泛海控股股份有限公司
2020 年面向合格投资者公开发行公司债券
2022 年度受托管理事务报告
泛海控股股份有限公司
（住所：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层）
债券受托管理人
（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）
二〇二三年六月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、《公
司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、证券交易所公
司债券上市规则（以下简称“上市规则”）或证券交易所公司债券挂牌转让规则
（以下简称“挂牌转让规则”）、发行人与中信建投证券股份有限公司（以下简
称“中信建投证券”或“受托管理人”）签订的债券受托管理协议（以下简称
“受托管理协议”）及其它相关信息披露文件以及泛海控股股份有限公司（以下
简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托
管理人中信建投证券编制。中信建投证券编制本报告的内容及信息均来源于泛海
控股股份有限公司提供的资料或说明。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的
承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其
他任何用途。
1
目 录
一、受托管理的公司债券概况 ....................................................................................................... 3
二、公司债券受托管理人履职情况 ............................................................................................... 5
三、发行人 2022 年度经营和财务状况 ....................................................................................... 19
四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况 ......................................................................... 20
五、发行人偿债意愿和能力分析 ................................................................................................. 20
六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析 ................................................. 21
七、债券的本息偿付情况............................................................................................................. 22
八、募集说明书中约定的其他义务 ............................................................................................. 25
九、债券持有人会议召开的情况 ................................................................................................. 26
十、发行人出现重大事项的情况 ................................................................................................. 26
十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施及相应成
效 .................................................................................................................................................... 30
十二、对债券持有人权益有重大影响的其他事项 ..................................................................... 31
2
一、受托管理的公司债券概况
截至 2022 年（以下简称“报告期”）末，泛海控股股份有限公司发行且存
续的由中信建投证券担任受托管理人的债券包括：20 泛控 01、20 泛控 02、20
泛控 03（以下简称“各期债券”），债券具体情况见下表：
表：受托管理债券概况
债券代码 149035.SZ 149044.SZ 149116.SZ
债券简称 20 泛控 01 20 泛控 02 20 泛控 03
泛海控股股份有限公 泛海控股股份有限公 泛海控股股份有限公
司 2020 年面向合格 司 2020 年面向合格 司 2020 年面向合格
债券名称
投资者公开发行公司 投资者公开发行公司 投资者公开发行公司
债券（第一期） 债券（第二期） 债券（第三期）
3 年，附第 2 年末发 3 年，附第 2 年末发 3 年，附第 2 年末发
行人上调票面利率选 行人上调票面利率选 行人上调票面利率选
债券期限
择权和投资者回售选 择权和投资者回售选 择权和投资者回售选
择权。 择权。 择权。
发行规模（亿元） 12 4 7
债券余额（亿元） 5.732 4 7
发行时初始票面利率 7.50% 7.50% 7.50%
调整票面利率时间及
调整后票面利率情况
- - -
（如发行人行使票面
利率调整权）
起息日 2020 年 1 月 23 日 2020 年 2 月 27 日 2020 年 4 月 29 日
3
按年付息、到期一次 按年付息、到期一次 按年付息、到期一次
还本的方式。各期债 还本的方式。各期债 还本的方式。各期债
券的利息每年支付一 券的利息每年支付一 券的利息每年支付一
次，最后一期利息随 次，最后一期利息随 次，最后一期利息随
本金一起支付。如果 本金一起支付。如果 本金一起支付。如果
投资者在存续期第 2 投资者在存续期第 2 投资者在存续期第 2
年末行使回售选择 年末行使回售选择 年末行使回售选择
权，则回售部分在第 权，则回售部分在第 权，则回售部分在第
2 年末本金随该年利 2 年末本金随该年利 2 年末本金随该年利
还本付息方式
息一起支付，未回售 息一起支付，未回售 息一起支付，未回售
部分到期一次还本。 部分到期一次还本。 部分到期一次还本。
各期债券本息支付将 各期债券本息支付将 各期债券本息支付将
按照债券登记机构的 按照债券登记机构的 按照债券登记机构的
有关规定来统计各期 有关规定来统计各期 有关规定来统计各期
债券的持有人名单， 债券的持有人名单， 债券的持有人名单，
本息支付的具体事项 本息支付的具体事项 本息支付的具体事项
按照债券登记机构的 按照债券登记机构的 按照债券登记机构的
相关规定办理。 相关规定办理。 相关规定办理。
2021 年至 2023 年间 2021 年至 2023 年间 2021 年至 2023 年间
每年的 1 月 23 日为上 每年的 2 月 27 日为上 每年的 4 月 29 日为上
一计息年度的付息日 一计息年度的付息日 一计息年度的付息日
（如遇非交易日，则 （如遇非交易日，则 （如遇非交易日，则
顺延至其后的第 1 个 顺延至其后的第 1 个 顺延至其后的第 1 个
交易日；顺延期间付 交易日；顺延期间付 交易日；顺延期间付
息款项不另计利 息款项不另计利 息款项不另计利
