宏川智慧：上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于公司2021年股票期权激励计划股票期权第二期行权相关事项之独立财务顾问报告2023-05-24
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司
关于
广东宏川智慧物流股份有限公司
2021 年股票期权激励计划
股票期权第二期行权相关事项
之
独立财务顾问报告
独立财务顾问：
二〇二三年五月
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告
目 录
第一章 声 明 .................................................... 3
第二章 释 义 .................................................... 5
第三章 基本假设 .................................................. 6
第四章 本次激励计划履行的审批程序 ................................ 7
第五章 本次激励计划股票期权第二个行权期行权条件成就情况 .......... 10
一、关于本次激励计划第二个行权期行权条件成就的说明 ............... 10
二、本次激励计划第二个行权期的可行权安排 ......................... 12
三、本次实施的激励计划内容与已披露的激励计划存在差异的说明....... 13
第六章 独立财务顾问的核查意见 ................................... 15
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上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告
第一章 声 明
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司接受委托，担任广东宏川智慧物流股
份有限公司（以下简称“宏川智慧”或“上市公司”、“公司”）2021 年股票期权激
励计划（以下简称“本激励计划”）的独立财务顾问（以下简称“本独立财务顾
问”），并制作本独立财务顾问报告。本独立财务顾问报告是根据《中华人民共
和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》等法
律、法规和规范性文件的有关规定，在宏川智慧提供有关资料的基础上，发表
独立财务顾问意见，以供宏川智慧全体股东及有关各方参考。
一、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由宏川智慧提供，宏川智慧
已向本独立财务顾问保证：其所提供的有关本激励计划的相关信息真实、准确
和完整，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
二、本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本激励计划事项进行了尽职调查义务，有充分理由确
信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异，并对本独
立财务顾问报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
三、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上：国家现行法律、
法规无重大变化，上市公司所处行业的国家政策及市场环境无重大变化；上市
公司所在地区的社会、经济环境无重大变化；宏川智慧及有关各方提供的文件
资料真实、准确、完整；本激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照本激励计
划及相关协议条款全面履行所有义务；本激励计划能得到有权部门的批准，不
存在其它障碍，并能顺利完成；本激励计划目前执行的会计政策、会计制度无
重大变化；无其他不可抗力和不可预测因素造成的重大不利影响。
四、本独立财务顾问与上市公司之间无任何关联关系。本独立财务顾问完
全本着客观、公正的原则对本激励计划出具独立财务顾问报告。同时，本独立
财务顾问提请广大投资者认真阅读《广东宏川智慧物流股份有限公司 2021 年股
票期权激励计划》等相关上市公司公开披露的资料。
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五、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财
务顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或者说明。
六、本独立财务顾问提请投资者注意，本独立财务顾问报告不构成对宏川
智慧的任何投资建议，对投资者依据本独立财务顾问报告所做出的任何投资决
策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。
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第二章 释 义
在本独立财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
释义项 释义内容
宏川智慧、上市公司、公司 指 广东宏川智慧物流股份有限公司
股权激励计划、本激励计划、 广东宏川智慧物流股份有限公司 2021 年股票期权激励
指
本计划 计划
《上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于广东宏川
本报告、本独立财务顾问报告 指 智慧物流股份有限公司 2021 年股票期权激励计划股票
期权第二期行权相关事项之独立财务顾问报告》
独立财务顾问、信公轶禾 指 上海信公轶禾企业管理咨询有限公司
公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条
股票期权 指
