证券代码：600623 900909 股票简称：双钱股份 双钱 B 股 编号：临 2014-003
双钱集团股份有限公司
公开发行可转换公司债券预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券
条件的说明
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等有关法律法规
的规定，公司董事会对公司发行可转换公司债券的资格进行了认真的分析研究，
认为公司符合现行法律法规和规范性文件中关于发行可转换公司债券的有关规
定，具备公开发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
按照中国证监会《上市公司证券发行管理办法》关于公开发行可转换公司债
券的要求，公司拟定了本次公开发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”）的
发行方案，方案具体内容如下：
1. 发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简称
“可转债”）。该可转债及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
2. 发行规模
根据有关法律法规及公司目前情况，本次发行的可转债总额为不超过人民币
10.2 亿元（含 10.2 亿元），具体发行数额提请股东大会授权公司董事会在上述额
度范围内确定。
3. 可转债存续期限
本次发行的可转债存续期限为自发行之日起 6 年。
4. 票面金额和发行价格
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本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
5. 债券利率
本次发行的可转债票面利率不超过每年 3%。具体每一年度的利率水平提请
公司股东大会授权公司董事会根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人
（主承销商）协商确定。
6. 还本付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年
利息。
年利息计算公式为：
I=b×i，其中：
I：指年支付的利息额
b：指本可转债持有人持有的可转债票面总金额
i：指可转债当年票面利率
本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。
可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
付息日：每年的付息日为发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日
为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日， 顺延期间不另付息。每相邻
的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及
上海证券交易所的规定确定。
付息债权登记日：每年付息日的前一交易日为付息债权登记日，公司将在每
年付息日之后的 5 个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息
债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其支付利息。
7. 转股期限
发行结束之日起满 6 个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。
8. 转股价格
初始转股价格不低于募集说明书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价和
前一个交易日公司股票交易均价，具体转股价格在发行前根据市场状况与保荐人
（主承销商）协商确定。发行之后，当公司发生送红股、转增股本、增发新股、
2
配股以及派发现金股利等情况时，将对转股价格进行累积调整。
9. 担保
本次发行的可转债未提供担保。
10. 转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司因送红股、转增股本、增发新股（不包括因可转债
转股增加的股本）、配股或派发现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下
述公式进行转股价格的调整：
送股或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1= P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（ P0－D＋A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为初始转股价，n 为送股率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新
股价或配股价，D 为每股现金股利，P1 为调整后转股价。当公司出现上述股份
和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的
上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整
日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债
持有人转股申请日或之后，转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按本公
司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分
保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容
及操作办法将依据当国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
11. 转股价格向下修正条款：
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意 20 个连续交易日中至少
10 个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 90%时，公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表
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决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本可转债的股东
应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司
股票交易均价和前一交易日的公司股票交易均价，同时修正后的转股价格不低于
最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司须在中国证监会指定的信息披露报刊
及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股
期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申
请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
12. 赎回条款
（1）到期赎回条款
到期后 5 个交易日内，公司将赎回未转股的可转债，具体赎回价格由董事会
根据发行时的市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决定按照以面值加当
期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
A.在转股期内，如果公司股票在任何连续 30 个交易日中至少 15 个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
B.当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
13. 回售条款
（1）有条件回售
自本次可转债第三个计息年度起，如果公司股票在任何连续 30 个交易日的
收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或
部分按面值的 103%（含当期计息年度利息）回售给公司。任一计息年度可转债
持有人在回售条件首次满足后可以进行回售，但若首次不实施回售的，则该计息
年度不应再行使回售权。若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调
整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后
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的转股价格和收盘价格计算。
（2）附加回售条款
在本次发行的可转债存续期间内，如果本次发行所募集资金的使用与公司在
募集说明书中的承诺相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定可被视作改
变募集资金用途或者被中国证监会认定为改变募集资金用途的，持有人有权按面
值的 103%（含当期利息）的价格向公司回售其持有的部分或全部可转债。持有
人在附加回售申报期内未进行附加回售申报的，不应再行使本次附加回售权。
14. 转股时不足一股金额的处理方法
可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。本可转债持有人经申请转股
后，对所剩可转债不足转换为 1 股股票的余额，公司将按照上海证券交易所等
部门的有关规定，在可转债持有人转股后的 5 个交易日内以现金兑付该部分可
转债的票面金额以及利息。
15. 转股年度有关股利的归属
因本可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股
权登记日当日登记在册的所有股东均享受当期股利。
16. 发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐人（主承销商）确
定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证
券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法
律、法规禁止者除外）。
17. 向原股东配售的安排
本次可转债可向公司原股东优先配售，具体比例提请股东大会授权董事会根
据具体情况确定，并在本可转债的发行公告中予以披露。原股东享有优先认购权