息）。如投资者行使 息）。如投资者行使 息）。如投资者行使
回售权，则其回售部 回售权，则其回售部 回售权，则其回售部
分债券的付息日为 分债券的付息日为 分债券的付息日为
2021 年至 2022 年每 2021 年至 2022 年每 2021 年至 2022 年每
年的 1 月 23 日（如遇 年的 2 月 27 日（如遇 年的 4 月 29 日（如遇
付息日
非交易日，则顺延至 非交易日，则顺延至 非交易日，则顺延至
其后的第 1 个交易 其后的第 1 个交易 其后的第 1 个交易
日；顺延期间付息款 日；顺延期间付息款 日；顺延期间付息款
项不另计利息）。如 项不另计利息）。如 项不另计利息）。如
发行人行使赎回权， 发行人行使赎回权， 发行人行使赎回权，
则付息日为 2021 年 则付息日为 2021 年 则付息日为 2021 年
至 2022 年每年的 1 至 2022 年每年的 2 至 2022 年每年的 4
月 23 日（如遇非交易 月 27 日（如遇非交易 月 29 日（如遇非交易
日，则顺延至其后的 日，则顺延至其后的 日，则顺延至其后的
第 1 个交易日；顺延 第 1 个交易日；顺延 第 1 个交易日；顺延
期间付息款项不另计 期间付息款项不另计 期间付息款项不另计
利息）。 利息）。 利息）。
4
1、公司控股股东中国
泛海控股集团有限公
司提供全额、无条
件、不可撤销的连带
责任保证担保。 公司控股股东中国泛
2、公司实际控制人卢 海控股集团有限公司
担保方式 志强先生本人为本期 提供全额、无条件、 无担保
债券提供连带责任保 不可撤销的连带责任
证担保。 保证担保。
3、公司以其持有的
11.77 亿股武汉公司
股权为本期债券提供
质押担保。
主体/债项评级 AA+/ AA+ AA+/ AA+ AA+/ AA+
报告期跟踪主体/债
C/C C/C C/C
项评级
二、公司债券受托管理人履职情况
报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、上市规则或挂
牌转让规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管
理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本
息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、
受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人
的合法权益。
报告期内，发行人存在诉讼、仲裁、部分债务延期支付等重大事项，受托管
理人相应公告临时受托管理事务报告 43 次，具体情况如下：
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
公司、武汉公司因 受托管理人通过月度
与长城资产债权纠 重大事项排查获知发
纷收到执行通知 行人发生了该等重大 就此事项，
书；公司因与珠海 事项，及时开展了进 受托管理人
收到执行通知书、仲裁 隆门关于民生证券 一步核查，通过询问 已及时披露
1
进展、诉讼进展 股份转让纠纷收到 发行人，获得解释说 了临时受托
执行通知书；武汉 明和相关证据，确认 管理事务报
公司、泛海控股与 该重大事项属实，督 告
光大银行就合同纠 促发行人发布临时公
纷达成调解协议 告
5
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
截至 2022 年 1 月 7
日，除已披露过的 受托管理人通过月度
诉讼、仲裁案件外， 重大事项排查获知发
公司及公司控股子 行人发生了该等重大 就此事项，
公司连续十二个月 事项，及时开展了进 受托管理人
累计诉讼、仲裁事项情 内累计诉讼、仲裁 一步核查，通过询问 已及时披露
2
况 涉 案 金 额 共 计 发行人，获得解释说 了临时受托
167,431.94 万元，其 明和相关证据，确认 管理事务报
中作为被起诉方 该重大事项属实，督 告
165,283.63 万元，作 促发行人发布临时公
为 起 诉 方 2,148.31 告
万元
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
事项，及时开展了进 受托管理人
计划延期支付 19 泛
回售部分债券延期支 一步核查，通过询问 已及时披露
3 控 01 回售部分债券
付 发行人，获得解释说 了临时受托
本息
明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
深圳公司、公司因 行人发生了该等重大 就此事项，
与瑞京资管间的合 事项，及时开展了进 受托管理人
诉讼进展、境外附属公 同纠纷收到民事判 一步核查，通过询问 已及时披露
4
司债务情况 决书；公司境外附 发行人，获得解释说 了临时受托
属公司收到贷款人 明和相关证据，确认 管理事务报
送达的违约通知 该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
事项，及时开展了进 受托管理人
一步核查，通过询问 已及时披露
5 债券付息安排 20 泛控 01 付息安排
发行人，获得解释说 了临时受托
明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
6
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
武汉公司与信达金
行人发生了该等重大 就此事项，
租融资纠纷一案的
事项，及时开展了进 受托管理人
执行程序恢复执
一步核查，通过询问 已及时披露
6 强制执行进展 行，武汉中院拟对
发行人，获得解释说 了临时受托
以查封的武汉公司
明和相关证据，确认 管理事务报
名下土地使用权进
该重大事项属实，督 告
行评估、拍卖
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
除已披露过的诉
行人发生了该等重大 就此事项，
讼、仲裁案件外，
事项，及时开展了进 受托管理人
公司及控股子公司
累计诉讼、仲裁事项基 一步核查，通过询问 已及时披露
7 连续 12 个月内累计
本情况 发行人，获得解释说 了临时受托
诉讼、仲裁涉案金
明和相关证据，确认 管理事务报
额 合 计 259,460.18
该重大事项属实，督 告
万元
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
公司与洛阳利尔就 重大事项排查获知发
民生证券股权转让 行人发生了该等重大 就此事项，
纠纷达成和解，涉 事项，及时开展了进 受托管理人
及款项 158,560,670 一步核查，通过询问 已及时披露
8 诉讼进展、监事离任
元已全额支付；宋 发行人，获得解释说 了临时受托
宏谋辞去公司监事 明和相关证据，确认 管理事务报
会主席、股东代表 该重大事项属实，督 告
监事职务 促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
事项，及时开展了进 受托管理人
20 泛控 02 回售及摘 一步核查，通过询问 已及时披露
9 债券回售
牌情况 发行人，获得解释说 了临时受托
明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
7
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
公司计划将五月份 事项，及时开展了进 受托管理人
美元债进一步延期 一步核查，通过询问 已及时披露
10 美元债券延期支付
至 2022 年 9 月 23 发行人，获得解释说 了临时受托
日前兑付 明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
公司因武汉公司与 事项，及时开展了进 受托管理人
烟台山高合同纠纷 一步核查，通过询问 已及时披露
11 收到执行通知书
一案收到执行通知 发行人，获得解释说 了临时受托
书 明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
