市的多家中国互联网公司被指存在国家安全风险且不当收集和使用中国数据主
体个人信息，网信办已对该等公司采取行动。根据官方公告，该行动乃根据《中华人民共和国国
家安全法》《网络安全法》和《网络安全审查办法》发起的。自 2022 年 2 月 15 日起，网信办等
十二个中国政府部门联合修订发布了《网络安全审查办法》。根据经修订的《网络安全审查办法》，
关键信息基础设施的运营者采购网络产品和服务，以及网络平台运营者开展数据处理活动，影响
或可能影响国家安全的，应根据《网络安全审查办法》规定开展网络安全审查。此外，掌握超过
一百万用户个人信息的网络平台运营者寻求赴国外上市，必须申报网络安全审查。如果政府主管
机构认为有关运营者的网络产品或服务或者数据处理活动影响或可能影响国家安全，该政府机构
亦可对有关运营者启动网络安全审查。将要或者可能影响国家安全的网络产品或服务或者数据处
理活动的确切范围，仍存在不确定性，并且中国政府机构可能对《网络安全审查办法》的解释和
执行拥有自由裁量权。
此外，网信办发布了《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》。根据《网络数据安全管理
条例》规定，任何数据处理者开展以下活动，应申报网络安全审查：(一) 汇聚掌握大量关系国家
安全、经济发展、公共利益的数据资源的互联网平台运营者实施兼并、重组、分立，影响或者可
能影响国家安全的；(二) 处理一百万人以上个人信息的数据处理者赴国外上市的；(三) 数据处理
者赴香港上市，影响或者可能影响国家安全的；或者(四) 其他影响或可能影响国家安全的数据处
理活动。《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》进一步规定，处理重要数据或赴境外上市的
数据处理者，应当自行每年开展一次数据安全评估，并在每年 1 月 31 日前将上一年度评估报告报
送网信部门。由于所发布的《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》仅为征求意见稿，最终版
本和实施日期可能有所变更，存在极大不确定性。尚不清楚网络安全审查要求和执法行动有多广
泛，以及将对整个生命科学领域（特别是公司）产生何种影响。中国监管机构可能对不合规行为
施加罚款、停业整顿等处罚，对我们的业务施加任何该等处罚可能对我们的业务、财务状况、经
营业绩、前景以及我们的普通股、美国存托股份和人民币股份的交易价格造成重大不利影响，并
且可能导致我们从纳斯达克退市。截至本报告之日，我们尚未收到任何中国监管机构根据经修订
的《网络安全审查办法》和《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》认定我们为“关键信息基础
设施运营者”、“网络平台运营者”或“数据处理者”或者要求我们通过网络安全审查程序的任何通知。
但是，按当前提案颁布的办法和条例将如何解释或实施，以及中国监管机构是否出台新的规定，
目前仍存在不确定性。我们将密切关注当地不断演变的相关法律法规，并采取一切合理的措施降
低合规风险，但我们无法保证经修订的《网络安全审查办法》《网络数据安全管理条例（征求意
见稿）》或者隐私、数据保护和信息安全方面的其他法律法规的潜在影响不会对我们的业务和经
营造成不利影响。
此外，中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会颁布了《个人信息保护法》，将数据保
护合规义务的适用范围扩大到中国境内组织和个人对个人信息的处理，以及在中国境外处理中国
境内人士的个人信息（前提是该处理旨在向中国境内人士提供产品和服务或者分析和评估中国境
内人士的行为）。《个人信息保护法》还规定，关键信息基础设施运营者和个人信息处理实体处
理的个人信息数量达到阈值的，亦须将中国境内产生或收集的个人信息存储于中国境内，并在出
口该等个人信息之前通过安全评估。最近，《个人信息保护法》建议对严重违规行为处以最高不
超过人民币 5,000 万元或上一年度年收入 5%的巨额罚款，包括被发现违反《个人信息保护法》规
定的公司可能被责令暂停任何相关活动。
上述法律、法规和规则的解释、适用和执行会不时发生变化，适用范围可能会通过新的立法、
对现有立法的修订或执法方式的变化而不断发生变化。遵守《网络安全法》《数据安全法》和《个
人信息保护法》可能会大大增加我们提供服务的成本，需要对我们的业务经营作出重大变更，甚
至导致我们无法在目前经营业务所在的或未来可能经营业务所在的司法管辖区提供特定服务。尽
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管我们在努力遵守隐私、数据保护和信息安全方面的适用法律、法规和其他义务，但我们的做法、
服务或平台可能无法满足《网络安全法》《数据安全法》和/或相关实施条例规定的需遵守的各项
要求。我们未遵守上述法律或法规，或者存在任何导致未经授权访问、使用或发布个人身份信息
或其他数据的安全漏洞，或者（有人）认为或声称已发生上述任何情形的，都可能损害我们的声
誉，劝阻新的交易对手和现有交易对手与我们签约，导致中国政府部门开展调查或处以罚款、暂
停营业等处罚，或导致发生私人索赔或诉讼，这都有可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造
成重大不利影响。即使我们的做法不会面临法律挑战，对隐私问题的看法，无论是否有效，都有
可能损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。此外，因《数据保
护法》产生的法律不确定性以及中国政府近期的举措都可能对我们未来以有利的条件在美国及其
他市场筹集资金的能力造成重大不利影响。
（3）人工智能软件（包括机器学习）和社交媒体平台的使用日益增多，可能导致公司声誉受损
或承担责任，或以其他方式对公司的业务造成不利影响
生物制药和全球医药行业越来越多地使用人工智能软件。与许多发展中的技术一样，基于人
工智能的软件也存在风险和挑战，可能会影响其进一步开发、采用和使用，从而影响公司的业务。
例如，算法可能存在缺陷；数据集可能不充分、质量差或包含有偏见的信息；数据科学家、工程
师和最终用户不当或有争议的数据使用可能会损害结果。如果人工智能应用软件协助进行的分析
存在缺陷或不准确，公司可能会在竞争中受到损害，承担潜在的法律责任，并对品牌或声誉造成
损害。此外，使用基于人工智能的软件可能会导致机密信息泄露，这可能会影响公司实现知识产
权利益的能力。
与此相关的是，社交媒体平台越来越多地被用于宣传公司的产品以及公司的药品和候选药物
旨在治疗的疾病。生物制药行业的社交媒体实践仍在不断发展，与此类使用相关的法规并不总是
很明确，这给公司的业务带来了不确定性和不遵守法规的风险。例如，患者可能会使用社交媒体
渠道对产品的有效性发表评论或报告所谓的不良事件。当发生此类披露时，公司有可能无法监控
并遵守适用的不良事件报告义务。社交媒体上还可能出现关于公司的负面或不准确的帖子，包括
对公司的药品或候选药物的批评。社交媒体的即时性使公司无法实时控制有关公司或药品的帖子。
社交媒体平台上发布的负面消息可能会损害公司的声誉，而公司可能无法及时扭转这种局面。如
果发生任何此类事件，或者公司未能遵守适用法规，公司可能会承担法律责任，面临限制性监管
措施，或对公司的业务造成其他损害。
5、反贿赂及贪腐相关合规风险
公司须遵守包括中国的《反不正当竞争法》以及美国的 FCPA 在内的反贿赂及贪腐法律法规。
这些法律法规一般禁止公司向国内外官员作出不正当付款以获取或保留业务，或取得任何其他不
正当好处。公司的业务扩展导致公司在不断适用更多国家和地区内的反贿赂法律法规。
公司无法完全控制员工、分销商及第三方推广商与医院、医疗机构及医生的联系，他们可能
为增加公司药物的销量而采取可能违反中国、美国或其他国家和地区的反贿赂及相关法律的手段。
公司已制定的政策及程序无法确保能够防止公司的代理、员工及中介从事贿赂活动，无法确
保避免员工或代理的过失行为或犯罪。如果公司因自身或其他方的有意或无意行为而违反反贿赂
及贪腐法律，则公司的声誉可能受损，且可能会受到刑事处罚或民事责任，包括但不限于监禁、
刑事处罚及民事罚款、中止公司与政府开展业务、政府拒绝对公司药物的报销及/或禁止参与政府
医保项目或其他制裁，而这可能会对公司的业务造成重大不利影响。
6、环境、健康及安全相关合规风险
公司与包括 CRO、CMO 在内的第三方均须遵守众多环境、健康及安全法律法规，包括适用
于实验室操作程序、使用、存储、处理，以及处置有害材料及废弃物的法律法规。此外，公司的
建设项目只有在完成相关环境保护、健康及安全管理部门的若干监管程序后才能投入运营。公司
运营涉及使用有害及易燃材料（包括化学品及生物材料），同时也会产生有害废弃物。公司通常
会与第三方就处置该等材料及废弃物签订合同。但公司无法消除该等材料造成污染或损害的风险。
如果由于公司使用有害物质而导致污染或损害，公司可能须对所造成的损害及任何责任负责，此
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等损害赔偿金可能超出公司的保险覆盖范围。公司亦可能须承担与民事或刑事处罚相关的高额成
本。
尽管公司购买员工工伤保险以支付因使用或接触有害材料而导致员工受伤的费用，然而该保
险未必足以为潜在责任提供充足保障。公司并未就与储存、使用或处置生物或有害材料相关的环
境责任或有毒有害物质侵权赔偿购买保险。
公司可能须承担高昂成本以遵守当前或未来的环境、健康及安全法律法规。该等当前或未来
的法律法规可能会影响公司的研究、开发、生产或商业化工作。未能遵守该等法律法规亦可能导
致公司受到重大处罚或其他制裁。
公司的业务和客户和消费者的活动可能会受到气候变化的影响。气候变化可以表现为财务风
险，既可以通过物理气候的变化，也可以通过向低碳经济过渡的过程，包括对气候变化带来的风
险相关的对公司相关的环境监管的变化。气候变化的实际影响可能包括物理风险（如海平面上升
或极端天气状况的频率和严重性）、社会影响和人类影响（如人口错位或对健康和福祉的损害）、
合规成本和过渡风险（如监管或技术变化）和其他不利影响。例如，这些影响可能损害某些产品、
商品和能源（包括公用事业部门）的供应和成本，进而可能影响我们按所需数量和水平采购货物
或服务的能力。此外，作为应对气候变化的相关环境监管可能导致以税收和资本投资形式的额外
成本，以满足这些法律。例如，由于我们的设施遭到实际损坏或毁坏、库存遭到损失或损坏，都
会给我们造成损失；以及可能归因于气候变化的天气事件而造成的业务中断，可能对我们的业务
运作、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
7、产品责任相关风险
公司面临固有的产品责任风险。例如，如果公司的药物或候选药物在临床测试、生产、营销
或销售过程中造成或被视作会造成伤害，或者被认为存在缺陷，公司可能会被起诉。该等产品责
任索赔可能包括对生产缺陷、设计缺陷、未能就药物固有危险提出警告、疏忽、严格法律责任或
违反保证的指控。索赔也可以依据消费者保护法而被提出。如果公司无法成功在产品责任索赔中
作出抗辩或从公司的合作方处获得补偿，公司可能会承担主要责任，或被要求限制公司的药物及
候选药物的商业化。
此外，即使抗辩成功，公司同样需花费大量财务及管理资源。不论索赔是否有依据以及最终
的结果如何，索赔均可能导致以下不利影响：公司药物需求下降；公司的声誉受损；临床试验参
与者退出及无法继续进行临床试验；监管机构开展调查；就相关诉讼抗辩产生费用；分散管理层
时间及公司的资源；向试验参与者或患者提供大量赔偿金；产品召回、撤回或标签限制、营销或
推广；收入减少；耗费可用的保险及公司资金；无法商业化任何药物或候选药物；公司的股价下
跌。
公司未能以合理成本购买能使公司应对产品责任索赔的充足产品责任保险，会妨碍或阻止公
司的药物及候选药物的商业化。尽管公司持有就目前产品及临床项目而言较为充足的产品责任保
险，但该保险金额可能仍然不够充分，公司可能无法以合理成本或足以应付可能产生的任何责任
的金额购买该保险或其他额外或替代的保险。公司的保单亦可能载有各种免责声明，且公司可能
遭受有关公司并未投保的产品责任的索赔。公司可能需要支付经法院判决或和解方式磋商的超出
公司保额或保障范围的赔偿金，且可能并无足够资金来支付赔偿金。即使公司与任何未来的合作
方达成协议约定公司有权主张补偿以弥补其损失，但该补偿可能无法获得或不足以应付相关索赔。
8、近期及未来颁布的立法可能会加大公司获得监管机构批准及商业化药物的难度及成本并影响
公司可获得的价格的风险
中国、美国、欧洲及其他部分国家和地区的部分法律及监管政策的变更可能阻止或延迟公司
候选药物的监管批准、限制或监管批准后活动、影响公司销售已获批药物及候选药物的能力。公
司预计医疗改革措施可能导致更严格的保险标准，并对公司已获批药物的价格产生额外下行压力。
例如，美国 2022 年立法的《2022 年通货膨胀削减法案》包含了一些可能对公司的业务产生不同
程度影响的条款，如为部分医保受益人设置自付上限，从而有效消除承保缺口；为部分药物施加
新的生产商财务责任，允许美国政府就某些无仿制药或生物仿制药竞争的高成本药物和生物制剂
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的定价进行谈判，要求公司对涨幅快于通货膨胀的药品价格向联邦医疗保险进行费用返还，以及
推迟到 2032 年 1 月 1 日实施美国卫生与公众服务部（“HHS”） 返利规则，该规则将限制药房福
利经理可以收取的费用。此外，根据 IRA，孤儿药免于医疗保险药品价格谈判计划，但前提是它
们具有一项孤儿药认定，并且唯一批准的适应症是针对该疾病或病症。如果产品被指定为多个罕
见病或有多个批准的适应症，则可能不符合孤儿药豁免的条件。目前有针对 IRA 的实施进行的诉
讼，该诉讼宣称 IRA 医疗保险药品价格谈判条款违宪。IRA 对我们的业务和整个医疗保健行业的
影响尚不明确。此外，拜登总统还发布了多项行政命令，旨在降低处方药成本。2023 年 2 月，
HHS 发布了一项提案，以回应拜登总统的一项行政命令，其中包括一项拟议的处方药定价模型，
该模型将测试有针对性的医疗保险支付调整是否足以激励生产商完成通过 FDA 加速批准途径批
准的药物的验证性试验。尽管其中一些拟议措施可能需要额外的立法才能生效，但拜登政府和国
会都表示，他们将继续寻求新的立法措施来控制药品成本。此外，政府亦提出立法及规管建议，
以扩大审批后的要求，并限制药剂制品的销售和推广活动。公司无法预测今后可能采取的主动行
动。如果公司获得监管部门的批准，政府、保险公司、管理式医疗组织和其他医疗保健服务付款
人为控制或降低医疗保健成本和/或实施价格控制所做的持续努力可能会对如下几方面产生不利
影响，包括公司候选产品的需求；公司为批准产品设定公司认为公平的价格的能力；公司创造收
入和实现或保持盈利能力的能力；公司需要缴纳的税款水平；以及资本的可用性。
9、依赖境内子公司股息分配及其他股本回报分配的风险
公司是一家于开曼群岛注册成立的控股公司，尚未实现盈利且存在未弥补亏损。截至 2023 年
6 月 30 日，公司未弥补亏损为 561.91 亿元。公司可能依赖境内子公司所支付的股息及其他分红来
应对公司的现金及融资需求，包括向公司的股东支付股息及其他现金分红或偿还公司可能发生的
任何债务。如果公司的任何中国境内子公司未来产生债务，则相关债务文件中关于分红或其他支
付的限制性条款将会限制其向公司支付股息或作出其他支付的能力。根据中国法律法规，公司的
中国境内子公司仅可从其各自根据中国企业会计准则及法律法规确定的累积未分配利润中支付股
息。根据中国法律法规，公司的中国境内子公司每年均需提取一部分净利润作为法定公积金。法
定公积金和注册资本均不得作为现金股利进行分配，直到公司清算。
公司的中国境内子公司收入的币种均为人民币，而人民币兑换为其他货币及跨境支付受到较
多的条件限制。因此，任何货币汇兑及跨境支付的限制可能会影响公司的中国境内子公司向公司
派发股息的能力。
此外，中国人民银行及国家外汇管理局颁布了一系列资本管制措施，包括对境内公司汇出外
汇进行境外投资、支付股息及偿还股东贷款实行更严格的审批程序。中国可能会继续加强资本管
制，且国家外汇管理局可能会就经常项目及资本项目的跨境交易作出更多限制并加强审批。公司
的中国境内子公司向公司支付股息或作出其他分红的能力受到任何限制均可能使公司的发展能力、
进行有利于公司业务的投资或收购的计划、以支付股息或其他方式融资及经营业务的能力受到重
大不利影响。
《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例规定非居民企业取得来自中国境内的被动所
得（例如非中国居民企业权益持有人从中国境内子公司取得的股息）通常将按 10%的税率缴纳中
国预提所得税，除非该非中国居民企业的税收居民身份所在国家或地区与中国订有税收协定且约
定了更低的预提所得税安排，而且该非中国居民企业构成该等被动所得的受益所有人。
根据《内地和香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》和中国有关税
法的规定，就一家香港公司从位于中国内地的子公司取得的股息而言，如果该香港公司持有中国
实体至少 25%股权且可证明其为香港税务居民及上述股息的受益所有人，则其收取的股息将适用
较低的 5%预提所得税税率。《国家税务总局关于税收协定中“受益所有人”有关问题的公告》规定
在确定非居民企业是否具有受益所有人身份时，应根据公告中所列的因素结合具体案例的实际情
况进行综合分析，且明确规定代理人或指定收款人不属于受益所有人。公司通过 BeiGene (Hong
Kong) Co., Ltd.（以下简称“百济神州香港”）持有在中国境内的子公司的股权。百济神州香港目前
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尚未持有香港税务局颁发的香港税务居民身份证明书，无法确保其从中国内地子公司取得的股息
收入能够适用较低的 5%预提所得税率。
10、换汇限制的相关风险
中国对人民币与外币的兑换及货币的汇出进行监督。公司部分收入的币种为人民币。外币供
应不足可能限制公司的中国境内子公司向公司的境外实体汇出足够外币以支付股息或作出其他付
款或以其他方式偿还以外币为币种的债务。目前，人民币在经常项目（包括股息分配、贸易及服
务相关外汇交易）项下可以兑换；但在资本项目（包括境外直接投资和贷款（包括公司从境内子
公司可获得的贷款））下换汇受到限制。根据相关程序规定，公司的中国境内子公司的经常项目
交易（包括向公司支付股息）项下的购汇无需经国家外汇管理局批准。由于公司部分收入的币种
为人民币，因此任何现有及未来的换汇限制均可能会影响公司利用其人民币收入为境外的业务活
动提供资金或以外币向公司普通股及/或美国存托股份持有人支付股息的能力。此外，资本项目下
的外汇交易仍然须经国家外汇管理局及其他相关中国政府机构或指定银行的批准或登记，这可能
会影响公司为子公司通过债务或股权融资获取外汇的能力。
11、税务相关风险
（1）公司被认定为居民企业的风险
根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例，依照境外国家/地区法律成立、但“实际
管理机构”在中国境内的企业，可能被视为中国税收居民企业，并可能需按 25%的税率就其全球所
得在中国缴纳企业所得税。“实际管理机构”指对企业的生产经营、人员、账务、财产等实施实质
性全面管理和控制的管理机构。国家税务总局于 2009 年 4 月 22 日发布了《关于境外注册中资控
股企业依据实际管理机构标准认定为居民企业有关问题的通知》（以下简称 “82 号文”）。82 号
文规定了认定境外注册中资控股企业的“实际管理机构”是否位于境内的具体标准。尽管 82 号文仅
适用于受中国境内企业或企业集团控制的境外企业，而不适用于受外国企业或个人控制的境外企
业，但 82 号文的认定标准可能反映出国家税务总局判断“实际管理机构”的一般性标准，可能用来
认定境外企业的居民身份（不论其是否受中国境内企业控制）。如果公司被认定为境内居民企业，
那么公司可能还须按照中国税法的规定缴纳中国企业所得税。公司认为，根据中国税法，公司并
非中国境内居民企业。然而，企业的税收居民身份系由税务机关判定，对“实际管理机构”的解释
依然存在不确定性。
（2）间接转让中国居民企业股权等财产的相关税负风险
根据《关于非居民企业间接转让财产企业所得税若干问题的公告》（以下简称“7 号公告”）及
《关于非居民企业所得税源泉扣缴有关问题的公告》（以下简称“37 号公告”），非居民企业通过
不具有合理商业目的的安排，间接转让中国居民企业股权等财产，规避企业所得税纳税义务的，
可能被重新定性并被视为直接转让境内居民企业股权等财产。因此，该等间接转让所得收益可能
须在境内缴纳企业所得税。
7 号公告及 37 号公告的适用存在不确定性。中国税务部门可认定 7 号公告及 37 号公告适用
于出售涉及境内应税财产的境外子公司股份或投资。转让方及受让方可能须进行纳税申报且受让
方可能承担扣缴义务，而公司的中国境内子公司可能会有协助进行纳税申报的义务。此外，公司、
集团内的非居民企业及中国境内子公司可能须在遵守 7 号公告及 37 号公告以及确定公司及集团
内的非居民企业是否需就历史上或未来的重组或境外子公司股份出售等交易纳税等方面花费精力，
公司的财务状况及经营业绩可能因此受到重大不利影响。
根据 7 号公告及 37 号公告，境内税务部门对于应税资产的公允价值与投资成本具有解释和
裁量权，可依法调整。如果中国税务部门对相关交易的应税所得作出向上的调整，公司与该等潜
在收购或出售有关的所得税成本将增加，从而对公司的财务状况及经营业绩产生不利影响。
（3）公司被认定为被动境外投资公司而对美国股东的联邦所得税产生不利影响的风险
根据美国相关法律法规的规定，在以下情况下，一家公司将会在相应年度内被分类为“被动境
外投资公司”：（i）一家非美国公司 75%或以上的总收入由若干类被动收入组成；或（ii）其于任
何应纳税年度资产的 50%或以上的平均季度价值产生被动收入或为产生被动收入而持有。基于公
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司收入及资产的构成，目前公司认为于截至 2023 年 6 月 30 日的应纳税年度不会被认定为被动境
外投资公司。尽管如此，由于公司的被动境外投资公司地位须于每个应纳税年度认定一次，并将
取决于公司包括从任何股份发行中所得收益的使用在内的资产及收入的构成及特点，以及于该应
纳税年度过程中公司资产的价值（其中部分可参考公司普通股、美国存托股份及人民币股份的市
值认定），因此公司可能于任何应纳税年度成为被动境外投资公司。公司是否会被认定为被动境
外投资公司还部分取决于公司如何以及以何种速度使用从股份发行中所募集到的流动资产及资金。
如果公司决定不为活跃市场目标部署大量现金，则公司成为被动境外投资公司的可能性将大幅增
加。由于有关规则的应用存在不确定因素且被动境外投资公司的地位于各应纳税年度完结后方会
作出实际决定，无法保证公司于当前应纳税年度或任何未来应纳税年度不会成为被动境外投资公
司。此外，美国国税局可能质疑公司将若干资产及收入划分为非被动性质的分类，这可能导致公
司于当前或后续年度被认定为被动境外投资公司。
如果公司于美国股东持有公司普通股及/或美国存托股份期间内的任何应纳税年度被认定为
被动境外投资公司，则有关美国股东就出售或以其他方式处置公司普通股及/或美国存托股份及收
取公司普通股及/或美国存托股份分配确认的收益可能产生的美国所得税可能大幅增加。此外，该
等公司普通股及/或美国存托股份持有人可能须遵守复杂的申报规定。
此外，如果公司于美国股东持有公司普通股及/或美国存托股份期间内的任何年度被认定为被
动境外投资公司，公司在有关美国股东持有该等公司普通股及/或美国存托股份的所有后续年度，
通常会继续被视作被动境外投资公司。美国股东应就被动境外投资公司规则以及收购、拥有及处
置公司普通股及/或美国存托股份的美国联邦所得税影响咨询其税务顾问。
（4）持股百分之十的公司股东在公司被分类为“受控外国公司”时受到美国联邦所得税不利影响的
风险
出于缴纳美国联邦所得税目的，根据美国相关税法规定，即使相关公司并未向其股东作出任
何分红，被分类为“受控外国公司”的非美国公司的每名持股百分之十的股东，通常须为缴纳美国
联邦税项而于收入中列入该持股百分之十的股东按比例享有的“受控外国公司”的“第 F 部分收入”
（Subpart F income）及美国财产投资收益。每名持股百分之十的股东亦须于其总收入中包括“全球
无形资产低税收入”。在支付股息时，公司持股百分之十的股东可能享有等于任何股息外资部分的
扣减额。如果持股百分之十的股东直接或间接合计持有一家非美国公司有表决权股票的 50%以上
的合计总表决权，或合计持有该公司股票 50%以上的总价值，则该公司通常会为缴纳美国联邦所
得税之目的而被分类为“受控外国公司”。持股百分之十的股东是指拥有或被视为拥有该公司有表
决权股票 10%或以上合并总表决权或拥有该公司所有股票类别 10%价值的美国人士。确定“受控
外国公司”地位十分复杂，且涉及属性规则，因此其适用具有不确定性。
（5）税法发生不利变更导致税负增加的风险
公司适用世界各国家和地区的各级别税法的规定。公司的税项开支可能受到公司在具有不同
法定税率的国家的收益组合变动、递延税项资产和负债估值变动或税法或其解释变动的影响。此
外，各国出于国际反避税目的采取政府协调行动及单边措施，持续对监管跨境活动的税法进行修
订。例如，开曼群岛颁布的《经济实质法》于 2019 年 1 月 1 日生效，尽管公司目前无义务满足
《经济实质法》项下的经济实质要求，但公司无法预测该法律或其解释在未来的任何变动。如果
公司未来有义务满足特定的经济实质要求，公司为遵守规定变更公司的业务或违反该规定均可能
对公司的业务及营运业绩造成负面影响。
公司已收到对公司的运营具有司法管辖权的若干国家和地区政府所作出的税收裁定。如果公
司未能满足有关协议的要求，或如果有关协议到期或以不利条款续订，则可能会对公司未来的盈
利产生负面影响。此外，欧盟委员会已开始对若干国家授予特定纳税人特殊税项裁定事宜正式展
开调查。虽然公司收到的裁定与税法规则实践相一致，但上述调查的最终结果无法预测，并且将
可能对未来经营业绩产生不利影响。
12、有关股权激励计划相关法律法规的风险
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公司以及属于中国公民的公司董事、高级管理人员及其他员工已参与公司的股权激励计划。
公司是一家境外上市公司，因此，公司以及属于中国公民或于境内连续居住不少于一年且已获授
受限制股份单位、受限制股份、期权、其他形式股权激励或有权购买股权或购股权的公司董事、
高级管理人员及其他员工须遵守《关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问
题的通知》。根据该通知，除少数例外情况外，参与境外上市公司任何股权激励计划的员工、董
事及其他管理层成员如属中国公民或于中国连续居住不少于一年的非中国公民，须通过有资质的
境内代理机构（可为该境外上市公司的中国子公司）向国家外汇管理局或指定银行进行登记，并
完成若干其他手续。公司还可能面临监管方面的不确定性，可能限制公司在中国法律法规项下为
董事及员工实施额外的股权激励计划的能力。
13、公司面临证券诉讼的风险
一般情况下，经历过股票交易量及市场价格波动的公司面临证券集体诉讼的发生率较高，公
司所在的行业近年来尤其如此。公司未来可能成为这类诉讼的目标。证券诉讼可能产生大量成本，
并转移公司管理层在其他业务问题上的注意力。如果判决结果对公司不利，可能会对公司的业务、
财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
知识产权的风险
1、中国专利法部分关键条款的适用范围和执行有待进一步明确
美国《联邦食品、药品和化妆品法案（Federal Food, Drug, and Cosmetic Act）》修正案，即通
称的《药品价格竞争和专利期修正案（Hatch-Waxman Amendments）》规定了最长五年的专利期
限补偿，以补偿在药品开发及 FDA 药物注册审查流程若干环节中损失的专利保护期。《药品价格
竞争和专利期修正案》亦规定了专利链接流程，根据该流程，FDA 将于后续申请人与专利权人或
被许可人之间的未决诉讼期间暂停对后续申请的批准，为期可长达 30 个月。此外，《药品价格竞
争和专利期修正案》还规定了药品试验数据独占权，亦称为数据保护期，以阻止某些后续上市申
请的提交或批准。
中国法律或法规尚未规定有关数据保护期（指药品试验数据保护）的具体相关内容。《中华
人民共和国专利法》（2020 修正）（以下简称“《专利法》（2020 修正）”），涵盖了药品专利期
限补偿及专利纠纷早期解决机制。据此，国家药品监督管理局和国家知识产权局联合发布了《药
品专利纠纷早期解决机制实施办法（试行）》。但《专利法》（2020 修正）的有关关键条款有待
进一步明确和/或实施细则作出明确规定，这导致前述制度的范围和可执行度存在不确定性。在专
利期限补偿的进一步明确规定和/或相关实施细则生效之前，公司仍会在很大程度上受制于早期仿
制药的竞争。
2、知识产权保护相关风险
（1）公司的知识产权可能不足以为公司的药物及候选药物提供全面的专利保护，进而导致第三方
与公司竞争的风险
公司的成功在很大程度上取决于公司通过获取、维护及实施公司的知识产权（包括专利权）
来保护公司的药物、候选药物及专有技术不受竞争的能力。公司通过在中国、美国、欧洲及其他
地区提交专利申请，依靠商业机密、数据保护期或结合使用该等方法以寻求保护公司认为具有商
业重要性的药物、候选药物及技术。该过程成本高、周期长，公司亦可能无法以合理的成本及时
提交、请求审查、维护、实施或许可所有必要或必需的专利和/或专利申请。因此，公司可能无法
阻止竞争对手在某些领域及地区开发及商业化竞争药物。
公司的专利可能被宣告无效，并且专利申请可能因多种原因而无法获得授权，包括已知或未
知的现有技术、专利申请中的缺陷或相关发明或技术缺乏新颖性。公司亦可能无法及时识别可申
请专利的研发产品相关的发明以寻求专利保护。尽管公司与可接触公司研发成果的机密或专利的
各关联方（如公司雇员、外部合作方、外部科研方、CMO、咨询顾问及其他第三方等）签订了保
密协议，但该等订约方可能会在提交专利申请之前违反保密义务并披露该等成果，从而危及公司
寻求专利保护的能力。另外，科学文献中刊载的发明或发现的发表日通常晚于所述发明或发现的
实际产生日，并且中国、美国及其他国家或地区的专利申请一般在提交日起 18 个月后才予以公
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布，在某些情况下甚至可能根本不公布。因此，公司无法确保最先取得有关发明的专利或最先提
交该等专利申请。此外，中国及美国均采用先申请制原则，在满足所有其他专利授权要求的情况
下，最先提交该专利申请的申请人将获得该专利权。在申请在先原则下，第三方可能获得与公司
发明有关的专利。
此外，根据中国相关法律法规规定，任何单位或者个人将在中国完成的发明或实用新型向外
国申请专利的，应当事先报经国务院专利行政部门进行保密审查。否则其后在中国提交申请将不
被授予专利权。
专利申请中要求的保护范围可能会在专利被授权之前被显著缩小，亦可能在授权后被重新解
释。即使公司持有的专利申请被授予专利权，它们被授权的形式可能无法为公司提供任何有意义
的保护、防止竞争对手或其他第三方与公司竞争或向公司提供任何竞争优势。此外，生物科技及
制药公司的专利由于涉及复杂的法律及事实问题，普遍存在高度不确定性。因此，公司专利权的
授权、范围、有效性、可实施性及商业价值具有很大的不确定性。
公司被授予专利权不代表公司在发明人身份、范围、有效性或可实施性方面被最终确定，且
公司的专利可能会在中国、美国及其他国家的法院或专利局受到挑战。公司可能被第三方以向美
国专利及商标局（以下简称“USPTO”）于授权前提交现有技术，或涉及异议、派生程序、撤销、
复审、授权后及多方审查，或于其他国家和地区的抵触程序或类似程序，挑战公司的专利权或他
人的专利权。前述程序中对公司的不利决定结果可能会缩小公司的专利权范围或使其无效，允许
第三方将公司的药物或候选药物商业化并与公司直接竞争而无需向公司支付费用，或导致公司只
有在侵犯或侵占第三方专利权的前提下才能制造或商业化公司的药物或候选药物。此外，公司可
能不得不参与 USPTO 宣布的抵触程序以确定发明优先权，或授权后的挑战程序（例如外国专利
局的异议），该等程序将挑战公司的专利及专利申请的其他特征及要件。该等挑战可能会导致公
司专利权丧失、专有权或专利权利范围缩小、专利失效或无法实施，进而可能会限制公司阻止他
人使用或商业化相似或相同技术及产品的能力，或限制公司的技术、药物及候选药物的专利保护
期限。即使诉讼的最终结果对公司有利，亦可能产生大量费用，并且需要公司的研发及管理人员
花费大量时间予以应对。因此，公司可能无法确定公司的药物或候选药物是否能够获得有效的及
可实施的专利保护或持续保护。同时，竞争对手或其他任何第三方亦可能通过以非侵权方式开发
类似或替代技术或产品以规避公司的专利。
尽管公司可能通过多种延期或其他方式扩大专利保护，但专利的保护期限及其提供的保护是
有限的。例如，公司在中国从百时美施贵宝获得许可的癌症治疗药物面临来自仿制药的竞争，而
即使相关品种成功获得了专利保护，公司仍可能面临来自类似获批药物的竞争。仿制药生产商可
能会在专利局挑战公司专利的权利范围、有效性或可实施性，公司可能无法成功实施或捍卫该等
知识产权，并因此可能无法独家开发或销售该等药物，导致对该等药物的潜在销售量产生重大不
利影响。此外，在专利到期后，公司将无法针对潜在竞争对手实施该等专利权，公司的业务经营
及经营业绩可能受到不利影响。
基于新候选药物的开发、评价及注册审批所需的时间，该等候选药物的专利权保护可能在其
商业化之前或商业化之后短时间内到期。因此，公司的专利及专利申请可能无法阻止他人商业化
与公司的药物相似或相同的药物。此外，公司的部分专利或专利申请可能与第三方共有或来自第
三方的许可。如果公司无法获得任何该等第三方共有人在该等专利或专利申请中的独占许可，则
该等共有人可能将专利相关权益授予其他第三方（包括公司竞争对手）。此外，公司可能需要与
专利共有人或其许可方进行合作以对第三方许可上述专利或专利申请，但该等共有人或其许可方
可能不会予以配合。上述任何情况都可能对公司的竞争地位、业务经营、财务状况、经营业绩及
前景造成重大不利影响。
（2）公司无法在全球范围内保护其知识产权的风险
对公司而言，在全球范围内申请、请求审查、维护药物专利以及应对药物专利诉讼的成本可
能是高昂的。公司可能无法阻止第三方在中国、美国以外的国家实施公司的专利，或将使用公司
的发明所生产的药物出售或进口到中国、美国或其他国家和地区。竞争对手可能在公司尚未获得
专利保护的国家和地区使用公司的技术进行药物开发，并可能进一步以其他方式将侵权药物出口
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至公司拥有专利保护的国家和地区。该等药物可能对公司的药物及候选药物构成竞争，而公司的
专利权或其他知识产权可能无法有效地或充分地阻止该等竞争。此外，由于第三方可能延迟或拒
绝于经许可地区实施相关专利，公司可能无法实施自第三方获得许可的专利。
公司目前拥有的任何已注册的商标及正在申请中的商标均可能被政府驳回、撤销或被第三方
提出异议，这将可能对相关商标的维护或注册造成阻碍。如果公司未能为重要品牌获得商标保护，
则公司可能会被要求更改品牌名称，这可能对公司的业务产生重大不利影响。此外，随着公司产
品的成熟，公司对使公司与竞争对手区分开来的商标的依赖程度将会增加。因此，如果公司无法
阻止第三方注册或使用与公司相同或类似的商标及品牌外观、以侵权、淡化或以其他方式损害公
司的商标权，公司的业务可能会受到重大不利影响。
公司可能无法在诉讼中胜诉，或即使胜诉，赔偿损失或其他可能的补救措施对于公司而言可
能并无商业意义。因此，公司的努力可能无法在全球范围内保护其知识产权，从而对公司的竞争
地位和业务经营造成重大不利影响。
（3）商业秘密保护相关的风险
除了公司的专利及专利申请外，公司还依赖包括未披露的专有技术、技术及其他专有数据在
内的商业秘密，以保持公司竞争地位并保护药物及候选药物。公司部分通过与可接触到商业秘密
的各方签订保密协议以保护该等商业秘密，上述相关各方包括公司的雇员、合作方、外部科研机
构及其人员、公司资助的研究机构及其人员、CMO、咨询顾问及其他关联第三方。公司亦与公司
雇员及顾问签订知识产权归属协议以及在劳动合同中约定与保密、知识产权权益、禁止招揽、竞
业限制相关的条款。然而，上述任何一方可能会违反该等协议并披露公司的商业秘密，且公司可
能无法针对该等违规行为采取充分的补救措施。针对一方非法披露或盗用商业秘密提出申诉可能
难度高、费用昂贵且耗时，且其结果具有不可预测性。如果公司的任何商业秘密由竞争对手合法
获得或独立开发，则公司将无权阻止彼等使用该技术或资料与公司进行竞争，进而公司的竞争地
位将受到损害。
此外，公司包括高级管理层在内的许多雇员曾就职于其他生物科技或制药公司（包括公司的
竞争对手或潜在竞争对手）。其中部分雇员与前雇主签订了有关的专有权、保密及竞业限制类协
议。尽管公司尽力确保雇员在为公司工作中不会使用他人的专有数据或专有技术，但公司仍可能
面临因该等雇员使用或披露前雇主的商业秘密或其他专有资料导致的索赔。如果公司未能抗辩成
功，除需支付经济赔偿外，公司还可能会失去有价值的知识产权或人员。即使公司为该等索赔抗
辩成功，相关的诉讼也可能会产生巨额成本并分散公司管理层的精力。
此外，尽管公司通常要求可能参与知识产权开发的雇员、顾问及承包商签订向公司分配该等
知识产权的协议，但公司可能未能与实际开发知识产权的每一方均签订该等协议，这可能会导致
与该等知识产权权属有关的诉讼。如果公司未能抗辩成功，除需支付经济赔偿外，公司还可能会
失去宝贵的知识产权或人员。即使公司为该等索赔抗辩成功，相关的诉讼也可能会产生巨额成本
并分散公司管理层和研发人员的精力。
3、与公司的药物及候选药物有关的专利权被认定为无效或无法实施的风险
公司的竞争对手可能以盗用或其他方式侵犯公司的知识产权。为打击相关侵权行为，公司可
能会发起诉讼以实施或捍卫公司的知识产权，以保护公司的商业秘密或确定自身知识产权或其他
专有权利的范围和有效性。但诉讼程序往往耗资费时。
公司对已知悉的侵权者提出的任何索赔都可能引起对方就公司专利的有效性、可执行性或公
司侵犯其知识产权的反诉。此外，仿制药公司将来可能会向 FDA 提交简易新药申请（“ANDA”），
寻求批准在涵盖此类产品的专利到期之前销售我们产品或竞争对手产品的仿制药版本，这可能会
引发对相关专利的 ANDA 诉讼。由 ANDA 诉讼产生的和解和相关许可协议可能会受到质疑，并
有可能导致额外的费用高昂的诉讼。此类诉讼的成功取决于涵盖品牌产品的专利的强度和生产商
证明侵权的能力。此类诉讼的结果本质上不确定，并可能导致产品市场独占权的潜在损失，这可
能会对产品收入产生重大财务影响。此外，美国联邦贸易委员会（“FTC”）已提起诉讼质疑 ANDA
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诉讼和解是反竞争的。如果我们参与 ANDA 诉讼，我们还可能面临 FTC 对相关和解的挑战，这
可能会导致额外的费用或罚款。
公司很多现有及潜在的竞争对手有能力投入比公司更多的资源来实施和/或捍卫其知识产权。
因此，尽管公司付出了努力，但可能无法阻止第三方侵犯或盗用公司的知识产权。任何对公司不
利的诉讼结果都可能导致公司的专利或专利申请面临失效、无法授权、无法实施或实施范围受限
的风险。此外，在知识产权诉讼中，公司的部分保密信息可能会因此被披露而受到损害。
在美国的专利诉讼中，被告提出专利无效或无法实施的反诉的情况屡见不鲜，并且第三方有
多种依据可以用来发起专利无效或无法实施。即使是在诉讼范围之外，第三方亦可向美国或其他
国家的行政机构提起类似的索赔。该等机制包括单方复审、多方审查、授权后审查、异议程序等。
该等法律程序可能导致公司的专利被撤销或修改，并导致专利不再覆盖或保护公司的药物或候选
药物。专利无效及无法实施的法律诉讼后的结果是不可预测的。例如，就公司专利的有效性而言，
公司无法确保不存在公司、公司的专利律师或专利审查员未发现但足以使得公司的专利无效的现
有技术。如果被告在无效及/或无法实施的法律诉讼中胜诉，则公司将可能会丧失药物或候选药物
至少部分或全部的专利保护。该等专利保护的丧失可能会对公司的业务经营产生重大不利影响。
此外，公司可能无法防止公司的商业秘密或保密数据被盗用。
4、知识产权诉讼阻止或延迟公司药物或候选药物的开发或商业化的风险
公司药品商业化的成功部分取决于能否避免侵犯第三方的有效专利或其他知识产权。公司需
承担公司的产品可能被发现侵犯第三方（包括研究型制药公司、仿制药公司和个人）所拥有或授
权的专利的风险。公司知悉在其候选药物领域存在诸多归属于第三方的专利或专利申请，也可能
存在公司未知悉的第三方专利或专利申请。一般情况下，生物制药行业涉及的专利及其他知识产
权方面的诉讼、其他索赔和法律程序繁多。随着生物制药行业的不断发展及更多的专利申请被授
权，公司的药物或候选药物侵犯他人专利的可能性以及面临第三方索赔的风险将增加。
第三方可能申诉公司使用的技术侵犯其专利或其他专有权。例如，2023 年 6 月 13 日，
Pharmacyclics LLC（“Pharmacyclics”）在美国特拉华州地方法院对公司及公司全资子公司提出申
诉，声称公司产品百悦泽侵犯了其一项于 2023 年 6 月 13 日授权的专利。对该等索赔的辩护可能
涉及高昂的诉讼费用，并干扰公司研发人员和管理人员的正常工作。即使在并无诉讼的情况下，
公司亦可能会寻求从第三方获得许可以避免诉讼风险，但可能需要为获得许可产生高额费用支出。
如果第三方针对公司侵犯其知识产权的索赔成功，公司可能会受制于禁令或被采取其他救济
措施，这可能会阻止公司对一个或多个药物及候选药物的开发和商业化。如果第三方针对公司知
识产权侵权或盗用的索赔成功，或公司同意针对该等索赔达成和解，公司可能需要支付高额损害
赔偿，包括在故意侵权情况下的损害赔偿及律师费、授权许可费或重新研发药物及候选药物；这
将需要大量的时间及费用，甚至可能无法实现。如果任何所述诉讼的结果不利，或甚至在并无诉
讼的情况下，公司可能需要获得第三方的许可以推进开发或商业化公司的药物或候选药物。公司
可能无法按合理条款获得或完全无法获得任何该等许可；如果公司无法获得上述许可，公司将无
法进一步开发及商业化一个或多个药物及候选药物，这可能对公司的业务经营造成严重损害。公
司亦可能选择订立许可协议以解决专利侵权索赔或在诉讼之前解决争议，而任何该等许可协议可
能要求公司支付许可费以及其他费用，从而可能对公司的业务经营造成严重损害。
涉及与替雷利珠单抗相关的若干抗体权利要求的他人的美国及其他地区专利预计将于 2023
年或 2024 年到期；与 BRUKINSA（百悦泽）有关的不可逆布鲁顿酪氨酸激酶抑制剂复合物的
他人的美国专利预计于 2027 年到期；使用 PARP 抑制剂治疗与 pamiparib 有关的若干癌症的他人
专利预计将在 2027 年及 2031 年之间到期；TIGIT 抑制剂和 PD-1 结合抑制剂联合使用治疗与使
用 ociperlimab（欧司珀利单抗）联合替雷利珠单抗有关的癌症的专利预计将在 2034 年到期。尽管
公司认为该等专利的相关权利要求可能被宣告无效，但公司无法保证法院或行政机构会同意公司
的评估。如果该等专利的有效性在被挑战时被支持，且公司的相关药物将在相关专利到期之前获
批销售，则公司将需要在相关专利到期之前获得商业化药物的许可。此外，根据具体情况，公司
如要在涉及该药物的相应专利到期之前在美国以外的国家和地区商业化特定药物，则需要获得该
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等国家和地区的许可。在这种情况下，公司无法保证以商业上合理的条款来获得许可，而这可能
对公司的业务经营产生重大不利影响。
即使诉讼或其他法律程序以有利于公司的方式得到解决，但如果证券分析师或投资者认为法
律程序中公告的审理情况（如听证会结果、动议或其他临时程序）或进展结果消极，也可能会对
公司股票的市场价格产生重大不利影响。该等诉讼或法律程序可能会大幅增加公司的经营亏损并
减少可用于开发活动或任何未来销售、营销或分销活动的资源。公司可能没有足够的财务或其他
资源来充分开展该等诉讼或法律程序。比本公司拥有更多财务资源的竞争对手可能比本公司更能
有效地维持该等诉讼或法律程序的成本。专利诉讼或其他法律程序的启动及延续导致的不确定性
可能会对公司在市场上的竞争能力产生重大不利影响。
5、与专利取得及维护的程序性规定相关的风险
公司在已授权专利的整个生命周期内须分若干阶段向相关国家和地区的专利局以及其他专利
代理机构支付定期维护费。中国、美国及其他相关国家和地区的专利局以及专利代理机构在专利
申请过程中要求遵守多项程序、文件、费用支付及其他类似规定。尽管在许多情况下，可以通过
支付滞纳金或按照适用规则规定的其他方式来解决非故意造成的违规或逾期行为，但在部分情况
下，违规或逾期可能会导致专利或专利申请终止或失效，从而部分或完全丧失相关国家和地区内
的专利权。可能导致专利或专利申请终止或无效的违规或逾期事件包括未能在规定时限内对官方
行为作出响应、未支付费用以及未能适当提交正式文件。在该等情况下，公司的竞争对手可能会
进入市场，对公司的业务经营产生重大不利影响。
6、未能获得药物专利期限延长及数据排他权的风险
根据美国的《药品价格竞争和专利期修正案（Hatch-Waxman Amendments）》及 FDA 对药物
及候选药物的上市批准的时间、期限及其他要求，公司的一项或多项美国专利可能符合有限的专
利期限补偿资格。然而，公司可能因为在药物评估阶段或注册审批过程中未能尽职、未能在适用
期限内申请、未在相关专利期满之前申请或未能满足适用要求等原因而不被授予专利期限延长。
此外，适用的时间期限或相应专利保护的范围可能会小于公司的要求。
中国仅对获得生产或销售含有新型化学成分药品许可的生产者或销售者提交的自行取得且未
披露的试验数据和其他数据实施为期 6 年的保护。《专利法》（2020 修正）规定：为补偿新药上
市审评审批占用的时间，对在中国获得上市许可的新药相关发明专利，国务院专利行政部门应专
利权人的请求给予专利权期限补偿；补偿期限不超过五年，新药批准上市后总有效专利权期限不
超过十四年。此外，《专利法》（2020 修正）还规定了药品上市许可申请人与有关专利权人或者
利害关系人关于药品相关专利权纠纷的起诉权。国家药监局与国家知识产权局共同颁发了《药品
专利纠纷早期解决机制实施办法（试行）》并已生效。但是，专利权期限补偿相关的具体实施细
则尚未施行，其范围及实施存在不确定性。在专利权期限补偿的相关实施细则实施前，公司仍会
在很大程度上受制于早期仿制药的竞争。
如果公司无法获得专利期限延长或任何该等延长少于公司的要求，则公司的竞争对手可能会
在公司的专利到期后获得竞争产品的批准，而公司的业务经营、财务状况、经营业绩及前景可能
会受到重大损害。
7、专利法变化导致公司专利价值降低的风险
专利相关法律法规可能发生不可预知的变化，从而削弱公司获得新专利或实施公司现有专利
及未来可能获得的专利的能力。同时，包括中国、欧洲在内的国家和地区的法律可能会发生变化，
公司的专利权或其他知识产权的价值也可能受到相应的影响。
8、未能遵守与第三方签订的知识产权许可协议项下义务而导致经济赔偿或权利限制的风险
公司与第三方签订了关于向公司提供各种第三方专利及专利申请相关权利的许可协议。该等
许可协议对公司施加了关于勤勉、开发或商业化时间表、里程碑付款、专利费、保险等其他义务。
如果公司未能履行许可协议下的义务，交易对方可能有权终止该等协议，从而导致公司可能无法
开发、生产或销售该等协议涵盖的任何药物或候选药物，或者交易对方可能请求公司支付该等协
议项下的赔偿金或主张其他救济措施。上述情况可能降低该等产品及公司的价值。协议项下的许
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可终止或公司在协议项下的权利减少或丧失可能导致公司必须以更为不利的商业条款磋商新协议
或重新修订协议，甚至可能导致公司失去在该等协议项下的某些权利。
募投项目风险
1、募投项目实施的相关风险
公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票的募集资金将投入以下项目：药物临床试验研
发项目、研发中心建设项目、生产基地研发和产业化项目、营销网络建设项目及补充流动资金。
生物医药行业具有研发周期长、投入大、风险高的特点，新药上市需要历经临床前研究、临床试
验、药品注册等诸多较为复杂的阶段，每一阶段都有可能失败。在药物临床试验研发项目的实施
过程中，面临着技术开发的不确定性、临床试验、政策环境、监管审批等诸多主客观条件的影响，
皆有可能对项目按时推进、候选药品成功获批上市、项目实现预期效果等产生障碍。一旦募集资
金投资不能实现预期收益，将对公司的生产经营和未来发展产生不利影响。
2、募集资金投资项目新增折旧及研发费用影响公司业绩的风险
公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票的募集资金投资项目涉及较大规模的生产基地
建设及其他资本性支出，新增的固定资产来源主要为厂房建设、机器设备采购等。募集资金投资