之外的余额及原股东放弃优先认购权的部分，采用网下对机构投资者发售和通过
上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行。
18. 本次募集资金用途
本次发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 10.2 亿元，扣除发行费用后将
用于以下项目：
5
项目计划总投 募集资金拟投
序号 项目名称 实施主体
资额（万元） 入金额（万元）
扩建年产 120 万条高性能全 新疆昆仑轮胎有限公
1 98,783 57,200
钢载重子午线轮胎项目 司
年产 60 万条高性能全钢丝子 双钱集团（江苏）轮胎
2 65,275 42,800
午线载重胎技术改造项目 有限公司
合计 164,058 100,000 -
若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的拟投入募集资金总额，在不改
变本次发行募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目
的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或
其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予
以置换。
19. 债券持有人会议相关事项
有下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人会议：
（1） 拟变更募集说明书的约定；
（2） 公司不能按期支付本息；
（3） 公司减资、合并、分立、解散或者申请破产；
（4） 其他影响债券持有人重大权益的事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1） 公司董事会；
（2） 持有未偿还债券面值总额 10%及 10%以上的持有人书面提议；
（3） 中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权利、程序和决议生效条件。
20. 募集资金存放账户
公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转债的募集资金必须存放于
公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并
在发行公告中披露开户信息。
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21. 本次发行可转债方案的有效期限
自公司股东大会通过本次发行可转债方案相关决议之日起 24 个月内有效。
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三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表、现金流量表及所有者权
益变动表
公司 2013 年第三季度报告于 2013 年 10 月 31 日披露，未经审计。
1. 资产负债表
（1）合并资产负债表
单位：元
项 目 2013 年 9 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
货币资金 1,141,108,552.82 851,240,383.42 481,979,144.97 437,359,018.51
应收票据 1,451,331,131.77 458,716,716.45 342,511,345.94 745,178,220.48
应收账款 1,453,823,351.28 1,076,588,115.58 654,514,053.35 485,912,932.82
预付款项 326,821,158.67 568,324,267.98 692,773,382.02 261,194,263.45
应收股利 114,500.00
其他应收款 70,931,467.29 64,212,732.52 44,053,184.64 54,552,802.73
存货 1,592,363,988.24 1,953,475,796.73 1,922,860,699.06 1,440,761,692.98
流动资产合计 6,036,379,650.07 4,972,558,012.68 4,138,806,309.98 3,424,958,930.97
可供出售金融资产 130,014,352.35 129,824,215.69 156,565,063.22 210,046,713.45
长期股权投资 86,996,397.02 86,092,974.49 70,724,339.53 90,506,605.79
投资性房地产 157,935,975.10 163,514,898.48 171,008,000.56 174,572,704.99
固定资产 4,508,566,230.48 4,723,702,927.02 3,616,316,192.91 3,840,614,874.26
在建工程 699,245,551.93 211,448,785.26 308,714,148.55 270,957,496.60
工程物资 308,294.22 186,861.05 364,453.02 388,267.12
固定资产清理 804,218.04
无形资产 442,138,605.80 451,375,008.27 453,179,795.62 427,783,031.17
长期待摊费用 5,283,706.94 6,395,767.91 7,365,088.13 7,246,556.64
其他非流动资产 1,997,190.99 6,310,705.36
非流动资产合计 6,031,293,331.88 5,772,541,438.17 4,786,234,272.53 5,028,426,955.38
资产总计 12,067,672,981.95 10,745,099,450.85 8,925,040,582.51 8,453,385,886.35
短期借款 2,402,207,036.87 2,211,214,956.91 3,480,961,247.04 2,294,296,823.22
应付票据 132,081,595.71 12,084,213.65 93,815,287.43 27,329,874.50
应付账款 1,419,047,248.63 1,386,016,549.09 1,006,737,615.40 1,059,993,213.19
预收款项 92,336,936.70 260,844,985.47 101,606,549.82 84,276,915.65
8
应付职工薪酬 74,633,085.13 105,874,813.69 50,477,753.13 84,466,955.72
应交税费 -81,865,187.84 -132,267,991.82 -20,238,212.81 -12,350,810.77
应付利息 11,264,727.99 6,484,496.37 4,646,650.35 4,173,469.80
应付股利 500,414.67 500,414.67 1,848,912.14 2,019,053.12
其他应付款 2,138,457,613.23 1,477,684,764.63 447,193,350.00 1,255,765,873.46
一年内到期的非流动负
919,286,587.46 310,686,669.89 176,393,567.00 257,443,914.25
债
流动负债合计 7,107,950,058.55 5,639,123,872.55 5,343,442,719.50 5,057,415,282.14
长期借款 593,981,201.99 931,775,195.95 316,275,741.55 397,224,027.75
长期应付款 13,537,129.78 13,537,129.78 13,405,563.48 12,913,952.09
专项应付款 1,217,544.64 1,217,544.64 54,596,709.82 152,287,555.49
递延所得税负债 29,318,037.64 29,270,503.48 35,924,452.37 49,294,864.91
其他非流动负债 293,194,923.89 278,359,842.07 228,079,993.58 138,602,159.33
非流动负债合计 931,248,837.94 1,254,160,215.92 648,282,460.80 750,322,559.57
负债合计 8,039,198,896.49 6,893,284,088.47 5,991,725,180.30 5,807,737,841.71
实收资本（或股本） 889,467,722.00 889,467,722.00 889,467,722.00 889,467,722.00
资本公积 693,042,805.64 692,900,203.14 712,835,539.51 748,558,953.15
盈余公积 179,723,797.22 179,723,797.22 137,078,341.37 112,056,357.12
未分配利润 875,151,274.59 734,000,797.75 536,075,891.90 480,477,356.79
外币报表折算差额 -1,158,934.40 -2,032,688.47 -3,841,486.61
归属于母公司股东权益
2,636,226,665.05 2,494,059,831.64 2,271,616,008.17 2,230,560,389.06
合计
少数股东权益 1,392,247,420.41 1,357,755,530.74 661,699,394.04 415,087,655.58
股东权益合计 4,028,474,085.46 3,851,815,362.38 2,933,315,402.21 2,645,648,044.64
负债和股东权益总计 12,067,672,981.95 10,745,099,450.85 8,925,040,582.51 8,453,385,886.35
（2）母公司资产负债表
单位：元
项 目 2013-09-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31
流动资产：
货币资金 526,283,585.29 339,885,947.75 314,481,913.81 258,525,672.07
应收票据 1,859,052,494.65 524,592,382.10 662,260,850.43 840,185,203.78
应收账款 779,258,227.98 664,952,298.40 531,209,066.80 278,981,040.89
预付款项 210,193,024.19 267,812,326.99 187,032,009.30 155,535,377.02
