1重要提示
1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3公司第一季度财务报告未经审计。
1.4公司负责人倪翼丰,主管会计工作负责人郭刚,会计机构负责人杨成声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1公司基本信息
股票简称 中卫国脉 变更前简称(如有)
股票代码 600640
董事会秘书 证券事务代表
姓名 蒋文民 胡幼平
上海市江宁路1207号1303
联系地址 上海市江宁路1207号1303室
室
电话 021-62762171 021-62762171
传真 021-62763321 021-62763321
电子信箱 wmjiang@chinasatcomgm.com yphu@chinasatcomgm.com
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
本报告期末比上
本报告期末 上年度期末数 年度期末增减
（％）
总资产(元) 1,177,689,469.72 1,170,164,267.95 0.64
股东权益（不含少数股东权益）(元) 1,080,133,720.53 1,078,986,046.54 0.11
每股净资产(元) 2.69 2.69 0.00
调整后的每股净资产(元) 2.66 2.66 0.00
本报告期比上年
报告期 年初至报告期期末
同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额(元) 24,734,267.38 24,734,267.38 -3.63
每股收益(元) 0.003 0.003 107.90
增加1.48个百
净资产收益率(%) 0.11 0.11
分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率 增加1.64个百
-0.63 -0.63
(%) 分点
非经常性损益项目 金额（单位：元）
短期投资收益，（不包括经国家有关部门批准设立的有经营资格的
4,543,551.46
金融机构获得的短期投资收益）
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
2,865,749.91
各项营业外收入、支出
以前年度已经计提各项减值准备的转回 582,148.14
合计 7,991,449.51
2.2.2利润表
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 75,957,198.66 103,992,854.60 75,957,198.66 101,903,268.64
减：主营业务成本 79,161,922.99 96,952,879.70 78,727,159.50 94,564,884.69
主营业务税金及附加 419,337.18 591,784.48 419,337.18 547,863.90
二、主营业务利润（亏损以“-”号填
-3,624,061.51 6,448,190.42 -3,189,298.02 6,790,520.05
列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号填
3,996,502.81 2,624,142.88 3,996,502.81 2,624,142.88
列）
减:营业费用 4,867,210.84 4,816,785.23 4,803,820.84 4,574,723.93
管理费用 2,822,116.37 10,568,972.99 3,318,589.35 9,994,165.65
财务费用 -1,057,381.08 -1,280,240.52 -1,028,437.60 -1,246,218.13
三、营业利润（亏损以“-”号填列） -6,259,504.83 -5,033,184.40 -6,286,767.80 -3,908,008.52
加：投资收益（损失以“-”号填列） 4,544,671.16 -9,323,051.43 4,567,922.38 -10,373,718.27
补贴收入
营业外收入 2,938,521.77 32,726.70 2,938,250.77 32,676.30
减：营业外支出 72,771.86 283,634.50 71,731.36 283,634.50
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
1,150,916.24 -14,607,143.63 1,147,673.99 -14,532,684.99
列）
减：所得税 3,242.25 3,567.28 0 0
减：少数股东损益 0 -96,485.87 0 0
加：未确认投资损失(合并报表填列) 0 -18,459.95 0 0
五、净利润（亏损以“-”号填列） 1,147,673.99 -14,532,684.99 1,147,673.99 -14,532,684.99
2.3报告期末股东总数及前十名流通股股东持股表(未完成股权分置改革)
单位：股
报告期末股东总数（户） 29,816
前十名流通股股东持股情况
期末持有流通股的
股东名称(全称) 种类
数量
山西信托投资有限责任公司 1,280,000 人民币普通股
舟山市钱币学会 894,278 人民币普通股
胡堃 395,000 人民币普通股
梅松 254,642 人民币普通股
罗华 253,377 人民币普通股
王翔 246,000 人民币普通股
重庆国际信托投资有限公司 211,500 人民币普通股
崔勇 206,700 人民币普通股
孙寿华 201,100 人民币普通股
袁立珍 200,000 人民币普通股
3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
截至2006年3月31日，公司合并总资产11.77亿元，负债0.97亿元，股东权益10.80亿元。一季度公司合并实现主营业务收入7596万元，其中销售收入6289万元，占总收入的82.79%；利润总额115万元。总体来说，公司一季度各项业务还无较大起色，营业利润亏损626万元。本期实现利润115万元主要是由于短期投资收益以及公司房产出租、出售的收益。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
通信业务 75,957,198.66 78,727,159.50 -3.65
分产品
通信产品销售 62,885,563.63 64,397,226.97 -2.40
集群、寻呼及其他信
12,590,823.93 14,078,027.28 -11.81
息服务
维修收入 480,811.10 251,905.25 47.61