件购买本公司一定数量股票的权利
按照本激励计划规定，获得股票期权的公司（含子公司）
激励对象 指 董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术/业务
人员
公司向激励对象授予股票期权的日期，授权日必须为交
授权日 指
易日
自股票期权授权之日起至所有股票期权行权或注销完
有效期 指
毕之日止
股票期权授权完成之日至股票期权可行权日之间的时
等待期 指
间段
可行权日 指 激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须为交易日
公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象购
行权价格 指
买上市公司股份的价格
行权条件 指 根据本计划，激励对象行使股票期权所必需满足的条件
薪酬与考核委员会 指 公司董事会薪酬与考核委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 深圳证券交易所
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
《公司章程》 指 《广东宏川智慧物流股份有限公司章程》
《广东宏川智慧物流股份有限公司 2021 年股票期权激
《公司考核管理办法》 指
励计划实施考核管理办法》
元/万元 指 人民币元/万元，中华人民共和国法定货币单位
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第三章 基本假设
本独立财务顾问报告基于以下基本假设而提出：
一、国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
二、宏川智慧提供和公开披露的资料和信息真实、准确、完整；
三、本激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并
最终能够如期完成；
四、实施本激励计划的有关各方能够遵循诚实信用原则，按照本激励计划
的方案及相关协议条款全面履行其所有义务；
五、无其他不可抗力造成的重大不利影响。
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第四章 本次激励计划履行的审批程序
一、公司于 2021 年 4 月 13 日召开了第二届董事会第三十九次会议和第二届
监事会第三十六次会议，审议通过了《关于公司<2021 年股票期权激励计划（草
案）>及其摘要的议案》等议案，决定授予 119 名激励对象合计 1,000.00 万份股
票期权。公司董事会在审议相关议案时，关联董事已根据有关规定回避表决，独
立董事对本次激励计划发表了同意的独立意见，监事会对授予股票期权的激励对
象名单进行了核实。
二、公司对本次激励计划的拟激励对象名单在公司内部进行了公示，公示期
为 2021 年 4 月 15 日至 2021 年 4 月 24 日。在公示期间，公司监事会未收到任何
个人或组织对公司本次激励计划拟激励对象提出的异议。公司于 2021 年 4 月 27
日召开了第二届监事会第三十八次会议，审议通过了《关于 2021 年股票期权激
励计划激励对象名单公示情况的说明及核查意见的议案》，并于 2021 年 4 月 28
日披露了《监事会关于 2021 年股票期权激励计划激励对象名单公示情况的说明
及核查意见》。
三、公司于 2021 年 4 月 30 日召开了 2021 年第二次临时股东大会，审议通
过了《关于公司<2021 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公
司<2021 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授
权董事会办理股权激励相关事宜的议案》，董事会被授权确定本次激励计划的授
予日等。
四、公司于 2021 年 5 月 11 日召开了第二届董事会第四十二次会议、第二届
监事会第三十九次会议，审议通过了《关于向激励对象授予股票期权的议案》，
确定了本次激励计划授予日为 2021 年 5 月 11 日。公司董事会在审议相关议案时，
关联董事已根据有关规定回避表决，独立董事对授予相关事项发表了同意的独立
意见，监事会对授予股票期权的激励对象名单进行了核实。
五、公司根据《管理办法》以及深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责
任公司深圳分公司有关规则完成了本激励计划股票期权的授予登记工作，并于
2021 年 6 月 18 日披露了《关于 2021 年股票期权激励计划股票期权授予登记完
成的公告》。
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六、公司于 2021 年 7 月 7 日召开了第三届董事会第二次会议、第三届监事
会第二次会议，审议通过了《关于调整 2021 年股票期权激励计划股票期权行权
价格的议案》，根据《2021 年股票期权激励计划》的规定及 2020 年度权益分派
方案，2021 年股票期权激励计划股票期权行权价格由 16.98 元/份调整为 16.68
元/份。独立董事对本次调整行权价格事项发表了同意的独立意见。
七、公司于 2022 年 6 月 22 日召开了第三届董事会第十六次会议、第三届监
事会第十五次会议，审议通过了《关于调整 2021 年股票期权激励计划股票期权
行权价格的议案》，根据《2021 年股票期权激励计划》的规定及 2021 年度权益
分派方案，2021 年股票期权激励计划股票期权行权价格由 16.68 元/份调整为
16.38 元/份。同时，审议通过了《关于 2021 年股票期权激励计划部分股票期权
注销的议案》，公司获授股票期权的 7 名激励对象因个人原因已离职，已不符合
激励条件，经审议决定对该部分人员已获授但尚未行权的 75.8000 万份股票期权
进行注销；76 名激励对象因个人层面的绩效考核结果对应的行权系数未达到
100%，经审议决定对该部分人员已获授但尚未行权的总计 20.0395 万份股票期权
进行注销。同时，审议通过了《关于 2021 年股票期权激励计划股票期权第一个
行权期行权条件成就的议案》，公司本次激励计划授予权益的第一个行权期可行