其他应收款 1,343,884,679.00 1,722,613,296.97 1,760,668,821.01 1,117,723,046.21
存货 739,023,834.12 990,043,599.89 1,051,158,919.91 956,377,167.38
流动资产合计 5,457,695,845.23 4,509,899,852.10 4,506,811,581.26 3,607,327,507.35
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非流动资产：
可供出售金融资产 129,270,423.47 128,987,219.61 155,573,993.40 208,801,894.75
长期股权投资 1,776,325,514.26 1,664,703,499.33 1,632,662,736.56 1,149,517,395.37
投资性房地产 51,474,467.94 53,133,509.34 55,345,563.38 57,557,617.93
固定资产 928,553,217.38 975,004,435.79 939,109,641.39 995,701,770.94
在建工程 119,866,524.45 49,858,274.14 130,818,709.73 173,415,106.60
工程物资 308,294.22 186,861.05 364,453.02 388,267.12
固定资产清理 804,218.04
无形资产 197,456,028.57 200,860,518.06 205,399,837.38 209,939,156.70
非流动资产合计 3,204,058,688.33 3,072,734,317.32 3,119,274,934.86 2,795,321,209.41
资产总计 8,661,754,533.56 7,582,634,169.42 7,626,086,516.12 6,402,648,716.76
流动负债：
短期借款 1,321,232,595.91 1,260,065,627.96 2,868,743,362.06 1,437,367,983.22
应付票据 124,546,645.16 113,262,956.24 211,812,204.20 276,542,004.82
应付账款 509,120,729.23 420,278,621.81 668,794,703.22 602,338,095.80
预收款项 4,918,748.01 10,503,412.64 5,294,189.87 4,720,960.90
应付职工薪酬 64,063,755.59 86,777,547.80 39,655,252.63 61,850,523.14
应交税费 -1,502,379.89 -5,964,414.59 -647,435.79 -440,879.66
应付利息 8,931,733.59 4,106,664.90 1,848,517.23 1,940,328.55
应付股利 500,414.67 500,414.67 1,848,912.14 1,442,864.97
其他应付款 2,011,930,992.97 1,510,351,550.11 906,263,526.07 1,380,565,726.61
一年内到期的非流动负
909,188,830.71 189,788,830.71 1,788,830.71 1,788,830.71
债
流动负债合计 4,952,932,065.95 3,589,671,212.25 4,705,402,062.34 3,768,116,439.06
非流动负债：
长期借款 577,400,000.00 914,275,000.00 188,000,000.00
长期应付款 5,531,013.35 5,531,013.35 5,399,447.05 4,907,835.66
专项应付款 1,217,544.64 1,217,544.64 1,217,544.64 72,830,097.35
递延所得税负债 29,215,549.41 29,144,748.45 35,791,441.91 49,098,417.23
其他非流动负债 105,137,584.40 86,838,382.53 89,225,467.62 20,000,000.00
非流动负债合计 718,501,691.80 1,037,006,688.97 319,633,901.22 146,836,350.24
负债合计 5,671,433,757.75 4,626,677,901.22 5,025,035,963.56 3,914,952,789.30
所有者权益：
实收资本（或股本） 889,467,722.00 889,467,722.00 889,467,722.00 889,467,722.00
资本公积 616,074,752.78 615,862,349.88 635,822,064.86 676,624,768.32
盈余公积 179,723,797.22 179,723,797.22 137,078,341.37 112,056,357.12
未分配利润 1,305,054,503.81 1,270,902,399.10 938,682,424.33 809,547,080.02
所有者权益合计 2,990,320,775.81 2,955,956,268.20 2,601,050,552.56 2,487,695,927.46
负债和所有者权益总计 8,661,754,533.56 7,582,634,169.42 7,626,086,516.12 6,402,648,716.76
2. 利润表
（1）合并利润表
单位：元
10
项 目 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年
一、营业总收入 10,470,061,889.81 12,101,579,585.08 10,926,632,344.89 9,094,625,423.79
其中：营业收入 10,470,061,889.81 12,101,579,585.08 10,926,632,344.89 9,094,625,423.79
二、营业总成本 10,239,784,029.02 11,735,510,023.52 10,849,663,814.95 9,078,523,003.53
其中：营业成本 9,114,572,223.45 9,853,010,825.77 9,611,604,817.47 8,094,411,342.95
营业税金及附加 27,615,561.69 38,550,898.40 44,297,797.82 21,200,283.95
销售费用 496,095,879.50 860,727,934.75 518,623,164.05 362,404,382.70
管理费用 328,785,339.41 597,969,033.07 394,256,038.74 391,526,153.22
财务费用 249,605,506.97 347,881,960.78 244,350,899.46 209,342,882.58
资产减值损失 23,109,518.00 37,369,370.75 36,531,097.41 -362,041.87
加：公允价值变动
收益（损失以“－”号填
列）
投资收益（损失以
28,246,222.74 13,212,983.35 -1,589,022.32 181,266,746.66
“－”号填列）
其中：对联营企业
4,622,014.93 -7,834,651.75
和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以
“-”号填列）
三、营业利润（亏损以
258,524,083.53 379,282,544.91 75,379,507.62 197,369,166.92
“－”号填列）
加：营业外收入 19,658,203.16 42,535,302.06 44,520,832.65 30,664,829.43
减：营业外支出 1,152,834.67 9,904,735.49 2,705,739.14 4,059,791.31
其中：非流动资产
941,372.53 8,579,148.17
处置损失
四、利润总额（亏损总
277,029,452.02 411,913,111.48 117,194,601.13 223,974,205.04
额以“－”号填列）
减：所得税费用 53,979,414.86 78,745,023.58 16,777,333.01 7,817,850.33
五、净利润（净亏损以
223,050,037.16 333,168,087.90 100,417,268.12 216,156,354.71
“－”号填列）
归属于母公司所有 230,097,249.04
292,159,489.58 176,683,033.34 290,591,993.18
者的净利润
-7,047,211.88
少数股东损益 41,008,598.32 -76,265,765.22 -74,435,638.47
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.26 0.33 0.20 0.33
（二）稀释每股收益 0.26 0.33 0.20 0.33
七、其他综合收益 2,341,251.40 -18,201,863.03 -44,585,988.58 -4,944,530.52
11
八、综合收益总额 225,391,288.56 314,966,224.87 55,831,279.54 211,211,824.19
归属于母公司所有
231,432,322.89 273,957,626.55 132,097,044.76 285,647,462.66
者的综合收益总额
归属于少数股东的
-6,041,034.33 41,008,598.32 -76,265,765.22 -74,435,638.47
综合收益总额
（2）母公司利润表
单位：元
项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、营业收入 3,719,375,138.07 5,964,237,882.61 9,486,130,111.65 8,101,928,434.01
减：营业成本 3,344,961,098.24 5,153,426,145.82 8,995,784,917.31 7,770,800,625.18
营业税金及附加 3,605,368.52 2,418,558.43 16,338,607.36 5,161,664.16
销售费用 51,750,785.62 101,411,944.47 81,473,809.80 86,614,263.39
管理费用 64,861,494.31 221,513,959.64 125,928,467.79 131,810,352.58