项目实施完毕后，公司的固定资产规模将有较大幅度的增长，固定资产年折旧费用也将有较大幅
度的增加。该等募集资金投资项目新增的折旧和研发费用将进一步影响公司的净利润和净资产收
益率，对公司整体的盈利能力产生一定的不利影响。
3、募集资金未能被有效使用的风险
扣除发行费用后，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票的募集资金净额将投入经公
司董事会审议批准的募投项目。募集资金超过项目资金需求部分的情况，公司管理层将拥有对超
募资金的自主支配权，超募部分将用于补充流动资金。公司管理层对于该等募集资金的使用方向
可能无法获得所有股东的同意。如公司管理层无法有效使用该等募集资金，则公司的经营及财务
状况可能受到影响。同时，公司对该等募集资金的使用可能无法立即产生收入，或有可能使得公
司未来产生亏损，并可能导致投资人无法获得满意的收益。
六、报告期内主要经营情况
报告期内，公司产品收入为 66.96 亿元，较上年同比上升 82.17%；公司营业总收入为 72.51 亿元，
较上年同比上升 72.23%；营业亏损 50.85 亿元，较上年同期减少 13.45 亿元，主要系报告期产品
收入增长超过了经营费用增长。报告期内，公司的经营活动产生的现金流量净额为-51.04 亿元；
报告期内，公司研发投入为 58.82 亿元。
(一) 主营业务分析
1. 财务报表相关科目变动分析表
单位:千元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 7,251,228 4,210,254 72.23
营业成本 1,189,847 898,231 32.47
销售费用 3,406,718 2,818,685 20.86
管理费用 1,714,837 1,258,398 36.27
财务费用 410,022 657,761 -37.66
研发费用 5,882,272 5,015,745 17.28
经营活动产生的现金流量净额 -5,103,818 -3,337,338 不适用
投资活动产生的现金流量净额 2,645,160 6,339,834 -58.28
筹资活动产生的现金流量净额 847,605 -307,143 不适用
营业收入变动原因说明:主要系自研产品和授权产品的销售增加所致。
营业成本变动原因说明:主要系自研产品和授权产品的销售增加，相应确认成本增加所致。
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销售费用变动原因说明:主要系全球业务扩张及商业化推广力度加大带来的费用增长所致。
管理费用变动原因说明:主要系经营规模扩大、组织架构扩张带来的费用增长所致。
财务费用变动原因说明:主要系报告期内汇兑损失减少所致。
研发费用变动原因说明:主要系随着全球研发管线的扩张，临床及临床前候选药物的研发投入增
加所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系经营规模扩大，使得经营活动现金流出增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系其他债权投资出售或到期产生的投资活动现
金流入减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系取得借款收到的现金增加所致。
2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：千元
本期期末
本期期末 上年期末
金额较上
数占总资 数占总资
项目名称 本期期末数 上年期末数 年期末变 情况说明
产的比例 产的比例
动比例
（%） （%）
（%）
货币资金 18,639,452 44.73 20,132,630 45.52 -7.42 -
交易性金
6,125,898 14.70 6,659,289 15.06 -8.01 -
融资产
主要系报告期内营
应收款项 2,164,578 5.19 1,201,946 2.72 80.09 业收入规模增长相
关的应收款项所致
存货 2,326,863 5.58 1,954,202 4.42 19.07 -
主要系报告期内持
其他流动
998,572 2.40 4,821,303 10.90 -79.29 有的其他债权投资
资产
减少所致
固定资产 3,555,407 8.53 3,555,457 8.04 0.00 -
主要系报告期内美
国新泽西州霍普韦
在建工程 3,503,546 8.41 2,038,111 4.61 71.90
尔项目建设投入增
加所致
主要系报告期内预
其他非流
343,919 0.83 520,231 1.18 -33.89 付长期采购款减少
动资产
所致
主要系报告期内向
银行借入短期借款
短期借款 2,908,495 6.98 2,202,701 4.98 32.04
及归还银行短期借
款的综合影响所致
应付账款 2,495,678 5.99 2,482,400 5.61 0.53 -
其他流动 600,629 1.44 383,913 0.87 56.45 主要系报告期内预
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负债 提费用增加所致
其他说明
无
2. 境外资产情况
√适用 □不适用
(1) 资产规模
其中：境外资产 16,731,085（单位：千元 币种：人民币），占总资产的比例为 40.15%。境外
资产主要为境外公司持有的交易性金融资产以及位于美国新泽西州霍普韦尔的在建工程。
注：境内资产包含科创板上市发行后尚未使用募集资金。
(2) 境外资产占比较高的相关说明
□适用 √不适用
3. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
项目 期末账面价值 受限原因
固定资产 728,722 抵押借款
在建工程 517,185 抵押借款
无形资产 83,376 抵押借款
货币资金 70,140 公司承债商务卡保证金等
其他非流动资产 14,607 保函及信用证保证金等
合计 1,414,030
4. 其他说明
□适用 √不适用
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(四) 投资状况分析
对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
报告期投资额 上年年末投资额 变动幅度
691,324 637,823 8.39%
1. 重大的股权投资
□适用 √不适用
2. 重大的非股权投资
□适用 √不适用
3. 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
见第十节“十一、公允价值的披露”。
证券投资情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本期公允价值 期末账面价 会计核算科
证券品种 证券代码 证券简称 最初投资成本 资金来源 期初账面价值
变动损益 值 目
其他非流动
境内外股票 LPTX.O LEAP THERAPEUTICS 34,840 自有资金 23,031 -6,411 16,620
金融资产
合计 / / 34,840 / 23,031 -6,411 16,620 /
私募基金投资情况
□适用 √不适用
衍生品投资情况
□适用 √不适用
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(五) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
实缴资本 持股 总资产 净资产 净利润
公司名称 主要业务 (人民币/千 (人民币/千 (人民币/千
原币 比例
元) 元) 元)
人民币 192,278.7 万
百济神州（北京）生物科技有限公司 医疗及医药研发 100% 3,703,892 2,460,032 -223,358
元
百济神州（广州）创新科技有限公司 医疗及医药研发 26,300 万美元 100% 981,776 -498,441 -79,009
医疗、医药研发、生产及商业 人民币 1,249,039 万
广州百济神州生物制药有限公司 100% 7,925,771 4,702,732 -743,419
化 元
人民币 143,434.4 万
百济神州（上海）生物科技有限公司 医疗及医药研发 100% 1,611,925 1,413,788 -44,586
元
医疗及医药研究、生产及商 人民币 367,321.8 万
百济神州（苏州）生物科技有限公司 100% 3,288,603 1,527,247 -39,796
业化 元
百济神州（广州）医药有限公司 药品商业化 人民币 380 万元 100% 183,209 27,568 1,398
百济神州（上海）生物医药技术有限公
药品商业化 100 万美元 100% 1,429,742 623,466 9,157
司
百济神州（上海）医药研发有限公司 医疗及医药研发 人民币 27,000 万元 100% 527,630 330,832 1,750
BeiGene USA,Inc. 医疗、医药研发及商业化 1 美元 100% 14,151,049 3,011,719 411,507
BeiGene Aus Pty Ltd. 医疗、医药研发及商业化 5,694.7 万美元 100% 144,460 -123,214 -233,385
BeiGene Switzerland GmbH 医疗、医药研发及商业化 20,000 瑞士法郎 100% 8,659,318 1,901,780 1,846,361
BeiGene Hopewell Urban Renewal,
医疗、医药研发及生产 39,994.3 万美元 100% 3,392,364 2,893,555 -15,264
LLC
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(七) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
七、其他披露事项
□适用 √不适用
第四节 公司治理
一、股东大会情况简介
决议刊登的指定 决议刊登的披露
会议届次 召开日期 会议决议
网站的查询索引 日期
2023 年年度股东 2023 年 6 月 15 www.sec.gov 2023 年 6 月 16 本次股东大会上
大会 日 www.hkex.com.hk 日 的议案全部获得
www.sse.com.cn 通过，不存在议
案被否决的情
况。
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□适用 √不适用
股东大会情况说明
√适用 □不适用
公司 2023 年年度股东大会审议通过如下议案：
1、《重选 Margaret Dugan 担任第一类董事，任期直至 2026 年年度股东大会以及其继任人获正
式选举及符合资格为止，除非其提前辞任或被罢免》；
2、《重选欧雷强担任第一类董事，任期直至 2026 年年度股东大会以及其继任人获正式选举及符
合资格为止，除非其提前辞任或被罢免》；
3、《重选 Alessandro Riva 担任第一类董事，任期直至 2026 年年度股东大会以及其继任人获正
式选举及符合资格为止，除非其提前辞任或被罢免》；
4、《批准及追认 Ernst & Young LLP、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）以及 Ernst &
Young 担任公司截至 2023 年 12 月 31 日的财政年度的会计师事务所》；
5、《授权董事会确定截至 2023 年 12 月 31 日的财政年度的审计师薪酬》；
6、《向董事会授出股份发行授权，由其于下届年度股东大会前发行、配发或处理分别不超过本
议案通过当日公司（1）已发行股份（除 A 股股份）20%的股份（除 A 股股份）、ADS；（2）
已发行 A 股股份 20%的 A 股股份》；
7、《根据香港上市规则向董事会授出股份回购授权，由其于下届年度股东大会前回购不超过本
议案通过当日公司已发行股份（除 A 股股份）10%的股份（除 A 股股份）、ADS》；
8、《授权公司及承销商全权酌情向 Baker Bros. Advisors 和 Hillhouse Capital 及其联属人士分配
最多数量股份使其在根据议案 6 所述股份发行一般授权发行证券的分配前后维持相同持股比
例》；
9、《授权公司及承销商全权酌情向 Amgen Inc.（“安进”）分配最多数量的股份，以使其在公司
根据议案 6 所述的股份发行一般授权而发行相应证券的分配前后维持其相同的持股比例》；
10、《根据公司与安进签订的股份购买协议第二次修订案向安进授予购股权，以使其于购股权期
限内认购额外股份，认购数量需可使安进增加（及其后维持）其股权占公司已发行股本的约
20.6%，且合计不超过七千五百万股普通股》；
94 / 226
2023 年半年度报告
11、《批准根据股东大会会议材料所述的条款和条件，于第二次经修订及重列的 2016 期权及激
励计划（经修订，“2016 计划”）项下向欧雷强授予于授出日期的公允价值为 5,500,000 美元的受
限制股份单位》；
12、《批准根据股东大会会议材料所述的条款和条件，于 2016 计划项下向王晓东授予于授出日
期的公允价值为 1,333,333 美元的受限制股份单位》；
13、《于 2016 计划项下向各独立非执行董事分别授予于授出日期的公允价值为 200,000 美元的
受限制股份单位》；
14、《对股东大会会议材料披露的高级管理人员薪酬进行不具有约束力的咨询性投票》；
15、《批准第七版经修订及重列的组织章程大纲及细则》；
16、《在年度股东大会召开时如无足够的表决票以批准上文所述任何议案，批准董事会主席进行
年度股东大会续会，并可视需要征求额外投票》。
二、公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形
Anthony C. Hooper 非执行董事 离任
Anthony C. Hooper 独立非执行董事 聘任
Chan Lee 高级副总裁、总法律顾问 聘任
公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动的情况说明
√适用 □不适用
1、经公司董事会审议通过，公司董事会同意调任 Anthony C. Hooper 先生为公司独立非执行董
事，调任自 2023 年 4 月 17 日生效。截至 2022 年 12 月 31 日止年度及直至 2023 年 4 月 16 日，
Anthony C. Hooper 先生为本公司非执行董事。
2、经公司董事会审议通过，公司董事会同意委任公司高级副总裁、总法律顾问 Chan Lee 先生为
公司高级管理人员，委任自 2023 年 6 月 15 日起生效。
公司核心技术人员的认定情况说明
√适用 □不适用
公司综合考虑员工职责、参与研发项目情况、在核心技术开发中所承担的角色与贡献程度等多方
面因素，确定对公司发展有突出贡献、在公司主要产品研发中具有重要作用的员工为核心技术人
员，公司的现有核心技术人员认定依据具体主要包括：1）为公司员工且担任公司核心领导岗位，
2）拥有丰富的行业从业经验，以及 3）担任公司核心产品研发、生产或整体商业战略的牵头技术
人员或是在公司研发、生产及商业战略发展过程中起重要领导作用的技术人员。本报告期，公司
核心技术人员未发生变动。
三、利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
每 10 股送红股数（股） -
每 10 股派息数(元)（含税） -
每 10 股转增数（股） -
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
无
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
√适用 □不适用
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2023 年半年度报告
事项概述 查询索引
授出购股权及受限制股份单位 香港联交所公告及通告：2023 年 1
月 30 日
因于 2023 年 1 月 29 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 1 月 30 日
因于 2023 年 1 月 31 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 2月1日
因合资格参与者（本公司董事除外）于 2023 年 1 月 1 日 香港联交所翌日披露报表：2023 年
至 2023 年 1 月 31 日期间行使购股权而发行普通股 2月1日
因于 2023 年 2 月 26 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 2 月 27 日
因于 2023 年 2 月 28 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 3月1日
因合资格参与者（本公司董事除外）于 2023 年 2 月 1 日 香港联交所翌日披露报表：2023 年
至 2023 年 2 月 28 日期间行使购股权而发行普通股 3月1日
授出购股权及受限制股份单位 香港联交所公告及通告：2023 年 3
月2日
因于 2023 年 3 月 8 日公司董事行使购股权而发行普通股 香港联交所翌日披露报表：2023 年
3月9日
因于 2023 年 3 月 9 日根据第三版经修订及重列之 2018 香港联交所翌日披露报表：2023 年
员工购股权计划而发行普通股 3 月 10 日
因于 2023 年 3 月 29 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 3 月 30 日
因于 2023 年 3 月 31 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 4月3日
因合资格参与者（本公司董事除外）于 2023 年 3 月 1 日 香港联交所翌日披露报表：2023 年
至 2023 年 3 月 31 日期间行使购股权而发行普通股 4月3日
授出购股权及受限制股份单位 香港联交所公告及通告：2023 年 4
月 11 日
建议授予董事受限制股份单位 香港联交所公告及通告：2023 年 4
月 18 日
因于 2023 年 4 月 29 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 5月2日
因于 2023 年 4 月 30 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 5月2日
因合资格参与者（本公司董事除外）于 2023 年 4 月 1 日 香港联交所翌日披露报表：2023 年
至 2023 年 4 月 30 日期间行使购股权而发行普通股 5月2日
授出购股权及受限制股份单位 香港联交所公告及通告：2023 年 5
月 10 日
因于 2023 年 5 月 28 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 5 月 29 日
因于 2023 年 5 月 29 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 5 月 30 日
因于 2023 年 5 月 31 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 6月1日
因合资格参与者（本公司董事除外）于 2023 年 5 月 1 日 香港联交所翌日披露报表：2023 年
至 2023 年 5 月 31 日期间行使购股权而发行普通股 6月1日
授出购股权及受限制股份单位 香港联交所公告及通告：2023 年 6
月6日
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2023 年半年度报告
因于 2023 年 6 月 5 日根据股权计划授出的受限制股份单 香港联交所翌日披露报表：2023 年
位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 6月6日
因于 2023 年 6 月 15 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 6 月 16 日
因于 2023 年 6 月 16 日根据股权计划授出予本公司董事 香港联交所翌日披露报表：2023 年
的受限制股份单位获归属而发行普通股 6 月 19 日
因于 2023 年 6 月 16 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 6 月 19 日
因于 2023 年 6 月 17 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 6 月 19 日
授出购股权及受限制股份单位 香港联交所公告及通告：2023 年 6
月 20 日
因于 2023 年 6 月 22 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 6 月 23 日
因于 2023 年 6 月 22 日根据股权计划授出予本公司董事 香港联交所翌日披露报表：2023 年
的受限制股份单位获归属而发行普通股 6 月 23 日
因于 2023 年 6 月 28 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 6 月 29 日
因于 2023 年 6 月 30 日根据股权计划授出的受限制股份 香港联交所翌日披露报表：2023 年
单位获归属（本公司董事除外）而发行普通股 7月3日
因合资格参与者（本公司董事除外）于 2023 年 6 月 1 日 香港联交所翌日披露报表：2023 年
至 2023 年 6 月 30 日期间行使购股权而发行普通股 7月3日
授出购股权及受限制股份单位 香港联交所公告及通告：2023 年 7
月6日
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
√适用 □不适用
报告期内，公司未制定和实施以人民币股份为激励标的的股权激励计划。报告期内，公司执
行的股权激励计划包括：《2011 期权计划》《2016 期权及激励计划》《2018 员工购股计划》。该
等计划的详细信息请参阅《招股说明书》“第五节发行人基本情况”之“十一、公司正在执行的
股权激励及其他制度安排和执行情况”。报告期内，公司未根据《2011 期权计划》及《2018 股权
奖励计划》授出股权激励。报告期内，公司根据《2016 期权及激励计划》及《2018 员工购股计划》
向员工授出的股权激励情况如下：
单位:元 币种:人民币
激励方 标的股票 标的股票数量 激励对象人 激励对象人数 授予标的股
计划名称
式 数量 占比(%) 数 占比(%) 票价格
2016 期权 其他 29,453,021 2.14 8,558 - -
及激励计
划（授予
受限制股
份单位）
2016 期权 其他 9,396,660 0.68 248 2.53 -
及激励计
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2023 年半年度报告
划（授予
购股权）
2018 员工 其他 930, 852 0.07 3,039 30.99 -
购股计划
注：
1.“标的股票数量”指报告期内公司根据股权激励计划分别授出的境外上市普通股的总数；“激励对
象人数”指报告期内根据股权激励计划获得股权激励授予的人员总数(包括报告期内离职员工)；标
的股票数量占比和激励对象人数占比按 2023 年 6 月 30 日的公司已发行股份总数和员工人数测
算。
2. 受限制股份单位的数量采用授予日纳斯达克市场存托股份的收市价确定每股公允价值确定；
2016 期权及激励计划项下授出的每项购股权行使价格由薪酬委员会决定，但不得低于以下两者中
的较高者：（1）一股美国存托股份于授出日在纳斯达克交易所收市价的 1/13；及（2）一股美国
存托股份于授出日前五个工作日在纳斯达克交易所平均收市价的 1/13。
3. 2018 员工购股计划的购股价格为公司美国存托股份于购股期内第一个工作日或最后一个工作
日的普通股公平市值较低者的 85%。
4．基于《2016 期权及激励计划》第二份修订案，《2018 股权奖励计划》于 2022 年 6 月 22 日终
止，公司不再基于该计划授予新的股权奖励，但该计划项下的待授予的股权奖励根据《2018 股权
奖励计划》的条款继续归属和/或行使。
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
第五节 环境与社会责任
一、 环境信息情况
是否建立环境保护相关机制 是
报告期内投入环保资金（单位：万元） 354.7
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明
√适用 □不适用
2023 年 3 月，公司全资子公司广州百济神州生物制药有限公司（以下简称“百济神州广州工厂”）
被列入《2023 年广州市环境监管重点单位名录》之水环境重点排污单位名录及环境风险重点管控
单位名录。
1. 排污信息
√适用 □不适用
报告期内，百济神州广州工厂 产生的环境污染物主要包括：生产废水、大气污染物及固体废弃物。
所有污染物排放均符合所适用的排放标准，未发生超标的情况。 主要污染物排放情况如下：
（1）生产废水
排放口 排放 水污染物排放 污染物种类 许可排放浓 2023 年上 许可年 2023
编号 口名 执行标准名称 度限值 半年监测最 排放限 年上半
称 高浓度 值 年排放
总量
DW001 甲醛 2mg/L 0.27mg/L / /
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废水 生物工程类制 五日生化需 200mg/L 18mg/L / /
排放 药工业水污染 氧量
口 物排放标准 总氮 70mg/L 26.13mg/L / /
GB21907- 色度 64 2 / /
2008； 动植物油 100mg/L 0.12mg/L / /
广东省水污染 急性毒性 0.07mg/L 0.028mg/L / /
物排放限值标 总磷 4.5mg/L 4.38mg/L / /
准 DB44/26- 总有机碳 30mg/L 12.63mg/L / /
2001； 氨氮 30mg/L 0.363mg/L 1.975 0.018
污水排入城镇 t/a t/a
下水道水质标 挥发酚 0.5mg/L ND / /
准 GB/T31962- 总余氯 0.5mg/L 0.38mg/L / /
2015； 化学需氧量 450mg/L 101mg/L 36.95 4.307
九龙水质净化 t/a t/a
三厂设计进水 悬浮物 250mg/L 9.33mg/L / /
水质标准 粪大肠菌群 500 个/L 270 / /
数
乙腈 3.0mg/L ND / /
PH 值 6.5-9 8.1 / /
（2） 大气污染物
排放 排放口 大气污染物 污染物种 2023 年上
许可排放 许可排 2023 年上
口编 名称 排放执行标 类 半年监测最
浓度限值 放速率 半年监测最
号 准名称 高浓度 限值 高排放速率
研发车 GB 37823- 挥发性有 100mg/m 1.1mg/m / /
DA0 间废气 2019 机物
01 排放口 制药工业大 氯化氢 30mg/m 0.94mg/m / /
1 气污染物排 60mg/m 0.44mg/m / /
放标准 非甲烷总
烃
DB44/27- 甲醇 190mg/m ND 7.7kg/h 0.0067 kg/h
2001大气污 35mg/m 0.3mg/m 2.3kg/h 0.002 kg/h
染物排放限
值 硫酸雾
第二时段
二级标准
DA0 研发车 GB 37823- 挥发性有 100mg/m 0.26mg/m / /
02 间废气 2019 机物
排放口 制药工业大 氯化氢 30mg/m 9.59mg/m / /
2 气污染物排 非甲烷总 60mg/m 0.32mg/m / /
放标准 烃
DB44/27- 甲醇 190mg/m ND 7.7kg/h 0.0032 kg/h
2001 大气 35mg/m ND 2.3kg/h 0.00032
污染物排放 kg/h
限值 硫酸雾
第二时段
二级标准
DA0 质检车 GB 37823- 挥发性有 100mg/m 0.32mg/m / /
03 间废气 2019 机物
氯化氢 30mg/m 0.98mg/m / /
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2023 年半年度报告
排放口 制药工业大 60mg/m 0.59mg/m / /
非甲烷总
1 气污染物排
烃
放标准
DB44/27- 甲醇 190mg/m ND 7.7kg/h 0.019 kg/h
2001 大气 35mg/m ND 2.3kg/h 0.0019 kg/h
污染物排放
限值 硫酸雾
第二时段
二级标准
DA0 质检车 GB 37823- 挥发性有 100mg/m 3.6mg/m / /
04 间废气 2019 机物
排放口 制药工业大 氯化氢 30mg/m 1.28mg/m / /
2 气污染物排 非甲烷总 60mg/m 1.67mg/m / /
放标准 烃
DB44/27- 甲醇 190mg/m ND 7.7kg/h 0.012 kg/h
2001 大气 35mg/m ND 2.3kg/h 0.0012 kg/h
污染物排放
限值 硫酸雾
第二时段
二级标准
DA0 2a 车间 GB 37823- 氯化氢 30mg/m 2.05mg/m / /
05 缓冲液 2019 挥发性有 100mg/m 2.78mg/m / /
配制间 制药工业大 机物
废气排 气污染物排 非甲烷总 60mg/m 2.25mg/m / /
放口 1 放标准 烃
DA0 2a 车间 GB 37823- 挥发性有 100mg/m 0.4mg/m / /
06 其他需 2019 机物
要擦拭 制药工业大 60mg/m 1.42mg/m / /
消毒区 气污染物排
放标准 非甲烷总
域废气
烃
排放口
1
DA0 2a 车间 GB 37823- 挥发性有 100mg/m 1.77mg/m / /
07 其他需 2019 机物
要擦拭 制药工业大 60mg/m 4.57mg/m / /
消毒区 气污染物排
放标准 非甲烷总
域废气
烃
排放口
2
DA0 2a 车间 GB 37823- 挥发性有 100mg/m 0.92mg/m / /
08 其他需 2019 机物
要擦拭 制药工业大 60mg/m 4.35mg/m / /
消毒区 气污染物排
放标准 非甲烷总
域废气
烃
排放口
3
DA0 废水处 《制药工业 硫化氢 5mg/m 0.005mg/m 0.33kg/h 0.00001kg/h
09 理站废 大气污染物 氨 20mg/m 3.4mg/m 4.9kg/h 0.0069kg/h
排放标准》 臭气浓度 2000 199 / /
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2023 年半年度报告
气排放 （GB
口 37823-
2019）；
非甲烷总
《恶臭污染 60 mg/m 0.6 mg/m / /
烃
物排放标
准》（GB
14554-93）
DA0 备用燃 DB 颗粒物 20 mg/m 2.5mg/m / /
10 气锅炉 44/765- 二氧化硫 50 mg/m ND / /
废气排 2019 150 127mg/m / /
锅炉大气污 氮氧化物
放口 1 mg/m
染物排放标 林格曼黑
准 1 级 <1 / /
度
DA0 备用燃 颗粒物 20 mg/m 1.2mg/m / /
11 气锅炉 二氧化硫 50 mg/m ND / /
废气排 150 67mg/m / /
氮氧化物
放口 2 mg/m
林格曼黑
1 级 <1 / /
度
DA0 冻干制 GB 37823- 挥发性有
12 2019 100mg/m 5.32mg/m / /
剂车间 机物
擦拭消 制药工业大
气污染物排 非甲烷总
毒废气 60mg/m 2.02mg/m / /
放标准 烃
排放口
DA0 3 车间 GB 37823- 氯化氢 30mg/m ND / /
13 缓冲液 2019 挥发性有
制药工业大 100mg/m 0.74mg/m / /
配制及 机物
擦拭消 气污染物排
放标准 非甲烷总
毒废气 60mg/m 2.32mg/m / /
烃
排放口
排放方式：
废水：厂区内生产废水进入公司内部污水站处理后，达标后，同生活污水一起排入市政管网。
废气：生产车间及实验室废气，经排风系统收集后经活性炭吸附处理后高空排放；污水处理站产
生的废气集中收集后依托现有的碱喷淋废气处理系统处理后高空排放；备用锅炉通过高排气筒直
接高空排放。
排放口数量及分布情况：
全厂设污水排放口 1 个，位于厂区北边；
全厂设废气排放口 13 个，其中 10 个位于生产车间及研发质检楼，编号为 DA001~DA008，DA012
和 DA013；1 个位于污水处理站，编号为 DA009，2 个位于公用工程楼，编号为 DA010 及 DA011。
（3）固体废弃物
公司产生的固体废物都按国家和地方对固体废物及危险废物污染防治的有关要求和规定进行处理，
通过采取有效的防治措施，固体废物都能得到妥善的处理处置，实现减量化、资源化和无害化，
对周围大气、水体、土壤环境的影响程度可减至最低。危险废物在产生、收集、存放、运输、处
置等各个环节均严格按照有关法规要求，实行从产生到最终处置的全面管理。危险废物将全部委
托有危废处置资质的单位处置；一般工业固废拟委托资源回收单位处理；生活垃圾委托环卫部门
统一清运处理。公司所产生的固体废物通过以上方法处理处置后，将不会对周围环境产生影响。
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2023 年半年度报告
2. 防治污染设施的建设和运行情况
√适用 □不适用
公司高度重视污染物排放和管理，设立专门的环境健康安全部门对污染物排放进行有效管理，严
格执行相关法律法规要求，通过多种有效防治污染的设施等方式确保各类废弃物达标排放。报告
期内，公司的主要环保设施建设和运行情况如下：
排放物 环保设施
主要处理设施 处理能力 实际运行情况
废水 污水处理站 400吨/天 运行正常，达标排放
废气 废气活性炭处理装置及污水站废气碱液喷 32000m/小时 运行正常，达标排放
淋塔
3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
√适用 □不适用
百济神州广州工厂于 2023 年 3 月完成了“广州百济神州生物制药有限公司南园区项目环境影响报
告书”，并于 2023 年 3 月获得广州开发区行政审批局的环评批复。
4. 突发环境事件应急预案
√适用 □不适用
百济神州广州工厂于 2022 年编制了企业事业单位突发环境事件应急预案，并于 2022 年 2 月交由
广州市生态环境局完成备案。报告期内，环境应急预案没有变更。
5. 环境自行监测方案
√适用 □不适用
报告期内，百济神州广州工厂编制了 2023 年度环境自行监测方案，按照自行监测要求，委托有资
质第三方检测机构对公司废水、废气、厂界噪声等进行监测，并对检测结果进行分析评价，监测
结果各项污染物指标均达标排放。
6. 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况
□适用 √不适用
7. 其他应当公开的环境信息
□适用 √不适用
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用 √不适用
(三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
(四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息
√适用 □不适用
2023 年，公司继续采取提升生产制造工艺效率、采用自动照明系统、改进废水处理设施、采用在
线清洗系统等举措来进一步减少公司的生产运营对能源、水和自然资源的消耗，更好地履行公司
的环境责任。
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2023 年半年度报告
(五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果
是否采取减碳措施 是
减少排放二氧化碳当量（单位：吨） 不适用
减碳措施类型（如使用清洁能源发电、 在生产过程中使用减碳技术
在生产过程中使用减碳技术、研发生
产助于减碳的新产品等）
具体说明
□适用 √不适用
二、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
第六节 重要事项
一、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
如未能及时履行 如未能及时
承诺 承诺 承诺时间及 是否有履行期 是否及时严
承诺背景 承诺方 应说明未完成履 履行应说明
类型 内容 期限 限 格履行
行的具体原因 下一步计划
其他 公司、董事 关于稳定公 承诺时间： 是 是 不适用 不适用
（独立非执 司 A 股股价 2021 年 1 月
行董事除 的承诺详见 25 日承诺期
外）、高级 备注 1 限：自 2021
管理人员 年 12 月 15
日起三年
其他 公司、董 关于填补被 承诺时间： 否 是 不适用 不适用
事、高级管 摊薄即期回 2021 年 1 月
理人员 报的承诺详 25 日承诺期
见备注 2 限：长期有
与首次公开发行相关的 效
承诺 其他 公司 关于利润分 承诺时间： 否 是 不适用 不适用
配政策及首 2021 年 1 月
次公开发行 25 日承诺期
人民币普通 限：长期有
股（A 股）并 效
在上海证券
交易所科创
板上市后三
年分红回报
计划的承诺
详见备注 3
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2023 年半年度报告
其他 公司 关于对欺诈 承诺时间： 否 是 不适用 不适用
发行上市的 2021 年 1 月
股份购回的 25 日承诺期
承诺详见备 限：长期有
注4 效
其他 公司、董 关于适用法 承诺时间： 否 是 不适用 不适用
事、高级管 律和管辖法 2021 年 1 月
理人员 院的承诺函 25 日承诺期
详见备注 5 限：长期有
效
其他 公司 关于不将本 承诺时间： 否 是 不适用 不适用
次发行募集 2021 年 5 月
资金用于股 10 日承诺期
利分配的承 限：长期有
诺详见备注 6 效
其他 公司 关于不设置 承诺时间： 否 是 不适用 不适用
表决权差异 2021 年 9 月
安排的承诺 14 日承诺期
详见备注 7 限：长期有
效
其他 公司、董 关于未履行 承诺时间： 否 是 不适用 不适用
事、高级管 承诺的约束 2021 年 1 月
理人员 措施的承诺 25 日承诺期
详见备注 8 限：长期有
效
其他 公司、董 关于 A 股上 承诺时间： 否 是 不适用 不适用
事、高级管 市申报文件 2021 年 1 月
理人员 真实、准 25 日承诺期
确、完整的 限：长期有
承诺详见备 效
注9
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2023 年半年度报告
备注 1：
《百济神州有限公司关于稳定公司 A 股股价的承诺函》
1、启动稳定 A 股股价的触发条件
自 A 股股份在上海证券交易所科创板挂牌上市之日起三年内，如非因不可抗力因素所致，公司 A 股股份的收盘价连续 20 个交易日（以下简称“连续
20 日收盘价”）低于公司公开披露的最近一期经审计（指按照中国境内企业会计准则审计，下同）的每股净资产（以下简称“专项审计触发条件”），即经
审计合并财务报表股东权益除以公司已发行在外的普通股股数（以下简称“触发专项审计的每股净资产”，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配
股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，触发专项审计的每股净资产相应进行调整，下同），则公司有权（但无义务）以专项审计触发条件首
次发生之日的当月月末为审计基准日，对公司的净资产进行审计（以下简称“专项审计”），并以专项审计的结果作为计算其最近一期每股净资产（以下
简称“经专项审计的每股净资产”）的依据。如公司选择不进行专项审计，则触发专项审计的每股净资产将作为稳定股价触发条件（定义见下）的最近一
期每股净资产。如公司的连续 20 日收盘价低于经专项审计的每股净资产或是触发专项审计的每股净资产（如公司选择不进行专项审计）（以下简称“稳
定股价触发条件”），则公司将自行或促使本承诺函中涉及的其他主体依照本承诺函的规定启动稳定股价措施；如公司不满足稳定股价触发条件，则公司
无需按照本承诺函的规定启动稳定股价措施。
2、稳定 A 股股价的主要措施与程序
当稳定股价触发条件成就后，公司应依照适用的法律、法规和规范性文件（包括公司注册地、公司股票上市地的任何证券监管机构和证券交易所的
法律、法规和规范性文件以及公司的内幕交易规定及政策）（以下简称“适用法律”）及《百济神州有限公司组织章程大纲及细则》（以下简称“《章程》”）
的规定，采取以下全部或部分措施稳定公司股价：
（1）在不影响公司研究、开发、生产、销售及正常经营的情况下，并在符合适用法律和《章程》的前提下，经公司董事会和/或股东大会审议同意，
公司将根据适用的 A 股股份回购计划向公司股东提议回购其 A 股股份；如公司存在尚且无法进行公开披露的重大未公开信息，则公司不应出于实施 A
股股份回购之目的而被迫提前披露该等信息，且公司可在其对外披露该等重大未公开信息后进行回购；
（2）在上述（1）项措施实施完毕后，如公司 A 股股份价格仍然满足稳定股价触发条件，在符合 A 股股份交易相关法律法规以及其他适用法律的前
提下，公司应要求领薪的董事（独立非执行董事除外，下同）、高级管理人员增持公司 A 股股份；
（3）其他法律、法规、规范性文件规定以及中国证券监督管理委员会或上海证券交易所认可的其他稳定 A 股股价的方式。
公司应保证上述稳定股价措施实施过程中及实施后，公司的股权分布始终符合纳斯达克证券交易所、香港联合交易所有限公司和上海证券交易所的
上市条件（以下简称“上市条件”）。
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2023 年半年度报告
3、公司回购 A 股股份
公司回购 A 股股份应当符合适用法律和《章程》等规定。公司董事会将在公司 A 股股份价格触发本承诺函启动稳定股价措施条件之日起的合理时间
内制订稳定公司股价具体方案，并提交董事会和/或股东大会批准。具体 A 股股份回购方案应在董事会和/或股东大会作出 A 股股份回购决议后公告。
在董事会和/或股东大会审议通过 A 股股份回购方案后，公司将根据适用法律的规定通知债权人（如需），并向证券监督管理部门、证券交易所等主
管部门报送相关材料，办理审批或备案手续（如需）。
公司回购 A 股股份的价格不超过经专项审计的每股净资产，回购 A 股股份的方式为集中竞价、要约或证券监督管理部门认可的其他方式。如 A 股
股份回购方案实施前公司 A 股股份价格已经不满足稳定股价触发条件的，则公司无需继续实施该方案。
如单一会计年度内公司股价多次出现触发本承诺函规定的稳定股价措施的情形（不包括公司实施稳定股价措施期间及实施完毕当次稳定股价措施并
公告日后开始计算的连续 20 个交易日 A 股股份收盘价仍低于经专项审计的每股净资产的情形），公司将分别按照本承诺函的约定执行稳定股价措施。
但在任何情况下，公司在单一会计年度内单次回购的 A 股股份数量不得超过 A 股股份回购前公司 A 股股份总数的 1%，同时单次用于股份回购的资金不
得超过人民币 500 万元。公司在单一会计年度累计回购的 A 股股份数量不得超过公司本次 A 股发行后 A 股股份总数的 2%，同时公司在单一会计年度累
计用于股份回购的资金不得超过人民币 1,000 万元或是公司上一会计年度经审计的归母净利润的 10%（如公司在上一会计年度实现盈利，两者取孰低）。
公司用于 A 股股份回购的资金总额累计不得超过公司本次 A 股发行的募集资金总额。超过上述标准的，公司可不再继续实施稳定股价措施。
4、公司领薪的董事和高级管理人员增持 A 股股份
如公司根据本承诺函实施完毕稳定股价措施后，公司 A 股股份连续 20 个交易日的收盘价仍均低于经专项审计的每股净资产，在不影响公司股权分
布始终符合上市条件，且在符合适用法律的前提下，公司领薪的董事和高级管理人员应在符合 A 股股份交易相关法律法规以及其他适用法律的前提下，
根据公司的要求在合理期间内增持公司 A 股股份；如在某一期间内（以下简称“限制期”）增持公司 A 股股份将使得领薪的董事和高级管理人员违反适用
的内幕交易规定及政策或者短线交易规定，则其不应被强制要求在该限制期内增持公司 A 股股份。
公司领薪的董事和高级管理人员买入公司 A 股股份的价格为届时公司 A 股股份的市场价格或者适用法律允许的其他价格，且不高于经专项审计的
每股净资产。但是，如在增持 A 股股份前公司 A 股股份价格已经不满足稳定股价触发条件的，则公司领薪的董事和高级管理人员可不再继续实施稳定股
价措施。
如单一会计年度内公司股价多次出现触发本承诺函规定的稳定股价触发条件的情形（不包括公司领薪的董事和高级管理人员实施稳定股价措施期间
及实施完毕当次稳定股价措施并由公司公告日后开始计算的连续 20 个交易日 A 股股份收盘价仍低于经专项审计的每股净资产的情形），公司应分别要
求公司领薪的董事和高级管理人员按照本承诺函的规定执行稳定股价措施。但在任何情况下，每人在单一会计年度用于稳定 A 股股价所动用的资金应不
超过其上一年度从公司领取的税后现金薪酬的 15%，且公司所有领薪的董事和高级管理人员在单一会计年度累计增持的 A 股股份数量应不超过公司本次
A 股发行后 A 股股份总数的 1%；超过上述标准的，该人士在当年度可不再继续实施稳定股价措施。但如下一年度出现触发本承诺函规定的稳定股价措
施的情形时，其将继续按照上述原则执行稳定股价措施。
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2023 年半年度报告
如公司在本次 A 股发行后三年内更换或聘任新的领薪的董事和高级管理人员，在该等人员就任前，公司应要求其签署承诺函，保证其依照本承诺函
的规定履行稳定 A 股股价的义务。
5、终止稳定股价措施的条件
在稳定股价措施实施期间或稳定股价措施正式实施之前，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股价措施实施完毕，已公告的稳定股价方案终止执
行：
（1）公司 A 股股份的收盘价已不再满足稳定股价触发条件；
（2）实施或继续实施稳定股价措施将导致公司的股权分布无法符合上市条件；或
（3）根据届时适用的相关法律法规无法实施稳定股价措施的其他情况。
公司违反上述承诺，将遵照另行出具的《百济神州有限公司关于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》承担相应责任。
《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）董事（独立非执行董事除外）、高级管理人员关于稳定公司 A 股股价的承诺函》
1、启动稳定 A 股股价的触发条件
根据公司出具的《百济神州有限公司关于稳定公司 A 股股价的承诺函》，自公司 A 股股份在上海证券交易所科创板挂牌上市之日起三年内，如非因
不可抗力因素所致，公司 A 股股份的收盘价连续 20 个交易日（以下简称“连续 20 日收盘价”）低于公司公开披露的最近一期经审计（指按照中国境内企
业会计准则审计，下同）的每股净资产（以下简称“专项审计触发条件”），即经审计合并财务报表股东权益除以公司已发行在外的普通股股数（以下简
称“触发专项审计的每股净资产”，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，触发专项审计的每股
净资产相应进行调整，下同），则公司有权（但无义务）以专项审计触发条件首次发生之日的当月月末为审计基准日，对公司的净资产进行审计（以下
简称“专项审计”），并以专项审计的结果作为计算其最近一期每股净资产（以下简称“经专项审计的每股净资产”）的依据。如公司选择不进行专项审计，
则触发专项审计的每股净资产将作为稳定股价触发条件（定义见下）的最近一期每股净资产。如公司的连续 20 日收盘价低于经专项审计的每股净资产或
是触发专项审计的每股净资产（如公司选择不进行专项审计）（以下简称“稳定股价触发条件”），则如届时本人作为公司的雇员自公司领取工资和/或奖
金，本人将根据公司的要求依照本承诺函的规定启动稳定股价措施；如公司不满足稳定股价触发条件，则本人无需按照本承诺函的规定启动稳定股价措
施。