至 2022 年 4 月 7 日，
除已披露过的诉 受托管理人通过月度
讼、仲裁案件外， 重大事项排查获知发
公司及控股子公司 行人发生了该等重大 就此事项，
连续 12 个月内累计 事项，及时开展了进 受托管理人
累计诉讼、仲裁事项基
诉讼、仲裁涉案金 一步核查，通过询问 已及时披露
12 本情况、控股股东股份
额 合 计 173,075.69 发行人，获得解释说 了临时受托
冻结
万元；控股股东中 明和相关证据，确认 管理事务报
国泛海所持公司及 该重大事项属实，督 告
其一致行动人泛海 促发行人发布临时公
能源控股所持部分 告
公司股份被冻结
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
公司部分资产被冻 行人发生了该等重大 就此事项，
结，冻结期为 3 年； 事项，及时开展了进 受托管理人
资产冻结、收到执行通 武汉公司、中国泛 一步核查，通过询问 已及时披露
13
知书 海因与张江资产公 发行人，获得解释说 了临时受托
证债权文书一案收 明和相关证据，确认 管理事务报
到执行通知书 该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
8
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
上海臻岩以合同纠
纷为由将武汉公司
诉至法院；民生信 受托管理人通过月度
托以“20 泛控 01”、 重大事项排查获知发
“20 泛海 01”、“20 行人发生了该等重大 就此事项，
泛海 02”债券交易 事项，及时开展了进 受托管理人
纠纷为由，将公司、 一步核查，通过询问 已及时披露
14 合同纠纷、债权纠纷
中国泛海、公司实 发行人，获得解释说 了临时受托
控人卢志强诉至法 明和相关证据，确认 管理事务报
院；融创集团以“18 该重大事项属实，督 告
海控 01”债券交易 促发行人发布临时公
纠纷为由，将公司、 告
中国泛海、卢志强
诉至法院
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
事项，及时开展了进 受托管理人
20 泛控 03 回售及摘 一步核查，通过询问 已及时披露
15 债券回售
牌情况 发行人，获得解释说 了临时受托
明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
9
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
受公司主营业务经
营阶段性受阻及计
提减值准备、计入
当期损益的财务费
用增加等因素的综
合影响，公司 2021
年度业绩出现重大
亏损，归属于上市
股东的净利润为亏
损 112.55 亿元，经
审计的合并财务报
表未分配利润为
受托管理人通过月度
-92.09 亿元，超过实
重大事项排查获知发
收股本 51.96 亿元
公司未弥补亏损达到 行人发生了该等重大 就此事项，
的 1/3；受新冠肺炎
实收股本总额 1/3、公 事项，及时开展了进 受托管理人
疫情影响，公司债
司债券担保人无法按 一步核查，通过询问 已及时披露
16 券担保人中国泛海
时披露财务报告、境外 发行人，获得解释说 了临时受托
无法在 2022 年 4 月
附属公司债务情况 明和相关证据，确认 管理事务报
底前完成审计工
该重大事项属实，督 告
作，预计于 2022 年
促发行人发布临时公
5 月 13 日前披露
告
2021 年年度报告；
公司境外附属公司
的直接附属公司泛
海控股国际发展第
三有限公司发布的
有抵押优先票据的
一名债权人律师向
中泛集团发出法定
要求偿债书并向香
港高等法院成交对
中泛集团的清盘法
律程序的申请
10
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
泛海控股计划将十 事项，及时开展了进 受托管理人
月份美元债进一步 一步核查，通过询问 已及时披露
17 美元债券延期支付
延期至 2022 年 11 发行人，获得解释说 了临时受托
月 23 日前兑付 明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
泛海控股国际、公
行人发生了该等重大 就此事项，
司、民生担保与北
事项，及时开展了进 受托管理人
京银行就金融借款
一步核查，通过询问 已及时披露
18 诉讼进展、资产冻结 合同纠纷达成调解
发行人，获得解释说 了临时受托
协议；北京金融法
明和相关证据，确认 管理事务报
院冻结公司部分资
该重大事项属实，督 告
产，冻结期限 3 年
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
公司因未及时披露 行人发生了该等重大 就此事项，
相关借款逾期情 事项，及时开展了进 受托管理人
收到证监会北京监管 况、未及时披露股 一步核查，通过询问 已及时披露
19
局警示函 权质押情况收到证 发行人，获得解释说 了临时受托
监会北京监管局警 明和相关证据，确认 管理事务报
示函 该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
公司因武汉公司与 事项，及时开展了进 受托管理人
烟台山高合同纠纷 一步核查，通过询问 已及时披露
20 收到执行裁定书
一案收到济南中院 发行人，获得解释说 了临时受托
送达的执行裁定书 明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
11
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
北京金融法院冻结
事项，及时开展了进 受托管理人
了公司持有的民生
一步核查，通过询问 已及时披露
21 资产冻结 证券股份有限公司
发行人，获得解释说 了临时受托
31.03%股权，冻结
明和相关证据，确认 管理事务报
期限为 3 年
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
截至 2022 年 7 月 5 重大事项排查获知发
日，除已披露过的 行人发生了该等重大 就此事项，
诉讼、仲裁案件外， 事项，及时开展了进 受托管理人
累计诉讼、仲裁事项基 公司及控股子公司 一步核查，通过询问 已及时披露
22
本情况 连续 12 个月内累计 发行人，获得解释说 了临时受托
诉讼、仲裁涉案金 明和相关证据，确认 管理事务报
额合计 61,730.12 万 该重大事项属实，督 告
元 促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
事项，及时开展了进 受托管理人
19 泛控 01 回售及摘 一步核查，通过询问 已及时披露
23 债券回售
牌情况 发行人，获得解释说 了临时受托
明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
公司因与杭州陆金 受托管理人通过月度
汀股份转让纠纷收 重大事项排查获知发
到北京市第二中级 行人发生了该等重大 就此事项，
人民法院送达的诉 事项，及时开展了进 受托管理人
诉讼情况、高级管理人 讼材料；方舟辞去 一步核查，通过询问 已及时披露
24
员调整 公司副董事长、总 发行人，获得解释说 了临时受托
裁及在各董事会专 明和相关证据，确认 管理事务报
门委员会的全部职 该重大事项属实，督 告
务，将继续在公司 促发行人发布临时公
控股子公司任职 告
12
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
受托管理人通过月度
公司控股股东中国 重大事项排查获知发
泛 海 所 持 公 司 行人发生了该等重大 就此事项，
6.377%股本拟被拍 事项，及时开展了进 受托管理人
卖，公司控股股东 一步核查，通过询问 已及时披露
25 控股股东股份被拍卖
及其一致行动人质 发行人，获得解释说 了临时受托
押股份数量占其所 明和相关证据，确认 管理事务报
持公司股份数量比 该重大事项属实，督 告
例已超过 80% 促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