财务费用 94,636,204.40 109,095,971.80 30,658,035.14 55,000,630.62
资产减值损失 42,841,941.59 -87,045,776.76 -2,636,713.16 6,153,693.42
加：公允价值变动收益
（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以
43,421,619.98 21,207,595.85 6,492,152.47 161,720,544.22
“-”号填列）
其中：对联营企业
1,622,014.93 2,060,397.42 2,457,480.67
和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”
160,139,865.37 484,624,675.06 245,075,139.88 208,107,748.88
填列）
加：营业外收入 4,303,251.98 12,620,310.01 11,266,104.46 4,815,219.26
减：营业外支出 592,460.09 8,179,841.05 1,382,436.47 3,898,466.17
其中：非流动资产
523,826.13 8,070,198.55 1,301,928.47
处置损失
三、利润总额（亏损总额以
163,850,657.26 489,065,144.02 254,958,807.87 209,024,501.97
“-”号填列）
减：所得税费用 40,751,780.35 62,610,585.52 4,738,965.33 1,654,753.97
四、净利润（净亏损以“-”
123,098,876.91 426,454,558.50 250,219,842.54 207,369,748.00
号填列）
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.14 0.48 0.28 0.23
（二）稀释每股收益 0.14 0.48 0.28 0.23
六、其他综合收益 -19,747,312.08 -19,959,714.98 -40,554,190.31 -4,611,736.14
七、综合收益总额 103,351,564.83 406,494,843.52 209,665,652.23 202,758,011.86
3. 现金流量表
（1）合并现金流量表
单位：元
12
项 目 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 8,624,471,349.72 15,556,485,160.05 14,006,579,439.37 9,350,914,499.60
收到的税费返还 25,446,269.48 30,594,328.50 36,534,617.86 56,958,360.05
收到其他与经营活动有关的现金 1,090,991,500.28 264,021,222.74 156,757,045.86 945,666,184.90
经营活动现金流入小计 9,740,909,119.48 15,851,100,711.29 14,199,871,103.09 10,353,539,044.55
购买商品、接受劳务支付的现金 7,277,592,325.34 13,339,576,355.84 11,605,475,338.92 8,605,927,218.61
支付给职工以及为职工支付的现金 619,433,547.41 723,396,415.52 729,718,388.78 625,904,586.30
支付的各项税费 434,190,964.60 344,166,709.72 309,856,274.09 271,841,951.28
支付其他与经营活动有关的现金 1,524,070,871.05 492,747,152.28 608,909,164.12 591,827,558.31
经营活动现金流出小计 9,855,287,708.40 14,899,886,633.36 13,253,959,165.91 10,095,501,314.50
经营活动产生的现金流量净额 -114,378,588.92 951,214,077.93 945,911,937.18 258,037,730.05
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,208,166.78 22,000,000.00 324,687,053.85
取得投资收益收到的现金 21,114,563.61 5,957,792.73 11,524,567.38 9,928,946.03
处置固定资产、无形资产和其他长
467,430.63 2,969,554.72 11,555,180.79 161,176,654.79
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
183,672,743.36
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 20,000,000.00 20,000,000.00
投资活动现金流入小计 42,790,161.02 30,927,347.45 347,766,802.02 374,778,344.18
购建固定资产、无形资产和其他长
324,647,458.86 1,048,256,368.06 1,051,742,553.43 227,882,085.25
期资产支付的现金
投资支付的现金 30,000,000.00 10,014,057.12 7,242,480.00
投资活动现金流出小计 324,647,458.86 1,078,256,368.06 1,061,756,610.55 235,124,565.25
投资活动产生的现金流量净额 -281,857,297.84 -1,047,329,020.61 -713,989,808.53 139,653,778.93
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 60,000,000.00 666,843,901.83
其中：子公司吸收少数股东投资
60,000,000.00 666,843,901.83
收到的现金
4,300,770,014.40
取得借款收到的现金 7,460,821,223.52 7,227,715,944.23 4,842,401,495.91
收到其他与筹资活动有关的现金 14,347,439.35
筹资活动现金流入小计 4,360,770,014.40 8,142,012,564.70 7,227,715,944.23 4,842,401,495.91
偿还债务支付的现金 3,332,356,050.31 7,160,854,177.74 7,035,842,423.33 5,346,354,152.37
分配股利、利润或偿付利息支付的 330,450,383.55 402,631,169.87 448,936,329.05 256,178,189.49
13
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
14,983,507.08
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 14,347,439.35
筹资活动现金流出小计 3,662,806,433.86 7,563,485,347.61 7,499,126,191.73 5,602,532,341.86
筹资活动产生的现金流量净额 697,963,580.54 578,527,217.09 -271,410,247.50 -760,130,845.95
四、汇率变动对现金及现金等价物
-11,859,524.38 -9,503,564.02 -6,950,393.03 5,923,363.25
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 289,868,169.40 472,908,710.39 -46,438,511.88 -356,515,973.72
加：年初现金及现金等价物余额 851,240,383.42 370,799,014.85 417,237,526.73 773,753,500.45
六、年末现金及现金等价物余额 1,141,108,552.82 843,707,725.24 370,799,014.85 417,237,526.73
（2）母公司现金流量表
单位：元
项目 2013 年度 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 4,440,229,083.90 9,106,212,262.00 10,986,488,324.58 8,548,898,167.99
收到的税费返还 30,814,877.91
收到其他与经营活动有关的现
2,943,923,904.51 767,805,782.65 1,289,120,157.79 1,100,832,804.71
金
经营活动现金流入小计 7,384,152,988.41 9,874,018,044.65 12,275,608,482.37 9,680,545,850.61
购买商品、接受劳务支付的现金 4,600,234,493.17 8,782,819,897.63 10,065,207,455.39 8,554,713,315.95
支付给职工以及为职工支付的
227,456,315.17 280,337,038.43 333,898,143.82 291,443,005.04
现金
支付的各项税费 110,060,264.23 38,159,594.76 115,638,654.53 104,547,767.84
支付其他与经营活动有关的现
2,762,437,654.79 292,059,257.65 1,647,446,284.45 604,682,727.36
金
经营活动现金流出小计 7,700,188,727.36 9,393,375,788.47 12,162,190,538.19 9,555,386,816.19
经营活动产生的现金流量净额 -316,035,738.95 480,642,256.18 113,417,944.18 125,159,034.42
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 324,687,053.85
取得投资收益所收到的现金 41,799,605.05 19,147,198.43 9,799,521.08 8,022,546.24
处置固定资产、无形资产和其他
85,030.63 2,231,093.13 3,536,091.87 134,809,469.02
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
