江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
科创板投资风险提示
本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具
有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场
风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出
投资决定。
江苏宏微科技股份有限公司
Macmic Science & Technology Co., Ltd.
（江苏省常州市华山中路 18 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股意向书
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室）
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次计划向社会公众公开发行股票 2,462.3334 万股，发行数量
发行股数 占公司发行后总股本的比例为 25%。本次发行公司原股东不公
开发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 2021 年 8 月 23 日
拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 9,849.3334 万股
保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2021 年 8 月 13 日
1-1-1
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财
务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
1-1-2
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
重大事项提示
本公司提醒投资者应特别注意下列重大事项提示，除重大事项提示外，本公
司特别提醒投资者应认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容。
一、重要承诺
发行人及其控股股东、实际控制人，发行人股东、发行人董事、监事、高级
管理人员、核心技术人员和本次发行的保荐人及证券服务机构等已按照中国证监
会、上海证券交易所的相关规定作出相应承诺。承诺事项及未履行承诺的约束措
施详见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、实际控制人、股
东以及董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等相关责任主体作出的重要承
诺”相应内容。
二、特别提醒投资者注意的风险因素
公司提醒投资者认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”相关内容。
（一）对重要供应商依赖的风险
报告期内，发行人产品中的核心原材料芯片分别来自自研芯片和外购芯片，
其中自研芯片采用 Fabless 模式委托芯片代工企业生产，外购芯片主要采购英飞
凌等芯片供应商。发行人存在对芯片代工企业和外购芯片供应商依赖的风险，具
体包括：
1、公司自研芯片对芯片代工企业交付能力存在依赖的风险
报告期内，公司芯片采用 Fabless 模式生产，即由公司自主设计并委托芯片
制造商生产，同行业公司中除斯达半导采用 Fabless 模式外，其余公司采用 IDM
模式。目前，公司的 IGBT 芯片主要由华虹宏力、Newport Wafer Fab Limited 负
责代工，公司负责提供 IGBT 芯片设计方案，由代工企业自行采购原材料硅片进
行芯片制造；公司的 FRED 芯片主要由华润华晶负责代工，公司负责提供芯片设
计方案以及硅片材料。
与采用 IDM 模式的芯片企业不同，公司不涉及芯片的制造，因此公司对华
虹宏力、华润华晶、Newport Wafer Fab Limited 等芯片代工企业供应交付能力存
1-1-3
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
在依赖的风险，如果公司主要芯片代工供应商产能严重紧张或者双方关系恶化，
则可能导致公司产品无法及时、足量供应，进而对公司的经营业绩产生不利影响。
2、公司对外购芯片供应商存在依赖的风险
报告期内，公司主要原材料中的外购芯片主要采购自英飞凌等芯片供应商，
公司第一大客户台达集团指定从英飞凌采购芯片。报告期内，台达集团定制模块
中英飞凌芯片成本占台达集团定制模块成本比例分别为 50.02%、60.69%和
61.72%，芯片成本占比较高。
报告期内公司外购芯片金额分别为 5,367.51 万元、6,200.62 万元和 5,954.98
万元，外购芯片占芯片采购总额的比例为 63.12%、61.75%和 46.38%，外购芯片
中从英飞凌采购的芯片金额为 4,159.39 万元，5,159.20 万元和 4,168.12 万元，占
外购芯片金额比例分别为 77.49%、83.20%和 69.99%，占比较高。
英飞凌既是公司芯片重要供应商，同时也是公司 IGBT 产品竞争对手，鉴于
国际形势的持续变化和不可预测性，公司可能存在英飞凌断供芯片的情形。如未
来公司无法从英飞凌持续采购芯片产品，且难以通过其他供应商采购芯片或利用
公司自研芯片进行替代，将对公司持续稳定发展及未来的盈利能力产生不利影响。
（二）业务规模较小、市场占有率低的风险
从整体市场份额来看，目前国内功率半导体器件市场的主要竞争者仍主要为
国外企业，如英飞凌（Infineon Technologies）、富士（Fuji Electric）、三菱（Mitsubishi
Electric Corporation）、赛米控（SEMIKRON）、安森美（ON Semiconductor）等，
其占据了近 70%的市场份额，其中 2019 年全球 IGBT 模块市场份额前五位的企
业分别为英飞凌（Infineon Technologies）、三菱（Mitsubishi Electric Corporation）、
富士（Fuji Electric）、赛米控（SEMIKRON）和威科电子（Vincotech），前五
大企业合计占据全球细分市场 68.80%的市场份额。公司在技术实力、产品系列
化和市场份额方面与国外主要竞争对手相比尚存在较大差距，同时公司面临着国
内其他品牌企业（如斯达半导、士兰微等）的竞争风险。
报告期内，公司营业收入分别为 26,249.27 万元、25,972.09 万元、33,162.93
万元，各年度营业收入规模与国内外同行业可比公司相比差距较大，如英飞凌
2019 年度及 2020 年度营业收入分别为 80.29 亿欧元、85.67 亿欧元，斯达半导
2019 年度及 2020 年度营业收入分别为 77,943.97 万元、96,300.30 万元。相比国
1-1-4
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
内外同行业可比公司，公司整体业务规模较小，市场份额较低，根据 IHS Markit
数据，2019 年，行业龙头企业英飞凌在全球 IGBT 模块市场份额为 35.6%，国内
龙头企业斯达半导 IGBT 模块市场份额为 2.5%，根据 IHS Markit 数据推算，2019
年公司 IGBT 系列产品占全球市场份额的比例约为 0.45%；根据 Yole 数据测算，
报告期内，斯达半导 IGBT 系列产品销售数量占国内市场需求总数量比例分别为
4.79%、4.40%和 4.75%，公司 IGBT 系列产品销售数量占国内市场需求总数量比
例分别为 1.43%、1.47%和 1.81%。与国内外龙头企业相比，公司 IGBT 产品业务
规模和市场份额仍存在较大差距。
公司存在业务规模较小、IGBT 产品市场份额低、抗风险能力较弱的风险。
若国内外宏观经济形势、 自身经营管理、市场需求、技术研发等因素出现重大
不利变化或发生因不可抗力导致的风险，公司盈利能力将可能出现较大幅度波动。
若竞争对手利用其品牌、技术、资金优势，加大在公司所处市场领域的投入，可
能对公司市场份额形成挤压，使得公司产品收入下降，从而影响公司的销售规模
和盈利能力。
（三）下游行业应用领域集中度高，新能源领域占比较低的风险
报告期内，公司主营业务收入中工业控制及电源行业收入占比分别为
79.47%、90.49%和 91.85%，行业集中度高。其中模块产品占主营业务收入比例
分别为 65.47%、75.40%和 75.64%，按照应用领域划分，模块业务收入中工业控
制及电源领域收入占比分别为 95.45%、95.73%和 97.21%，新能源汽车电控系统
领域收入分别为 46.39 万元、90.79 万元和 146.54 万元，占模块收入比例分别为
0.27%、0.47%和 0.59%，清洁能源领域收入分别为 642.50 万元、653.72 万元和
480.24 万元，占模块收入比例分别为 3.79%、3.36%和 1.93%。模块产品行业应
用领域较为单一，且新能源汽车电控系统领域收入占比较小。
公司存在下游行业应用领域集中的风险。如果公司下游行业中工业控制及电
源行业市场需求发生重大不利变动，而公司不能按规划实现新产品应用领域的扩
张，将对公司的经营业绩的持续性造成不利影响。
（四）主营业务毛利率较低的风险
公司存在主营业务毛利率较低的风险。报告期内，公司主营业务毛利率分别
为 22.03%、23.44%和 23.22%，其中模块产品毛利率分别为 21.33%、21.86%和
1-1-5
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
21.71%。公司模块产品毛利率低于同行业可比公司水平。斯达半导主要从事
IGBT 模块业务，与公司主营业务产品相似度较高，报告期内斯达半导主营业
务毛利率分别为 29.20%、30.44%和 31.43%，公司模块产品毛利率低于斯达半导
的主要原因是：（1）公司新能源汽车领域收入规模和比例低。斯达半导于 2018
年度、2019 年 1-6 月在新能源汽车领域实现收入占比分别为 18.41% 和 18.05%，
新能源汽车领域收入比例高于公司。新能源汽车电控系统领域模块产品毛利率高
于工业控制领域产品。（2）芯片材料成本较高。芯片代工企业通常在进行产品代
工报价时采用阶梯式报价方法，即随着代工晶圆数量的增加，晶圆代工厂在代工
单价方面会给予一定的优惠，公司目前整体销售规模较小，因此采用 Fabless 模
式生产的芯片代工成本相对较高。报告期内尤其是 2018 年、2019 年公司模块产
品中采用外购芯片的产品收入占模块产品的收入比例较高，而外购芯片成本高于
自研芯片成本。同时，公司 IGBT 模块中所使用的自研续流二极管芯片于 2019
年下半年开始逐步批量使用，自研续流二极管芯片替代进口前，外购的进口续流
二极管芯片单位成本相对较高，综合使得公司模块产品毛利率水平较低。（3）对
于行业追赶阶段的公司来说，为提高产品市场份额，提升品牌影响力，往往需要
在价格方面让利客户，公司报告期内对部分潜在市场需求量较大的客户采取了适
当优惠的定价策略，在市场规模扩大的同时也影响了公司的毛利率。
（五）技术升级及产品迭代风险
功率半导体器件行业技术不断升级，持续的研发投入和新产品开发是保持竞
争优势的关键。公司现有的技术存在被新的技术替代的可能，如未来车用功率器
件逐步将采用第三代半导体碳化硅的 MOSFET 方案取代当前的硅材料 IGBT 方
案。目前公司的碳化硅 MOSFET 芯片尚处于研发阶段，尚未达到批量生产阶段。
IGBT 芯片方面，公司于 2017 年推出了自研第三代 IGBT 产品，对标行业龙
头企业英飞凌 2010 年推出的尚为市场主流的第四代 IGBT 4 系列，2019 年研发
成功了自研第四代 750V IGBT 芯片对标英飞凌于 2016 年推出的车用 IGBT EDT2
产品，对标英飞凌于 2020 年推出的 IGBT 7 系列的自研 IGBT 芯片公司尚在研发
制样中；FRED 芯片方面，公司于 2019 年度推出了 FRED M5d 系列对标英飞凌
2010 年推出的 Emcon4 产品，公司对标英飞凌于 2020 年推出的 Emcon7 系列的
FRED M7d 系列芯片产品尚在研发制样中。公司的自研 IGBT 芯片及 FRED 芯片
1-1-6
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
技术成熟的时间节点落后于英飞凌，自研 IGBT 芯片及 FRED 芯片的新产品研发
及产品推出较英飞凌有所滞后，公司产品与英飞凌存在代际差异。在技术水平方
面，相比英飞凌于 2020 年推出 IGBT 7 系列的 IGBT 芯片、Emcon7 系列的 FRED
芯片，公司相关系列产品尚在研发制样中，与国际龙头企业存在较大差距。
功率半导体行业的研发存在周期较长、资金投入较大的特点。通常而言，一
款功率半导体器件产品需经芯片设计 、工艺流片、封装测试、可靠性实验等步
骤直至最终产品定型，整体周期较长，从研发到规模投放市场，往往需要两年以
上。因此如国内外竞争对手推出更先进、更具竞争力的技术和产品，而公司未
能准确把握行业技术发展趋势并制定新技术的研究方向，或公司技术和产品升级
迭代的进度跟不上行业先进水平，新产品研发失败，将导致产品技术落后、公
司产品和技术被迭代的风险。
此外，下游客户尤其是新能源汽车电控系统客户对产品可靠性要求更高，在
引入新的供应商时通常会进行严格的供应商及产品认证，且认证周期较长，在通
过认证后，客户才会与供应商建立正式商业合作关系。公司车规级 IGBT 模块
GV 系列产品已实现对臻驱科技（上海）有限公司小批量供货，2019 年度、2020
年度分别实现销售收入 39.50 万元和 122.76 万元，部分客户汇川技术、蜂巢电驱
动科技河北有限公司（长城汽车子公司）和麦格米特尚在对 GV 系列产品进行产
品认证，公司可能存在无法通过客户认证的风险。如果发行人的产品不能及时获
得重要客户的认证，将对公司新能源汽车市场的持续拓展带来重大不利影响。
（六）业绩波动风险
报告期内，公司营业收入分别为 26,249.27 万元、25,972.09 万元、33,162.93
万元，其中，公司芯片（含受托加工）、单管及模块产品合计销售收入分别为
22,139.07 万元、24,699.47 万元和 31,718.36 万元，占营业收入的比例较高，报告
期内，公司实现归属于母公司净利润分别为 753.42 万元、1,121.05 万元和 2,663.79
万元，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润分别为-202.93 万元、761.10 万
元和 2,295.31 万元，报告期内公司营业收入和净利润波动较大。
报告期内，公司电源模组业务收入分别为 3,751.88 万元、1,085.76 万元和
1,172.36 万元，波动较大，2019 年电源模组业务收入因受终端客户新能源客车政
府补贴退坡影响，较 2018 年呈现较大幅度的下滑。公司电源模组业务面临产品
1-1-7
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
市场空间有限、不能保持并增强市场竞争力的风险，使得公司未来电源模组业务
收入持续下降。
（七）发行失败风险
发行人于 2020 年 6 月增资完成后的估值为 5.5 亿元，若按 2019 年扣除非
经常性损益后净利润 761.10 万元，发行市盈率 100-110 倍计算，则发行人估值
将低于 10 亿元。
发行人 2020 年扣除非经常性损益后净利润为 2,295.31 万元，公司选择“预
计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1
亿元”作为具体的上市标准，如果未来发行人扣除非经常性损益后净利润出现
下降，以及发行市盈率估值随着市场环境的变化而出现下降，将可能导致公司
发行后总市值不满足在招股意向书中明确选择的上市标准，或网下投资者申购
数量低于网下初始发行量，将会中止发行。若公司未在中国证监会同意的发行
有效期内完成发行，公司将面临股票发行失败的可能性和风险。
（八）实际控制人存在大额未结清债务和持股比例较低的风险
1、实际控制人存在大额未结清债务的风险
公司实际控制人赵善麒存在对公司股东九洲创投及其实际控制人刘灿放未
结清债务的情形。截至 2021 年 5 月 20 日，公司实际控制人赵善麒应付九洲创
投的借款利息 348.99 万元，应付刘灿放借款本金及利息 858.37 万元，赵善麒合
计未偿还九洲创投及其实际控制人刘灿放借款本息 1,207.36 万元。公司实际控
制人赵善麒存在大额未结清债务的风险。
针对前述债务，赵善麒未以其持有的发行人股份或其他个人财产向债权人九
洲创投、刘灿放提供质押担保或其他任何形式的担保，且赵善麒制定了明确的还
款计划，具体情况如下：
还款日期 还款金额
2021 年 6 月 30 日前 偿清应付九洲创投利息 348.99 万元
2021 年 12 月 31 日前 向刘灿放偿还 200.00 万元本金及相关利息
2022 年 12 月 31 日前 向刘灿放偿还 259.00 万元本金及相关利息
2023 年 11 月 5 日前 向刘灿放偿还 259.00 万元本金及剩余利息
1-1-8
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
除上述情形外，赵善麒不存在向其他股东及其投资人借款未结清债务的情况。
2、实际控制人持股比例较低的风险
本次发行前，公司实际控制人赵善麒先生持有公司 23.72%的股权，自公司
成立以来，赵善麒先生始终处于公司日常经营管理的核心位置，拥有对公司的实
际控制权，而本次发行完成后，赵善麒先生持有本公司股份将降至约 17.79%（假
设公司公开发行新股 2,462.3334 万股），持股比例相对较低，如果公司上市后其
他股东通过增持股份谋求重大影响甚至获取公司控制权，不排除因此导致公司治
理结构不稳定、降低重大经营决策方面效率的情况，进而对公司生产经营和业绩
带来不利影响。
三、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的主要财务信息和
经营状况
（一）整体经营状况
财务报告审计基准日后，公司所处行业未发生重大不利变化，公司经营状况
良好，业务模式未发生重大改变，公司产品的销售和主要原材料的采购、主要客
户及供应商的构成、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断
的重大事项等方面均未发生重大变化，整体经营情况良好。
（二）审计日后主要财务信息
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司 2021 年 1-6 月的主要财务数
据进行审阅并出具了“天衡专字(2021)01535 号”审阅报告。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司资产总额为 60,016.14 万元，负债总额为 33,640.99
万元，归属于母公司所有者权益为 26,265.10 万元。
2021 年 1-6 月，公司实现营业收入 23,438.86 万元，较上年同期增加 9,279.89
万元，增长 65.54%；2021 年 1-6 月，归属于母公司股东净利润为 3,178.76 万元，
较上年同期增加 2,116.39 万元，增长 199.21%；扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润 2,265.28 万元，较上年同期增加 1,405.87 万元，增长 163.59%；
实现经营性活动现金净额为-1,273.95 万元，较上年同期减少 3,160.71 万元。
2021 年 1-6 月营业收入和利润水平较上年同期增长幅度较大，主要系受下游
客户产品需求快速增长及部分 IGBT 型号模块产品通过客户认证并实现批量供货
1-1-9
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
的双重因素影响，公司主要客户的 IGBT 模块销售收入均实现了不同程度的增长。
同时，公司 2020 年上半年营业收入因受新冠疫情影响相对较低。由于营业收入
规模的快速增长，公司 2021 年 1-6 月归属于母公司股东净利润、扣除非经常性
损益后归属于母公司所有者的净利润亦相应快速增长。2021 年 1-6 月，公司经营
活动产生的现金流量净额较上年同期下降较多主要系随着业务规模的快速增长，
公司结合在手订单情况储备了较多的芯片等原材料所致。
（三）2021 年 1-9 月业绩预计情况
公司结合目前已实现的经营业绩以及在手订单等情况，预计下游行业需求仍
将保持快速增长的趋势。
公司预计 2021 年 1-9 月营业收入为 36,615.65 万元至 38,617.79 万元，较上
年同期增长 61.96%至 70.81%；预计归属于母公司普通股股东的净利润为 4,367.11
万元至 4,803.82 万元，较上年同期增长 133.17%至 156.48%；预计扣除非经常性
损益后归属于母公司普通股股东的净利润为 3,145.42 万元至 3,359.96 万元，较上
年同期增长 94.41%至 107.67%。
受下游客户产品需求快速增长及部分 IGBT 型号模块产品通过客户认证并实
现批量供货的双重因素影响，公司主要客户的 IGBT 模块销售收入均实现了不同
程度的增长，使得公司预计 2021 年度 1-9 月营业收入及净利润增长较快。
上述业绩预计中的相关财务数据是公司初步测算的结果，未经审计或审阅，
不代表公司最终可实现的收入、净利润，亦不构成盈利预测。
1-1-10
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
目 录
本次发行概况 ............................................................................................................... 1
发行人声明 ................................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、重要承诺......................................................................................................... 3
二、特别提醒投资者注意的风险因素................................................................. 3
三、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的主要财务信息和经营状
况............................................................................................................................. 9
目 录.......................................................................................................................... 11
第一节 释义 ............................................................................................................. 16
一、普通词汇....................................................................................................... 16
二、专业词汇....................................................................................................... 18
第二节 概览 ............................................................................................................. 22
一、发行人及中介机构基本情况....................................................................... 22
二、本次发行概况............................................................................................... 22
三、发行人主要财务数据及财务指标............................................................... 24
四、发行人主营业务情况................................................................................... 25
五、公司技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略................... 26
六、公司选择的具体上市标准........................................................................... 28
七、公司治理特殊安排等重要事项................................................................... 28
八、发行人公司治理特殊安排等重要事项....................................................... 28
九、募集资金主要用途....................................................................................... 28
十、发行人符合《科创属性评价指引（试行）》、《上海证券交易所科创板企
业发行上市申报及推荐暂行规定》的规定....................................................... 29
第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 32
一、本次发行的基本情况................................................................................... 32
二、本次发行有关当事人................................................................................... 33
三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系............................................... 35
四、本次发行上市有关重要日期....................................................................... 35
1-1-11
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
五、战略配售情况............................................................................................... 35
第四节 风险因素 ..................................................................................................... 35
一、技术风险....................................................................................................... 38
二、经营风险....................................................................................................... 39
三、内控风险....................................................................................................... 43
四、财务风险....................................................................................................... 44
五、募集资金投资的市场风险........................................................................... 47
六、实际控制人持股比例较低的风险............................................................... 47
七、法律风险....................................................................................................... 48
八、发行失败风险............................................................................................... 48
第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 50
一、发行人基本情况........................................................................................... 50
二、发行人设立及改制情况............................................................................... 50
三、发行人报告期内的重大资产重组情况....................................................... 74
四、公司在其他证券市场的上市及挂牌情况................................................... 74
五、发行人的股权结构及投资结构................................................................... 76
六、发行人控股子公司、参股公司情况........................................................... 76
七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况 .................... 78
八、发行人股本情况........................................................................................... 83
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介................................. 101
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及履行情
况......................................................................................................................... 112
十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股
份情况................................................................................................................. 112
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内变动情况..... 113
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况. 114
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况................. 116
十五、发行人员工情况..................................................................................... 121
第六节 业务与技术 ............................................................................................... 126
一、公司主营业务、主要产品及变化情况..................................................... 126
1-1-12
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
二、发行人所处行业情况................................................................................. 147
三、发行人销售情况和主要客户..................................................................... 187
四、发行人采购情况和主要供应商................................................................. 192
五、与公司业务相关的主要固定资产、无形资产及经营资质..................... 200
六、发行人的研发及核心技术情况................................................................. 209
七、发行人的境外经营情况............................................................................. 227
第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 228
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委
员会运行及履职情况......................................................................................... 228
二、特别表决权股份或类似安排的情况......................................................... 230
三、协议控制架构安排的情况......................................................................... 230
四、发行人内部控制制度情况......................................................................... 230
五、发行人最近三年内违法违规行为情况..................................................... 230
六、发行人报告期内资金占用及对外担保情况............................................. 231
七、发行人独立经营情况................................................................................. 231
八、同业竞争..................................................................................................... 233
九、关联方、关联关系及关联交易................................................................. 234
十、报告期内关联交易简要汇总表................................................................. 244
十一、报告期内关联交易决策程序履行情况及独立董事意见..................... 245
十二、报告期内关联方的变化情况................................................................. 246
第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 247
一、财务报表及重要性水平............................................................................. 247
二、重要会计政策和会计估计......................................................................... 265
三、非经常性损益............................................................................................. 301
四、主要税种及税收政策................................................................................. 302
五、主要财务指标............................................................................................. 304
六、经营成果分析............................................................................................. 306
七、资产状况分析............................................................................................. 343
八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................................. 369
九、分部信息..................................................................................................... 391
1-1-13
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
十、公司重大资产重组情况............................................................................. 391
十一、期后事项、或有事项及其他重要事项................................................. 391
十二、财务报告审计截止日后主要经营状况................................................. 391
十三、盈利预测报告......................................................................................... 395
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 396
一、募集资金投资项目概况............................................................................. 396
二、募集资金运用情况..................................................................................... 398
三、未来发展规划............................................................................................. 408
第十节 投资者保护 ............................................................................................... 413
一、投资者保护制度......................................................................................... 413
二、股利分配政策............................................................................................. 414
三、股东投票机制的建立情况......................................................................... 417
四、存在特别表决权股份等特殊架构安排、未盈利企业的投资者保护措施
............................................................................................................................. 419
五、发行人、实际控制人、股东以及董事、监事、高级管理人员、核心技术
人员等相关责任主体作出的重要承诺............................................................. 419
第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 443
一、重要合同..................................................................................................... 443
二、对外担保..................................................................................................... 449
三、公司的重大诉讼或仲裁............................................................................. 449
第十二节 有关声明 ............................................................................................... 452
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明......................................... 452
二、发行人控股股东、实际控制人声明......................................................... 453
三、保荐人（主承销商）声明......................................................................... 454
四、发行人律师声明......................................................................................... 456
五、会计师事务所声明..................................................................................... 457
六、资产评估机构声明..................................................................................... 458
七、验资机构声明............................................................................................. 459
第十三节 附件 ....................................................................................................... 462
一、备查文件目录............................................................................................. 462
1-1-14
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
二、备查文件查阅时间、地点、电话及联系人............................................. 462
1-1-15
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第一节 释义
在本招股意向书中，除非上下文另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
一、普通词汇
发行人、公司、本公 江苏宏微科技股份有限公司，系由原江苏宏微科技有限公司于
指
司、宏微科技 2012 年 8 月 18 日整体变更设立
宏微有限 指 江苏宏微科技有限公司，系发行人前身
宏电节能 指 江苏宏电节能服务有限公司，公司全资子公司
启帆星 指 广州市启帆星电子产品有限公司，公司控股子公司
宏英半导体 指 常州宏英半导体科技有限公司，公司曾参股公司
深圳分公司 指 江苏宏微科技股份有限公司深圳分公司
北京分公司 指 江苏宏微科技股份有限公司北京分公司
金世通 指 北京金世通投资有限公司，曾系公司股东
世纪东旭 指 北京世纪东旭信息技术有限公司，曾系公司股东
旷达创业 指 江苏旷达创业投资有限公司，曾系公司股东
深圳常春藤新产业优企股权投资合伙企业（有限合伙），公司股
深圳常春藤 指
东
华泰战略 指 江苏华泰战略新兴产业投资基金（有限合伙），公司股东
惠友创嘉 指 深圳市惠友创嘉创业投资合伙企业（有限合伙），公司股东
九洲创投 指 江苏九洲投资集团创业投资有限公司，公司股东
汇川投资 指 深圳市汇川投资有限公司，公司股东
宏众咨询 指 常州宏众咨询管理合伙企业（有限合伙），公司员工持股平台
南京道丰 指 南京道丰投资管理中心（普通合伙），公司股东
英飞凌 指 英飞凌科技公司（Infineon Technology AG）
富士电机/富士 指 富士电机株式会社（Fuji Electric）
安森美 指 安森美半导体公司（ON Semiconductor）
赛米控 指 赛米控（SEMIKRON）
威科电子 指 德国威科电子有限公司（Vincotech）
士兰微 指 杭州士兰微电子股份有限公司（600460）
斯达半导 指 嘉兴斯达半导体股份有限公司（603290）
1-1-16
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
扬杰科技 指 扬州扬杰电子科技股份有限公司（300373）
华微电子 指 吉林华微电子股份有限公司（600360）
台基股份 指 湖北台基半导体股份有限公司（300046）
捷捷微电 指 江苏捷捷微电子股份有限公司（300623）
华虹宏力 指 上海华虹宏力半导体制造有限公司
华润华晶 指 无锡华润华晶微电子有限公司
松芝股份 指 上海加冷松芝汽车空调股份有限公司（002454）
汇川技术 指 深圳市汇川技术股份有限公司（300124）
苏州汇川 指 汇川技术全资子公司
台达电子工业股份有限公司，台湾上市企业，全球领先的电源及
台达集团 指
零组件产品供应商
动力源 指 安徽动力源科技有限公司
英可瑞 指 深圳市英可瑞科技股份有限公司（300713）
科士达 指 深圳科士达科技股份有限公司（002518）
松下电器 指 唐山松下产业机器有限公司
山东奥太电气有限公司，目前国内规模最大的工业用逆变设备制
奥太集团、山东奥太 指
造企业
淄博奥太 指 淄博奥太电气有限公司，系山东奥太控股子公司
济宁奥太 指 济宁奥太电气有限公司，系山东奥太控股子公司
佳士科技 指 深圳市佳士科技股份有限公司（300193）
苏州固锝 指 苏州固锝电子股份有限公司（002079）
盛弘股份 指 深圳市盛弘电气股份有限公司（300693）
麦格米特 指 深圳麦格米特电气股份有限公司（002851）
合康新能 指 北京合康新能科技股份有限公司（300048）
新风光 指 新风光电子科技股份有限公司（833152）
阳光电源 指 阳光电源股份有限公司（300274）
中车时代 指 中车时代电动汽车股份有限公司（HK3898）
比亚迪 指 比亚迪股份有限公司（002594）
三菱 指 三菱电机株式会社（Mitsubishi Electric Corporation）
按国家统计局标准，中国规模以上工业企业是指年主营业务收入
规模以上 指
在 2,000 万元以上的工业企业
1-1-17
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
国家 02 重大专项 指 国家《极大规模集成电路制造技术及成套工艺》项目
保荐机构（主承销
商）、保荐人、民生 指 民生证券股份有限公司
证券
发行人律师、环球律
指 北京市环球律师事务所
师
申报会计师、天衡会
指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
计师
评估机构 指 江苏中企华中天资产评估有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
本招股意向书 指 江苏宏微科技股份有限公司招股意向书
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《江苏宏微科技股份有限公司章程》
报告期、最近三年 指 2018 年度、2019 年度和 2020 年度
报告期各期末 指 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日
元、万元 指 人民币元、万元
二、专业词汇
芯片 指 从晶圆上切割下来的内含基本功能元胞的晶粒。
晶圆 指 没有切割为芯片的大圆硅片。
通过对半导体中载流子（电子和空穴）传输和复合行为的控制而
半导体器件 指
实现一定功能的产品。如：IGBT、FRED、IC 等。
用于电器设备中实现电能变换和控制的半导体器件（通常指电流
功率半导体器件 指
为数安至数千安，电压为数百伏至数千伏的半导体器件）。
基区 指 NPN 晶体管中的 P 区或 PNP 晶体管中的 N 区。
电路拓扑 指 电路图或电路结构。
一种由两个功率开关器件（如二极管、IGBT、 MOS 管等）以
串联的形式相连接，以连接中间点作为输出的电路结构。
半桥 指 或一种由两个单臂（单臂由一个开关管 IGBT 反并联一个 FRD 组
成）串联的形式相连接，以连接中间点作为输出端的电路结构，
也叫桥臂。
一种由两个半桥（桥臂）并联，输入端连在桥臂的上下两端，输
全桥 指 出端是两桥臂的中间点，负载跨接在两桥臂的中点之间的电路结
构。
晶体管 指 半导体器件的一种，具有小信号放大或开关功能的三极管。
1-1-18
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
一种正向导通，反向截止，可将交流电（AC）转变为直流电（DC）
整流二极管 指
的半导体器件。
晶闸管 指 又称可控硅，是一种电流触发导通，换向关断的功率半导体器件。
二极管 指 一种具有单向导电的半导体器件。
三极管 指 一种具有电流放大作用的半导体器件。
宽禁带半导体材料，主要包括 SiC（碳化硅）、GaN（氮化镓）
宽禁带半导体 指
等。
三电平 指 一种采用钳位电路的电路结构，通常用于变频器、逆变器等。
一种应用变频技术与微电子技术，通过改变电机工作电源频率方
变频器 指
式来控制交流电动机转速的电源设备。
电焊机 指 将电能转换为焊接能量的焊机。
逆变焊机 指 采用逆变技术生产的焊机。
可将光伏（PV）太阳能板产生的可变直流电压转换为市电频率交
光伏逆变器 指
流电（AC）的逆变器。
使物体的位置、方位、状态等输出被控量能够跟随输入目标（或
伺服 指
给定值）而任意变化的自动控制系统。
将风电机组内发电机在自然风的作用下发出电压频率、幅值不稳
风电变流器 指 定的电能转换为频率、幅值稳定，符合电网要求的电能，可以并
入电网的变流器。
由一个 N 型掺杂区和一个 P 型掺杂区紧密接触所构成的、具有单
PN 结 指
向导电性的结构。
一种能够将动力电池电压转换为恒定的 12V 或者 14V、24V 的低
DCDC 电源 指
电压的电源。
UPS 电源 指 一种含有储能装置的不间断电源。
覆铜陶瓷基板，铜薄在高温条件下直接烧结到氧化铝或氮化铝陶
DBC 基板 指 瓷上的一种金属化基板，具有热导率高、载流能力强、绝缘性高
等特点，广泛应用于电力电子器件等各种产品领域中。
Insulated Gate Bipolar Transistor 的缩写，绝缘栅双极型晶体管，
IGBT 指 是一种电压控制开关型功率半导体器件，也是电能转换的核心器
件。
Fast-Recovery Epitaxial Diode 的缩写，快恢复外延二极管，是二
FRED 指 极管的一种，也是一种功率半导体器件，既可以独立使用，也可
以与 IGBT 配合做续流二极管使用。
Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor，金属氧化物场
MOSFET 指
效应晶体管，是一种高频的电压控制开关型功率半导体器件。
Reverse Conducting Insulate-Gate Bipolar Transistor 的缩写，具有
RC IGBT 指 反向导通的绝缘栅双极型晶体管，是一种内置 FRD 续流二极管
的新型功率半导体器件，属于 IGBT 的一种类型。
Static Var Generator 的缩写，静止无功补偿器，由自由换相的电
SVG 指
力半导体桥式变流器来进行动态无功补偿的装置。
Active power filter 的缩写，有源电力滤波器，是一种用于动态抑
APF 指
制谐波、无功补偿的新型电力电子装置。
Giant Transistor 的缩写，大功率晶体管，是一种电流控制型大电
GTR 指
流的双极型晶体管，又称电力晶体管。
1-1-19
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
PNP 指 晶体管的一种结构。
碳化硅（SiC）是第三代宽禁带半导体材料的代表之一，具有禁
SiC 指 带宽度大、热导率高、电子饱和迁移速率高和击穿电场高等特性，
是生产第三代功率半导体器件的主要材料。
第三代宽禁带半导体材料的代表之一，具有禁带宽度大、热导率
GaN 指 高、电子饱和迁移速率高、直接带隙、击穿电场高等特性，也是
生产第三代功率半导体器件的另外一种主要材料。
Bipolar Junction Transistor 的缩写，双极结型晶体管，是一种电流
BJT 指
控制的半导体器件。
Silicon Controlled Rectifier 的缩写，可控硅整流器，也叫晶闸管，
SCR 指
是一种电流触发导通，换向关断的功率半导体器件。
Power Integrated Module 的缩写，是将三相整流桥、制动电路、
PIM 指
三相逆变桥集成到一个模块内的功率模块。
PFC 指 Power Factor Corrector 的缩写，功率因数校正器。
Non-Punch Through 的缩写，非穿通，指一种电场没有穿透漂移
NPT 指
区的器件结构。
Intelligent Power Module 的缩写，智能功率模块，是一种先进的
IPM 指
由 IGBT、FRED、IC 组成的功率开关模块。
功率半导体器件的主要性能指标之一，在关断电感负载时，器件
雪崩耐量 指 将承受关断和电路电感双重作用下的电压和电流峰值，此时器件
可吸收的能量称为雪崩耐量。
电流通过零点由正向转换成反向，再由反向恢复到规定值的时间
反向恢复时间 指
间隔。
正向（导通）压降 指 二极管能够导通的正向额定电流下二极管两端的压降值。
少数载流子在半导体材料体内的平均生存时间，是影响器件开关
少子寿命 指
频率的重要参数。
正弦交流电流在单位时间内作周期性循环变化的次数或单位时
频率 指
间内开关或斩波的次数。
设备或系统在其电磁环境中符合要求运行并不对其环境中的任
电磁兼容性 指
何设备产生无法忍受的电磁干扰的能力。
通态压降、导通压降
指 三极管和二极管在额定电流下导通时，器件两端的电压差。
（正向压降）
芯片设计企业将设计方案完成后，由芯片代工企业通过采购硅片
芯片代工 指
材料、光刻、刻烛、离子注入、扩散等环节制造出芯片。
将晶圆分割成单个的芯片后，将芯片安放、焊接引线和连接到一
封装 指
个封装体上。
封装后对半导体器件功能、电参数等进行测量，以检测产品的质
测试 指
量。
在一定温度、电流、电压条件下，经过一段时间对器件进行加载，
老化 指
剔除早期失效品的筛选过程。
虚拟元胞 指 不形成沟道电流的元胞，元胞外观与正常元胞相似。
在 PN 结高阻区 N 区一侧增加一低阻 N+层，当电压加到 N 区使
场阻断结构 指
电场扩展到 N+层时，电场就不再扩展而被截止的结构。
MPT（微细槽栅结 专指精细沟槽结构，针对 IGBT 而言，一般指相邻沟槽中心间距
指
构） 在 3μm 及以下的沟槽结构。
斩波调速装置 指 用开关器件斩波变换直流值来实现调速的装置。
1-1-20
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
用功率半导体器件的高频开关特性实现高频电流，用高频电流流
高频感应加热装备 指
向被绕制成环状或其他形状的电感线圈获得热能的装置。
常规功率半导体器件是单面散热，器件下表面散热，上表面为铝
双面散热技术 指 丝互连。上表面采用压接或焊接方法，可以实现双面散热，提高
散热效率和功率密度，这种技术为双面散热技术
传统功率模块端子 pin 针与控制线路板连接是以焊接方式。采用
Press-fit 技术 指 压接 pin 针与控制线路板挤压连接的技术为 Press-fit 技术，可以
提高模块的装配效率和可靠性。
一种功率模块引出端子，用来完成电流、电压输出的一种针状金
PIN 针 指
属导体。
Dual-sided Cooling 的缩写，双面水冷技术。在双面散热技术的基
DSC 指 础上，上下面散热器采用水冷方式，或器件上下散热板为水冷的
冷却方式。
Fabless 模式系芯片行业运营模式之一。指没有芯片制造业务而委
Fabless 指
外代工、自身只专注于芯片设计的一种商业模式。
IDM 指 Integrated Design & Manufacture，设计与制造一体化的模式。
PPM 指 Parts Per Million 的缩写，百万分之一。
Electro-Static discharge 的缩写，即静电释放，可能导致电子元器
ESD 指 件内部线路受损，直接影响产品的正常使用寿命，甚至造成产品
的损坏。
特别说明：本招股意向书中出现的总数和各分项数值之和尾数不符的情形均为四舍五入
原因造成；发行人报告期内数据如无特殊说明，均摘自合并报表。
1-1-21
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。
一、发行人及中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
发行人名称 江苏宏微科技股份有限公司
有限公司成
2006-08-18 股份公司成立日期 2012-08-18
立日期
注册资本 7,387 万元 法定代表人 赵善麒
常州市新北区华山路 18
注册地址 常州市新北区华山路 18 号 主要生产经营地址
号
控股股东 赵善麒 实际控制人 赵善麒
2015 年 1 月 27 日，公司
在股转系统挂牌，股票
在其他交易场所
C39 计算机、通信和其他电 代码：831872。2020 年
行业分类 （申请）挂牌或上
子设备制造业 5 月 15 日，公司股票在
市情况
全国中小企业股份转让
系统终止挂牌
（二）本次发行的有关中介机构
保荐人 民生证券股份有限公司 主承销商 民生证券股份有限公司
发行人律师 北京市环球律师事务所 其他承销机构 -
天衡会计师事务所（特殊普 江苏中企华中天资产评
审计机构 评估机构
通合伙） 估有限公司
二、本次发行概况
（一）本次发行基本情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
占发行后总股本
发行股数： 2,462.3334 万股 25%
比例
占发行后总股本
其中：新股发行数量 2,462.3334 万股 25%
比例
占发行后总股本
股东公开发售股份数量： - 0.00%
比例
1-1-22
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行后总股本： 【】股
每股发行价格： 【】元
发行市盈率： 【】
0.31 元（按照 2020
3.13 元（以截至
年经审计的扣除非
2020 年 12 月 31 日
经常性损益前后孰
经审计的归属于母
发行前每股净资产： 发行前每股收益 低的归属于母公司
公司所有者的净资
所有者的净利润除
产除以发行前总股
以发行前股本总数
本计算）
计算）
发行后每股净资产： 【】元 发行后每股收益 【】元
发行市净率： 【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行人核心员工专项资产管理计划为民生证券宏微科技战略
配售 1 号集合资产管理计划，参与战略配售的认购规模不超
过 6,150 万元（含新股配售经纪佣金），同时拟认购股票数
发行人高管、员工拟参
量符合《实施办法》第十九条的相关规定，即不超过本次公
与战略配售情况
开发行股票数量的 10%，即 246.2333 万股。资产管理计划获
配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在
上交所上市之日起开始计算
保荐机构将安排本保荐机构依法设立的相关子公司民生证券
投资有限公司参与本次发行战略配售，民生投资将依据《上
海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规
定确定本次跟投的股份数量和金额，跟投的初始股份数量为
保荐人相关子公司参与战略
本次公开发行股份的 5%，即 123.1167 万股，最终具体比例
配售情况
和金额将在 2021 年 8 月 19 日（T-2 日）确定发行价格后确定。
民生证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个
月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始
计算
本次发行拟采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询
发行方式 价配售与网上向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合
的方式进行。
符合资格的战略投资者、符合资格的询价对象和持有中国证
券登记结算有限责任公司上海分公司人民币普通股（A 股）
发行对象 证券账户，符合上海证券交易所规定的适当性管理要求的中
国境内自然人、法人及其他机构（中华人民共和国国家法律、
法规禁止购买者除外）。
承销方式 余额包销
拟公开发售股份股东名称： 无
本次发行的保荐费、承销费、审计费、律师费、信息披露费、
发行费用的分摊原则：
发行手续费等由公司承担
募集资金总额： 【】万元
募集资金净额： 【】万元
募集资金投资项目： 新型电力半导体器件产业基地项目
1-1-23
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
研发中心建设项目
偿还银行贷款及补充流动资金项目
本次募集资金总额的 9%且不低于人民
承销和保荐费用
币 2,500.00 万元
审计和验资费用 886.78 万元
律师费用 509.43 万元
用于本次发行的信
发行费用概算： 545.85 万元
息披露费用
发行手续费用及其
9.53 万元
他
注：1、本次发行各项费用根据发行结果可能会有调整；2、
以上发行费用明细均不含增值税；3、发行手续费中暂未包含
本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，
税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。
（二）本次发行上市的重要日期
刊登询价公告日期 2021 年 8 月 13 日
初步询价日期 2021 年 8 月 18 日
刊登发行公告日期 2021 年 8 月 20 日
申购日期 2021 年 8 月 23 日
缴款日期 2021 年 8 月 25 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创
股票上市日期
板上市
三、发行人主要财务数据及财务指标
公司报告期内主要财务数据及财务指标如下：
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
/2020-12-31 /2019-12-31 /2018-12-31
资产总额（万元） 42,479.89 33,952.17 31,921.52
归属于母公司所有者权益（万元） 23,086.34 15,422.87 16,302.89
资产负债率（母公司）（%） 45.62% 53.98% 47.73%
营业收入（万元） 33,162.93 25,972.09 26,249.27
净利润（万元） 2,654.14 912.08 572.71
归属于母公司所有者的净利润（万元） 2,663.79 1,121.05 753.42
扣除非经常性损益后归属于母公司所
2,295.31 761.10 -202.93
有者的净利润（万元）
1-1-24
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
/2020-12-31 /2019-12-31 /2018-12-31
基本每股收益（元） 0.38 0.17 0.12
稀释每股收益（元） 0.38 0.17 0.12
加权平均净资产收益率 13.83% 6.71% 4.95%
经营活动现金流量净额（万元） 437.05 626.87 990.65
现金分红（万元） - 2,001.07 -
研发投入占营业收入比例（%） 6.94% 9.46% 8.42%
四、发行人主营业务情况
公司主要从事以 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源
模组的设计、研发、生产和销售，IGBT、FRED 单管和模块的核心是 IGBT 芯
片和 FRED 芯片，公司拥有自主研发设计市场主流 IGBT 和 FRED 芯片的能力。
公司主营业务中芯片、单管完全采用自研芯片，模块产品分别采用自研芯片和外
购芯片。
公司依靠自身技术、工艺、人才、管理等优势的长期积累，成功实现了 IGBT、
FRED 等功率半导体器件（涵盖芯片、单管、模块及电源模组）的多类型产品布
局。公司依托良好的技术优势及敏锐的市场洞悉能力，通过技术创新、产品外延
等手段不断延伸产品线，扩大产品系列。同时，为了解决客户的痛点并提高客户
的市场竞争力，公司在标准产品技术创新的基础上，与客户深度合作开发定制产
品。
经过十余年的发展，公司现已形成了较强的具有自主知识产权的 IGBT、
FRED 芯片设计能力，包括芯片版图设计和工艺设计、封装设计与制造、特性分
析与可靠性试验、失效分析与应用研究等，并积累了大量的规模化生产和质量控
制管理经验，产品质量和服务水平赢得了客户的广泛认可。公司根据市场和客户
的需求，系列化地研发和生产功率半导体芯片、单管、模块和电源模组产品。目
前公司产品已涵盖 IGBT、FRED 芯片及单管产品 100 余种，IGBT、FRED、整
流二极管及晶闸管等模块产品 400 余种，公司产品性能与工艺技术处于行业先进
水平，产品集中应用于工业控制，如变频器、逆变电焊机、UPS 电源等；部分产
品应用于新能源发电，如光伏逆变器、SVG（静止无功补偿器）、APF（有源电
1-1-25
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
力滤波器）等；新能源汽车，如新能源大巴汽车空调、新能源汽车电控系统、新
能源汽车充电桩；白色家电，如空调、电冰箱、微波炉等领域。
五、公司技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
（一）技术先进性
IGBT 作为一种功率半导体器件，是国际上公认的电力电子技术第三次革命
最具代表性的产品，是工业控制及自动化领域的核心元器件，属于国家战略高新
技术及核心关键技术。公司专注于功率半导体器件的研发和技术创新，始终坚持
“关注需求、赋予价值、成就品牌”的研发理念，以技术自主创新为根基，以研
发持续投入为保障，建立了完善的研发体系和强大的研发团队。公司已具备并掌
握先进的 IGBT、FRED 芯片设计能力、工艺设计能力、模块的封装设计与制造
能力、特性分析与可靠性研究能力、器件的应用研究与失效分析能力。公司自主
研发设计的芯片是公司模块产品具有高性价比的主要竞争力之一。经过十多年的
技术沉淀和积累，公司已在 IGBT、FRED 等功率半导体芯片、单管和模块的设
计、封装和测试等方面积累了众多优秀核心技术。其中芯片领域的核心技术主要
包括微细沟槽栅、多层场阻断层、虚拟元胞、逆导集成结构等 IGBT 芯片设计及
制造技术；软恢复结构、非均匀少子寿命控制技术等 FRED 芯片设计及制造技术；
高可靠终端设计等高压 MOSFET 芯片设计及制造技术等。截至 2020 年 12 月 31
日，公司已获得 10 项芯片设计的发明专利；封装领域的核心技术主要包括低分
布参数的模块布线、银烧结、铜端子键合等技术，截至 2020 年 12 月 31 日，公
司已获得 25 项封装技术的发明专利。
公司积极组织或参与国家 IGBT 相关标准的制定，以及承担国家和省部级科
技重大项目等。公司作为主要起草单位之一，制定了已实施的 1 项国家标准和
10 项团体标准，以及已发布即将实施的 2 项国家标准和尚未发布的 5 项 IGBT
相关行业标准。其次，公司承担了多项国家级及省部级研发项目，包括 5 项“国
家 02 重大专项”、2 项“国家科技部 863 科技计划项目”、“江苏省科技成果转化
项目”等重大项目。截至 2020 年 12 月 31 日，公司已拥有授权专利 95 项，其中
发明专利 35 项。
基于以上技术优势，公司开发了一系列颇有竞争力的产品，公司在 IGBT、
FRED 芯片等技术不断提升，产品迭代速度较快，公司成功开发的宏微第三代
1-1-26
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
M3i、宏微第四代 M4i 的 IGBT 以及 FRED 产品等，各项性能指标与英飞凌同类
产品接近，属于国内进口主流产品的技术水平，推动了我国功率半导体器件产品
技术水平的提升。报告期内，公司研发投入占营业收入的比重分别为 8.42%、9.46%
和 6.94%，保持在较高的水平，未来公司将持续进行研发投入，以确保持公司的
技术先进性和提升创新能力。
（二）产业化情况
公司系集芯片设计、模块封装测试和技术服务于一体，具备 IGBT、FRED
规模化生产能力的企业。公司可以根据下游客户提供的不同电路拓扑和功能、封
装尺寸和型式、功率等级的要求，设计并制造 IGBT、FRED 等产品，产品系列
涵盖芯片、单管、模块（包括标准模块、定制模块）及电源模组。
自成立以来，公司以“成为提供功率半导体器件解决方案的专家”为宗旨，
始终专注于功率半导体器件的领域的研发和技术创新。经过十余年的技术沉淀和
积累，公司已在 IGBT、FRED 等功率半导体芯片、单管和模块的设计、封装和
测试方面积累了诸多先进的核心技术，并应用于主营业务产品中。公司产品系列
齐全，品种繁多，具体包括 IGBT、FRED、MOSFET 芯片及单管产品 100 余种，
IGBT、FRED、MOSFET、整流二极管及晶闸管等模块产品 400 余种，形成了从
芯片到单管、到模块、到电源模组，从功率二极管 FRED、到功率 MOSFET、到
IGBT，从低频应用到高频应用，从小功率单管到大功率模块，从标准封装到定
制封装的多品种、多规格、多系列的产品群。公司产品在变频器、电焊机、UPS
电源、充电桩、光伏逆变器、电能质量管理、家用电器等诸多领域得到广泛应用，
并得到了客户、市场和行业专家的认可。目前，公司已拥有较为丰富的优质客户
资源，与台达集团、汇川技术、佳士科技、奥太集团、苏州固锝、盛弘股份、英
可瑞、科士达等行业龙头或知名企业客户建立了较为稳定的配套合作关系。公司
功率半导体器件产品的多品种、多规格、多系列以及高性价比和优质服务确保了
公司能够满足不同客户的广泛应用需求。
（三）未来发展战略
公司致力于成为提供功率半导体器件解决方案的专家，坚持“以客户为中心，
以创新为驱动，以人才为根本”的经营理念，始终追求通过自主创新，设计、研
发、生产国际一流 IGBT、FRED 的单管及其模块，打造具有国际影响力的民族
1-1-27
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
品牌。
公司未来将继续巩固和加强在功率半导体行业的领先地位。通过建设研发中
心，扩大研发队伍，提高自主创新研发能力，保障公司行业技术领先水平；通过
开拓标准产品线、建立新能源汽车和光伏逆变产品专线、为重点客户建立定制模
块的生产专线，以提升产品性价比，增加产品的市场竞争力，拓宽产品应用领域
并扩大市场份额；大力推进客户定制化服务，增强公司与客户的粘性，解决客户
的难点和痛点，提升公司的品牌影响力和美誉度，扩大销售规模。随着技术的进
步和应用的需要，公司将不断开发功率密度更大、功耗更低、可靠性更强的芯片、
单管及模块产品，如 SiC 器件系列产品，以提升公司核心竞争力。
六、公司选择的具体上市标准
公司选择的具体上市标准为：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净
利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币
10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。
七、公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在有关公司治理特殊安排的重要事项。
八、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在有关公司治理特殊安排的重要事项。
九、募集资金主要用途
如本次发行成功，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：
单位：万元
使用本次募集资金的
序号 项目名称 项目总投资
金额
1 新型电力半导体器件产业基地项目 37,722.99 37,722.99
2 研发中心建设项目 10,027.37 10,027.37
3 偿还银行贷款及补充流动资金项目 8,000.00 8,000.00
合 计 55,750.36 55,750.36
1-1-28
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
十、发行人符合《科创属性评价指引（试行）》、《上海证券交易所科
创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的规定
（一）发行人所属行业符合科创板推荐行业范围
公司主要从事以 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源
模组的设计、研发、生产和销售，IGBT、FRED 单管和模块的核心是 IGBT 芯
片和 FRED 芯片，公司拥有自主研发设计市场主流 IGBT 和 FRED 芯片的能力。
公司主营业务中芯片、单管完全采用自研芯片，模块产品分别采用自研芯片和外
购芯片。
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，行业代码为“C39”；根据国家
统计局发布的《国民经济行业分类（2017 年修订）》（GB/T4754-2017），公司所
属行业为半导体分立器件制造，行业代码为“C3972”。
根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司业务属于“1.
新一代信息技术产业”之“1.2 电子核心产业”之“1.2.1 新型电子元器件及设
备制造”，符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2021
年 4 月修订）》第四条规定的行业领域。
（二）发行人符合《科创属性评价指引（试行）》、《上海证券交易所科创板
企业发行上市申报及推荐暂行规定》的相关要求
1、研发投入情况
发行人作为高新技术企业，一直维持较高的研发投入，三年累计研发投入比
例为具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用投入 2,300.63 2,455.96 2,208.96
营业收入 33,162.93 25,972.09 26,249.27
占比 6.94% 9.46% 8.42%
发行人最近三年累计研发投入占累计营业收入比例为8.16%，高于5%，满足
“科创属性评价标准一”关于研发投入占营业收入比例的相应条件。
1-1-29
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2、研发人员数量
公司拥有一支专业、稳定的科研队伍，具有丰富的功率半导体芯片、模块的
研发设计、产业化经验。截至2020年12月31日，根据实际参与研发项目人员情况
统计，公司研发人员85人，占员工总数的19.91%，满足符合《上海证券交易所科
创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2021年4月修订）》中关于研发人员比例
的要求。
3、发明专利
截至2020年12月31日，发行人共有35项授权发明专利，其中31项发明专利在
报告期内直接应用于发行人产品、形成主营业务收入，具体情况如下：
报告期内合
序
专利名称 专利号 应用的主营业务产品 计主营业务
号
收入（万元）
MOS 模块和 IGBT 模块（部
1 半导体功率模块及其散热方法 ZL200710191646.2 5,094.53
分型号）
制备场阻断型绝缘栅双极晶体 IGBT 芯片、单管、模块
2 ZL201010603565.0 14,766.98
管的方法 （M2i）
3 IGBT 功率半桥模块 ZL201110182283.2 IGBT 模块（GD 系列） 4,423.86
4 智能功率模块 ZL201110183133.3 IGBT 模块（NP 系列） 5,094.53
新型绝缘栅双极晶体管背面结 IGBT 芯片、单管、模块
5 ZL201110272825.5 14,766.98
构及其制备方法 （M2i）
6 半导体功率模块封装外壳结构 ZL201110387500.1 IGBT 模块（GWB 系列） 778.84
7 IGBT 半桥功率模块 ZL201110433197.4 IGBT 模块（GD 系列） 4,423.86
8 MOS 器件栅极孔的制作方法 ZL201110457512.7 MOS 芯片、单管（部分型号） 52.85
非绝缘型功率模块及其封装工
9 ZL201210052588.6 FRED 模块（FZB、FY 系列） 6,057.00
艺
10 用于焊接功率模块的金属基板 ZL201210317066.4 IGBT 模块（部分型号） 1,704.90
基于新型覆金属陶瓷基板的功
11 ZL201210374844.3 IGBT 模块（部分型号） 675.32
率模块
功率模块电极端子及其焊接方
12 ZL201210315095.7 IGBT 模块（部分型号） 10,946.53
法
13 功率模块电极端子的连接结构 ZL201210590338.8 IGBT 模块（部分型号） 427.43
14 功率模块端子及其连接结构 ZL201310000898.8 IGBT 模块（部分型号） 427.43
IGBT 模块
15 装配式功率模块 ZL201310001059.8 1.99
（MMG80C120BF）
16 功率模块的封装结构 ZL201310033008.3 IGBT 模块（DHC/GHC 系列） 6.59
功率模块信号端子及其连接结
17 ZL201310033753.8 IGBT 模块（DHC/GHC 系列） 6.59
构
18 免焊接端子的功率模块 ZL201310508127.X IGBT 模块（部分型号） 1.99
1-1-30
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
报告期内合
序
专利名称 专利号 应用的主营业务产品 计主营业务
号
收入（万元）
19 叠加组装式功率模块 ZL201310539499.9 IGBT 模块（部分型号） 196.31
20 叠加型功率模块 ZL201310539473.4 IGBT 模块（部分型号） 196.31
21 带有双散热器的功率模块 ZL201310666548.5 整流模块（部分型号） 1,015.31
22 通用型功率模块的散热机构 ZL201310667286.4 整流模块（部分型号） 1,091.24
MOS 模块和 IGBT 模块（部
23 智能功率模块 ZL201310667409.4 5,094.53
分型号）
24 功率模块的封装结构 ZL201310669252.9 IGBT 模块（部分型号） 1,598.41
沟槽型绝缘栅双极晶体管的沟 IGBT 芯片、单管、模块（部
25 ZL201310675999.5 3,679.72
槽栅结构及其制备方法 分型号）
复合快恢复二极管及其制备方
26 ZL201310684131.1 FRED 芯片、单管、模块 21,008.74
法
IGBT 芯片、单管、模块
27 绝缘栅双极晶体管的源区结构 ZL201310724340.4 18,221.62
（M2i 和 M3i 芯片）
沟槽式快恢复二极管及其制备
28 ZL201410790149.4 FRED 芯片、单管、模块 21,014.79
方法
29 免螺钉紧固型功率模块 ZL201510439685.4 IGBT 模块（部分型号） 106.56
绝缘栅双极晶体管的背面结构 IGBT 芯片、单管、模块（部
30 ZL201510961999.0 3,746.04
及其制作方法 分型号）
31 无底板均压式功率模块 ZL201510977313.7 IGBT 模块技术研究 [注]
IGBT 模块（GCB、GCE 系
32 低电感轻薄型功率模块 ZL201510976938.1 [注]
列）
33 带散热功能的功率模块 ZL201611093123.X IGBT 模块（部分型号） 123.90
集成在晶体管上的温度传感二 IGBT 芯片温度传感器集成
34 ZL201611267833.X [注]
极管结构及其制备方法 技术
集成在晶体管上的温度传感二 IGBT 芯片温度传感器集成
35 ZL201611267856.0 [注]
极管结构及其制备方法 技术
注：相关专利报告期内未形成营业收入，系公司为未来产品的生产进行的专利储备。
发行人形成主营业务收入的发明专利大于 5 项，满足“科创属性评价标准一”
关于发明专利的相应条件。
4、营业收入增长
报告期内发行人营业收入总体有所增长，最近一年营业收入为 33,162.93 万
元，发行人最近一年营业收入金额达到 3 亿元，满足“科创属性评价标准一”关
于最近一年营业收入规模的相应条件。
1-1-31
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
本次计划向社会公众公开发行股票 2,462.3334 万股，发行数量占
发行股数、占发行后总股
公司发行后总股本的比例为 25%。本次发行公司原股东不公开发
本的比例：
售股份。
每股发行价格： 【】元
发行人核心员工专项资产管理计划为民生证券宏微科技战略配
售 1 号集合资产管理计划，参与战略配售的认购规模不超过
6,150 万元（含新股配售经纪佣金），同时拟认购股票数量符合
发行人高管、员工拟参
《实施办法》第十九条的相关规定，即不超过本次公开发行股票
与战略配售情况：
数量的 10%，即 246.2333 万股。资产管理计划获配股票的限售
期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日
起开始计算
保荐机构将安排本保荐机构依法设立的相关子公司民生证券投
资有限公司参与本次发行战略配售，民生投资将依据《上海证券
交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次
保荐人相关子公司拟参 跟投的股份数量和金额，跟投的初始股份数量为本次公开发行股
与战略配售情况： 份的 5%，即 123.1167 万股，最终具体比例和金额将在 2021 年 8
月 19 日（T-2 日）确定发行价格后确定。民生证券投资有限公
司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公开发
行的股票在上交所上市之日起开始计算
【】倍（每股收益按照 2020 年度经审计扣除非经常性损益前后
孰低的归属于母公司所有者净利润除以本次发行前总股本计算）
发行市盈率：
【】倍（每股收益按照 2020 年度经审计扣除非经常性损益前后
孰低的归属于母公司所有者净利润除以本次发行后总股本计算）
3.13 元/股（以截至 2020 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所
发行前每股净资产：
有者的净资产除以发行前总股本计算）
【】元/股（以截至 2020 年 12 月 31 日经审计的净资产与本次发
发行后每股净资产：
行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行后市净率： 【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行拟采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配
发行方式： 售与网上向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合的方式
进行。
符合资格的战略投资者、符合资格的询价对象和持有中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司人民币普通股（A 股）证券账户，
发行对象： 符合上海证券交易所规定的适当性管理要求的中国境内自然人、
法人及其他机构（中华人民共和国国家法律、法规禁止购买者除
外）。
承销方式： 余额包销
1-1-32
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
拟上市的证券交易所： 上海证券交易所科创板
预计募集资金总额： 【】万元
预计募集资金净额： 【】万元
本次募集资金总额的9%且不低于人民币
承销和保荐费用
2,500.00万元
审计和验资费用 886.78 万元
律师费用 509.43 万元
用于本次发行的信息
发行费用概算： 545.85 万元
披露费用
发行手续费用及其他 9.53 万元
注：1、本次发行各项费用根据发行结果可能会有调整；2、以上
发行费用明细均不含增值税；3、发行手续费中暂未包含本次发
行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为
0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。
二、本次发行有关当事人
（一）保荐人（主承销商）
名称： 民生证券股份有限公司
法定代表人： 冯鹤年
住所： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1168号B座2101、2104A室
联系电话： （010）85127883
传真： （010）85127940
保荐代表人： 梅明君、范信龙
项目协办人： 倪智昊
其他项目人员： 张秋阳、刘永泓、王峰、曹旖苓
（二）律师事务所
名称： 北京市环球律师事务所
负责人： 刘劲容
住所： 北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼15层
联系电话： （010）65846688
传真： （010）65846666
经办律师： 秦伟、朱思颖
1-1-33
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（三）会计师事务所
名称： 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人： 余瑞玉
住所： 江苏省南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室
联系电话： （025）84711188
传真： （025）84716883
经办注册会计师： 顾春华、吴杰
（四）资产评估机构
名称： 江苏中企华中天资产评估有限公司
注册地址： 江苏省常州市天宁区北塘河路 8 号恒生科技园二区 6 幢 1 号
法定代表人： 谢肖琳
电话号码： （0519）88155675
传真号码： （0519）88155675
经办评估师： 宋蕴中、樊晓忠
（五）股票登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所： 上海市浦东新区杨高南路188号
联系电话： （021）68670204
传真： （021）68670204
（六）保荐机构（主承销商）收款银行
银行名称： 兴业银行北京世纪坛支行
户名： 民生证券股份有限公司
账号： 321200100100055103
（七）拟申请上市的证券交易所
名称： 上海证券交易所
住所： 上海市浦东南路528号证券大厦
联系电话： （021）68808888
传真： （021）68804868
1-1-34
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系
截至本招股意向书签署之日，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证
券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接股
权关系或其他权益关系。
四、本次发行上市有关重要日期
刊登询价公告日期 2021 年 8 月 13 日
初步询价日期 2021 年 8 月 18 日
刊登发行公告日期 2021 年 8 月 20 日
申购日期 2021 年 8 月 23 日
缴款日期 2021 年 8 月 25 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科
股票上市日期
创板上市
五、战略配售情况
本次发行涉及的战略配售对象共有 2 名，为保荐机构相关子公司民生证券投
资有限公司和发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的“民生证
券宏微科技战略配售 1 号集合资产管理计划”组成，除此之外无其他战略投资者
安排。
（一）保荐机构相关子公司
1、跟投主体
本次发行的保荐机构相关子公司按照《上海证券交易所科创板股票发行与承
销实施办法》和《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》的相关规定
参与本次发行的战略配售，跟投主体为民生证券投资有限公司。
2、跟投数量
民生证券投资有限公司将按照股票发行价格认购发行人本次公开发行股票
数量 2%至 5%的股票，具体比例根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定：
（1）发行规模不足 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000 万
元；
1-1-35
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（2）发行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人
民币 6,000 万元；
（3）发行规模 20 亿元以上、不足 50 亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人
民币 1 亿元；
（4）发行规模 50 亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10 亿元。
民生证券投资有限公司初始跟投比例为 5%，即 123.1167 万股，具体跟投金
额将在 2021 年 8 月 19 日（T-2 日）发行价格确定后明确。
因保荐机构相关子公司最终实际认购数量与最终实际发行规模相关，主承销
商将在确定发行价格后对保荐机构相关子公司最终实际认购数量进行调整。
3、限售期限
民生证券投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公
开发行并上市之日起 24 个月。
限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于
股份减持的有关规定。
（二）发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产
管理计划
2021 年 7 月 1 日，宏微科技召开了第三届董事会第十九次会议，审议通过
了《关于高级管理人员及核心员工参与公司公开发行股票并在科创板上市战略配
售具体方案的议案》，同意宏微科技的部分高级管理人员与核心员工设立专项资
产管理计划参与本次发行股票的战略配售，并确定参与宏微科技战略配售员工专
项资产管理计划的高级管理人员与核心员工的具体人员、持有份额等事宜。
1、投资主体发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项
资产管理计划为民生证券宏微科技战略配售 1 号集合资产管理计划。
2、参与规模和具体情况
民生证券宏微科技战略配售 1 号集合资产管理计划拟认购规模不超过本次
公开发行数量的 10%，即 246.2333 万股，同时认购规模不超过 6,150 万元（含新
股配售经纪佣金）。具体情况如下：
具体名称：民生证券宏微科技战略配售 1 号集合资产管理计划
1-1-36
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
设立时间：2021 年 7 月 13 日
募集资金规模：6,150 万元
管理人：民生证券股份有限公司
实际支配主体：民生证券股份有限公司，非发行人高级管理人员
参与人员姓名、职务、认购金额：
是否为发
序号 姓名 职务 认购金额 持有份额比例 行人董监
（万元）
高
1 赵善麒 董事长、总经理 4,625.00 75.2032% 是
2 俞义长 核心技术人员，芯片研发总监 500.00 8.1301% 否
3 薛红霞 财务总监 150.00 2.4390% 是
4 许华 职工监事 150.00 2.4390% 是
5 王晓宝 副总经理 125.00 2.0325% 是
6 丁子文 董事、董事会秘书、副总经理 100.00 1.6260% 否
7 卢杨 行政总监 100.00 1.6260% 否
8 戴超原 董事长助理、证券事务代表 100.00 1.6260% 否
9 倪玉萍 采购总监 100.00 1.6260% 否
10 史帅领 质量管理部总监 100.00 1.6260% 否
11 荣睿 应用中心首席专家 100.00 1.6260% 否
合计 6,150.00 100.00% -
注：赵善麒、薛红霞、王晓宝、丁子文为公司高级管理人员，俞义长、许华、卢杨、戴
超原、倪玉萍、史帅领、荣睿为公司核心员工。
宏微科技资管计划的投资人均为发行人高级管理人员或核心员工，该等人员
均与宏微科技签署劳动合同。
3、限售期限
民生证券宏微科技战略配售 1 号集合资产管理计划获配股票的限售期为 12
个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
限售期届满后，民生证券宏微科技战略配售 1 号集合资产管理计划对获配股
份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。
1-1-37
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第四节 风险因素
投资者在作出投资本公司发行股票的决策时，除参考本招股意向书提供的各
项信息外，还应特别认真地考虑以下风险因素。
一、技术风险
（一）技术升级及产品迭代风险
功率半导体器件行业技术不断升级，持续的研发投入和新产品开发是保持竞
争优势的关键。公司现有的技术存在被新的技术替代的可能，如未来车用功率器
件逐步将采用第三代半导体碳化硅的 MOSFET 方案取代当前的硅材料 IGBT 方
案。目前公司的碳化硅 MOSFET 芯片尚处于研发阶段，尚未达到批量生产阶段。
IGBT 芯片方面，公司于 2017 年推出了自研第三代 IGBT 产品，对标行业龙
头企业英飞凌 2010 年推出的尚为市场主流的第四代 IGBT 4 系列，2019 年研发
成功了自研第四代 750V IGBT 芯片对标英飞凌于 2016 年推出的车用 IGBT EDT2
产品，对标英飞凌于 2020 年推出的 IGBT 7 系列的自研 IGBT 芯片公司尚在研发
制样中；FRED 芯片方面，公司于 2019 年度推出了 FRED M5d 系列对标英飞凌
2010 年推出的 Emcon4 产品，公司对标英飞凌于 2020 年推出的 Emcon7 系列的
FRED M7d 系列芯片产品尚在研发制样中。公司的自研 IGBT 芯片及 FRED 芯片
技术成熟的时间节点落后于英飞凌，自研 IGBT 芯片及 FRED 芯片的新产品研发
及产品推出较英飞凌有所滞后，公司产品与英飞凌存在代际差异。在技术水平方
面，相比英飞凌于 2020 年推出 IGBT 7 系列的 IGBT 芯片、Emcon7 系列的 FRED
芯片，公司相关系列产品尚在研发制样中，与国际龙头企业存在较大差距。
功率半导体行业的研发存在周期较长、资金投入较大的特点。通常而言，一
款功率半导体器件产品需经芯片设计 、工艺流片、封装测试、可靠性实验等步
骤直至最终产品定型，整体周期较长，从研发到规模投放市场，往往需要两年以
上。因此如国内外竞争对手推出更先进、更具竞争力的技术和产品，而公司未能
准确把握行业技术发展趋势并制定新技术的研究方向，或公司技术和产品升级迭
代的进度跟不上行业先进水平，新产品研发失败，将导致产品技术落后、公司产
品和技术被迭代的风险。
1-1-38
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
此外，下游客户尤其是新能源汽车电控系统客户对产品可靠性要求更高，在
引入新的供应商时通常会进行严格的供应商及产品认证，且认证周期较长，在通
过认证后，客户才会与供应商建立正式商业合作关系。公司车规级 IGBT 模块
GV 系列产品已实现对臻驱科技（上海）有限公司小批量供货，2019 年度、2020
年度分别实现销售收入 39.50 万元和 122.76 万元，部分客户汇川技术、蜂巢电驱
动科技河北有限公司（长城汽车子公司）和麦格米特尚在对 GV 系列产品进行产
品认证，公司可能存在无法通过客户认证的风险。如果发行人的产品不能及时获
得重要客户的认证，将对公司新能源汽车市场的持续拓展带来重大不利影响。
（二）核心技术人员流失风险
公司所处功率半导体行业属于技术密集型产业，稳定的研发团队是公司保持
核心竞争力的基础，是公司长期保持技术进步、业务发展的重要保障，虽然公司
采取了多种措施稳定核心技术团队，但是仍不能排除未来核心人员流失的可能。
未来若核心技术人才大面积流失，将影响公司的持续盈利能力。
（三）核心技术泄密风险
公司所处功率半导体行业属于技术密集型产业，公司相关功率半导体芯片原
材料设计、芯片结构设计和关键工艺参数等专利与非专利技术均为核心竞争力的
重要组成部分。公司通过专利申请、与代工厂签署 NDA 保密协议等途径确保核
心技术不受侵害，但仍然不排除公司核心技术存在泄密的可能性。若公司核心技
术泄密，并被竞争对手所获知和模仿，则可能会削弱公司的竞争优势，并对公司
生产经营带来不利影响。
二、经营风险
（一）对重要供应商依赖的风险
报告期内，发行人产品中的核心原材料芯片分别来自自研芯片和外购芯片，
其中自研芯片采用 Fabless 模式委托芯片代工企业生产，外购芯片主要采购英飞
凌等芯片供应商。发行人存在对芯片代工企业和外购芯片供应商依赖的风险，具
体包括：
1、公司自研芯片对芯片代工企业交付能力存在依赖的风险
报告期内，公司芯片采用 Fabless 模式生产，即由公司自主设计并委托芯片
1-1-39
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
制造商生产，同行业公司中除斯达半导采用 Fabless 模式外，其余公司采用 IDM
模式。目前，公司的 IGBT 芯片主要由华虹宏力、Newport Wafer Fab Limited 负
责代工，公司负责提供 IGBT 芯片设计方案，由代工企业自行采购原材料硅片进
行芯片制造；公司的 FRED 芯片主要由华润华晶负责代工，公司负责提供芯片设
计方案以及硅片材料。
与采用 IDM 模式的芯片企业不同，公司不涉及芯片的制造，因此公司对华
虹宏力、华润华晶、Newport Wafer Fab Limited 等芯片代工企业供应交付能力存
在依赖的风险，如果公司主要芯片代工供应商产能严重紧张或者双方关系恶化，
则可能导致公司产品无法及时、足量供应，进而对公司的经营业绩产生不利影响。
2、公司对外购芯片供应商存在依赖的风险
报告期内，公司主要原材料中的外购芯片主要采购自英飞凌等芯片供应商，
公司第一大客户台达集团指定从英飞凌采购芯片。报告期内，台达集团定制模块
中英飞凌芯片成本占台达集团定制模块成本比例分别为 50.02%、60.69%和
61.72%，芯片成本占比较高。
报告期内公司外购芯片金额分别为 5,367.51 万元、6,200.62 万元和 5,954.98
万元，外购芯片占芯片采购总额的比例为 63.12%、61.75%和 46.38%，外购芯片
中从英飞凌采购的芯片金额为 4,159.39 万元，5,159.20 万元和 4,168.12 万元，占
外购芯片金额比例分别为 77.49%、83.20%和 69.99%，占比较高。
英飞凌既是公司芯片重要供应商，同时也是公司 IGBT 产品竞争对手，鉴于
国际形势的持续变化和不可预测性，公司可能存在英飞凌断供芯片的情形。如未
来公司无法从英飞凌持续采购芯片产品，且难以通过其他供应商采购芯片或利用
公司自研芯片进行替代，将对公司持续稳定发展及未来的盈利能力产生不利影响。
（二）业务规模较小、市场占有率低的风险
从整体市场份额来看，目前国内功率半导体器件市场的主要竞争者仍主要为
国外企业，如英飞凌（Infineon Technologies）、富士（Fuji Electric）、三菱（Mitsubishi
Electric Corporation）、赛米控（SEMIKRON）、安森美（ON Semiconductor）等，
其占据了近 70%的市场份额，其中 2019 年全球 IGBT 模块市场份额前五位的企
业分别为英飞凌（Infineon Technologies）、三菱（Mitsubishi Electric Corporation）、
富士（Fuji Electric）、赛米控（SEMIKRON）和威科电子（Vincotech），前五大
1-1-40
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
企业合计占据全球细分市场 68.80%的市场份额。公司在技术实力、产品系列化
和市场份额方面与国外主要竞争对手相比尚存在较大差距，同时公司面临着国内
其他品牌企业（如斯达半导、士兰微等）的竞争风险。
报告期内，公司营业收入分别为 26,249.27 万元、25,972.09 万元、33,162.93
万元，各年度营业收入规模与国内外同行业可比公司相比差距较大，如英飞凌
2019 年度及 2020 年度营业收入分别为 80.29 亿欧元、85.67 亿欧元，斯达半导
2019 年度及 2020 年度营业收入分别为 77,943.97 万元、96,300.30 万元。相比国
内外同行业可比公司，公司整体业务规模较小，市场份额较低，根据 IHS Markit
数据，2019 年，行业龙头企业英飞凌在全球 IGBT 模块市场份额为 35.6%，国内
龙头企业斯达半导 IGBT 模块市场份额为 2.5%，根据 IHS Markit 数据推算，2019
年公司 IGBT 系列产品占全球市场份额的比例约为 0.45%；根据 Yole 数据测算，
报告期内，斯达半导 IGBT 系列产品销售数量占国内市场需求总数量比例分别为
4.79%、4.40%和 4.75%，公司 IGBT 系列产品销售数量占国内市场需求总数量比
例分别为 1.43%、1.47%和 1.81%。与国内外龙头企业相比，公司 IGBT 产品业务
规模和市场份额仍存在较大差距。
公司存在业务规模较小、IGBT 产品市场份额低、抗风险能力较弱的风险。
若国内外宏观经济形势、 自身经营管理、市场需求、技术研发等因素出现重大
不利变化或发生因不可抗力导致的风险，公司盈利能力将可能出现较大幅度波动。
若竞争对手利用其品牌、技术、资金优势，加大在公司所处市场领域的投入，可
能对公司市场份额形成挤压，使得公司产品收入下降，从而影响公司的销售规模
和盈利能力。
（三）下游行业应用领域集中度高，新能源领域占比较低的风险
报告期内，公司主营业务收入中工业控制及电源行业收入占比分别为
79.47%、90.49%和 91.85%，行业集中度高。其中模块产品占主营业务收入比例
分别为 65.47%、75.40%和 75.64%，按照应用领域划分，模块业务收入中工业控
制及电源领域收入占比分别为 95.45%、95.73%和 97.21%，新能源汽车电控系统
领域收入分别为 46.39 万元、90.79 万元和 146.54 万元，占模块收入比例分别为
0.27%、0.47%和 0.59%，清洁能源领域收入分别为 642.50 万元、653.72 万元和
480.24 万元，占模块收入比例分别为 3.79%、3.36%和 1.93%。模块产品行业应
1-1-41
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
用领域较为单一，且新能源汽车电控系统领域收入占比较小。
公司存在下游行业应用领域集中的风险。如果公司下游行业中工业控制及电
源行业市场需求发生重大不利变动，而公司不能按规划实现新产品应用领域的扩
张，将对公司的经营业绩的持续性造成不利影响。
（四）下游行业需求波动风险
公司所处的功率半导体器件行业会受到下游的终端消费市场的影响，产品需
求呈现一定程度的周期波动。报告期内，公司模块产品收入分别为 16,950.03 万
元、19,442.34 万元和 24,879.29 万元，占主营业务收入比例分别为 65.47%、75.40%
和 75.64%，按应用领域区分，公司模块产品应用于工业控制及电源行业产品收
入占模块产品总体收入比例分别为 95.45%、95.73%和 97.21%，应用领域较为集
中；电源模组产品收入分别为 3,751.88 万元、1,085.76 万元和 1,172.36 万元，占
主营业务收入比例分别为 14.49%、4.21%和 3.56%，按应用领域区分，公司电源
模组产品应用于新能源大巴空调行业产品收入占电源模组总体收入比例分别为
93.78%、88.24%和 89.35%，报告期内电源模组收入有所下滑主要系受新能源客
车补贴力度大幅降低造成的下游领域需求量下降影响以及由于补贴政策退坡引
发的市场竞争加剧影响综合导致。但如果未来功率半导体器件的需求有所减弱，
其应用行业景气度下降，将会导致功率半导体器件的市场需求下降，从而对公司
的持续发展产生不利影响。
（五）业绩波动风险
报告期内，公司营业收入分别为 26,249.27 万元、25,972.09 万元、33,162.93
万元，其中，公司芯片（含受托加工）、单管及模块产品合计销售收入分别为
22,139.07 万元、24,699.47 万元和 31,718.36 万元，占营业收入的比例较高，报告
期内，公司实现归属于母公司净利润分别为 753.42 万元、1,121.05 万元和 2,663.79
万元，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润分别为-202.93 万元、761.10 万
元和 2,295.31 万元，报告期内公司营业收入和净利润波动较大。
报告期内，公司电源模组业务收入分别为 3,751.88 万元、1,085.76 万元和
1,172.36 万元，波动较大，2019 年电源模组业务收入因受终端客户新能源客车政
府补贴退坡影响，较 2018 年呈现较大幅度的下滑。公司电源模组业务面临产品
市场空间有限、不能保持并增强市场竞争力的风险，使得公司未来电源模组业务
1-1-42
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
收入持续下降。
（六）客户认证失败的风险
客户认证是指客户对公司提供芯片、单管、模块等产品进行测试和上机性能
验证，每一型号产品在进行批量供应前，都需要经过客户严格的认证，客户测试
认证周期较长。若客户测试认证失败，存在客户选择其他公司产品进行测试认证
的可能，从而导致该款产品不能在客户对应产品中形成销售。如若公司连续多款
产品在同一客户中认证失败，有可能导致客户对公司产品性能和质量产生质疑，
从而导致公司不能获得新客户或丢失原有客户，导致公司营业收入和市场份额下
降，进而对公司盈利能力产生不利影响。
（七）新能源客车行业政策调整及市场竞争加剧的风险
公司电源模组产品主要为运用于新能源客车空调系统的 DCDC 电源转换器，
受行业政策变化、市场发展波动影响明显。近几年，新能源客车补贴政策出现了
较大调整、市场竞争加剧，对下游汽车空调领域行业产生较大影响。报告期内，
公司电源模组产品收入分别为 3,751.88 万元、1,085.76 万元和 1,172.36 万元，毛
利率分别为 13.56%、7.01%和 9.03%，2019 年度电源模组业务业绩波动较大。若
未来行业政策出现不利调整，公司电源模组产品将面临较大的市场化竞争压力，
如果公司不能持续进行研发创新或新产品的客户认证无法通过，则可能影响公司
电源模组业务的经营质量与盈利水平。
（八）电源模组新产品开发的风险
从整体上来看，发行人电源模组产品中的新一代集成控制器产品在研发能力、
生产规模、资金实力、客户渠道等方面与行业龙头仍存在一定差距，且目前仍处
于 EMC 测试和客户认证阶段，投放市场需要一定时间周期。若发行人不能持续
对新产品进行性能指标的优化改进，则可能在激烈的市场竞争中进一步落后于行
业龙头企业；同时，若发行人 EMC 测试无法通过，或客户认证周期持续时间过
长，导致新产品不能及时投放市场，将对发行人电源模组业务收入带来不利影响。
三、内控风险
随着公司业务不断发展、募集资金投资项目实施，公司收入、资产规模持续
扩张，相应将在资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、内部控制、人才培
1-1-43
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
养等方面对管理人员提出更高的要求。如果公司的组织架构和管理制度未能随着
公司规模扩张及时调整完善，将使公司一定程度上面临规模扩张导致的管理风险。
四、财务风险
（一）税收优惠政策变化风险
公司系高新技术企业，首次于 2008 年 9 月 24 日取得高新技术企业证书，经
过复审于 2014 年 9 月 2 日、2017 年 11 月 17 日、2020 年 12 月 2 日颁发高新技
术企业证书，母公司报告期内享受 15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策。
根据《财政部、国家税务总局关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企
业所得税政策问题的通知》（财税[2010]110 号）第二条第（一）项的规定，对符
合条件的节能服务公司实施合同能源管理项目的所得定期减免征收企业所得税、
定期减免征收增值税及相关附加税，子公司江苏宏电节能服务有限公司报告期内
免征企业所得税、免征增值税及相关附加税，报告期内，发行人享受的税收优惠
金额分别为 409.14 万元、385.79 万元和 526.05 万元，占当期归属于母公司股东
的净利润的比例分别为 54.30%、34.41%和 19.75%，占比逐年下降。
若未来公司不能继续获得高新技术企业证书或高新技术企业、节能服务的税
收优惠政策发生不利调整，公司的相关税费将会上升，进而对公司业绩产生影响。
（二）应收账款较大的风险
报告期内，公司应收账款账面余额分别为 9,631.39 万元、9,136.85 万元和
11,367.30 万元，占营业收入的比例分别为 36.69%、35.18%和 34.28%，占比较高；
各期应收账款逾期金额分别为 2,654.42 万元、1,903.72 万元和 1,593.56 万元，占
应收账款余额比例分别为 27.56%、20.84%和 14.02%，应收账款逾期金额较高，
逾期金额期后回款比例分别为 77.19%、68.19%和 51.06%；各期应收账款周转率
分别为 2.72、2.77 和 3.23，较同行业上市公司相对较低。
公司已按照审慎的原则计提了坏账准备，但若公司未来有大量应收账款不能
及时收回，将形成较大的坏账损失，从而对公司经营业绩造成一定的不利影响。
（三）毛利率波动的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 22.03%、23.44%和 23.22%，存在一
定的波动。特别是随着 2018 年以来国家关于新能源客车补贴政策的调整，公司
1-1-44
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
电源模组业务毛利率水平相对较低，报告期内公司电源模组业务毛利率分别为
13.56%、7.01%和 9.03%。如果未来公司产品技术优势减弱、市场竞争加剧、市
场供求形势出现重大不利变化、采购成本持续提高或者出现产品销售价格持续下
降等情况，将导致公司综合毛利率下降。
（四）存货规模较大的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,417.54 万元、7,923.74 万元和
9,923.50 万元，占总资产的比例分别为 23.24%、23.34%和 23.36%。为保证及时
响应下游客户需求，公司根据市场情况和安全库存需求进行备货，因此公司存货
规模较大。如果公司存货管理不佳，导致存货规模过大，或存货出现滞销等情况，
则可能降低发行人运营效率，公司未来的经营业绩将会受到不利影响。
（五）政府补助无法持续的风险
公司自成立以来先后承担了多项国家和地方重大科研项目，报告期内公司各
期计入当期损益的政府补助金额分别为 1,080.66 万元、606.71 万元和 440.37 万
元，政府补助金额占各期利润总额比例分别为 146.80%、66.07%和 15.30%。按
照敏感性分析，若各期计入当期损益的政府补助下降 10%，则发行人净利润分别
下降 108.07 万元、60.67 万元、44.04 万元。因发行人各期收到的政府补助均计
入非经常性损益，对公司扣非后净利润不构成影响。
报告期内公司获得的补助金额存在较大波动，未来公司获取该补助的时间、
具体金额存在较大不确定性，对发行人未来净利润、财务状况整体产生较大的影
响。如果公司未来不能持续获得政府补助或政府补助显著降低，将会对公司经营
业绩产生不利影响。
（六）关联交易金额持续扩大的风险
报告期内，公司与汇川技术（含苏州汇川）关联销售金额分别为 921.84 万
元、1,656.24 万元和 3,496.58 万元，占营业收入的比例分别为 3.51%、6.38%和
10.54%，占比呈上升趋势。
公司建立健全并严格执行了关联交易的相关制度，关联交易按照市场化原则
协商定价，不存在显失公平的关联交易。公司未来若公司关联交易持续扩大，关
联方定价不公允或不合理，将有可能对公司独立性以及经营业绩产生不利影响。
1-1-45
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（七）主营业务毛利率较低的风险
公司存在主营业务毛利率较低的风险。报告期内，公司主营业务毛利率分别
为 22.03%、23.44%和 23.22%，其中模块产品毛利率分别为 21.33%、21.86%和
21.71%。公司模块产品毛利率低于同行业可比公司水平。斯达半导主要从事
IGBT 模块业务，与公司主营业务产品相似度较高，报告期内斯达半导主营业
务毛利率分别为 29.20%、30.44%和 31.43%，公司模块产品毛利率低于斯达半
导的主要原因是：（1）公司新能源汽车领域收入规模和比例低。斯达半导于 2018
年度、2019 年 1-6 月在新能源汽车领域实现收入占比分别为 18.41% 和 18.05%，
新能源汽车领域收入比例高于公司。新能源汽车电控系统领域模块产品毛利率高
于工业控制领域产品。（2）芯片材料成本较高。芯片代工企业通常在进行产品代
工报价时采用阶梯式报价方法，即随着代工晶圆数量的增加，晶圆代工厂在代工
单价方面会给予一定的优惠，公司目前整体销售规模较小，因此采用 Fabless 模
式生产的芯片代工成本相对较高。报告期内尤其是 2018 年、2019 年公司模块产
品中采用外购芯片的产品收入占模块产品的收入比例较高，而外购芯片成本高
于自研芯片成本。同时，公司 IGBT 模块中所使用的自研续流二极管芯片于 2019
年下半年开始逐步批量使用，自研续流二极管芯片替代进口前，外购的进口续
流二极管芯片单位成本相对较高，综合使得公司模块产品毛利率水平较低。 3）
对于行业追赶阶段的公司来说，为提高产品市场份额，提升品牌影响力，往往
需要在价格方面让利客户，公司报告期内对部分潜在市场需求量较大的客户采
取了适当优惠的定价策略，在市场规模扩大的同时也影响了公司的毛利率。
（八）流动性风险
报告期内各期末，公司流动比率分别为 1.84 倍、1.56 倍、1.75 倍，速动比
率分别为 1.26 倍、1.07 倍、1.12 倍，报告期内公司主要通过银行借款及股权融
资筹措资金。若公司本次发行上市失败，公司无法获取募集资金，或公司的经
营回款不佳，或无法继续获得银行的授信额度及股权融资，则公司将面临流动
性不足的风险。
1-1-46
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
五、募集资金投资的市场风险
（一）募投项目实施效果未达预期风险
本次募集资金投资项目中的“新型电力半导体器件产业基地”项目正式投产
后，公司 IGBT 模块产品的总体产能将快速扩大。公司基于目前的国家产业政策、
国际国内市场条件编制了可行性研究报告，如果我国宏观经济形势和产品市场经
营状况出现重大变化，公司存在由于市场需求变化而导致产品销售增长不能达到
预期的风险。
（二）募投项目实施后折旧及摊销费用大幅增加的风险
募投项目建成后，将新增较大量的固定资产、无形资产、研发投入，年新增
折旧及摊销费用较大。项目建设达产期（达产期分四年），公司募投项目购置固
定资产的预计折旧费用分别为 1,219.99 万元、2,164.03 万元、2,741.49 万元和
2,741.49 万元。如果行业或市场环境发生重大不利变化，募投项目无法实现预期
收益，则募投项目折旧及摊销费用支出的增加可能导致公司利润出现一定程度的
下滑。
六、实际控制人存在大额未清偿债务和持股比例较低的风险
1、实际控制人存在大额未清偿债务的风险
公司实际控制人赵善麒存在对公司股东九洲创投及其实际控制人刘灿放未
结清债务的情形。截至 2021 年 5 月 20 日，公司实际控制人赵善麒应付九洲创
投的借款利息 348.99 万元，应付刘灿放借款本金及利息 858.37 万元，赵善麒合
计未偿还九洲创投及其实际控制人刘灿放借款本息 1,207.36 万元。公司实际控
制人赵善麒存在大额未结清债务的风险。
针对前述债务，赵善麒未以其持有的发行人股份或其他个人财产向债权人九
洲创投、刘灿放提供质押担保或其他任何形式的担保，且赵善麒制定了明确的还
款计划，具体情况如下：
还款日期 还款金额
2021 年 6 月 30 日前 偿清应付九洲创投利息 348.99 万元
2021 年 12 月 31 日前 向刘灿放偿还 200.00 万元本金及相关利息
1-1-47
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2022 年 12 月 31 日前 向刘灿放偿还 259.00 万元本金及相关利息
2023 年 11 月 5 日前 向刘灿放偿还 259.00 万元本金及剩余利息
除上述情形外，赵善麒不存在向其他股东及其投资人借款的情况。
2、实际控制人持股比例较低的风险
本次发行前，公司实际控制人赵善麒先生持有公司 23.72%的股权，自公司
成立以来，赵善麒先生始终处于公司日常经营管理的核心位置，拥有对公司的实
际控制权，而本次发行完成后，赵善麒先生持有本公司股份将降至约 17.79%（假
设公司公开发行新股 2,462.3334 万股），持股比例相对较低，如果公司上市后其
他股东通过增持股份谋求重大影响甚至获取公司控制权，不排除因此导致公司治
理结构不稳定、降低重大经营决策方面效率的情况，进而对公司生产经营和业绩
带来不利影响。
七、法律风险
公司在正常的经营过程中，可能会因为产品瑕疵、交付延迟和提供服务的延
迟、违约、侵权以及劳动纠纷等事由引发诉讼和索赔风险。公司如遭诉讼和索赔，
可能会对本公司的经营业绩及财务状况产生不利影响。
因自然人林桦、吴木荣与子公司启帆星签署了《专利实施许可合同》，约
定林桦、吴木荣将一种名为“一种适用于车载电空调直流有刷风机的专用电源”
的专利许可给子公司启帆星使用，专利许可的方式为独占许可，使用费用总额
为 250 万元，林桦、吴木荣各获得总使用费用的 50%。启帆星于 2018 年向吴
木荣支付了独占许可专利使用费 125 万元，截至本招股意向书签署日，启帆星
尚未向林桦支付相关款项，林桦也未向启帆星主张应向其支付的独占许可使用
费，该项交易未来可能存在潜在纠纷。公司如遭诉讼和索赔，可能会对本公司
的经营业绩及财务状况产生不利影响。
八、发行失败风险
发行人于 2020 年 6 月增资完成后的估值为 5.5 亿元，若按 2019 年扣除非
经常性损益后净利润 761.10 万元，发行市盈率 100-110 倍计算，则发行人估值
将低于 10 亿元。
1-1-48
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行人 2020 年扣除非经常性损益后净利润为 2,295.31 万元，公司选择“预
计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1
亿元”作为具体的上市标准，如果未来发行人扣除非经常性损益后净利润出现
下降，以及发行市盈率估值随着市场环境的变化而出现下降，将可能导致公司
发行后总市值不满足在招股意向书中明确选择的上市标准，或网下投资者申购
数量低于网下初始发行量，将会中止发行。若公司未在中国证监会同意的发行
有效期内完成发行，公司将面临股票发行失败的可能性和风险。
1-1-49
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称： 江苏宏微科技股份有限公司
英文名称： Macmic Science & Technology Co., Ltd.
