股票简称：外高桥 外高B股 股票代码：600648 900912
上海外高桥保税区开发股份有限公司2007年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2公司6名董事出席了董事会，陆禹平董事委托朱荣恩董事、瞿承康董事委托舒榕斌董事、陈卫星董事委托施向群董事代为行使表决权。
1.3立信会计师事务所有限公司为本公司出具了带强调事项的无保留意见的审计报告，对公司为华源股份2.7亿元逾期担保存在不确定性进行提示。本公司董事会、监事会在本报告中对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。
1.4公司负责人舒榕斌先生，主管会计工作负责人施伟民先生及会计机构负责人（会计主管人员）袁孟苓女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 外高桥
股票代码 600648
上市交易所 上海证券交易所
股票简称 外高B股
股票代码 900912
上市交易所 上海证券交易所
中国上海外高桥保税区杨高北路889号;中国上海
注册地址和办公地址
外高桥保税区富特北路458号
邮政编码 200131
公司国际互联网网址 http://www.shwgq.com
电子信箱 gudong@shwgq.com
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王勋 顾洁玮
联系地址 中国上海外高桥保税区富特北路458号 中国上海外高桥保税区富特北路458号
电话 021-58668890 021-58668892
传真 021-58668620 021-58668620
电子信箱 gudong@shwgq.com gudong@shwgq.com
3会计数据和业务数据摘要：
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
本年比上年增减
主要会计数据 2007年 2006年 2005年
(%)
营业收入 985,348,571.43 480,756,531.88 104.96 344,618,440.76
利润总额 16,478,472.03 22,184,175.44 -25.72 -183,294,267.60
归属于上市公司股东的净利润 10,556,764.10 20,547,562.33 -48.62 -189,049,127.25
归属于上市公司股东的扣除非经
-11,977,310.21 -131,092,361.33 -90.86 -292,079,974.43
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -391,543,891.36 -260,320,814.33 -50.41 -224,648,940.14
本年末比上年末
2007年末 2006年末 2005年末
增减(%)
总资产 6,150,157,213.90 4,509,361,472.15 36.39 4,113,214,371.67
所有者权益（或股东权益） 1,572,364,547.33 1,210,675,973.79 29.87 1,124,667,350.94
3.2主要财务指标
单位:元
主要财务指标 2007年 2006年 本年比上年增减(%) 2005年
基本每股收益 0.014 0.028 -48.62 -0.25
稀释每股收益 0.014 0.028 -48.62 -0.25
扣除非经常性损益后的基本每股收益 -0.016 -0.176 90.86 -0.39
全面摊薄净资产收益率 0.67 1.70 减少60.44个百分点 -16.81
加权平均净资产收益率 0.76 1.76 减少56.89个百分点 -15.30
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益
-0.76 -10.83 增加92.97个百分点 -25.97
率
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收
-0.86 -11.23 增加92.33个百分点 -23.64
益率
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.53 -0.35 -50.41 -0.30
2007年 2006年 本年末比上年末增减 2005年
末 末 (%) 末
归属于上市公司股东的每股净资产 2.11 1.62 29.87 1.51
非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -81,050.50
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一
4,684,224.50
标准定额或定量享受的政府补助除外
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -6,866,983.52
除上述各项之外的其他营业外收支净额 9,689,916.73
其他非经常性损益项目 18,942,208.99
所得税影响额 -679,367.04
少数股东影响 -3,154,874.85
合计 22,534,074.31
采用公允价值计量的项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
对当期利润的影响金
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
额
可供出售金融资产 1,196,173.62 534,253,627.92 533,057,454.30
其中：广电信息 171,299.70 482,183.70 310,884.00
锦江股份 886,533.12 1,806,520.32 919,987.20
华夏银行 138,340.80 358,675.20 220,334.40
海通证券（限售股） 361,820,963.02 361,820,963.02
新华媒体 143,142,475.56 143,142,475.56
太平洋证券（限售股） 26,642,810.12 26,642,810.12
合计 1,196,173.62 534,253,627.92 533,057,454.30
3.3境内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
□适用√不适用
限售股份变动情况表
√适用□不适用
单位:股
年初限售股 本年解除限售 本年增加 年末限售股 限售原 解除限售
股东名称
数 股数 限售股数 数 因 日期
上海外高桥（集 股权分 2009年2
417,208,000 0 0 417,208,000
团）有限公司 置改革 月16日
上海国际集团投 股权分 2008年2
52,151,000 37,252,875 0 14,898,125
资管理有限公司 置改革 月16日
合计 469,359,000 37,252,875 0 432,106,125 — —
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 56,547
前十名股东持股情况
持股比例 持有有限售条件 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 股份数量 量
上海外高桥（集团）有
国家 56 417,208,000 417,208,000
限公司
上海国际集团投资管
国有法人 7 52,151,000 14,898,125
理有限公司
KEYWISE GREATER
其他 0.28 2,105,200 未知
CHINA MASTER FUND
IEONG CHONG MANG 其他 0.26 1,964,457 未知
SCBSH A/C CSFB S/A
QINHAN CHINA MASTER 其他 0.24 1,799,964 未知
FUND (CAYMAN) LTD
NOMURA INTERNATIONAL
(HONG KONG) LIMITED-
其他 0.21 1,598,656 未知
CUSTOMERS'
SEGREGATED ACCOUNT
中国建设银行－交银
施罗德稳健配置混合 其他 0.20 1,467,277 未知
型证券投资基金
IEONG IAT 其他 0.15 1,139,500 未知
沈宁 其他 0.14 1,014,000 未知
钟晓岚 其他 0.13 959,576 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
KEYWISE GREATER CHINA MASTER FUND 2,105,200 境内上市外资股
IEONG CHONG MANG 1,964,457 境内上市外资股
SCBSH A/C CSFB S/A QINHAN CHINA MASTER
1,799,964 境内上市外资股
FUND (CAYMAN) LTD
NOMURA INTERNATIONAL (HONG KONG)
LIMITED-CUSTOMERS'SEGREGATED 1,598,656 境内上市外资股
ACCOUNT
中国建设银行－交银施罗德稳健配置混合
1,467,277 人民币普通股
型证券投资基金
IEONG IAT 1,139,500 境内上市外资股
沈宁 1,014,000 境内上市外资股
钟晓岚 959,576 人民币普通股
TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT 928,313 境内上市外资股
上证登3 868,387 人民币普通股
上海外高桥（集团）有限公司与其余股东之间无关联关系，也不属于一致
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 行动人。公司未知前十名无限售条件股东之间以及前十名无限售条件股东
和前十名股东之间是否存在关联关系。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海外高桥（集团）有限公司
法人代表：舒榕斌
注册资本：1,177,928,000元
成立日期：1999年12月10日
主要经营业务或管理活动：对国有资产经营管理、实业投资、区内房地产开发经营、国内贸易（除专项规定）、区内贸易、外商投资项目咨询、保税区与境外之间的贸易
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：上海市浦东新区国有资产监督管理委员会
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
是否在
年 年
变 报告期内从 股东单
初 末
性 年 动 公司领取的 位或其
姓名 职务 任期起止日期 持 持
别 龄 原 报酬总额(万 他关联
股 股
因 元) 单位领
数 数
取
舒榕斌 董事长 男 53 2007年6月25日～2008年5月9日 是
董事、总经
施伟民 男 54 2006年5月20日～2008年5月9日 32 否
理
陈卫星 董事 女 40 2005年5月10日～2008年5月9日 是
施向群 董事 女 49 2005年5月10日～2008年5月9日 是
胡燕 董事 女 47 2006年5月20日～2008年5月9日 是
瞿承康 董事 男 51 2005年5月10日～2008年5月9日 是
叶贵勋 独立董事 男 61 2007年11月26日～2008年5月9日 否
陆禹平 独立董事 男 56 2007年11月26日～2008年5月9日 否
朱荣恩 独立董事 男 54 2006年5月20日～2008年5月9日 5 否
芮晓玲 监事长 女 52 2007年9月6日～2008年5月9日 否
杨利昌 监事 男 43 2007年6月25日～2008年5月9日 否
马开翔 职工监事 男 32 2007年10月12日～2008年5月9日 12 否
刘宝生 副总经理 男 56 2005年5月10日～2008年5月9日 28 否
2.6（系2007
年11月9日
王海松 副总经理 男 38 2007年11月9日～2008年5月9日 否
开始从公司
领取报酬）
丁晓奋 总经理助理 男 44 2007年4月26日～2008年5月9日 27 否
王勋 董事会秘书 男 41 2007年11月9日～2008年5月9日 23 否
合计 / / / / / /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况。
报告期内，公司在董事会的领导下，以5.74项目开发建设为重点，强化大局意识、发展意识、风险意识、重建意识，公司的主营业务开始凸现，资产结构得到改善，资源配置更加合理，历史问题基本解决，内部管理不断加强，精神面貌有了改观，公司各项工作出现了新的起色、新的气象和新的变化。
报告期内，公司实现主营业务收入9.85亿元，同比增加105%，主要是因报告期内增加合并上海外高桥现代服务贸易发展有限公司的影响。实现营业利润218.54万元，同比减少87.5%，主要是投资收益同比减少。实现归属于上市公司股东的净利润1,055.68万元，同比减少48.6%，主要原因同营业利润。
2、公司完成经营计划情况。
报告期内，公司实现主营业务收入9.85亿元。较2006年4.81亿元增加5.05亿元，增幅105%。其中：
行业 2007营业收入 2006营业收入 收入增减 收入增减%
房地产销售 5,046,732.54 35,552,757.00 -30,506,024.46 -85.80%
房地产出租 82,098,187.77 61,201,540.37 20,896,647.40 34.14%
贸易 631,243,102.14 152,537,762.50 478,705,339.64 313.83%
物流 48,547,603.17 24,259,305.29 24,288,297.88 100.12%
酒店餐饮 125,340,108.27 124,998,689.31 341,418.96 0.27%
其他 93,072,837.54 82,206,477.41 10,866,360.13 13.22%
合计 985,348,571.43 480,756,531.88 504,592,039.55 104.96%
3、公司发展战略的实施情况。
2006年，公司为了实现长期可持续发展，积极平稳推进公司资产整合战略，确定了“区内以投资经营为主，区外以自主开发为主”的战略定位。
报告期内，公司将位于保税区内的27万平方米物业分别委托给上海外高桥联合发展有限公司、上海市外高桥保税区新发展有限公司、上海市外高桥保税区三联发展有限公司以及子公司上海外高桥现代服务贸易发展有限公司这四家公司经营管理（2006年年度报告中已有披露），经过一年的努力，各受托方引进了多家租赁客户，物业出租率显著上升。
报告期内，公司董事会决议通过向上海外高桥保税区联合发展有限公司、上海外高桥保税区新发展有限公司、上海外高桥保税区三联发展有限公司分别收购其各持有的20%的上海外高桥现代服务贸易发展有限公司股权。2007年4月12日，上述股权收购的产权交割手续办妥；2007年7月17日，上述股权收购的工商变更备案办妥。收购支付的合并对价为人民币36,928,200元。
报告期内，公司董事会决议通过向上海外高桥（集团）有限公司以及招商局集团（香港）有限公司分别收购其持有的上海外高桥保税区联合发展有限公司1.65%以及3.35%股权。2006年9月11日，办妥产权交割手续，2007年6月13日办妥工商变更备案手续。收购支付的合并对价为人民币为44,923,500.00元。
报告期内，公司实施战略定位退出物流领域，目前，该股权转让尚待市国资委监管部门核准。
报告期内，为了配合公司的战略定位，同时解决保税区内的同业竞争问题、减少关联交易问题，启动了重大资产重组项目，公司将向上海外高桥（集团）有限公司、上海东兴投资有限公司以发行股份的方式购买其持有的上海外高桥保税区联合发展有限公司、上海市外高桥保税区新发展有限公司以及上海市外高桥保税区三联发展有限公司的资产。（详细情况见公司2008年2月25日公告）4、“森兰 外高桥”项目进展情况。
报告期内，公司在5.74项目开发建设上取得了实质性进展，并将5.74项目冠名为““森兰 外高桥”项目”。
（1）大力推进“五个一”工程，在硬件上打造一流环境。
居民和企业动迁工作迅速推进，截止2007年底，一期居民动迁签约率已达87%，二期居民动迁签约率已达75%，企业动迁签约率已达60%。
配套商品房基地建设进展顺利，配套商品房一期基本完成结构封顶，配套商品房二期、三期、四期全面开工，配套商品房五期、六期将于2008年陆续开工。
景观路线前期准备就绪，已完成立项工作，计划于2008年5月份开工。
苗木的首轮养护工程基本完成，地块内将出现一片崭新的绿洲。
生态湖泊开挖工程已进入程序，预计2008年5月份能正式开工，建成后，该生态湖泊将会是浦东新区最大的湖泊。
（2）深入探索编制五个规划，从发展战略和产业布局上把握区域品质
2007年是“森兰 外高桥”项目的规划年，规划是基础，规划是龙头。我们用了一年的时间，从编制投资计划、编制业态规划、编制形态规划、编制绿化景观规划以及编制地理信息规划五个方面着手，从发展战略和产业布局上把握区域品质。
（3）积极洽谈和落实五类项目，及时引入高档次的社会元素
在做好“森兰 外高桥”项目硬件和软件筹备工作的同时，公司成立了市场销部，加大了招商引资的力度，努力引入高档次的社会经济元素，在南块国际社区项目、零售业项目、高星级宾馆项目、休闲型体育项目以及文化卫生项目等洽谈中取得了不同程度的进展。
截止2007年12月31日，公司投入“森兰 外高桥”项目的总投资额为20亿元。
5、分析公司主营业务及其经营状况。
单位:元币种:人民币
营业收入比 营业成本比
分行业 营业收入 营业成本 毛利（%） 上年增减 上年增减 毛利率比上年增减(%)
(%) (%)
房地产销售 5,046,732.54 3,003,941.68 40.48% -85.80% -89.24% 增加88.66个百分点
房地产出租 82,098,187.77 37,328,953.74 54.53% 34.14% 316.67% 减少2.56个百分点
贸易 631,243,102.14 596,366,279.91 5.53% 313.83% 38.51% 减少10.46个百分点
物流 48,547,603.17 33,122,532.84 31.77% 100.12% 168.04% 减少35.24个百分点
酒店餐饮 125,340,108.27 93,035,368.04 25.77% 0.27% 5.92% 减少13.30个百分点
广告媒体等 93,072,837.54 76,792,804.78 17.49% 13.22% -0.50% 增加186.11个百分点
其他
合计 985,348,571.43 839,649,880.99 14.79% 104.96% 123.68% 减少32.54个百分点
根据年初董事会提出的关于“集中人力、物力、财力于森兰项目的开发和建设，以尽快培育出新的主营业务”的经营计划，公司采取审慎控制房产销售收入、稳步提高房产租赁收入、加大整合非主营业务的经营策略。