186,082,872.99
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
20,000,000.00 20,000,000.00
金
投资活动现金流入小计 61,884,635.68 21,378,291.56 338,022,666.80 348,914,888.25
购建固定资产、无形资产和其他
102,255,364.77 155,129,994.44 130,763,710.38 69,320,272.54
长期资产支付的现金
14
投资支付的现金 110,000,000.00 30,000,000.00 810,014,057.12 200,558,000.00
投资活动现金流出小计 212,255,364.77 185,129,994.44 940,777,767.50 269,878,272.54
投资活动产生的现金流量净额 -150,370,729.09 -163,751,702.88 -602,755,100.70 79,036,615.71
三、筹资活动产生的现金流量
取得借款收到的现金 2,994,683,548.74 6,152,106,601.66 6,391,477,178.86 3,346,472,655.91
筹资活动现金流入小计 2,994,683,548.74 6,152,106,601.66 6,391,477,178.86 3,346,472,655.91
偿还债务支付的现金 2,062,429,476.49 6,014,854,177.74 5,652,842,423.33 3,638,619,060.37
分配股利、利润或偿付利息支付
271,087,081.41 326,115,665.24 283,398,745.90 107,435,601.85
的现金
筹资活动现金流出小计 2,333,516,557.90 6,340,969,842.98 5,936,241,169.23 3,746,054,662.22
筹资活动产生的现金流量净额 661,166,990.84 -188,863,241.32 455,236,009.63 -399,582,006.31
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-8,362,885.26 -5,792,078.86 -6,775,302.14 7,214,172.52
影响
五、现金及现金等价物净增加额 186,397,637.54 122,235,233.12 -40,876,449.03 -188,172,183.66
加：期初现金及现金等价物余额 339,885,947.75 217,649,223.04 258,525,672.07 446,697,855.73
六、期末现金及现金等价物余额 526,283,585.29 339,884,456.16 217,649,223.04 258,525,672.07
15
4. 所有者权益变动表
（1）合并所有者权益变动表
2013 年度 1-9 月
归属于母公司所有者权益
项 目
实收资本 减：库存 专项 一般风 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他
(或股本) 股 储备 险准备
一、上年年末余额 889,467,722.00 692,900,203.14 179,723,797.22 734,000,797.75 -2,032,688.47 1,357,755,530.74 3,851,815,362.38
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 889,467,722.00 692,900,203.14 179,723,797.22 734,000,797.75 -2,032,688.47 1,357,755,530.74 3,851,815,362.38
三、本期增减变动金额
（ 减 少 以 “-” 号 填 142,602.50 141,150,476.84 873,754.07 34,491,889.67 176,658,723.08
列）
（一）净利润 230,097,249.04 -7,047,211.88 223,050,037.16
（二）其他综合收益 142,602.50 873,754.07 1,006,177.56 2,022,534.13
上述（一）和（二）小
142,602.50 230,097,249.04 873,754.07 -6,041,034.32 225,072,571.29
计
（三）所有者投入和减
60,000,000.00 60,000,000.00
少资本
1．所有者投入资本 60,000,000.00 60,000,000.00
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 -88,946,772.20 -19,467,076.01 -108,413,848.21
16
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
-88,946,772.20 -19,467,076.01 -108,413,848.21
的分配
4．其他
（五）所有者权益内部
结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本期期末余额 889,467,722.00 179,723,797.22 875,151,274.59 -1,158,934.40 1,392,247,420.41 4,028,474,085.46
单位：元
2012 年度
归属于母公司所有者权益
项 目
实收资本 减：库存 专项 一般风 外币报表 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 盈余公积 未分配利润
(或股本) 股 储备 险准备 折算差额
一、上年年末余额 889,467,722.00 712,835,539.51 137,078,341.37 536,075,891.90 -3,841,486.61 661,699,394.04 2,933,315,402.21
17
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 889,467,722.00 712,835,539.51 137,078,341.37 536,075,891.90 -3,841,486.61 661,699,394.04 2,933,315,402.21
三、本期增减变动金额
（ 减 少 以 “-” 号 填 -19,935,336.37 42,645,455.85 197,924,905.85 1,808,798.14 696,056,136.70 918,499,960.17
列）
（一）净利润 292,159,489.58 41,008,598.32 333,168,087.90
（二）其他综合收益 -20,010,661.17 1,808,798.14 -18,201,863.03
上述（一）和（二）小
-20,010,661.17 292,159,489.58 1,808,798.14 41,008,598.32 314,966,224.87
计
（三）所有者投入和减
75,324.80 666,768,577.03 666,843,901.83
少资本
1．所有者投入资本 75,324.80 666,768,577.03 666,843,901.83
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 42,645,455.85 -94,234,583.73 -12,547,251.30 -64,136,379.18
1．提取盈余公积 42,645,455.85 -42,645,455.85
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
-51,589,127.88 -12,547,251.30 -64,136,379.18
的分配
4．其他
（五）所有者权益内部
结转
18
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他 826,212.65 826,212.65
四、本期期末余额 889,467,722.00 692,900,203.14 179,723,797.22 734,000,797.75 -2,032,688.47 1,357,755,530.74 3,851,815,362.38
单位：元
2011 年度
归属于母公司所有者权益
项 目
实收资本（或股 减：库 专项 一般风 外币报表折 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 盈余公积 未分配利润
本） 存股 储备 险准备 算差额
一、上年年末余额 889,467,722.00 748,558,953.15 112,056,357.12 480,477,356.79 415,087,655.58 2,645,648,044.64
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 889,467,722.00 748,558,953.15 112,056,357.12 480,477,356.79 415,087,655.58 2,645,648,044.64
三、本期增减变动金额（减
-35,723,413.64 25,021,984.25 55,598,535.11 -3,841,486.61 246,611,738.46 287,667,357.57
少以“-”号填列）
（一）净利润 176,683,033.34 -76,265,765.22 100,417,268.12
19
（二）其他综合收益 -40,744,501.97 -3,841,486.61 -44,585,988.58
上述（一）和（二）小计 -40,744,501.97 176,683,033.34 -3,841,486.61 -76,265,765.22 55,831,279.54
（三）所有者投入和减少资
320,000,000.00 320,000,000.00
本
1．所有者投入资本 320,000,000.00 320,000,000.00
2．股份支付计入所有者权益
的金额
3．其他
（四）利润分配 25,021,984.25 -121,084,498.23 - - -96,062,513.98
1．提取盈余公积 25,021,984.25 -25,021,984.25
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分
-96,062,513.98 -96,062,513.98
配
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股
本）
2．盈余公积转增资本（或股