权条件已满足，达到考核要求的 112 名激励对象在第一个行权期可行权，可行权
的股票期权数量共计 211.0105 万份。独立董事对本次股权激励计划相关情况发
表了同意的独立意见。
八、公司于 2023 年 5 月 22 日召开了第三届董事会第二十四次会议、第三届
监事会第二十一次会议，审议通过了《关于调整 2021 年股票期权激励计划股票
期权行权价格的议案》，根据《2021 年股票期权激励计划》的规定及 2022 年度
利润分配预案，2022 年度权益分派实施完毕后 2021 年股票期权激励计划股票期
权行权价格由 16.38 元/份调整为 16.08 元/份。同时，审议通过了《关于 2021 年
股票期权激励计划部分股票期权注销的议案》，112 名激励对象因个人层面的绩
效考核结果对应的行权系数未达到 100%，经审议决定对该部分人员已获授但尚
未行权的总计 12.5313 万份股票期权进行注销，股票期权数量由 904.1605 万份减
少至 891.6292 万份。同时，审议通过了《关于 2021 年股票期权激励计划股票期
权第二个行权期行权条件成就的议案》，公司本次激励计划授予权益的第二个行
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权期可行权条件已满足，达到考核要求的 112 名激励对象在第二个行权期可行
权，可行权的股票期权数量共计 218.5187 万份。独立董事对本次股权激励计划
相关情况发表了同意的独立意见。
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第五章 本次激励计划股票期权第二个行权期行权条件成
就情况
一、关于本次激励计划第二个行权期行权条件成就的说明
1、第二个等待期即将届满
根据本次激励计划的规定，公司向激励对象授予的股票期权第二个行权期为
自授予股票期权授权完成日起 24 个月后的首个交易日起至授予股票期权授权完
成日起 36 个月内的最后一个交易日当日止，可申请行权所获总量的 25%。
本激励计划的授予日为 2021 年 5 月 11 日，授予的股票期权登记完成日为 2021
年 6 月 17 日，公司本次激励计划授予的股票期权第二个等待期即将届满。
2、满足行权情况的说明
（1）公司未发生下述任一情形，满足行权条件：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）公司激励对象未发生下述任一情形，满足行权条件：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
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罚或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
（3）公司层面业绩考核条件达标，满足行权条件：
公司授予权益的业绩考核目标如下表所示：
考核指标：营业收入增长率
以 2019 年营业收入为基 考核年度 2021 年 2022 年 2023 年
数，考核各年度营业收入 预设最高指标（B） 105% 145% 185%
增长率（A） 预设基础指标（C） 80% 120% 160%
A≥B D=100%
各考核年度营业收入增
A ＜ B 且 A≥C D=A/B*100%
长率指标完成度（D）
A ＜ C D=0
各考核年度公司实际可行权比例 当期计划可行权比例×D
注：上述所列营业收入为：1、公司合并报表经审计数据；2、包括宏川智慧及其下属
控股子公司的码头储罐收入、化工仓库收入、物流链服务净收入、智慧客服收入及货物监
管费、代理报关费等其他收入。
公司授予权益第二个行权期对应考核年度为 2022 年，按照上述营业收入的
计算口径计算，以 2019 年营业收入为基数，2022 年营业收入增长率为 167.86%，
达成预设最高指标，公司层面业绩考核结果满足全额行权条件。
（4）达到激励对象层面考核要求
激励对象个人层面的考核根据公司内部相关评价制度实施。激励对象个人
考核评价结果分为“优良”、“良好”、“合格”、“待改进”、“不合格”五个等级，分
别对应行权系数区间如下表所示：
评价结果 优良 良好 合格 待改进 不合格
行权系数 90%-100% 70%-89% 50%-69% 20%-49% 0%
在公司业绩目标达成的前提下，激励对象个人各期实际行权数量＝各期可
行权额度×各考核年度营业收入增长率指标完成度×个人行权系数。
经公司董事会薪酬与考核委员会考核认定：本次申请行权的激励对象中，
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95 名激励对象绩效考核为优良，13 名激励对象绩效考核为良好，4 名激励对象
绩效考核为合格，可依据其行权系数行权。
综上所述，公司本次激励计划授予权益的第二个行权期可行权条件已满足，
符合行权条件的 112 名激励对象在第二个行权期可行权。公司将于规定期间内
为激励对象办理行权程序。
二、本次激励计划第二个行权期的可行权安排
1、股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票；
2、股份数量：本次可申请行权的股票期权数量为 218.5187 万份，占公司
2023 年 5 月 16 日总股本的 0.48%；
3、行权价格：第二个行权期的行权价格为 16.38 元/股（调整后，2022 年
度权益分派实施后将调整为 16.08 元/份）；
4、行权模式：本次行权拟采用自主行权模式；
5、本次股票期权可行权的具体情况：
单位：万份
B 占公司
获授的股票 本次可行权 剩余尚未行
B占A 2023 年 5 月
姓名 职务 期权数量 的股票期权 权的股票期
比例 16 日总股本
（A） 数量（B） 权数量
比例
黄韵涛 董事，高级副总经理 58.0000 14.1636 29.0000 24.42% 0.03%
甘 毅 董事，副总经理 53.0000 12.9426 26.5000 24.42% 0.03%
高级副总经理，
李小力 53.0000 12.9426 26.5000 24.42% 0.03%
财务负责人
王明怡 董事会秘书 12.0000 2.9208 6.0000 24.34% 0.01%