全年实现房产销售收入504万元，租赁收入8,210万元。受本期房产销售收入减少3,051万元和房产租赁收入增加2,090万元的影响，房地产收入同比减少961万元，减幅9.9%；因大众河滨房产未能实现销售。此外，由于公司将保税区内仓库、展示用房分别委托给集团系统内上海外高桥保税区联合发展有限公司、上海市外高桥保税区新发展有限公司、上海市外高桥保税区三联发展有限公司以及子公司上海外高桥现代服务贸易发展有限公司进行经营和管理，拓展了D8地块展示用房功能，达到了“协同增效”的成果。
全年实现物流贸易收入67,979万元。因公司股权调整增加合并服贸公司，收入同比增加50,299万元,增幅284.5%。因保税政策调整，07年物流贸易业务的毛利水平有所下降。
全年实现酒店餐饮收入12,534万元，与上年持平。由于受到通货膨胀以及副食品价格上涨等不利因素，公司餐饮酒店收入的毛利率同比下降4%。
全年实现广告媒体等其他收入9,307万元,同比增加1,086万元,增幅13.2%。
6、资产构成与费用构成发生重大变动的说明。
（1）资产构成发生重大变化的原因分析
资 产 年末余额 年初余额 增减额 增减变动%
货币资金 818,754,900.72 378,712,061.65 440,042,839.07 116.19%
变动原因：货币资金因信用证开证保证金增加2.64亿、期末银行借款资金增加1.5亿。
预付款项 45,841,465.48 34,244,775.61 11,596,689.87 33.86%
变动原因：因下属进出口贸易公司进出口业务往来增加的预付资金，且帐龄均小于1年；此外，5.74项目
开发建设预付工程款增加。
存货 2,302,241,397.88 1,874,601,478.01 427,639,919.87 22.81%
变动原因：5.74项目投资增加6.2亿，出租物业完工转投资性房地产减少2亿
可供出售金融资产 534,253,627.92 1,196,173.62 533,057,454.30 44563.55%
变动原因：海通证券、太平洋证券、新华媒体、广电信息、锦江股份、华夏银行股票年末公允价值增值变
动的影响。
投资性房地产 818,010,269.31 612,104,813.24 205,905,456.07 33.64%
变动原因：出租物业完工转投资性房地产增加2亿。
短期借款 1,580,927,187.61 1,001,725,666.00 579,201,521.61 57.82%
变动原因：增加银行流动资金借款，用于5.74项目前期动拆迁资金的投入
预收款项 152,771,962.66 80,593,917.19 72,178,045.47 89.56%
变动原因：因下属进出口贸易公司增加的贸易预收款。
长期借款 2,168,880,000.00 1,677,000,000.00 491,880,000.00 29.33%
变动原因：因5.74项目开发而增加的银团借款4.93亿
递延所得税负债 114,729,787.94 178,527.81 114,551,260.13 64164.38%
变动原因：因可供出售金融资产期末公允价值增加变动而产生的递延税项。
资本公积 705,285,141.58 350,282,397.67 355,002,743.91 101.35%
变动原因：主要因2007年可供出售金融资产公允价值变动增加资本公积3.66亿元。
（2）费用构成发生重大变化的原因分析
报告期内，公司期间费用合计支出2亿元，在增加上海外高桥现代服务贸易发展有限公司期间费用的情况下，同比仍减少85万元。
期间费用 2007年 2006年 费用增减 费用增减%
销售费用 54,648,237.17 44,196,997.06 10,451,240.11 23.65%
管理费用 69,900,813.32 71,417,338.53 -1,516,525.21 -2.12%
财务费用 75,591,486.98 83,673,853.47 -8,082,366.49 -9.66%
期间费用合计 200,140,537.47 199,288,189.06 852,348.41 0.43%
销售费用支出5,465万元，同比增加1,045万元。主要是增加合并上海外高桥现代服务贸易发展有限公司所致。
7、现金流量表数据分析。
项 目 2007年 2006年 增减 增减率
经营活动产生现金流量
现金流入 1,269,652,413.60 609,542,507.56 660,109,906.04 108.30%
现金流出 1,661,196,304.96 869,863,321.89 791,332,983.07 90.97%
经营活动产生现金流量净额 -391,543,891.36 -260,320,814.33 -131,223,077.03 50.41%
投资活动产生现金流量
现金流入 39,975,976.30 150,186,134.16 -110,210,157.86 -73.38%
现金流出 -75,000,822.32 99,920,306.77 -174,921,129.09 -175.06%
投资活动产生现金流量净额 114,976,798.62 50,265,827.39 64,710,971.23 128.74%
筹资活动产生现金流量
现金流入 2,071,914,461.25 3,250,555,102.78 -1,178,640,641.53 -36.26%
现金流出 1,427,464,539.77 3,185,381,530.06 -1,757,916,990.29 -55.19%
筹资资活动产生现金流量净额 644,449,921.48 65,173,572.72 579,276,348.76 888.82%
汇率变动影响 250,666.36 -1,358,999.87 1,609,666.23 -118.44%
现金及现金等价物净增加额 368,133,495.10 -146,240,414.09 514,373,909.19 -351.73%
报告期内，公司现金净增加3.68亿元。其中：
经营活动产生的现金净额-3.9亿元，同比减少1.3亿元。主要是营业现金收入同比增加5.7亿元，主要因增加合并上海外高桥现代服务贸易发展有限公司而增加的贸易现金收入；购买商品，接受劳务支付的现金同比增加7.1亿元，主要为5.74项目前期动拆迁资金的投入和支付工程建设费用。
投资活动产生的现金净额1.1亿元，同比增加6,471万元。主要是因收购合并上海外高桥现代服务贸易发展有限公司后增加的其年初货币资金余额与公司受让其股权投入的资金的差额。
筹资活动产生的现金净额6.4亿元，同比增加5.8亿元。主要是新增银行借款资金所致，用于5.74项目前期动拆迁资金的投入和支付工程建设费用。
8、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析。
（二）对公司未来发展的展望
1、外部环境的趋势分析。
中央经济工作会议指出，这几年，我国综合国力和国际影响大幅提升，发展方式逐步转变，发展潜力不断提高，发展活力不断增强，经济社会发展各领域都开创了新局面。但也要清醒地看到，当前我国经济运行中一些长期积累的突出矛盾和问题还没有得到根本解决，同时出现了一些值得注意的新情况新问题，经济增长由偏快转为过热的趋势尚未缓解，价格上涨压力加大，涉及人民群众切身利益的问题还比较突出。
针对上述担忧，国家实行了从紧的货币政策，调控房地产业，国家将严格执行已经出台的一系列宏观调控政策，并且不排除在一段时期内，国家或有更为严厉的宏观调控措施出台，这些措施将集中在土地管理、银行信贷配置、限制外资进入、税收以及资本市场融资等方面。
宏观调控不可避免的对公司开发成本、发展资金、销售计划等方面带来较大的影响。
2、公司面临的市场竞争格局。
我国房地产行业正处于结构性转变的关键时期，在住宅继续快速发展的同时，工业地产、商业地产等进入了高速成长期，同时，宏观调控政策力度的不断加强将加剧行业竞争。
（1）进入WTO后，中国内地按照国际通行法则全面开放，外高桥保税区原有的优惠贸易政策优势弱化，部分做普通贸易的企业流向区外，随着外高桥保税区内商务成本上升且后期发展的土地空间有限，公司工业地产的发展将会处于激烈的市场竞争格局中。
（2）房地产开发对资本的要求逐步提高。随着房地产行业的整合，专业优势突出、融资渠道多元、品牌效应良好、管理能级高的实力型企业将获得更为广阔的发展空间，因此，公司应积极调整发展战略，进一步培育核心竞争力。
3、公司发展面临的机遇。
（1）新区“十一五”规划提出要建设外高桥海港新城，一个能更好发挥港口和保税功能的综合性“城市”。得益于外高桥功能区域的建立，外高桥保税区和周边街镇实现了联动，外高桥新市镇将成为有着充分的商务娱乐配套和适宜人居的环境加上保税区内提供航运服务、物流服务、金融服务、咨询服务、信息服务、教育培训齐全的产业配套的“海港新城”。公司的森兰项目作为外高桥新市镇的核心区域，其开发建设将受到新区政府、社会各界的广泛关注和市场的积极响应,必将对前期动拆迁工作和各项工程建设在政策和舆论环境上起到强有力推动作用。
（2）公司管理层认为，虽然房地产行业将长期受到宏观调控政策的影响，但宏观调控政策有利于化解过去几年房地产市场快速发展所产生的一些弊端，长期看宏观调控政策将使房地产市场更持续、健康、稳定的发展，行业将进入理性发展期。同时调控措施并没有削弱人民收入提高、经济发展和城市化进程等决定房地产市场景气度的根本性、长期性因素，而人民币升值、全球流动性过剩等因素不会在短期内得到根本的改变，因此，房地产市场仍有较大机会和发展空间。