注册资本： 7,387.00 万元
法定代表人： 赵善麒
成立日期： 2006 年 8 月 18 日
整体变更日期： 2012 年 8 月 18 日
住所： 江苏省常州市华山中路 18 号
邮政编码： 213022
电话号码： 0519-85166088
传真号码： 0519-85162297
互联网网址： www.macmicst.com
电子信箱： xxpl@macmicst.com
负责信息披露和投资者
董事会秘书办公室
关系的部门：
信息披露负责人： 丁子文
信息披露负责人电话： 0519-85163738
二、发行人设立及改制情况
（一）有限公司设立情况
2006 年 8 月，金世通、世纪东旭与赵善麒三方共同出资设立宏微有限，注
册资本 2,000.00 万元。
2006 年 8 月 18 日，常州汇丰会计师事务所有限公司对宏微有限设立时股东
的首期出资情况进行了审验，并出具了“常汇会验（2006）内 488 号”《验资报
告》。根据该《验资报告》，截至 2006 年 8 月 18 日，宏微有限已收到股东各方本
期缴纳的注册资本合计 1,100.00 万元，其中，金世通本期出资 900.00 万元，赵
善麒本期出资 200.00 万元，各股东均以货币出资。
宏微有限设立时，宏微有限的股本结构如下：
1-1-50
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
序号 股东姓名（名称） 认缴出资额 认缴比例（%） 实缴出资额 出资方式
1 金世通 1,500.00 75.00 900.00 货币
2 世纪东旭 300.00 15.00 -- 货币
3 赵善麒 200.00 10.00 200.00 货币
合计 2,000.00 100.00 1,100.00 -
2006 年 8 月 18 日，宏微有限取得常州工商行政管理局新北分局向其核发的
注册号为 3204072106501 的《企业法人营业执照》，注册资本为 2,000.00 万元，
实收资本为 1,100.00 万元。
2006 年 10 月 10 日，常州汇丰会计师事务所有限公司对设立时股东的第二
期出资情况进行了审验，并出具了“常汇会验（2006）内 564 号”《验资报告》，
根据该《验资报告》，截至 2006 年 10 月 10 日，宏微有限已收到股东各方本期缴
纳的注册资本合计 900.00 万元，其中，金世通本期出资 600.00 万元，世纪东旭
本期出资 300.00 万元，各股东均以货币出资。连同前期出资，宏微有限已收到
各股东累计缴纳的注册资本人民币 2,000.00 万元。
本次实收资本变更后，宏微有限的股本结构如下：
单位：万元
持股比例
序号 股东姓名（名称） 认缴出资额 实缴出资额 出资方式
（%）
1 金世通 1,500.00 1,500.00 75.00 货币
2 世纪东旭 300.00 300.00 15.00 货币
3 赵善麒 200.00 200.00 10.00 货币
合计 2,000.00 2,000.00 100.00 -
（二）股份公司设立情况
2012 年 7 月 28 日，宏微有限全体股东签署《发起人协议》，载明：全体股
东同意作为发起人，自愿以其各自拥有的原有限公司经审计的截至 2012 年 6 月
30 日（审计基准日）的账面净资产作为出资共同发起设立股份公司。根据江苏
公证天业会计师事务所有限公司出具的“苏公 C[2012]A375 号”《审计报告》，宏
微有限截至 2012 年 6 月 30 日经审计的账面净资产值为 64,647,950.40 元人民币。
2012 年 8 月 12 日，宏微有限召开股东会，同意将宏微有限整体变更为股份
1-1-51
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
有限公司。
2012 年 8 月 13 日，江苏公证天业会计师事务所有限公司出具“苏公
C[2012]B075 号”《验资报告》，根据该《验资报告》，截至 2012 年 8 月 12 日止，
公司已收到全体发起人股东缴纳的注册资本合计人民币 6,000.00 万元。各发起人
以其持有的宏微有限的股权比例所对应的经审计的截止 2012 年 6 月 30 日的净资
产 人 民 币 64,647,950.40 元 ， 按 照 1:0.9281 比 例 折 股 投 入 ， 其 中 人 民 币
60,000,000.00 元记入公司的股本账户，其余人民币 4,647,950.40 元记入公司的资
本公积账户，与上述资本相关的资产总额为人民币 141,888,783.86 元，负债总额
为 77,240,833.46 元。
整体变更完成后，宏微科技的股本结构如下：
序号 股东姓名（名称） 股份数（万股） 持股比例（%） 出资方式
1 赵善麒 1,942.26 32.37 净资产折股
2 九洲创投 1,595.40 26.59 净资产折股
3 李福华 483.12 8.05 净资产折股
4 徐连平 482.22 8.04 净资产折股
5 康路 482.22 8.04 净资产折股
6 丁子文 482.22 8.04 净资产折股
7 宏众咨询 225.72 3.76 净资产折股
8 刘利峰 153.42 2.56 净资产折股
9 王晓宝 153.42 2.56 净资产折股
合计 6,000.00 100.00 --
2012 年 8 月 18 日，江苏省常州市工商行政管理局向公司核发了注册号为
320407000058970 的《企业法人营业执照》。
（三）报告期初至本招股意向书签署日的股本和股东的变化情况
1、报告期期初
报告期期初，公司的股本结构如下：
股东姓名（名称） 股份数（万股） 持股比例（%）
赵善麒 1,829.26 30.4877
1-1-52
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
股东姓名（名称） 股份数（万股） 持股比例（%）
九洲创投 1,538.50 25.6417
徐连平 464.82 7.7470
李福华 455.12 7.5853
丁子文 454.22 7.5703
康路 454.22 7.5703
宏众咨询 211.72 3.5287
王晓宝 144.42 2.4070
刘利峰 144.32 2.4053
上海万丰友方投资管理有限公司-万丰友方创新 1
71.30 1.1883
号
毛国政 50.00 0.8333
上海证券有限责任公司做市专用证券账户 36.40 0.6067
东海证券股份有限公司做市专用证券账户 31.00 0.5167
上海碧浪商贸有限公司 22.40 0.3733
钱祥丰 18.20 0.3033
张爽 16.80 0.2800
陈海燕 15.00 0.2500
董云辉 5.00 0.0833
向蓉 4.40 0.0733
刘红伟 4.00 0.0667
吴佳妮 4.00 0.0667
高峰 3.00 0.0500
万品阶 2.80 0.0467
周旭忠 2.20 0.0367
杨家党 2.00 0.0333
郑奕鸿 1.90 0.0317
赵晨 1.50 0.0250
黄国强 1.20 0.0200
徐克强 1.20 0.0200
1-1-53
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
股东姓名（名称） 股份数（万股） 持股比例（%）
叶杏珊 1.20 0.0200
张晓梅 1.10 0.0183
王蓉 1.00 0.0167
卢潮涛 0.90 0.0150
刘伟民 0.60 0.0100
张孝宪 0.60 0.0100
张剑 0.60 0.0100
周峰 0.50 0.0083
陈崇雷 0.50 0.0083
黄玉宇 0.50 0.0083
张文学 0.30 0.0050
叶带祥 0.30 0.0050
虞贤明 0.20 0.0033
李良琼 0.20 0.0033
徐碎英 0.20 0.0033
谢志颖 0.20 0.0033
陈长德 0.10 0.0017
华成龙 0.10 0.0017
合 计 6,000.00 100.0000
2、2017 年 11 月，发行人第一次增资（股本增至 6,445.00 万股）
2017 年 7 月 28 日，汇川投资、吴木荣、李燕与宏微科技签署了《股票发行
认购协议》。
2017 年 7 月 31 日，宏微科技召开第二届董事会第十八次会议，审议通过了
关于《江苏宏微科技股份有限公司股票发行方案》等议案。
2017 年 8 月 16 日，宏微科技召开 2017 年第五次临时股东大会，审议通过
了关于《江苏宏微科技股份有限公司股票发行方案》等议案，同意公司向汇川投
资、吴木荣、李燕定向发行股票，发行股票的数量不超过 445.00 万股（含 445.00
万股），发行价格为 2.30 元/股。
1-1-54
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2017 年 9 月 1 日，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具“中兴
财光华审验字（2017）第 321010 号”《验资报告》，根据该《验资报告》，截至
2017 年 8 月 25 日止，公司已收到新增股东认缴股款 1,023.50 万元，其中股本
445.00 万元，其余 578.50 万元计入资本公积。
根据宏微科技于 2017 年 9 月 11 日就本次股票发行出具的《股票发行情况报
告书》，本次定向发行股票最终确定的发行对象为汇川投资、吴木荣、李燕，其
认购数量及方式如下：
序号 发行对象 认购数量（万股） 认购方式 是否在册股东
1 汇川投资 130.00 现金 否
2 吴木荣 157.50 现金 否
3 李燕 157.50 现金 否
合计 445.00 -- ---
本次定向发行股票完成后，公司注册资本变更为 6,445.00 万元，具体持股情
况如下：
持有数量 持股比例
序号 股东姓名/名称
（万股） （%）
1 赵善麒 1,829.26 28.3826
2 九洲创投 1,538.50 23.8712
3 徐连平 464.82 7.2121
4 李福华 455.12 7.0616
5 丁子文 454.22 7.0476
6 康路 454.22 7.0476
7 宏众咨询 210.72 3.2695
8 吴木荣 157.50 2.4438
9 李燕 157.50 2.4438
10 王晓宝 144.42 2.2408
11 刘利峰 144.32 2.2392
12 汇川投资 130.00 2.0171
13 上海万丰友方投资管理有限公司-万丰友方创新1号 62.90 0.9760
1-1-55
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
持有数量 持股比例
序号 股东姓名/名称
（万股） （%）
14 毛国政 50.00 0.7758
15 上海证券有限责任公司做市专用证券账户 28.30 0.4391
16 廖接炎 20.10 0.3119
17 邓勇伟 20.00 0.3103
18 钱祥丰 18.20 0.2824
19 张爽 16.80 0.2607
20 东海证券股份有限公司做市证券账户 15.90 0.2467
21 陈海燕 15.60 0.2420
22 钱健 9.80 0.1521
23 许铎 9.40 0.1458
24 董云辉 5.00 0.0776
25 章科 4.30 0.0667
26 王松良 4.10 0.0636
27 边晓敌 3.30 0.0512
28 吴佳妮 2.60 0.0403
29 黄国强 2.20 0.0341
30 周旭忠 2.20 0.0341
31 杨家党 2.00 0.0310
32 赵晨 1.50 0.0233
33 徐克强 1.20 0.0186
34 叶杏珊 1.20 0.0186
35 陈崇雷 1.10 0.0171
36 李峰 1.00 0.0155
37 卢潮涛 0.90 0.0140
38 刘伟民 0.60 0.0093
39 张孝宪 0.60 0.0093
40 张剑 0.60 0.0093
41 刘崇耳 0.60 0.0093
1-1-56
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
持有数量 持股比例
序号 股东姓名/名称
（万股） （%）
42 陆青 0.50 0.0078
43 黄玉宇 0.50 0.0078
44 杨永幸 0.40 0.0062
45 虞贤明 0.20 0.0031
46 李良琼 0.20 0.0031
47 徐碎英 0.20 0.0031
48 谢志颖 0.20 0.0031
49 陈长德 0.10 0.0016
50 华成龙 0.10 0.0016
合计 6,445.00 100.00
2017 年 10 月 20 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于
江苏宏微科技股份有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2017]6142 号），
确认公司本次股票发行 445.00 万股。
2017 年 11 月 23 日，宏微科技取得常州市工商行政管理局向其换发的统一
社会信用代码为 913204007919521038 的《企业法人营业执照》。
3、2018 年 9 月，发行人第二次增资（股本增至 6,715.00 万股）
2018 年 6 月 7 日，汇川投资与宏微科技签署了《股票发行认购协议》。
2018 年 6 月 10 日，宏微科技召开第二届董事会第二十五次会议，审议通过
了《江苏宏微科技股份有限公司股票发行方案》等议案。
2018 年 6 月 27 日，宏微科技召开 2018 年第三次临时股东大会，审议通过
了《江苏宏微科技股份有限公司股票发行方案》等议案，同意公司向汇川投资定
向发行股票，发行股票的数量不超过 270.00 万股（含 270.00 万股），发行价格为
4.56 元/股，募集资金不超过 1,231.20 万元。
2018 年 7 月 13 日，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具“中兴
财光华审验字（2018）第 321002 号”《验资报告》，根据该《验资报告》，截至
2018 年 7 月 6 日止，公司已收到新增股东认缴股款 1,231.20 万元，其中股本 270.00
万元，其余 961.20 万元计入资本公积。
1-1-57
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
根据宏微科技于 2018 年 7 月 25 日就本次股票发行出具的《股票发行情况报
告书》，本次定向发行股票最终确定的发行对象为汇川投资，其认购数量及方式
如下：
序号 发行对象 认购数量（万股） 认购方式 是否在册股东
1 汇川投资 270.00 现金 是
合计 270.00 -- ---
本次定向发行股票完成后，公司注册资本变更为 6,715.00 万元，具体持股情
况如下：
序号 股东姓名/名称 持有数量（万股） 持股比例（%）
1 赵善麒 1,829.26 27.2414
2 九洲创投 1,289.40 19.2018
3 汇川投资 700.00 10.4244
4 徐连平 464.82 6.9221
5 李福华 455.12 6.7777
6 康路 454.22 6.7643
7 丁子文 443.72 6.6079
8 宏众咨询 210.72 3.1380
9 吴木荣 157.50 2.3455
10 李燕 157.50 2.3455
11 王晓宝 144.42 2.1507
12 刘利峰 144.32 2.1492
13 耿亚琴 54.70 0.8146
14 毛国政 50.00 0.7446
15 廖接炎 20.10 0.2993
16 钱祥丰 18.20 0.2710
17 张爽 16.80 0.2502
18 陈海燕 15.60 0.2323
19 邓勇伟 15.00 0.2234
1-1-58
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名/名称 持有数量（万股） 持股比例（%）
上海万丰友方投资管理有限公司-万
20 11.40 0.1698
丰友方创新1号
21 许铎 10.00 0.1489
22 钱健 9.80 0.1459
23 陆宇英 6.90 0.1028
24 董云辉 5.00 0.0745
25 章科 4.30 0.0640
26 朱益民 3.30 0.0491
27 周旭忠 2.20 0.0328
28 王松良 2.00 0.0298
29 边晓敌 2.00 0.0298
30 杨家党 2.00 0.0298
31 赵晨 1.50 0.0223
32 依莉莉 1.40 0.0208
33 黄国强 1.30 0.0194
34 徐克强 1.20 0.0179
35 叶杏珊 1.20 0.0179
36 陈崇雷 1.10 0.0164
37 李峰 1.00 0.0149
38 葛英 1.00 0.0149
39 卢潮涛 0.90 0.0134
40 刘伟民 0.60 0.0089
41 张孝宪 0.60 0.0089
42 张剑 0.60 0.0089
43 冠亚投资控股有限公司 0.60 0.0089
44 陆青 0.50 0.0074
45 余英然 0.30 0.0045
46 石建春 0.20 0.0030
47 徐碎英 0.20 0.0030
1-1-59
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名/名称 持有数量（万股） 持股比例（%）
48 华成龙 0.10 0.0015
49 杨永幸 0.10 0.0015
50 杜剑峰 0.10 0.0015
51 苗海军 0.10 0.0015
52 深圳市富林天使管理咨询有限公司 0.10 0.0015
合计 6,715.00 100.00
2018 年 7 月 30 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于江
苏宏微科技股份有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函[2018]2725 号），
确认公司本次股票发行 270.00 万股。
2018 年 9 月 3 日，宏微科技取得常州市工商行政管理局向其换发的统一社
会信用代码为 913204007919521038 的《企业法人营业执照》。
4、发行人在股转系统挂牌期间（2015 年 1 月至 2020 年 5 月），股权转让
2015 年 1 月 27 日，宏微科技股票在全国中小企业股份转让系统正式挂牌并
公开转让，转让方式为协议转让。
2015 年 4 月 20 日，宏微科技召开 2015 年第二次临时股东大会，审议通过
了《关于变更公司股票转让方式为做市转让的议案》。根据全国中小企业股份转
让系统有限责任公司出具《关于同意股票变更为做市转让方式的函》（股转系统
函[2015]2103 号），发行人股票自 2015 年 5 月 22 日起，由协议转让方式变更为
做市转让方式。
2017 年 11 月 17 日，宏微科技召开 2017 年第七次临时股东大会，审议通过
了《关于公司股票转让方式由做市转让变更为协议转让的议案》。根据全国中小
企业股份转让系统有限责任公司出具的《关于同意股票变更为协议转让方式的函》
（股转系统函[2017]6987 号），发行人股票自 2017 年 12 月 8 日起，由做市转让
方式变更为协议转让方式。
2017 年 12 月 22 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布《全国
中小企业股份转让系统股票转让细则》，规定从 2018 年 1 月 15 日起原采取协议
转让的股票统一调整为集合竞价。2018 年 1 月 15 日，公司的股票转让方式由协
1-1-60
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
议转让方式变更为集合竞价转让方式。
发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌期间（2015 年 1 月至 2020 年 5 月），
除对异议股东进行回购外，投资者均通过股转系统对发行人的股票进行交易，相
关价款通过股转系统支付，股东之间因相关股份转让产生的纳税义务由相关股东
自行承担，发行人无需就该等股东股份转让履行任何代扣代缴义务。
根据发行人控股股东、实际控制人、发行人终止挂牌前持股 5%以上的股东、
发行人董事、监事、高级管理人员的证券账户开户机构出具的股票交易明细，发
行人挂牌后，上述人员、机构持有的发行人股票在发行人以协议转让方式期间通
过股转系统转让的情况如下：
当事人姓名/ 成交股数 成交价格
序号 成交日期 证券变动方向
名称 （股） （元/股）
1 20150429 卖出 赵善麒 320,000 2.40
2 20150429 卖出 赵善麒 435,000 2.80
3 20150429 卖出 赵善麒 375,000 2.80
4 20150430 卖出 丁子文 50,000 2.40
5 20150430 卖出 丁子文 30,000 2.40
6 20150430 卖出 丁子文 13,000 2.80
7 20150430 卖出 丁子文 187,000 2.80
8 20171211 卖出 丁子文 10,000 3.00
9 20171212 卖出 丁子文 10,000 3.10
10 20171213 卖出 丁子文 8,000 3.30
11 20171213 卖出 丁子文 5,000 3.20
12 20171215 卖出 丁子文 10,000 3.30
13 20150428 卖出 刘利峰 25,000 2.40
14 20150428 卖出 刘利峰 65,000 2.80
15 20150429 卖出 王晓宝 25,000 2.40
16 20150429 卖出 王晓宝 65,000 2.80
17 20150429 卖出 徐连平 200,000 2.80
18 20150429 卖出 徐连平 80,000 2.40
1-1-61
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
当事人姓名/ 成交股数 成交价格
序号 成交日期 证券变动方向
名称 （股） （元/股）
19 20150430 卖出 李福华 80,000 2.40
20 20150430 卖出 李福华 200,000 2.80
21 20150429 卖出 康路 80,000 2.40
22 20150429 卖出 康路 200,000 2.80
23 20150429 卖出 九洲创投 660,000 2.80
24 20150429 卖出 九洲创投 270,000 2.40
25 20171222 买入 九洲创投 1,000 3.00
26 20171222 买入 九洲创投 287,000 3.00
27 20171222 买入 九洲创投 221,000 3.00
28 20180104 卖出 九洲创投 1,000,000 3.83
29 20180104 卖出 九洲创投 1,000,000 3.83
30 20180104 卖出 九洲创投 1,000,000 3.83
31 20180104 买入 汇川投资 3,000,000 3.83
5、2020 年 5 月，发行人在股转系统终止挂牌，并对异议股东进行回购
2020 年 1 月 20 日，宏微科技召开第三届董事会第八次会议，会议审议并通
过了《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》、《关
于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌对异议股东权益保护措
施的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司申请股票在全国中小企
业股份转让系统终止挂牌相关事宜》等相关议案。
2020 年 2 月 10 日，宏微科技召开 2020 年第一次临时股东大会，会议审议
并通过了《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》、
《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司申请股票在全国中小企业股份转
让系统终止挂牌相关事宜的议案》、《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让
系统终止挂牌对异议股东权益保护措施的议案》。
为充分保障异议股东（异议股东包括未参加股东大会且未取得摘牌同意书面
意见的股东和已参加公司股东大会但未就摘牌事项投同意票的股东）的权益，公
司实际控制人赵善麒先生指定惠友创嘉对异议股东持有的公司的股份进行回购。
2020 年 3 月 20 日，公司实际控制人赵善麒先生签署《授权委托书》，全权委托
1-1-62
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
惠友创嘉对已提出收购申请的各个股东所持有的公司股票进行收购。
2020 年 4 月 6 日，异议股东毛国政、曹水水、华成龙、杨家党分别与惠友
创嘉签订《股份转让协议》，股权转让数量及价格等具体情况如下：
转让比例 转让价格
序号 转让方 受让方 转让数量（股）
（%） （万元）
1 毛国政 300,000.00 0.4470 176.00
2 曹水水 35,000.00 0.0521 19.30
惠友创嘉
3 华成龙 1,000.00 0.0015 0.55
4 杨家党 20,000.00 0.0298 21.83
2020 年 5 月 13 日，宏微科技收到全国中小企业股份转让系统出具的《关于
同意江苏宏微科技股份有限公司终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》
（股转系统函[2020]1159 号），同意宏微科技股票（证券代码：831872，证券简
称：宏微科技）自 2020 年 5 月 15 日起终止在股转系统挂牌。
2020 年 5 月 13 日，股转公司出具《关于江苏宏微科技股份有限公司股票终
止挂牌的公告》 股转系统公告[2020]428 号），宏微科技股票（证券代码：831872，
证券简称：宏微科技）自 2020 年 5 月 15 日起终止在股转系统挂牌。
根据中国证券登记结算有限责任公司北京分公司于 2020 年 5 月 18 日出具的
《证券持有人名册》，发行人在股转系统终止挂牌时的股权结构如下：
序号 股东姓名（名称） 持股数（万股） 持股比例（%）
1 赵善麒 1,807.46 26.9168
2 九洲创投 1,289.40 19.2018
3 汇川投资 700.00 10.4244
4 徐连平 464.82 6.9221
5 李福华 455.12 6.7777
6 康路 454.22 6.7643
7 丁子文 434.72 6.4739
8 宏众咨询 270.02 4.0211
9 李燕 157.50 2.3455
10 吴木荣 157.50 2.3455
1-1-63
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名（名称） 持股数（万股） 持股比例（%）
11 王晓宝 144.42 2.1507
12 刘利峰 144.32 2.1492
13 耿亚琴 54.70 0.8146
14 毛国政 35.00 0.5212
15 廖接炎 19.90 0.2964
16 钱祥丰 18.20 0.2710
17 张爽 16.80 0.2502
18 陈海燕 15.60 0.2323
19 曹强 15.40 0.2293
20 邓勇伟 15.00 0.2234
21 许铎 10.00 0.1489
22 钱健 9.80 0.1459
23 陆宇英 6.90 0.1028
24 曹水水 3.50 0.0521
25 杨家党 2.00 0.0298
26 赵晨 1.50 0.0223
27 章科 1.30 0.0194
28 叶杏珊 1.20 0.0179
29 徐克强 1.20 0.0179
30 陈崇雷 1.10 0.0164
31 李峰 1.00 0.0149
32 卢潮涛 0.90 0.0134
33 周琳琳 0.70 0.0104
34 冠亚投资控股有限公司 0.60 0.0089
35 张孝宪 0.60 0.0089
36 刘伟民 0.60 0.0089
37 陆青 0.50 0.0074
38 李祥华 0.30 0.0045
1-1-64
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名（名称） 持股数（万股） 持股比例（%）
39 张立新 0.30 0.0045
40 袁媛 0.20 0.0030
41 徐碎英 0.20 0.0030
42 何显奇 0.10 0.0015
43 杜剑峰 0.10 0.0015
44 宣继涛 0.10 0.0015
45 华成龙 0.10 0.0015
深圳市富林天使管理咨询有限公
46 0.10 0.0015
司
合 计 6,715.00 100.00
6、2020 年 5-6 月，股权转让；2020 年 6 月，发行人第三次增资（股本增至
7,387.00 万股）
（1）2020 年 5-6 月，股权转让
公司于 2020 年 5 月至 6 月期间共发生 12 笔股权转让事宜，具体情况如下：
2020 年 5 月 25 日，汇川投资分别与深圳市慧悦成长投资基金企业（有限合
伙）、深圳市君汇投资合伙企业（有限合伙）签订了《股份转让协议》；2020 年 5
月 27 日，汇川投资与宁波清控汇清智德股权投资中心（有限合伙）签订了《股
份转让协议》；2020 年 6 月 5 日，九洲创投分别与惠友创嘉、艾红梅、严献忠、
深圳常春藤签订了《股份转让协议》，刘利峰与艾红梅签订了《股份转让协议》，
王晓宝与代新社签订了《股份转让协议》，徐连平与惠友创嘉签订了《股份转让
协议》；2020 年 6 月 8 日，耿亚琴与李建国签订了《股份转让协议》；2020 年 6
月 13 日，李燕与代新社签订了《股份转让协议》。
以上股权转让的转让数量、转让价格等情况如下：
转让数量 转让比例 转让单价 转让价格
序号 转让方 受让方
（股） （%） （元/股） （元）
深圳市慧悦成长
1 汇川投资 投资基金企业（有 671,500 1.0000 7.4460 5,000,000
限合伙）
1-1-65
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
转让数量 转让比例 转让单价 转让价格
序号 转让方 受让方
（股） （%） （元/股） （元）
深圳市君汇投资
2 合伙企业 1,631,745 2.4300 7.4460 12,150,000
（有限合伙）
宁波清控汇清智
3 德股权投资中心 1,343,000 2.0000 7.4460 10,000,000
（有限合伙）
4 惠友创嘉 430,000 0.6400 6.7000 2,881,000
5 艾红梅 1,500,000 2.2300 6.7000 10,050,000
九洲创投
6 严献忠 800,000 1.1900 6.7000 5,360,000
7 深圳常春藤 6,000,000 8.9300 6.7000 40,200,000
8 刘利峰 艾红梅 550,000 0.8200 6.7000 3,685,000
9 王晓宝 代新社 200,000 0.3000 6.7000 1,340,000
10 徐连平 惠友创嘉 2,320,000 3.4500 6.7000 15,544,000
11 耿亚琴 李建国 280,000 0.4170 3.5000 980,000
12 李燕 代新社 1,000,000 1.4900 6.7000 6,700,000
（2）2020 年 6 月，发行人第三次增资（股本增至 7,387.00 万股）
2020 年 5 月 21 日，公司召开第三届董事会第十次会议，审议通过了关于《关
于<增资扩股>的议案》等议案。
2020 年 6 月 5 日，公司召开 2020 年第三次临时股东大会，审议通过了《关
于<增资扩股>的议案》等议案。
2020 年 6 月 5 日，华泰战略、南京道丰、惠友创嘉与原股东（赵善麒、九
洲创投、汇川投资、徐连平、李福华、康路、丁子文、宏众咨询、吴木荣、李燕、
王晓宝、刘利峰）签署了《江苏宏微科技股份有限公司增资协议》，约定华泰战
略出资 37,274,400.00 元，认购 501.00 万股；南京道丰出资 1,116,000.00 元，认
购 15.00 万股；惠友创嘉出资 11,606,400.00 元，认购 156.00 万股，本次增资协
议主要内容如下：
序号 主要条款名称 主要条款内容
（1）在本次投资中，乙方对甲方的投资以投资前估值 5 亿元人民
币为计算基础，以来源合法资金向甲方增资人民币 49,996,800.00
1 增资
元（“乙方投资额”），其中华泰战略向甲方增资人民币
37,274,400.00 元（华泰战略投资额），南京道丰向甲方增资人民币
1-1-66
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 主要条款名称 主要条款内容
1,116,000.00 元（南京道丰投资额），惠友创嘉向甲方增资人民币
11,606,400.00 元（惠友创嘉投资额）。本轮增资完成后,甲方估值
为人民币 5.5 亿元（“投资后公司估值”）。
（2）本次交易后，甲方的注册资本增加至 7,387.00 万元，乙方增
资款中计入注册资本之外的溢价部分计入甲方的资本公积金。
（3）各方同意，乙方应将本协议第 3.1 条约定的投资金额中的增
资部分按以下约定条件，以现金方式付至公司账户。
①在本协议第 2.1 条约定的全部条件满足后，甲方应按照本协议
约定向乙方提供董事会决议、股东会决议、修改后的公司章程或
章程修正案等文件副本并获得乙方的认可。
②乙方在收到上述 3.3.1 款所述文件后 10 个工作日内支付全部出
资。若乙方未按照本协议约定的期限和方式支付相关款项，则每
迟延支付一日需向守约方支付相当于未支付金额万分之三的违约
金。
各方同意，由甲方负责委托有资质的会计师事务所对乙方的出资
进行验资并出具相应的验资报告，并依据验资报告由甲方向乙方
2 工商变更登记
签发并交付出资证明书，同时，甲方应当在股东名册中将乙方登
记为公司股东。
本协议自各方签字、盖章后成立并生效。本协议一式 5 份，各方
3 其它 各持一份，其余供甲方办理工商变更登记之用。各份具有同等法
律效力。
2020 年 6 月 18 日，天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具“天衡验字（2020）
00064 号”《验资报告》，根据该《验资报告》，截至 2020 年 6 月 18 日止，公司
已 收 到 股 东 认 缴 股 款 49,996,800.00 元 ， 其 中 股 本 6,720,000.00 元 ， 其 余
43,276,800.00 元计入资本公积。本次增资完成后，公司注册资本变更为 7,387.00
万元，发行人的股权结构如下：
序号 股东姓名（名称） 持股数（万股） 持股比例（%）
1 赵善麒 1,807.46 24.4681
2 深圳常春藤 600.00 8.1224
3 华泰战略 501.00 6.7822
4 惠友创嘉 466.60 6.3165
5 李福华 455.12 6.1611
6 康路 454.22 6.1489
7 丁子文 434.72 5.8849
8 九洲创投 416.40 5.6369
9 汇川投资 335.38 4.5401
1-1-67
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名（名称） 持股数（万股） 持股比例（%）
10 宏众咨询 270.02 3.6553
11 徐连平 232.82 3.1518
12 艾红梅 205.00 2.7751
13 深圳市君汇投资合伙企业（有限合伙） 163.17 2.2089
14 吴木荣 157.50 2.1321
宁波清控汇清智德股权投资中心
15 134.30 1.8181
（有限合伙）
16 王晓宝 124.42 1.6843
17 代新社 120.00 1.6245
18 刘利峰 89.32 1.2092
19 严献忠 80.00 1.0830
20 深圳市慧悦成长投资基金企业（有限合伙） 67.15 0.9090
21 李燕 57.50 0.7784
22 李建国 28.00 0.3790
23 耿亚琴 26.70 0.3614
24 廖接炎 19.90 0.2694
25 钱祥丰 18.20 0.2464
26 张爽 16.80 0.2274
27 陈海燕 15.60 0.2112
28 曹强 15.40 0.2085
29 邓勇伟 15.00 0.2031
30 南京道丰 15.00 0.2031
31 许铎 10.00 0.1354
32 钱健 9.80 0.1327
33 陆宇英 6.90 0.0934
34 毛国政 5.00 0.0677
35 赵晨 1.50 0.0203
36 章科 1.30 0.0176
37 叶杏珊 1.20 0.0162
1-1-68
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名（名称） 持股数（万股） 持股比例（%）
38 徐克强 1.20 0.0162
39 陈崇雷 1.10 0.0149
40 李峰 1.00 0.0135
41 卢潮涛 0.90 0.0122
42 周琳琳 0.70 0.0095
43 冠亚投资控股有限公司 0.60 0.0081
44 张孝宪 0.60 0.0081
45 刘伟民 0.60 0.0081
46 陆青 0.50 0.0068
47 李祥华 0.30 0.0041
48 张立新 0.30 0.0041
49 袁媛 0.20 0.0027
50 徐碎英 0.20 0.0027
51 何显奇 0.10 0.0014
52 杜剑峰 0.10 0.0014
53 宣继涛 0.10 0.0014
54 深圳市富林天使管理咨询有限公司 0.10 0.0014
合计 7,387.00 100.00
2020 年 6 月 17 日，宏微科技取得常州市市场监督管理局向其换发的统一社
会信用代码为 913204007919521038 的《企业法人营业执照》。
2020 年 6 月 5 日，赵善麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询（以上 4 名原股东
简称“甲方”）与华泰战略、南京道丰和惠友创嘉（以上 3 名增资方简称“乙方”）
签订了《关于江苏宏微科技股份有限公司增资相关事宜的补充约定》，主要内容
如下：
主要条款
序号 主要条款内容
名称
（1）甲方承诺，公司 2020 年、2021 年基于中国会计准则审计的扣除
非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（以下简称“扣非后净利
1 估值调整
润”）分别不低于人民币 2,000 万元、人民币 3,000 万元；（2）若公司
2020 年、2021 年中任一年度实现的扣非后净利润低于前述承诺数的
1-1-69
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
主要条款
序号 主要条款内容
名称
80%，甲方对乙方将对投资估值进行调整，方式为甲方以股权进行补偿，
股权补偿的计算公式如下：补偿金额=（当期承诺扣非后净利润－当期
实现扣非后净利润）÷2020 年至 2021 年承诺扣非后净利润合计数×乙方
本次投资金额；股权补偿数量=补偿金额÷本次增资发行价格（每 1 元
注册资本 7.44 元人民币，如公司进行除权除息，则价格相应调整）。前
述补偿以逐年为原则进行，各期计算的补偿金额小于 0 元时按 0 元取值，
即：已计算的补偿金额不予冲回。补偿股权将于公司当年审计报告出具
后三十日内，由甲方以名义价格 1 元转让给乙方。甲方 1、甲方 2、甲
方 3 和甲方 4 承担连带责任。上述补偿金额以乙方实际投资总额为上限。
若出现以下任一情形，乙方将有权要求甲方或其指定第三方以年化 10%
单利无条件回购乙方持有的全部公司股权：（1）截至 2023 年 12 月 31
日，公司未能在上海或深圳证券交易所上市；（2）当公司累计亏损达到
公司当年度经审计净资产的 10%时；（3）甲方出现重大诚信问题严重损
害公司利益，包括但不限于公司出现投资方不知情的大额账外现金销售
收入、显失公允的关联交易等情形；（4）公司的有效资产（包括土地、
房产或设备等）因行使抵押权被拍卖等原因导致所有权不再由公司持有
或者存在此种潜在风险，并且在合理时间内（不超过三个月）未能采取
有效措施解决由此给公司造成重大影响；（5）公司的生产经营、主营业
务（指功率半导体芯片、分立器件及模块，下同）发生实质性调整，并
2 回购情形
且不能得到乙方的同意；（6）公司如发生清算、解散或终止的情况；（7）
公司因任何原因，其中包括但不限于政府行为、商业行为、重大诉讼、
其他外来或企业内部问题、不可抗力等事故等，而导致被行政机关吊销
营业执照及与公司主营业务相关的资质、许可、出现局部或全面停止经
营，并且在合理时间内（不超过三个月）未能采取有效措施解决由此给
公司造成重大影响；（8）公司不配合乙方行使本协议第五条第 4 项约定
的知情权，在本协议约定的相应期限届满，经乙方催告后 30 日内仍未
向乙方提供相应的文件资料（包括但不限于审计报告、财务报表等）；
（9）因乙方受到严重不平等、不公正的对待等原因，继续持有公司股
份将给乙方造成重大损失的情况发生。
回购价格的计算公式如下：回购价格 = I×（1+10%×N）－A－B－C
其中：（1）I 为乙方本次投资金额；（2）N 是一个分数，其分子为乙方
投资资金支付到公司账户日至回购日（指相关回购款项支付到乙方账户
之日）期间所经历的天数，分母为 360；（3）A 为股权回购前乙方已实
3 回购价款
际取得的公司分红或股息；（4）B 为股权回购前，乙方已按照本协议第
一条所实际取得的补偿金额；（5）C 为甲方按照本协议第一条向乙方实
际支付的补偿金额自价款支付日至股权回购前按照年化 10%单利计算
的利息。
2020 年 11 月 16 日，赵善麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询、华泰战略和南
京道丰签订了《<关于江苏宏微科技股份有限公司增资相关事宜的补充约定>之解
除协议》，主要内容如下：
序号 主要条款内容
各方一致同意，自本协议签订之日，《增资协议补充约定》解除并终止，各方于《增
1
资协议补充约定》项下的所有权利、义务立即终止。
1-1-70
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 主要条款内容
各方确认，原《增资协议补充约定》解除后，各方基于《增资协议补充约定》不存
在任何未决事项、负担、义务、责任及或任何法律、经济纠纷，任何一方均不得向
2
其他方提出任何要求、追索、赔偿或类似主张，各方互不承担任何违约责任，任何
一方不得就上述合同向对方追究任何的法律责任。
根据华泰战略、南京道丰、赵善麒、王晓宝、刘利峰和宏众咨询签署的《确
认函》，华泰战略、南京道丰与赵善麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询签署的终止
对赌协议不存在附条件或附期限的恢复条件，不存在对赌协议在发行人上市后重
新恢复效力的可能性，不存在其他替代性利益安排。
2020 年 11 月 11 日，赵善麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询和惠友创嘉签订
了《<关于江苏宏微科技股份有限公司增资相关事宜的补充约定>之解除协议》，
主要内容如下：
序号 主要条款内容
各方一致同意，自本协议签订之日，《增资协议补充约定》解除并终止，各方于《增
1
资协议补充约定》项下的所有权利、义务立即终止。
但若公司的上市申请在公司向上市主管部门提出上市申请之日起两年内未获受理、
2 被撤回、失效、否决或未获得相关上市主管部门的批准或注册的，则该等权利应自
前述任一情形发生之日自动恢复权利，且应视为自始持续有效。
各方确认，原《增资协议补充约定》解除后，各方基于《增资协议补充约定》不存
在任何未决事项、负担、义务、责任及或任何法律、经济纠纷，任何一方均不得向
3
其他方提出任何要求、追索、赔偿或类似主张，各方互不承担任何违约责任，任何
一方不得就上述合同向对方追究任何的法律责任。
赵善麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询和惠友创嘉签署的上述对赌解除协议存
在附条件或附期限的恢复条件，但目前对赌协议处于效力终止状态，如发行人获
准上市，对赌协议将仍处于终止状态，不存在对赌协议在发行人上市后重新恢复
效力的可能性。此外，根据惠友创嘉、赵善麒、王晓宝、刘利峰和宏众咨询签署
的《确认函》，除上述协议约定如公司的上市申请在公司向上市主管部门提出上
市申请之日起两年内未获受理、被撤回、失效、否决或未获得相关上市主管部门
的批准或注册的，则该等权利应自前述任一情形发生之日自动恢复权利外，惠友
创嘉与赵善麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询签署的终止对赌协议不存在其他附条
件或附期限的恢复条件，不存在对赌协议在发行人上市后重新恢复效力的可能性，
不存在其他替代性利益安排。
截至目前，发行人不存在上市后影响股东权利同等保护的利益安排。
1-1-71
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
7、2020 年 6 月，发行人股权转让
2020 年 6 月 28 日，赵善麒分别与李四平、常东来、荣睿、聂世义签订《股
份转让协议》，约定赵善麒将其所持有的宏微科技各 20 万股股份分别转让给李四
平和常东来，将其所持有的宏微科技 10 万股股份转让给荣睿，将其所持有的宏
微科技 5 万股股份转让给聂世义；同日，丁子文与韩安东签订《股份转让协议》，
约定丁子文将其所持宏微科技 20 万股股份转让给韩安东。协议约定股份转让交
割日为协议签署日。以上股权转让的转让数量、转让价格等具体情况如下：
转让数量 转让单价 转让价格
序号 转让方 受让方
（股） （元/股） （元）
1 李四平 200,000 7.44 1,488,000
2 常东来 200,000 7.44 1,488,000
赵善麒
3 荣睿 100,000 7.44 744,000
4 聂世义 50,000 7.44 372,000
5 丁子文 韩安东 200,000 7.44 1,488,000
本次股权转让完成后，宏微科技的股本结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 赵善麒 1,752.46 23.7236
2 深圳常春藤 600.00 8.1224
3 华泰战略 501.00 6.7822
4 惠友创嘉 466.60 6.3165
5 李福华 455.12 6.1611
6 康路 454.22 6.1489
7 九洲创投 416.40 5.6369
8 丁子文 414.72 5.6142
9 汇川投资 335.3755 4.5401
10 宏众咨询 270.02 3.6553
11 徐连平 232.82 3.1518
12 艾红梅 205.00 2.7751
13 深圳市君汇投资合伙企业（有限合伙） 163.1745 2.2089
1-1-72
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
14 吴木荣 157.50 2.1321
宁波清控汇清智德股权投资中心（有限
15 134.30 1.8181
合伙）
16 王晓宝 124.42 1.6843
17 代新社 120.00 1.6245
18 刘利峰 89.32 1.2092
19 严献忠 80.00 1.0830
深圳市慧悦成长投资基金企业（有限合
20 67.15 0.9090
伙）
21 李燕 57.50 0.7784
22 李建国 28.00 0.3790
23 耿亚琴 26.70 0.3614
24 韩安东 20.00 0.2707
25 李四平 20.00 0.2707
26 常东来 20.00 0.2707
27 廖接炎 19.90 0.2694
28 钱祥丰 18.20 0.2464
29 张爽 16.80 0.2274
30 陈海燕 15.60 0.2112
31 曹强 15.40 0.2085
32 邓勇伟 15.00 0.2031
33 南京道丰 15.00 0.2031
34 许铎 10.00 0.1354
35 荣睿 10.00 0.1354
36 钱健 9.80 0.1327
37 陆宇英 6.90 0.0934
38 毛国政 5.00 0.0677
39 聂世义 5.00 0.0677
40 赵晨 1.50 0.0203
41 章科 1.30 0.0176
1-1-73
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
42 叶杏珊 1.20 0.0162
43 徐克强 1.20 0.0162
44 陈崇雷 1.10 0.0149
45 李峰 1.00 0.0135
46 卢潮涛 0.90 0.0122
47 周琳琳 0.70 0.0095
48 冠亚投资控股有限公司 0.60 0.0081
49 张孝宪 0.60 0.0081
50 刘伟民 0.60 0.0081
51 陆青 0.50 0.0068
52 李祥华 0.30 0.0041
53 张立新 0.30 0.0041
54 袁媛 0.20 0.0027
55 徐碎英 0.20 0.0027
56 何显奇 0.10 0.0014
57 杜剑峰 0.10 0.0014
58 宣继涛 0.10 0.0014
59 深圳市富林天使管理咨询有限公司 0.10 0.0014
合计 7,387.00 100.00
三、发行人报告期内的重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生重大资产重组。
四、公司在其他证券市场的上市及挂牌情况
报告期内，除公司曾在全国中小企业股份转让系统挂牌外，公司不存在在其
他证券市场挂牌的情况。公司在全国中小企业股份转让系统挂牌及终止挂牌的简
要情况如下：
（一）2015 年 1 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌
2014 年 8 月 5 日，公司召开第一届董事会第七次会议，审议通过了《关于
1-1-74
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司股票以协议转让方式在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的议案》、
《关于授权董事会办理公司股票以协议转让方式在全国中小企业股份转让系统
挂牌并公开转让有关事宜的议案》等议案，并决议将前述议案提交股东大会审议。
2014 年 8 月 26 日，公司召开 2014 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于公司股票以协议转让方式在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的议
案》及《关于授权董事会办理公司股票以协议转让方式在全国中小企业股份转让
系统挂牌并公开转让有关事宜的议案》等与本次挂牌相关的议案。对本次挂牌转
让做出了批准和授权。
2015 年 1 月 9 日，全国中小企业股份转让系统向发行人核发《关于同意江
苏宏微科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系
统函[2015]7 号）。
2015 年 1 月 27 日起，发行人股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开
转让，转让方式为协议转让，股票代码为 831872。
（二）2020 年 5 月，公司在全国中小企业股份转让系统终止挂牌
2020 年 1 月 20 日，宏微科技召开第三届董事会第八次会议，会议审议并通
过了《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》、《关
于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌对异议股东权益保护措
施的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司申请股票在全国中小企
业股份转让系统终止挂牌相关事宜》等相关议案。
2020 年 2 月 10 日，宏微科技召开 2020 年第一次临时股东大会，会议审议
并通过了《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》、
《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司申请股票在全国中小企业股份转
让系统终止挂牌相关事宜的议案》、《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让
系统终止挂牌对异议股东权益保护措施的议案》。
2020 年 5 月 13 日，宏微科技收到全国中小企业股份转让系统出具的《关于
同意江苏宏微科技股份有限公司终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》
（股转系统函[2020]1159 号），同意宏微科技股票（证券代码：831872，证券简
称：宏微科技）自 2020 年 5 月 15 日起终止在股转系统挂牌。
1-1-75
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年 5 月 14 日，宏微科技在股转系统发布了《关于公司股票在全国中小
企业股份转让系统终止挂牌的公告》（公告编号：2020-020）。
（三）公司未受到过全国中小企业股份转让系统的自律监管措施和纪律处
分
公司自在全国中小企业股份转让系统挂牌以来，未受到过全国中小企业股份
转让系统的自律监管措施和纪律处分。
五、发行人的股权结构及投资结构
截至本招股意向书签署日，发行人的股权结构及投资结构如下图：
宏 汇 九 华 深 惠 其
李 刘 众 李 赵 圳 丁 王
四 利
川 洲 泰 友 康 他
咨 投 创 福 战 善 常 创 路 子 晓 股
平 峰 询 华 麒 春 文 宝
资 投 略 嘉 东
藤
0.2707% 1.2092% 3.6553% 4.5401% 5.6369% 6.1611% 6.7822% 23.7236% 8.1224% 6.3165% 6.1489% 5.6142% 1.6843% 20.1346%
江苏宏微科技股份有限公司
深圳分公司 北京分公司
100.00% 51.00%
宏电节能 启帆星
注：其他股东为公司前十大股东及董事、监事、高级管理人员以外的股东。
六、发行人控股子公司、参股公司情况
截至本招股意向书签署日，发行人共有 2 家子公司：宏电节能和启帆星；无
参股公司；2 家分公司：宏微科技深圳分公司和宏微科技北京分公司；报告期内
曾参股一家公司：宏英半导体。
（一）宏电节能
单位：万元
成立时间 2011.10.18 注册资本 500.00 实收资本 500.00
1-1-76
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
注册地 常州市新北区华山路18号6号
法定代表人 赵善麒
（主要生产经营地） 楼
股东构成及控
宏微科技持股100%
制情况
主营业务及其
主营业务为节能技术服务；宏电节能通过采购发行人电源模组产品，向客
与发行人主营
户提供电力节能服务。
业务的关系
项目 2020年12月31日/2020年度
总资产 493.55
主要财务数据
（经天衡会计 净资产 459.52
师审计）
营业收入 19.91
净利润 -53.49
（二）启帆星
单位：万元
成立时间 2014.7.8 注册资本 120.16 实收资本 120.16
注册地 广州市天河区吉山新路街自编
法定代表人 李燕
（主要生产经营地） 24号A3-120房
股东构成及控
宏微科技持股51.00%；李燕持股24.50%；吴木荣持股24.50%；
制情况
主营业务及其
主营业务为电源模组产品销售；启帆星向客户提供发行人生产的电源模组
与发行人主营
产品，同时向客户提供技术支持和服务。
业务的关系
项目 2020年12月31日/2020年度
总资产 1,583.89
主要财务数据
（经天衡会计 净资产 305.61
师审计）
营业收入 1,069.13
净利润 -19.69
（三）宏英半导体
成立时间 2019.7.8 注册资本 1万美元
注册地
法定代表人 wanglicai 常州市新北区华山路18号
（主要生产经营地）
股东构成及控
wanglicai持股51.00%；宏微科技持股49.00%；
制情况
主营业务情况 公司成立以来无实际经营。
注：公司实际出资额为人民币 1.10 万元，截至目前宏英半导体已注销，并于 2020 年 9
月 2 日完成工商注销手续。
1-1-77
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（四）宏微科技深圳分公司
成立时间 2011.4.11 负责人 俞明亮
注册地
深圳市宝安区西乡街道桃源商务大厦B座301
（主要生产经营地）
主营业务情况 电子元器件及电子设备的销售。
（五）宏微科技北京分公司
成立时间 2020.8.31 负责人 赵善麒
注册地
北京市延庆区永宁镇太平街东500米一层1016室
（主要生产经营地）
主营业务情况 电子元器件及电子设备的销售。
七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东及实际控制人基本情况
赵善麒直接持有发行人 23.7236%的股份，为发行人的第一大股东；赵善麒
提名 4 名非独立董事（占非独立董事半数以上）并当选，且赵善麒自发行人设立
以来一直担任发行人的董事长，赵善麒对发行人董事会具有重大影响；赵善麒作
为发行人的总经理，在公司经营管理方面具有重大影响，可以实际支配或者决定
发行人的重大经营决策、重要人事任命等事项。因此，公司控股股东、实际控制
人为赵善麒。
赵善麒基本情况如下：
赵善麒，男，1962 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
为 21010619621105****，博士研究生学历，公司董事长、总经理。1991 年 10 月
毕业于吉林大学半导体专业，1991 年 10 月至 1993 年 11 月，任吉林大学博士后、
副教授；1994 年 1 月至 1994 年 9 月任北京电力电子中心副总工程师；1994 年
10 月至 1995 年 10 月任法国 INSA de Lyon 博士后；1995 年 11 月至 1996 年 1 月
任法国 INSA de Lyon 客座副教授；1996 年 2 月至 1998 年 2 月任北京电力电子中
心常务副主任、研究员；1998 年 3 月至 2000 年 1 月任香港科技大学研究员；2000
年 2 月至 2004 年 7 月任美国 Advanced Power Technology, Inc 资深高级工程师、
技术转移部总监；2004 年 7 月至 2006 年月任美国 Advanced Power Technology, Inc
中国区首席代表兼总经理；2011 年 11 月至今任宏电节能执行董事、总经理；2016
1-1-78
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
年 12 月至今任启帆星执行董事；2006 年 8 月至今任公司董事长、总经理。
赵善麒先生长期从事功率半导体领域的研究，是国家级特聘专家、“国务院
突出贡献专家特殊津贴”获得者、全国优秀科技工作者，是公司承担的国家重大
专项“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”中“工业控制与风机高压芯片封
装和模块技术研发及产业化”项目 001 和 004 子课题的首席专家。是公司多项专
利的发明人之一，曾获得国家发明奖 1 项，部、省级科技奖各 1 项，发表学术论
文 30 余篇，出版专著 2 部。
（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份被质押或者其
他争议情况
截至本招股意向书签署之日，公司控股股东、实际控制人直接或间接所持有
的本公司股份不存在质押、司法冻结、权属纠纷或其他任何权利受到限制的情形，
亦不存在其他有争议的情况。
（三）持有发行人 5%以上股份的其他股东情况
截至本招股意向书签署日，持有发行人 5%以上股份的其他股东分别是深圳
常春藤、华泰战略、惠友创嘉、李福华、康路、九洲创投和丁子文。
1、深圳常春藤
深圳常春藤持有公司 600.00 万股股份，占比 8.1224 %，具体情况如下：
成立时间 2015.10.9
执行事务 深圳常春藤资本管理 注册地 深圳市福田区福田街道福安社
合伙人 有限公司 （主要生产经营地） 区民田路178号华融大厦1412
一般经营项目是：投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资管理（不含限制
经营范围
项目）；投资咨询（不含限制项目）；投资顾问（不含限制项目）。
股权结构
序号 类型 合伙人名称 出资占比
1 普通合伙人 深圳常春藤资本管理有限公司 0.50%
2 有限合伙人 潘世明 97.01%
3 有限合伙人 叶小华 2.49%
合 计 100.00%
深圳常春藤主要从事股权投资业务，与公司主营业务无关联。深圳常春藤与
公司或公司实际控制人、其他股东之间不存在正在履行的以公司经营业绩、发行
1-1-79
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
上市等事项作为标准，对所持公司股份进行回购或调整、股东权利优先等安排作
为实施内容的对赌安排。
2、华泰战略
华泰战略持有公司 501.00 万股股份，占比 6.7822%，具体情况如下：
成立时间 2015.12.30
执行事务 华泰紫金投资有限责 注册地 南京市江北新区星火路11号动
合伙人 任公司 （主要生产经营地） 漫大厦B座2楼203室
战略新兴产业投资；从事非证券类股权投资活动及相关咨询业务。（依法须经
经营范围
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构
序号 类型 合伙人名称 出资占比
1 普通合伙人 华泰紫金投资有限责任公司 0.0008%
2 有限合伙人 招商财富资产管理有限公司 59.9988%
江苏工业和信息产业投资基金
3 有限合伙人 39.9992%
（有限合伙）
南京致远股权投资合伙企业（有
4 普通合伙人 0.0012%
限合伙）
合 计 100.00%
华泰战略主要从事股权投资业务，与公司主营业务无关联。
2020 年 6 月，赵善麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询与华泰战略签订了《关
于江苏宏微科技股份有限公司增资相关事宜的补充约定》；2020 年 11 月，赵善
麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询分别与华泰战略签订了《<关于江苏宏微科技股
份有限公司增资相关事宜的补充约定>之解除协议》。截至本招股意向书签署日，
华泰战略与公司或公司实际控制人、其他股东之间不存在正在履行的以公司经营
业绩、发行上市等事项作为标准，对所持公司股份进行回购或调整、股东权利优
先等安排作为实施内容的对赌安排。具体内容请详见本节“二、发行人设立及改
制情况”之“（三）报告期初至本招股意向书签署日的股本和股东的变化情况”。
3、惠友创嘉
惠友创嘉持有公司 466.60 万股股份，占比 6.3165%，具体情况如下：
成立时间 2017.5.31
执行事务 深圳市惠友创盈投资 注册地 深圳市龙岗区龙城街道清林路
合伙人 管理有限公司 （主要生产经营地） 546号投资大厦10楼
1-1-80
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
一般经营项目是：创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管
经营范围 理服务业务（以上经营范围法律、行政法规、国务院规定禁止的项目除外，限
制的项目须取得许可后方可经营）
股权结构
序号 类型 合伙人名称 出资占比
深圳市惠友创盈投资管理有限
1 普通合伙人 0.57%
公司
盈富泰克国家新兴产业创业投
2 有限合伙人 31.82%
资引导基金（有限合伙）
3 有限合伙人 杨龙忠 28.41%
深圳市前海君爵投资管理有限
4 有限合伙人 11.36%
公司
5 有限合伙人 孙义强 5.68%
深圳市坤翎创嘉管理咨询合伙
6 有限合伙人 5.11%
企业（有限合伙）
7 有限合伙人 杨林 4.55%
8 有限合伙人 孙盼 3.41%
9 有限合伙人 陈欣 2.27%
10 有限合伙人 刘晨露 2.27%
11 有限合伙人 胡志宏 2.27%
12 有限合伙人 黄顺火 1.14%
13 有限合伙人 刘军 1.14%
合计 100.00%
惠友创嘉主要从事股权投资业务，与公司主营业务无关联。
2020 年 6 月，赵善麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询与惠友创嘉签订了《关
于江苏宏微科技股份有限公司增资相关事宜的补充约定》；2020 年 11 月，赵善
麒、王晓宝、刘利峰、宏众咨询与惠友创嘉签订了《<关于江苏宏微科技股份有
限公司增资相关事宜的补充约定>之解除协议》，具体内容请详见本节“二、发行
人设立及改制情况”之“（三）报告期初至本招股意向书签署日的股本和股东的
变化情况”。除上述情况外，截至本招股意向书签署日，惠友创嘉与公司或公司
实际控制人、其他股东之间不存在正在履行的以公司经营业绩、发行上市等事项
作为标准，对所持公司股份进行回购或调整、股东权利优先等安排作为实施内容
的对赌安排。
1-1-81
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
4、李福华
李福华，男，1957 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
为 11010819570401****。2017 年 1 月至 2020 年 6 月任新晨科技股份有限公司董
事，李福华持有公司 455.12 万股股份，占比 6.1611%。
5、康路
康路，男，1957 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
11010819570906****。2017 年 1 月 1 日至今任新晨科技股份有限公司董事长。
康路持有公司 454.22 万股，占比 6.1489%。
6、九洲创投
九洲创投持有公司 416.40 万股股份，占比 5.6369%，具体情况如下：
成立时间 2007.9.19 注册资本（万元） 24,325
注册地 武进国家高新技术产业开发区新雅路
法定代表人 刘灿放
（主要生产经营地） 18号200室
创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业
经营范围 投资咨询业务。（以上范围涉及专项规定的需取得相应许可后方可开展经营
活动）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构
序号 股东名称（姓名） 出资占比
1 江苏九洲投资集团有限公司 95.46%
2 刘定妹 4.54%
合计 100.00%
九洲创投主要从事股权投资业务，与公司主营业务无关联。九洲创投与公司
或公司实际控制人、其他股东之间不存在正在履行的以公司经营业绩、发行上市
等事项作为标准，对所持公司股份进行回购或调整、股东权利优先等安排作为实
施内容的对赌安排。
7、丁子文
丁子文，男，1965 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，
经济师，公司董事、副总经理、董事会秘书。1997 年 6 月毕业于中共中央党校
函授学院经济管理专业，1985 年至 1989 年任铁道部戚墅堰机车车辆厂财务处会
计员；1989 年至 1992 年任交通银行常州分行会计部、信贷部会计员、信贷员；
1-1-82
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
1992 年至 1995 年任常州证券有限公司投资开发部负责人；1992 年至 1995 年任
常州建证期货经纪有限公司董事、总经理；1995 年至 2000 年任常州证券有限公
司交易部副经理；2000 年至 2003 年任常州证券有限公司稽核部主管；2003 年至
2006 年任武汉蓝天房地产有限公司副经理；2006 年至 2020 年任常州融源信息咨
询有限公司执行董事（2020 年 1 月已注销）；2006 年至 2014 年任常州通达投资
有限公司监事（2020 年 1 月已注销）；2011 年至今任江苏吉利思信息科技有限公
司监事；2008 年至 2016 年任上海吉利思信息科技有限公司监事（2016 年 12 月
已吊销）；2011 年至今任宏电节能监事；2019 年 7 月至 2020 年 9 月任宏英半导
体董事（2020 年 9 月已注销）；2008 年 11 月加入公司，2012 年 8 月至今任公司
董事、副总经理和董事会秘书。丁子文持有公司 414.72 万股股份，占比 5.6142%。
（四）控股股东和实际控制人控制和参股的其他企业
截至本招股意向书签署日，除发行人外，公司控股股东、实际控制人无其他
对外投资企业。
报告期内，发行人控股股东、实际控制人曾控制宏众咨询，2020 年 6 月 29
日，发行人控股股东、实际控制人赵善麒将其持有的宏众咨询财产份额全额向员
工转让。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本情况
本次公开发行前公司总股本为 7,387.00 万股，本次公开发行新股 2,462.3334
万股。本次公开发行后的流通股数量占公司股份总数的比例为 25%，发行前后公
司股权结构如下：
发行前 发行后
股东姓名（名称） 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
一、有限售条件的股份 7,387.0000 100.00 7,387.0000 75.00
1 赵善麒 1,752.4600 23.7236 1,752.4600 17.7927
2 深圳常春藤 600.0000 8.1224 600.0000 6.0918
3 华泰战略 501.0000 6.7822 501.0000 5.0866
1-1-83
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行前 发行后
股东姓名（名称） 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
4 惠友创嘉 466.6000 6.3165 466.6000 4.7374
5 李福华 455.1200 6.1611 455.1200 4.6208
6 康路 454.2200 6.1489 454.2200 4.6117
7 九洲创投 416.4000 5.6369 416.4000 4.2277
8 丁子文 414.7200 5.6142 414.7200 4.2106
9 汇川投资 335.3755 4.5401 335.3755 3.4051
10 宏众咨询 270.0200 3.6553 270.0200 2.7415
11 徐连平 232.8200 3.1518 232.8200 2.3638
12 艾红梅 205.0000 2.7751 205.0000 2.0814
深圳市君汇投资合伙企
13 163.1745 2.2089 163.1745 1.6567
业（有限合伙）
14 吴木荣 157.5000 2.1321 157.5000 1.5991
宁波清控汇清智德股权
15 134.3000 1.8181 134.3000 1.3635
投资中心（有限合伙）
16 王晓宝 124.4200 1.6843 124.4200 1.2632
17 代新社 120.0000 1.6245 120.0000 1.2184
18 刘利峰 89.3200 1.2092 89.3200 0.9069
19 严献忠 80.0000 1.0830 80.0000 0.8122
深圳市慧悦成长投资基
20 67.1500 0.9090 67.1500 0.6818
金企业（有限合伙）
21 李燕 57.5000 0.7784 57.5000 0.5838
22 李建国 28.0000 0.3790 28.0000 0.2843
23 耿亚琴 26.7000 0.3614 26.7000 0.2711
24 李四平 20.0000 0.2707 20.0000 0.2031
25 常东来 20.0000 0.2707 20.0000 0.2031
26 韩安东 20.0000 0.2707 20.0000 0.2031
27 廖接炎 19.9000 0.2694 19.9000 0.2020
28 钱祥丰 18.2000 0.2464 18.2000 0.1848
29 张爽 16.8000 0.2274 16.8000 0.1706
1-1-84
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行前 发行后
股东姓名（名称） 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
30 陈海燕 15.6000 0.2112 15.6000 0.1584
31 曹强 15.4000 0.2085 15.4000 0.1564
32 邓勇伟 15.0000 0.2031 15.0000 0.1523
33 南京道丰 15.0000 0.2031 15.0000 0.1523
34 许铎 10.0000 0.1354 10.0000 0.1015
35 荣睿 10.0000 0.1354 10.0000 0.1015
36 钱健 9.8000 0.1327 9.8000 0.0995
37 陆宇英 6.9000 0.0934 6.9000 0.0701
38 毛国政 5.0000 0.0677 5.0000 0.0508
39 聂世义 5.0000 0.0677 5.0000 0.0508
40 赵晨 1.5000 0.0203 1.5000 0.0152
41 章科 1.3000 0.0176 1.3000 0.0132
42 叶杏珊 1.2000 0.0162 1.2000 0.0122
43 徐克强 1.2000 0.0162 1.2000 0.0122
44 陈崇雷 1.1000 0.0149 1.1000 0.0112
45 李峰 1.0000 0.0135 1.0000 0.0102
46 卢潮涛 0.9000 0.0122 0.9000 0.0091
47 周琳琳 0.7000 0.0095 0.7000 0.0071
48 冠亚投资控股有限公司 0.6000 0.0081 0.6000 0.0061
49 张孝宪 0.6000 0.0081 0.6000 0.0061
50 刘伟民 0.6000 0.0081 0.6000 0.0061
51 陆青 0.5000 0.0068 0.5000 0.0051
52 李祥华 0.3000 0.0041 0.3000 0.0030
53 张立新 0.3000 0.0041 0.3000 0.0030
54 袁媛 0.2000 0.0027 0.2000 0.0020
55 徐碎英 0.2000 0.0027 0.2000 0.0020
56 何显奇 0.1000 0.0014 0.1000 0.0010
1-1-85
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行前 发行后
股东姓名（名称） 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
57 杜剑峰 0.1000 0.0014 0.1000 0.0010
58 宣继涛 0.1000 0.0014 0.1000 0.0010
深圳市富林天使管理咨
59 0.1000 0.0014 0.1000 0.0010
询有限公司
二、本次发行的流通股份 - - 2,462.3334 25.0000
总股本 7,387.0000 100.0000 9,849.3334 100.0000
本次发行前，公司实际控制人赵善麒先生持有公司 23.72%的股权，本次发
行完成后，赵善麒先生持有本公司股份将降至约 17.79%（假设公司公开发行新
股 2,462.3334 万股）。
（二）发行人前十名股东情况
本次发行前，发行人前十名股东情况如下：
序号 股东姓名（名称） 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 赵善麒 1,752.46 23.7236
2 深圳常春藤 600.00 8.1224
3 华泰战略 501.00 6.7822
4 惠友创嘉 466.60 6.3165
5 李福华 455.12 6.1611
6 康路 454.22 6.1489
7 九洲创投 416.40 5.6369
8 丁子文 414.72 5.6142
9 汇川投资 335.3755 4.5401
10 宏众咨询 270.02 3.6553
合 计 5,665.92 76.7012
（三）发行人前十名自然人股东及其在发行人处任职情况
本次发行前，发行人前十名自然人股东，其持股及在发行人处任职情况如下：
持股数量
序号 股东姓名 持股比例（%） 任职情况
（万股）
1-1-86
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
持股数量
序号 股东姓名 持股比例（%） 任职情况
（万股）
1 赵善麒 1,752.46 23.7236 董事长、总经理
2 李福华 455.12 6.1611 无
3 康路 454.22 6.1489 无
4 丁子文 414.72 5.6142 董事、董事会秘书、副总经理
5 徐连平 232.82 3.1518 报告期内曾任职董事
6 艾红梅 205.00 2.7751 无
报告期内曾任职监事，现任启帆
7 吴木荣 157.50 2.1321
星监事
8 王晓宝 124.42 1.6843 副总经理
报告期内为发行人员工，现已离
9 代新社 120.00 1.6245
职
10 刘利峰 89.32 1.2092 董事、副总经理
合 计 4,005.58 54.2247 --
（四）发行人国有股份及外资股份情况
1、发行人国有股份情况
截至本招股意向书签署日，发行人股本中不存在国有股份。
2、发行人外资股份情况
截至本招股意向书签署日，发行人股本中不存在外资股份。
（五）最近一年发行人新增股东的持股数量及变化情况
1、最近一年发行人新增股东的持股数量
截至本招股意向书签署日，最近一年发行人新增股东共 21 名，具体情况如
下：
序号 股东姓名（名称） 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 惠友创嘉 466.60 6.3165
深圳市君汇投资合伙企业（有
2 163.1745 2.2089
限合伙）
深圳市慧悦成长投资基金企业
3 67.15 0.9090
（有限合伙）
宁波清控汇清智德股权投资中
4 134.30 1.8181
心（有限合伙）
1-1-87
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名（名称） 持股数量（万股） 持股比例（%）
5 深圳常春藤 600.00 8.1224
6 华泰战略 501.00 6.7822
7 南京道丰 15.00 0.2031
8 艾红梅 205.00 2.7751
9 严献忠 80.00 1.0830
10 李建国 28.00 0.3790
11 代新社 120.00 1.6245
12 李四平 20.00 0.2707
13 常东来 20.00 0.2707
14 荣睿 10.00 0.1354
15 韩安东 20.00 0.2707
16 聂世义 5.00 0.0677
17 曹水水* -- --
18 李祥华* 0.30 0.0041
19 袁媛* 0.20 0.0027
20 何显奇* 0.10 0.0014
21 宣继涛* 0.10 0.0014
注：以上加*股东系最近一年内通过股转系统交易取得公司股份的新增股东，其中曹水
水已于 2020 年 4 月 6 日将其所持股份全部转让给了惠友创嘉。
2、最近一年发行人新增股东取得股份的时间、方式、价格和定价依据
取得股份的时间
序号 新增股东 价格 定价依据
及方式
2020.4.6，摘牌时
5.50~10.916 参考摘牌前公司股价，股权转让
对异议股东所持
元/股 双方自行协商确定
股份进行回购
结合公司的资产状况、经营业绩
2020.6.5，九洲创 以及未来发展前景，同时参考公
6.70 元/股
投股权转让 司最近一次增资价格，经双方协
1 惠友创嘉 商确定
结合公司的资产状况、经营业绩
2020.6.5，徐连平 以及未来发展前景，同时参考公
6.70 元/股
股权转让 司最近一次增资价格，经双方协
商确定
2020.6.5，公司增 7.44 元/股 增资的定价依据系结合公司的
1-1-88
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
取得股份的时间
序号 新增股东 价格 定价依据
及方式
资 资产状况、经营业绩以及未来发
展前景，经各方协商确定，投资
后公司估值为 5.50 亿元人民币
深圳市君汇投 结合公司的资产状况、经营业绩
2020.5.25，汇川
2 资合伙企业（有 7.446 元/股 以及未来发展前景，经双方协商
投资股权转让
限合伙） 确定
深圳市慧悦成 结合公司的资产状况、经营业绩
2020.5.25，汇川
3 长投资基金企 7.446 元/股 以及未来发展前景，经双方协商
投资股权转让
业（有限合伙） 确定
宁波清控汇清
结合公司的资产状况、经营业绩
智德股权投资 2020.5.27，汇川
4 7.446 元/股 以及未来发展前景，经双方协商
中心（有限合 投资股权转让
确定
伙）
结合公司的资产状况、经营业绩
2020.6.5，九洲创 以及未来发展前景，同时参考公
5 深圳常春藤 6.70 元/股
投股权转让 司最近一次增资价格，经双方协
商确定
结合公司的资产状况、经营业绩
2020.6.5，九洲创 以及未来发展前景，同时参考公
6.70 元/股
投股权转让 司最近一次增资价格，经双方协
商确定
6 艾红梅
结合公司的资产状况、经营业绩
2020.6.5，刘利峰 以及未来发展前景，同时参考公
6.70 元/股
股权转让 司最近一次增资价格，经双方协
商确定
结合公司的资产状况、经营业绩
2020.6.5，九洲创 以及未来发展前景，同时参考公
7 严献忠 6.70 元/股
投股权转让 司最近一次增资价格，经双方协
商确定
2020.6.8，耿亚琴
8 李建国 3.50 元/股 股权转让双方自行协商确定
股权转让
结合公司的资产状况、经营业绩
2020.6.5，王晓宝 以及未来发展前景，同时参考公
6.70 元/股
股权转让 司最近一次增资价格，经双方协
商确定
9 代新社
结合公司的资产状况、经营业绩
2020.6.13，李燕 以及未来发展前景，同时参考公
6.70 元/股
股权转让 司最近一次增资价格，经双方协
商确定
增资的定价依据系结合公司的
2020.6.5，公司增 资产状况、经营业绩以及未来发
10 华泰战略 7.44 元/股
资 展前景，经各方协商确定，投资
后公司估值为 5.50 亿元人民币
增资的定价依据系结合公司的
2020.6.5，公司增 资产状况、经营业绩以及未来发
11 南京道丰 7.44 元/股
资 展前景，经各方协商确定，投资
后公司估值为 5.50 亿元人民币
1-1-89
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
取得股份的时间
序号 新增股东 价格 定价依据
及方式
2020.6.28，赵善 参照 2020 年 6 月 5 日的增资价
12 李四平 7.44 元/股
麒股权转让 格，经协商确定
2020.6.28，赵善 参照 2020 年 6 月 5 日的增资价
13 常东来 7.44 元/股
麒股权转让 格，经协商确定
2020.6.28，赵善 参照 2020 年 6 月 5 日的增资价
14 荣睿 7.44 元/股
麒股权转让 格，经协商确定
2020.6.28，赵善 参照 2020 年 6 月 5 日的增资价
15 聂世义 7.44 元/股
麒股权转让 格，经协商确定
2020.6.28，丁子 参照 2020 年 6 月 5 日的增资价
16 韩安东 7.44 元/股
文股权转让 格，经协商确定
除惠友创嘉提名其员工肖海伟担任发行人董事，发行人员工李四平担任发行
人董事、副总经理外，上述股东与发行人董事、监事、高级管理人员不存在其他
关联关系；上述股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人
员不存在关联关系，上述股东所持股份不存在股份代持情形。
3、新增股东的基本情况
（1）惠友创嘉
惠友创嘉基本情况参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、
持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之“（三）持有发行人
5%以上股份的其他股东情况”。
惠友创嘉已于 2017 年 8 月 10 日在中国证券投资基金业协会完成私募基金备
案，备案编号为 SW3058。惠友创嘉的普通合伙人为深圳市惠友创盈投资管理有
限公司，深圳市惠友创盈投资管理有限公司基本情况如下：
统一社会信用代码 9144030034282662XJ
企业类型 有限责任公司
深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海
住所
商务秘书有限公司）
法定代表人 杨龙忠
成立日期 2015年06月17日
营业期限 2015年06月17日至无固定期限
投资管理、投资咨询（根据法律、行政法规、国务院决定等规定
经营范围
需要审批的，依法取得相关审批文件后方可经营）。
（2）深圳常春藤
1-1-90
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
深圳常春藤基本情况参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、
持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之“（三）持有发行人
5%以上股份的其他股东情况”。
深圳常春藤的普通合伙人为深圳常春藤资本管理有限公司，深圳常春藤资本
管理有限公司的基本信息如下：
统一社会信用代码 91440300326564084N
法定代表人 潘世明
注册资本 1,000.00万元人民币
深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海
注册地
商务秘书有限公司）
受托资产管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等
经营范围 业务）；投资管理、投资咨询、股权投资（法律、行政法规、国
务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）
成立日期 2015年02月03日
（3）深圳市君汇投资合伙企业（有限合伙）
成立时间 2016.9.9
深圳市前海深港合作区前湾一
执行事务 注册地
龚琳 路1号A栋201室（入驻深圳市
合伙人 （主要生产经营地）
前海商务秘书有限公司）
投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资咨询、投资顾问、企业管理咨询（以
经营范围 上均不含限制项目）；创业投资业务。（以上各项涉及法律、行政法规、国务
院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）
股权结构
序号 类型 合伙人名称 出资占比
1 普通合伙人 龚琳 99.00%
2 有限合伙人 袁艳敏 1.00%
合 计 100.00%
深圳市君汇投资合伙企业（有限合伙）的普通合伙人为龚琳。龚琳，女，1982
年 10 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，住所为广东省深圳市
福田区彩云路 6 号，身份证号为 36010419821010****。
（4）深圳市慧悦成长投资基金企业（有限合伙）
成立时间 2016.3.17
1-1-91
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
深圳市前海深港合作区
执行事务 西藏阿甘创业投资管 注册地 前湾一路1号A栋201室
合伙人 理有限责任公司 （主要生产经营地） （入驻深圳市前海商务
秘书有限公司）
一般经营项目是：投资管理、投资咨询、受托资产管理（均不得从事信托、金
融资产管理、证券资产管理等业务）；投资兴办实业（具体项目另行申报）；
经营范围 受托管理股权投资基金（不得从事证券投资活动，不得以公开方式募集资金开
展投资活动，不得从事公开募集资金的管理业务）；企业管理咨询（以上均不
含限制项目）；股权投资。
股权结构
序号 类型 合伙人名称 出资占比
1 普通合伙人 西藏阿甘创业投资管理有限责任公司 1.00%
中金启元国家新兴产业创业投资引导
2 有限合伙人 14.90%
基金（有限合伙）
苏州工业园元禾秉胜股权投资基金合
3 有限合伙人 14.90%
伙企业（有限合伙）
4 有限合伙人 深圳市千乘资本控股有限公司 13.47%
5 有限合伙人 深圳市宝德投资控股有限公司 8.40%
6 有限合伙人 摩天石投资控股有限公司 8.40%
深圳市天慧成长投资基金企业（有限
7 有限合伙人 5.09%
合伙）
8 有限合伙人 刘爱林 4.00%
9 有限合伙人 陈菊芳 4.00%
珠海市横琴纳新常青藤股权投资企业
10 有限合伙人 4.00%
（有限合伙）
11 有限合伙人 刘迎新 4.00%
12 有限合伙人 廖爱南 3.00%
13 有限合伙人 闫玉凤 2.00%
14 有限合伙人 周斌 2.00%
15 有限合伙人 程国胜 2.00%
16 有限合伙人 朱立明 1.00%
17 有限合伙人 安猛 1.00%
18 有限合伙人 张金华 1.00%
19 有限合伙人 曾凡宏 1.00%
20 有限合伙人 王毅 1.00%
21 有限合伙人 吕聚荣 1.00%
1-1-92
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
22 有限合伙人 互动派科技股份有限公司 1.00%
23 有限合伙人 北京正禾谷科技发展有限公司 1.00%
24 有限合伙人 李斌 0.84%
合 计 100.00%
深圳市慧悦成长投资基金企业（有限合伙）已于 2016 年 7 月 29 日在中国证
券投资基金业协会完成私募基金备案，基金编号为 SJ9965。深圳市慧悦成长投
资基金企业（有限合伙）的普通合伙人为西藏阿甘创业投资管理有限责任公司，
西藏阿甘创业投资管理有限责任公司的基本信息如下：
统一社会信用代码 91540195MA6T472Y68
企业类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
住所 西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 3 栋 1 单元 5 层 7-2A
法定代表人 熊伟
成立日期 2017 年 10 月 23 日
营业期限 2017 年 10 月 23 日至 2037 年 10 月 22 日
创业投资管理（不含公募基金。不得参与发起或管理公募或私募证
券投资基金、投资金融衍生品；不得从事证券、期货类投资）；对互
联网科技行业的投资（不含金融、银行、电信的延伸业务；不得从
经营范围 事股权投资业务）（经营以上业务的，不得以公开方式募集资金、吸
收公众存款、发放贷款；不得公开交易证券类投资产品或金融衍生
产品；不得经营金融产品、理财产品和相关衍生业务）。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
（5）宁波清控汇清智德股权投资中心（有限合伙）
成立时间 2017.10.26
执行事务 清控金信甬清投资管 注册地 浙江省宁波市鄞州区首南西
合伙人 理（宁波）有限公司 （主要生产经营地） 路88、76号B幢1层483室
股权投资。【未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理
经营范围 财、向社会公众集（融）资等金融业务】（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
股权结构
序号 类型 合伙人名称 出资占比
清控金信甬清投资管理（宁波）
1 普通合伙人 0.09%
有限公司
南通金信灏源投资中心（有限合
2 有限合伙人 38.29%
伙）
1-1-93
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
3 有限合伙人 宁波海洋产业基金管理有限公司 28.44%
唐盈元旭（宁波）股权投资管理
4 有限合伙人 9.48%
合伙企业（有限合伙）
5 有限合伙人 欣捷投资控股集团有限公司 7.58%
6 有限合伙人 云南融智投资有限公司 5.69%
7 有限合伙人 北京清控金信投资管理有限公司 5.12%
8 有限合伙人 国机资本控股有限公司 3.79%
清控沣瀚投资管理（宁波）有限
9 普通合伙人 1.52%
公司
合 计 100.00%
宁波清控汇清智德股权投资中心（有限合伙）已于 2017 年 12 月 20 日在中
国证券投资基金业协会完成私募基金备案，基金编号为 SY7951。宁波清控汇清
智德股权投资中心（有限合伙）的普通合伙人为清控金信甬清投资管理（宁波）
有限公司和清控沣瀚投资管理（宁波）有限公司。
清控金信甬清投资管理（宁波）有限公司基本情况如下：
统一社会信用代码 91330203MA2844RC04
企业类型 其他有限责任公司
住所 宁波市海曙区灵桥路229号（1-339）室
法定代表人 曹达
成立日期 2017年02月06日
营业期限 2017年02月06日至2067年02月05日
投资管理，资产管理，实业投资。（未经金融等监管部门批
经营范围 准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集
（融）资等金融业务）
清控沣瀚投资管理（宁波）有限公司基本情况如下：
统一社会信用代码 91330212MA2AGEXT2T
企业类型 其他有限责任公司
住所 浙江省宁波市鄞州区首南西路88、76号B幢1层587室
法定代表人 曹达
成立日期 2017年12月19日
1-1-94
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
营业期限 2017年12月19日至 2067年12月18日
经营范围 投资管理；资产管理；实业投资
（6）华泰战略
华泰战略基本情况参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“七、持
有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之“（三）持有发行人
5%以上股份的其他股东情况”。
华泰战略已于 2016 年 3 月 28 日在中国证券投资基金业协会完成证券公司直
投基金备案，备案编号为 S32197。华泰战略的普通合伙人为南京致远股权投资
合伙企业（有限合伙）、华泰紫金投资有限责任公司，基本信息如下：
1）南京致远股权投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91320191MA1MBJD2XB
企业类型 有限合伙企业
住所 南京市江北新区星火路 11 号动漫大厦 B 座 2 层 214 室
执行事务合伙人 盛道（南京）股权投资管理有限公司
成立日期 2015 年 11 月 23 日
营业期限 2015 年 11 月 23 日至 2045 年 11 月 23 日
股权投资基金管理、产业基金管理、创业投资管理、资产管
理、投资咨询、企业并购重组咨询、企业财务顾问、企业管
经营范围
理咨询、商业信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
2）华泰紫金投资有限责任公司
统一社会信用代码 913200006798204772
企业类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
住所 南京市汉中路 180 号
执行事务合伙人 曹群
成立日期 2008 年 08 月 12 日
营业期限 长期
股权投资，债权投资，投资于与股权投资、债权投资相关的
其它投资基金；股权投资、债权投资的投资顾问、投资管理，
经营范围
财务顾问服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
1-1-95
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（7）南京道丰
成立时间 2015.12.25
执行事务 注册地
陈刚 南京市鼓楼区迴龙桥15-1号
合伙人 （主要生产经营地）
投资管理，投资信息咨询（不得以公开方式募集资金，不得公开交易证券类产
品和金融衍生品，不得发放贷款，不得向所投资企业以外的其他企业提供担保，
经营范围
不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益）。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构
序号 类型 合伙人名称 出资占比
1 普通合伙人 陈刚 22.81%
2 普通合伙人 贾红刚 16.72%
3 普通合伙人 张薇 8.54%
4 普通合伙人 马仁敏 7.62%
5 普通合伙人 沈晓磊 7.54%
6 普通合伙人 张琛 7.52%
7 普通合伙人 赵耿龙 6.58%
8 普通合伙人 何晖 4.73%
9 普通合伙人 陆殷华 4.17%
10 普通合伙人 邱莹莹 3.00%
11 普通合伙人 殷晓磊 2.99%
12 普通合伙人 方略 2.15%
13 普通合伙人 郑强 1.88%
14 普通合伙人 邓磊 1.77%
15 普通合伙人 俞克 0.96%
16 普通合伙人 周明 0.58%
17 普通合伙人 陈淼 0.46%
合 计 100.00%
南京道丰的普通合伙人基本情况如下：
1-1-96
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 姓名 基本情况
男，1970 年 3 月出生，中国公民，住所为南京市白下区大砂珠巷
1 陈刚
3 幢，身份证号为 32011319700327****。
男，1975 年 10 月出生，中国公民，住所为南京市鼓楼区湘江路 1
2 贾红刚
号，身份证号为 37021219751019****。
女，1988 年 6 月出生，中国公民，住所为江苏省徐州市泉山区城
3 张薇
西楼 11 号楼 6 单元，身份证号为 32031119880610****。
男，1982 年 10 月出生，中国公民，住所为南京市栖霞区东井村
4 马仁敏
41 号 9 幢，身份证号为 32011319821003****。
男，1983 年 9 月出生，中国公民，住所为上海市长宁区仙霞西路
5 沈晓磊
715 弄 22 号，身份证号为 32083119830902****。
男，1990 年 9 月出生，中国公民，住所为武汉市洪山区珞喻路，
6 张琛
身份证号为 34082319900903****。
男，1988 年 2 月出生，中国公民，住所为广东省深圳市福田区深
7 赵耿龙 南 大 道 4011 号 中 心 广 场 香 港 中 旅 大 厦 ， 身 份 证 号 为
32102319880224****。
女，1975 年 12 月出生，中国公民，住所为南京市鼓楼区世纪花
8 何晖
园 95 号，身份证号为 32102519751205****。
男，1983 年 11 月出生，中国公民，住所为南京市江宁区天元中
9 陆殷华
路 68 号 7 幢，身份证号为 32068319831113****。
女，1992 年 7 月出生，中国公民，住所为福建省仙游县龙华镇金
10 邱莹莹
溪村东埔，身份证号为 35032219920728****。
男，1978 年 6 月出生，中国公民，住所为南京市秦淮区户部街 29
11 殷晓磊
号西楼，身份证号为 32011219780628****。
男，1991 年 11 月出生，中国公民，住所为杭州市下城区朝晖七
12 方略
区 101 幢，身份证号为 33010319911104****。
男，1984 年 6 月出生，中国公民，住所为南京市白下区中山东路
13 郑强
90 号，身份证号为 22020219840616****。
男，1970 年 8 月出生，中国公民，住所为北京市朝阳区农光里 33
14 邓磊
楼 5 门，身份证号为 11010519700819****。
男，1979 年 8 月出生，中国公民，住所为南京市玄武区成贤街 119
15 俞克
号，身份证号为 32052019790816****。
男，1979 年 12 月出生，中国公民，住所为南京市鼓楼区北京西
16 周明
路 69-1 号，身份证号为 32010619791203****。
男，1980 年 9 月出生，中国公民，住所为南京市鼓楼区汉口西路
17 陈淼
200 号，身份证号为 32010619800910****。
（8）艾红梅
艾红梅，女，1968 年 12 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住所为江苏省苏州市相城区太平北滨北岸，身份证号为 32052419681228****。
（9）严献忠
严献忠，男，1968 年 9 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住所为江苏省常州市天宁区桃园公寓，身份证号为 36010319680929****。
1-1-97
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（10）李建国
李建国，男，1966 年 8 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住所为内蒙古包头市东河区西河路五号街坊，身份证号为 15020219660830****。
（11）代新社
代新社，男，1974 年 11 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住所为广东省深圳市南山区朗山路 13 号清华紫光科技园 5 层，身份证号为
61213319741128****。
（12）李四平
李四平，男，1980 年 7 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住 所 为 江 苏 省 仪 征 市 青 山 镇 官 山 村 张 云 组 19 号 ， 身 份 证 号 为
32108119800715****。
（13）常东来
常东来，男，1970 年 4 月出生，中华人民共和国公民，美国永久居留权，
住 所 为 北 京 市 海 淀 区 紫 竹 院 路 1 号 院 6 号 楼 1508 号 ， 身 份 证 号 为
61010419700416****。
（14）荣睿
荣睿，男，1981 年 2 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住所为沈阳市沈河区会武街 12 号 3-3-2，身份证号为 21010319810227****。
（15）聂世义
聂世义，男，1975 年 12 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住 所 为 江 苏 省 常 州 市 新 北 区 玉 龙 湾 花 园 17 幢 1102 室 ， 身 份 证 号
42011119751228****。
（16）韩安东
韩安东，男，1977 年 11 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住所为山东省青岛市市南区延安三路 129 号，身份证号为 37242519771126****。
（17）曹水水
曹水水，男，1985 年 10 月出生，中华人民共和国公民，住所为北京市西城
1-1-98
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
区二龙路甲 27 号，身份证号为 33050119851009****。
（18）李祥华
李祥华，男，1950 年 4 月出生，中华人民共和国公民，住所为浙江省宁波
市鄞州区邱隘镇下万龄村 47 号，身份证号为 33022719500426****。
（19）袁媛
袁媛，女，1989 年 3 月出生，中华人民共和国公民，住所为北京市东城区
协作胡同 28 号，身份证号为 11010119890328****。
（20）何显奇
何显奇，男，1970 年 5 月出生，中华人民共和国公民，住所为浙江省义乌
市廿三里街道何宅村 9 组，身份证号为 33072519700503****。
（21）宣继涛
宣继涛，男，1989 年 1 月出生，中华人民共和国公民，无境外永久居留权，
住 所 为 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 福 强 路 金 地 名 轩 29F 房 ， 身 份 证 号 为
34050219890130****。
（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
公司本次发行前，各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例如下表：
持股数量 持股比例
序号 股东名称 股东关联关系
（万股） （%）
1 宏众咨询 270.02 3.66 王晓宝系宏众咨询的执行事务合
伙人，并持有宏众咨询 2.8602%权
2 王晓宝 124.42 1.68 益份额；刘利峰系宏众咨询有限合
伙人，并持有宏众咨询 3.7076%权
3 刘利峰 89.32 1.21 益份额；李四平系宏众咨询有限合
伙人，并持有宏众咨询 4.1229%权
4 李四平 20.00 0.27
益份额
5 李福华 455.12 6.16 康路与李福华在新晨科技股份有
限公司为共同控制及一致行动人
6 康路 454.22 6.15 关系
7 吴木荣 157.50 2.13
吴木荣、李燕系夫妻关系
8 李燕 57.50 0.78
9 华泰战略 501.00 6.78 南京道丰执行事务合伙人陈刚、普
通合伙人贾红刚均系华泰战略的
10 南京道丰 15.00 0.20 合伙人南京致远股权投资合伙企
业（有限合伙）的上层出资人
1-1-99
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
除上述关联关系外，发行人的股东之间不存在其他关联关系。
（七）公开发售股份情况
本次发行全部为发行新股，不涉及公司股东公开发售股份，不会导致公司实
际控制人发生变更，不会导致公司股权结构发生重大变化，对公司治理及生产经
营不存在重大影响。
（八）各有限合伙股东合伙期限以及发行人为满足现行锁定期和减持规则
要求所作的安排
1、各有限合伙股东合伙期限，在锁定期内是否可能面临营业期限到期的情
况及锁定期安排
序 有限合伙股东
合伙期限 锁定期安排
号 名称
自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者
委托他人管理本次发行前本合伙企业/本人/本公司持有的发行人股
1 深圳常春藤 2030.10.08
份（包括直接和间接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部
分股份。
自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者
2 华泰战略 2023.12.29 委托他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接
和间接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者
3 惠友创嘉 2024.05.30 委托他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接
和间接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
无限期（根据宏众咨询 （1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让
的营业执照及其提供 或者委托他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括
的工商变更登记资料， 直接和间接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
2021 年 1 月 28 日，经 （2）上述锁定期期满后，如本合伙企业合伙人担任公司董事、监
常州国家高新技术产 事、高级管理人员、核心技术人员的，在本合伙企业合伙人担任公
4 宏众咨询
业开发区（新北区）行 司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员期间及任期届满后六
政审批局核准，宏众咨 个月内，本合伙企业每年转让的股份不超过本合伙企业所持有公司
询合伙期限已变更为 股份总数的25%；在担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技
自 2012 年 6 月 20 日至 术人员的本合伙企业合伙人离职后半年内，本合伙企业不转让所持
无限期。） 有的公司股份。
深圳市君汇投 自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者
5 资合伙企业（有 无限期 委托他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接
限合伙） 和间接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
宁波清控汇清
自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者
智德股权投资
6 2027.10.25 委托他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接
中心（有限合
和间接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
伙）
深圳市慧悦成 自发行人首次公开发行的股票上市之日起12个月内，不转让或者委
7 长投资基金企 2025.03.10 托他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接和
业（有限合伙） 间接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者
南京道丰投资
委托他人管理本次发行前本公司/本合伙企业/本人持有的发行人股
8 管理中心（普通 2023.12.20
份（包括直接和间接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部
合伙）
分股份。
发行人各有限合伙股东在锁定期内不存在面临营业期限到期的情况。
1-1-100
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2、发行人为满足现行锁定期和减持规则要求所作的安排
2021 年 1 月 28 日经常州国家高新技术产业开发区（新北区）行政审批局核
准，宏众咨询合伙期限已变更为自 2012 年 6 月 20 日至无限期。鉴于宏众咨询已
变更合伙期限至无限期，宏众咨询在锁定期内不存在面临营业期限到期的情况。
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介
（一）董事会成员
截至本招股意向书签署日，公司董事会由 9 名董事组成，其中 3 名独立董事，
设董事长 1 名。
公司现任董事的基本情况如下：
序号 姓名 职位 任职期间
1 赵善麒 董事长、总经理 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
2 丁子文 董事、董事会秘书、副总经理 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
3 刘利峰 董事、副总经理 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
4 李四平 董事、副总经理 2020 年 9 月至 2021 年 9 月
5 汤胜军 董事 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
6 肖海伟 董事 2020 年 8 月至 2021 年 9 月
7 温旭辉 独立董事 2020 年 8 月至 2021 年 9 月
8 张玉青 独立董事 2020 年 8 月至 2021 年 9 月
9 王文凯 独立董事 2020 年 8 月至 2021 年 9 月
上述各董事简历如下：
1、赵善麒
赵善麒简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发
行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东及实际控
制人基本情况”。
2、丁子文
丁子文简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发
行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之“（三）持有发行人 5%以
1-1-101
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
上股份的其他股东情况”。
3、刘利峰
刘利峰，男，1965 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程
师，硕士学历，公司董事、副总经理。1996 年 9 月毕业于电子科技大学半导体
器件与微电子学专业，1987 年至 2003 年任辽宁锦州国营 777 厂高可靠产品研究
所工程师、副所长、所长；2003 年至 2006 年任深圳市鹏微科技有限公司副总经
理；2011 年至今任宏微科技深圳分公司负责人；2006 年至今任公司董事、副总
经理。
4、李四平
李四平，男，1980 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
董事、副总经理、运营副总裁。2000 年 7 月毕业于西北工业大学工商管理专业，
2000 年至 2005 年任西门子电机（中国）有限公司采购主管；2005 年至 2010 年
任苏州艾沃意特机械制造有限公司物资部经理；2011 年至 2015 年任江苏达实久
信医疗科技有限公司工管中心运营总监；2015 年至今任公司运营副总裁；2020
年 8 月至今任公司副总经理，2020 年 9 月至今任公司董事。
5、汤胜军
汤胜军，男，1969 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
公司董事。1992 年 7 月毕业于杭州商学院会计学专业，1992 年 8 月至 1996 年 2
月任常州天宁城建开发公司财务科科员；1996 年 3 月至 2001 年 1 月任常州矿山
机械厂财务科科长；2001 年 2 月至 2001 年 10 月任常州热工仪表厂财务科科长；
2001 年 11 月至今任江苏九洲投资集团有限公司执行总裁；2006 年至今任常州道
成置业有限公司董事；2007 年 9 月至今任江苏九洲创业投资管理有限公司执行
董事；2007 年至今任江苏九洲投资集团创业投资有限公司总经理；2007 年至今
任江苏九洲投资集团房产开发有限公司董事；2011 年至今任福弘九洲（上海）
股权投资管理有限公司执行董事、总经理；2015 年至今任福融（上海）融资租
赁有限公司董事；2017 年至今任泰华合创（深圳）投资合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人；2017 年至今任福弘（深圳）投资咨询有限公司执行董事、总
经理；2019 年 1 月至今任江苏九洲智慧健康科技有限公司执行董事；2019 年 3
月至今任双辽天合太阳能电力开发有限公司执行董事、总经理；2020 年 11 月至
1-1-102
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
今任安徽九洲工业有限公司董事；2010 年至今任公司董事。
6、肖海伟
肖海伟，男，1980 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
中级电气工程师，公司董事。2004 年 6 月毕业于中南大学电子信息工程专业，
2004 年 7 月至 2012 年 6 月任比亚迪股份有限公司高级经理；2013 年 1 月至 2014
年 2 月任中佳讯大恒通信设备有限公司销售总监；2014 年 12 月至 2019 年 8 月
任欣旺达综合能源有限公司副总经理；2019 年 9 月至今任深圳市惠友创盈投资
管理有限公司投资总监；2020 年 8 月至今任公司董事。
7、温旭辉
温旭辉，女，1963 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究
生学历，公司独立董事。1993 年 3 月毕业于清华大学电机专业，1984 年 7 月至
1986 年 8 月任机械工业部西安微电机研究所助理工程师；1993 年 7 月至今任中
国科学院电工研究所研究员；2015 年 1 月至今任天津中科华瑞电气技术开发有
限公司副总经理、董事；2015 年 5 月至今任湘潭电机股份有限公司独立董事；
2015 年 10 月至今任西藏中科易能新技术有限公司董事；2016 年 4 月至今任深圳
欣锐科技股份有限公司独立董事；2018 年 10 月至今任中科菲仕电气技术（天津）
有限公司董事；2020 年 8 月至今任公司独立董事。
8、张玉青
张玉青，男，1960 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
公司独立董事。1989 年 7 月毕业于华东理工大学生产过程自动化专业，1982 年
9 月至 1996 年 7 月任上海电器科学研究所（集团）有限公司电器分所编辑；1996
年 7 月至 2002 年 4 月任上海电器科学研究所（集团）有限公司电器分所副主编；
2002 年 4 月至 2004 年 12 月任上海电器科学研究所（集团）有限公司电器分所
行业室主任、主编；2014 年 1 月至 2017 年 12 月任上海电器科学研究院电器分
院副院长、总编；2018 年 1 月至今任上海电器科学研究院电器分院总编、中国
电器工业协会新能源电器联盟秘书长；2020 年 8 月至今任公司独立董事。
9、王文凯
王文凯，男，1968 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，
1-1-103
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
注册会计师，公司独立董事。1988 年 7 月毕业于江苏广播电视大学审计专业，
1988 年 9 月至 1994 年 3 月，历任常州会计师事务所员工、副经理；1994 年 4 月
至 1995 年 10 月，任中国香港 D.P.LAU & COMPANY CA CPA 审计员；1995 年
11 月至 1998 年 2 月，历任常州会计师事务所经理、高级经理、所长助理；1998
年 3 月至 1998 年 12 月，任常州会计师事务所副所长；1999 年 1 月至 2000 年 12
月，任常州正大会计师事务所副所长；2001 年 1 月至 2013 年 12 月，任江苏公
证天业会计师事务所副所长；2014 年 1 月至今，任公证天业会计师事务所（特
殊普通合伙）常州分所合伙人；2016 年 2 月至今任江苏精研科技股份有限公司
独立董事；2018 年 6 月至今任江苏洛凯机电股份有限公司独立董事；2019 年 1
月至今任江苏日盈电子股份有限公司独立董事；2019 年 9 月至今任常州市宏发
纵横新材料科技股份有限公司监事；2020 年 11 月至今任常州公证企业管理咨询
有限公司执行董事；2020 年 8 月至今任公司独立董事。
（二）监事会成员
根据《公司章程》，公司监事会由 3 名成员组成，其中包括 1 名职工代表监
事，设监事会主席 1 名。
公司现任监事的基本情况如下：
序号 姓名 职位 任职期间
1 罗实劲 监事会主席 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
2 许华 监事 2020 年 8 月至 2021 年 9 月
3 戚丽娜 职工代表监事 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
上述各监事简历如下：
1、罗实劲
罗实劲，男，1966 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
经济师，公司监事会主席。1988 年 6 月毕业于厦门大学金融专业，1988 年 8 月
至 2000 年 4 月任交通银行常州分行信贷员、科长、副主任；2000 年 4 月至 2003
年 12 月任交通银行常州新区支行行长；2004 年 1 月至 2007 年 6 月任江苏省苏
地房地产咨询评估有限责任公司常州分公司副总经理；2007 年 7 月至今任江苏
九洲创业投资管理有限公司总经理；2008 年 6 月至今任江苏高晋创业投资有限
1-1-104
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司董事；2009 年 3 月至今任常州市鑫盛规划用地咨询服务有限公司监事；2014
年 3 月至 2019 年 8 月任江苏龙禾轻型材料有限公司董事；2014 年 9 月至今任江
苏泛亚微透科技股份有限公司董事；2015 年 1 月至 2020 年 5 月任上海松力生物
技术有限公司董事；2015 年 7 月至今任江苏立华牧业股份有限公司监事；2020
年 5 月至今任上海松力生物技术有限公司监事；2015 年 12 月至 2020 年 3 月任
上海浩为环境工程有限公司董事；2016 年 1 月至今任宁波中茂网络科技有限公
司董事；2017 年 9 月至今任江苏常宝钢管股份有限公司独立董事；2017 年 9 月
至今任无锡新宏泰电器科技股份有限公司独立董事；2020 年 9 月至今任常州百
瑞吉生物医药有限公司董事；2012 年 8 月至今任公司监事会主席。
2、许华
许华，女，1979 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
中级审计师，公司监事、审计总监。2007 年 1 月毕业于河海大学会计学专业，
2006 年至 2012 年任公司综合主办会计；2012 年至 2018 年任公司审计经理；2019
年至今任公司审计总监；2020 年 8 月至今任公司监事。
3、戚丽娜
戚丽娜，女，1980 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历，工程师，公司研发经理、职工监事。2006 年 3 月毕业于东南大学微电
子学与固体电子学专业，2006 年 5 月至 2010 年 5 月任上海华虹 NEC 电子有限
公司资深工程师；2019 年 5 月至 2020 年 8 月任常州市赛思网络科技有限公司执
行董事、总经理；2020 年 6 月至今任德州海礼信息技术咨询中心负责人；2010
年 5 月至今任公司芯片研发部研发经理；2015 年 8 月至今任公司监事。
（三）高级管理人员
根据《公司章程》规定，公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总
监、董事会秘书。公司高级管理人员共 6 名。
公司现任高级管理人员的基本情况如下：
序号 姓名 职位 任职期间
1 赵善麒 董事长、总经理 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
2 丁子文 董事、董事会秘书、副总经理 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
1-1-105
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 姓名 职位 任职期间
3 刘利峰 董事、副总经理 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
4 李四平 董事、副总经理 2020 年 8 月至 2021 年 9 月
5 王晓宝 副总经理 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
6 薛红霞 财务总监 2018 年 9 月至 2021 年 9 月
赵善麒简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发
行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东及实际控
制人基本情况”。刘利峰、丁子文、李四平简历详见本招股意向书“第五节 发行
人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（一）
董事会成员”，其他高级管理人员简历如下：
1、王晓宝
王晓宝，男，1957 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
教授级高级工程师，公司研发总监、副总经理、顾问。1982 年 1 月至 2006 年 7
月任西安电力电子技术研究所课题组长、室主任、所长助理；2006 年 8 月至今
任公司副总经理。
2、薛红霞
薛红霞，女，1970 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，
高级管理会计师，公司财务总监。1993 年 7 月至 2002 年 9 月任黑牡丹集团股份
有限公司出纳、成本会计；2002 年 9 月至 2010 年 6 月任瑞顾克斯（常州）机械
有限公司财务经理；2010 年 6 月至 2012 年 12 月任中简科技发展有限公司财务
经理；2012 年 12 月至今任公司财务总监。
（四）核心技术人员
发行人核心技术人员的认定依据为：
1、拥有与公司业务匹配的学历背景、行业和研发经验；
2、在公司任职时间较长，且在公司研发等岗位上担任重要（研发部门经理
及以上）职务；
3、为公司的技术和产品研发作出了重要贡献，如：作为公司主要知识产权
1-1-106
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
和非专利技术的发明人或设计人，主要技术标准的起草者，承担研发项目的关
键工作，或对研发成果的形成发挥关键作用的人员；
4、结合公司生产经营需要和相关人员对企业生产经营发挥的实际作用综合
认定。
通过以上标准，公司认定的核心技术人员情况如下：
1、赵善麒
赵善麒简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发
行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东及实际控
制人基本情况”。
2、王晓宝
王晓宝简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（三）高级管理人员”。
3、刘利峰
刘利峰简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（一）董事会成员”。
4、俞义长
俞义长，男，1981 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历，公司总监。2009 年 4 月至 2012 年 1 月任安森美半导体开发经理；2012
年 1 月至 2012 年 12 月任英飞凌科技公司技术经理；2013 年 1 月至 2016 年 11
月任无锡友利微电子有限公司技术总监；2016 年 12 月至今任公司芯片研发部总
监。
5、戚丽娜
戚丽娜简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（二）监事会成员”。
6、麻长胜
麻长胜，男，1980 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
工程师，公司模块研发经理。2004 年 7 月至 2007 年 5 月任中国电子科技集团第
1-1-107
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
47 研究所封装工程师；2007 年 5 月至今任公司模块研发部研发总监。
（五）董事、监事、高级管理人员的提名及选聘情况
1、董事的提名和选聘情况
姓名 职位 提名人 选聘情况
赵善麒 董事长、总经理 赵善麒 2018 年第六次临时股东大会
丁子文 董事、董事会秘书、副总经理 赵善麒 2018 年第六次临时股东大会
刘利峰 董事、副总经理 赵善麒 2018 年第六次临时股东大会
李四平 董事、副总经理 赵善麒 2020 年第五次临时股东大会
汤胜军 董事 第二届董事会 2018 年第六次临时股东大会
肖海伟 董事 惠友创嘉 2020 年第四次临时股东大会
温旭辉 独立董事 第三届董事会 2020 年第四次临时股东大会
张玉青 独立董事 第三届董事会 2020 年第四次临时股东大会
王文凯 独立董事 第三届董事会 2020 年第四次临时股东大会
2、监事的提名和选聘情况
姓名 职位 提名人 选聘情况
第二届监事
罗实劲 监事会主席 2018 年第六次临时股东大会
会
第三届监事
许华 监事 2020 年第四次临时股东大会
会
2018 年职工代表大会第一次会
戚丽娜 职工监事 -
议
3、高级管理人员的提名和选聘情况
姓名 职位 提名人 选聘情况
赵善麒 总经理 董事会 第三届董事会第一次会议
刘利峰 副总经理 赵善麒 第三届董事会第一次会议
副总经理 赵善麒 第三届董事会第一次会议
丁子文
董事会秘书 赵善麒 第三届董事会第一次会议
王晓宝 副总经理 赵善麒 第三届董事会第一次会议
李四平 副总经理 赵善麒 第三届董事会第十二次会议
薛红霞 财务总监 赵善麒 第三届董事会第一次会议
1-1-108
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的兼职情况如下：
姓名 公司职务 兼职单位名称 兼职职务 兼职单位与公司的关系
常州市政协 常委 无
常州市新北区
常委 无
政协
常州市新北区
副主席 无
工商联
常州市新北区
赵善麒 董事长、总经理 副主席 无
侨联
宏微科技北京
