证券简称：深天马 A 证券代码：000050
债券简称：21 天马 02 债券代码：149741
债券简称：22 天马 01 债券代码：149801
债券简称：22 天马 02 债券代码：149835
债券简称：22 天马 04 债券代码：149884
债券简称：22 天马 05 债券代码：149885
天马微电子股份有限公司
公司债券受托管理事务报告
（2022 年度）
债券受托管理人
（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
二〇二三年六月
声明
中信证券股份有限公司（“中信证券”）编制本报告的内容及信息均来源于
发行人对外公布的《天马微电子股份有限公司 2022 年年度报告》等相关公开信
息披露文件、天马微电子股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）提供
的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺
或声明。
1
目录
声明 .................................................................................................................................................. 1
目录 .................................................................................................................................................. 2
第一节 公司债券概况..................................................................................................................... 3
第二节 公司债券受托管理人履职情况 ....................................................................................... 14
第三节 发行人 2022 年度经营情况和财务状况 ......................................................................... 16
第四节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况 ............................................... 20
第五节 发行人信息披露义务履行的核查情况 ........................................................................... 22
第六节 公司债券本息偿付情况 ................................................................................................... 23
第七节 发行人偿债能力和意愿分析 ........................................................................................... 24
第八节 增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析 ................................................... 25
第九节 债券持有人会议召开情况 ............................................................................................... 26
第十节 公司债券的信用评级情况 ............................................................................................... 27
第十一节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ....................................................... 29
第十二节 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施 ... 30
第十三节 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况 ............................... 31
第十四节 其他情况....................................................................................................................... 32
2
第一节 公司债券概况
一、发行人
公司名称：天马微电子股份有限公司
类型：股份有限公司（上市）
注册地址：深圳市龙华区民治街道北站社区留仙大道天马大厦 1918
二、注册文件和注册规模
经中国证监会（证监许可[2021]3523 号文）注册，发行人获准在中国境内面
向专业投资者公开发行面值总额不超过 100 亿元的公司债券。发行人将综合市场
等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。
公司于 2021 年 12 月 7 日成功发行天马微电子股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券（第二期）（以下简称“21 天马 02”），发行规模
10 亿元。
公司于 2022 年 2 月 16 日成功发行天马微电子股份有限公司 2022 年面向专
业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“22 天马 01”），发行规模
15 亿元。
公司于 2022 年 3 月 9 日成功发行天马微电子股份有限公司 2022 年面向专
业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）（以下简称“22 天马 02”），
发行规模 10 亿元。
公司于 2022 年 4 月 18 日成功发行天马微电子股份有限公司 2022 年面向专