武汉公司因与信达 事项，及时开展了进 受托管理人
金租融资纠纷一案 一步核查，通过询问 已及时披露
26 强制执行事项进展
收到武汉中院送达 发行人，获得解释说 了临时受托
的拍卖通知 明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
控股股东中国泛海
所持有公司 5.190%
股份被拍卖，本次
拍卖后中国泛海累
受托管理人通过月度
计被拍卖公司总股
重大事项排查获知发
本比例达 12.531%；
行人发生了该等重大 就此事项，
截至 2022 年 8 月 29
事项，及时开展了进 受托管理人
控股股东股份拍卖进 日，除已披露过的
一步核查，通过询问 已及时披露
27 展、累计诉讼、仲裁事 诉讼、仲裁案件外，
发行人，获得解释说 了临时受托
项基本情况、诉讼进展 公司及控股子公司
明和相关证据，确认 管理事务报
连续 12 个月内累计
该重大事项属实，督 告
诉讼、仲裁涉案金
促发行人发布临时公
额合计 60,698.83 万
告
元；武汉公司与英
大信托金融借款合
同纠纷一案收到终
审判决书
13
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
公司、公司控股子
受托管理人通过月度
公司、公司控股股
重大事项排查获知发
东中国泛海新增被
行人发生了该等重大 就此事项，
执行信息，执行标
事项，及时开展了进 受托管理人
的为 66.01 亿元，执
强制执行事项进展、部 一步核查，通过询问 已及时披露
28 行法院为湖北省高
分资产被冻结 发行人，获得解释说 了临时受托
级人民法院；公司
明和相关证据，确认 管理事务报
持有的民生证券股
该重大事项属实，督 告
份有限公司 31.03%
促发行人发布临时公
股权被冻结，期限
告
为3年
公司持有部分资产
受托管理人通过月度
被沈阳市中级人民
重大事项排查获知发
法院冻结，冻结期
行人发生了该等重大 就此事项，
限为 3 年；公司控
事项，及时开展了进 受托管理人
股股东中国泛海所
部分资产被冻结、股份 一步核查，通过询问 已及时披露
29 持有发行人拍卖的
拍卖过户、股份拍卖 发行人，获得解释说 了临时受托
部分股份完成过
明和相关证据，确认 管理事务报
户；公司控股股东
该重大事项属实，督 告
中国泛海所持有公
促发行人发布临时公
司 1.19%的股本将
告
被拍卖
受托管理人通过月度
截至 2022 年 9 月 20 重大事项排查获知发
日，除已披露过的 行人发生了该等重大 就此事项，
诉讼、仲裁案件外， 事项，及时开展了进 受托管理人
累计诉讼、仲裁事项基 公司及控股子公司 一步核查，通过询问 已及时披露
30
本情况 连续 12 个月内累计 发行人，获得解释说 了临时受托
诉讼、仲裁涉案金 明和相关证据，确认 管理事务报
额合计 59,736.44 万 该重大事项属实，督 告
元 促发行人发布临时公
告
14
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
公司控股股东中国
泛海所持公司股份
拍卖暂缓；公司、
受托管理人通过月度
武汉子公司与信达
重大事项排查获知发
金租融资纠纷一案
行人发生了该等重大 就此事项，
中被执行裁定的土
事项，及时开展了进 受托管理人
股份拍卖进展、强制执 地使用权拍卖已成
一步核查，通过询问 已及时披露
31 行事项进展、境外附属 交；华新通拟收购
发行人，获得解释说 了临时受托
公司债务情况 泛海控股国际金融
明和相关证据，确认 管理事务报
持有的中国通海国
该重大事项属实，督 告
际金融普通股，交
促发行人发布临时公
易标的物系公司境
告
外附属公司泛海控
股国际金融与 SPIS
港元票据抵押物
公司因与烟台山高
合同纠纷一案收到
武汉中院送达的恢 受托管理人通过月度
复执行通知书；公 重大事项排查获知发
司因与英大信托金 行人发生了该等重大 就此事项，
融借款合同纠纷一 事项，及时开展了进 受托管理人
纠纷进展、美元债券延 案收到执行通知 一步核查，通过询问 已及时披露
32
期支付 书；公司与浙越资 发行人，获得解释说 了临时受托
产关于民生证券股 明和相关证据，确认 管理事务报
权转让纠纷一案已 该重大事项属实，督 告
执行完毕；公司计 促发行人发布临时公
划将五月份美元债 告
进一步延期至 12 月
23 日前兑付
15
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
因公司境外附属公
司中泛集团的直接
附属公司泛海控股 受托管理人通过月度
国际发展第三有限 重大事项排查获知发
公司未能于所发行 行人发生了该等重大 就此事项，
美元抵押票据到期 事项，及时开展了进 受托管理人
境外附属公司债务情 后及时进行支付， 一步核查，通过询问 已及时披露
33
况 部分债权人将泛海 发行人，获得解释说 了临时受托
控股国际发展第三 明和相关证据，确认 管理事务报
有限公司及票据担 该重大事项属实，督 告
保人公司、中泛集 促发行人发布临时公
团、泛海建设国际 告
有限公司诉至纽约
州法院
受托管理人通过月度
公司因武汉公司与 重大事项排查获知发
信达金租融资纠纷 行人发生了该等重大 就此事项，
一案收到执行裁定 事项，及时开展了进 受托管理人
书，解除两宗土地 一步核查，通过询问 已及时披露
34 强制执行事项进展
使用权的查封和抵 发行人，获得解释说 了临时受托
押，并将其过户至 明和相关证据，确认 管理事务报
武汉信创房地产开 该重大事项属实，督 告
发有限公司名下 促发行人发布临时公
告
截至 2022 年 10 月
27 日，除已披露过 受托管理人通过月度
的诉讼、仲裁案件 重大事项排查获知发
外，公司及控股子 行人发生了该等重大 就此事项，
公司连续 12 个月内 事项，及时开展了进 受托管理人
累计诉讼、仲裁事项基 累计诉讼、仲裁涉 一步核查，通过询问 已及时披露
35
本情况、资产出售 案 金 额 合 计 发行人，获得解释说 了临时受托
80,707.50 万元；经 明和相关证据，确认 管理事务报
董事会审议通过， 该重大事项属实，督 告
公司控股子公司城 促发行人发布临时公
广公司向国喜资管 告
转让部分资产
16
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
武汉公司（公司控
事项，及时开展了进 受托管理人
股子公司）所持有
一步核查，通过询问 已及时披露
36 资产冻结 的部分资产被北京
发行人，获得解释说 了临时受托
市第二中级人民法
明和相关证据，确认 管理事务报
院冻结，期限 3 年
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
公司境外附属公司 受托管理人通过月度
中泛控股有限公司 重大事项排查获知发
的间接全资附属公 行人发生了该等重大 就此事项，
司夏威夷度假社区 事项，及时开展了进 受托管理人
夏威夷项目债务进展 与 Tower 就买卖协 一步核查，通过询问 已及时披露
37
情况 议进行修订，变更 发行人，获得解释说 了临时受托
了协议的买房并增 明和相关证据，确认 管理事务报
加了交易标的，交 该重大事项属实，督 告
易 价 格 调 整 为 促发行人发布临时公
95,000,000 美元。 告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
武汉公司（公司控
事项，及时开展了进 受托管理人
股子公司）因与光
一步核查，通过询问 已及时披露
38 收到执行裁定书 大银行合同纠纷一
发行人，获得解释说 了临时受托
案收到武汉中院送
明和相关证据，确认 管理事务报
达的执行裁定书
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
武汉公司（公司控
事项，及时开展了进 受托管理人
股子公司）因与信
一步核查，通过询问 已及时披露
39 收到执行裁定书 达金租融资纠纷一
发行人，获得解释说 了临时受托
案收到武汉中院送
明和相关证据，确认 管理事务报
达的执行裁定书
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