负责人 发行人北京分公司
分公司
启帆星 执行董事 发行人子公司
执行董事、总经
宏电节能 发行人子公司
理
江苏吉利思信
公司董事、高管兼任监事的
董事、董事会秘 息科技有限公 监事
丁子文 企业
书、副总经理 司
宏电节能 监事 发行人子公司
宏微科技深圳
刘利峰 董事、副总经理 负责人 发行人深圳分公司
分公司
王晓宝 副总经理 宏众咨询 执行事务合伙人 发行人之股东
江苏九洲投资 公司董事兼任执行总裁的企
执行总裁
集团有限公司 业
江苏九洲创业
公司董事兼任执行董事的企
投资管理有限 执行董事
业
公司
江苏九洲投资
公司董事兼任总经理的企
集团创业投资 总经理
业、公司的股东单位
有限公司
福融（上海）融
汤胜军 董事 资租赁有限公 董事 公司董事兼任董事的企业
司
常州道成置业
董事 公司董事兼任董事的企业
有限公司
江苏九洲投资
集团房产开发 董事 公司董事兼任董事的企业
有限公司
福弘九洲（上
执行董事、总经 公司董事兼任执行董事、总
海）股权投资管
理 经理的企业
理有限公司
1-1-109
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
姓名 公司职务 兼职单位名称 兼职职务 兼职单位与公司的关系
泰华合创（深
公司董事兼任执行事务合伙
圳）投资合伙企 执行事务合伙人
人的企业
业（有限合伙）
福弘（深圳）投
执行董事、总经 公司董事兼任执行董事、总
资咨询有限公
理 经理的企业
司
江苏九洲智慧
公司董事兼任执行董事的企
健康科技有限 执行董事
业
公司
安徽九洲工业
董事 公司董事兼任董事的企业
有限公司
深圳市惠友创
发行人股东惠友创嘉之执行
肖海伟 董事 盈投资管理有 投资总监
事务合伙人
限公司
中国科学院电
研究员 无
工研究所
深圳欣锐科技 公司独立董事兼任独立董事
独立董事
股份有限公司 的企业
湘潭电机股份 公司独立董事兼任独立董事
独立董事
有限公司 的企业
天津中科华瑞
公司独立董事兼任副总经
温旭辉 独立董事 电气技术开发 副总经理、董事
理、董事的企业
有限公司
中科菲仕电气
公司独立董事兼任董事的企
技术（天津）有 董事
业
限公司
西藏中科易能
公司独立董事兼任董事的企
新技术有限公 董事
业
司
上海电器科学
研究院电器分 总编 无
院
张玉青 独立董事
中国电器工业
协会新能源电 秘书长 无
器联盟
公证天业会计
师事务所（特殊
合伙人 无
普通合伙）常州
分所
江苏洛凯机电 公司独立董事兼任独立董事
独立董事
股份有限公司 的企业
王文凯 独立董事 江苏精研科技 公司独立董事兼任独立董事
独立董事
股份有限公司 的企业
江苏日盈电子 公司独立董事兼任独立董事
独立董事
股份有限公司 的企业
常州市宏发纵
公司独立董事兼任监事的企
横新材料科技 监事
业
股份有限公司
1-1-110
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
姓名 公司职务 兼职单位名称 兼职职务 兼职单位与公司的关系
常州公证企业
公司独立董事兼任执行董事
管理咨询有限 执行董事
的企业
公司
江苏九洲创业
投资管理有限 总经理 公司监事兼任总经理的企业
公司
江苏高晋创业
董事 公司监事兼任董事的企业
投资有限公司
江苏泛亚微透
科技股份有限 董事 公司监事兼任董事的企业
公司
上海松力生物
监事 公司监事兼任监事的企业
技术有限公司
宁波中茂网络
董事 公司监事兼任董事的企业
科技有限公司
江苏常宝钢管 公司监事兼任独立董事的企
独立董事
罗实劲 监事会主席 股份有限公司 业
无锡新宏泰电
公司监事兼任独立董事的企
器科技股份有 独立董事
业
限公司
常州市创业投
会长 无
资协会
常州市鑫盛规
划用地咨询服 监事 公司监事兼任监事的企业
务有限公司
江苏立华牧业
监事 公司监事兼任监事的企业
股份有限公司
常州百瑞吉生
物医药有限公 董事 公司监事兼任董事的企业
司
德州海礼信息
戚丽娜 监事 技术咨询中心 负责人 公司监事兼任负责人的企业
[注]
常州市新北区 常州市新北区人
薛红霞 财务总监 无
人民代表大会 大代表
注：德州海礼信息技术咨询中心已于 2021 年 4 月完成注销登记手续。
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他
兼职情况。
（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系情况
公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间均不存在亲属关
系。
1-1-111
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及
履行情况
公司的董事（不包括独立董事、外部董事）、监事（不包括外部监事）、高级
管理人员及核心技术人员与公司签订了《全日制劳动合同书》、《保密协议》，对
工作内容、劳动纪律、商业秘密、违约及保密责任等内容进行了约定。公司的独
立董事与公司签订了《独立董事聘任协议》。
除本招股意向书披露的协议外，公司董事、监事、高级管理人员以及核心技
术人员与公司没有签订其他重要协议。
截至本招股意向书签署日，上述合同、协议等均履行正常，不存在违约情形。
十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发
行人股份情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属直接或间接持有公司股份的情况如下：
持股数量
股东名称 在公司任职或关系 持股比例（%） 持股方式
（万股）
赵善麒 董事长、总经理 1,752.46 23.72 直接持股
董事、董事会秘书、副
丁子文 414.72 5.61 直接持股
总经理
89.32 1.21 直接持股
刘利峰 董事、副总经理
10.01 0.14 间接持股
20.00 0.27 直接持股
李四平 董事、副总经理
11.13 0.15 间接持股
许华 监事 16.31 0.22 间接持股
戚丽娜 监事、核心技术人员 9.08 0.12 间接持股
薛红霞 财务总监 17.42 0.24 间接持股
124.42 1.68 直接持股
王晓宝 副总经理
7.72 0.10 间接持股
俞义长 核心技术人员 10.00 0.14 间接持股
麻长胜 核心技术人员 9.45 0.13 间接持股
1-1-112
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
除上述情况外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近
亲属均未直接或间接持有公司股份。
上述董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有的本公司股
份均不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况。
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内变动情况
（一）董事变动情况
2017 年 1 月至 2020 年 8 月，公司董事会成员为赵善麒、刘利峰、丁子文、
徐连平、汤胜军、李燕。
2020 年 8 月，公司召开 2020 年第四次临时股东大会，经股东大会审议同意
李燕辞去董事职务，选举肖海伟为新任董事，同时选举温旭辉、王文凯、张玉青
为公司独立董事。
2020 年 9 月，公司召开 2020 年第五次临时股东大会，经股东大会审议同意
徐连平辞去董事职务，选举李四平为新任董事。
公司最近两年董事的变化系为完善公司治理结构新增独立董事，以及原董事
李燕、徐连平相继因个人原因辞去董事职务，同时选举股东惠友创嘉提名的肖海
伟以及股东赵善麒提名的公司副总经理李四平为公司董事，最近两年公司董事人
员均系正常变动，未发生重大不利变动。
（二）监事变动情况
2017 年 1 月至 2020 年 8 月，公司监事会成员为罗实劲、吴木荣、戚丽娜。
2020 年 8 月，公司召开 2020 年第四次临时股东大会，股东大会审议同意吴
木荣因个人原因辞去监事职务，选举许华为新任监事。
公司最近两年监事的变化系正常变动，未发生重大不利变动。
（三）高级管理人员变动情况
2017 年 1 月至 2020 年 8 月，赵善麒为公司总经理，刘利峰、王晓宝为公司
副总经理，丁子文为公司董事会秘书、副总经理，薛红霞为公司财务总监。
2020 年 8 月，为公司业务发展需要，经由公司第三届董事会第十二次会议
决议通过，新增聘任李四平为公司副总经理。
1-1-113
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行人最近两年高管人员的变化系正常变动，未发生重大不利变动。
（四）核心技术人员变动情况
报告期内，核心技术人员未发生变动。
公司核心管理团队在报告期内未发生重大变动，已披露的变动情况不会对公
司的生产经营活动产生重大影响。
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情
况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的其他对外投资情况如下：
与公司
注册资本/
持股 是否存
姓名 职务 被投资企业名称 经营范围 出资额
比例 在关联
（万元）
交易
董事、副
常州合聚创享投
总经理、 投资管理、投资咨询，实
丁子文 资管理合伙企业 400.00 23.25% 否
董事会秘 业投资
（有限合伙）
书
董事、副
刘利峰 宏众咨询 企业管理咨询；市场调查 472.00 3.71% 否
总经理
王晓宝 副总经理 宏众咨询 企业管理咨询；市场调查 472.00 3.60% 否
董事、副
李四平 宏众咨询 企业管理咨询；市场调查 472.00 4.12% 否
总经理
健康科技领域内的技术开
发、技术服务、技术转让；
健康管理软件系统的开
发、维护、运营服务；健
江苏九洲智慧健
康数据处理、存储服务； 1,000.00 15.00% 否
康科技有限公司
健康管理咨询（非医疗），
企业管理咨询；利用自有
汤胜军 董事 资金对医疗、健康、科技、
消费行业进行实业投资
泰华合创（深圳）
投资合伙企业 投资兴办实业 1,000.00 60.00% 否
（有限合伙）
常州锐创投资合
伙企业（有限合 实业投资 7,375.10 13.56% 否
伙）
天津中科华瑞电 电动汽车驱动技术、电力
温旭辉 独立董事 气技术开发有限 测功技术、弹射电气控制 100.00 5.00% 否
公司 系统、柔性输变电技术研
1-1-114
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
与公司
注册资本/
持股 是否存
姓名 职务 被投资企业名称 经营范围 出资额
比例 在关联
（万元）
交易
发、技术服务、技术咨询、
技术转让；电气设备、电
子产品、环保设备生产；
批发和零售业
从事电气科技、自动化科
技领域内的技术开发、技
术服务、技术转让、技术
上海添赛电气科
咨询，计算机系统集成， 800.00 1.47% 否
技有限公司
机电设备安装，新兴软件
张玉青 独立董事
及服务，智能机器人研发
及销售
宁波添城投资管
投资管理、投资咨询、资
理合伙企业（有 4,572.00 1.92% 否
产管理、实业投资
限合伙）
财务咨询、税务咨询、企
常州公证企业管
业管理咨询、信息咨询服 10.00 22.00% 否
理咨询有限公司
务
审查企业会计报表、出具
审计报告；验证企业资本、
出具验资报告；办理企业
王文凯 独立董事 合并、分立、清算事宜中
公证天业会计师
的审计业务，出具有关的
事务所（特殊普 1,000.00 2.64% 否
报告；基本建设年度财务
通合伙）
决算审计；会计咨询、税
务咨询、管理咨询、会计
培训；法律、法规规定的
其他业务。
泰华合创（深圳）
投资合伙企业 投资兴办实业 1,000.00 40.00% 否
（有限合伙）
代办建设单位办理规划、
监事会主
罗实劲 用地、选址、设计、土地
席 常州市鑫盛规划
使用、建筑执照，代办土
用地咨询服务有 10.00 20.00% 否
地征用、租赁、转让、有
限公司
关规划，用地、房产交易
咨询服务
许华 监事 宏众咨询 企业管理咨询；市场调查 472.00 6.04% 否
计算机、网络科技领域内
技术开发、技术转让、技
术咨询；信息技术咨询服
德州海礼信息技 务；应用软件服务；市场
戚丽娜 监事 - 100.00% 否
术咨询中心[注] 营销策划；五金交电、建
筑材料、装饰材料、户外
用品、电子元器件、包装
设备、计算机软件及辅助
1-1-115
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
与公司
注册资本/
持股 是否存
姓名 职务 被投资企业名称 经营范围 出资额
比例 在关联
（万元）
交易
设备、消防设施销售；机
械设备销售、安装、维修
服务
宏众咨询 企业管理咨询；市场调查 472.00 3.36% 否
薛红霞 财务总监 宏众咨询 企业管理咨询；市场调查 472.00 6.45% 否
核心技术
俞义长 宏众咨询 企业管理咨询；市场调查 472.00 3.70% 否
人员
核心技术
麻长胜 宏众咨询 企业管理咨询；市场调查 472.00 3.50% 否
人员
注：德州海礼信息技术咨询中心已于 2021 年 4 月完成注销登记手续。
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他对外
投资情况。上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资的企
业与公司不存在利益冲突。
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬组成、确定依据
及所履行的程序
公司建立了完善的薪酬管理制度，公司内部董事、职工代表监事、高级管理
人员及核心技术人员的薪酬由工资、奖金、社保福利等构成。其中，工资及社保
福利由劳动合同初步进行约定，具体根据公司《薪资管理办法》确定；奖金根据
公司运营状况及员工工作表现确定。公司董事（非独立董事及外部董事）及高级
管理人员的考核和薪酬情况需报董事会提名及薪酬委员会审议通过。独立董事的
薪酬为独立董事津贴，并据实报销出席董事会、股东大会以及按《公司章程》的
规定行使职权所发生的费用，独立董事津贴标准为每人每年 6 万元（税前）。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内薪酬总额占发
行人利润总额的情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额占当期
利润总额的比例情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
1-1-116
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项目 2020 年 2019 年 2018 年
薪酬总额 308.08 365.13 326.34
利润总额 2,879.04 918.22 736.15
占 比 10.70% 39.76% 44.33%
注：薪酬总额包含报告期内曾任职董事的李燕、曾任职监事的吴木荣任期内的薪酬金额。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
2020 年度，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从公司领
取薪酬情况如下：
2020 年度税前薪酬总额
序号 姓名 职务
（万元）
1 赵善麒 董事长、总经理、核心技术人员 47.24
2 丁子文 董事、董事会秘书、副总经理 14.85
3 刘利峰 董事、副总经理、核心技术人员 33.58
4 李四平 董事、副总经理 26.79
5 汤胜军 董事 -
6 肖海伟 董事 -
7 温旭辉 独立董事 2.00
8 张玉青 独立董事 2.00
9 王文凯 独立董事 2.00
10 罗实劲 监事会主席 -
11 许华 监事 15.37
12 戚丽娜 监事、核心技术人员 24.67
13 王晓宝 副总经理、核心技术人员 24.38
14 薛红霞 财务总监 20.47
15 俞义长 研发总监、核心技术人员 52.29
16 麻长胜 研发总监、核心技术人员 22.47
注：许华系 2020 年 8 月新聘任为监事，李四平分别系 2020 年 8 月、9 月新聘任为高级
管理人员、董事，2020 年度税前薪酬总额包含聘任前领取的薪酬。
未在公司担任具体经营管理职务的外部董事汤胜军、肖海伟以及外部监事罗
实劲未从公司领取薪酬，除领取独立董事津贴外，独立董事在公司不享有其他福
1-1-117
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
利待遇。
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在从公
司其他关联企业领取薪酬的情况。
（四）发行人股权激励情况
1、员工持股平台情况
公司为了加强对核心员工的激励，通过员工持股平台宏众咨询持有公司股份，
截至本招股意向书签署日，宏众咨询持有公司 270.02 万股股份，占公司股本总
额 3.6553%，宏众咨询基本情况如下：
成立时间 2012-06-20
执行事务 注册地
王晓宝 常州市新北区华山路18号
合伙人 （主要生产经营地）
经营范围 企业管理咨询；市场调查。
营业期限 自2012年6月20日至无限期
股权结构
序号 类型 合伙人名称 出资占比 任职情况
1 普通合伙人 王晓宝 3.60% 副总经理
2 有限合伙人 姚天保 7.28% 实验室主任
3 有限合伙人 薛红霞 6.45% 财务总监
4 有限合伙人 许华 6.04% 监事、审计总监
5 有限合伙人 张景超 5.22% 芯片研发经理
6 有限合伙人 张海泉 4.60% 模块研发经理
7 有限合伙人 许春凤 4.44% 营销总监
证券事务代表、董事长助
8 有限合伙人 戴超原 4.25%
理
9 有限合伙人 卢杨 4.25% 行政总监
10 有限合伙人 李四平 4.12% 董事、副总经理
11 有限合伙人 杨小春 3.78% 销售经理
12 有限合伙人 刘利峰 3.71% 董事、副总经理
13 有限合伙人 倪玉萍 3.70% 采购总监
14 有限合伙人 史帅领 3.70% 质量管理部总监
1-1-118
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
15 有限合伙人 俞义长 3.70% 芯片研发总监
16 有限合伙人 王成良 3.70% 模块制造部副总监
17 有限合伙人 麻长胜 3.50% 模块研发总监
18 有限合伙人 戚丽娜 3.36% 监事、芯片研发经理
19 有限合伙人 王毅 2.59% 电源事业部生产经理
20 有限合伙人 林茂 1.80% 高级产品工程师
21 有限合伙人 耿爱宾 1.59% 华东大区销售经理
22 有限合伙人 田慧 1.29% 销售内勤经理
23 有限合伙人 张正义 1.11% 高级研发工程师
24 有限合伙人 陈国康 1.11% 产品经理
25 有限合伙人 陈炳 1.02% 总裁办主任
26 有限合伙人 高夫强 0.92% 测试主管
27 有限合伙人 刘兆军 0.82% IT 工程师
28 有限合伙人 井亚会 0.74% 高级产品工程师
29 有限合伙人 俞明亮 0.74% 华南大区经理
30 有限合伙人 常亚龙 0.74% 模块制造部主管
31 有限合伙人 徐胜男 0.74% 招聘主管
32 有限合伙人 周其乐 0.74% 高级工艺工程师
33 有限合伙人 石彩云 0.74% 高级研发工程师
34 有限合伙人 张若鸿[注] - 模块研发主管
35 有限合伙人 滕正刚 0.74% 高级工艺工程师
36 有限合伙人 卢佳 0.74% 应用中心主管
应用中心高级 FAE 工程
37 有限合伙人 姜荇 0.74%
师
38 有限合伙人 王海俊 0.56% 销售部经理
39 有限合伙人 郑军 0.55% 高级研发工程师
40 有限合伙人 张斌 0.55% 研发工程师
合 计 100.00%
注：鉴于张若鸿于 2021 年 1 月离职，2021 年 1 月 4 日经宏众咨询全体合伙人一致同意，
张若鸿将其持有的宏众咨询的出资额 3.5 万元以 14.88 万元转让给王晓宝。
宏众咨询除持有发行人的部分股份外，无其他对外投资，不存在以非公开方
1-1-119
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
式向投资者募集资金设立的情形，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私
募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试
行）》所规定的私募投资基金或私募投资基金管理人，无需按照前述规定进行登
记或备案。
2、对公司经营状况、财务状况、控制权变化的影响以及上市后的行权安排
通过实施员工持股，公司进一步健全了激励机制，充分调动了公司员工的工
作积极性，对公司经营情况产生了有利影响。
上述核心员工持有的宏众咨询财产份额均以公允价格方式取得，根据《企业
会计准则》及相关解释文件，公司未确认股权激励费用，未对公司财务状况产生
影响。上述股权激励实施前后，公司控制权未发生变化。
截至本招股意向书签署日，公司不存在正在执行的对董事、监事、高级管理
人员、核心技术人员及其他员工相关的股权激励及其他相关制度。
3、平台内部的流转、退出机制及股权管理机制
发行人员工持股平台已建立健全持股在平台内部的流转、退出机制及股权管
理机制，主要如下：
条款 内部的流转、退出机制及股权管理机制
1、自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接和间接持有
的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。上述锁定期期满后，如
本合伙企业合伙人担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的，
在本合伙企业合伙人担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
期间及任期届满后六个月内，本合伙企业每年转让的股份不超过本合伙企
业所持有公司股份总数的 25%；在担任公司董事、监事、高级管理人员、
内部流转机制 核心技术人员的本合伙企业合伙人离职后半年内，本合伙企业不转让所持
有的公司股份。
2、乙方应在合伙企业要求的时间内，根据合伙企业要求，与合伙企业的
普通合伙人/执行事务合伙人或其指定的第三方签署合伙份额转让协议，将
其持有合伙企业的合伙份额转让给合伙企业的普通合伙人/执行事务合伙
人或其指定的第三方；
3、乙方应在合伙企业要求的时间内，协助办理完毕合伙份额转让的变更
登记手续。
除《中华人民共和国合伙企业法》及《合伙协议》约定的退伙情形外，发
生以下情形的，乙方自然退伙；乙方应根据合伙企业普通合伙人/执行事务
合伙人的指示将其持有的合伙企业全部份额/出资额转让给指定的第三方，
退出机制
或由合伙企业回购，相关税费由乙方承担：
（1）乙方因执行职务而导致丧失劳动能力；
（2）乙方因执行职务导致死亡；
1-1-120
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（3）乙方因达到国家和任职单位规定的退休年龄退休而离职的。
所获授的合伙企业出资份额由合伙企业普通合伙人/执行事务合伙人或其
指定的第三方收购。
有下列情形之一时，合伙人当然退伙：
有限合伙人主动与宏微科技（含其子公司）解除劳动关系，经普通合伙人
/执行事务合伙人批准取消其合伙人资格的（本补充协议另有约定或是因受
宏微科技委派其他工作而与宏微科技（含其子公司）解除劳动关系的除
外）。
普通合伙人/执行事务合伙人或其指定第三人有权按照下列原则回购该合
伙人全部份额：……
有下列情形之一时，合伙人退伙：
（1）未经执行事务合伙人批准，擅自出售、质押、信托或以其他任何方
式处分其持有的份额的；
（2）违反任职单位（指宏微科技及其分子公司，下同）的保密规定泄露
任职单位的商业机密或其他保密信息；
（3）违反任职单位的廉洁职业操守规定；
（4）违反法律或任职单位的竞业禁止规定；
（5）违反国家的法律法规；
（6）玩忽职守及渎职懈怠，给任职单位造成利益及名誉损失；
（7）恶意破坏任职单位文化及员工团结；
（8）存在其他严重违反法律法规的行为的。
当乙方发生上述所规定情形时，乙方退伙，合伙企业普通合伙人/执行事务
合伙人或其指定的第三方有权按照下列条件收购乙方持有合伙企业出资
份额。
有下列情形时，合伙人可以退伙：
有限合伙人被动与宏微科技（含其子公司）解除劳动关系，经普通合伙人
/执行事务合伙人批准取消其合伙人资格的，经执行事务合伙人同意退伙。
普通合伙人/执行事务合伙人或其指定第三人有权收购该合伙人全部份额。
股权管理机制 新合伙人入伙，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面入伙协议。
综上，发行人员工持股平台已建立健全持股在平台内部的流转、退出机制及
股权管理机制。
十五、发行人员工情况
（一）员工人数及构成情况
1、员工人数
报告期内，公司合并口径员工人数分别为：319 人、353 人和 427 人。
2、按员工专业结构划分
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人（含子公司）员工专业结构情况如下：
类 别 人数 比例
研发人员 85 19.91%
1-1-121
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
类 别 人数 比例
销售人员 39 9.13%
生产人员 245 57.38%
财务人员 9 2.11%
其他管理及行政人员 49 11.48%
合 计 427 100.00%
3、按员工受教育程度划分
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人（含子公司）员工受教育程度情况如下：
受教育程度 人数 比例
大专及以下 300 70.26%
本科 111 26.00%
硕士及以上 16 3.75%
合 计 427 100.00%
4、按员工年龄划分
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人（含子公司）员工年龄情况如下：
年龄 人数 比例
30 岁及以下 151 35.36%
31-40 222 51.99%
41-50 42 9.84%
51 岁及以上 12 2.81%
合 计 427 100.00%
（二）发行人劳务派遣情况
报告期内，为提高管理效率，满足发行人部分岗位（如 PQC 检验员、IQC
检验员）的用工需求，发行人通过具备劳务派遣经营资质的劳务派遣单位派出劳
务人员。报告期各期末，发行人劳务派遣人数如下：
项 目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
劳务派遣人数 - 6 14
1-1-122
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
用工总量 427 359 333
劳务派遣/用工总数 - 1.67% 4.20%
注：用工总量指公司员工总数与劳务派遣人数之和。
报告期内，发行人已按照相关法律法规的规定按月向劳务派遣公司支付被派
遣人员的社会保险，发行人劳务派遣人数亦未超过其用工总量的 10%，符合《中
华人民共和国劳动法》及《劳务派遣暂行规定》等相关法律规定。截至本招股意
向书签署日，公司已将在职劳务派遣员工转为正式员工，并与上述在职人员签订
了劳动合同，公司目前无劳务派遣人员。
（三）发行人执行劳动与社会保障制度、医疗制度等情况
1、发行人与员工签署劳动合同情况
发行人按照国家和地方有关规定，与全体员工签订了劳动合同，员工按照与
公司签订的劳动合同享受权利和承担义务。
2、发行人为员工缴纳社会保险和住房公积金的情况
（1）发行人各期为员工缴纳社会保险和公积金的情况
报告期各期末发行人及其控股子公司员工总人数及社保公积金缴纳情况如
下：
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目 员工 缴纳 员工 缴纳 员工 缴纳
人数 人数 人数 人数 人数 人数
社会保险 404 347 309
427 353 319
住房公积金 406 339 303
注 1：上表中各期缴纳人数不包含各期最后一个月离职，于次月退保的人员。
注 2：上表缴纳人数中包含第三方代为缴纳社保及公积金的员工人数，该部分员工因在
公司注册地之外省市工作，为满足异地员工实际需求，公司委托第三方人力资源服务公司代
为缴纳，各期末代缴人数分别为 5 人、10 人和 7 人。
（2）未缴纳社会保险和住房公积金的员工人数及原因
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
社会 退休返聘 2 2 1
1-1-123
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
保险 新入职正在办理手续 21 3 8
个人自行缴纳 - 1 1
合计 23 6 10
退休返聘 2 2 1
住房公 新入职正在办理手续 19 3 8
积金 尚在试用期 - 8 6
个人自行缴纳 - 1 1
合 计 21 14 16
（3）发行人缴纳“五险一金”的合规性
1）发行人及其子公司报告期缴纳社保及住房公积金情况
报告期内，本公司及下属子公司未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的
原因主要为：部分新入职员工的社会保险和住房公积金缴纳手续在当月社会保险
和住房公积金的申报时点尚未办理完成；部分退休返聘人员不缴纳社会保险、住
房公积金；个别员工因自身要求自行缴纳；员工尚在试用期根据公司规定应于转
正后缴纳。截至本招股书签署日，公司已规范人事制度，在员工劳动合同签订后
次月即缴纳社保和公积金。
上述情况外，发行人及其子公司已按有关规定为符合条件的员工缴纳了“五
险一金”。
2）主管机关的确认意见
发行人及子公司社保、住房公积金主管机关均出具了合规证明，证明发行人
及其子公司不存在因违反社保和公积金相关法律法规受到行政处罚的情况。
3）关于发行人社会保险及住房公积金被追缴承担补交责任的承诺
对可能存在的补缴风险，发行人控股股东、实际控制人赵善麒先生出具《承
诺书》，承诺如下：“若公司及其控股子公司因缴纳社会保险（养老保险金、医疗
保险金、生育保险金、失业保险金和工伤保险金）和住房公积金的事由被有关社
会保险和公积金管理部门处罚或追缴，本人承诺由本人无条件承担相应之责任，
包括但不限于支出补缴费用和处罚费用等，保证公司不因此遭受任何损失；本人
1-1-124
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
将促使公司严格执行法律、法规及规章所规定的社会保险、住房公积金制度，为
全体在册员工按期、足额缴存社会保险和住房公积金。”
1-1-125
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第六节 业务与技术
一、公司主营业务、主要产品及变化情况
（一）公司主营业务概况及主营业务收入的主要构成
半导体产业是支撑国民经济和社会发展的战略性、基础性和先导性产业，是
电子信息产业的核心，关系到国家工业竞争力、国防信息的安全和人民的生活质
量。因此，半导体技术的先进程度是一个国家综合技术实力强弱的标志，半导体
技术是现代科学最重要的技术之一。功率半导体器件主要是以电能为处理对象，
通过电力电子技术对电能的变压、变流和变频，实现高效率和高品质用电。从发
电、输电、变电、配电到用电，电力经过电力电子技术处理，将发出来的“粗电”
变成“精电”时才能使用。功率半导体器件又被称为电力电子器件，是电力电子
技术的基础，也是构成电力电子变换装置的核心器件和“CPU”1。
公司自设立以来一直从事 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管、模
块和电源模组的设计、研发、生产和销售，并为客户提供功率半导体器件的解决
方案，IGBT、FRED 单管和模块的核心是 IGBT 芯片和 FRED 芯片，公司拥有
自主研发设计市场主流 IGBT 和 FRED 芯片的能力。公司主营业务中芯片、单
1《影响 IGBT 动态特性参数浅析》，全国综合性科技期刊《科技与创新》（2018 年 14 期）。
1-1-126
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
管完全采用自研芯片，模块产品分别采用自研芯片和外购芯片。IGBT、FRED
作为功率半导体器件的主要代表，是电气与自动化、电力传输与信息通信系统中
的核心器件。在当前复杂而严峻的国际形势下，积极推动我国功率半导体材料、
芯片、封测的国产化进程具有极其重大的意义，而研发和生产自主可控的 IGBT、
FRED 芯片及模块已成为国家战略新兴产业发展的重点。
目前，公司产品已涵盖 IGBT、FRED、MOSFET 芯片及单管产品 100 余种，
IGBT、FRED、MOSFET、整流二极管及晶闸管等模块产品 400 余种，公司产品
性能与工艺技术水平处于行业先进水平。经过多年的积累，公司已拥有较为丰富
的优质客户资源，与台达集团、汇川技术、佳士科技、奥太集团、苏州固锝、盛
弘股份、英可瑞、科士达等行业龙头或知名企业客户建立了较为稳定的配套合作
关系。
报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比
模块 24,879.29 75.64% 19,442.34 75.40% 16,950.03 65.47%
1-1-127
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比
单管 4,316.98 13.13% 3,404.88 13.20% 3,536.10 13.66%
芯片 1,399.93 4.26% 1,009.68 3.92% 1,336.28 5.16%
电源
1,172.36 3.56% 1,085.76 4.21% 3,751.88 14.49%
模组
受托加工业务 1,122.16 3.41% 842.58 3.27% 316.66 1.22%
主营业务收入 32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
（二）公司主要产品及服务
公司致力于功率半导体芯片、单管、模块及电源模组研发、生产和销售，公
司产品集中应用于工业控制（变频器、电焊机、UPS 电源等），部分产品应用于
新能源发电（光伏逆变器）、新能源汽车（新能源大巴汽车空调、新能源汽车电
控系统、新能源汽车充电桩）和家用电器等多元化领域。
1、公司主要产品和服务包括芯片、单管、模块、电源模组和受托加工服务，
具体情况如下：
产品分类 产品系列 图例 产品描述
公司采用自主知识产权进行芯片版图
和工艺流程设计，委托芯片代工企业
生产。芯片代工企业负责芯片的制造，
IGBT、FRED、 如在半导体晶圆（硅片）上进行扩散、
芯片
MOSFET 氧化、光刻、刻蚀、离子注入、终端
钝化和正面与背面金属化等半导体工
艺制造流程。芯片制造完后，在代工
企业进行必要的芯片级的测试。
单管产品主要是指将一个 IGBT 芯片
单独或与 FRED 芯片、MOSFET 芯片
IGBT、FRED、
单管 通过芯片焊接和铝丝键合至铜框架基
MOSFET
板上，接入电极，并通过塑封外壳封
装而成。
1-1-128
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
产品分类 产品系列 图例 产品描述
公司采用自主知识产权设计的标准模
块或与客户共同开发设计的定制模
块，通过自有生产线将 IGBT、FRED、
MOSFET 等芯片组合封装在一起，模
IGBT、FRED、
块中除芯片以外，主要由 DBC 基板、
MOSFET、
铝线或铜线、金属端子、铜底板、外
整流二极管、
壳、硅凝胶等材料组成。芯片通过焊
晶闸管、
料焊接在 DBC 基板上、连同铜基板和
功率半导 塑封外壳等给芯片提供支撑、电气隔
体模块 离、保护、散热以及电气连接等作用，
（含定制 并通过引线与外部电路进行连接。
模块）
根据客户特定需求，定制相应的功率
半导体模块，如智能模块集成了功率
定制 芯片单元、驱动电路、保护电路等，
模块 具有集成化、智能化和高可靠性等特
点。功率芯片适用 Si 基 IGBT、
MOSFET，以及 SiC MOSFET 等。
公司的电源模组产品主要为 DC/DC
电源转换器产品，功率涵盖
1.2KW-2KW，适用于新能源纯电动大
电源模组 巴车空调控制器，也可用于电池热管
MMDDS 系列
产品 理系统，产品具有输出效率高、工作
温度范围宽、高效率高功率密度等特
点，IP67 防护等级，自然冷却，具备
完善的保护功能。
公司受托加工业务主要为硅片减薄和
背面金属化，其中硅片减薄系将客户
委托的硅片用减薄机磨到客户指定的
厚度，一般从 500-800um 磨到
受托加工
- - 100-200um 厚；背面金属化系将减薄
服务
完的硅片经过清洗干净，在硅片背面
用电子束蒸发台蒸发多层金属，一般
蒸发钛镍银三层金属，用于器件电极
引出或散热。
公司模块产品系按照特定电路结构，将两只或以上的功率半导体芯片键合封
装而成的功率半导体分立器件。公司电源模组产品是由功率半导体分立器件和多
个有源及无源元件按照一定的拓扑结构集成的电能转换装置，通过软件控制实现
某种功能的整机产品。电源模组产品为模块产品下游应用市场之一。
2、单管、模块、电源模组产品行业应用情况及应用行业中的价值占比
1-1-129
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司 IGBT 和 FRED 芯片主要通过 IGBT、FRED 单管、模块方式对外销售。
报告期内，公司单管、模块及电源模组产品主要应用于工业控制及电源行业、新
能源行业（新能源大巴汽车空调、充电桩）、变频白色家电及其他行业，发行人
主要产品在下游主要应用行业中的价值占比和实现功能情况如下：
发行人功率器
主要应用 产业链中的
产品 件在应用端价 实现功能
行业 位置
值占比情况
变频器是改变供电频率，从而调节负载,起到降低功耗,减小
运行设备损耗,延长设备使用的设备，其中公司的整流二极
变频器 15%-30%
管模块在变频器的 AC/DC 部分起整流开关作用，IGBT 模
块在变频器的制动和 DC/AC 部分起逆变开关作用。
电焊机是利用正负两极在瞬间短路时产生的高温电弧来熔
化电焊条上的焊料和被焊材料，使被接触物相结合的设备，
公司处于产
电焊机 10%-15% 其中公司的整流二极管模块在 AC/DC 电路中起整流开关
业链的中游，
作用，IGBT 模块在 DC/AC 逆变电路中起高频开关作用，
其产品系下
FRED 模块在高频二次整流部分起快速整流开关作用。
模块 游应用产品
逆变器主要作用是将直流电能（电池、蓄电瓶）转变成定
的核心的电
频定压或调频调压交流电（一般为 220V,50Hz 正弦波），其
逆变器 能转换元器 10%-15%
中公司的 IGBT 模块在升压斩波和逆变电路中起高频开关
件
作用。
UPS 电源是当市电中断供电时，能不间断供电的电源设备，
向负载提供高质量的交流电源，达到稳压、稳频，抑制电
UPS 电源 10%-15% 网浪涌、尖峰、电噪音，补偿电压下陷等的作用，其中公
司的晶闸管模块在有源整流和旁路开关部分起整流开关作
用，IGBT 模块在升压斩波和逆变电路起高频开关作用。
变频器是改变供电频率,从而调节负载,起到降低功耗，减小
变频器 10%-15% 运行设备损耗,延长设备使用的设备，其中公司的 IGBT 单
管在制动和 DC/AC 部分起逆变开关作用。
变频家电是通过改变交流电频率的方式实现交流电控制，
达到节能高效、精准控制的一类家电，其中公司的 FRED
变频家电 0.5%-2%
单管在升压斩波电路起快速整流和隔离作用，IGBT 单管在
公司处于产 升压斩波和 DC/AC 逆变电路起高频开关作用。
业链的中游， 电焊机是利用正负两极在瞬间短路时产生的高温电弧来熔
其产品系下 化电焊条上的焊料和被焊材料，使被接触物相结合的设备，
电焊机 8%-10%
单管 游应用产品 其中公司的 IGBT 单管在 DC/AC 逆变电路中起高频开关作
的核心的电 用，FRED 单管在高频二次整流部分起快速整流开关作用。
能转换元器 UPS 电源是当市电中断供电时，能不间断供电的电源设备，
件 向负载提供高质量的交流电源，达到稳压、稳频，抑制电
UPS 电源 10%-15% 网浪涌、尖峰、电噪音，补偿电压下陷等的作用，其中公
司的 IGBT 单管在升压斩波和逆变电路起高频开关作用，
FRED 单管在吸收电路中起续流吸收作用。
充电桩是通过电能转换给新能源汽车电池充电的设备，其
充电桩 10%-15% 中公司的 FRED 单管在升压斩波电路中起快速整流作用，
IGBT 单管在逆变电路中起高频开关作用。
新能源大巴电空调主要由低压 24V 供电，而电空调能量来
新能源大 源为动力电池，一般动力电池电压都在 300V 以上，为了低
电源
巴汽车空 电力变换器 8%左右 压风机能够正常工作，必须要有电力变换器，公司的电源
模组
调 模组主要作用系将动力电池的高压变换为风机适用的电压
电流和功率等，同时加入各种保护功能和通信功能。
公司的受托加工业务属于芯片的生产制造环节之一，通过此类加工，能够
减小晶圆厚度，同时将芯片背面金属化以用于器件电极引出和散热，该环节在
1-1-130
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
功率半导体产业链价值占比较低。
（三）公司的主要经营模式
1、研发模式
公司建立了以客户需求为导向的研发体系，制定了《项目立项管理办法》、
《产品质量先期策划控制程序》、《设计和开发控制程序》等研发流程控制文件，
研发流程主要包括立项、产品设计与开发、过程设计与开发、产品试生产、产品
量产五个阶段，各个研发项目均由产品质量先期策划（APQP）小组承接项目，
每个阶段均由专门的评审委员会进行评审。
（1）立项阶段
首先由市场部提供市场分析、风险评估和项目需求建议书，研发部门在此分
析基础上提出产品初步构思方案，并完成可行性分析报告，主要包括技术、生产、
成本等方面的分析。其次由市场部组织项目审查会议，项目初步审查通过成立
APQP 小组，APQP 小组负责编写新产品开发设计目标及计划等，并组织评审人
会议进行评审。
（2）产品设计与开发
根据客户及法律法规、有害物质、包装、质量等要求，结合类似产品开发经
验，编写设计阶段的潜在失效模式分析并进行评审，对版图、产品零部件、工艺
进行设计，并进行热、应力、电感、磁仿真等各项指标的分析后进行单项工艺开
发。在此阶段研发部门对工程样件进行检验、试验，出具产品参数表及可靠性报
告，并经客户验证确认，最终由 APQP 小组组织第二阶段评审。
（3）过程设计与开发
研发工程师依据样件生产过程中的产品设计图纸、初始流程图等完成工艺设
计评审记录、产品过程流程图，同时完成测量系统分析计划、样件生产报告等，
并以此编制过程作业指导书和用于生产、工艺管理的工艺文件等，作为后续产品
批量生产的指导依据，由 APQP 小组在此阶段组织第三阶段的评审。
（4）试生产阶段
公司按试生产计划、作业指导书等文件进行生产作业，并在试生产阶段收集
异常问题、测试数据记录等，对试生产中出现的问题研发人员继续优化改进产品，
1-1-131
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
提升产品良率，及时解决客户问题反馈，在达到一定产量后提交评审委员会评审。
（5）量产阶段
公司接受首批量产订单，生产制造部按订单计划安排生产，做好生产准备工
作，生产车间按照流程单、控制计划进行生产，并形成持续改进项目清单和生产
良率报告。在产品销售后，市场销售部按照《客户满意度管理程序》规定与客户
进行全面的沟通协调，以对产品进行必要的改进及缺陷纠正，满足客户的需求并
总结项目经验。
2、采购模式
公司的原材料主要包括芯片、DBC 基板、铜底板、焊料、铝铜线、外壳及
电源模组元器件等，其中芯片的采购主要通过自主研发设计并委托芯片代工企业
制造加工，以及向英飞凌等国外生产厂商直接采购两种方式；其他材料主要通过
选取至少两家合格供应商比价采购的方式。公司采用订单采购的采购模式，对于
生产中常用的直接物料，由计划部门根据销售订单或销售预测通过 ERP 系统提
交采购请求，由采购部根据供应商的交货周期进行下单；对于偶然所需的临时物
料，由需求部门填写《请购单》提出请购需求，通过公司 OA 系统逐层提交至公
司管理层审批，通过后由采购部负责统一采购。
公司制定了完善的供应商管理制度，在选择新物料供应商时，通常会综合考
虑其综合实力、产品质量、供应产品的稳定性、产品报价情况等，一般选取两至
三家供应商进行对比。经采购、品保、技术部门的综合考核评价后，初步选定供
应商，再由初步选定的供应商提供相应的物料进行试用，经试验批、工程批、验
证批、生产批等阶段确认物料合格后，最终纳入公司的合格供应商名录，并在后
续的产品采购过程中对供应商进行持续评价和管理。
公司每季度对供应商进行稽核，并跟踪稽核问题改善的结果，同时每年末会
对供应商进行评估和绩效打分，根据打分结果来制定来年的采购策略和各供应商
的采购额分配比例。
公司所提供的产品或服务包括芯片、单管、模块、电源模组以及受托加工业
务，其采购模式的区别如下：
产品 采购模式
1-1-132
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司自研 FRED 芯片由公司向芯片代工企业提供硅片材料及芯片方案，并
委托外协供应商进行加工；自研 IGBT 芯片公司向芯片代工企业提供芯片
芯片
方案，硅片材料等均由代工厂自行采购，公司向此类供应商采购整体芯片
产品。
公司单管产品主要原材料为芯片、铜板、环氧、铝丝等其他材料，其中芯
单管
片由公司提供，其它原材料由封装代工企业自行采购。
公司销售的模块产品主要材料包括芯片、铜底板、DBC 基板等材料，其中
模块
芯片包括自研芯片和外购芯片，其他材料主要由公司自行采购。
2019 年之前公司以采购 DC-DC 电源组件并经组装测试后对外销售为主；
电源模组
之后公司采取自主生产电源模组的方式，主要原材料由公司自行采购。
公司自行采购硅片减薄、金属化所需的保护膜、金刚砂磨轮和钛镍银锡等
受托加工业务
的耗材。
3、生产模式
公司具备完善的生产运营体系，主要采取“以销定产”的生产模式，由运营
办公室综合考虑市场需求、原材料供应和产能情况制定生产计划，公司产品的生
产具体可分为两种模式：自产模式和委托加工模式。
（1）自产模式
公司模块和电源模组产品均采用自产模式，通过自有生产线对功率半导体芯
片进行模块化封装与测试及电源模组产品的组装与测试，最终形成模块和电源模
组产品。
公司的模块产品可分为标准品和定制品，公司的标准品主要依据产品电压、
电流等规格，设计生产出不同系列的产品，并向客户销售；定制品主要系公司与
客户（主要系台达集团）在技术层面深度合作，设计生产的产品以满足客户的特
殊需求。公司定制化产品分成量产前及正式量产后两个阶段。量产前，公司按客
户要求进行生产工艺设计及样品试制和可靠性测试，公司按照研发过程中投入的
原材料、人工成本、测试费等为基础向客户收取技术服务费；量产后，公司按照
客户的设计方案、技术指标要求，组织生产并提供产品。在定制模块生产中，台
达集团提供整流二极管芯片、MOS 芯片、驱动板，公司采购 DBC 基板、铝丝、
硅凝胶等主要材料及辅助材料，并从台达集团指定供应商英飞凌采购 IGBT 芯片、
FRED 芯片，报告期内，台达集团定制模块中英飞凌芯片成本占台达集团定制模
块成本比例分别为 50.02%、60.69%和 61.72%，芯片成本占比较高。
公司从英飞凌采购芯片的流程为：公司与台达集团协商确定芯片采购报价后，
公司再与英飞凌进行洽谈沟通，公司主导与英飞凌的材料采购行为及价格谈判过
1-1-133
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
程。公司通常于年底（11、12 月）向台达集团报送次年的各产品报价单（含材
料、人工、费用及合理利润），台达集团审核（核价）后确定次年度的产品价格，
产品报价确定后，公司次年度订单及实际结算价格均按照该报价执行。公司按生
产过程中实际投入的原材料、人工成本等为基础并结合量产后的年度订单量等情
况与台达集团结算最终产品销售价格。
在自产模式下，公司采取按订单生产和根据预测进行适度备货生产的方式：
一方面生产车间会根据下游客户的具体明确的需求状况，在签订销售合同后组织
采购和生产；另一方面，为及时满足客户对常规产品的需求，减少生产压力，公
司根据客户订单和生产现状建立一定的安全库存，提前生产备货。
（2）委托加工模式
公司采取 Fabless 模式，对于芯片及单管产品生产采用委托加工模式。公司
专注于芯片的研发和设计，将设计好的芯片委托给芯片代工企业制造，目前公司
已经与华虹宏力、华润华晶等芯片代工企业商建立了长期稳定合作关系，其中华
虹宏力负责 IGBT 芯片代工业务，华润华晶负责 FRED 芯片代工业务。公司利用
芯片代工企业强大的芯片生产能力来满足公司单管和模块中的芯片需求，实现产
品链的一体化构建。由于国内从事单管产品封装厂家较多，公司将单管产品的封
装与测试环节委托给无锡德力芯半导体科技有限公司、华羿微电子股份有限公司、
无锡市玉祁红光电子有限公司、天水华天电子集团股份有限公司、南通华达微电
子集团股份有限公司等进行代工。电源模组产品的贴片和插件工序主要系委托常
州首信天发电子有限公司等公司进行代工生产。
（3）公司所提供的产品或服务包括芯片、单管、模块、电源模组以及受托
加工业务，其生产模式的区别如下：
产品 生产模式
公司主要负责芯片版图设计、工艺制作流程、原材料参数和关键工艺设计，
芯片
芯片的制造和测试环节委托给相关代工企业完成。
公司主要负责设计与提供芯片及封装工艺要求和测试规范，单管的封装与
单管
测试环节委托给单管封装代工企业实施完成。
公司负责模块设计、封装及测试的全过程：从贴片、焊接、键合、测试等
模块
流程直至成品入库。
公司负责电源模组的设计、组装、测试、灌胶等环节，贴片和插件委托给
电源模组
相关外协厂商执行。
受托加工业务 公司为客户提供硅片的背面减薄、金属化加工服务。
1-1-134
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（4）IGBT 代工模式与公司核心技术的关系
公司核心技术与 IGBT 代工模式是依托关系。公司根据客户及市场的需求，
对产品进行全面而详细的定义、关键电学参数的设计、芯片尺寸和形状的设计、
原材料的参数设计、版图设计（包括有源区和终端）、关键工艺的设计，在设计
完成后向代工厂提供芯片光刻版图、工艺制作流程、原材料参数和关键工艺的
控制点，由代工厂按照公司提供的设计规范要求进行芯片制造。
公司的核心技术（芯片材料设计、结构设计、工艺路线设计等）需要依托
代工厂的基础平台付诸实现，公司需要在代工厂基础工艺平台基础上根据自主
芯片设计的特点进行调整、优化和开发，从而充分发挥芯片代工厂的基础工艺
平台能力，把公司的芯片设计转化成最终产品。公司的芯片设计核心技术不依
赖于代工厂的核心工艺技术，某些特殊的芯片制造工艺平台需依赖芯片代工厂
进行开发。公司和所有的芯片代工厂均签署了 NDA 保密协议，确保代工厂在
合作期间以及退出合作一定期限内须对公司的芯片设计和工艺核心技术进行保
密。
4、营销模式
公司销售采取了直销为主、经销为辅的方式。在直销模式下，公司通过网络
宣传、派出经验丰富的营销和技术团队进行业务走访、参加国内外各种行业展会
和学术交流会议等方式向下游客户介绍公司产品、了解客户需求、推荐使用方案
并展开销售活动；在经销模式下，公司通常与营销能力较强且具备一定专业知识、
行业经验和市场资源的经销商合作，利用经销商的渠道和经验拓展客户资源，扩
大市场占有率。
公司营销中心下设市场部、销售部和应用中心。其中，市场部负责市场信息
的收集、产品竞争力分析、产品的定价策略、客户需求导入等工作；销售部负责
销售计划制定、订单获取和确认、销售策略制定及客户端有关产品的业务服务等
工作；应用中心负责客户端需求的收集、标准产品协助客户选型并设计商讨、定
制产品与客户共同设计方案、失效产品进行失效分析并给出改善方案等工作。
5、公司主要经营模式在报告期内的变化情况及未来变化趋势
（1）影响经营模式的关键因素
1-1-135
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
自设立以来，公司持续专注于功率半导体领域相关产品的研发及制造，在发
展中建立了适合企业自身的经营模式。影响其生产经营的关键因素包括：1）公
司的技术水平；2）上游芯片代工企业合作紧密度；3）所处行业的市场竞争情况；
4）行业下游需求情况。
（2）经营模式和影响因素的变化情况
报告期内，公司的营销模式无重大变化，保持直销为主、经销为辅的销售模
式，公司在营销模式及销售策略的制定和执行层面未发生重大改变，销售增长主
要系下游市场需求不断增长所致，符合公司对于功率半导体行业以及影响其经营
模式的关键因素的判断。采购模式方面，公司 IGBT 模块中使用的续流二极管为
快恢复二极管，公司在前期产品提供时为保证更好的产品稳定性、可靠性，在
生产部分 IGBT 模块时采用了进口续流二极管芯片，2018 年度公司完成了 50A
以下、650V-1200V 的中小功率续流二极管芯片的研发，2019 年度完成了
50-200A、650V-1200V 大功率多并联的续流二极管研发，在报告期内逐步使用
自研续流二极管芯片对进口芯片的替代。此外，2019 年之前公司电源模组业务
以采购 DC-DC 电源组件并经组装测试后对外销售为主，之后公司采取自主生产
电源模组的方式。
（3）经营模式未来变化趋势
公司秉承“成为功率半导体器件解决方案的专家”的宗旨，贯彻执行“以客
户为中心，以创新为驱动，以人才为根本”的经营方针。公司始终坚持加强技术
创新专业人才队伍的建设，以确保产品的技术先进性和快速迭代，为客户提供先
进的功率半导体器件产品级解决方案，满足客户的需求。公司在未来相当一段时
间内，将采用芯片自主设计并由代工企业代工、模块自行封装测试的经营模式，
目前采用的经营模式系公司经过多年经营积累结合实际情况形成的经验总结，符
合公司所处行业的商业模式，预计未来不会发生重大变化。随着功率半导体领域
下游市场的不断扩展以及国产替代步伐的加快，功率半导体产品的市场需求预计
将继续增强，公司未来将继续加大技术投入和提高产能产量，提升公司持续盈利
能力。
（四）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况
公司自设立以来持续专注于功率半导体器件的研发、生产和销售，为变频器、
1-1-136
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
电焊机、UPS 电源、充电桩、光伏逆变器、家用电器等领域的客户提供应用广泛、
性能优异的功率半导体器件，公司主营业务、主要产品或服务未发生重大变化。
1、公司初创期（2006 年-2012 年）
公司成立之初即专注于 FRED 芯片和 IGBT 芯片的研发，并于 2007 年成功
研发出了快恢复外延二极管（FRED）第一代芯片（M1d）F 系列，该芯片具有
恢复时间快、反向恢复特性软、导通损耗低等优势性能。2008 年，公司成功研
发出 FRED 第二代（M2d）FU 系列，该系列电压覆盖 200V 到 1200V，具有恢
复时间更快、反向恢复特性软、开关损耗较低等优势。2010 年，公司成功推出
1200V 平面栅 NPT 结构的 IGBT 芯片（M1i IGBT，即公司第一代 IGBT 产品），
采用该芯片的模块产品批量应用于高频逆变电焊机领域，获得了客户的认可和赞
誉。2011 年 11 月，经江苏省经信委、常州市科技局、中国电器工业协会电力电
子分会组织专家鉴定，公司高压大电流平面型“NPT IGBT”系列产品达到国际
同类产品的先进水平，其中 1200V 产品部分主要性能指标超过国际同类产品的
先进水平；“2-200A/200-1200V”超快速软恢复外延型二极管（FRED）芯片性能
指标达到国际同类产品的先进水平。
在这一阶段，公司开发出了具有自主知识产权的 FRED、IGBT 芯片及模块
产品，成功进入了下游工业控制应用领域，在电焊机、电镀电源、感应加热等工
业设备上得到应用，获得了客户的高度认可。
2、公司成长期（2013 年-2016 年）
自 2010 年开始，公司在平面栅 IGBT 的技术基础上，着手研发当时已经成
为市场主流技术的沟槽栅场截止层结构的 IGBT 芯片。经过近三年的设计和工艺
技术攻关，成功推出了沟槽栅场截止型 IGBT 芯片（M2i IGBT，即公司第二代
IGBT 产品），M2i IGBT 采用了公司专属技术，如沟槽栅、虚拟原胞、多层阻挡
层结构等，进一步优化了器件的特性。M2i IGBT 被广泛应用于变频器、电焊机、
静电感应加热装备中。
在这一阶段，公司掌握了 IGBT 沟槽结构、场阻断结构、虚拟原胞等技术，
IGBT 产品应用领域进一步扩大至变频器领域。
2015 年，公司研发的“一种新型大功率 NPT IGBT 结构”技术获得当年度
“中国半导体创新产品和技术奖”及中国电源学会颁发的科技进步一等奖。
1-1-137
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
3、快速发展期（2017 年至今）
2017 年，公司成功开发出第三代 M3i IGBT 芯片，产品技术指标达到国内领
先水平。宏微 M3i IGBT 被广泛应用于变频器、电焊机、UPS 电源、静电感应加
热等工业设备中。
2018 年，公司在 M3i 技术平台的基础上，成功开发出了“国产新型 RC IGBT
芯片及分立器件”，取得了 2018 常州市创新创业大赛二等奖。
2019 年，公司研发成功微沟槽结构（MPT）IGBT，即宏微第四代 M4i IGBT，
公司的 750V M4i IGBT 产品各项性能指标达到了国际同类产品的先进水平，该
模块产品的可靠性已经第三方认证通过，目前处于多家新能源汽车电控系统客户
送样测试阶段。
与此同时，公司对初期研发成功的 FRED 产品进行了迭代升级，公司于 2017
年研发成功 1000V、1200V FRED 第三代（M3d）高频 FC 系列，满足不同负载
状况下器件开关高效率的要求。随后为实现向自研 M2i、M3i 和 M4i IGBT 提供
具有完全自主知识产权的续流二极管芯片，公司先后开发了第四代 FRED 产品
（1200V 和 750V 软快恢复二极管芯片 M4d FT1 系列）以及第五代 FRED 产品（针
对大电流和多并联应用的超软恢复二极管芯片 M5d FT2 系列）。
4、公司的各类产品的迭代升级情况及国内外同类产品名称
国内外同类
产品 迭代升级情况
产品名称
IGBT 芯片目前公司主推是第三代产品，第四代已开发成功 280-400A
针对车用模块用的额定电压 750V 芯片，相比第三代电流密度提升约
IGBT 芯 30-40%；第五代目前已开发成功 75A 650V 的芯片，适用于单管封装， IGBT 芯片、
片、单管 相比第三代电流密度提升约 30%-40%；同时公司针对不同领域正在开 单管
发第六代 1200V 和第七代 650-1700V 芯片，相比第三代预计电流密度
分别提升约 10%-15%和 30-40%。
IGBT 模块将跟随 IGBT 芯片同步升级，相同封装下可以实现更高电流
IGBT 模块 等级的输出，采用第六代和第七代芯片的使用，可以使得 IGBT 模块的 IGBT 模块
电流密度提升 20%-40%。
FRED 芯片目前公司主推是第三代、第四代和第五代，其中第三代用于
单管产品；第四代和第五代分别用于不同功率的 IGBT 模块产品；目前
FRED 芯 FRED 芯片、
正在开发第六代芯片用于单管产品, 第六代芯片相比第三代预计损耗
片、单管 单管
降低约 10-15%；正在研发的第五代芯片的升级产品-第七代芯片，可以
用于单管和模块，第七代相比第五代预计电流密度提升了约 20-30%。
FRED 模块的迭代升级与芯片的迭代升级同步进行，将逐步升级到第六
FRED 模块 FRED 模块
代和第七代。
整流二极 整流二极管模块的升级迭代主要从选材方面进行升级迭代，目前已开发 整流二极管
1-1-138
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
管模块 出经济型整流二极管模块，芯片及过渡金属片进行了优化替换，提升了 模块
产品的性价比。
晶闸管模
目前无相应升级迭代需求，成熟产品批量供货。 晶闸管模块
块
定制模块从简单的外形、引脚定义、电路拓扑的设计升级为功能性、智
IPM IGBT
定制模块 能化、不同封装结构的定制开发，根据客户不同需求，可以将驱动电路、
模块
保护和检测电路集成在模块中
早期方案为双管正激拓扑，采用硬开关，工作频率较低，且磁性器件的
电源模组 体积较大，使得整机产品体积较大、损耗大、效率低，后续迭代之后的
DCDC 电源
产品 方案采用谐振软开关拓扑、磁集成技术、同步整流技术，使得整机效率
大幅提高，体积减小，功率密度提升。
5、公司 IGBT 芯片与行业龙头的产品推出时间、主要技术特点及先进性的
差距情况
英飞凌
英飞凌 公司
IGBT 不 公司 IGBT
推出时 英飞凌产品主要技术特点 推出 公司产品要技术特点 先进性的差距
同代系产 芯片对标
间 时间
品
区熔单晶衬底，沟槽条
区熔单晶衬底，沟槽方形栅 公司产品参数指标
第 四 代 形栅极，场阻断结构，
极，场阻断结构，具有压降 2017 与英飞凌产品相接
IGBT4 T4 2010 年 1200V M3i 具有压降较小、正温度
较小、正温度系数、软关断 年 近，产品性能无明
系列 系数、软关断的电特
的电特性,短路能力 10μs 显差异
性,短路能力 10μs
公司产品的电流密
区熔单晶衬底，微沟槽
区熔单晶衬底，微沟槽条形 度较英飞凌产品略
条形栅极，场阻断结
栅极，场阻断结构，具有电 2019 低，总体产品性能
EDT2 芯 构，具有电流密度高、
2016 年 流密度高、压降小、正温度 750V M4i 年研发 相接近,无明显差
片系列 压降小、正温度系数、
系数、开关损耗适中的电特 成功 异,公司的对应模块
开关损耗适中的电特
性,短路能力 3μs 产品尚在客户验证
性,短路能力 3μS
中
公司产品与英飞凌
第五代 IGBT 产品
区熔单晶衬底, 微沟
第 五 代 区熔 单晶 衬底, 微沟 槽 条 中的 H5 系列参数
2021 槽条形栅极，场阻断结
IGBT5 形栅极，场阻断结构。具有 指标相接近,公司对
2014 年 650V M5i 年初研 构，具有极低损耗,超
H5/S5/L5 极低损耗,超高功率密度,无 标英飞凌 S5/L5 系
发成功 高功率密度,无短路能
系列 短路能力的电特性 列 的 产 品 尚 待 H5
力的电特性
系列验证后持续开
发
区熔 单晶 衬底, 微沟 槽 条
第 七 代
形栅极，场阻断结构。具有 正在研
IGBT7 T7 2020 年 1200V M7i - -
低压降,高功率密度的电特 发中
系列
性,短路能力 8μs
6、公司 FRED 芯片与行业龙头的产品推出时间、主要技术特点及先进性的
差距情况
FRED 不同代 龙头企业 龙头企业产品主 公司 FRED 公司推出时 公司产品要技术 先进性的差
系产品 推出时间 要技术特点 芯片对标产 间 特点 距
1-1-139
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
品
多层外延片衬 多层外延片衬底， 公司产品参
底，场板终端结 场板终端结构，芯 数指标与美
美高森美 DQ 构，芯片正面轻 1000V/1200 片正面轻掺杂，具 高森美产品
2005 年 2017 年
系列 掺杂，具有高压 VM3d 有高压降、超快 相接近,产品
降、超快速、软 速、软恢复特性 性能无明显
恢复的电特性 差异
区熔单晶衬底， 多层外延片衬底，
场板终端结构， 场板终端结构，芯 公司产品参
芯片正面轻掺 片正面轻掺杂，背 数指标与英
英飞凌第三
杂，背面采用场 面采用外延缓冲 飞凌产品相
代 Emcon3 系 2005 年 1200V M4d 2018 年
阻断结构，具有 层场阻断结构，具 接近,产品性
列
低压降、快速、 有低压降、快速 能无明显差
软恢复的电特性 型、软恢复的电特 异
性
区熔单晶衬底， 优化分布的多层
场板终端结构， 外延衬底，场板终
公司产品参
芯片正面轻掺 端结构，正面轻掺
数指标与英
英飞凌第四 杂，背面采用场 杂，芯片背面采用
飞凌产品相
代 Emcon4 系 2010 年 阻断结构，具有 1200V M5d 2019 年 外延缓冲层场阻
接近,产品性
列 低压降、快速、 断结构，具有低压
能无明显差
超软恢复的电特 降、快速型、超软
异
性 恢复特性的电特
性
区熔单晶衬底，
可变掺杂终端结
构，芯片正面轻
英飞凌第七
掺杂，背面采用
代 Emcon7 系 2020 年 1200V M7d 正在研发中 - -
场阻断结构，具
列
有高功率,低压
降、快速、超软
恢复的电特性
（五）公司主要产品的工艺流程图
公司的产品主要分为芯片、单管和模块。芯片和单管根据公司的设计委外代
工制造，模块生产的全作业链在公司内部完成。公司产品的生产主要分三个阶段，
其生产工艺流程如下图所示：
1-1-140
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
1、设计开发阶段
公司产品设计包含对 IGBT 、FRED 芯片和模块产品的设计。根据客户及市
场的需求，公司对芯片、单管及模块产品进行全面而详细地定义并以此设计相应
产品结构、参数等。其中，芯片设计方面主要包括关键电学和热学参数设计、芯
片尺寸和形状设计、原材料参数设计、版图设计（包括有源区和终端）、关键工
艺设计等；模块设计方面，根据电路拓扑与封装结构最优化原则，参考最新行业
标准，结合最合适的工艺平台，对原材料参数、产品的电学、热学、磁学及寄生
参数，以及封装尺寸、机械机构、散热等方面进行设计，满足各行业对模块产品
的各类性能要求。
2、委外制造
公司委外制作环节主要为芯片工艺制造及单管封装制造。芯片制造方面，公
司将设计阶段完成的芯片光刻版图委托芯片代工企业，如华虹宏力、华润华晶等
芯片代工企业，外协制造具有自主知识产权的芯片。公司在外协制造过程中只提
供芯片光刻版图、工艺制作流程、原材料参数和关键工艺的控制点，不承担芯片
1-1-141
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
制造环节；单管制造方面，由单管封装代工企业根据公司提供的芯片及产品工艺
制作要求，对芯片进行封装与测试。
3、模块封装阶段
模块产品的封测，是指按照模块产品设计原理，根据客户需求采用经芯片测
试及划片后的自研芯片或外购芯片，将单个或多个相同种类或不同种类功率芯片，
以及其他电路元件，如陶瓷线路板、散热基板、驱动板、负温度系数的热敏电阻、
电极端子、引线等，使用焊接、银烧结、键合、端子超声焊接、硅胶或环氧灌封
等先进的半导体封装技术，封装成符合外形和安装尺寸的功率模块产品，然后经
过一系列的功能测试筛选出符合客户需求高可靠性的合格产品。模块化封装相对
单管封装，具有集成度高、寄生参数小、体积小、重量轻、高输出功率、高可靠
性、安装互换方便及外接驱动电路设计简单的优点。但由于内部拓扑结构复杂，
产品运行环境或工况复杂多变，模块封装对公司的设计能力和生产工艺控制能力
有着较高的要求。
4、公司各产品的具体生产工艺流程图如下
（1）芯片生产工艺流程图
1）IGBT 芯片生产工艺流程图
1-1-142
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2）FRED 芯片生产工艺流程图
（2）单管生产工艺流程图
（3）模块生产工艺流程图
1-1-143
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（4）电源模组生产工艺流程图
（六）公司环保情况
1、公司生产经营中涉及的主要环境污染物及其处理措施和处理能力
公司制造的产品为功率半导体模块产品，在生产过程中产生的污染物较少，
1-1-144
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
也不存在高危险的工作环境，主要的污染物如下：
（1）废气
公司生产中的废气分为有组织废气与无组织废气，有组织废气主要为甲酸废
气、非甲烷总烃废气、锡及其化合物废气等，无组织废气主要为乙醇废气、焊接
烟尘。废气中的主要污染物为甲酸、非甲烷总烃、锡及其化合物、乙醇，其中甲
酸、非甲烷总烃、锡及其化合物废气经过自带烟尘过滤器和活性炭吸附装置处理；
乙醇废气经过水喷淋吸附装置处理，上述废气经过处理后再通过一根 15 米高排
气筒排放，排放的废气对环境无严重污染影响，所在区域环境空气质量符合《环
境空气质量标准》（GB3095-2012）中的二级标准。
（2）废水
公司运营过程中产生的废水包括生产废水和生活废水。生产废水为纯水清洗
工序废水及水喷淋吸收装置废水等。公司厂区所在园区内配套设有排水管道，废
水经收集后进入市政污水管网，最终排入常州市江边污水处理厂集中处理。
（3）固体废物
报告期内，公司生产过程中产生的固废主要可分为危险废弃物、一般固废和
生活垃圾，危险废弃物主要为乙醇清洗废液、实验室废药瓶、废包装桶、废芯片
及模块、废过滤棉、废活性炭、废清洗剂及废清洗液；一般固废包括废包装材料。
公司废包装材料进行综合重复利用，危险废弃物暂存于公司设置的危废暂存仓库，
定期委托有资质单位进行处理；生活垃圾在厂区定点存放，由园区定期清运。公
司的危废暂存仓库管理符合《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）的
要求。
（4）噪声
公司主要噪声源为风机、清洗机、键合机等设备，采取的减噪措施如下：通
过车间平面布局，按照工业设备安装规范安装设备；采取减震、安装隔声垫等降
噪措施，并加强生产管理和设备维护以减小噪声对环境的影响。公司所在地点
300 米范围内无居民点、学校、医院等环境敏感目标，故不会造成噪声扰民的影
响，厂界环境噪声监测值符合《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）
3 类标准值要求，可达标排放，对周围声环境影响较小。
1-1-145
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2、主要污染处理设施运行运转情况
公司的主要污染处理设施为活性炭吸附装置和水喷淋吸附装置，上述环保设
施均设有专人进行管理，定期进行维护保养，对活性炭定期更换、对水喷淋装备
定期清理，确保正常有效运行。报告期内，公司高度重视环境保护工作，未发生
环保事故，未来公司将继续严格按照国家环保相关法律法规的规定，加强环境保
护投入，保证公司生产经营符合环境保护相关法律法规。
3、公司环保投入情况
发行人在生产经营过程中的环保投入情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
环保投入 14.06 2.21 -
报告期内，因公司产生的危险废弃物较少，除 2017 年度新增环保设备投入
外，2017 年度及 2018 年度相应危险废弃物均存放于公司危废仓库，暂未进行处
置，并于 2019 年度集中处置，后续公司通过完善危废管理制度，对于危废均及
时处置。2020 年度公司新购置了净化设备以及活性炭吸附装置使得环保投入增
加。
报告期内，发行人及其子公司未发生环境违法违规行为，未受到环保行政处
罚。
（七）公司安全生产情况
公司日常生产经营中高度重视安全生产，确定了公司总经理负责制，成立了
安全生产小组，以安全生产组长为第一责任人，依据制定的《安全生产管理办法》，
从员工安全生产职责、安全隐患检查整改、员工劳动防护与日常教育培训、安全
生产事故事后处理等方面确保企业安全生产，并能够及时采取隐患整改措施以消
除事故隐患，从而预防和减少事故的发生。
根据公司及其子公司所在地主管部门出具的合规证明，报告期内，公司没有
出现重大安全事故或因安全生产问题受到相关行政管理部门的处罚。
1-1-146
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
二、发行人所处行业情况
（一）行业分类
公司主要从事 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管和模块的设计、
研发、生产和销售，IGBT、FRED 单管和模块的核心是 IGBT 芯片和 FRED 芯
片，公司拥有自主研发设计市场主流 IGBT 和 FRED 芯片的能力。公司主营业
务中芯片、单管完全采用自研芯片，模块产品分别采用自研芯片和外购芯片。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业
为计算机、通信和其他电子设备制造业，行业代码为“C39”；根据国家统计局
发布的《国民经济行业分类（2017 年修订）》（GB/T4754-2017），公司所属行业
为半导体分立器件制造，行业代码为“C3972”；根据国家统计局发布的《战略
性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“新一代信息技术产业”之“电子核
心产业”之“新型电子元器件及设备制造”。
（二）行业管理体制及行业政策、法规
1、行业主管部门及管理体制
本行业宏观管理部门为国家发改委，主要负责产业政策的制定，推进可持续
发展战略，组织拟订高技术产业发展、产业技术进步的战略、规划和重大政策，
协调解决重大技术装备推广应用等。工业和信息化部是半导体分立器件制造行业
的主管部门，其主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型
工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，
推进产业结构战略性调整和优化升级；制定并组织实施工业、通信业的行业规划、
计划和产业政策；监测分析工业、通信业运行态势，统计并发布相关信息，进行
预测预警和信息引导；指导行业技术创新和技术进步，以先进适用技术改造提升
传统产业等。
本行业的自律组织主要有中国电器工业协会电力电子分会及中国半导体行
业协会分立器件分会。行业协会履行行业管理职责，主要负责贯彻落实政府有关
的政策、法规，开展产业及市场研究，行业自律管理及代表会员单位向政府部门
提出行业发展建议和意见等工作。
半导体行业内企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规范的约束
1-1-147
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
下，面向市场自主经营，自主承担市场风险。《国家集成电路产业发展推进纲要》、
《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》等一系列政策法规的提出对大力
发展半导体行业产生了积极而又深远的影响。
2、行业主要政策、法律法规
半导体行业是国民经济支柱性行业之一，是信息技术产业的重要组成部分，
是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，属于国家
高度重视和鼓励发展的行业，其发展程度是衡量一个国家科技发展水平的核心指
标之一。近年来，国家相关部委出台了一系列支持和引导半导体行业发展的政策
法规，主要情况如下：
序
主要法律法规名称 颁布日期 颁布单位 主要内容
号
纲要提出将“突破制约信息产业发
展的核心技术，掌握集成电路及关键
元器件、大型软件、高性能计算、宽
带无线移动通信、下一代网络等核心
技术，提高自主开发能力和整体技术
《国家中长期科学和 水平”作为信息产重要的发展思路。
1 技术发展规划纲要 2006 年 6 月 国务院 纲要还将“核心电子器件、高端通用
（2006-2020 年）》 芯片及基础软件”（01 专项）、极大
规模集成电路制造技术及成套工艺
（02 专项）作为 16 个重大专项的前
两位，并在科技投入、税收优惠、金
融支持、知识产权保护等方面提出了
政策和措施
将集成电路电路、信息功能材料与器
件、新型元器件等列入重点领域，其
国家发改委、 中包括“中大功率高压绝缘栅双极晶
《当前优先发展的高
科技部、工业 管（IGBT）、快恢复二极管（FRD）
技术产业化重点领域
2 2011 年 10 月 和信息化部、 芯片和模块，中小功率智能模块；高
指南（2011 年度）》
商务部、知识 电压的金属氧化物半导体场效应管
（2011 年第 10 号）
产权局 （MOSFET）；大功率集成门极换流
晶闸管（IGCT）；6 英寸大功率晶闸
管。
《国民经济和社会发 十二届全国
大力推进先进半导体等新兴前沿领
3 展第十三个五年规划 2016 年 3 月 人大四次会
域创新和产业化，形成一批新增长点
纲要》 议
制定国家信息领域核心技术设备发
中共中央办 展战略纲要，以体系化思维弥补单点
《国家信息化发展战
4 2016 年 7 月 公厅、国务院 弱势，打造国际先进、安全可控的核
略纲要》
办公厅 心技术体系，带动集成电路、基础软
件、核心元器件等薄弱环节实现根本
1-1-148
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序
主要法律法规名称 颁布日期 颁布单位 主要内容
号
性突破
提出做强信息技术核心产业，提升核
心基础硬件供给能力，推动电子器件
变革性升级换代，加强低功耗高性能
《“十三五”国家战
新原理硅基器件、硅基光电子、混合
5 略性新兴产业发展规 2016 年 12 月 国务院
光电子、微波光电子等领域前沿技术
划》
和器件研发，包括 IGBT 在内的功率
半导体分立器件产业将迎来新的一
轮高速发展期
将“新型电子元器件及设备制造”
列为战略性新兴产业，其中中大功率
《战略性新兴产业分
6 2018 年 11 月 国家统计局 高压绝缘栅双极晶体管（IGBT）、快
类（2018）》
恢复二极管（FRD）芯片和模块为重
点产品
工信部及相关部门将持续推进工业
半导体材料、芯片、器件及 IGBT 模
《关于政协十三届全 块产业发展，根据产业发展形势，调
国委员会第二次会议 整完善政策实施细则，更好的支持产
工业和信息
7 第 2282 号（公交邮电 2019 年 8 月 业发展。通过行业协会等加大产业链
化部
类 256 号）提案答复的 合作力度，深入推进产学研用协同，
函》 促进我国工业半导体材料、芯片、器
件及 IGBT 模块产业的技术迭代和应
用推广
鼓励类中包括“新型电子元器件（片式
元器件、频率元器件、混合集成电路、
电力电子器件、光电子器件、敏感元
器件及传感器、新型机电元件、高密
度印刷电路板和柔性电路板等）制造”
与“半导体、光电子器件、新型电子元
《产业结构调整指导 器件（片式元器件、电力电子器件、
8 2019 年 11 月 国家发改委
目录（2019 年本）》 光电子器件、敏感元器件及传感器、
新型机电元件、高频微波印制电路
板、高速通信电路板、柔性电路板、
高性能覆铜板等）等电子产品用材
料”；新能源汽车关键零部件，大功率
电子器件（IGBT，电压等级≥750V，
电流≥300A）
《关于扩大战略性新
“聚焦新能源装备制造‘卡脖子’问
兴产业投资培育壮大
9 2020 年 9 月 国家发改委 题，加快 IGBT、控制系统等核心技
新增长点增长极的指
术部件研发”
导意见》
实施重点产品高端提升行动，面向电
路类元器件等重点产品，突破制约行
《基础电子元器件产
工业和信息 业发展的专利、技术壁垒，补足电子
10 业 发 展 行 动 计 划 2021 年 1 月
化部 元器件发展短板，保障产业链供应链
（2021-2023 年）》
安全稳定。重点产品包括“耐高温、
耐高压、低损耗、高可靠半导体分立
1-1-149
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序
主要法律法规名称 颁布日期 颁布单位 主要内容
号
器件及模块”。
在事关国家安全和发展全局的基础
核心领域，制定实施战略性科学计划
和科学工程。瞄准人工智能、量子信
息、集成电路、生命健康、脑科学、
《中华人民共和国国
十三届全国 生物育种、空天科技、深地深海等前
民经济和社会发展第
11 2021 年 3 月 人大四次会 沿领域，实施一批具有前瞻性、战略
十四个五年规划和
议 性的国家重大科技项目。其中集成电
2035 年远景目标纲要》
路行业包括：集成电路设计工具、重
点装备和高纯靶材等关键材料研发，
集成电路先进工艺和绝缘栅双极晶
体管（IGBT）等。
国家相关政策已经明确了公司的 IGBT、FRED 系列产品在国民经济中的战
略地位，上述政策和法规的发布和落实，为行业提供了财政、税收、技术和人才
等多方面的支持，将给公司主营业务的发展提供良好的政策环境。
（三）半导体行业发展现状及未来发展趋势
1、全球半导体行业概况
半导体产业作为现代信息技术产业的基础，已成为社会发展和国民经济的基
础性、战略性和先导性产业，是现代日常生活和未来科技进步必不可少的重要组
成部分，在推动国家经济发展、社会进步、保障国家安全等方面发挥着广泛而重
要的作用，是当前国际综合国力竞争的焦点和衡量一个国家或地区综合竞争力的
重要标志。伴随着国内经济的不断发展和国家对半导体行业的大力支持，我国的
半导体产业快速发展，产业规模不断扩大，技术水平不断提升，极大地推动了国
家信息化发展。
半导体产业链大致可以划分为上游、中游和下游。上游包括半导体原材料、
制造所需辅助材料和化学试剂及气体、生产设备、计算机软件等；中游包括设计、
制造、封测三大环节；下游主要为半导体应用，如工业控制、家用电器、交通、
照明、新能源等等。半导体产业链环环相扣，每一个单独的产业都可以成为一个
产业集群，辐射到国民经济各个角落。亚太地区半导体行业近年来发展迅速，已
成为全球最大的半导体市场。全球半导体贸易统计组织（WSTS）数据显示，全
球半导体行业 2018 年市场规模达到 4,688 亿美元，较 2017 年增长约 13.73%。其
中美国半导体行业市场规模约为 1,030 亿美元，占全球市场的 21.97%；欧洲半导
1-1-150
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
体行业市场规模约为 430 亿美元，约占全球市场的 9.16%；亚太地区（除日本外）
市场规模达 2,829 亿美元，已占据全球市场 60.34%的市场份额。2019 年，受中
美贸易摩擦影响，全球半导体行业市场规模为 4,121 亿美元，相比 2018 年下降
12.1%。根据全球半导体贸易统计组织（WSTS）预测，全球半导体市场 2021 年
增速达到 6.2%，市场规模达到 4,522 亿美元，全球各地都将呈增长态势。
资料来源：全球半导体贸易统计组织（WSTS）
2、中国半导体行业概况
根据全球半导体贸易组织（WSTS）统计，2013 年至 2019 年中国半导体市
场规模的复合年均增长率为 9.91%。2013 年我国半导体市场规模为 817 亿美元，
占全球半导体市场规模的 26.73%，2019 年我国的半导体市场规模达到 1,441 亿
美元，占全球半导体市场规模的 34.95%。2019 年，受全球宏观环境及产业趋势
影响，全球半导体市场同比大幅下滑 12.1%，中国市场同样遭受影响，同比 2018
年下滑 8.7%，下滑幅度小于全球整体下滑幅度，全球半导体产业链向中国转移
的趋势仍在持续。
1-1-151
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
资料来源：全球半导体贸易统计组织（WSTS）
虽然我国半导体市场需求不断增加，但半导体行业自给率仍然偏低。根据勾
股大数据的数据，2010 年我国半导体的自给率仅有 4.5%，到 2018 年增长至 13.0%，
预计到 2020 年将达到 15.0%。虽然近年来我国半导体的自给率稳步提升，但总
的来说，增长缓慢，缺口较大。中美之间的贸易摩擦以及 2019 年底爆发的新型
冠状病毒肺炎疫情，都使全球化贸易的步伐有所放缓，这些因素为国产替代提供
了机遇。
1-1-152
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
资料来源：勾股大数据
未来十年，中国半导体行业有望迎来进口替代与成长的黄金时期，逐步在全
球半导体市场的结构性调整中占据举足轻重的地位。在贸易摩擦等宏观环境不确
定性因素增加的背景下，加速进口替代、实现半导体产业自主可控已上升到国家
战略高度，中国半导体行业发展迎来了历史性的机遇。
3、功率半导体行业发展概况
功率半导体器件是半导体器件的重要组成部分，是电力电子应用装备的基础
和核心器件，主要用于电力电子设备的整流、稳压、开关、变频等，具有应用范
围广、用量大等特点。功率半导体器件主要包括二极管、晶闸管、晶体管等产品，
其中晶体管是市场份额最大的种类，晶体管又可以分为 IGBT、MOSFET 和双极
型晶体管等。功率半导体器件作为不可替代的基础性产品，广泛应用于工业控制、
新能源发电和电能质量管理、汽车电子和汽车充电桩等领域，尤其是在大功率、
大电流、高频高速、低噪声等应用领域起着无法替代的关键作用。
1-1-153
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
根据 IHS Markit 预测，2019 年全球功率器件市场规模约为 404 亿美元，预
计至 2021 年市场规模将增长至 441 亿美元，2018 年至 2021 年的年化增速为 4.09%。
数据来源：IHS Markit
根据 IHS Markit 数据，2018 年工业应用市场占全球功率半导体市场的
35.08%，汽车领域占比 23.55%。随着对节能减排的需求日益迫切，功率半导体
的应用领域正逐步进入新能源、智能电网、轨道交通、变频家电等市场。
1-1-154
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2018 年全球功率半导体应用分布
资料来源：IHS Markit
近年来，受益于国际电子制造产业的转移，我国电力电子产品，尤其是新型
电力电子器件如 IGBT、FRED、MOSFET 等功率半导体器件保持了较快的发展
态势。目前，我国已经成为全球最大的功率半导体器件消费国，2018 年市场需
求规模达到 138 亿美元，增速为 9.5%，占全球需求比例超过 35%。预计未来中
国功率半导体将继续保持较高速度增长，2021 年市场规模有望达到 159 亿美元，
2018 年-2021 年年化增速达 4.83%。
数据来源：IHS Markit
我国功率半导体器件行业的高速发展，离不开下游应用产品的旺盛需求。从
应用领域来看，工业控制、汽车电子等领域是我国功率半导体领域需求最大的几
个领域。根据 IHS Markit 预测，MOSFET 和 IGBT 是未来 5 年增长最强劲的半
导体功率器件。随着新能源车（电机控制器、车载空调、充电桩）、光伏等行业
的快速发展，MOSFET、IGBT 在功率半导体的市场规模占比有望持续提升。
1-1-155
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2018 年中国功率半导体器件细分市场规模占比
资料来源：中国半导体行业协会
4、IGBT 等主要功率半导体器件行业发展概况
（1）IGBT 功率半导体器件总体市场规模
IGBT 是国际上公认的电力电子技术第三次革命具代表性的产品，是工业控
制及自动化领域的核心元器件，能够根据工业装置中的信号指令来调节电路中的
电压、电流、频率、相位等，以实现精准调控的目的。IGBT 核心技术包括 IGBT
芯片设计、生产以及 IGBT 模块的设计、封装测试等。IGBT 芯片由于其工作在
大电流、高电压、高频率的环境下，对芯片的可靠性要求较高，同时芯片设计需
保证开通关断、抗短路能力和导通压降（控制热量）三者处于均衡状态，芯片设
计与参数调整优化十分特殊和复杂。IGBT 芯片设计是功率半导体器件产业链中
对研发实力要求很高的环节，国内已有少数企业的技术实力逐步赶上国际主流先
进企业水平。
IGBT 功率半导体器件广泛应用于电机节能、轨道交通、智能电网、家用电
器、汽车电子、新能源发电、新能源汽车等领域，应用前景十分广阔。根据 IHS
Markit 报告，2018 年全球 IGBT 市场规模约为 62 亿美金，2012 年-2018 年年复
合增长率达 11.65%。
1-1-156
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
资料来源：IHS Markit
我国 IGBT 市场规模增速快于全球，2012 年-2019 年我国 IGBT 年复合增长
率为 14.52%。根据集邦咨询预测，受益于新能源汽车和工业领域的需求大幅增
加，中国 IGBT 市场规模将持续增长，到 2025 年，中国 IGBT 市场规模将达到
522 亿人民币，2018-2025 年复合增长率达 19.96%。
资料来源：智研咨询
IGBT 可分为单管、模块和智能功率模块（IPM）三类产品，根据 IHS Markit
数据，2018 年 IGBT 模块、IGBT 单管和 IPM 市场规模占比分别为 52.08%、20.99%
和 26.92%，三者生产制造技术和下游应用场景均有所差异：在生产制造技术方
面，单管产品和 IPM 模块采用环氧注塑工艺，标准模块采用灌胶工艺；在下游
应用场景方面，单管主要应用于小功率家用电器、分布式光伏逆变器及小功率变
频器，标准模块主要应用于大功率工业变频器、电焊机、新能源汽车（电机控制
器、车载空调、充电桩）等领域，IPM 模块主要应用于变频空调、变频洗衣机等
1-1-157
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
白色家电。
2018 年 IGBT 市场结构
资料来源：IHS Markit
（2）IGBT 功率半导体器件下游需求情况
受益于下游行业市场需求的推动，特别是在新能源汽车（电机控制器、车载
空调、充电桩）、新能源发电、“十三五”节能环保产业发展规划等一系列国家政
策措施的支持下，我国 IGBT 市场需求持续快速增长。
1）传统工业控制及电源行业支撑 IGBT 市场稳步发展
工业控制行业的发展是我国制造业从低端向中高端转型升级的核心驱动。一
方面，我国不断出台政策支持和鼓励先进制造业发展，为工业控制行业发展提供
了有力的政策支持。另一方面，随着我国人口红利递减，人力成本逐渐上升，制
造企业加快推进自动化进程，作为智能制造装备业重要组成部分，工业控制行业
的市场规模预计将持续增长。根据赛迪顾问的数据，我国 2018 年包含产品及服
务市场的工控市场规模达到 1,797 亿元，同比增长 8.5%，预计到 2021 年，市场
规模将达到 2,600 亿元，期间年复合增长率为 13.10%。
工业控制领域系功率半导体下游主要应用行业之一，功率半导体对于工厂的
进一步自动化至关重要，随着制造业的不断升级，工业的生产制造、物流等流程
改造对具有较高效能的电机需求不断增大，而功率半导体器件系电机控制的核心
器件，对其性能起着关键影响，预计其需求未来将保持较快增速。根据中国产业
研究院数据，2019 年全球工业功率半导体市场规模为 115 亿美元，同比增长 8.60%。
IGBT 在工业控制领域有广泛的应用，应用场景包括变频器、逆变焊机、电
1-1-158
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
磁感应加热、工业电源等。根据集邦咨询数据，2019 年全球工业控制 IGBT 市场
规模约为 140 亿元，其中我国工业控制 IGBT 市场规模约为 30 亿元，预计到 2025
年全球工业控制 IGBT 市场规模将达到 170 亿元。
全球工业控制 IGBT 市场规模发展情况
资料来源：集邦咨询，华安证券研究所
近年来，我国变频器行业的市场规模总体呈上升态势。在一系列节能环保政
策的支持下，变频器在冶金、煤炭、石油化工等工业领域的应用规模保持稳定增
长，同时我国城市化进程的加快也推动变频器在市政、轨道交通等公共事业领域
的需求持续增长。根据前瞻产业研究院统计，2019 年我国变频器市场规模达到
495 亿元，预计到 2025 年市场规模将达到 883 亿元，变频器用 IGBT 模块和单管
需求也有望保持稳定增长。
中国变频器行业市场规模及增速
1-1-159
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
数据来源：前瞻产业研究院
随着焊割设备应用企业对焊割设备节能环保性能越来越重视，相对传统电焊
机，具有体积小、重量小、能耗低、可控性强、造价低等优点的逆变焊割设备面
临较好的发展机遇，其中逆变焊机的核心部件 IGBT 模块也有望快速发展。根据
中国电器工业协会数据，2019 年我国电焊机产量为 950.06 万台，同比增加 96.76
万台，电焊机市场的持续升温将进一步推动 IGBT 需求量的不断增长。同时，逆
变式弧焊电源凭借优异的电源特性在电焊机市场持续渗透，推动逆变式弧焊电源
的应用市场规模逐步扩大。随着变频器、逆变焊机等传统工业控制及电源行业的
发展，IGBT 的市场规模有望持续增长。
2013-2019 年中国电焊机产量
数据来源：中国电器工业协会，智研咨询
报告期内，公司模块产品主要应用于工业控制及电源行业，产品电压等级较
高（位于 600V-1,700V 之间），公司 IGBT 系列产品应用于工业控制及电源行业
收入分别为 10,921.88 万元、13,188.62 万元和 18,171.57 万元，占模块收入比例
分别为 95.67%、95.65%和 97.04%。
2）新能源行业加速 IGBT 未来市场
在国际节能环保的大趋势下，IGBT 下游的新能源汽车、新能源发电等领域
发展迅速，对 IGBT 模块需求逐步扩大，新兴行业的加速发展将持续推动 IGBT
市场的快速增长。
① 新能源汽车行业
1-1-160
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
IGBT 模块在新能源汽车领域中发挥着至关重要的作用，是新能源汽车电机
控制器、车载空调、充电桩等设备的核心元器件。新能源汽车中的功率半导体价
值量提升十分显著，根据英飞凌年报显示，新能源汽车中功率半导体器件的价值
量约为传统燃油车的 5 倍以上。其中，IGBT 约占新能源汽车电控系统成本的 37%，
是电控系统中最核心的电子器件之一，因此，未来新能源汽车市场的快速增长，
有望带动以 IGBT 为代表的功率半导体器件的价值量显著提升，从而有力推动
IGBT 市场的发展。
资料来源：EVtank
② 新能源发电行业
IGBT 是光伏逆变器和风力发电逆变器的核心器件，根据中国电力化工网的
数据，2020 年全球光伏发电装机容量将达 736.62GW，同比增长 20.48%，我国
光伏发电装机容量继续保持快速增长，2020 年累计装机有望达 516GW，同比增
长 50%，装机容量位居世界第一。国家统计局预测，至 2025 年中国新能源发电
通过柔性输电并网比例将会提升至 71%，中国新能源发电 IGBT 市场规模将会增
加到 14.4 亿元。
1-1-161
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
资料来源：国家统计局
目前，以华为、阳光电源为主的本土厂商在光伏逆变器市场持续突破，根据
SolarEdge 统计，2018 年，华为在全球逆变器市场的份额达 22%，市占率位列全
球第一。国内光伏逆变器厂商的快速发展和突出的市场地位也为国产 IGBT 替代
带来了显著的区位优势和协同效应。公司现已成为华为技术光伏逆变器的的供应
商之一。2020 年 2 月，公司与华为技术签订了《关于光伏 IGBT 产品的合作协议》，
合同期限至 2025 年 12 月 31 日。经过较长时间的技术开发与多维度可靠性验证，
公司相关产品质量技术指标达到客户要求。
（3）IGBT 等功率半导体器件进口替代空间巨大
我国功率半导体器件产业规模虽在近年来保持了较快的增长态势，但功率半
导体器件的生产制造与自身消费之间仍存在巨大缺口。作为全球最大的功率半导
体器件市场，我国功率半导体器件的芯片等产品仍大量依赖于国外供应商。
在全球功率半导体器件产地分布中，不同国家、地区的技术水平与市场地位
也有着显著的差距。我国处于功率半导体器件供应链的相对末端，产品以二极管、
晶闸管、低压 MOSFET 等低功率半导体器件为主，而在以新型功率半导体器件
如 MOSFET、IGBT、FRED、高压 MOSFET 为代表的高技术、高附加值、市场
份额更大的中高档产品领域，国外企业拥有绝对的竞争优势，国内市场所需产品
大量依赖进口，与国外企业存在较大差距。
1-1-162
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
全球功率半导体器件产地份额
资料来源：IHS Markit
根据 IHS Markit 数据，2019 年全球 IGBT 模块市场份额前五位的企业分别
为英飞凌（Infineon Technologies）、三菱（Mitsubishi Electric Corporation）、富士
（Fuji Electric）、赛米控（SEMIKRON）和威科电子（Vincotech），占据了全球
68.8%的市场份额。同时，3300V 以上的高端 IGBT 市场，海外厂商的 IGBT 产
品的市场优势地位均十分明显。
根据智研咨询数据，自 2015 年以来，我国 IGBT 自给率超过 10%并逐渐增
长，预计 2024 年我国 IGBT 行业产量将达到 0.78 亿只，需求量约为 1.96 亿只。
总的来看，我国 IGBT 行业仍存在巨大供需缺口。基于国家相关政策中提出核心
元器件国产化的要求，“国产替代”将会是未来 IGBT 行业发展的主旋律之一。
我国 IGBT 市场供需对比
1-1-163
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
资料来源：Yole，智研咨询
在工业控制、新能源汽车和新能源发电等领域设备制造商崛起的同时，成本
因素以及贸易摩擦等不确定性因素将促使国内客户更加重视进口替代选项，这为
国内功率半导体行业提供了机会。SolarEdge 数据显示，2018 年，华为在全球光
伏逆变器市场的份额达 22%，位列全球第一，阳光电源的市场份额 15%，位居
全球第二位；汇川技术、中达电通、新时达等本土电机厂商也已在低压变频器市
场打开局面，其中汇川技术 2018 年低压变频器占有率达 14%，位列全球第二。
本土下游厂商的优势地位叠加其供应链分散化考虑有望助力我国功率半导体企
业进一步融入下游产业链，未来行业进口替代空间巨大。
5、DC/DC 电源转换器等电源模组行业发展概况
电源模组是由功率半导体分立器件和多个有源及无源元件按照一定的拓扑
结构集成的电能转换装置，通过软件控制实现某种功能的整机产品。公司电源模
组主要为车载DC/DC电源，系功率半导体下游应用市场之一。车载DC/DC电源转
换器系把高压电池电压变换成隔离的低压直流电压,为车上的低压电气设备进行
供电的电源转换器，主要用在电动专用车上,替代传统燃油汽车中的发电机。公
司的车载DC/DC电源转换器等电源模组产品主要应用于新能源客车空调系统领
域。近几年，新能源客车补贴政策出现了较大调整、市场竞争加剧，新能源客车
补贴政策对国内新能源客车市场需求影响较大。2016-2020年，新能源客车销量
跟随补贴政策的退坡而持续下滑，新能源客车销量年复合增长率为-14.60%。公
司的电源模组产品作为新能源客车空调的重要部件之一，在下游整车市场需求下
降背景下，经产业链传导，2019年产品销售收入亦大幅下滑。
新能源客车补贴政策调整对公司报告期内电源模组产品的销售收入及毛利
率的影响情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率
电源模组收入 1,172.36 7.98% 1,085.76 -71.06% 3,751.88 -13.23%
毛利率 9.03% 2.02% 7.01% -6.55% 13.56% -7.52%
报告期内，公司电源模组产品收入变动率分别为-13.23%、-71.06%和7.98%，
1-1-164
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
毛利率变动分别为-7.52%、-6.55%和2.02%，公司电源模组产品收入和毛利率受
新能源客车补贴政策调整影响较大。
6、发行人科技成果与产业融合情况
公司一直专注于功率半导体芯片、单管和模块研发及应用，在 IGBT、FRED
芯片及模块方面进行了大量的深入的设计和工艺研究及产品的开发，积累了丰富
的设计和制造经验。
公司一直专注于功率半导体芯片、单管和模块研发及应用，在 IGBT、FRED
芯片及模块方面进行了大量的深入的设计和工艺研究及产品的开发，积累了丰富
的设计和制造经验。自成立以来，公司始终耕耘于功率半导体器件行业，已掌握
了先进的 IGBT、FRED 芯片和工艺设计能力、模块的封装设计与制造能力、特
性分析与可靠性研究能力、器件的应用研究与失效分析能力。经过十余多年的技
术沉淀和积累，公司已在 IGBT、FRED 等功率半导体芯片、单管和模块的设计、
封装和测试等方面积累了众多优秀核心技术，公司 IGBT、FRED 芯片等技术水
平不断提升，产品迭代速度较快，宏微第三代 M3i IGBT 和宏微第四代 M4i IGBT、
及 FRED 芯片技术产品，各项性能指标与英飞凌同类产品接近，属于国内进口主
流产品的技术水平，同时，公司被授予“国家高技术产业化示范工程基地”、“江
苏省博士后创新实践基地”，并积极参与 IGBT 国家和行业标准的制定，以及承
担国家和省部级科技重大项目。截至 2020 年 12 月 31 日，公司承担了多项国家
级及省部级研发项目，包括 5 项国家 02 重大专项（《极大规模集成电路制造技术
及成套工艺》项目），2 项国家科技部 863 科技计划项目。此外，公司已拥有授
权专利合计 95 项，发明专利 35 项。公司凭借领先的研发能力、可靠的产品质量
和优秀的客户服务水平，在国内外积累了良好的品牌认知和优质的客户资源。目
前公司产品集中应用于工业控制（电焊机、变频器、UPS 电源等），部分产品应
用于新能源发电（光伏逆变器、无功补偿装置、有源电力滤波器等）、新能源汽
车（新能源大巴汽车空调、新能源汽车电控系统、新能源汽车充电桩）和家用电
器等多元化领域，并积累了一大批优秀的行业知名企业客户群。
（四）公司的市场地位、技术水平及特点
1、公司的市场地位
（1）竞争格局
1-1-165
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
我国 IGBT、FRED 市场需求增长迅速，但国内企业产业化起步较晚，相关
专业技术人才缺乏，设计及工艺基础薄弱，主要生产测试设备及核心原材料主要
依靠进口，国内企业自主生产的 IGBT 和 FRED 产品系列化程度、规模与国外先
进企业存在较大差距。国内 IGBT 封装企业除了少数几家具有芯片设计和制造能
力，大部分只能外购芯片，从事后道封装。近年来，少数国内企业掌握了 IGBT
芯片和 FRED 芯片在内的功率半导体芯片产业化的设计、制造技术并已实现批量
生产，功率半导体芯片和模块产业化生产打破了国外厂商在我国市场上的垄断地
位，迫使国外厂商相应产品不断降价，为国内功率半导体器件下游应用企业参与
国内及国际市场竞争创造了有利条件。
在 IGBT 模块市场，2019 年全球市场份额前五位的企业分别为英飞凌
（Infineon Technologies）、三菱（Mitsubishi Electric Corporation）、富士（Fuji
Electric）、赛米控（SEMIKRON）和威科电子（Vincotech），占据了 68.8%的市
场份额。国内 IGBT 模块主要企业包括采用 IDM 模式的中车时代、比亚迪、士
兰微、华微电子等企业，以及具备设计和模块封测的企业，比如斯达半导、宏微
科技、台基股份等。FRED 模块市场，国外主要企业包括英飞凌（Infineon
Technologies）、安森美（ON Semiconductor）、富士（Fuji Electric）等，国内企业
主要为宏微科技、士兰微等。
（2）市场地位
公司致力于功率半导体芯片、单管、模块及电源模组研发与生产。公司曾荣
获“新型电力半导体器件领军企业”、“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”、
“PSIC2019 中国新能源汽车用 IGBT 最具发展潜力企业称号”和“中国电气节
能 30 年杰出贡献企业”等荣誉称号。
2011 年，公司的“75-100A/1200-1700V”高压大电流平面型“NPT IGBT”
系列产品，经江苏省经信委、常州市科技局等组织专家鉴定达到国际同类产品的
先进水平，其中 1200V 产品部分主要性能指标超过国际同类产品的先进水平；
“2-200A/200-1200V”超快速软恢复外延二极管（FRED）芯片性能指标达到国
际同类产品的先进水平。公司“超快软恢复外延型二极管（FRED）系列产品”、
“一种新型的 NPT IGBT 结构”分别于 2012 年和 2015 年荣获中国半导体行业协
会等授予的“中国半导体创新产品和技术奖”。2015 年，公司“高压大电流高性
1-1-166
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
能 IGBT 芯片及模块的产业化”项目获得江苏省人民政府 “江苏省科学技术奖
三等奖”，“一种新型的 NPT IGBT 芯片和模块的开发及产业化”项目获得中国电
源学会科学技术奖一等奖。
公司通过技术创新、产品外延等手段不断延伸产品线，能够满足不同终端客
户对产品的技术参数和性能多样性的需求，具有一定的市场占有率和较强的品牌
影响力。公司凭借可靠的产品质量和优质的服务与众多知名企业客户保持了良好
的商业合作关系，同时依托龙头客户产生的市场效应不断向行业内其他企业拓展。
在工业控制领域，公司目前已经成为台达集团、汇川技术、合康新能等多家变频
器行业领军企业，佳士科技、奥太集团、上海沪工等多家知名电焊机行业企业。
在新能源领域，公司主要客户群有盛弘股份、科士达、英可瑞、华为技术等众多
优秀企业，市场份额不断扩大；其中新能源汽车电控系统领域，公司车规级 IGBT
模块 GV 系列已实现对臻驱科技（上海）有限公司小批量供货，2019 年度、2020
年度分别实现销售收入 39.50 万元和 122.76 万元，部分客户汇川技术、蜂巢电驱
动科技河北有限公司（长城汽车子公司）和麦格米特尚在对 GV 系列产品进行产
品认证。
报告期内，我国 IGBT 行业自给率分别为 14.12%、16.32%和 18.36%，公司
IGBT 系列产品销量占我国 IGBT 行业产量分别为 10.12%、9.02%和 9.85%。公
司 IGBT 产品国内市场份额情况如下：
单位：万只
项 目 2018 年度 2019 年度 2020 年度
中国 IGBT 行业产量 1,115 1,550 2,020
中国 IGBT 市场总需求量 7,898 9,500 11,000
中国 IGBT 自给率 14.12% 16.32% 18.36%
发行人 IGBT 产品销量 112.85 139.83 198.99
发行人 IGBT 产品销量/中国
10.12% 9.02% 9.85%
IGBT 行业产量
发行人 IGBT 产品市场份额 1.43% 1.47% 1.81%
斯达半导 IGBT 产品市场份额 4.79% 4.40% 4.75%
数据来源：智研咨询，Yole
根据 Yole 数据测算，报告期内，公司 IGBT 系列产品销售数量占国内市场
1-1-167
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
需求总数量比例分别为 1.43%、1.47%和 1.81%；斯达半导 IGBT 系列产品销售数
量占国内市场需求总数量比例分别为 4.79%、4.40%和 4.75%。
根据 IHS Markit 数据，2019 年，行业龙头企业英飞凌在全球 IGBT 模块市
场份额为 35.6%，国内企业斯达半导 IGBT 模块市场份额为 2.5%，根据 IHS Markit
数据推算，2019 年公司 IGBT 系列产品占全球市场份额的比例约为 0.45%。
公司 2020 年 FRED 产品销售收入为 9,268.21 万元，公司 FERD 产品在国内
市场份额比例约为 3.86%。
国内同行业可比公司 IGBT 系列产品销售规模比较情况如下：
国内同行业公司 IGBT 产品收入情况
斯达半导 2020、2019 年 IGBT 模块收入分别为 91,151.04、76,060.31 万元。
2020 年度 IGBT 产品（包括器件和 PIM 模块）营业收入突破 2.6 亿元，较
士兰微
去年同比增长 60%以上
扬杰科技 2019 年 IGBT 等模块产品的销售收入为 2,804 万元（未经审计）
根据英飞凌 2021 年第一季度投资者演讲报告，推测华微电子 2019 年度
华微电子
IGBT 系列产品销售金额超过 0.88 亿人民币
台基股份 未通过公开渠道披露其 IGBT 产量或销量
报告期内，公司 IGBT 系列产品收入分别为 11,415.99 万元、13,788.93 万元
发行人
和 18,725.93 万元
注：根据同行业上市公司（斯达半导、士兰微）公开披露的年度报告、扬杰科技风险提
示公告、英飞凌 2021 年第一季度投资者演讲报告。
2、行业内的主要企业
在功率半导体器件领域，国外同行业企业主要包括英飞凌、三菱电机株式会
社、富士电机株式会社、赛米控等。国内同行业企业主要包括斯达半导、士兰微、
扬杰科技、华微电子、台基股份。
（1）国外同行业主要企业
1）英飞凌
英飞凌公司的前身是西门子集团的半导体部门，于 1999 年独立，总部位于
德国慕尼黑，是全球领先的半导体公司之一。英飞凌公司的主营业务涉及汽车、
芯片卡与安全、工业电源控制和电源管理四个方面。根据英飞凌 2019 及 2020 年
年报统计，英飞凌 2019 年度及 2020 年度营业收入分别为 80.29 亿欧元、85.67
亿欧元。英飞凌公司作为行业龙头，是 IGBT 技术领导者。根据 IHS Markit 数
1-1-168
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
据，2019 年，英飞凌在全球 IGBT 模块市场的份额达到 35.6%，位列全球第 1 位，
在低电压、中电压和高电压 IGBT 领域，英飞凌均占据领先地位。
2）三菱电机株式会社
三菱电机株式会社是三菱集团的核心企业之一，成立于 1921 年。三菱电机
在全球的电力设备、通信设备、工业自动化、电子元器件、家电等市场占据着重
要的地位。三菱电机半导体产品包括功率模块（IGBT、IPM、MOSFET 等）、微
波/射频和高频光器件、光模块等。作为全球领先的 IGBT 企业，三菱电机在中等
电压、高电压 IGBT 领域处于领先地位。根据 IHS Markit 数据，2019 年其在全
球 IGBT 模块市场份额为 11.90%，仅次于英飞凌。
3）富士电机株式会社
富士电机株式会社成立于 1923 年，在全球生产和销售 IGBT、MOSFET 等
功率半导体。富士电机 IGBT 芯片的设计和生产主要集中在本国进行，在英国、
日本和菲律宾设有功率器件生产工厂。作为业内领先的 IGBT 企业，富士电机主
要生产 IGBT 模块和 IPM，产品在工业控制和变频家电中广泛使用。根据 IHS
Markit 数据，2019 年其在全球 IGBT 模块市场份额为 10.5%，位列第三。
4）赛米控
赛米控成立于 1951 年，总部位于德国纽伦堡。赛米控是全球领先的电力电
子制造商，发明了全球第一款带绝缘设计的功率模块，主要生产中等功率输出范
围（约 2KW 至 10MW）中广泛应用的电力电子组件和系统，生产产品包括芯片、
单管、二极管、晶闸管、IGBT 功率模块和系统功率组件。赛米控在低电压消费
级 IGBT 领域具备一定优势，根据 IHSMarkit 数据，2019 年其在全球 IGBT 模
块市场份额为 7.30%，位列第四。
（2）国内同行业可比公司
1）斯达半导（603290.SH）
斯达半导主要从事以 IGBT 为主的功率半导体芯片和模块的设计研发和生产，
并以 IGBT 模块形式对外实现销售，相关产品广泛应用于工业控制及电源、新能
源、变频白色家电等领域。根据 IHS Markit 数据，2019 年斯达半导在全球 IGBT
模块市场的份额约为 2.5%，市占率排名位列全球第 8 位，国内第 1 位，是世界
1-1-169
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
排名前十中唯一一家中国企业。
2）士兰微（600460.SH）
士兰微目前为国内较大的以“设计制造一体”（IDM）模式为主要经营模式
的综合性半导体产品公司，主要产品包括集成电路、半导体分立器件、LED（发
光二极管）产品等三大类，相关产品广泛应用于工业、新能源汽车、新能源发电
和家电等领域。士兰微从功率半导体芯片设计业务开始，逐步搭建了特色工艺的
芯片制造平台，形成 IDM 的经营模式。士兰微陆续完成大功率 IGBT、多芯片高
压 IGBT 智能功率模块、超结 MOSFET、高压集成电路等产品的研发、设计，功
率半导体产品线不断丰富。根据 IHS Markit 数据，2019 年士兰微在全球 IGBT
单管市场份额约为 2.2%，市占率排名位列全球第 10 位；在全球 IPM 模块市场份
额约为 1.1%，市占率排名位列全球第 9 位。
3）扬杰科技（300373.SZ）
扬杰科技主要从事功率半导体芯片及器件制造以及集成电路封装测试等业
务。扬杰科技主营产品为各类电力电子器件芯片、功率二极管、整流桥、大功率
模块、DFN/QFN 产品、MOSFET、IGBT 及碳化硅 SBD、碳化硅 JBS 等，相关
产品广泛应用于消费类电子、安防、工控、汽车电子、新能源等领域。
4）华微电子（600360.SH）
华微电子成立于 1999 年，是集功率半导体分立器件设计研发、芯片加工、
封装测试及产品营销为一体的高新技术企业，拥有多条功率半导体分立器件及 IC
芯片生产线，主要生产功率半导体分立器件及 IC，应用于消费电子、节能照明、
计算机、PC、汽车电子、通讯保护与工业控制等领域。华微电子目前已建立了
从高端二极管、单双向可控硅、MOS 系列产品到第六代 IGBT 功率器件的产品
体系。根据 IHS Markit 数据，2019 年华微电子在全球 IPM 模块市场份额约为 0.8%，
市占率排名位列全球第 10 位。
5）台基股份
台基股份主要从事功率半导体芯片及器件的研发、制造、销售服务，主要产
品为功率晶闸管、整流管、IGBT、电力半导体模块等功率半导体器件，广泛应
用于工业电气控制和电源设备，包括冶金铸造、电机驱动、大功率电源、输变配
1-1-170
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
电、轨道交通、新能源等行业和领域。台基股份拥有技术和产能国内领先的完整
的大功率半导体器件生产线，具有年生产功率半导体器件 200 万只以上的能力，
是国内大功率半导体器件主要的提供者之一2。
3、公司的技术水平及特点
自上世纪 80 年代 IGBT 产品开启工业化应用以来，一直为国外知名公司所
垄断，国外知名公司的产品布局全面，电压、电流范围较广，其中英飞凌已实现
各种电压范围 IGBT 全覆盖，三菱、富士电机、安森美也涵盖了多个电压区间。
近年来，IGBT 技术经历了丰富的演变，涌现出不同的 IGBT 技术方案，这些方
案主要由英飞凌、三菱电机和富士电机等海外厂商主导推动。海外厂商 IGBT 的
结构设计仍在不断突破和创新，先后推出了微细槽栅结构、侧栅结构、鳍状基区
结构等全新技术，推动了 IGBT 应用和市场的持续发展。同时 IGBT 的制造工艺
也在持续革新，深沟槽、精准掺杂、深度扩散、超薄片加工以及质子注入等多种
工艺的引入形成了较高的技术壁垒，制造技术也成为实现 IGBT 自主创新的关键。
近几年来，国内 IGBT 无论是在芯片设计方面还是在芯片制造和封装方面虽有突
破但与国外相比仍有一些差距。
公司一直专注于功率半导体芯片、单管和模块研发及应用，在 IGBT 芯片及
模块方面进行了大量的深入的研究和开发，积累了丰富的设计和制造经验。公司
目前已掌握功率半导体器件行业的核心工艺技术，如 IGBT 沟槽结构+场阻断技
术以及最新的微沟槽技术、FRED 的超软恢复以及寿命控制技术、模块封装的纳
米银烧结工艺和低分布参数的布线技术等。公司 IGBT 芯片及封装的 1200V IGBT
模块系列产品，性能上匹配国外同规格产品，被广泛应用于电机调速、电焊机、
开关电源、光伏逆变器、风电变流器、SVG （静止无功补偿器）等领域。公司
FRED 芯片能够实现极快的反向恢复时间，且保持恢复时超软的特性。凭借领先
的芯片技术和先进的模块封装技术，公司形成了“芯片、单管、模块和电源模组”
产品链，掌握的核心技术全部用于主营业务，多项产品已通过诸多国内外知名企
业验证，在行业内具有独特的竞争优势和广泛的应用场景。
公司主要产品技术水平与行业主流技术水平、最高技术水平情况如下：
2资料来源：台基股份 2019 年、2020 年年度报告
1-1-171
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
产品类型 指标 公司技术水平 行业主流水平 行业最高水平 未来技术演进
额定电压 650-1700V 650-1,700V 6,500V[注 3] 提高芯片耐压
和电流容量，减
IGBT 芯 额定电流 10-400A 10-400A 400A 少芯片的动静
片 态损耗，提升芯
沟槽栅结构+场 沟槽栅结构+场 MPT 精细沟槽栅+ 片单位面积电
芯片结构
阻断技术 阻断技术 深结场阻断 流密度
额定电压 650-1200V 650-1200V 1200V 大芯片面积的
封装、凯尔文连
IGBT 单
额定电流 10-120A 10-160A 160A 接封装、内绝缘
管
TO-247PLUS-4L[注 封装和多管封
封装外形 TO-247PLUS TO-247PLUS 装
1]
额定电压 650-1700V 650-1700V 6500V 双面散热，提升
模块散热效率，
IGBT 模 额定电流 10-600A 10-1400A 1400A 采用烧结银技
块
封装关键 烧结银+无引线互 术，低电感封装
焊接+键合 焊接+键合 技术
工艺 连
额定电压 200-1200V 200-1200V 1200V
提高芯片耐压，
FRED 芯 额定电流 8-400A 8-400A 400A 减薄芯片并降
片 平面终端+重金 平面终端+重金 低开关损耗，高
平面终端+局部寿 UIS 能力
芯片结构 属掺杂寿命控 属掺杂寿命控
命控制
制 制
额定电压 200-1200V 200-1200V 4500V
封装更大面积
FRED 单
额定电流 10-75A 10-75A 75A 的芯片、内绝缘
管
封装
封装外形 TO-247 TO-247 ISO Plus 264[注 2]
额定电压 200-1200V 200-1200V 1200V 提升模块的电
流等级，降低开
FRED 模 额定电流 60-600A 60-600A 60-600A 关损耗，可采用
块
封装关键 塑封工艺制作
焊接+键合 焊接+键合 焊接+键合 模块
工艺
额定电压 1600V 1600V 1600V
提升模块的电
整流二极
额定电流 60-400A 60-400A 800A 流等级，减小封
管模块
装体积
封装工艺 焊接+连接桥 焊接+连接桥 压接
额定电压 1600V 1600V 1600V
提升模块的电
晶闸管模 额定电流 40-200A 40-200A 700A 流等级，减小封
块
封装关键 装体积
焊接+键合 焊接+键合 压接
工艺
额定电压 600-1200V 600-1200V N/A 采用先进封装
定制模块 工艺，使得产品
额定电流 10-150A 10-150A N/A 智能化、集成
1-1-172
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
封装关键 化、个性化、缩
焊接+键合 焊接+键合 N/A
工艺 小体积
效率 96.5% 94% 98% 采用全数字化
控制方式，并实
电源模组
输入范围 200-900Vdc 300-750Vdc 200-900Vdc 现产品超小体
产品
积、超高功率密
控制方式 半模拟半数字 半模拟半数字 全数字化控制 度
说明：公司选取的上述各类产品对应的三项指标，分别从电参数范围、关键技术工艺
等方面体现了各类产品的主要技术水平，并非某个具体产品的完整电参数指标对比。
注 1：4L 表示单管产品具有 4 只管脚，公司产品与行业主流产品均为 3 只管脚；
注2：TO-247及ISO Plus 264表示其封装外形，其中ISO Plus 264封装的单管塑封体最小
面积为19.56mm* 25.91mm，TO-247封装的单管塑封体最小面积为15.50mm* 20.70mm。
注3：6500V产品主要应用于轨道交通及高压直流输电领域。
4、公司的竞争优势
（1）技术优势
公司始终坚持以技术自主创新为驱动，以持续研发投入为保障，建立了完善
的研发体系和强大的研发团队。公司目前已具备 IGBT、FRED 芯片和模块设计、
工艺开发、产品封装测试的核心技术。
公司被授予“国家高技术产业化示范工程基地”、“江苏省博士后创新实践基
地”，积极参与 IGBT 国家和行业标准的制定、承担国家和省部级科技重大项目
等。公司作为主要起草单位之一，制定了已实施的 1 项国家标准和 10 项团体标
准，以及已发布即将实施的 2 项国家标准和尚未发布的 5 项 IGBT 相关行业标准。
其次，公司承担了多项国家级及省部级研发项目，包括 5 项国家 02 重大专项（《极
大规模集成电路制造技术及成套工艺》项目），2 项国家科技部 863 科技计划项
目，以及国家发改委、科技部、工信部等多项科研项目。截至 2020 年 12 月 31
日，公司已拥有授权专利合计 95 项，其中发明专利 35 项。
同行业可比公司斯达半导和公司均采用以英飞凌为代表的国际先进的 IGBT
沟槽场阻断技术，两者技术水平相近。其他可比上市公司如士兰微、扬杰科技、
华微电子、台基股份等功率半导体器件公司以单管为主，功率较小，其中士兰微、
华微电子 IGBT 产品以小功率模块为主，与公司产品结构差异较大。
（2）产品链优势
目前，国内功率半导体企业大多以后道封装和测试为主，在购买芯片经封装
后向市场销售成品。国内可以自主研发 IGBT 、FRED 芯片的公司较少。公司系
1-1-173
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
集芯片、模块设计、模块封装测试于一体，具备 IGBT、FRED 规模化生产能力
的企业。芯片作为单管产品和模块产品的主要原材料，是单管及模块中的核心元
件，其成本控制能力及产品性能的优劣将直接影响厂商的总体利润水平。公司依
靠自身工艺、人才、技术等基础核心优势的长期积累，成熟运用芯片的核心设计
技术，成功实现了产品链延伸，形成芯片、单管、模块和电源模组的多类型产品
布局。
同行业可比公司斯达半导和公司均具有 IGBT 芯片设计能力，并采用代工模
式生产芯片，具备独立的模块自动化封装、测试等技术生产能力。除 IGBT 产品
外，公司还自主设计与 IGBT 配套的 FRED 芯片。
（3）多品种规模化供应优势
功率半导体器件作为一种最基础的工业电子元器件，下游整机装备客户通常
需要多种系列和规格的产品，为了确保整机产品的稳定性，客户倾向于选择同一
品牌的一站式服务。公司产品系列齐全，品种繁多，目前公司已开发出 IGBT、
FRED、MOSFET 芯片及单管产品 100 余种，IGBT、FRED、MOSFET、整流二
极管及晶闸管等模块产品 400 余种，电流范围从 3A 到 1000A，电压范围从 60V
到 2000V，产品类型齐全。依托良好的技术优势及敏锐的市场洞悉能力，公司通
过技术创新、产品外延等手段不断延伸产品线。在产品种类上，公司形成了从芯
片设计到模块封装，从功率二极管到 MOSFET 到 IGBT，从低频到高频器件，从
小功率产品到大功率模块的全系列、多规格产品格局。在产品适用范围上，公司
产品适用于变频器、电焊机、UPS 电源、逆变电源、光伏、新能源大巴汽车空
调、新能源汽车电控系统、新能源汽车充电桩等多元化领域。公司多品种、专业
化、规模化的产品供应能力，使得公司具备突出的组合供应能力，能够为各领域
客户提供多品种、多系列、专业化的一揽子产品解决方案。公司功率器件具有低
导通损耗、低开关损耗和高可靠性等优势。公司功率器件产品的全面性及高性能
确保了其能够满足不同客户的广泛应用需求。
同行业可比公司斯达半导以IGBT模块为主，产品相对集中；公司除了IGBT
产品外，还包括FRED芯片、单管和模块，整流二极管及晶闸管等模块产品，产
品结构较为丰富，可为下游客户提供多种解决方案。
（4）品牌及市场优势
1-1-174
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
经过多年发展，公司目前已经逐步形成以 IGBT、FRED 模块为核心业务的
科技型企业，IGBT 模块销售额逐年增长，其中定制模块增长较为显著。公司产
品应用领域不断升级和拓宽，广泛应用于工业控制（电焊机、变频器、UPS 电源
等）、新能源发电（光伏逆变器、无功补偿装置、有源电力滤波器等）、新能源大
巴汽车空调、新能源汽车电控系统、新能源汽车充电桩和家用电器等多元化领域。
公司目前已积累了知名的国内外客户群，产品及方案被不同终端领域广泛应用，
市场认可度高。
公司与众多国内外优秀客户拥有多年的合作经验，长期以来与之共同成长，
与客户积累了深厚且紧密的合作关系。公司依托龙头客户产生的市场效应不断向
行业内其他企业拓展。公司凭借可靠的产品质量和优质的服务与客户保持了良好
的商业合作关系，培育了一大批忠实客户并取得了较好的市场口碑，为公司不断
积累客户资源、取得长远发展提供了有力的保障。公司亦被多家知名客户企业如
台达集团、汇川技术、奥太集团等知名企业客户评为“优秀供应商”或“重要供
应商”。中国电器工业协会变频器分会、中国电器工业协会电焊机分会、中国电
源学会电能质量专委会分别出具证明：公司产品性能指标达到国外同类产品水平，
为我国功率器件下游应用领域实现进口替代作出了重要贡献。公司未来将通过技
术创新保持在业内的领先优势，同时深耕进口替代的中国市场机会，不断推出适
应市场需求的新技术、新产品，保持、巩固并提升公司现有的市场地位和竞争优
势。
（5）人才优势
人才是半导体行业的重要因素，是功率半导体企业求生存、谋发展的先决条
件。公司是由一批长期在国内外从事电力电子产品研发和生产，具有多种专项技
术的科技专家组建的高科技企业，研发团队的核心成员均为从事电力电子器件行
业 20 余载的高级技术人才，曾参加过国家“八五”、“九五”、“十一五”、“十二
五”IGBT 芯片和模块科技攻关，在国内外知名企业曾长期从事 IGBT、VDMOS
和 FRED 芯片的研究与科技攻关工作，有着丰富的设计和生产实践经验。公司团
队曾被国务院侨务办授予“重点华侨华人创业团队”称号。公司实际控制人赵善
麒先生是国家特聘专家、“国务院突出贡献专家特殊津贴”获得者、全国优秀科
技工作者；是公司承担的国家重大专项“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”
1-1-175
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
中“工业控制与风机高压芯片封装和模块技术研发及产业化”项目 001 和 004 子
课题的首席专家。
经过多年的实践积累，公司不仅培养了一支专业的技术队伍，还积累了大量
的核心技术及丰富的项目经验，具备较强的技术储备和自主创新能力，对相关技
术有深刻的理解和扎实的技术积淀。未来，公司为保证研发实力的持续提升，还
将继续扩大公司技术团队规模，增加研发费用支出，为项目产品的技术领先提供
持续动力。
5、公司的竞争劣势
（1）融资能力不足
功率半导体行业亦属于资本密集型行业，无论是技术研发还是产线建设都需
要大量的资金投入。公司目前正面临新能源汽车、新能源发电等下游新兴产业带
来的市场机遇。公司在未来发展和争取市场机遇过程中需投入大量的资金来进行
产品及工艺的研发、人才的引进与产能的提升。公司的资金主要依赖于股东投入、
间接融资和自有资金积累，融资手段有限，公司亟需拓展融资渠道，进一步提高
公司的综合实力。
（2）与国外龙头企业和同行业可比公司尚存在一定差距
全球前五位的 IGBT 模块主要生产企业如英飞凌（Infineon Technologies）、
三菱（Mitsubishi Electric Corporation）、富士（Fuji Electric）、赛米控（SEMIKRON）
等，其占据了全球近 70%的市场份额，且已经实现国际化销售布局。公司在技术
能力、工艺积累、产品线丰富程度、企业规模、品牌知名度等各方面与英飞凌等
国际知名企业相比尚存在一定差距，具体差异情况如下：
1）技术能力、工艺积累方面
国外龙头企业一般都采用完整的 IDM 模式即芯片设计、制造与封装一体化，
具有深厚的技术积累，形成了比较高的技术壁垒和技术优势。如行业内龙头企业
英飞凌公司于 2010 年推出英飞凌 IGBT 4 系列和续流二极管芯片 EmCon4 系列产
品，2014 年底基于 MPT 技术推出了 IGBT 5 系列，随后逐步推出了 EDT2 系列
的 IGBT 芯片以及模块产品。
公司芯片制造系委外代工，某些特殊的芯片制造工艺平台需依托于芯片代工
1-1-176
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
厂进行开发，技术成熟的时间节点落后于国外龙头企业，公司于 2017 年推出了
自研 IGBT 第三代产品对标英飞凌 T4 系列，2019 年研发成功了自研第四代 750V
IGBT 芯片对标英飞凌的 EDT2 产品，对标英飞凌 IGBT5 系列的芯片于 2021 年
初完成了合格样品的制备；续流二级管芯片方面，公司于 2019 年度推出了对标
英飞凌 EmCon4 的产品。由于续流二级管芯片的研发滞后，报告期内公司 IGBT
模块中所使用续流二极管芯片仍处于逐步进口替代过程中，由于进口续流二极管
芯片单位成本相对自研芯片较高，综合使得公司模块产品毛利率水平较低。
2）产品线丰富程度
国外龙头企业经营历史悠久，产品组合丰富，如英飞凌公司的产品线除涉及
功率半导体中的 MOSFET、IGBT、二极管及晶闸管等外，还涉及汽车系统芯片、
电源管理芯片、高可靠性器件、微控制器等其他半导体芯片及器件，而公司涉及
的产品种类数量相对较少，主要涉及功率半导体的 IGBT、FRED 等。
3）经营规模
行业龙头企业研发资源和技术人才充裕,营收规模较高，如英飞凌2019年度
及2020年度营业收入分别为80.29亿欧元、85.67亿欧元，斯达半导2019年度及2020
年度营业收入分别为77,943.97万元、96,300.30万元。公司2020年度营业收入为人
民币3.32亿元，因公司企业规模尚小，采用Fabless模式生产的芯片成本相对较高，
对进口芯片采购的议价能力相对较低。同时，为拓宽市场份额，公司对部分潜在
交易量较大的客户采取了适度优惠的定价策略，对部分行业龙头企业客户的产品
议价能力相对较弱。
4）品牌知名度
根据 IHS Markit 数据，2019 年，英飞凌在全球 IGBT 模块市场的份额达到
35.6%，位列全球第 1 位，斯达半导在全球 IGBT 模块市场的份额约为 2.5%，市
占率排名位列全球第 8 位，英飞凌品牌在全球具有较高的知名度，公司产品仅在
国内市场具有一定知名度。
5）产品结构
报告期内，公司模块产品主要应用于工业控制及电源行业，各期对应领域收
入占模块总收入比例分别为95.45%、95.73%和97.21%。公司的新能源汽车电控
1-1-177
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
系统领域用产品收入比例很小，目前仍主要处于客户端认证阶段，与斯达半导相
比，公司在新能源汽车电控系统领域销售规模和比例相对较小。
6、行业发展态势、机遇与挑战
（1）行业发展势态及面临的新的机遇
近年来，国内新型功率半导体行业发展迅猛，下游客户需求量增幅较快。由