其他 434,763.49
合计 75,957,198.66 79,161,922.99 -4.22
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）
√适用□不适用
一季度公司累计实现主营业务收入7596万元，较去年同比减少2800万元左右，这主要是由于受到传统寻呼业务的继续大幅下滑，上年第一季度综合电信有大单销售业务等原因的影响。
一季度公司主营业务利润出现亏损，这主要是由于公司在2004年中期之前购入的大量终端滞销，目前库存的成本价远高于市场零售价，库存终端销售利润亏损，造成了在消化库存的同时造成销售毛利负增长。另外寻呼业务的收入大幅下降而其成本相对刚性，呼叫中心联通秘书业务的收入分成（上年同期未实行收入分成）也减少了主营业务利润。
其他业务利润较去年增加52.30%，除了各项业务所取得的经常性收入以外，主要是由于公司为盘活闲置资产，将闲置楼面进行出租取得的租金收入。
本季度营业费用487万元，较去年同期基本持平；管理费用282万元，较去年减少775万元，这主要受到部分存货跌价准备和坏帐准备冲回的影响，以及2005年年底部分预提费用冲减的影响。但若扣除上述因素，按同比口径管理费用仍较去年下降43万元，下降率4.1%，费用控制取得了一定实效。
一季度投资收益454万元主要是短期投资收益。2005年一季度，公司投资收益出现932万元的亏损主要就是由于证券市场持续阴跌，缺少获利机会，由于自2005年下半年开始至今，证券市场有所好转，公司积极抓住市场波动机会进行操作，本季度实现短期投资收益454万元。
一季度营业外收入289万元，主要是公司为了更好地促进业务发展，突出核心资产，将闲置的房产进行出售。
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
√适用□不适用
一季度公司主营业务利润出现亏损，这主要是由于公司消化2004年中期之前购入的大量终端滞销，目前库存的成本价远高于市场零售价，库存终端销售利润亏损，造成了在消化库存的同时造成销售毛利负增长。另外寻呼业务的收入大幅下降而其成本相对刚性。呼叫中心联通秘书业务的收入分成（上年同期未实行收入分成）也减少了主营业务利润。
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
2004年12月底，摩托罗拉公司及其代理商——上海清华科睿实业有限公司要求本公司协助解决一万台V820手机库存问题。考虑到本公司与MOTO公司长期的合作关系，且在MOTO公司向本公司书面出具了承诺“如果上海清华科睿实业有限公司未按照合同约定在2005年3月24日前回购壹万台Motorala V820手机，本公司将按照合同约定的价格在2005年3月31日前负责销售壹万台货物”的情况下，于2004年12月与科睿签订了一万台V820手机的采购合同，并签订了科睿在2005年3月回购此一万台V820手机的销售合同，但一直未履行。我公司于2005年9月向上海仲裁委员会申请仲裁，要求清华科睿与摩托罗拉公司按约履行并承担违约责任。上海仲裁委员会审理后出具（2005）沪仲案字第1109号裁决书，支持我公司全部仲裁请求。
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.4经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
3.7公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用√不适用
中卫国脉通信股份有限公司
法定代表人：倪翼丰
2006年4月27日
4附录
资产负债表
2006年3月31日
编制单位:中卫国脉通信股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 550,769,956.52 548,784,670.17 545,545,840.40 538,684,994.44
短期投资 112,129,628.04 83,029,568.12 112,129,628.04 83,015,587.12
应收票据 4,187,640.00 1,741,700.00 4,187,640.00 1,741,700.00
应收股利 199,202.80 304,502.80 0 105,300.00
应收利息
应收账款 29,444,295.01 28,320,637.87 28,806,865.79 27,467,322.37
其他应收款 14,524,269.01 13,207,010.11 36,933,415.50 36,259,203.98
预付账款 10,141,501.57 12,371,852.88 10,141,501.57 12,371,852.88
应收补贴款
存货 67,365,296.22 84,180,563.50 67,071,932.90 83,887,200.18
待摊费用 1,123,585.60 932,734.59 1,123,585.60 932,734.59
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 789,885,374.77 772,873,240.04 805,940,409.80 784,465,895.56
长期投资：
长期股权投资 70,226,166.64 70,226,156.64 124,117,085.51 124,092,704.59
长期债权投资 0 0 0 0
长期投资合计 70,226,166.64 70,226,156.64 124,117,085.51 124,092,704.59
其中：合并价差
其中：股权投资差额
固定资产：
固定资产原价 735,480,914.69 742,851,526.21 694,430,130.77 701,795,712.29
减：累计折旧 429,497,517.71 424,175,639.51 411,179,230.74 406,289,766.13
固定资产净值 305,983,396.98 318,675,886.70 283,250,900.03 295,505,946.16
减：固定资产减值准备 37,628,380.68 40,264,384.96 37,628,380.68 40,264,384.96
固定资产净额 268,355,016.30 278,411,501.74 245,622,519.35 255,241,561.20
工程物资
在建工程 41,898,486.51 40,063,738.93 41,898,486.51 40,063,738.93
固定资产清理 83,703.81 0 83,703.81 0