业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一简称“22 天马 04”，品种二简
称“22 天马 05”），品种一发行规模 14 亿元，品种二发行规模 6 亿元。
三、公司债券的主要条款
（一）21 天马 02
1、发行主体：天马微电子股份有限公司。
3
2、债券名称：天马微电子股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公
司债券（第二期），债券简称为“21 天马 02”。
3、发行规模：本期债券的发行规模为 10 亿元。
4、债券期限：本期债券期限为 5 年期。
5、债券票面金额：100 元。
6、发行价格：本期债券按面值平价发行。
7、增信措施：本期债券无担保。
8、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率将由发行人和簿记管理人根
据网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定，在债券存续期内固定不变。
10、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业投资者询价、根
据簿记建档情况进行配售的发行方式。
11、发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳
分公司开立 A 股证券账户的专业投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
12、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，由承销团以余额包销
的方式承销。
13、起息日期：本期债券的起息日为 2021 年 12 月 9 日。
14、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执
行。
15、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照
债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按
照债券登记机构的相关规定办理。
16、付息日：本期债券的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 12 月 9 日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另
计利息）。
17、兑付日：本期债券的兑付日为 2026 年 12 月 9 日（如遇法定节假日或休
息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
4
18、支付金额：本期债券的本金支付金额为投资者截至兑付登记日收市时持
有的本期债券票面总额；本期债券的利息支付金额为投资者截至付息登记日收市
时持有的本期债券票面总额×票面年利率。
19、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
20、信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际综合评定，公司的主体信
用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用评级为 AAA。
21、上市交易场所：深圳证券交易所。
22、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，用于偿还有息负债。
23、牵头主承销商、受托管理人：中信证券股份有限公司。
24、联席主承销商：中国银河证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公
司。
25、募集资金专项账户：公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债
券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项
账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。募集资金专项账户信息如下：
开户银行：招商银行深圳分行深南中路支行
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：755900111510703
开户银行：上海银行股份有限公司深圳君汇支行
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：0039297203004789406
26、质押式回购安排：公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按债券登记
机构的相关规定执行。
（二）22 天马 01
1、发行主体：天马微电子股份有限公司。
2、债券名称：天马微电子股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公
司债券（第一期）。
3、发行规模：本期债券发行规模为 15 亿元。
4、债券期限：本期债券期限为 3 年期。
5
5、债券票面金额：100 元。
6、发行价格：本期债券按面值平价发行。
7、增信措施：无。
8、债券形式：实名制记账式公开公司债券。投资者认购的本期债券在登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根
据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协
商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
10、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业投资者询价、根
据簿记建档情况进行配售的发行方式。
11、发行对象：本次公司债券向具备相应风险识别和承担能力且符合《公司
债券发行与交易管理办法》的持有中国结算深圳分公司开立的 A 股证券账户的
专业投资者发行。本期债券不向公司股东优先配售。
12、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，由承销团以余额包销
的方式承销。
13、起息日期：本期债券的起息日为 2022 年 2 月 18 日。
14、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执
行。