本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他 5,021,088.33 2,877,503.68 7,898,592.01
20
四、本期期末余额 889,467,722.00 712,835,539.51 - 137,078,341.37 - 536,075,891.90 -3,841,486.61 661,699,394.04 2,933,315,402.21
单位：元
2010 年度
归属于母公司所有者权益
实收资本(或股 一般风险准
项 目 本) 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 备 未分配利润 其他 少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末余额 889,467,722.00 763,378,715.13 91,319,382.32 -3,142,524.49 509,076,900.16 2,250,100,195.12
加：会计政策变更 160,245.46 23,179,842.96 -23,340,088.42
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 889,467,722.00 763,538,960.59 91,319,382.32 20,037,318.47 485,736,811.74 2,250,100,195.12
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） -14,980,007.44 20,736,974.80 460,440,038.32 -70,649,156.16 395,547,849.52
（一）净利润 290,591,993.18 -74,435,638.47 216,156,354.71
（二）其他综合收益 -4,944,530.52 -4,944,530.52
上述（一）和（二）小计 -4,944,530.52 290,591,993.18 -74,435,638.47 211,211,824.19
（三）所有者投入和减少资本 -10,035,476.92 -10,035,476.92
1．所有者投入资本 -95,965,721.75 -95,965,721.75
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他 -10,035,476.92 95,965,721.75 85,930,244.83
（四）利润分配 20,736,974.80 -20,736,974.80
1．提取盈余公积 20,736,974.80 -20,736,974.80
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
21
（七）其他 190,585,019.94 3,786,482.31 194,371,502.25
四、本期期末余额 889,467,722.00 748,558,953.15 112,056,357.12 480,477,356.79 415,087,655.58 2,645,648,044.64
（2）母公司所有者权益变动表
2013 年 1-9 月
项 目 实收资本 减：库 专项 一般风
资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
(或股本) 存股 储备 险准备
一、上年年末余额 889,467,722.00 615,862,349.88 179,723,797.22 1,270,902,399.10 2,955,956,268.20
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 889,467,722.00 615,862,349.88 179,723,797.22 1,270,902,399.10 2,955,956,268.20
三、本期增减变动金额（减少以“-”
212,402.90 34,152,104.71 34,364,507.61
号填列）
（一）净利润 123,098,876.91 123,098,876.91
（二）其他综合收益 212,402.90 212,402.90
上述（一）和（二）小计 212,402.90 123,098,876.91 123,311,279.81
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 -88,946,772.20 -88,946,772.20
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -88,946,772.20 -88,946,772.20
4．其他
22
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
1,305,054,503.8 2,990,320,775.8
四、本期期末余额 889,467,722.00 616,074,752.78 179,723,797.22
1 1
单位：元
2012 年度
项 目 实收资本 减：库 专项 一般风
资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
(或股本) 存股 储备 险准备
一、上年年末余额 889,467,722.00 635,822,064.86 137,078,341.37 938,682,424.33 2,601,050,552.56
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 889,467,722.00 635,822,064.86 137,078,341.37 938,682,424.33 2,601,050,552.56
三、本期增减变动金额（减少以“-”
-19,959,714.98 42,645,455.85 332,219,974.77 354,905,715.64
号填列）
（一）净利润 426,454,558.50 426,454,558.50
（二）其他综合收益 -19,959,714.98 -19,959,714.98
23
上述（一）和（二）小计 -19,959,714.98 426,454,558.50 406,494,843.52
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 42,645,455.85 -94,234,583.73 -51,589,127.88
1．提取盈余公积 42,645,455.85 -42,645,455.85
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -51,589,127.88 -51,589,127.88
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本期期末余额 889,467,722.00 615,862,349.88 179,723,797.22 1,270,902,399.10 2,955,956,268.20
单位：元
2011 年度
项目 实收资本 减：库 专项 一般风
资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
(或股本) 存股 储备 险准备
一、上年年末余额 889,467,722.00 676,624,768.32 112,056,357.12 809,547,080.02 2,487,695,927.46
24
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 889,467,722.00 676,624,768.32 112,056,357.12 809,547,080.02 2,487,695,927.46
三、本期增减变动金额（减少以“-”
-40,802,703.46 25,021,984.25 129,135,344.31 113,354,625.10
号填列）
（一）净利润 250,219,842.54 250,219,842.54
（二）其他综合收益 -40,554,190.31 -40,554,190.31
上述（一）和（二）小计 -40,554,190.31 250,219,842.54 209,665,652.23
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 25,021,984.25 -121,084,498.23 -96,062,513.98
1．提取盈余公积 25,021,984.25 -25,021,984.25
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -96,062,513.98 -96,062,513.98
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
25
2．本期使用
（七）其他 -248,513.15 -248,513.15
四、本期期末余额 889,467,722.00 635,822,064.86 137,078,341.37 938,682,424.33 2,601,050,552.56
单位：元
2010 年度
实收资本(或 资本公积 减：库 专项储备 盈余公积 一般风险 未分配利润 所有者权益合
项 目 股本) 存股 准备 计
889,467,722.0 681,236,504. 91,319,382. 622,914,306.8 2,284,937,915.6
一、上年年末余额 0 46 32 2 0
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
889,467,722.0 681,236,504. 91,319,382. 622,914,306.8 2,284,937,915.6
二、本年年初余额 0 46 32 2 0
三、本期增减变动金额（减少以“-” 20,736,974. 186,632,773.2
-4,611,736.14 202,758,011.86
号填列） 80 0
207,369,748.0 207,369,748.00
（一）净利润 0
（二）其他综合收益 -4,611,736.14 -4,611,736.14
-4,611,736.14 207,369,748.0 202,758,011.86
上述（一）和（二）小计 0
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
20,736,974. -20,736,974.8
（四）利润分配 80 0
20,736,974. -20,736,974.8
1．提取盈余公积 80 0
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（五）所有者权益内部结转