17
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
受托管理人通过月度
重大事项排查获知发
行人发生了该等重大 就此事项，
公司将十月份美元 事项，及时开展了进 受托管理人
债进一步延期至 一步核查，通过询问 已及时披露
40 美元债券延期支付
2023 年 5 月 23 日前 发行人，获得解释说 了临时受托
兑付 明和相关证据，确认 管理事务报
该重大事项属实，督 告
促发行人发布临时公
告
民生信托因合同纠
纷向北京金融法院
受托管理人通过月度
对公司提起诉讼；
重大事项排查获知发
公司的境外附属公
行人发生了该等重大 就此事项，
司中泛控股有限公
事项，及时开展了进 受托管理人
诉讼情况、境外附属公 司披露了物业投
一步核查，通过询问 已及时披露
41 司业务发展情况、收到 资、房地产开发等
发行人，获得解释说 了临时受托
民事判决书 最新业务发展情
明和相关证据，确认 管理事务报
况；公司因武汉公
该重大事项属实，督 告
司与上海臻岩间的
促发行人发布临时公
合同纠纷一案收到
告
武汉中院送达的民
事判决书
受托管理人通过月度
公司、武汉公司、
重大事项排查获知发
星火公司因与农发
行人发生了该等重大 就此事项，
行借款合同纠纷一
事项，及时开展了进 受托管理人
案被农发行诉至北
诉讼情况、境外资产架 一步核查，通过询问 已及时披露
42 京金融法院；经董
构调整 发行人，获得解释说 了临时受托
事会审议通过，美
明和相关证据，确认 管理事务报
国旧金山的地产项
该重大事项属实，督 告
目股价结构进行调
促发行人发布临时公
整，解散基金架构
告
18
信息披露情
序号 重大事项 基本情况 受托管理人履职情况
况
由于未完成公司股
份回购计划，违反
了《股票上市规则
（2022 年修订）》，
深交所对公司及公 受托管理人通过月度
司董事长栾先舟给 重大事项排查获知发
予 通 报 批 评 的 处 行人发生了该等重大 就此事项，
收到深交所通报批评
分；泛海投资第二、 事项，及时开展了进 受托管理人
处分、境外附属公司间
泛海投资第三就布 一步核查，通过询问 已及时披露
43 接全资附属公司清盘
达佩斯大都会法院 发行人，获得解释说 了临时受托
令进展情况、美元债券
裁定其破产的清盘 明和相关证据，确认 管理事务报
延期支付
令提出的上诉被驳 该重大事项属实，督 告
回，相关清盘令裁 促发行人发布临时公
定未最终及可强制 告
执行；公司将五月
份美元债进一步延
期至 2023 年 3 月 23
日前兑付
除上述已在临时受托管理事务报告披露的事项外，发行人仍存在对公司产生
重大影响的事项，具体参见“十、发行人出现重大事项的情况”。
三、发行人 2022 年度经营和财务状况
（一）发行人 2022 年年度经营情况
发行人主要经营范围为投资及投资管理；资产管理；经营房地产业务及物业
管理；自有物业租赁；企业管理咨询；销售建筑材料、装饰材料、机械设备。
2022 年度，发行人实现营业收入 1,307,056.00 万元，产生营业成本 371,348.88
万元。2022 年度，发行人实现营业利润-655,734.17 万元，实现净利润-1,329,149.08
万元。
（二）发行人 2022 年度财务状况
表：发行人 2022 年度主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 2022 年度/末 2021 年度/末 增减变动情况（%）
流动资产合计 6,615,116.50 6,239,816.63 6.01%
19
项目 2022 年度/末 2021 年度/末 增减变动情况（%）
非流动资产合计 3,903,925.15 4,784,704.97 -18.41%
资产总计 10,519,041.65 11,024,521.60 -4.59%
流动负债合计 8,979,705.51 8,066,668.05 11.32%
非流动负债合计 1,449,898.73 1,580,560.06 -8.27%
负债合计 10,429,604.24 9,647,228.12 8.11%
所有者权益合计 89,437.41 1,377,293.48 -93.51%
归属母公司股东的净
-546,243.74 578,479.70 -194.43%
资产
营业收入 1,307,056.00 1,492,280.28 -12.41%
营业利润 -655,734.17 -1,219,880.74 不适用
利润总额 -1,450,959.43 -1,309,000.41 不适用
净利润 -1,329,149.08 -1,308,764.30 不适用
归属母公司股东的净
-1,153,652.56 -1,125,451.15 不适用
利润
经营活动产生的现金
57,484.72 1,062,531.90 -94.59%
流量净额
投资活动产生的现金
21,528.63 -1,312,062.47 不适用
流量净额
筹资活动产生的现金
-145,555.64 -1,198,338.98 不适用
流量净额
现金及现金等价物净
-53,823.43 -1,462,225.92 不适用
增加额
EBITDA 利息 -2.66 -1.54 不适用
资产负债率（%） 99.15 87.51 13.30%
流动比率 0.74 0.77 -3.90%
速动比率 0.26 0.21 23.81%
四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况
报告期内，发行人不涉及募集资金使用和专项账户运作情况。
五、发行人偿债意愿和能力分析
发行人的偿债资金来源为日常经营和间接融资。
（一）发行人盈利能力及日常经营收益
按照合并报表口径，2020 年度、2021 年度和 2022 年度，发行人营业收入分
别为 140.57 亿元、149.23 亿元和 130.71 万元，净利润分别为-47.20 亿元、-130.88
20
亿元和-132.91 万元。2020 度、2021 度和 2022 年度，发行人经营活动产生的现
金流量净额分别为 83.36 亿元、106.25 亿元和 5.75 万元。受公司主营业务经营阶
段性受阻以及公司按照企业会计准则要求计提减值准备、计入当期损益的财务费
用增加等因素的综合影响，公司 2022 年度业绩出现重大亏损。
（二）发行人的资信状况和间接融资能力
报告期内，发行人财务状况进一步恶化，资金持续紧张，偿债压力巨大。同
时因债务违约，发行人所持核心资产被查封、冻结或强制执行、拍卖；报告期内
发行人主体及存续债券信用评级被下调至 C。发行人资信状况和间接融资能力已
发生较大不利变化。
六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析
（一）内外部增信机制的变动情况及有效性分析
债券代码 债券简称 是否担保 担保方式 担保人名称 担保情况
（1）公司控股股东
中国泛海控股集团
有限公司提供全
额、无条件、不可
撤销的连带责任保
证担保。
发行人、中国泛
保证、质 （2）公司实际控制
149035.SZ 20 泛控 01 是 海控股集团有限
押 人卢志强先生本人
公司、卢志强
为本期债券提供连
带责任保证担保。
（3）公司以其持有
的 11.77 亿股武汉
公司股权为本期债
券提供质押担保。
公司控股股东中国
泛海控股集团有限
中国泛海控股集 公司提供全额、无
149044.SZ 20 泛控 02 是 保证
团有限公司 条件、不可撤销的
连带责任保证担
保。
149116.SZ 20 泛控 03 否 - - -
（二）偿债保障措施及变动情况
21
报告期内，公司其他偿债保障措施未发生变更。
（三）偿债保障措施的执行情况及有效性分析
发行人制定《债券持有人会议规则》，充分发挥债券受托管理人作用，设立
专门部门负责债券偿付工作，严格履行信息披露义务。
就发行人资金持续恶化，未能按约定足额兑付本息的情况，债券受托管理人
已向发行人发函，要求发行人敦促担保方履行债券代偿义务。发行人控股股东中
国泛海持有的泛海控股股票已质押超过 90%，其自身债务规模很大，资产负债率
高，且已出现债务逾期的情况，因此担保方代偿能力存在重大不确定性。
七、债券的本息偿付情况