2、增持 A 股股份
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2023 年半年度报告
如公司根据其出具的《百济神州有限公司关于稳定公司 A 股股价的承诺函》实施完毕稳定股价措施后，公司 A 股股份连续 20 个交易日的收盘价仍
均低于经专项审计的每股净资产，在不影响公司股权分布始终符合上市条件，且在符合公司注册地适用法律法规、公司股票上市地的任何证券监管机构
和证券交易所的规定以及公司的内幕交易规定及政策（以下简称“适用法律”）的前提下，本人应在符合 A 股股份交易规定和适用法律的前提下，根据公
司的要求在合理期间内增持公司 A 股股份；如在某一期间内（以下简称“限制期”）增持公司 A 股股份将使得本人违反适用的内幕交易规定及政策或者短
线交易规定，则本人不应被强制要求在限制期内增持公司 A 股股份。
本人买入公司 A 股股份的价格为届时公司 A 股股份的市场价格或者适用法律允许的其他价格，且不高于公司经专项审计的每股净资产。但是，如在
增持 A 股股份前公司 A 股股份价格已经不满足稳定股价触发条件的，则本人不再继续实施稳定股价措施。
如单一会计年度内公司股价多次出现触发本承诺函规定的稳定股价触发条件的情形（不包括本人实施稳定股价措施期间及实施完毕当次稳定股价措
施并由公司公告日后开始计算的连续 20 个交易日 A 股股份收盘价仍低于经专项审计的每股净资产的情形），公司可要求本人按照本承诺函的规定执行
稳定股价措施。但在任何情况下，本人在单一会计年度用于稳定 A 股股价所动用的资金应不超过其上一年度从公司领取的税后现金薪酬的 15%，且公司
所有领薪的董事（独立非执行董事除外）和高级管理人员在单一会计年度累计增持的 A 股股份数量应不超过公司本次 A 股发行后 A 股股份总数的 1%；
超过上述标准的，本人在当年度不再继续实施稳定股价措施。但如下一年度出现触发本承诺函规定的稳定股价措施的情形时，本人将继续按照上述原则
和适用法律执行稳定股价措施。
3、终止稳定股价措施的条件
在稳定股价措施实施期间或稳定股价措施正式实施之前，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股价措施实施完毕，已公告的稳定股价方案终止执
行：
（1）公司 A 股股份的收盘价已不再满足稳定股价触发条件；
（2）实施或继续实施稳定股价措施将导致公司的股权分布无法符合上市条件；或
（3）根据届时的适用法律无法实施稳定股价措施的其他情况。
4、本人做出的承诺须符合适用法律的规定。如本人违反上述承诺，将遵照另行出具的《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）董事、高级管理人员关
于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》承担相应责任。
本承诺函使用中英文版本签署，两种语言版本具有同等法律效力。
备注 2：
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《百济神州有限公司关于填补被摊薄即期回报的承诺函》
1、积极拓展公司主营业务，增强持续盈利能力。本次 A 股发行完成后，公司资金实力将得到增强，资产负债率将会下降，从而提升了公司的抗风险
能力和持续经营能力。在此基础上，并在符合公司及其股东利益的前提下，公司将努力通过募集资金投资项目大力拓展主营业务，增强公司持续盈利能
力。
2、不断完善公司治理，加强公司内部控制建设，为公司发展提供制度保障公司将不断完善公司治理结构，努力加强内部控制建设，继续完善并优化
经营管理和投资决策程序，提高日常经营效率，努力维护公司整体利益，尤其是公众股东的合法权益。
3、积极推动募集资金投资项目建设，提高资金使用效率。在符合公司发展战略和国家产业政策的前提下，公司的募集资金投资项目将围绕主营业务
开展。本次 A 股发行的募集资金到位后，在符合公司整体利益的前提下，公司将持续推进募集资金投资项目的投资与建设，同时执行公司拟为本次 A 股
发行制定的募集资金管理制度，加强对募集资金的管理，防范募集资金使用风险，保障公司及投资者的利益。
如公司违反上述承诺，将遵照另行出具的《百济神州有限公司关于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》承担相应责任。
《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报的承诺函》
1、本人承诺不无偿或以不公平的条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
2、本人承诺对过度的职务消费行为进行约束。
3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
4、本人承诺将在本人作为公司董事和/或高级管理人员的职权范围内，促使公司董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补被摊薄即期回报措
施的执行情况相挂钩。
5、如公司后续拟推出 A 股股权激励计划，本人承诺将在本人作为公司董事和/或高级管理人员的职权范围内，努力促使该等股权激励计划的行权条
件与公司填补被摊薄即期回报措施的执行情况相挂钩。
本人做出的承诺须符合公司股票上市地的任何证券监管机构和证券交易所的规定，及证券监督管理部门和其他有权部门的监管要求。如本人违反上
述承诺，将遵照另行出具的《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）董事、高级管理人员关于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》承担相应责任。
本承诺函使用中英文版本签署，两种语言版本具有同等法律效力。
备注 3：
《百济神州有限公司关于利润分配政策及首次公开发行人民币普通股（A 股）并在上海证券交易所科创板上市后三年分红回报计划的承诺函》
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2023 年半年度报告
1、利润分配原则
公司充分考虑对投资者的回报，并预计在现阶段对于技术及创新将保持持续投入。基于前述原则，公司将结合自身发展战略，根据未来资金需求、
当年实现的归属于公司股东可供分配利润、现金流量状况和可比公司的现金留存水平等实际情况，在不影响公司长期投入和发展的前提下制定利润分配
方案。
2、利润分配形式
公司按照股东的持股比例分配利润，并采取现金、股票、现金与股票相结合或适用法律、法规及规范性文件允许的其他方式分配股利。具备现金分
红条件的（包括综合考虑适用法律法规以及公司自身发展战略、未来资金需求、当年实现的归属于公司股东可供分配利润、现金流量状况和可比公司的
现金留存水平等实际情况后认为具备现金分红条件），公司可以采用现金分红进行利润分配。
3、利润分配的决策机制与程序
公司的利润分配方案由管理层结合公司自身发展战略，根据未来资金需求、当年实现的归属于公司股东可供分配利润、现金流量状况和可比公司的
现金留存水平等实际情况拟订后提交公司董事会审议，董事会需就利润分配方案的合理性进行讨论。公司董事会在考虑各项因素的基础上可以作出不实
施利润分配的决定，在此情况下，公司应履行适用法律法规或公司股票上市地证券监管机构所要求的相关程序。
公司在制定具体现金分红方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。
同时，公司应按照《中国证券监督管理委员会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分
红》等相关法律、法规、规范性文件及《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）组织章程大纲及细则》（以下简称“《章程》”）的相关规定，就公司利润分
配相关事项履行相应的信息披露义务。
4、公司利润分配政策的调整程序
公司应当执行《章程》确定的利润分配政策以及公司董事会审议批准的利润分配具体方案。如公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影
响，或公司自身经营状况发生较大变化，确有必要对《章程》确定的利润分配政策进行调整的，公司可对利润分配政策进行调整。
公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议通过。
如公司违反上述承诺，将遵照另行出具的《百济神州有限公司关于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》承担相应责任。
备注 4：
《百济神州有限公司对欺诈发行上市的股份购回的承诺函》
1、保证公司本次 A 股发行不存在任何欺诈发行的情形。
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2、如公司不符合发行上市条件，以欺诈手段骗取发行注册并已经发行上市的，公司将在中国证券监督管理委员会等有权部门确认后的 5 个工作日内
启动股份购回程序，购回公司本次 A 股发行的全部新股。
备注 5：
《百济神州有限公司关于适用法律和管辖法院的承诺函》
1、因公司在境内发行股票并在科创板上市以及公司在科创板上市期间发生的证券纠纷适用中国法律，并由中国境内有管辖权的人民法院管辖。
2、前述“证券纠纷”系指中国最高人民法院印发的《民事案件案由规定》（包括其后续修订）所规定的下列纠纷：“股票权利确认纠纷、股票交易纠
纷、股票回购合同纠纷、证券上市合同纠纷、证券上市保荐合同纠纷、证券认购纠纷、证券发行失败纠纷、证券内幕交易责任纠纷、操纵证券交易市场
责任纠纷、证券虚假陈述责任纠纷、欺诈客户责任纠纷、证券托管纠纷、证券登记、存管、结算纠纷、融资融券交易纠纷”。
3、公司不会对上述法律适用及法院管辖提出异议。
《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）董事、高级管理人员关于适用法律和管辖法院的承诺函》
1、因公司在境内发行股票并在科创板上市以及公司在科创板上市期间发生的证券纠纷适用中国法律，并由中国境内有管辖权的人民法院管辖。
2、前述“证券纠纷”系指中国最高人民法院印发的《民事案件案由规定》（包括其后续修订）所规定的下列纠纷：“股票权利确认纠纷、股票交易纠
纷、股票回购合同纠纷、证券上市合同纠纷、证券上市保荐合同纠纷、证券认购纠纷、证券发行失败纠纷、证券内幕交易责任纠纷、操纵证券交易市场
责任纠纷、证券虚假陈述责任纠纷、欺诈客户责任纠纷、证券托管纠纷、证券登记、存管、结算纠纷、融资融券交易纠纷”。
3、本人不会对上述法律适用及法院管辖提出异议。
本承诺函使用中英文版本签署，两种语言版本具有同等法律效力。
备注 6：
《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）关于不将本次发行募集资金用于股利分配的承诺函》
1、本次发行所形成的股份溢价金额将不用于向投资者进行股利分配。
2、本次募集资金的使用将严格遵守科创板及 A 股资本市场关于募集资金管理的相关制度以及本公司制定的《A 股募集资金管理制度》，本公司不
得变更或以任何方式变相变更募集资金的用途用于向投资者进行股利分配。
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备注 7：
《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）关于不设置表决权差异安排的承诺函》
在本次 A 股发行成功完成前，公司将不会发行拥有特别表决权的新股，亦不会调整已发行的普通股（以下简称“已发行普通股”）所附的表决权，以
使已发行普通股在上述调整后拥有特别表决权（以下简称“设置表决权差异安排”）；本次 A 股发行成功完成后，在公司保持在科创板上市的情况下，公
司亦不会设置表决权差异安排，除非届时适用的中国法律、法规、规则和规范性文件允许。
如公司违反上述承诺，将遵照已出具的《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）关于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》承担相应责任。
备注 8：
《百济神州有限公司关于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》
1、公司在本次 A 股发行中做出的全部公开承诺（以下简称“承诺事项”）均为公司的真实意思表示，并对公司具有约束力，公司自愿接受监管机构及
自律组织的监督。公司将履行承诺事项中的各项义务和责任。
2、如公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，公司将采取以下措施：（1）在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）指
定媒体上公开说明相关承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的具体原因；（2）如违反相关承诺给投资者在证券交易中造成损失的，公司将依法
赔偿投资者的损失；投资者的损失将根据证券监督管理部门、有权司法机关认定的金额确定或根据公司与投资者（或投资者代表，视诉讼的性质而定）
的协商确定。
3、如公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，公司将采取以下措施：（1）在中国证监会指定媒体上公开说明相关承诺未能履行、确已
无法履行或无法按期履行的具体原因；（2）尽快研究将投资者损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投资者利益。
《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）董事、高级管理人员关于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》
1、本人在公司本次 A 股发行中做出的全部公开承诺（以下简称“承诺事项”）均为本人的真实意思表示，并对本人具有约束力，本人自愿接受监管机
构、自律组织及社会公众的监督。本人将履行承诺事项中的各项义务和责任。
2、如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，本人将采取以下措施：（1）通过公司在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）
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2023 年半年度报告
指定媒体上公开说明相关承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的具体原因；（2）如违反相关承诺给公司或者投资者在证券交易中造成损失
的，本人将依法赔偿公司或投资者的损失；投资者的损失将根据证券监督管理部门、有权司法机关认定的金额确定或根据公司与投资者（或投资者代表，
视诉讼的性质而定）的协商确定。
3、如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，本人将采取以下措施：（1）通过公司在中国证监会指定媒体上公开说明相关承诺未能履
行、确已无法履行或无法按期履行的具体原因；（2）尽快研究将公司及投资者损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公司及投资者利益。
本承诺函使用中英文版本签署，两种语言版本具有同等法律效力。
备注 9：
《百济神州有限公司关于 A 股上市申报文件真实、准确、完整的承诺函》
1、本次 A 股发行的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
2、因本次 A 股发行的招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，公司
将依据适用的中国法律、法规以及最高人民法院关于证券市场虚假陈述的相关司法解释赔偿投资者损失。
如公司违反上述承诺，将遵照另行出具的《百济神州有限公司关于未能履行相关承诺的约束措施的承诺函》承担相应责任。
《百济神州有限公司（BeiGene, Ltd.）董事、高级管理人员关于 A 股上市申报文件真实、准确、完整的承诺函》
1、本次 A 股发行的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本人对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
2、因本次 A 股发行的招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本人
将依据适用的中国法律、法规以及最高人民法院关于证券市场虚假陈述的相关司法解释赔偿投资者损失，但是本人能够证明自己没有过错的除外。
本承诺函使用中英文版本签署，两种语言版本具有同等法律效力。
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
□适用 √不适用
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三、违规担保情况
□适用 √不适用
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四、半年报审计情况
□适用 √不适用
五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况
□适用 √不适用
六、破产重整相关事项
□适用 √不适用
七、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改
情况
□适用 √不适用
九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用 √不适用
十、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
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4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
□适用 √不适用
(六) 其他重大关联交易
□适用 √不适用
(七) 其他
□适用 √不适用
十一、 重大合同及其履行情况
(一)托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
□适用 √不适用
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(三)其他重大合同
√适用 □不适用
（1）2019 年 10 月 31 日，我们的全资子公司 BeiGene Switzerland GmbH（“百济神州瑞士”）与安
进订立合作协议（经修订）（“安进合作协议”），该协议自 2020 年 1 月 2 日起生效。根据公司
对合作协议成本分担投入的持续评估，公司认为进一步投资开发 AMG 510 对百济神州来说不再
具有商业可行性。因此，2023 年 2 月，双方对合作协议进行了修订，以(i)自 2023 年 1 月 1 日起
至 2023 年 8 月 31 日的期间内，停止与安进分担 AMG 510 的进一步开发成本；以及(ii)就合作协
议下 AMG 510 拟终止合作事项，本着诚意共同合作准备过渡计划。
（2）2021 年 12 月 19 日，公司的全资间接子公司百济神州瑞士与诺华签订了一份《选择权、合
作和许可协议》（以下简称“选择权协议”），根据选择权协议，百济神州瑞士授予诺华一项独
家的、基于时间的选择权，以使诺华可以通过行使该选择权获得在若干国家和地区开发、生产和
商业化公司的在研 TIGIT 抑制剂欧司珀利单抗（ociperlimab）的独家许可。关于该选择权协议的
具体内容，请见公司于 2021 年 12 月 21 日在上海证券交易所网站披露的《百济神州有限公司关于
与诺华制药集团签订合作协议的公告》。基于战略和财务考量，经双方协商一致，2023 年 7 月 10
日，百济神州瑞士和诺华签署了一份《共同终止和释放协议》（以下简称“终止协议”），共同终
止选择权协议，终止协议自签署日起立即生效。终止协议生效后，诺华不再享有选择权，百济神
州瑞士重新获得了开发、生产和商业化欧司珀利单抗的全部全球权利。
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2023 年半年度报告
十二、 募集资金使用进展说明
√适用 □不适用
(一) 募集资金整体使用情况
√适用 □不适用
单位：元
截至报告期
本年度投入
截至报告期末累计 末累计投入
募集资金来 募集资金到 扣除发行费用后募 募集资金承诺投资 调整后募集资金承 本年度投入金额 金额占比
募集资金总额 投入募集资金总额 进度（%）
源 位时间 集资金净额 总额 诺投资总额 (1) （4） （%）（5）
（2） (3)＝
=(4)/(1)
(2)/(1)
首次公开发 2021 年 12 月
22,159,643,076.00 21,630,154,859.62 21,630,154,859.62 21,630,154,859.62 10,944,764,368.34 50.60 2,691,608,831.23 12.44
行股票 8日
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(二) 募投项目明细
√适用 □不适用
单位：元
是 本项 项目可
截至报 投入
否 目已 行性是
告期末 项目达 进度 投入进 报告 节余
使 实现 否发生
是否涉 截至报告期末累 累计投 到预定 是否 是否 度未达 期内 的金
项目名 项目性 募集资 募集资金 用 项目募集资金承 调整后募集资金 的效 重大变
及变更 计投入募集资金 入进度 可使用 已结 符合 计划的 是否 额及
称 质 金来源 到位时间 超 诺投资总额 投资总额 (1) 益或 化，如
投向 总额（2） （%） 状态日 项 计划 具体原 实现 形成
募 者研 是，请
(3)＝ 期 的进 因 效益 原因
资 发成 说明具
(2)/(1) 度
金 果 体情况
药物临
首次公
床试验 2021 年 12
研发 不适用 开发行 否 13,245,940,000.00 13,245,940,000.00 5,859,120,081.18 44.23 不适用 否 是 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
研发项 月8日
股票
目
研发中 首次公
2021 年 12
心建设 研发 不适用 开发行 否 467,700,000.00 467,700,000.00 405,820,816.57 86.77 不适用 否 是 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
月8日
项目 股票
生产基
首次公
地研发 生产建 2021 年 12
不适用 开发行 否 150,000,000.00 150,000,000.00 153,450,720.44 102.30 已完工* 是 是 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
及产业 设 月8日
股票
化项目
营销网 首次公
运营管 2021 年 12
络建设 不适用 开发行 否 136,360,000.00 136,360,000.00 80,180,547.35 58.80 不适用 否 是 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
理 月8日
项目 股票
首次公
补充流 补流还 2021 年 12
不适用 开发行 否 6,000,000,000.00 6,000,000,000.00 3,957,192,202.80 65.95 不适用 否 是 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
动资金 贷 月8日
股票
首次公
超募资 2021 年 12
其他 不适用 开发行 是 1,630,154,859.62 1,630,154,859.62 489,000,000.00 30.00 不适用 否 是 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
金 月8日
股票
合计 21,630,154,859.62 21,630,154,859.62 10,944,764,368.34 50.60
*生产基地研发及产业化项目累计投入金额大于承诺投入金额，超出部分属于募集资金利息收益。
(三) 报告期内募投变更情况
□适用 √不适用
(四) 报告期内募集资金使用的其他情况
1、 募集资金投资项目先期投入及置换情况
□适用 √不适用
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2、 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
□适用 √不适用
3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
√适用 □不适用
2022 年 9 月 27 日，公司董事会审计委员会通过了《关于授权公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司拟使用总额不超过人民
币 14 亿元（含 14 亿元）的暂时闲置募集资金购买安全性高、流动性好的低风险理财产品或存款类产品，包括但不限于结构性存款、定额存款、大额存
单、通知存款等；本投资决议自公司审计委员会通过之日起 12 个月内有效；在前述额度及决议有效期内，资金可循环滚动使用。本报告期内，公司未使
用闲置募集资金进行现金管理。
4、 用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
□适用 √不适用
5、 其他
□适用 √不适用
十三、 其他重大事项的说明
√适用 □不适用
公司于 2023 年 6 月 16 日自愿披露关于公司涉及诉讼的公告，Pharmacyclics （作为申诉方） 在美国特拉华州地方法院对公司及公司全资子公司
BeiGene USA, Inc.（作为被申诉方） 提出申诉。Pharmacyclics 声称公司产品百悦泽侵犯了其一项于 2023 年 6 月 13 日授权的专利，并请求法院判决认
定公司及 BeiGene USA, Inc.就百悦泽开展的相关活动导致及将导致他人侵犯其专利，以及给予其法院认为适当的赔偿等。Pharmacyclics 目前未提出具
体的诉请金额，但可能因诉讼进展情况发生变化。详见公司于 2023 年 6 月 16 日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）发布的《百济神州有限
公司关于公司涉及诉讼的公告》（公告编号：2023-019）。
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2023 年半年度报告
第七节 股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+,-） 本次变动后
比例 比例
数量 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量
(%) (%)
一、有限售条件股份 4,151,012 0.31 - - - 330,000 330,000 4,481,012 0.33
1、国家持股 - - - - - - - - -
2、国有法人持股 1,849,906 0.14 - - - 330,000 330,000 2,179,906 0.16
3、其他内资持股 2,301,106 0.17 - - - - - 2,301,106 0.17
其中：境内非国有法人持股 2,301,106 0.17 - - - - - 2,301,106 0.17
境内自然人持股 - - - - - - - - -
4、外资持股 - - - - - - - - -
其中：境外法人持股 - - - - - - - - -
境外自然人持股 - - - - - - - - -
二、无限售条件流通股份 1,351,989,168 99.69 20,111,156 - -
-
19,781,156 1,371,770,324 99.67
330,000
1、人民币普通股 110,904,248 8.18 - - -
-
-330,000 110,574,248 8.03
330,000
2、境内上市的外资股 - - - - - - - - -
3、境外上市的外资股 - - - - - - - - -
4、其他 1,241,084,920 91.51 20,111,156 - - - 20,111,156 1,261,196,076 91.64
三、股份总数 1,356,140,180 100.00 20,111,156 - - - 20,111,156 1,376,251,336 100.00
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2023 年半年度报告
2、 股份变动情况说明
√适用 □不适用
（1）人民币股份：
公司股东中国中金财富证券有限公司于报告期末转融通借出股份 121,200 股。
（2）境外已发行股份：
截至 2023 年 6 月 30 日，公司境外已发行普通股总数为 1,261,196,076 股；2023 年 1 月至 6
月，由于公司股权激励计划执行使得公司境外已发行普通股股数新增 20,111,156 股。
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如
有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 股东情况
(一) 股东总数:
截至报告期末普通股股东总数(户) 43,849
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） -
截至报告期末持有特别表决权股份的股东总数（户） -
注 1：截至报告期末，公司普通股的登记股东有 43,841 户（其中包括人民币股份登记股东 43,688
户，44 户登记在港股股东名册及 109 户登记在开曼股东名册的股东）和 8 户美国存托股份的记录
持有人，合计 43,849 户。该数字不包括境外发行的普通股或美国存托股份由代理持有人以经纪人
名义持有的受益所有人。由于许多普通股和美国存托股份由经纪人代理持有，公司无法确认这些
记录持有人所代表的受益持有人的总数。
存托凭证持有人数量
□适用 √不适用
(二) 截至报告期末前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况表
前十名股东同时通过普通证券账户和证券公司客户信用交易担保证券账户持股的情形
□适用 √不适用
截至报告期末，公司已发行股份总数为 1,376,251,336 股，其中，境外已发行股份为 1,261,196,076
股，占公司已发行股份总数的 91.64%，境内已发行的人民币股份为 115,055,260 股，占公司已发
行股份总数的 8.36%。人民币股份不在纳斯达克交易所或香港联交所上市交易，不能与在香港联
交所上市的普通股或代表纳斯达克交易所上市普通股的美国存托股份互换，在任何情况下，任何
人民币股份都不能转换为在香港联交所的普通股或在纳斯达克交易所上市的美国存托股份，反之
亦然。公司在下表中根据相关股东向美国证券交易委员会及/或香港联交所递交的相关持股情况申
报文件以及中国证券登记结算有限责任公司提供的 A 股股东名册列示公司股份前十名股东。A 股
股东性质按照中国证券登记结算有限责任公司提供的 A 股股东名册中的持有人类别填报。
单位:股
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2023 年半年度报告
前十名股东持股情况
包
质押、标记或
含
冻结情况
转
融
通
持有 借
有限 出
股东名称 报告期内 期末持股数 比例 售条 股 股东
（全称） 增减 量 (%) 件股 份 性质
股份
份数 的 数量
状态
量 限
售
股
份
数
量
安进 - 246,269,426 17.89 - - - 境外
未知
法人
Baker Brothers Life 114,750 152,602,311 11.09 - - - 境外
Sciences, L.P.及其 未知 法人
联属实体
HHLR Fund, L.P.及 -4,147,017 142,888,241 10.38 - - - 境外
未知
其联属实体 法人
Capital Research 2,737,643 111,444,529 8.10 - - - 境外
and Management 法人
Company 及其联属 未知
实体
中央企业乡村产业 - 4,790,454 0.35 - - - 国有
投资基金股份有限 无 法人
公司
广州高新区科技控 - 4,790,454 0.35 - - - 国有
无
股集团有限公司 法人
交通银行股份有限 333,330 3,333,330 0.24 - - - 其他
公司－万家行业优
无
选混合型证券投资
基金（LOF）
中国农业银行股份 1,700,919 2,891,336 0.21 - - - 其他
有限公司－鹏华医
无
药科技股票型证券
投资基金
中保投资有限责任 -1,321,987 2,513,985 0.18 - - - 其他
公司－中国保险投
无
资基金（有限合
伙）
香港中央结算有限 2,402,170 2,402,170 0.17 - - - 其他
无
公司
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 股份种类及数量
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持有无限售
条件流通股 种类 数量
的数量
安进 246,269,426 其它 246,269,426
Baker Brothers Life Sciences, L.P.及其联属实体 152,602,311 其它 152,602,311
HHLR Fund, L.P.及其联属实体 142,888,241 其它 142,888,241
Capital Research and Management Company 及其联 111,444,529 111,444,529
其它
属实体
中央企业乡村产业投资基金股份有限公司 4,790,454 人民币普 4,790,454
通股
广州高新区科技控股集团有限公司 4,790,454 人民币普 4,790,454
通股
交通银行股份有限公司－万家行业优选混合型证券 3,333,330 人民币普 3,333,330
投资基金（LOF） 通股
中国农业银行股份有限公司－鹏华医药科技股票型 2,891,336 人民币普 2,891,336
证券投资基金 通股
中保投资有限责任公司－中国保险投资基金（有限 2,513,985 人民币普 2,513,985
合伙） 通股
香港中央结算有限公司 2,402,170 人民币普 2,402,170
通股
前十名股东中回购专户情况说明 -
上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的
-
说明
上述股东关联关系或一致行动的说明 公司未知上述股东是否存在其他关联关
系
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 -
注：安进、Baker Brothers Life Sciences, L.P.及其联属实体、HHLR Fund, L.P.及其联属实体、Capital
Research and Management Company 及其联属实体均未持有公司于上交所科创板发行并上市的人民
币股份，且其所持公司股份均为公司于境外发行的股份，未在中国证券登记结算有限责任公司登
记，不在上交所科创板上市流通和交易，亦不受限于 A 股规则下的限售条件。上述股东持股情况
的数据来源均为该等股东向美国证券交易委员会及/或香港联交所递交的相关持股情况申报文件。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用 □不适用
单位：股
有限售条件股份可上市交
易情况
持有的有限
有限售条件股东名 新增可
序号 售条件股份 限售条件
称 可上市交易时 上市交
数量
间 易股份
数量
1 中国中金财富证券 2,301,106 2023 年 12 月 - 自首次公开发行股票
有限公司 15 日 并在上海证券交易所
科创板上市之日起二
十四个月内
2 北京高华盛泽投资 2,301,106 2023 年 12 月 - 自首次公开发行股票
管理有限责任公司 15 日 并在上海证券交易所
科创板上市之日起二
十四个月内
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2023 年半年度报告
上述股东关联关系或一致 公司未知上述股东是否存在其他关联关系
行动的说明
截至报告期末公司前十名境内存托凭证持有人情况表
□适用 √不适用
前十名有限售条件存托凭证持有人持有数量及限售条件
□适用 √不适用
(三)截至报告期末表决权数量前十名股东情况表
□适用 √不适用
(四) 战略投资者或一般法人因配售新股/存托凭证成为前十名股东
√适用 □不适用
战略投资者或一般法人的名称 约定持股起始日期 约定持股终止日期
中保投资有限责任公司－中国 2021 年 12 月 15 日 无
保险投资基金（有限合伙）
中央企业乡村产业投资基金股 2021 年 12 月 15 日 无
份有限公司
广州高新区科技控股集团有限 2021 年 12 月 15 日 无
公司
战略投资者或一般法人参与配 战略投资者限售期限为自首次公开发行股票并在上海证券交
售新股约定持股期限的说明 易所科创板上市之日起十二个月
三、 董事、高级管理人员和核心技术人员情况
(一) 现任及报告期内离任董事、高级管理人员和核心技术人员持股变动情况
□适用 √不适用
本节的“持股变动”仅限于人民币股份的变动，报告期内吴晓滨博士和汪来博士通过“中金公司
百济神州 1 号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划”间接持有的公司股份均未发生变动。
公司现任董事及高级管理人员持有公司境外发行股份的变动情况请参阅如下“其它情况说明”部
分。
其它情况说明
√适用 □不适用
本公司董事及高级管理人员及其近亲属持有本公司股份权益的情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司现任董事、高级管理人员及其近亲属持有公司权益的主要情况如下：
普通股持股
姓名 持股比例 持股方式
数（股）
包括（1）欧先生持有的 1,292,260 股普通股；（2）向
欧先生授出的购股权获行使后，欧先生可获得的最多
26,821,201 1.95% 24,849,647 股普通股（须遵守该等购股权的条件（包括
John V. 归属条件））及（3）欧先生可获得的相当于 679,294 股
Oyler（欧 普通股的受限制股份单位（须遵守归属条件）
雷强）及 该等股份由信托账户 Roth IRA PENSCO 持有，受益人
9,545,000 0.69%
其近亲属 为欧先生。
该等股份由 The John Oyler Legacy Trust 持有，受益人
102,188 0.01% 为欧先生的未成年子女，其中欧先生的父亲为受托人，
欧先生为授予人。
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2023 年半年度报告
该等股份由授予人保留年金信托持有，受益人为欧先
7,727,927 0.56%
生，其中欧先生的父亲为受托人，欧先生为授予人。
该等股份由 Oyler Investment LLC 持有，而授予人保留
年金信托（其受益人为欧先生，其中欧先生的父亲为受
28,984,115 2.11%
托人，欧先生为授予人）拥有 Oyler Investment LLC 99%
的权益。
该等股份由 The Oyler Family Legacy Trust 持有，受益
510,941 0.04% 人为欧先生的家庭成员，其中欧先生的父亲为受托人，
欧先生为授予人。
该等股份由 P&O Trust 持有，其受益人包括欧先生的未
481,533 0.03%
成年子女及其他人。
该等股份由一家私人基金会持有，其中欧先生是基金会
1,456,052 0.11%
董事之一。
包括（1）王博士持有的 5,362,972 股普通股；（2）向
王博士授出的购股权获行使后，王博士可获得的最多
15,199,293 1.10% 9,667,965 股普通股（须遵守该等购股权的条件（包括归
属条件））及（3）王博士可获得的相当于 168,356 股普
通股的受限制股份单位（须遵守归属条件）。
Xiaodong
该等股份由向未成年人转移财产统一法案账户代表王
Wang (王 172,372 0.01%
博士的未成年子女代为持有。
晓东)及其
该 等 股 份 由 Wang Investment LLC 持 有 ， 而 Wang
近亲属
4,058,998 0.29% Investment LLC 由两项授予人保留年金信托拥有 99%
权益，其中王博士的妻子为受托人，王博士为授予人。
该等股份由一项家族信托持有，其受益人为王博士的家
1,127,542 0.08%
庭成员。
50 0.000004% 该等股份由王博士的配偶持有。
包括（1）Dugan 博士持有的 16,692 股普通股；（2）向
Margaret Dugan 博士授出的购股权获行使后，Dugan 博士可获得
Dugan 博 113,815 0.01% 的最多 84,201 股普通股（须遵守该等购股权的条件（包
士 括归属条件））；及（3）Dugan 博士可获得的相当于
12,922 股普通股的受限制股份单位（须遵守归属条件）。
包括（1）Glazer 先生持有的 2,746,729 股普通股；（2）
向 Glazer 先生授出的购股权获行使后，Glazer 先生可
Donald W. 获得的最多 406,536 股普通股（须遵守该等购股权的条
3,190,679 0.23%
Glazer 件（包括归属条件））；及（3）Glazer 先生可获得的相
当于 37,414 股普通股的受限制股份单位（须遵守归属
条件）。
包括（1）Goller 先生持有的 33,774 股普通股；（2）向
Goller 先生授出的购股权获行使后，Goller 先生可获得
Michael
453,232 0.03% 的最多 406,536 股普通股（须遵守该等购股权的条件（包
Goller
括归属条件））；及（3）Goller 先生可获得的相当于
12,922 股普通股的受限制股份单位（须遵守归属条件）。
包括（1）向 Hooper 先生授出的购股权获行使后，Hooper
先生可获得的最多 146,471 股普通股（须遵守该等购股
Anthony
183,885 0.01% 权的条件（包括归属条件））；及（2）Hooper 先生可
C. Hooper
获得的相当于 37,414 股普通股的受限制股份单位（须
遵守归属条件）。
包括（1）Krishana 先生持有的 33,774 股普通股；（2）
Ranjeev
453,232 0.03% 向 Krishana 先生授出的购股权获行使后，Krishana 先生
Krishana
可获得的最多 406,536 股普通股（须遵守该等购股权的
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2023 年半年度报告
条件（包括归属条件））；及（3）Krishana 先生可获得
的相当于 12,922 股普通股的受限制股份单位（须遵守
归属条件）。
包括（1）Malley 先生持有的 423,774 股普通股；（2）
向 Malley 先生授出的购股权获行使后，Malley 先生可
Thomas 获得的最多 929,284 股普通股（须遵守该等购股权的条
1,365,980 0.10%
Malley 件（包括归属条件））；及（3）Malley 先生可获得的
相当于 12,922 股普通股的受限制股份单位（须遵守归
属条件）。
包括（1）Riva 博士持有的 16,692 股普通股；（2）向
Riva 博士授出的购股权获行使后，Riva 博士可获得的
Alessandro
113,815 0.01% 最多 84,201 股普通股（须遵守该等购股权的条件（包
Riva
括归属条件））；及（3）Riva 博士可获得的相当于 12,922
股普通股的受限制股份单位（须遵守归属条件）。
包括（1）Sanders 博士持有的 16,978 股普通股；（2）
向 Sanders 博士授出的购股权获行使后，Sanders 博士
Corazon
可获得的最多 106,600 股普通股（须遵守该等购股权的
(Corsee) 136,500 0.01%
D. Sanders 条件（包括归属条件））；及（3）Sanders 博士可获得
的相当于 12,922 股普通股的受限制股份单位（须遵守
归属条件）。
包括（1）易先生持有的 16,692 股普通股；（2）向易先
Qingqing 生授出的购股权获行使后，易先生可获得的最多
Yi（易清 436,150 0.03% 406,536 股普通股（须遵守该等购股权的条件（包括归
清） 属条件））；及（3）易先生可获得的相当于 12,922 股
普通股的受限制股份单位（须遵守归属条件）。
包括：（1）吴博士直接持有的 600,067 股普通股；（2）
Xiaobin 其配偶持有的 52,000 股普通股；（3）向其授予的购股
Wu (吴晓 权获行使后，其最多可获得的 4,627,331 股普通股（须
5,693,318 0.41%
滨)及其近 遵守包括归属条件在内的购股权条件）；及（4）在满
亲属 足归属条件下，其可获得的相当于 413,920 股普通股的
受限制股份单位。
包括：（1）王女士直接持有的 64,701 股普通股；（2）
Aijun 向其授予的购股权获行使后，其最多可获得的
Wang (王 1,606,800 0.12% 1,281,553 股普通股（须遵守包括归属条件在内的购股
爱军) 权条件）；（3）在满足归属条件下，其可获得的相当
于 260,546 股普通股的受限制股份单位。
包括：（1）汪博士直接持有的 518,544 股普通股；（2）
汪博士及其配偶以及汪博士以其配偶及子女为受益人
设立的信托拥有权益的有限责任公司直接持有的
Lai Wang 861,965 股普通股（汪博士就该等股份放弃实益所有
4,653,927 0.34%
(汪来) 权）；（3）向其授予的购股权获行使后，其最多可获
得的 2,995,712 股普通股（须遵守包括归属条件在内的
购股权条件）及（4）在满足归属条件下，其可获得的
相当于 277,706 股普通股的受限制股份单位。
包括：（1）向其授予的购股权获行使后，其最多可获
得的 437,879 股普通股（须遵守包括归属条件在内的购
Chan Lee 619,476 0.05%
股权条件）及（2）在满足归属条件下，其可获得的相
当于 181,597 股普通股的受限制股份单位。
注：持股比例的计算乃基于截至 2023 年 6 月 30 日的公司已发行股份总数。
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2023 年半年度报告
(二) 董事、高级管理人员和核心技术人员报告期内被授予的股权激励情况
1.股票期权
□适用 √不适用
2.第一类限制性股票
□适用 √不适用
3.第二类限制性股票
□适用 √不适用
(三) 其他说明
√适用 □不适用
报告期内，公司未制定和实施以人民币股份为激励标的的股权激励计划。报告期内，现任董事及
高级管理人员报告期内因股权激励而发生的持股变动情况如下：
1、根据《2011 年期权计划》授出的购股权变动
购股权数目
行使 截至
截至
承授人 价 2023 年 于报告 于报告
职位 授出日期 购股权期限 于报告期 2023 年 6
姓名 （美 1 月 1 日 期内授 期内失
内行使 月 30 日
元） 尚未行 出 效/注销
尚未行使
使
Xiaodong 2013 年 4 月 3 日 自授出日期 879,255
0.01 879,267 — 12 —
Wang 非执行 （注 1） 起 10 年 （注 4）
（王晓 董事 2015 年 6 月 29 自授出日期
0.50 500,000 — — — 500,000
东） 日（注 1） 起 10 年
独立非
Thomas 2016 年 1 月 25 自授出日期
执行董 1.85 552,752 — — — 552,752
Malley 日（注 2） 起 10 年
事
2013 年 4 月 3 日 自授出日期