15、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照
债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按
照债券登记机构的相关规定办理
16、付息日：本期债券付息日为 2023 年至 2025 年每年的 2 月 18 日（如遇
法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计
利息）。
17、兑付日：本期债券兑付日为 2025 年 2 月 18 日（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
18、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投
6
资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最
后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
19、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
20、信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综
合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA，评级
展望为稳定。
21、上市交易所：深圳证券交易所。
22、募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，用于偿还公司有
息负债。
23、牵头主承销商：中信证券股份有限公司。
24、联席主承销商：国泰君安证券股份有限公司，招商证券股份有限公司。
25、募集资金专项账户：公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债
券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项
账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。募集资金专项账户信息如下：
开户银行：中信银行深圳后海支行
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：8110 3010 1250 0422 045
开户银行：兴业银行股份有限公司深圳前海分行营业部
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：3380 0010 0100 1719 11
开户银行：中国建设银行股份有限公司深圳市分行营业部
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：4425 0100 0034 0000 5643
26、质押式回购安排：公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记
机构的相关规定执行。
7
（三）22 天马 02
1、发行主体：天马微电子股份有限公司。
2、债券名称：天马微电子股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公
司债券（第二期）（品种一）。
3、发行规模：本期债券发行规模为 10 亿元。
4、债券期限：本期债券期限为 3 年期。
5、债券票面金额：100 元。
6、发行价格：本期债券按面值平价发行。
7、增信措施：无。
8、债券形式：实名制记账式公开公司债券。投资者认购的本期债券在登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根
据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协
商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
10、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业投资者询价、根
据簿记建档情况进行配售的发行方式。
11、发行对象：本次公司债券向具备相应风险识别和承担能力且符合《公司
债券发行与交易管理办法》的持有中国结算深圳分公司开立的 A 股证券账户的
专业投资者发行。本期债券不向公司股东优先配售。
12、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，由承销团以余额包销
的方式承销。
13、起息日期：本期债券的起息日为 2022 年 3 月 11 日。
14、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执
行。
15、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本，最后一期利息随
本金一起支付。本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，
本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
16、付息日：本期债券的付息日期为 2023 年至 2025 年每年的 3 月 11 日，
8
如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不
另计利息。
17、兑付日：本期债券的兑付日期为 2025 年 3 月 11 日，如遇法定节假日或
休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息兑付款项不另计利息。
18、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投
资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最
后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
19、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
20、信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综
合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA，评级
展望为稳定。
21、上市交易所：深圳证券交易所。