（一）本息偿付安排
债券代 债券简 债券期
还本付息方式 付息日 到期日
码 称 限
按年付息、到期
一次还本的方 2021 年至 2023 年间每年
式。各期债券的 的 1 月 23 日为上一计息
利息每年支付一 年度的付息日（如遇非
次，最后一期利 交易日，则顺延至其后
息随本金一起支 的第 1 个交易日；顺延
付。如果投资者 期间付息款项不另计利
3 年，附
在存续期第 2 年 息）。如投资者行使回
第 2 年
末行使回售选择 售权，则其回售部分债
末发行
权，则回售部分 券的付息日为 2021 年至
人上调
在第 2 年末本金 2022 年每年的 1 月 23 日
149035.S 20 泛控 票面利 2023 年 1 月
随该年利息一起 （如遇非交易日，则顺
Z 01 率选择 23 日
支付，未回售部 延至其后的第 1 个交易
权和投
分到期一次还 日；顺延期间付息款项
资者回
本。各期债券本 不另计利息）。如发行
售选择
息支付将按照债 人行使赎回权，则付息
权。
券登记机构的有 日为 2021 年至 2022 年
关规定来统计各 每年的 1 月 23 日（如遇
期债券的持有人 非交易日，则顺延至其
名单，本息支付 后的第 1 个交易日；顺
的具体事项按照 延期间付息款项不另计
债券登记机构的 利息）。
相关规定办理。
22
按年付息、到期
一次还本的方 2021 年至 2023 年间每年
式。各期债券的 的 2 月 27 日为上一计息
利息每年支付一 年度的付息日（如遇非
次，最后一期利 交易日，则顺延至其后
息随本金一起支 的第 1 个交易日；顺延
付。如果投资者 期间付息款项不另计利
3 年，附
在存续期第 2 年 息）。如投资者行使回
第 2 年
末行使回售选择 售权，则其回售部分债
末发行
权，则回售部分 券的付息日为 2021 年至
人上调
在第 2 年末本金 2022 年每年的 2 月 27 日
149044.S 20 泛控 票面利 2023 年 2 月
随该年利息一起 （如遇非交易日，则顺
Z 02 率选择 27 日
支付，未回售部 延至其后的第 1 个交易
权和投
分到期一次还 日；顺延期间付息款项
资者回
本。各期债券本 不另计利息）。如发行
售选择
息支付将按照债 人行使赎回权，则付息
权。
券登记机构的有 日为 2021 年至 2022 年
关规定来统计各 每年的 2 月 27 日（如遇
期债券的持有人 非交易日，则顺延至其
名单，本息支付 后的第 1 个交易日；顺
的具体事项按照 延期间付息款项不另计
债券登记机构的 利息）。
相关规定办理。
23
按年付息、到期
一次还本的方 2021 年至 2023 年间每年
式。各期债券的 的 4 月 29 日为上一计息
利息每年支付一 年度的付息日（如遇非
次，最后一期利 交易日，则顺延至其后
息随本金一起支 的第 1 个交易日；顺延
付。如果投资者 期间付息款项不另计利
3 年，附
在存续期第 2 年 息）。如投资者行使回
第 2 年
末行使回售选择 售权，则其回售部分债
末发行
权，则回售部分 券的付息日为 2021 年至
人上调
在第 2 年末本金 2022 年每年的 4 月 29 日
149116.S 20 泛控 票面利 2023 年 4 月
随该年利息一起 （如遇非交易日，则顺
Z 03 率选择 29 日
支付，未回售部 延至其后的第 1 个交易
权和投
分到期一次还 日；顺延期间付息款项
资者回
本。各期债券本 不另计利息）。如发行
售选择
息支付将按照债 人行使赎回权，则付息
权。
券登记机构的有 日为 2021 年至 2022 年
关规定来统计各 每年的 4 月 29 日（如遇
期债券的持有人 非交易日，则顺延至其
名单，本息支付 后的第 1 个交易日；顺
的具体事项按照 延期间付息款项不另计
债券登记机构的 利息）。
相关规定办理。
注：付息日如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息。
（二）报告期内本息偿付情况
报告期内，受托管理人在利息偿付前已及时提示并督促发行人按时履约足额
付息，但由于发行人资金持续恶化，未能按约定足额兑付本金或利息。发行人报
告期内本息偿付情况如下：
债券代码 债券简称 报告期内本息偿付情况
受宏观经济环境、房地产行业政策调控、
境内外多轮疫情叠加影响，公司当前面
临阶段性现金流匹配问题，计划延期支
149035.SZ 20 泛控 01 付回售部分债券本息。公司将结合当前
资金状况，积极就本期回售部分债券兑
付事宜与持有人沟通，了解持有人诉求，
以期尽早达成持有人认可的解决方案。
24
债券代码 债券简称 报告期内本息偿付情况
根据中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司提供的数据，本次回售申报数
量为 4,000,000 张，回售金额为人民币
4.00 亿元（不含利息），回售本息合计
为人民币 4.30 亿元，未回售债券数量为
0 张，在可撤销期间无撤销申报。
受宏观经济环境、房地产行业政策调控、
149044.SZ 20 泛控 02
境内外多轮疫情叠加影响，公司当前面
临阶段性现金流匹配问题，计划延期支
付回售部分债券本息。公司将结合当前
资金状况，积极就本期债券兑付事宜与
持有人沟通，了解持有人诉求，以期尽
早达成持有人认可的解决方案。
本期债券于 2022 年 2 月 28 日摘牌。
根据中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司提供的数据，本次回售申报数
量为 7,000,000 张，回售金额为人民币
7.00 亿元（不含利息），回售本息合计
为人民币 7.525 亿元，未回售债券数量为
0 张，在可撤销期间无撤销申报。
受宏观经济环境、房地产行业政策调控、
149116.SZ 20 泛控 03 境内外多轮疫情叠加影响，公司当前面
临阶段性现金流匹配问题，计划延期支
付回售部分债券本息。公司将结合当前
资金状况和资产处置优化进展，就本期
债券兑付事宜与持有人沟通，了解持有
人诉求，以期尽早达成持有人认可的解
决方案。
本期债券于 2022 年 4 月 29 日摘牌。
（三）发行人偿债保障措施的执行情况
2022 年，公司未能根据募集说明书中偿债计划以及与债券持有人的约定完
成“20 泛控 01”“20 泛控 02”及“20 泛控 03”的应付本息的派付工作。
受宏观经济环境、房地产行业政策调控、境内外多轮疫情叠加影响，公司当
前面临阶段性现金流匹配问题，公司将与持有人协商解决利息偿付事宜。
八、募集说明书中约定的其他义务
无。
25
九、债券持有人会议召开的情况
报告期内，发行人未召开债券持有人会议。
十、发行人出现重大事项的情况
除已在临时受托管理事务报告披露的事项外，发行人仍有如下对公司产生重
大影响的事项：
（一）《银行间债券市场自律处分决定书》
2023 年 2 月 24 日，公司收到中国银行间市场交易商协会出具的《银行间债
券市场自律处分决定书》，主要内容如下：
“泛海控股作为债务融资工具发行人，存在以下违反银行间债券市场相关自
律管理规则的行为：
一是未及时披露未能清偿到期债务事项。2020 年 9 月，你公司向民生银行
北京分行申请 17.8 亿元融资，原定到期日为 2021 年 9 月 11 日；2020 年 10 月，
你公司向民生银行申请 27 亿元融资，原定到期日为 2021 年 10 月 12 日。但你公
司未按期偿还且在原定到期日前未能签订展期协议，上述 2 笔贷款出现逾期。2
笔债务逾期金额合计 44.8 亿元，占你公司 2020 年末净资产的 12.8%。你公司未
及时在银行间债券市场披露上述贷款逾期事项。2021 年 12 月 28 日，你公司发
行的公司债券“19 泛控 02”发生回售违约；2021 年 11 月 10 日，你公司发行的
公司债券“18 海控 01”未能按期足额兑付。你公司未在银行间债券市场及时就
公司债券违约事项进行信息披露，仅在 2021 年年报中就公司债券逾期进行了说
明。
二是未及时披露股权质押事项。2020 年 6 月，你公司子公司北京星火房地
产开发有限责任公司向农业发展银行西三环支行申请 17.86 亿元融资。2021 年 9
月 17 日，你公司将武汉中央商务区股份有限公司 35 亿股股份追加质押给农业发