Lai Wang 全球研 0.01 12 — — 12 —
（注 3） 起 10 年
（汪 发负责
2015 年 6 月 29 自授出日期
来） 人 0.50 11 — — — 11
日（注 3） 起 10 年
注 1：20%的购股权于授出日期首个周年日可予行使。余下的 80%将于归属首 20%后分 48 个月按
月等额分期行使，每次将于每个月最后一日可予行使。
注 2：三分之一的购股权于授出日期每个周年日可予行使。
注 3：20%/25%的购股权于授出日起首个周年日可予行使。余下的 80%/75%将于归属首 20%/25%
后分 48/36 个月按月等额分期行使，每次将于每个月最后一日可予行使。若干购股权或须于控制
权变更及/或终止后加速归属。
注 4：在期权行权日期的前一个交易日，纳斯达克加权平均收盘价除以 13 为 17.81 美元。
2、根据《2016 期权及激励计划》授出的购股权变动
行使日 购股权数目
授出前 行使
期前当 于
当日价 （授
日价格 截至 2023 于报 报 截至 2023
承授人 购股权 格（注 出）
职位 授出日期 （注 年 1 月 1 于报告期 告期 告 年 6 月 30
姓名 期限 1） 价
2） 日尚未行 内授出 内行 期 日尚未行
（美 （美
（美 使 使 内 使
元） 元）
元） 注
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2023 年半年度报告
销/
失
效
2016 年
自授出
11 月 16
日期起 2.79 不适用 2.84 2,047,500 – – – 2,047,500
日（注
10 年
3）
2017 年 9 自授出
月 27 日 日期起 6.73 不适用 7.70 935,000 – – – 935,000
（注 3） 10 年
2018 年 4 自授出
月 30 日 日期起 13.37 不适用 13.04 996,810 – – – 996,810
（注 3） 10 年
2018 年 6 自授出
执行董 月 26 日 日期起 12.70 不适用 12.34 1,310,088 – – – 1,310,088
John V. 事、董 （注 3） 10 年
Oyler 事会主 2019 年 6 自授出
（欧雷 席兼首 月 5 日 日期起 9.25 不适用 9.23 2,193,282 – – – 2,193,282
强） 席执行 （注 3） 10 年
官 2020 年 6 自授出
月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 1,821,976 – – – 1,821,976
（注 3） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 26.53 906,906 – – – 906,906
（注 3） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 1,887,678 – – – 1,887,678
（注 3） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 1,349,907 – – 1,349,907
（注 3） 10 年
2016 年
自授出
11 月 16
日期起 2.79 不适用 2.84 1,613,430 – – – 1,613,430
日（注
10 年
3）
2017 年 9 自授出
月 27 日 日期起 6.73 不适用 7.70 750,000 – – – 750,000
（注 3） 10 年
2018 年 6 自授出
Xiaodong
月 26 日 日期起 12.70 不适用 12.34 655,044 – – – 655,044
Wang 非执行
（注 3） 10 年
（王晓 董事
东） 2019 年 6 自授出
月5日 日期起 9.25 不适用 9.23 747,708 – – – 747,708
（注 3） 10 年
2020 年 6 自授出
月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 560,599 – – – 560,599
（注 3） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 26.53 241,839 – – – 241,839
（注 3） 10 年
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2023 年半年度报告
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 471,913 – – – 471,913
（注 3） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 327,249 – – 327,249
（注 3） 10 年
2020 年 3 自授出
月3日 日期起 12.62 不适用 12.22 21,970 – – – 21,970
（注 5） 10 年
2020 年 6 自授出
月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 45,383 – – – 45,383
（注 5） 10 年
Anthony 2021 年 6 自授出
非执行
C. 月 16 日 日期起 25.54 不适用 26.53 17,498 – – – 17,498
Hooper 董事* （注 5） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
（注 5） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
2022 年 2 自授出
月 28 日 日期起 16.47 不适用 16.22 22,581 – – – 22,581
（注 5） 10 年
Margaret 独立非 2022 年 6 自授出
Han 执行董 月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
Dugan 事 （注 5） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
2017 年 4 自授出
月 19 日 日期起 2.84 不适用 2.83 199,992 – – – 199,992
（注 4） 10 年
2018 年 6 自授出
月6日 日期起 15.73 不适用 16.15 17,442 – – – 17,442
（注 5） 10 年
2019 年 6 自授出
月5日 日期起 9.25 不适用 9.23 64,610 – – – 64,610
Donald 独立非
（注 5） 10 年
W. 执行董
Glazer 事 2020 年 6 自授出
月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 45,383 – – – 45,383
（注 5） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 25.63 17,498 – – – 17,498
（注 5） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
（注 5） 10 年
131 / 226
2023 年半年度报告
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
2017 年 4 自授出
月 19 日 日期起 2.84 不适用 2.83 199,992 – – – 199,992
（注 4） 10 年
2018 年 6 自授出
月6日 日期起 15.73 不适用 16.15 17,442 – – – 17,442
（注 5） 10 年
2019 年 6 自授出
月5日 日期起 9.25 不适用 9.23 64,610 – – – 64,610
（注 5） 10 年
独立非 2020 年 6 自授出
Michael
执行董 月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 45,383 – – – 45,383
Goller
事 （注 5） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 25.63 17,498 – – – 17,498
（注 5） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
（注 5） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
2017 年 4 自授出
月 19 日 日期起 2.84 不适用 2.83 199,992 – – – 199,992
（注 4） 10 年
2018 年 6 自授出
月6日 日期起 15.73 不适用 16.15 17,442 – – – 17,442
（注 5） 10 年
2019 年 6 自授出
月5日 日期起 9.25 不适用 9.23 64,610 – – – 64,610
（注 5） 10 年
独立非 2020 年 6 自授出
Ranjeev
执行董 月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 45,383 – – – 45,383
Krishana
事 （注 5） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 25.63 17,498 – – – 17,498
（注 5） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
（注 5） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
独立非 2017 年 6 自授出
Thomas
执行董 月 2 日 日期起 2.94 不适用 3.15 169,988 – – – 169,988
Malley
事 （注 5） 10 年
132 / 226
2023 年半年度报告
2018 年 6 自授出
月6日 日期起 15.73 不适用 16.15 17,442 – – – 17,442
（注 5） 10 年
2019 年 6 自授出
月5日 日期起 9.25 不适用 9.23 64,610 – – – 64,610
（注 5） 10 年
2020 年 6 自授出
月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 45,383 – – – 45,383
（注 5） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 25.63 17,498 – – – 17,498
（注 5） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
（注 5） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
2020 年 8 自授出
月 24 日 日期起 18.50 不适用 18.26 27,482 – – – 27,482
（注 5） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 25.63 17,498 – – – 17,498
Corazon 独立非
（注 5） 10 年
D. 执行董
Sanders 事 2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
（注 5） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
自授出
2022 年 2
日期起 16.47 不适用 16.22 22,581 – – – 22,581
月 28 日
10 年
独立非 2022 年 6 自授出
Alessand
执行董 月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
ro Riva
事 （注 5） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
2017 年 4 自授出
月 19 日 日期起 2.84 不适用 2.83 199,992 – – – 199,992
（注 4） 10 年
Qingqing 独立非 2018 年 6 自授出
Yi（易 执行董 月 6 日 日期起 15.73 不适用 16.15 17,442 – – – 17,442
清清） 事 （注 5） 10 年
2019 年 6 自授出
月5日 日期起 9.25 不适用 9.23 64,610 – – – 64,610
（注 5） 10 年
133 / 226
2023 年半年度报告
2020 年 6 自授出
月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 45,383 – – – 45,383
（注 5） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 25.63 17,498 – – – 17,498
（注 5） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 34,645 – – – 34,645
（注 5） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 26,975 – – 26,975
（注 5） 10 年
2018 年 4 自授出
月 30 日 日期起 13.37 不适用 13.04 766,599 – – – 766,599
（注 6） 10 年
2019 年 6 自授出
月5日 日期起 9.25 不适用 9.23 797,550 – – – 797,550
（注 3） 10 年
2020 年 6 自授出
总裁、
月 17 日 日期起 13.42 不适用 13.33 756,821 – – – 756,821
Xiaobin 首席运
（注 3） 10 年
Wu（吴 营官兼
2021 年 6 自授出
晓滨） 中国区
月 16 日 日期起 25.54 不适用 25.63 483,678 – – – 483,678
总经理
（注 3） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 1,061,814 – – – 1,061,814
（注 3） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 760,851 – – 760,851
（注 3） 10 年
2020 年 6 自授出
月 30 日 日期起 14.55 不适用 14.66 104,754 – – – 104,754
（注 3） 10 年
2021 年 6 自授出
Aijun 月 16 日 日期起 25.54 不适用 26.53 177,853 – – – 177,853
Wang 首席财 （注 3） 10 年
（王爱 务官 2022 年 6 自授出
军） 月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 589,888 – – – 589,888
（注 3） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 409,058 – – 409,058
（注 3） 10 年
2016 年 7 自授出
Lai 月 13 日 日期起 2.27 10.66 2.29 – – – – –
全球研
Wang （注 3） 10 年
（汪 发负责
2017 年 6 自授出
人
来） 月 27 日 日期起 3.50 10.66 3.49 – – – – –
（注 3） 10 年
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2023 年半年度报告
2018 年 6 自授出
月 26 日 日期起 12.70 不适用 12.34 364,208 – – – 364,208
（注 3） 10 年
2019 年 6 自授出
月5日 日期起 9.25 不适用 9.23 558,285 – – – 558,285
（注 3） 10 年
2020 年 6 自授出
月 17 日 日期起 13.33 不适用 13.42 525,564 – – – 525,564
（注 3） 10 年
2021 年 6 自授出
月 16 日 日期起 25.54 不适用 26.53 332,527 – – – 332,527
（注 3） 10 年
2022 年 6 自授出
月 22 日 日期起 11.74 不适用 11.98 707,876 – – – 707,876
（注 3） 10 年
2023 年 6 自授出
月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 507,234 – – 507,234
（注 3） 10 年
2022 年 8 自授出
高级副 月 5 日 日期起 2.26 不适用 2.27 188,929 – – – 188,929
总裁、 （注 3） 10 年
Chan Lee
总法律 2023 年 6 自授出
顾问 月 15 日 日期起 16.01 不适用 16.41 – 248,950 – – 248,950
（注 3） 10 年
* Anthony C. Hooper 先生于股权激励授出时为本公司非执行董事，并已自 2023 年 4 月 17 日起调
任为本公司独立非执行董事。
注 1：所述价格为于紧接授出日期前交易日纳斯达克交易所所报收市价除以 13。
注 2：所述价格为于紧接购股权获行使当日前交易日纳斯达克交易所所报加权平均收市价除以 13。
注 3：25%的购股权于授出日期首个周年日或（就新雇员而言）承授人开始与本公司或本公司子公
司的服务关系当日之后月份的最后交易日的首个周年日可予行使。余下的 75%将归属首 25%后分
36 个月按月等额分期行使，每次将于每个月最后一日可予行使。若干购股权或须于控制权变更及
/或终止后加速归属。
注 4：三分之一的购股权于授出日期每个周年日可予行使。
注 5：全部购股权于授出日期首个周年日或下届股东周年大会日期（以较早者为准）可予行使。若
干购股权或须于控制权变更及/或终止后加速归属。
注 6：20%的购股权于授出日期首个周年日可予行使。余下的 80%将于归属首 20%后分 48 个月按
月等额分期行使，每次将于每个月最后一日可予行使。若干购股权或须于控制权变更及/或终止后
加速归属。
3、根据《2016 期权及激励计划》授出受限制股份单位
经 2023 年 6 月 15 日公司 2023 年年度股东大会批准，董事会根据《2016 期权及激励计划》授予
欧雷强先生代表 355,641 股普通股的受限制股份单位，授予王晓东博士代表 86,216 股普通股的受
限制股份单位，并授予各独立非执行董事（即 Margaret Dugan 博士、Donald W. Glazer 先生、Michael
Goller 先生、Anthony C. Hooper 先生、Ranjeev Krishana 先生、Thomas Malley 先生、Corazon
(Corsee) D. Sanders 博士、Alessandro Riva 博士及易清清先生）代表 116,298 股普通股的受限制股
份单位，该等受限制股份单位合计相当于 558,155 股普通股。报告期内，吴晓滨博士被授予 200,447
股受限制股份单位，王爱军女士被授予代表 107,770 股普通股的受限制股份单位，汪来博士被授
予代表 133,627 股普通股的受限制股份单位，Chan Lee 先生被授予代表 65,585 股普通股的受限制
股份单位。
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2023 年半年度报告
4、根据《2018 员工购股计划》项下购股详情
报告期内，吴晓滨博士授权扣除薪金 10,626.76 美元，按 11.19 美元每股之购买价购买 949 股普通
股。
四、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
五、 存托凭证相关安排在报告期的实施和变化情况
□适用 √不适用
六、 特别表决权股份情况
□适用 √不适用
第八节 优先股相关情况
□适用 √不适用
第九节 债券相关情况
一、企业债券、公司债券和非金融企业债务融资工具
□适用 √不适用
二、可转换公司债券情况
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
第十节 财务报告
一、审计报告
□适用 √不适用
二、财务报表
合并资产负债表
2023 年 6 月 30 日
编制单位: 百济神州有限公司
单位:千元 币种:人民币
项目 附注 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 七、1 18,639,452 20,132,630
交易性金融资产 七、2 6,125,898 6,659,289
应收账款 七、5 2,164,578 1,201,946
预付款项 七、7 1,616,907 1,314,593
其他应收款 七、8 253,872 89,943
存货 七、9 2,326,863 1,954,202
其他流动资产 七、13 998,572 4,821,303
流动资产合计 32,126,142 36,173,906
非流动资产：
长期应收款 七、16 42,214 45,525
长期股权投资 七、17 217,197 192,209
其他非流动金融资产 七、19 474,127 445,614
固定资产 七、21 3,555,407 3,555,457
在建工程 七、22 3,503,546 2,038,111
使用权资产 七、25 326,853 371,154
无形资产 七、26 929,175 715,057
商誉 七、28 709 709
长期待摊费用 七、29 153,677 166,200
其他非流动资产 七、31 343,919 520,231
非流动资产合计 9,546,824 8,050,267
资产总计 41,672,966 44,224,173
流动负债：
短期借款 七、32 2,908,495 2,202,701
应付账款 七、36 2,495,678 2,482,400
合同负债 七、38 1,149,268 1,489,597
应付职工薪酬 七、39 913,753 1,237,803
应交税费 七、40 386,328 302,485
其他应付款 七、41 1,147,386 1,144,023
一年内到期的非流动负债 七、43 773,589 1,060,152
其他流动负债 七、44 600,629 383,913
流动负债合计 10,375,126 10,303,074
非流动负债：
长期借款 七、45 1,505,311 1,444,424
租赁负债 七、47 186,977 238,637
长期应付职工薪酬 七、49 57,779 54,047
递延收益 七、51 252,812 263,302
递延所得税负债 七、30 46,322 45,921
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2023 年半年度报告
其他非流动负债 七、52 1,683,979 1,543,709
非流动负债合计 3,733,180 3,590,040
负债合计 14,108,306 13,893,114
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 七、53 918 904
资本公积 七、55 82,194,611 80,518,619
其他综合收益 七、57 1,560,459 783,942
未分配利润 七、60 -56,191,328 -50,972,406
归属于母公司所有者权益
27,564,660 30,331,059
（或股东权益）合计
所有者权益（或股东权
27,564,660 30,331,059
益）合计
负债和所有者权益（或
41,672,966 44,224,173
股东权益）总计
公司负责人：John V. Oyler 主管会计工作负责人：Aijun（Julia）Wang 会计机构负责人：Dan Maller
合并利润表
2023 年 1—6 月
单位:千元 币种:人民币
项目 附注 2023 年半年度 2022 年半年度
一、营业总收入 7,251,228 4,210,254
其中：营业收入 七、61 7,251,228 4,210,254
二、营业总成本 12,629,536 10,676,353
其中：营业成本 七、61 1,189,847 898,231
税金及附加 七、62 25,840 27,533
销售费用 七、63 3,406,718 2,818,685
管理费用 七、64 1,714,837 1,258,398
研发费用 七、65 5,882,272 5,015,745
财务费用 七、66 410,022 657,761
其中：利息费用 76,625 81,627
利息收入 160,264 197,350
加：其他收益 七、67 192,355 171,940
投资收益（损失以“－”号填
七、68 103,048 6,872
列）
其中：对联营企业和合营企业
-19,113 -8,055
的投资收益
公允价值变动收益（损失以
七、70 3,191 -143,649
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
七、71 -1,545 1,373
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
七、72 -3,750 -
号填列）
资产处置收益（损失以“－”
七、73 461 -473
号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填
-5,084,548 -6,430,036
列）
加：营业外收入 290 7
减：营业外支出 490 593
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2023 年半年度报告
四、利润总额（亏损总额以“－”号
-5,084,748 -6,430,622
填列）
减：所得税费用 七、76 134,174 233,194
五、净利润（净亏损以“－”号填
-5,218,922 -6,663,816
列）
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以
-5,218,922 -6,663,816
“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以
- -
“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润
-5,218,922 -6,663,816
（净亏损以“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以
- -
“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额 776,517 1,182,671
（一）归属母公司所有者的其他综
776,517 1,182,671
合收益的税后净额
1.不能重分类进损益的其他综合
350,710 1,196,222
收益
（1）重新计量设定受益计划变动额 - -
（2）权益法下不能转损益的其他综
- -
合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变
- -
动
（4）企业自身信用风险公允价值变
- -
动
（5）外币报表折算差额 350,710 1,196,222
2.将重分类进损益的其他综合收
425,807 -13,551
益
（1）权益法下可转损益的其他综合
- -
收益
（2）其他债权投资公允价值变动 47,813 -78,665
（3）金融资产重分类计入其他综合
- -
收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备 - -
（5）现金流量套期储备 - -
（6）外币财务报表折算差额 377,994 65,114
（7）其他 - -
（二）归属于少数股东的其他综合
- -
收益的税后净额
七、综合收益总额 -4,442,405 -5,481,145
（一）归属于母公司所有者的综合
-4,442,405 -5,481,145
收益总额
（二）归属于少数股东的综合收益
- -
总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) -3.85 -4.99
（二）稀释每股收益(元/股) -3.85 -4.99
公司负责人：John V. Oyler 主管会计工作负责人：Aijun（Julia）Wang 会计机构负责人：Dan Maller
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2023 年半年度报告
合并现金流量表
2023 年 1—6 月
单位：千元 币种：人民币
项目 附注 2023年半年度 2022年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 6,522,571 6,526,269
收到的税费返还 100,380 508,656
收到其他与经营活动有关的现金 七、78 366,911 440,059
经营活动现金流入小计 6,989,862 7,474,984
购买商品、接受劳务支付的现金 5,198,814 5,053,542
支付给职工及为职工支付的现金 4,376,591 3,497,382
支付的各项税费 384,730 481,601
支付其他与经营活动有关的现金 七、78 2,133,545 1,779,797
经营活动现金流出小计 12,093,680 10,812,322
经营活动产生的现金流量净额 七、79 -5,103,818 -3,337,338
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,447,205 7,063,096
取得投资收益收到的现金 125,522 29,593
投资活动现金流入小计 4,572,727 7,092,689
购建固定资产、无形资产和其他
1,916,615 749,586
长期资产支付的现金
投资支付的现金 10,952 3,269
投资活动现金流出小计 1,927,567 752,855
投资活动产生的现金流量净额 2,645,160 6,339,834
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 221,778 148,695
取得借款收到的现金 1,302,000 452,569
筹资活动现金流入小计 1,523,778 601,264
偿还债务支付的现金 508,085 739,082
分配股利、利润或偿付利息支付的
71,315 82,505
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 七、78 96,773 86,820
筹资活动现金流出小计 676,173 908,407
筹资活动产生的现金流量净额 847,605 -307,143
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
69,064 67,440
响
五、现金及现金等价物净增加额 七、79 -1,541,989 2,762,793
加：期初现金及现金等价物余额 七、79 20,111,301 25,875,226
六、期末现金及现金等价物余额 七、79 18,569,312 28,638,019
公司负责人：John V. Oyler 主管会计工作负责人：Aijun（Julia）Wang 会计机构负责人：Dan Maller
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2023 年半年度报告
合并所有者权益变动表
2023 年 1—6 月
单位:千元 币种:人民币
2023 年半年度
归属于母公司所有者权益
项目
少数股东权益 所有者权益合计
实收资本
资本公积 其他综合收益 未分配利润 小计
(或股本)
一、上年期末余额 904 80,518,619 783,942 -50,972,406 30,331,059 - 30,331,059
二、本年期初余额 904 80,518,619 783,942 -50,972,406 30,331,059 - 30,331,059
三、本期增减变动金额
14 1,675,992 776,517 -5,218,922 -2,766,399 - -2,766,399
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - 776,517 -5,218,922 -4,442,405 - -4,442,405
（二）所有者投入和减少资本 14 1,675,992 - - 1,676,006 - 1,676,006
1．所有者投入的普通股 - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入
- - - - - - -
资本
3．股份支付计入所有者权益
14 1,665,147 - - 1,665,161 - 1,665,161
的金额
4．其他 - 10,845 - - 10,845 - 10,845
四、本期期末余额 918 82,194,611 1,560,459 -56,191,328 27,564,660 - 27,564,660
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2023 年半年度报告
2022 年半年度
归属于母公司所有者权益
项目
少数股东权益 所有者权益合计
实收资本
资本公积 其他综合收益 未分配利润 小计
(或股本)
一、上年期末余额 890 78,811,469 -1,556,222 -37,330,365 39,925,772 - 39,925,772
二、本年期初余额 890 78,811,469 -1,556,222 -37,330,365 39,925,772 - 39,925,772
三、本期增减变动金额
9 1,173,950 1,182,671 -6,663,816 -4,307,186 - -4,307,186
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - 1,182,671 -6,663,816 -5,481,145 - -5,481,145
（二）所有者投入和减少资本 9 1,173,950 - - 1,173,959 - 1,173,959
1．所有者投入的普通股 - - - - - - -
2．其他权益工具持有者投入
- - - - - - -
资本
3．股份支付计入所有者权益
9 1,162,777 - - 1,162,786 - 1,162,786
的金额
4．其他 - 11,173 - - 11,173 - 11,173
四、本期期末余额 899 79,985,419 -373,551 -43,994,181 35,618,586 - 35,618,586
公司负责人：John V. Oyler 主管会计工作负责人：Aijun（Julia）Wang 会计机构负责人：Dan Maller
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2023 年半年度报告
三、公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
百济神州有限公司（以下简称“本公司”），是一家在开曼群岛注册成立的有限公司，于2010
年10月28日成立。本公司先后于2016年2月8日，2018年8月8日和2021年12月15日分别在美国纳斯
达克证券交易所（“纳斯达克”），香港联合交易所有限公司和上海证券交易所（“上交所”）
挂牌上市交易。
本公司及其子公司（以下简称“本集团”）主要经营活动为：研究、开发、生产以及商业化
创新型药物。
于2022年度和截至2023年6月30日止六个月期间，本公司已发行普通股股本主要变动的具体情
况如下:
于2022年度，本公司根据股权激励计划合计发行21,335,899股普通股。
于截至2023年6月30日止六个月期间，本公司根据股权激励计划合计发行20,111,156股普通
股。
于2023年6月30日，本公司已发行普通股股数为1,376,251,336股，每股面值为0.0001美元。
本财务报表由本公司董事会于2023年8月28日批准报出。
2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间变化情况
详见附注八。
四、财务报表的编制基础
1. 编制基础
本中期财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则第 32 号——中期财务报告》的要求编制。
本中期财务报表按照和本集团 2022 年度的财务报表一致的会计政策编制。
本中期财务报表包括选取的说明性附注，这些附注有助于理解本集团自 2022 年度的财务报
表以来财务状况和业绩变化的重要事件和交易。这些选取的附注不包括根据企业会计准则的要求
而编制一套完整的财务报表所需的所有信息和披露内容，因此需要和本集团 2022 年度的财务报
表一并阅读。
编制本中期财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，
则按照相关规定计提相应的减值准备。
2. 持续经营
√适用 □不适用
本集团自成立以来专注于药物的研究及开发，并逐步进入商业化阶段，但暂未开始实现盈利。
于 2023 年 6 月 30 日，本集团累计未弥补亏损为人民币 56,191,328 千元。于 2023 年 6 月 30 日，
本集团净流动资产为人民币 21,751,016 千元。于截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团经
营活动现金净流出人民币 5,103,818 千元。截至 2023 年 6 月 30 日，本集团自主研发百悦泽已在
美国、中国、欧盟（EU）、英国、加拿大、澳大利亚和其他国际市场获批上市。百泽安（替雷利
珠单抗注射液）和百汇泽（帕米帕利胶囊）也已在中国上市。通过利用本集团在中国的商业化能
力，本集团获得合作伙伴的授权许可在中国市场商业化 14 款已获批药物。在全球临床开发及商业
化能力的支持下，本集团已与世界领先生物制药公司（如安进及 Novartis Pharma AG（“诺华”））
建立合作，以开发及商业化创新药物。本集团其他研发管线分别处于不同的临床前及临床研究开
发阶段。本集团主要通过日常经营、股东投资及银行借款等融资方法来保障日常经营活动的资金
需求。本集团认为上述活动所提供或能提供的资金能够支持本集团在至少未来 12 个月的正常运
营、研发及生产活动。因此，本集团以持续经营为基础编制本财务报表。
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五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用 □不适用
本集团根据实际生产经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏账准
备的计提、股份支付、所得税和递延所得税资产的确认、研发费用资本化条件及收入确认和计量
等。
1. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本集团于 2023 年 6 月 30 日的财
务状况以及截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间的经营成果和现金流量。
2. 会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
3. 营业周期
√适用 □不适用
本集团正常营业周期为一年。
4. 记账本位币
本公司记账本位币为美元。本公司确定美元为记账本位币的原因是：通常以美元进行商品和
劳务的计价和结算。
本集团下属子公司、合营企业及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账
本位币，编制合并财务报表时折算为人民币。除特殊注明外，本财务报表以人民币千元列示。
5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
（1）同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为
同一控制下企业合并。同一控制下企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为
合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日
期。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的
商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的
净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中
的股本溢价，不足冲减的则调整未弥补亏损。
（2）非同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合
并。非同一控制下企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合
并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价
值计量。
支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买
方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为
商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性
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证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买
方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价
值以及支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）及购买日之前持有的被购
买方的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证
券的公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买
方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
6. 合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，
是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主
体等）。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。本集团内部各公司
之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，
其余额仍冲减少数股东权益。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取
得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购
买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期
初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合
并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是
否控制被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用 □不适用
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安
排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确认单独所持有的资产，以及按其份
额确认共同持有的资产；确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；确认出售
其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确
认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
8. 现金及现金等价物的确定标准
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有
的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
9. 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于
资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性
项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费
用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易
发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用
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公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他
综合收益。
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的
资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，
其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率
折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将
与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率折算。汇率变动
对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
10. 金融工具
√适用 □不适用
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），
即从其账户和资产负债表内予以转销：
（1）收取金融资产现金流量的权利届满；
（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量
全额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债
被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被
实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是
指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本
集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时根据本集团企业管理金融资产的业务模式和金融资产的合同
现金流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应
收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，
其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
