科汇股份：科汇股份首次公开发行股票并在科创板上市投资风险特别公告2021-06-01
山东科汇电力自动化股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：国海证券股份有限公司
山东科汇电力自动化股份有限公司（以下简称“发行人”或“科汇股份”）首
次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在科创板上市的申
请文件已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板股票上市委员会委员审
议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证
监许可[2021]1499 号）。
国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”、“保荐机构（主承销商）”
或“保荐机构”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。
经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定本次发行股份数量 2,617
万股，占发行后总股本的 25%，全部为公开发行新股。本次发行将于 2021 年 6 月 2
日（T 日）分别通过上交所交易系统和上交所网下申购电子平台（以下简称“申购
平台”）实施。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符
合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非
限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上
发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上、网下发行由保荐机构（主承销商）负
责组织实施。战略配售在保荐机构（主承销商）处进行；初步询价及网下发行通过
申购平台（https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo）实施；网上发行通过上交所交易系统实施。
本次发行中，战略配售投资者由保荐机构相关子公司跟投、发行人高级管理人
员与核心员工专项资产管理计划组成，跟投机构为国海证券投资有限公司（以下简
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称“国海投资”），发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为国海证券
科汇股份员工参与科创板战略配售集合资产管理计划。
2、发行人和保荐机构（主承销商）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网
下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《山东科汇电力自动
化股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以
下简称“《发行安排与初步询价公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投
资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 9.59 元/股（不含 9.59 元
/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 9.59 元/股，且拟申购数量小于 800 万股
的配售对象全部剔除；拟申购价格为 9.59 元/股，拟申购数量等于 800 万股，且申
报时间晚于 2021 年 5 月 28 日 14:56:55.949 的配售对象全部剔除；拟申购价格为
9.59 元/股，拟申购数量等于 800 万股，且申报时间同为 2021 年 5 月 28 日
14:56:55.949 的配售对象，按照申购平台自动生成的配售对象顺序从后往前排列剔
除 61 个配售对象。以上过程总共剔除 1,100 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为
879,940 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 8,794,960 万股的 10.01%。
剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、
市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定
本次发行价格为 9.56 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的 中位数和
加权平均数，以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品（以
下简称“公募产品”）、社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称“社
保基金”）和基本养老保险基金（以下简称“养老金”）的报价中位数和加权平均
数的孰低值。
投资者请按此价格在 2021 年 6 月 2 日（T 日）进行网上和网下申购，申购时无需
缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30、13:00-
15:00。
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5、本次发行价格为 9.56 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）13.56 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）14.18 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）18.09 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）18.91 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 9.56 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合
理性。
（1）发行人所在行业为“电气机械和器材制造业”（行业代码为“C38”），
截止 2021 年 5 月 28 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均
静态市盈率为 35.68 倍。
本次发行价格 9.56 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的
摊薄后市盈率 18.91 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市
盈率。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定
价的合理性，理性做出投资。
（2）截至 2021 年 5 月 28 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市
盈率水平具体情况如下：
2020 年 扣 2020 年 扣 非 T-3 日股票 2020 年扣非 2020 扣非
证券代码 证券简称 非 前 EPS 后 EPS 收盘价 前 市 盈 率 后 市盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （倍） （倍）
600406.SH 国电南瑞 1.0498 1.0033 30.27 28.8341 30.1704
000400.SZ 许继电气 0.7101 0.6000 13.47 18.9692 22.4500
000682.SZ 东方电子 0.2075 0.1719 4.59 22.1205 26.7016
002339.SZ 积成电子 0.1148 0.0918 5.89 51.3066 64.1612
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2020 年 扣 2020 年 扣 非 T-3 日股票 2020 年扣非 2020 扣非
证券代码 证券简称 非 前 EPS 后 EPS 收盘价 前 市 盈 率 后 市盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （倍） （倍）
002090.SZ 金智科技 0.1609 0.1008 8.57 53.2629 85.0198
300427.SZ 红相股份 0.6431 0.5536 13.04 20.2768 23.5549
均值 28.3014 33.4076
注：（1）以上 EPS 计算口径为：扣除非经常性损益前/后 2020 年归属于母公司净利润/T-
3 日（2021 年 5 月 28 日）总股本。
（2）对于 T-3 日收盘价/EPS 计算结果和市盈率不完全一致的情况主要是四舍五入所致。
（3）市盈率均值计算已剔除异常值金智科技。
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 5 月 28 日。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投
资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《山东科汇电力自
动化股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发
行公告》”）。
（4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真
实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发
行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求以及承销风险等
因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分
后网下投资者报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报
价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接
受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌
破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发