（3）公司充分认识到发展资金的重要性，已经启动的重大资产重组项目将优化公司的资产结构，增强公司的盈利能力，让公司在资本市场上重塑良好的形象，提高公司定向增发和引进战略投资机构的成功几率，届时公司将拥有大量建设资金，可缓解公司资金压力，降低融资成本和资产负债率。
4、公司发展面临的挑战。
（1）公司在面临“三高一降”问题，即动迁成本加速增高、财务成本加速增高、建设成本加速增高以及房地产价格虚高后下降。
（2）公司面临发展资金问题公司，虽然公司已经启动了重大资产重组项目并希望能通过资本市场进一步融资，但是从紧的货币政策使资金成为公司发展过程中最大的瓶颈。
5、公司2008年度计划。
2008年，公司预期实现主营业务收入19.39亿元；预期营业成本为16.15亿元；预期发生费用2.44亿元；其中，资产负债率控制在75%以内。
6、 资金需求、使用计划和来源情况
2008年，公司预计资本性投入23.28亿元，其中5.74项目投入21.46亿元，包括动迁费用13.9亿、配套商品房建设4.10亿、市政建设3.50亿；全年利息支出将超过2.60亿元。但相对于经营收入尚有一定量的资金缺口。
为确保主营业务的持续、稳定增长，公司将加强管理力度，降低开发成本和费用支出，盘活处置存量资产，加快资金回笼速度。同时公司将积极拓展其他融资渠道，多方位拓展筹资渠道。公司将力致于发展可持续的核心竞争力，提高综合竞争能力。
7、主要风险因素。
（1）宏观调控风险
近几年来的宏观调控，在一定程度上限制和制约了房地产企业的快速发展，尤其并对公司项目建设、资金支持、税收等各环节造成一定的影响。
（2）市场和业务经营风险
进入WTO以后，外高桥保税区原有的优惠贸易政策优势弱化，部分做普通贸易的企业流向区外，随着外高桥保税区内商务成本上升且后期发展的土地空间有限，工业地产租赁业务的竞争加剧，对公司的租金价格、租金收入会产生一定的影响。
受宏观调控影响下，近期房屋销售、土地拍卖价格均出现滑落的迹象，甚至出现部分土地流拍的情况，将会对公司的土地销售计划产生一定的影响。
（3）资本市场的风险
全局性的宏观调控必然对公司开发资金供应带来不利的影响。
6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
营业收入比 营业成本比
分行业 营业收入 营业成本 毛利（%） 上年增减 上年增减 毛利率比上年增减(%)
(%) (%)
房地产销售 5,046,732.54 3,003,941.68 40.48% -85.80% -89.24% 增加88.66个百分点
房地产出租 82,098,187.77 37,328,953.74 54.53% 34.14% 316.67% 减少2.56个百分点
贸易 631,243,102.14 596,366,279.91 5.53% 313.83% 38.51% 减少10.46个百分点
物流 48,547,603.17 33,122,532.84 31.77% 100.12% 168.04% 减少35.24个百分点
酒店餐饮 125,340,108.27 93,035,368.04 25.77% 0.27% 5.92% 减少13.30个百分点
广告媒体等
93,072,837.54 76,792,804.78 17.49% 13.22% -0.50% 增加186.11个百分点
其他
合计 985,348,571.43 839,649,880.99 14.79% 104.96% 123.68% 减少32.54个百分点
6.3主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
中国境内 985,348,571.43 105
6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
本报告期，公司非募集资金主要投入的项目有3个，资金投入共6.24亿元。其中公司出资5.35亿投入“森兰 外高桥”项目；公司出资0.33亿元用于D8园区展示用房地块改造；公司出资0.56亿元用于保宏项目建设。
6.6董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√适用□不适用
公司董事会对会计师事务所出具的带强调事项的无保留意见的审计报告进行如下说明：
公司对华源股份有限公司的逾期担保金额为27,000万元，该事项目前尚未对公司形成现时义务，但由此造成的影响具有重大不确定性。
董事会认为，公司已经关注华源担保逾期的事项，并在以前披露的定期报告中做了风险提示。公司将继续保持与贷款银行的沟通，并时刻关注华源股份的重组过程，努力将该事项对公司的不利影响降到最低。
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
□适用√不适用
7.2出售资产
√适用□不适用
报告期内出售了D7地块共1955.34平方米的厂房。
7.3重大担保
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
担保金额
被担保单位 债权人 债务到期日 对本公司的财务影响
（万元）
非关联方：
上海张江（集团）有限公司 中国银行 3,000 07.07.18-08.07.18 无不利影响
上海张江（集团）有限公司 交通银行 8,000 06.05.17-08.04.25 无不利影响
上海张江（集团）有限公司 交通银行 5,000 07.02.08-08.08.31 无不利影响
上海张江（集团）有限公司 交通银行 5,000 07.02.08-08.08.31 无不利影响
上海张江（集团）有限公司 交通银行 6,000 07.02.28-08.08.31 无不利影响
上海张江（集团）有限公司 中国农业银行 10,000 07.12.14-08.12.12 无不利影响
上海张江（集团）有限公司 浦东发展银行 5,000 07.09.25-08.9.24 无不利影响
上海张江（集团）有限公司 浦东发展银行 5,000 07.03.06-08.01.15 无不利影响
上海张江（集团）有限公司 浦东发展银行 5,000 07.10.22-08.10.21 无不利影响
上海华源股份有限公司 中国农业银行 2,000 04.10.22-05.09.20 注1
注1
上海华源股份有限公司 中国农业银行 3,000 05.03.22-06.03.16
注1
上海华源股份有限公司 中国建设银行 2,000 05.05.20-06.05.10
担保金额
被担保单位 债权人 债务到期日 对本公司的财务影响
（万元）
注1
上海华源股份有限公司 中国建设银行 5,000 04.12.10-05.12.09
注1
上海华源股份有限公司 中国工商银行 2,000 04.11.12-05.11.11
注1
上海华源股份有限公司 中国工商银行 2,000 05.06.13-06.04.12
注1
上海华源股份有限公司 中国工商银行 3,000 05.06.20-06.04.19
注1
上海华源股份有限公司 中国工商银行 900 05.03.25-06.03.17
注1
上海华源股份有限公司 中国工商银行 2,600 05.03.31-06.03.29
注1
上海华源股份有限公司 中国工商银行 1,500 05.06.03-06.06.02
注1
上海华源股份有限公司 浦东发展银行 2,000 05.04.15-06.04.14
注1
上海华源股份有限公司 中信实业银行 1,000 05.01.19-06.01.18
上海市浦东土地发展（控股）公司 中国工商银行 4,000 06.05.26-08.03.26 无不利影响
上海市浦东土地发展（控股）公司 中国工商银行 5,000 07.02.13-08.03.12 无不利影响
上海市浦东土地发展（控股）公司 中国建设银行 8,000 07.02.20-08.02.19 无不利影响
上海市浦东土地发展（控股）公司 中国工商银行 5,000 07.12.11-08.12.10 无不利影响
小 计 101,000
关联方
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 500 07.04.28-08.04.27 无不利影响（注2）
无不利影响（注2）
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 700 07.09.07-08.09.06
无不利影响（注2）
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 500 07.11.20-08.11.19
无不利影响（注2）
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 980 06.05.25-08.05.24
无不利影响（注2）
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 550 07.04.24-08.04.23
无不利影响（注2）
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 390 07.11.15-07.11.14
无不利影响（注2）
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 450 07.04.19-08.04.18
无不利影响（注2）
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 400 07.11.19-08.11.08
无不利影响（注2）
台州外高桥联通药业有限公司 中国建设银行 500 07.11.26-08.11.25