于技术含量高，产品在技术、客户积累以及资金投入等方面具有较高的进入壁垒，
市场竞争程度相对较低，部分行业优质企业凭借自身技术研发、产业链完善、质
量管理等综合优势，能够在该领域获得相对较高的利润率水平。但由于需要不断
的研发投入，利润水平较易受到研发资金投入的影响。
1）国家政策大力扶持为中国半导体行业创造良好的发展环境
半导体行业的发展程度是国家科技实力的重要体现，是信息化社会的支柱产
业之一，更对国家安全有着举足轻重的战略意义。功率半导体分立器件行业是我
国重点鼓励和支持的产业之一，为推动节能减排，促进电力电子技术和产业的发
展，国家发改委等有关部门陆续出台资金补贴计划等一系列政策及文件，支持新
型电力电子器件的产业化发展。国务院发布《国家中长期科学和技术发展规划纲
要（2006-2020 年）》，明确提出将核心电子器件、高端通用芯片作为 16 个重大专
项之一。国家工信部发布的《关于政协十三届全国委员会第二次会议第 2282 号
（公交邮电类 256 号）提案答复的函》指出，持续推进工业半导体材料、芯片、
器件及 IGBT 模块产业发展，根据产业发展形势，调整完善政策实施细则，更好
的支持产业发展。
2）节能减排政策将推动功率半导体市场需求增长
随着我国经济的快速发展，能源需求量越来越大，国内能源供应紧缺的矛盾
日益突出。近年来国家出台了多项节能减排政策促进相关行业的发展，受益于此，
工业控制、新能源汽车和新能源发电等节能效果明显的产品近年来市场规模不断
扩大，而从而使得功率半导体器件的市场需求快速增长。
3）新能源领域的应用将推动行业快速发展
由于传统石化能源储量有限且污染严重，近年来以新能源汽车、风能、太阳
能等为代表的新能源产业发展迅速。IGBT 器件是新能源汽车电机控制器的核心
1-1-178
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
元件，风能、太阳能发电产生的电力要经过逆变器才能并网使用，IGBT 器件是
逆变器的核心元器件，因此未来新能源领域的快速发展将会推动功率半导体器件
行业的快速发展。
4）新型功率半导体器件应用范围日益广泛
随着国内产业结构的调整升级，智能电网、智能控制、轨道交通等领域也发
展迅速，对以 IGBT 为代表的电力半导体器件的需求不断扩大，大大拓展了功率
半导体器件的应用范围。
5）“进口替代”政策支持
中美贸易摩擦及华为事件突显了在半导体领域“自主可控”的重要性，将促
进我国在相关产业的大力投入与国内企业的发展。同时，由于半导体器件在实现
电能高效利用、节能降耗、建设资源节约型社会等方面发挥着不可替代的作用，
未来随着国内企业逐步突破行业内高端产品的核心技术，将带来高端供给能力的
提升，我国半导体器件行业对进口产品的依赖将会逐步减弱，已实现国产化的企
业市场占有率将进一步提升。
作为国内 IGBT、FRED 主要生产企业之一，公司凭借掌握的先进模块设计
制造工艺，实现了芯片国产化，具备替代进口 IGBT、FRED 芯片和模块的能力。
因此，“进口替代”的宏观环境将有益于发行人拓展国内 IGBT 市场。
（2）面临的挑战
1）我国功率半导体企业的国际竞争力有待提升
国际领先的功率半导体企业均经历了较长时期的发展，积累了丰富的技术及
经营经验。我国功率半导体企业尚处于快速成长的阶段，与国外功率半导体企业
在技术水平和品牌影响等方面仍然存在较大的差距。因此，国内企业未来仍需持
续在研发投入大量的资源追赶国际领先水平，不断提高企业竞争实力，以应对国
际竞争对手的激烈竞争。
2）高端人才储备相对不足
功率半导体器件行业专业性强，对产品开发、设计和管理方面人才的专业素
质要求较高。研发新产品依靠技术创新，技术创新依靠人才，优秀的科研人员是
体现企业核心竞争能力的关键因素。功率半导体器件的生产关键在于版图设计和
1-1-179
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
工艺制造，不同的设计决定该产品在市场上竞争力，尤其是 IGBT 的光刻版图设
计和工艺极其复杂。由于知识和经验的积累需要一定的时间周期，招聘有经验人
员亦存在较大难度，因此企业主要通过自主培养来满足对人才的需求。目前，在
IGBT 产业化方面，高端人力资源储备匮乏，国内对于该部分人才的需求日益增
长，对人才的争夺也日趋激烈，能够满足国内功率半导体器件制造企业持续实现
技术突破的人才支撑较少，从而一定程度上抑制了行业内企业的进一步发展。
3）行业基础相对薄弱
IGBT 行业在我国属于新兴高技术产业，直到目前国内具有相关研发和生产
管理经验的人员仍十分缺乏，具有一定积累的企业更是少之又少。虽然目前部分
企业有了一定突破，但在整体规模和研发实力等方面，国内企业的竞争力和国外
企业相比仍然差距很大。
4）芯片国产率较低
我国 IGBT 行业近年来规模不断扩大，国内也有一批半导体企业正在进入
IGBT 行业，但是国内能够自主研发设计芯片的企业较少，国内企业仍主要依靠
进口芯片进行生产，因此生产成本较高，进口依赖较强，经营稳定性较差。
（五）与同行业可比公司的比较情况
1、经营情况和市场地位比较
公司与可比公司的经营情况及市场地位比较如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度
同行业 主营业 主营业 行业地位
上市公司 营业收入 务毛利 营业收入 务毛利
率 率
拥有自主研发设计的 IGBT 芯片和快恢复二极管芯
片的能力，市场地位持续提升。根据 IHS Markit 的
斯达半导 96,300.30 31.43% 77,943.97 30.44%
数据，2018 年，在全球 IGBT 模块市场的份额约为
2.2%，市占率排名位列全球第 8 位，国内第 1 位。
系国内较大的以“设计制造一体”（IDM）模式为主
要经营模式的综合性半导体产品公司。陆续完成了
国内领先的高压 BCD、超薄片槽栅 IGBT、超结高
士兰微 428,056.18 21.15% 311,057.38 18.15% 压 MOSFET、高密度沟槽栅 MOSFET、快恢复二极
管等工艺的研发，保证了产品品质的优良和稳定。
相关产品已经得到了华为、三星、索尼、戴尔、台
达、海信、海尔、美的、格力等全球品牌客户的认
1-1-180
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年度 2019 年度
同行业 主营业 主营业 行业地位
上市公司 营业收入 务毛利 营业收入 务毛利
率 率
可，市场优势地位突出。
致力于功率半导体芯片及器件制造、集成电路封装
测试等高端领域的产业发展，以消费类电子、新能
源行业为市场发展基础，大力拓展工业变频、伺服
扬杰科技 261,697.27 33.73% 200,707.50 29.25%
马达、安防等工业电子领域，重点布局网通、光伏
微型逆变器、汽车电子等高端市场，挖掘公司新的
利润增长点。
主要从事功率半导体器件的设计研发、芯片制造、
封装测试和销售等业务。已建立从高端二极管、单
双向可控硅、MOS 系列产品到第六代 IGBT 国内最
华微电子 171,858.36 19.06% 165,648.56 20.37% 齐全、最具竞争力的功率半导体器件产品体系，正
逐步由单一器件供应商向整体解决方案供应商转
变；同时积极向新能源汽车、变频家电、光伏等新
兴领域快速拓展。
主要从事功率晶闸管、整流管、IGBT、电力半导体
模块等功率半导体器件业务，具有年生产功率半导
台基股份 38,824.49 26.87% 26,493.78 33.22%
体器件 200 万只以上的能力，是国内大功率半导体
器件主要的提供者之一。
公司致力于功率半导体芯片、单管、模块及电源模
发行人 33,162.93 23.22% 25,972.09 23.44% 组研发与生产，集芯片、模块设计、模块封装测试
于一体，具备 IGBT、FRED 规模化生产能力。
经营情况方面，除台基股份外，公司营业收入与其他同行业上市公司相比存
在一定差距，主要原因是：可比上市公司如士兰微、扬杰科技和华微电子主营业
务均涉及功率半导体芯片、器件制造和集成电路封装测试等。而斯达半导和发行
人仅涉及功率半导体芯片设计和模块封装等，不涉及芯片制造业务。斯达半导主
要专注于 IGBT 模块业务的发展，其主要产品在工业控制、新能源汽车和变频家
电等领域形成了突出的竞争优势。受益于 IGBT 模块国产化替代的影响，该公司
近年来业务发展迅速。报告期内，公司主营业务毛利率与华微电子和士兰微相比
差异较小，但低于同行业可比公司平均水平，主要系产品结构、经营模式、成本
结构、技术水平、下游行业应用领域等方面差异所致。关于公司毛利率与可比上
市公司对比情况请详见“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“六、（三）营
业毛利及毛利率分析”。公司未来将依托自身技术和品牌优势，持续改善产品结
构，不断提升公司新能源汽车电控系统、新能源发电等领域的产品市场份额，以
提升公司整体市场规模和盈利水平。
2、发行人与国内外竞争对手研发能力的比较情况
1-1-181
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行人在研发投入、研发人员数量、发明专利及软件著作权数量与竞争对手
公司的对比情况如下：
2020 年末研 2020 年末已 2020 年末软
2020 年度研发投
地域 公司 发人员数量 授权发明专 件著作权数
入金额（万元）
（人） 利数量（个） 量（个）
斯达半导 7,706.66 194 28 -
士兰微 48,559.10 2,345 405 11
国内 扬杰科技 13,110.79 676 43 2
华微电子 10,645.96 616 28 1
台基股份 1,282.39 62 10 1
发行人 发行人 2,455.96 85 35 3
总体而言，公司研发投入高于台基股份但低于其他同行业上市公司，公司的
研发投入情况与自身经营规模相匹配。
2、技术实力对比
公司目前推广应用的自研 IGBT 芯片主要为第三代 M3i IGBT 芯片和第二代
M2i IGBT 芯片。2020 年度，自研芯片 IGBT 模块收入中第 3 代 IGBT 模块占比
为 55.98%。
公司 IGBT 系列产品的性能主要由芯片性能决定，衡量公司 IGBT 芯片的核
心性能指标主要为电流密度、芯片损耗、击穿耐压、短路极限，具体如下：
序号 主要性能指标 具体介绍
电流密度指的是单位面积内承载电流能力，单位是 A/cm2，用
1 电流密度 来衡量器件的功率密度，理论上在芯片可靠性能不变的情况下，
电流密度越高，芯片技术水平越高，芯片成本相对较低
芯片损耗指的是芯片在导通和开关过程中所产生的损耗，单位
是 mJ，分别对应器件的静态损耗和动态损耗（开通损耗+关断
2 芯片损耗
损耗），其中静态损耗与饱和压降成正比，理论上芯片损耗越低
越好
击穿耐压指的是器件可抗住的反偏电压，单位是 V，理论上击
3 击穿耐压 穿电压符合额定要求的前提下越高越安全，但耐压越高会带来
正向压降的增加
短路极限指的是器件在短路情况下可抗住的时间，单位是 uS，
4 短路极限 理论上极限时间越长越安全，但时间太长会使得饱和压降相对
较高，进而增加静态损耗
（1）与国外龙头企业推出产品对比情况
1-1-182
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
宏微第三代 IGBT M3i 1200V 50A 芯片与英飞凌成熟产品 T4 系列主要技术
指标对比如下：
技术指标
参数 符号 英飞凌 T4 宏微 M3i
对比
略低 7.6%，该指标
集电极-发射极饱和压降 VCEsat（V） 2.25 2.08
优于英飞凌 T4
栅极阈值电压 VGEth（V） 5.8 5.8 基本相同
电阻略低，该指标
集成栅极电阻 RGint（Ω） 4.0 3.0 与应用场景相关，
无优劣之分
击穿耐压 VCES（V） >1200 >1200 基本相同
高出 4.9%，该指标
高温开通损耗 Eon（mJ） 8.40 8.73
弱于英飞凌 T4
略低 4.2%，该指标
高温关断损耗 Eoff（mJ） 4.80 4.46
优于英飞凌 T4
高出 14%，该指标
短路电流[注] ISC（A） 180 206 与应用场景相关，
无优劣之分
短路极限时间 Tpmax（μS） >10 >10 基本相同
略低 4.2%，该指标
电流密度 （A/cm2） 120 115
弱于英飞凌 T4
注：发行人数值系在英飞凌公开的规格书设定的虚拟结温等于 125C 条件下测试所得。
英飞凌数据来源公开披露的产品规格书。
注：高温开通损耗及高温关断损耗合计值体现为芯片损耗，英飞凌产品合计芯片损耗
为 13.2mJ，公司产品合计芯片损耗为 13.19 mJ，基本相同。
目前公司于 2017 年开始推出并实现量产的宏微第三代 IGBT M3i 1200V 系
列电流覆盖 10A 到 200A，选取其中典型的 50A 与英飞凌科技于 2010 年开始推
出的市场主流英飞凌 T4 同规格产品关键参数做横向对比，通过上述对比可知，
公司的芯片关键参数中的击穿耐压、短路极限时间方面基本相同，在芯片损耗、
电流密度等重要指标方面与英飞凌芯片指标相接近。
国外龙头英飞凌最新推出的产品均采用了微沟槽（MPT）IGBT 技术, 包括
车用模块中使用的 EDT2 芯片系列、第五代 IGBT 芯片 H5/S5/L5 系列以及第七
代 IGBT 芯片 T7 系列。公司于 2021 年初研发成功了第五代 M5i IGBT 芯片对标
英飞凌第五代 IGBT 系列，公司的第七代 M7i IGBT 芯片对标英飞凌 IGBT7 T7
系列,已完成芯片设计尚在研发制样中，英飞凌最新推出产品与公司产品技术指
标对比如下：
1）宏微第四代 IGBT M4i 750V 280A 芯片与英飞凌 EDT2 系列主要技术指标
1-1-183
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
对比如下：
技术指标
参数 符号 英飞凌 EDT2 宏微 M4i
对比
高出 1.5%，该指标
集电极-发射极饱和压降 VCEsat（V） 1.35 1.37
弱于英飞凌 EDT2
栅极阈值电压 VGEth（V） 5.8 5.8 基本相同
集成栅极电阻 RGint（Ω） 0.7 0.7 基本相同
击穿耐压 VCES（V） >750 >750 基本相同
略低 5.6%，该指标
高温开通损耗 Eon（mJ） 23.0 21.8
优于英飞凌 EDT2
高出 4.7%，该指标
高温关断损耗 Eoff（mJ） 25.5 26.7
弱于英飞凌 EDT2
高出 9.7%，该指标
短路电流 ISC（A） 3900 4280 与应用场景相关，无
优劣之分
短路极限时间 Tpmax（μS） >3 >3 基本相同
略低 5.4%，该指标
电流密度 （A/cm2） 280 265
弱于英飞凌 EDT2
注：英飞凌数据来自于公开披露的产品规格书
注：高温开通损耗及高温关断损耗合计值体现为芯片损耗，英飞凌产品合计芯片损耗为
48.5mJ，公司产品合计芯片损耗为 48.5 mJ，基本相同。
公司于 2019 年研发成功的宏微第四代 IGBT M4i 750V 280A 芯片与英飞凌
科技于 2016 年开始推出的车用 HybridPack Drive 模块中所用 EDT2 芯片，做主
要电学参数的横向对比可知，公司的芯片产品在击穿耐压、短路极限时间方面与
英飞凌芯片基本相同，在芯片开通损耗、关断损耗、电流密度方面与英飞凌芯片
相接近。随着公司第四代 IGBT 平台的逐渐成熟，公司同时着力推出同样基于微
沟槽 MPT 平台的第五代和第七代 IGBT 产品，继续拓展不同的电压和电流范围，
满足不同的应用环境对器件和芯片的要求，并持续推进产品的平台化和产业化，
完善并完成当前的进口芯片替代工作。
2）公司的第五代 IGBT 芯片与英飞凌第五代 IGBT 系列主要技术指标对比
如下：
参数 单位 英飞凌 H5 宏微 M5i 技术指标对比
高出 1.8%，该指
集电极-发射极饱和压降 Vcesat(V) 1.65 1.68 标弱 于 英飞 凌产
品
栅极阈值电压 Vgeth(V) 4.0 4.0 基本相同
1-1-184
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
击穿耐压 Vces(V) >650 >650 基本相同
略低 8.7%，该指
高温开通损耗[注] Eon(mJ) 3.00 2.74 标优 于 英飞 凌产
品
高出 24%，该指
高温关断损耗[注] Eoff(mJ) 1.00 1.24 标弱 于 英飞 凌产
品
略低 6.6%，该指
电流密度 (A/cm2) 375 350 标弱 于 英飞 凌产
品
注: 英飞凌数据来自于公开的产品规格书 IKW75N65EH5。
注：高温开通损耗及高温关断损耗合计值体现为芯片损耗，英飞凌产品合计芯片损耗
为 4.00 mJ，公司产品合计芯片损耗为 3.98 mJ，基本接近。
公司于 2021 年初研发成功的宏微第五代 IGBT 产品与英飞凌相近型号产品
做横向对比可知，公司的产品在击穿耐压与英飞凌产品基本相同，在芯片损耗、
电流密度等方面与英飞凌产品相接近。
综上所述，车用模块中以英飞凌 EDT2 芯片系列的 HybridPack Drive 模块为
主，从以上产品技术参数对比可以看出，在电流密度指标方面，公司 2019 年研
发成功的宏微第四代 IGBT M4i 产品性能微弱于英飞凌 EDT2 芯片系列，芯片损
耗方面相同，总体而言公司第四代 IGBT 产品与英飞凌产品技术水平接近。
公司已成功研发了宏微第四代及第五代 IGBT 芯片对标英飞凌最新推出的
车用 IGBT EDT2 芯片和第五代 IGBT 芯片系列，公司产品与英飞凌同类芯片技
术水平接近,公司对标英飞凌的第七代 IGBT 系列尚在研发中，公司的 IGBT 芯
片技术成熟的时间节点及产品推出时间落后于英飞凌，公司产品与英飞凌存在代
际差异。
（2）与国内龙头企业推出产品对比情况
国内龙头企业斯达半导主推的是基于普通沟槽技术的 IGBT X 系列产品, 其
性能参数指标和技术水平与英飞凌 IGBT T4 系列及公司的第三代 IGBT 系列相
接近。
公司的第三代 IGBT-M3i 1200V 50A 芯片与斯达半导产品主要性能指标对
比如下：
技术指标
参数 符号 斯达半导 宏微 M3i
对比
集电极-发射极饱和压降 VCEsat（V） 2.05 2.08 高出 1.5%，该指标
1-1-185
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
弱于斯达半导
栅极阈值电压 VGEth（V） 6.0 6.0 基本相同
集成栅极电阻 RGint（Ω） 0 3.0 集成栅电阻
击穿耐压 VCES（V） >1,200 >1,200 基本相同
高出 21%，该指标
高温开通损耗 [注] Eon（mJ） 7.19 8.73
弱于斯达半导
略低 4.8%，该指标
高温关断损耗 [注] Eoff（mJ） 4.69 4.46
优于斯达半导
高出 6.0%，该指标
短路电流[注] ISC（A） 180A 190A 与应用场景相关，
无优劣之分
短路极限时间 Tpmax（μS） >10 >10 基本相同
注：斯达半导数据来自公开披露的 GD50PIX120C5SN 规格书
注 1：发行人数值系在斯达半导公开的规格书设定的虚拟结温等于 150C 条件下测试所
得。
注 2：高温开通损耗及高温关断损耗合计值体现为芯片损耗，斯达半导合计芯片损耗
为 11.88mJ，公司产品合计芯片损耗为 13.19mJ，公司损耗略高。
由上表可知，公司于 2017 年推出的宏微第三代 IGBT M3i 1200V 50A 与斯
达半导的 50A 产品在击穿耐压、阈值电压、短路极限等重要指标方面基本相同，
基于系统电磁兼容性考量，与行业内公司英飞凌产品设计相似，发行人有增加栅
极集成电阻，使得高温开通损耗略高，公司产品与斯达半导产品性能不存在重大
差异。
目前国内工业控制行业 IGBT 市场以英飞凌的 T4 系列为主，从以上产品技
术参数对比可以看出，在芯片损耗指标方面，基于系统电磁兼容性考量，公司有
增加栅极集成电阻，使得公司已推出的 IGBT M3i 系列产品在该指标微弱于斯达
半导类似产品，而公司与英飞凌产品设计相似（即增加栅极集成电阻），因此在
芯片损耗指标方面与英飞凌 T4 系列基本相同。
总体而言，公司现已推出的第三代 M3i IGBT 芯片与国内龙头企业斯达半导
同类产品技术水平相当，属于国内主流产品的技术水平。公司研发成功的第四代
M4i IGBT、第五代 M5i IGBT 芯片分别对标英飞凌 EDT2 芯片和第五代 IGBT 系
列，与英飞凌同类产品技术水平接近。相比英飞凌于 2020 年推出 IGBT 7 系列
的 IGBT 芯片，公司相关自研 IGBT 系列产品尚在研发制样中，与英飞凌存在代
际差异，公司的芯片技术成熟时间节点落后于英飞凌。
1-1-186
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
三、发行人销售情况和主要客户
（一）销售情况
1、主营业务收入构成情况
（1）报告期内，公司主营业务收入类别构成情况（区分自研芯片产品和外
购芯片产品）如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比
模块 24,879.29 75.64% 19,442.34 75.40% 16,950.03 65.47%
其中：自研 13,397.84 40.73% 7,974.55 30.93% 6,585.13 25.43%
外购 11,481.45 34.91% 11,467.79 44.47% 10,364.90 40.03%
单管 4,316.98 13.13% 3,404.88 13.20% 3,536.10 13.66%
其中：自研 4,316.98 13.13% 3,404.88 13.20% 3,536.10 13.66%
芯片 1,399.93 4.26% 1,009.68 3.92% 1,336.28 5.16%
其中：自研 1,399.93 4.26% 1,009.68 3.92% 1,336.28 5.16%
电源模组 1,172.36 3.56% 1,085.76 4.21% 3,751.88 14.49%
受托加工
1,122.16 3.41% 842.58 3.27% 316.66 1.22%
业务
主营业务
32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
收入
报告期内，公司模块产品主要使用自研芯片及外购芯片，随着下游客户需求
的增长，公司使用自研芯片生产的模块产品收入增长明显，公司模块产品中采用
外购芯片的产品收入金额分别为 10,364.90 万元、11,467.79 万元和 11,481.45 万
元，占模块产品的收入比例分别为 61.15%、58.98%和 46.15%。
公司芯片及单管产品全部使用自研芯片。电源模组产品不直接使用公司自研
芯片，而是利用外购电子元器件以及少量自产模块、单管产品等组装生产电源模
组产品。受托加工业务系针对客户提供的芯片进行芯片减薄、背面金属化工艺处
理，电源模组产品和受托加工业务不涉及使用自研芯片或外购芯片。
（2）在芯片直接采购自其他厂商的情况下，发行人研发生产在产品中的价
值占比，发行人核心技术的体现
1-1-187
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司的模块产品主要使用了自研芯片及外购芯片（客户指定的进口芯片，公
司自研芯片推出前进口的续流二极管芯片以及公司不生产的整流二极管芯片和
少量晶闸管芯片）进行模块产品的封装。
公司所产的功率半导体模块产品是一个带有电路拓扑、具有多芯片、多功能
集成的电力电子器件，模块产品最终性能除受芯片影响外，模块的外形、内部结
构和芯片布局对模块参数、实际应用均能产生较大影响，发行人在模块的封装设
计上掌握了如下技术或能力：（1）热设计技术，主要为对 DBC 基板的参数的选
择和匹配设计其中焊接工艺、焊接材料、焊接厚度都需要进行较好的控制，模块
的热阻参数是由封装设计和工艺决定的；（2）端子超声键合技术，采用铜端子与
铜基板的直接绑定，可以避开因材料膨胀系数错配而造成的应力变化，在超声焊
接过程会对焊接面积进行震动，有效去氧化及脏污。同时，超声波焊接要求焊接
端子截面积大，有利于模块过流；（3）低分布参数的模块布线技术，在 IGBT 模
块产品中可以实现在相同的基板面积和线路拓扑下，寄生电感减少 30%-50%，
从而使得产生的尖峰电压也随之降低一半，降低器件过压失效的风险；（4）封装
绝缘电隔离和芯片终端保护材料设计技术，模块产品中的芯片长时间在 125℃到
150℃之间的温度工作，对绝缘隔离和芯片保护的材料的耐温性和长期可靠性要
求很高，是封装过程中的重要技术；（5）大功率模块的测试系统、可靠性试验能
力，通过对模块产品的各项指标进行考核，确保模块产品质量。
通过掌握的上述技术能力，公司将外购芯片封装成满足客户需求的各类功率
模块，在此过程中体现的公司模块研发生产的价值占比约为 30%左右，即考虑报
告期内与外购芯片相关产品综合毛利率及人工、制造费用成本金额占成本总额比
例情况。
（3）发行人直接销售原材料的情况
报告期内，发行人存在少量的直接销售原材料的情形，具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售金额 76.02 57.93 20.93
公司直接销售原材料主要系公司向客户提供功率半导体模块等相关主营业
务产品时，应客户要求配套提供的 DBC 基板、铜底板等原材料，该部分收入按
1-1-188
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
照客户的需求变化各年度间有所波动。
2、主要自产产品产能、产量和产能利用率情况
报告期内，公司主要自产产品产能、产量和产能利用率情况如下：
产能 产量 销量
年度 主要产品 产能利用率 产销率
（万只） （万只） （万只）
2020 年度 模块产品 300.00 307.77 102.59% 301.01 97.80%
2019 年度 模块产品 256.00 242.44 94.70% 237.00 97.76%
2018 年度 模块产品 196.00 203.64 103.90% 204.88 100.61%
注：2019 年度产能为上一年度产能加当年度因扩建产线尚未完全达产的部分产能。
报告期内，随着公司资本支出的增加，生产规模逐步扩大，公司的模块产品
的产能呈扩大的趋势；同时，随着公司与主要客户合作的日趋稳固，以及不断的
开拓市场，公司模块产品的产能利用率始终保持在较高的水平，其中 2018 年度
为满足持续增长的客户需求，公司通过优化生产工艺流程、适当改变产品生产结
构，挖掘公司生产能力使得当年度实际产量高于规划产能，产能利用率相对较高；
2020 年因下游行业进口替代步伐的加快，市场需求有所增加，公司充分挖掘生
产能力，适当调整不同系列产品的生产结构，使得产能利用率较高。
整体看来，公司在报告期内的产销率较高，且随着近年来功率半导体行业市
场的不断发展，预计公司将保持较高的产销率水平。
3、公司产品的主要客户群体
公司产品集中应用于工业控制（电焊机、变频器、UPS 电源等），部分产品
应用于新能源发电（光伏逆变器、无功补偿装置、有源电力滤波器等）、新能源
大巴汽车空调、新能源汽车电控系统、新能源汽车充电桩和白色家电（变频空调、
冰箱和电磁炉）等多元化领域。在工业控制领域，公司目前已经成为台达集团、
汇川技术、合康新能等多家变频器行业领军企业，佳士科技、奥太集团、上海沪
工等多家知名电焊机行业企业。在新能源领域，公司主要客户群有盛弘股份、科
士达、英可瑞等众多优秀企业。未来随着公司产品类型的不断丰富，客户的不断
拓展，公司的主要客户群体所处行业会进一步丰富。
4、主要产品销售单价情况
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1-1-189
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
模块（元/只） 82.65 82.03 82.73
单管（元/只） 2.32 2.26 2.17
芯片（元/片） 870.91 867.34 799.60
5、主营业务收入地区分布情况
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
地 区
金额 占比 金额 占比 金额 占比
内销
31,717.84 96.43% 24,590.57 95.37% 24,186.42 93.42%
（中国大陆）
外销 1,172.88 3.57% 1,194.66 4.63% 1,704.52 6.58%
主营业务收入 32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
6、公司直销与经销模式下主营业务收入情况
单位：万元
销售 2020 年度 2019 年度 2018 年度
模式 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销 28,578.72 86.89% 21,931.91 85.06% 21,703.80 83.83%
经销 4,312.00 13.11% 3,853.33 14.94% 4,187.14 16.17%
主营业务收入 32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
（二）主要客户情况
报告期内，公司前五大客户情况如下：
单位：万元
占年度
序 行业应用领
客户名称 销售金额 销售额 销售内容
号 域
比例
2020 年度
模块、电源
1 台达集团 4,357.12 13.14% 变频器
模组
变频器、电梯
2 汇川技术 3,496.58 10.54% 模块、单管
后备电源
变频器、电焊
机、切割机、
3 成都宏微科技有限公司 1,681.85 5.07% 模块、单管
新能源汽车
充电桩等
1-1-190
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
占年度
序 行业应用领
客户名称 销售金额 销售额 销售内容
号 域
比例
空气压缩机
4 上海众辰电子科技股份有限公司 823.37 2.48% 模块 专用变频器
电源
逆变焊机电
5 奥太集团 734.58 2.22% 模块、单管
源
合 计 11,093.50 33.45%
2019 年度
模块、电源
1 台达集团 3,508.00 13.51% 变频器
模组
变频器、电梯
2 苏州汇川 1,656.24 6.38% 模块、单管
后备电源
变频器、电焊
机、切割机、
3 成都宏微科技有限公司 1,064.08 4.10% 模块、单管
新能源汽车
充电桩等
4 浙江佳乐科仪股份有限公司 847.23 3.26% 模块、单管 变频器
新能源汽车
5 深圳市盛弘电气股份有限公司 639.22 2.46% 模块、单管 充电桩、无功
补偿装置等
合 计 7,714.77 29.71%
2018 年度
模块、电源
1 台达集团 2,282.50 8.70% 变频器
模组
新能源客户
2 松芝股份 1,411.18 5.38% 电源模组
大巴空调
变频器、电梯
3 苏州汇川 921.84 3.51% 模块、单管
后备电源
新能源客户
4 广州精益汽车空调有限公司 834.02 3.18% 电源模组
大巴空调
逆变焊机电
5 奥太集团 802.39 3.06% 模块、单管
源
合 计 6,251.93 23.83%
注：松芝股份包含上海酷风汽车部件有限公司、厦门松芝汽车空调有限公司、上海加冷
松芝汽车空调股份有限公司；台达集团包含台达电子工业股份有限公司、中达电子零组件（吴
江）有限公司、台达电子企业管理（上海）有限公司等；奥太集团包含山东奥太电气有限公
司、济宁奥太电气有限公司、淄博奥太电气有限公司；汇川技术包括深圳市汇川技术股份有
限公司、苏州汇川技术有限公司。
报告期内，公司向前五大客户合计销售金额占各期营业收入的比重分别为
23.83%、29.71%和 33.45%，公司不存在向单个客户的销售比例超过总额 50%或
严重依赖于少数客户的情况。
1-1-191
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
台达集团、苏州汇川均系我国工业控制领域的领军企业，随着国内工业控制
领域市场需求的不断提升，公司与台达集团、苏州汇川销售金额不断扩大。2018
年至 2020 年度，台达集团、汇川技术均系公司前五大客户。
报告期内，公司其他前五大客户的变化主要系下游客户需求的变化，其中公
司新能源发电领域客户盛弘电气和工业控制领域客户浙江佳乐科仪股份有限公
司随着其需求的增长，公司销售金额提高，2019 年度成为公司前五大客户；公
司前五大客户中奥太集团于 2019 年度未成为公司前五大客户主要系公司销售规
模随其自身需求变化有所波动；2020 年度，新增前五大客户上海众辰电子科技
股份有限公司，系该客户对公司模块产品需求增加所致。
同时因受国家新能源客车补贴政策变化的影响，公司电源模组业务的下游客
户，如汽车空调领域客户松芝股份、广州精益汽车空调有限公司市场需求量出现
下滑，上述客户不再为公司前五大客户，但公司仍与其保持良好的合作关系。
报告期内，公司前五大客户中成都宏微科技有限公司系公司经销商，该经销
商使用“宏微”商号的背景系发行人产品在行业内具有较高的知名度和品牌影响
力，使用“宏微”商号有利于促进和提高其对产品的推广和服务，客观上对公司
的生产经营具有积极影响。该经销商与公司不存在关联关系。成都宏微科技有限
公司使用“宏微”商号未对公司业务开展造成重大不利影响。
报告期内，公司各年度前五名客户中除苏州汇川外，其余客户与公司均不存
在关联关系，公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员或公司股东未在
上述客户中持有股份，公司与苏州汇川关联关系参见本招股意向书“第七节 公
司治理与独立性”之“九、关联方、关联关系及关联交易”。
四、发行人采购情况和主要供应商
（一）采购情况
1、主要原材料、服务的采购情况
（1）主要原材料采购金额及占比
报告期内，公司采购原材料主要包括芯片、铜底板、硅片、DBC 基板及 DC
电源转换器组件等，其他原材料包括模块外壳、硅凝胶、主电极、焊带、铝丝等，
报告期各期原材料采购金额存在一定变化，具体情况如下：
1-1-192
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年度 2019 年度 2018 年度
类型 原材料 金额 金额 金额
占比 占比 占比
（万元） （万元） （万元）
芯片（外购） 5,954.98 23.87% 6,200.62 34.17% 5,367.51 27.11%
芯片（自研） 4,431.06 17.76% 2,382.00 13.13% 1,477.97 7.47%
铜底板 1,746.46 7.00% 1,297.52 7.15% 1,169.13 5.91%
主要原 硅片 2,737.17 10.97% 1,156.47 6.37% 1,659.59 8.38%
材料
DBC 基板 1,688.02 6.77% 1,247.40 6.87% 1,124.55 5.68%
电源转换器
- - 72.36 0.40% 2,923.10 14.76%
组件
小计 16,557.69 66.37% 12,356.37 68.09% 13,721.85 69.31%
模块外壳 851.09 3.41% 493.51 2.72% 385.08 1.95%
硅凝胶 349.44 1.40% 272.62 1.50% 285.99 1.44%
主电极 317.22 1.27% 295.73 1.63% 280.02 1.41%
焊带 256.96 1.03% 215.06 1.19% 223.45 1.13%
其他原
材料 铝丝 130.15 0.52% 94.27 0.52% 66.26 0.33%
插件 MOS 管 55.92 0.22% 44.11 0.24% 152.50 0.77%
其他各类备
件、耗材、五 2,582.15 10.35% 1,899.64 10.47% 1,894.34 9.57%
金等原材料
小计 4,542.93 18.21% 3,314.94 18.27% 3,287.64 16.61%
外协服务 3,848.35 15.42% 2,475.45 13.64% 2,788.67 14.09%
原材料和外协服务采购
24,948.96 100.00% 18,146.76 100.00% 19,798.16 100.00%
总额
注：公司的自研芯片主要分为 IGBT 芯片和 FRED 芯片，具体业务模式存在区别，其中
IGBT 芯片由公司负责提供芯片设计方案，由代工企业自行采购原材料硅片进行芯片制造，
公司向代工企业支付的采购费用包含材料及加工费成本，计入芯片（自研）采购；FRED 芯
片由公司负责提供芯片设计方案以及硅片材料，通过代工企业进行芯片制造，公司向代工企
业支付加工费成本，计入外协服务采购。
公司主要原材料芯片采购金额随公司产品产量的增加，公司采购的芯片金额
随之增加，2020 年度受益于下游市场进口替代需求的增加，公司采购的自研芯
片及硅片大幅增长；报告期内，公司采购的电源转换器组件 2019 年度以来大幅
度减少，主要系公司控股子公司启帆星电源转换器产品销售业务收缩以及与电源
转换器组件转为公司自产所致。
报告期内，公司外购芯片金额分别为 5,367.51 万元、6,200.62 万元和 5,954.98
1-1-193
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
万元，占芯片采购总额（芯片采购和芯片外协加工服务费）的比例为 63.12%、
61.75%和 46.38%，占比较高。
（2）主要服务的采购情况
公司与生产直接相关的主要服务采购为委托加工的加工服务采购，具体构成
情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
芯片外协加工 2,453.74 1,458.14 1,658.08
单管外协加工 1,375.87 998.95 1,111.87
其他工艺加工 18.74 18.36 18.71
合计 3,848.35 2,475.45 2,788.67
公司外协加工采购主要为芯片外协加工和单管外协加工，其中芯片外协加工
系公司通过自行采购原材料硅片的方式，委托芯片代工企业依据公司提供的芯片
光刻版图和工艺流程及原材料硅片进行芯片生产；单管外协加工系单管封装工序
较为简单，公司为了降低生产成本，将该产品封装生产环节委托给其他企业进行。
2、主要原材料采购单价情况
报告期内，公司主要原材料平均采购单价具体情况如下：
原材料 2020 年度 2019 年度 2018 年度
芯片（外购）（元/粒）[注 2] 3.63 4.53 4.74
芯片（自研）（元/粒）[注 2] 5.96 6.17 6.21
铜底板（元/块） 7.01 6.53 6.92
硅片（元/片） 307.07 272.80 275.79
DBC 基板（元/片） 2.78 2.78 2.81
DC 电源转换器组件（元/套）[注 1] - - 1,531.90
注 1：DC 电源转换器组件产品数量单位不一，仅列示其中主要的同单位类型产品。
注 2：外购芯片主要包含 IGBT 芯片、FRED 芯片、整流二极管芯片等，各类芯片价格
差异较大，其中 IGBT 芯片单价相对较高；公司自研芯片主要为 IGBT 芯片。
报告期内，公司主要原材料采购价格总体相对稳定，其中芯片（外购）采购
价格逐年下降，主要系各年度采购芯片结构的变化所致，其中 2018 年度至 2019
1-1-194
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
年度外购芯片单价下降，主要系公司外购芯片中单价较低的 FRED 芯片和 IGBT
芯片种类占比提高；2020 年度，芯片（外购）采购价格较低主要系因单价较低
的整流二极管芯片采购占比较高所致，同时因各年度公司根据下游客户实际需求
的变化，采购的 IGBT 芯片、FRED 芯片、整流二极管芯片等采购比例有所变化，
综合导致外购芯片单价波动。其他原材料的价格变动主要系受市场供需情况影响，
采购价格有所波动。
3、主要能源采购情况
报告期内，公司主要生产经营所需能源为电力，具体采购情况如下：
采购
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
内容
采购量（万度） 397.60 349.45 332.35
电 采购金额（万元） 263.69 244.58 226.45
平均采购单价（元/度） 0.66 0.70 0.68
报告期内，公司用电平均采购单价总体相对稳定，用电量随着公司产量的增
长而增长。
（二）主要供应商情况
1、报告期各期前五名供应商情况
单位：万元
序 占年度采购总
供应商名称 采购金额 采购内容
号 额比例
2020 年度
Infineon Technologies Asia Pacific Pte
1 4,168.12 16.71% 芯片
Ltd
2 华虹宏力 2,613.59 10.48% 芯片
3 华润华晶 2,315.37 9.28% 芯片代工服务
4 浙江金瑞泓科技股份有限公司 2,210.15 8.86% 硅片
5 Newport Wafer Fab Limited 1,911.90 7.66% 芯片
合 计 13,219.13 52.98%
2019 年度
Infineon Technologies Asia Pacific Pte
1 5,159.20 28.43% 芯片
Ltd
1-1-195
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序 占年度采购总
供应商名称 采购金额 采购内容
号 额比例
2 华虹宏力 2,036.61 11.22% 芯片
3 华润华晶 1,326.65 7.31% 芯片代工服务
4 浙江金瑞泓科技股份有限公司 1,067.76 5.88% 硅片
5 江阴市赛英电子股份有限公司 1,028.48 5.67% 铜底板
合 计 10,618.70 58.52%
2018 年度
Infineon Technologies Asia Pacific Pte
1 4,159.39 21.01% 芯片
Ltd
电源转换器组
2 裕利年电子南通有限公司 2,923.10 14.76%
件
3 浙江金瑞泓科技股份有限公司 1,532.12 7.74% 硅片
4 华润华晶 1,524.70 7.70% 芯片代工服务
5 华虹宏力 1,486.31 7.51% 芯片
合 计 11,625.62 58.72%
注 1：采购总额包含原材料采购及外协采购。
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、公司实际控制人、公司主
要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均与上述供应商不存在任何关联关系。
报告期内，公司主要供应商基本保持稳定，前五大供应商采购金额占比分别
为 58.72%、58.52%和 52.98%，不存在向单个供应商的采购比例占比超过 50%的
情形。
（1）供应商英飞凌的情况
报告期内，公司主要外部芯片供应商为 Infineon Technologies Asia Pacific Pte
Ltd（英飞凌），其采购规模随着公司业务的增长而增长，2018 年度以来英飞凌
长期为公司第一大供应商。
公司采购英飞凌芯片主要系用于模块产品（包括台达集团定制模块及部分标
准模块）的封装。公司系按照模块产品设计原理，根据客户需求采用经芯片测试
及划片后的自研芯片或外购芯片（如英飞凌芯片），将单个或多个相同种类或不
同种类功率芯片，以及其他电路元件，如陶瓷线路板、散热基板、驱动板、负温
度系数的热敏电阻、电极端子、引线等，使用焊接、银烧结、键合、端子超声焊
接、硅胶或环氧灌封等先进的半导体封装技术，封装成符合外形和安装尺寸的功
1-1-196
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
率模块产品，然后经过一系列的功能测试筛选出符合客户需求高可靠性的合格产
品。
公司自 2010 年开始与英飞凌合作采购芯片，双方已建立了长期稳定的合作
关系。报告期内，公司从英飞凌采购的芯片金额为 4,159.39 万元，5,159.20 万元
和 4,168.12 万元，占外购芯片金额比例分别为 77.49%、83.20%和 69.99%，占比
较高。随着公司自研芯片产品的客户端认证通过及产品质量稳定、性能可靠的良
好口碑，报告期内，公司 IGBT 系列产品中自研芯片产品销售占比分别为 32.36%、
37.14%、53.69%，占比不断提高，向英飞凌（Infineon）采购进口芯片的金额占
采购总额比例亦从 2018 年度 21.01%下降至 2020 年度 16.71%。
报告期内，公司采购、耗用英飞凌芯片情况具体如下表所示：
单位：万粒
项 目 采购数量 耗用数量 耗用/采购
2020 年度 898.82 907.11 1.01
2019 年度 1,006.24 957.52 0.95
2018 年度 759.80 717.10 0.94
2020 年度，公司英飞凌芯片耗用/采购比例略高于其他年度，主要系公司 2020
年度消耗了部分期初库存芯片所致。
总体而言，报告期内公司英飞凌芯片采购数量与耗用数量基本相匹配。
截至本招股意向书签署日，发行人与英飞凌芯片采购业务可以正常开展，
与英飞凌签署的供货协议和订单在正常履行中，未发生芯片供应商对发行人断
供的情形。根据发行人与英飞凌签署的供货协议约定，该协议自双方授权代表
签字之日起生效（“生效日期”），并在此后无限期有效，除非任何一方在提前六
（6）个月书面通知后终止本协议。
英飞凌除向发行人供应芯片外，还向行业内其他企业供应芯片。如根据斯
达半导招股意向书，英飞凌（Infineon）位列其 2016 年度至 2019 年 1-6 月间内
的主要供应商名单中。
（2）供应商华虹宏力及华润华晶的情况
由于芯片加工行业所需的设备投入巨大，芯片加工技术复杂等原因，行业普
1-1-197
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
遍通过诸如华虹宏力、华润华晶等几家大型代工企业进行代工生产，具有行业的
普遍性。报告期内，公司主要通过向华虹宏力、华润华晶、Newport Wafer Fab
Limited 等进行芯片的采购，其中公司的 IGBT 芯片主要由华虹宏力、Newport
Wafer Fab Limited 负责代工制造，公司仅负责提供 IGBT 芯片设计方案，由华虹
宏力、Newport Wafer Fab Limited 自行采购芯片的核心原材料硅片并进行芯片制
造，公司与华虹宏力结算 IGBT 芯片的价格，该类采购业务结算价格包含硅片等
原材料及加工费用，公司将芯片材料采购成本计入原材料成本；公司的 FRED 芯
片主要由华润华晶负责代工制造，因出于对 FRED 芯片所需硅片材料的技术参数
保密性的考虑，公司除向华润华晶提供芯片设计方案外，同时提供芯片的核心原
材料硅片，公司与华润华晶仅结算芯片外协加工费用，该类采购业务结算价格仅
将芯片外协加工费用计入外协加工成本。
综上所述，华润华晶与华虹宏力均为公司生产自研芯片，公司将华润华晶披
露为外协芯片供应商（外协供应商）、华虹宏力披露为自研芯片供应商（材料供
应商）系因不同的结算模式及会计核算存在区别所致，不同披露口径符合公司的
实际情况，具有合理性。
（3）主要供应商变化情况
2018 年度，公司新增前五大供应商华虹宏力，主要系向其采购的 IGBT 芯片
金额逐年增加所致，报告期内公司与其保持了良好的合作关系。
2019 年度，公司新增前五大供应商江阴市赛英电子股份有限公司，主要考
虑到价格因素以及材料交付的时效性，江阴市赛英电子股份有限公司具有相对优
势，公司增加了向其采购的铜底板数量，因而相应减少了对慈溪市精格电力电子
有限公司采购的铜底板数量。
2019 年度，裕利年电子南通有限公司不再为公司前五大供应商，主要系控
股子公司启帆星电源转换器产品销售业务量收缩，相应的原材料采购额下降，公
司通过利用自身的生产线生产电源转换器组件。
2020 年度，新增前五大供应商 Newport Wafer Fab Limited，系公司为增加自
研 IGBT 芯片代工采购来源，增加了向其采购的 IGBT 芯片数量，报告期内该供
应商系公司 IGBT 芯片代工服务商之一。
1-1-198
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2、报告期各期前五名外协供应商情况
采购金额
序号 外协供应商名称 采购内容
（万元）
2020 年度
1 华润华晶 2,315.37 芯片外协
2 无锡德力芯半导体科技有限公司[注 1] 576.46 单管外协
3 华羿微电子股份有限公司[注 2] 362.69 单管外协
4 无锡市玉祁红光电子有限公司 304.22 单管外协
5 南通华达微电子集团股份有限公司 107.11 单管外协
合 计 3,665.85
2019 年度
1 华润华晶 1,326.65 芯片外协
2 无锡昌德微电子股份有限公司 435.74 单管外协
3 天水华天电子集团股份有限公司 295.50 单管外协
4 无锡市玉祁红光电子有限公司 102.32 单管外协
5 南通华达微电子集团股份有限公司 112.01 单管外协
合 计 2,272.22
2018 年度
1 华润华晶 1,524.70 芯片外协
2 无锡昌德微电子股份有限公司 508.08 单管外协
3 天水华天电子集团股份有限公司 344.05 单管外协
4 南通华达微电子集团股份有限公司 156.21 单管外协
5 吉林麦吉柯半导体有限公司 131.91 芯片外协
合 计 2,664.95
注 1：2020 年度公司与无锡昌德微电子股份有限公司子公司无锡德力芯半导体科技有限
公司开展业务。
注 2：2020 年度公司与天水华天电子集团股份有限公司子公司华羿微电子股份有限公司
开展业务。
报告期内，主要外协供应商总体而言相对稳定，2019 年度以来吉林麦吉柯
半导体有限公司不再成为前五大外协供应商，主要系该供应商主要提供 5 英寸晶
圆的代工服务，随着公司芯片已广泛使用 6 英寸晶圆进行制造，公司向其采购的
1-1-199
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
外协加工服务减少。
五、与公司业务相关的主要固定资产、无形资产及经营资质
（一）主要固定资产
截至 2020 年 12 月 31 日，公司主要固定资产情况如下：
单位：万元
项 目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
机器设备 10,972.99 4,861.07 - 6,111.92 55.70%
运输设备 102.18 77.84 - 24.34 23.82%
电子设备 1,432.65 978.04 - 454.61 31.73%
办公设备 146.38 76.41 - 69.96 47.80%
辅助设备 800.56 405.61 - 394.96 49.33%
合 计 13,454.77 6,398.97 - 7,055.80 52.44%
截至 2020 年 12 月 31 日，除公司子公司启帆星拥有如下预售房产外，公司
及子公司未拥有任何房屋所有权证书：
账面价值
座落位置 建筑物用途 建筑面积（m2） 他项权利
（万元）
绵阳市游仙区 建筑面积为 126.59 m2，其
三星路 88 号第 中套内建筑面积 100.97
住宅 土地使用权抵押 121.22
3 幢 1 单元 11 m2，分摊共有建筑面积
层2号 25.62 m2
该房产系 2019 年四川天喜车用空调股份有限公司因所欠货款用于向启帆星
偿还债务所得，启帆星已与房产开发单位签订《商品房买卖合同（预售）》，约定
该房产的竣工时间预计为 2020 年 12 月 31 日，并在 2021 年 11 月 30 日前向启帆
星交付该商品房，双方自交付使用之日起 720 个工作日内共同向房屋登记机构申
请办理该商品房的房屋所有权转移登记，该商品房预售许可证编号为 2018127。
（二）主要无形资产
截至 2020 年 12 月 31 日，公司无形资产账面价值为 808.59 万元，主要为软
件使用权、土地使用权。
1、土地使用权
截至 2020 年 12 月 31 日，公司持有的土地使用权的情况如下：
1-1-200
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
使用 取得 使用权 面积 他项
序号 权证号 坐落 用途 终止日期
权人 方式 类型 （㎡） 权利
龙虎塘街道
苏 2020 常州 国有建
宏微 南海路以 工业
1 市不动产权第 出让 设用地 2070.12.06 15,035 无
科技 南、科技大 用地
0090724 号 使用权
道以东
2、商标
截至 2020 年 12 月 31 日，公司及子公司拥有 12 项尚在有效期的境内注册商
标，具体情况如下表所示：
序号 商标权人 商标名称 注册证号 国际分类号 注册有效期限
2016.09.21 至
1 宏微科技 17533470 第9类
2026.09.20
2019.09.14 至
2 宏微科技 5733957 第9类
2029.09.13
2019.12.28 至
3 宏微科技 5733956 第9类
2029.12.27
第 9 类、第 11 类、第 12 2018.06.07 至
4 启帆星 23336821
类、第 42 类 2028.06.06
第 12 类 、第 42 类、第 9 2018.03.14 至
5 启帆星 23336980
类、第 35 类、第 11 类 2028.03.13
第 37 类、第 9 类、第 40 2018.02.28 至
6 启帆星 22912112
类、第 12 类 2028.02.27
2018.04.28 至
7 启帆星 22911816 第9类
2028.04.27
2018.04.28 至
8 启帆星 22911596 第9类
2028.04.27
第 12 类、第 40 类、第 35
2018.02.28 至
9 启帆星 22903246 类、第 42 类、第 9 类、第
2028.02.27
37 类：
第 42 类、第 40 类、第 9
2018.04.28 至
10 启帆星 22901373 类、第 35 类、第 37 类、
2028.04.27
第 12 类
第 35 类、第 42 类、第 9 2016.12.07 至
11 启帆星 18172393
类 2026.12.06
2018.02.07 至
12 启帆星 18172394 第 42 类
2028.02.06
3、专利
（1）自有专利
截至 2020 年 12 月 31 日，公司已取得 95 项授权专利，其中发明专利 35 项，
实用新型专利 56 项，外观设计专利 4 项，具体情况如下：
1-1-201
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序 专利 专利 取得
专利名称 专利号 申请日
号 权人 类别 方式
宏微 半导体功率模块及其散热方 原始
1 发明 200710191646.2 2007.12.14
有限 法 取得
宏微 制备场阻断型绝缘双极晶体 原始
2 发明 201010603565.0 2010.12.24
有限 管的方法 取得
宏微 原始
3 IGBT 功率半桥模块 发明 201110182283.2 2011.06.30
有限 取得
宏微 原始
4 智能功率模块 发明 201110183133.3 2011.07.01
科技 取得
宏微 新型绝缘栅双极晶体管背面 原始
5 发明 201110272825.5 2011.09.15
有限 结构及其制备方法 取得
宏微 半导体功率模块封装外壳结 原始
6 发明 201110387500.1 2011.11.30
有限 构 取得
宏微 原始
7 IGBT 半桥功率模块 发明 201110433197.4 2011.12.22
有限 取得
宏微 原始
8 MOS 器件栅极孔的制作方法 发明 201110457512.7 2011.12.30
有限 取得
宏微 非绝缘型功率模块及其封装 原始
9 发明 201210052588.6 2012.02.22
有限 工艺 取得
宏微 用于焊接功率模块的金属基 原始
10 发明 201210317066.4 2012.08.31
科技 板 取得
宏微 功率模块电极端子及其焊接 原始
11 发明 201210315095.7 2012.08.31
科技 方法 取得
宏微 基于新型覆金属陶瓷基板的 原始
12 发明 201210374844.3 2012.09.29
科技 功率模块 取得
宏微 功率模块电极端子的连接结 原始
13 发明 201210590338.8 2012.12.31
科技 构 取得
宏微 原始
14 功率模块端子及其连接结构 发明 201310000898.8 2013.01.04
科技 取得
宏微 原始
15 装配式功率模块 发明 201310001059.8 2013.01.04
科技 取得
宏微 原始
16 功率模块的封装结构 发明 201310033008.3 2013.01.28
科技 取得
宏微 功率模块信号端子及其连接 原始
17 发明 201310033753.8 2013.01.28
科技 结构 取得
宏微 原始
18 免焊接端子的功率模块 发明 201310508127.X 2013.10.24
科技 取得
宏微 原始
19 叠加组装式功率模块 发明 201310539499.9 2013.11.04
科技 取得
宏微 原始
20 叠加型功率模块 发明 201310539473.4 2013.11.04
科技 取得
宏微 原始
21 带有双散热器的功率模块 发明 201310666548.5 2013.12.10
科技 取得
宏微 原始
22 通用型功率模块的散热机构 发明 201310667286.4 2013.12.10
科技 取得
宏微 原始
23 智能功率模块 发明 201310667409.4 2013.12.10
科技 取得
1-1-202
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序 专利 专利 取得
专利名称 专利号 申请日
号 权人 类别 方式
宏微 原始
24 功率模块的封装结构 发明 201310669252.9 2013.12.10
科技 取得
宏微 沟槽型绝缘栅双极晶体管的 原始
25 发明 201310675999.5 2013.12.12
科技 沟槽栅结构及其制备方法 取得
宏微 复合快恢复二极管及其制备 原始
26 发明 201310684131.1 2013.12.12
科技 方法 取得
宏微 绝缘栅双极晶体管的源区结 原始
27 发明 201310724340.4 2013.12.25
科技 构 取得
宏微 沟槽式快恢复二极管及其制 原始
28 发明 201410790149.4 2014.12.18
科技 备方法 取得
宏微 原始
29 免螺钉紧固型功率模块 发明 201510439685.4 2015.07.23
科技 取得
宏微 绝缘栅双极晶体管的背面结 原始
30 发明 201510961999.0 2015.12.18
科技 构及其制作方法 取得
宏微 原始
31 无底板均压式功率模块 发明 201510977313.7 2015.12.23
科技 取得
宏微 原始
32 低电感轻薄型功率模块 发明 201510976938.1 2015.12.23
科技 取得
宏微 原始
33 带散热功能的功率模块 发明 201611093123.X 2016.12.01
科技 取得
宏微 集成在晶体管上的温度传感 原始
34 发明 201611267856.0 2016.12.31
科技 二极管结构及其制备方法 取得
宏微 集成在晶体管上的温度传感 原始
35 发明 201611267833.X 2016.12.31
科技 二极管结构及其制备方法 取得
宏微 功率模块信号端子的点焊专 实用 原始
36 201120229733.4 2011.06.30
有限 用夹具 新型 取得
宏微 实用 原始
37 覆金属陶瓷基板 201120329906.X 2011.09.03
有限 新型 取得
宏微 新型绝缘栅双极晶体管背面 实用 原始
38 201120345700.6 2011.09.15
有限 结构 新型 取得
宏微 直流电机励磁控制的功率模 实用 原始
39 201120485111.8 2011.11.30
有限 块 新型 取得
宏微 螺母功率端子以及包括其的 实用 原始
40 201120550164.3 2011.12.26
有限 功率模块和电路系统 新型 取得
宏微 实用 原始
41 快恢复外延型二极管 201120564312.7 2011.12.29
有限 新型 取得
宏微 实用 原始
42 非绝缘型功率模块 201220075207.1 2012.02.22
有限 新型 取得
宏微 实用 原始
43 直流斩波功率模块 201220436168.3 2012.08.30
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
44 功率模块电极端子 201220443154.4 2012.08.31
科技 新型 取得
宏微 基于新型覆金属陶瓷基板的 实用 原始
45 201220511736.1 2012.09.29
科技 功率模块 新型 取得
宏微 带散热功能的覆金属陶瓷基 实用 原始
46 201220511556.3 2012.09.29
科技 板 新型 取得
1-1-203
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序 专利 专利 取得
专利名称 专利号 申请日
号 权人 类别 方式
宏微 实用 原始
47 功率模块的散热机构 201220745678.9 2012.12.31
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
48 轻薄型低电感功率模块 201320659438.1 2013.10.24
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
49 双面散热的功率模块 201320808418.6 2013.12.10
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
50 模块化封装结构 201320811611.5 2013.12.10
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
51 功率模块的散热机构 201320808604.X 2013.12.10
科技 新型 取得
宏微 沟槽型绝缘栅双极晶体管的 实用 原始
52 201320821236.2 2013.12.12
科技 沟槽栅结构 新型 取得
宏微 实用 原始
53 复合快恢复二极管 201320821263.X 2013.12.12
科技 新型 取得
宏微 新型绝缘栅双极晶体管的源 实用 原始
54 201320860117.8 2013.12.25
科技 区结构 新型 取得
宏微 实用 原始
55 双栅 MOS 结构的功率晶体管 201420134117.4 2014.03.24
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
56 功率模块的散热连接结构 201520540065.5 2015.07.23
科技 新型 取得
宏微 DBC 板与端子焊接的焊接治 实用 原始
57 201520542045.1 2015.07.23
科技 具 新型 取得
宏微 功率模块的外壳与基板连接 实用 原始
58 201620350012.1 2016.04.22
科技 结构 新型 取得
宏微 一种双面直接冷却散热结构 实用 原始
59 201621313466.8 2016.12.01
科技 的功率模块 新型 取得
宏微 零电压零电流开关的三电平 实用 原始
60 201621453746.9 2016.12.28
科技 Buck 变换器 新型 取得
宏微 零电压开关的三电平 Buck 变 实用 原始
61 201621453762.8 2016.12.28
科技 换器 新型 取得
宏微 一种双路斩波调压的电力电 实用 原始
62 201621463314.6 2016.12.29
科技 子模块 新型 取得
宏微 集成在晶体管上横向 PN 结的 实用 原始
63 201621494023.3 2016.12.31
科技 温度传感二极管结构 新型 取得
宏微 集成在晶体管上纵向 PN 结的 实用 原始
64 201621494024.8 2016.12.31
科技 温度传感二极管结构 新型 取得
宏微 实用 原始
65 一种交错式斩波调压电源 201720955157.9 2017.08.02
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
66 一种 IPM 模块 201721219277.9 2017.09.22
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
67 一种 RC-IGBT 的背面设计 201721817507.1 2017.12.22
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
68 一种插接功率模块封装装置 201721818452.6 2017.12.22
科技 新型 取得
宏微 一 种 电 动 汽 车 用 IGBT 或 实用 原始
69 201721818444.1 2017.12.22
科技 MOSFET 版图结构 新型 取得
1-1-204
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序 专利 专利 取得
专利名称 专利号 申请日
号 权人 类别 方式
宏微 实用 原始
70 一种功率模块封装结构 201721815994.8 2017.12.22
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
71 一种功率模块封装用的底板 201721815921.9 2017.12.22
科技 新型 取得
宏微 一种大功率 IPM 模块端子连 实用 原始
72 201721825778.1 2017.12.22
科技 接结构 新型 取得
宏微 实用 原始
73 双模态车载辅助加热控制器 201721825839.4 2017.12.22
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
74 一种压接端子 201820549870.8 2018.04.17
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
75 一种 PIN 针连接器 201921285240.5 2018.08.09
科技 新型 取得
宏微 中间冷却的双面功率模块结 实用 原始
76 201821527587.1 2018.09.19
科技 构 新型 取得
宏微 一种绝缘栅双极性晶体管模 实用 原始
77 201821527588.6 2018.09.19
科技 块封装结构 新型 取得
宏微 高温反偏试验电路的保护电 实用 原始
78 201821740906.7 2018.10.25
科技 路 新型 取得
宏微 实用 原始
79 一种功率半导体组件 201822074060.4 2018.12.11
科技 新型 取得
宏微 栅极集成电阻结构和功率器 实用 原始
80 201822086251.2 2018.12.12
科技 件 新型 取得
宏微 实用 原始
81 一种功率模块外壳 201822122144.0 2018.12.18
科技 新型 取得
宏微 一种用于大功率多管芯封装 实用 原始
82 201822149291.7 2018.12.19
科技 结构 新型 取得
宏微 实用 原始
83 斩波模块和电子设备 201920746406.2 2019.05.22
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
84 一种功率开关 201921029148.2 2019.07.03
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
85 一种 IGBT 功率模块封装结构 201921470396.0 2019.09.05
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
86 一种功率模块 201921804588.0 2019.10.24
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
87 一种功率模块 201922052710.X 2019.11.25
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
88 一种 MOSFET 201922124703.6 2019.12.02
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
89 一种沟槽栅 IGBT 201922123568.3 2019.12.02
科技 新型 取得
宏微 实用 原始
90 一种沟槽 IGBT 201922123553.7 2019.12.02
科技 新型 取得
宏微 功率模块的封装结构和电子 实用 原始
91 201920910338.9 2019.06.18
科技 设备 新型 取得
宏微 外观 原始
92 功率半导体模块 201830045763.7 2018.01.31
科技 设计 取得
1-1-205
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序 专利 专利 取得
专利名称 专利号 申请日
号 权人 类别 方式
宏微 外观 原始
93 半导体斩波模块 201930138253.9 2019.03.29
科技 设计 取得
宏微 外观 原始
94 半导体功率模块 201930658717.9 2019.11.27
科技 设计 取得
宏微 外观 原始
95 半导体功率模块 201930658732.3 2019.11.27
科技 设计 取得
（2）共有专利
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人子公司启帆星与裕利年电子南通有限公司
（以下简称“裕利年电子”）共同拥有专利，具体情况如下：
取得
序号 专利权人 专利名称 专利号 类别 申请日
方式
启帆星、裕 一种车载空调集成 实用 原始
1 201720019398.2 2017.01.09
利年电子 控制系统 新型 取得
一种有关车载电空
启帆星、裕 实用 原始
2 调变频压缩机的预 201621491110.3 2016.12.30
利年电子 新型 取得
充电调节电路
（3）专利许可
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人子公司启帆星存在被授权使用专利许可情
况如下：
专利许可
许可方 被许可方 专利名称 专利号 许可期限
方式
一种适用于车载电
林桦、 2017.05.17-20
启帆星 空调直流有刷风机 201520983354.2 独占许可
吴木荣 25.11.30
的专用电源
注：上述专利权人已于 2017 年 7 月 28 日由林桦、吴木荣变更为裕利年电子南通有限公
司。
4、域名
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人拥有的域名情况如下：
网站备案/许可
网站名称 网址 域名 申请核准日期
证号
江苏宏微科技股 苏 ICP 备
www.macmicst.com macmicst.com 2018.05.23
份有限公司 06048316 号-1
广州市启帆星电 粤 ICP 备
www.qfxps.com qfxps.com 2017.08.02
子产品有限公司 17094749 号-1
5、软件著作权
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人拥有软件著作权情况如下：
1-1-206
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
权利取得 首次发布
序号 软件名称 登记号 著作权人 权利范围
方式 日期
宏微科技档案管 2006SR1
1 宏微有限 原始取得 全部权利 2006.10. 31
理系统软件V1.0 6951
宏微动态节能照 2009SR0
2 宏微有限 原始取得 全部权利 2009.02. 19
明电源软件v1.0 17790
宏微科技、常州
宏微动态节能照 2013SR0
3 市城市照明工程 原始取得 全部权利 2013.04.22
明电源软件V2.0 45250
有限公司
6、作品著作权
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人拥有作品著作权情况如下：
序号 作品名称 登记号 登记类别 登记日期
1 启帆星标识 国作登字-2017-F-00389907 美术 2017.09.07
2 QFX 标识 国作登字-2017-F-00389909 美术 2017.09.07
3 宏微科技 国作登字-2020-F-01102336 美术 2020.08.27
（三）租赁资产情况
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人及其子公司签署并正在履行的房屋租赁合
同情况具体如下：
房屋 房屋坐落及 年租金
序号 房屋出租方 租赁期限
承租方 租赁面积 （万元）
常州市新北区华山路 18 号 6
常州三晶世界 号厂房，5,619.97m2，其中公
2021.1.1-
1 科技产业发展 司将面积为 30 m2 的办公区域 21.58
2022.12.31
宏微科技 有限公司 无偿租赁给全资子公司宏电
[注 2] 节能。
常州三晶世界
2021.1.1- 常州市新北区华山路 18 号 12
2 科技产业发展 29.83
2022.12.31 号楼 4 楼，1,553.64m2
有限公司
广州珠吉广信 广州市天河区吉山新路街自 第一年 9.25，第
2019.1.1-
3 物业管理有限 编 24 号广信创意产业园内 1 二年 9.71，第三
2021.12.31
启帆星 公司 栋 3 单元 120#，208 m2 年 10.19
[注 1] 广东骐仑丰企 广州市天河区吉山新路街 24 第一年 9.79，第
2019.12.31-
4 业孵化器有限 号整套（2 栋 2 单元 2 楼，B205 二年 10.28，第
2021.12.30
公司 B207），210 m2 三年 10.79
深圳 2015.4.20- 深圳市桃源商务大厦 B 座
5 钟东海 5.04
分公司 2021.4.20 301，81.50 m2
注 1：启帆星向广州珠吉广信物业管理有限公司、广东骐仑丰企业孵化器有限公司租赁
房屋的所在用地为集体用地，房产所有权人为广州市天河区东圃镇吉山村民委员会。根据广
州市天河区人民政府办公室出具的证明，吉山村民委员会于 2005 年 6 月撤销，原吉山村民
委员会名下的所有资产由广州吉山实业有限公司进行经营管理。上述租赁房产租赁面积较小、
并非主要生产经营用房，且报告期内发行人及其子公司未受到住建、自然资源方面的重大处
1-1-207
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
罚。
注 2：2021 年 1 月 1 日，发行人与常州三晶世界科技产业发展有限公司签署了《企业入
驻协议》，约定租赁常州市新北区华山路 18 号 6 号厂房，租赁期限为 2023 年 1 月 1 日至 2028
年 12 月 31 日，年租金为 21.58 万元。
（四）主要经营资质
1、相关法律法规和资质要求
（1）根据《中华人民共和国海关报关单位注册登记管理规定》，“第五条报
关单位注册登记分为报关企业注册登记和进出口货物收发货人注册登记。报关企
业应当经直属海关注册登记许可后，方能办理注册登记。进出口货物收发货人可
以直接到所在地海关办理注册登记。”
（2）根据《对外贸易经营者备案登记办法》的规定，“第二条从事货物进出
口或者技术进出口的对外贸易经营者，应当向中华人民共和国商务部（以下简称
商务部）或商务部委托的机构办理备案登记；但是，法律、行政法规和商务部规
定不需要备案登记的除外。”
（3）根据《中华人民共和国进出口商品检验法》、《出入境检验检疫报检规
定》， 进出口商品的收货人或者发货人办理报检手续，应当依法向出入境检验检
疫机构备案。
（4）根据《固定污染源排污许可分类管理名录》（2019 年版）的规定，“对
污染物产生量、排放量或者对环境的影响程度较大的排污单位，实行排污许可重
点管理；对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排污单位，实行排
污许可简化管理。对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度很小的排污单位，
实行排污登记管理。”
截至本招股意向书签署日，公司已经取得了生产经营应当具备的资质许可。
公司相关业务许可资质的具体情况如下：
发证/登记
持证人 证书名称 证书号 发证机构 有效期
日期
江苏省科学技术
厅、江苏省财政
高新技术企业证
GR201732001302 厅、江苏省国家 2017.11.17 三年
书[注 1]
宏微科技 税务局、江苏省
地方税务局
固定污染源排污 913204007919521
/ 2020.05.18 2025.5.17
登记 038001W
1-1-208
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发证/登记
持证人 证书名称 证书号 发证机构 有效期
日期
对外贸易经营者
01145569 / 2012.09.17 /
备案登记表
中华人民共和国
海关报关单位注 3204965403 常州海关 2016.06.17 长期
册登记证书
苏 常州市新北区安
安全生产标准化 2021.01
AQB3204QG|||20 全生产监督管理 2018.01
证书 [注 2]
1800586 局
中华人民共和国
自理报检单位备
3216602053 质量监督检验检 2012.10.8 /
案登记证明书
疫局
注 1：2021 年 1 月 22 日，全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室颁发了《关
于江苏省 2020 年第一批高新技术企业备案的复函》（国科火字[2021]39 号），公司通过了高
新技术企业的重新认定，证书编号为 GR202032002104，有效期为三年，公司自 2020 年至
2022 年可继续享受 15%的税率缴纳企业所得税。
注 2：根据 2018 年 12 月常州市安全生产监督管理局颁布的《关于废止常州市工贸企业
安全生产标准化三级企业考评办法的公告》（常安监[2018]156 号），常州市安全生产标准化
证书已不再进行评定，因此公司安全生产标准化证书到期后不再续期。
由上表可知，发行人及其子公司已取得开展生产经营必须的所有资质，报告
期内不存在未取得资质证书开展生产经营的情形。报告期内，宏微科技通过常州
三晶科技产业园区共有排水管道进行排水，未单独办理排水许可证，公司厂房的
出租方常州三晶世界科技产业发展有限公司已取得《城镇污水排入排水管网许可
证》（苏（常）字第 20170216 号）。
六、发行人的研发及核心技术情况
（一）核心技术情况
1、公司当前的核心技术
公司建立了健全的研发体系和研发管理制度，加强对研发组织管理和研发过
程管理，不断强化芯片设计、模块封装测试等工艺技术积累，在核心技术方面不
断突破，打造了自身在功率半导体芯片设计领域和模块封装领域的核心能力，并
形成了公司的主要核心技术，具体情况如下：
对应芯
序 核心技 技术 对应专利 对应产品 技术
核心技术简介 片系列 核心技术先进性具体体现
号 术名称 来源 情况 类型 类型
系列
沟槽结 该技术覆盖诸多电压和电流规 20101060 发行人采用的沟槽结构+场阻断技术
3565.0、
构+场 格，通过优化沟槽深度角度以 自主 芯片、单 通用 可以使得芯片大幅减薄，芯片尺寸缩
1 20111027 IGBT
阻断技 及整体形貌，结合牺牲氧和栅 研发 管及模块 技术 小，器件性能参数有较大的提升，主
2825.5、
术 氧工艺，保证良好的多晶填充 要体现在较低的饱和压降（如 1200V
20131072
1-1-209
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
对应芯
序 核心技 技术 对应专利 对应产品 技术
核心技术简介 片系列 核心技术先进性具体体现
号 术名称 来源 情况 类型 类型
系列
的同时，实现可靠的沟槽结构， 4340.4、 器件额定电流下 1.8V），饱和压降的正
同时借助不同沟槽栅结构的设 20151096 温度系数易于并联使用以及较低的关
计，满足不同特性要求；另外 1999.0、 断损耗等。公司基于此项技术相继推
在场阻断技术上，通过优化芯 20131067 出第二代和第三代 IGBT 芯片, 电压
片厚度，场阻断层深度和浓度 5999.5 覆盖 650V、1200V 和 1700V。
以及激光退火的能量等工艺参
数，在保证良好的开关速度和
软度的同时实现器件的低通态
压降。
通过改变沟槽内多晶的电位连 发行人采用的虚拟原胞技术在 IGBT
接方式或者调整发射极的注入 单位原胞中引入虚拟原胞，来优化并
区域，实现虚拟原胞可有效调 20131072 降低饱和压降和寄生电容，进一步降
虚拟原 自主 4340.4、 芯片、单 通用
2 整沟道电流密度及沟道电流分 IGBT 低开通和关断损耗，实现较低的动态
胞技术 研发 20132086 管及模块 技术
布，来改善了器件的输出特性、 损耗。公司基于此项技术相继推出第
0117.8
提高短路能力以及抗闩锁能 三代和第四代 IGBT,电压覆盖 650V、
力。 750V、1200V 和 1700V。
发行人采用的逆导(RC)IGBT 技术将
该技术通过将传统的 IGBT 元
与 IGBT 反并联的续流二极管集成到
胞与 FRD 元胞集成于同一芯
IGBT 芯片的体内，通过采取特殊的背
片，在反向时由 FRD 实现
逆导 面工艺实现 IGBT 的自身换流功能；
IGBT 的续流，提供了一个紧 自主 20172181 芯片、单 通用
3 IGBT 技 IGBT 此结构将 IGBT 的电流密度提高约
凑的电流泄放电路；该技术能 研发 7507.1 管及模块 技术
术 25%，工作结温波动明显低于传统的
够大幅降低热阻，降低器件内
双封方案（通常 IGBT 需要外接反并
部的最高结温波动，从而提高
联续流二极管）。公司基于此项技术推
器件的电流密度及工作寿命。
出 1200V 和 1350V 逆导 IGBT。
微沟槽 IGBT 相对普通型沟槽 发行人采用的微沟槽(MPT)IGBT 技术
IGBT 将芯片关键尺寸大幅缩 将 IGBT 原胞中沟槽重复单元尺寸做
小，结构设计上创新性的引入 到 2um 以内，将高压器件（>600V）
虚拟沟槽和虚拟栅极，增强注 的设计尺寸逼近中低压沟槽 MOS 的
微沟槽
入效率降低压降的同时有效调 自主 20192212 芯片、单 通用 设计尺寸，并引入虚拟栅极和虚拟沟
4 IGBT 技 IGBT
节 IGBT 的各类电容比例，实 研发 3553.7 管及模块 技术 槽的设计，相比第三代提升电流密度
术
现 IGBT 的良好可控性和更宽 约 30%的同时降低饱和压降约 10%。
的安全工作区，同时使得芯片 公司已取得此技术的相关专利授权，
的单位面积电流密度大幅提 同时公司基于此项技术开发出第四代
高。 750V 和第五代 650V IGBT。
发行人已开发出 IGBT 配套使用的反
并联超软恢复续流二极管技术，该技
该技术采用独特的正面和背面
术采用多层梯度外延结构、基区小剂
续流用 掺杂浓度分布来精准控制注入
量注入和重金属掺杂局部寿命控制技
软恢复 效率，加上特殊的基区少子寿
自主 20131068 FRED、 芯片、单 专有 术，在保证二极管低损耗的同时还能
5 二极管 命控制技术，使二极管芯片可
研发 4131.1 IGBT 管及模块 技术 够使得 IGBT 开通时无明显震荡，尤
芯片技 以实现较低的正向压降，较软
其在常温小电流恶劣工况下。公司通
术 的反向恢复特性，完美契合
过掌握的此技术相继推出第四代和第
IGBT 续流的应用。
五代续流二极管芯片，电压覆盖
650V、750V、1000V 和 1200V。
发行人采用多层梯度外延结构、基区
该技术采用多层外延设计、高 大剂量注入和重金属掺杂局部寿命控
高效率 电压终端设计及工艺控制、高 制技术，实现了较低的正向压降和恢
整流二 雪崩耐量设计和局部少子寿命 自主 20131068 芯片、单 专有 复电荷，以确保高频整流使用中高效
6 FRED
极管芯 控制技术，产品具有超短的反 研发 4131.1 管及模块 技术 率。公司通过掌握的此类技术，相继
片技术 向恢复时间、较低的正向压降 推出第一代，第二代，第三代 FRED
和高雪崩耐量。 芯片，电压覆盖 200V、300V、400V、
600V、1000V 和 1200V。
无压银 是最为适合于宽禁半导体模块 自主 SiC 专有 发行人采用先进的纳米银烧结技术具
7 专有技术 -
烧结技 封装的界面连接技术之一，也 研发 MOSFET 技术 有优异的导电和导热性能。由于银的
1-1-210
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
对应芯
序 核心技 技术 对应专利 对应产品 技术
核心技术简介 片系列 核心技术先进性具体体现
号 术名称 来源 情况 类型 类型
系列
术 是碳化硅模块封装中的关键技 模块 熔点高达 961℃，将不会在熔点小于
术，因烧结连接层成分为银， 300℃的软钎焊连接层中出现典型疲
具有优异的导电和导热性能； 劳效应，功率循环次数可提高 5~10
由于银的熔点高达 961℃，将 倍，且银烧结料不含铅元素，系环境
不会在熔点小于 300℃的软钎 友好型材料。
焊连接层中出现典型疲劳效
应，具有很高的可靠性。所用
烧结材料具有和传统软钎焊料
相近的烧结温度，且烧结料不
含铅，属于环境友好型材料。
主要降低当 IGBT 关断时，回 20193065
路产生的瞬间加载于 IGBT 的 8732.3、
集电极（C）和发射极（E）之 20111018
2283.2、 发行人采用优化回路自感与互感分布
间的尖峰电压，采用该技术的
低分布 20111043 技术，可以实现在相同的基板面积和
模块产品可以实现在相同的基
参数的 自主 3197.4、 通用 线路拓扑下，寄生电感减少 30%-50%，
8 板面积和线路拓扑下，寄生电 IGBT 模块
模块布 研发 20131066 技术 从而使得器件在开关过程产生的尖峰
感减少 30%-50%，由于内部寄
线技术 7409.4、 电压也随之降低，降低器件过压失效
生电感降低了一半，因此而产
20151097 的风险。
生的尖峰电压也随之降低一 6938.1、
半，从而降低器件过压失效的 20161109
风险。 3123.X
采用铜端子与铜基板的直接绑
发行人采用铜端子与铜基板的直接键
定，可以避开因材料膨胀系数
合技术，在超声焊接过程中对焊接面
端子超 错配而造成的应力变化，在超
自主 20162035 各系列模 通用 积进行高频振动摩擦，有效去除表面
9 声键合 声焊接过程会对焊接面积进行 -
研发 0012.1 块产品 技术 氧化及脏污，与传统焊料焊接技术相
技术 震动，有效去氧化及脏污。同
比避免了因材料膨胀系数不同而造成
时，超声波焊接要求焊接端子
的应力，同时提高了模块过流能力。
截面积大，有利于模块过流。
基于 IGBT 的薄片场阻断技术 发行人采用场限环结合金属场板的高
平台，通过调节衬底电阻率和 压终端技术，将普通的高压 MOS(耐压
高压 芯片厚度来实现不同的耐压， 20111045 一般为 400-900V)的耐压大幅提升到
自主 7512.7、 芯片、单 通用
10 MOS 芯 同时通过调整源极的注入图案 MOS 1500V, 结合虚拟原胞的设计和薄片
研发 20172181 管 技术
片技术 来有效调整沟道电流密度及电 工艺，实现较低的导通电阻和较高的
8444.1
流分布，实现较低 Rdson 并确 雪崩耐量，性能与进口品牌的产品相
保较高的抗闩锁能力 当。
注：通用技术系行业内英飞凌、斯达半导等主流企业采用的技术，具有较高的技术门槛，
公司基于掌握的通用技术结合自身的应用需求进一步研发和创新，从而推出的产品在参数性
能方面与行业主流产品技术水平相当，能够替代同类的国内进口产品；专有技术系以公司自
主研发形成的，公开的（专利）或未公开的保密技术。
公司上述核心技术均来自自主创新，通过多年的研发投入和积累，发行人在
功率半导体芯片、单管和模块的设计、研发等方面积累了众多核心技术，截至
2020 年 12 月 31 日共拥有 95 项授权专利，其中发明专利 35 项。
1-1-211
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2、核心技术的技术路线与行业龙头的差异情况，发行人所采材料、技术
路线的优劣势
技术路线与行业龙头的
核心技术名称 行业技术发展趋势 材料、技术路线的优劣势
差异情况
在场阻断工艺上行业龙 行业龙头企业采用背面氢
头企业采用背面氢注入 注入做场阻断层技术相较
沟槽结构+场阻 最新 IGBT 技术都统一到条形
做场阻断层技术，公司采 于公司采用的多层阻断技
断技术 沟槽结构+场阻断技术
用专属的多层场阻断结 术，其动静态的折中更优、
构。 芯片更薄。
最新 IGBT 技术都采用虚拟原
技术路线与行业龙头基 材料和技术路线无明显差
虚拟原胞技术 胞技术, 如虚拟栅极, 虚拟沟
本一致 异
槽等
技术路线与行业龙头基 行业龙头已开发出快速逆
最新 IGBT 技术部分领域有采
逆导 IGBT 技术 本一致，均基于逆导技术 导 IGBT 技术，快速逆导技
用逆导技术
路线 术应用领域更为广泛
微沟槽 IGBT 技 最新 IGBT 技术都采用微沟槽 技术路线与行业龙头基 材料和技术路线无明显差
术 MPT 技术 本一致 异
技术路线一致，在材料应
用方面存在差异，其中行
最新续流二极管技术都是基于 业龙头采用的单晶薄片技
续流用软恢复
小剂量注入+局部寿命控制技 技术路线与行业龙头基 术能够使得产品参数的一
二极管芯片技
术，未来逐步开发基于单晶薄 本一致 致性和稳定性更高，另外
术
片材料的续流二极管技术 其正向压降呈现正温度系
数，使得芯片易于并联使
用
最新高频 FRED 整流管技术均 公司采用多层梯度外延
高效率整流二 材料和技术路线无明显差
采用基区大剂量注入+寿命控 结构结合重金属掺杂局
极管芯片技术 异
制技术 部寿命控制技术。
行业龙头采用有压烧结
碳化硅基器件的互连多采用银 工艺，烧结过程需要对器
无压烧结技术对设备和工
无压银烧结技 烧结技术，对可靠性和热性能 件施加一定压力；公司采
艺的要求较低，工艺适用
术 要求较高的硅基器件也逐渐采 用无压烧结技术，在烧结
性更强
用了银烧结工艺 过程中不需要对器件施
加压力
主要发展低分布参数布线技
低分布参数的 术，从而减小器件开关过程中 技术路线与行业龙头相 材料和技术路线无明显差
模块布线技术 由于寄生电感而产生的电压尖 同 异
峰。
主要发展超声键合技术，可以
端子超声键合 避开因材料膨胀系数错配而造 技术路线与行业龙头相 材料和技术路线无明显差
技术 成的应力变化，有利于提高模 同 异
块通流能力。
最新高压 MOS(耐压>900V)技
高压 MOS 芯片 技术路线与行业龙头基 材料和技术路线无明显差
术都是基于单晶衬底+薄片+场
技术 本一致 异
阻断技术。
3、发行人在电源模组产品领域的技术先进性及技术储备情况
公司一直非常重视电源模组产品结构及工艺的前沿技术研究，凭借着健全的
研发体系和研发管理制度，公司不断对现有技术工艺进行迭代升级，目前公司已
掌握行业主流全桥半桥 LLC 谐振软开关技术、磁集成技术、变模态全桥控制技
术等，并运用到实际电源模组产品的设计生产中。相关技术的具体情况如下：
1-1-212
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
技术
序号 技术名称 技术简介 应用产品 专利
来源
LLC 谐振转换器利用谐振电感电容，在半导体
开关过程中，零电压或者零电流开关，大幅减
少开关损耗，在整个负载范围（包括轻载）下
谐振软开 都是以 zvs （zero voltage switching, 零电压开 DC/DC 电 自主 专有
1
关技术 关）条件工作，从而实现高效率； 通过调整 源转换器 研发 技术
谐振网络的参数，比如 Q 值、K 值可以在较宽
输出范围和较窄开关频率范围内实现更优的
性能。
LLC 谐振网络有谐振电感和主变压器，一般二
者是分立的，这样谐振网络的体积较大，成本
磁集成技 DC/DC 电 自主 专有
2 较高，通过磁集成技术，把谐振电感和主变集
术 源转换器 设计 技术
成为一个磁性器件，辅以巧妙的结构设计，把
散热和 EMI 问题都很好的解决。
全桥 LLC 适用于高压大功率场合，对于输入输
全桥 出范围较宽的场合，兼顾低压输入低压输出状
LLLC 的 态下的效率，通过合理的控制，把全桥 LLC 变 DC/DC 电 自主 专有
3
变模态控 为半桥 LLC，可以把 LLC 的工作范围拓宽， 源转换器 设计 技术
制技术 使其更适用于宽输入宽输出，且整个范围都要
求有高效率的场合
注：由于无法通过公开渠道查询到其他电源模组厂商详细的产品规格书，故无法与行业
内其他厂商产品进行更详细的技术性能比较。
4、核心技术保护情况
公司的核心技术对自身的发展起到至关重要的作用，因此公司高度重视核心
技术的保护工作。首先，公司通过申请专利保护公司的知识产权；其次，对于涉
及核心技术的实行保密分级管理，限制能够接触保密技术的人员范围，有效防止
技术泄密；最后，公司还与相关核心技术人员签署了保密协议，规定相关违约责
任，以此通过法律手段保护公司的核心技术。
5、来源于核心技术产品的收入情况
发行人主营业务中除电源模组产品及受托加工业务外，公司核心技术应用于
发行人的芯片、单管及模块产品，其中芯片及单管产品全部使用自研芯片，其芯
片均涉及沟槽结构+场阻断技术等芯片方面核心技术；公司的模块产品使用了自
研芯片和外购芯片，除涉及芯片方面核心技术外，在模块封装中还使用了低分布
参数的模块布线技术等模块封装技术，报告期内，公司核心技术收入具体情况如
下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1-1-213
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
核心技术产品收入 30,596.20 23,856.89 21,822.41
占主营业务收入比重 93.02% 92.52% 84.29%
（二）核心技术相关的科研实力和成果
1、重要奖项
（1）公司获得的主要荣誉情况
序号 所获奖项或荣誉名称 颁奖机构 获奖时间
1 国家高技术产业化示范工程基地 国家发展和改革委员会 2010 年
江苏省新型高频电力半导体器件工
2 江苏省科技厅 2013 年
程技术研究中心
3 江苏省博士后创新实践基地 江苏省人力资源社会保障厅 2012 年
江苏省经济和信息化委员会
江苏省发展和改革委员会
江苏省科学技术厅
4 江苏省认定企业技术中心 江苏省财政厅 2016 年
江苏省国家税务局
江苏省地方税务局
中华人民共和国南京海关
（2）公司产品获得的荣誉情况
序号 所获奖项或荣誉名称 颁奖机构 获奖时间
“新能源汽车电机控制用国产 IGBT
常州市苏南国家资助创新示范区
1 模块研发项目”获得 2019 年常州市 2019 年
建设工作领导小组办公室
创新创业大赛三等奖
“国产新型 RC IGBT 芯片及分立器
常州市创新创业大赛组织委员会
2 件的研发项目” 获得 2018 常州市创 2018 年
办公室
新创业大赛二等奖
“新能源车载电源模块”获得高新技
3 江苏省科学技术厅 2016 年
术产品认定证书
“一种新型的 NPT IGBT 芯片和模
4 块的开发及产业化”获得中国电源 中国电源学会 2015 年
学会科学技术奖一等奖
“高压大电流高性能 IGBT 芯片及模
5 块的产业化”获得“江苏省科学技术 江苏省人民政府 2015 年
奖三等奖”
中国半导体行业协会
“一种新型的 NPT IGBT 结构”获得 中国电子专用设备工业协会
6 2015 年
“中国半导体创新产品和技术奖” 中国电子材料行业协会
中国电子报社
7 “40-100A/1200V 绝缘栅双极晶体 中华人民共和国科学技术部 2014 年
1-1-214
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 所获奖项或荣誉名称 颁奖机构 获奖时间
管芯片及模块”获得国家重点新产品 中华人民共和国环境保护部
证书 中华人民共和国商务部
中华人民共和国国家质量监督检
验检疫总局
中国半导体行业协会
“超快软恢复外延型二极管（FRED）
中国电子专用设备工业协会
8 系列产品”获得“中国半导体创新产 2012 年
中国电子材料行业协会
品和技术奖”
中国电子报社
“75A-100A/1200V-1700V IGBT 芯
江苏省经济和信息化委员会、常
片和 2-200A/200-1200V 超快软恢复
9 州市科学技术局、中国电器工业 2011 年
外延型二极管芯片”产品性能达到国
协会电力电子分会
际同类产品的先进水平
（3）公司制定的标准
发行人排名 主要贡献
发行人
序 标准 实施情 情况（发行 负责的对 或所确立
标准名称 标准号 具体参
号 类型 况 人排名/总 应部分 的行业标
与人员
名次） 准
收集、分析
国内外相
负责检验 关技术文
半导体器件 分
及可靠性 献和资料，
立器件 第 9 部 GB/T 国家 2013 年
1 5/5 王晓宝 试验项目 结合实际
分：绝缘栅双极 29332-2012 标准 6月
中的技术 应用经验，
晶体管（IGBT）
问题 对技术内
容进行归
纳、总结
不间断电源系
统（UPS）第 5– GB/T 2020 年 工作组成 补充可靠
国家
2 3 部分：直流输 7260.503-202 12 月发 17/22 王晓宝 员承担标 性试验资
标准
出 UPS 性能和 0 布 准审核 料
试验要求
补充资料
并网双向电力 2020 年 工作组成 并承担标
GB/T 国家
3 变流器 第 1 部 12 月发 17/22 王晓宝 员承担标 准审核与
39572.1-2020 标准
分：通用要求 布 准审核 完善的工
作
新能源汽车用
工作组成 参数审核
绝缘栅双极型 T/ CITIIA 团体 2018 年
4 7/11 王晓宝 员共同编 及可靠性
晶体管（IGBT） 103—2018 标准 10 月
制该标准 试验项目
模块技术规范
标准应用
绝缘栅双极型 工作组成
T/ CITIIA 团体 2018 年 试验，对技
5 晶体管（IGBT） 4/7 王晓宝 员共同编
202—2018 标准 10 月 术内容进
用焊片 制该标准
行修改
压接式绝缘栅 T/ CITIIA 团体 2018 年 工作组成 检验项目
6 10/12 王晓宝
双极晶体管 203—2018 标准 10 月 员共同编 及应用标
1-1-215
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行人排名 主要贡献
发行人
序 标准 实施情 情况（发行 负责的对 或所确立
标准名称 标准号 具体参
号 类型 况 人排名/总 应部分 的行业标
与人员
名次） 准
（IGBT）平板 制该标准 准审核
陶瓷管壳
家用变频空调
工作组成 可靠性试
用绝缘栅双极 T/ CITIIA 团体 2020 年
7 11/15 王晓宝 员共同编 验及试验
晶体管（IGBT） 104—2020 标准 10 月
制该标准 方法审核
技术规范
家用变频空调 工作组成 检验及可
T/ CITIIA 团体 2020 年
8 用智能功率模 11/15 王晓宝 员共同编 靠性试验
105—2020 标准 10 月
块 制该标准 审核
功率半导体模
标准应用
块用活性金属 工作组成
T/ CITIIA 团体 2020 年 王晓宝、 试验及可
9 钎焊（AMB） 9/15 员共同编
204—2020 标准 10 月 麻长胜、 靠性认证
氮化铝陶瓷覆 制该标准
试验
铜基板
标准应用
功率半导体模 工作组成
T/ CITIIA 团体 2020 年 试验及可
10 块用铝碳化硅 10/15 王晓宝 员共同编
205—2020 标准 10 月 靠性认证
封装散热基板 制该标准
试验
绝缘栅双极晶
体管（IGBT） 工作组成
T/ CITIIA 团体 2020 年 标准引用
11 用中子嬗变掺 9/15 王晓宝 员共同编
206—2020 标准 10 月 内容审核
杂区熔硅单晶 制该标准
抛光片
工作组成
功率半导体模 T/ CITIIA 团体 2020 年 应用试验
12 9/13 王晓宝 员共同编
块用塑料外壳 207—2020 标准 10 月 验证
制该标准
功率半导体模 工作组成
T/ CITIIA 团体 2020 年 应用试验
13 块用环氧灌封 8/12 王晓宝 员共同编
208—2020 标准 10 月 验证
胶 制该标准
此外，发行人还参与制定了尚未发布的 5 项行业标准。
2、承担重大科研项目
公司主要承担或参与的多项国家级及省市级研发项目，具体情况如下：
项目类
序号 项目名称 发行人在该等项目中所承担的任务和贡献 产业化情况
型
项目实施周期为 2011 年 1 月至 2018 年 12 月，该
工业控制与风机
项目已通过专家组验收，发行人为该课题高压大
高压芯片封装和
功率 IGBT 和 FRD 模块灌封生产任务的唯一实施 通过项目的实施，发行人高
国家 02 模块技术研发及
单 位 ， 研 发 出 了 额 定 电 流 50~1200A ， 电 压 压大功率 IGBT 模块具备了
1 重大专 产业化-001 课题-
600~6500V 高压高功率 IGBT 和 FRD 产品，开发 规模化生产能力，2018 年月
项[注] 高压芯片封装和
了 11 种典型产品，取得已授权 16 项发明专利， 产能已达到 10 万块。
模块先导线工艺
建立面向国产 IGBT 和 FRD 芯片的高压大功率
研发
IGBT 和 FRD 模块封装先导线平台
国家 02 工业控制与风机 项目实施周期为 2017 年 10 月至 2018 年 12 月， 建立了 600-6,500V IGBT 和
2
重大专 高压芯片封装和 该项目已通过专家组验收，发行人为该项目高压 FRD 模块 HTRB、HTGB、
1-1-216
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项目类
序号 项目名称 发行人在该等项目中所承担的任务和贡献 产业化情况
型
项[注] 模块技术研发及 大功率 IGBT 和 FRD 模块可靠性测试平台建设的 PC、TC、85℃-85%、振动
产业化-002 课题- 唯一实施单位，建立了 600-6500V IGBT 和 FRD 试验、盐雾试验，这 7 项可
高压芯片封装和 模块的可靠性实验平台，取得已授权 3 项发明专 靠性试验平台，平台所能进
模块大规模加工 利 行的测试项目丰富、健全。
工艺平台建设 已用于产品前期研发阶段
的样品测试验证、产品小批
量阶段的测试验证。
工业控制与风机
高压芯片封装和
项目实施周期为 2017 年 10 月至 2018 年 12 月， 通过项目的实施，2018 年高
国家 02 模块技术研发及
该项目已通过专家组验收，发行人为项目灌封模 压大功率灌封代工模块具
3 重大专 产业化-003 课题-
块封装开放代工生产平台建设的主要实施单位， 备了规模化生产能力，2018
项[注] 高压芯片封装和
完成了灌封模块封装开放代工产业化平台的建设 年月产能已达到 5 万块。
模块测试平台建
设
工业控制与风机
高压芯片封装和 项目实施周期为 2011 年 1 月至 2018 年 12 月，该 通过项目的实施，建立了一
国家 02
模块技术研发及 项目已通过专家组验收，发行人为项目灌封模块 条灌封代工模块测试线，具
4 重大专
产业化-004 课题- 封装开放代工测试平台建设的主要实施单位，完 备了规模化流水线测试能
项[注]
高压芯片封装和 成了灌封模块测试平台建设 力。
模块可靠性研究
建立了 3300、4500V IGBT
4,500V 新 型 高 压 和 FRD 模块的动静态电学
功率芯片工艺开 参 数 测 试 平 台 ， HTRB 、
项目实施周期为 2011 年 1 月至 2019 年 6 月，该
发与产业化-005 课 HTGB、PC、TC、85℃-85%、
国家 02 项目已通过专家组验收，发行人为 3300、4500V
题 - 高 压 （ 3,300V 振动试验可靠性试验平台，
5 重大专 IGBT 和 FRD 模块动静态电学参数测试、可靠性
以上）IGBT 测试 平台所能进行的测试项目
项[注] 试验能力的建设单位，为项目其他课题单位开发
技术与可靠性实 丰富、健全。已用于产品前
的产品提供了测试及可靠性试验服务
验与模块应用技 期研发阶段的样品测试验
术研究 证、产品小批量阶段的测试
验证。
采用双面散热的封装形式
高密度封装工艺 对 SiC 芯片进行封装，芯片
项目实施周期为 2015 年 1 月至 2017 年 12 月，该
科技部 技术与关键材料- 与基板的互连采用了无压
项目已通过专家组验收，发行人为项目目标第三
863 科技 （04 课题）基于 烧结银技术，实现了高功率
6 代半导体产品 SiC 模块的主要生产单位，项目其
计划项 SiC 基芯片的智能 密度封装设计，项目过程中
他课题进行的芯片研究、铜基板等研究，最终需
目 电源模块集成制 生产的双面散热 SiC 模块
要在发行人的生产线进行产业化生产制造。
造关键技术研究 样品通过了整机的相关测
试，性能指标满足要求。
目前车用 400A/600V 半桥
科技部
电动汽车用高可 发行人主要贡献：项目实施周期为 2009 年 7 月至 IGBT 模 块 和 车 用
863 科技
7 靠 IGBT 模块技术 2010 年 12 月，该项目已通过专家组验收，发行人 600A/600V 半桥 IGBT 模
计划项
研究 完成了项目工作中的车用 IGBT 模块的开发 块两种系列的产品均已可
目
大量生产。
江苏省 新能源领域用沟 项目实施周期为 2016 年 4 月至 2019 年 3 月，该
项目执行期内所开发的三
科技成 槽栅型场阻断 项目已通过专家组验收，发行人负责项目目标产
8 个系列 IGBT 模块已形成批
果转化 IGBT 功率模块研 品新能源领域用沟槽栅型场阻断 IGBT 功率模块
量生产。
项目 发及产业化 的研发、设计、生产、可靠性验证及销售。
江苏省
工业和
信息产
采用自产沟槽栅 项目实施周期为 2017 年 1 月至 2019 年 12 月，该
业转型 项目执行期内，完成了相关
场阻断 IGBT 芯片 项目已通过专家组验收，发行人完成了开发自产
9 升级专 模块产品的开发工作，并形
封装模块的研发 沟槽栅型场阻断 IGBT 芯片封装的 650V、1200V、
项资金- 成了批量生产。
及产业化 1700V 系列 IGBT 模块产品的任务
集成电
路、物联
网和新
1-1-217
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项目类
序号 项目名称 发行人在该等项目中所承担的任务和贡献 产业化情况
型
一代信
息技术
项目
项目实施期间，双塔式/高
频软恢复二极管（FRED）
模 块 、 Ribbon IGBT
江苏省 高效节能新型电
项目实施周期为 2008 年 10 月至 2011 年 9 月，该 module 模块、车用 IGBT
科技成 力半导体 IGBT 和
10 项目尚待专家组验收，发行人完成了 IGBT 和 模块被认定为省高新技术
果转化 FRED 器件及模块
FRED 器件和模块的开发 产品。通过将项目技术广泛
项目 的研发和产业化
应用,成功研制的芯片、单
管、模块三大系列产品已批
量生产。
2011 年
省工业
和信息
产业转
型升级-
低通态损耗大功 项目实施周期为 2011 年 1 月至 2013 年 12 月，该
江苏省 项目执行期内，完成了相关
率 IGBT 芯片及模 项目已通过专家组验收，发行人开发生产了
11 现代服 芯片和模块产品的开发工
块产品研发及产 75-100A，1,200V-1,700V 低通态压降 IGBT 芯片，
务业（软 作，并形成了批量生产。
业化 并由此封装成 1,200V 和 1,700V 系列模块产品
件产业）
发展专
项引导
资金项
目
项目执行期内完成了
光伏逆变器用高 项目实施周期为 2013 年 4 月至 2016 年 3 月，该
江苏省 80A/1200V、 40A/1200V 、
效 IGBT 和 SiC 二 项目已通过专家组验收，发行人研究了三平电路
12 工业支 150A/650V 光伏逆变器用
极管混合封装技 中使用的升压模块，开发出了用于太阳能逆变器
撑项目 IGBT 功率模块系列产品开
术研究 的功率模块系列产品
发，并形成了批量生产。
项目实施周期为 2018 年 4 月至 2020 年 4 月，该
项目已通过专家组验收，发行人负责通过芯片正
国 产 新 型 RC 目前 RC IGBT 单管在小批
面元胞设计、终端设计、背面版图设计，芯片生
13 IGBT 芯片及分立 量销售中，涉及的规格比较
产工艺流程实施，实现自产 RC IGBT 芯片在静态、
器件的研发 单一
动态参数上达到进口芯片水平，开发出 20A 1200V
常州市 和 20A 1350V RC IGBT 器件。
科技支 项 目 执 行 期 内 完 成
撑计划 600A/1200V 半 桥 、
（工业） 600A/650V 三 相 全 桥 、
新能源汽车电机
项目实施周期为 2019 年 5 月至 2021 年 5 月，该 400A/650V 三相全桥三款
14 控制用国产 IGBT
项目尚未完成验收 电机控制器用 IGBT 模块开
模块研发
发，且上述三款模块均已经
进入小批量或者批量生产
和交付状态。
注：国家 02 重大专项即《极大规模集成电路制造技术及成套工艺》项目，因次序排在
国家重大专项所列 16 个重大专项第二位，在行业内被称为“02 专项”，该项目旨在通过国家
支持在半导体领域掌握装备、材料、工艺配套能力及集成电路制造产业链，进一步缩小与世
界先进水平差距。
国家重大科技 02 专项“工业控制与风机高压芯片封装和模块技术研发及产业化”项目
系由华润微（688396）子公司华润安盛负责牵头实施，并负责与其主营业务相关的塑封模块
工艺开展研发及产业化工作，即负责实施“高压芯片封装和模块大规模加工工艺平台建设”
1-1-218
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
02 课题任务和“高压芯片封装和模块测试平台建设”03 课题任务，发行人独立承担项目中
的“高压芯片封装和模块封装先导线工艺研发”01 课题任务和“高压芯片封装和模块可靠
性研究”04 课题任务。
国家重大科技 02 专项“4500V 新型高压功率芯片工艺开发与产业化”项目系由华润微
（688396）子公司无锡华润上华半导体有限公司牵头实施，负责整个项目的研发组织工作，
并负责项目中 IGBT 工艺技术研发与制造服务平台建设并产业化，发行人独立承担项目中的
“高压（3300V 以上）IGBT 测试技术与可靠性实验与模块应用技术研究”05 课题任务。
公司独立承担的“高压芯片封装和模块封装先导线工艺研发”01 课题任务、“高压芯片
封装和模块可靠性研究”04 课题任务和“高压（3300V 以上）IGBT 测试技术与可靠性实验
与模块应用技术研究”05 课题任务分别系国家 02 专项中“工业控制与风机高压芯片封装和
模块技术研发及产业化”项目和“4500V 新型高压功率芯片工艺开发与产业化”项目的重要
课题，公司承担了其中的高压高功率 IGBT 和 FRD 产品开发、产品测试和可靠性试验平台
的建设，且公司作为前述项目（课题）的课题责任单位，所承担项目研发形成的知识产权均
属于公司，与公司主营业务和核心技术相关，通过上述课题项目的研究公司掌握了大功率模
块生产及测试中的关键技术，相关技术属于国外龙头企业已掌握的成熟技术，但在国内尚属
先进技术。
（三）公司技术储备及合作研发情况
1、公司技术储备情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司在研项目情况如下：
单位：万元
累计经
序 项目 研发 所处 参与 项目
拟达到的目标 费投入 进展情况 与行业技术水平的比较
号 名称 产品 研发阶段 人数 预算
金额
本项目针对新能 基于自主研发的 MPT
源汽车用 GV IGBT 芯片制造平台，优
已完成芯片
IGBT 模块中 化器件设计以及工艺流
750V 的合格制样
IGBT 芯片进行 程来满足应用需求，特
MPT 车 并达到预期
小试阶段 技术攻关，研发 性与竞品 HPD 匹配，静
用芯片 目标，目前在
高功率、低损耗、 动态损耗与竞品基本一
系列化 小批量重复
高可靠性的芯片 致，偏差在 5%以内，实
验证中
精细结构 产品，并推进产 现芯片特性与英飞凌
IGBT 芯片的 业化。 EDT2 芯片基本一致。
1 12 600.00 324.44
开发及产业 本项目针对高频
基于自主研发的 MPT
化 电源用高效率
IGBT 芯片制造平台，优
650V IGBT 单管的 已完成芯片
化器件设计以及工艺流
MPT 高 IGBT 芯片需求 的合格制样，
设计试验 程来满足应用需求，静
功率芯 进行技术攻关， 正在做进一
阶段 动态损耗与竞品一致，
片的开 研发高功率、低 步的验证和
偏差在 5%以内，实现芯
发 损耗的芯片产 优化
片特性与英飞凌 IGBT5
品，并推进产业
芯片基本一致。
化。
1-1-219
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
累计经
序 项目 研发 所处 参与 项目
拟达到的目标 费投入 进展情况 与行业技术水平的比较
号 名称 产品 研发阶段 人数 预算
金额
本项目针对下一 公司基于自主研发的
代高功率 IGBT 正在开始进 MPT IGBT 芯片制造平
1200V
模块的 IGBT 芯 行芯片的设 台，优化器件设计以及
MPT 高
设计试验 片需求进行技术 计，同时筹划 工艺流程来满足应用需
功率芯
阶段 攻关，研发高功 后面的制版 求，静动态损耗与竞品
片的开
率、低损耗的芯 流片验证计 一致，偏差在 6%以内，
发
片产品，并推进 划 实现芯片特性与英飞凌
产业化。 IGBT7 芯片基本一致。
电压 750V、电流
820A，采用 完成模块设
行业标杆企业采用
PINFIN 铜底板 计开发，并完
EDT2 的高功率密度芯
材料，并使用铜 成合格样品
车用 GV 设计试验 片和 PINFIN 铜底板材
超声键合工艺， 制作，性能达
模块 阶段 料，公司采用 MPT 芯片
低杂感设计，高 预期目标，正
技术和铜底板技术与其
功率密度，可靠 在进行进一
技术类似。
性满足 AQG324 步优化。
标准
新能源汽车 完成模块设
电机控制用 计开发，并完 行业基本是 650V 的规
2 设计电压 650V、 15 1,000.00 735.59
国产 IGBT 模 车用 成合格样品 格，采用铝线键合工艺，
设计试验 电流 400A，采用
块研发项目 GVC 模 制样，并交付 公司采用 750V 高功率
阶段 低杂感设计，高
块 客户，目前正 密度芯片，并采用铜超
功率密度的模块
在进一步优 声键合技术。
化。
设计电压 650V、 完成模块设
电流 600A，完成 计开发，产品
车用 行业技术采用 pinfin 水
产品设计，满足 通过客户端
ZQGV 批量生产 冷封装技术，公司技术
客户使用要求， 验证，目前正
模块 与行业技术类似。
并最终批量化生 在批量交付
产 中。
完成模块设
设计电压 120V、 行业内多采用传统铜底
计开发，相关
电流 150A，使用 板和覆铜陶瓷基板装配
材料的工艺
工控智能功 MACX 设计试验 新型复合基板材 的技术，并使用硅凝胶
16 700.00 513.10 调试已定型，
3 率模块 模块 阶段 料，并采用灌封 灌封技术，公司采用
可靠性性能
封装，实现高可 IMS 绝缘基板，并采用
达到预期目
靠性的性能 环氧灌封技术。
标。
设计电压 完成模块设
1200V、电流 计开发，产品
定制化光伏
GC 系列 80A，完成产品 已经通过客 行业内采用压接式 PIN
4 逆变器用 小试阶段 15 350.00 275.58
模块 设计，满足客户 户端测试验 针，公司采用类似技术。
IGBT 模块
使用要求，并最 证，目前小批
终批量化生产。 量交付中。
本项目针对中大
功率 IGBT 模块 行业内目前有基于单晶
中续流二极管的 薄片和扩散片的技术平
应用需求，进行 台，公司系基于扩散片
软 恢 复 续 流 1700V
技术攻关，研发 开发的技术平台，实现
二 极 管 芯 片 续流二 设计试验 正在流片制
5 高耐压、低压降、 12 250.00 250.92 芯片特性与英飞凌
的 开 发 及 产 极管平 阶段 样中
软快恢复的 FRD Emcon3 芯片基本一致，
业化 台开发
芯片产品，并推 功率密度、静动态损耗
进产业化，可靠 与竞品偏差在 10%以
性满足 AQG324 内。
标准。
1-1-220
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
累计经
序 项目 研发 所处 参与 项目
拟达到的目标 费投入 进展情况 与行业技术水平的比较
号 名称 产品 研发阶段 人数 预算
金额
本项目针对
1200V 高功率 行业内目前是基于单晶
1200V IGBT 模块中续 正在开始进 薄片的技术平台，公司
下一代 流二极管的应用 行芯片的设 系基于外延片开发的技
高功率 设计试验 需求，进行技术 计，同时筹划 术平台，实现芯片特性
续流二 阶段 攻关，研发高功 后续的制版 与英飞凌 Emcon7 芯片
极管平 率、低压降、软 流片验证计 基本匹配，功率密度、
台开发 快恢复的芯片产 划 静动态损耗与竞品偏差
品，并推进产业 在 10%以内。
化。
本项目针对 基于自主研发的 FRED
600V 和 1200V 芯片平台，优化器件设
FRED 基于高频 已完成芯片 计以及工艺流程来满足
FH 系列
工业用 FRED 整流应用需求， 的合格制样， 应用需求，行业内一般
芯片和 设计试验
6 单管的研发 进行技术攻关， 7 350.00 232.33 正在进行进 基于外延片的技术平
单管的 阶段
及产业化 研发高效率、低 一步的验证 台，公司亦是基于外延
开发
损耗的芯片产 和优化 片开发的技术平台，最
品，并推进产业 终芯片特性与行业内基
化。 本一致，技术水平相当。
2、公司在研项目技术路线与行业龙头的差异情况，发行人所采材料、技术
路线的优劣势
是否通用技术、
项目 行业技术发展趋 技术路线与行业龙头 材料、技术路线的优
序号 产业化程度和前景 成熟技术、前沿
名称 势 的差异情况 劣势
技术
第四代目前尚处于芯
片小批量试产中，后
公司技术路线与行业龙 续会批量应用于车用
主流发展趋势系 头的技术路线相同，均 IGBT 模块中
采用微细槽栅结 为基于微细槽栅结构技 行业龙头企业采用背 第五代目前刚完成合
构（MPT）技术的 术平台，但在具体实现 面氢注入做场阻断层 格样品生产，后续会
精细原胞结构
精细沟槽栅，配合 方式上有所差异，在芯 技术相较于公司采用 批量应用于 UPS、光
1 IGBT 芯片的 行业前沿技术
虚拟元胞实现较 片背面工艺上行业龙头 的多层阻断技术，其 伏以及充电桩用
开发及产业化
低的静动态损耗 企业采用背面氢注入做 动静态的折中更优、 IGBT 单管中
和较高的电流密 场阻断层技术，公司采 芯片更薄。 第七代目前在设计试
度。 用专属的多层场阻断结 验阶段，后续会批量
构。 应用于各类工业用
IGBT 单管和 IGBT 模
块中
采用高功率密度、
公司采用的 MPT 芯片
低损耗芯片技术；
技术和 PINFIN 铜底板 材料和技术路线无明
采用底板直接水 目前公司的车用 GV
封装技术与行业龙头的 显差异
冷方案，提升散热 模块、GVC 模块模块
技术路线相同。
效率。 尚处于设计试验阶
新能源汽车电 在成熟的 650V 封 与行业龙头相比，公司 段，车用 ZQGV 模块
相对于铝线键合，公 行业通用技术，
机控制用国产 装平台上拓展 该产品封装使用了 已处于可批量生产阶
2 司采用铜材料超声键 但尚处于国内
IGBT 模块研 750V 芯片的封装， 750V 芯片，采用铜超声 段，未来在乘用车 EV
合，产品通流能力更 先进技术水平
发项目 以满足车用驱动 端子键合工艺，而业内 领域可替代进口产
高、可靠性更好。
器的使用要求。 通用铝线键合工艺。 品，随着汽车电动化
在 pinfin 水冷封装 的进程，市场需求较
除了端子定义不同外，
技术的平台基础 材料和技术路线无明 大
公司技术路线与行业龙
上进行定制化开 显差异
头的技术路线相同
发，以满足不同客
1-1-221
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
是否通用技术、
项目 行业技术发展趋 技术路线与行业龙头 材料、技术路线的优
序号 产业化程度和前景 成熟技术、前沿
名称 势 的差异情况 劣势
技术
户的特殊需求
基板、底板一体化
目前尚处于设计试验
（IMS 绝缘基板） 公司采用的环氧灌封
与行业龙头相比，公司 阶段，在可靠性要求
的使用，以简化封 技术可以提高模块可
工控智能功率 采用了 IMS 绝缘基板， 较高的应用场景，如
3 装工艺；环氧树脂 靠性寿命，但 IMS 基 行业前沿技术
模块 硅凝胶灌封工艺改为环 风电、高压变频、SVG
取代硅凝胶，以提 板和环氧均为进口材
氧灌封技术 行业有较高的应用价
升模块可靠性寿 料，成本较高
值
命
目前尚处于小批量试
验阶段，在光伏逆变
定制化光伏逆 压接式 PIN 和无底 器中可替代进口产
所采用的封装技术路线 材料和技术路线无明
4 变器用 IGBT 板封装，可简化模 品，随着光伏发电行 行业成熟技术
与行业龙头一致 显差异
模块 块的安装使用 业的发展，该模块未
来的市场需求将有所
提升
行业龙头企业分
别有基于单晶薄
片和扩散片的技
公司技术路线目前采用 目前在设计试验阶
术平台，长期趋势
基于扩散片的平台技 段，后续会批量应用
为采用基于单晶 行业成熟技术
术，与部分龙头企业技 行业龙头采用的单晶 于各类工业用 IGBT
薄片技术平台来
术路线相近 薄片技术相对于扩散 模块中
确保高耐压，参数
片平台技术能够提高
软恢复续流二 的一致性和稳定
芯片耐压、参数的一
5 极管芯片的开 性等。
致性、稳定性，另外
发及产业化 行业龙头企业基
其正向压降呈现正温
于单晶薄片的技
度系数，使得芯片易
术平台，未来行业 行业龙头系基于单晶薄 目前在设计试验阶
于并联使用。
长期趋势继续基 片的技术平台，公司系 段，后续会批量应用
行业前沿技术
于单晶薄片技术 基于外延片开发的技术 于各类工业用 IGBT
平台来确保高耐 平台。 单管和 IGBT 模块中
压，参数的一致性
和稳定性等。
公司采用的多层梯度
行业龙头都是采
外延结构结合重金属 目前刚产出合格样
工业用 FRED 用基于外延片的 公司技术路线与行业龙
掺杂局部寿命控制技 品，后续会批量应用
6 单管的研发及 技术平台，从成本 头的技术路线基本相 行业成熟技术
术，可以让器件恢复 于各类工业用 FRED
产业化 等多维度考量该 同。
较软的同时损耗更 单管中
技术会长期持续。
低。
3、与外部机构合作研发情况
发行人承担的科研项目与其他单位合作的情况如下：
合作单位名
合作项目 合作协议内容 权利义务划分 保密措施
称
合作开展“新能源领域用沟槽 宏微科技将在省拨经费中分拨 20 万元给乙
新能源领域用沟
栅型场阻断 IGBT 功率模块研 方作为专项研究经费；项目形成的专利等知 双方在合作
槽栅型场阻断 上海交通大
发及产业化”项目研发，乙方 识产权，归属于甲乙双方共同所有，不涉及 协议中约定
IGBT 功率模块研 学（乙方）
对项目产品相关材料进行成 乙方所承担工作内容的专利知识产权，归属 了保密条款
发及产业化
分、特性、镀层分析 于甲方。
第三代半导体高 共同申报科技部 863 科技计划
双方在合作
密度封装工艺技 天津大学 “第三代半导体高密度封装工 双方共同努力产生的知识产权，属于双方共
协议中约定
术与关键材料- （甲方） 艺技术及关键材料”项目，甲 同拥有。
了保密义务
（04 课题）基于 方负责纳米互连材料制备及其
1-1-222
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
合作单位名
合作项目 合作协议内容 权利义务划分 保密措施
称
SiC 基芯片的智能 低温无压烧结工艺优化，乙方
电源模块集成制 负责基于 SiC 基芯片的智能电
造关键技术研究 源模块集成制造关键技术攻关
共同申报科技部 863 科技计划
“高密度封装工艺技术及关键
天津大学 材料”项目，其中天津大学负责
（甲方）、 纳米银焊膏互联材料开发及低
中国科学院 温无压烧结大面积互联工艺优
电工研究所 化等；参与高密度先进三维封
（乙方）、 装技术研究；中国科学院电工 项目获得资助后，各方按照
中国电子科 研究所负责 SiC 基电力电子芯 25:17.5:22.5:27.5:7.5 分配资助国拨经费。
双方在合作
技集团公司 片高密度三维封装技术开发、 项目研究形成的论文等理论性成果由各方
协议中约定
第十三研究 参与智能电源模块的研制；中 共享。各方独立完成的专利、新产品由各自
了保密义务
院（丙方）、 国电子科技集团公司第十三研 享有。共同完成的专利、新产品由各完成方
发行人（丁 究院负责高密度封装用氮化硅 按比例协商共享。
方）、大洋 陶瓷覆铜基板材料开发；大洋
电机新动力 电机新动力科技有限公司负责
科技有限公 高性能、小型化智能电源模块
司（戊方） 产品在新能源汽车的示范应
用；发行人负责 SiC 模块产业
化生产。
中国科学院电工研究所负责驱
发行人（甲方）承诺在质量、供货、技术服
动保护电路研发、IGBT 模块应
务等方面给予乙方最大的支持和优惠；甲方
电动汽车用高可 中国科学院 用系统开发和测试工作；发行
为乙方免费提供一定数量的车用 IGBT 模 双方约定了
靠 IGBT 模块技术 电工研究所 人负责 IGBT 模块封装设计、工
块，用于乙方车用电机系统样机研制；乙方 保密义务
研究 （乙方） 艺开发和测试以及 IGBT 模块
承诺使用甲方提供的车用 IGBT 模块并及时
产品的中试及大批量生产工程
向甲方反馈应用信息。
化工作
工业控制与风机
高压芯片封装和
原由甲方（华润安盛）承担的
模块技术研发及
工业控制与风机高压芯片封装
产业化-002 课题-
无锡华润安 和模块技术研发及产业化项目 双方在合作
高压芯片封装和 由甲方负责向乙方提供项目资金，乙方负责
盛科技有限 中的 02 和 03 课题中的部分内 协议中约定
模块大规模加工 项目的实施。
公司（甲方） 容即灌封模块产业化平台建设 了保密义务
工艺平台建设和
任务转移给乙方（发行人）完
003 课题-高压芯
成。
片封装和模块测
试平台建设
合作过程中，甲乙双方分工较为明确，模块
结构设计、电气、组装均由甲方独立完成，
故相关知识产权归甲方所有，不需要对乙方
进行经济补偿。合作模块的制造工艺系乙方
主导开发，甲方予以配合，提供相关建议，
故相关知识产权甲方有知情权（包括不仅限
苏州汇川技 于工艺流程、工艺参数、工艺控制、所需制 发行人与苏
合作研发带控制 合作研发带控制电路型功率模
术有限公司 程设备、夹具等），乙方如申请跟合作产品 州汇川签订
电路型功率模块 块系列
（甲方） 相关专利等应提前知会甲方。甲方有权在特 了保密协议
定条件的情况下采取将所合作产品委托授
权其他企业代加工以保证甲方免受损失。甲
方如需委托其他代工企业量产本产品，应至
少提前半年通知乙方（质量、较大产能缺口
等原因除外），标准交期内所准备的合格产
品和原材料库存，甲方应予以配合使用。
1-1-223
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（四）研发投入情况
报告期公司各年度研发费用投入占销售收入比重情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用投入 2,300.63 2,455.96 2,208.96
营业收入 33,162.93 25,972.09 26,249.27
占比 6.94% 9.46% 8.42%
报告期内，公司研发费用支出以研发物料消耗、职工薪酬、折旧与摊销费用
等主要项目构成，具体情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 1,058.34 46.00% 1,163.82 47.39% 903.56 40.90%
物料消耗 640.99 27.86% 660.23 26.88% 737.87 33.40%
折旧与摊销费用 242.47 10.54% 322.13 13.12% 332.87 15.07%
技术服务费 132.95 5.78% 139.37 5.67% 50.83 2.30%
水电费 73.11 3.18% 60.25 2.45% 61.99 2.81%
试验检验费 105.05 4.57% 43.21 1.76% 63.43 2.87%
租赁及物业费 9.57 0.42% 26.41 1.08% 27.89 1.26%
其他费用 38.16 1.66% 40.53 1.65% 30.51 1.38%
合 计 2,300.63 100.00% 2,455.96 100.00% 2,208.96 100.00%
（五）研发人员情况
1、公司研发人员概况
公司拥有一支专业、稳定的科研队伍，具有丰富的功率半导体芯片、模块的
研发设计、产业化经验。截至 2020 年 12 月 31 日，公司研发人员 85 人，占员工
总数的 19.91%，具有本科及本科以上学历的研发人员 51 人，近两年公司核心技
术人员稳定，未发生重大变动。
1-1-224
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2、公司核心技术人员情况
2020 年 12 月 31 日，公司核心技术人员共计 6 人，均拥有丰富的研发经验。
公司最近两年核心技术人员稳定，研发力量不断壮大。核心技术人员具体情况如
下：
序号 姓名 现任职务 学历背景 专业资质、重要科研成果及奖项
长期从事功率半导体领域的研究，是国家级特聘专家、
“国务院突出贡献专家特殊津贴”获得者、全国优秀科
技工作者，是公司承担的国家重大专项“极大规模集成
吉林大学半导
董事长、总 电路制造装备及成套工艺”中“工业控制与风机高压芯
1 赵善麒 体专业，博士研
经理 片封装和模块技术研发及产业化”项目 001 和 004 子课
究生学历
题的首席专家。是公司多项专利的发明人之一，曾获得
国家发明奖 1 项，部、省级科技奖各 1 项，发表学术论
文 30 余篇，出版专著 2 部。
在电力半导体行业具有丰富的技术和管理经验，曾承担
电子科技大学
多项国家 85、95 期间重点科技公关项目，主导公司
半导体器件与
董事、副总 FRED 、IGBT 技术攻关，成功开发了软快恢复外延型
2 刘利峰 微电子学专业，
经理 二极管系（FRED）多个产品，实现了大批量产业化生
硕士研究生学
产，发表过多篇学术论文，是公司多项专利的发明人之
历，高级工程师
一，系公司承担的国家 02 专项 05 课题的负责人。
从事电力半导体器件研究 40 余年，曾担任全国半导体
器件标准化技术委员会委员、全国输配电用电力电子器
兰州大学半导 件标准化技术委员会委员；曾作为主要起草人之一参与
体物理专业，本 了 3 项国家标准的制定、以及目前作为起草组组长正在
3 王晓宝 副总经理
科学历，教授级 组织制定 5 项行业标准。曾获得机械部（工业和信息化
高级工程师 部前身）科技进步三等奖 2 项，发表论文 20 余篇，是
公司多项专利的发明人之一。系公司承担的国家 02 专
项课题负责人。
拥有 13 年以上国内外知名半导体公司的工作经验，曾
新加坡南洋理
任安森美半导体开发经理、英飞凌技术部技术经理，主
芯片研发 工大学微电子