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以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务
模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅
为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，
其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；
该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础
的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额
确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其
他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。此类金融资产列示为其他债
权投资，自资产负债表日起一年内(含一年)到期的其他债权投资，列示为一年内到期的非流动资
产；取得时期限在一年内(含一年)的其他债权投资列示为其他流动资产。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之
外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，
采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债。对于以摊余成本计量
的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具减值
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的债务工具投资及合同资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于整
个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初
始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按
照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利
息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团
按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利
息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期
信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只
具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。
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本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不同客户的信用风险特
征，以账龄组合为基础评估金融工具的预期信用损失。根据以下组合评估以摊余成本计量金融工
具的预期信用损失：
组合 1 应收账款组合 应收账款
组合 2 押金组合 押金、保证金及保险赔偿款等信用风险较低的应收款项
组合 3 其他组合 除以上组合以外的应收款项
对于划分为组合的应收账款，当发生有确凿证据表明无法回收或回收可能性很低的应收款项
需全额或部分计提坏账准备金，如债务人破产、债务人死亡、资不抵债、无法通过诉讼或催收回
收货款、现金流量严重不足等。另外，本集团每季度末按照整个存续期的预期信用损失计量坏账
准备。本集团将应收账款按两个层次进行风险特征归类。其中：
第一次层次以客户信用评级确定组合，分为四个不同的等级，其中将中国分销商客户分为三
个客户风险池，大型国有(央企)药品分销商为 A 等级客户；省级或地方级药品分销商，但未达
到 A 组经销商规模的为 B 级经销商；其他分销商等为 C 等级客户；美国分销商客户为单独一个
客户风险池；其他国家或地区的分销商，参照上述标准根据信用评级确定组合。
第二层次组合在第一层次组合的基础上，进一步对按信用评级确定的组合按应收账款逾期时
间进行细分。
本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，维护应收账款账
期天数与整个存续期预期信用损失率对照表，并据此计算预期信用损失。
对于划分为组合的其他应收款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经
济状况的预测，基于违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信
用损失。
关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义、预期信用损失计量
的假设等披露详见附注十、2。
本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或
努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金
融资产的账面余额。
金融资产转移
集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。 本集团既没有转
移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融
资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照
其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保
金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被
要求偿还的最高金额。
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11. 应收票据
应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
□适用 √不适用
12. 应收账款
应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
见附注五、10
13. 应收款项融资
□适用 √不适用
14. 其他应收款
其他应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
见附注五、10
15. 存货
√适用 □不适用
存货包括原材料、在产品及半成品和库存商品。
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。发出存货，采
用加权平均法确定其实际成本。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存
货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估
计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，均按单个存
货项目计提。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账
面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当
期损益。
16. 合同资产
(1).合同资产的确认方法及标准
√适用 □不适用
见附注五、32
(2).合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
见附注五、32
17. 持有待售资产
□适用 √不适用
18. 债权投资
债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法
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□适用 √不适用
19. 其他债权投资
其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
见附注五、10。
20. 长期应收款
长期应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法
□适用 √不适用
21. 长期股权投资
√适用 □不适用
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期
股权投资，以合并日取得被合并方股东权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为
初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减
留存收益）；合并日之前的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资
产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他
股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权
投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。通过非同一控制下企业合并取得的长
期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，
以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成
本），合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和；
购买日之前持有的因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单
位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利
润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处
置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转；除企业合并形成的
长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，
以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投
资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核
算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资
的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，
是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与
方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但
并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的
成本。
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采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其
他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认
应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，
按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照
应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），
对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位
宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认
被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资
的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其
他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的
长期股权投资，因处置终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位
直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润
分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，原权益
法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理
并按比例转入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变
动而确认的股东权益，按相应的比例转入当期损益。
22. 投资性房地产
不适用
23. 固定资产
(1).确认条件
√适用 □不适用
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确
认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部
分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资
产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
(2).折旧方法
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
境外土地（注） - 无限 - -
房屋建筑物 年限平均法 20 年 - 5.00%
实验设备 年限平均法 3-5 年 - 20.00%-33.33%
机器设备 年限平均法 3-10 年 - 10.00%-33.33%
其他设备 年限平均法 3-5 年 - 20.00%-33.33%
注：本集团在美国新泽西州霍普韦尔拥有一处永久产权用地。
固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或以不同方式为企业提供经济利益的，适用不同折
旧率。
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必
要时进行调整。
(3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
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□适用 √不适用
24. 在建工程
√适用 □不适用
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定
可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
25. 借款费用
√适用 □不适用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价
的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费
用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达
到预定可使用或者可销售状态的固定资产等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
（1）资产支出已经发生；
（2）借款费用已经发生；
（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本
化。之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
（1）专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额
确定；
（2）占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占
用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要
的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间
发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
26. 生物资产
□适用 √不适用
27. 油气资产
□适用 √不适用
28. 使用权资产
√适用 □不适用
本集团使用权资产类别主要包括房屋建筑物。
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在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成
本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付
的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；
承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预
计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价
值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资
产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得
租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价
值时，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将剩余金额计
入当期损益。
29. 无形资产
(1). 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确
认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠
地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经
济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的使用寿命如下：
使用寿命
土地使用权 30 年-50 年
药品经销权 17 个月-15 年
软件 2 年-10 年
本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。对自行建造的厂房等建筑物，相关的土
地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土地及建筑物支付的价款在土地使用
权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年年度终了，
对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。
(2). 内部研究开发支出会计政策
√适用 □不适用
本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，
于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售
的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无
形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源
和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资
产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
在具体判断研发支出资本化时，研发药品取得国家药监局或国外同类监管机构颁发的正式药
品注册批件或其他使得药品可以进入生产和商业化环节的批准，且同时满足上述其他开发支出资
本化条件的情况下进行资本化，否则全部费用化。
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30. 长期资产减值
√适用 □不适用
本集团对除存货、递延所得税资产、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债
表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进
行减值测试；对企业合并所形成的商誉、无折旧年限的固定资产，无论是否存在减值迹象，至少
于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者
之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进
行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产
生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，
减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方
法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资
产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于
本集团确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产
组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回
金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账
面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者
资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账
面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
31. 长期待摊费用
√适用 □不适用
长期待摊费用，包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各期负担的分
摊期限在一年以上的各项费用，在受益期限内平均摊销，并以实际成本减去累计摊销后的净额列
示。
32. 合同负债
合同负债的确认方法
√适用 □不适用
本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。
本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
合同资产
合同资产是指已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之
外的其他因素。
合同负债
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合同负债是指已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务，如企业在转让承诺的
商品或服务之前已收取的款项。
33. 职工薪酬
(1)、短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以外各种
形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本集
团提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。
短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资
产成本。
(2)、离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团下属中国大陆地区子公司员工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险计划，相应
支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。
本集团下属美国子公司员工参与实施一项定额供款 401(k)养老金计划（“401(k)计划”）。
401(k)计划涵盖所有美国雇员，并允许参与者按照税前基准递延部分年度薪酬。此外，本集团对
401(k)计划作出匹配供款，并按照员工供款的 100%进行匹配，但不超过员工薪酬的 4%。
本集团下属瑞士子公司员工参加一项就养老、身故或残障保障的政府强制计划。该计划的养
老金部分被认定为设定提存计划。雇主及雇员缴款金额根据员工薪酬的不同百分比作出供款。
除上述计划外，本集团无其他重大设定提存计划。
(3)、辞退福利的会计处理方法
□适用 √不适用
(4)、其他长期职工福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团下属瑞士子公司运作一项设定受益计划，该计划要求向独立管理的基金缴存费用。设
定受益计划下提供该福利的成本采用预期累积福利单位法。
设定受益退休金计划引起的重新计量，包括精算利得或损失，资产上限影响的变动（扣除包
括在设定受益计划净负债利息净额中的金额）和计划资产回报（扣除包括在设定受益计划净负债
利息净额中的金额），均在资产负债表中立即确认，并在其发生期间通过其他综合收益计入股东
权益，后续期间不转回至损益。
在下列日期孰早日将过去服务成本确认为当期费用：修改设定受益计划时；本集团确认相关
重组费用或辞退福利时。
利息净额由设定受益计划净负债或净资产乘以折现率计算而得。本集团在利润表的管理费用、
研发费用、销售费用、财务费用中确认设定受益计划净义务的如下变动：服务成本，包括当期服
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务成本、过去服务成本和结算利得或损失；利息净额，包括计划资产的利息收益、计划义务的利
息费用以及资产上限影响的利息。
除上述计划外，本集团无其他重大设定受益计划。
34. 租赁负债
√适用 □不适用
在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价
值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于
指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格
或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本
集团将行使终止租赁选择权。
在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率
的，采用承租人增量借款利率作为折现率。本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期
内各期间的利息费用，并计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。未纳入租赁负债
计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。
租赁期开始日后，本集团确认利息时增加租赁负债的账面金额，支付租赁付款额时减少租赁
负债的账面金额。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租
赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权
情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。
35. 预计负债
□适用 √不适用
36. 股份支付
√适用 □不适用
股份支付，分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付，
是指本集团为获取服务以股份或其他权益工具作为对价进行结算的交易。
以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。授予后
立即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期内
的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，以对可行权权益工具数
量的最佳估计为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增
加资本公积。权益工具的公允价值采用二项式模型确定，详见附注十三。
对由于未满足非市场条件和/或服务期限条件而最终未能行权的股份支付，不确认成本或费
用。股份支付协议中规定了市场条件或非可行权条件的，无论是否满足市场条件或非可行权条件，
只要满足所有其他业绩条件和/或服务期限条件，即视为可行权。
如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改条款的情况确认取得的服务。此
外，增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增
加。
如果取消了以权益结算的股份支付，则于取消日作为加速行权处理，立即确认尚未确认的金
额。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，作为取消以权益结算的股
份支付处理。但是，如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是
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用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的
替代权益工具进行处理。
37. 优先股、永续债等其他金融工具
□适用 √不适用
38. 收入
(1).收入确认和计量所采用的会计政策
√适用 □不适用
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得
相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经
济利益。
销售商品合同
本集团的销售商品合同主要包括药品经销合同。该类销售合同通常仅包含向经销商销售药品
的单一履约义务。本集团通常在综合考虑了下列因素的基础上，以将药品交付至客户指定地点的
时点判断为药品控制权转移时点并确认收入：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风
险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。
合作安排
本集团与其他公司的合作安排合同可能包括一项或多项履约义务，包括授予知识产权许可提
供研发服务及交付其他商品的协议安排。于合同开始日，本集团对合同进行评估，识别该合同所
包含的各单项履约义务。本集团需判断并确定合同中各项履约义务的单独售价，并按照各单项履
约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。在确定履约义务
的单独售价时，本集团考虑竞争对手对类似或相同产品的定价、产品的市场认可度及知名度产品
的预期使用寿命及当前市场趋势。对于各单项履约义务，本集团分别判断其是在某一时段内履行，
还是在某一时点履行，然后在履行了各单项履约义务时分别确认收入，但仅限于不受限制的对价。
在满足所有有关收入确认条件之前，收到的不可退还的合同款须列报为合同负债。
授予知识产权许可
本集团于合同开始日评估授予知识产权许可是否是一项可区别于合作安排中其他履约义务的
单项履约义务。授予客户的知识产权许可构成单项履约义务的，同时满足下列三项条件的，应当
作为在某一时段内履行的履约义务确认相关收入：（1）合同要求或客户能够合理预期本集团将从
事对该项知识产权有重大影响的活动；（2）该活动对客户将产生有利或不利影响；（3）该活动
不会导致向客户转让某项商品。否则应当作为在某一时点履行的履约义务确认相关收入，在当许
可证转让给被许可方且被许可方能够使用并从中受益时确认为收入。
研发服务
研发服务通常包括为特定的适应症提供的研发服务。由于本集团履约的同时客户即取得并消
耗本集团履约所带来的经济利益，本集团将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度
确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本集团按照投入法，根据实际发生的成本占预计总成
本的比例确定提供服务的履约进度。
特许权使用费
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对于授予知识产权许可协议中基于销售的特许权使用费（包括基于销售水平的付款里程碑）
且该特许权使用费与知识产权许可相关的部分占有主导地位时，本集团于以下两个时点的较晚者
确认收入：（1）有关销售行为已发生；（2）与特许权使用费的履约义务已全部或部分完成。
授予知识产权许可选择权
在与其他公司的合作安排中,本集团在提供服务的同时会授予对方在未来某个时点按照合同
约定价格获得本集团知识许可的选择权,本集团进一步判断该知识产权许可选择权是否构成一项
重大权利。经判断后，若该选择权属于向客户提供了一项重大权利的，本集团将其认定为单项履
约义务，按照整个合作协议中约定的各项履约义务单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至
对应的知识产权许可选择权，并在客户行使该选择权或选择权过期孰早时，将分摊后的对应交易
对价确认为收入。
可变对价
本集团部分与客户之间的合同存在销售返利的安排和按照协议约定的里程碑取得收款权利的
安排，形成可变对价。本集团按照期望值或最有可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包
含可变对价的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的
金额。
(2).同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况
□适用 √不适用
39. 合同成本
□适用 √不适用
40. 政府补助
√适用 □不适用
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，
按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可
靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文
件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资
产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并
在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费
用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期
计入损益（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前
被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
41. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用 □不适用
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入股东
权益的交易或者事项相关的计入股东权益外，均作为所得税费用或收益计入当期损益。
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本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳
或返还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作
为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额
产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
（1） 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中
产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润
也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；
（2） 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的
时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得
用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的
递延所得税资产，除非：
（1） 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不
影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；
（2） 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件
的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可
能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期
收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方
式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于
资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可
供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额
结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一
税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具
有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当
期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
42. 租赁
(1).经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
见附注五、42.(3)
(2).融资租赁的会计处理方法
□适用 √不适用
(3).新租赁准则下租赁的确定方法及会计处理方法
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√适用 □不适用
租赁的识别
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期
间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定
合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本集团评估合同中的客户是否有权获
得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别
资产的使用。
租赁期的评估
租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间。本集团有续租选择权，即有权选择续
租该资产，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团有终止
租赁选择权，即有权选择终止租赁该资产，但合理确定将不会行使该选择权的，租赁期包含终止
租赁选择权涵盖的期间。发生本集团可控范围内的重大事件或变化，且影响本集团是否合理确定
将行使相应选择权的，本集团对其是否合理确定将行使续租选择权、购买选择权或不行使终止租
赁选择权进行重新评估。
作为承租人
本集团作为承租人的一般会计处理见附注五、28.使用权资产和附注五、34.租赁负债。
租赁变更
租赁变更是原合同条款之外的租赁范围、租赁对价、租赁期限的变更，包括增加或终止一项
或多项租赁资产的使用权，延长或缩短合同规定的租赁期等。
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：
（1） 该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
（2） 增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新确定租赁期，
并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租
赁付款额的现值时，本集团采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期
间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的本集团增量借款利率作为折现率。
就上述租赁负债调整的影响，本集团区分以下情形进行会计处理：
（1）租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团调减使用权资产的账面价值，以反映
租赁的部分终止或完全终止，部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；
（2）其他租赁变更，本集团相应调整使用权资产的账面价值。
短期租赁
本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租
赁。本集团对短期租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入
相关的资产成本或当期损益。
43. 其他重要的会计政策和会计估计
√适用 □不适用
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（1） 公允价值计量
本集团于每个资产负债表日以公允价值计量交易性金融资产、债券投资和其他非流动金融资
产。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本集团在计量日能够进入的交易市场。
本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，
或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用
相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察
输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
（2）利润分配
本公司的现金股利，经董事会批准后确认为负债。
（3）重大会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、
资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定
性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
判断
在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影
响的判断：
单项履约义务的确定
本集团与诺华就替雷利珠单抗开展的合作研发业务中，包含授权许可和研发服务两项商品或
服务承诺。由于诺华能够分别从这两项商品或服务中单独受益或与其他易于获得的资源一起使用
中受益，且这两项商品或服务承诺分别与其他商品或服务承诺可单独区分，因此上述两项商品或
服务承诺分别构成单项履约义务。
本集团与诺华就欧司珀利单抗开展的合作研发业务中，包含技术授权独家选择权、知识产权
许可使用和研发服务三项商品或服务承诺。由于诺华能够分别从这三项商品或服务中单独受益或
与其他易于获得的资源一起使用中受益，且这三项商品或服务承诺分别与其他商品或服务承诺可
单独区分，因此上述三项商品或服务承诺分别构成单项履约义务。
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2023 年半年度报告
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致
未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。
金融工具减值
本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出
重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出这些判断和估计
时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风
险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实
际的减值损失金额。
评估可变对价的限制
本集团对可变对价进行估计时，考虑能够合理获得的所有信息，包括历史信息、当前信息以
及预测信息，在合理的数量范围内估计各种可能发生的对价金额以及概率。包含可变对价的交易
价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。本集团在评
估与可变对价相关的不确定性消除时，累计已确认的收入金额是否极可能不会发生重大转回时，
同时考虑收入转回的可能性及转回金额的比重。本集团在每一资产负债表日，重新评估可变对价
金额，包括重新评估对可变对价的估计是否受到限制，以反映报告期末存在的情况以及报告期内
发生的情况变化。
销售返利
本集团药品销售地主要包括中国大陆及美国。于中国大陆，本集团与经销商事先约定了与销
售指标相关的销售返利，并根据合同约定和历史信息在销售收入确认时估计预计支付的销售返利。
本集团用于确定销售返利的估计金额的假设包括经销商业绩达成及回款考核等。于美国，本集团
用于确定销售返利的估计金额的假设包括政府折扣、退款、贸易折扣和津贴等。本集团定期审阅
与这些估计有关的信息，并相应调整销售返利的估计金额。
里程碑付款
于各项包含里程碑付款约定的协议安排开始时，本集团评估相应的里程碑是否很可能达成，
且使用最佳估计方法估计计入交易价格的相关金额。当相关不确定性消除时，累计已确认的收入
极可能不会发生重大转回时，里程碑相关的可变对价则被计入交易价格。本集团与开发活动有关
的里程碑可能包括达到若干不同阶段的临床试验。由于达到这些开发目标涉及不明确因素，故一