上海外高桥钟表交易中心有限公司 中国建设银行 500 07.10.23-08.10.22 无不利影响
上海外高桥进出口贸易有限公司 中国建设银行 300 07.4.13-08.4.12 无不利影响
小计 5,770
合 计 106,770
注1：均为逾期担保。截止审计报告出具日，由于被担保方未及时归还贷款而形成的逾期担保事项金额为人民币27,000万元。上述担保目前尚未对本公司形成不利影响，但具有重大不确定性。
注2：本公司的子公司上海景和健康产业发展有限公司与中国建设银行股份有限公司仙居支行于2005年签订了最高额保证合同，对由于中国建设银行股份有限公司仙居支行向台州外高桥联通药业有限公司授信所形成的台州外高桥联通药业有限公司最高额度为人民币6,500万元的债务提供担保，担保期间为2005年5月17日至2008年5月16日。
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额 106,770
担保总额占公司净资产的比例 65.81%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 800
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供
4,970
的债务担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 25,662
上述三项担保金额合计 31,432
7.4重大关联交易
资产、股权转让的重大关联交易
(1)、经本公司董事会批准,本公司从上海外高桥保税区联合发展有限公司、上海市外高桥保税区新发展有限公司、上海市外高桥保税区三联发展有限公司分别受让其各自持有的上海外高桥现代服务贸易发展有限公司20%的股权。公司共支付股权转让款36,928,200元,本报告期内,已经完成该股权受让的工商变更手续。
(2)、公司根据第五届董事会第七次会议决议,分别与外高桥集团和招商局签订股权转让协议,分别受让所持有的上海外高桥保税区联合发展有限公司1.65%和3.35%股权。公司共支付股权转让款45,880,818元,本报告期内,已经完成该股权受让的工商变更手续。
(3)、根据公司第五届董事会第九次会议决议，将公司持有的上海外高桥国际物流发展有限公司90%的股权转让给上海市外高桥保税区三联发展有限公司。目前股权转让协议已经签订，尚待市国资监管部门核准，在股权转让实施完成之前，将国际物流公司委托三联发公司经营管理。
上述交易构成关联交易，目的是为了集中精力开发“森兰 外高桥”项目，为公司核心主营业务的确立以及为“森兰 外高桥”项目的开发夯实基础。
上述关联交易在表决程序上，关联董事均回避表决，独立董事出具独立意见，转让价格根据资产评估结果确认，均符合相关法律法规的规定。
7.6承诺事项履行情况
7.6.1公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用□不适用
股东上海外高桥(集团)有限公司承诺自股权分置改革方案实施之日起三十六个月内不上市交易出售公司股票,报告期内,原股东按约履行股改承诺,情况良好。
股东上海国际集团投资管理有限公司承诺其持有的非流通股股份自股权分置改革实施之日起十二个月内不上市交易或者转让,在上述禁售期满后的十二个月内通过上海证券交易所挂牌出售股份数量占外高桥股份总数的比例不超过百分之五,二十四个月内不超过百分之十。报告期内,按约履行股改承诺。其所持的公司百分之五的股权自2007年3月16日起可上市流通。
7.6.2公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
√适用□不适用
1、公司控股子公司上海外高桥保宏大酒店有限公司被诉支付工程款13,642,273元案件（已于2005年年度报告中披露），目前司法审计已经结束，正在等待法院判决，预计对公司无不利影响。
2、公司原控股子公司上海外高桥保税区物流发展有限公司向上海仲裁委员会提起仲裁，请求增城市慧天视讯科技有限公司偿还1,594万元欠款案件（已于2006年年度报告披露），上海仲裁委员会于2007年3月16日裁决增城市慧天视讯科技有限公司偿还上海外高桥国际物流有限公司1,211万元，目前已经执行完毕，公司全额收回款项包括利息为1,315.67万元。
3、公司于2007年7月向上海市第一中级人民法院起诉，要求西南证券及其上海定西路营业部返还财产人民币26,009,858.49元，赔偿利息损失人民币6,408,929.91元，并承担案件诉讼费用。目前，上海市第一中级人民法院裁定驳回起诉，我公司已经提起上诉，预计对公司无不利影响。
7.8其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1证券投资情况
□适用√不适用
7.8.2持有其他上市公司股权情况
√适用□不适用
单位:元
占该公 股
证券代 证券 初始投资金 司股权 报告期损 报告期所有者 会计核 份
期末账面值
码 简称 额 比例 益 权益变动 算科目 来
（％） 源
VOSG（澳 交易性
洲上市 3,807,750.00 26,961.28 金融资
股票） 产
可供出
华夏银
600015 78,062.40 0.0004 358,675.20 165,250.80 售金融
行
资产
可供出
广电信
600637 144,000.00 0.0062 482,183.70 233,163.00 售金融
息
资产
可供出
锦江投
600650 260,000.00 0.0190 1,806,520.32 689,990.40 售金融
资
资产
XFML 新华财 7.80 4.8 143,142,475.56 108,611,721.64 可供出
经媒体 售金融
资产
可供出
海通证
600837 54,852,406.00 0.514 361,820,963.02 251,226,417.76 售金融
券
资产
可供出
601099 太平洋 20,000,000.00 1.334 26,642,810.12 4,982,107.59 售金融
资产
合计 79,142,226.20 - 534,280,589.20 365,908,651.19 - -
7.8.3持有非上市金融企业股权情况
□适用√不适用
7.8.4买卖其他上市公司股份的情况
□适用√不适用
8监事会报告
监事会未发现公司运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易存在违法违规的问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 □标准无保留意见 √非标意见
审计意见全文
审计报告
上海外高桥保税区开发股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的上海外高桥保税区开发股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表和合并资产负债表；2007年1－12月的利润表和合并利润表、所有者权益（股东权益）变动表和合并所有者权益（股东权益）变动表、现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果、现金流量和所有者权益（股东权益）变动情况。
此外，我们提请会计报表使用者关注，如贵公司会计报表附注八所述，截至审计报告出具日，由于被担保方未及时归还贷款而形成的逾期担保事项金额为人民币27,000万元。该事项目前尚未对贵公司形成现时义务，但由此造成的影响具有重大不确定性。本段内容并不影响已发表的审计意见。
立信会计师事务所有限公司 中国注册会计师：王一芳
中国注册会计师：郑凌云
中国 上海
9.2财务报表（附后）
合并资产负债表
会合01表
编制单位：上海外高桥保税区开发股份有限公司 2007年12月31日 单位：元
资 产 附注五 年末余额 年初余额 负债和所有者权益（或股东权益） 附注五 年末余额 年初余额
流动资产： 流动负债：
货币资金 （一） 818,754,900.72 378,712,061.65 短期借款 （十四） 1,580,927,187.61 1,001,725,666.00
结算备付金 向中央银行借款
拆出资金 吸收存款及同业存放
交易性金融资产 （二） 26,961.28 28,821.91 拆入资金
应收票据 交易性金融负债
应收账款 （三） 117,642,945.69 79,744,518.42 应付票据
预付款项 （四） 45,841,465.48 34,244,775.61 应付账款 （十五） 104,853,201.52 153,482,909.90
应收保费 预收款项 （十六） 152,771,962.66 80,593,917.19
应收分保账款 卖出回购金融资产款
应收分保合同准备金 应付手续费及佣金
应收利息 应付职工薪酬 （十七） 18,690,233.47 22,363,921.41
应收股利 应交税费 （十八） 4,945,547.24 2,481,140.38
其他应收款 （五） 55,843,265.07 129,319,356.69 应付利息 7,007,482.45 4,763,247.15
买入返售金融资产 应付股利 （十九） 257,547.43 257,547.43
存货 （六） 2,302,241,397.88 1,874,601,478.01 其他应付款 （二十） 159,402,088.05 127,298,840.59
一年内到期的非流动资产 应付分保账款
其他流动资产 保险合同准备金