26
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
889,467,722.0 676,624,768.3 112,056,35 809,547,080.0 2,487,695,927.4
四、本期期末余额 0 2 7.12 2 6
27
5. 合并报表范围及变化情况
本公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相
关规定。本公司最近三年及一期合并报表范围变化情况及原因如下表：
2013 年 1-9 月 变动原因
无
2012 年 变动原因
上海制皂集团产品销售有限公司本年已歇业并办妥工商注销登记手
本期减少合并单位
续；Moltech Power System European Operations 已宣告破产由法院
2家
裁定并在本年完成破产清算程序。
2011 年 变动原因
公司原持有泰国华泰橡胶有限公司 40%股权，2011 年该公司另一股
东泰国泰华树胶有限公司将对外转让其所持有的华泰公司 43%的股
权，考虑到双方的长期合作关系，优先对公司出让，同时华泰公司作
与上期相比本期新
为公司重要的天然橡胶采购平台，公司也期望可以对华泰公司进行控
增合并单位 1 家
股管理。因此，经公司第六届董事会第二十次会议决议通过收购泰国
泰华树胶有限公司所持有的华泰公司 43%的股权，从而公司对泰国华
泰橡胶有限公司持股比例增持到 83%股权后于本年纳入合并范围
2010 年 变动原因
1、本年由公司独资设立双钱集团（安徽）回力轮胎有限公司；2、本
与上年相比本年新
年减少合并单位 5 家，原因为：上海轮胎橡胶（集团）联营公司、上
增合并单位 1 家,
海沪轮轮胎橡胶有限公司本年已歇业并办妥工商注销登记手续；上海
本年减少合并单位
大孚橡胶有限公司、上海橡胶工业供销公司本年已宣告破产并由法院
5 家
裁定；转让所持双钱集团上海泗泾橡胶有限公司全部股权。
（二）最近三年及一期的主要财务指标
1. 净资产收益率及每股收益
每股收益（元）
加权平均净资产
报告期利润 基本每 稀释每
收益率（%）
股收益 股收益
28
2013 年 归属于公司普通股股东的净利润 8.92 0.26 0.26
1-9 月 扣除非经常性损益后归属于公司普通
8.46 0.25 0.25
股股东的净利润
2012 年 归属于公司普通股股东的净利润 12.27 0.33 0.33
扣除非经常性损益后归属于公司普通
10.46 0.28 0.28
股股东的净利润
2011 年 归属于公司普通股股东的净利润 7.84 0.20 0.20
扣除非经常性损益后归属于公司普通
6.59 0.17 0.17
股股东的净利润
2010 年 归属于公司普通股股东的净利润 15.28 0.33 0.33
扣除非经常性损益后归属于公司普通
6.10 0.13 0.13
股股东的净利润
2. 其他主要财务指标
主要财务数据（元） 2013 年 9 月 30 日 2012 年末 2011 年末 2010 年末
资产总额（年末值） 12,067,672,981.95 10,745,099,450.85 8,925,040,582.51 8,453,385,886.35
应收帐款（年末值） 1,453,823,351.28 1,076,588,115.58 654,514,053.35 485,912,932.82
存货 1,592,363,988.24 1,953,475,796.73 1,922,860,699.06 1,440,761,692.98
负债总额（年末值） 8,039,198,896.49 6,893,284,088.47 5,991,725,180.30 5,807,737,841.71
股东权益（年末值） 4,028,474,085.46 3,851,815,362.38 2,933,315,402.21 2,645,648,044.64
主营业务收入 10,408,151,940.71 12,024,583,280.78 10,810,376,199.61 8,975,768,823.22
利润总额 277,029,452.02 411,913,111.48 117,194,601.13 223,974,205.04
净利润 223,050,037.16 333,168,087.90 100,417,268.12 216,156,354.71
经营活动现金流量
-114,378,588.92 951,214,077.93 945,911,937.18 258,037,730.05
净额
主要财务指标 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年
资产负债率（合并
66.62% 64.15% 67.13% 68.70%
报表）
流动比率 0.85 0.88 0.77 0.68
速动比率 0.63 0.54 0.41 0.39
应收帐款周转率 8.28 13.98 19.16 18.71
存货周转率 5.14 5.08 5.72 5.60
综合毛利率 12.95% 18.58% 12.04% 11.00%
加权平均净资产收
8.92% 12.27% 7.84% 15.28%
益率
（三）公司财务状况简要分析
29
1. 资产构成情况分析
最近三年及一期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
2013-9-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 114,110.86 9.46% 85,124.04 7.92% 48,197.91 5.40% 43,735.90 5.17%
应收票据 145,133.11 12.03% 45,871.67 4.27% 34,251.13 3.84% 74,517.82 8.82%
应收账款 145,382.34 12.05% 107,658.81 10.02% 65,451.41 7.33% 48,591.29 5.75%
预付款项 32,682.12 2.71% 56,832.43 5.29% 69,277.34 7.76% 26,119.43 3.09%
应收股利 0.00 0.00% 0.00 0.00% 11.45 0.00% 0.00%
其他应收款 7,093.15 0.59% 6,421.27 0.60% 4,405.32 0.49% 5,455.28 0.65%
存货 159,236.40 13.20% 195,347.58 18.18% 192,286.07 21.54% 144,076.17 17.04%
流动资产合计 603,637.97 50.02% 497,255.80 46.28% 413,880.63 46.37% 342,495.89 40.52%
非流动资产： 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
可供出售金融
13,001.44 1.08% 12,982.42 1.21% 15,656.51 1.75% 21,004.67 2.48%
资产
长期股权投资 8,699.64 0.72% 8,609.30 0.80% 7,072.43 0.79% 9,050.66 1.07%
投资性房地产 15,793.60 1.31% 16,351.49 1.52% 17,100.80 1.92% 17,457.27 2.07%
固定资产 450,856.62 37.36% 472,370.29 43.96% 361,631.62 40.52% 384,061.49 45.43%
在建工程 69,924.56 5.79% 21,144.88 1.97% 30,871.41 3.46% 27,095.75 3.21%
工程物资 30.83 0.00% 18.69 0.00% 36.45 0.00% 38.83 0.00%
固定资产清理 80.42 0.01% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
无形资产 44,213.86 3.66% 45,137.50 4.20% 45,317.98 5.08% 42,778.30 5.06%
长期待摊费用 528.37 0.04% 639.58 0.06% 736.51 0.08% 724.66 0.09%
其他非流动资
0.00 0.00% 0.00 0.00% 199.72 0.02% 631.07 0.07%
产
非流动资产合计 603,129.33 49.98% 577,254.14 53.72% 478,623.43 53.63% 502,842.70 59.48%
1,074,509.
资产总计 1,206,767.30 100.00% 100.00% 892,504.06 100.00% 845,338.59 100.00%
95
截至 2013 年 9 月 30 日、2012 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2010 年
12 月 31 日本公司总资产分别为 1,206,767.30 万元、1,074,509.95 万元、892,504.06
万元和 845,338.59 万元，公司报告期内的资产规模与自身的业务规模、盈利水平、
行业变化总体一致。
从资产结构来看，公司 2013 年 9 月末、2012 年末、2011 年末及 2010 年末
流动资产在资产总额的比例分别为 50.02%、46.28%、46.37%和 40.52%。公司流
动资产规模报告期内呈现整体上升趋势，主要原因为随着公司资产规模的增长以
及销售规模的扩大，货币资金余额以及应收款项余额呈现增长趋势。
公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程及无形资产构成。报告期各期
30
末，非流动资产在资产总额中的比例分别为 49.98%、53.72%、53.63%和 59.48%，
公司非流动资产规模总体保持平稳趋势。
2. 负债构成情况分析
最近三年及一期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
2013-9-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 240,220.70 29.88% 221,121.50 32.08% 348,096.12 58.10% 229,429.68 39.50%
应付票据 13,208.16 1.64% 1,208.42 0.18% 9,381.53 1.57% 2,732.99 0.47%
应付账款 141,904.72 17.65% 138,601.65 20.11% 100,673.76 16.80% 105,999.32 18.25%
预收款项 9,233.69 1.15% 26,084.50 3.78% 10,160.65 1.70% 8,427.69 1.45%
应付职工薪酬 7,463.31 0.93% 10,587.48 1.54% 5,047.78 0.84% 8,446.70 1.45%