22、募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，用于偿还公司有
息负债。
23、牵头主承销商：中信证券股份有限公司。
24、联席主承销商：国泰君安证券股份有限公司，中国银河证券股份有限公
司。
25、募集资金专项账户：将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受
托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，
用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。募集资金专项账户信息如下：
开户银行：兴业银行股份有限公司深圳前海分行营业部
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：3380 0010 0100 1719 11
开户银行：中国建设银行股份有限公司深圳市分行营业部
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：4425 0100 0034 0000 5643
26、质押式回购安排：公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，
9
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记
机构的相关规定执行。
（四）22 天马 04 和 22 天马 05
1、发行主体：天马微电子股份有限公司。
2、债券名称：本期债券分两个品种，其中品种一债券全称为“天马微电子股
份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一）”，
债券简称为“22 天马 04”；品种二债券全称为 “天马微电子股份有限公司 2022 年
面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）”，债券简称为“22 天马
05”。
3、发行规模：本期债券发行规模为 20 亿元，其中品种一发行规模 14 亿元，
品种二发行规模 6 亿元。
4、债券期限：本期债券分两个品种，品种一期限为 3 年期，品种二期限为
5 年期。
5、债券票面金额：100 元。
6、发行价格：本期债券按面值平价发行。
7、增信措施：无。
8、债券形式：实名制记账式公开公司债券。投资者认购的本期债券在登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
9、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根
据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协
商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
10、发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业投资者询价、根
据簿记建档情况进行配售的发行方式。
11、发行对象：本次公司债券向具备相应风险识别和承担能力且符合《公司
债券发行与交易管理办法》的持有中国结算深圳分公司开立的 A 股证券账户的
专业投资者发行。本期债券不向公司股东优先配售。
12、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，由承销团以余额包销
的方式承销。
10
13、起息日期：本期债券的起息日为 2022 年 4 月 20 日。
14、兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执
行。
15、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本，最后一期利息随
本金一起支付。本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，
本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
16、付息日：本期债券品种一的付息日期为 2023 年至 2025 年每年的 4 月
20 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付
息款项不另计利息。本期债券品种二的付息日期为 2023 年至 2027 年每年的 4 月
20 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付
息款项不另计利息。
17、兑付日：本期债券品种一的兑付日期为 2025 年 4 月 20 日，如遇法定节
假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息兑付款项不另计利
息。本期债券品种二的兑付日期为 2027 年 4 月 20 日，如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息兑付款项不另计利息。
18、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投
资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最
后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
19、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
20、信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综
合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA，评级
展望为稳定。
21、上市交易所：深圳证券交易所。
22、募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，用于偿还公司有
息负债。
23、牵头主承销商：中信证券股份有限公司。
24、联席主承销商：国泰君安证券股份有限公司，中国银河证券股份有限公
司、招商证券股份有限公司。
11
25、募集资金专项账户：公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债
券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项
账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。募集资金专项账户信息如下：