4 俞义长 导公司国产 IGBT、FRED、MOS 器件的研发、设计，
总监 专业，硕士研究
开发了多个工业级电力电子器件产品，是公司多项专利
生学历
的发明人之一。
拥有多年的功率半导体 IGBT 研发经验，是公司多个芯
东南大学微电 片研发项目的负责人，也是公司多项专利的发明人之
监事、芯片 子学与固体电 一，由其参与研发的“一种新型大功率 NPT IGBT 芯片
5 戚丽娜
研发经理 子学，硕士研究 和模块的开发及产业化”荣获中国电源学会科学技术
生学历，工程师 奖一等奖、“高压大电流高性能 IGBT 芯片及模块的产
业化荣获 2014 年江苏省科学技术奖三等奖。
拥有多年的电力半导体模块的研发经验，曾参与公司多
沈阳工业大学 项功率模块产品的开发工作，在公司承担的 02 专项、
模块研发 电子科学与技 863 专项等重大国家专项中承担模块研发工作，是公司
6 麻长胜
总监 术专业，本科学 多项专利的发明人之一，由其参与研发的“一种新型大
历，工程师 功率 NPT IGBT 芯片和模块的开发及产业化”荣获中
国电源学会科学技术奖一等奖。
上述核心技术人员均在公司任职时间较长，拥有深厚的工作资历和丰富的研
1-1-225
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发经验，是公司多项核心技术的主要研发参与人员，且是公司大多数专利的发明
人。报告期内，公司核心技术人员没有发生变化。
3、公司对研发人员的激励情况
首先，公司建立了积极的薪酬制度，对在项目研发中贡献重大的研发人员给
予充分的奖励，并定期对研发人员的表现、成绩进行考评，考评优秀的研发人员
给予绩效奖励。其次，公司通过让表现优秀的研发人员直接或通过公司持股平台
间接持有公司股份，鼓励他们积极进行产品开发和技术创新，并维持公司优秀研
发人才的稳定性。最后，公司不仅在员工福利、工作环境等方面营造良好的创新
环境，也重视人才的再培养，比如向公司技术人员提供不定期国内外进修培训和
学术交流机会，使技术人员及时了解国内外最新技术动态，提高其技术水平。
（六）公司技术持续创新机制
公司目前已积累了丰富的技术储备并形成了大量专利。为保持在功率半导体
行业中的技术先进地位，公司高度重视技术创新，坚持以研发促进公司发展，从
研发管理机制、人才队伍建设、技术交流与合作研发机制、知识产权保护等方面
促进技术持续创新，具体措施如下：
1、研发管理机制
为保障研发项目的顺利进行，公司建立了一系列的研发项目管理制度，如《项
目立项管理办法》、《专利管理办法》、《设计和开发控制程序》。
在研发项目立项阶段，首先由市场部收集和提供项目的市场信息，包括项目
的市场前景、市场预测用量、预期价格等资料，然后由研发部指定项目负责人编
制项目的可行性报告，最后由研发部组织公司项目评审小组会议对项目进行评估。
立项通过后，由项目负责人成立项目研发小组，并由研发部门进行项目管理，监
督、推进项目的实施。在此基础上，研发部门整合公司其他部门的相关资源，并
把质量管理流程引入到项目管理中来，实施 APQP 的新产品开发流程，把客户、
市场、研发、工艺、质量等方面紧密地结合起来，推进项目的顺利实施，同时通
过 ERP 系统等先进企业管理系统对项目进行辅助管理。
2、人才队伍建设
公司拥有一支稳定的研发团队，先后建立了“江苏省企业院士工作站”、“江
1-1-226
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
苏省博士后创新实践基地”等多个科研工作站，坚持人才培养与优秀人才引进并
举的策略，建立起了灵活有效的研发人才聘用机制，自主人才培养方面，公司重
视将员工的个人成长和企业发展紧密结合，通过择优的选拔机制来提拔优秀人才；
在人才引进方面，公司积极通过各大院校、社会招聘等方式引进国内外优秀的人
才。此外，公司还通过设立员工持股平台来提升核心研发队伍的凝聚力，维护核
心研发团队的稳定性。
3、技术交流机制
公司积极安排相关研发人员不定期参加国内外高水平的行业展会和学术交
流会，与国内外同行业人员积极开展交流研讨，并不定期邀请国内外行业内高级
别专家对公司研发人员进行培训与指导，从而加强研发人员对行业最新发展动向
的了解，确保了公司技术的先进性以及产品研发的及时性。同时，在公司内部不
定期举办各种技术交流和分享会，研发人员交流分享各自在工作中积累的经验和
教训以及学习到的新知识、新思路和新方法，对新入职的员工采用师徒传帮带机
制，让新入职的工程师尽快进入角色，迅速开展工作。
4、知识产权保护
公司建立了较为完善的知识产权保护制度与措施，对自身核心技术通过申请
专利的方式进行保护，同时通过使用保密软件，并在研发工作中与员工签订保密
协议和竞业禁止协议，设定研发文件保密等级限制接触人员等方式对公司核心技
术进行保护。
七、发行人的境外经营情况
截至本招股意向书签署日，发行人未在境外进行生产经营。
1-1-227
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第七节 公司治理与独立性
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会
专门委员会运行及履职情况
（一）公司治理存在的缺陷及改进情况
自公司整体变更为股份有限公司以来，公司根据《公司法》、《证券法》等相
关法律法规的要求，制定了《公司章程》，建立健全了股东大会制度、董事会制
度、监事会制度、独立董事制度及董事会秘书制度，建立了符合上市公司要求的
法人治理结构，股东大会、董事会、监事会和高级管理人员相互协调、相互制衡，
独立董事、董事会秘书勤勉尽责，有效地增强了决策的公正性和科学性，确保了
公司依法管理、规范运作，切实保障了所有股东的利益。
公司整体变更为股份有限公司后，公司股东大会、董事会、监事会及高级管
理人员均根据《公司法》、《公司章程》及相关制度行使职权和履行义务，公司法
人治理结构及制度运行有效，报告期内发行人不存在公司治理缺陷。
（二）报告期内发行人股东大会、董事会、监事会的运行情况
报告期内，公司股东大会、董事会、监事会及高级管理人员均根据《公司法》、
《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》
等相关制度规范运作。
报告期内，公司共召开了 19 次股东大会、24 次董事会和 13 次监事会。上
述会议在召集方式、出席人员、表决方式和议事程序等方面，均符合有关法律、
法规、规范性文件及《公司章程》的规定，决议内容合法、有效。
公司董事会或高级管理人员均不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的
情形。
（三）独立董事制度运行情况
为进一步完善公司的法人治理结构及公司董事会结构，促进公司的规范运作，
2020 年 8 月 27 日，公司召开 2020 年第四次临时股东大会，审议通过了《独立
董事工作细则》。公司现任独立董事为温旭辉、王文凯、张玉青，其中王文凯为
会计专业人士。
1-1-228
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
自独立董事任职以来，独立董事依据有关法律、法规、《公司章程》及《独
立董事工作细则》的规定，出席董事会及股东大会会议，参与各专门委员会工作，
针对相关事项发表独立意见，认真履行独立董事职权，对于公司促进规范运作、
完善内部控制、增强董事会决策水平等方面起到了良好的促进作用。
（四）董事会秘书制度运行情况
公司制定了《董事会秘书工作细则》，并根据董事会的提名，董事会聘任丁
子文为公司董事会秘书。
根据《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的规定，公司设董事会秘书，
负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理等事宜。
董事会秘书为公司的高级管理人员，对董事会负责。
公司董事会秘书就任以来，严格按照《公司章程》和《董事会秘书工作细则》
的有关规定开展工作，积极负责筹备各次董事会会议和股东大会，确保了公司董
事会和股东大会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有
关信息，建立了与股东的良好关系，为公司法人治理结构的完善和董事会、股东
大会正常行使职权发挥了重要的作用。
（五）董事会专门委员会的人员构成及运行情况
公司制定了《董事会审计委员会实施细则》、《董事会战略委员会实施细则》、
《董事会薪酬与考核委员会实施细则》、《董事会提名委员会实施细则》，专门委
员会中独立董事的人数占多数。
公司董事会审计委员会由王文凯、张玉青、赵善麒组成，其中王文凯为会计
专业人士并担任主任委员。
公司董事会战略委员会由赵善麒、温旭辉、张玉青组成。
公司董事会薪酬与考核委员会由温旭辉、王文凯、赵善麒组成。
公司董事会提名委员会由张玉青、王文凯、赵善麒组成。
公司董事会各专门委员会自设立以来，严格按照《公司章程》和董事会各专
门委员会工作制度的有关规定开展工作，对涉及职权范围内的财务审计、重大战
略决策、薪酬制订、高管考核等事项进行审议，良好地履行了相应职责。
1-1-229
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
二、特别表决权股份或类似安排的情况
公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。
三、协议控制架构安排的情况
公司不存在协议控制架构安排的情况。
四、发行人内部控制制度情况
（一）公司管理层对内部控制制度的自我评估意见
本公司管理层认为，公司现有内部会计控制制度基本能够适应公司管理的要
求，能够对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证，能够对公司各项业务活
动的健康运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供有效保
证。公司根据《企业内部控制基本规范》及配套指引相关规定，本公司内部控制
于 2020 年 12 月 31 日在所有重大方面是有效的。
（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）接受本公司委托，对本公司的内部控制
制度进行了审核，并出具了天衡专字（2021）00005 号内部控制鉴证报告，其鉴
证结论为：“宏微科技按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2020 年 12
月 31 日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。”
五、发行人最近三年内违法违规行为情况
2020 年 11 月 11 日，中华人民共和国上海浦东国际机场海关作出《行政处
罚决定书》（沪浦机关简违字[2020]0338 号）。根据该处罚决定书，2020 年 10 月
23 日，当事人委托上海添骊国际物流有限公司向海关申报一般贸易项下晶圆片
一批，商品编号 3818001900，报关单号为 224420201000999379。经海关查验并
经当事人确认，该批商品实际为晶体管晶圆片，商品编号 8541290000，与原申
报不符。上述事实已构成违反海关监管规定的行为。根据《中华人民共和国海关
行政处罚实施条例》第十五条第（一）项之规定，决定对当事人作出如下处罚：
科处罚款人民币 0.1 万元。宏微科技已及时、足额缴纳了上述罚款。
根据《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条的规定，“进出口
1-1-230
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
货物的品名、税则号列、数量、规格、价格、贸易方式、原产地、启运地、运抵
地、最终目的地或者其他应当申报的项目未申报或者申报不实的，分别依照下列
规定予以处罚，有违法所得的，没收违法所得：（一）影响海关统计准确性的，
予以警告或者处 1000 元以上 1 万元以下罚款……”。宏微科技所受罚款的金额属
于法定处罚幅度范围的下游，不属于情节严重的情形。
报告期内，除上述情况外，发行人及其子公司严格按照《公司法》等相关法
律法规和公司章程的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为。
通过查询工商登记资料、政府主管部门出具的无违法违规证明、发行人出具
的声明等相关文件，报告期内发行人及其子公司严格按照相关法律法规的规定开
展经营，不存在重大违法违规行为。
六、发行人报告期内资金占用及对外担保情况
（一）资金占用情况
报告期内，公司实际控制人、控股股东赵善麒存在向公司借用备用金的情况，
具体情况详见本节“九、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）关联交易”
之“2、（3）关联方资金往来”。
除此上述情况外，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。
（二）对外担保情况
报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担
保的情形。
七、发行人独立经营情况
公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要
求规范运作，逐步建立健全了法人治理结构。在业务、资产、人员、机构和财务
等方面均遵循了科创板上市公司规范运作的要求，具有完整的业务体系和面向市
场独立经营的能力。
（一）资产独立完整
公司具备与生产经营有关的主要生产设施和配套设施，合法拥有或租赁与生
1-1-231
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权
或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统，与公司股东及其他关联方之
间资产相互独立，其资产具有完整性。
（二）人员独立
公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均不在控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，
不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司的财务人员不存在在
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。
（三）财务独立
公司设立了独立的财务会计部门，配备了专门的财务人员，建立了独立的财
务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对子公司的财
务管理制度；发行人未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账
户。
（四）机构独立
公司通过股东大会、董事会、监事会以及独立董事制度，强化公司分权管理
与监督职能，形成了有效的法人治理结构。公司已建立健全内部经营管理机构，
独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业不存在机
构混同的情形。
（五）业务独立
公司主要从事 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源模
组的设计、研发、生产和销售。公司控股股东、实际控制人及其控制的企业目前
均未从事与本公司相关的行业。公司具有独立完整的研发、采购、生产、销售系
统，业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
（六）主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定
本公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近 2 年内主营
业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东
和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近 2 年实
1-1-232
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）不存在对持续经营有重大影响的或有事项
本公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，
重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持
续经营有重大影响的事项。
经核查，保荐机构认为，发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，
具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人最近 2 年主营业务、
控制权、管理团队和核心技术人员稳定。发行人不存在对持续经营有重大影响的
或有事项。发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业与发行人之间不存在从
事相同、相似业务的情况，不存在严重影响发行人独立性或者显失公允的关联交
易。
八、同业竞争
（一）与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的同业竞争情况
本公司控股股东为赵善麒，实际控制人为赵善麒。截至本招股意向书签署日，
赵善麒直接控制公司 1,752.46 万股的表决权，占比 23.7236%，赵善麒除控制公
司及相关子公司，并于报告期内曾担任宏众咨询执行事务合伙人外，赵善麒不存
在控制其他企业的情形。宏众咨询系由公司核心员工出资设立的合伙企业，与公
司主营业务无关联，与本公司不存在同业竞争情况。
截至本招股意向书签署日，除实际控制公司及其子公司之外，公司控股股东
和实际控制人未参股或控制其他公司或者企业，未从事与公司主营业务存在竞争
的业务活动。
（二）防范利益输送、利益冲突及保持独立性的具体安排
为避免未来发生同业竞争，更好地维护中小股东的利益，公司控股股东、实
际控制人赵善麒出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺如下：
本人未参股或者控制其他公司或者企业（附属公司或者附属企业），目前本
人并没有从事与发行人主营业务存在竞争的业务活动。
（三）关于避免同业竞争的承诺
为避免未来发生同业竞争，更好地维护中小股东的利益，公司控股股东、实
1-1-233
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
际控制人赵善麒出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺如下：
1、本人未参股或者控制其他公司或者企业（附属公司或者附属企业），目前
本人并没有从事与发行人主营业务存在竞争的业务活动。
2、本人及其三代以内直系、旁系亲属拥有公司实际控制权期间，本人及附
属公司或者附属企业不会在中国境内或境外，以任何方式（包括但不限于单独经
营、通过合资经营或拥有另一公司或企业的股份及其他权益）直接或间接参与任
何与公司构成竞争的任何业务或活动，不以任何方式从事或参与生产任何与公司
产品相同、相似或可以取代公司产品的业务活动。凡本人及其附属公司或者附属
企业有任何商业机会可从事、参与或入股任何可能会与公司生产经营构成竞争的
业务，本人将立即通知公司，并将上述商业机会完整让予公司。
如果本人违反上述声明、保证与承诺，并造成公司经济损失的，本人同意赔
偿公司相应损失。
上述本声明、承诺与保证将持续有效，直至本人不再对公司有重大影响为止。
九、关联方、关联关系及关联交易
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则》及中国证监会的有关规定，报告期公司关
联方及关联关系如下：
1、实际控制人、控股股东及其控制的其他企业
公司控股股东、实际控制人为赵善麒。报告期内，除曾担任宏众咨询执行事
务合伙人外，赵善麒不存在控制其他企业的情形。
2、直接或者间接控制公司、或者持有公司 5%以上股份的股东
（1）持有公司 5%以上股份的自然人
关联方 持股比例 关联关系
赵善麒 23.7236% 控股股东、实际控制人，持有发行人 5%以上股份的股东
李福华 6.1611% 持有发行人 5%以上股份的股东
康路 6.1489% 持有发行人 5%以上股份的股东
丁子文 5.6142% 董事、董事会秘书、副总经理，持有发行人 5%以上股份的股东
1-1-234
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
关联方 持股比例 关联关系
潘世明 [注] 间接持有发行人 5%以上股份的股东
注：深圳常春藤持有公司 8.1224%的股份，潘世明直接持有深圳常春藤 97.0149%的财
产份额，通过深圳常春藤资本管理有限公司间接持有深圳常春藤 0.4975%的财产份额，因此
为间接持有公司 5%以上股份的自然人。
（2）持有公司 5%以上股份的法人或者其他组织及其一致行动人
1）持有公司 5%以上股份的法人
关联方 持股比例 关联关系
深圳常春藤 8.1224% 持有发行人 5%以上股份的股东
华泰战略 6.7822% 持有发行人 5%以上股份的股东
惠友创嘉 6.3165% 持有发行人 5%以上股份的股东
九洲创投 5.6369% 持有发行人 5%以上股份的股东
江苏九洲投资集团有限
[注] 间接持有发行人 5%以上股份的股东
公司
注：九洲创投持有公司 5.6369%的股份，江苏九洲投资集团有限公司直接持有九洲创投
95.4615%的股份，因此为间接持有公司 5%以上股份的法人。
2）持有公司 5%以上股份的法人直接或者间接控制的企业
关联方 关联关系
无锡金桂投资合伙企业（有限合伙） 华泰战略持股 68.79%的份额
九洲创投持股 79%的份额，2020 年 7 月 9
常州九洲众创投资合伙企业（有限合伙） 日，九洲创投向江苏九洲投资集团有限公
司转让其持有的该企业 79%的财产份额
江苏常州武商创业投资合伙企业（有限合伙） 九洲创投持股 67.01%的份额
常创天使（常州）创业投资中心（有限合伙） 九洲创投持有 34.00%的份额
赵善麒、李福华、康路、丁子文的简历及深圳常春藤、华泰战略、惠友创嘉、
九洲创投的详细情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、持
有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况”。
3、发行人控股、参股公司
公司名称 关联情况 主营业务
宏电节能 全资子公司 节能技术服务
启帆星 控股子公司 车载空调 DC 电源转换器产品销售
1-1-235
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
宏英半导体 参股公司[注] 无实际经营
注：宏英半导体已注销，并于 2020 年 9 月 2 日完成工商注销手续。
上述公司的基本情况详见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“六、
发行人控股子公司、参股公司情况”。
4、董事、监事、高级管理人员
人员 关联关系
赵善麒 董事长、总经理
丁子文 董事、董事会秘书、副总经理
刘利峰 董事、副总经理
李四平 董事、副总经理
汤胜军 董事
肖海伟 董事
温旭辉 独立董事
张玉青 独立董事
王文凯 独立董事
罗实劲 监事会主席
许华 监事
戚丽娜 监事
王晓宝 副总经理
薛红霞 财务总监
上述人员简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员简介”。
5、其他关联方
（1）其他关联自然人
公司其他关联自然人为报告期内与董事、监事、高级管理人员、直接或者间
接控制上市公司的自然人、直接或间接持股 5%以上的自然人股东关系密切的家
庭成员（包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐
妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母）。
1-1-236
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（2）其他关联法人
持股 5%以上自然人股东、董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家
庭成员直接或间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的公司，具体如下：
序号 公司名称 关联关系
发行人员工持股平台，高级管理人员王
1 宏众咨询 晓宝任执行事务合伙人，控股股东、实
际控制人曾控制的企业
持股 5%以上的股东李福华持有 48.60%
2 北京怡诺创业投资中心（有限合伙）
财产份额的企业
持股 5%以上的股东李福华持股 25.50%
且担任董事长的企业，持股 5%以上的股
3 金世通
东康路担任董事的企业，前任董事徐连
平担任副董事长、总经理的企业
持股 5%以上的股东李福华持股 25.50%
4 北京迅通达科技发展有限公司[注 1]
的企业
持股 5%以上股东李福华持股 24.30%且
5 天津时代怡诺科技股份有限公司
担任董事长的企业
持股 5%以上的股东李福华持股 14.53%
6 新晨科技股份有限公司 的企业，持股 5%以上的股东康路持股
13.09%并担任董事长的企业
持股 5%以上的股东李福华、康路担任董
7 上海点逸网络科技有限公司 事长并间接控制，前任董事徐连平担任
董事的企业
持股 5%以上的股东李福华、康路间接控
8 广州新晨信息系统工程有限公司
制的企业
持股 5%以上的股东李福华、康路间接控
9 北京新晨科技发展有限公司
制的企业
持股 5%以上的股东李福华、康路间接控
制的企业，持股 5%以上的股东康路担任
10 江苏新晨信息科技发展有限公司
董事的企业，发行人前任董事徐连平担
任董事的企业
持股 5%以上的股东李福华、康路间接控
11 武汉新晨信息产业有限公司
制的企业
持股 5%以上的股东李福华、康路间接控
制的企业，持股 5%以上的股东康路担任
12 上海新晨信息集成系统有限公司
董事的企业，发行人前任董事徐连平担
任董事的企业
持股 5%以上的股东李福华、康路间接控
13 江苏点逸网络科技有限公司
制的企业
间接持股 5%以上的股东潘世明持股
14 深圳常春藤资本管理有限公司
100%且担任执行董事、总经理的企业
间接持股 5%以上的股东潘世明持股 95%
15 深圳鼎驰投资管理有限公司
的企业
深圳常春藤股权投资合伙企业（有限合 间接持股 5%以上的股东潘世明直接或间
16
伙）[注 2] 接合计持有 90.91%财产份额的企业
1-1-237
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 公司名称 关联关系
赣州常春共盈股权投资中心（有限合 间接持股 5%以上的股东潘世明持有
17
伙） 91.67%财产份额的企业
18 江苏九洲智慧健康科技有限公司 董事汤胜军担任执行董事的企业
董事汤胜军担任执行董事、总经理的企
19 福弘（深圳）投资咨询有限公司
业
20 福融（上海）融资租赁有限公司 董事汤胜军担任董事的企业
董事汤胜军曾担任执行董事、总经理的
21 双辽天合太阳能电力开发有限公司
企业
泰华合创（深圳）投资合伙企业（有限合 董事汤胜军持有 60%的份额且担任执行
22
伙） 事务合伙人的企业
23 江苏九洲投资集团有限公司 董事汤胜军担任执行总裁的企业
董事汤胜军担任执行董事的企业、监事
24 江苏九洲创业投资管理有限公司
罗实劲担任总经理的企业
25 安徽九洲工业有限公司 发行人董事汤胜军担任董事的企业
董事汤胜军担任执行董事、总经理的企
26 福弘九洲（上海）股权投资管理有限公司
业
27 常州道成置业有限公司 董事汤胜军担任董事的企业
28 江苏九洲投资集团房产开发有限公司 董事汤胜军担任董事的企业
29 宁波中茂网络科技有限公司 监事罗实劲担任董事的企业
30 无锡新宏泰电器科技股份有限公司 监事罗实劲担任独立董事的企业
31 江苏高晋创业投资有限公司 监事罗实劲担任董事的企业
32 江苏泛亚微透科技股份有限公司 监事罗实劲担任董事的企业
33 江苏常宝钢管股份有限公司 监事罗实劲担任独立董事的企业
34 常州百瑞吉生物医药有限公司 监事罗实劲担任董事的企业
35 江苏友源应急装备科技有限公司 监事戚丽娜配偶吴健担任董事的企业
注 1：北京迅通达科技发展有限公司已于 2020 年 9 月 27 日注销；
注 2：2020 年 11 月 23 日，深圳常春藤股权投资合伙企业（有限合伙）变更为潘世明持
有 12.46%财产份额且担任执行事务合伙人的企业。
6、报告期内曾经存在的关联方
序号 关联方 关联情况
报告期内曾担任发行人监事，现任启帆星监
1 吴木荣
事
报告期内曾担任发行人董事，现任启帆星经
2 李燕
理
3 广州华控技术有限公司[注 1] 吴木荣担任执行董事兼总经理
1-1-238
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 关联方 关联情况
4 徐连平 报告期内曾担任发行人董事
前任董事徐连平担任执行董事、总经理的企
5 北京灵境世界科技有限公司
业
6 北京水兵壹号科技有限公司 前任董事徐连平担任董事的企业
前任董事徐连平持有 50%的财产份额且担任
7 北京沃瑞视讯投资中心（有限合伙） 执行事务合伙人、徐连平配偶史淑荣持有 50%
的财产份额的企业
北京米沃科技中心（有限合伙） 董事徐连平配偶史淑荣持有 72.50%的份额的
8
[注 3] 企业
9 天津市聚晶自动化新技术有限公司 前任董事徐连平兄弟徐连鸣持股 100%的企业
10 德州海礼信息技术咨询中心[注 2] 监事戚丽娜担任负责人的企业
监事戚丽娜报告期内曾担任法定代表人、执
11 常州市赛思网络科技有限公司 行董事兼总经理，其配偶吴健的兄弟吴国强
现持股 90%且担任执行董事、总经理
12 汇川投资 报告期内曾持股 5%以上股东
13 苏州汇川 汇川投资实施重大影响的企业
注 1：截至本招股意向书签署日，广州华控技术有限公司已注销。
注 2：德州海礼信息技术咨询中心已于 2021 年 4 月完成注销登记手续；
注 3：2020 年 12 月 9 日，北京米沃科技中心（有限合伙）变更为史淑荣持有 60%财产
份额的企业。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）向关联方销售商品
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联交易 同类产 同类产 同类产
关联方
内容 金额 品销售 金额 品销售 金额 品销售
占比 占比 占比
苏州汇
IGBT 模块 2,194.80 11.84% 462.61 3.37% 234.15 2.04%
川
整流二极管
1,162.54 49.90% 1,155.60 50.92% 669.49 34.64%
模块
其他产品 133.04 - 38.03 - 18.20 -
小计 3,490.39 - 1,656.24 - 921.84 -
汇川技 整流二极管
6.19 0.27% - - - -
术 模块
小计 6.19 - - - - -
1-1-239
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联交易 同类产 同类产 同类产
关联方
内容 金额 品销售 金额 品销售 金额 品销售
占比 占比 占比
合计 3,496.58 - 1,656.24 - 921.84 -
关联交易金额占当期营
10.54% - 6.38% - 3.51% -
业收入比
报告期内，公司与汇川技术（含苏州汇川）关联销售金额分别为 921.84 万
元、1,656.24 万元和 3,496.58 万元，占营业收入的比例分别为 3.51%、6.38%和
10.54%，占比呈上升趋势。
汇川技术系国内工业变频器行业的领军企业之一。报告期内，发行人存在向
汇川技术全资子公司苏州汇川销售 IGBT 模块及整流二极管模块的情形。由于
IGBT 模块及整流二极管模块系工业变频器当中的重要组件，苏州汇川工业变频
器产品采购 IGBT 模块及整流二极管模块系源于其自身的经营业务需要。公司向
其销售的产品定价遵循市场化原则，即考虑原材料采购成本、技术难度、生产交
货周期、订单数量等因素，双方协商确定产品价格，定价公允，不存在利益输送，
也不存在损害公司或其他股东利益的情形，苏州汇川作为公司战略合作伙伴，上
述交易在可预见的未来将持续进行。
（2）向关联方采购商品
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联交易内 同类产 同类产 同类产
关联方
容 金额 品采购 金额 品采购 金额 品采购
占比 占比 占比
广州华控技
采购控制器 20.51 12.33% 26.48 35.96% - -
术有限公司
小计 20.51 12.33% 26.48 35.96%
占当期营业成本比例 0.08% - 0.13% - - -
公司向其采购的产品定价遵循市场化原则，双方协商确定产品价格，定价公
允，关联交易金额占当期营业成本比例极小，且广州华控技术有限公司已于 2021
年 3 月注销，上述关联交易未来不再发生。
（3）支付关键管理人员报酬
详见本招股意向书之“第五节 发行人基本情况”之“十四、董事、监事、
1-1-240
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况”。
2、偶发性关联交易
（1）关联担保情况
报告期内，关联方为本公司及子公司借款提供关联担保，具体情况如下：
单位：万元
序 实际担保 担保 担保 是否履
担保方 被担保方
号 借款金额 起始日 到期日 行完毕
赵善麒持有的发行人 1,000 万股
1 股权、赵善麒夫妇、刘利峰夫妇、 宏微科技 1,500.00 2017-3-8 2018-3-6 是
王晓宝夫妇[注 1]
2 赵善麒、刘利峰、王晓宝[注 3] 宏微科技 500.00 2017-5-8 2018-4-25 是
3 赵善麒 宏微科技 900.00 2017-7-5 2018-7-4 是
4 赵善麒、刘利峰、王晓宝[注 2] 宏微科技 500.00 2017-7-10 2018-7-6 是
5 赵善麒 宏微科技 300.00 2017-7-10 2018-6-20 是
赵善麒持有的发行人 1,000 万股
6 股权、赵善麒夫妇、刘利峰夫妇、 宏微科技 1,500.00 2018-3-13 2019-3-7 是
王晓宝夫妇[注 1]
7 赵善麒 宏微科技 300.00 2018-4-10 2019-4-9 是
8 赵善麒、刘利峰、王晓宝[注 3] 宏微科技 500.00 2018-4-20 2019-4-15 是
9 赵善麒 宏微科技 300.00 2018-6-20 2019-6-19 是
10 赵善麒、贾美茹 宏微科技 500.00 2018-7-3 2019-7-2 是
11 赵善麒 宏微科技 900.00 2018-7-10 2019-7-9 是
12 赵善麒、刘利峰、王晓宝[注 4] 宏微科技 100.00 2018-8-8 2018-12-20 是
13 赵善麒、刘利峰、王晓宝[注 5] 宏电节能 100.00 2018-8-8 2018-12-20 是
赵善麒持有的发行人 1,000 万股
14 股权、赵善麒夫妇、刘利峰夫妇、 宏微科技 1,500.00 2019-3-22 2020-1-2 是
王晓宝夫妇[注 1]
15 赵善麒 宏微科技 300.00 2019-4-16 2019-11-1 是
16 赵善麒、刘利峰、王晓宝[注 3] 宏微科技 500.00 2019-4-24 2020-4-22 是
17 赵善麒、刘利峰、王晓宝 宏微科技 500.00 2019-6-6 2020-6-5 是
18 赵善麒 宏微科技 300.00 2019-6-24 2020-6-24 是
19 赵善麒、刘利峰、王晓宝 宏微科技 500.00 2019-7-3 2020-7-2 是
20 赵善麒 宏微科技 900.00 2019-7-10 2020-7-9 是
1-1-241
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序 实际担保 担保 担保 是否履
担保方 被担保方
号 借款金额 起始日 到期日 行完毕
21 赵善麒、贾美茹 宏微科技 1,000.00 2019-11-1 2020-10-29 是
22 赵善麒、贾美茹 宏微科技 880.00 2019-12-27 2020-10-29 是
赵善麒夫妇、刘利峰夫妇、王晓
23 宏微科技 1,500.00 2020-1-10 2020-11-2 是
宝夫妇[注 6]
24 赵善麒、刘利峰、王晓宝[注 3] 宏微科技 500.00 2020-4-22 2020-10-12 是
25 赵善麒、刘利峰、王晓宝[注 3] 宏微科技 500.00 2020-10-15 2021-4-17 否
26 赵善麒、王晓宝、刘利峰 宏微科技 500.00 2020-6-8 2021-6-7 否
27 赵善麒、王晓宝、刘利峰 宏微科技 200.00 2020-7-03 2021-7-2 否
28 赵善麒、王晓宝、刘利峰 宏微科技 200.00 2020-7-16 2021-7-15 否
29 赵善麒、王晓宝、刘利峰 宏微科技 100.00 2020-8-18 2021-8-17 否
30 赵善麟 宏微科技 900.00 2020-7-11 2021-7-10 否
31 赵善麟 宏微科技 1,880.00 2020-10-29 2021-10-29 否
32 赵善麒 宏微科技 274.42 2020-11-09 2021-11-09 否
33 赵善麒 宏微科技 828.29 2020-11-18 2021-11-18 否
34 赵善麒 宏微科技 304.75 2020-12-09 2021-12-09 否
注 1：截至 2020 年 1 月，赵善麒持有的发行人 1,000 万股股权相关质押已解除。
注 2：该笔担保系江苏银行股份有限公司常州分行向公司提供借款，并由江苏省信用再
担保有限公司提供连带担保，赵善麒、刘利峰、王晓宝向江苏省信用再担保有限公司提供反
担保。
注 3：该笔担保系江苏江南农村商业银行股份有限公司向公司提供借款，并由江苏常州
高新信用融资担保有限公司提供连带担保，宏电节能、赵善麒、刘利峰、王晓宝向江苏常州
高新信用融资担保有限公司提供反担保。
注 4：该笔担保系江苏再保金融信息服务股份有限公司向公司提供借款，并由江苏常州
高新信用融资担保有限公司提供连带担保，宏电节能、赵善麒、刘利峰、王晓宝向江苏常州
高新信用融资担保有限公司提供反担保。
注 5：该笔担保系江苏再保金融信息服务股份有限公司向公司提供借款，并由江苏常州
高新信用融资担保有限公司提供连带 担保，宏微科技、赵善麒、刘利峰、王晓宝向江苏常
州高新信用融资担保有限公司提供反担保。
注 6：常州市武进高新技术融资担保有限公司与公司签署了《借款担保及追偿合同》，
约定由赵善麒夫妇、刘利峰夫妇、王晓宝夫妇以及王晓宝夫妇名下房产和公司名下 1,820.80
万元设备提供反担保，赵善麒夫妇、刘利峰夫妇、王晓宝夫妇分别与常州市武进高新技术融
资担保有限公司签订了《最高额反担保保证合同》，王晓宝夫妇、公司分别与常州市武进高
新技术融资担保有限公司签订了《最高额反担保抵押合同》。
（2）关联方资金往来
1）2020 年度
1-1-242
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目名称 关联方名称 2020-1-1 本期增加 本期减少 2020-12-31
其他应收款 赵善麒 33.10 0.79 33.89 -
注：赵善麒借款为备用金，公司按同期银行贷款利率计提利息。赵善麒已于 2020 年 9
月将备用金余额全部归还至公司。
2）2019 年度
单位：万元
项目名称 关联方名称 2019-1-1 本期增加 本期减少 2019-12-31
其他应收款 赵善麒 13.81 19.29 - 33.10
注：赵善麒借款为备用金，公司按同期银行贷款利率计提利息。
3）2018 年度
单位：万元
项目名称 关联方名称 2018-1-1 本期增加 本期减少 2018-12-31
其他应收款 赵善麒 10.17 3.64 - 13.81
注：赵善麒借款为备用金，公司按同期银行贷款利率计提利息。
（三）应收应付关联方账款余额
1、应收关联方款项余额
报告期各期末，应收项目中应收关联方的款项情况列示如下：
单位：万元
关联方 性质 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应收账款
苏州汇川 货款 1,568.67 515.05 266.76
小计 1,568.67 515.05 266.76
其他应收款
赵善麒[注] 备用金 - 30.72 13.45
小计 - 30.72 13.45
注：赵善麒已于 2020 年 9 月将备用金余额全部归还至公司；2018 年末及 2019 年末余
额分别抵减了 0.36 万元、2.38 万元的应付赵善麒报销款。
2、应付关联方款项余额
报告期各期末，应付项目中应付关联方的款项情况列示如下：
单位：万元
1-1-243
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
关联方 性质 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应付账款
广州华控技术
货款 - 11.65 -
有限公司
其他应付款
吴木荣 报销款 - 1.62 1.59
李燕 报销款 0.80 0.62 1.19
王晓宝 报销款 - 0.49 0.24
刘利峰 报销款 0.01 0.11 0.04
小计 0.81 2.84 3.06
（四）关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司与关联方的经常性关联交易定价合理公允，对公司长期持续
运营无不利影响。报告期内，发行人的关联交易主要包括向关联方销售及采购商
品、支付关键管理人员的薪酬、关联担保等事项，报告期内公司与关联方发生的
关联交易的价格与市场独立第三方的价格标准未发生重大偏离。上述关联交易事
项均未对公司业绩及财务状况产生不利影响。
公司与关联方进行的交易是因正常经营活动而产生的，并遵循公平、公正的
原则签订了有关协议。同时，除与苏州汇川的日常经营往来外，公司的关联交易
规模较小，对公司财务状况及经营成果不构成重大影响。
十、报告期内关联交易简要汇总表
报告期内，公司关联交易汇总情况如下：
单位：万元
关联交易性 关联交易 交易金额
关联方
质 内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
苏州汇川 销售商品 3,490.38 1,656.24 921.84
汇川技术 销售商品 6.19 - -
经常性关联
交易 广州华控技术
采购商品 20.51 26.48 -
有限公司
支付关键管理人员
关键管理人员 308.08 365.13 326.34
薪酬
1-1-244
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
关联交易性 关联交易 交易金额
关联方
质 内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
赵善麒 备用金 0.79 19.29 3.64
偶发性关联 报告期内，控股股东、实际控制人赵善
赵善麒夫妇、
交易 为发行人借款提供 麒及其配偶、董事及高级管理人员刘利
刘利峰夫妇、
担保 峰及其配偶、高级管理人员王晓宝及其
王晓宝夫妇
配偶均为发行人借款提供过担保。
十一、报告期内关联交易决策程序履行情况及独立董事意见
2020 年 9 月 14 日，发行人召开第三届董事会第十四次会议和第三届监事会
第七次会议，审议通过了《关于公司近三年及一期关联交易说明的议案》，确认
公司近三年与关联方发生的关联交易事项是在平等、协商的基础上进行的，交易
价格公允、公平、合理，不存在损害公司及其他股东利益的情况。此外，公司独
立董事对公司 2017 年度至 2020 年 1-6 月的关联交易发表了独立意见，认为：“公
司发生的关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同
所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，
不存在损害公司及其他股东利益的情况。公司及其关联方之间近三年的关联交易，
已按照公司的章程及决策程序履行了相关审批程序。”
2020 年 9 月 30 日，发行人召开 2020 年第六次临时股东大会，审议通过了
《关于公司近三年及一期关联交易说明的议案》，确认公司近三年及一期与关联
方发生的关联交易事项是在平等、协商的基础上进行的，交易价格公允、公平、
合理，不存在损害公司及其他股东利益的情况。
2021 年 2 月 25 日，发行人召开 2020 年年度股东大会，审议通过了《关于
确认公司近三年相关关联交易的议案》，确认公司近三年与关联方发生的关联交
易事项是在平等、协商的基础上进行的，交易价格公允、公平、合理，不存在损
害公司及其他股东利益的情况。同日，股东大会审议通过了《关于预计公司 2021
年度日常性关联交易的议案》，对 2021 年度公司日常性关联交易的情况进行了预
估，并认为该等交易遵循了公开、公平、公正的原则，定价符合合理性、公允性
原则，不存在损害公司和股东合法权益的情况。
1-1-245
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
十二、报告期内关联方的变化情况
报告期内关联方的变化情况见本招股意向书“第七节 公司治理与独立性”
之“九、关联方、关联关系及关联交易”之“（一）关联方及关联关系”。
1-1-246
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第八节 财务会计信息与管理层分析
本节披露或引用的财务会计信息，非经特别说明，均引自申报会计师出具的
《审计报告》。
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了公司报告期经审计的会计报表
及有关附注的重要内容，同时结合了公司业务特点和实际经营情况。投资者若欲
详细了解本公司报告期的财务会计信息，请参阅本招股意向书备查文件“财务报
告及审计报告”。公司董事会提醒投资者注意，以下分析应结合公司的财务报表、
报表附注及招股意向书揭示的其他相关信息一并阅读。
一、财务报表及重要性水平
（一）发行人报告期内财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动资产：
货币资金 18,360,009.91 32,538,283.19 29,978,699.47
交易性金融资产 - - -
应收票据 50,495,557.69 42,635,471.91 49,243,300.33
应收账款 103,721,777.59 82,130,388.18 88,943,516.03
应收款项融资 20,329,780.00 21,624,089.65 -
预付款项 10,677,792.91 3,029,071.55 3,359,180.12
其他应收款 791,619.68 931,414.92 716,623.19
存货 99,234,960.83 79,237,368.95 74,175,412.90
其他流动资产 2,757,229.89 993,860.24 814,728.45
流动资产合计 306,368,728.50 263,119,948.59 247,231,460.49
非流动资产：
长期股权投资 - 1,000.00 -
固定资产 70,558,016.85 60,349,300.06 59,198,207.45
1-1-247
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
在建工程 29,065,280.36 4,944,301.69 7,781,374.76
无形资产 8,085,892.85 915,575.94 1,067,354.38
商誉 - - -
长期待摊费用 345,507.54 603,343.39 916,140.51
递延所得税资产 3,547,916.50 2,936,038.65 2,997,415.51
其他非流动资产 6,827,603.45 6,652,151.90 23,223.79
非流动资产合计 118,430,217.55 76,401,711.63 71,983,716.40
资产总计 424,798,946.05 339,521,660.22 319,215,176.89
合并资产负债表（续）
单位：元
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动负债：
短期借款 56,952,541.10 86,044,983.15 49,826,462.84
以公允价值计量且其变动计入当
- - -
期损益的金融负债
应付账款 107,038,347.15 73,037,145.57 74,600,018.26
预收款项 - 1,173,009.80 1,594,269.46
合同负债 1,274,011.56 - -
应付职工薪酬 6,902,652.70 7,071,132.47 5,529,927.14
应交税费 2,254,289.80 1,700,850.14 2,520,852.57
其他应付款 162,773.08 129,332.59 197,906.98
其他流动负债 140,446.31 - -
流动负债合计 174,725,061.70 169,156,453.72 134,269,437.25
非流动负债：
递延收益 17,712,985.67 14,542,509.04 18,233,146.60
非流动负债合计 17,712,985.67 14,542,509.04 18,233,146.60
负债合计 192,438,047.37 183,698,962.76 152,502,583.85
所有者权益：
股本 73,870,000.00 67,150,000.00 67,150,000.00
1-1-248
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资本公积 68,141,250.40 24,864,450.40 24,864,450.40
盈余公积 11,065,154.18 8,359,172.04 7,223,930.76
未分配利润 77,786,998.94 53,855,075.60 63,790,525.58
归属于母公司所有者权益合计 230,863,403.52 154,228,698.04 163,028,906.74
少数股东权益 1,497,495.16 1,593,999.42 3,683,686.30
所有者权益合计 232,360,898.68 155,822,697.46 166,712,593.04
负债和所有者权益合计 424,798,946.05 339,521,660.22 319,215,176.89
2、合并利润表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 331,629,293.88 259,720,895.59 262,492,733.78
减：营业成本 253,408,340.82 198,150,929.69 202,991,627.68
税金及附加 724,279.93 1,082,859.77 785,876.71
销售费用 14,003,300.47 13,214,743.64 14,734,488.76
管理费用 11,430,014.40 10,673,008.67 10,377,269.55
研发费用 23,006,291.36 24,559,566.31 22,089,615.48
财务费用 3,390,353.84 3,141,014.09 2,552,869.47
其中：利息费用 3,026,208.15 2,589,847.06 2,319,923.74
利息收入 89,381.16 114,388.51 66,411.07
加：其他收益 4,403,730.70 6,067,100.60 10,806,579.28
投资收益（损失以“-”号
222,883.60 404,139.53 16,047.80
填列）
公允价值变动收益（损失以
- - 27,414.06
“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-1,362,130.65 -3,762,388.44 -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-114,081.78 -409,543.01 -12,854,802.73
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
- - 496,267.27
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“-”
28,817,114.93 11,198,082.10 7,452,491.81
填列）
加：营业外收入 70,480.94 214.00 74,257.63
1-1-249
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
减：营业外支出 97,184.67 2,016,114.82 165,297.05
三、利润总额（亏损以“-”
28,790,411.20 9,182,181.28 7,361,452.39
填列）
减：所得税费用 2,249,009.98 61,376.86 1,634,349.47
四、净利润（净亏损以“-”
26,541,401.22 9,120,804.42 5,727,102.92
填列）
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润 26,541,401.22 9,120,804.42 5,727,102.92
2.终止经营净利润 - - -
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司所有者的
26,637,905.48 11,210,491.30 7,534,170.04
净利润
2.少数股东损益 -96,504.26 -2,089,686.88 -1,807,067.12
五、其他综合收益的税后净
额
归属于母公司所有者的其
他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的
其他综合收益
（二）将重分类进损益的其
他综合收益
1.外币财务报表折算差额
归属于少数股东的其他综
合收益的税后净额
六、综合收益总额 26,541,401.22 9,120,804.42 5,727,102.92
归属于母公司所有者的综
26,637,905.48 11,210,491.30 7,534,170.04
合收益总额
归属于少数股东的综合收
-96,504.26 -2,089,686.88 -1,807,067.12
益总额
七、每股收益：
（一）基本每股收益 0.38 0.17 0.12
（二）稀释每股收益 0.38 0.17 0.12
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
1-1-250
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 206,822,407.76 156,239,867.79 119,241,819.07
收到的税费返还 1,347,215.84 291,193.04 1,265,685.87
收到其他与经营活动有关的现
7,748,409.69 2,505,955.37 7,524,359.95
金
经营活动现金流入小计 215,918,033.29 159,037,016.20 128,031,864.89
购买商品、接受劳务支付的现金 145,728,397.49 90,024,551.47 60,467,560.14
支付给职工以及为职工支付的
45,307,404.60 39,990,132.46 37,968,465.54
现金
支付的各项税费 6,188,834.74 8,960,792.04 7,402,500.35
支付其他与经营活动有关的现
14,322,878.71 13,792,823.41 12,286,868.65
金
经营活动现金流出小计 211,547,515.54 152,768,299.38 118,125,394.68
经营活动产生的现金流量净额 4,370,517.75 6,268,716.82 9,906,470.21
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到现金 31,509,691.43 - 500,000.00
取得投资收益所收到现金 224,192.17 - 16,047.80
处置固定资产、无形资产和其他
- 73,543.69 1,936,240.00
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- - 160,000.00
金
投资活动现金流入小计 31,733,883.60 73,543.69 2,612,287.80
购建固定资产、无形资产和其他
35,465,263.41 16,822,974.75 21,747,065.02
长期资产支付的现金
投资所支付的现金 31,510,000.00 1,000.00 -
取得子公司及其他营业单位支
- - -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
338,287.50 - -
金
投资活动现金流出小计 67,313,550.91 16,823,974.75 21,747,065.02
投资活动产生的现金流量净额 -35,579,667.31 -16,750,431.06 -19,134,777.22
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 49,996,800.00 - 12,312,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资
- - -
收到的现金
取得借款收到的现金 71,141,533.56 111,234,785.59 68,747,992.40
1-1-251
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收到其他与筹资活动有关的现
7,648,726.59 300,000.00 -
金
筹资活动现金流入小计 128,787,060.15 111,534,785.59 81,059,992.40
偿还债务支付的现金 99,921,949.13 75,583,357.78 56,211,106.00
分配股利、利润和偿付利息所支
3,074,076.93 22,552,404.99 2,297,507.90
付的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
1,085,422.34 5,964,214.60 7,354,371.63
金
筹资活动现金流出小计 104,081,448.40 104,099,977.37 65,862,985.53
筹资活动产生的现金流量净额 24,705,611.75 7,434,808.22 15,197,006.87
四、汇率变动对现金及现金等价
-26,008.88 5,373.78 19,668.30
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -6,529,546.69 -3,041,532.24 5,988,368.16
加：期初现金及现金等价物余额 24,889,556.60 27,931,088.84 21,942,720.68
六、期末现金及现金等价物余额 18,360,009.91 24,889,556.60 27,931,088.84
4、母公司资产负债表
单位：元
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动资产：
货币资金 16,405,803.45 31,475,616.90 18,553,973.12
交易性金融资产 - - -
应收票据 50,042,731.86 35,742,755.71 37,831,717.48
应收账款 105,880,895.26 85,319,747.75 100,377,284.39
应收款项融资 18,973,001.96 20,174,724.92 -
预付款项 10,569,844.17 2,743,195.35 3,074,852.08
其他应收款 780,784.32 980,414.33 637,449.27
存货 96,490,565.67 76,100,885.51 70,013,686.42
其他流动资产 2,757,229.89 993,860.24 665,346.00
流动资产合计 301,900,856.58 253,531,200.71 231,154,308.76
非流动资产：
1-1-252
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
长期股权投资 6,446,656.14 6,660,060.61 8,834,040.84
固定资产 69,945,878.49 59,713,330.13 58,487,848.85
在建工程 29,065,280.36 4,794,301.69 7,781,374.76
无形资产 8,085,892.85 915,575.94 1,067,354.38
长期待摊费用 295,980.95 536,336.76 831,653.84
递延所得税资产 3,547,916.50 3,004,009.34 2,981,426.10
其他非流动资产 5,615,380.20 5,439,928.65 23,223.79
非流动资产合计 123,002,985.49 81,063,543.12 80,006,922.56
资产总计 424,903,842.07 334,594,743.83 311,161,231.32
母公司资产负债表（续）
单位：元
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动负债：
短期借款 56,952,541.10 86,044,983.15 49,556,462.84
以公允价值计量且其变动
- - -
计入当期损益的金融负债
应付账款 105,084,223.34 70,678,621.29 71,746,578.82
预收款项 - 1,162,297.80 1,375,678.06
合同负债 1,257,459.23 - -
应付职工薪酬 6,631,907.63 6,668,846.28 4,993,508.81
应交税费 2,112,196.80 1,412,082.26 2,487,731.19
其他应付款 3,969,082.22 96,873.82 121,307.65
其他流动负债 138,294.51 - -
流动负债合计 176,145,704.83 166,063,704.60 130,281,267.37
非流动负债：
递延收益 17,712,985.67 14,542,509.04 18,233,146.60
非流动负债合计 17,712,985.67 14,542,509.04 18,233,146.60
负债合计 193,858,690.50 180,606,213.64 148,514,413.97
所有者权益：
1-1-253
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
股本 73,870,000.00 67,150,000.00 67,150,000.00
资本公积 68,141,250.40 24,864,450.40 24,864,450.40
盈余公积 11,065,154.18 8,359,172.04 7,223,930.76
未分配利润 77,968,746.99 53,614,907.75 63,408,436.19
所有者权益合计 231,045,151.57 153,988,530.19 162,646,817.35
负债和所有者权益合计 424,903,842.07 334,594,743.83 311,161,231.32
5、母公司利润表
单位：元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 326,634,326.32 255,442,108.06 255,491,126.91
减：营业成本 251,107,076.00 196,180,844.49 201,475,740.81
税金及附加 714,636.58 1,027,203.50 747,113.52
销售费用 12,459,690.82 10,568,933.58 10,439,228.00
管理费用 9,777,263.34 8,812,844.30 8,799,674.60
研发费用 22,597,313.34 24,273,414.34 21,783,736.07
财务费用 3,364,464.23 3,139,248.03 2,408,250.35
其中：利息费用 3,007,667.53 2,557,902.38 2,174,904.66
利息收入 85,519.30 78,341.31 50,574.32
加：其他收益 4,401,568.85 6,067,100.60 10,785,579.28
投资收益（损失以“-”号
222,883.60 - -9,296.87
填列）
其中：对联营企业和合营
- - -
企业的投资收益
以摊余成本计量的金融
资产终止确认收益（损失 - - -
以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失
- - 27,414.06
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-1,620,339.17 -1,634,266.92 -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-220,106.72 -2,490,827.21 -11,043,612.51
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
- - 519,637.53
“-”号填列）
1-1-254
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
二、营业利润（亏损以“-”
29,397,888.57 13,381,626.29 10,117,105.05
填列）
加：营业外收入 56,272.71 214.00 74,257.63
减：营业外支出 77,359.23 2,052,010.69 28,795.63
三、利润总额（亏损以“-”
29,376,802.05 11,329,829.60 10,162,567.05
填列）
减：所得税费用 2,316,980.67 -22,583.24 1,063,909.35
四、净利润（净亏损以“-”
27,059,821.38 11,352,412.84 9,098,657.70
填列）
（一）持续经营净利润
27,059,821.38 11,352,412.84 9,098,657.70
（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润
（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后
净额
六、综合收益总额 27,059,821.38 11,352,412.84 9,098,657.70
6、母公司现金流量表
单位：元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 208,951,199.40 182,586,287.57 133,729,953.63
收到的税费返还 1,347,215.84 287,900.43 1,265,685.87
收到其他与经营活动有关的现金 7,718,210.25 5,333,166.47 11,322,466.46
经营活动现金流入小计 218,016,625.49 188,207,354.47 146,318,105.96
购买商品、接受劳务支付的现金 151,998,101.50 115,037,671.55 90,299,407.98
支付给职工以及为职工支付的现
42,913,600.80 37,519,185.25 35,185,439.68
金
支付的各项税费 5,982,683.35 8,816,372.03 5,482,356.00
支付其他与经营活动有关的现金 13,733,281.88 10,834,241.44 9,119,840.47
经营活动现金流出小计 214,627,667.53 172,207,470.27 140,087,044.13
经营活动产生的现金流量净额 3,388,957.96 15,999,884.20 6,231,061.83
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 31,509,691.43 - 500,000.00
1-1-255
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
取得投资收益所收到现金 224,192.17 - -9,296.87
处置固定资产、无形资产和其他
- 73,543.69 1,912,240.00
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - 160,000.00
投资活动现金流入小计 31,733,883.60 73,543.69 2,562,943.13
购建固定资产、无形资产和其他
35,393,784.41 16,494,026.75 19,887,330.25
长期资产支付的现金
投资所支付的现金 31,510,000.00 1,000.00 -
取得子公司及其他营业单位支付
- - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 338,287.50 - -
投资活动现金流出小计 67,242,071.91 16,495,026.75 19,887,330.25
投资活动产生的现金流量净额 -35,508,188.31 -16,421,483.06 -17,324,387.12
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 49,996,800.00 - 12,312,000.00
取得借款收到的现金 71,141,533.56 111,003,856.59 55,377,992.40
收到其他与筹资活动有关的现金 7,648,726.59 - -
筹资活动现金流入小计 128,787,060.15 111,003,856.59 67,689,992.40
偿还债务支付的现金 99,921,949.13 75,082,428.78 43,111,106.00
分配股利、利润和偿付利息所支
3,055,536.31 22,520,460.31 2,152,488.82
付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 1,085,422.34 5,964,214.60 7,054,371.63
筹资活动现金流出小计 104,062,907.78 103,567,103.69 52,317,966.45
筹资活动产生的现金流量净额 24,724,152.37 7,436,752.90 15,372,025.95
四、汇率变动对现金及现金等价
-26,008.88 5,373.78 19,668.30
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -7,421,086.86 7,020,527.82 4,298,368.96
加：期初现金及现金等价物余额 23,826,890.31 16,806,362.49 12,507,993.53
六、期末现金及现金等价物余额 16,405,803.45 23,826,890.31 16,806,362.49
（二）财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
1、编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的
1-1-256
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
《企业会计准则-基本准则》及具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规
定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
2、持续经营
本公司已评价自报告期末起至少 12 个月的持续经营能力，未发现影响本公
司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
3、遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了企业
的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
（三）注册会计师审计意见
天衡会计师审计了宏微科技的财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日、2019 年
12 月 31 日及 2020 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表， 2018 年度、2019
年度及 2020 年度的合并及母公司利润表、所有者权益变动表和现金流量表以及
相关财务报表附注。
天衡会计师对宏微科技出具了无保留意见的审计报告（天衡审字（2021）
00001 号），认为财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允
反映了宏微科技 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31 日
的合并及母公司财务状况以及 2018 年度、2019 年度及 2020 年度的合并及母公
司经营成果和现金流量。
（四）重要性水平的判断标准
公司是一家技术驱动，致力于功率半导体芯片、单管、模块及电源模组研发
与生产的科技型企业，拥有独立完整的采购和销售体系，营业收入及销售回款情
况是公司日常经营所需资金的主要来源，直接材料是公司日常经营的主要支出，
因此，公司将与采购及销售相关的财务信息作为重要事项，具体涉及的会计科目
包括：货币资金、应收账款、应付账款、营业收入和营业成本。
除上述事项外，公司本章节披露的与财务会计信息相关重大事项标准为超过
报告期各期末资产总额 10%的资产、负债类科目；发生额超过报告期各期税前利
润 5%的损益类科目。
1-1-257
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（五）关键审计事项
关键审计事项是天衡会计师根据职业判断，认为对最近三年财务报表审计最
为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背
景，天衡会计师不对这些事项单独发表意见。天衡会计师对下述每一事项在审计
中是如何应对的描述也以此为背景。
天衡会计师已经履行了审计报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分
阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，天衡会计师的审计
工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。天衡会计
师执行审计程序的结果，包括应对下列关键审计事项所执行的程序，为财务报表
整体发表审计意见提供了基础。
1、收入确认
（1）事项描述
报告期，宏微科技主要从事功率半导体模块生产、销售，有关收入确认的会
计政策参见本节“二、重要会计政策和估计”之“（二十八）收入”。报告期内，
宏微科技合并财务报表营业收入分别为 26,249.27 万元、25,972.09 万元及
33,162.93 万元；相关信息参见本节“六、经营成果分析”之“（一）营业收入结
构及趋势分析、（二）营业成本构成与趋势分析”。由于收入是宏微科技的关键业
绩指标之一，存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认的固有风险，
申报会计师将宏微科技收入确认的真实性、完整性识别为关键审计事项。
（2）审计应对
针对收入确认实施的相关程序包括：
1）了解宏微科技经营业务及产品销售模式，对宏微科技销售与收款业务关
键内部控制进行了解与测试，以评价与收入确认相关内部控制的设计和运行有效
性；
2）抽查并核对销售相关业务合同（订单）中关键条款，评价宏微科技采用
的收入确认会计政策是否符合企业会计准则的规定；
3）执行分析性复核程序，就产品销售单价和毛利率等进行比较分析，以识
别是否存在异常交易；分析主要产品的产销量等非财务数据是否能够支持报告期
1-1-258
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
收入金额的总体合理性；
4）选取销售交易之样本，检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合
同（订单）、出库单、物流单据、出口报关单、货物签收单、销售发票、收款单
据等原始记录，以确认交易是否真实；
5）选取资产负债表日前后记录的收入记录样本，并结合存货的审计，进行
截止性测试，以评估收入是否记录于恰当的会计期间；
6）执行函证程序，选取样本向客户函证销售发生额及应收账款余额情况；
对重要客户进行实地走访，核实交易的真实性。
2、应收账款坏账准备
（1）事项描述
报告期末，宏微科技合并财务报表应收账款账面价值分别为 8,894.35 万元、
8,213.04 万元和 10,372.18 万元，占资产总额的比例为 27.86%、24.19%和 24.42%。
应收账款减值的相关会计政策参见本节“二、重要会计政策和估计”之“（十一）
金融工具减值”；应收账款账面余额及坏账准备金额相关信息参见本节“七、资
产状况分析”之“（二）流动资产分析”之“4、应收账款”。
由于应收账款余额重大，应收账款减值的计提涉及重大会计估计和管理层的
判断，因此申报会计师将应收账款坏账准备的计量识别为关键审计事项。
（2）审计应对
对于 2019 年度、2020 年度财务报表，针对应收账款坏账准备的计量实施的
相关程序包括：
1）对宏微科技公司信用政策、应收账款管理相关内部控制的设计和运行有
效性进行评价和测试；
2）获取应收账款账龄明细表，复核应收账款账龄划分是否准确；
3）对于按照单项金额评估的应收账款，复核管理层对预期信用损失进行的
评估，将管理层的评估与我们在审计过程中取得的证据相验证，包括客户的背景
信息、以往的交易历史和回款情况、前瞻性考虑因素等；
4）对于按照信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，复核管理层对划
分的组合之合理性；参考历史经验及前瞻性信息，对不同组合估计的预期损失率
1-1-259
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
的合理性进行评估；并选取样本测试应收账款的组合分类和账龄划分的准确性，
重新计算坏账准备计提金额的准确性；
5）检查主要客户应收账款的回函及期后回款情况，进一步判断应收账款坏
账准备计提是否充分。
对于 2018 年度财务报表，针对应收账款坏账准备的计量实施的相关程序包
括：
1）对宏微科技公司信用政策、应收账款管理相关内部控制的设计和运行有
效性进行评价和测试；
2）获取应收账款账龄明细表，复核应收账款账龄划分是否准确；
3）选取金额重大或违约风险较高的单项计提坏账准备的应收账款，分析其
可收回性，检查了相关的支持性证据，包括期后收款、客户的信用历史、经营情
况和还款能力；
4）通过考虑历史上同类应收账款组合的实际坏账发生金额及情况，结合客
户信用和市场条件等因素，评估管理层将应收账款划分为若干组合进行减值评估
的方法和计算是否适当；
5）检查主要客户应收账款的回函及期后回款情况，进一步判断应收账款坏
账准备计提是否充分。
3、商誉的减值测试
（1）事项描述
相关会计期间/年度：2018 年度
于 2018 年度期末，宏微科技合并财务报表中商誉账面价值为 0 万元，2018
年对商誉全额计提减值准备。
商誉无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。商誉减值测试流程
复杂，涉及管理层对未来市场和经济环境的估计及折现率、长期平均增长率等关
键参数的选用。商誉减值的会计政策参见本节“二、重要会计政策和会计估计”
之“（二十三）长期资产减值”；商誉账面余额及减值准备金额相关信息参见本节
“七、资产状况分析”之“（三）非流动资产分析”之“5、商誉”。
（2）审计应对
1-1-260
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
针对商誉减值测试实施的相关程序包括：
1）对宏微科技公司商誉减值测试相关内部控制的设计和运行有效性进行评
价和测试；
2）评价管理层商誉减值测试方法是否恰当，结合资产组及资产组组合的实
际经营以及对于市场的分析复核了管理层对于未来现金流量的预测、关键参数和
假设的合理性；
3）复核未来现金流量现值的计算过程是否正确；
4）与外部估值专家讨论，了解商誉减值测试的估值模型是否适当；评价外
部评估专家的胜任能力、专业素质和客观性；
5）复核了财务报表中对于商誉减值的披露。
（六）财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
1、财务报表的编制基础
财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修
订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）
编制。
财务报表以持续经营为基础列报。
编制财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果
发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
2、合并财务报表范围及变化情况
（1）合并财务报表范围
报告期内，公司纳入合并财务报表范围的主体情况如下：
是否纳入合并范围
子公司名称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
启帆星 是 是 是
宏电节能 是 是 是
（2）合并财务报表范围变更情况说明
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，报告期内无变化。
1-1-261
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（七）会计差错更正及对发行人财务状况、经营成果的影响
1、会计差错更正的具体内容、理由
针对报告期申报财务报表与原始财务报表差异情况，公司已对各报表项目差
异逐项进行了说明，并由会计师出具了《江苏宏微科技股份有限公司申报财务报
表与原财务报表差异情况的说明专项鉴证报告》（天衡专字（2020）01795 号）。
为更清晰说明申报财务报表对比原始财务报表的调整情况，对具体调整事项说明
如下：
（1）子公司启帆星资产组摊销和减值的差错更正
①无形资产原值、摊销及减值差错更正
2017 年 5 月，公司控股子公司启帆星与吴木荣以及非关联第三方林桦签订
《专利实施许可合同》约定，将名为“一种适用于车载电空调直流有刷风机的专
用电源”的实用新型专利授权启帆星独占使用，授权期限为 2017 年 5 月 17 日至
2025 年 11 月 30 日，独占许可使用费确认为无形资产。
2018 年末，鉴于产品技术迭代影响导致上述专利使用权出现减值迹象，公
司按照《企业会计准则第 8 号—资产减值》的要求，对该无形资产进行了全额减
值准备计提，调增 2018 年度资产减值损失 201.46 万元。
②商誉原值及减值差错更正
申报期期初，公司根据非同一控制下合并取得的启帆星于购买日净资产公允
价值的更正情况，按照《企业会计准则第 20 号——企业合并》的要求对商誉进
行了重新计算，调增了商誉 68.59 万元。
公司于 2018 年 12 月 31 日按照《企业会计准则第 8 号—资产减值》的要求，
根据包含商誉的资产组或资产组组合可收回金额进行测算，对于商誉可收回金额
低于其账面价值的部分确认商誉减值损失相应计提减值准备，从而将 2016 年非
同一控制下企业合并形成的商誉全额计提减值准备，调减商誉 920.65 万元同时
调增 2018 年资产减值损失 920.65 万元。
子公司启帆星资产组原值、摊销和减值的差错更正对申报各期财务报表的影
响如下：
1-1-262
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
对 2019 年财务数据的影响 对 2018 年财务数据的影响
调整事项 报表项目 （万元） （万元）
净利润 净资产 净利润 净资产
商誉 - - - -852.06
无形资产 - - - -201.46
资产组减值
资产减值损失 - - -1,122.11 -
小 计 - - -1,122.11 -1,053.52
无形资产 - - - 201.46
应付账款 - - - -125.00
无形资产原
值及摊销调 营业成本 - - -29.13 -
整
研发费用 - - 125.00 -
小 计 - - 95.87 76.46
合 计 - -1,026.24 -977.06
（3）收入成本跨期确认的差错更正
报告期内，由于下述原因，公司对该部分收入进行了调整，同时更正受影响
的其他相关科目金额，从而调整 2018 年、2019 年相关科目的列报金额：
原因①：因部分客户签收单据未及时传递导致的收入跨期调整；
原因②：部分客户期末退货未及时冲回当期已确认的营业收入；
原因③：未按照权责发生制确认部分客户的实物返利、销售折让的归属期间。
收入成本跨期确认的差错更正对 2018 年、2019 年财务报表影响如下：
对 2019 年财务数据的影响 对 2018 年财务数据的影响
报表项目 （万元） （万元）
净利润 净资产 净利润 净资产
应收账款 - 243.33 - 366.58
预付款项 - -11.18 - -3.63
存货 - -207.86 - -239.39
应付账款 - -43.62 - -32.52
应交税费 - -27.77 - -60.27
营业收入 -111.11 - -641.05 -
1-1-263
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
对 2019 年财务数据的影响 对 2018 年财务数据的影响
报表项目 （万元） （万元）
净利润 净资产 净利润 净资产
营业成本 35.21 -- 392.43 -
税金及附加 -4.12 - 23.03 -
合 计 -80.02 -47.10 -225.59 30.77
（4）政府补助划分的差错更正
公司根据《企业会计准则—16 号政府补助》的规定对申报期政府补助按照
补助对象和用途重新划分与收益相关还是与资产相关，并调整了递延收益和其他
收益。政府补助划分的差错更正对申报各期财务报表的影响如下：
对 2019 年财务数据的影 对 2018 年财务数据的影 对 2017 年财务数据的影
报表项目 响（万元） 响（万元） 响（万元）
净利润 净资产 净利润 净资产 净利润 净资产
递延收益 - -357.51 - -379.29 - -219.25
其他收益 21.78 - -160.04 - -491.35 -
合计 21.78 -357.51 -160.04 -379.29 -491.35 -219.25
（5）其余事项汇总影响如下表所示：
对各期财务数据的累计影响金额（万元）
（“+”表示调增，“-”表示调减）
更正事项 2019 年 2018 年
影响净利润 影响净资产 影响净利润 影响净资产
调整存货和应收款项减值 29.62 11.52 18.56 -87.76
调整应纳税所得额及暂时性差异 -72.41 -108.42 -43.45 -35.85
依据公司会计估计对长期资产原值
-1.90 -200.99 27.07 -199.10
和折旧摊销进行调整
成本费用跨期确认及存货采购跨期
143.92 -199.84 -167.95 -140.21
确认调整
内部交易及未实现利润的调整 -93.14 -26.91 85.80 66.24
其他零星调整 5.14 5.14 -0.38 -6.90
合 计 11.23 -519.50 -80.35 -403.58
2、会计差错更正对发行人财务状况、经营成果的影响
公司 2018 年、2019 年的原始报表与申报报表之间的会计差错更正对公司财
1-1-264
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
务状况、经营成果的影响列示如下：
单位：万元
项 目 2019 年度 2018 年度
对净利润的影响
差错更正前净利润 959.09 2,064.93
事项 1：股份支付的影响 - -
事项 2：子公司启帆星资产组原值、摊销及减
- -1,026.24
值的影响
事项 3：收入成本跨期确认的影响 -80.02 -225.59
事项 4：政府补助调整的影响 21.78 -160.04
事项 5：其余事项的影响 11.23 -80.35
差错更正后净利润 912.08 572.71
对净资产的影响
差错更正前净资产 16,506.38 18,400.42
事项 1：股份支付的影响 - -
事项 2：子公司启帆星资产组原值、摊销及减
- -977.06
值的影响
事项 3：收入成本跨期确认的影响 -47.10 30.77
事项 4：政府补助调整的影响 -357.51 -379.29
事项 5：其余事项的影响 -519.5 -403.58
差错更正后净资产 15,582.27 16,671.26
二、重要会计政策和会计估计
公司根据实际生产经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在应
收账款坏账准备的计提、存货计价方法及跌价准备的计提、商誉的减值、递延所
得税资产的确认、股份支付、销售退回的计提、销售返利的确认、研发费用资本
化、固定资产折旧、无形资产摊销、收入的确认和计量等。
（一）遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公
司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
1-1-265
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（二）会计期间
以公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止为一个会计年度。
（三）营业周期
本公司正常营业周期短于一年，以 12 个月作为资产和负债流动性划分标准。
（四）记账本位币
以人民币为记账本位币。
（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
1、同一控制下企业合并
参与合并的各方在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并
非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，
以被合并方的资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终
控制方合并财务报表中的账面价值为基础，进行相关会计处理。合并方取得的净
资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整
资本公积（股本溢价），资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。
合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
通过多次交易分步实现的同一控制下企业合并，合并方在取得被合并方控制
权之前持有的长期股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一
方最终控制之日孰晚日与合并日之间已确认有关损益、其他综合收益和其他所有
者权益变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。
2、非同一控制下企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一
控制下企业合并。购买方支付的合并成本是为取得被购买方控制权而支付的资产、
发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和。付出资产的
公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。购买日是指购买方实际取得对被
购买方控制权的日期。
购买方在购买日对合并成本进行分配，确认所取得的被购买方各项可辨认资
产、负债及或有负债的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净
资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可
1-1-266
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。
通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，对于购买日之前持有的被
购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账
面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综
合收益以及其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益
变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债
或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
（六）合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及本公司的子公司
（指被本公司控制的主体，包括企业、被投资单位中可分割部分、以及企业所控
制的结构化主体等）。子公司的经营成果和财务状况由控制开始日起至控制结束
日止包含于合并财务报表中。
本公司通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，
视同被合并子公司在本公司最终控制方对其实施控制时纳入合并范围，并对合并
财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。
本公司通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表
时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债的公允价值为基础对子公司的财务报
表进行调整，并自购买日起将被合并子公司纳入合并范围。
子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，在编制合并财务报
表时按本公司的会计期间或会计政策对子公司的财务报表进行必要的调整。合并
范围内企业之间所有重大交易、余额以及未实现损益在编制合并财务报表时予以
抵消。内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，
则不予抵消。
子公司少数股东应占的权益和损益分别在合并资产负债表中股东权益项目
下和合并利润表中净利润项目下单独列示。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权
益中所享有的份额的，其余额应当冲减少数股东权益。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，对于剩余股
1-1-267
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩
余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持
续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减
商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益、其他所有者权益变动，在丧
失控制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净
资产变动而产生的其他综合收益除外。
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需考虑各项交
易是否构成一揽子交易，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经
济影响符合以下一种或多种情况，表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会
计处理：1、这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；2、这些交
易整体才能达成一项完整的商业结果；3、一项交易的发生取决于其他至少一项
交易的发生；4、一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经
济的。
不属于一揽子交易的，对其中每一项交易分别按照前述进行会计处理；若各
项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易
进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有
该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控
制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
（七）合营安排的分类及共同经营的会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关
资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净
资产享有权利的合营安排。
共同经营的合营方应当确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按
照相关企业会计准则的规定进行会计处理：1、确认单独所持有的资产，以及按
其份额确认共同持有的资产；2、确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共
同承担的负债；3、确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；4、按其
份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；5、确认单独所发生的费用，以及
按其份额确认共同经营发生的费用。
合营方向共同经营投出或出售资产等（该资产构成业务的除外），在该资产
1-1-268
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
等由共同经营出售给第三方之前，应当仅确认因该交易产生的损益中归属于共同
经营其他参与方的部分。投出或出售的资产发生符合《企业会计准则第 8 号—
—资产减值》等规定的资产减值损失的，合营方应当全额确认该损失。
合营方自共同经营购买资产等（该资产构成业务的除外），在将该资产等出
售给第三方之前，应当仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方
的部分。购入的资产发生符合《企业会计准则第 8 号——资产减值》等规定的
资产减值损失的，合营方应当按其承担的份额确认该部分损失。
对共同经营不享有共同控制的参与方，如果享有该共同经营相关资产且承担
该共同经营相关负债的，应当按照前述规定进行会计处理。
（八）现金及现金等价物的确定标准
现金是指库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指持有的期限
短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（九）外币业务
1、外币交易的会计处理
发生外币交易时，采用交易发生日的即期汇率或按月平均汇率将外币金额折
算为人民币金额。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民
币，所产生的折算差额，除根据借款费用核算方法应予资本化的，计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日仍采用交易发生日的即期
汇率折算。
2、外币财务报表的折算
境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率
折算，股东权益项目除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。
境外经营的利润表中的收入和费用项目，采用年平均汇率折算。上述折算产生的
外币报表折算差额，在其他综合收益中单独列示。
（十）金融工具
【以下自 2019 年 1 月 1 日起适用】
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的
1-1-269
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
合同。
1、金融工具的确认和终止确认
当本公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，应当终止确认：（一）收取该金融资产现金
流量的合同权利终止。（二）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手
协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转
让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或虽然实质上既没有转移也没有
保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或
该部分金融负债）。
对于以常规方式购买或出售金融资产的，公司在交易日确认将收到的资产和
为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。
2、金融资产的分类和计量
在初始确认金融资产时本公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的
合同现金流量特征，将金融资产划分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。
（1）金融资产的初始计量：
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资
产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含
或不考虑重大融资成分的应收款，本公司按照预期有权收取的对价初始计量。
（2）金融资产的后续计量：
1）以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的
现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且公司管理此
类金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标的，本公司将其分类为以摊
余成本计量的金融资产。该金融资产采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计
1-1-270
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
量，其摊销、减值及终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。
2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的
现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且公司管理此
类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的，本公
司将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该金融资
产采用实际利率法确认的利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益，其余
公允价值变动计入其他综合收益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利
得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。
3）指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
初始确认时，本公司将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产。本公司将其相关股利收入计入当期损益，
其公允价值变动计入其他综合收益。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合
收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。
4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本公司将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。
在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本公司可将金融资产指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
3、金融资产转移的确认依据和计量方法
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止
确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确
认该金融资产。
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，未
保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并将转移中产生或保留的权利和
1-1-271
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
义务单独确认为资产或负债；保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入被转移
金融资产的程度继续确认有关金融资产，并相应确认相关负债。
4、金融负债的分类和计量
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和其他金融负债。
（1）金融负债的初始计量
金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于以摊余成本计量的
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
（2）金融负债的后续计量
1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计
量，除与套期会计有关外，公允价值变动计入当期损益。
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由本公司自身信
用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益；终止确认时，之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。其余公允价
值变动计入当期损益。如果前述会计处理会造成或扩大损益中的会计错配，将该
金融负债的全部利得或损失（包括企业自身信用风险变动的影响金额）计入当期
损益。
2）其他金融负债
除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的
金融负债、财务担保合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，
按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
5、金融资产和金融负债的抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债
表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
1-1-272
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6、金融工具的公允价值确定
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活
跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司釆用在当
前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参
与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽
可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可
行的情况下，使用不可观察输入值。
【以下 2018 年度适用】
1、金融资产
（1）金融资产于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、贷款及应收款项、持有至到期投资和可供出售金融资产。金融资产
的分类取决于本公司对金融资产的持有意图和持有能力。
（2）金融资产于本公司成为金融工具合同的一方时，按公允价值确认。对
于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当
期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。
（3）金融资产的后续计量
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续
计量，公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益。
贷款及应收款项和持有至到期投资，采用实际利率法，按摊余成本进行后续
计量，终止确认、减值以及摊销形成的利得或损失，计入当期损益。
可供出售金融资产，采用公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综
合收益，在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出，计入当期损益。可
供出售债务工具投资在持有期间按实际利率法计算的利息，计入当期损益。可供
出售权益工具投资的现金股利，在被投资单位宣告发放股利时计入当期损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资以
成本法计量。
（4）金融资产终止确认
1-1-273
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的
风险和报酬转移时，本公司终止确认该金融资产。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本公司将下列两项金额的差额计入
当期损益：
1）所转移金融资产的账面价值；
2）因转移而收到的对价，与原直接计入股东权益的公允价值变动累计额之
和。
2、金融负债
（1）金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债和其他金融负债。
（2）金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他金融负
债，相关交易费用计入初始确认金额。
（3）金融负债的后续计量
1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负
债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，采用公允价值进
行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益。
2）其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。
（4）金融负债终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本公司终止确认该金融负债或
其一部分。
（十一）金融工具减值
【以下自 2019 年 1 月 1 日起适用】
1、减值准备的确认方法
本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、财务担保合同等计提减值准备
并确认信用减值损失。
1-1-274
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
本公司在评估预期信用损失时，考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性
信息。
本公司在每个资产负债表日评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已
经显著增加，如果某项金融工具在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率
显著高于在初始确认时确定的预计存续期内的违约概率，则表明该项金融工具的
信用风险显著增加。
如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本公司按照未来
12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后已显
著增加但尚未发生信用减值，处于第二阶段，本公司按照相当于整个存续期内预
期信用损失的金额计量损失准备；金融工具自初始确认后已发生信用减值的，处
于第三阶段，本公司按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险
自初始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
对于因销售产品或提供劳务而产生的应收款项及租赁应收款，本公司按照相
当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
2、除单独评估信用风险的金融工具外，本公司根据信用风险特征将其他金
融工具划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失：
单独评估信用风险的应收款项，如：应收子公司款项；与对方存在争议或涉
及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的
应收款项等。
除了单独评估信用风险的应收款项外，本公司基于共同风险特征将应收款项
划分为不同的组别，在组合的基础上评估信用风险。不同组合的确定依据：
项 目 确定组合的依据
应收票据组合 本组合以票据承兑人类型作为信用风险特征
应收账款—应收客户货款组合 本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征
应收款项—内部往来组合 本组合为纳入合并范围组成部分之间往来款项
本组合为未纳入合并报表范围中外部除货款以外的应
其他应收款—外部往来组合
收款项
对于划分为组合的应收票据，本公司根据承兑人的类型区分为银行承兑汇票
1-1-275
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
与商业承兑汇票，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及未来经济状况的预
测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。其中
应收商业票据在未逾期支付的情形下，参考应收客户货款计提预期信用损失。
对于划分为组合的应收账款—应收客户货款，本公司参考历史信用损失经验，
结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期
信用损失率对照表，计算预期信用损失。
应收货款组合 其他应收款-外部往来组合
账 龄
计提比例（%） 计提比例（%）
一年以内（含一年） 5 5
一至两年 10 10
两至三年 50 50
三年以上 100 100
对于划分为组合的应收款项-内部往来组合，本公司考虑合并范围内子公司
的偿还能力，单独评估信用风险，计算预期信用损失。
对于划分为组合的其他应收款—外部往来，本公司通过违约风险敞口和未来
12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
【以下 2018 年度适用】
本公司在期末对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的
金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，确认减
值损失，计提减值准备。
1、以摊余成本计量的金融资产的减值准备，按该金融资产预计未来现金流
量现值低于其账面价值的差额计提，计入当期损益。
本公司对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，对单项金额不重大的
金融资产，单独或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
单独测试未发生减值的金融资产，无论单项金额重大与否，仍将包括在具有类似
信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单独确认减值损失的金融资
产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
对以摊余成本计量的金融资产确认资产减值损失后，如有客观证据表明该金
融资产价值已经恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值
1-1-276
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
损失予以转回，计入当期损益。
2、可供出售金融资产减值
当综合相关因素判断可供出售权益工具投资公允价值下跌是严重或非暂时
性下跌时，表明该可供出售权益工具投资发生减值。
可供出售金融资产的公允价值发生非暂时性下跌时，即使该金融资产没有终
止确认，原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失，予以转出，
计入当期损益。
对可供出售债务工具投资确认资产减值损失后，如有客观证据表明该金融资
产价值已经恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失
予以转回，计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。
3、应收票据资产减值
本公司根据承兑人的类型区分为银行承兑汇票与商业承兑汇票，应收商业票
据在未逾期支付的情形下，参考应收客户货款账龄组合计提坏账比例。
4、应收款项坏账准备
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
1）单项金额重大的判断依据或金额标准：金额在 100 万元以上的应收账款
及其他应收款。
2）单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：单独进行减值测试，如
有客观证据表明其已发生减值，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额
计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款项，将其归入相应
组合计提坏账准备。
（2）按组合计提坏账准备应收款项：
组合名称 组合依据 按组合计提坏账准备的计提方法
账龄相同应收款项具有类似的坏
账龄组合 账龄分析法
账风险
纳入合并范围组成部分之间往来 单独进行减值测试，如无明显证据表
内部往来组合
款项 明会发生坏账，不计提坏账准备
本公司根据以前年度按账龄划分的应收款项组合的实际损失率，并结合现时
1-1-277
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
情况，确定本期各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例如下：
账 龄 应收账款计提比率（%） 其他应收款计提比率（%）
一年以内 5 5
一至两年 10 10
两至三年 50 50
三年以上 100 100
（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项计提坏账准备的理由 存在客观证据表明应收款项的可收回性存在明显差异。
单独进行减值测试，并根据应收款项未来现金流量现值低于
坏账准备的计提方法
其账面价值的差额计提坏账准备
（4）本公司向金融机构以不附追索权方式转让应收款项的，按交易款项扣
除已转销应收账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
（十二）应收款项融资
对于合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，且公司管理此类金融资产的
业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的应收票据及应收账
款，本公司将其分类为应收款项融资，以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益。应收款项融资采用实际利率法确认的利息收入、减值损失及汇兑差额确认为
当期损益，其余公允价值变动计入其他综合收益。终止确认时，之前计入其他综
合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。
（十三）存货
1、本公司存货包括原材料、在产品、委托加工物资、半成品、产成品、周
转材料等。
2、原材料、半成品、产成品发出时采用加权平均法核算。
3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法。
存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
的销售费用以及相关税费后的金额确定。
期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当
期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，
1-1-278
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数量
繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。
4、本公司存货盘存采用永续盘存制。
5、周转材料包括低值易耗品和包装物等，在领用时采用一次转销法进行摊
销。
（十四）合同资产
合同资产是指本公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该
权利取决于时间流逝之外的其他因素。本公司拥有的无条件（即，仅取决于时间
流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。
合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法，与本节“二、重要会计
政策和会计估计”之“（十一） 金融工具减值”中的应收账款预期信用损失的确
定方法及会计处理方法一致。
（十五）合同成本
1、取得合同的成本
本公司为取得合同发生的增量成本（即不取得合同就不会发生的成本）预期
能够收回的，确认为一项资产，并采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同
的基础进行推销，计入当期损益。若该项资产摊销期限不超过一年的，在发生时
计入当期损益。本公司为取得合同发生的其他支出，在发生时计入当期损益，明
确由客户承担的除外。
2、履行合同的成本
本公司为履行合同发生的成本，不属于除收入准则外的其他企业会计准则范
围且同时满足下列条件的，确认为一项资产：①该成本与一份当前或预期取得的
合同直接相关；②该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源；③该成本
预期能够收回。确认的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础
进行摊销，计入当期损益。
3、合同成本减值
合同成本账面价值高于下列两项的差额的，计提减值准备，并确认为资产减
值损失：①因转让与该资产相关的商品预期能够取得的剩余对价；②为转让该相
1-1-279
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
关商品估计将要发生的成本。
以前期间减值的因素之后发生变化，使得前款①减②的差额高于合同成本账
面价值的，应当转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的合
同成本账面价值不应超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价
值。
（十六）持有待售资产
本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
1、根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即
出售；
2、出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购
买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求企业相关权力机构或者监管部
门批准后方可出售的，应当已经获得批准。
初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其
账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减
去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计
提持有待售资产减值准备。
（十七）长期股权投资
1、重大影响、共同控制的判断标准
（1）本公司结合以下情形综合考虑是否对被投资单位具有重大影响：是否
在被投资单位董事会或类似权力机构中派有代表；是否参与被投资单位财务和经
营政策制定过程；是否与被投资单位之间发生重要交易；是否向被投资单位派出
管理人员；是否向被投资单位提供关键技术资料。
（2）若本公司与其他参与方均受某合营安排的约束，任何一个参与方不能
单独控制该安排，任何一个参与方均能够阻止其他参与方或参与方组合单独控制
该安排，本公司判断对该项合营安排具有共同控制。
2、投资成本确定
（1）企业合并形成的长期股权投资，按以下方法确定投资成本：
1）对于同一控制下企业合并形成的对子公司投资，以在合并日取得被合并
1-1-280
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
方所有者权益在最终控制方合并财务报表中账面价值的份额作为长期股权投资
的投资成本。
分步实现的同一控制下企业合并，在合并日根据合并后应享有被合并方净资
产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投
资成本；初始投资成本与达到合并前长期股权投资账面价值加上合并日进一步取
得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资/股本溢价），资本
公积不足冲减的，冲减留存收益。合并日之前持有的股权投资，因采用权益法核
算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益暂不进行会计处理，直
至处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行
会计处理；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合
收益和利润分配以外的所有者权益其他变动，暂不进行会计处理，直至处置该项
投资时转入当期损益。其中，处置后的剩余股权根据本准则采用成本法或权益法
核算的，其他综合收益和其他所有者权益应按比例结转，处置后的剩余股权改按
金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益应全
部结转。
2）对于非同一控制下企业合并形成的对子公司投资，以企业合并成本作为
投资成本。
追加投资能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，以购买日之前所持
被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为改按成本法核