般于合同开始时，可变对价的确认通常受到限制。本集团将根据有关临床试验的事实和情况，评
估在每个报告期期间，可变对价是否受到限制。当与开发里程碑有关的受限条件发生变化且预计
与里程碑相关的收入不会发生重大转回时，可变对价将会被包括在交易价格中，并被分配至各单
项履约义务。由于药品审批程序所固有的不明确因素，本集团管理层认为监管审批里程碑的达成
全面受到限制，直至或得到监管批准。监管里程碑相关的可变对价将于获得监管批准的时点被包
括在交易价格中。
不同履约义务的单独售价评估
当合同中包含两项或多项履约义务时，为了使分摊至每一单项履约义务的交易价格能够反映
其因向客户转让已承诺的相关商品（或提供已承诺的相关服务）而预期有权收取的对价金额，本
集团于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至
各单项履约义务。在确定履约义务的单独售价时，本集团考虑竞争对手对类似或相同产品的定价、
产品的市场认可度及知名度、产品的预期使用寿命及当前市场趋势等因素。
股份支付
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2023 年半年度报告
本集团的股份期权计划系利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和二项式期权定价模型估计购
股权于授予日的公允价值。期权定价模型要求输入高度主观假设数据，包括期权的预计年限和预
计股价波动。授出期权的预计年限指授出期权预计发行在外的时间。本集团使用历史波动率来预
计股价波动。该等假设本身具有不确定性。不同假设及判断会影响授出购股权的公允价值，相应
的以权益结算的股份支付的估值结果及金额随之改变。
所得税和递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣
亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和
金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
复杂税务法规的诠释、税法的变动以及未来应纳税收入的金额和产生时间均存在不确定性。
鉴于广泛的国际业务关系以及现有协议的复杂程度，本集团根据其经营所在各国税务机关的核查
结果作出合理估计。该估计金额基于多项因素，例如以前年度税务审计经验，应税实体及负责税
务机关对税务法规的诠释等。
在确认递延所得税资产时，本集团管理层根据未来应税利润可能出现的时间及金额连同税务
规划策略作出重大判断。递延所得税资产的可实现性主要取决于未来是否有足够的应纳税所得
额。如果应纳税所得额少于预期，就可能产生大额递延所得税资产的转回，并于转回期间确认当
期损益。
设定受益计划义务的计量
本集团已将确定的设定受益计划确认为一项负债。该等福利费用支出及负债的估算金额应当
依靠各种假设条件计算支付。这些假设包括折现率、薪酬的预期增长率和其他因素。实际结果和
精算假设之间所出现的偏差将影响相关会计估算的准确性。尽管管理层认为以上假设合理，但任
何假设条件的变化仍将影响相关设定受益计划预计负债金额。
研发费用
本集团与第三方外包服务供应商签订合同，由后者代表本集团进行各项临床试验活动，以持
续开发产品。由于上述合同中的付款条件通常与临床试验的实际进度存在时间差异，因此为保证
研发费用的完整性，管理层需要对当期实际发生的费用进行估计。该估计基于多种因素，包括试
验的研究计划和时间表、供应商提供的实验进度、实际收到的发票以及合同中的规定等。这些估
计会对研发费用金额产生重大影响。
非上市股权投资的公允价值
本集团采用市场法确定对非上市股权投资的公允价值。这要求本集团确定可比上市公司、选
择市场乘数、对流动性折价进行估计等，因此具有不确定性。
44. 重要会计政策和会计估计的变更
(1).重要会计政策变更
□适用 √不适用
(2).重要会计估计变更
□适用 √不适用
(3).2023 年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用 √不适用
45. 其他
□适用 √不适用
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六、税项
1. 主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
增值税 应税销售额 6%、13%
城市维护建设税 实际缴纳的流转税额 7%、5%
企业所得税 实际缴纳的流转税额 25%、15%
教育费附加 实际缴纳的流转税额 3%
地方教育费附加 实际缴纳的流转税额 2%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
√适用 □不适用
请参见下述税收优惠内容。于中国香港、中国台湾及境外设立的子公司需按所在国家或地区的税
法规定计缴各项税费。本公司于开曼群岛注册成立，于报告期间在当地无需纳税。
2. 税收优惠
√适用 □不适用
本公司下属子公司百济神州（苏州）生物科技有限公司（“百济苏州”），于 2019 年获得高
新技术企业证书，享受企业所得税优惠政策，减按 15%的税率计缴企业所得税，该证书自 2019 年
至 2021 年有效期三年。自 2019 年起按 15%税率计缴企业所得税。于 2022 年 12 月，百济苏州通
过高新技术企业复审，再次获得高新技术企业证书，该证书自 2022 年 12 月至 2025 年 12 月有效
期三年，自 2022 年起按 15%税率计缴企业所得税。
本公司下属子公司百济神州（北京）生物科技有限公司（“百济北京”），于 2019 年获得北
京市高新技术企业证书，该证书自 2019 年至 2021 年有效期三年。同时于 2019 年被认定为北京市
技术先进型服务企业，并于 2020 年完成二次认定，获得北京市技术先进型服务企业证书，该证书
自 2020 年至 2022 年有效期三年。自 2019 年起，百济北京享受企业所得税优惠政策，减按 15%的
税率计缴企业所得税。于 2022 年 10 月，百济北京通过高新技术企业复审，再次获得高新技术企
业证书，该证书自 2022 年至 2024 年有效期三年。
本公司下属子公司百济神州（上海）医药研发有限公司，于 2021 年被认定为上海市技术先进
型服务企业，享受企业所得税优惠政策，减按 15%的税率计缴企业所得税，该证书自 2021 年至
2023 年有效期三年。自 2021 年起，按 15%税率计缴企业所得税。
本公司下属子公司广州百济神州生物制药有限公司（“广州工厂”），于 2022 年 12 月获得
高新技术企业证书，享受企业所得税优惠政策，减按 15%的税率计缴企业所得税，该证书自 2022
年至 2024 年有效期三年。2021 年按 25%税率计缴企业所得税，自 2022 年起按 15%税率计缴企业
所得税。
本公司下属子公司百济神州（上海）企业管理咨询有限公司，符合《财政部 税务总局公告 2023
年第 6 号》和《财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号》规定的“小型微利企业”标准，2023 年
至 2027 年应纳税所得额减按 25%计算，按 20%的税率缴纳企业所得税。
3. 其他
□适用 √不适用
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七、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
银行存款 18,569,312 20,111,301
其他货币资金 70,140 21,329
合计 18,639,452 20,132,630
其中：存放于中国香
港、中国台湾及境外的 3,462,407 1,581,067
款项总额
2、 交易性金融资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
以公允价值计量且其变动计入当期
6,125,898 6,659,289
损益的金融资产
其中：
低风险货币市场基金 6,125,898 6,659,289
合计 6,125,898 6,659,289
其他说明：
□适用 √不适用
3、 衍生金融资产
□适用 √不适用
4、 应收票据
(1). 应收票据分类列示
□适用 √不适用
(2). 期末公司已质押的应收票据
□适用 √不适用
(3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
□适用 √不适用
(4). 期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
□适用 √不适用
(5). 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
(6). 坏账准备的情况
□适用 √不适用
(7). 本期实际核销的应收票据情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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5、 应收账款
(1). 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
账龄 期末账面余额
1 年以内小计 2,167,193
(2). 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
价值
类别 账面
计提 计提
比例 价值 比例
金额 金额 比例 金额 金额 比例
(%) (%)
(%) (%)
按 组合计 提
2,167,193 100 2,615 0.12 2,164,578 1,203,328 100 1,382 0.11 1,201,946
坏账准备
其中：
信 用风险 特
2,167,193 100 2,615 0.12 2,164,578 1,203,328 100 1,382 0.11 1,201,946
征组合
合计 2,167,193 / 2,615 / 2,164,578 1,203,328 / 1,382 / 1,201,946
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
√适用 □不适用
组合计提项目：信用风险特征组合
单位：千元 币种：人民币
期末余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内 2,167,193 2,615 0.12
合计 2,167,193 2,615 0.12
按组合计提坏账的确认标准及说明：
√适用 □不适用
见附注五、12。
如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露：
□适用 √不适用
(3). 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销
应收账款 1,382 2,720 1,175 312 2,615
合计 1,382 2,720 1,175 312 2,615
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其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(4). 本期实际核销的应收账款情况
□适用 √不适用
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
单位名称 期末余额 占应收账款期末余额 坏账准备期
合计数的比例(%) 末余额
余额前五名的应收账款总额 1,061,367 48.97 1,329
合计 1,061,367 48.97 1,329
(6). 因金融资产转移而终止确认的应收账款
□适用 √不适用
(7). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
6、 应收款项融资
□适用 √不适用
7、 预付款项
(1). 预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
账龄 期末余额 期初余额
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 1,179,284 72.93 838,461 63.78
1至2年 137,627 8.51 151,934 11.56
2至3年 112,333 6.95 174,378 13.26
3 年以上 187,663 11.61 149,820 11.40
合计 1,616,907 100.00 1,314,593 100.00
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，账龄超过 1 年的预付款项主要与临床研究项目
有关，由于临床研究项目时间较长，且合同正在执行过程中，尚未结算，本集团按照合同进度记
录研发费用和应付账款。
本集团管理层经评估认为，于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日无需计提预付款项减
值准备。
(2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
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√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
单位名称 期末余额 占预付款项期末余额合计数
的比例(%)
余额前五名的预付账款总额 657,868 40.69
合计 657,868 40.69
其他说明
□适用 √不适用
8、 其他应收款
项目列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 253,872 89,943
合计 253,872 89,943
其他说明：
□适用 √不适用
应收利息
(1). 应收利息分类
□适用 √不适用
(2). 重要逾期利息
□适用 √不适用
(3). 坏账准备计提情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
应收股利
(1). 应收股利
□适用 √不适用
(2). 重要的账龄超过 1 年的应收股利
□适用 √不适用
(3). 坏账准备计提情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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其他应收款
(1). 按账龄披露
√适用□不适用
单位：千元 币种：人民币
账龄 期末账面余额
1 年以内 250,192
1至2年 2,927
2至3年 613
3 年以上 140
合计 253,872
(1). 按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
应收员工行权相关款项 222,986 43,812
共担研发费 11,263 36,228
押金和保证金 3,438 2,914
其他 16,185 6,989
合计 253,872 89,943
(2). 坏账准备计提情况
□适用 √不适用
(3). 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(4). 本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
占其他应收款期
坏账准备
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 末余额合计数的
期末余额
比例(%)
单位一 应收员工行权相关款项 222,986 一年以内 87.83 -
单位二 共担研发费 6,033 一年以内 2.38 -
单位三 共担研发费 3,579 一年以内 1.41 -
单位四 共担研发费 1,651 一年以内 0.65 -
单位五 押金和保证金 1,048 三年以内 0.41 -
合计 / 235,297 / 92.68 -
(6). 涉及政府补助的应收款项
□适用 √不适用
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(7). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款
□适用 √不适用
(8). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
9、 存货
(1). 存货分类
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
期末余额 期初余额
存货跌价准备 存货跌价准备
项目
账面余额 /合同履约成 账面价值 账面余额 /合同履约成 账面价值
本减值准备 本减值准备
原材料 790,510 3,697 786,813 614,527 - 614,527
在产品及半成
228,302 - 228,302 144,312 - 144,312
品
库存商品 1,317,861 6,113 1,311,748 1,203,034 7,671 1,195,363
合计 2,336,673 9,810 2,326,863 1,961,873 7,671 1,954,202
(2). 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 转回或转 期末余额
计提 其他 其他
销
原材料 - 3,697 - - - 3,697
库存商品 7,671 53 - 1,611 - 6,113
合计 7,671 3,750 - 1,611 - 9,810
本集团管理层综合考虑存货使用计划、有效期、产品销售预测等信息，评估存货可变现净值
并计算存货跌价准备（若有）。于 2023 年 6 月 30 日，本集团计提的存货跌价准备为人民币 9,810
千元。
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团无所有权受到限制的存货。
(3). 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
□适用 √不适用
(4). 合同履约成本本期摊销金额的说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
10、 合同资产
(1).合同资产情况
□适用 √不适用
(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
(3).本期合同资产计提减值准备情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
11、 持有待售资产
□适用 √不适用
12、 一年内到期的非流动资产
□适用 √不适用
13、 其他流动资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
其他债权投资（注） 764,138 4,640,255
待抵扣进项税 142,876 141,469
预缴所得税 54,056 3,433
可转换公司债券 37,502 36,146
合计 998,572 4,821,303
其他说明：
注：于 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，本集团持有的其他债权投资为美国国库债
券。
单位：千元 币种：人民币
2023 年 6 月 期末余额 应计利息 累计公允价值 面值 票面利率 到期日
30 日 变动
美国国库 0.44%- 1 年以内
764,138 422 -6,364 779,338
债券 4.25%
位：千元 币种：人民币
2022 年 12 期末余额 应计利息 累计公允价值 面值 票面利率 到期日
月 31 日 变动
美国国库 0.00%- 1 年以内
4,640,255 7,045 -54,177 4,692,330
债券 2.75%
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，经本集团管理层评估，由于美国国库债券的信用评
级较高，历史上无违约损失发生，本集团综合考虑前瞻性因素影响，认为美国国库债券的信用风
险较小，未计提减值准备。
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2023 年半年度报告
14、 债权投资
(1).债权投资情况
□适用 √不适用
(2).期末重要的债权投资
□适用 √不适用
(3).减值准备计提情况
□适用 √不适用
15、 其他债权投资
(1).其他债权投资情况
□适用 √不适用
(2).期末重要的其他债权投资
□适用 √不适用
(3).减值准备计提情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
16、 长期应收款
(1) 长期应收款情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
期末余额 期初余额 折现
项目 率区
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
间
房租、设备及其它押金 42,214 - 42,214 42,525 - 42,525 /
保证金 - - - 3,000 - 3,000 /
合计 42,214 - 42,214 45,525 - 45,525 /
(2) 坏账准备计提情况
□适用 √不适用
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团基于预期信用损失模型，参考历史信用
损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个
存续期预期信用损失率，计算长期应收款的预期信用损失。本集团长期应收款的交易对手方均是
信誉良好的第三方，历史上无违约损失发生，综合考虑前瞻性因素影响，长期应收款的信用风险
较小，未计提坏账准备。
(3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
□适用 √不适用
(4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
□适用 √不适用
其他说明：
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□适用 √不适用
17、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本期增减变动
期初 权益法下确 期末
被投资单位 外币折算差
余额 追加投资 认的投资损 余额
额
益
一、合营企业
MapKure, LLC （注 1） 77,871 27,790 -13,225 3,903 96,339
小计 77,871 27,790 -13,225 3,903 96,339
二、联营企业
广州凯得一期生物医药
产业投资基金合伙企业 77,763 - -1,453 - 76,310
（注 2）
广州黄埔生物医药产业
投资基金管理有限公司 2,830 - -234 - 2,596
（注 3）
基金公司 A（注 4） 15,214 10,379 -939 1,015 25,669
生物科技公司 B
18,531 - -2,872 624 16,283
（注 5）
小计 114,338 10,379 -5,498 1,639 120,858
合计 192,209 38,169 -18,723 5,542 217,197
其他说明
注 1：于 2019 年 6 月,本集团与第三方共同出资成立 MapKure, LLC（“MapKure”）。本公司持股
比例为 71.43%，并纳入合并范围。于 2020 年 6 月，由于 MapKure 的其他股东增资，导致
本公司持股比例被稀释至 55.56%，低于 MapKure 公司章程中约定的最低决策持股比例，
使得本公司对 MapKure 由控制转为共同控制，MapKure 成为本公司之合营公司，不再作为
子公司纳入合并范围，而转为一项采用权益法核算的长期股权投资。2022 年 6 月 1 日，本
公司与 MapKure 签署了 B 轮《优先股购买协议》，协议约定以每股 1 美元的价格分两次总
共购买 10,000,000 股 B 系列优先股，其他股东同比例增资，于 2022 年 6 月本集团完成
6,000,000 股优先股的首次交割，于 2023 年 1 月本集团完成 4,000,000 股优先股的第二次交
割。截至 2023 年 6 月 30 日，本集团对 MapKure 持有的股权比例为 55.6%（2022 年 12 月
31 日：55.6%）。
注 2：于 2020 年 7 月，本集团之子公司百济神州（广州）创新科技有限公司（“百济神州（广州）”）
出资人民币 80,000 千元，取得广州凯得一期生物医药产业投资基金合伙企业（有限合伙）
（“广州凯得基金”）26.32%的股权。由于 2021 年内新增股东投资广州凯得基金，截至 2023
年 6 月 30 日，百济神州（广州）持有广州凯得基金 19.28%的股权。百济神州（广州）为
广州凯得基金有限合伙人，并对其拥有重大影响。管理层将该项投资作为联营企业计入长
期股权投资，并采用权益法进行后续计量。
注 3：于 2020 年 10 月，本集团之子公司百济神州（广州）出资人民币 3,150 千元，取得广州黄埔
生物医药产业投资基金管理有限公司（“广州黄埔”）21.00%的股权，并对其拥有重大影响。
管理层将该项投资作为联营企业计入长期股权投资，并采用权益法进行后续计量。
注 4：截至 2023 年 6 月 30 日，本公司共计投资 4,500 千美元（折合人民币 30,161 千元）于一家
基金公司。本公司为该投资基金有限合伙人，并对其拥有重大影响。管理层将该项投资作
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2023 年半年度报告
为联营企业计入长期股权投资，并采用权益法进行后续计量。截至 2023 年 6 月 30 日，本
公司尚未投入的认购承诺金额为美元 10,500 千元（折合人民币 75,871 千元）（附注十二、
7（3））。
注 5：于 2022 年 11 月，本公司出资美元 2,660 千元（折合人民币 18,864 千元）获得生物科技公
司 B 23.5%的股权，对其拥有重大影响。管理层将该项投资作为联营企业计入长期股权投
资，并采用权益法进行后续计量。
18、 其他权益工具投资
(1).其他权益工具投资情况
□适用 √不适用
(2).非交易性权益工具投资的情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
19、 其他非流动金融资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
优先股投资 367,911 336,635
普通股投资-Leap Therapeutics, Inc.(“Leap
16,620 23,031
Therapeutics”)（注 1）
认股权证-Leap Therapeutics（注 1） 7,784 4,919
可转换公司债券 21,677 20,894
股权投资 60,135 60,135
合计 474,127 445,614
注 1：于 2020 年 1 月，本公司出资美元 5,000 千元（折合人民币 34,840 千元）取得一家美国上市
公司 Leap Therapeutics 公司的优先股，并于 2020 年 3 月 9 日根据 Leap Therapeutics 公司
的股东会决议将本公司持有的 Leap Therapeutics 优先股转换为 Leap Therapeutics 公司普
通股及认股权证。2021 年 9 月，本公司在 Leap Therapeutics 的公开发行中再次购买美元
7,250 千元（折合人民币 47,018 千元）的普通股。截至 2023 年 6 月 30 日，本公司对 Leap
Therapeutics 公司的普通股持股比例为 6.15%（2022 年 12 月 31 日：7.42%），考虑认股权
证后持股比例为 9.78%（2022 年 12 月 31 日：11.71%），本公司将普通股投资及认股权证
作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。于 2023 年 6 月 30 日，本公司持
有的普通股投资的公允价值为美元 2,300 千元（折合人民币 16,620 千元）（2022 年 12 月
31 日：美元 3,307 千元（折合人民币 23,031 千元）），认股权证的公允价值为美元 1,077
千元（折合人民币 7,784 千元）（2022 年 12 月 31 日：美元 706 千元（折合人民币 4,919 千
元））。截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，公允价值变动损失为美元 636 千元（折合
人民币 4,387 千元）（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月期间：美元 22,661 千元（折合人民
币 145,968 千元））。
20、 投资性房地产
投资性房地产计量模式
不适用
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21、 固定资产
项目列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
固定资产 3,555,407 3,555,457
合计 3,555,407 3,555,457
固定资产
(1). 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
房屋及建
项目 土地 实验设备 机器设备 其他设备 合计
筑物
一、账面原值：
1.期初余额 456,076 1,508,242 1,095,996 1,213,728 163,529 4,437,571
2.本期增加金额 17,104 11,428 141,636 42,258 11,333 223,759
（1）购置 - - - - 10,787 10,787
（2）在建工程转入 - 11,428 141,049 42,258 - 194,735
（3）外币折算差额 17,104 - 587 - 546 18,237
3.本期减少金额 - - -1,862 -1,035 -1,003 -3,900
（1）处置或报废 - - -1,862 -1,035 -1,003 -3,900
4.期末余额 473,180 1,519,670 1,235,770 1,254,951 173,859 4,657,430
二、累计折旧
1.期初余额 - 152,017 405,206 245,766 79,125 882,114
2.本期增加金额 - 39,789 102,248 62,400 18,942 223,379
（1）计提 - 39,789 102,186 62,400 18,567 222,942
（2）外币折算差额 - - 62 - 375 437
3.本期减少金额 - - -1,862 -605 -1,003 -3,470
（1）处置或报废 - - -1,862 -605 -1,003 -3,470
4.期末余额 - 191,806 505,592 307,561 97,064 1,102,023
三、账面价值
1.期末账面价值 473,180 1,327,864 730,178 947,390 76,795 3,555,407
2.期初账面价值 456,076 1,356,225 690,790 967,962 84,404 3,555,457
(2). 暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
(3). 通过融资租赁租入的固定资产情况
□适用 √不适用
(4). 通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
(5). 未办妥产权证书的固定资产情况
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
厂房 961,855 正在办理
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2023 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
固定资产清理
□适用 √不适用
22、 在建工程
项目列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
在建工程 3,503,546 2,038,111
合计 3,503,546 2,038,111
其他说明：
于 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，本集团在建工程无需计提减值准备。
在建工程
(1). 在建工程情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
美国霍普韦尔工厂 2,274,012 - 2,274,012 1,186,510 - 1,186,510
苏州工厂 517,185 - 517,185 298,306 - 298,306
广州新生产大楼及
207,321 - 207,321 84,218 - 84,218
生产设施
其他 505,028 - 505,028 469,077 - 469,077
合计 3,503,546 - 3,503,546 2,038,111 - 2,038,111
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(2). 重要在建工程项目本期变动情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
工程累计 利息资 其中：本 本期利息
期初 本期转入
项目名称 预算数 本期增加金额 期末余额 投入占预 工程进度 本化累 期利息资 资本化率 资金来源
余额 固定资产金额
算比例(%) 计金额 本化金额 (%)
美国霍普
5,153,804 1,186,510 1,087,502 - 2,274,012 44.12 44.12 - - - 自有资金
韦尔工厂
苏州工厂 690,597 298,306 218,879 - 517,185 74.89 74.89 4,951 4,303 4.15 自有资金及借款
广州新生
产大楼及 844,886 84,218 124,968 1,865 207,321 42.20 42.20 - - - 自有资金
生产设施
合计 6,689,287 1,569,034 1,431,349 1,865 2,998,518 / / 4,951 4,303 / /
(3). 本期计提在建工程减值准备情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 □不适用
工程物资
□适用 √不适用
23、 生产性生物资产
(1). 采用成本计量模式的生产性生物资产
□适用√不适用
(2). 采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
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24、 油气资产
□适用 √不适用
25、 使用权资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 合计
一、账面原值
1.期初余额 840,121 840,121
2.本期增加金额 40,934 40,934
(1)增加 35,207 35,207
(2)外币折算差额 5,727 5,727
3. 期末余额 881,055 881,055
二、累计折旧
1.期初余额 468,967 468,967
2.本期增加金额 85,235 85,235
(1)增加 82,719 82,719
(2)外币折算差额 2,516 2,516
3.期末余额 554,202 554,202
三、账面价值
1.期末账面价值 326,853 326,853
2.期初账面价值 371,154 371,154
其他说明：
本集团持有的使用权资产均为房屋及建筑物，于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，
无需计提减值准备。
26、 无形资产
(1). 无形资产情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 土地使用权 软件 药品经销权 合计
一、账面原值
1.期初余额 358,628 164,991 343,333 866,952
2.本期增加金额 - 188,298 74,502 262,800
(1)购置 - 184,674 68,411 253,085
(2)外币折算差额 - 3,624 6,091 9,715
3.期末余额 358,628 353,289 417,835 1,129,752
二、累计摊销
1.期初余额 35,823 53,978 62,094 151,895
2.本期增加金额 5,370 27,224 16,088 48,682
(1)计提 5,370 25,500 14,207 45,077
(2)外币折算差额 - 1,724 1,881 3,605
3.期末余额 41,193 81,202 78,182 200,577
三、账面价值
1.期末账面价值 317,435 272,087 339,653 929,175
2.期初账面价值 322,805 111,013 281,239 715,057
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本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例 0.00%
(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
27、 开发支出
□适用 √不适用
28、 商誉
(1).商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成
期初余额 企业合并 期末余额
商誉的事项 其他 处置 其他
形成的
百济神州（上海）生物医
709 - - - - 709
药有限公司
合计 709 - - - - 709
(2).商誉减值准备
√适用 □不适用
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本公司未发现商誉存在减值迹象。
(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
□适用 √不适用
(4). 说明商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定
期增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用）及商誉减值损失的确认方法
□适用 √不适用
(5). 商誉减值测试的影响
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
29、 长期待摊费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
装修费 166,200 22,259 35,537 -755 153,677
合计 166,200 22,259 35,537 -755 153,677
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2023 年半年度报告
30、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1).未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性 递延所得税资 可抵扣暂时性 递延所得税资
差异 产 差异 产
预提费用 60,765 9,954 32,010 5,984
租赁负债 362,827 73,785 349,712 71,118
可抵扣税务亏损 49,040 12,429 48,895 12,225
合计 472,632 96,168 430,617 89,327
(2).未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 应纳税暂时性 递延所得税负 应纳税暂时性 递延所得税负
差异 债 差异 债
固定资产折旧税会差异 344,847 60,826 323,990 57,368
使用权资产 358,926 72,966 340,398 69,496
金融资产公允价值变动
57,988 8,698 55,892 8,384
收益
合计 761,761 142,490 720,280 135,248
(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
递延所得税资 抵销后递延所 递延所得税资 抵销后递延所
项目 产和负债期末 得税资产或负 产和负债期初 得税资产或负
互抵金额 债期末余额 互抵金额 债期初余额
递延所得税资产 96,168 - 89,327 -
递延所得税负债 96,168 46,322 89,327 45,921
(4).未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 8,993,712 8,280,674
可抵扣亏损 37,906,620 35,206,704
合计 46,900,332 43,487,378
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(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
年份 期末金额 期初金额
2024 年 410,394 410,394
2025 年 545,644 587,699
2026 年 2,164,019 2,164,031
2027 年 9,615,196 8,931,351
2028 年 5,082,360 4,998,354
2029 年 8,087,973 8,078,240
2030 年（注 1） 1,883,748 1,233,561
2031 年 4,790,354 3,462,017
2032 年 3,950,424 5,013,745
2033 年（注 2） 911,790 -
2037 年 3,954 3,954
2038 年（注 3） 598 -
无限期（注 4） 460,166 323,358
合计 37,906,620 35,206,704
其他说明：
√适用 □不适用
注 1：根据瑞士税法规定，本公司之子公司 BeiGene Switzerland GmbH 的亏损可抵扣年限为 7 年。
注 2：根据中国企业所得税法及相关法规，本公司之子公司百济苏州、广州工厂被认定为高新技
术企业，其亏损结转年限为 10 年。
注 3：根据韩国税法规定，本公司之子公司 BeiGene Korea Y.H.的亏损抵扣年限为 15 年。
注 4：根据澳大利亚税法规定，本公司之子公司 BeiGene Aus Pty Ltd.的亏损抵扣年限为无限期，
但需要于每年所得税汇算清缴时对以前年度未弥补亏损的可抵扣情况进行评估，满足条件
方 可 抵 扣 。 根 据 美 国 税 法 规 定 ， 本 公 司 之 子 公 司 BeiGene USA Inc. 、 BeiGene US
Manufacturing Co., Inc、BeiGene Hopewell Urban Renewal, LLC 和 Pi Health USA,
LLC 的亏损抵扣年限为无限期。
31、 其他非流动资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 账面价
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备
值
预付采购款 221,457 - 221,457 335,622 - 335,622
预付工程设备款 95,282 - 95,282 151,936 - 151,936
长期受限货币资金
14,607 - 14,607 27,124 - 27,124
（附注七、81）
待抵扣进项税额-长
12,573 - 12,573 5,549 - 5,549
期
合计 343,919 - 343,919 520,231 - 520,231
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32、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
信用借款 2,908,495 2,202,701
合计 2,908,495 2,202,701
(2). 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，上述短期借款的年利率为 2.40%-4.65%、
2.15%-4.30%。
33、 交易性金融负债
□适用 √不适用
34、 衍生金融负债
□适用 √不适用
35、 应付票据
□适用 √不适用
36、 应付账款
(1). 应付账款列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
服务采购款 1,617,748 1,331,464
药品及原材料采购款 434,382 366,380
试剂耗材采购款 298,221 207,922
合作研发款 145,327 576,634
合计 2,495,678 2,482,400
(2). 账龄超过 1 年的重要应付账款
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
37、 预收款项
(1). 预收账款项列示
□适用 √不适用
(2). 账龄超过 1 年的重要预收款项
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
38、 合同负债
(1).合同负债情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
合作研发递延收入（注 1、注 2） 1,149,147 1,489,405
其他 121 192
合计 1,149,268 1,489,597
注 1：于 2021 年 1 月 12 日，本公司之子公司 BeiGene Switzerland GmbH 与诺华达成合作与授
权协议，在包括美国、加拿大、墨西哥、欧盟成员国、英国、挪威、瑞士、冰岛、列支敦
士登、俄罗斯和日本在内的多个国家开发、生产和商业化替雷利珠单抗。双方将在上述国
家对替雷利珠单抗进行共同开发，诺华将在过渡期后负责注册申请，并在获得批准后开展
商业化活动。此外，双方均可在全球范围内开展临床试验以评估替雷利珠单抗联合其他抗
肿瘤疗法的潜在用药组合。本集团可在北美地区共同进行产品销售，其中部分运营资金将
由诺华提供。根据协议，本集团将获得 6.5 亿美元的首付款，并有资格在达到注册里程碑
事件后获得至多 13 亿美元的付款、达到销售里程碑事件后获得 2.5 亿美元的付款，另有
资格获得替雷利珠单抗在授权地区未来销售的特许权使用费。与诺华的合作与授权协议已
于 2021 年 2 月 26 日正式生效。于 2021 年 3 月 11 日，本集团全额收到上述首付款 6.5 亿
美元，并根据不同履约义务的单独售价的相对比例，将收到的对价分摊至不同的履约义
务，其中分摊至技术授权的金额为美元 484,646 千元（折合人民币 3,136,535 千元），分
摊至研发服务的金额为美元 165,354 千元（折合人民币 1,070,006 千元）。对于研发服
务，本集团按照实际发生的成本占预期总成本的比例确定提供服务的履约进度，并在一段
期间内确认收入，对于尚未确认为收入的已收到的款项，本集团根据其流动性分类至合同
负债和其他非流动负债科目。于 2023 年 6 月 30 日，分摊至合同负债的金额为人民币
218,476 千元（2022 年 12 月 31 日：人民币 210,696 千元），分摊至其他非流动负债的金
额为人民币 175,416 千元（2022 年 12 月 31 日：人民币 292,696 千元），详见附注七、
52。
注 2: 于 2021 年 12 月 20 日，本公司之子公司 BeiGene Switzerland GmbH 扩大了与诺华的合作，
与诺华签订了《选择权、合作和许可协议》，以在诺华区域开发、生产和商业化试验性 TIGIT
抑制剂欧司珀利单抗。根据该《选择权、合作和许可协议》条款，本公司于 2022 年 1 月从