开户银行：兴业银行股份有限公司深圳前海分行
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：338000100100171911
大额支付行号：309584008004
开户银行：中国建设银行股份有限公司深圳市分行
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：44250100003400005643
大额支付行号：105584000021
开户银行：招商银行股份有限公司深圳深南中路支行
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：755900111510703
大额支付行号：308584001137
开户银行：中国银行股份有限公司深圳上步支行
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：760175733120
大额支付行号：104584001098
开户银行：北京银行股份有限公司深圳后海支行
账户户名：天马微电子股份有限公司
收款账号：20000028135500083083476
大额支付行号：313584001177
26、质押式回购安排：公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记
12
机构的相关规定执行。
13
第二节 公司债券受托管理人履职情况
报告期内，受托管理人依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券
受托管理人执业行为准则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规
定以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情
况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司
债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，
维护债券持有人的合法权益。
一、持续关注发行人资信情况、督促发行人进行信息披露
报告期内，受托管理人持续关注发行人资信状况，监测发行人是否发生重大
事项，按月定期全面核查发行人重大事项发生情况，持续关注发行人各项信息资
料。报告期内，发行人未出现会对债券偿付产生重大不利影响的事项。报告期内，
受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。受托管理人督促发行人按时完成
定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。
二、持续关注增信措施
发行人存续公司债券无增信措施。
三、监督专项账户及募集资金使用情况
报告期内，受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、
存储、划转和使用情况，监督募集资金专项账户运作情况。受托管理人及时向发
行人传达法律法规规定、监管政策要求和市场典型案例，提示按照募集说明书约
定用途合法合规使用募集资金。发行人本期债券募集资金实际用途与募集说明书
约定用途一致。
四、披露受托管理事务报告，维护债券持有人的合法权益
报告期内，受托管理人正常履职，于 2022 年 1 月 10 日在深圳证券交易所网
站（http://www.szse.cn）公告了《中信证券股份有限公司关于天马微电子股份有
限公司董事、总经理变动的重大受托管理事务临时报告》；于 2022 年 5 月 27 日
14
在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）公告了《中信证券股份有限公司关
于天马微电子股份有限公司分配股利的受托管理事务临时报告》；于 2022 年 6
月 28 日在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）公告了《中信证券股份有限
公司关于天马微电子股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2021 年度）》；
于 2022 年 7 月 14 日在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）公告了《中信
证券股份有限公司关于天马微电子股份有限公司董事、监事发生变动之临时受托
管理事务报告》。
五、督促履约
截至本报告出具日，本公司已督促“21 天马 02”、“22 天马 01”、“22 天马
02”、“22 天马 04”、“22 天马 05”按期足额付息，本公司将持续关注受托债券还
本付息、赎回、回售等事项的资金安排，督促发行人按时履约。
15
第三节 发行人 2022 年度经营情况和财务状况
一、发行人 2022 年度经营情况
发行人主要从事研发、生产和销售中小尺寸显示产品，作为中小尺寸显示领
域的领先企业，公司制定了全面系统的发展战略“2+1+N”，产品主要聚焦以手机
显示、车载显示作为核心业务，IT 显示作为快速增长的关键业务，将工业品、横
向细分市场、非显业务、生态拓展等作为增值业务，推动显示业务持续做大做强
做优。
报告期内，发行人营业收入构成情况如下：
最近两年发行人营业收入按业务板块分类情况
单位：万元
2022 年 2021 年
业务板块
收入 占比(%) 收入 占比(%)
显示屏及显示模
3,097,988.56 98.51 3,325,652.77 98.49
组
其他 46,759.13 1.49 50,900.52 1.51
合计 3,144,747.69 100.00 3,376,553.29 100.00
最近两年按地区分类主营业务收入情况
单位：万元
2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比（%） 金额 占比（%）
国内 1,859,268.61 59.12 2,398,693.97 71.04
国外 1,285,479.08 40.88 977,859.32 28.96
合计 3,144,747.69 100.00 3,376,553.29 100.00
16
二、发行人 2022 年度财务状况
1、主要会计数据和财务指标
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
项目 变动比例
/2022 年度 /2021 年度
总资产（万元） 8,098,935.35 7,568,227.08 7.01%
总负债（万元） 5,072,698.31 4,555,971.89 11.34%