算的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权投资因采用权益法核算而
确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或
负债相同的基础进行会计处理。购买日之前持有的股权投资按照《企业会计准则
第 22 号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理的，原计入其他综合
收益的累计公允价值变动应当在改按成本法核算时转入当期损益。
（2）除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，
按以下方法确定投资成本：
1）以支付现金取得的长期股权投资，按实际支付的购买价款作为投资成本。
2）以发行权益性证券取得的长期股权投资，按发行权益性证券的公允价值
作为投资成本。
1-1-281
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（3）因追加投资等原因，能够对被投资单位单位施加重大影响或实施共同
控制但不构成控制的，应当按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》确定的原持有股权的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算
的初始投资成本。原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与
账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改
按权益法核算的当期损益。
3、后续计量及损益确认方法
（1）对子公司投资
在合并财务报表中，对子公司投资按本节“二、重要会计政策和会计估计”
之“（六） 合并财务报表的编制方法”进行处理。
在母公司财务报表中，对子公司投资采用成本法核算，在被投资单位宣告分
派的现金股利或利润时，确认投资收益。
（2）对合营企业投资和对联营企业投资
对合营企业投资和对联营企业投资采用权益法核算，具体会计处理包括：
对于初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份
额的，其差额包含在长期股权投资成本中；对于初始投资成本小于投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期
股权投资成本。
取得对合营企业投资和对联营企业投资后，按照应享有或应分担的被投资单
位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调
整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的现金股利或利润应分得
的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额时，以取得投资时
被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础确定，对于被投资单位的会计政策或
会计期间与本公司不同的，权益法核算时按照本公司的会计政策或会计期间对被
投资单位的财务报表进行必要调整。与合营企业和联营企业之间内部交易产生的
未实现损益按照持股比例计算归属于本公司的部分，在权益法核算时予以抵消。
内部交易产生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额
1-1-282
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
确认该损失。
对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本公司负有承担额外损失义务外，
以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权
益减记至零为限。被投资企业以后实现净利润的，在收益分享额弥补未确认的亏
损分担额后，恢复确认收益分享额。
对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他
变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。处置该项投资时，将原计
入资本公积的部分按相应比例转入当期损益。
4、长期股权投资处置
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额计入当期损益，采用
权益法核算的长期股权投资，处置时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负
债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。
因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位共同控制或重大影响的，
处置后的剩余股权按《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》核算，
其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损
益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，应当在终止采用权益
法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。
因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位控制的，在编制个别财务
报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按
权益法核算，并对剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整。处置后剩
余股权不能对被投资单位实施共同控制或重大影响的，按《企业会计准则第 22
号——金融工具确认和计量》的有关规定进行会计处理，其在丧失控制权之日的
公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。
（十八）固定资产
1、固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用
寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流
入本公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计
弃置费用因素的影响进行初始计量。
1-1-283
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2、本公司采用直线法计提固定资产折旧，各类固定资产使用寿命、预计净
残值率和年折旧率如下：
类 别 预计使用年限 预计净残值率（%） 年折旧率（%）
机器设备 10 年 5 9.50
运输设备 5年 5 19.00
电子设备 5年 5 19.00
办公设备 5年 5 19.00
辅助设备 5年 5 19.00
本公司至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法
进行复核。
（十九）在建工程
在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在
达到预定可使用状态时，将在建工程按实际发生的全部支出转入固定资产核算。
已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待
办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
（二十）借款费用
1、借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款
而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借
款费用，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用计入当期损益。
2、当资产支出已经发生、借款费用已经发生且为使资产达到预定可使用或
者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始时，开始借款费用的资本化。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续
超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。当所购建或者生产的资产达到预定可使
用或者可销售状态时，停止借款费用的资本化，以后发生的借款费用计入当期损
益。
3、借款费用资本化金额的计算方法
（1）为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款所发生的借
款费用（包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用、外币专门借款本金和利
1-1-284
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
息的汇兑差额），其资本化金额为在资本化期间内专门借款实际发生的借款费用
减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投
资收益后的金额。
（2）为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款所发生的借
款费用（包括借款利息、折价或溢价的摊销），其资本化金额根据在资本化期间
内累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款
的资本化率计算确定。
（二十一）无形资产
1、无形资产按照取得时的成本进行初始计量。
2、无形资产的摊销方法
（1）对于使用寿命有限的无形资产，在使用寿命期限内，采用直线法摊销。
本公司至少于每年年度终了对无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
（2）对于使用寿命不确定的无形资产，不摊销。于每年年度终了，对使用
寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明其使用寿命是有限
的，则估计其使用寿命，并按其使用寿命进行摊销。
（3）本公司主要无形资产法定使用寿命或预计使用寿命：
类 别 使用寿命
软件技术 10 年
土地使用权 50 年
专利使用权 根据受益年限
3、内部研究开发项目
（1）划分公司内部研究开发项目研究阶段和开发阶段的具体标准
研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。
开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于一项或若干
项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品或获得新工
序等。
（2）研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满
1-1-285
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
足下列条件的，予以资本化：
1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产
品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有
用性；
4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；
5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
（二十二）长期待摊费用
长期待摊费用按其受益期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会
计期间受益的，将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
（二十三）长期资产减值
本公司在资产负债表日根据内部及外部信息以确定长期股权投资、 固定资
产、 在建工程、 无形资产等长期资产是否存在减值的迹象，对存在减值迹象的
长期资产进行减值测试，估计其可收回金额。此外，无论是否存在减值迹象，本
公司至少于每年年度终了对商誉、使用寿命不确定的无形资产以及尚未达到可使
用状态的无形资产进行减值测试，估计其可收回金额。
可收回金额的估计结果表明上述长期资产可收回金额低于其账面价值的，其
账面价值会减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，
同时计提相应的减值准备。
可收回金额是指资产（或资产组、资产组组合，下同）的公允价值减去处置
费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本上独立于其他资
产或者资产组。资产组由创造现金流入相关的资产组成。在认定资产组时，主要
考虑该资产组能否独立产生现金流入，同时考虑管理层对生产经营活动的管理方
式、以及对资产使用或者处置的决策方式等。
资产的公允价值减去处置费用后的净额，是根据市场参与者在计量日发生的
1-1-286
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格减去可直
接归属于该资产处置费用的金额确定。资产预计未来现金流量的现值，按照资产
在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的税前折
现率对其进行折现后的金额加以确定。
与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产
组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各
项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的
各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额（如可确定
的）、该资产预计未来现金流量的现值（如可确定的）和零三者之中最高者。
前述长期资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
（二十四）合同负债
合同负债，是指本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义
务。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
（二十五）职工薪酬
职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本公
司在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。
短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生
育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利
等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认
为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。
离职后福利为设定提存计划，主要包括基本养老保险、失业保险等，相应的
支出于发生时计入相关资产成本或当期损益。
在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁
减而提出给予补偿的建议，本公司在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪
酬负债，并计入当期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建
议所提供的辞退福利时；本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费
用时。
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提
1-1-287
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
存计划进行会计处理，除此之外按照设定收益计划进行会计处理。
（二十六）预计负债
1、与或有事项相关的义务同时满足下列条件的，应当确认为预计负债：
（1）该义务是企业承担的现时义务；
（2）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；
（3）该义务的金额能够可靠地计量。
2、预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。
如所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，
最佳估计数按照该范围内的中间值确定。
在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
（1）或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
（2）或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
（二十七）股份支付
1、股份支付的种类
股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权
益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金
结算的股份支付。
（1）以权益结算的股份支付
用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授
予日的公允价值计量。该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩
条件才可行权的情况下，在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，
按直线法计算计入相关成本或费用，在授予后立即可行权时，在授予日计入相关
成本或费用，相应增加资本公积。
用以换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能
够可靠计量，按照其他方服务在取得日的公允价值计量，如果其他方服务的公允
价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服
务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加股东权益。
1-1-288
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（2）以现金结算的股份支付
以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础确
定的负债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日计入相关成本或费用，
相应增加负债；如须完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权，在
等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承
担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应增加负债。
在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新
计量，其变动计入当期损益。
2、实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价
值，按照权益工具公允价值的增加相应确认取得服务的增加。权益工具公允价值
的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了
股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式，则仍继续对取得的服务
进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权
益工具。
在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本公司对取消所授予的权益性工
具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确
认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，
本公司将其作为授予权益工具的取消处理。
（二十八）收入
一、收入确认政策
【以下自 2020 年 1 月 1 日起适用】
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，
按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。
合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约
义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务。对于附有质量保证条款的销售，如果该质量保证在向客户保证所销售商品或
服务符合既定标准之外提供了一项单独的服务，该质量保证构成单项履约义务。
1-1-289
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
否则，本公司按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》规定对质量保证责任
进行会计处理。
交易价格，是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，
但不包含代第三方收取的款项以及本公司预期将退还给客户的款项。合同中存在
可变对价的，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数。
包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能
不会发生重大转回的金额。合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客
户取得其他可明确区分商品或服务的，本公司将该应付对价冲减交易价格，并在
确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。合
同中如果存在重大融资成分，本公司将根据合同中的融资成分调整交易价格；对
于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。
本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，
来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让
商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收
对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费
的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价
款后的净额确定。
本公司具体收入确认方法如下：
（1）销售商品
销售区域 销售模式 收入确认时点
境内 直销或买断式经销模式 送货至合同约定地点并经客户或客户物流签收
境内 寄售模式 客户实际耗用寄售商品，并经客户书面确认
境外 直销或买断式经销模式 货物提单已签发且办妥出口报关等手续
（2）提供服务
公司向客户提供的服务，若属于在某一时段内履行的履约义务，按照履约进
度确认收入，公司按照产出法确定提供服务的履约进度；若属于在某一时点履行
的履约义务，在相关服务交付并取得客户确认后，一次性确认收入。本公司提供
的加工服务、研发技术服务于向客户交付成果时确认收入；节能服务在合同约定
1-1-290
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
的服务期限内，分期确认收入。
【以下 2018 至 2019 年度适用】
1、销售商品收入
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所
有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金额、
相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，
确认销售商品收入。
本公司具体收入确认方法如下：
销售区域 销售模式 收入确认时点
境内 直销或买断式经销模式 送货至合同约定地点并经客户或客户物流签收
境内 寄售模式 客户实际耗用寄售商品，并经客户书面确认
境外 直销或买断式经销模式 货物提单已签发且办妥出口报关等手续
2、提供劳务收入
（1）在交易的完工进度能够可靠地确定，收入的金额、相关的已发生或将
发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，采用完工百分比法
确认提供劳务收入。
确定完工进度可以选用下列方法：已完工作的测量，已经提供的劳务占应提
供劳务总量的比例，已经发生的成本占估计总成本的比例。
（2）在提供劳务交易结果不能够可靠估计时，分别下列情况处理：
1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金
额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。
2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计
入当期损益，不确认提供劳务收入。
3、让渡资产使用权收入
在收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，确认让渡资
产使用权收入。
二、成本核算流程及方法
1-1-291
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司根据企业会计准则及其相关规定，并结合公司生产经营情况采用实际成
本法进行核算。成本中的材料按实际采购价格核算，实际价格由采购部门根据采
购订单在 ERP 系统中进行维护，其余成本如人工成本、制造费用等，按实际发
生计入成本。
公司成本核算按生产任务单进行，由财务部成本会计负责所有生产任务单的
成本核算工作，所有产品成本均由 ERP 系统按照设定的流程和逻辑自动计算完
成。
1、委外加工产品成本核算
月末，财务部按照委外加工订单进行实际成本的归集。使用月末一次加权平
均的方法计算出应结转到委外加工入库的半成品、产成品的单价；再使用月末一
次加权平均的方法计算出本期生产领用半成品的单位成本，得出本期生产领用半
成品的材料成本；计算本期确认销售收入的半成品、产成品的单价，进而得出本
期主营业务成本的金额。
（1）实际成本的计算：
根据 ERP 系统中委外订单的 BOM 表发料清单发料，自动计算每个生产委外
订单对应的入库产品的直接材料成本。委外产品入库时由采购部在 ERP 系统维
护每个委外订单的实际加工费，月底结转半成品、产成品入库成本时，每个委外
订单的入库材料金额和加工费金额已经确定。
委外订单实际发料时：
借：委托加工物资
贷：原材料、自制半成品
委外产品入库结算加工费时：
借：自制半成品、库存商品
贷：委托加工物资/应付账款
（2）发出计价
月末通过加权平均法，计算结转至发出商品和半成品的每种类别的成品的单
价。根据销售的数量、生产领用数量和库存商品中留存数量，计算发出商品和库
存商品金额。通过月末加权平均法，计算本期生产领用半成品的材料成本、主营
1-1-292
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
业务成本金额和发出商品金额。
本期结转进发出商品成本的某产成品单价=（期初该半成品余额+本期入库的
该半成品金额-本期退回的该半成品金额）/（期初该半成品数量+本期入库的该
半成品数量-本期退回的该半成品数量）
借：发出商品
贷：自制半成品
月末通过加权平均法，计算结转至发出商品和产成品的每种类别的成品的单
价。根据销售数量和库存商品中留存数量，计算发出商和库存商品金额。通过月
末加权平均法，计算主营业务成本金额和发出商品金额。
本期结转进发出商品成本的某产成品单价=（期初该产成品余额+本期入库的
该产成品金额-本期退回的该产成品金额）/ （期初该产成品数量+本期入库的产
半成品数量-本期退回的该产成品数量）
借：发出商品
贷：库存成品
2、产成品成本核算
（1）成本的归集
公司生产成本包含材料成本、设备折旧、人工、动力、包装物及低值易耗品、
其他制造费用等：
①直接材料的归集：ERP 系统根据研发部门维护的系统 BOM 单，自动计算
每个生产任务单所需的材料，生成发料清单。材料领用时，系统按发料清单领料，
如生产过程出现材料报废补料则填写补料单领料，生产任务单完工结束时如有余
料退料则填写退料单将余料退回仓库。月底 ERP 系统自动根据实际领料情况将
材料成本直接归集到各生产任务单的产品成本中。
②直接人工的归集：总账会计根据人事提供的月工资计算表按部门工资归集
至每个部门后，将直接从事生产活动的部门的工资总额按照各产品的定额因子分
配至各生产订单；
③制造费用的归集：公司制造费用主要包括动力费用、辅助生产部门的人工
费用、辅料及备料、辅助生产设备的折旧等。各项主要费用的归集方法为：
1-1-293
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
1）动力费用：动力费用根据动力部门提供的动力费用分摊表，将动力费用
分摊归集至各个部门；
2）辅料备料：月底按领料单自动归集至对应部门；
3）间接人工：按工资表直接归集至各个部门；
4）设备折旧：固定资产卡片记录各设备属于对应的部门。
（2）直接人工和制造费用的分配：
每月月末，将归集到各部门的工费按照按产品 BOM 表中人工工时比例分配
至完工产品成本中，期末未完工的生产任务单保留材料成本，不分摊工费成本。
本期结转进库存商品的实际成本=期初在制品金额+本期耗用的成本-期末在
制品金额。
借：库存商品（实际成本）
贷：生产成本-原材料/工资/动力费用/制造费用等
（3）发出计价
月末通过加权平均法，计算结转至发出商品和库存商品的每种类别的产成品
的单价。根据销售数量和库存商品中留存数量，计算发出商品金额和库存商品金
额。通过月末加权平均法，计算主营业务成本的金额和发出商品的金额。
本期结转进发出商品成本的某产成品单价=（期初该产成品余额+本期入库的
该产成品金额）/（期初该产成品数量+本期入库的该产成品数量）
借：发出商品
贷：库存商品
本期结转进主营业务成本的某产成品单价=（期初该产成品发出商品余额+
本期调入客户仓的该产成品金额-本期销售退回的该产成品成本金额）/（期初该
产成品发出商品数量+本期调入客户仓的该产成品数量-本期销售退回的该产成
品数量）
借：主营业务成本
贷：发出商品
1-1-294
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（二十九）政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政
府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的
政府补助。本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界
定为与资产相关的政府补助；其余政府补助界定为与收益相关的政府补助。若政
府文件未明确规定补助对象，则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府
补助和与资产相关的政府补助：1、政府文件明确了补助所针对的特定项目的，
根据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对
比例进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，必要时进行变更；
2、政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目的，作为与收益相关
的政府补助。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。
政府补助同时满足下列条件的，予以确认：1、企业能够满足政府补助所附
条件；2、企业能够收到政府补助。与企业日常活动相关的政府补助，按照经济
业务实质，计入其他收益。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。
与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失的，
确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减成
本费用；用于补偿企业已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲
减成本费用。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按平均
分配分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资
产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，应当将尚未分配的相关
递延收益余额转入资产处置当期的损益。
（三十）所得税
本公司采用资产负债表债务法进行所得税会计处理。
除与直接计入股东权益的交易或事项有关的所得税影响计入股东权益外，当
期所得税费用和递延所得税费用（或收益）计入当期损益。
1-1-295
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
当期所得税费用是按本年度应纳税所得额和税法规定的税率计算的预期应
交所得税，加上对以前年度应交所得税的调整。
资产负债表日，如果纳税主体拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结
算或取得资产、清偿负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债以
抵销后的净额列示。
递延所得税资产和递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂
时性差异确定，按照预期收回资产或清偿债务期间的适用税率计量。暂时性差异
是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度抵
扣的亏损和税款递减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣暂时性差异
的应纳税所得额为限。
对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的非企业合
并交易中产生的资产或负债初始确认形成的暂时性差异，不确认递延所得税。商
誉的初始确认导致的暂时性差异也不产生递延所得税。
资产负债表日，根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已
颁布的税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延
所得税资产和负债的账面金额。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以
抵销后的净额列示：
1、纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
2、递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主
体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的
递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得
税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。
（三十一）终止经营
终止经营，是指满足下列条件之一的已被本公司处置或划归为持有待售的、
在经营和编制财务报表时能够单独区分的组成部分：1、该组成部分代表一项独
立的主要业务或一个主要经营地区；2、该组成部分是拟对一项独立的主要业务
或一个主要经营地区进行处置计划的一部分；3、该组成部分是仅仅为了再出售
1-1-296
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
而取得的子公司。
终止经营的会计处理方法参见本小节“（十六）持有待售资产”相关描述。
（三十二）经营租赁
1、租入资产
经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成本或
费用。或有租金在实际发生时计入当期损益。
2、租出资产
经营租赁租出资产所产生的租金收入在租赁期内按直线法确认为收入。经营
租赁租出资产发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时
计入当期损益。
（三十三）重要会计政策和会计估计变更
1、会计政策变更
（1）财务报表列报
1）财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业
财务报表格式的通知》（财会[2019] 6 号），针对 2019 年 1 月 1 日起分阶段实施
的新租赁准则，以及企业会计准则实施中的有关情况，对一般企业财务报表格式
进行了修订。
2）财政部于 2019 年 9 月 19 日发布的《关于修订印发合并财务报表格式（2019
版）的通知》（财会[2019]16 号），针对 2019 年 1 月 1 日起分阶段实施的《企业
会计准则第 21 号——租赁》（财会[2018]35 号），以及企业会计准则实施中的有
关情况，对合并财务报表格式进行了修订。
本公司根据通知要求进行了调整，财务报表格式的修订对本公司财务状况及
经营成果无重大影响。
（2）执行新金融工具准则导致的会计政策变更
财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量（2017 年修订）》（财会[2017]7 号）、《企业会计准则第 23 号——
金融资产转移（2017 年修订）》（财会[2017]8 号）、《企业会计准则第 24 号——
套期会计（2017 年修订）》（财会[2017]9 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了《企业
1-1-297
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
会计准则第 37 号——金融工具列报（2017 年修订）》（财会[2017]14 号）（上述
准则以下统称“新金融工具准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上
市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自 2018 年 1
月 1 日起施行；其他境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起施行。
根据新金融工具准则的相关规定，本公司认为首次执行该准则的累积影响数
未对本公司的期初留存收益产生影响，对影响的财务报表其他相关项目的年初金
额进行了调整，未对 2018 年度、2017 年度的比较财务报表进行调整。
首次施行新金融工具准则的影响：
1）对合并资产负债表的影响
单位：元
合并报表项目 2018 年 12 月 31 日 重分类 重新计量 2019 年 1 月 1 日
资产：
应收票据 49,243,300.33 -13,729,360.69 35,513,939.64
应收款项融资 - 13,729,360.69 13,729,360.69
2）对母公司资产负债表的影响
单位：元
母公司报表项目 2018 年 12 月 31 日 重分类 重新计量 2019 年 1 月 1 日
资产：
应收票据 37,831,717.48 -10,932,731.84 26,898,985.64
应收款项融资 - 10,932,731.84 10,932,731.84
（3）执行新收入准则导致的会计政策变更
根据财会[2017]22 号《关于修订印发〈企业会计准则第 14 号——收入〉的
通知》，财政部对《企业会计准则第 14 号——收入》进行了修订，新收入准则引
入了收入确认计量的 5 步法模型，并对特定交易（或事项）增加了更多的指引。
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行前述新收入准则。根据新收入准则的相关
规定，本公司对首次执行日尚未完成合同的累计影响数调整 2020 年年初留存收
益以及财务报表其他相关项目金额，未对 2019 年度的比较财务报表进行调整。
1）执行新收入准则对 2020 年年初资产负债表相关项目的影响列示如下：
1-1-298
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
①对合并资产负债表的影响
单位：元
合并报表项目 2019 年 12 月 31 日 重分类 重新计量 2020 年 1 月 1 日
资产：
无
负债：
预收账款 1,173,009.80 -1,173,009.80 -
合同负债 - 1,149,407.85 1,149,407.85
其他流动负债 - 23,601.95 23,601.95
②对母公司资产负债表的影响
单位：元
母公司报表项目 2019 年 12 月 31 日 重分类 重新计量 2020 年 1 月 1 日
资产：
无
负债：
预收账款 1,162,297.80 -1,162,297.80 -
合同负债 - 1,138,695.85 1,138,695.85
其他流动负债 - 23,601.95 23,601.95
2）执行新收入准则对 2020 年度财务报表相关项目的影响列示如下：
单位：元
项 目 合并财务报表 母公司财务报表
负债：
预收账款 -1,414,457.87 -1,395,753.74
合同负债 1,274,011.56 1,257,459.23
其他流动负债 140,446.31 138,294.51
损益：
营业成本 1,693,445.40 1,636,687.82
销售费用 -1,693,445.40 -1,636,687.82
注：2020 年度运输费根据本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行的“新收入准则”规定，作
1-1-299
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
为合同履约成本在“营业成本”科目中列报。
（4）执行其他新企业会计准则导致的会计政策变更
1）2017 年 4 月 28 日，财政部发布了《企业会计准则第 42 号——持有待售
的非流动资产、处置组和终止经营》，要求自 2017 年 5 月 28 日起在所有执行企
业会计准则的企业范围内施行。对于准则施行日存在的持有待售的非流动资产、
处置组和终止经营，采用未来适用法处理。
2）财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《企业会计准则第 12 号——债务重组》
（以下简称“新债务重组准则”），修改了债务重组的定义，明确了债务重组中涉
及金融工具的适用《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》等准则，
明确了债权人受让金融资产以外的资产初始按成本计量，明确债务人以资产清偿
债务时不再区分资产处置损益与债务重组损益。
根据财会[2019]6 号文件的规定，“营业外收入”和“营业外支出”项目不再
包含债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失。
公司对 2019 年 1 月 1 日新发生的债务重组采用未来适用法处理，对 2019 年
1 月 1 日以前发生的债务重组不进行追溯调整。
首次施行新债务重组准则的影响：
①对合并资产负债表的影响
单位：元
合并
项目
调整前 调整数 调整后
投资收益 - 404,139.53 404,139.53
营业外收入 404,139.53 -404,139.53 -
②对母公司资产负债表无重大影响
3）财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《企业会计准则第 7 号——非货币性
资产交换》，明确了货币性资产和非货币性资产的概念和准则的适用范围，明确
了非货币性资产交换的确认时点，明确了不同条件下非货币交换的价值计量基础
和核算方法及同时完善了相关信息披露要求。公司对 2019 年 1 月 1 日以后新发
生的非货币性资产交换交易采用未来适用法处理，对 2019 年 1 月 1 日以前发生
的非货币性资产交换交易不进行追溯调整。
1-1-300
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
本公司根据财政部新发布的准则及修订要求进行了调整，上述准则的变动对
本公司财务状况及经营成果无重大影响。
2、会计估计变更
报告期，本公司未发生重要会计估计变更。
三、非经常性损益
（一）非经常性损益的具体内容及金额
以下非经常性损益以合并财务报表数据为基础，并经天衡会计师出具的《江
苏宏微科技股份有限公司非经常性损益审核报告》（天衡专字（2021）00004 号）
核验。
报告期内公司非经常性损益具体内容、金额明细如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益 -5.35 -198.92 35.08
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
440.37 606.71 1,080.66
一定标准定额或定量持续享受的政府补助除
外
债务重组收益 - 40.41 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损益，以及处置交 - - 4.35
易性金融资产、交易性金融负债和可供出售
金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2.55 -2.67 5.44
小 计 437.57 445.53 1,125.53
减：非经常性损益对所得税费用的影响金额 69.29 70.73 170.01
减：少数股东权益影响额 -0.20 14.85 -0.84
归属于母公司普通股股东净利润的非经常
368.48 359.95 956.35
性损益
1-1-301
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（二）非经常性损益对当期经营成果的影响
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于母公司普通股股东净利润的非
368.48 359.95 956.35
经常性损益
归属于母公司普通股股东的净利润 2,663.79 1,121.05 753.42
非经常性损益净额/净利润 13.83% 32.11% 126.93%
扣除非经常性损益后归属于母公司股
2,295.31 761.10 -202.93
东的净利润
报告期内，公司实现归属于母公司净利润分别为 753.42 万元、1,121.05 万元
和 2,663.79 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润分别为-202.93 万元、
761.10 万元和 2,295.31 万元。
四、主要税种及税收政策
（一）主要税种及税率
报告期内，公司及重要子公司各主要业务所适用的主要税种及税率具体如下：
是否参与
法定税
主体 税种 计税依据 税收优惠 适用业务
率
计算
按税法规定计算的销售
货物和应税劳务收入为 模块、单管、芯
17%、
增值税 基础计算销项税额，在扣 片、电源模组产
16%、 否
（注 1、注 2） 除当期允许抵扣的进项 品的销售及受
13%；6%
税额后，差额部分为应交 托加工服务
母公司 增值税
企业所得税 按应纳税所得额计征 15% 是
城建税 按应缴纳的流转税计征 7% 否
教育费附加 按应缴纳的流转税计征 5% 否
按税法规定计算的销售
货物和应税劳务收入为
17%、 电源模组产品
增值税 基础计算销项税额，在扣
16%、 否 的销售、维修服
（注 1） 除当期允许抵扣的进项
13%；6% 务收入
税额后，差额部分为应交
广州启帆
增值税
星
企业所得税 按应纳税所得额计征 25% 否
城建税 按应缴纳的流转税计征 7% 否
教育费附加 按应缴纳的流转税计征 5% 否
1-1-302
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
是否参与
法定税
主体 税种 计税依据 税收优惠 适用业务
率
计算
按税法规定计算的销售
货物和应税劳务收入为
基础计算销项税额，在扣
增值税 免征 是 节能服务收入
除当期允许抵扣的进项
税额后，差额部分为应交
宏电节能 增值税
企业所得税 按应纳税所得额计征 免征 是
城建税 按应缴纳的流转税计征 免征 是
教育费附加 按应缴纳的流转税计征 免征 是
注 1：根据《财政部关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32 号）的规定，自 2018
年 5 月 1 日起，公司及子公司启帆星发生增值税应税销售行为原适用 17%税率的，税率调
整为 16%；根据《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、
税务总局、海关总署公告 2019 年第 39 号）的规定，自 2019 年 4 月 1 日起，公司及子公司
广州启帆星发生增值税应税销售行为原适用 16%税率的，税率调整为 13%。
注 2：2018 年 5 月 1 日起，出口产品从原适用的征税率 17%、退税率 13%调整为征税
率 16%、退税率 13%；2019 年 4 月 1 日起，征退税率调整至一致。
（二）税收优惠及批文
1、企业所得税
经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务
局批准，并首次于 2008 年 9 月 24 日取得高新技术企业证书，经过复审于 2014
年 9 月 2 日、2017 年 11 月 17 日、2020 年 12 月 2 日颁发高新技术企业证书，证
书编号为 GR201432001114、GR201732001302、GR202032002104，有效期均为
三年。
根据《财政部、国家税务总局关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企
业所得税政策问题的通知》（财税[2010]110 号）第二条第（一）项的规定，对符
合条件的节能服务公司实施合同能源管理项目的所得定期减免征收企业所得税，
子公司江苏宏电节能服务有限公司报告期内免征企业所得税。
2、增值税及附加税
根据《财政部、国家税务总局关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企
业所得税政策问题的通知》（财税[2010]110 号）第二条第（一）项的规定，对符
合条件的节能服务公司实施合同能源管理项目的所得定期减免征收增值税及相
关附加税，子公司宏电节能报告期内免征增值税及相关附加税。
1-1-303
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（三）税收优惠对经营成果的影响
公司在报告期内享受的税收优惠主要为企业所得税优惠政策等，2018 年度、
2019 年度和 2020 年度公司税收优惠影响金额分别为 409.14 万元、385.79 万元和
526.05 万元，占当期归属于母公司股东的净利润的比例分别为 54.30%、34.41%
和 19.75%。2018 年度，公司提取了较大金额的无形资产减值损失及商誉减值损
失（合计 1,122.11 万元），导致当年度净利润水平较低，进而使得当年度公司税
收优惠影响金额占比相对较高。随着报告期内公司销售规模的稳步增长，公司经
营性利润亦逐步提升，2019 年度、2020 年度，税收优惠影响金额占比呈明显下
降趋势。
此外，报告期内，公司享受的税收优惠主要为高新技术企业所得税税收优惠、
研发费用加计扣除及子公司宏电节能享受的节能服务产业增值税及相关附加税
减免的优惠政策。公司自 2008 年 9 月 24 日首次取得高新技术企业证书以来一直
为高新技术企业，且公司作为一家以技术驱动的科技型企业，未来亦将持续满足
高新技术企业标准；而研发费用加计扣除政策系自 1996 年开始实施，节能服务
产业增值税及相关附加税减免优惠政策自 2010 年开始实施，相关税收优惠政策
均具有稳定性与持续性。
综上，公司在报告期内享受的税收优惠对经营成果无重大影响，公司对税收
优惠不存在重大依赖。
五、主要财务指标
（一）主要财务指标
2020.12.31/ 2019.12.31/ 2018.12.31/
财务指标
2020 年度 2019 年度 2018 年度
流动比率（倍） 1.75 1.56 1.84
速动比率（倍） 1.12 1.07 1.26
资产负债率（合并报表） 45.30% 54.11% 47.77%
资产负债率（母公司） 45.62% 53.98% 47.73%
应收账款周转率（次） 3.23 2.77 2.72
存货周转率（次） 2.82 2.55 3.00
息税折旧摊销前利润（万元） 4,336.87 2,336.16 1,938.11
1-1-304
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020.12.31/ 2019.12.31/ 2018.12.31/
财务指标
2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于母公司股东的净利润（万元） 2,663.79 1,121.05 753.42
归属于母公司股东扣除非经常性损益后
2,295.31 761.10 -202.93
的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例 6.94% 9.46% 8.42%
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.06 0.09 0.15
每股净现金流量（元） -0.09 -0.05 0.09
归属于公司股东的每股净资产（元） 3.13 2.30 2.43
注：上述指标的计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货-预付款项）/流动负债
（3）资产负债率=（负债总额／资产总额）×100%
（4）应收账款周转率（次）=营业收入/应收账款平均账面余额
（5）存货周转率（次）=营业成本/存货平均账面余额
（6）息税折旧摊销前利润=净利润+利息费用+所得税+折旧费用+长期待摊费用+无形资
产摊销
（7）研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入
（8）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总数
（9）每股净现金流量=净现金流量/期末股本总数
（10）归属于公司股东的每股净资产=归属于公司股东的净资产/期末股本总数
（二）净资产收益率和每股收益
按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号
—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）有关规定，报告期内
公司净资产收益率及每股收益如下：
单位：元
净资产 每股收益（注）
年度 报告期利润
收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
13.83% 0.38 0.38
利润
2020 年度
扣除非经常性损益后归属于
11.92% 0.33 0.33
公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净
6.71% 0.17 0.17
利润
2019 年度
扣除非经常性损益后归属于
4.56% 0.12 0.12
公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净
2018 年度 4.95% 0.12 0.12
利润
1-1-305
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
扣除非经常性损益后归属于
-1.33% -0.03 -0.03
公司普通股股东的净利润
注：上述指标计算公式如下：
（1）全面摊薄净资产收益率=P/E
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润；E 为归属于公司普通股股东的期末净资产；
（2）加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk
÷M0）
其中：P 分别对应归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的
期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报
告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产
增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
（3）基本每股收益=P÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加股份
下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
（4）稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-
所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债
券等增加的普通股加权平均数）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释
每股收益达到最小。
六、经营成果分析
（一）营业收入结构及趋势分析
1、营业收入结构分析
报告期内，公司营业收入总体构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 32,890.71 99.18% 25,785.24 99.28% 25,890.95 98.63%
其他业务收入 272.22 0.82% 186.85 0.72% 358.33 1.37%
营业收入合计 33,162.93 100.00% 25,972.09 100.00% 26,249.27 100.00%
1-1-306
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司主营业务系以 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管、模块和电
源模组的设计、研发、生产和销售。报告期内，公司主营业务收入占比均在 98%
以上，主营业务突出。
2019 年度，公司功率半导体模块业务同比增长 14.70%，但因下游汽车空调
领域客户松芝股份、广州精益汽车空调有限公司的采购金额下降，公司电源模组
产品收入有所下降，因此公司整体主营业务收入水平较上年略有下降。2020 年
度主营业务收入同比增长 27.56%，增长速度较快，主要原因为：
（1）自研芯片 IGBT 模块收入增长
2020 年度，公司自研芯片 IGBT 模块业务收入为 9,833.31 万元，同比增长
96.62%，主要系：①自 2019 年中美贸易摩擦以来，加速进口替代、实现半导体
产业自主可控已上升到国家战略高度，国内厂商的自主国产意识亦不断加强，公
司的自研芯片 IGBT 模块收入得以快速增长；②2020 年初全球范围内爆发新冠疫
情，部分国外厂商的产能、产量受到了较大影响，在进口芯片、模块供给较为紧
张的情况下，部分客户转而寻找国内同类产品供应商，凭借优质的产品和服务，
公司增加了对该等客户的销售；③下游客户市场需求快速增长，同时公司部分自
研芯片 IGBT 型号模块产品通过客户认证并实现了批量供货。
公司主要客户中汇川技术、上海众辰电子科技股份有限公司、成都宏微科技
有限公司（对应主要终端客户英杰电气）2020 年度向公司采购的自研芯片 IGBT
模块均实现了不通程度的增长。
（2）良好的合作关系及下游应用领域需求增长
报告期内，凭借着稳定的产品供应质量、较强的技术研发与产品方案解决能
力，公司与主要客户如台达集团、汇川技术、浙江佳乐科仪股份有限公司、新风
光电子科技股份有限公司等均保持了良好的合作关系。随着公司产品下游应用领
域工业控制及电源行业的需求增长，公司报告期内功率半导体模块产品收入亦逐
步上升。
综上所述，公司 2020 年度收入增长原因合理。截至 2021 年 5 月末，2020
年末应收账款回款比例为 93.55%，回款情况良好，不存在突击确认收入的情形。
1-1-307
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2、主营业务收入的销售模式构成
报告期内，公司采用直销为主、经销为辅的销售模式。公司主营业务收入按
照销售模式构成如下：
单位：万元
销售 2020 年度 2019 年度 2018 年度
模式 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销 28,578.72 86.89% 21,931.91 85.06% 21,703.80 83.83%
经销 4,312.00 13.11% 3,853.33 14.94% 4,187.14 16.17%
主营业务收入 32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
3、主营业务收入产品分析
报告期内，公司主营业务收入按产品构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比
模块 24,879.29 75.64% 19,442.34 75.40% 16,950.03 65.47%
单管 4,316.98 13.13% 3,404.88 13.20% 3,536.10 13.66%
芯片 1,399.93 4.26% 1,009.68 3.92% 1,336.28 5.16%
电源
1,172.36 3.56% 1,085.76 4.21% 3,751.88 14.49%
模组
受托加工业务 1,122.16 3.41% 842.58 3.27% 316.66 1.22%
主营业务收入 32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
报告期内，公司营业收入分别为 26,249.27 万元、25,972.09 万元、33,162.93
万元，公司芯片（含受托加工）、单管及模块产品合计销售收入分别为 22,139.07
万元、24,699.47 万元和 31,718.36 万元。
报告期内，公司功率半导体模块业务逐年增长， 模块产品收入分别为
16,950.03 万元、19,442.34 万元和 24,879.29 万元，占主营业务收入比例分别为
65.47%、75.40%和 75.64%，占比较高，一方面系随着国内功率半导体行业的快
速发展、国家政策的扶持以及下游客户需求的不断增加、公司客户结构和产品结
构的不断优化，公司对主要客户如台达集团、苏州汇川的销售金额逐年提高所致；
1-1-308
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
另一方面，公司经过多年的技术积累，不断提升相关产品技术指标，凭借稳定的
质量及良好的客户口碑，市场份额有所提高。公司系集芯片设计、模块封装测试
和技术服务于一体，具备 IGBT、FRED 规模化生产能力的企业，同时也是国内
多家知名工业控制企业的主要 IGBT 模块供应商。
报告期内，公司电源模组产品收入分别为 3,751.88 万元、1,085.76 万元和
1,172.36 万元，占主营业务收入比例分别为 14.49%、4.21%和 3.56%，2019 年度
以来，公司电源模组业务收入有所下降，主要系受国家关于新能源客车补贴政策
的调整，下游汽车空调领域客户松芝股份、广州精益汽车空调有限公司的采购金
额下降导致；另一方面，补贴政策的退坡加剧了新能源客车空调市场竞争，行业
集中度不断提高，客车空调产品和技术不断改进，电源转换器产品形态从原先多
单机组合演变为单机整合一体，由于公司原先采用的技术路线所生产的电源模组
产品未及时实现换代更新，导致公司电源模组业务销量 2019 年度有所下滑。基
于技术更新需求，2019 年起公司逐步调整电源模组产品为自研自产的新一代电
源转换器，并积极推动新产品客户认证，但由于新产品客户认证存在一定的周期
性，导致 2019 年销售金额下降较多。
4、主营业务收入地区分布
报告期内，公司主营业务收入地区分布情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
地 区
金额 占比 金额 占比 金额 占比
内销
31,717.84 96.43% 24,590.57 95.37% 24,186.42 93.42%
（中国大陆）
外销 1,172.88 3.57% 1,194.66 4.63% 1,704.52 6.58%
主营业务收入 32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
报告期内，公司产品主要在中国大陆地区进行销售，各期境内销售占比均在
93%以上。
公司境外销售的具体产品类型以 FRED 单管、模块、IGBT 模块等产品为主。
公司销售部门设有专职员工负责对接产品外销业务，目前公司的外销业务以经销
模式为主，自主开发的直销模式为辅，由专职外贸员工负责对接具体客户的询样、
供样、报价、接单、发货、报关、对账、回款等各环节。同时，公司较为注重品
1-1-309
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
牌建设，通过参加产品展览会等不同方式持续开展海外品牌推广；通过建立并持
续改善质量保证体系、积极开发产品技术，保证产品质量、可靠性，不断提升产
品性能参数，积极开拓境外市场。
境外销售的主要国家或地区、收入构成具体如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
国家/地区
收入 占比 收入 占比 收入 占比
中国台湾 562.36 47.95% 587.26 49.16% 778.69 45.68%
中国香港 441.14 37.61% 346.90 29.04% 706.16 41.43%
印度 79.38 6.77% 145.71 12.20% 137.51 8.07%
美国 80.70 6.88% 95.21 7.97% 68.95 4.05%
其他地区 9.29 0.79% 19.58 1.64% 13.21 0.78%
合 计 1,172.88 100.00% 1,194.66 100.00% 1,704.52 100.00%
报告期内，公司境外销售主要集中于中国台湾及中国香港，向中国台湾、中
国香港合计销售金额分别为 1,484.85 万元、934.17 万元及 1,003.50 万元，占境外
销售收入比例分别为 87.11%、78.19%、85.56%。2018 年度境外销售金额相对较
高，主要原因系当年度的下游终端客户如积奇企业有限公司（台湾）、新代科技
股份有限公司（台湾）、海尔集团（海外生产基地）等对于 FRED 单管、IGBT
模块、晶闸管模块等公司产品的订单量较大导致。
2019 年以来，中美之间发生贸易摩擦，但未对公司销售产生明显不利影响。
一方面，公司目前销售仍以境内销售为主，各期境内销售金额占主营业务收入比
例均高于 93%；另一方面，公司境外销售主要集中于中国台湾及中国香港，且主
要终端客户系工业控制领域、白色家电领域制造厂商，受贸易摩擦影响相对较小。
5、主营业务应用领域分布
报告期内，公司主营业务收入按应用领域分布情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
行 业
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1-1-310
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年度 2019 年度 2018 年度
行 业
金额 占比 金额 占比 金额 占比
工业控制及电
30,211.10 91.85% 23,332.85 90.49% 20,576.67 79.47%
源行业
新能源行业 1,866.83 5.68% 1,750.99 6.79% 4,357.24 16.83%
变频白色家电
812.79 2.47% 701.40 2.72% 957.03 3.70%
及其他行业
主营业务收入 32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
公司产品应用行业主要包括三类：工业控制及电源行业、新能源行业、变频
白色家电及其他行业。其中，工业控制及电源行业主要包括变频器行业、电机节
能行业等；新能源行业包括新能源大巴汽车空调系统、新能源汽车电控系统、新
能源汽车充电桩、智能电网行业以及风电、光伏等清洁能源等。报告期内，公司
主营业务收入中工业控制及电源行业收入占比分别为 79.47%、90.49%和 91.85%，
行业集中度高。
报告期内，公司模块产品、单管产品及电源模组产品按应用领域分布情况如
下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
模块产品
工业控制及电
24,185.48 97.21% 18,611.22 95.73% 16,179.25 95.45%
源行业
新能源行业 626.78 2.52% 744.50 3.83% 688.88 4.06%
变频白色家电
67.03 0.27% 86.61 0.45% 81.90 0.48%
及其他行业
小 计 24,879.29 100.00% 19,442.34 100.00% 16,950.03 100.00%
单管产品
工业控制及电
3,378.67 78.26% 2,741.44 80.51% 2,511.30 71.02%
源行业
新能源行业 192.56 4.46% 48.45 1.42% 149.67 4.23%
变频白色家电
745.75 17.27% 614.99 18.06% 875.13 24.75%
及其他行业
小 计 4,316.98 100.00% 3,404.88 100.00% 3,536.10 100.00%
电源模组产品
1-1-311
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
工业控制及电
124.87 10.65% 127.72 11.76% 233.19 6.22%
源行业
新能源行业 1,047.49 89.35% 958.04 88.24% 3,518.69 93.78%
小 计 1,172.36 100.00% 1,085.76 100.00% 3,751.88 100.00%
公司模块产品主要应用于工业控制及电源行业，少部分应用于新能源汽车电
控系统，其中公司模块产品应用于工业控制及电源行业产品收入占模块产品总体
收入比例分别为 95.45%、95.73%和 97.21%，应用领域较为集中；新能源行业（新
能源汽车电控系统和清洁能源领域）收入金额为 688.88 万元、744.50 万元和
626.78 万元，占比分别为 4.06%、3.83%和 2.52%，其中新能源汽车电控系统领
域收入分别为 46.39 万元、90.79 万元和 146.54 万元，占模块收入比例分别为 0.27%、
0.47%和 0.59%，清洁能源领域收入分别为 642.50 万元、653.72 万元和 480.24 万
元，占模块收入比例分别为 3.79%、3.36%和 1.93%。
单管产品主要应用于工业控制及电源行业、部分应用于变频白色家电行业及
新能源汽车充电桩行业，而电源模组产品主要应用于新能源大巴汽车空调系统领
域。
报告期内，公司电源模组产品应用于新能源大巴空调行业产品收入占电源模
组总体收入比例分别为 93.78%、88.24%和 89.35%，受新能源客车补贴力度大幅
降低造成的下游领域需求量下降以及由于补贴政策退坡引发的市场竞争加剧综
合影响，公司 2019 年度电源模组产品收入有所下降，对应主营业务中新能源领
域收入占比有所下降。报告期内，公司模块收入增长较快，使得主营业务中工业
控制及电源行业收入占比持续提升。
6、主营业务产品销量与均价分析
报告期内，公司主营业务产品的销量与均价情况如下：
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
模块产品
销售收入（万元） 24,879.29 19,442.34 16,950.03
销量（万只） 301.01 237.00 204.88
1-1-312
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售均价（元/只） 82.65 82.03 82.73
单管产品
销售收入（万元） 4,316.98 3,404.88 3,536.10
销量（万只） 1,863.79 1,508.86 1,629.94
销售均价（元/只） 2.32 2.26 2.17
芯片产品
销售收入（万元） 1,399.93 1,009.68 1,336.28
销量（万片） 1.61 1.16 1.67
销售均价（元/片） 870.91 867.34 799.60
报告期内，公司主营业务模块产品、单管产品销售均价基本保持稳定，芯片
产品 2018 年度、2019 年度销售均价有所上升，主要系受芯片产品销售结构影响
导致。
7、主营业务收入季节性分析
报告期内，公司主营业务收入按季度列示情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
季 度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 4,479.99 13.62% 4,574.09 17.74% 4,092.71 15.81%
第二季度 9,508.95 28.91% 6,915.91 26.82% 7,201.87 27.82%
第三季度 8,752.32 26.61% 6,268.95 24.31% 6,713.04 25.93%
第四季度 10,149.46 30.86% 8,026.28 31.13% 7,883.32 30.45%
主营业务收入 32,890.71 100.00% 25,785.24 100.00% 25,890.95 100.00%
公司采取“以销定产”的生产模式，不同季节间的收入会因为各季订单差异
而发生一定的变化。最近三年，公司主营业务收入不存在明显的季节性波动，一
般情况下，公司的下半年销售额会高于上半年，主要是：受第一季度春节放假因
素的影响，一季度的销售收入占比相对较低；第四季度主营业务收入相对高于其
他季度，主要系下游终端市场通常在年末需求旺盛，提前备货生产情况较为普遍，
因此造成公司第四季度主营业务收入占比相对较高。
1-1-313
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
8、报告期内发行人第三方回款情况
报告期内，公司的第三方回款情况具体如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
第三方回款金额 - 184.05 332.17
当年度营业收入 33,162.93 25,972.09 26,249.27
第三方回款占比 0.00% 0.71% 1.27%
报告期内，公司第三方回款金额分别为 332.17 万元、184.05 万元和 0 万元，
第三方回款占营业收入比例分别为 1.27%、0.71%和 0.00%，占比较小。
上述销售回款的支付方与客户不一致的第三方回款金额具体情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
同一集团下指定付款 - 184.05 332.17
合 计 - 184.05 332.17
2018 年度、2019 年度，公司发生的第三方回款全部为同一集团下指定公司
付款，具体如下：
单位：万元
是否取得第三
名 称 期 间 金额 实际付款方 相互关系
方代付协议
2018 年度 254.38
济宁奥太 山东奥太 同一控制下企业 是
2019 年度 144.05
2018 年度 67.79
淄博奥太 山东奥太 同一控制下企业 是
2019 年度 40.00
山东奥太 2018 年度 10.00 淄博奥太 同一控制下企业 是
报告期内，公司发生的第三方回款情形均系客户根据自身集团内资金统筹安
排而产生的代付行为，具备商业合理性；第三方回款均具有真实业务背景，不存
在违反相关法律法规规定的情况。
综上，公司报告期内第三方金额较小，回款真实，第三方回款产生原因具备
商业合理性，不存在虚构交易或调解账龄的情形，与相关销售收入勾稽一致，且
1-1-314
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
具有可验证性；第三方回款的付款方与公司及公司实际控制人、董监高或其他关
联方不存在关联关系或其他利益安排；第三方回款具有真实的业务背景，不存在
虚构交易或调节账龄的情况，符合正常的商业逻辑，公司能够区分不同类别的第
三方回款，且金额及占营业收入比例较低，亦不存在因第三方回款导致的货款归
属纠纷，不存在签订合同时已明确约定由其他第三方代购买方付款的情形，资金
流、实物流与合同约定及商业实质保持一致。
（二）营业成本构成与趋势分析
1、营业成本构成分析
报告期内，公司营业成本总体构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 25,254.00 99.66% 19,741.80 99.63% 20,188.23 99.45%
其他业务成本 86.84 0.34% 73.29 0.37% 110.93 0.55%
营业成本合计 25,340.83 100.00% 19,815.09 100.00% 20,299.16 100.00%
报告期内，公司营业成本分别为 20,299.16 万元、19,815.09 万元和 25,340.83
万元，营业成本变化趋势与收入保持一致。公司营业成本基本为主营业务成本。
2、主营业务成本分产品分析
报告期内，公司主营业务成本按产品构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品分类
金额 占比 金额 占比 金额 占比
模块 19,478.56 77.13% 15,192.30 76.95% 13,334.70 66.05%
单管 3,150.50 12.48% 2,405.08 12.18% 2,429.49 12.03%
芯片 958.56 3.80% 697.32 3.53% 975.53 4.83%
电源
1,066.49 4.22% 1,009.60 5.11% 3,243.07 16.06%
模组
受托加工业务 599.89 2.38% 437.50 2.22% 205.44 1.02%
主营业务成本 25,254.00 100.00% 19,741.80 100.00% 20,188.23 100.00%
1-1-315
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，公司各类产品的成本占总成本的比例有所变动，主要因公司产品
收入结构的变动所致，与其各自对应营业收入变动不存在重大差异。
3、主营业务成本分类别分析
报告期内，公司主营业务成本按类别构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
类 别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
材料成本 18,639.99 73.81% 14,777.67 74.85% 15,364.09 76.10%
人工成本 1,783.89 7.06% 1,465.82 7.42% 1,401.53 6.94%
其他费用 4,830.11 19.13% 3,498.31 17.72% 3,422.62 16.95%
主营业务成本 25,254.00 100.00% 19,741.80 100.00% 20,188.23 100.00%
注：其他费用包含生产部门发生的水电费、固定资产折旧、无形资产摊销、职工薪酬等
制造费用及外协加工费用，2020 年度除上述费用外，主营业务成本构成中还包含了销售运
输费用。
报告期内，公司主营业务成本结构相对稳定，受公司现有生产模式的影响，
主营业务成本中材料成本系最主要成本，原材料主要包括硅片、芯片、DBC 基
板、铜底板等，各期材料成本占主营业务成本比例均在 73%以上。
最近三年，公司主营业务成本中材料成本、人工成本及其他费用占比总体保
持稳定。2020 年度，其他费用占比较上年有所上升而人工成本略有下降，主要
原因系公司依照自 2020 年 1 月 1 日起执行的“新收入准则”规定，将运输费用
作为合同履约成本在“营业成本”科目中列报所致；另一方面，报告期内公司模
块产品中使用自研芯片比例逐年上升，而公司自研芯片系采用 Fabless 模式进行
生产，成本中包含了外协加工费用，自研芯片的使用比例上升也导致了主营业务
成本中其他费用占比的提升。
（三）营业毛利及毛利率分析
1、毛利分析
报告期内，公司毛利情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1-1-316
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务 7,636.72 97.63% 6,043.43 98.16% 5,702.71 95.84%
模块 5,400.74 69.04% 4,250.04 69.03% 3,615.33 60.76%
单管 1,166.48 14.91% 999.79 16.24% 1,106.61 18.60%
芯片 441.36 5.64% 312.36 5.07% 360.75 6.06%
电源模组 105.87 1.35% 76.16 1.24% 508.81 8.55%
受托加工业务 522.26 6.68% 405.08 6.58% 111.22 1.87%
其他业务 185.38 2.37% 113.56 1.84% 247.40 4.16%
毛利合计 7,822.10 100.00% 6,157.00 100.00% 5,950.11 100.00%
报告期内，公司毛利主要来源于主营业务，最近三年，主营业务贡献毛利均
高于 95%。主营业务中，功率半导体模块业务系公司毛利最主要来源，随着功率
半导体模块业务的逐年增长，最近三年其毛利贡献亦呈现稳定上涨趋势。
2、毛利率分析
（1）各业务类别毛利率情形
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下表所示：
业务类别 2020 年度 2019 年度 2018 年度
模块 21.71% 21.86% 21.33%
单管 27.02% 29.36% 31.29%
芯片 31.53% 30.94% 27.00%
电源模组 9.03% 7.01% 13.56%
受托加工业务 46.54% 48.08% 35.12%
主营业务毛利率 23.22% 23.44% 22.03%
报告期内，公司主营业务毛利率总体保持稳定，分别为 22.03%、23.44%和
23.22%，其中模块产品毛利率分别为 21.33%、21.86%和 21.71%，电源模组产品
毛利率分别为 13.56%、7.01%和 9.03%，电源模组产品毛利率水平较低，功率半
导体模块、单管及芯片毛利率各年间略有波动主要系受其具体销售产品结构有所
变动影响导致。
2020 年度，公司依照自 2020 年 1 月 1 日起执行的“新收入准则”规定，将
1-1-317
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
运输费用作为合同履约成本在“营业成本”科目中列报，导致了 2020 年度主营
业务毛利率整体有所降低。剔除运输费用影响因素后，2020 年度主营业务毛利
率为 23.41%，较上年保持稳定。
①模块产品毛利率分析
公司模块产品区分具体类别的销量、单价及毛利率情况具体如下：
单位：万只、元/只
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
销量 单价 毛利率 销量 单价 毛利率 销量 单价 毛利率
IGBT 模块 165.51 111.81 17.99% 122.40 111.67 16.18% 97.23 116.41 14.01%
FRED 模块 90.65 39.32 36.62% 73.21 40.61 38.97% 69.63 42.92 39.37%
整流二极管模块 38.42 60.64 27.76% 34.61 65.58 32.21% 29.87 64.72 35.68%
其他 6.61 72.60 25.33% 7.14 74.42 30.24% 8.66 81.98 25.23%
模块收入 301.01 82.65 21.71% 237.00 82.03 21.86% 204.88 82.73 21.33%
报告期内，公司模块产品中 FRED 模块销售单价略微有所下降，但随着 IGBT
模块收入占比的逐年提高，公司模块产品整体平均单价及毛利率水平基本保持稳
定。
②自研 IGBT 芯片系列产品毛利率分析
报告期内，公司自研 IGBT 芯片系列产品区分不同代际具体情况如下表：
单位：元/只、万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
单价 收入 毛利率 单价 收入 毛利率 单价 收入 毛利率
2 代芯片 122.22 4,328.55 7.42% 110.84 2,907.70 -2.98% 94.29 2,967.95 5.31%
3 代芯片 103.65 5,504.76 20.58% 90.59 2,093.45 14.97% 84.91 628.49 11.84%
IGBT 模
111.08 9,833.31 14.78% 101.36 5,001.16 4.53% 92.50 3,596.43 6.45%
块小计
2 代芯片 6.98 17.34 16.43% 6.14 35.72 -6.35% 6.41 87.98 -4.47%
3 代芯片 6.23 191.05 13.09% 6.81 74.28 21.48% 6.31 4.35 15.08%
IGBT 单
6.29 208.39 13.37% 6.58 110.00 12.44% 6.41 92.33 -3.55%
管小计
2 代芯片 - 10.46 38.10% - 10.54 29.48% - 5.32 58.78%
3 代芯片 - 2.04 -36.35% - 0.16 -109.63% - 0.01 -510.79%
1-1-318
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
单价 收入 毛利率 单价 收入 毛利率 单价 收入 毛利率
IGBT 芯
- 12.50 25.97% - 10.70 27.34% - 5.32 58.22%
片小计
2 代芯片
- 4,356.35 7.53% - 2,953.96 -2.90% - 3,061.24 5.13%
系列产品
3 代芯片
- 5,697.85 20.30% - 2,167.90 15.18% - 632.84 11.85%
系列产品
合 计 - 10,054.20 14.77% - 5,121.86 4.75% - 3,694.09 6.28%
报告期内，公司自研 IGBT 芯片系列产品以模块产品为主，各期 IGBT 模块
收入占自研 IGBT 系列产品收入比例分别为 97.36%、97.64%和 97.80%。随着报
告期内公司产品下游需求的增长以及第 3 代自研 IGBT 芯片模块的投入市场，公
司自研芯片 IGBT 模块收入逐年增长。自研芯片 IGBT 模块收入中，2018 年度、
2019 年度以第 2 代 IGBT 模块销售为主，而随着第 3 代 IGBT 模块的推出，凭借
良好的性能与可靠性，第 3 代产品收入快速增长，至 2020 年度，自研芯片 IGBT
模块收入中第 3 代 IGBT 模块占比已达 55.98%。
毛利率水平方面，2019 年度自研芯片 IGBT 模块毛利率相对较低，主要系当
年度公司在与部分客户（如浙江佳乐科仪股份有限公司等）的合作过程中采取了
较为优惠的销售定价政策以拓宽相应产品市场，导致了当年度第 2 代 IGBT 模块
毛利率较低，2020 年度双方合作稳定后毛利率有所回升；同时，公司第 2 代 IGBT
模块原有稳定客户如山东华奥电气有限公司等，于 2019 年度转为采购公司第 3
代 IGBT 模块产品，进一步使得第 2 代 IGBT 模 块毛利率有所下降。从产品性能
而言，公司第 3 代 IGBT 在各项性能指标方面均达到了行业主流水平，产品附加
值较高，对应毛利率亦相对较高。随着第 3 代 IGBT 模块销售占比的不断提升，
公司自研芯片 IGBT 模块产品毛利率于 2020 年度有较为明显的提升。
③受托加工业务毛利率分析
1）可比公司情况
公司受托加工业务系对客户提供的硅片，辅以公司自身采购的保护膜、金刚
砂磨轮等耗材和钛、镍、银、锡等金属靶材进行背面减薄与金属化。其中背面减
薄系将客户委托的硅片用减薄机磨到客户指定的厚度，一般从 500-800um 减薄至
100-200um 厚；背面金属化系将减薄完的硅片经过清洗，在背面用电子束蒸发台
1-1-319
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
蒸发多层金属，一般蒸发钛镍银三层金属，用于器件电极引出和散热。
报告期内，发行人受托加工业务客户主要为采用 Fabless 模式生产的芯片设
计公司，发行人提供受托加工服务的主要原因为：部分芯片代工厂商只涉及正面
工艺而无背面加工平台，其加工完正面的芯片仍属于半成品；部分芯片代工厂商
虽具备背面工艺平台，但受限于产能不够、加工周期过长等原因，芯片设计公司
需通过背面减薄和背面金属化的工艺平台完成后续加工，而公司具备提供背面减
薄和金属化加工的技术、生产服务能力。
市场上单独提供或出售受托加工服务的可比公司较少，同行业可比公司中均
不对外单独提供受托加工服务，原因主要为：芯片的生产工艺流程大致包括芯片
结构及工艺设计、衬底、终端掺杂、光刻、正面金属化、背面减薄与金属化、测
试、划片等流程，而发行人的受托加工业务（背面减薄与金属化）属于芯片生产
的工艺流程步骤之一。背面工艺产线的建设需要一定的设备投入、配套的净化生
产车间并配备有经验丰富的技术人员，而仅单独进行背面加工的整体市场规模又
相对较小。因此，通常而言，背面工艺加工一般由专门的芯片代工企业在芯片代
工时同步完成，或由企业根据自身需求建立相应产线进行内部加工，市场上专门
从事芯片背面工艺加工服务的企业相对较少。
2）发行人自产及受托加工业务成本
报告期内，发行人各类业务主要成本中材料、人工、制造费用及委外加工费
用占比情况具体如下：
项 目 材料 人工 费用 委托加工费 合计
2020 年度
模块 82.46% 8.59% 5.55% 3.40% 100.00%
单管 32.07% 0.00% 0.65% 67.28% 100.00%
芯片 47.61% 0.00% 0.65% 51.74% 100.00%
电源 93.61% 3.28% 3.10% 0.01% 100.00%
受托加工 18.79% 12.66% 68.55% 0.00% 100.00%
合计占比 73.81% 7.06% 6.14% 12.98% 100.00%
2019 年度
1-1-320
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 材料 人工 费用 委托加工费 合计
模块 83.46% 9.04% 4.87% 2.63% 100.00%
单管 28.18% 0.00% 0.00% 71.82% 100.00%
芯片 54.72% 0.00% 0.00% 45.28% 100.00%
电源 96.04% 2.57% 1.39% 0.00% 100.00%
受托加工 15.97% 15.19% 68.84% 0.00% 100.00%
合计占比 74.85% 7.42% 5.34% 12.38% 100.00%
2018 年度
模块 82.34% 9.54% 5.29% 2.83% 100.00%
单管 27.81% 0.00% 0.00% 72.19% 100.00%
芯片 59.48% 0.00% 0.00% 40.52% 100.00%
电源 95.01% 2.31% 2.68% 0.00% 100.00%
受托加工 23.10% 26.41% 50.49% 0.00% 100.00%
合计占比 76.10% 6.94% 4.44% 12.52% 100.00%
注：依照自 2020 年 1 月 1 日起执行的“新收入准则”规定，运输费用作为合同履约成本
在“营业成本”科目中列报，因此 2020 年度“费用”中包含制造费用及运输费用，下述分产品
表格亦为统一口径。
公司模块和电源模组产品采用自产模式，芯片和单管产品采用委托加工模式。
因此，发行人自产产品为模块、电源模组产品，其中模块为报告期内主要的自产
产品，发行人模块产品及受托加工业务成本比较列示如下：
A.模块产品
单位：元/只、万元
委托加工
年度 单位成本 项目 材料 人工 费用 合计
费
2020 年 金额 16,062.22 1,673.01 1,080.41 662.92 19,478.56
64.71
度 占比 82.46% 8.59% 5.55% 3.40% 100.00%
2019 年 金额 12,678.91 1,373.45 739.70 400.24 15,192.30
64.10
度 占比 83.46% 9.04% 4.87% 2.63% 100.00%
2018 年 金额 10,979.45 1,272.42 705.32 377.51 13,334.70
65.09
度 占比 82.34% 9.54% 5.29% 2.83% 100.00%
报告期内，公司模块产品材料、人工、费用及委托加工费用占成本比例基本
1-1-321
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
保持稳定。报告期内的产品成本主要为材料成本。
B.受托加工业务
单位：元/片、万元
委托加
年度 单位成本 项目 材料 人工 费用 合计
工费
金额 112.73 75.93 411.24 - 599.89
2020 年度 60.71
占比 18.79% 12.66% 68.55% - 100.00%
金额 69.89 66.44 301.17 - 437.50
2019 年度 57.07
占比 15.97% 15.19% 68.84% - 100.00%
金额 47.45 54.26 103.73 - 205.44
2018 年度 26.74
占比 23.10% 26.41% 50.49% - 100.00%
报告期内，公司受托加工业务的主要成本为制造费用成本，受托加工业务成
本中材料费用系加工过程中所需的相关辅料费用。受托加工业务成本结构有一定
的变动：2018 年度，受托加工业务成本中材料费用占比较其他年度相对较高，
系受具体加工业务的技术指标要求不同以及当年度背面金属化业务占比较高，对
应材料成本相对较大所致。
报告期内发行人自产及受托加工业务成本结构存在一定差异，自产产品成本
主要为材料成本，受托加工业务成本主要为制造费用成本。公司自产产品和受托
加工业务性质不同，因而两者单位成本构成存在重大差异。
3）受托加工业务市场价格情况
市场上单独对外提供硅片的减薄和背面金属化加工服务的供应商较少，单独
对外提供此类受托加工业务的企业主要为上海朕芯微电子科技有限公司，其主要
产品（服务）的平均含税加工价格与发行人平均含税加工价格进行对比分析：
发行人（元/片） 上海朕芯微电子科技有
规格
2018 年 2019 年 2020 年 限公司（元/片）
6 寸芯片 46.30 70.13 72.89 150 左右
8 寸芯片 132.81 134.48 137.45 180 左右
如上表所示，发行人受托加工业务的市场售价低于上海朕芯微电子科技有限
公司，主要原因系发行人进入此类受托加工业务市场时间较晚，同时单独进行背
1-1-322
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
面加工的整体市场规模又相对较小，发行人为充分利用现有生产设备、创造更高
的企业效益，采取了降低售价的市场策略。
综上所述，因国内受托加工业务的整体市场竞争对手较少，较高的加工服务
质量与较少的市场供给使得公司在受托加工业务方面具有较强的议价能力；公司
受托加工业务成本构成中以制造费用为主，制造费用主要为设备折旧费用。公司
开始建设背面工艺产线时间较早，部分机器设备于 2011 年左右购入，较早的购
买时点使得设备购买价格较为适中，相应折旧费用较低，进而使得公司的受托加
工业务成本较低。发行人在报告期内受托加工业务的毛利率相对较高具有合理性。
（2）按直、经销区分毛利率情况
报告期内，公司主营业务产品收入及毛利率水平区分直销、经销模式具体情
况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率
直销模式 28,578.72 23.44% 21,931.91 23.48% 21,703.80 21.68%
经销模式 4,312.00 21.74% 3,853.33 23.22% 4,187.14 23.84%
合 计 32,890.71 23.22% 25,785.24 23.44% 25,890.95 22.03%
报告期内，公司经销模式下毛利率整体保持稳定，2020 年度略有下降主要
系部分型号 FRED 单管产品销售价格有所下降导致；直销模式下 2019 年度毛利
率较上年度有所上升，主要系受销售产品结构影响，2019 年度直销模式下低毛
利率电源模组产品销售占比较上期下降 12.34%，而毛利率相对较高的模块产品
收入、受托加工业务收入占比上升。2020 年度直销模式下毛利率水平较上年度
保持平稳。
（3）毛利率敏感性分析
报告期内，公司原材料采购价格波动对于主营业务毛利率变化的敏感性分析
如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1-1-323
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
直接材料成本 18,639.99 14,777.67 15,364.09
材料成本上涨 1%对主营
0.74% 0.75% 0.76%
业务成本的影响
材料成本上涨 1%对主营
-0.57% -0.57% -0.59%
业务毛利率的影响
材料成本上涨 5%对主营
3.69% 3.74% 3.81%
业务成本的影响
材料成本上涨 5%对主营
-2.83% -2.87% -2.97%
业务毛利率的影响
材料成本下降 1%对主营
-0.74% -0.75% -0.76%
业务成本的影响
材料成本下降 1%对主营
0.57% 0.57% 0.59%
业务毛利率的影响
材料成本下降 5%对主营
-3.69% -3.74% -3.81%
业务成本的影响
材料成本下降 5%对主营
2.83% 2.87% 2.97%
业务毛利率的影响
总体而言，公司主营业务毛利率对原材料采购价格变化较为敏感。
3、可比公司毛利率分析
公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
台基股份
26.87% 33.22% 34.76%
（300046）
扬杰科技
33.73% 29.25% 30.44%
（300373）
华微电子
19.06% 20.37% 22.59%
（600360）
斯达半导
31.43% 30.44% 29.20%
（603290）
士兰微
21.15% 18.15% 25.09%
（600460）
平均值 26.45% 26.29% 28.42%
宏微科技 23.22% 23.44% 22.03%
报告期内，公司主营业务毛利率与华微电子和士兰微相比差异较小，但低于
同行业可比公司平均水平，主要原因是：
（1）功率半导体器件行业细分产品领域众多，同行业各公司在产品结构、
经营模式、成本结构、技术水平、下游行业应用领域等方面均有所不同，因此各
公司的毛利率水平存在差异。其中扬杰科技、士兰微和华微电子以芯片设计、制
造以及单管封装为主，士兰微、华微电子 IGBT 产品以小功率模块为主，而公司
1-1-324
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
以芯片设计、模块封装为主，不涉及芯片制造；公司主营业务中芯片、单管销售
业务毛利率水平相对较高，与扬杰科技毛利率水平相接近。台基股份主要产品包
括功率晶闸管、整流管等功率模块，产品结构与公司存在较大差异。
（2）斯达半导主要专注于 IGBT 模块业务，与公司主营业务产品相似度较
高，其在工业控制、新能源汽车和变频家电等领域形成了较好的竞争优势，毛利
率水平相对较高。其主要原因是：①产品结构方面，公司主营业务中芯片、单管
销售业务毛利率水平相对较高，而模块业务毛利率水平相对较低，主要系公司模
块业务产销规模相对较小，未能产生足够的规模效应，主要原材料采购成本及
IGBT 芯片代工成本相对较高，导致单位成本相对较高；②产品应用领域方面，
公司产品相对集中于工业控制等领域，新能源汽车电控系统领域收入占比较小，
而斯达半导在新能源汽车领域销售金额及占比相对较高，产品毛利率水平相对较
高，因此公司模块业务毛利率相对偏低；③公司部分客户指定要求使用进口芯片，
进口芯片价格相对较高，导致部分 IGBT 模块毛利率相对偏低。
公司未来将不断提升芯片及单管销售占比，以提升公司整体毛利率；同时，
公司将通过加强采购、生产环节的成本管理，有效地控制生产成本，凭借多年积
累的技术和产品优势，进一步提高自研芯片占比，进入技术附加值相对较高的应
用领域，从而提升公司整体的毛利率水平。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用情况如下表：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额
入比 入比 入比
销售费用 1,400.33 4.22% 1,321.47 5.09% 1,473.45 5.61%
管理费用 1,143.00 3.45% 1,067.30 4.11% 1,037.73 3.95%
研发费用 2,300.63 6.94% 2,455.96 9.46% 2,208.96 8.42%
财务费用 339.04 1.02% 314.10 1.21% 255.29 0.97%
合 计 5,183.00 15.63% 5,158.83 19.86% 4,975.42 18.95%
报告期内，公司期间费用分别为 4,975.42 万元、5,158.83 万元及 5,183.00 万
元，占当期营业收入的比例分别为 18.95%、19.86%及 15.63% ，2018 年度、2019
1-1-325
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
年度期间费用率总体保持稳定，2020 年度期间费用率有所下降。2020 年度，公
司期间费用总金额与上年度相比基本保持稳定，而营业收入同比上升 27.69%，
因此导致期间费用占营业收入比例有所下降。
1、销售费用
报告期内，公司销售费用具体构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 842.44 60.16% 679.44 51.42% 750.87 50.96%
市场宣传及展览费 349.54 24.96% 258.34 19.55% 288.40 19.57%
业务招待费 98.56 7.04% 80.44 6.09% 64.84 4.40%
差旅费 55.26 3.95% 80.06 6.06% 75.20 5.10%
租赁费 12.02 0.86% 13.61 1.03% 12.09 0.82%
售后服务费 19.39 1.38% 58.64 4.44% 107.77 7.31%
运输费 - - 130.94 9.91% 153.83 10.44%
折旧与摊销费用 3.12 0.22% 3.16 0.24% 3.25 0.22%
其他费用 20.01 1.43% 16.85 1.28% 17.19 1.17%
合 计 1,400.33 100.00% 1,321.47 100.00% 1,473.45 100.00%
报告期内，公司销售费用分别为 1,473.45 万元、1,321.47 万元及 1,400.33 万
元，占当期营业收入的比例分别为 5.61%、5.09%及 4.22%。
报告期内，公司销售费用总体金额基本保持稳定，2018 年度销售费用相对
较高，主要系当年度发生的售后服务费较高所致，公司主要售后服务费系由电源
模组业务产生，受电源模组业务收入下滑影响，售后服务费用最近两年逐年降低。
2020 年度，公司销售费用中职工薪酬较上年度增长较大，主要系当年度公司实
现销售收入增长较快，销售人员对应绩效考核奖金相对较高所致；依照自 2020
年 1 月 1 日起执行的“新收入准则”规定，运输费用作为合同履约成本在“营业
成本”科目中列报，2020 年度销售费用中不再列示运输费用。因此，2020 年度
销售费用总体金额较 2019 年保持稳定。
报告期内，公司销售费用率与同行业可比公司的比较情况如下：
1-1-326
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
台基股份
2.38% 4.80% 3.31%
（300046）
扬杰科技
3.51% 4.75% 4.45%
（300373）
华微电子
2.19% 2.48% 2.41%
（600360）
斯达半导
1.55% 1.96% 2.24%
（603290）
士兰微
2.63% 3.34% 3.22%
（600460）
平均值 2.45% 3.47% 3.13%
宏微科技 4.22% 5.09% 5.61%
与同行业可比公司对比，公司销售费用占营业收入比例相对较高，经进一步
对销售费用二级科目进行对比分析，公司销售费率较高主要系销售人员职工薪酬
占营业收入比例较其他上市公司而言相对较高。公司目前仍处于发展阶段，整体
销售规模相对较小，销售费用占营业收入比例与公司目前经营状况相符。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用具体构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 756.60 66.19% 743.54 69.67% 672.57 64.81%
财产保险费 30.47 2.67% 18.95 1.78% 12.96 1.25%
办公费 31.77 2.78% 30.32 2.84% 31.01 2.99%
交通及差旅费 35.98 3.15% 43.71 4.09% 45.42 4.38%
咨询服务费 107.55 9.41% 68.37 6.41% 126.60 12.20%
业务招待费 63.85 5.59% 20.32 1.90% 22.59 2.18%
折旧与摊销费用 51.37 4.49% 47.96 4.49% 50.40 4.86%
租赁及物业费 32.63 2.85% 37.02 3.47% 32.74 3.15%
其他费用 32.78 2.87% 57.11 5.35% 43.42 4.18%
合 计 1,143.00 100.00% 1,067.30 100.00% 1,037.73 100.00%
报告期内，公司管理费用分别为 1,037.73 万元、1,067.30 万元及 1,143.00 万
1-1-327
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
元，占当期营业收入的比例分别为 3.95%、4.11%及 3.45%，管理费用金额总体
保持稳定，占营业收入比例有所波动主要系营业收入变动影响造成。
报告期内，公司管理费用率与同行业可比公司的比较情况如下：
公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
台基股份
7.88% 12.65% 7.09%
（300046）
扬杰科技
6.39% 6.20% 6.61%
（300373）
华微电子
5.66% 6.84% 7.72%
（600360）
斯达半导
2.63% 3.06% 3.25%
（603290）
士兰微
5.80% 7.48% 7.10%
（600460）
平均值 5.67% 7.25% 6.35%
宏微科技 3.45% 4.11% 3.95%
报告期内，公司管理费用率较同行业可比公司相对较低，其中台基股份管理
费用率较其他上市公司明显较高，剔除台基股份后，其余 4 家上市公司平均管理
费用率分别为 6.17%、5.90%和 5.12%，略高于本公司。进一步对比分析后，主
要差异原因如下：（1）扬杰科技、华微电子、斯达半导 2018 年度、2019 年度均
存在股权激励费用，而公司报告期内未有相关股份支付费用发生；（2）公司目前
办公场地系租赁取得，相关租赁费用与折旧摊销费用合计与其他上市公司相比相
对较低；（3）公司当前整体规模相对较小，管理人员较为精简，对应管理人员职
工薪酬占营业收入比重相对较低。
报告期各期，公司管理人员的人均年薪金额与同行业可比公司的对比分析如
下：
单位：万元
项 目 公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
台基股份
16.96 19.67 15.85
（300046）
扬杰科技
23.00 23.19 14.48
管理人员 （300373）
平均薪酬 华微电子
23.14 22.26 17.82
（600360）
斯达半导
17.29 22.09 /
（603290）
1-1-328
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
士兰微
15.43 26.67 22.82
（600460）
平均值 19.16 22.77 17.74
宏微科技 12.73 16.37 13.68
注 1：同行业可比公司管理人员人均薪酬的计算方法为其年报、招股意向书中披露的管
理费用中职工薪酬总额除以期末对应的人员数量。
注 2：斯达半导未披露 2018 年管理人员数量。
报告期各期，公司管理费用中职工薪酬金额分别为 672.57 万元、743.54 万
元和 756.60 万元，管理人员年平均薪酬分别为 13.68 万元、16.37 万元和 12.73
万元，薪酬总额逐年上升，人均薪酬有所波动。2019 年度管理费用中平均薪酬
相对较高，主要系当年度公司承担的国家重大科技项目课题成功验收，公司向项
目后备支持的部分管理人员发放了奖金所致。
与同行业可比公司管理人员平均薪酬对比，报告期内公司管理人员人均薪酬
相对较低。主要由于：1）由于公司目前整体规模及利润水平仍相对较小，处于
快速上升期，管理人员平均薪酬水平与公司所处发展阶段相匹配；2）公司目前
管理人员主要为从事综合事务岗的一般管理人员，负责日常公司运营的流程性支
持工作，其薪资水平相对较低。报告期内，公司一般管理人员（扣除独立董事、
实习生等）占管理人员总数比例分别为 82.54%、77.98%、79.38%，占比较高；
而报告期内公司一般管理人员（扣除独立董事、实习生等）的人均薪酬分别为
10.41 万元、11.90 万元、10.67 万元，导致了公司管理人员总体平均薪酬水平相
对于同行业可比公司较低。
此外，依据常州市统计局公布数据，2018 年度、2019 年度常州市城镇私营
单位从业人员平均工资分别为 5.62 万元/年、6.43 万元/年。与公司主要经营所在
地平均工资相比，公司管理人员平均薪酬不存在异常偏低的情形。
综上所述，公司管理人员平均薪酬相较于同行业上市公司相对较低，主要系
受公司当前整体规模、所处发展阶段及管理人员结构构成等因素综合导致，薪酬
水平与公司发展现状相匹配。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用具体构成情况如下：
1-1-329
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 1,058.34 46.00% 1,163.82 47.39% 903.56 40.90%
物料消耗 640.99 27.86% 660.23 26.88% 737.87 33.40%
折旧与摊销费用 242.47 10.54% 322.13 13.12% 332.87 15.07%
技术服务费 132.95 5.78% 139.37 5.67% 50.83 2.30%
水电费 73.11 3.18% 60.25 2.45% 61.99 2.81%
试验检验费 105.05 4.57% 43.21 1.76% 63.43 2.87%
租赁及物业费 9.57 0.42% 26.41 1.08% 27.89 1.26%
其他费用 38.16 1.66% 40.53 1.65% 30.51 1.38%
合 计 2,300.63 100.00% 2,455.96 100.00% 2,208.96 100.00%
报告期内，公司研发费用分别为 2,208.96 万元、2,455.96 万元及 2,300.63 万
元，研发费用占当期营业收入的比例分别为 8.42%、9.46%及 6.94%，研发费用
投入相对较高，主要原因系公司所属功率半导体行业技术升级迭代速度较快，公
司为保持产品竞争力，不断投入资金用于技术开发、工艺升级等。公司重视新产
品开发和现有技术创新，通过技术创新来提升产品质量，提高产品盈利水平，从
而增强公司的产品市场竞争能力。
（1）报告期内，公司研发费用对应研发项目的整体预算、费用支出金额、
实施进度等情况如下：
单位：万元
序 研发费用支出金额
研发项目 整体预算 实施进度
号 2020 年度 2019 年度 2018 年度
采用自产沟槽栅场阻断
1 IGBT 芯片封装模块的研发 1,400.00 - 634.16 372.77 已完成
及产业化
高压芯片封装和模块测试
2 930.00 - - 159.02 已完成
平台建设
高压芯片封装和模块大规
3 1,277.00 - - 217.64 已完成
模加工工艺平台建设
新能源领域用沟槽栅型场
4 阻断 IGBT 功率模块研发及 1,500.00 - 540.38 413.96 已完成
产业化
1-1-330
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序 研发费用支出金额
研发项目 整体预算 实施进度
号 2020 年度 2019 年度 2018 年度
新能源大巴空调三合一驱
5 1,065.00 196.53 255.29 346.33 已完成
动器
新型 RC IGBT 芯片及分立
6 1,385.00 139.79 588.96 668.66 已完成
器件的研发
新能源汽车电机控制用国
7 1,000.00 327.04 408.55 - 中试阶段
产 IGBT 模块研发项目
工业用 FRED 单管的研发及 设计试验
8 350.00 232.33 - -
产业化 阶段
精细结构 IGBT 芯片的研发
9 600.00 324.44 - - 小试阶段
及产业化
软恢复续流二极管芯片的
10 250.00 250.92 - - 小试阶段
研发及产业化
定制化光伏逆变器用 IGBT
11 350.00 275.58 - - 小试阶段
模块的研发及产业化
设计试验
12 工控智能功率模块的研发 700.00 513.10 - -
阶段
13 其他零星项目 150.00 40.90 28.62 30.59 完成
合 计 10,957.00 2,300.63 2,455.96 2,208.96
（2）各类研发项目及技术储备的产业化程度和前景
研发项目及技术
序号 研发产品 产业化程度和前景
储备项目名称
750V MPT 车用芯 目前尚处于芯片小批量试产中，后续会批量应
片系列化 用于车用 IGBT 模块中
精细原胞结构
650V MPT 高功率 目前刚完成合格样品生产，后续会批量应用于
1 IGBT 芯片的开发
芯片的开发 UPS、光伏以及充电桩用 IGBT 单管中
及产业化
1200V MPT 高功 目前在设计试验阶段，后续会批量应用于各类
率芯片的开发 工业用 IGBT 单管和 IGBT 模块中
车用 GV 模块 目前公司的车用 GV 模块、GVC 模块模块尚处
新能源汽车电机 于设计试验阶段，车用 ZQGV 模块已处于可批
2 控制用国产 IGBT 车用 GVC 模块 量生产阶段，未来在乘用车 EV 领域可替代进
模块研发项目 口产品，随着汽车电动化的进程，市场需求较
车用 ZQGV 模块 大
目前尚处于设计试验阶段，在可靠性要求较高
工控智能功率模
3 MACX 模块 的应用场景，如风电、高压变频、SVG 行业有
块
较高的应用价值
目前尚处于小批量试验阶段，在光伏逆变器中
定制化光伏逆变
4 GC 系列模块 可替代进口产品，随着光伏发电行业的发展，
器用 IGBT 模块
该模块未来的市场需求将有所提升
1700V 续流二极管 目前在设计试验阶段，后续会批量应用于各类
软恢复续流二极
平台开发 工业用 IGBT 模块中
5 管芯片的开发及
1200V 下一代高功 目前在设计试验阶段，后续会批量应用于各类
产业化
率续流二极管平 工业用 IGBT 单管和 IGBT 模块中
1-1-331
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
研发项目及技术
序号 研发产品 产业化程度和前景
储备项目名称
台开发
工业用 FRED 单
FH 系列芯片和单 目前刚产出合格样品，后续会批量应用于各类
6 管的研发及产业
管的开发 工业用 FRED 单管中
化
采用自产沟槽栅
650V、1200V、
场阻断 IGBT 芯片 项目执行期内，完成了相关模块产品的开发工
7 1700V 系列 IGBT
封装模块的研发 作，并形成了批量生产。
模块
及产业化
高压（3,300V 以
高压芯片封装和 上）IGBT 测试技
通过项目的实施，建立了一条灌封代工模块测
8 模块测试平台建 术带来可靠性实
试线，具备了规模化流水线测试能力。
设 验与模块应用技
术研究
高压芯片封装和 通过项目的实施，2018 年高压大功率灌封代工
工业控制与风机
9 模块大规模加工 模块具备了规模化生产能力，2018 年月产能达
高压模块
工艺平台建设 到 5 万块。
新能源领域用沟
槽栅型场阻断 新能源领域 IGBT 项目执行期内所开发的三个系列 IGBT 模块已
10
IGBT 功率模块研 模块 形成批量生产。
发及产业化
工控智能功率模 1200V 工控智能功 项目处于研发初期阶段，计划开发 4 个封装平
11
块的研发 率模块开发 台的 IPM 智能功率模块，2022 年实现量产
第一代产品 G10 处于并小批量试制，因重量体
新能源大巴空调 电空调集成控制 积比之客户的轻量化小型化目标尚有距离，二
12
三合一驱动器 器 代 G20 的项目正在匹配客户车载空调进行
EMC 测试中
（3）研发项目与承担重大科研项目的对应情况
序号 研发项目 对应的承担重大科研项目
江苏省工业和信息产业转型升级专项资金-集成电
采用自产沟槽栅场阻断 IGBT
1 路、物联网和新一代信息技术项目-采用自产沟槽栅
芯片封装模块的研发及产业化
场阻断 IGBT 芯片封装模块的研发及产业化
国家 02 重大专项-工业控制与风机高压芯片封装和
高压芯片封装和模块测试平台
2 模块技术研发及产业化-003 课题-高压芯片封装和
建设
模块测试平台建设
国家 02 重大专项 工业控制与风机高压芯片封装和
高压芯片封装和模块大规模加
3 模块技术研发及产业化-002 课题-高压芯片封装和
工工艺平台建设
模块大规模加工工艺平台建设
新能源领域用沟槽栅型场阻断 江苏省科技成果转化项目-新能源领域用沟槽栅型
4
IGBT 功率模块研发及产业化 场阻断 IGBT 功率模块研发及产业化
5 新能源大巴空调三合一驱动器 -
新型 RC IGBT 芯片及分立器 常州市科技支撑计划（工业）-国产新型 RC IGBT
6
件的研发 芯片及分立器件的研发
1-1-332
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 研发项目 对应的承担重大科研项目
新能源汽车电机控制用国产 常州市科技支撑计划（工业）-新能源汽车电机控制
7
IGBT 模块研发项目 用国产 IGBT 模块研发
工业用 FRED 单管的研发及产
8 -
业化
精细结构 IGBT 芯片的研发及
9 -
产业化
软恢复续流二极管芯片的研发
10 -
及产业化
定制化光伏逆变器用 IGBT 模
11 -
块的研发及产业化
12 工控智能功率模块的研发 -
报告期内，公司研发费用率与同行业可比公司的比较情况如下：
公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
台基股份
2.32% 2.97% 1.76%
（300046）
扬杰科技
5.01% 4.97% 5.20%
（300373）
华微电子
3.85% 2.60% 2.15%
（600360）
斯达半导
8.00% 6.93% 7.26%
（603290）
士兰微
10.02% 10.75% 10.41%
（600460）
平均值 5.84% 5.64% 5.36%
宏微科技 6.94% 9.46% 8.42%
报告期内，公司研发费用率高于同行业可比公司平均水平，主要原因如下：
（1）行业特征与公司定位
公司所处行业属于技术密集型行业，且 IGBT 行业在国内起步较晚，需要大
量的研发投入。同时，公司作为一家技术驱动，致力于功率半导体芯片、单管、
模块及电源模组研发与生产的全产品链的科技型企业公司，致力于成为提供功率
半导体器件解决方案专家，较高的研发费用率与公司整体经营定位相符。
（2）公司经营规模较小
同行业上市公司营业收入较高，如斯达半导 2020 年度营业收入为 96,300.30
万元，扬杰科技、士兰微营业收入均高于 20 亿元，公司 2020 年度营业收入为
1-1-333
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
3.32 亿元，使得公司研发费用率高于同行业上市公司平均水平。
（3）承担科研项目较多
报告期内，公司承担了“国家 02 重大专项-工业控制与风机高压芯片封装和
模块技术研发及产业化-001 课题和 004 课题”、“国家 02 重大专项-4,500V 新型
高压功率芯片工艺开发与产业化-005 课题”等与公司主营业务相关的国家级重大
科技专项及多项省市级科研项目，如“采用自产沟槽栅场阻断 IGBT 芯片封装模
块的研发及产业化”、“新能源领域用沟槽栅型场阻断 IGBT 功率模块研发及产业
化”及“新型 RC IGBT 芯片及分立器件的研发”等，相应研发投入相对较高，
使得公司报告期内研发费用率较高。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用具体构成情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
利息支出 302.62 89.26% 258.98 82.45% 231.99 90.88%
减：利息收入 8.94 2.64% 11.44 3.64% 6.64 2.60%
汇兑损益
-3.98 -1.17% -48.91 -15.57% -7.70 -3.02%
（损失为负数）
金融机构手续费 15.59 4.60% 11.34 3.61% 11.56 4.53%
贷款担保费 25.78 7.60% 6.31 2.01% 10.68 4.18%
合 计 339.04 100.00% 314.10 100.00% 255.29 100.00%
报告期内，公司财务费用分别为 255.29 万元、314.10 万元及 339.04 万元，
占当期营业收入的比例分别为 0.97%、1.21%及 1.02%。
公司主要财务费用为向银行支付的短期借款利息费用，由于公司目前仍处于
高速发展阶段，所需资金缺口相对较大，因此报告期内短期借款余额水平亦相对
较高，产生了较多的利息支出费用。
（五）其他收益
报告期内，公司其他收益具体情况如下：
1-1-334
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
政府补助 79.25 124.35 295.26
递延收益摊销 361.12 482.36 785.39
合 计 440.37 606.71 1,080.66
报告期内，公司其他收益分别为 1,080.66 万元、606.71 万元及 440.37 万元。
其中，递延收益详见招股意向书本节“八、偿债能力、流动性与持续经营能力分
析”之“（三）非流动负债分析”之“1、递延收益”。
1、政府补助明细
报告期内，政府补助明细如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度 备注
以工代训补贴款 15.35 - - 注1
省工业企业技术改造综合奖补资金 15.00 - - 注2
人才专项资金 13.00 - - 注3
潜在独角兽和瞪羚企业专项资金 10.00 - - 注4
商务发展专项资金 9.89 9.00 - 注5
稳岗补贴 6.02 5.06 - 注6
三井街道创新奖励 1.40 8.30 - 注7
省人社厅双创博士补贴 - 15.00 - 注8
省知识产权发展奖的拨款 - 10.00 10.00 注9
国产新型 RC IGBT 芯片及分立器件
- 30.00 - 注 10
的研发补助
新能源汽车电机控制用国产 IGBT
- 20.00 - 注 11
模块研发补助
专利补助 - 3.97 12.53 注 12
0202 专项：高压芯片封装和模块大
- - 189.71 注 13
规模加工工艺平台建设
0203 专项：高压芯片封装和模块测
- - 45.21 注 14
试平台建设
技改奖补 - - 20.00 注 15
股改奖励金 - - 5.12 注 16
1-1-335
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度 备注
其他补助 8.59 23.01 12.70
合 计 79.25 124.35 295.26
注 1：根据常州市人社局、财政局联合文件《关于组织开展以工代训的通知》（常人社
发[2020]87 号）,本公司通过自行申报、政府审批方式，于 2020 年 8 月 24 日收到劳动就业
处补助款 153,500.00 元。
注 2：根据常州市工信局、财政局联合文件《关于下达 2019 年省级工业和信息产业转
型升级专项资金（工业企业技术改造综合奖补切块资金）的通知》 常工信投资[2019]286 号），
本公司于 2020 年 1 月 20 日收到新北区财政局奖励资金 150,000.00 元。
注 3：根据常州市人才工作领导小组办公室、人社局、财政局联合文件《关于下达 2020
年度第六批人才专项资金（2019 年第二批引进人才第二次发放）的通知》（常人社发[2020]59
号）、常州市人才工作领导小组办公室、科技局、财政局联合文件《关于下达 2020 年度第十
五批人才专项资金的通知》（常科发[2020]207 号），本公司于 2020 年 9 月 29 日、2020 年 12
月 22 日合计收到常州市新北区财政局人才补贴资金 130,000.00 元。
注 4：根据常州市新北区科技局、财政局联合文件《关于下达 2020 年常州国家高新区
（新北区）第四批科技奖励资金（潜在独角兽和瞪羚企业专项资金）项目的通知》（常开科
[2020]22 号），本公司于 2020 年 6 月 3 日收到新北区财政局科技奖励资金 100,000.00 元。
注 5：本公司通过自主申请、相关政府部门审批方式，分别于 2019 年 3 月 4 日、2020
年 1 月 17 日收到新北区财政局商务发展专项资金 90,000.00 元、98,900.00 元。
注 6：本公司分别于 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日收到新北区财政局稳岗补
贴 50,649.04 元、60,227.17 元。
注 7：本公司通过自主申请、相关政府部门审批方式，分别于 2019 年 1 月 31 日、2020
年 1 月 14 日收到三井街道创新奖励资金 83,000.00 元、14,000.00 元。
注 8：根据《2018 年江苏省“双创博士”资助协议书》 ，本公司于 2019 年 3 月 7 日、
2019 年 12 月 20 日合计收到新北区财政局资助金 150,000.00 元。
注 9：根据江苏省财政厅、知识产权局联合文件《关于下达 2018 年度江苏省知识产权
创造于运用（企业知识产权管理贯标奖补）专项资金的通知》（苏财教[2018]52 号）及常州
市市场监督管理局《关于 2019 年度省知识产权发展奖补资金奖励贯标企业的情况说明》 ，
本公司分别于 2018 年 7 月 20 日、2019 年 11 月 20 日收到新北区财政局奖励资金 100,000.00
元、100,000.00 元。
注 10：根据常州市科技局、财政局联合文件《关于下达 2018 年常州市第三十六批科技
计划（重点研发计划—工业、农业、社会发展）的通知》（常科发[2018]246 号），本公司于
2019 年 1 月 15 日收到常州市新北区财政局专项资金 300,000.00 元用于国产新型 RC IGBT
芯片及分立器件的研发。
注 11：根据常州市科技、常州市财政局联合文件《关于下达 2019 年常州市第二十四批
科技计划（重点研发计划—工业、农业、社会发展）的通知》（常科发[2019]168 号），本公