诺华处收到美元 3 亿元的首付款。如果诺华在 2023 年中之前或 2023 年中至 2023 年末期
间行使其基于时间的独家选择权，本集团将获得美元 6 亿元或美元 7 亿元的额外付款。此
外，在行使选择权后，本集团有资格在达到监管批准里程碑时最高获得美元 7.45 亿元，在
达到销售里程碑时最高获得美元 11.5 亿元，以及欧司珀利单抗在诺华区域未来销售的特
许权使用费。现有的替雷利珠单抗合作和授权许可协议未因欧司珀利单抗的《选择权、合
作和许可协议》而修改。截至 2023 年 6 月 30 日，本集团根据不同履约义务的单独售价的
相对比例，将上述首付款 3 亿美元分摊至不同的履约义务，其中分摊至知识产权许可使用
履约义务的金额为美元 213,450 千元（折合人民币 1,377,073 千元），分摊至知识产权许
可选择权的金额为美元 71,980 千元（折合人民币 464,379 千元），分摊至研发服务的金额
为美元 14,570 千元（折合人民币 93,998 千元）。对于知识产权许可使用履约义务，本集
团按照已履约期间占预期总期间的比例确定提供服务的履约进度，并在一段期间内确认收
入。对于研发服务，本集团按照研发服务提供情况，在行权等待期内确认收入。对于知识
产权许可独家选择权，本集团根据诺华行使选择权并获得许可或选择权期满两者孰早的时
间点确认完成履约义务。对于尚未确认为收入的首付款，本集团根据其流动性分类至合同
负债和其他非流动负债科目。于 2023 年 6 月 30 日，分摊至合同负债的金额为人民币 930,671
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2023 年半年度报告
千元（2022 年 12 月 31 日：人民币 1,278,709 千元。于 2023 年 7 月，本集团就 TIGIT 抑
制剂欧司珀利单抗与诺华签署了终止协议，重新获得了开发、生产和商业化在研 TIGIT 抑
制剂欧司珀利单抗的全部全球权利。
(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
见附注七、52
39、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 1,204,970 3,775,630 4,103,501 877,099
二、离职后福利-设定提
32,833 228,739 224,918 36,654
存计划
合计 1,237,803 4,004,369 4,328,419 913,753
(2).短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和
1,051,882 3,378,024 3,749,698 680,208
补贴
二、职工福利费 896 13,148 12,566 1,478
三、社会保险费 11,622 178,122 167,765 21,979
其中：医疗保险费 11,168 162,851 152,537 21,482
工伤保险费 423 12,798 12,757 464
生育保险费 31 2,473 2,471 33
四、住房公积金 790 93,604 93,366 1,028
五、其他短期薪酬 139,780 112,732 80,106 172,406
合计 1,204,970 3,775,630 4,103,501 877,099
(3).设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 32,373 223,739 220,071 36,041
2、失业保险费 460 5,000 4,847 613
合计 32,833 228,739 224,918 36,654
其他说明：
□适用 √不适用
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40、 应交税费
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
个人所得税 195,907 64,905
企业所得税 126,765 175,847
增值税 37,867 43,209
其他 25,789 18,524
合计 386,328 302,485
41、 其他应付款
项目列示
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
其他应付款 1,147,386 1,144,023
合计 1,147,386 1,144,023
应付利息
□适用 √不适用
应付股利
□适用 √不适用
其他应付款
(1). 按款项性质列示其他应付款
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付日常运营费用 158,985 245,993
设备采购款 721,357 673,951
应付员工购股款（注） 81,807 38,662
员工代垫款 57,167 51,584
其他 128,070 133,833
合计 1,147,386 1,144,023
注：应付员工购股款主要来自股份支付计划，详见附注十三。
(2). 账龄超过 1 年的重要其他应付款
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
42、 持有待售负债
□适用 √不适用
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43、 1 年内到期的非流动负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的与研发活动有
451,730 796,297
关的负债（附注七、52）
一年内到期的租赁负债（附
170,294 166,223
注七、47）
一年内到期的长期借款（附
151,565 97,632
注七、45）
合计 773,589 1,060,152
44、 其他流动负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
预提费用 600,629 383,913
合计 600,629 383,913
短期应付债券的增减变动：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
45、 长期借款
(1). 长期借款分类
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
抵押借款（附注七、81） 1,656,876 1,542,056
减：一年内到期的长期借款（附注七、43） 151,565 97,632
合计 1,505,311 1,444,424
长期借款分类的说明：
于 2023 年 6 月 30 日，抵押借款为人民币 1,656,876 千元（2022 年 12 月 31 日：人民币
1,542,056 千元）（其中，人民币 151,565 千元将于一年内到期（2022 年 12 月 31 日：人民币
97,632 千元）），本集团以账面价值为人民币 728,722 千元（2022 年 12 月 31 日：人民币 770,026
千元）的固定资产、人民币 83,376 千元（2022 年 12 月 31 日：人民币 84,411 千元）的土地使用
权和人民币 517,185 千元（2022 年 12 月 31 日：无）的在建工程作为抵押。
于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团无已到期但未偿还的长期借款。
其他说明，包括利率区间：
√适用 □不适用
于 2023 年 6 月 30 日，上述长期借款的年利率为 3.95%-4.70%（2022 年 12 月 31 日：3.95%-
4.70%）。
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46、 应付债券
(1). 应付债券
□适用 √不适用
(2). 应付债券的增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
□适用 √不适用
(3). 可转换公司债券的转股条件、转股时间说明
□适用 √不适用
(4). 划分为金融负债的其他金融工具说明
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用 √不适用
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用 √不适用
其他金融工具划分为金融负债的依据说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
47、 租赁负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
房屋及建筑物 357,271 404,860
减：一年内到期的租赁负债（附注七、43） 170,294 166,223
合计 186,977 238,637
48、 长期应付款
项目列示
□适用 √不适用
长期应付款
□适用 √不适用
专项应付款
□适用 √不适用
49、 长期应付职工薪酬
√适用 □不适用
(1) 长期应付职工薪酬表
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
设定受益计划净负债 57,779 54,047
合计 57,779 54,047
(2) 设定受益计划变动情况
设定受益计划义务现值：
□适用 √不适用
计划资产：
□适用 √不适用
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设定受益计划净负债（净资产）
□适用 √不适用
设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：
√适用 □不适用
本集团下属瑞士子公司运作一项设定受益计划。该计划为一项政府计划，符合条件的员工有
权在退休、死亡或工伤后享有一定的福利。本集团及符合条件的员工，根据该计划向独立运作的
第三方基金，按参与计划员工的薪酬的一定百分比共同做出供款。第三方基金由独立受托人进行
管理并负责确定该计划的投资策略，其持有的资产与本集团的资产单独分开。
该计划受利率风险、计划受益人的预期寿命变动风险和股票市场风险的影响。
该计划资产的最近精算估值和设定受益计划义务现值由 Allvisa Services AG 公司使用预期
累积福利单位法确定。
未来预期将向设定受益计划缴存的金额： 单位：千元 币种：人民币
2023年6月30日 2022年12月31日
1年以内 19,006 17,781
2-5年 38,773 36,266
预期缴存总额 57,779 54,047
设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明
□适用 √不适用
50、 预计负债
□适用 √不适用
51、 递延收益
递延收益情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 263,302 - 10,490 252,812 项目补助
合计 263,302 - 10,490 252,812 /
其他说明：
□适用 √不适用
52、 其他非流动负债
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
与研发活动有关的负债（注） 1,508,563 1,251,013
与合作研发相关的合同负债（附
175,416 292,696
注七、38）
合计 1,683,979 1,543,709
注：根据本集团与安进签订的股权购买协议和合作协议，于 2020 年 1 月 2 日，本公司作价美元
2,779,241 千元（折合人民币 19,347,408 千元）向安进发行一定数量美国存托股份，同时药物
合作协议开始生效。本集团将收到的款项分别计入所有权益人民币 15,053,379 千元以及与研发
活动有关的负债人民币 4,294,029 千元，并根据其流动性分类至一年以内到期的非流动负债和其
他非流动负债科目。其中与研发活动有关的负债按合作研发项目的研发进度进行摊销。于 2023
年 6 月 30 日，计入其他非流动负债的余额为人民币 1,508,563 千元（2022 年 12 月 31 日：人民
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币 1,251,013 千元），计入一年内到期的非流动负债的余额为人民币 451,730 千元（2022 年 12
月 31 日：人民币 796,297 千元）。
53、 股本
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期末余
期初余额 员工行权
发行新股 定向增发 小计 额
（注 2）
境外上市的
831 - - 14 14 845
外资股
人民币普通
73 - - - - 73
股
股份总数 904 - - 14 14 918
注 1：关于股份数量的变动情况，详见附注三。
注 2：员工行权包括股份期权、员工购股计划、限制性股票和受限股份单位，详见附注十三。
54、 其他权益工具
(1) 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用 √不适用
(2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用 √不适用
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
□适用 √不适用
其他说明:
□适用 √不适用
55、 资本公积
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
股本溢价 70,160,705 - - 70,160,705
员工行权 5,644,174 1,740,829 - 7,385,003
以权益结算的股
份支付（附注十 4,713,740 1,443,383 -1,519,065 4,638,058
三）
其他资本公积
- 10,845 - 10,845
（注 1）
合计 80,518,619 3,195,057 -1,519,065 82,194,611
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
注 1：其他资本公积增加系根据美国税收法律，由于美国员工行权产生的税务可抵扣金额大于会
计上累计确认的与股份支付有关的费用而导致产生的超额纳税收益。
56、 库存股
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
57、 其他综合收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本期发生金额
减：前期
期初 本期所得 计入其他 期末
项目 减：所得 税后归属
余额 税前发生 综合收益 余额
税费用 于母公司
额 当期转入
损益
一、不能
重分类进
损益的其 -351,440 350,710 - - 350,710 -730
他综合收
益
其中：重
新计量设
-39,158 - - - - -39,158
定受益计
划变动额
外币财务
报表折算 -312,282 350,710 - - 350,710 38,428
差额
二、将重
分类进损
1,135,382 400,121 -25,686 - 425,807 1,561,189
益的其他
综合收益
其中：其
他债权投
-54,177 22,127 -25,686 - 47,813 -6,364
资公允价
值变动
外币财
务报表折 1,189,559 377,994 - - 377,994 1,567,553
算差额
其他综合
783,942 750,831 -25,686 - 776,517 1,560,459
收益合计
其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：
其他综合收益期末余额较期初有所增加，主要是由于外币财务报表折算差异所致。
58、 专项储备
□适用 √不适用
59、 盈余公积
□适用 √不适用
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60、 未分配利润
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期 上年度
调整前上期末未分配利润 -50,972,406 -37,330,365
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－） - -
调整后期初未分配利润 -50,972,406 -37,330,365
加：本期归属于母公司所有者的净利润 -5,218,922 -13,642,041
期末未分配利润 -56,191,328 -50,972,406
调整期初未分配利润明细：
1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润 0 元。
2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润 0 元。
3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润 0 元。
4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润 0 元。
5、其他调整合计影响期初未分配利润 0 元。
61、 营业收入和营业成本
(1).营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 7,251,228 1,189,847 4,210,254 898,231
合计 7,251,228 1,189,847 4,210,254 898,231
(2).合同产生的收入的情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
合同分类 2023 年 6 月 30 止
合计
六个月期间
按商品转让的时间分类
收入确认时间
在某一时间段确认收入
研发服务收入（注 1、注 2） 143,091 143,091
知识产权许可使用收入（注 2） 368,597 368,597
在某一时间点确认收入
药品销售收入 6,696,365 6,696,365
其他 43,175 43,175
合计 7,251,228 7,251,228
合同产生的收入说明：
注 1：与诺华就替雷利珠单抗达成的合作和许可安排。
于合同开始日，本集团识别了合同中的单项履约义务，并根据不同履约义务的单独售价的相
对比例，将收到的对价分摊至各履约义务。包括：
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（1）技术授权：根据协议条款，本集团授予诺华替雷利珠单抗实体瘤适应症在北美、欧盟、
日本以及其他六个欧洲国家共同开发和商业化的独家授权。该技术授权收入在本集团将专利
权许可转让给诺华时点（2021 年）已确认收入。本期及上年同期收入均为零。
（2）研发服务：本集团向诺华提供替雷利珠单抗特定适应症的研发服务。该研发服务收入根
据实际发生的成本所占预算总成本的比例确定提供服务的履约进度，并在一段期间内确认收
入。于截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团就上述研发服务确认的收入为人民币
117,931 千元（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月期间：人民币 134,390 千元）。
注 2：与诺华的欧司珀利单抗《选择权、合作、许可协议》和中国广阔市场开发协议。于合同开
日，本集团识别了合同中的单项履约义务，并根据不同履约义务的单独售价的相对比例，
将收到的对价分摊至各履约义务。包括：
（1）知识产权许可的选择权：根据协议条款，本集团授予诺华欧司珀利单抗在诺华区域共
同开发和商业化的独家授权选择权。该知识产权许可的选择权收入根据诺华行使选择权并获
得许可或选择权期满两者孰早的时间点确认完成履约义务。于截至 2023 年 6 月 30 日止六个
月期间，本集团尚未确认该项选择权收入（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月期间：尚未确
认）。
（2）知识产权许可使用收入：本集团向诺华提供临床试验中使用欧司珀利单抗的权利和专有
技术转让服务。该知识产权许可使用收入根据已履约期间占预期总期间的比例确定提供服务
的履约进度，并在一段期间内确认收入。于截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团就
上述知识产权许可使用确认的收入为人民币 368,597 千元（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月
期间：人民币 342,531 千元）。
（3）研发服务：本集团向诺华提供欧司珀利单抗试验的研发服务。该研发服务收入按照研发
服务的提供情况，在行权等待期内确认收入。于截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集
团就上述研发服务确认的收入为人民币 25,160 千元（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月期间：
人民币 23,311 千元）。
营业收入按产品和服务列示如下：
单位：千元 币种：人民币
截至 2023 年 截至 2022 年
6 月 30 日止六个月期间 6 月 30 日止六个月期间
按产品和服务分类：
合作安排收入 554,863 534,380
BRUKINSA/百悦泽 3,611,670 1,514,293
百泽安 1,836,034 1,251,123
瑞复美 311,688 269,273
安加维 306,499 188,074
普贝希 191,907 129,129
倍利妥 177,378 138,386
凯洛斯 111,450 54,362
维达莎 49,451 57,710
百汇泽 25,803 29,553
其他 74,485 43,971
合计 7,251,228 4,210,254
注：按照收入来源地划分的营业收入分类详见附注十六、6。
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(3).履约义务的说明
√适用 □不适用
本集团在合同中的履约义务主要包括：
销售药品
销售药品的履约义务自将药品交付客户指定的地点时完成。付款期限通常为 30 天到 120 天。
合作收入
不同的合作协议中约定的履约义务会存在差异，本集团根据与客户签订的合作协议，单独识别每
一份合作协议中包括的不同的履约义务，通常包括授予专利权许可以及提供研发服务等，付款条
款通常包括首笔预付款以及后续研发及商业化后的里程碑付款等。本集团根据不同的协议条款判
断该等履约义务是某一时点完成还是一段期间内完成。
(4).分摊至剩余履约义务的说明
√适用 □不适用
于 2023 年 6 月 30 日，分摊至销售商品相关剩余履约义务的交易价格为人民币 121 千元（2022 年
12 月 31 日：人民币 192 千元），预计在 2023 年确认为收入。
2023 年 6 月 30 日，分摊至合作收入相关剩余履约义务交易价格为人民币 1,324,563 千元（2022
年 12 月 31 日：人民币 1,782,101 千元），本集团预计该金额将随着提供服务进度和诺华行使选
择权的时间，在未来 2023 年至 2027 年间确认为收入。
62、 税金及附加
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
城市维护建设税 9,027 8,793
房产税及土地使用税 6,773 6,395
教育费附加 6,643 6,579
印花税及其他 3,397 5,766
合计 25,840 27,533
63、 销售费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
员工工资与福利 1,444,561 1,357,496
医学信息推广与市场教育费 1,284,480 957,030
股权激励费用 346,169 250,444
其他 331,508 253,715
合计 3,406,718 2,818,685
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2023 年半年度报告
64、 管理费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
员工工资与福利 590,342 423,045
专业咨询服务费 420,543 405,525
股权激励费用 416,298 266,866
其他 287,654 162,962
合计 1,714,837 1,258,398
65、 研发费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
临床研究及服务费 1,962,814 1,753,364
员工工资与福利 1,887,458 1,517,631
材料费 808,750 707,867
股权激励费用 664,702 481,365
其他 558,548 555,518
合计 5,882,272 5,015,745
66、 财务费用
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 82,081 94,063
减：利息收入 160,264 197,350
减：利息资本化金额（注） 5,456 12,436
汇兑损失 486,424 770,948
手续费 7,237 2,536
合计 410,022 657,761
其他说明：
注：为购建在建工程而发生的利息费用，已做资本化处理, 详见附注七、22。
67、 其他收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
与日常活动相关的政府补助 166,791 143,807
税费返还 16,301 26,854
其他 9,263 1,279
合计 192,355 171,940
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2023 年半年度报告
其他说明：
与日常活动相关的政府补助如下：
单位：千元 币种：人民币
截至2023年6月30日止六 截至2022年6月30日止六个
个月期间 月期间
与收益相关的政府补助 156,301 133,136
与资产相关的政府补助 10,490 10,671
合计 166,791 143,807
68、 投资收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
其他债权投资在持有期间取得的利
13,920 15,675
息收入
交易性金融资产取得的投资收益 116,924 636
处置其他债权投资取得的投资收益 -8,683 -1,384
权益法核算的长期股权投资收益 -19,113 -8,055
合计 103,048 6,872
69、 净敞口套期收益
□适用 √不适用
70、 公允价值变动收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
其他非流动金融资产 3,191 -143,649
合计 3,191 -143,649
71、 信用减值损失
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
应收账款坏账损失（附注七、5） -1,545 1,248
其他应收款坏账损失（附注七、8） - 125
合计 -1,545 1,373
72、 资产减值损失
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
存货跌价损失(附注七、9) -3,750 -
合计 -3,750 -
其他说明：
无
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2023 年半年度报告
73、 资产处置收益
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
长期资产处置收益 461 -473
合计 461 -473
其他说明：
□适用 √不适用
74、 营业外收入
□适用 √不适用
75、 营业外支出
□适用 √不适用
76、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 133,773 167,865
递延所得税费用 401 65,329
合计 134,174 233,194
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
项目 本期发生额
利润总额 -5,084,748
按法定税率计算的所得税费用（注） -1,271,187
某些子公司适用不同税率的影响（注） 1,050,966
不可抵扣的费用 94,406
对以前期间所得税的调整 717
税率变动对期初递延所得税余额的影响 -
研发及其他加计扣除类税收优惠 -163,243
利用以前年度可抵扣亏损 -43,956
未确认的可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的影响 466,471
按本集团实际税率计算的所得税费用 134,174
其他说明：
√适用 □不适用
注：本集团所得税按在中国境内取得的估计应纳税所得额及适用的法定税率 25%计提，本集团享
有的税收优惠详见附注六、2。源于其他国家和地区应纳税所得的税项根据本集团经营所在国家
和地区的现行法律、解释公告和惯例，按照适用税率计算。
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2023 年半年度报告
77、 其他综合收益
√适用 □不适用
详见附注七、57
78、 现金流量表项目
(1).收到的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
收回往来款 50,056 120,776
利息收入 160,264 197,350
政府补助 156,301 121,926
其他 290 7
合计 366,911 440,059
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
无
(2).支付的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
销售费用 1,521,861 1,233,668
管理费用 526,575 514,089
支付往来款 77,383 28,911
其他 7,726 3,129
合计 2,133,545 1,779,797
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
无
(3).收到的其他与投资活动有关的现金
□适用 √不适用
(4).支付的其他与投资活动有关的现金
□适用 √不适用
(5).收到的其他与筹资活动有关的现金
□适用 √不适用
(6).支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付租赁费用 96,773 86,820
合计 96,773 86,820
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2023 年半年度报告
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
无
79、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动
现金流量：
净利润 -5,218,922 -6,663,816
加：信用减值损失 1,545 -1,373
资产减值损失 3,750 -
固定资产折旧 222,942 148,595
使用权资产折旧 82,719 74,249
无形资产摊销 45,077 28,026
长期待摊费用摊销 35,537 36,116
处置固定资产的损失（收益
-461 473
以“－”号填列）
公允价值变动损失 （收益
-3,191 143,649
以“－”号填列）
财务费用 （收益以“－”
563,049 852,575
号填列）
投资损失（收益以“－”号
-103,048 -6,872
填列）
递延所得税资产减少（增加
- 61,876
以“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少
401 3,453
以“－”号填列）
存货的减少 （增加以
-373,189 -211,314
“－”号填列）
经营性应收项目的减少（增
-1,411,514 2,385,577
加以“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减
-402,741 -1,213,816
少以“－”号填列）
以权益结算的股份支付费
1,454,228 1,025,264
用
经营活动产生的现金流量净
-5,103,818 -3,337,338
额
2．不涉及现金收支的重大投
资和筹资活动：
承担租赁负债方式取得使用
35,207 102,496
权资产的增加
3．现金及现金等价物净变动
情况：
现金的期末余额 18,569,312 26,060,029
减：现金的期初余额 20,111,301 25,187,575
加：现金等价物的期末余额 - 2,577,990
减：现金等价物的期初余额 - 687,651
现金及现金等价物净增加额 -1,541,989 2,762,793
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2023 年半年度报告
(2) 本期支付的取得子公司的现金净额
□适用 √不适用
(3) 本期收到的处置子公司的现金净额
□适用 √不适用
(4) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金
其中：可随时用于支付的银行存款 18,569,312 20,111,301
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资 - -
三、期末现金及现金等价物余额 18,569,312 20,111,301
其他说明：
□适用 √不适用
80、 所有者权益变动表项目注释
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用 √不适用
81、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 期末账面价值 受限原因
固定资产 728,722 注1
在建工程 517,185 注1
无形资产 83,376 注1
其他非流动资产 14,607 注2
货币资金 70,140 注3
合计 1,414,030 /
注 1：于 2023 年 6 月 30 日，本集团抵押借款为人民币 1,656,876 千元（2022 年 12 月 31 日：人
民币 1,542,056 千元）的长期抵押借款（其中人民币 151,565 千元（2022 年 12 月 31 日：人民
币 97,632 千元）的长期借款将于一年内到期）本集团以账面价值为人民币 728,722 千元（2022
年 12 月 31 日：人民币 770,026 千元）的固定资产、人民币 83,376 千元（2022 年 12 月 31 日：
人民币 84,411 千元）的土地使用权和人民币 517,185 千元（2022 年 12 月 31 日：无）的在建工
程作为抵押。
注 2：于 2023 年 6 月 30 日，账面价值为人民币 14,607 千元（2022 年 12 月 31 日：人民币
27,124 千元）的货币资金主要因作为保函及信用证保证金被冻结，列示为其他非流动资产。
注 3：于 2023 年 6 月 30 日，账面价值为人民币 70,140 千元的银行存款为用于取得公司承债商
务卡、信用证及保函的保证金（2022 年 12 月 31 日：账面价值为人民币 21,329 千元的银行存款
因作为公司承债商务卡保证金被冻结）。
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2023 年半年度报告
82、 外币货币性项目
(1). 外币货币性项目
√适用 □不适用
单位：千元
期末折算人民币余
项目 期末外币余额 折算汇率
额
货币资金
其中：美元 261,882 7.2258 1,892,307
欧元 31,659 7.8771 249,381
瑞士法郎 7,772 8.0614 62,653
澳元 14,017 4.7992 67,270
印度卢比 104,746 0.0883 9,249
英镑 2,698 9.1432 24,668
加拿大元 2,565 5.4721 14,036
韩元 1,494,970 0.0055 8,222
新台币 73,679 0.2329 17,160
新加坡元 854 5.3442 4,564
日元 220,332 0.0501 11,039
港元 348 0.9220 321
新西兰元 217 4.4003 955
丹麦克朗 1,393 1.0581 1,474
波兰兹罗提 664 1.7711 1,176
以色列新谢克尔 1,196 1.9566 2,340
新土耳其里拉 2,552 0.2785 711
巴西雷亚尔 2,781 1.5151 4,213
瑞典克朗 1,786 0.6675 1,192
泰铢 4,321 0.2034 879
交易性金融资产
其中：美元 847,781 7.2258 6,125,898
应收账款
其中：美元 214,555 7.2258 1,550,332
欧元 8,235 7.8771 64,868
澳元 7,122 4.7992 34,180
其他应收款
其中：美元 15,632 7.2258 112,954
英镑 1,030 9.1432 9,417
澳元 611 4.7992 2,932
其他债权投资
其中:美元 105,751 7.2258 764,138
应付账款
其中：美元 -165,289 7.2258 -1,194,345
欧元 -6,354 7.8771 -50,051
瑞士法郎 -2,039 8.0614 -16,437
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2023 年半年度报告
其他应付款
其中：美元 -11,346 7.2258 -81,984
欧元 -6,065 7.8771 -47,775
英镑 -1,597 9.1432 -14,602
(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位
币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因
√适用 □不适用
本集团下属境外子公司，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币。
83、 套期
□适用 √不适用
84、 政府补助
(1).政府补助基本情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
与收益相关的政府补助 156,701 其他收益 156,301
与资产相关的政府补助 262,902 其他收益 10,490
(2).政府补助退回情况
□适用 √不适用
85、 其他
□适用 √不适用
八、合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
□适用 √不适用
2、 同一控制下企业合并
□适用 √不适用
3、 反向购买
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
4、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
□适用√不适用
其他说明：
□适用 √不适用
5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
截至2023年6月30日止六个月期间的合并范围的变化：
公司名称 合并期间 取得方式
BeiGene (Thailand) Limited 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
BeiGene Colombia S.A.S 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
BeiGene Malaysia Sdn. Bhd 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
BeiGene Shanghai Asset Limited 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
百济神州（上海）企业发展有限责任公司 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
Pi Health Hong Kong Limited 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
Pi Health Aus Pty Ltd 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
BeiGene Shanghai 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
BeiGene Shanghai 101 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间 新设立
6、 其他
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
九、在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1). 企业集团的构成
√适用 □不适用
主要经营 持股比例(%) 取得
子公司名称 注册地 业务性质
地 直接 间接 方式
通过设立取得的子公司
BeiGene 101 开曼群岛 开曼群岛 无实际经营活动 100 - 设立
BeiGene Aus Pty Ltd. 澳洲 澳洲 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
百济神州（北京）生物科技有限公司 中国 中国 医疗及医药研发 - 100 设立
百济神州生物药业有限公司 中国 中国 医疗、医药研发及生产 - 100 设立
BeiGene (Canada) ULC 加拿大 加拿大 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene ESP, S.L. 西班牙 西班牙 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene France Sarl 法国 法国 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
广州百济神州生物制药有限公司 中国 中国 医疗及医药研发及生产及商业化 - 100 设立
百济神州（广州）创新科技有限公司 中国 中国 医疗及医药研发 - 100 设立
BeiGene Germany GmbH 德国 德国 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene (Hong Kong) Co., Limited 中国香港 中国香港 投资控股 100 - 设立
BeiGene (Italy) S.R.L 意大利 意大利 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene Ireland Limited 爱尔兰 爱尔兰 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene Korea Y.H. 韩国 韩国 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
百济神州（上海）生物科技有限公司 中国 中国 医疗及医药研发 - 100 设立
BeiGene Singapore Pte. Ltd. 新加坡 新加坡 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
百济神州（苏州）生物科技有限公司 中国 中国 医疗及医药研究生产及商业化 - 100 设立
BeiGene Switzerland GmbH 瑞士 瑞士 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
台湾百济神州有限公司 中国台湾 中国台湾 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene UK, Ltd. 英国 英国 医疗、医药研发及商业化 100 - 设立
BeiGene United Kingdom, Ltd. 英国 英国 投资控股 - 100 设立
BeiGene USA, Inc. 美国 美国 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene International GmbH 瑞士 瑞士 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
百济神州（上海）医药研发有限公司 中国 中国 医疗及医药研发 - 100 设立
BeiGene NZ Unlimited 新西兰 新西兰 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene Pharmaceuticals GmbH 瑞士 瑞士 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene US Holding, LLC 美国 美国 投资控股 - 100 设立
BeiGene US Manufacturing Co.,
美国 美国 医疗、医药研发及生产 - 100 设立
Inc.
Pi Health, Ltd. 开曼群岛 开曼群岛 健康科技研发 100 - 设立
苏济（苏州）医药有限公司 中国 中国 药品商业化 - 100 设立
BeiGene Japan, Ltd. 日本 日本 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene Netherlands B.V. 荷兰 荷兰 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
Newco 101 开曼群岛 开曼群岛 无实际经营活动 100 - 设立
BeiGene Turkey Medical Products
土耳其 土耳其 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
Trade Limited Company
BeiGene Brasil Ltda. 巴西 巴西 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene Sweden AB 瑞典 瑞典 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
Pi Health USA, LLC 美国 美国 健康科技研发 - 100 设立
BeiGene Poland sp. z o.o. 波兰 波兰 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene Hopewell Urban Renewal,
美国 美国 医疗、医药研发及生产 - 100 设立
LLC
BeiGene Pharmaceuticals Israel
以色列 以色列 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
Ltd.
B10 Health Technologies Private
印度 印度 健康科技研发 - 100 设立
Limited
BeiGene Austria GmbH 奥地利 奥地利 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
百济神州（上海）企业管理咨询有限
中国 中国 企业管理及咨询 - 100 设立
公司
Pi Health Brasil Consultoria
巴西 巴西 企业管理及咨询 - 100 设立
Ltda.