展银行西三环支行，质押资产规模超过你公司 2020 年末经审计净资产的 10%。
你公司未及时披露上述资产质押情况。
三是未及时披露资产被冻结事项。2021 年 7 月 20 日，你公司收到山东省济
南中院冻结民生证券股份的《协助执行通知书》，济南中院要求对你公司持有的
民生证券 35 亿股股份予以冻结。7 月 26 日，你公司收到济南中院送达的《民事
26
起诉状》及《民事裁定书》，确认济南中院冻结了你公司持有的民生证券 35 亿股
股份。上述被冻结资产金额超过你公司 2020 年末经审计净资产的 10%。7 月 27
日，你公司就上述民生证券股权被冻结事宜在交易所市场进行了信息披露，但你
公司未在银行间债券市场进行相关信息披露。
同时，泛海控股存在债务融资工具违约情况，属于应当从重或加重处理的情
形。根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对泛海控股予以
严重警告，自 2023 年 2 月 23 日起暂停其债务融资工具相关业务 1 年；责令泛海
控股针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改，并在收到处分决定书之
日起 20 个工作日内向中国银行间市场交易商协会提交书面整改报告；对公司信
息披露事务负责人、董事会秘书陆洋予以警告。”
（二）《关于对泛海控股股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》
〔2023〕64 号
2023 年 4 月 7 日，公司收到中国证券监督管理委员会北京监管局《关于对
泛海控股股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》〔2023〕64 号（以
下简称“决定书”）。主要内容如下：
“（一）未及时披露相关债务逾期情况
1. 民生信托事项
你公司子公司武汉中央商务区股份有限公司（以下简称“武汉公司”）曾与
中国民生信托有限公司（以下简称“民生信托”）签署协议，约定武汉公司应于
2022 年 1 月 15 日前向民生信托清偿相应债务，涉及本金金额 2,208,311,558.33
元。你公司未及时披露上述债务逾期未能清偿等情况，直至 2022 年 4 月 19 日公
告其收到湖北省武汉市中级人民法院送达的《执行通知书》才相应提及该事项。
2. 长城资产事项
武汉公司曾与中国长城资产管理股份有限公司北京市分公司（以下简称“长
城资产”）签署协议约定武汉公司将向长城资产偿还相应债务，后武汉公司未能
按照约定清偿，涉及本金金额分别为 8 亿元和 8.1 亿元。你公司未及时、准确披
露上述债务逾期未能清偿等情况，直至 2021 年 12 月 25 日和 2021 年 12 月 30
日公告收到北京市第二中级人民法院送达的《执行通知书》才相应提及该事项。
3. 民生银行事项
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你公司及你公司子公司武汉中心大厦开发投资有限公司、武汉公司曾向中国
民生银行股份有限公司北京分行（以下简称“民生银行”）借款，相关借款金额
分别为 24 亿元、40 亿元、30.66 亿元，后未按照合同约定在相应期限履行对应
的还款义务，多次逾期。你公司未及时、准确披露上述债务逾期未能清偿等情况。
4. 融创集团事项
你公司未及时、准确披露未能清偿融创房地产集团有限公司（以下简称“融
创集团”）相关债务情况，涉及本金金额 573,200,000 元，直至 2022 年 4 月 23
日公告融创集团起诉公司时才相应提及该事项。
（二）受让子公司股份信息披露不准确
你公司 2020 年 11 月 25 日发布公告称：2020 年 9 月，泛海控股以 16.67 亿
元的金额，受让了杭州陆金汀投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“杭州陆金
汀”）持有的武汉公司 2%的股份，现公司拟继续以 62.83 亿元的价格，受让杭州
陆金汀持有的剩余武汉公司全部股份。但截至 2021 年 12 月 31 日，你公司仅向
杭州陆金汀支付了 6.34 亿元的股份回购款，未完成上述 2%股份的受让，相关信
息披露不完整、不准确。
（三）股份回购事项违规
你公司 2022 年 8 月 27 日发布《关于股份回购实施结果的公告》称，截至
2022 年 8 月 25 日，公司股份回购期限届满，在回购期内，公司累计回购 830,000
股，占公司总股本的 0.02%，成交总金额为 1,143,600 元。你公司未按照回购股
份报告书约定实施回购。同时，2022 年 7 月 21 日，你公司以集中竞价交易方式
回购公司股票，其中 180,000 股于收盘前半小时内下单，回购操作时间不符合规
定。
此外，你公司还存在相关制度与现行规定不符，相关制度未具体落实等问题。
你公司上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条和第二十二条、
《上市公司股份回购细则》第二十九条和第三十六条等规定。按照《上市公司信
息披露管理办法》第五十二条等规定，现对你公司采取出具警示函的行政监管措
施，并将相关违规行为记入诚信档案。你公司应充分吸取教训，切实提高信息披
露质量，保证信息披露信息的真实、准确、完整，信息披露及时、公平，避免类
似问题再次发生，同时采取有效措施完善公司内部控制，提高规范运作水平。
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你公司应当在收到本决定书之日起 10 个工作日内向我局报送书面整改报告。
如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证
券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向
有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。”
（三）《关于对泛海控股股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》
〔2023〕93 号
2023 年 6 月 8 日，公司收到中国证券监督管理委员会北京监管局《关于对
泛海控股股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》〔2023〕93 号（以
下简称“决定书”），主要内容如下：
“经查，你公司存在以下违规事项：
（一）未及时披露相关债务逾期情况
你公司境外子公司泛海广场有限公司向洛杉矶市中心投资有限合伙企业申
请贷款约 8.74 亿元，到期日为 2022 年 12 月 21 日。后泛海广场有限公司未偿还
该债务，你公司未按规定披露上述未能清偿到期债务的情况，直至 2023 年 4 月
7 日披露《关于回复深圳证券交易所关注函的公告》时才提及该事项。
（二）未完整、准确披露相关融资信息等问题
1. 未完整、准确披露民生银行 24 亿元融资信息
2020 年 3 月 27 日，你公司披露《关于向中国民生银行股份有限公司申请融
资的关联交易公告》称：公司拟向中国民生银行股份有限公司北京分行(以下简
称“民生银行”)申请 24 亿元融资，期限 12 个月。2020 年 4 月 14 日，你公司发
布《2020 年第五次临时股东大会决议公告》称：公司股东大会 4 月 13 日审议通
过了《关于向中国民生银行股份有限公司申请融资的关联交易议案》。但你公司
2020 年 3 月 27 日前已向民生银行申请对该 24 亿元融资延期。你公司上述公告
未完整、准确披露相关信息，且相应决策程序不符合规定，相关议案未保障股东
享有的知情权等。
2. 未完整、准确披露民生银行 17.8 亿元融资信息
2022 年 9 月 9 日，你公司发布《关于公司向中国民生银行股份有限公司申
请调整融资相关安排的关联交易公告》称：现公司拟向民生银行申请调整上述融
资的相关安排，其中 17.8 亿元融资到期日由 2022 年 9 月 11 日延期至 2023 年 8