固定资产合计 310,337,206.62 318,475,240.67 287,604,709.67 295,305,300.13
无形资产及其他资产：
无形资产 1,220,586.76 1,578,434.74 1,220,586.76 1,578,434.74
长期待摊费用 6,020,134.93 7,011,195.86 6,020,134.93 7,011,195.86
其他长期资产 0 0 0 0
无形资产及其他资产合计 7,240,721.69 8,589,630.60 7,240,721.69 8,589,630.60
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,177,689,469.72 1,170,164,267.95 1,224,902,926.67 1,212,453,530.88
流动负债：
短期借款
应付票据 14,150,000.00 14,150,000.00 14,150,000.00 14,150,000.00
应付账款 36,849,701.57 32,922,171.97 36,622,317.61 32,691,788.01
预收账款 8,533,597.55 7,669,622.47 8,335,177.27 7,471,202.19
应付工资 0 3,500,000.00 0 3,500,000.00
应付福利费
应付股利 4,403,973.53 4,406,197.46 4,403,973.53 4,406,197.46
应交税金 1,433,181.89 -2,384,407.94 1,506,619.49 -2,321,615.59
其他应交款 1,032,735.47 1,025,004.57 1,032,735.47 1,024,867.07
其他应付款 17,774,715.34 16,134,495.25 65,438,538.93 58,887,907.57
预提费用 10,731,738.97 11,109,032.76 10,633,738.97 11,011,032.76
预计负债
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 94,909,644.32 88,532,116.54 142,123,101.27 130,821,379.47
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计
递延税项：
递延税款贷项 2,646,104.87 2,646,104.87 2,646,104.87 2,646,104.87
负债合计 97,555,749.19 91,178,221.41 144,769,206.14 133,467,484.34
少数股东权益
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 401,371,188.00 401,371,188.00 401,371,188.00 401,371,188.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 401,371,188.00 401,371,188.00 401,371,188.00 401,371,188.00
资本公积 445,423,786.91 445,423,786.91 445,423,786.91 445,423,786.91
盈余公积 268,914,507.52 268,914,507.52 261,163,930.45 261,163,930.45
其中：法定公益金 8,937,980.37 8,937,980.37 6,475,407.74 6,475,407.74
未分配利润 -35,575,761.90 -36,723,435.89 -27,825,184.83 -28,972,858.82
拟分配现金股利
外币报表折算差额
减：未确认投资损失
所有者权益（或股东权益）合
1,080,133,720.53 1,078,986,046.54 1,080,133,720.53 1,078,986,046.54
计
负债和所有者权益（或股东权
1,177,689,469.72 1,170,164,267.95 1,224,902,926.67 1,212,453,530.88
益）总计
公司法定代表人:倪翼丰 主管会计工作负责人:郭刚 会计机构负责人:杨成
利润及利润分配表
2006年1-3月
编制单位:中卫国脉通信股份有限公司 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 75,957,198.66 103,992,854.60 75,957,198.66 101,903,268.64
减：主营业务成本 79,161,922.99 96,952,879.70 78,727,159.50 94,564,884.69
主营业务税金及附加 419,337.18 591,784.48 419,337.18 547,863.90
二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） -3,624,061.51 6,448,190.42 -3,189,298.02 6,790,520.05
加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 3,996,502.81 2,624,142.88 3,996,502.81 2,624,142.88
减:营业费用 4,867,210.84 4,816,785.23 4,803,820.84 4,574,723.93
管理费用 2,822,116.37 10,568,972.99 3,318,589.35 9,994,165.65
财务费用 -1,057,381.08 -1,280,240.52 -1,028,437.60 -1,246,218.13
三、营业利润（亏损以“-”号填列） -6,259,504.83 -5,033,184.40 -6,286,767.80 -3,908,008.52
加：投资收益（损失以“-”号填列） 4,544,671.16 -9,323,051.43 4,567,922.38 -10,373,718.27
补贴收入
营业外收入 2,938,521.77 32,726.70 2,938,250.77 32,676.30
减：营业外支出 72,771.86 283,634.50 71,731.36 283,634.50
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,150,916.24 -14,607,143.63 1,147,673.99 -14,532,684.99