流动资产合计 3,340,350,936.12 2,496,651,012.29 代理买卖证券款
代理承销证券款
非流动资产： 一年内到期的非流动负债 （二十一） 200,000,000.00 180,000,000.00
发放贷款及垫款 其他流动负债
可供出售金融资产 （七） 534,253,627.92 1,196,173.62 流动负债合计 2,228,855,250.43 1,572,967,190.05
持有至到期投资 非流动负债：
长期应收款 长期借款 （二十二） 2,168,880,000.00 1,677,000,000.00
长期股权投资 （八） 604,529,195.70 532,132,875.14 应付债券
投资性房地产 （九） 818,010,269.31 612,104,813.24 长期应付款 （二十三） 15,500,000.00
固定资产 （十） 768,598,036.89 798,530,965.53 专项应付款
在建工程 （十一) 165,750.00 1,334,608.60 预计负债 35,470.11
工程物资 递延所得税负债 114,729,787.94 178,527.81
固定资产清理 其他非流动负债
生产性生物资产 非流动负债合计 2,299,145,258.05 1,677,178,527.81
油气资产 负债合计 4,528,000,508.48 3,250,145,717.86
无形资产 (十二） 76,392,234.13 62,380,150.92所有者权益（或股东权益）：
开发支出 实收资本（或股本） （二十四） 745,057,500.00 745,057,500.00
商誉 资本公积 （二十五） 705,285,141.58 350,282,397.67
长期待摊费用 2,826,291.02 减：库存股
递延所得税资产 （十三） 5,030,872.81 5,030,872.81 盈余公积 （二十六） 195,349,637.94 195,349,637.94
其他非流动资产 一般风险准备
非流动资产合计 2,809,806,277.78 2,012,710,459.86 未分配利润 （二十七） -70,740,311.65 -81,297,075.75
外币报表折算差额 -2,587,393.54 1,283,513.93
归属于母公司所有者权益合计 1,572,364,574.33 1,210,675,973.79
少数股东权益 49,792,131.09 48,539,780.50
所有者权益合计 1,622,156,705.42 1,259,215,754.29
资产总计 6,150,157,213.90 4,509,361,472.15 负债和所有者权益总计 6,150,157,213.90 4,509,361,472.15
法定代表人： 主管会计工作负责人： 总会计师（或财务总监）： 会计机构负责人：
二00七年度股份有限公司会计报表
合并利润表
会合02表
编制单位：上海外高桥保税区开发股份有限公司 2007年度 单位：元
项 目 附注五 本年金额 上年金额
一、营业总收入 985,348,571.43 480,756,531.88
其中：营业收入 （二十八）/1 985,348,571.43 480,756,531.88
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 1,041,270,273.82 638,507,811.27
其中：营业成本 (二十八）/2 839,649,880.99 375,375,251.60
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 (二十九） 16,354,967.15 11,259,527.76
销售费用 54,648,237.17 44,196,997.06
管理费用 69,900,813.32 71,417,338.53
财务费用 （三十） 75,591,486.98 83,673,853.47
资产减值损失 （三十一） -14,875,111.79 52,584,842.85
加: 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） （三十二） 58,107,083.69 175,284,124.50
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 2,185,381.30 17,532,845.11
加：营业外收入 （三十三） 15,186,869.23 7,344,636.38
减：营业外支出 （三十四） 893,778.50 2,693,306.05
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 16,478,472.03 22,184,175.44
减：所得税费用 （三十五） 2,651,905.57 1,835,240.08
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 13,826,566.46 20,348,935.36
其中：被合并方在合并前实现的净利润 -6,866,983.52
归属于母公司所有者的净利润 10,556,764.10 20,547,562.33
少数股东损益 3,269,802.36 -198,626.97
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.01 0.03
（二）稀释每股收益 0.01 0.03
法定代表人： 主管会计工作负责人： 总会计师（或财务总监）： 会计机构负责人：
合并所有者权益（股东权益）变动表
会合04表
编制单位：上海外高桥保税区开发股份有限公司 - 0.00 - - 2007年度 - 单位：元
本年金额 上年金额
归属于母公司所有者权益 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益合计
项 目 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额
一、上年年末余额 745,057,500.00 323,627,848.43 - 203,555,624.06 - -115,591,859.91 1,283,513.93 20,739,843.66 1,178,672,470.17 745,057,500.00 322,399,091.13 203,124,458.98 -128,357,762.20 1,114,976.40 22,683,273.82 1,166,021,538.13
加：会计政策变更 26,654,549.24 -8,205,986.12 34,294,784.16 27,799,936.84 80,543,284.12 -7,575,327.12 -7,774,821.04 26,513,124.12 11,162,975.96
前期差错更正 - -
二、本年年初余额 745,057,500.00 350,282,397.67 - 195,349,637.94 - -81,297,075.75 1,283,513.93 48,539,780.50 1,259,215,754.29 745,057,500.00 314,823,764.01 - 195,349,637.94 - -101,844,638.08 1,114,976.40 22,683,273.82 1,177,184,514.09
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - 355,002,743.91 - - - 10,556,764.10 -3,870,907.47 1,252,350.59 362,940,951.13 35,458,633.66 - - - 20,547,562.33 168,537.53 25,856,506.68 82,031,240.20
（一）净利润 10,556,764.10 3,269,802.36 13,826,566.46 20,547,562.33 -198,626.97 20,348,935.36
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - 355,002,743.91 - - - - -3,870,907.47 2,846,396.92 353,978,233.36 35,458,633.66 - - - - 168,537.53 26,055,133.65 61,682,304.84
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 365,908,651.19 365,908,651.19 535,583.41 535,583.41
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影 28,868,893.00 28,868,893.00 2,183,566.51 -1,744,803.19 438,763.32
响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 - -
4．其他 -39,774,800.28 -3,870,907.47 2,846,396.92 -40,799,310.83 32,739,483.74 168,537.53 27,799,936.84 60,707,958.11