所有者权益（万元） 3,026,237.04 3,012,255.18 0.46%
营业总收入（万元） 3,144,747.69 3,376,553.29 -6.87%
利润总额（万元） 16,419.05 -15,479.22 206.07%
净利润（万元） 10,779.47 -3,438.95 413.45%
扣除非经常性损益后的净利润（万元） -138,850.85 -88,982.92 -56.04%
归属于母公司所有者的净利润（万元） 11,252.12 -3,438.95 427.20%
经营活动产生现金流量净额（万元） 391,260.02 328,842.34 18.98%
投资活动产生现金流量净额（万元） -346,679.32 -621,627.37 44.23%
筹资活动产生现金流量净额（万元） 430,184.19 243,418.30 76.73%
流动比率 103.83% 84.47% 22.92%
速动比率 81.04% 64.74% 25.18%
资产负债率 62.63% 60.20% 4.04%
EBITDA 全部债务比 13.31% 14.00% -4.93%
利息保障倍数 0.87 0.44 97.73%
现金利息保障倍数 4.65 4.20 10.71%
EBITDA 利息倍数 4.22 4.69 -10.02%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
利息偿付率 100.00% 100.00% -
注：2022 年度/末数据来源于经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计发行人 2022 年审
计报告期末数，2021 年度/末数据来源于经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计发行人
2022 年审计报告期初数。
2022 年度，发行人利润总额和净利润较去年同期分别增加 206.07%和
413.45%，主要原因是 2022 年度全球经济增速下行压力增大，显示行业仍在新一
17
轮调整中，同时受公共卫生事件、地缘政治、经济环境复杂变化等影响，消费需
求疲软，行业竞争加剧。
2022 年度，发行人投资活动产生现金流量净额较去年同期增加 44.23%，主
要原因是处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额和收到其他与
投资活动有关的现金大幅增加。
2022 年度，发行人筹资活动产生现金流量净额较去年同期增加 76.73%，主
要原因是发行人取得借款收到的现金大幅增加。
2022 年度，发行人利息保障倍数较去年同期增加 97.73%，主要原因是发行
人净利润较去年同期大幅增加。
2、资产受限情况
截至 2022 年末，发行人受限资产账面价值为 738,516.44 万元，具体情况如
下：
单位：万元
项目 截至 2022 年末账面价值 受限原因
货币资金 7,651.72 专户资金等
应收票据 2,483.19 票据质押
固定资产 329,526.13 借款抵押
无形资产 62,356.40 借款抵押
长期股权投资 336,498.99 股权质押
合计 738,516.44 -
除上述披露的受限资产之外，发行人无其他重大的具有可对抗第三人的优
先偿付负债的情况。
3、对外担保情况
截至 2022 年末，发行人对外担保明细如下:
18
担保金额 担保是否已
被担保方 担保起始日 担保到期日
（万元） 经履行完毕
厦门国贸控股集团有限公司、厦门金
圆投资集团有限公司、厦门火炬集团 315,000.00 2021 年 11 月 30 日 2031 年 11 月 30 日 否
有限公司、厦门象屿集团有限公司
19
第四节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情
况
一、公司债券募集资金情况
1、21 天马 02
发行人于 2021 年 12 月 7 日成功发行天马微电子股份有限公司 2021 年面向
专业投资者公开发行公司债券（第二期），发行规模 10 亿元。本期债券募集资
金扣除发行费用后，拟用于偿还公司有息负债。
发行人、受托管理人及监管银行签署了募集资金账户监管协议，并在招商银
行深圳分行深南中路支行、上海银行股份有限公司深圳君汇支行设立了募集资金
专项账户。截至 2022 年 12 月 31 日，公司已按照募集说明书的规定用于偿还有
息负债，本期债券募集资金余额为 0 亿元。
2、22 天马 01
发行人于 2022 年 2 月 16 日成功发行天马微电子股份有限公司 2022 年面向
专业投资者公开发行公司债券（第一期），发行规模 15 亿元。本期债券募集资
金在扣除发行费用后，拟用于偿还公司有息负债。
发行人、受托管理人及监管银行签署了募集资金账户监管协议，并在中信银
行深圳后海支行、兴业银行股份有限公司深圳前海分行营业部、中国建设银行股
份有限公司深圳市分行营业部设立了募集资金专项账户。截至 2022 年 12 月 31
日，公司已按照募集说明书的规定用于偿还有息负债，本期债券募集资金余额为
0 亿元。
3、22 天马 02
发行人于 2022 年 3 月 9 日成功发行天马微电子股份有限公司 2022 年面向
专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一），发行规模 10 亿元。本期
债券募集资金在扣除发行费用后，拟用于偿还公司有息负债。
发行人、受托管理人及监管银行签署了募集资金账户监管协议，并在兴业银
行股份有限公司深圳前海分行营业部、中国建设银行股份有限公司深圳市分行营
20
业部设立了募集资金专项账户。截至 2022 年 12 月 31 日，公司已按照募集说明
书的规定用于偿还有息负债，本期债券募集资金余额为 0 亿元。
4、22 天马 04、22 天马 05
发行人于 2022 年 4 月 18 日成功发行天马微电子股份有限公司 2022 年面向
专业投资者公开发行公司债券（第三期），品种一发行规模 14 亿元，品种二发
行规模 6 亿元。本期债券募集资金在扣除发行费用后,拟用于偿还公司有息负债。
发行人、受托管理人及监管银行签署了募集资金账户监管协议，并在兴业银
行股份有限公司深圳前海分行、中国建设银行股份有限公司深圳市分行、招商银
行股份有限公司深圳深南中路支行、中国银行股份有限公司深圳上步支行、北京
银行股份有限公司深圳后海支行设立了募集资金专项账户。截至 2022 年 12 月
31 日，公司已按照募集说明书的规定用于偿还有息负债，本期债券募集资金余
额为 0 亿元。
二、公司债券募集资金实际使用情况
截至 2022 年 12 月 31 日，21 天马 02、22 天马 01、22 天马 02、22 天马