司于 2019 年 12 月 2 日收到常州市新北区财政局专项资金 200,000.00 元用于新能源汽车电机
控制用国产 IGBT 模块研发。
注 12：本公司通过自主申请、相关政府部门审批方式， 2018 年、2019 年收到常州市
新北区财政局专利补贴款分别为 125,300.00 元、39,700.00 元。
注 13：根据“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”专项实施管理办公室《关于“高
压芯片封装和模块大规模加工工艺平台建设”课题增加联合承担单位的通知》 及与无锡华
润安盛签订的《关于推进灌封模块产业化平台建设合作协议》，本公司于 2018 年 3 月 1 日收
到无锡华润安盛转拨的 3,672,500.00 元专项资金，其中 1,775,444.23 元为与资产相关的政府
补助，剩余 1,897,055.77 元为与收益相关直接记入其他收益。
1-1-336
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
注 14：根据“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”专项实施管理办公室《关于“高
压芯片封装和模块测试平台建设”课题增加联合承担单位的通知》 及与无锡华润安盛签订
的《关于推进灌封模块产业化平台建设合作协议》，本公司于 2018 年 3 月 1 日收到无锡华润
安盛转拨的 1,527,500.00 元专项资金，其中 1,075,396.32 元为与资产相关的政府补助，剩余
452,103.68 元为与收益相关直接记入其他收益。
注 15：本公司通过自主申请、相关政府部门审批方式，于 2018 年 12 月收到新北区财
政局技术改进奖励资金 200,000.00 元。
注 16：根据常州市金融办、财政局联合文件 《关于下达 2017 年度常州市企业股改上
市专项资金的通知》（常政金发[2018]22 号），本公司于 2018 年 12 月 13 日收到新北区财政
局下拨的 51,175.00 元资金奖励。
2、分类计入当期损益的政府补助情况及对报告期的影响
报告期内，公司区分与收益相关或与资产相关计入当期损益的政府补助情况
如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
政府补助类别 占利润总 占利润总 占利润总
金额 金额 金额
额比例 额比例 额比例
政府补助计入损益
339.88 11.81% 466.71 50.83% 672.00 91.29%
金额—与资产相关
政府补助计入损益
100.50 3.49% 140.00 15.25% 408.65 55.51%
金额—与收益相关
合 计 440.37 15.30% 606.71 66.08% 1,080.66 146.80%
报告期内，公司与资产相关的政府补助金额分别为 672.00 万元、466.71 万
元、339.88 万元，占利润总额比例分别为 91.29%、50.83%、11.81%，与收益相
关的政府补助金额分别为 408.65 万元、140.00 万元、100.50 万元，占利润总额
比例分别为 55.51%、15.25%、3.49%，随着报告期内利润总额的不断提升，政府
补助占比逐年下降。
3、政府补助对公司未来期间的影响
（1）截至 2020 年 12 月 31 日，公司与收益相关的政府补助已经摊销完毕，
不存在后续期间进行递延的情况，因此对未来期间业绩不产生影响。
（2）截至 2020 年 12 月 31 日，尚未摊销完成的与资产相关政府补助余额为
1,771.30 万元，预计对未来期间利润总额的影响如下：
单位：万元
2024 年及
项 目 2021 年度 2022 年度 2023 年度
以后
1-1-337
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2024 年及
项 目 2021 年度 2022 年度 2023 年度
以后
高效节能新型电力半导体 IGBT 和 FRED
0.50 - - -
器件及模块的研发和产业
大功率高可靠绝缘栅双极晶体管器件及
19.25 - - -
模块的研发和产业化
0201 专项：高压芯片封装和模块先导线
55.26 27.34 17.86 7.91
工艺研发
0204 专项：高压大功率模块可靠性研究 12.00 12.00 5.00 -
0205 专项：高压（3300V 以上）IGBT 测
试技术与可靠性实验与模块应用技术研 3.25 1.84 0.18 -
究
高效节能电力半导体器件与模块产业化
30.83 8.24 - -
项目
光伏逆变器用高效 IGBT 和 SIC 二极管混
6.00 6.00 6.00 17.50
合封装技术研究
高密度封装工艺技术与关键材料 6.50 6.50 6.50 28.68
新能源领域用沟槽栅型场阻断 IGBT 功率
52.00 52.00 52.00 183.60
模块研发及产业化
采用自产沟槽栅场阻断 IGBT 芯片封装模
5.00 5.00 5.00 20.83
块的研发及产业化
2017 配套扶持资金 37.37 37.10 36.30 83.42
三位一体补助资金 28.69 28.16 21.84 106.88
0202 专项：高压芯片封装和模块大规模
8.31 8.31 5.86 -
加工工艺平台建设
2017 年国家级进口设备贴息 4.40 4.40 4.40 18.28
宏微科技新型电力半导体器件产业基地 62.50 62.50 62.50 437.50
2020 年“三位一体”补助资金 4.41 4.41 4.41 19.13
2019 年国家级进口设备贴息 2.46 2.46 2.46 12.27
合 计 338.73 266.26 230.31 936.00
（六）利润表其他项目分析
1、税金及附加分析
报告期内，公司税金及附加具体构成如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
城建税 29.68 52.19 34.29
教育费附加 21.20 37.28 24.49
1-1-338
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
印花税 10.18 7.10 7.68
其他 11.37 11.71 12.12
合 计 72.43 108.29 78.59
报告期内，公司税金及附加分别为 78.59 万元、108.29 万元和 72.43 万元，
税金及附加各期间变化情况与当期缴纳增值税数额相匹配。
2、投资收益分析
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
处置以公允价值计量且其变动计入当
- - -3.29
期损益的金融资产取得的投资收益
合营企业处置损失 -0.13 - -
理财产品到期收益 22.42 4.89
债务重组收益 - 40.41 -
合 计 22.29 40.41 1.60
报告期内，公司投资收益分别为 1.60 万元、40.41 万元和 22.29 万元。2018
年度投资收益系处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的
投资收益；2019 年度债务重组收益主要系 2019 年 3 月 25 日，子公司启帆星（债
权人）与四川天喜车用空调股份有限公司（债务人）签订《债权债务处理协议》，
协议约定债务人四川天喜车用空调股份有限公司通过以资产清偿债务的方式进
行债务重组，启帆星电重组债权的账面价值为 796,083.72 元人民币，相应确认
404,139.53 元人民币的债务重组利得。
3、资产减值损失和信用减值损失分析
（1）资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失具体如下所示：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款减值损失 - - -116.13
其他应收款减值损失 - - -12.45
1-1-339
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收票据减值损失 - - 1.29
存货减值损失 -11.41 -40.95 -36.08
无形资产减值损失 - - -201.46
商誉减值损失 - - -920.65
合 计 -11.41 -40.95 -1,285.48
报告期内，公司资产减值损失分别为-1,285.48 万元、-40.95 万元和-11.41 万
元。其中，2018 年度资产减值损失金额较大，主要系由计提的商誉减值准备
-920.65 万元及无形资产减值准备-201.46 万元构成，无形资产减值具体分析详见
招股意向书本节“七、资产状况分析”之 “（三）非流动资产分析”之“4、无
形资产”，商誉减值具体分析详见招股意向书本节“七、资产状况分析”之 “（三）
非流动资产分析”之“5、商誉”。
（2）信用减值损失
报告期内，公司信用减值损失具体如下所示：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款减值损失 -89.25 -352.01 -
其他应收款减值损失 3.77 -19.56 -
应收票据减值损失 -50.74 -4.67 -
合 计 -136.21 -376.24 -
报告期内，公司信用减值损失分别为 0 万元、-376.24 万元和-136.21 万元。
2019 年度应收账款减值损失金额相对较高，主要原因系当年度对预计无法收回
的应收账款单独计提导致，其中：（1）2019 年末应收广州劲达制冷集团有限公
司 271.78 万元，公司虽对本项应收款项进行了诉讼追回并胜诉，但综合考虑对
方公司总体财务状况，按照 100%进行了坏账计提；（2）2019 年末应收佛山市新
光宏锐电源设备有限公司 92.45 万元，对方公司已进入破产清算程序，该笔款项
预计无法收回，按照 100%进行了坏账计提。
1-1-340
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
4、资产处置收益
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
处置固定资产取得的收益 - - 49.63
合 计 - - 49.63
2018 年度，公司取得固定资产处置收益 49.63 万元，对公司整体经营成果影
响较小；2019 年度、2020 年度，公司无固定资产处置收益。
5、营业外收支
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业外收入 7.05 0.02 7.43
营业外支出 9.72 201.61 16.53
利润总额 2,879.04 918.22 736.15
营业外收入占利润总额比例 0.24% 0.00% 1.01%
营业外支出占利润总额比例 0.34% 21.96% 2.25%
（1）营业外收入
报告期内，公司营业外收入分别为 7.43 万元、0.02 万元和 7.05 万元，主要
系零星的非流动资产处置收益及无法支付的应付账款，金额较小，对公司经营成
果影响较小。
（2）营业外支出
报告期内，公司营业外支出具体如下所示：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
资产报废损失 5.22 198.92 14.54
赔偿支出 0.65 - 1.84
其他支出 3.85 2.69 0.15
合 计 9.72 201.61 16.53
报告期内，公司营业外支出为 16.53 万元、201.61 万元和 9.72 万元，各期营
1-1-341
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
业外支出主要由资产报废损失构成。2019 年度，公司营业外支出金额相对较高，
主要系当年度集中处置了一批报废的研发用测试台、试验台产生的资产报废损失。
6、所得税费用
（1）所得税费用明细
报告期内，公司所得税费用明细如下所示：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期所得税费用 286.09 - 102.03
递延所得税费用 -61.19 6.14 61.40
合 计 224.90 6.14 163.43
（2）会计利润与所得税费用调整过程
报告期内，公司会计利润与所得税费用调整过程如下所示：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利润总额 2,879.04 918.22 736.15
按法定/适用税率计算的所得税费用 431.86 137.73 110.42
子公司适用不同税率的影响 4.99 -33.38 -28.62
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 9.30 38.84 146.26
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时
-1.08 93.18 131.71
性差异或可抵扣亏损的影响
加计扣除费用产生的影响 -220.16 -230.24 -196.33
所得税费用 224.90 6.14 163.43
（七）非经常性损益对公司盈利的影响
报告期内，公司非经常性损益对公司盈利的影响详见本节之“三、非经常性
损益”。
（八）报告期纳税情况
1、报告期纳税情况
报告期内，公司主要税种为增值税和所得税，具体缴税情况如下：
（1）报告期增值税缴纳情况
1-1-342
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项 目 期初未缴数 本期已缴数 期末未缴数
2020 年度 131.16 375.07 82.98
2019 年度 194.76 702.13 131.16
2018 年度 345.36 459.60 194.76
（2）报告期企业所得税缴纳情况
单位：万元
项 目 期初未缴数 本期已缴数 期末未缴数
2020 年度 -74.88 165.21 131.01
2019 年度 2.59 77.79 -74.88
2018 年度 85.72 185.16 2.59
2、税收优惠对会计利润的影响
公司在报告期内享受的税收优惠主要为企业所得税优惠政策。公司享受的优
惠政策对公司经营成果的影响详见本节之“四、主要税种及税收政策”之“（三）
税收优惠对经营成果的影响”。
七、资产状况分析
（一）资产结构总体分析
报告期各期末，公司主要资产构成情况如下表所示：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 30,636.87 72.12% 26,311.99 77.50% 24,723.15 77.45%
非流动资产 11,843.02 27.88% 7,640.17 22.50% 7,198.37 22.55%
合 计 42,479.89 100.00% 33,952.17 100.00% 31,921.52 100.00%
报告期各期末，公司主要资产由流动资产构成，流动资产分别为 24,723.15
万元、26,311.99 万元和 30,636.87 万元，占资产总额比例分别为 77.45%、77.50%
和 72.12%。
1-1-343
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（二）流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产及构成情况如下表所示：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 1,836.00 5.99% 3,253.83 12.37% 2,997.87 12.13%
应收票据 5,049.56 16.48% 4,263.55 16.20% 4,924.33 19.92%
应收账款 10,372.18 33.86% 8,213.04 31.21% 8,894.35 35.98%
应收款项融资 2,032.98 6.64% 2,162.41 8.22% - -
预付款项 1,067.78 3.49% 302.91 1.15% 335.92 1.36%
其他应收款 79.16 0.26% 93.14 0.35% 71.66 0.29%
存货 9,923.50 32.39% 7,923.74 30.11% 7,417.54 30.00%
其他流动资产 275.72 0.90% 99.39 0.38% 81.47 0.33%
合 计 30,636.87 100.00% 26,311.99 100.00% 24,723.15 100.00%
随着公司业务规模的逐步增长，报告期内公司流动资产规模保持增长趋势。
报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、应收款项
融资、存货构成，合计占流动资产比例分别为 98.02%、98.12%和 95.36%。
1、货币资金
报告期各期末，公司货币资金情况如下表所示：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 9.70 0.53% 12.90 0.40% 3.70 0.12%
银行存款 1,826.30 99.47% 2,476.06 76.10% 2,789.40 93.05%
其他货币资金 - - 764.87 23.51% 204.76 6.83%
合 计 1,836.00 100.00% 3,253.83 100.00% 2,997.87 100.00%
公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金。报告期各期末，其他货币资
金分别为 204.76 万元、764.87 万元和 0 万元，均为使用受限的保证金。
1-1-344
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2018、2019 年末，公司货币资金总体保持稳定，2020 年末，公司货币资金
余额相对较低，主要系用于投资在建工程以及根据 2020 年度销售情况合理增加
了一定存货库存所致。
2、应收票据与应收款项融资
（1）应收票据与应收款项融资变动分析
报告期各期末，公司应收票据与应收款项融资构成如下：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
银行承兑汇票 4,875.98 3,988.46 4,527.92
商业承兑汇票 250.89 301.67 418.33
减：应收商业票据坏账损失 77.32 26.58 21.92
应收票据合计 5,049.56 4,263.55 4,924.33
应收款项融资 2,032.98 2,162.41 -
应收票据及应收款项融资合计 7,082.53 6,425.96 4,924.33
报告期内各期末，公司应收票据净额分别为 4,924.33 万元、4,263.55 万元和
5,049.56 万元，为银行承兑汇票和商业承兑汇票。公司采取严格的应收票据管理
制度，接受信誉良好的客户使用票据进行结算，报告期内不存在票据违约的情况。
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第
22 号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企业
会计准则第 24 号—套期会计》和《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（以
下简称“新金融工具准则”）。根据新金融工具准则，公司自 2019 年起财务报表
列示新增“应收款项融资”科目，主要用于核算资产负债表日以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的应收款项。由于公司视日常资金管理的需要将一部分
银行承兑汇票进行贴现和背书，公司管理银行承兑汇票的业务模式既包括以收取
合同现金流量为目标又包括以出售为目标，故于 2019 年 1 月 1 日，公司将符合
前述条件的银行承兑汇票重分类至以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产，列示为应收款项融资。
2019 年末、2020 年末，公司应收款项融资金额分别为 2,162.41 万元和 2,032.98
万元，占流动资产的比例分别为 8.22%、6.64%。2019 年末，公司应收款项融资
1-1-345
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
与应收票据合计较 2018 年末大幅增加，主要系对于未终止确认的非 6+9 的银行
承兑汇票及商业承兑汇票在新金融工具准则下依然确认为应收票据所致。
2019 年度、2020 年末，公司的应收票据均因销售商品、提供劳务等日常经
营活动产生，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的逾期信用损失计
量损失准备。截至 2020 年末，公司无实际核销的应收票据。
（2）应收票据坏账计提
报告期各期末，公司应收票据坏账计提方法分类情况如下：
单位：万元
账面余额 坏账准备
类别 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
2020.12.31
按单项计提坏账准备 - - - -
按组合计提坏账准备 5,126.88 100.00% 77.32 1.51% 5,049.56
其中：应收银行承兑汇票 4,875.98 95.11% 0.00 0.00% 4,875.98
应收商业承兑汇票 250.89 4.89% 77.32 30.82% 173.57
合 计 5,126.88 100.00% 77.32 1.51% 5,049.56
2019.12.31
按单项计提坏账准备 - - - -
按组合计提坏账准备 4,290.13 100.00% 26.58 0.62% 4,263.55
其中：应收银行承兑汇票 3,988.46 92.97% - - 3,988.46
应收商业承兑汇票 301.67 7.03% 26.58 8.81% 275.09
合 计 4,290.13 100.00% 26.58 0.62% 4,263.55
2018.12.31
按单项计提坏账准备 - - - -
按组合计提坏账准备 4,946.25 100.00% 21.92 0.44% 4,924.33
其中：应收银行承兑汇票 4,527.92 91.54% - - 4,527.92
应收商业承兑汇票 418.33 8.46% 21.92 5.24% 396.41
合 计 4,946.25 100.00% 21.92 0.44% 4,924.33
1-1-346
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
3、应收账款
报告期各期末，公司应收账款情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应收账款账面余额 11,367.30 9,136.85 9,631.39
应收账款坏账准备 995.12 923.81 737.04
应收账款账面价值 10,372.18 8,213.04 8,894.35
应收账款净值占流动资产比例 33.86% 31.21% 35.98%
应收账款余额占营业收入比例 34.28% 35.18% 36.69%
（1）应收账款变动分析
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 8,894.35 万元、8,213.04 万元
和 10,372.18 万元，占流动资产比例分别为 35.98%、31.21%和 33.86%，应收账
款账面余额分别为 9,631.39 万元、9,136.85 万元和 11,367.30 万元，占营业收入
比例分别为 36.69%、35.18%和 34.28%。
2017 年末、2018 年末，公司应收账款账面余额较为稳定；2019 年，公司应
收账款回款情况较为良好，当年末应收账款账面余额较上年末有所下降；2020
年末，公司应收账款账面余额 11,367.30 万元，较 2019 年末增长 2,230.45 万元，
主要原因系公司 2020 年营业收入较上年同比增长 27.69%，增幅较大，导致期末
应收账款随之增长，应收账款余额占营业收入比例报告期内保持稳定。
（2）应收账款坏账计提分析
1）报告期各期末，公司应收账款按坏账计提方法分类情况如下：
单位：万元
账面余额 坏账准备
项 目 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
2020.12.31
按单项计提坏账准备 433.04 3.81% 433.04 100.00% -
按组合计提坏账准备 10,934.26 96.19% 562.09 5.14% 10,372.18
合 计 11,367.30 100.00% 995.12 8.75% 10,372.18
1-1-347
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2019.12.31
按单项计提坏账准备 445.92 4.88% 445.92 100.00% -
按组合计提坏账准备 8,690.93 95.12% 477.89 5.50% 8,213.04
合 计 9,136.85 100.00% 923.81 10.11% 8,213.04
2018.12.31
单项金额重大并单项计提坏
账准备的应收账款
按信用风险特征合计提坏账
9,474.75 98.37% 580.40 6.13% 8,894.35
准备的应收账款
单项金额不重大但单项计提
156.63 1.63% 156.63 100.00% -
坏账准备的应收账款
合 计 9,631.39 100.00% 737.04 7.65% 8,894.35
2）组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况如下：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
账 龄 预期信用 预期信用 应收 坏账 计提
应收账款 坏账准备 应收账款 坏账准备
损失率 损失率 账款 准备 比例
1 年以内 10,757.83 537.89 5.00% 8,207.53 410.38 5.00% 8,941.71 447.09 5.00%
1-2 年 162.12 16.21 10.00% 440.17 44.02 10.00% 348.08 34.81 10.00%
2-3 年 12.66 6.33 50.00% 39.47 19.74 50.00% 172.91 86.45 50.00%
3 年以上 1.65 1.65 100.00% 3.77 3.77 100.00% 12.05 12.05 100.00%
合 计 10,934.26 562.09 5.14% 8,690.93 477.89 5.50% 9,474.75 580.40 6.13%
报告期内，公司应收账款账龄较短。报告期各期末，公司账龄 1 年以内的应
收账款占比分别为 94.37%、94.44%及 98.39%，占比较高，应收账款回收风险较
小。
报告期各期末应收账款逾期金额分别为 2,654.42 万元、1,903.72 万元和
1,593.56 万元，占应收账款余额比例分别为 27.56%、20.84%和 14.02%，逾期金
额期后回款比例分别为 77.19%、68.19%和 51.06%。
3）按单项计提坏账准备的应收账款情况
报告期各期末，按单项计提坏账准备的应收账款情况如下所示：
1-1-348
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
客户名称 账面余额 坏账准备 计提比例 备注
2020.12.31
虽经诉讼且胜诉，但
广州劲达制冷集团有
271.78 271.78 100.00% 对方财务困难，预计
限公司
难以收回
佛山市新光宏锐电源 对方已进入破产清算
92.45 92.45 100.00%
设备有限公司 程序，预计难以收回
合肥卡诺汽车空调有 根据对方财务状况等
23.24 23.24 100.00%
限公司 因素，预计难以收回
四川天喜车用空调股 发生债务重组，信用
20.87 20.87 100.00%
份有限公司 风险显著增加
北京国电四维清洁能 对方已进入破产清算
12.69 12.69 100.00%
源技术有限公司 程序，预计难以收回
其他金额不重大客户 12.00 12.00 100.00%
合 计 433.04 433.04 100.00%
2019.12.31
虽经诉讼且胜诉，但
广州劲达制冷集团有
271.78 271.78 100.00% 根据对方财务状况等
限公司
因素，预计难以收回。
佛山市新光宏锐电源 对方已进入破产清算
92.45 92.45 100.00%
设备有限公司 程序，预计难以收回。
北京国电四维清洁能 对方已进入破产清算
12.69 12.69 100.00%
源技术有限公司 程序，预计难以收回。
根据对方财务状况等
山东润合焊接设备有
11.59 11.59 100.00% 因素，预计难以全额
限公司
收回。
四川天喜车用空调股 2019 发生债务重组，
36.06 36.06 100.00%
份有限公司 信用风险显著增加
其他金额不重大客户 21.36 21.36 100.00%
合 计 445.92 445.92 100.00%
2018.12.31
山东润合焊接设备有 根据对方财务状况等
28.13 28.13 100.00%
限公司 因素，预计难以收回。
香港富睿股份有限公
账龄较长且已无业务
司（Hong Kong Fortune 28.03 28.03 100.00%
往来，预计难以收回。
& Wisdom Share Ltd）
青岛泰迪斯焊接设备 根据对方财务状况等
25.44 25.44 100.00%
有限公司 因素，预计难以收回。
涉及诉讼等纠纷且根
上海莘动电子科技有
25.07 25.07 100.00% 据对方财务状况等因
限公司
素，预计难以收回。
美国美达有限公司 账龄较长且已无业务
21.73 21.73 100.00%
（Meridiano 360 LLC） 往来，预计难以收回。
1-1-349
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
客户名称 账面余额 坏账准备 计提比例 备注
北京国电四维清洁能 根据对方财务状况等
12.69 12.69 100.00%
源技术有限公司 因素，预计难以收回。
营口沿海开发建设有 账龄较长且已无业务
10.34 10.34 100.00%
限公司 往来，预计难以收回。
根据对方财务状况等
其他金额不重大客户 5.20 5.20 100.00%
因素，预计难以收回。
合 计 156.63 156.63 100.00%
4）坏账准备计提政策与可比上市公司对比分析
公司应收账款坏账准备计提比例与同行业上市公司对比分析如下：
公司名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
台基股份
5.00% 10.00% 30.00% 50.00% 50.00% 100.00%
（300046）
扬杰科技
5.00% 10.00% 50.00% 100.00% 100.00% 100.00%
（300373）
华微电子
2.00% 5.00% 10.00% 50.00% 50.00% 90.00%
（600360）
斯达半导
5.00% 10.00% 20.00% 50.00% 80.00% 100.00%
（603290）
士兰微
5.00% 10.00% 30.00% 100.00% 100.00% 100.00%
（600460）
平均值 4.40% 9.00% 28.00% 70.00% 76.00% 98.00%
宏微科技 5.00% 10.00% 50.00% 100.00% 100.00% 100.00%
与同行业可比上市公司对比，公司应收账款坏账准备计提政策较为谨慎，对
应各账龄期间的坏账计提比例均高于同行业可比上市公司。
（3）应收账款主要客户分析
报告期各期末，公司应收账款余额的前五名客户情况如下表所示：
单位：万元
占应收账款
时间 名称 账面余额 坏账准备
余额比例
汇川技术 1,568.67 13.80% 78.43
台达集团 1,463.58 12.88% 73.18
2020.12.
奥太集团 412.17 3.63% 20.61
31
新风光电子科技股份有限公司 391.30 3.44% 19.56
成都宏微科技有限公司 361.48 3.18% 18.07
1-1-350
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
占应收账款
时间 名称 账面余额 坏账准备
余额比例
小 计 4,197.19 36.92% 209.86
台达集团 1,394.56 15.26% 71.24
浙江佳乐科仪股份有限公司 551.81 6.04% 27.59
苏州汇川 515.05 5.64% 25.75
2019.12.
31
广州精益汽车空调有限公司 472.83 5.17% 42.15
新风光电子科技股份有限公司 302.31 3.31% 15.12
小 计 3,236.54 35.42% 181.85
台达集团 917.70 9.53% 45.89
松芝股份 790.95 8.21% 39.55
广州精益汽车空调有限公司 669.93 6.96% 33.50
2018.12.
31
奥太集团 383.66 3.98% 19.18
新风光电子科技股份有限公司 354.36 3.68% 17.72
小 计 3,116.59 32.36% 155.83
2019 年末、2020 年末，公司应收账款前五大客户中苏州汇川系公司关联方，
相关关联交易信息详见本招股意向书“第七节 公司治理与独立性”之“九、关
联方、关联关系及关联交易”之“（一）关联方及关联关系”。除此以外，报告期
各期末，公司应收账款前五大客户与公司不存在关联关系。
4、预付账款
报告期各期末，公司预付账款金额分别为 335.92 万元、302.91 万元和 1,067.78
万元，占流动资产比例分别为 1.36%、1.15%和 3.49%，具体构成如下：
（1）按账龄结构列示
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
账 龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 1,055.54 98.85% 294.08 97.08% 335.25 99.80%
1-2 年 9.74 0.91% 8.83 2.92% 0.67 0.20%
2-3 年 2.50 0.23% - - - -
1-1-351
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
合 计 1,067.78 100.00% 302.91 100.00% 335.92 100.00%
报告期各期末，公司预付账款余额账龄较短， 年以内预付账款占比均在 97%
以上，预付账款账龄结构较为良好。
（2）各期末前五大预付账款
单位：万元
时间 名称 金额 占预付账款比例
上海华虹宏力半导体制造有限公司 996.02 93.28%
江苏省电力公司常州供电公司 8.96 0.84%
慕尼黑展览（上海）有限公司 7.70 0.72%
2020.12.31
Tanaka Kikinzoku Kogyo K.K. 6.33 0.59%
中国电信股份有限公司常州分公司 2.68 0.25%
小 计 1,021.69 95.68%
上海华虹宏力半导体制造有限公司 205.68 67.90%
江苏省电力公司常州供电公司 22.02 7.27%
上海三石展览展示服务有限公司 10.11 3.34%
2019.12.31
三晶世界科技产业发展公司 7.73 2.55%
中国移动通信集团江苏有限公司 6.34 2.09%
小 计 251.88 83.15%
上海华虹宏力半导体制造有限公司 261.39 77.81%
深圳市迈昂科技有限公司 12.45 3.71%
富事德电子科技（上海）有限公司 12.17 3.62%
2018.12.31
慕尼黑展览（上海）有限公司 5.83 1.74%
常州市财创金属制品有限公司 4.05 1.20%
小 计 295.89 88.08%
报告期各期末，公司对上海华虹宏力半导体制造有限公司的预付账款主要系
向其预先支付的采购款。
报告期各期末，公司预付账款前五大客户与公司不存在关联关系。
1-1-352
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
5、其他应收款
报告期内，公司其他应收款的具体情况如下：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其他应收款账面余额 115.31 133.06 92.01
其他应收款坏账准备 36.14 39.91 20.35
其他应收款账面价值 79.16 93.14 71.66
（1）其他应收款按款项性质分类披露
报告期各期末，公司其他应收款的具体内容如下：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
保证金及押金 92.59 57.54 32.37
备用金 15.47 68.16 50.86
其他应收及暂付款 7.25 7.36 8.78
合 计 115.31 133.06 92.01
报告期各期末，公司其他应收款账面余额分别为 92.01 万元、133.06 万元和
115.31 万元，主要系由保证金及押金、备用金构成，占流动资产比例较小。
（2）其他应收款坏账准备计提情况
2019 年度、2020 年度：
单位：万元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期 整个存续期预期 合计
未来 12 个月预
信用损失（未发生 信用损失（已发
期信用损失
信用减值） 生信用减值）
2020 年度
2020 年 1 月 1 日余额 39.91 39.91
2020 年 1 月 1 日其他应
收款账面余额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
1-1-353
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期 整个存续期预期 合计
未来 12 个月预
信用损失（未发生 信用损失（已发
期信用损失
信用减值） 生信用减值）
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提
本期转回 3.77 3.77
本期转销
本期核销
其他变动
2020 年 12 月 31 日余额 36.14 36.14
2019 年度
2019 年 1 月 1 日余额 20.35 20.35
2019 年 1 月 1 日其他应
收款账面余额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 19.56 19.56
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
2019 年 12 月 31 日余额 39.91 39.91
2018 年 12 月 31 日：
单位：万元
账面余额 坏账准备
项 目 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
2018.12.31
1-1-354
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 账面余额 坏账准备 账面价值
单项金额重大并单项计提坏
账准备的应收账款
按信用风险特征合计提坏账
92.01 100.00% 20.35 22.12% 71.66
准备的应收账款
单项金额不重大但单项计提
坏账准备的应收账款
合 计 92.01 100.00% 20.35 22.12% 71.66
（3）组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款情况如下：
单位：万元
2018.12.31
账 龄
金额 坏账准备 计提比例
1 年以内 50.80 2.54 5.00%
1-2 年 11.43 1.14 10.00%
2-3 年 26.24 13.12 50.00%
3 年以上 3.55 3.55 100.00%
合 计 92.01 20.35 22.12%
（4）其他应收款前五名情况
单位：万元
占其他应收 坏账
时间 名称 账面余额 性质
款余额比例 准备
常州市自然资源和规划服务中心 33.83 29.34% 1.69 保证金及押金
三晶世界科技产业发展公司 15.96 13.85% 14.87 保证金及押金
上海酷风汽车部件有限公司 10.00 8.67% 10.00 保证金及押金
2020.12.
31
安徽易特流焊割发展有限公司 10.00 8.67% 1.00 保证金及押金
安徽海尚变频技术有限公司 10.00 8.67% 1.00 保证金及押金
小 计 79.79 69.20% 28.56
赵善麒 30.72 23.09% 6.41 备用金
三晶世界科技产业发展公司 15.89 11.95% 14.95 保证金及押金
2019.12.
上海酷风汽车部件有限公司 10.00 7.52% 10.00 保证金及押金
31
安徽易特流焊割发展有限公司 10.00 7.52% 0.50 保证金及押金
安徽海尚变频技术有限公司 10.00 7.52% 0.50 保证金及押金
1-1-355
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
占其他应收 坏账
时间 名称 账面余额 性质
款余额比例 准备
小 计 76.62 57.58% 32.37
三晶世界科技产业发展公司 15.62 16.98% 7.66 保证金及押金
赵善麒 13.45 14.61% 1.20 备用金
上海酷风汽车部件有限公司 10.00 10.87% 5.00 保证金及押金
2018.12.
31
俞明亮 8.71 9.46% 0.44 备用金
周磊 8.67 9.42% 0.43 备用金
小 计 56.44 61.34% 14.73
6、存货
（1）存货构成与变动分析
报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
周转材料 296.78 2.99% 222.57 2.81% 116.20 1.57%
原材料 3,513.34 35.40% 3,319.41 41.89% 3,276.97 44.18%
在产品 1,047.52 10.56% 781.81 9.87% 481.82 6.50%
委托加工物资 1,198.56 12.08% 373.50 4.71% 384.20 5.18%
半成品 1,532.79 15.45% 1,082.92 13.67% 878.59 11.84%
产成品 2,334.50 23.52% 2,143.52 27.05% 2,279.77 30.73%
合 计 9,923.50 100.00% 7,923.74 100.00% 7,417.54 100.00%
报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 7,417.54 万元、7,923.74 万元和
9,923.50 万元，占流动资产的比例分别为 30.00%、30.11%及 32.39%。
报告期各期末，公司存货主要由原材料、半成品及产成品构成，原材料、半
成品、产成品合计金额分别为 6,435.33 万元、6,545.85 万元和 7,380.63 万元，占
存货比例分别为 86.76%、82.61%和 74.38%。其中：原材料主要为 IGBT、FRED
芯片等，产成品为已完成封装测试的 IGBT、FRED 单管、模块等公司产品。
报告期各期末，公司存货的账面价值持续增长，主要原因系随着公司业务规
1-1-356
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
模的逐步扩大，产品需求亦保持快速增长，公司综合客户需求及库存情况合理增
加了存货规模。
（2）存货跌价准备
公司于各期末对存货进行盘点及清查后，按存货的成本与可变现净值孰低计
提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货的跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项 目 账面余额 存货跌价准备 账面价值 占存货比例
2020.12.31
周转材料 296.78 - 296.78 2.99%
原材料 3,529.89 16.55 3,513.34 35.40%
在产品 1,047.52 - 1,047.52 10.56%
委托加工物资 1,198.56 - 1,198.56 12.08%
半成品 1,532.80 0.00 1,532.79 15.45%
产成品 2,397.04 62.54 2,334.50 23.52%
合 计 10,002.59 79.09 9,923.50 100.00%
2019.12.31
周转材料 222.57 - 222.57 2.81%
原材料 3,345.15 25.74 3,319.41 41.89%
在产品 781.81 - 781.81 9.87%
委托加工物资 373.50 - 373.50 4.71%
半成品 1,099.47 16.55 1,082.92 13.67%
产成品 2,176.55 33.03 2,143.52 27.05%
合 计 7,999.06 75.32 7,923.74 100.00%
2018.12.31
周转材料 116.20 - 116.20 1.57%
原材料 3,290.64 13.67 3,276.97 44.18%
在产品 481.82 - 481.82 6.50%
委托加工物资 384.20 - 384.20 5.18%
半成品 884.23 5.65 878.59 11.84%
1-1-357
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 账面余额 存货跌价准备 账面价值 占存货比例
产成品 2,364.46 84.70 2,279.77 30.73%
合 计 7,521.55 104.01 7,417.54 100.00%
7、其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下所示：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
预缴所得税 - - 77.23 77.71% 0.33 0.40%
留抵进项税 - - - - 14.61 17.93%
预缴进口增值税 24.12 8.75% 4.48 4.51% 48.29 59.27%
待摊费用 32.01 11.61% 17.67 17.78% 18.24 22.39%
上市-发行费用 219.58 79.64% - - - -
合 计 275.72 100.00% 99.39 100.00% 81.47 100.00%
报告期各期末，公司其他流动资产分别为 81.47 万元、99.39 万元和 275.72
万元，主要由预交所得税、预缴进口增值税、待摊费用及前期支付的上市发行费
用组成。
（三）非流动资产分析
报告期内，公司非流动资产及构成情况如下：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期股权投资 - - 0.10 0.00% - -
固定资产 7,055.80 59.58% 6,034.93 78.99% 5,919.82 82.24%
在建工程 2,906.53 24.54% 494.43 6.47% 778.14 10.81%
无形资产 808.59 6.83% 91.56 1.20% 106.74 1.48%
商誉 - - - - - -
长摊待摊费用 34.55 0.29% 60.33 0.79% 91.61 1.27%
1-1-358
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
递延所得税资产 354.79 3.00% 293.60 3.84% 299.74 4.16%
其他非流动资产 682.76 5.77% 665.22 8.71% 2.32 0.03%
非流动资产合计 11,843.02 100.00% 7,640.17 100.00% 7,198.37 100.00%
公司非流动资产主要由固定资产、在建工程构成，报告期各期末固定资产、
在建工程合计占非流动资产比例均超过 84%。
1、长期股权投资
2019 年末、2020 年末，公司长期股权投资分别为 0.10 万元、0 万元，主要
系向合营企业宏英半导的投资款项。截至本招股意向书签署日，宏英半导已办理
注销手续，相关投资款项已收回。
2、固定资产
报告期各期末，公司固定资产账面价值情况如下所示：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
账面原值合计 13,454.77 11,429.91 10,802.48
其中：机器设备 10,972.99 9,176.79 8,508.48
运输设备 102.18 102.18 102.18
电子设备 1,432.65 1,328.47 1,271.51
办公设备 146.38 146.38 132.89
辅助设备 800.56 676.09 787.41
累计折旧合计 6,398.97 5,394.98 4,882.66
其中：机器设备 4,861.07 4,158.87 3,674.79
运输设备 77.84 59.95 42.06
电子设备 978.04 808.79 723.33
办公设备 76.41 62.28 49.45
辅助设备 405.61 305.10 393.04
减值准备合计 - - -
1-1-359
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其中：机器设备 - - -
运输设备 - - -
电子设备 - - -
办公设备 - - -
辅助设备 - - -
账面价值合计 7,055.80 6,034.93 5,919.82
其中：机器设备 6,111.92 5,017.92 4,833.69
运输设备 24.34 42.24 60.13
电子设备 454.61 519.68 548.18
办公设备 69.96 84.10 83.45
辅助设备 394.96 370.99 394.37
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 5,919.82 万元、6,034.93 万元
和 7,055.80 万元，占非流动资产比例分别为 82.24%、78.99%和 59.58%。
2019 年末机器设备原值较上期末增加 668.31 万元，主要系增加了电子蒸发
台、键合机及其他零星设备；2020 年末机器设备原值较上期末增加 1,796.20 万
元，主要系增加了键合机、CREA 模块测试设备、TESEC 测试仪、自动贴片机
等。
截至 2020 年末，公司固定资产成新率如下所示：
单位：万元
项 目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
机器设备 10,972.99 4,861.07 - 6,111.92 55.70%
运输设备 102.18 77.84 - 24.34 23.82%
电子设备 1,432.65 978.04 - 454.61 31.73%
办公设备 146.38 76.41 - 69.96 47.80%
辅助设备 800.56 405.61 - 394.96 49.33%
合 计 13,454.77 6,398.97 - 7,055.80 52.44%
2020 年末，公司固定资产总体成新率为 52.44%，固定资产状况较为良好，
报告期末固定资产不存在减值的情形。
1-1-360
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
3、在建工程
报告期各期末，公司在建工程具体情况如下所示：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
待安装设备 709.92 257.19 729.36
待开发模具 70.80 96.00 20.49
厂房装修工程 2,125.82 141.24 28.29
合 计 2,906.53 494.43 778.14
报告期各期末，公司在建工程余额分别为 778.14 万元、494.43 万元和 2,906.53
万元，主要由待安装设备构成。2020 年末，在建工程余额相对较大，主要系当
期新购入的机器设备仍处于安装调试阶段以及投入的新厂房装修工程导致。
公司在建工程在达到预计可使用状态时转入固定资产，报告期内，公司重要
在建工程转固情况如下：
单位：万元
时间 项 目 转固金额
键合机 786.04
CREA 模块测试设备 468.03
2020 年度 TESEC 测试仪 211.55
自动贴片机 127.66
小 计 1,593.28
键合机 674.32
X-Ray 透视检测设备 97.41
2019 年度
高真空蒸发镀膜机 101.77
小 计 873.51
粗铝丝焊接机 334.38
超声焊接设备 181.85
2018 年度 CREA 模块测试设备 673.09
KNS 贴片机 144.71
PINK 炉 347.43
1-1-361
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
时间 项 目 转固金额
真空回流焊炉 161.21
小 计 1,842.67
报告期内，公司重要在建工程转固均为机器设备的增加，主要系随着公司业
务规模的逐步扩张，公司新购置部分机器设备以满足生产、研发、测试等相关需
求。
4、无形资产
报告期各期末，公司无形资产主要为软件及专利使用权，具体构成及变动情
况如下所示：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
账面原值合计 1,148.29 414.90 414.90
其中：软件 199.23 164.90 164.90
土地使用权 699.05 - -
专利使用权 250.00 250.00 250.00
累计摊销合计 138.24 121.88 106.71
其中：软件 88.53 73.34 58.16
土地使用权 1.17 - -
专利使用权 48.54 48.54 48.54
减值准备合计 201.46 201.46 201.46
其中：软件 - - -
土地使用权 - - -
专利使用权 201.46 201.46 201.46
账面价值合计 808.59 91.56 106.74
其中：软件 110.70 91.56 106.74
土地使用权 697.89 - -
专利使用权 - - -
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 106.74 万元、91.56 万元和
808.59 万元，占非流动资产比例分别为 1.48%、1.20%和 6.83%。公司无形资产
1-1-362
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
主要由日常生产管理经营中所需的各类软件及土地使用权构成。
2020 年末，公司新增土地使用权原值 699.05 万元，系公司与常州市自然资
源和规划局于 2020 年 11 月 11 日签署了《国有建设用地使用权出让合同》
（3204112020CR0049 号），出让宗地坐落于龙虎塘街道南海路以南、科技大道以
东，宗地面积为 15,035 平方米，用途为工业用地，国有建设用地使用权出让价
款为人民币 6,765,750 元，出让年限为 50 年，并于 2020 年 12 月 7 日取得常州市
自然资源和规划局颁发的《不动产权证书》（苏 2020 常州市不动产权第 0090724
号）。
公司无形资产中专利使用权账面原值 250.00 万元形成过程为：2017 年 5 月，
林桦、吴木荣（“许可方”）与广州启帆星（“被许可方”）签署了《专利实施许可
合同》，专利名称为“一种适用于车载电空调直流有刷风机的专用电源”，专利许
可的方式为独占许可，使用费用总额为 250 万元。2018 年度、2019 年度，公司
电源模组业务收入下降较为明显，公司于 2018 年末对该项无形资产进行了减值
测试，按照公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者
之间较高者确定可回收金额，并在此基础上对本项专利使用权账面价值进行了全
额减值准备计提。
5、商誉
2017 年末，公司商誉为 920.65 万元，系 2016 年收购启帆星产生。本次收购
属于非同一控制下业务合并，根据《企业会计准则第 20 号—企业合并》的规定，
公司应以可辨认资产的公允价值入账，并对收购对价超过可辨认资产公允价值部
分确认为商誉。公司将收购对价 1,349.00 万元与可辨认资产公允价值 428.35 万
元的差额作为本次收购形成的商誉。
公司采用资产组组合预计未来现金流量现值，根据管理层批准的 5 年期的财
务预算基础上的现金流量预测来确定可收回金额，在此基础上对商誉进行减值测
试。公司于 2018 年末按折现率 14.39%预测现金流量，预测期以后的现金流量保
持稳定。
2018 年末，基于资产组当年度实际经营状况以及未来趋势，并根据北京天
健兴业资产评估有限公司出具的《江苏宏微科技股份有限公司商誉减值测试涉及
的广州市启帆星电子产品有限公司商誉资产组可收回金额项目咨询报告》（天兴
1-1-363
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
苏咨字[2020]第 0060 号）预计资产组可回收金额的现值情况，公司对商誉全额
计提了减值损失。
（1）收购启帆星 51%股权方案变更前后的交易价格、支付方式等
启帆星、吴木荣、李燕和宏微科技分别于 2016 年 4 月 30 日和 2016 年 12 月
23 日签署《关于江苏宏微科技股份有限公司与广州市启帆星电子产品有限公司
之投资协议》和《江苏宏微科技股份有限公司及广州市启帆星电子产品有限公司
投资协议补增协议》，前后两次协议变更的主要内容为收购启帆星股份的支付方
式由发行股份变更为现金收购方式，方案变更前后启帆星股权价值均为 2,480 万
元（投前估值）。
上述方案变更的主要原因是：公司基于对业务发展布局的考虑以及看好启帆
星的未来发展前景，为加快公司与启帆星之间的战略整合，公司采取了现金收购
的方式完成对启帆星的控股合并。
前后两次协议关于交易方案的主要约定如下：
1）方案变更前
变更前交易 2016 年 4 月 30 日，启帆星、吴木荣、李燕和宏微科技签署了《关
于江苏宏微科技股份有限公司与广州市启帆星电子产品有限公司之投资协议》，
约定投资方案如下：
①宏微科技以 500.00 万元对启帆星进行增资，其中 20.16 万元计入注册资本，
剩余增资款 479.84 万元计入资本公积。增资完成后，宏微科技将持有启帆星 16.78%
的股权。
②宏微科技以 2.7 元/股的价格向吴木荣、李燕发行 314.46 万股股票作为收
购其持有启帆星 34.22%股份的对价。股权转让完成后，宏微科技将持有启帆星
51.00%的股权。
③双方确认，启帆星投前估值为 2,480 万元。
2）方案变更后
2016 年 12 月 23 日，启帆星、吴木荣、李燕和宏微科技签署了《江苏宏微
科技股份有限公司及广州市启帆星电子产品有限公司投资协议补增协议》，将原
协议约定的发行股份购买资产变更为现金购买资产和定向发行募集资金两项交
1-1-364
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
易，具体方案变更内容如下：
①宏微科技以人民币现金支付 849.00 万元，购买李燕、吴木荣合计持有的
启帆星 34.22%的股权。
②宏微科技以 2.3 元/股的价格向吴木荣、李燕定向增发宏微科技股票合计
314.46 万股，吴木荣、李燕以货币资金认购。
根据《投资协议》的约定，启帆星于 2016 年初的投前估值为 2,480.00 万元，
在此基础上，协议双方确定发行人取得启帆星 51%股权的交易对价为 1,349.00
万元。根据北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）出具的《资产评估报
告》（北方亚事评报字[2017]第 01-299 号），启帆星截至 2016 年 11 月 30 日经评
估的股东权益价值为 3,085.00 万元，较投前估值高 605 万元。主要差异因素包括：
（1）2016 年 8-9 月发行人投入启帆星的出资金额 150 万元；（2）2016 年 9 月吴
木荣和李燕投入出资 100 万元； 3）2016 年 1-11 月启帆星经营性现金流入 228.96
万元；（4）评估结果中包含 2016 年 12 月启帆星向原股东的定向分配以前年度利
润 123.10 万元。考虑上述四项因素影响后，按上述评估报告评估结果前推至 2016
年 1 月 1 日启帆星的股权价值为 2,482.94 万元，与投资协议约定的估值基本一致。
收购启帆星 51%股权方案变更前后的交易价格、支付方式等对比情况如下：
序
项目 方案变更前 方案变更后
号
2016 年 4 月 30 日，启帆星、吴木荣、李燕和宏微科技签署了《关于江苏
宏微科技股份有限公司与广州市启帆星电子产品有限公司之投资协议》，
约定：宏微科技以 500.00 万元对启帆星进行增资，其中 20.16 万元计入注
册资本，剩余增资款 479.84 万元计入资本公积。增资完成后，宏微科技持
有启帆星 16.78%的股份。
2016 年 12 月 23 日，启帆星、吴木荣、
李燕和宏微科技签署了《江苏宏微科技
股份有限公司及广州市启帆星电子产
2016 年 4 月 30 日，启帆星、吴
品有限公司投资协议补增协议》。鉴于
交易 木荣、李燕和宏微科技签署了《关
1 截至 2016 年 12 月 23 日，启帆星已经
方案 于江苏宏微科技股份有限公司与
完成关于宏微科技持有启帆星 16.78%
广州市启帆星电子产品有限公司
股权的工商变更流程，各方约定将原协
之投资协议》，约定：
议约定的发行股份购买资产变更为现
宏微科技以 2.7 元/股的价格向吴
金购买资产和定向发行募集资金两项
木荣、李燕发行 314.46 万股股票
交易，具体方案变更内容如下：
作为收购其持有启帆星 34.22%股
①宏微科技以人民币现金支付 849.00
权的对价。
万元，购买李燕、吴木荣合计持有的启
帆星 34.22%的股权。
②宏微科技以 2.3 元/股的价格向吴木
1-1-365
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序
项目 方案变更前 方案变更后
号
荣、李燕定向增发宏微科技股票合计
314.46 万股，吴木荣、李燕以货币资金
认购。
以 500.00 万元现金和总金额
849.04 万元的股票收购启帆星合
以 1,349.00 万元现金收购启帆星合计
计 51%股权
51%股权
（①宏微科技以 500.00 万元对启
（①宏微科技以 500.00 万元对启帆星
帆星进行增资，增资后宏微科技
进行增资，增资后宏微科技持有启帆星
持有启帆星 16.78%的股权；②宏
交易 16.78%的股权；②宏微科技以 849.00
2 微科技以 2.7 元/股的价格向吴木
价格 万元购买李燕、吴木荣合计持有的启帆
荣、李燕发行 314.46 万股股票作
星 34.22%的股权。）
为收购其持有启帆星 34.22%股权
的对价。）
宏微科技以 2.7 元/股的价格向吴
宏微科技以 2.3 元/股的价格向吴木荣、
木荣、李燕定向发行宏微科技股
李燕定向发行宏微科技股票。
票。
变更为现金收购启帆星股权和定向发
现金和宏微科技定向发行的股份 行募集资金两项交易
（①宏微科技以 500.00 万元对启 （①宏微科技以 500.00 万元对启帆星
支付 帆星进行增资；②宏微科技向吴 进行增资；②宏微科技以人民币现金支
3
方式 木荣、李燕发行 314.46 万股股票 付 849.00 万元，购买李燕、吴木荣合
作为收购其持有启帆星 34.22%股 计持有的 34.22%启帆星股份；③宏微
权的支付方式。） 科技向吴木荣、李燕定向增发宏微科技
股票，吴木荣、李燕以货币资金认购。）
投前
4 启帆星于 2016 年初的投前估值为 2,480.00 万元。
估值
（2）2018 年末对前述商誉进行减值测试的资产组合与启帆星全部资产存在
差异的原因
1）2018 年末启帆星全部资产的构成情况如下：
项目 账面价值（万元）
货币资金 776.56
应收票据 976.38
应收账款 2,309.71
预付款项 26.87
其他应收款 7.38
存货 422.57
其他流动资产 14.61
流动资产小计 4,534.08
1-1-366
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项目 账面价值（万元）
固定资产 60.95
长期待摊费用 8.45
非流动资产小计 69.40
资产合计 4,603.48
2）2018 年商誉进行减值测试的资产组构成情况如下：
项目 账面价值（万元）
固定资产 60.95
长期待摊费用 8.45
小计 69.40
收购时资产组的认定依据：根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》第十八
条：“资产组的认定，应当以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或
者资产组的现金流入为依据。同时，在认定资产组时，应当考虑企业管理层管理
生产经营活动的方式(如是按照生产线、业务种类还是按照地区或者区域等)和对
资产的持续使用或者处置的决策方式等。几项资产的组合生产的产品(或者其他
产出)存在活跃市场的，即使部分或者所有这些产品(或者其他产出)均供内部使用，
也应当在符合前款规定的情况下，将这几项资产的组合认定为一个资产组。如果
该资产组的现金流入受内部转移价格的影响，应当按照企业管理层在公平交易中
对未来价格的最佳估计数来确定资产组的未来现金流量。”
按照企业会计准则的有关规定，相关的资产组或者资产组组合应当是能够从
企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，为了减值测试的目的，企
业合并中取得的商誉应当于取得日分摊到购买方的预计能从企业合并的协同效
应中受益的每一资产组或资产组组合，因此并非并购进来的所有资产都包含商誉，
即商誉并不一定分摊至被购买方的所有资产组。由于发行人商誉的产生主要是由
于预测新能源汽车电源模组业务未来持续增长、新能源汽车电源模组业务拥有成
熟的销售渠道和客户群体、启帆星新能源汽车电源模组业务良好的品牌和产品的
市场接受度，同时启帆星生产经营活动的长期资产作为资产组能够独立地产生现
金流量，且被管理层所控制和管理，因此在收购时合并报表分摊商誉的资产组仅
包含启帆星的固定资产、无形资产、长期待摊费用这类长期资产，不包含启帆星
1-1-367
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
的营运资金。
另外，发行人电源模组生产线生产加工发行人能源管理合同所需要的节能照
明产品、空调大巴电源模组产品及其他电源模组产品，即发行人电源模组生产线
提供的生产加工服务可在市场上单独销售或采购，能够独立产生现金流入，发行
人将其认定为单独的资产组。发行人收购启帆星时该资产组已经存在，为发行人
子公司宏电节能公司提供节能照明产品，发行人在确定收购启帆星的购买对价时
并未考虑除启帆星资产长期资产之外的其他相关资产。
2018 年末商誉减值测试时的资产组自收购开始未发生变更：根据《企业会
计准则第 8 号—资产减值》第十八条的相关规定，“资产组一经确定，各个会计
期间应当保持一致，不得随意变更。如需变更，企业管理层应当证明该变更是合
理的，并根据本准则第二十七条的规定在附注中作相应说明。”在一般情况下，
企业合并取得的商誉的初始分摊应于购买日完成，后续期间除非发生了因企业重
组等原因导致报告结构发生变更，从而影响到已分摊商誉的一个或若干个资产组
或资产组组合构成的,通常不应改变其分摊结果。发行人报告期内并未发生重组
事项，因此 2018 年商誉减值测试的资产组和其收购时的资产组相一致，因此发
行人 2018 年末对商誉进行减值测试的资产组合与启帆星全部资产存在差异，相
关减值金额也未考虑资产组合外的其他资产。
（3）发行人电源模组资产未计提减值损失
2018 年末发行人电源模组资产的账面原值和账面净值分别为 303.40 万元、
210.19 万元。
发行人电源模组资产于收购启帆星之前即已存在，与该资产组相关的现金流
入独立于启帆星资产组。
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》的相关规定，公司于 2018 年末对
固定资产是否存在减值迹象进行判断，具体如下：
序号 减值迹象标准 公司未计提减值的依据
资产的市价当期大幅度下跌，其跌
1 幅明显高于因时间的推移或者正常 固定资产的市价并未大幅下跌
使用而预计的下跌
企业经营所处的经济、技术或者法 公司经营所处的经济、技术或者法律等环境以及
律等环境以及资产所处的市场在当 资产所处的市场在当期未发生重大变化，预计近
2
期或者将在近期发生重大变化，从 期也不会发生重大变化，故不会对公司产生不利
而对企业产生不利影响 影响
1-1-368
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 减值迹象标准 公司未计提减值的依据
市场利率或者其他市场投资报酬率
在当期已经提高，从而影响企业计
市场利率或者其他市场投资报酬率在当期未明显
3 算资产预计未来现金流量现值的折
提高
现率，导致资产可收回金额大幅度
降低
固定资产不存在陈旧过时或者其实体已经损坏的
有证据表明资产已经陈旧过时或者
4 情形；期末原值 303.40 万的固定资产中有 117.57
其实体已经损坏
万的固定资产为 2018 年当期购置
资产已经或者将被闲置、终止使用 公司不存在被闲置、终止使用或者计划提前处置
5
或者计划提前处置 电源模组相关固定资产的情况
报告期内，公司固定资产利用率高，产量、收入
企业内部报告的证据表明资产的经
呈增长趋势，有合理的毛利率。公司 2017 年、2018
济绩效已经低于或者将低于预期，
年利用电源模组资产独立对外销售收入金额分别
6 如资产所创造的净现金流量或者实
为：18.87 万、233.19 万，增长趋势良好。截至 2021
现的营业利润（或者亏损）远远低
年 6 月 22 日，尚有在手订单含税金额为 480.81 万
于（或者高于）预计金额等
元。
其他表明资产可能已经发生减值的
7 未发现其他可能导致减值的迹象
迹象
如上所述，发行人不存在导致电源模组相关固定资产大额减值的风险。
6、长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用金额分别为 91.61 万元、60.33 万元和 34.55
万元，主要系前期发生的房屋装修费用。
7、递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产金额分别为 299.74 万元、293.60 万元
和 354.79 万元，主要为坏账准备、递延收益、存货跌价准备、内部交易未实现
利润等可抵扣暂时性差异所致。
8、其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产金额分别为 2.32 万元、665.22 万元和
682.76 万元，占非流动资产总额比例分别为 0.03%、8.71%和 5.77%，全部为预
付采购长期资产款项。
八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）负债结构总体分析
报告期各期末，公司主要负债构成情况如下表所示：
1-1-369
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 17,472.51 90.80% 16,915.65 92.08% 13,426.94 88.04%
非流动负债 1,771.30 9.20% 1,454.25 7.92% 1,823.31 11.96%
合 计 19,243.80 100.00% 18,369.90 100.00% 15,250.26 100.00%
报告期各期末，公司负债主要为流动负债，流动负债金额分别为 13,426.94
万元、16,915.65 万元和 17,472.51 万元，占总体负债比例分别为 88.04%、92.08%
和 90.80%。
（二）流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债规模及构成情况如下表所示：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 5,695.25 32.60% 8,604.50 50.87% 4,982.65 37.11%
应付账款 10,703.83 61.26% 7,303.71 43.18% 7,460.00 55.56%
预收款项 - - 117.30 0.69% 159.43 1.19%
合同负债 127.40 0.73% - - - -
应付职工薪酬 690.27 3.95% 707.11 4.18% 552.99 4.12%
应交税费 225.43 1.29% 170.09 1.01% 252.09 1.88%
其他应付款 16.28 0.09% 12.93 0.08% 19.79 0.15%
其他流动负债 14.04 0.08% - - - -
合 计 17,472.51 100.00% 16,915.65 100.00% 13,426.94 100.00%
报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款及应付账款组成。
1、短期借款
报告期各期末，公司短期借款构成及变化情况如下：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
1-1-370
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
金额 占比 金额 占比 金额 占比
保证借款 4,787.46 84.06% 3,680.00 42.77% 1,600.00 32.11%
保证抵押借款 900.00 15.80% 900.00 10.46% 900.00 18.06%
质押借款 - - 2,511.91 29.19% 974.88 19.57%
保证抵押质押
- - 1,500.00 17.43% 1,500.00 30.10%
借款
应计利息 7.80 0.14% 12.59 0.15% 7.77 0.16%
合 计 5,695.25 100.00% 8,604.50 100.00% 4,982.65 100.00%
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 4,982.65 万元、8,604.50 万元和
5,695.25 万元，占流动负债的比例分别为 37.11%、50.87%和 32.60%。
报告期内，质押借款主要是以本公司持有的未到期的银行承兑质押给银行获
取贸易融资贷款，以及信用等级一般的银行承兑的已贴现未到期的银行承兑汇票，
基于谨慎性原则未终止确认。
报告期内，公司资信记录良好，无逾期还本、拖欠利息等情况。
2、应付账款
（1）应付账款明细
报告期各期末，公司应付账款构成及变化情况如下：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付货款 8,471.55 79.14% 6,467.62 88.55% 6,479.09 86.85%
应付长期资产购
2,003.88 18.72% 738.13 10.11% 826.12 11.07%
置款
应付辅助服务款 228.41 2.13% 97.97 1.34% 154.79 2.07%
合 计 10,703.83 100.00% 7,303.71 100.00% 7,460.00 100.00%
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 7,460.00 万元、7,303.71 万元和
10,703.83 万元，占流动负债的比例分别为 55.56%、43.18%和 61.26%。
报告期内，公司应付账款主要是应付供应商货款，包括原材料款及外协加工
费等。公司的供应商主要有原材料提供商和外协加工厂商等，大部分为行业内具
有较强实力的知名厂商。
1-1-371
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（2）应付账款账龄
报告期各期末，公司应付账款按账龄区分如下：
单位：万元
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 10,476.58 97.88% 6,940.21 95.02% 7,295.38 97.79%
1-2 年 47.66 0.45% 213.89 2.93% 128.37 1.72%
2-3 年 30.46 0.28% 125.17 1.71% 28.85 0.39%
3 年以上 149.14 1.39% 24.45 0.33% 7.40 0.10%
合 计 10,703.83 100.00% 7,303.71 100.00% 7,460.00 100.00%
报告期各期末，1 年以内应付账款占比均在 95%以上。报告期内，公司与供
应商均保持长期良好的合作关系，目前的应付账款均为合约未到结算期的正常负
债。
3、预收款项及合同负债
2018 年末和 2019 年末，公司预收款项分别为 159.43 万元和 117.30 万元，
主要为预收部分客户的货款。
2020 年末，公司合同负债为 127.40 万元，因公司自 2020 年 1 月起执行新收
入准则导致，以前年度上述款项确认为预收款项。
4、应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 552.99 万元、707.11 万元和 690.27
万元，占流动负债比例分别为 4.12%、4.18%和 3.95%，具体如下：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
短期薪酬 690.27 707.11 552.99
合 计 690.27 707.11 552.99
应付职工薪酬系尚未发放的短期薪酬，短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴
和补贴，职工福利费，社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费等。
报告期内，公司应付职工薪酬余额主要为公司计提的员工工资、奖金等。
1-1-372
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
5、应交税费
报告期各期末，公司应交税费具体情况如下所示：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
增值税 82.98 131.16 209.37
企业所得税 131.01 2.36 2.92
城市维护建设税 5.86 9.54 14.50
教育费附加 4.19 6.82 10.36
个人所得税 0.63 19.58 14.94
印花税 0.77 0.63 -
合 计 225.43 170.09 252.09
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 252.09 万元、170.09 万元和 225.43
万元，占流动负债的比例分别为 1.88%、1.01%和 1.29%。报告期各期末，公司
应交税费主要由增值税、企业所得税构成。
6、其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款具体情况如下所示：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
暂收保证金、押金、质保金 1.50 1.50 1.50
其他暂收、应付款 14.78 11.43 18.29
合 计 16.28 12.93 19.79
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 19.79 万元、12.93 万元和 16.28
万元，占流动负债的比例分别为 0.15%、0.08%和 0.09%。
7、其他流动负债
2020 年末，其他流动负债金额为 14.04 万元系待转销项税额。
（三）非流动负债分析
1、递延收益
报告期各期末，公司递延收益金额分别为 1,823.31 万元、1,454.25 万元和
1-1-373
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
1,771.30 万元，系收到的政府补助，明细情况如下：
单位：万元
项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
政府补助 1,771.30 1,454.25 1,823.31
合 计 1,771.30 1,454.25 1,823.31
报告期内各期递延收益变动如下所示：
（1）2020 年度
单位：万元
计入 资产/
项目 2019.12.31 本期增加 2020.12.31 备注
收益 收益
宏微科技新型电力半导体 与资产
- 625.00 - 625.00 注1
器件产业基地 相关
高效节能新型电力半导体
与资产
IGBT 和 FRED 器件及模块 4.17 - 3.67 0.50
相关
的研发和产业
大功率高可靠绝缘栅双极
与资产
晶体管器件及模块的研发 65.13 - 45.88 19.25
相关
和产业化
0201 专项：高压芯片封装 与资产
163.63 - 55.26 108.37
和模块先导线工艺研发 相关
0204 专项：高压大功率模 与资产
41.00 - 12.00 29.00
块可靠性研究 相关
0205 专项：高压（3300V
以上）IGBT 测试技术与可 与资产
8.53 - 3.25 5.28
靠性实验与模块应用技术 相关
研究
高效节能电力半导体器件 与资产
86.88 - 47.81 39.06
与模块产业化项目 相关
光伏逆变器用高效 IGBT
与资产
和 SIC 二极管混合封装技 41.50 - 6.00 35.50
相关
术研究
高密度封装工艺技术与关 与资产
59.48 - 11.29 48.19
键材料 相关
新能源领域用沟槽栅型场
与资产
阻断 IGBT 功率模块研发 391.60 - 52.00 339.60
相关
及产业化
采用自产沟槽栅场阻断
与资产
IGBT 芯片封装模块的研发 40.83 - 5.00 35.83
相关
及产业化
与资产
2017 配套扶持资金 231.56 - 37.37 194.19
相关
与资产
三位一体补助资金 214.22 33.10 29.42 217.90 注2
相关
1-1-374
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
计入 资产/
项目 2019.12.31 本期增加 2020.12.31 备注
收益 收益
0202 专项：高压芯片封装
与资产
和模块大规模加工工艺平 35.94 - 13.47 22.48
相关
台建设
0203 专项：高压芯片封装 与资产
12.63 - 12.63 -
和模块测试平台建设 相关
2017 年国家级进口设备贴 与资产
35.89 20.07 4.81 51.15 注3
息 相关
与收益
知识产权战略推进计划 21.25 - 21.25 -
相关
合 计 1,454.25 678.17 361.12 1,771.30
注 1：根据江苏省财政局、江苏省工业和信息化厅联合文件《关于下达 2020 年度第二
批省级工业和信息产业转型升级专项资金指标的通知》（苏财工贸[2020]108 号），本公司于
2020 年 10 月 23 日收到常州市新北区财政局专项资金 6,250,000.00 元用于购建固定资产。
注 2：根据常州市工信局、发改委、科技局、财政局联合文件《关于下达 2020 年“三
位一体”专项资金加快企业有效投入项目资金的通知》（常工信投资[2020]279 号），本公司
于 2020 年 11 月 12 日收到常州市新北区财政局专项资金 331,000.00 元用于购买专用设备。
注 3：本公司根据财政部、商务部下发的《鼓励进口技术和产品目录（2016 年版）》及
申报要求通过自主申请、政府审批方式，于 2020 年 11 月 19 日收到常州市新北区财政局补
贴资金 200,700.00 元。
（2）2019 年度
单位：万元
计入 资产/
项目 2018.12.31 本期增加 2019.12.31 备注
收益 收益
高效节能新型电力半导体
与资产
IGBT 和 FRED 器件及模块 9.78 - 5.61 4.17
相关
的研发和产业
大功率高可靠绝缘栅双极
与资产
晶体管器件及模块的研发 113.51 - 48.38 65.13
相关
和产业化
0201 专项：高压芯片封装 与资产
218.90 - 55.26 163.63
和模块先导线工艺研发 相关
0204 专项：高压大功率模 与资产
56.24 - 15.24 41.00
块可靠性研究 相关
0205 专项：高压（3300V
以上）IGBT 测试技术与可 与资产
55.95 - 47.42 8.53
靠性实验与模块应用技术 相关
研究
高效节能电力半导体器件 与资产
141.28 - 54.40 86.88
与模块产业化项目 相关
光伏逆变器用高效 IGBT
与资产
和 SIC 二极管混合封装技 47.50 - 6.00 41.50
相关
术研究
高密度封装工艺技术与关 与资产
73.09 - 13.60 59.48
键材料 相关
1-1-375
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
计入 资产/
项目 2018.12.31 本期增加 2019.12.31 备注
收益 收益
新能源领域用沟槽栅型场
与资产
阻断 IGBT 功率模块研发 442.34 - 50.74 391.60
相关
及产业化
与资产
采用自产沟槽栅场阻断 45.83 - 5.00 40.83
相关
IGBT 芯片封装模块的研发
与收益
及产业化 6.90 - 6.90 -
相关
与资产
2017 配套扶持资金 268.93 - 37.37 231.56
相关
与资产
三位一体补助资金 146.40 83.30 15.48 214.22 注1
相关
0202 专项：高压芯片封装
与资产
和模块大规模加工工艺平 99.32 - 63.38 35.94
相关
台建设
0203 专项：高压芯片封装 与资产
57.06 - 44.43 12.63
和模块测试平台建设 相关
2017 年国家级进口设备贴 与资产
40.30 - 4.40 35.89
息 相关
与收益
知识产权战略推进计划 - 30.00 8.75 21.25 注2
相关
合 计 1,823.31 113.30 482.36 1,454.25
注 1：根据常州市工信局、常州市发改委、常州市科技局、常州市财政局联合文件《关
于下达 2019 年“三位一体”专项资金加快企业有效投入项目资金的通知》（常工信投资
[2019]192 号），本公司于 2019 年 12 月 18 日收到常州市新北区财政局专项资金 633,000.00
元用于购买专用设备；根据常州市工信局、财政局联合文件《关于下达 2019 年“三位一体”
第一批项目资金的通知》（常工信综合[2019]113 号），本公司于 2019 年 7 月 16 日收到常州
市新北区财政局专项资金 200,000.00 元用于购买专用设备。
注 2：根据江苏省财政厅、江苏省知识产权局联合文件《关于下达 2019 年度知识产权
专项资金指标的通知》（苏财行[2019]34 号），本公司于 2019 年 11 月 19 日收到常州市新北
区财政局专项资金 300,000.00 元用于省企业知识产权战略推进计划项目。
（3）2018 年度
单位：万元
计入 资产/
项目 2017.12.31 本期增加 2018.12.31 备注
收益 收益
高效节能的外延型软快恢 与资产
0.79 - 0.79 -
复二极管 FRED 的产业化 相关
高效节能新型电力半导体
与资产
IGBT 和 FRED 器件及模块 125.13 - 115.35 9.78
相关
的研发和产业
大功率高可靠绝缘栅双极
与资产
晶体管器件及模块的研发 276.65 - 163.14 113.51
相关
和产业化
0201 专项：高压芯片封装 与资产
274.16 - 55.26 218.90
和模块先导线工艺研发 相关
1-1-376
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
计入 资产/
项目 2017.12.31 本期增加 2018.12.31 备注
收益 收益
0204 专项：高压大功率模 与资产
88.15 - 31.91 56.24
块可靠性研究 相关
0205 专项：高压（3300V
以上）IGBT 测试技术与可 与资产
69.21 - 13.25 55.95
靠性实验与模块应用技术 相关
研究
高效节能电力半导体器件 与资产
192.08 - 50.80 141.28
与模块产业化项目 相关
光伏逆变器用高效 IGBT
与资产
和 SIC 二极管混合封装技 53.50 - 6.00 47.50
相关
术研究
与资产
86.69 - 13.60 73.09
高密度封装工艺技术与关 相关
键材料 与收益
66.33 - 66.33 - 注5
相关
与资产
新能源领域用沟槽栅型场 489.30 - 46.96 442.34
相关
阻断 IGBT 功率模块研发
与收益
及产业化 3.96 - 3.96 - 注6
相关
与资产
采用自产沟槽栅场阻断 50.00 - 4.17 45.83
相关
IGBT 芯片封装模块的研发 注7
与收益
及产业化 50.00 - 43.10 6.90
相关
与资产
2017 配套扶持资金 306.30 - 37.37 268.93 注8
相关
与资产
三位一体补助资金 28.37 122.00 3.97 146.40 注1
相关
0202 专项：高压芯片封装
与资产
和模块大规模加工工艺平 - 177.54 78.22 99.32 注2
相关
台建设
0203 专项：高压芯片封装 与资产
- 107.54 50.48 57.06 注3
和模块测试平台建设 相关
2017 年国家级进口设备贴 与资产
- 41.03 0.73 40.30 注4
息 相关
合 计 2,160.60 448.11 785.39 1,823.31
注 1：根据常州市经信委、发改委、科技局、财政局联合文件《关于下达 2018 年“三
位一体”专项资金加快企业有效投入项目资金的通知》（常经信投资[2018]281 号），本公司
于 2018 年 11 月 5 日收到常州市新北区财政局专项资金 1,220,000.00 元用于购买专用设备。
注 2：根据“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”专项实施管理办公室《关于“高
压芯片封装和模块大规模加工工艺平台建设”课题增加联合承担单位的通知》 及与无锡华
润安盛签订的《关于推进灌封模块产业化平台建设合作协议》，本公司于 2018 年 3 月 1 日收
到无锡华润安盛转拨的政府补助 3,672,500.00 元专项资金，其中 1,775,444.23 元为与资产相
关的政府补助，剩余 1,897,055.77 元为与收益相关直接记入其他收益。
注 3：根据“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”专项实施管理办公室《关于“高
压芯片封装和模块测试平台建设”课题增加联合承担单位的通知》 及与无锡华润安盛签订
的《关于推进灌封模块产业化平台建设合作协议》，本公司于 2018 年 3 月 1 日收到无锡华润
1-1-377
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
安盛转拨的政府补助 1,527,500.00 元专项资金，其中 1,075,396.32 元为与资产相关的政府补
助，剩余 452,103.68 元为与收益相关直接记入其他收益。
注 4：本公司根据财政部、商务部下发的《鼓励进口技术和产品目录（2016 年版）》及
申报要求通过自主申请、政府审批方式，于 2018 年 11 月 13 日收到常州市新北区财政局补
贴资金 410,300.00 元。
注 5：根据科技部《第三代半导体高密度封装工艺技术与关键材料主题项目立项安排》
（国科发[2015]95 号附件 19）及《国家高技术研究发展计划（863 计划）项目申报书》，本
公司共收到政府补助 4,994,000.00 元，前期已收到由天津大学转拨的 4,248,750.00 元，本期
于 7 月 6 日收到由天津大学转拨的 745,250.00 元专项资金。
注 6：根据江苏省财政厅、江苏省科技厅联合文件《关于下达 2016 年省科技成果转化
专项资金的通知》（苏财教[2016]114 号），本公司分别于 2016 年 9 月 5 日、2017 年 7 月 4
日收到常州市新北区财政局专项资金 7,000,000.00 元、800,000.00 元。
注 7：根据江苏省财政厅、江苏省经信委联合文件《关于下达 2017 年度第二批省级工
业和信息产业转型升级专项资金指标的通知》（苏财工贸[2017]79 号），本公司于 2017 年 11
月 10 日收到常州市新北区财政局专项资金 1,000,000.00 元。
注 8：根据常州市新北区科技局、经发局、财政局、党政办联合文件《常州市新北区党
政办公室办公单》（常新党政办文[2016]588 号），本公司于 2017 年 2 月 10 日收到常州市新
北区财政局配套资金 4,612,000.00 元，其中 3,355,714.29 元为与资产相关的政府补助，剩余
1,256,285.71 元为与收益相关直接记入其他收益。
（四）报告期股利分配的具体实施情况
2019 年 9 月 16 日，经公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过，以公司
总股本 67,150,000 股为基数，向全体股东每 10 股派人民币现金 2.98 元，本次权
益分派共计派发现金红利 2,001.07 万元，并于 2019 年 11 月 13 日完成了权益分
派。除上述权益分派外，报告期内，公司未实施过其他股利分配或资本公积转增
事项。
（五）现金流量分析
报告期内，公司的现金流量简要情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 437.05 626.87 990.65
投资活动产生的现金流量净额 -3,557.97 -1,675.04 -1,913.48
筹资活动产生的现金流量净额 2,470.56 743.48 1,519.70
汇率变动对现金及等价物的影响 -2.60 0.54 1.97
现金及现金等价物净增加额 -652.95 -304.15 598.84
期末现金及现金等价物余额 1,836.00 2,488.96 2,793.11
1-1-378
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
1、经营活动现金流量分析
（1）经营活动产生的现金流量情况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 990.65 万元、626.87
万元和 437.05 万元，具体情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 20,682.24 15,623.99 11,924.18
收到的税费返还 134.72 29.12 126.57
收到其他与经营活动有关的现金 774.84 250.60 752.44
经营活动现金流入小计 21,591.80 15,903.70 12,803.19
购买商品、接受劳务支付的现金 14,572.84 9,002.46 6,046.76
支付给职工以及为职工支付的现金 4,530.74 3,999.01 3,796.85
支付的各项税费 618.88 896.08 740.25
支付其他与经营活动有关的现金 1,432.29 1,379.28 1,228.69
经营活动现金流出小计 21,154.75 15,276.83 11,812.54
经营活动产生的现金流量净额 437.05 626.87 990.65
（2）经营活动产生的现金流量净额与净利润匹配情况
报告期内，公司经营活动现金净流量与净利润匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
净利润 2,654.14 912.08 572.71
加：信用减值损失 136.21 376.24 -
资产减值损失 11.41 40.95 1,285.48
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
1,101.71 1,112.50 900.48
物资产折旧
无形资产摊销 16.36 15.18 44.22
长期待摊费用摊销 37.14 31.28 25.27
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
- - -49.63
的损失（收益以“-”号填列）
固定资产报废损失（收益以“-”号填列） 5.22 198.92 14.54
1-1-379
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - - -2.74
财务费用（收益以“-”号填列） 328.93 292.31 261.89
投资损失（收益以“-”号填列） -22.29 -40.41 -1.60
递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -61.19 6.14 61.40
存货的减少（增加以“-”号填列） -2,011.17 -547.15 -1,522.14
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填
-4,510.23 -1,487.47 -2,020.33
列）
经营性应付项目的增加（减少以“-”号填
2,750.81 -283.70 1,421.10
列）
经营活动产生的现金流量净额 437.05 626.87 990.65
报告期内各期公司经营活动产生的现金流量净额与对应期间内净利润存在
一定差异，具体原因如下：
2020 年度公司经营活动产生的现金流量净额较当期净利润相对较低，主要
系公司经营性应收项目增加较多，以及结合市场情况和安全库存需求进行了一定
的提前备货所致；2019 年度公司经营活动产生的现金流量净额较当期净利润相
对较低，主要系期末公司经营性应收项目增加较多所致；2018 年度经营活动产
生的公司现金流量净额较净利润相对较高主要系当年度公司计提了较大金额的
商誉减值所致。
（3）根据上表所述公司将净利润调节为经营活动现金流量的过程，按年度
分析经营活动产生的现金流量净额与净利润存在较大差异的影响因素时，主要列
示各年度偶发性的重大影响，具体说明如下：
A.2018 年公司经营活动产生的现金流量净额较当期净利润高 417.94 万元，
主要原因包括：
①资产减值损失 1,285.48 万元，其中计提应收账款、应收票据坏账准备 114.84
万元；对子公司启帆星资产组计提减值准备 1,122.11 万元；
②随着业务规模的扩大，当期原材料采购规模扩大及当期产能利用率的提高
导致期末结存的存货增加 1,520.31 万元；
③经营性应收项目的减少主要系当年使用商业票据结算购销商品的规模扩
大，相应的期末应收票据较期初增加 1,842.09 万元（其中使用应收票据背书购买
1-1-380
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
长期资产金额 314.54 万元）；当年预付采购款余额增加 145.39 万元；
④经营性应付项目的增加主要系：
a）递延收益减少 337.28 万元；
b）随着业务规模的持续扩大，当期原材料采购等日常经营活动相关采购规
模扩大导致期末与经营性采购业务相关应付账款余额较期初增加 1,637.04 万元；
c）应交税费期末余额较期初增加 65.08 万元。
B.2019 年公司经营活动产生的现金流量净额较当期净利润低 285.21 万元，
主要原因包括：
①公司依据对客户的授信情况执行较严格的信用政策，相应计提应收账款、
应收票据坏账准备 376.24 万元；
②随着产能和产能利用率的提高及预期订单的增加，期末原材料及在产品备
货增加使期末存货余额增加 477.50 万元；
③经营性应收项目的减少主要系：
a）当年使用商业票据结算货款的规模扩大，相应的期末应收票据、应收款
项融资余额较期初增加 1,734.36 万元（其中使用应收票据背书购买长期资产金额
228.07 万元）；
b）当期应收账款余额减少 494.54 万元。
④经营性应付项目的增加主要系：
a）递延收益减少 369.06 万元；
b）当期国家课题申报成功、经营业绩增长导致期末计提奖金增加，当期应
付职工薪酬余额增加 154.12 万元；
C.2020 年公司经营活动产生的现金流量净额较当期净利润低 2,217.09 万元，
主要原因包括：
①随着业务规模的扩大和销售收入的增长，公司期末未交付订单增长使期末
存货余额增加 2,003.53 万元；
②经营性应收项目的减少主要系：
a）当年销售规模持续扩大，相应的期末经营性应收票据、应收款项融资及
1-1-381
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
应收账款余额较期初增加 3,797.91 万元（其中使用应收票据背书购买长期资产金
额 860.14 万元），较期初增长比例为 24.36%，与本期销售收入增长比例基本相
当（当期营业收入同比增长 27.69%）。
b）随着在手销售订单大幅增加，为了满足订单交货需求，2020 年末向上海
华虹宏力半导体制造有限公司预付 996.02 万元的 IGBT 芯片采购款，以保证加工
订单按时交付。
③经营性应付项目的增加主要系：
a）递延收益增加 317.05 万元；
b）随着业务规模的持续扩大，当期原材料采购等日常经营活动相关采购规
模扩大导致期末经营性应付账款余额较期初增加 1,984.37 万元。
c）应交税费期末余额较期初增加 425.58 万元。
2、投资活动现金流量分析
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收回投资所收到现金 3,150.97 - 50.00
取得投资收益所收到现金 22.42 - 1.60
处置固定资产、无形资产和其他长期资
- 7.35 193.62
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - 16.00
投资活动现金流入小计 3,173.39 7.35 261.23
购建固定资产、无形资产和其他长期资
3,546.53 1,682.30 2,174.71
产支付的现金
投资所支付的现金 3,151.00 0.10 -
取得子公司及其他营业单位支付的现金
- - -
净额
支付其他与投资活动有关的现金 33.83 - -
投资活动现金流出小计 6,731.36 1,682.40 2,174.71
投资活动产生的现金流量净额 -3,557.97 -1,675.04 -1,913.48
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,913.48 万元、
-1,675.04 万元及-3,557.97 万元。
报告期内，公司为满足持续扩大的经营需要，购建固定资产、无形资产和其
1-1-382
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
他长期资产支付的现金分别为 2,174.71 万元、1,682.30 万元和 3,546.53 万元。
3、筹资活动现金流量分析
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
吸收投资收到的现金 4,999.68 - 1,231.20
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 7,114.15 11,123.48 6,874.80
收到其他与筹资活动有关的现金 764.87 30.00 -
筹资活动现金流入小计 12,878.71 11,153.48 8,106.00
偿还债务支付的现金 9,992.19 7,558.34 5,621.11
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 307.41 2,255.24 229.75
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 108.54 596.42 735.44
筹资活动现金流出小计 10,408.14 10,410.00 6,586.30
筹资活动产生的现金流量净额 2,470.56 743.48 1,519.70
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额持续为正，为公司日常经营和
扩大生产规模提供了资金保障。其中，筹资活动现金流入主要是公司取得股东缴
纳的股权投资款及新增取得的银行借款；公司筹资活动现金流出主要为偿还银行
借款所支付的现金，此外，2019 年度经公司第三次临时股东大会决议，公司分
配股利 2,001.07 万元。
（七）重大资本性支出分析
1、最近三年重大资本性支出
最近三年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
2,174.71 万元、1,682.30 万元和 3,546.53 万元。
除上述支出外，公司在报告期内无其他资本性支出。
2、未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行股票募集资金拟投资的
项目。在募集资金到位后，公司将按照拟定的投资计划分期进行投资，具体情况
1-1-383
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
详见本招股意向书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”之“一、募集资金
投资项目概况”。
（八）公司流动性的重大变化或风险趋势
1、公司的流动性分析
2020-12-31/ 2019-12-31/ 2018-12-31/
项 目
2020 年度 2019 年度 2018 年度
流动比率（倍） 1.75 1.56 1.84
速动比率（倍） 1.12 1.07 1.26
资产负债率
45.62% 53.98% 47.73%
（母公司）
息税折旧摊销前利润（万元） 4,336.87 2,336.16 1,938.11
利息保障倍数（倍） 10.51 4.55 4.17
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.84、1.56 和 1.75，速动比率分别为
1.26、1.07 和 1.12。2019 年末流动比率和速动比率相对较低，主要原因系公司基
于发展所需资金考虑于当年末保持了较高的短期借款余额水平所致。
报告期各期末，母公司资产负债率分别为 47.73%、53.98%和 45.62%。2019
年末，公司适当增加借款以满足运营资金需求，导致了当年末资产负债率相对较
高；2020 年末，母公司资产负债率有所下降主要系由于当期公司进了股权融资
所致。
（1）待偿还借款情况
截至报告期末，公司有息负债主要为短期借款，对应余额为 5,687.46 万元，
未来一年以内需要偿还的本金及利息金额合计为 5,695.25 万元，具体如下：
单位：万元
待偿还借款金额
项 目 2020.12.31
2021 年上半年 2021 年下半年
短期借款 5,687.46 500.00 5,187.46
借款利息 7.80 7.80 -
合 计 5,695.25 507.80 5,187.46
（2）现金流量情况
报告期内，公司现金流量情况如下：
1-1-384
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 437.05 626.87 990.65
投资活动产生的现金流量净额 -3,557.97 -1,675.04 -1,913.48
筹资活动产生的现金流量净额 2,470.56 743.48 1,519.70
汇率变动对现金及等价物的影响 -2.60 0.54 1.97
现金及现金等价物净增加额 -652.95 -304.15 598.84
期末现金及现金等价物余额 1,836.00 2,488.96 2,793.11
报告期内各期间，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 990.65 万元、
626.87 万元和 437.05 万元，除 2020 年度相对偏低以外，其他年度经营活动现金
流量净额均与净利润规模相符。2020 年度，公司经营活动产生的现金流量净额
相对较低，主要系当年度销售规模增长较快，公司经营性应收项目及经营性应付
项目增加较多，以及结合市场情况和安全库存需求进行了一定的提前备货所致。
随着报告期内公司自研芯片功率半导体模块销售收入的逐步增长，公司整体盈利
能力亦不断增强，将会给公司带来持续的现金流量、有效保障良好流动性。
报告期内各期间，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,913.48 万元、
-1,675.04 万元和-3,557.97 万元，主要是因为投资增加部分生产设备以及投入新
厂房建设的资金较多所致。公司后续的新厂房设备投资、生产线建设等仍需占用
较多资金，将对公司流动性产生一定的影响。
报告期内各期间，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 1,519.70 万元、
743.48 万元和 2,470.56 万元，主要是银行借款筹资及取得的股权投资款，该等融
资渠道为公司后续流动性的补充提供了保障。
（3）融资能力与渠道
公司已与上海银行、中国银行、江苏银行、农业银行、建设银行等签订了综
合授信协议，其中，贷款授信额度合计为 15,700 万元，已使用授信额度 6,400 万
元，未来一年内可使用剩余授信额度为 9,300 万元，剩余授信额度充足，公司的
偿债能力可以得到保障。
综上所述，截至报告期末，公司剩余授信额度充足，待偿还借款规模适中，
报告期内公司持续盈利能力不断加强，各期末现金及现金等价物余额较为健康，
1-1-385
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司偿债能力良好。
2、同行业可比公司偿债能力指标分析
2020-12-31/ 2019-12-31/ 2018-12-31/
项 目 公司名称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
台基股份
5.21 3.46 4.01
（300046）
扬杰科技
2.11 2.18 1.99
（300373）
华微电子
1.63 1.86 1.58
（600360）
流动比率 斯达半导
6.23 2.77 2.33
（603290）
士兰微
1.19 1.13 1.40
（600460）
平均值 3.27 2.28 2.26
宏微科技 1.75 1.56 1.84
台基股份
3.61 2.12 3.05
（300046）
扬杰科技
1.62 1.76 1.63
（300373）
华微电子
1.48 1.74 1.46
（600360）
速动比率 斯达半导
4.72 1.79 1.57
（603290）
士兰微
0.81 0.70 0.93
（600460）
平均值 2.45 1.62 1.73
宏微科技 1.12 1.07 1.26
台基股份
16.14% 24.14% 14.73%
（300046）
扬杰科技
26.46% 25.25% 27.82%
（300373）
华微电子
48.95% 45.96% 49.01%
（600360）
资产负债率 斯达半导
18.81% 35.34% 40.55%
（603290）
士兰微
54.20% 52.45% 48.40%
（600460）
平均值 32.91% 36.63% 36.10%
宏微科技 45.30% 54.11% 47.77%
报告期各期末，公司流动比率、速动比率低于同行业上市公司平均值，主要
系公司仍处于发展期，资本实力较弱，且与上市公司相比，公司的融资渠道相对
1-1-386
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
单一。随着公司业务能力的不断增强和盈利能力的不断提升，公司的偿债能力有
了一定的提高。
3、流动性风险分析
截至 2020 年 12 月 31 日，公司未来一年以内需要偿还的本金及利息金额合
计为 5,695.25 万元，无长期借款；公司已签约的工程及设备支出金额为 8,500.00
万元，其中未来一年以内需要支出的金额为 4,200.00 万元。公司未来一年内可使
用剩余授信额度为 9,300.00 万元（未考虑后续偿还银行借款后授信额度可重复使
用情况），剩余授信额度充足。公司目前待偿还借款规模适中，各期末现金及现
金等价物余额较为健康，报告期内公司持续盈利能力不断加强，经营活动能为公
司带来持续的流动性。
报告期各期末，公司息税折旧摊销前利润分别为 1,938.11 万元、2,336.16 万
元和 4,336.87 万元，利息保障倍数分别为 4.17 倍、4.55 倍和 10.51 倍，公司息税
折旧摊销前利润逐年提升，利息保障倍数保持较高水平，公司流动性情况较好，
未产生重大变化或出现流动性风险。
目前，公司已加强监控长短期资金需求及银行的授信管理，并针对销售收款
和采购付款制定了健全的内控制度，以确保资金流动性情况良好。
（九）公司在持续经营能力方面的重大不利变化或风险因素
1、公司主营业务的发展情况
公司致力于功率半导体芯片、单管、模块及电源模组研发、生产与销售，公
司产品主要集中于工业控制（变频器、电焊机、UPS 电源等）、部分产品应用于
新能源发电（光伏逆变器）、新能源大巴汽车空调、新能源汽车电控系统、新能
源汽车充电桩和家用电器等多元化领域。
截至 2020 年末，公司资产负债率为 45.30%，流动资产 30,636.87 万元，流
动负债 17,472.51 万元。最近三年，公司业务发展情况良好，营业收入复合增长
率达 12.40%，净利润复合增长率达 115.28%。总体来看，公司销售收入规模持
续增长，盈利能力逐年增强。
2、国家产业政策及公司发展策略
目前，功率半导体行业仍是国家长期重视的战略发展产业，功率半导体器件
1-1-387
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
国产替代空间较大，国家先后发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四
个五年规划和 2035 年远景目标纲要》、《基础电子元器件产业发展行动计划
（2021-2023 年）》及《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极
的指导意见》等行业发展政策法规，明确了公司的 IGBT、FRED 系列产品在国
民经济中的战略地位。
公司始终坚持以技术自主创新为驱动，以持续研发投入为保障，建立了完善
的研发体系和强大的研发团队。公司目前已具备 IGBT、FRED 芯片和模块设计、
工艺开发、产品封装测试的核心技术，这将为公司的持续经营能力提供有力支撑。
公司将持续坚持国产替代化的发展策略、贯彻执行“以客户为中心，以创新为驱
动，以人才为根本”的经营方针，进一步提升公司的经营规模和盈利能力。
3、持续经营能力自我评估
管理层对可能影响公司持续经营能力的各要素进行审慎评估，认为从公司当
前的业务发展状况、市场竞争环境等方面来看，在可预见的未来，公司能够保持
良好的持续经营能力，可能对公司持续经营能力产生不利影响的风险因素包括技
术风险、经营风险、财务风险和法律风险等，公司已在本招股意向书之“第四节
风险因素”中进行分析和披露。
截至本招股意向书签署日，管理层认为，公司所处行业受到国家政策大力支
持，市场前景广阔，公司经营状况良好，具有优秀的技术储备和服务能力，在持
续经营能力方面不存在以下重大不利变化：
（1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，
并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
（2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大
变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
（3）发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技
术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；
（4）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的
客户存在重大依赖；
（5）发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；
1-1-388
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（6）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。
（十）资产周转能力分析
1、报告期内公司资产周转能力指标
主要财务指标 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次） 3.23 2.77 2.72
应收账款周转天数（天） 111.29 130.07 132.53
存货周转率（次） 2.82 2.55 3.00
存货周转天数（天） 127.87 140.99 119.91
最近三年，公司应收账款周转率分别为 2.72、2.77、3.23，呈现增长趋势；
公司存货周转率分别为 3.00、2.55、2.82，整体保持平稳。
2、与同行业可比公司比较
2020-12-31/ 2019-12-31/ 2018-12-31/
项 目 公司名称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
台基股份
4.63 2.53 4.35
（300046）
扬杰科技
3.48 3.16 3.40
（300373）
华微电子
3.95 3.63 3.89
（600360）
应收账款周转率 斯达半导
（次） 3.86 4.17 4.50
（603290）
士兰微
3.96 3.46 3.54
（600460）
平均值 3.98 3.39 3.93
宏微科技 3.23 2.77 2.72
台基股份
1.67 1.29 2.76
（300046）
扬杰科技
4.33 4.19 4.59
（300373）
华微电子
5.83 6.40 6.57
（600360）
存货周转率（次） 斯达半导
2.89 3.13 3.63
（603290）
士兰微
2.22 1.81 2.13
（600460）
平均值 3.39 3.36 3.94
宏微科技 2.82 2.55 3.00
1-1-389
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
报告期内各期末，公司应收账款周转率分别为 2.72、2.77、3.23，与同行业
可比公司相比，公司应收账款周转率相对较低，主要原因系公司目前的销售规模
与上市公司相比仍存在一定的差距，未来公司将通过逐步扩大销售规模、进一步
增强销售收款管理等方式提高公司应收账款周转率。
报告期内各期末，公司存货周转率略低于同行业上市公司，主要原因系公司
处于业务发展期，为应对各类产品需求，公司综合市场需求及库存情况适当增加
存货规模，导致公司存货周转率相对较低。随着公司业务规模的不断扩大，公司
存货周转能力将不断提升。
报告期内，公司应收账款周转率与斯达半导对比分析如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
宏微科技
营业收入 33,162.93 25,972.09 26,249.27
应收账款平均余额 10,252.08 9,384.12 9,663.17
应收账款周转率 3.23 2.77 2.72
剔除电源模组业务后
3.55 3.33 3.43
应收账款周转率
斯达半导
营业收入 96,300.30 77,943.97 67,536.77
应收账款平均余额 24,947.87 18,695.11 14,998.25
应收账款周转率 3.86 4.17 4.50
2018 年度、2019 年度，公司应收账款周转率较同行业上市公司斯达半导相
对较低，主要系公司给予电源模组产品客户的信用期相对较长所致。报告期内各
期收入规模前十客户中，公司给予模块、单管等产品主要客户（台达集团、汇川
技术等）均为 60 天信用期，而电源模组主要客户（松芝集团、广州精益汽车空
调有限公司、珠海格力电器股份有限公司等）则为 90 天信用期。同行业上市公
司斯达半导主营业务以 IGBT 模块产品为主，无电源模组产品销售，其应收账款
周转率较公司亦相对较高。
此外，受国家新能源补贴政策调整及市场竞争加剧综合影响，部分电源模组
产品下游客户（如广州精益汽车空调有限公司等）资金周转受到一定影响，部分
1-1-390
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
应收款项出现逾期，进一步导致了公司 2018 年度、2019 年度应收账款周转率相
对较低。
随着报告期内公司模块、单管产品收入占比的不断提升以及对应收账款回款
的管理加强，公司应收账款周转率持续提升。至 2020 年度，公司应收账款周转
率为 3.23 次，已接近于同行业上市公司斯达半导。
九、分部信息
基于公司内部管理现实，无需划分报告分部。
十、公司重大资产重组情况
报告期内，公司无重大资产重组情况。
十一、期后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
公司无应披露未披露的其他重大资产负债表日后事项。
（二）重要承诺事项
截至 2020 年末，公司不存在需要披露的重大承诺事项。
（三）或有事项及其他重要事项
1、或有事项
截至 2020 年末，公司不存在需要披露的重大或有事项。
2、其他重要事项
截至 2020 年末，公司不存在需要披露的其他重要事项。
十二、财务报告审计截止日后主要经营状况
（一）整体经营状况
截至本招股意向书签署日，公司主要经营模式、主要原材料的采购规模及采
购价格、主要产品的生产及销售规模和销售价格、主要客户及供应商的构成、税
收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化，整体经营情
况良好。
1-1-391
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（二）审阅情况
公司最近三年财务报告审计基准日为 2020 年 12 月 31 日。天衡会计师审阅
了公司 2021 年 6 月 30 日的合并及公司资产负债表，2021 年 1-6 月的合并及公司
利润表、合并及公司股东权益变动表和合并及公司现金流量表，以及财务报表附
注，并对公司出具了“天衡专字(2021)01535 号”审阅报告。
（三）发行人的专项声明
公司及公司董事、监事、高级管理人员已对公司 2021 年 1-6 月未经审计的
财务报表进行了认真审阅并出具专项声明，保证该等财务报表所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担
个别及连带责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证招股意向书中披露
未经审计的财务报表的真实、准确、完整。
（四）审计截止日后主要财务信息
公司 2021 年 6 月末经审阅的主要财务数据（相关财务信息未经审计，但已
经会计师事务所审阅）如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项 目 2021.06.30 2020.12.31 变动额 变动率
资产总额 60,016.14 42,479.89 17,536.24 41.28%
负债总额 33,640.99 19,243.80 14,397.19 74.81%
所有者权益 26,375.14 23,236.09 3,139.05 13.51%
归属于母公司股东
26,265.10 23,086.34 3,178.76 13.77%
所有者权益
截至 2021 年 6 月 30 日，公司资产总额为 60,016.14 万元，较上年末增加了
17,536.24 万元；负债总额为 33,640.99 万元，较上年末增加了 14,397.19 万元；
所有者权益为 26,375.14 万元，较上年末增加了 3,139.05 万元。
2021 年 6 月末，公司资产总额增加，主要系随着营业收入的快速增长和在
建工程的逐步建设，公司资产规模相应增长；负债总额较 2020 年末有所增长主
要系公司的日常经营采购及工程设备采购增加，期末应付账款及短期借款增长较
1-1-392
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
快导致。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 变动额 变动率
营业收入 23,438.86 14,158.97 9,279.89 65.54%
营业成本 18,233.17 10,902.95 7,330.22 67.23%
营业利润 3,536.24 1,171.11 2,365.13 201.96%
利润总额 3,538.62 1,170.27 2,368.35 202.38%
净利润 3,139.05 1,041.96 2,097.09 201.26%
归属于母公司股东
3,178.76 1,062.37 2,116.39 199.21%
净利润
扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的 2,265.28 859.40 1,405.87 163.59%
净利润
2021 年 1-6 月，公司实现营业收入 23,438.86 万元，较上年同期增加 9,279.89
万元，增长 65.54%；2021 年 1-6 月，归属于母公司股东净利润为 3,178.76 万元，
较上年同期增加 2,116.39 万元，增长 199.21%；扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润 2,265.28 万元，较上年同期增加 1,405.87 万元，增长 163.59%。
2021 年 1-6 月营业收入和利润水平较上年同期增长幅度较大的主要原因为：
（1）2021 年 1-6 月下游客户市场需求快速增长，同时公司部分 IGBT 型号
模块产品通过客户认证并实现了批量供货，公司主要客户的 IGBT 模块销售收入
均实现了不同程度的增长。2021 年 1-6 月，公司向台达集团销售的原有型号产品
收入继续保持增长的基础上，经前期产品开发认证，新增了部分型号定制模块产
品销售，2021 年 1-6 月公司向台达集团销售的定制模块产品收入较上年同期增长
56.00%；同时，公司 IGBT 模块产品中如 MMGT2****0B6C、MMGT7****XB6C
等型号产品于 2020 年上半年通过了汇川技术的前期认证并逐步实现批量供货，
使得公司 2021 年 1-6 月向汇川技术的销售收入较上年同期增长 139.93%；
（2）2020 年上半年因受新冠疫情影响，公司产品的生产与销售均受到了一
定程度的影响，使得公司 2020 年 1-6 月营业收入相对较低。
（3）由于公司营业收入规模的快速增长，公司 2021 年 1-6 月归属于母公司
股东净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润亦相应快速增长。
1-1-393
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 变动额 变动率
经营活动产生的
-1,273.95 1,886.76 -3,160.71 -
现金流量净额
投资活动产生的
-5,135.66 -1,013.26 -4,122.40 -
现金流量净额
筹资活动产生的
7,644.42 3,267.91 4,376.51 133.92%
现金流量净额
2021 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额为-1,273.95 万元，较 2020
年同期减少 3,160.71 万元，主要系公司业务规模快速增长，公司结合在手订单情
况购入了较多的芯片等原材料，2021 年 6 月末存货金额较 2020 年末增长 3,969.02
万元。
2021 年 1-6 月，公司投资活动产生的现金流量净额为-5,135.66 万元，较 2020
年同期减少 4,122.40 万元，主要系新厂房装修等建设工程支出增加较大所致。
2021 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额为 7,644.42 万元，较 2020
年同期增加 4,376.51 万元，主要系公司短期借款增加较多所致。
4、非经常性损益明细表主要数据
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
非流动资产处置损益 -0.01 -5.27
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 1,060.42 239.01
或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 12.13 4.43
小 计 1,072.54 238.17
减：非经常性损益对所得税费用的影响金额 -160.49 35.60
减：少数股东权益影响额 1.43 -0.39
归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益 913.48 202.97
归属于母公司普通股股东的净利润 3,178.76 1,062.37
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,265.28 859.40
2021 年 1-6 月，公司归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益金额为
1-1-394