核心管理人员、核心技术/业务
748.2000 175.5491 374.1000 23.46% 0.39%
人员（108 人）
合计 924.2000 218.5187 462.1000 23.64% 0.48%
注：表中总数与各分项数值之间和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
6、行权期限：本次行权期限为 2023 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 14 日。
7、可行权日：可行权日必须为交易日，但不得在下列期间内行权：
（1）公司定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，
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自原预约公告日前 30 日起算，至公告前 1 日；
（2）公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；
（3）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；
（4）中国证监会及证券交易所规定的其他期间。
激励对象必须在行权期限内行权完毕，行权期限结束后，已获授但尚未行
权的股票期权不得行权。
8、本次激励计划行权的实施对公司当年度相关财务状况和经营成果的影响
本次行权相关股票期权费用将根据有关会计准则和会计制度的规定，在等
待期内摊销，并计入管理费用，相应增加资本公积。根据期权激励计划，假设
本期可行权的股票期权 218.5187 万份全部行权，对公司基本每股收益及净资产
收益率影响较小，具体影响以经会计师事务所审计的数据为准。
9、不符合行权条件的股票期权的处理方式：
对于不符合行权条件的股票期权，公司将予以注销。
三、本次实施的激励计划内容与已披露的激励计划存在差异的说明
1、权益分派对行权数量及行权价格调整情况的说明
公司 2020 年度利润分配方案为：以权益分派股权登记日总股本为基数，向
全体股东每 10 股派发现金股利 3 元（含税），不送红股、不实施资本公积金转
增股本。该方案已于 2021 年 7 月 7 日实施完毕。
公司于 2021 年 7 月 7 日召开了第三届董事会第二次会议、第三届监事会第
二次会议，审议通过了《关于调整 2021 年股票期权激励计划股票期权行权价格
的议案》，根据《2020 年股票期权激励计划》的规定及 2020 年度权益分派方案，
2021 年股票期权激励计划股票期权行权价格由 16.98 元/份调整为 16.68 元/份。
公司 2021 年度利润分配方案为：以权益分派股权登记日总股本为基数，向
全体股东每 10 股派发现金股利 3 元（含税），不送红股、不实施资本公积金转
增股本。该方案已于 2022 年 6 月 27 日实施完毕。
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公司于 2022 年 6 月 22 日召开了第三届董事会第十六次会议、第三届监事
会第十五次会议，审议通过了《关于调整 2021 年股票期权激励计划股票期权行
权价格的议案》，根据《2021 年股票期权激励计划》的规定及 2021 年度权益分
派方案，2021 年股票期权激励计划股票期权行权价格由 16.68 元/份调整为 16.38
元/份。
公司 2022 年度利润分配方案为：以权益分派股权登记日总股本为基数，向
全体股东每 10 股派发现金股利 3 元（含税），不送红股、不实施资本公积金转
增股本。该方案尚待后续实施。
公司于 2023 年 5 月 22 日召开了第三届董事会第二十四次会议、第三届监
事会第二十一次会议，审议通过了《关于调整 2021 年股票期权激励计划股票期
权行权价格的议案》，根据《2021 年股票期权激励计划》的规定及 2022 年度利
润分配预案，2022 度权益分派实施后，2020 年股票期权激励计划股票期权行权
价格由 16.38 元/份调整为 16.08 元/份。
2、股票期权注销情况的说明
公司于 2022 年 6 月 22 日召开了第三届董事会第十六次会议、第三届监事
会第十五次会议，审议通过了《关于 2021 年股票期权激励计划部分股票期权注
销的议案》，公司获授股票期权的 7 名激励对象因个人原因已离职，已不符合激
励条件，经审议决定对该部分人员已获授但尚未行权的 75.8000 万份股票期权
进行注销；76 名激励对象因个人层面的绩效考核结果对应的行权系数未达到
100%，经审议决定对该部分人员已获授但尚未行权的总计 20.0395 万份股票期
权进行注销。公司已将上述股票期权进行注销。
公司于 2023 年 5 月 22 日召开了第三届董事会第二十四次会议、第三届监
事会第二十一次会议，审议通过了《关于 2021 年股票期权激励计划部分股票期
权注销的议案》，112 名激励对象因个人层面的绩效考核结果对应的行权系数未
达到 100%，经审议决定对该部分人员已获授但尚未行权的总计 12.5313 万份股
票期权进行注销。公司拟将上述股票期权进行注销。
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第六章 独立财务顾问的核查意见
本独立财务顾问认为：宏川智慧 2021 年股票期权激励计划本次行权的激励
对象均符合公司《2021 年股票期权激励计划》规定的行权所必须满足的条件。
本次行权事项已取得必要的批准和授权，符合《公司法》《证券法》《管理办法》
等法律法规及《2021 年股票期权激励计划》的相关规定，宏川智慧不存在损害
上市公司及全体股东利益的情形。
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（本页无正文，仅为《上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于广东宏川智慧物
流股份有限公司2021年股票期权激励计划股票期权第二期行权相关事项之独立
财务顾问报告》之签章页）
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