04、22 天马 05 债券募集资金均已使用完毕，实际用途与募集说明书的相关约
定一致。
三、募集资金专项账户运作情况
报告期内，本次债券募集资金的存储及使用程序均按照与主承销商、存放
募集资金的托管银行签订的《募集资金专户存储三方监管协议》执行，募集资
金账户运作规范。
四、与定期报告披露内容一致性的核查情况
经中信证券核查，报告期内，发行人公司债券募集资金使用情况与发行人
2022 年定期报告披露内容保持一致。
21
第五节 发行人信息披露义务履行的核查情况
报告期内，中信证券通过以下手段核查发行人信息披露义务履行情况：（1）
每月排查发行人重大事项反馈情况；（2）进行舆情监测；（3）发现发行人触发
重大事项及时督促发行人履行信息披露义务；（4）核查发行人定期报告披露情
况。
经核查，报告期内，发行人按照募集说明书和相关协议约定履行了信息披露
义务，未发现发行人存在应披未披或者披露信息不准确的情形。
22
第六节 公司债券本息偿付情况
一、21 天马 02
21 天马 02 的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 12 月 9 日（如遇法定节假
日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
2022 年 12 月 9 日，发行人向债券持有人支付了自 2021 年 12 月 9 日至 2022
年 12 月 8 日期间的利息，共计 37,000,000 元（具体内容详见发行人于 2022 年
12 月 6 日在深圳证券交易所网站披露的《天马微电子股份有限公司 2021 年面向
专业投资者公开发行公司债券（第二期）2022 年付息公告》）。
二、22 天马 01、22 天马 02、22 天马 04、22 天马 05
2022 年度，22 天马 01、22 天马 02、22 天马 04、22 天马 05 债券不涉及本
息偿付。
23
第七节 发行人偿债能力和意愿分析
一、发行人偿债意愿情况
报告期内，21 天马 02 已按时足额支付当期利息；22 天马 01、22 天马 02、
22 天马 04、22 天马 05 无兑付兑息事项；发行人未出现兑付兑息违约的情况，
偿债意愿正常。
二、发行人偿债能力分析
近两年主要偿债能力指标统计表
项目 2022 年度/末 2021 年度/末
EBITDA 利息倍数 4.22 4.69
流动比率 103.83% 84.47%
速动比率 81.04% 64.74%
资产负债率 62.63% 60.20%
截至 2022 年末，发行人资产负债率为 62.63%，较 2021 年末资产负债率小
幅提升，发行人资产负债率仍处在合理水平。
截至 2022 年末，发行人流动比率和速动比率分别为 103.83%和 81.04%，较
2021 年末有所上升。
2021 年度、2022 年度，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 4.69 和 4.22，
处于较高水平。总体来说发行人具有较强的长期偿债能力。报告期末，发行人贷
款偿还率及利息偿付率均为 100%，2022 年度内发行人未出现过利息或本金违约。
截至本报告出具日，发行人生产经营及财务指标未出现重大不利变化，发行
人偿债能力正常，偿债意愿较强。
24
第八节 增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析
一、增信机制及变动情况
21 天马 02、22 天马 01、22 天马 02、22 天马 04、22 天马 05 债券无增信机
制。
二、偿债保障措施变动情况
报告期内，发行人偿债保障措施未发生重大变化。
三、偿债保障措施的执行情况及有效性分析
发行人设立专项账户，制定《债券持有人会议规则》，聘请债券受托管理人，
设立专门的偿债工作小组，按照要求进行信息披露。报告期内，发行人按照募集
说明书的约定执行各项偿债保障措施。
25
第九节 债券持有人会议召开情况
报告期内，未发现 21 天马 02、22 天马 01、22 天马 02、22 天马 04、22 天
马 05 存在触发召开持有人会议的情形，不涉及召开持有人会议。
26
第十节 公司债券的信用评级情况
21 天马 02、22 天马 01、22 天马 02、22 天马 04、22 天马 05 的信用评级机
构为中诚信国际信用评级有限责任公司。
中诚信国际信用评级有限责任公司于 2021 年 12 月 2 日完成了对 21 天马 02
的初次评级。根据《天马微电子股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行
公司债券（第二期）信用评级报告》，经中诚信国际综合评定，发行人的主体信
用等级为 AAA，评级展望为稳定，21 天马 02 债券的信用等级为 AAA。
中诚信国际信用评级有限责任公司于 2022 年 2 月 10 日完成了对 22 天马 01
的初次评级。根据《天马微电子股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行
公司债券（第一期）信用评级报告》，经中诚信国际综合评定，发行人的主体信
用等级为 AAA，评级展望为稳定，22 天马 01 债券的信用等级为 AAA。
中诚信国际信用评级有限责任公司于 2022 年 3 月 7 日完成了对 22 天马 02
的初次评级。根据《天马微电子股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行
公司债券（第二期）信用评级报告》，经中诚信国际综合评定，发行人的主体信
用等级为 AAA，评级展望为稳定，22 天马 02 债券的信用等级为 AAA。
中诚信国际信用评级有限责任公司于 2022 年 4 月 11 日完成了对 22 天马
04、22 天马 05 的初次评级。根据《天马微电子股份有限公司 2022 年面向专业
投资者公开发行公司债券（第三期）信用评级报告》，经中诚信国际综合评定，
发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，22 天马 04、22 天马 05 债券
的信用等级为 AAA。
中诚信国际于 2022 年 4 月 27 日完成了对 21 天马 02、22 天马 01、22 天马
02、22 天马 04、22 天马 05 的跟踪评级。根据《天马微电子股份有限公司 2022
年度跟踪评级报告》，经中诚信国际综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，
评级展望为稳定，21 天马 02、22 天马 01、22 天马 02、22 天马 04、22 天马 05
债券的信用等级为 AAA。