BeiGene (Thailand) Ltd. 泰国 泰国 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
BeiGene Colombia S.A.S. 哥伦比亚 哥伦比亚 医疗、医药商业化 - 100 设立
BeiGene Malaysia Sdn. Bhd. 马来西亚 马来西亚 医疗、医药研发及商业化 - 100 设立
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2023 年半年度报告
BeiGene Shanghai Asset Limited 中国香港 中国香港 投资控股 - 100 设立
百济神州(上海)企业发展有限责任公 无实际经营活动，仅持有用于公
中国 中国 - 100 设立
司 司主营业务的不动产
Pi Health Hong Kong Limited 中国香港 中国香港 投资控股 - 100 设立
Pi Health Aus Pty Ltd 澳大利亚 澳大利亚 健康科技研发 - 100 设立
BeiGene Shanghai 开曼群岛 开曼群岛 投资控股 - 100 设立
BeiGene Shanghai 101 开曼群岛 开曼群岛 投资控股 - 100 设立
通过收购取得的子公司
百济神州（广州）医药有限公司 中国 中国 药品商业化 - 100 收购
北京英仁伟业生物科技有限公司 中国 中国 持有用于公司主营业务的不动产 - 100 收购
百济神州（上海）生物医药技术有限
中国 中国 药品商业化 - 100 收购
公司
BeiGene South Africa Pty Ltd. 南非 南非 医疗、医药研发及商业化 - 100 收购
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
无
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依
据：
公司对 MapKure 持股比例为 55.56%但低于 MapKure 公司章程中约定的最低决策持股比例，属
于共同控制，MapKure 为本公司之合营公司，详见附注七、17。
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
无
确定公司是代理人还是委托人的依据：
无
其他说明：
无
(2). 重要的非全资子公司
□适用 √不适用
(3). 重要非全资子公司的主要财务信息
□适用 √不适用
(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用 √不适用
(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用 √不适用
3、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
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2023 年半年度报告
(1). 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
持股比例 对合营企业
主要
注册 (%) 或联营企业
合营企业或联营企业名称 经营 业务性质
地 间 投资的会计
地 直接
接 处理方法
合营企业
MapKure（注 1） 美国 美国 医疗及医药研究 55.56 - 权益法
联营企业
广州凯得基金（注 2） 中国 中国 股权投资 19.28 - 权益法
广州黄埔（注 3） 中国 中国 股权投资 21.00 - 权益法
基金公司 A（注 4） 美国 美国 股权投资 5.50 - 权益法
生物科技公司 B（注 5） 美国 美国 医疗及医药研究 23.50 - 权益法
生物科技公司 C（注 6） 中国 中国 技术服务 39.00 - 权益法
注 1：公司对 MapKure 持股比例为 55.56%但低于 MapKure 公司章程中约定的最低决策持股比例，
属于共同控制，MapKure 为本公司之合营公司，详见附注七、17。
注 2：公司持有广州凯得基金 19.28%的股权，且公司为广州凯得基金有限合伙人，并在广州凯得
投资决策委员会中占有席位，对其拥有重大影响，详见附注七、17。
注 3：公司持有广州黄埔基金 21.00%的股权，并在广州黄埔基金董事会中占有席位，对其拥有重
大影响，详见附注七、17。
注 4：公司持有基金公司 A 5.50%的股权，本公司为该投资基金有限合伙人，对其拥有重大影响，
详见附注七、17。
注 5：公司持有生物科技公司 B 23.50%的股权，并在该生物科技公司董事会中占有席位，对其拥
有重大影响。详见附注七、17。
注 6：公司持有生物科技公司 C 39.00%的股权，并在该生物科技公司董事会中占有席位，对其拥
有重大影响。
在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明:
无
持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
详见附注七、17。
(2). 重要合营企业的主要财务信息
□适用 √不适用
(3). 重要联营企业的主要财务信息
□适用 √不适用
(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
□适用 √不适用
(5). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
(6). 合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用 √不适用
(7). 与合营企业投资相关的未确认承诺
√适用 □不适用
2021 年 1 月，本公司与基金公司 A 签订有限合伙协议和认购协议。根据协议约定，本公司为
该投资基金有限合伙人，并对其拥有重大影响，本公司对基金公司 A 认购金额总计美元 15,000 千
元（折合人民币 106,032 千元），在收到基金公司 A 的提款通知后支付出资。截至 2023 年 6 月
30，本公司已累计支付认购金额美元 4,500 千元（折合人民币 30,161 千元），尚需承担的认购金
额为美元 10,500 千元（折合人民币 75,871 千元）（附注十四），预计将在约定的投资期限内由
基金公司 A 不时调用。
(8). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
4、 重要的共同经营
□适用 √不适用
5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用 √不适用
6、 其他
□适用 √不适用
十、与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
1、 金融工具分类
资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：
2023年6月30日
金融资产
单位：千元 币种：人民币
以公允价值计量
以公允价值计量且
且其变动计入当 以摊余成本计
其变动计入其他综 合计
期损益的金融资 量的金融资产
合收益的金融资产
产
货币资金 - 18,639,452 - 18,639,452
交易性金融资产 6,125,898 - - 6,125,898
其他流动资产中的金融资产 37,502 - 764,138 801,640
应收账款 - 2,164,578 - 2,164,578
其他应收款 - 253,872 - 253,872
长期应收款 - 42,214 - 42,214
其他非流动资产中的金融资产 - 14,607 - 14,607
其他非流动金融资产 474,127 - - 474,127
合计 6,637,527 21,114,723 764,138 28,516,388
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2023 年半年度报告
金融负债
单位：千元 币种：人民币
以摊余成本计量的金融负债
短期借款 2,908,495
应付账款 2,495,678
其他应付款 1,147,386
长期借款 1,505,311
一年内到期的长期借款 151,565
合计 8,208,435
2、 金融工具风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险
（包括汇率风险、利率风险）。本集团的主要金融工具包括货币资金、股权投资、其他债权投资、
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易性金融资产和其他非流动金融资
产）、借款、应收账款、应付账款和可转换公司债券等。与这些金融工具相关的风险，以及本集
团为降低这些风险所采取的风险管理策略如下所述。
信用风险
本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要求采用
信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款余额进行持续监控，以确保本
集团不致面临重大坏账风险。对于未采用相关经营单位的记账本位币结算的交易，除非本集团信
用控制部门特别批准，否则本集团不提供信用交易条件。
由于货币资金的交易对手是声誉良好并拥有较高信用评级的银行，这些金融工具信用风险较
低。
本集团在日常经营过程中也会由于形成应收款项等而面临信用风险。对于此类信用风险，本
集团根据实际情况制定信用政策，对客户进行信用评估以确定授信额度。信用评估主要根据客户
的历史资信状况、对该客户的持续风险监控以及该客户的信用记录。
其他债权投资为本集团出于现金管理而持有的美国国库债券和美国机构债券，这些投资的信
用风险较低。
交易性金融资产为本集团出于现金管理而投资的货币市场基金等，这些投资的信用风险较低。
除此之外的其他非流动金融资产投资，本集团通过目标市场界定、业务审批程序，确保管理层能
够充分了解业务涉及的信用风险、谨慎选择交易对手、注重对交易对手的信用评估策略、加强对
交易对手进行动态跟踪管理、持续评估交易对手的履约能力、及时采取防范和化解风险的措施。
由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按
照客户/交易对手、地理区域和行业进行管理。截至2023年6月30日本集团应收账款余额中的17.32%
（2022年12月31日：16.62%）源于余额最大的客户；本集团的应收账款余额中的48.97%（2022年
12月31日：51.36%）源于余额前五大客户。本集团对应收账款余额未持有任何担保物或其他信用
增级。
本集团其他金融资产包括其他应收款等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大
风险敞口等于这些工具的账面金额。
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2023 年半年度报告
信用风险显著增加判断标准
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在
确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即
可获得合理且有依据的信息，包括基于本集团历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以
及前瞻性信息。本集团以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过
比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具
预计存续期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著增加：
（1） 定量标准主要为报告日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；
（2） 定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单等。
已发生信用减值资产的定义
为确定是否发生信用减值，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险
管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。本集团评估债务人是否发生信用减值时，主要考
虑以下因素：
（1） 发行方或债务人发生重大财务困难；
（2） 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
（3） 债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都
不会做出的让步；
（4） 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
（5） 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
（6） 以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。
预期信用损失计量的参数
相关定义如下：
（1） 违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能
性。本集团的违约概率以迁徙率模型结果为基础进行调整，加入前瞻性信息，以反映当
前宏观经济环境下债务人违约概率；
（2） 违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类
型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率为
违约发生时风险敞口损失的百分比，以未来12个月内或整个存续期为基准进行计算；
（3） 违约风险敞口是指，在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本集团应被
偿付的金额。
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数
据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。
这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响，对不同的业务类型有所不同。本集团在此过
程中应用了专家判断，根据其结果，对这些经济指标进行预测，并确定这些经济指标对违约概率
和违约损失率的影响。
本集团金融资产包括货币资金、交易性金融资产、其他债权投资、长期应收款、其他非流动
金融资产、应收账款以及其他应收款，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞
口等于这些工具的账面金额。
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2023 年半年度报告
信用风险敞口
单位：千元 币种：人民币
账面余额
整个存续期内的 未来 12 个月
预期信用损失 预期信用损失 合计
简化计量方法 第一阶段
货币资金 - 18,639,452 18,639,452
其他债权投资 - 764,138 764,138
应收账款 2,167,193 - 2,167,193
其他应收款 - 253,872 253,872
长期应收款 - 42,214 42,214
其他非流动资产 - 14,607 14,607
合计 2,167,193 19,714,283 21,881,476
流动性风险
本集团采用循环流动性计划工具管理资金短缺风险。该工具既考虑其金融工具的到期日，也
考虑本集团运营产生的预计现金流量。
本集团的目标是运用银行借款和其他计息借款等多种融资手段以保持融资的持续性与灵活性
的平衡。
下表概括了金融负债和租赁负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析：
2023年6月30日
单位：千元 币种：人民币
1年以内 1年到2年 2年到3年 3年至5年 5年以上 合计
短期借款 2,947,667 - - - - 2,947,667
应付账款 2,495,678 - - - - 2,495,678
其他应付款 1,147,386 - - - - 1,147,386
租赁负债 178,981 122,350 50,735 20,238 - 372,304
长期借款 218,840 284,329 701,768 282,784 435,725 1,923,446
合计 6,988,552 406,679 752,503 303,022 435,725 8,886,481
市场风险
利率风险
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期负债有关。
本集团通过维持适当的固定利率债务与可变利率债务组合以管理利息成本。
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在所有其他变量保持不变的假设下，利率发生合理、
可能的变动时，将对净损益（通过对浮动利率借款的影响）和其他综合收益的税后净额产生的影
响。
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2023 年半年度报告
截至2023年6月30日止六个月期间
单位：千元 币种：人民币
基点 净利润 其他综合收益的税后净额 股东权益合计
增加/（减少） 增加/（减少） 增加/（减少） 增加/（减少）
人民币 100 -16,555 - -16,555
人民币 -100 16,555 - 16,555
汇率风险
本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销
售或采购所致。
下表为汇率风险的敏感性分析，反映了在所有其他变量保持不变的假设下，美元汇率发生合
理、可能的变动时，将对净损益和其他综合收益的税后净额产生的影响。
截至2023年6月30日止六个月期间
单位：千元 币种：人民币
汇率 净利润 其他综合收益 股东权益合计
增加/（减少）% 增加/（减少） 的税后净额 增加/（减少）
增加/（减少）
人民币对美元升值 1 -91,279 -7,641 -98,920
人民币对美元贬值 -1 91,279 7,641 98,920
3、 资本管理
本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支持
业务发展并使股东价值最大化。
本集团根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化管理资本结构并对其进行调整。为维持
或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。截至2023年
6月30日止六个月期间及2022年度，本集团资本管理目标、政策或程序未发生变化。
单位：千元 币种：人民币
2023年6月30日 2022年12月31日
借款总额 4,565,371 3,744,757
股东权益合计 27,564,660 30,331,059
杠杆比率（%） 16.56 12.35
注：借款总额包括短期借款、长期借款、一年内到期的长期借款。
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2023 年半年度报告
十一、 公允价值的披露
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
期末公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合计
价值计量 价值计量 价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产 6,125,898 - - 6,125,898
1.以公允价值计量且变动计入当
6,125,898 - - 6,125,898
期损益的金融资产
（二）其他非流动金融资产 16,620 7,784 449,723 474,127
1.以公允价值计量且其变动计入
16,620 7,784 449,723 474,127
当期损益的金融资产
（三）其他流动资产 764,138 - 37,502 801,640
1.以公允价值计量且其变动计入
764,138 - - 764,138
其他综合收益的金融资产
2.以公允价值计量且其变动计入
- - 37,502 37,502
当期损益的金融资产
持续以公允价值计量的资产总额 6,906,656 7,784 487,225 7,401,665
对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值为除第一层次输入值外相关资产或负债直接
或间接可观察的输入值，则该项工具会被列入第二层次。第二层次的输入值通常包括：（一）活
跃市场中类似资产或负债的报价；（二）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；（三）除
报价以外的其他可观察输入值，包括在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等。
对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，则该
项金融工具会被列入第三层次。对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定
其公允价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现法、市场法、近期交易价值调整法和期权定
价模型等。第三层次的输入值主要包括风险调整折现率、流动性折价和波动率等。
截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间及 2022 年度，本集团均无金融资产和金融负债公允价
值计量在第一层次和第二层次之间的转移，亦无转入或转出第三层次的情况。
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用 □不适用
第一层次公允价值输入值以在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价为依据。
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
第二层次公允价值的输入值，除第一层次输入值外考虑相关资产或负债直接或间接可观察的
输入值。本公司购买 Leap Therapeutics 额外普通股的认股权证分类为第二层次投资，使用布莱
克－斯科尔斯期权定价模式计量，该模式使用恒定到期无风险利率，基于类似公司的历史波动性
反映认股权证的期限、股息率及股价波幅。
4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
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2023 年半年度报告
第三层次公允价值输入值，考虑相关资产或负债的不可观察输入值，如近期交易价格，以及
波动率等。
5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感
性分析
√适用 □不适用
如下为第三层次公允价值计量的重要不可观察输入值概述：
单位：千元 币种：人民币
2023年6月30日 2022年12月31日 估值技术 不可观察输入值
公允价值 公允价值
其他非流动金融资产 449,723 417,664 近期交易价值调整法 波动率
折现率、未来事件
其他流动资产 37,502 36,146 现金流量折现法
发生率
合计 487,225 453,810 / /
持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：
截至2023年6月30日止六个月期间
单位：千元 币种：人民币
其他非流动金 其他流动资产 合计
融资产
期初余额 417,664 36,146 453,810
购买净额 10,333 - 10,333
当期利得或损失总额 7,459 - 7,459
外币财务报表折算差异影响 14,267 1,356 15,623
期末余额 449,723 37,502 487,225
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
□适用 √不适用
7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用 √不适用
8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
□适用 √不适用
9、 其他
□适用 √不适用
十二、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
√适用 □不适用
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2023 年半年度报告
母公司对本公司的
母公司名称 注册地 业务性质 持股/表决权比例
(%)
安进 美国 医药研发 17.89
Baker Brothers. Life Sciences, L.P.
美国 投资咨询 11.09
及其一致行动人
HHLR Fund,L.P. 及其一致行动人 开曼群岛 投资管理 10.38
Capital Research and Management
美国 投资管理 8.10
Company 及其一致行动人
其他股东 / / 52.54
2、 本企业的子公司情况
√适用 □不适用
本企业子公司详见附注九、1。
3、 本企业合营和联营企业情况
√适用 □不适用
本企业重要的合营或联营企业详见附注九、3
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下
□适用 √不适用
4、 其他关联方情况
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
王晓东 董事
Seagen Inc.（“Seagen”） 本公司重要股东施加重大影响的企业
山东绿叶制药有限公司（“绿叶公司”） 本公司重要股东施加重大影响的企业
Amgen Manufacturing, Limited
本公司重要股东的子公司
（“安进工厂”）
Amgen Technology (Ireland) Unlimited
本公司重要股东的子公司
Company （“安进科技”）
5、 关联交易情况
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
王晓东 服务 14,374 10,390
安进 临床及技术服务费及药品采购 322,277 610,016
安进工厂 药品采购 90,734 11,995
安进科技 药品采购 176,833 171,752
绿叶公司 授权许可费 68,408 -
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2023 年半年度报告
出售商品/提供劳务情况表
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
MapKure 共担研发费 6,401 1,167
生物科技公司 B 提供劳务 3,858 -
生物科技公司 C 提供劳务 2,680 -
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
√适用 □不适用
（a）科学顾问委员会主席王晓东博士（董事兼股东）为本集团提供顾问服务，截至 2023 年 6 月
30 日止六个月期间，王博士已就该服务所收取的酬金为人民币 346 千元（截至 2022 年 6 月
30 日止六个月期间：人民币 324 千元）。除此之外，其余薪酬包括：（i）截至 2023 年 6 月
30 日止六个月期间，绩效相关的现金奖励为人民币 519 千元（截至 2022 年 6 月 30 日止六
个月期间：人民币 486 千元）；（ii）截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，购股权计划及
受限制股份单位的股份酬金为人民币 13,509 千元（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月期间：
人民币 9,580 千元）。
（b）于 2019 年 10 月，本集团与安进订立合作协议。该协议于 2020 年 1 月 2 日正式生效。根据
合作协议条款，本集团将负责安进抗肿瘤产品安加维、倍利妥及凯洛斯在中国大陆（香
港、澳门及台湾除外）的商业化，并享有选择保留一项已上市产品在其于中国上市的期间内
对其进行商业化的权利。各方同意共同按照平均分配的原则分享各产品在中国商业化期间所
产生的利润并承担相应的损失。基于上述分配原则，截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，
本集团应收取安进人民币 186,139 千元（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月期间：人民币
149,163 千元），在各已上市产品的商业化期间届满之后，已上市产品将被移交回安进，而
本集团将有资格在额外的五年时间内对各已上市产品在中国的净收入分级收取中单位数至
低双位数的特许使用费。同时，根据上述合作协议，本集团将负责 20 种安进管线产品开发
及未来在中国的商业化权利，并在合作期内承担累计总额不超过 12.5 亿美元（折合人民币
约 89.6 亿元）的研发支出。截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团承担的上述共担
研发支出总计美元 45,943 千元（折合人民币 317,993 千元）（截至 2022 年 6 月 30 日止六
个月期间：美元 92,372 千元（折合人民币 598,896 千元）），截至 2023 年 6 月 30 日，尚
需承担的金额为美元 549,765 千元（折合人民币 3,972,492 千元）（截至 2022 年 12 月 31
日：美元 595,702 千元（折合人民币 4,148,826 千元））。（附注十二、7（1）和附注十四）。
截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团与安进及其下属子公司发生相关药品采购款
总额为美元 39,277 千元（折合人民币 271,851 千元）（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月期
间：美元 30,056 千元（折合人民币 194,867 千元））。
（c）根据本集团与 MapKure 订立的合作研发协议，截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团
收取共担研发费共计美元 925 千元（折合人民币 6,401 千元）（截至 2022 年 6 月 30 日止六
个月期间：美元 180 千元（折合人民币 1,167 千元））。
（d）2022 年 12 月，本集团与绿叶公司达成独家授权许可协议，授予本集团在中国大陆地区开发
和商业化绿叶公司的授权产品。根据协议条款，截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集
团应向绿叶公司支付里程碑授权许可款美元 10,000 千元（折合人民币 68,408 千元）。在达
到特定监管里程碑后，绿叶公司有资格获得未来的里程碑付款，并有资格就销售净额收取分
级特许权使用费。
(2). 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
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2023 年半年度报告
□适用 √不适用
关联托管/承包情况说明
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用 √不适用
关联管理/出包情况说明
□适用 √不适用
(3). 关联租赁情况
本公司作为出租方：
□适用 √不适用
本公司作为承租方：
□适用 √不适用
关联租赁情况说明
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
(4). 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方
□适用 √不适用
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5). 关联方资金拆借
□适用 √不适用
(6). 关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
(7). 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 155,572 120,973
截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，关键管理人员薪酬（包括货币和其他形式）总额为人
民币 155,572 千元（截至 2022 年 6 月 30 日止六个月期间：人民币 120,973 千元）。
(8). 其他关联交易
√适用 □不适用
对关联方的股权投资
单位：千元 币种：人民币
注释 截至2023年6月30日 截至 2022 年 6 月 30
止六月期间 日止六月期间
MapKure a 27,790 40,268
基金公司 A b 10,379 -
a. 2022 年 6 月，本公司与合营公司 MapKure 签订 B 轮《优先股购买协议》。根据协议约定，本
公司将以每股 1 美元的价格分两次总共购买 10,000,000 股 MapKure 的 B 系列优先股，第一
次于本协议日期完成 6,000,000 股优先股的交割，第二次于 2023 年第一季度完成 4,000,000
股优先股的交割。截至 2023 年 6 月 30 日，两次优先股购买均已完成交割，认购金额总计美
元 10,000 千元（折合人民币 68,058 千元）。
b. 截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本公司根据投资协议新增投资 1,500 千美元（折合人
民币 10,379 千元）于基金公司 A（附注七、17）。本公司为该投资基金有限合伙人，并对其
拥有重大影响。截至 2023 年 6 月 30 日，本公司尚未投入的认购承诺金额为美元 10,500 千
元（折合人民币 75,871 千元）（附注十四）。
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6、 关联方应收应付款项
(1). 应收项目
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 生物科技公司C 2,059 - - -
其他应收款 MapKure 6,033 - 18,122 -
预付账款 安进科技 206,329 - 133,916 -
预付账款 安进 - - 13,632 -
预付账款 绿叶公司 101,707 - - -
其他非流动资产 绿叶公司 107,768 - 209,475 -
(2). 应付项目
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
应付账款 安进 126,345 524,083
应付账款 绿叶公司 68,408 -
一年内到期的非流动负债 安进 451,730 796,297
其他非流动负债 安进 1,508,563 1,251,013
7、 关联方承诺
√适用 □不适用
（1）根据本集团与安进订立的合作协议，本集团将在合作期内承担累计总额不超过 12.5 亿美元
（折合人民币约 89.6 亿元）的研发支出。截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团承
担的上述共担研发支出总计美元 45,943 千元（折合人民币 317,993 千元）（截至 2022 年
6 月 30 日止六个月期间：美元 92,372 千元（折合人民币 598,896 千元）），截至 2023 年 6
月 30 日，尚需承担的金额为美元 549,765 千元（折合人民币 3,972,492 千元）（截至 2022
年 12 月 31 日：美元 595,702 千元（折合人民币 4,148,826 千元））（附注十二、5（1）
（b）和附注十四）。
（2）2019 年 11 月，本公司与 Seagen 就 Seagen 产品的临床开发及一系列管线药物签订战略合作
及许可协议。根据协议约定，Seagen 于 2019 年从本公司取得总计 2,000 万美元（折合人民
币 137,969 千元）的首付款，有资格获得与进度有关的总交易价值不超过美元 1.4 亿元（折
合人民币约 9.7 亿元）的里程碑付款，并在达到注册及商业化里程碑后有资格获得付款。
（3）2021 年 1 月，本公司与基金公司 A 签订有限合伙协议和认购协议。根据协议约定，本公司
为该投资基金有限合伙人，并对其拥有重大影响，本公司对基金公司 A 认购金额总计美元
15,000 千元（折合人民币 106,032 千元），在收到基金公司 A 的提款通知后支付出资。截
至 2023 年 6 月 30 日，本公司已累计支付认购金额美元 4,500 千元（折合人民币 30,161 千
元）（截至 2022 年 12 月 31 日：美元 3,000 千元（折合人民币 19,782 千元）），尚需承担
的认购金额为美元 10,500 千元（折合人民币 75,871 千元）（截至 2022 年 12 月 31 日：美
元 12,000 千元（折合人民币 83,575 千元））（附注十四），预计将在约定的投资期限内由
基金公司 A 不时调用。
8、 其他
□适用 √不适用
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2023 年半年度报告
十三、 股份支付
1、 股份支付总体情况
√适用 □不适用
单位：股 币种：人民币
公司本期授予的各项权益工具总额 39,780,533
公司本期行权的各项权益工具总额 19,989,544
公司本期失效的各项权益工具总额 2,688,279
公司期末发行在外的股票期权行权价格的范围 0.07~208.16
（人民币元）和合同剩余期限 6.49 年
期末发行在外的员工购股计划的行权价格
91.09
（人民币元）
2、 以权益结算的股份支付情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额 9,688,994
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额 1,443,383
其他说明
2016 期权及激励计划
2016 年 1 月 14 日，因本公司于美国首次公开发售，本公司董事会及股东批准了《2016 期权
及激励计划》（“2016 年计划”），该计划自 2016 年 2 月 2 日生效。本公司最初预留 65,029,595
股普通股向本集团符合资格的员工、高级管理人员、董事及其他主要人士（包括顾问）等授予本
公司的股份期权、限制性股票和受限制股票单位等激励工具，并将 2011 年计划项下可供认购的股
份及被取消或因未发行普通股而作废的相关股份奖励加入 2016 年计划中。
于 2018 年 12 月，公司董事会批准《第二次经修订及重述的 2016 期权及激励计划》，增加
38,553,159 股普通股为授权发行股份数目，并修订独立董事年度薪酬上限及作出其他变动。于
2020 年 6 月，公司董事会批准《第二次经修订及重述的 2016 期权及激励计划》的第一份修订，
以增加 57,200,000 股普通股为授权发行股份数，并延长计划期限至 2030 年 4 月 13 日。于 2022
年 6 月 22 日，公司董事会及股东批准了《第二次经修订及重述的 2016 期权及激励计划》的第二
份修订，以增加 66,300,000 股普通股为授权发行股份数。
截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团在此计划下授予股份期权和限制性股票分别为
9,396,660 股股份和 29,453,021 股股份。行权的股份期权和归属的限制性股票分别为 3,662,282
股股份和 14,435,759 股股份；失效的股份期权和限制性股票分别为 347,348 股股份和 2,340,767
股股份。于 2023 年 6 月 30 日，根据本计划而发行在外的股份期权和限制性股票分别为 64,070,175
股股份和 68,073,668 股股份。截至 2023 年 6 月 30 日，根据本计划可于日后授予 38,873,106 股
的股份期权。
于 2022 年度，本集团在此计划下授予股份期权和限制性股票分别为 12,516,816 股股份和
38,707,669 股股份。行权的股份期权和归属的限制性股票分别为 5,623,280 股股份和 12,090,832
股股份；失效的股份期权和限制性股票分别为 2,275,415 股股份和 6,796,491 股股份。于 2022 年
12 月 31 日，根据本计划而发行在外的股份期权和限制性股票分别为 58,683,145 股股份和
55,397,173 股股份。
2018 股权奖励计划
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2023 年半年度报告
2018 年 6 月 6 日，本公司董事会批准了《2018 股权奖励计划》（“2018 计划”）并于当日
生效。本公司预留了 12,000,000 股普通股，在纳斯达克上市规则第 5635(c)(4)条允许的方法下，
专门用于授予本公司或本公司的子公司尚未聘用的个人，作为吸引其接受公司或公司子公司聘用
的激励。2018 计划由本公司薪酬委员会提议并经本公司董事会批准，根据纳斯达克上市规则第
5635(c)(4)条，无须经股东批准。2018 计划的规则和条例，以及授予协议，与 2016 计划基本相
同。2018 年 8 月 7 日，本公司董事会批准对《2018 股权奖励计划》予以修订及重述，以使其符合
《香港上市规则》的要求。
截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团在此计划下未授予任何股份期权和限制性股票。
于 2023 年 6 月 30 日，已无根据本计划而发行在外的股份期权和限制性股票股份。
于 2022 年度，本集团在此计划下未授予任何股份期权和限制性股票；行权的股份期权和归属
的限制性股票分别为 9,828 股股份和 442,754 股份；失效的股份期权和归属的限制性股票分别为
21,073 股股份和 63,401 股股份。于 2022 年 12 月 31 日，已无根据本计划而发行在外的股份期权
和限制性股票股份。
2018 员工购股计划
2018 年 6 月 6 日，本公司股东批准了《2018 员工购股计划》（“员工购股计划”），并预留
了 3,500,000 股本公司普通股用于员工购股计划股份的发行。2018 年 11 月，公司董事会批准了
《第二次修订及重述 2018 员工购股计划》，将预留发行的普通股数量增加至 7,355,315 股。2019
年 6 月 5 日，本公司董事会批准对《第二次修订及重述 2018 员工购股计划》的第一份修订，调整
参与计划的资格标准。2021 年 6 月 16 日，本公司董事会批准《第三次修订及重述 2018 员工购股
计划》，其中涵盖了针对美国税收规则的技术性修改并整合了此前的修改，该计划将于 2021 年 9
月 1 日生效。
于 2023 年 2 月 28 日，本公司根据员工购股计划向雇员发行 930,852 股普通股，所得款项总
额为 10,414,000 美元。股份购买价为每股美国存托股份 145.44 美元，或每股普通股 11.19 美元，
根据员工购股计划条款，该价格乃按 2023 年 2 月 28 日纳斯达克收市价每股美国存托股份 171.10
美元，或每股普通股 13.16 美元折让。
于 2022 年 8 月 31 日，本公司根据员工购股计划向雇员发行 861,315 股普通股，所得款项总
额为 9,667,000 美元。股份购买价为每股美国存托股份 145.91 美元，或每股普通股 11.22 美元，
根据员工购股计划条款，该价格乃按 2022 年 8 月 31 日纳斯达克收市价每股美国存托股份 171.66
美元，或每股普通股 13.20 美元折让。
于 2022 年 2 月 28 日，本公司根据员工购股计划向雇员发行 667,160 股普通股，所得款项总额为
9,183,000 美元。股份购买价为每股美国存托股份 178.94 美元，或每股普通股 13.76 美元，根
据员工购股计划条款，该价格乃按 2022 年 2 月 28 日纳斯达克收市价每股美国存托股份 210.52
美元，或每股普通股 16.19 美元折让。
股份期权
授予的以权益结算的股份期权于授予日的公允价值，采用二项式模型，结合授予股份期权的条款
和条件，做出估计。下表列示了所用模型的输入变量：
2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
股利率（%） - -
预计波动率（%） 58.6~59.5 51.0~59.8
无风险利率（%） 3.4~3.9 1.8~3.9
合同期限（年） 10.0 10.0
预期行使倍数 2.8 2.8
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2023 年半年度报告
授予日每股股价（人民币
元） 99.1~137.0 70.3~117.8
限制性股票和受限制股票单位
限制性股票和受限制股票单位的公允价值以授予日美国存托股份的收盘价确定。
员工购股计划
员工购股计划下发行的股份期权的公允价值使用布莱克舒尔斯期权定价模型计算。该模型输
入变量中预期的股价波动率涉及估计。本集团根据自身股价的历史波动率来估计预期股价波动率。
股份期权发售期内的无风险利率基于在股份期权发售期间内生效的美国国库债券收益率曲线。预
期股息率乃基于本集团从未支付及预期于可见将来支付现金股息的事实。员工购股计划的股份支
付费用并不重大。
截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间及 2022 年度，行权的股份期权于行权日的加权平均行
权价分别为人民币 32.51 元/股和人民币 31.12 元/股。
截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间和 2022 年度归属的限制性股票于归属日的加权平均归
属价分别为人民币 98.69 元/股和人民币 110.04 元/股。
3、 以现金结算的股份支付情况
□适用 √不适用
4、 股份支付的修改、终止情况
□适用 √不适用
5、 其他
□适用 √不适用
十四、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
单位：千元 币种：人民币
2023年6月30日 2022年12月31日
已签约但未拨备
研发合作承诺（附注十二、7（1）） 3,972,492 4,148,826
采购承诺（注1） 752,314 816,899
资本承诺（注2） 2,754,379 2,820,064
投资承诺（注3） 76,281 111,434
研发承诺（注4） 129,992 155,499
合计 7,685,458 8,052,722
注 1：于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团与第三方合作生产机构、百时美施贵宝
公司（“BMS”）和安进的不可撤销的最低供货采购承诺金额分别为人民币 752,314 千元和
人民币 816,899 千元。
注 2：于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团购建长期资产的资本性承诺分别为人民
币 2,754,379 千元和人民币 2,820,064 千元。
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2023 年半年度报告
注 3：于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团重大投资承诺事项分别为人民币 76,281
千元和人民币 111,434 千元。
注 4：于 2023 年 6 月 30 日及 2022 年 12 月 31 日，本集团重大研发承诺事项分别为人民币 129,992
千元和人民币 155,499 千元。
2、 或有事项
(1). 资产负债表日存在的重要或有事项
□适用 √不适用
(2). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用 √不适用
3、 其他
√适用 □不适用
重要的合作安排
本集团就研发、生产和商业化药品和候选药物与全球其他知名医药企业订立合作安排，通常
包括商业化授权、技术转让或合作研发等。这些合作安排可能包括不可退还的一次性付款、预付
款项、监管或商业化里程碑付款、成本分摊及补偿安排、特许权使用费和利润分配等。
根据这些合作安排协议，本集团可能需要在实现各种开发、监管和商业里程碑后支付额外金
额。如果相关候选产品进入后期临床试验阶段，本集团也可能会产生重大的研发成本。此外，如
果与这些合作相关的任何产品被批准销售，本集团可能会被要求为未来的销售支付里程碑和特许
权使用费。然而，这些款项的支付取决于各种未来事件的发生，这些事件的发生具有高度的不确
定性。
十五、 资产负债表日后事项
1、 重要的非调整事项
□适用 √不适用
2、 利润分配情况
□适用 √不适用
3、 销售退回
□适用 √不适用
4、 其他资产负债表日后事项说明
√适用 □不适用
2023 年 7 月 28 日（以下简称“签约日”），本公司作为借款人与作为贷款人的招商银行股
份有限公司（以下简称“贷款人”）签订了一份信用贷款协议（以下简称“信用贷款协议”）。
贷款人根据信用贷款协议提供 4 亿美元的非承诺和无担保的信贷额度（以下简称“信贷额度”），
该信贷额度项下提取的每笔贷款的期限最长不超过一年，但所有贷款必须在签约日后 18 个月内
偿还。信贷额度项下提取的贷款的利率为浮动利率，利率为有担保隔夜融资利率加上适用的利差，
自贷款提取之日起逐日计收利息，按季付息。信贷额度下提取的贷款用于为本公司及其子公司的
营运资金需求和日常运营提供资金。信用贷款协议约定了财务承诺条款，要求本公司保持一定的
负债与所有者权益比率，维持特定数额的合并口径净资产和合并口径现金余额，以及达到一定的
年度产品销售收入，所有这些财务承诺要求是否得到满足需要每季度或每年进行测试。信用贷款
协议还包含经营层面与其他特定的承诺、声明和保证与违约事件条款。
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2023 年半年度报告
2023 年 8 月 1 日，本公司与 BMS、Celgene Logistics Sàrl（以下简称“新基物流”）及其
若干关联公司签署了《和解及终止协议》（“和解协议”）以终止双方正在履行的合同关系、此
前正在进行的关于 ABRAXANE 的仲裁程序（“仲裁”），以及双方于 2017 年和 2018 年签署的许
可和供应协议（“许可和供应协议”）、经修订和重述的质量协议（“质量协议”）及股份认购
协议（“股份认购协议”）。根据和解协议，双方同意共同撤回仲裁申请，BMS 和新基物流同意向
本公司转让其于 2017 年从本公司购买的 23,273,108 股公司普通股，在每一情形下均须遵守协议
的条款和条件，并满足若干交割条件。根据和解协议，本公司对转让的股份没有任何付款义务。
此外，双方同意将于 2023 年 12 月 31 日终止许可和供应协议及质量协议，但本公司有权继续销售
瑞复美和维达莎的所有库存，直至售罄或 2024 年 12 月 31 日（以较早发生者为准）。
十六、 其他重要事项
1、 前期会计差错更正
(1). 追溯重述法
□适用 √不适用
(2). 未来适用法
□适用 √不适用
2、 债务重组
□适用 √不适用
3、 资产置换
(1). 非货币性资产交换
□适用 √不适用
(2). 其他资产置换
□适用 √不适用
4、 年金计划
□适用 √不适用
5、 终止经营
□适用 √不适用
6、 分部信息
(1). 报告分部的确定依据与会计政策
√适用 □不适用
经营分部
本公司经营一个分部：药品。其主要营运决策者为首席执行官，负责制定经营决策、评估业
绩并按照合并基础分配资源。
(2). 报告分部的财务信息
□适用 √不适用
(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4). 其他说明
√适用 □不适用
对外交易收入
截至2023年6月30日止 截至2022年6月30日止
六个月期间 六个月期间
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2023 年半年度报告
主要经营地区
中国 3,772,043 2,616,930
美国 2,518,791 1,018,127
其他 960,394 575,197
合计 7,251,228 4,210,254
对外交易收入归属于客户所处区域。
非流动资产总额
单位：千元 币种：人民币
2023年6月30日 2022年12月31日
主要经营地区
中国 5,158,244 5,170,640
美国 3,019,422 1,858,524
其他 838,210 502,840
合计 9,015,876 7,532,004
非流动资产归属于该资产所处区域，不包括金融资产和递延所得税资产。
主要客户信息
营业收入（产生的收入达到或超过本集团收入 10%）来自于对某一单个客户集团的金额如下：
单位：千元 币种：人民币
截至2023年6月30日止
六个月期间 收入占比（%）
客户一 1,136,015 15.67
客户二 1,100,025 15.17
客户三 1,008,970 13.91
客户四 969,046 13.36
客户五 727,916 10.04
合计 4,941,972 68.15
单位：千元 币种：人民币
截至2022年6月30日止六个
月期间 收入占比（%）
客户一 782,373 18.58
客户二 651,459 15.47
客户三 575,165 13.66
客户四 534,380 12.69
合计 2,543,377 60.40
7、 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用 √不适用
8、 其他
√适用 □不适用
租赁
（1） 作为承租人
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2023 年半年度报告
单位：千元 币种：人民币
截至2023年6月30日止 截至2022年6月30日止
六个月期间 六个月期间
租赁负债利息费用 10,766 10,160
计入当期损益的采用简化处理的短期
1,664 3,610
租赁费用
与租赁相关的总现金流出 98,437 90,430
本集团承租的租赁资产主要为经营过程中使用的房屋及建筑物，房屋及建筑物的租赁期通常
为3至5年。租赁合同通常约定本集团不能将租赁资产进行转租。
已承诺但尚未开始的租赁
本集团已承诺但尚未开始的租赁预计未来年度现金流出的情况如下：
单位：千元 币种：人民币
2023年6月30日 2022年12月31日
1年以内（含1年） 1,805 -
1年至2年（含2年） 681 -
与租赁相关的总现金流出 2,486 -
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2023 年半年度报告
十七、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目 金额
非流动资产处置损益 461
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密
切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 183,092
量持续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，
持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负
债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处 125,352
置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负
债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -200
减：所得税影响额 -25,952
合计 282,753
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非
经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
每股收益
加权平均净资产 基本每股收益 稀释每股收益
报告期利润
收益率（%）
元/股 元/股
归属于公司普通股股东的净
-18.03 -3.85 -3.85
利润
扣除非经常性损益后归属于
-19.01 -4.05 -4.05
公司普通股股东的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
(1). 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 √不适用
(2). 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期发生额 上期发生额 期末余额 期初余额
按中国企业会计准则 -5,218,922 -6,663,816 27,564,660 30,331,059
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2023 年半年度报告
股份支付及相关税务影响
195,403 162,121 - -
（注1）
所得税费用影响（注2） -51,056 -9,710 -51,056 -
租赁准则差异影响（注3） 537 760 17,203 15,223
按美国公认会计原则 -5,074,038 -6,510,645 27,530,807 30,346,282
注 1：在中国企业会计准则下，对于一次授予但分期行权的股份支付，本集团应根据每个计划在
授予日的公允价值估计股份支付费用，在其相应的等待期内，按照各计划在某会计期间内
等待期长度占整个等待期长度的比例进行分摊。在美国公认会计原则下，本集团采用直线
法，在每个等待期的资产负债表日，按照权益工具在授予日的公允价值，将每期取得的服
务在等待期内按直线法摊销确认相关的成本或费用。本集团相应考虑股份支付费用对应的
税务影响。
在中国企业会计准则下，员工股份支付产生的可税前抵扣金额大于会计上累计确认的与股
份支付有关的费用而产生的超额纳税收益应计入股东权益，而美国公认会计原则下应计入
当期所得税收益。
注 2：在中国企业会计准则下，本集团对每个税务管辖区单独确定估计的平均年度有效所得税税
率，并将其单独应用于每个税务管辖区的中期所得税费用。在美国公认会计原则下，本集
团采用集团总体的估计年度有效所得税税率计算所得税费用。
注 3：在中国企业会计准则下，在租赁期开始日后，租赁负债按照固定的周期性利率计算租赁负
债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。使用权资产按照直线法计提折旧，确
认当期折旧费用。在美国公认会计原则下，经营租赁在租期开始后，承租人应于每期期末
以未来租赁付款额的现值确认租赁负债，以租赁负债调整预付租金和未摊销初始直接费用
等项目后的金额确认使用权资产，同时以直线法确认经营租赁的单一租赁成本。
(3). 境内外会计准则下会计数据差异说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节
的，应注明该境外机构的名称。
√适用 □不适用
本公司截至 2023 年 6 月 30 日止六个月期间境外报告未经审计，2022 年度境外报告审计师为
Ernst & Young LLP。
4、 其他
□适用 √不适用
董事长：John V. Oyler（欧雷强）
董事会批准报送日期：2023 年 8 月 28 日
修订信息
□适用 √不适用
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