上述（一）和（二）小计 - 355,002,743.91 - - - 10,556,764.10 -3,870,907.47 6,116,199.28 367,804,799.82 35,458,633.66 20,547,562.33 168,537.53 25,856,506.68 82,031,240.20
（三）所有者投入和减少资本 -
1．所有者投入资本 -
2．股份支付计入所有者权益的金额 -
3．其他 -
（四）利润分配 -4,863,848.69 -4,863,848.69
1．提取盈余公积 -
2．提取一般风险准备 -
3．对所有者（或股东）的分配 -4,863,848.69 -4,863,848.69
4．其他 -
（五）所有者权益内部结转 -
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本年年末余额 745,057,500.00 705,285,141.58 - 195,349,637.94 - -70,740,311.65 -2,587,393.54 49,792,131.09 1,622,156,705.42 745,057,500.00 350,282,397.67 - 195,349,637.94 - -81,297,075.75 1,283,513.93 48,539,780.50 1,259,215,754.29
-法定代表人： 主管会计工作负责人： 总会计师（或财务总监）： 会计机构负责人：
二00七年度股份有限公司会计报表
合并现金流量表
会合03表
编制单位：上海外高桥保税区开发股份有限公司 2007年度 单位：元
项 目 附注五 本年金额 上年金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,061,772,155.02 487,618,380.78
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 54,333,830.64 7,284,683.39
收到其他与经营活动有关的现金 （三十六）/1 153,546,427.94 114,639,443.39
经营活动现金流入小计 1,269,652,413.60 609,542,507.56
购买商品、接受劳务支付的现金 1,409,198,972.46 696,494,372.34
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 86,053,648.94 61,850,781.32
支付的各项税费 28,623,599.56 11,996,192.41
支付其他与经营活动有关的现金 (三十六）/2 137,320,084.00 99,521,975.82
经营活动现金流出小计 1,661,196,304.96 869,863,321.89
经营活动产生的现金流量净额 -391,543,891.36 -260,320,814.33
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 9,417,000.00 1,526,187.81
取得投资收益收到的现金 30,465,926.30 147,390,452.49
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 93,050.00 568,200.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 701,293.86
投资活动现金流入小计 39,975,976.30 150,186,134.16
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 72,773,101.41 49,821,560.77
投资支付的现金 17,312,285.48 50,098,746.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 -165,086,209.21
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 -75,000,822.32 99,920,306.77
投资活动产生的现金流量净额 114,976,798.62 50,265,827.39
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 2,071,914,461.25 3,240,174,570.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 10,380,532.78
筹资活动现金流入小计 2,071,914,461.25 3,250,555,102.78
偿还债务支付的现金 1,229,124,425.00 3,036,082,370.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 198,340,114.77 149,299,160.06
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 193,011.30
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 1,427,464,539.77 3,185,381,530.06
筹资活动产生的现金流量净额 644,449,921.48 65,173,572.72
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 250,666.36 -1,358,999.87
五、现金及现金等价物净增加额 368,133,495.10 -146,240,414.09
加：期初现金及现金等价物余额 170,791,989.18 317,032,403.27
六、期末现金及现金等价物余额 538,925,484.28 170,791,989.18
法定代表人： 主管会计工作负责人： 总会计师（或财务总监）： 会计机构负责人：
二○○七年度股份有限公司会计报表
资产负债表
会企01表
编制单位：上海外高桥保税区开发股份有限公司 2007年12月31日 单位：元
资 产 附注六 年末余额 年初余额 负债和所有者权益(或股东权益） 年末余额 年初余额
流动资产： 流动负债：
货币资金 353,690,154.50 95,747,294.17 短期借款 1,303,188,428.00 836,962,166.00
交易性金融资产 交易性金融负债
应收票据 应付票据
应收账款 （一） 9,196,230.92 2,202,997.46 应付账款 30,832,071.66 24,910,804.70
预付款项 14,172,664.00 8,502,264.00 预收款项 5,026,645.70 6,443,219.60
应收利息 应付职工薪酬 1,536,101.78 3,465,077.27
应收股利 应交税费 2,891,784.68 -87,128.17
其他应收款 （二） 400,189,430.87 352,212,327.88 应付利息 6,667,482.45 4,414,747.15
存货 2,179,751,167.98 1,763,619,870.72 应付股利
一年内到期的非流动资产 其他应付款 100,755,331.12 85,833,417.16
其他流动资产 一年内到期的非流动负债 200,000,000.00 180,000,000.00
流动资产合计 2,956,999,648.27 2,222,284,754.23 其他流动负债
非流动资产： 流动负债合计 1,650,897,845.39 1,141,942,303.71
可供出售金融资产 391,111,152.36 1,196,173.62非流动负债：
持有至到期投资 长期借款 1,970,000,000.00 1,477,000,000.00
长期应收款 应付债券
长期股权投资 （三） 904,632,912.92 817,924,635.90 长期应付款 15,500,000.00
投资性房地产 793,739,358.81 585,393,911.91 专项应付款
固定资产 156,688,200.92 160,626,138.17 预计负债
在建工程 165,750.00 递延所得税负债 78,944,171.00 178,527.81
工程物资 其他非流动负债
固定资产清理 非流动负债合计 2,064,444,171.00 1,477,178,527.81
生产性生物资产 负债合计 3,715,342,016.39 2,619,120,831.52
油气资产 所有者权益（或股东权益）：
无形资产 35,231,981.21 35,818,482.41 实收资本（或股本） 745,057,500.00 745,057,500.00
开发支出 资本公积 597,616,407.82 317,169,998.23
商誉 减：库存股
长期待摊费用 盈余公积 195,349,637.94 195,349,637.94
递延所得税资产 4,476,708.57 4,476,708.57 未分配利润 -10,319,849.09 -48,977,162.88
其他非流动资产 所有者权益（或股东权益）合计 1,527,703,696.67 1,208,599,973.29
非流动资产合计 2,286,046,064.79 1,605,436,050.58