行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
7、发行人本次募投项目预计使用募集资金金额为 25,000 万元。按本次发行价
格 9.56 元/股和 2,617 万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计发行人募集
资金总额 25,018.52 万元，扣除约 4,852.7946 万元（不含增值税）的发行费用后，预
计募集资金净额为 20,165.7254 万元。
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本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营
模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影
响的风险。
8、本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上
交所科创板上市之日起即可流通。
网下发行部分，公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理计
划（包括为满足不符合科创板投资者适当性要求的投资者投资需求而设立的公募产
品）、基本养老保险基金、社保基金投资管理人管理的社会保障基金、企业年金基
金、保险资金和合格境外机构投资者资金等配售对象中，10%的最终获配账户（向
上取整计算）应当承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上
市之日起 6 个月。前述配售对象账户将在网下投资者完成缴款后于 2021 年 6 月 7
日（T+3 日）通过摇号抽签方式确定。未被抽中的网下投资者管理的配售对象账户
获配的股票无流通限制及限售安排，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可
流通。网下限售期摇号将按配售对象为单位进行配号，每一个配售对象获配一个编
号。
战略配售部分，保荐机构相关子公司国海投资本次跟投获配股票的 限售期为
24 个月，国海证券科汇股份员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（发行人高
级管理人员与核心员工专项资产管理计划）本次获配股票的限售期为 12 个月。限售
期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
9、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股
申购。
10、本次发行申购，任一配售对象只能选择网下发行或者网上发行一种方式进
行申购，所有参与网下报价、申购、配售的配售对象均不得再参与网上申购；投资
者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证
券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股
申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
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11、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。如果未
能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款
利息返还给参与申购的投资者。
12、请投资者务必关注投资风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承
销商）将协商采取中止发行措施：
（1）网下申购后，网下申购总量小于网下初始发行数量的；
（2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额认购
的；
（3）扣除最终战略配售数量后，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不
足本次公开发行数量的 70%；
（4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（5）根据《证券发行与承销管理办法》第三十六条和《上海证券交易所科创板股
票发行与承销实施办法》第二十六条，中国证监会和上交所发现证券发行承销过程
存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，
对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告中止发行原因、
恢复发行安排等事宜。中止发行后，在中国证监会同意注册决定的有效期内，且满
足会后事项监管要求的前提下，经向上交所备案后，发行人和保荐机构（主承销商）
将择机重启发行。
13、网上、网下申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据总体申购
的情况确定是否启用回拨机制，对网上、网下的发行数量进行调节。具体回拨机制
请见《发行公告》中“二、（五）回拨机制”。
14、网下投资者应根据《山东科汇电力自动化股份有限公司首次公开发行股票
并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步
配售结果及网上中签结果公告》”），于 2021 年 6 月 4 日（T+2 日）16:00 前，按
最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金及相应新股配售经纪
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佣金，认购资金及相应新股配售经纪佣金应当于 2021 年 6 月 4 日（T+2 日）16:00
前到账。
参与本次发行的战略投资者和网下投资者新股配售经纪佣金费率为 0.5% 。配
售对象的新股配售经纪佣金金额=配售对象最终获配金额×0.5%（四舍五入 精确至
分）。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》
履行资金交收义务，确保其资金账户在 2021 年 6 月 4 日（T+2 日）日终有足额的新
股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自
行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除最终 战略配售
数量后本次公开发行数量的 70%时，本次发行因网下、网上投资者未足额缴纳申购
款而放弃认购的股票由保荐机构（主承销商）包销。
15、扣除最终战略配售数量后，出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合
计不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新
股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
16、配售对象应严格遵守行业监管要求，申购金额不得超过相应的资产规模或
资金规模。有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未按照
最终确定的发行价格与获配数量及时足额缴纳新股认购资金及相应新股配售经纪佣
金的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构（主承销商）将违约情况报中国
证券业协会备案。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自中国结
算上海分公司收到弃购申报的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不
得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的申购。放弃认购的次
数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的
次数合并计算。
17、本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《山东科汇
电力自动化股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》（以下简
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称“《招股意向书》”）。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经
营管理的稳定性，根据相关法律、法规作出的自愿承诺。
18、中国证监会、上交所、其他政府部门对发行人本次发行所做的任何决定或
意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定
价的合理性，理性做出投资决策。
19、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2021 年 5 月 25 日（T-6 日）刊
登在上交所（www.sse.com.cn）的《招股意向书》全文，特别是其中的“重大事项提
示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，谨慎判断其经营状况
及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平
的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
20、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，提示和建议
投资者充分深入地了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受
能力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。
发行人：山东科汇电力自动化股份有限公司
保荐机构（主承销商）：国海证券股份有限公司
2021 年 6 月 1 日
8
（本页无正文，为《山东科汇电力自动化股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市投资风险特别公告》盖章页）
发行人：山东科汇电力自动化股份有限公司
年 月 日
9
（本页无正文，为《山东科汇电力自动化股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市投资风险特别公告》盖章页）
保荐机构（主承销商）：国海证券股份有限公司
年 月 日
10