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
913.48 万元，较上年同期增长 350.07%，主要系公司于 2021 年 1-6 月收到的科
研项目政府补助款增加较多所致。
（五）2021 年 1-9 月业绩预计情况
公司结合已实现的经营业绩以及在手订单等情况，并预计下游行业需求仍将
保持快速增长的趋势。公司预计 2021 年 1-9 月营业收入为 36,615.65 万元至
38,617.79 万元，较上年同期增长 61.96%至 70.81%；预计归属于母公司普通股
股东的净利润为 4,367.11 万元至 4,803.82 万元，较上年同期增长 133.17%至
156.48% ； 预 计 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属于 母 公 司 普 通 股 股 东的 净 利 润 为
3,145.42 万元至 3,359.96 万元，较上年同期增长 94.41%至 107.67%。
受下游客户产品需求快速增长及部分 IGBT 型号模块产品通过客户认证并实
现批量供货的双重因素影响，公司主要客户的 IGBT 模块销售收入均实现了不同
程度的增长，使得公司预计 2021 年度 1-9 月营业收入及净利润增长较快。
上述业绩预计中的相关财务数据是公司初步测算的结果，未经审计或审阅，
不代表公司最终可实现的收入、净利润，亦不构成盈利预测。
十三、盈利预测报告
公司未出具盈利预测报告。
1-1-395
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第九节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金投资项目概况
（一）本次募集资金投资项目计划
募集资金拟投资项目投入计划如下表：
单位：万元
使用本次募集资
序号 项目名称 项目总投资 建设期
金的金额
新型电力半导体器件产业基地
1 37,722.99 37,722.99 36 个月
项目
2 研发中心建设项目 10,027.37 10,027.37 24 个月
偿还银行贷款及补充流动资金
3 8,000.00 8,000.00 -
项目
合 计 55,750.36 55,750.36 -
（二）募集资金投资使用安排
本次拟公开发行股票募集资金将根据项目的实施进度和轻重缓急进行投资。
若实际募集资金（扣除对应的发行费用后）不能满足上述投资项目的需要，资金
缺口通过自筹方式解决。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向
中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，本公司拟
以自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，本公司可选择以募集资
金置换先期已投入的自筹资金。若实际募集资金（扣除对应的发行费用后）超过
上述 3 个项目的投资需要，则多余资金将按照国家法律、法规及证券监管部门的
相关规定履行法定程序后做出适当处理。
（三）募投项目审批情况
本次募集资金建设项目的相关备案、环评情况如下表所示：
序号 项目名称 项目备案情况 项目环评批复
新型电力半导体器件产业基 常新行审环表告
1 常新行审备[2020]736 号
地项目 [2020]1 号
常新行审环表
2 研发中心建设项目 常新行审备[2020]753 号
[2020]290 号
偿还银行贷款及补充流动资
3 - -
金项目[注]
注：偿还银行贷款及补充流动资金不涉及生产、建设，根据相关生产建设项目备案规定，
1-1-396
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
不涉及主管部门的审批或备案程序；根据建设项目环境影响评价分类管理等相关法规，不纳
入环境影响评价管理。
（四）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响
本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下
属企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。
（五）募集资金使用管理制度以及募集资金重点投向科技创新领域的具体
安排
为规范募集资金管理，提高募集资金使用效率，公司已根据《上海证券交易
所科创板股票上市规则》、 上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法律、
法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定《募集资金管理制度》，对募集资
金专户存储、使用、投向变更、管理与监督进行了明确的规定。本次募集资金将
严格按照规定存储在董事会指定的专门账户集中管理，专款专用，规范使用募集
资金。
本次募集资金重点投向科技创新领域的具体安排请参见本节“二、募集资金
运用情况”。
（六）项目可行性及与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系
公司主要从事以 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源
模组的设计、研发、生产和销售。本次募集资金投资项目均系围绕公司主营业务
与核心技术进行。
“新型电力半导体器件产业基地项目”主要系在现有技术和现有工艺基础上
通过扩充生产线，通过配置高性能的生产硬件设备和自动化设备，并引入制造企
业生产过程执行管理系统等，在生产扁平化、数据实时化、智能反应、提升生产
效率、实现车间与仓库无缝集成、数据全程追溯、生产信息数据共享方面发挥重
要作用，为高端 IGBT 产品的生产奠定基础，以更好地满足下游客户的需求。通
过本项目的实施，公司将不断深化主营业务发展，扩大公司市场占有率，进一步
提高公司市场竞争优势和整体盈利水平。
“研发中心建设项目”主要围绕“新能源领域的 IGBT 芯片与封装技术”、 高
电流密度、大功率 IGBT 芯片与模块”、“SiC 功率器件”、“定制模块”等研发方
向，通过购置先进的研发设备、测试仪器及专业软件，引进高素质的研发技术人
1-1-397
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
才，进行多个前沿方向的研发，巩固公司技术研发优势，增强公司的核心竞争力。
研发中心建成后，公司通过集中调配公司研发资源，加大研发投入，能够同时进
行芯片和模块方向多个项目的研发，提高研发效率，进而提升本公司整体研发实
力，增强公司核心技术竞争力。“偿还银行贷款及补充流动资金项目”结合了公
司目前的业务发展情况和财务状况，计划偿还公司现有的部分银行贷款及补充公
司业务扩展过程中所需的流动资金，从而保障公司持续、快速、健康发展。
综上，本次募集资金投资项目之间紧密相关，互相支撑，可以从技术实力、
产品结构、市场布局等方面持续提升公司的核心竞争力，完成公司的战略布局，
实现公司长期可持续发展。
公司通过多年的研发投入和积累，在功率半导体芯片、单管和模块的设计、
研发等方面积累了众多核心技术，形成了自身在功率半导体芯片设计和模块封装
领域的核心竞争能力。丰富的技术储备及强大的技术创新能力，为本次募投项目
产品提供了技术支撑。同时，市场需求的快速增长和国产化替代进程，也为本项
目的成功实施提供了市场保障。本次募集资金投资项目与公司现有生产经营规模、
财务状况、技术水平和管理能力相适应。
二、募集资金运用情况
（一）新型电力半导体器件产业基地项目
1、项目基本情况
随着功率半导体下游应用领域需求的不断增长，IGBT 面临着巨大的需求增
长空间和进口替代空间。为了应对迅速扩大的市场需求与目前公司生产能力不足
的问题，公司拟投资建设“新型电力半导体器件产业基地项目”。公司通过本项
目建设，更好地实现标准化模块、定制化模块、新能源汽车模块和光伏模块四大
系列产品的扩大生产，从而突破产能瓶颈，扩大主营业务产品的市场份额，进一
步提高公司整体竞争优势，实现可持续健康发展。
2、项目建设必要性
（1）进一步扩大产能，满足下游应用市场需求
根据 IHS Markit 预测，2019 年全球功率器件市场规模约为 404 亿美元，预
计至 2021 年市场规模将增长至 441 亿美元，2018 年至 2021 年的年化增速为 4.09%。
1-1-398
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
同时，中国也是全球最大的功率半导体器件消费国，2018 年市场需求规模达到
138 亿美元，增速为 9.5%，占全球需求比例超过 35%。预计未来中国功率半导
体将继续保持较高速度增长，2021 年市场规模有望达到 159 亿美元，2018-2021
年化增速达 4.83%。根据 IHS 报告，2018 年全球 IGBT 市场规模约为 62 亿美金，
2012 年-2018 年年复合增长率达 11.65%。随着中国在新能源领域持续大规模地投
入，中国 IGBT 市场增速将快于全球，IGBT 市场占比将进一步提升。
同时，国内功率半导体器件行业研发能力不断提升，国际贸易摩擦加速了国
产替代的进程。这些因素使得越来越多的下游如新能源汽车、工业控制领域等的
厂商开始主动尝试接受国产 IGBT 产品，使得国内功率半导体器件的生产企业市
场份额逐步扩大。
公司目前正处于快速发展阶段，IGBT 系列产品是公司主要的销售产品，且
销售规模不断提升。随着公司业务的扩大，公司产能受限的问题也逐渐显现，有
限的生产能力和快速增长的市场需求之间的矛盾日益凸显，并已在一定程度上制
约了公司的发展。公司现有生产线的产能利用率已达到较高水平，无法满足未来
市场订单需求。因此，突破产能瓶颈，提高公司现有产品的供给能力，已成为公
司保持良性发展态势的迫切需求。报告期内，公司产量、产能利用率和产销率情
况如下：
产能 产量 销量
年 度 主要产品 产能利用率 产销率
（万只） （万只） （万只）
2020 年度 模块产品 300.00 307.77 102.59% 301.01 97.80%
2019 年度 模块产品 256.00 242.44 94.70% 237.00 97.76%
2018 年度 模块产品 196.00 203.64 103.90% 204.88 100.61%
通过本项目的实施，公司将增加厂房面积，引进先进的生产设备，扩充生产
团队，从而增加产品的供给能力，使公司进一步具备承接并迅速完成客户订单的
能力，满足日益增长的市场需求。
（2）满足客户个性化定制需求
公司生产定制模块，满足客户的个性化需求，实现差异化竞争。受制于现有
人员和生产能力，公司目前在定制产品种类和产能不能完全、及时地满足市场需
求。通过本项目的实施，公司产业化平台将进一步得到完善，以实现各系列产品
1-1-399
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
的规模化生产；能够更好地满足公司在新能源汽车、光伏等领域，多种定制化产
品的生产，从而增强客户粘性，逐渐增加公司市场份额，提高公司的产品竞争力。
（3）提升综合竞争力，把握进口替代机会的需要
目前，功率半导体器件中功率二极管、功率三极管等产品大部分已实现国产
化，而 MOSFET、IGBT 等产品由于其技术及工艺的先进性，与发达国家在技术
水平和产品性能上仍有一定差距，客观上造成了高端产品较大程度依赖进口的局
面，而国际贸易摩擦更加突显了在半导体领域自主可控的重要性。
受益于新能源汽车和工业领域的需求大幅增加，我国 IGBT 市场规模将持续
增长，到 2025 年，中国 IGBT 市场规模将达到 522 亿人民币，2018-2025 年复合
增长率达 19.96%，国产替代空间较大。公司在 IGBT 芯片及模块方面进行了大
量深入的研究和开发，积累了丰富的设计和制造经验。通过本项目的实施，公司
将加强人才引进，不断完善现有工艺技术，抓住进口替代的良好机遇，切实提高
公司综合竞争实力。
3、项目建设方案
综合考虑各项产品的历史销售情况、市场需求及变动趋势，本项目中各项产
品的产能规划如下表所示：
单位：万台/套
序号 产品名称 年产量
1 标准化模块 193.00
2 定制化模块 111.00
3 新能源汽车模块 20.00
4 光伏模块 16.00
合 计 340.00
4、项目投资概况
单位：万元
序号 项 目 投资金额 比例
1 工程费用 30,827.39 81.72%
1.1 建筑工程费 4,302.92 11.41%
1-1-400
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
序号 项 目 投资金额 比例
1.2 设备购置安装费 26,524.47 70.31%
2 工程建设其他费用 1,897.72 5.03%
3 员工培训费用 59.60 0.16%
4 基本预备费 1,570.35 4.16%
5 铺底流动资金 3,367.92 8.93%
项目总投资 37,722.99 100.00%
5、项目实施进度
根据本项目的建设规模、实施条件以及建设的迫切性和项目建设的外部条件
等各种因素，并综合项目总体发展目标，确定建设工期为 36 个月，从资金到位
开始。项目计划分以下阶段实施完成，包括：厂房装修、设备购置与安装调试、
员工招聘与培训等。
项目实施进度表
建设期第 1 年 建设期第 2 年 建设期第 3 年
项 目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
厂房装修
设备购置与安装调试
员工招聘及培训
产品生产
6、募集资金备案程序的履行情况
本项目建设内容已于 2020 年 9 月取得常州国家高新技术产业开发区（新北
区）行政审批局《江苏省投资项目备案证》（常新行审备[2020]736 号）。
7、募投项目环境保护
本次募集资金建设投资项目涉及的主要环境污染物包括蚀刻废气、焊接废气、
清洗废气等，生产废水和生活污水，废 UV 膜、废硅渣等一般废物以及蚀刻废液
（废酸）、废乙醇等危险废物，设备运转噪声等。
本项目在设计中，根据《建设项目环境保护设计规定》的要求，严格按照“三
同时”的原则，使本项目的各项指标达到环保方面的有关要求。本次募集资金建
1-1-401
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
设投资项目已取得常州市高新技术产业开发区（新北区）行政审批局出具的《关
于江苏宏微科技股份有限公司新型电力半导体器件产业基地项目环境影响报告
表的批复》（常新行审环表告[2020]1 号）。
8、项目选址及建设土地情况
本项目不新增用地，利用常州市高新技术产业开发区管理委员会下属公司常
州锦创电子科技有限公司在建的定制厂房进行。
9、项目经济效益分析
项目建成后，项目产品达产第 1 年可实现销售收入 48,541.59 万元，实现税
后净利润 8,372.14 万元，项目所得税后内部收益率为 23.31%，所得税后静态投
资回收期为 5.61 年（含建设期 3 年）。
（二）研发中心建设项目
1、项目基本情况
本项目通过购置先进研发设备，并引进高端人才，集中于“高电流密度、大
功率 IGBT 芯片与模块”、“续流二极管芯片”、“RC IGBT 芯片”、“SiC 功率器件”、
“定制模块”等方向的新技术开发。
本项目的实施聚焦现有主营业务，依托公司现有研发基础，结合国际前沿技
术，利用本项目提供的便利条件，对现有产品的技术和工艺进行改进和升级，满
足未来市场的发展需要。本项目的建设旨在通过提升公司现有工艺水平并研发新
产品、开发新技术，使公司走在行业前列，并满足客户对公司产品性能及可靠性
的需求。本项目的实施能够增强公司的技术实力，丰富产品种类，提高产品附加
值，保持并扩大公司在优势产品上的影响力，进一步提升企业竞争力和盈利能力。
2、项目建设必要性
（1）满足蓬勃发展的应用市场需求
为满足应用领域诸如工业控制、新能源汽车与新能源发电、家用电器等领域
对功率半导体器件产品的性能、质量、可靠性等方面更为严格的要求，公司亟需
依托现有研发实力，进行“高电流密度、大功率 IGBT 芯片与模块”、“续流二
极管芯片”、“RC IGBT 芯片”、“SiC 功率器件”、“定制模块”等的研发。
本募投项目的建设是公司把握行业发展机遇的必要举措，更好地满足蓬勃发展的
1-1-402
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
应用市场的需求。
（2）推动功率半导体器件的国产化进程
本项目通过购置先进的研发设备并引入高端人才，改进工艺流程，提高产品
性能，提升行业地位，增强核心竞争力，进一步参与国际竞争。本项目的实施，
不仅有助于巩固公司在功率半导体器件领域的技术优势，打破国外企业技术封锁，
抢占未来竞争制高点，而且有助于改变当前国内功率半导体严重依赖进口的局面，
推动功率半导体器件的国产化进程。
（3）顺应行业发展，提升公司市场地位
功率半导体器件行业为技术密集型行业，技术发展较快，新技术、新工艺、
新产品不断涌现。功率半导体器件的技术创新和品质提升，很大程度依靠人才和
设备投入。随着竞争的加剧，今后对企业的技术创新能力的要求将越来越高，技
术的竞争将成为市场竞争的主要手段。
公司在行业内深耕多年，积累了丰富的技术能力，获得了较高的品牌认知度，
在功率半导体器件行业占有一定的市场地位。总体而言，公司现有的工艺水平虽
然在国内领先，但与国际先进水平尚有差距，如果技术与工艺开发水平不能尽快
全面接近和达到国际先进水平，将在国内高端市场的竞争中处于劣势，无法抓住
国内高端市场发展和全球产业转移的良好机遇。
本次研发中心项目建成后，公司通过集中调配公司研发资源，加大研发投入，
能够同时进行芯片和模块方向多个项目的研发，提高研发效率；通过引进高端研
发设备，改善基础设施，为研发团队提供优良的研发条件与环境，进而提升本公
司整体研发实力，增强公司核心竞争力。此外，本项目的研发方向还能够丰富公
司研发产品线，有助于企业获取良好的经济效益，从根本上加强公司在行业内的
竞争优势，提升公司市场地位。
3、研发内容
（1）高电流密度、大功率 IGBT 芯片与模块
高功率密度和大功率模块是未来 IGBT 产品的发展方向，对 IGBT 芯片的研
究方向有以下内容：
1）芯片高功率密度的研究：通过缩小元胞沟槽间距并引入新结构来优化设
1-1-403
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
计，在实现 IGBT 器件静态和动态特性的最佳匹配的基础上，保证既定短路保护
能力的前提下提高芯片的功率密度。元胞密度越高，对于工艺能力的要求也就越
高，需要在目前量产 IGBT 工艺平台的基础上进行迭代升级。对于芯片栅极走线、
虚拟元胞等的设计可以进一步优化，以获得更高的性能指标。
2）背面截止层（Field-Stop）工艺研究：在保证器件耐压的基础上，通过降
低漂移区厚度，来降低芯片的开关损耗，减少芯片的热阻，提高器件的开关速度。
截止层的厚度和掺杂浓度的选取是设计时的难点和关键，特殊的背面注入和退火
的设备成为了实现芯片更新换代的必备设备。
3）高结温性能研究：通过对衬底材料电阻率、芯片厚度，芯片内部 PN 结
处浓度比例的优化以及新型正面和背面金属的引入，来提高器件的最高结温。
（2）续流二极管芯片
为配合高密度 IGBT 芯片的续流二极管芯片，也需要进一步提升芯片性能和
一致性、可靠性、恢复软度，从如下几个方面开展研究：
1）高电压终端设计及工艺控制
FRED 器件采用场板和场环终端结构，利用计算机仿真技术和实际的工艺控
制，精确设计和形成场环的宽度和间距，以在尽可能短的终端区内实现稳定的高
电压设计的要求，同时，采用特殊的高压钝化膜提高器件的长期工作可靠性。
2）采用少子寿命控制技术实现通态压降和反向恢复特性的优化协调，为了
提高系统的工作效率，减少电路的损耗，达到 FRED 的反向恢复时间尽可能的短，
反向恢复电荷尽可能的少的目的。但是，由于系统的可靠性和电磁干扰要求，器
件在快速恢复过程中不能产生电流和电压的振荡。一个性能优良的 FRED 要同时
具备低的通态压降和又快又软的反向恢复特性。通过少子寿命控制的区域和力度，
可以同时获得超快的恢复时间和较软的恢复特性。
3）恢复软度的控制
IGBT 开通 di/dt 较高，且在特殊领域器件会在低温下工作，这两种情况极其
考验续流二极管的恢复软度，因此，对于软度设计需有特别考量，通过衬底优化
和少子寿命的局部控制，可以很好地控制恢复软度，使其满足应用需求。
4）硅片背面减薄工艺的精确控制及良好欧姆接触的形成
1-1-404
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
为减少 FRED 管芯的热阻，提高器件的长期工作可靠性，需对晶片进行减薄。
薄片工艺主要解决背面减薄量的精度控制，表面粗糙度及清洗质量控制，降低晶
片碎片率。采用特殊的背面金属化工艺以获得良好的欧姆接触。
在高电流密度模块产品封装方面，主要研究高散热低热阻绝缘材料、焊接材
料，低杂散电感设计，特殊工艺的研究，及双面散热特殊封装的产品开发，为推
出下一代高功率密度模块新产品做好准备。
（3）RC IGBT 芯片
公司拟开发的 RC IGBT，是将反并联续流二极管和 IGBT 从设计端就集成在
一起，以实现低成本和高功率密度，广泛应用于软开关环境（谐振电路）。公司
通过芯片正面元胞设计、终端设计、背面版图设计，改进芯片生产工艺流程，实
现自产 RC IGBT 芯片在静态、动态参数上达到进口芯片的技术水平，在第三代
RC IGBT 的基础上，进一步提升功率密度，优化集成续流二极管的特性，开发
第四代 RC IGBT，以匹配新能源领域的需求。
太阳能光伏发电作为太阳能开发利用的重点之一，其产业发展迅速，技术日
益趋于成熟，具有可观的市场发展前景。适应光伏用的 IGBT 产品的研发与量产
将为公司在光伏领域市场开拓提供助力，为光伏领域的产品应用积累经验，未来
将成为公司功率模块长期稳定的销售增长点。
（4）双面散热封装技术
双面散热技术的开发即是基于新能源汽车的应用考虑，主要为了解决车载逆
变器功率密度的问题。相比现有 IGBT 模块，芯片上层的 DBC 构成第二条散热
通道，用于改善模块的散热效果。
新能源汽车用的 IGBT 模块产品，主要配合用户不同车型开发紧凑型 IGBT
模块产品，达到降低成本和降低售价的目的，满足广大最终客户对新能源汽车高
性价比的期望，公司研发内容主要是优化结构、热阻、可靠性设计，解决好成本
与性能的匹配问题。
（5）SiC 功率器件
研发 SiC 芯片及 SiC 车用产品，用于新能源汽车的主驱动器逆变单元。产品
研发内容包括产品的整体外观、结构、可靠性设计及性能设计，解决 SiC 多芯片
1-1-405
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
并联的均流问题，低杂散电感的封装技术。工艺研发主要包括 SiC 器件的焊接技
术与打线工艺，Pinfin 底板焊接工艺、端子超声键合工艺，以满足车用 SiC 模块
对高可靠性、低电感、高效散热的产品需求。
（6）定制模块
定制模块是为客户深度定制的产品，产品研发包括模块的整体外观、结构、
性能、可靠性设计及主功率单元和驱动保护电路集成技术，工艺研发主要包括大
尺寸 DBC 基板焊接工艺、自动化插针工艺及内置驱动板对接工艺，满足客户平
台化、小型化、智能化的产品需求。
4、项目投资概况
单位：万元
序号 项 目 投资金额 比例
1 工程费用 6,954.37 69.35%
1.1 建筑工程费 3,086.32 30.78%
1.2 设备购置安装费 3,868.05 38.57%
2 工程建设其他费用 821.24 8.19%
3 研发费用 1,737.48 17.33%
4 员工培训费用 125.50 1.25%
5 基本预备费 388.78 3.88%
项目总投资 10,027.37 100.00%
5、项目实施进度
根据本项目的建设规模、实施条件以及建设的迫切性和项目建设的外部条件
等各种因素，并综合项目总体发展目标，确定建设工期为 2 年。项目计划分以下
阶段实施完成，包括：前期准备、土建施工与装修、设备购置与安装调试、员工
招聘、项目设计与研发。
项目实施进度表
建设期第 1 年 建设期第 2 年
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
前期准备
1-1-406
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
土建施工与装修
设备购置与安装调试
员工招聘
研发项目设计与实施
6、募集资金备案程序的履行情况
本项目建设内容已于 2020 年 9 月取得常州国家高新技术产业开发区（新北
区）行政审批局《企业投资项目备案通知书》（常新行审备[2020]753 号）。
7、募投项目环境保护
本项目建设工程主要为研发设备的安装调试，由于施工规模较小，且不涉及
土建工程、运输物料等，因此除了设备安装过程中会产生少量粉尘外，基本无其
他污染物，本项目符合国家相关环保标准和要求。
8、项目选址及建设土地情况
本项目拟选址在公司自有的坐落于常州市龙虎塘街道南海路以南、科技大道
以东地块，不动产权证编号为“苏 2020 常州市不动产权第 0090724 号”。
（三）偿还银行贷款及补充流动资金项目
1、项目概况
公司拟将本次募集资金中的 8,000.00 万元用于偿还银行贷款及补充流动资
金，满足公司快速增长的主营业务发展需要，进一步确保公司的财务安全、增强
公司竞争力。
2、项目必要性
功率半导体行业发展变化日新月异，公司为紧跟下游行业变化趋势，基于自
身长期以来的设计与工艺沉淀，持续依靠核心技术推出领先的功率半导体器件，
积极响应半导体下游新兴应用领域对于半导体产品日益增长的质量及性能的需
求；同时深耕进口替代的中国市场机会，不断推出适应市场需求的新技术、新产
品，保持、巩固并提升公司现有的市场地位和竞争优势。
（1）降低公司资产负债率，缓解短期偿债压力的需要
报告期内，本公司与同行业上市公司偿债能力指标比较：
1-1-407
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
财务指标 公司名称 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
行业平均数 3.27 2.28 2.26
流动比率（倍）
本公司 1.75 1.56 1.84
行业平均数 2.45 1.62 1.73
速动比率（倍）
本公司 1.12 1.07 1.26
行业平均数 32.91% 36.63% 36.10%
资产负债率
本公司 45.30% 54.11% 47.77%
注：行业平均数为台基股份、扬杰科技、华微电子、斯达半导、士兰微 5 家同行业可比
上市公司相应财务指标计算得出。
报告期各期末，公司流动比率、速动比率均低于同行业上市公司平均水平，
而资产负债率高于同行业平均水平，主要系公司仍处于发展期，资本实力较弱，
且与上市公司相比，公司的融资渠道相对单一。公司本次通过偿还银行贷款及补
充流动资金，将有效增加营运资金，增强公司的经营能力，同时提高公司的偿债
能力，降低公司流动性风险及经营风险，优化财务结构，从而提高公司的市场竞
争力。
合理运用直接融资手段，减少银行借款比例，降低公司资产负债率，能够有
效地改善公司资本结构，增强公司资金实力，减轻公司还款压力，降低公司财务
风险，为企业后续发展提供有力的资金保障，有助于企业长期健康发展。
（2）增强企业持续发展能力的需要
报告期内，公司资金需求主要通过自身经营积累来满足，但随着公司业务规
模持续扩张，公司的产能持续扩张，自主设计、生产销售的产品规模与品种也在
不断扩大，公司预计将出现一定流动资金缺口。
公司利用本次募集资金偿还银行贷款及补充与经营相关的流动资金，有利于
增强公司的整体资金实力，改善公司的财务状况和经营业绩，提升公司研发能力、
客户服务能力、市场开拓能力等，而公司无论是在技术、人才、经验上还是在经
营管理制度的保障上均为此提供了充分的可行性。
三、未来发展规划
（一）公司战略规划
公司专注于功率半导体领域，坚持“以客户为中心，以创新为驱动，以人才
1-1-408
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
为根本”的发展理念，始终追求通过自主创新，设计、研发、生产国际一流 IGBT、
FRED、单管及其模块，打造具有影响力的民族品牌。公司现已掌握核心的 IGBT、
FRED 芯片设计、制造、测试及可靠性技术，开发出 IGBT、FRED 芯片及单管
产品 100 余种，IGBT、FRED、整流二极管及晶闸管等模块产品 400 余种，电流
范围从 3A 到 1000A，电压范围从 60V 到 2000V，产品类型齐全。
目前，公司与国外品牌在技术水平、规模化生产能力上还存在一定差距，因
此公司未来将不断追赶国外领先技术与借鉴先进经验，同时借助资本市场的力量，
整合更多的上下游资源，引进更多的国内外功率半导体人才，以研发生产出更高
效、高可靠性的功率半导体器件，为国内整机应用客户提供更优质的产品。
公司将以芯片为核心，以模块为基础，以应用方案为牵引，努力建成国内一
流的功率半导体芯片设计中心，国际一流的功率半导体模块封装生产基地，打造
功率半导体产业链，使公司发展成为国内新型功率半导体器件和模块解决方案的
领军企业，提高公司的市场规模，能够在国际上具有突出竞争力和影响力。
（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
为实现建成国内一流的功率半导体芯片设计中心，国际一流的功率半导体模
块封装生产基地的发展目标，公司主要从产品开发、产能提升、市场开拓和人才
引进四个方面采取相关措施：
1、产品开发方面
（1）进一步提升公司在工业控制、家用电器领域的传统优势产品的性能、
一致性及稳定性。
（2）针对新能源、光伏领域用硅基器件，加大研发投入，深入开展标准品
研发和定制化产品研制；积极布局第三代半导体，开展碳化硅器件研究及模块产
品的封装。
2、产能提升方面
（1）针对现有生产场地，导入制造企业生产过程执行管理系统，加强对制
程工艺的监控和跟踪，加强品质管控；持续进行自动化改造，提升工序产出效率；
加强车间管理，提升生产作业人均产出。
（2）针对新厂房建设，积极协调多部门联动，加快推进公司新型电力半导
1-1-409
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
体产业基地建设。
3、市场开拓方面
（1）公司依托现有的销售团队，实施片区负责制，搭建高效的营销网络，
有效的对市场的预测和客户动态进行了掌握。以标准化、数字化、系统化的方式
进行市场运作，以常州总部为中心，重点围绕华东、华南、西南、华北四个销售
区域进行深耕细作，深入拓展国内业务市场，同时利用公司技术实力及品牌优势，
积极开拓国际业务市场。
（2）积极开拓新能源汽车、新能源发电、家用电器等市场，拓宽销售渠道，
扩大市场占有率。
4、人才引进及培养
结合公司实际经营需要进行组织架构调整，对现有团队人员结构进行了优化，
持续增强公司研发团队规模及研发能力，多渠道引入国内外业界人才。
在引入外部人才的同时，公司还十分注重对企业内部人才的再培训，一方面
公司内部设立导师培养机制，组织芯片、模块研发，市场应用骨干人员，对普通
技术人员进行专业基础知识、器件测试、应用分析等方面的培训；另一方面与河
海大学、天津大学、江苏理工学院等学校，开设 CAD 制图、仿真软件实操等培
训课程，构建了传帮带的良好氛围，极大地提升了技术人员的专业技能，同时增
强了人员的稳定性。
在提升专业技能的同时，为了激发技术人员对行业前沿技术的关注度，一方
面，公司每年组织技术人员赴国内外参与行业性学术会议、产品展会，拓宽眼界。
另一方面公司每年都会邀请国内外专家来公司进行交流培训和经验分享。
（三）未来规划采取的措施
1、加大产品与研发投入
（1）针对新能源汽车与新能源发电领域用硅基器件，加大研发投入，深入
开展标准品研发和定制化产品研制
（2）利用高电流密度 IGBT 芯片和封装技术进一步提升公司在工业控制、
家用电器等领域的标准产品和定制化产品的性能、一致性及稳定性；
（3）积极布局第三代半导体，开展碳化硅模块先进封装技术研究及产品开
1-1-410
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发。
2、提高产能与产品质量
（1）公司以新型电力半导体器件产业基地建设项目为契机，进行更高水平
的标准化、数字化、系统化的生产线建设，引入百余台/套国内外先进电力半导
体生产、测试设备，建设多条功率器件封装、测试线，并采用制造企业生产过程
执行管理系统、仓储管理系统等先进的管理信息系统。投产后新增模块产能达到
年产 340 万只。
（2）未来三年，公司通过产品优化升级、生产自动化、智能化作业水平提
升等方式，将产品整体质量水平控制在模块 200PPM 以内，单管 20PPM 以下。
3、积极开拓市场
（1）以自研 IGBT 芯片为突破口，提高 IGBT 单管和模块的性价比，加大
IGBT 单管和模块的销售力度，加强与战略客户的合作，扩大 IGBT 在电焊机、
变频器和电源市场的销售份额，大幅度增加 IGBT 器件在新能源领域的销量，力
争实现公司拥有自主知识产权的芯片在公司模块产品中的覆盖率。
（2）巩固公司的 FRED 器件在电焊机、开关模式电源和 UPS 电源、充电桩
的领先地位，进一步扩大整流二极管的市场份额。
（3）进一步加强定制化 IPM 模块的优势，扩大定制产品的类型和应用领域，
提高产品的竞争力。
（4）加大新能源发电市场的产品推广，扩大标准品销售市场规模，加大、
加深定制化产品与整机应用端的合作。
4、人才引进
（1）公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金
投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。首先，公司将继
续加强员工再培训，加快培育一批素质高、业务能力强的芯片及模块设计人才、
管理人才。
（2）公司将加大外部人才的引进力度，尤其是国内外的行业技术专家、管
理经验杰出的高端人才等，保持核心人才的竞争力。
（3）公司将通过建立多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，
1-1-411
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
提升员工对企业的忠诚度。
1-1-412
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第十节 投资者保护
公司重视保护投资者特别是中小投资者的权益。本次公开发行上市前，公司
根据科创板对信息披露的要求专门制定在科创板上市后启用的《公司章程（草
案）》、《信息披露事务管理制度》、《投资者关系管理制度》、《累积投票制度》、《募
集资金专项存储及使用管理制度》，已获公司股东大会审议通过，有力地保障了
投资者的信息获取、收益享有、参与公司重大决策和选择管理者的权利。
一、投资者保护制度
（一）信息披露制度和流程
1、健全内部信息披露制度
为规范公司的信息披露行为，加强公司信息披露事务管理，切实保护公司、
股东及投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理
办法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《科创板
首次公开发行股票注册管理办法（试行）》等相关法律、法规、规范性文件以及
《公司章程（草案）》的规定，公司制定了《投资者关系管理制度》和《信息披
露事务管理制度》，以保障投资者及时、真实、准确、完整地获取公司相关资料
和信息。
2、信息披露流程
根据证监会于 2019 年 4 月 17 日公布并施行的《上市公司章程指引（2019
年修订）》，公司 2020 年第四次临时股东大会审议通过了《股东大会议事规则》，
2020 年第六次临时股东大会审议通过了《公司章程（草案）》，进一步完善了中
小投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等
权利方面采取的措施。建立健全了内部信息披露制度和流程，完善了股票投票机
制，建立了累积投票制选举公司董事、中小投资者的单独计票等机制，对法定事
项采取网络投票方式召开股东大会进行审议表决，有效保障了投资者尤其是中小
投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等合
法权益。
1-1-413
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（二）投资者沟通渠道的建立情况
发行人按照相关法律、法规及规范性文件，建立了《信息披露事务管理制度》。
发行上市后，公司将严格履行信息披露义务，及时公告应予披露的重要事项，确
保披露信息的真实性、准确性、完整性，保证投资者能够公开、公正、公平地获
取公开披露的信息。
公司专门负责信息披露和投资者关系管理工作的部门为董事会办公室，负责
人为董事会秘书丁子文。
联系电话：0519-85163738
电子信箱：zwding@macmicst.com
联系地址：常州市新北区华山路 18 号
（三）未来开展投资者关系管理的规划
公司未来将积极开展多种投资者关系管理活动，促进公司与投资者之间的良
性关系，建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持，并采取包括但不
限于公告，股东大会，公司网站，分析师会议或说明会，一对一沟通，电话咨询，
广告、宣传单或其他宣传材料，路演，现场参观，媒体采访和报道等方式增进投
资者对公司的进一步了解和熟悉。
二、股利分配政策
（一）本次发行前的股利分配政策
根据《公司章程》的相关规定，本次发行前，公司股利分配政策如下：
公司弥补亏损和提取法定公积金后所余税后利润，经股东大会决议分红的，
则按照股东持有的股份比例分配（但本章程规定不按持股比例分配的除外）。
公司应按照当年依法可供分配的经审计的税后净利润的 30%向股东分配利
润，股东大会就利润分配另行作出决议的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
1-1-414
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（二）本次发行后的股利分配政策
根据公司 2020 年第六次临时股东大会审议通过的上市后适用的《公司章程
（草案）》，有关股利分配政策为：
1、利润分配政策的基本原则
公司在经营状况良好、现金流能够满足正常经营和长期发展需求的前提下，
应重视对投资者的合理投资回报，优先采用现金分红的利润分配方式。公司应积
极实施利润分配政策，并保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司利润分配不
得超过累计可分配利润的范围，不得影响公司持续经营和发展能力。
2、公司利润分配的形式
公司可以采取现金、股票或者现金和股票相结合的方式进行利润分配。具备
现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润分配。
3、利润分配的条件和比例
（1）利润分配的条件：公司该年度实现盈利，累计可分配利润（即公司弥
补亏损、提取公积金后所余的税后利润）期末余额为正，且不存在影响利润分配
的重大投资计划或现金支出事项，实施分红不会影响公司后续持续经营。
重大投资计划或重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资
产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
（2）现金分红的条件及比例：在满足利润分配条件、现金分红不损害公司
持续经营能力、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报
告的前提下，并经公司股东大会审议通过后，公司应当采取现金方式分配利润。
公司采取现金方式分配利润的，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分
配利润的 10%。
（3）现金分红的期间间隔：公司原则上每年进行一次以现金分红方式进行
的利润分配，必要时也可以提议进行中期利润分配，具体分配比例由董事会根据
公司经营状况、《公司章程》和中国证监会的有关规定拟订，提交股东大会审议
决定。
在符合现金分红条件情况下，若公司董事会根据当年公司盈利情况及资金需
求状况未进行现金分红的，公司应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的
1-1-415
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
明确意见，并交该利润分配方案提交股东大会审议，股东大会审议时，应为投资
者提供网络投票便利条件。
（4）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司在实际分红时具体所处发展阶段由公司董事会根据具体情况确定。公司
发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（5）股票股利分红的条件：公司可以根据年度盈利情况、公积金及现金流
状况以及未来发展需求，在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合
理的前提下，采取股票股利的方式分配利润。公司采取股票股利进行利润分配的，
应充分考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素，以确保分配方案符合全体股
东的整体利益，具体比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
4、利润分配的期间间隔
原则上公司按年度进行利润分配，必要时也可以进行中期利润分配。
5、利润分配的决策程序和机制
公司每年的利润分配预案由公司董事会结合章程规定、盈利情况、资金情况
等因素提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司
现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，并充
分听取独立董事的意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并
直接提交董事会审议。独立董事应当对利润分配预案发表明确的独立意见。利润
分配预案应经三分之二以上的董事（其中应至少包括过半数的独立董事）同意并
通过后方可提交股东大会审议，在股东大会审议时，公司应按照相关法律法规的
1-1-416
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
要求在必要时为投资者提供网络投票便利条件。公司监事会应当对董事会制订或
修改的利润分配预案进行审议并发表意见，并对董事会及管理层执行公司分红政
策情况和决策程序进行监督。
6、利润分配政策调整
根据生产经营情况、投资规划、长期发展的需要以及外部经营环境，确有必
要对本章程确定的利润分配政策进行调整或者变更的，由董事会进行详细论证提
出预案，且独立董事发表明确意见，并提交股东大会审议，并经出席股东大会的
股东所持表决权的三分之二以上通过，并提供网络投票方式方便中小股东参加股
东大会。调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规以及中国证监会、证劵交
易所的有关规定。
除上述规定外，公司制定了《江苏宏微科技股份有限公司上市后三年股东分
红回报规划》，对公司股东未来利润分配作出了进一步安排。
（三）报告期内利润分配情况
2019 年 9 月 16 日，经公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过，以公司
总股本 67,150,000 股为基数，向全体股东每 10 股派人民币现金 2.98 元，本次权
益分派共计派发现金红利 20,010,700 元，并于 2019 年 11 月 13 日完成了权益分
派。除上述权益分派外，报告期内，公司未实施过其他股利分配或资本公积转增
事项。
公司 2020 年第六次临时股东大会审议通过了本次发行上市后完成后生效的
《公司章程（草案）》，进一步明确了公司的利润分配原则、分配方式、分配时间
间隔、分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的
调整程序，并明确了每年的现金分红比例，加强了对中小投资者的利益保护。
（四）滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
根据公司 2020 年第六次临时股东大会决议，公司本次发行股票完成后，本
次发行前的滚存未分配利润将由发行后新老股东按照各自持股比例共享。
三、股东投票机制的建立情况
（一）累积投票制选举董事、监事
根据《公司章程（草案）》的规定，股东大会就选举董事、监事进行表决时，
1-1-417
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
根据本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。
累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或
者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。董事会应当向股东
公告候选董事、监事的简历和基本情况。
（二）中小投资者单独计票机制、征集投票权的相关安排
股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每
一股份享有一票表决权。
股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单
独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
公司持有的本公司股份没有表决权，且该部分股份不计入出席股东大会有表
决权的股份总数。
公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。
征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者
变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。
（三）法定事项采取网络投票方式召开股东大会
根据《公司章程（草案）》的规定，公司应在保证股东大会合法、有效的前
提下，通过各种方式和途径，优先提供网络形式的投票平台等现代信息技术手段，
为股东参加股东大会提供便利。
同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现
重复表决的以第一次投票结果为准。
通过网络或其他方式投票的公司股东或其代理人，有权通过相应的投票系统
查验自己的投票结果。
股东大会现场结束时间不得早于网络或其他方式，会议主持人应当宣布每一
提案的表决情况和结果，并根据表决结果宣布提案是否通过。
在正式公布表决结果前，股东大会现场、网络及其他表决方式中所涉及的公
司、计票人、监票人、主要股东、网络服务方等相关各方对表决情况均负有保密
义务。
1-1-418
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
四、存在特别表决权股份等特殊架构安排、未盈利企业的投资者保护
措施
公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排。报告期内，公
司连续三年盈利，且不存在累计未弥补亏损。
五、发行人、实际控制人、股东以及董事、监事、高级管理人员、核
心技术人员等相关责任主体作出的重要承诺
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期
限以及股东持股及减持意向等承诺
1、控股股东、实际控制人承诺
公司控股股东、实际控制人赵善麒承诺：
（1）本人自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
次发行前本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，下同），也不由
发行人回购该部分股份。
（2）本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（指
公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转
增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的有关规定
作除权除息处理，下同）。
（3）在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，本人每年转让的股份不
超过本人持有发行人股份总数的 25%；本人自发行人处离职后 6 个月内，不转让
持有的公司股份。
（4）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定
期限自动延长 6 个月。
（5）本人锁定期满后在一定时间内将继续长期持有公司股份，若本人锁定
期满后拟减持公司股份的，本人将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股
份的相关规定。
（6）本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
1-1-419
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（7）若本人未履行上述承诺，本人持有的公司股份自本人未履行上述减持
意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，本人应向公司董事会
上缴该等收益。如果因本人未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损
失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
2、持股 5%以上股东深圳常春藤、李福华、康路、九洲创投承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本合伙企业/本人/本公司持有的发行人股份（包括直接和间
接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
（2）本合伙企业/本人/本公司在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价
格不低于发行价（指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发
现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证
券交易所的有关规定作除权除息处理，下同）。
（3）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本合伙企业/本人/本公司所
持发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。
（4）本合伙企业/本人/本公司作为公司的股东，若本合伙企业/本人/本公司
锁定期满后拟减持发行人股份的，本合伙企业/本人/本公司将遵守中国证监会及
上海证券交易所关于减持股份的相关规定。
（5）若本合伙企业/本人/本公司未履行上述承诺，本合伙企业/本人/本公司
持有的公司股份自本合伙企业/本人/本公司未履行上述减持意向之日起六个月内
不得减持。由此所得收益归公司所有，本合伙企业/本人/本公司应向公司董事会
上缴该等收益。如果本合伙企业/本人/本公司因未履行上述承诺事项给发行人或
者其他投资者造成损失的，本合伙企业/本人/本公司将向发行人或者其他投资者
依法承担赔偿责任。
3、担任公司董事、持股 5%以上股东丁子文承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，下同），
也不由发行人回购该部分股份。
1-1-420
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（2）本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（指
公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转
增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的有关规定
作除权除息处理，下同）。
（3）在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，本人每年转让的股份不
超过本人持有发行人股份总数的 25%；本人自发行人处离职后 6 个月内，不转让
持有的公司股份。
（4）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定
期限自动延长 6 个月。
（5）本人作为公司的股东，若本人锁定期满后拟减持发行人股份的，本人
将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股份的相关规定。
（6）若本人未履行上述承诺，本人持有的公司股份自本人未履行上述减持
意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，本人应向公司董事会
上缴该等收益。如果本人因未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损
失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
4、持股 5%以下股东、员工持股平台宏众咨询承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，
下同），也不由发行人回购该部分股份。
（2）上述锁定期期满后，如本合伙企业合伙人担任公司董事、监事、高级
管理人员、核心技术人员的，在本合伙企业合伙人担任公司董事、监事、高级管
理人员、核心技术人员期间及任期届满后六个月内，本合伙企业每年转让的股份
不超过本合伙企业所持有公司股份总数的 25%；在担任公司董事、监事、高级管
理人员、核心技术人员的本合伙企业合伙人离职后半年内，本合伙企业不转让所
持有的公司股份；
（3）本合伙企业在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发
行价（指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、
1-1-421
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的
有关规定作除权除息处理，下同）。
（4）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本合伙企业所持发行人股票
的锁定期限自动延长 6 个月。
（5）本合伙企业作为公司的股东，若本合伙企业锁定期满后拟减持发行人
股份的，本合伙企业将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股份的相关规
定。
（6）若本合伙企业未履行上述承诺，本合伙企业持有的公司股份自本合伙
企业未履行上述减持意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，
本合伙企业应向公司董事会上缴该等收益。如果因本合伙企业未履行上述承诺事
项给发行人或者其他投资者造成损失的，本合伙企业将向发行人或者其他投资者
依法承担赔偿责任。
5、最近一年新增持股 5%以上股东华泰战略、持股 5%以下股东南京道丰承
诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，
下同），也不由发行人回购该部分股份。
（2）本合伙企业在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发
行价（指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、
送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的
有关规定作除权除息处理，下同）。
（3）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本合伙企业所持发行人股票
的锁定期限自动延长 6 个月。
（4）本合伙企业作为公司的股东，若本合伙企业锁定期满后拟减持发行人
股份的，本合伙企业将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股份的相关规
定。
1-1-422
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（5）若本合伙企业未履行上述承诺，本合伙企业持有的公司股份自本合伙
企业未履行上述减持意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，
本合伙企业应向公司董事会上缴该等收益。如果本合伙企业因未履行上述承诺事
项给发行人或者其他投资者造成损失的，本合伙企业将向发行人或者其他投资者
依法承担赔偿责任。
6、最近一年新增持股 5%以上股东惠友创嘉承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，
下同），也不由发行人回购该部分股份。
（2）本合伙企业作为公司的股东，若本合伙企业锁定期满后拟减持发行人
股份的，本合伙企业将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股份的相关规
定。
（3）若本合伙企业未履行上述承诺，本合伙企业持有的公司股份自本合伙
企业未履行上述减持意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，
本合伙企业应向公司董事会上缴该等收益。如果本合伙企业因未履行上述承诺事
项给发行人或者其他投资者造成损失的，本合伙企业将向发行人或者其他投资者
依法承担赔偿责任。
7、最近一年新增股东荣睿、常东来、聂世义承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，下同），
也不由发行人回购该部分股份。
（2）本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（指
公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转
增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的有关规定
作除权除息处理，下同）。
（3）本人每年转让的股份不超过本人持有发行人股份总数的 25%；本人自
发行人处离职后 6 个月内，不转让持有的公司股份。
（4）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
1-1-423
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定
期限自动延长 6 个月。
（5）本人作为公司的股东，若本人锁定期满后拟减持发行人股份的，本人
将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股份的相关规定。
（6）若本人未履行上述承诺，本人持有的公司股份自本人未履行上述减持
意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，本人应向公司董事会
上缴该等收益。如果本人因未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损
失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
8、持股 5%以下股东吴木荣、李燕及最近一年新增股东韩安东承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，下同），
也不由发行人回购该部分股份。
（2）本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（指
公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转
增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的有关规定
作除权除息处理，下同）。
（3）本人每年转让的股份不超过本人持有发行人股份总数的 25%；本人自
发行人处离职后 6 个月内，不转让持有的公司股份。
（4）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定
期限自动延长 6 个月。
（5）本人作为公司的股东，若本人锁定期满后拟减持发行人股份的，本人
将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股份的相关规定。
（6）若本人未履行上述承诺，本人持有的公司股份自本人未履行上述减持
意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，本人应向公司董事会
上缴该等收益。如果本人因未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损
失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
1-1-424
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
9、最近一年新增股东深圳市惠悦成长投资基金企业、宁波清控汇清智德股
权投资中心承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本合伙企业持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，
下同），也不由发行人回购该部分股份。
（2）本合伙企业作为公司的股东，若本合伙企业锁定期满后拟减持发行人
股份的，本合伙企业将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股份的相关规
定。
（3）如果本合伙企业违反上述承诺，本合伙企业将按照法律、法规、中国
证券监督管理委员会和上海证券交易所的相关规定承担法律责任。
10、最近一年新增股东、董事及高级管理人员李四平承诺
（1）本人自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
次发行前本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，下同），也不由
发行人回购该部分股份。
（2）本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（指
公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转
增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的有关规定
作除权除息处理，下同）。
（3）在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，本人每年转让的股份不
超过本人持有发行人股份总数的 25%；本人自发行人处离职后 6 个月内，不转让
持有的公司股份。
（4）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定
期限自动延长 6 个月。
（5）本人锁定期满后在一定时间内将继续长期持有公司股份，若本人锁定
期满后拟减持公司股份的，本人将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股
份的相关规定。
（6）在发行人首次公开发行的境内人民币普通股股票在上海证券交易所上
1-1-425
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
市后，如本人确定减持所持发行人股份的，将提前将拟减持数量和减持原因等信
息以书面方式通知发行人，并由发行人按照相关法律法规及监管规则履行信息披
露义务，自发行人披露本人减持意向之日起至少 3 个交易日后，本人方可具体实
施减持。
（7）本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
（8）若本人未履行上述承诺，本人持有的公司股份自本人未履行上述减持
意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，本人应向公司董事会
上缴该等收益。如果因本人未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损
失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
11、持股 5%以下股东徐连平，担任董事、监事及高级管理人员刘利峰、王
晓宝、戚丽娜、许华、薛红霞，核心技术人员俞义长、麻长胜承诺
（1）本人自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本
次发行前本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，下同），也不由
发行人回购该部分股份。
（2）本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（指
公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转
增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的有关规定
作除权除息处理，下同）。
（3）在本人担任发行人董事/监事/高级管理人员/核心技术人员期间，本人
每年转让的股份不超过本人持有发行人股份总数的 25%；本人自发行人处离职后
6 个月内，不转让持有的公司股份。
（4）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定
期限自动延长 6 个月。
（5）本人锁定期满后在一定时间内将继续长期持有公司股份，若本人锁定
期满后拟减持公司股份的，本人将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股
份的相关规定。
（6）在发行人首次公开发行的境内人民币普通股股票在上海证券交易所上
1-1-426
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
市后，如本人确定减持所持发行人股份的，将提前将拟减持数量和减持原因等信
息以书面方式通知发行人，并由发行人按照相关法律法规及监管规则履行信息披
露义务，自发行人披露本人减持意向之日起至少 3 个交易日后，本人方可具体实
施减持。
（7）本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
（8）若本人未履行上述承诺，本人持有的公司股份自本人未履行上述减持
意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，本人应向公司董事会
上缴该等收益。如果因本人未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损
失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
12、持股 5%以下股东汇川投资、自然人股东钱健承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本公司/本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股
份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
（2）本公司/本人作为公司的股东，若本公司/本人锁定期满后拟减持发行人
股份的，本公司/本人将遵守中国证监会及上海证券交易所关于减持股份的相关
规定。
（3）如果本公司/本人违反上述承诺，本公司/本人将按照法律、法规、中国
证券监督管理委员会和上海证券交易所的相关规定承担法律责任。
13、自然人股东赵晨承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，下同），
也不由发行人回购该部分股份。
（2）若本人未履行上述承诺，本人持有的公司股份自本人未履行上述减持
意向之日起六个月内不得减持。由此所得收益归公司所有，本人应向公司董事会
上缴该等收益。如果本人因未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损
失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
14、自然人股东钱祥丰、陆青、毛国政、李峰所持股份的限售安排
根据《公司法》，本次发行前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市
1-1-427
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
交易之日起一年内不得转让。
15、除上述股东外，其他公司股东承诺
（1）自发行人首次公开发行的股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本公司/本合伙企业/本人持有的发行人股份（包括直接和间
接持有的股份，下同），也不由发行人回购该部分股份。
（2）本公司/本合伙企业/本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价
格不低于发行价（指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发
现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证
券交易所的有关规定作除权除息处理，下同）。
（3）发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司/本合伙企业/本人所
持发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。
（4）本公司/本合伙企业/本人作为公司的股东，若本公司/本合伙企业/本人
锁定期满后拟减持发行人股份的，本公司/本合伙企业/本人将遵守中国证监会及
上海证券交易所关于减持股份的相关规定。
（5）若本公司/本合伙企业/本人未履行上述承诺，本公司/本合伙企业/本人
持有的公司股份自本公司/本合伙企业/本人未履行上述减持意向之日起六个月内
不得减持。由此所得收益归公司所有，本公司/本合伙企业/本人应向公司董事会
上缴该等收益。如果本公司/本合伙企业/本人因未履行上述承诺事项给发行人或
者其他投资者造成损失的，本公司/本合伙企业/本人将向发行人或者其他投资者
依法承担赔偿责任。
（二）稳定股价的措施和承诺
根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的相关规定，
江苏宏微科技股份有限公司及其控股股东、董事、高级管理人员承诺遵守如下关
于稳定股价预案：
若宏微科技首次公开发行股票并在科创板上市后三年内公司股价出现低于
每股净资产的情况时，将启动稳定股价的预案，具体如下：
1-1-428
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
1、启动稳定股价措施的具体条件
发行人上市后三年内，如发行人股票收盘价格连续 20 个交易日均低于最近
一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转
增股本、增发、配股等情况导致发行人净资产或股份总数出现变化的，每股净资
产相应进行调整）（以下简称“启动条件”）且同时满足监管机构对于增持或回购
发行人之股份等行为的规定，则发行人及本承诺函载明的相关主体应按本承诺函
启动以下部分或全部稳定股价措施，并履行相应的信息披露义务。
2、稳定股价的具体措施
当上述启动股价稳定措施的具体条件达成时，发行人将及时按照以下顺序采
取措施稳定公司股价。
稳定股价的具体措施包括：（1）发行人回购公司股票；（2）控股股东、实际
控制人（或其指定的其他符合法律法规规定的主体）增持公司股票；（3）非独立
董事、高级管理人员增持公司股票。
（1）发行人回购公司股票
1）自发行人股票上市交易后三年内触发启动条件，为稳定发行人股价之目
的，发行人应在符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》及《关于
上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律法规、规范性文
件的规定、获得监管机构的批准（如需）、且不应导致发行人股权分布不符合上
市条件的前提下，向社会公众股东回购股份。
2）发行人董事会对回购股份作出决议，须经三分之二以上董事出席的董事
会会议决议，并经全体董事三分之二以上通过。发行人非独立董事承诺：“在发
行人就回购股份事宜召开的董事会上，对回购股份的相关决议投赞成票”。
3）发行人为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规、规
范性文件之规定之外，还应符合下列各项：
① 发行人用于回购股份的资金总额累计不超过发行人首次公开发行新股所
募集资金的总额；
② 发行人单次回购股份不超过发行人总股本的 1%；单一会计年度累计回购
股份的数量不超过发行人发行后总股本的 2%。
1-1-429
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
4）发行人董事会公告回购股份预案后，发行人股票连续 10 个交易日收盘价
超过最近一期经审计的每股净资产，或继续回购股票将导致本公司不满足法定上
市条件的，发行人董事会应作出决议终止回购股份事宜，且在未来 3 个月内不再
启动股份回购事宜。
5）在发行人符合本承诺函规定的回购股份的相关条件的情况下，发行人董
事会经综合考虑公司经营发展实际情况、公司所处行业情况、公司股价的二级市
场表现情况、公司现金流量状况、社会资金成本和外部融资环境等因素，认为发
行人不宜或暂无须回购股票的，经全体董事三分之二以上通过并经半数以上独立
董事同意。
（2）控股股东、实际控制人（或其指定的其他符合法律法规规定的主体）
增持公司股票
当发行人回购公司股票方案实施完毕之次日起的 3 个月内启动条件再次被
触发时，为稳定公司股价之目的，发行人控股股东、实际控制人（或其指定的其
他符合法律法规规定的主体）应在符合《上市公司收购管理办法》等法律法规、
规范性文件的规定、获得监管机构的批准（如需）、且不应导致发行人股权分布
不符合上市条件的前提下，对发行人股票进行增持。
公司控股股东、实际控制人承诺：
“1）其单次增持总金额不低于上一会计年度自发行人获得现金分红的 30%；
2）单次增持公司股份不超过发行人总股本的 1%；单一会计年度累计增持公
司股份的数量不超过发行人发行后总股本的 2%；如上述第 1）项与本项冲突的，
按照本项执行。”
控股股东、实际控制人（或其指定的其他符合法律法规规定的主体）增持发
行人股票在达到以下条件之一的情况下终止：
① 通过增持发行人股票，发行人股票收盘价已连续 10 个交易日高于发行人
最近一期经审计的每股净资产；
② 继续增持股票将导致发行人不满足法定上市条件；
③ 继续增持股票将导致需要履行要约收购义务且其未计划实施要约收购。
（3）董事、高级管理人员增持公司股票
1-1-430
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
1）当控股股东、实际控制人（或其指定的其他符合法律法规规定的主体）
增持公司股票方案实施完毕之次日起的 3 个月内启动条件再次被触发时，为稳定
公司股价之目的，在发行人领取薪酬的非独立董事、高级管理人员应在符合《上
市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份
及其变动管理规则》等法律法规、规范性文件的规定、获得监管部门的批准（如
需），且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，对发行人股票进行增
持。
2）有义务增持的发行人董事、高级管理人员承诺，其用于单次及/或连续十
二个月增持本公司股份的货币资金不少于该等董事、高级管理人员上年度薪酬总
和（税前，下同）的 10%，但不超过该等董事、高级管理人员上年度的薪酬总和。
3）发行人在首次公开发行 A 股股票上市后三年内新聘任的、在发行人领取
薪酬的董事和高级管理人员应当遵守本承诺函关于公司董事、高级管理人员的义
务及责任的规定，发行人及发行人控股股东、实际控制人、现有董事、高级管理
人员应当促成发行人新聘任的该等董事、高级管理人员遵守本承诺函并签署相关
承诺。
4）发行人董事、高级管理人员增持发行人股票在达到以下条件之一的情况
下终止：
① 通过增持发行人股票，发行人股票收盘价已连续 3 个交易日高于发行人
最近一期经审计的每股净资产；
② 继续增持股票将导致发行人不满足法定上市条件；
③ 继续增持股票将导致需要履行要约收购义务且其未计划实施要约收购；
或
④ 已经增持股票所用资金达到其上年度在本公司取得的薪酬总和。
3、稳定股价程序的约束措施
在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如上述相关责任主体未采取上述稳
定股价的具体措施，则该等主体承诺接受以下约束措施：
“（1）相关责任主体将通过发行人在发行人股东大会及中国证监会指定报刊
上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资
1-1-431
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
者道歉。
（2）上述承诺为相关责任主体真实意思表示，相关责任主体自愿接受监管
机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺相关责任主体将依法承担相
应责任”。
4、发行人、控股股东、实际控制人及非独立董事、高级管理人员上市后股
价稳定措施的承诺
在公司上市后三年内股价达到《江苏宏微科技股份有限公司稳定股价预案》
规定的启动稳定股价措施的具体条件后，公司/本人遵守公司董事会作出的稳定
股价的具体实施方案，并根据该具体实施方案采取包括但不限于回购公司股票或
董事会作出的其他稳定股价的具体实施措施。
（三）股份回购和股份购回的措施和承诺
公司及公司控股股东、实际控制人承诺：
1、启动股份回购及购回措施的条件
（1）本次公开发行完成后，如本次公开发行的招股意向书及其他信息披露
材料被中国证监会、证券交易所或有权司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏的，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影
响的，公司及控股股东将依法从投资者手中回购及购回本次公开发行的股票以及
已转让的限售股。
（2）本次公开发行完成后，如公司被中国证监会、证券交易所或有权司法
机关认定以欺骗手段骗取发行注册的，公司及控股股东将依法从投资者手中回购
及购回本次公开发行的股票以及已转让的限售股。
2、股份回购及购回措施的启动程序
（1）公司回购股份的启动程序
1）公司董事会应在上述公司回购股份启动条件触发后及时作出回购股份的
决议；
2）公司董事会应在作出回购股份决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、
回购股份预案，并发布召开股东大会的通知；
3）公司应在股东大会作出决议并履行相关法定手续之次日起开始启动股份
1-1-432
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
回购工作。
（2）控股股东股份购回的启动程序
1）控股股东应在公司回购股份的启动条件触发后及时向公司董事会提交股
份购回方案，公司董事会应在控股股东提交股份购回方案之日起 2 个交易日内发
布股份购回公告，披露股份购回方案；
2）控股股东应在作出购回公告并履行相关法定手续之次日起开始启动股份
购回工作。
3、约束措施
（1）公司将提示及督促公司的控股股东、实际控制人严格履行在公司本次
公开发行并上市时公司、控股股东、实际控制人已作出的关于股份回购、购回措
施的相应承诺。
（2）公司自愿接受证券监管部门、证券交易所等有关主管部门对股份回购、
购回预案的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股份回购、购回措
施的条件满足时，如果公司、控股股东、实际控制人未采取上述股份回购、购回
的具体措施的，公司、控股股东、实际控制人承诺接受以下约束措施：
1）若公司违反上述承诺，则公司应：在公司股东大会及中国证监会指定媒
体上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并提出补
充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；因未能履行该项承诺造成投资
者损失的，公司将依法向投资者进行赔偿。
2）若控股股东、实际控制人违反上述承诺，则控股股东、实际控制人应：
在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向
其他股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或者替代承诺，以尽可能保护
投资者的权益；控股股东将其在最近一个会计年度从公司分得的税后现金股利返
还给公司。如未按期返还，公司可以从之后发放的现金股利中扣发，直至扣减金
额累计达到应履行股份购回义务的最近一个会计年度从公司已分得的税后现金
股利总额。
1-1-433
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
（四）对欺诈发行上市的股份购回承诺
1、发行人关于欺诈发行股份购回事项承诺如下：
（1）保证本公司本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发行的
情形。
（2）如本公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程
序，购回本公司本次公开发行的全部新股。
2、公司控股股东、实际控制人赵善麒关于欺诈发行股份购回事项承诺如下：
（1）本人保证发行人本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发
行的情形。
（2）如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，本人将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，
购回发行人本次公开发行的全部新股。
3、公司董事、监事、高级管理人员关于欺诈发行股份购回事项承诺如下：
（1）本人保证发行人本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发
行的情形。
（2）如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，本人将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，
购回发行人本次公开发行的全部新股。
（五）填补被摊薄即期回报的承诺及措施
本次公开发行后，公司的股本及净资产将大幅增长，而募集基金投资项目产
生效益需要一定的时间，因此，公司每股收益和净资产收益率等指标在本次公开
发行后的一定期间内可能会被摊薄。
针对上述情况，公司对填补回报提出措施如下：
1、公司根据相关规定及公司《募集资金专项存储及使用管理制度》的要求，
强化募集资金管理，保证募集资金合理规范使用；
2、积极推进募集资金投资项目的实施进度，提升公司相关产品的研发、生
产、销售能力；
1-1-434
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
3、加强公司经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力，提高公司竞
争力；
4、在募投项目扩大产能之外，拓展新产品业务领域，增加新的利润增长点；
5、进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制，在符合利润分配条件
的情况下，积极回报股东；
6、公司承诺将根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所后续出台的
实施细则，持续完善填补被摊薄即期回报的各项措施。
公司实际控制人、控股股东对填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益，切实履行对公司填补即期
回报的相关措施。
公司董事、高级管理人员对填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩；
5、承诺若公司未来实施股权激励计划，其行权条件将与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
（六）利润分配政策的承诺
1、发行前滚存利润的分配
如果公司成功发行人民币普通股（A 股），则本次公开发行股票完成之后，
公司新老股东可按各自所持公司股份比例分享截至公司首次公开发行股票前滚
存的未分配利润。如因国家财务政策调整而相应调整前述未分配利润数额，以调
整后的数额为准。
2、本次发行上市后的股利分配政策
（1）利润分配政策的基本原则
1-1-435
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
公司在经营状况良好、现金流能够满足正常经营和长期发展需求的前提下，
应重视对投资者的合理投资回报，优先采用现金分红的利润分配方式。公司应积
极实施利润分配政策，并保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司利润分配不
得超过累计可分配利润的范围，不得影响公司持续经营和发展能力。
（2）公司利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或者现金和股票相结
合的方式进行利润分配。具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润
分配。
（3）利润分配的条件和比例：
1）利润分配的条件：公司该年度实现盈利，累计可分配利润（即公司弥补
亏损、提取公积金后所余的税后利润）期末余额为正，且不存在影响利润分配的
重大投资计划或现金支出事项，实施分红不会影响公司后续持续经营。
重大投资计划或重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资
产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
2）现金分红的条件及比例：在满足利润分配条件、现金分红不损害公司持
续经营能力、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告
的前提下，并经公司股东大会审议通过后，公司应当采取现金方式分配利润。公
司采取现金方式分配利润的，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配
利润的 10%。
现金分红的期间间隔：公司原则上每年进行一次以现金分红方式进行的利润
分配，必要时也可以提议进行中期利润分配，具体分配比例由董事会根据公司经
营状况、《公司章程》和中国证监会的有关规定拟订，提交股东大会审议决定。
在符合现金分红条件情况下，若公司董事会根据当年公司盈利情况及资金需
求状况未进行现金分红的，公司应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的
明确意见，并交该利润分配方案提交股东大会审议，股东大会审议时，应为投资
者提供网络投票便利条件。
3）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1-1-436
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司在实际分红时具体所处发展阶段由公司董事会根据具体情况确定。公司
发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
4）股票股利分红的条件：公司可以根据年度盈利情况、公积金及现金流状
况以及未来发展需求，在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理
的前提下，采取股票股利的方式分配利润。公司采取股票股利进行利润分配的，
应充分考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素，以确保分配方案符合全体股
东的整体利益，具体比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（4）利润分配的期间间隔：原则上公司按年度进行利润分配，必要时也可
以进行中期利润分配。
（5）利润分配的决策程序和机制：公司每年的利润分配预案由公司董事会
结合章程规定、盈利情况、资金情况等因素提出、拟订。董事会审议现金分红具
体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的
条件及其决策程序要求等事宜，并充分听取独立董事的意见。独立董事可以征集
中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。独立董事应当对利润
分配预案发表明确的独立意见。利润分配预案应经三分之二以上的董事（其中应
至少包括过半数的独立董事）同意并通过后方可提交股东大会审议，在股东大会
审议时，公司应按照相关法律法规的要求在必要时为投资者提供网络投票便利条
件。公司监事会应当对董事会制订或修改的利润分配预案进行审议并发表意见，
并对董事会及管理层执行公司分红政策情况和决策程序进行监督。
（6）利润分配政策调整：根据生产经营情况、投资规划、长期发展的需要
以及外部经营环境，确有必要对本章程确定的利润分配政策进行调整或者变更的，
由董事会进行详细论证提出预案，且独立董事发表明确意见，并提交股东大会审
议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过，并提供网络投票
1-1-437
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
方式方便中小股东参加股东大会。调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规
以及中国证监会、证券交易所的有关规定。
（7）对股东权益的保护：
1）董事会和股东大会在对公司利润政策进行决策和论证过程中应当充分考
虑独立董事和社会公众股东的意见。股东大会对现金分红预案进行审议前，应当
通过电话、网络、邮箱、来访接待等渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和
交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关注的问题。
2）若当年盈利但未提出现金利润分配预案，公司应在年度报告中详细说明
未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立
意见。
3）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金。
（七）依法承担赔偿或者赔偿责任的承诺
1、发行人承诺
（1）公司向中国证监会、上海证券交易所提交的发行申请文件不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连
带的法律责任。
（2）若公司向中国证监会、上海证券交易所提交的发行申请文件存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
2、控股股东、实际控制人承诺
发行人控股股东、实际控制人赵善麒承诺：
（1）公司向中国证监会、上海证券交易所提交的发行申请文件不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人对其真实性、准确性和完整性承担个别和
连带的法律责任。
（2）若公司向中国证监会、上海证券交易所提交的发行申请文件存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
1-1-438
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
3、董事、监事及高级管理人员承诺
（1）公司向中国证监会、上海证券交易所提交的发行申请文件不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人对其真实性、准确性和完整性承担个别和
连带的法律责任。
（2）若公司向中国证监会、上海证券交易所提交的发行申请文件存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
4、保荐人及其他证券服务机构承诺
民生证券作为保荐人、主承销商承诺：
因民生证券为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，民生证券将依法赔偿投资者损失。
环球律师作为发行人律师承诺：
本所承诺因本所为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。
天衡会计师作为审计机构、验资机构及验资复核机构承诺：
因天衡会计师为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，天衡会计师将依法赔偿投资者损
失。
（八）避免同业竞争的承诺
为避免未来发生同业竞争，公司控股股东、实际控制人出具了《关于避免和
消除同业竞争的承诺函》，具体内容详见本招股意向书“第七节公司治理与独立
性”之“八、同业竞争”的相关内容。
（九）关于未履行承诺的约束措施
1、发行人未能履行承诺时的约束措施如下：
（1）本公司保证将严格履行本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股
意向书披露的承诺事项，如本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行
（相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制的客观
因素导致的除外），承诺严格遵守下列约束措施：
1-1-439
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
1）如果本公司未履行本招股意向书中披露的相关承诺事项，本公司将在股
东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社
会公众投资者道歉。
2）如果因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失
的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失。
3）公司将对出现未履行承诺行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人
员采取调减或停发薪酬或津贴（如该等人员在公司领薪）等措施。
（2）如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无
法控制的客观原因导致本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，
本公司将采取以下措施：
1）及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因。
2）向本公司的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、
公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。
2、发行人控股股东、实际控制人未能履行承诺时的约束措施如下：
（1）本人作为发行人的控股股东、实际控制人，保证将严格履行发行人本
次首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书披露的承诺事项，如本人承诺未
能履行、确已无法履行或无法按期履行（相关法律法规、政策变化、自然灾害及
其他不可抗力等本人无法控制的客观因素导致的除外），承诺严格遵守下列约束
措施：
1）如果本人未履行本招股意向书中披露的相关承诺事项，本人将在发行人
股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人
股东和社会公众投资者道歉。
2）如果因本人未履行本招股意向书中披露的相关承诺事项而给发行人或者
其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
3）如果本人未承担前述赔偿责任，发行人有权扣减本人所获分配的现金分
红用于承担前述赔偿责任。同时，在本人未承担前述赔偿责任期间，不得转让所
持有的发行人股份。
1-1-440
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
4）如果本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有。
本人在获得收益或知晓未履行相关承诺事项的事实之日起 5 个交易日内应将所
获收益支付给发行人指定账户。
5）在本人作为发行人控股股东、实际控制人期间，发行人若未履行招股意
向书披露的承诺事项，给投资者造成损失的，本人承诺依法承担赔偿责任。
（2）如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法
控制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人
将采取以下措施：
1）及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原
因。
2）向投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章
程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。
3、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员未能履行承诺的约束
措施如下：
（1）本人作为发行人的董事/监事/高级管理人员，保证将严格履行发行人本
次首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书披露的承诺事项，如本人承诺未
能履行、确已无法履行或无法按期履行（相关法律法规、政策变化、自然灾害及
其他不可抗力等本人无法控制的客观因素导致的除外），承诺严格遵守下列约束
措施：
1）如果本人未履行本招股意向书中披露的相关承诺事项，本人将在发行人
股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人
股东和社会公众投资者道歉。
2）如果因本人未履行本招股意向书中披露的相关承诺事项而给发行人或者
其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
3）如果本人未能履行本招股意向书中披露的相关承诺事项，本人将在前述
事项发生之日起 10 个交易日内，停止领取薪酬，直至本人履行完成相关承诺事
项。同时，本人不得主动要求离职，但可进行职务变更。
4）如果本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有。
1-1-441
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
本人在获得收益或知晓未履行相关承诺事项的事实之日起 5 个交易日内应将所
获收益支付给发行人指定账户。
（2）如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法
控制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人
将采取以下措施：
1）及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原
因。
2）向投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章
程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。
（十）关于股东信息披露的专项承诺函
根据中国证监会颁布的《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东
信息披露》和上海证券交易所颁布的《关于科创板落实首发上市企业股东信息披
露监管相关事项的通知》的要求，公司特承诺如下：
1、本公司已在招股意向书中真实、准确、完整的披露了股东信息。
2、本公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等情形，不存在股权争议
或潜在纠纷等情形。
3、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份
的情形；
4、本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接
或间接持有发行人股份情形；
5、公司股东不存在以发行人股权进行不当利益输送的情形。
6、若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。
1-1-442
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第十一节 其他重要事项
一、重要合同
截至报告期末，发行人及子公司已履行及正在履行的合同中，对发行人的生
产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同如下：
（一）销售合同
公司销售主要采取逐笔订单的方式，单笔金额较小且数量较多。公司通常与
经销商和部分直销客户签订有框架合同，正式交易时以订单的方式，因此仅披露
报告期内发行人及子公司签署的年度交易金额累计超过 500 万元的框架合同或
单笔交易金额超过 300 万元人民币的销售合同情况如下：
单位：万元
合同含 实际履行
序号 合同类型 客户名称 销售内容 签署时间
税价款 情况
深圳市英可瑞科
1 销售合同 快恢复二极管 2019-4-3 614.98 正在履行
技股份有限公司
青岛云盛鸿电子
2 销售合同 FRED 单管 2019-11-15 316.80 履行完毕
科技有限公司
成都宏微科技有 根据订
3 框架合同 功率模块 2019-12-30 正在履行
限公司 单确定
成都宏微科技有 根据订
4 框架合同 功率模块 2015-12-30 履行完毕
限公司 单确定
上海酷风汽车部 根据订
5 框架合同 DCDC 变换器 2017-3-7 正在履行
件有限公司 单确定
深圳市盛弘电气 根据订
6 框架合同 功率模块、单管 2017-7-19 正在履行
股份有限公司 单确定
苏州汇川技术有 2018-9-30、 根据订
7 框架合同 功率模块 正在履行
限公司 2019-8-23 单确定
2016-6-12、
台达电子工业股 根据订
8 框架合同 功率模块 2018-11-20、 正在履行
份有限公司 单确定
2019-10-1
快恢复二极管
山东奥太电气有 根据订
9 框架合同 模块、IGBT 模 2019-1-3 履行完毕
限公司 单确定
块
浙江佳乐科仪股 IGBT 模块、 根据订
10 框架合同 2019-5-9 履行完毕
份有限公司 FRED 单管 单确定
广州精益汽车空 2017-3-30、 根据订
11 框架合同 逆变电源 履行完毕
调有限公司 2018-7-24 单确定
珠海格力电器股 根据订
12 框架合同 电源模块 2018.1.1 履行完毕
份有限公司 单确定
1-1-443
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
合同含 实际履行
序号 合同类型 客户名称 销售内容 签署时间
税价款 情况
光伏 IGBT 单管 根据订
13 框架合同 客户 A 2020.2 正在履行
和模块 单确定
注：公司与客户合作主要采取签订框架协议后以逐笔订单的方式开展，故重大合同为累
计交易金额达到一定标准的框架协议。
（二）采购合同、委托生产合同
公司原材料采购主要按照逐笔订单采购的方式，同时公司与主要供应商签订
有框架合同，在框架合同下按订单采购，报告期内，发行人及子公司签署的年度
交易金额累计超过 500 万元的框架协议或单笔交易金额超过 400 万元人民币的采
购合同情况如下：
单位：万元
合同 供应商 实际履行
序号 采购内容 签署时间 合同金额
类型 名称 情况
浙江金瑞泓科技股
1 采购合同 硅片 2020-5-13 510.50 正在履行
份有限公司
上海华虹宏力半导 IGBT 大圆
2 采购合同 2020-5-7 448.45 正在履行
体制造有限公司 片
Rogers Germany 57.85 万
3 采购合同 DBC 基板 2019-1-29 履行完毕
Gmbh 欧元
Infineon 89.64 万
4 采购合同 Technologies Asia 芯片 2018-10-17 履行完毕
Pacific Pte Ltd 欧元
Si-Chip Power 63.89 万
5 采购合同 Technologies 芯片 2017-7-28 履行完毕
瑞士法郎
Limited
Newport Wafer Fab 根据订单
6 采购合同 IGBT 芯片 2018-9-6 正在履行
Limited 确定
捷捷半导体有限公 根据订单
7 框架合同 芯片 2019-8-5 正在履行
司 确定
无锡华润华晶微电 根据订单
8 框架合同 芯片代工 2014-12-31 正在履行
子有限公司 确定
无锡华润华晶微电 根据订单
9 框架合同 芯片代工 2018-4-23 履行完毕
子有限公司 确定
无锡华润华晶微电 根据订单
10 框架合同 芯片代工 2020-3-28 正在履行
子有限公司 确定
Infineon 根据订单
11 框架合同 Technologies Asia 芯片 2012-4-11 正在履行
Pacific Pte Ltd 确定
上海华虹宏力半导 根据订单
12 框架合同 芯片晶圆 2015-6-8 正在履行
体制造有限公司 确定
江阴市赛英电子股 根据订单
13 框架合同 铜底板等 2019-2-14 履行完毕
份有限公司 确定
裕利年电子南通有 DC 电源转 根据订单
14 框架合同 2018-1-10 履行完毕
限公司 换器 确定
1-1-444
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
合同 供应商 实际履行
序号 采购内容 签署时间 合同金额
类型 名称 情况
浙江金瑞泓科技股
15 采购合同 硅片 2020-11-11 454.80 正在履行
份有限公司
上海华虹宏力半导 IGBT 大圆
16 采购合同 2020-8-7 756.72 正在履行
体制造有限公司 片
上海华虹宏力半导 IGBT 大圆
17 采购合同 2020-9-22 482.52 正在履行
体制造有限公司 片
Newport Wafer Fab 67.57 万
18 采购合同 IGBT 芯片 2020-7-8 正在履行
Limited 美元
Newport Wafer Fab 71.03 万
19 采购合同 IGBT 芯片 2020-8-7 正在履行
Limited 美元
（三）授信合同和借款合同
1、授信合同
报告期内，金额在 1,000 万元（含）以上或对发行人有重大影响的授信合同
情况如下：
单位：万元
合同 授信 实际履
序号 合同编号 授信银行 授信期间
名称 额度 行情况
授信额度 150206940E191 中国银行股份有 2020-1-7 至 履行完
1 1,500.00
协议 22601 限公司常州分行 2020-12-25 毕[注]
授信额度 150206940E190 中国银行股份有 2019-3-20 至 履行完
2 1,500.00
协议 30101 限公司常州分行 2020-2-29 毕
授信额度 150206940E180 中国银行股份有 2018-3-8 至 履行完
3 1,500.00
协议 30801 限公司常州分行 2019-3-7 毕
授信额度 150206940E170 中国银行股份有 2017-3-1 至 履行完
4 1,500.00
协议 21601 限公司常州分行 2018-2-27 毕
授信额度 150206940E160 中国银行股份有 2016-2-26 至 履行完
5 2,500.00
协议 22001 限公司常州分行 2019-2-25 毕
中国农业银行股
最高额用 32100620200025 2020-7-14 至 正在履
6 2,872.82 份有限公司常州
信合同 866 2023-7-13 行
新北支行
注：该笔授信协议对应的银行借款公司已于 2020 年 11 月 2 日提前偿还。
2、借款合同
报告期内，金额在 1,000 万元（含）以上或对发行人有重大影响的已履行和
正在履行的借款合同情况如下：
单位：万元
借款 实际履
序号 合同编号 债务人 银行名称 合同期限
金额 行情况
流动资金借款合同 中国银行股份 2020-1-7 至 履行完
1 宏微科技 1,500.00
150206940D19122601 有限公司常州 2021-1-6 毕[注]
1-1-445
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
借款 实际履
序号 合同编号 债务人 银行名称 合同期限
金额 行情况
分行
中国银行股份
流动资金借款合同 2019-3-20 至 履行
2 宏微科技 有限公司常州 1,500.00
150206940D19030101 2020-03-19 完毕
分行
上海银行股份
流动资金借款合同 2019-10-29 至 履行
3 宏微科技 有限公司常州 1,880.00
5902190331 2020-10-29 完毕
分行
中国银行股份
流动资金借款合同 2018-03-8 至 履行
4 宏微科技 有限公司常州 1,500.00
150206940D18030801 2019-03-7 完毕
分行
中国银行股份
流动资金借款合同 2017-3-6 至 履行
5 宏微科技 有限公司常州 1,500.00
150206940D17021601 2018-3-5 完毕
分行
上海银行股份
流动资金借款合同 2020-10-29 至 正在
6 宏微科技 有限公司常州 1,880.00
5902200439 2021-10-29 履行
分行
注：该笔银行借款公司已于 2020 年 11 月 2 日提前偿还。
（四）担保合同和抵押合同
1、担保合同
报告期内，金额在 1,000 万元（含）以上或对发行人有重大影响的已履行和
正在履行的担保合同情况如下：
单位：万元
实际
序 债务 抵押/ 抵押/保 保证债权 合同担保
合同名称 合同编号 履行
号 人 担保人 证权人 最高金额 期间
情况
常州市武进
150206940E1912 高新技术融 履行
1
2601 保[注 1] 资担保有限 完毕
中国银
公司
行股份
最高额保 150206940E1912 宏微 1,500.00 2020-1-7 至 履行
2 赵善麒夫妇 有限公
证合同 2601 个保 1 科技 [注 2] 2021-1-6 完毕
司常州
150206940E1912 履行
3 刘利峰夫妇 分行
2601 个保 2 完毕
150206940E1912 履行
4 王晓宝夫妇
2601 个保 3 完毕
BZ06112000022 正在
5 刘利峰 江苏银
1 履行
最高额个 行股份
BZ06112000022 宏微 2020-6-4 至 正在
6 人连带责 王晓宝 有限公 1,000.00
2 科技 2021-6-3 履行
任保证书 司常州
BZ06112000022 正在
7 赵善麒 分行
3 履行
1-1-446
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
实际
序 债务 抵押/ 抵押/保 保证债权 合同担保
合同名称 合同编号 履行
号 人 担保人 证权人 最高金额 期间
情况
赵善麒持有
最高额质 150206940E1903 的发行人 2019-3-7 至 履行
8
押合同 0101 质 1000 万股股 2022-3-7 完毕
权
王晓宝夫妇 中国银
最高额抵 150206940E1903 2019-3-11 至 履行
9 拥有的位于 行股份
押合同 0101 抵 宏微 2022-3-11 完毕
常州市房产 有限公 1,500.00
科技
150206940E1903 司常州 履行
10 赵善麒夫妇
0101 个保 1 分行 完毕
最高额保 150206940E1903 2019-03-20 至 履行
11 刘利峰夫妇
证合同 0101 个保 2 2020-03-19 完毕
150206940E1903 履行
12 王晓宝夫妇
0101 个保 3 完毕
150206940E1803 履行
13 赵善麒夫妇 中国银
0801 个保 1 完毕
行股份
最高额保 150206940E1803 宏微 2018-3-8 至 履行
14 刘利峰夫妇 有限公 1,500.00
证合同 0801 个保 2 科技 2019-3-7 完毕
司常州
150206940E1803 履行
15 王晓宝夫妇 分行
0801 个保 3 完毕
赵善麒持有
最高额质 150206940E1702 的发行人 2017-3-2 至 履行
16 1,500.00
押合同 1601 质 1000 万股股 2019-3-1 完毕
权
王晓宝夫妇 中国银
最高额抵 150206940E1702 2017-2-24 至 履行
17 拥有的位于 行股份 61.20
押合同 1601 抵 宏微 2019-2-25 完毕
常州市房产 有限公
科技
150206940E1702 司常州 履行
18 赵善麒夫妇
1601 个保 1 分行 完毕
最高额保 150206940E1702 2017-3-6 至 履行
19 刘利峰夫妇 1,500.00
证合同 1601 个保 2 2018-3-5 完毕
150206940E1702 履行
20 王晓宝夫妇
1601 个保 3 完毕
借款保证 宏微 上海银 履行
21 B590219033102 赵善麒夫妇
合同 科技 行股份 完毕
2019-10-29 至
有限公 1,880.00
借款保证 宏微 2020-10-29 履行
22 B590219033101 宏电节能 司常州
合同 科技 完毕
分行
中国农
业银行
最高额保 32100520200015 宏微 股份有 2020-7-14 至 正在
23 赵善麒 1,350.00
证合同 731 科技 限公司 2023-7-13 履行
常州新
北支行
上海银
借款保证 宏微 2020-10-29 至 正在
24 B5902200439 赵善麒 行股份 1,880.00
合同 科技 2021-10-29 履行
有限公
1-1-447
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
实际
序 债务 抵押/ 抵押/保 保证债权 合同担保
合同名称 合同编号 履行
号 人 担保人 证权人 最高金额 期间
情况
司常州
分行
注 1：常州市武进高新技术融资担保有限公司与公司签署了《借款担保及追偿合同》（武
高担追字第 2020-026-1 号），约定由赵善麒夫妇、刘利峰夫妇、王晓宝夫妇以及王晓宝夫妇
名下房产和公司名下 1,820.80 万元设备提供反担保，赵善麒夫妇、刘利峰夫妇、王晓宝夫妇
分别与常州市武进高新技术融资担保有限公司签订了《最高额反担保保证合同》（武高担保
2020 年高保字第 026-1-1 号、第 026-1-2 号），王晓宝夫妇、公司分别与常州市武进高新技
术融资担保有限公司签订了《最高额反担保抵押合同》（武高担保 2020 年高抵字第 026-1-1
号、第 026-1-2 号）。
注 2：该笔担保对应的银行借款已于 2020 年 11 月 2 日提前偿还。
2、抵押合同
报告期内，金额在 1,000 万元（含）以上或对发行人有重大影响的抵押合同
情况如下：
单位：万元
合同 担保的债权 实际履
序号 合同编号 抵押权人 担保期间
名称 最高余额 行情况
最高额 中国农业银行
321006202000258 2020-7-14 至 正在履
1 抵押合 2,872.82 股份有限公司
65 2023-7-13 行
同 常州新北支行
（五）其他重大合同
1、设备采购合同
报告期内，发行人签署的金额在 400 万元（含）以上或对发行人有重大影响
的已履行和正在履行的设备采购合同情况如下：
合同 实际履行
序号 供应商名称 采购内容 签署时间 合同金额
类型 情况
设备采购 81.00
1 富士德中国有限公司 引线键合机 2019-5-24 履行完毕
合同 万美元
设备采购 香港巧源电子科技有 芯片动静态测 111.00
2 2020-11-11 正在履行
合同 限公司 试分选设备 瑞士法郎
设备采购 上海常劲通用设备有 120.29
3 铝线键合机 2020-10-13 正在履行
合同 限公司 万美元
设备采购 香港巧源电子科技有 141.00
4 真空焊接炉 2020-8-21 正在履行
合同 限公司 万欧元
2、厂房代建合同
2019 年 3 月 22 日，常州国家高新技术产业开发区管理委员会、常州锦创电
子科技有限公司与宏微科技签订《投资协议》，约定常州国家高新技术产业开发
1-1-448
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
区管理委员会为支持宏微科技发展，由常州市新北区三井街道办事处成立全资公
司常州锦创电子科技有限公司，按宏微科技设计要求，代建定制厂房，建设宏微
科技研发制造中心。
2019 年 3 月 22 日，常州锦创电子科技有限公司与宏微科技签订《定制厂房
租赁回购协议》，约定常州锦创电子科技有限公司应根据宏微科技的建筑要求，
建造一厂房并配套设施，并在常州锦创电子科技有限公司与宏微科技交接验收的
基础上将厂房交付给宏微科技使用；前述厂房仅供宏微科技用于办公、研发、生
产加工、仓储和物流操作；厂房（包括土地）的租金标准为：自交付之日起三年
内，每年按常州锦创电子科技有限公司用于厂房建设（包括土地）总投入成本的
6%收取（成本按最终审定价为准）；自交付之日起三年后，每年按当地市场价收
取（具体租金以双方最终商定价为准）；常州市锦创电子科技有限公司可以股权
转让方式出让厂房及土地使用权（具体按相关规范要求操作实施）。
3、国有建设用地使用权出让合同
2020 年 11 月 11 日，常州市自然资源和规划局与宏微科技签署了《国有建
设用地使用权出让合同》（3204112020CR0049 号），出让宗地坐落于龙虎塘街道
南海路以南、科技大道以东，宗地面积为 15,035 平方米，用途为工业用地，国
有建设用地使用权出让价款为人民币 676.58 万元，出让年限为 50 年。
二、对外担保
截至 2020 年 12 月 31 日，公司不存在对外担保的情况。
三、公司的重大诉讼或仲裁
（一）公司诉讼及仲裁事项
1、广州启帆星与广东劲达制冷集团有限公司买卖合同纠纷
因广东劲达制冷集团有限公司拖欠子公司启帆星货款，启帆星于 2019 年 3
月向广州市天河区人民法院提起民事诉讼，请求法院判令广东劲达制冷集团有限
公司清偿货款 2,798,206 元及利息。
2019 年 10 月 8 日，广州市天河区人民法院做出（2019）粤 0106 民初 9352
号民事判决，判决广东劲达制冷集团有限公司支付货款 2,645,406 元及其利息（以
1-1-449
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
2,645,406 元为本金，自 2019 年 3 月 22 日起至实际清偿之日止，按中国人民银
行同期贷款利率计付），并承担案件受理费 29,240 元和保全费 5,000 元。
上述判决生效后，广东劲达制冷集团有限公司并未执行上述判决。2019 年
11 月 8 日，广州启帆星向广州市天河区人民法院申请强制执行。
2019 年 11 月 18 日，广州市天河区人民法院出具（2019）粤 0106 执 22742
号《受理案件通知书》，决定立案执行。截至招股意向书签署日，本案仍在执行
过程中。
2、宏微科技与裕利年电子南通有限公司买卖合同纠纷
因宏微科技与裕利年电子南通有限公司签订的《产品采购合同》履行事宜，
裕利年电子南通有限公司于 2019 年 3 月 20 日以宏微科技为被告向如东县人民法
院提起诉讼，要求解除双方于 2018 年 1 月 10 日签订的《产品采购合同》，并要
求宏微科技支付货款 442.07875 万元及违约金。
2019 年 4 月 19 日，宏微科技向如东县人民法院提起反诉，要求裕利年电子
南通有限公司继续履行《产品采购合同》《质量协议》，返还 PLC 板 370 块，并
支付逾期交货违约金（暂计算至 2019 年 4 月 18 日）及质量索赔款。
2019 年 9 月 16 日，如东县人民法院做出（2019）苏 0623 民初 1371 号民事
判决，判决宏微科技支付货款 3,786,403.12 元及逾期付款违约金（以 150 万元为
基数，自 2019 年 2 月 21 日起按年利率 24%的标准计算至货款实际付清之日止），
并判决裕利年电子南通有限公司返还宏微科技 PLC 板 370 块。
2019 年 9 月 29 日，宏微科技不服如东县人民法院（2019）苏 0623 民初 1371
号民事判决，向南通市中级人民法院提起上诉。
2020 年 5 月 9 日，南通市中级人民法院做出（2019）苏 06 民终 4253 号民
事判决，判决：（i）裕利年电子南通有限公司返还宏微科技 PLC 板 370 块；（ii）
撤销如东县人民法院（2019）苏 0623 民初 1371 号民事判决第二项，即宏微科技
支付裕利年电子南通有限公司逾期付款违约金（以 150 万元为基数，自 2019 年
2 月 21 日起按年利率 24%的标准计算至货款实际付清之日止）；（iii）变更如东
县人民法院（2019）苏 0623 民初 1371 号民事判决第一项为：宏微科技支付裕利
年电子南通有限公司货款 2,140,141.86 元。截至本招股意向书签署日，上述案件
1-1-450
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
已经法院判决，且宏微科技已向裕利年电子南通有限公司支付了相应货款，而上
述判决中第一项的裕利年电子南通有限公司返还宏微科技 PLC 板 370 块，尚未
执行完毕。
除上述事项外，截至本招股意向书签署日，公司及子公司不存在作为一方当
事人的重大诉讼或仲裁事项。
（二）截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、
高级管理人员和其他核心技术人员均不存在作为一方当事人的重大诉讼、仲裁事
项。
（三）公司控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法行为。
（四）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内均不存在涉
及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。
1-1-451
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第十二节 有关声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
全体董事：
赵善麒 丁子文 刘利峰
李四平 汤胜军 肖海伟
温旭辉 王文凯 张玉青
全体监事：
罗实劲 许华 戚丽娜
除董事、监事外的高级管理人员：
王晓宝 薛红霞
江苏宏微科技股份有限公司
年 月 日
1-1-452
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
控股股东、实际控制人：
赵善麒
江苏宏微科技股份有限公司
年 月 日
1-1-453
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：_____________
倪智昊
保荐代表人：_____________ _____________
梅明君 范信龙
总经理： _____________
冯鹤年
法定代表人、董事长：_____________
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
1-1-454
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读江苏宏微科技股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招
股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书真实性、准
确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
董事长、总经理：_____________
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
1-1-455
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见
书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的
法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性
承担相应的法律责任。
经办律师：
________________ ________________
律师事务所负责人：
________________
年 月 日
1-1-456
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审
计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本
所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控制鉴证报
告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股意向书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整
性、及时性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
_______________ _______________
会计师事务所负责人：
_______________
年月日
1-1-457
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
六、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构
出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股
意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相
应的法律责任。
签字注册资产评估师：_______________ _______________
资产评估机构负责人：_______________
江苏中天资产评估事务所有限公司
年 月 日
1-1-458
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
七、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：_______________ _______________
会计师事务所负责人：_______________
会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-459
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
验资复核机构声明（天衡）
1-1-460
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
验资机构声明（中兴财光华）
1-1-461
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
第十三节 附件
一、备查文件目录
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报告及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项；
（七）发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报表及审
阅报告（如有）；
（八）盈利预测报告及审核报告（如有）；
（九）内部控制鉴证报告；
（十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十一）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
（十二）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅时间、地点、电话及联系人
（一）查阅时间
每周一至周五上午 9：00—11：00，下午 2：30—4：30
（二）查阅地点
发行人：江苏宏微科技股份有限公司
联系地址：常州市新北区华山路 18 号
董事会秘书：丁子文
证券事务代表：戴超原
电话： 0519-85163738
1-1-462
江苏宏微科技股份有限公司 招股意向书
传真： 0519-85162297
保荐机构（主承销商）：民生证券股份有限公司
联系地址：上海自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室
联系人：梅明君、范信龙
电话：021-60453965
传真：021-33827017
1-1-463