资产总计 5,243,045,713.06 3,827,720,804.81 负债和所有者权益（或股东权益）总计 5,243,045,713.06 3,827,720,804.81
-
法定代表人： 主管会计工作负责人： 总会计师（或财务总监）： 会计机构负责人：
二○○七年度股份有限公司会计报表
利润表
会企02表
编制单位：上海外高桥保税区开发股份有限公司 2007年度 单位：元
项 目 附注六 本年金额 上年金额
一、营业收入 （四）/1 80,652,779.24 96,819,924.45
减：营业成本 （四）/2 35,543,600.58 52,680,375.10
营业税金及附加 4,120,578.70 4,032,493.54
销售费用 1,905,064.02 737,454.89
管理费用 17,904,110.13 25,262,870.49
财务费用 56,464,709.88 65,801,599.19
资产减值损失 -11,253,528.55 53,923,940.40
加：公允价值变动收益（损失以"-敽盘盍校◇
投资收益（损失以“-”号填列） （五） 61,003,652.18 82,981,313.90
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以"-敽盘盍校◇ 36,971,896.66 -22,637,495.26
加：营业外收入 1,870,337.13 5,664,923.38
减：营业外支出 235,900.00
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以"-敽盘盍校◇ 38,606,333.79 -16,972,571.88
减：所得税费用 -50,980.00 442,905.06
四、净利润（净亏损以"-敽盘盍校◇ 38,657,313.79 -17,415,476.94
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
法定代表人： 主管会计工作负责人： 总会计师（或财务总监）： 会计机构负责人：
所有者权益（股东权益）变动表
会企04表
编制单位：上海外高桥保税区开发股份有限公司 - - - - 2007年度 单位：元
本年金额 上年金额
项 目
实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 745,057,500.00 324,457,875.11 - 195,349,637.94 -102,548,929.46 1,162,316,083.59 745,057,500.00 323,281,959.16 195,349,637.94 -120,389,739.65 1,143,299,357.45
加：会计政策变更 -7,287,876.88 53,571,766.58 46,283,889.70 -7,601,136.97 88,828,053.71 81,226,916.74
前期差错更正 -
二、本年年初余额 745,057,500.00 317,169,998.23 - 195,349,637.94 -48,977,162.88 1,208,599,973.29 745,057,500.00 315,680,822.19 - 195,349,637.94 -31,561,685.94 1,224,526,274.19
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 1,489,176.04 -17,415,476.94 -15,926,300.90
（一）净利润 38,657,313.79 38,657,313.79 -17,415,476.94 -17,415,476.94
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 280,446,409.59 280,446,409.59 -
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 258,554,045.75 258,554,045.75 535,583.41 535,583.41
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 28,869,198.05 28,869,198.05 953,592.63 953,592.63
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 - -
4．其他 -6,976,834.21 -6,976,834.21 -
上述（一）和（二）小计 280,446,409.59 - - 38,657,313.79 319,103,723.38 1,489,176.04 -17,415,476.94 -15,926,300.90
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配
1.提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本年年末余额 745,057,500.00 597,616,407.82 - 195,349,637.94 -10,319,849.09 1,527,703,696.67 745,057,500.00 317,169,998.23 - 195,349,637.94 -48,977,162.88 1,208,599,973.29
- - - - - - - - -
法定代表人： 主管会计工作负责人： 总会计师（或财务总监）： 会计机构负责人（会计主管人员）：
二○○七年度股份有限公司会计报表
现金流量表
会企03表
编制单位：上海外高桥保税区开发股份有限公司 2007年度 单位：元
项 目 本年金额 上年金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 63,900,072.45 68,400,856.27
收到的税费返还 50,980.00 686,000.00
收到其他与经营活动有关的现金 95,404,790.69 483,869,719.79
经营活动现金流入小计 159,355,843.14 552,956,576.06
购买商品、接受劳务支付的现金 553,256,687.23 387,193,089.83
支付给职工以及为职工支付的现金 11,503,137.52 9,467,781.21
支付的各项税费 6,465,233.83 -1,748,385.03
支付其他与经营活动有关的现金 151,732,913.79 78,747,638.20
经营活动现金流出小计 722,957,972.37 473,660,124.21
经营活动产生的现金流量净额 -563,602,129.23 79,296,451.85
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 7,575,300.00
取得投资收益收到的现金 35,857,054.12 4,253,752.09
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 57,100.00 50,000.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 43,489,454.12 4,303,752.09
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 520,560.00 640,533.00
投资支付的现金 51,157,516.00 99,098,746.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 51,678,076.00 99,739,279.00
投资活动产生的现金流量净额 -8,188,621.88 -95,435,526.91
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 2,031,612,375.00 3,040,174,570.00
收到其他与筹资活动有关的现金 9,930,532.78
筹资活动现金流入小计 2,031,612,375.00 3,050,105,102.78
偿还债务支付的现金 1,028,481,595.00 3,034,468,330.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 173,156,047.53 139,129,539.26
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 1,201,637,642.53 3,173,597,869.26
筹资活动产生的现金流量净额 829,974,732.47 -123,492,766.48
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -310,113.05 -1,001,498.74
五、现金及现金等价物净增加额 257,873,868.31 -140,633,340.28
加：期初现金及现金等价物余额 89,041,081.83 229,674,422.11
六、期末现金及现金等价物余额 346,914,950.14 89,041,081.83 -
法定代表人： 主管会计工作负责人： 总会计师（或财务总监）： 会计机构负责人：