减：所得税 3,242.25 3,567.28 0 0
减：少数股东损益 0 -96,485.87 0 0
加：未确认投资损失(合并报表填列) 0 -18,459.95 0 0
五、净利润（亏损以“-”号填列） 1,147,673.99 -14,532,684.99 1,147,673.99 -14,532,684.99
加：年初未分配利润 -36,723,435.89 -42,404,373.92 -28,972,858.82 -31,828,491.83
其他转入
六、可供分配的利润 -35,575,761.90 -56,937,058.91 -27,825,184.83 -46,361,176.82
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金(合并报表填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 -35,575,761.90 -56,937,058.91 -27,825,184.83 -46,361,176.82
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”号填
-35,575,761.90 -56,937,058.91 -27,825,184.83 -46,361,176.82
列)
公司法定代表人:倪翼丰 主管会计工作负责人:郭刚 会计机构负责人:杨成
现金流量表
2006年1-3月
编制单位:中卫国脉通信股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
项目 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 86,465,662.04 86,218,162.04
收到的税费返还 0 0
收到的其他与经营活动有关的现金 2,378,935.89 7,266,841.11
现金流入小计 88,844,597.93 93,485,003.15
购买商品、接受劳务支付的现金 35,276,238.00 35,272,838.00
支付给职工以及为职工支付的现金 5,293,144.56 5,293,144.56
支付的各项税费 1,553,204.34 1,539,179.34
支付的其他与经营活动有关的现金 21,987,743.65 21,753,733.56
现金流出小计 64,110,330.55 63,858,895.46
经营活动产生的现金流量净额 24,734,267.38 29,626,107.69
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 50,503,339.34 50,488,238.64
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 105,300.00 105,300.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金 3,310,882.00 3,309,702.00
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 53,919,521.34 53,903,240.64
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 1,607,550.34 1,607,550.34
投资所支付的现金 75,058,728.10 75,058,728.10
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 76,666,278.44 76,666,278.44
投资活动产生的现金流量净额 -22,746,757.10 -22,763,037.80
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 2,223.93 2,223.93
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
现金流出小计 2,223.93 2,223.93
筹资活动产生的现金流量净额 -2,223.93 -2,223.93
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 1,985,286.35 6,860,845.96
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 1,147,673.99 1,147,673.99
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列)
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 -4,356,956.58 -3,856,712.41
固定资产折旧 9,460,747.54 9,025,524.45
无形资产摊销 357,847.98 357,847.98
长期待摊费用摊销 102,430.44 102,430.44
待摊费用减少（减：增加） -190,851.01 -190,851.01
预提费用增加（减：减少） -377,293.79 -377,293.79
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收
-2,830,905.41 -2,831,945.91
益)
固定资产报废损失
财务费用
投资损失（减：收益） -4,044,426.99 -4,067,678.21
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） 20,116,021.09 20,116,021.09
经营性应收项目的减少(减：增加) -7,109,162.63 -2,182,245.70
经营性应付项目的增加(减：减少) 12,459,142.75 12,383,336.77
其他
经营活动产生的现金流量净额 24,734,267.38 29,626,107.69
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 550,769,956.52 545,545,840.40
减：现金的期初余额 548,784,670.17 538,684,994.44
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 1,985,286.35 6,860,845.96
公司法定代表人:倪翼丰 主管会计工作负责人:郭刚 会计机构负责人:杨成