应交税费 -8,186.52 -1.02% -13,226.80 -1.92% -2,023.82 -0.34% -1,235.08 -0.21%
应付利息 1,126.47 0.14% 648.45 0.09% 464.67 0.08% 417.35 0.07%
应付股利 50.04 0.01% 50.04 0.01% 184.89 0.03% 201.91 0.03%
其他应付款 213,845.76 26.60% 147,768.48 21.44% 44,719.34 7.46% 125,576.59 21.62%
一年内到期的非流动负债 91,928.66 11.44% 31,068.67 4.51% 17,639.36 2.94% 25,744.39 4.43%
流动负债合计 710,795.01 88.42% 563,912.39 81.81% 534,344.27 89.18% 505,741.53 87.08%
非流动负债：
长期借款 59,398.12 7.39% 93,177.52 13.52% 31,627.57 5.28% 39,722.40 6.84%
长期应付款 1,353.71 0.17% 1,353.71 0.20% 1,340.56 0.22% 1,291.40 0.22%
专项应付款 121.75 0.02% 121.75 0.02% 5,459.67 0.91% 15,228.76 2.62%
递延所得税负债 2,931.80 0.36% 2,927.05 0.42% 3,592.45 0.60% 4,929.49 0.85%
其他非流动负债 29,319.49 3.65% 27,835.98 4.04% 22,808.00 3.81% 13,860.22 2.39%
非流动负债合计 93,124.88 11.58% 125,416.02 18.19% 64,828.25 10.82% 75,032.26 12.92%
负债合计 803,919.89 100.00% 689,328.41 100.00% 599,172.52 100.00% 580,773.78 100.00%
截至 2013 年 9 月末、2012 年末、2011 年末及 2010 年末，本公司负债总额
分别为 803,919.89 万元、689,328.41 万元、599,172.52 万元和 580,773.78 万元。
从负债结构来看，公司负债以流动负债为主，报告期内各期末流动负债占比分别
为 88.42%、81.81%、89.18%和 87.08%，结构稳定。
3. 偿债能力分析
最近三年及一期，公司各期主要偿债能力指标如下：
财务指标 2013年1-9月 2012年 2011年 2010年
流动比率（倍） 0.85 0.88 0.77 0.68
速动比率（倍） 0.63 0.54 0.41 0.39
资产负债率（%，母公司） 65.48 61.02 65.89 61.15
资产负债率（%） 66.62 64.15 67.13 68.70
31
经营活动产生的现金流量净额（万元） -11,437.86 95,121.41 94,591.19 25,803.77
报告期内，公司流动比率、速动比率均较低，其主要原因有以下两个方面：
首先，公司自 1992 年首发上市以来，一直未在资本市场上进行过股权融资，
公司以往技改项目资金以及日常生产经营流转资金主要来源于银行贷款或公司
自身积累，故报告期内公司资产负债率一直维持在较高水平，且银行贷款主要集
中于短期借款。
其次，轮胎行业属资金密集性行业，在正常生产经营过程中需要大量的资金
支持以确保生产过程的正常运转，因此轮胎行业资产负债率普遍较高，且其负债
结构偏重于流动负债，导致流动负债规模偏大，由此造成了行业整体流动比率、
速动比率普遍偏低的情况。
从报告期内公司长期偿债能力来看，2013 年 9 月末、2012 年末、2011 年末
及 2010 年末合并报表的资产负债率为 66.62%、64.15%、67.13%和 68.70%，整
体呈现稳定趋势，体现了公司较强的债务规划及管理能力。
2010 年度、2011 年度及 2012 年度公司经营活动产生的现金流量分别为
25,803.77 万元、94,591.19 万元和 95,121.41 万元，经营活动产生的现金流量充足。
表明公司拥有较好的财务弹性，有较强的适应经济环境变化和利用投资机会的能
力，并能切实保障债权人的利益，也为公司连续分派现金股利提供了保障。
4. 营运能力分析
最近三年一期，公司主要营运能力指标如下：
项 目 2013年1-9月 2012年 2011年 2010年
应收账款周转率（次） 8.28 13.98 19.16 18.71
存货周转率（次） 5.14 5.08 5.72 5.60
如上表所示，2010 年、2011 年、2012 年公司的存货周转率为 5.60、5.72、
5.08。2012 年存货周转率较 2011 年下降一方面是由于公司存货余额随着销售收
入的逐年增长而逐年增加；另一方面受益于规模效应、集中采购等因素的影响，
公司较好控制营业成本的增长，综合造成了存货周转率的下降。
2010 年度、2011 年度及 2012 年度公司应收账款周转率分别为 18.71、19.16
和 13.98，2012 年应收账款周转率较 2011 年有所下降，主要系 2012 年应收账款
余额增长较快所致。
32
5. 盈利能力分析
最近三年及一期，公司利润表主要项目如下：
项 目 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年
一、营业总收入 10,470,061,889.81 12,101,579,585.08 10,926,632,344.89 9,094,625,423.79
其中：营业成本 9,114,572,223.45 9,853,010,825.77 9,611,604,817.47 8,094,411,342.95
营业税金及附加 27,615,561.69 38,550,898.40 44,297,797.82 21,200,283.95
销售费用 496,095,879.50 860,727,934.75 518,623,164.05 362,404,382.70
管理费用 328,785,339.41 597,969,033.07 394,256,038.74 391,526,153.22
财务费用 249,605,506.97 347,881,960.78 244,350,899.46 209,342,882.58
资产减值损失 23,109,518.00 37,369,370.75 36,531,097.41 -362,041.87
投资收益（损失以
28,246,222.74 13,212,983.35 -1,589,022.32 181,266,746.66
“－”号填列）
其中：对联营企业
4,622,014.93 -7,834,651.75
和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以
“-”号填列）
三、营业利润（亏损以
258,524,083.53 379,282,544.91 75,379,507.62 197,369,166.92
“－”号填列）
加：营业外收入 19,658,203.16 42,535,302.06 44,520,832.65 30,664,829.43
减：营业外支出 1,152,834.67 9,904,735.49 2,705,739.14 4,059,791.31
其中：非流动资产
941,372.53 8,579,148.17
处置损失
四、利润总额（亏损总
277,029,452.02 411,913,111.48 117,194,601.13 223,974,205.04
额以“－”号填列）
减：所得税费用 53,979,414.86 78,745,023.58 16,777,333.01 7,817,850.33
五、净利润（净亏损以
223,050,037.16 333,168,087.90 100,417,268.12 216,156,354.71
“－”号填列）
归属于母公司所有
230,097,249.04 292,159,489.58 176,683,033.34 290,591,993.18
者的净利润
少数股东损益 -7,047,211.88 41,008,598.32 -76,265,765.22 -74,435,638.47
2011 年度公司净利润较上年度下降 39.20%，主要原因为 2010 年的利润来源
中有很大一部分是转让公司所持有的股权所获得的收益，扣除非经常性损益后公
司净利润为 1.16 亿元，2011 年度扣除非经常性损益后的公司净利润为 1.48 亿
元；2012 年度净利润较上年度增长 11,547.65 万元，增幅为 65.36%，主要原因
为随着原材料价格的回落，公司生产成本下降，下游汽车及交通行业复苏，销售
规模扩大，综合造成 2012 年度净利润较快增长。
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（四） 未来业务目标及盈利能力可持续性
面对国际和国内经济发展形势的复杂性及轮胎行业不断加剧的市场竞争环
境，公司坚持按照“中高档、全系列、差异化，打造中国最专业的轮胎制造商和
服务商”的战略定位，不断优化升级产品结构、增强产品科技含量、加大项目投
入、扩大生产能力，以高质量的产品参与市场竞争，生产安全、绿色、环保耐用
的产品，致力于成为中国最专业的轮胎制造商和服务商。随着公司主业战略的推
进，公司持续盈利能力将得到进一步提升。
四． 本次公开发行的募集资金用途
本次发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 10.2 亿元，扣除发行费用后将
用于以下项目：
单位：万元
序号 项目 总投资 拟投入募集资金
1 扩建年产 120 万条高性能全钢载重子午
98,783 57,200
线轮胎项目
2 年产 60 万条高性能全钢丝子午线载重
65,275 42,800
胎技术改造项目
合 计 164,058 100,000
若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的拟投入募集资金总额，在不改
变本次发行募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目
的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或
其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予
以置换。
详见公司同时刊登在上海证券交易所网站上的《双钱集团股份有限公司关于
本次发行可转换公司债券募集资金投资项目的可行性研究报告》。
双钱集团股份有限公司
董 事 会
二○一四年二月十二日
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