中诚信国际于 2023 年 4 月 23 日完成了对 21 天马 02、22 天马 01、22 天马
02、22 天马 04、22 天马 05 的跟踪评级。根据《天马微电子股份有限公司 2023
27
年度跟踪评级报告》，经中诚信国际综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，
评级展望为稳定，21 天马 02、22 天马 01、22 天马 02、22 天马 04、22 天马 05
债券的信用等级为 AAA。
28
第十一节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
29
第十二节 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及
受托管理人采取的应对措施
报告期内，发行人不存在与偿债能力和增信措施有关的其他情况。中信证
券将持续关注发行人相关情况，督促发行人及时履行披露义务并按募集说明书
约定采取相应措施。
30
第十三节 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务
的执行情况
根据 21 天马 02 募集说明书，发行人承诺通过本次发行募集的资金将不用于
弥补亏损和非生产性支出，不用于非经营性资金往来或拆借、金融投资等高风险
投资；不直接或间接用于住宅地产开发项目；不用于委托贷款业务、不用于转借
他人以及法律法规限制的用途。
根据 22 天马 01 募集说明书，发行人承诺通过本次发行募集的资金将不用于
弥补亏损和非生产性支出，不用于非经营性资金往来或拆借、金融投资等高风险
投资；不直接或间接用于住宅地产开发项目；不用于委托贷款业务、不用于转借
他人以及法律法规限制的用途。
根据 22 天马 02 募集说明书，发行人承诺通过本次发行募集的资金将不用于
弥补亏损和非生产性支出，不用于非经营性资金往来或拆借、金融投资等高风险
投资；不直接或间接用于住宅地产开发项目；不用于委托贷款业务、不用于转借
他人以及法律法规限制的用途。
根据 22 天马 04 和 22 天马 05 募集说明书，发行人承诺通过本次发行募集的
资金将不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于非经营性资金往来或拆借、金融
投资等高风险投资；不直接或间接用于住宅地产开发项目；不用于委托贷款业务、
不用于转借他人以及法律法规限制的用途。
报告期内，未发现发行人上述承诺执行情况存在异常。
31
第十四节 其他情况
一、天马微电子股份有限公司董事、总经理发生变动
发行人于 2021 年 12 月 30 日召开的第九届董事会第三十次会议审议通过
《关于变更公司董事的议案》和《关于聘任公司总经理的议案》。董事会同意提
名成为先生为公司第九届董事会非独立董事候选人，并提请公司股东大会选举；
同意聘任成为先生为公司总经理。孙永茂不再担任公司第九届董事会董事、总经
理、董事会战略委员会委员、董事会风险管理委员会委员职务。
上述披露事项对发行人公司治理、日常管理、生产经营及偿债能力均无重大
不利影响。
中信证券于 2022 年 1 月 10 日在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）
公告了《中信证券股份有限公司关于天马微电子股份有限公司董事、总经理变动
的重大受托管理事务临时报告》。
二、天马微电子股份有限公司 2021 年度分配股利
根据发行人发布的《2021 年度股东大会决议公告》《天马微电子股份有限公
司 2021 年度权益分派实施公告》等相关公告，发行人以 2021 年 12 月 31 日总股
本 2,457,747,661 股为基数，向全体股东每 10 股派现金人民币 0.70 元（含税），
总计派息 172,042,336.27 元。送红股 0 股，不以公积金转增股本。截至目前，该
权益分配已实施完毕。
上述披露事项对发行人公司治理、日常管理、生产经营及偿债能力均无重大
不利影响。
中信证券已于 2022 年 5 月 27 日在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）
公告了《中信证券股份有限公司关于天马微电子股份有限公司分配股利的受托管
理事务临时报告》。
三、天马微电子股份有限公司董事、监事发生变动
发行人第九届董事会任期届满。根据《公司法》、《天马微电子股份有限公
32
司章程》等有关规定，经发行人 2022 年 6 月 22 日召开第九届董事会第三十六次
会议审议、并由 2022 年 7 月 8 日召开 2022 年第二次临时股东大会表决，通过了
《关于董事会换届选举非独立董事的议案》《关于董事会换届选举独立董事的议
案》，选举彭旭辉先生、肖益先生、李培寅先生、邓江湖先生、骆桂忠先生、成
为先生、张小喜先生、汤海燕女士为公司第十届董事会非独立董事，选举梁新清
先生、张建华女士、张红先生、童一杏女士为公司第十届董事会独立董事。
朱军先生不再担任发行人非独立董事，王苏生先生、陈泽桐先生、陈菡女士
不再担任发行人独立董事。
另外，发行人于 2022 年 7 月 8 日召开第十届董事会第一次会议，经与会人
员审议，选举彭旭辉先生为公司第十届董事会董事长，任期自董事会审议通过之
日起，至第十届董事会任期届满之日止。
发行人第九届监事会任期届满。根据《公司法》、《天马微电子股份有限公
司章程》等有关规定，经发行人 2022 年 6 月 22 日召开第九届监事会第二十一次
会议审议、并由 2022 年 7 月 8 日召开 2022 年第二次临时股东大会表决，通过了
《关于监事会换届选举的议案》，选举汪名川先生、焦燕女士、林晓霞女士为公
司第十届监事会非职工代表监事。根据发行人《关于选举职工代表监事的公告》，
经发行人召开职工代表大会民主选举，选举刘伟先生、陈丹女士为公司第十届监
事会职工代表监事，任期与公司第十届监事会任期一致。
张光剑先生不再担任发行人非职工代表监事。
另外，发行人于 2022 年 7 月 8 日召开第十届监事会第一次会议，经与会人
员审议，选举汪名川先生为公司第十届监事会主席，任期自监事会审议通过之日
起，至第十届监事会任期届满之日止。
上述披露事项对发行人公司治理、日常管理、生产经营及偿债能力均无重大
不利影响。
中信证券已于 2022 年 7 月 14 日在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）
公告了《中信证券股份有限公司关于天马微电子股份有限公司董事、监事发生变
动之临时受托管理事务报告》。
33
（本页无正文，为《天马微电子股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2022
年度）》之盖章页）
中信证券股份有限公司
年 月 日
2023 6 29