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月 11 日。9 月 27 日，你公司发布《2022 年第六次临时股东大会决议公告》称：
公司股东大会审议通过了《关于公司向中国民生银行股份有限公司申请调整融资
相关安排的关联交易议案》。你公司 2022 年 9 月 9 日前已向民生银行申请对该
17.8 亿元融资延期。你公司上述公告未完整、准确披露相关信息，且相应决策程
序不符合规定，相关议案未保障股东享有的知情权等。
此外，你公司还存在募集资金使用管理情况的相关信息披露不准确、发行债
券募集的资金置换预先投入的自筹资金时未按公司内部规定履行相应程序等问
题。
你公司上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条和第二十二条、
《上市公司治理准则》第七十四条等规定。按照《上市公司信息披露管理办法》
第五十二条等规定，现对你公司采取出具警示函的行政监管措施，并将相关违规
行为记入诚信档案。你公司应充分吸取教训，切实提高信息披露质量，保证信息
披露信息的真实、准确、完整，信息披露及时、公平，避免类似问题再次发生，
同时采取有效措施完善公司内部控制，提高规范运作水平。你公司应当在收到本
决定书之日起 10 个工作日内向我局报送书面整改报告。
如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证
券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向
有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。”
十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采
取的应对措施及相应成效
前海人寿保险股份有限公司此前以“20 泛控 02”“20 泛控 03”债券交易纠
纷为由，将公司诉至北京金融法院，目前此案尚未正式开庭。
中国民生信托有限公司（以下简称“民生信托”）此前以“20 泛控 01”债券
交易纠纷为由，将公司、中国泛海、公司实际控制人卢志强诉至北京金融法院，
诉讼最新进展如下：
2023 年 5 月 23 日，公司收到北京金融法院送达的（2022）京 74 民初 788
号《民事判决书》，主要内容如下：
1. 公司向民生信托支付“20 泛控 01”债券本金人民币 573,200,000 元、利
30
息及逾期利息；卢志强对本项债务承担连带清偿责任，其承担连带清偿责任后有
权向公司追偿；
2. 民生信托有权在上述第 1 项债权范围内对公司持有的武汉中央商务区股
份有限公司 1,177,000,000 股的出质股权折价或者拍卖、变卖所得价款优先受偿；
中国泛海对上述所得价款不能完全清偿的余额范围内的债务承担连带清偿责任，
其承担连带清偿责任后有权向公司追偿；
3. 驳回民生信托的其他诉讼请求；
4. 保全费 5,000 元、部分案件受理费 3,153,705.5 元，由公司、中国泛海、
卢志强负担。
报告期内，除本报告前文所述重大事项外，未发生与发行人偿债能力和增信
措施有关的其他事项，受托管理人已按照受托管理协议约定履行相关职责。
十二、对债券持有人权益有重大影响的其他事项
截至 2022 年末，公司面临的风险因素如下：
1、政策和市场风险。公司目前业务主要涵盖信托、保险等金融业务和房地
产业务，均属全面从严从紧监管、市场竞争充分、近年持续深度调整的行业，短
期内监管大幅转向的可能性较小，市场竞争的剧烈程度有增无减。因此，当下公
司面临的政策、行业、市场环境极为严峻，公司面临较大经营压力。对此，公司
将加强对政策和市场变化的提前研判，快速反应，灵活应对，在有效防控风险的
前提下加强创新、开拓业务。
2、流动性风险。公司战略转型持续深入推进，重点发展的业务均属资金密
集型行业，资金需求较大，且部分存量融资陆续到期待偿，公司面临阶段性资金
压力和一定的流动性风险。对此，公司一是将积极加快房地产项目去化，加速销
售货款回笼，并着力提高信托、保险等金融业务的盈利能力，从而增加公司的收
入和利润；二是将加快推进资产优化处置和引进战略投资者，最大限度为公司回
流资金，缓解流动性压力；三是将紧密跟进融资政策变化，充分用好多层次资本
市场，综合运用股权、债权等各类融资方式，优化公司的资产负债结构；四是将
加大财务统筹力度，做好相关资金安排和债务偿还工作，切实保护相关方利益。
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3、海外资产运营和处置风险。目前公司海外资产主要包括美国地产项目和
印尼电厂项目，在公司资产配置中占有一定比例。海外项目面临与国内迥异的社
会经济环境、法律法规政策和市场竞争格局，同时需考虑人民币汇率波动加大、
跨境资本流动管控趋严等情况，风险、挑战不断加大。境外资产处置是当前公司
减负增效、缓解流动性压力的重要措施之一，但受近年来中美关系波动、政策和
市场变化等因素影响，处置进度较预期明显滞后，且不排除未来可能产生一定的
减值和亏损。对此，公司将严格限制新增境外投资，并加强现有项目全流程风险
管控，同时加快推进境外资产优化处置工作，以有效控制海外发展风险。
4、法律合规风险。受行业特点、公司经营和资金状况负面影响，公司当前
面临较大的法律合规压力，部分争议事项已进入司法程序，诉讼事项明显增多引
致部分资产已处于查封、冻结或强制执行状态，公司资产安全面临较大威胁。对
此，公司将积极与相关方沟通探讨争议的解决方案，尽可能通过友好协商化解纠
纷，降低公司和股东利益损失。
5、内部管理风险。目前公司业务领域涵盖房地产和信托、保险等金融子行
业，且跨越境内外，需同时接受中国证监会、中国银保监会、深圳证券交易所等
不同机构的监管，这对公司的综合管控能力提出了极高的要求。如何使公司的管
理体制机制、业务模式适应房地产、金融等不同行业的特点，如何在有效控制风
险的前提下切实促进各项业务的发展，是公司经营管理面临的紧迫课题。对此，
公司将持续完善规章制度，优化管理体制机制，坚持合法合规经营，不断提升企
业运营能力，降低经营管理风险，保障公司健康发展。
6、退市风险。公司 2022 年度经审计的归属于上市公司股东的净资产为负值。
根据《深圳证券交易所股票上市规则》第 9.3.1 条的规定，公司股票交易将在公
司 2022 年年度报告披露后被实施退市风险警示。公司将积极采取以下措施，力
争撤销退市风险警示：一是要努力寻找引入投资者，并积极同债权人沟通，协调
各方尽快达成并推动实施解决当前债务问题的切实可行的整体方案；二是要持续
开展经营提质增效，最大限度创造经营现金流；三是要对公司资产进行全面、动
态摸排，加快存量资产抵债、处置步伐，切实提高债务压降效率；四是要扎实推
进多层面引战工作，尽早取得实质性成果；五是要持续优化组织架构，加强成本
管理，控制非必要性支出。
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此外，永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年年度财务报告进
行了审计，出具了保留意见的审计报告，主要是基于与持续经营相关的重大不确
定性和民生信托预计负债的确认的影响等因素，相关事项对公司生产经营和偿债
能力可能产生不利影响。
综上，2022 年以来，发行人发生多项不利事项，且预计将持续面临集中兑
付压力，加之资产流动性减弱、出售资产筹措资金方案可行性降低，发行人违约、
涉诉及被执行记录明显增多，面临的压力和挑战持续增加。报告期内，公司存在
未按照部分债券募集说明书的约定以及与债券持有人的约定履行兑付兑息义务
等义务的情形。特此提请投资者关注上述债券的相关风险，并请投资者对相关事
项做出独立判断。
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（此页无正文，为《泛海控股股份有限公司公司债券 2022 年度受托管理事务报
告》之盖章页）
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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