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公司公告

联泓新科:关于商品期货套期保值的可行性分析报告2023-12-19  

                 联泓新材料科技股份有限公司
         关于商品期货套期保值业务的可行性分析报告


    一、公司开展商品期货套期保值业务的目的

    联泓新材料科技股份有限公司(以下简称“公司”)及子公司从事商品期货

套期保值,主要是通过买入(卖出)与现货库存(远期订单)数量相当、交易方

向相反的期货合约,以达到规避原材料价格波动风险的目的。

    二、交易品种及交易方式

    公司商品期货套期保值业务仅限于在郑州商品交易所开展,从事与生产经营

所需原材料相关的甲醇期货品种。

    三、拟投入资金、业务期间及管理流程

    2024 年度业务期间内,甲醇期货套期保值保证金额度最高不超过人民币

3,000 万元,保证金可循环使用。资金来源为公司自有资金,不涉及募集资金或

银行信贷资金。

    公司依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳

证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件以及《联泓新材料科技股份

有限公司章程》制定了《期货套期保值业务管理办法》,明确了管理审批权限、

业务流程、风控措施等。公司设立“期货套期保值小组”,由经营单位与相关职

能管理部门负责人组成,“期货套期保值小组”在公司总裁的领导下,履行相关

职责。

    公司及子公司套期保值期货持仓时间原则上应当与现货市场承担风 险的时

间段相匹配,签订现货合同后,相应的套期保值头寸持有时间原则上不得超过现

货合同规定的时间或该合同实际执行的时间。

    四、交易相关会计处理
    公司根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业会计准

则第 24 号—套期会计》、《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》和《企业会

计准则第 39 号—公允价值计量》等相关规定及其指南,对开展的套期保值业务

进行相应的会计核算和披露。

    五、套期保值的可行性分析

    由于公司生产所需的原料包括甲醇,该原料与对应的期货品种具有较高相关

性,在甲醇价格大幅波动时将对公司盈利稳定性带来一定的压力。董事会认为通

过开展商品期货套期保值业务规避价格波动风险是切实可行的,对生产经营是有

利的。

    六、套期保值的风险分析

    公司及子公司拟进行的商品期货套期保值业务遵循锁定原材料价格 为基本

原则,不做投机性的交易操作,因此在签订套期保值合约及平仓时进行严格的风

险控制。商品期货套期保值操作可以摊平原材料价格波动对公司的影响,使公司

及子公司专注于生产经营,在原材料价格发生大幅波动时,仍保持一个稳定的利

润水平,但同时也会存在一定的风险。

    1、价格异常波动风险:理论上各交易品种在交割期的期货市场价格和现货

市场价格会回归一致,但在极个别的非理性市场情况下,可能出现期货和现货价

格在交割期仍不能回归,从而对公司的套期保值方案带来影响,甚至造成损失。

    2、操作风险:由于期货交易专业性较强,复杂程度较高,可能存在因信息

系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能。

    七、公司及子公司拟采取的风险控制措施

    1、将期货套期保值业务与公司及子公司经营业务相匹配,对冲价格波动风

险。公司及子公司期货套期保值业务只限于与公司及子公司经营业务所需的原材

料甲醇的期货品种。
    2、严格控制套期保值的资金规模,合理计划和使用保证金。公司及子公司

规定了套保方案的设计原则,以及套保方案的具体审批权限。公司及子公司套期

保值业务仅以规避商品价格风险为目的,不涉及投机和套利交易,进行套期保值

业务的品种仅限于公司及子公司所需的原材料甲醇,其中,套期保值的数量不能

超过实际现货交易的数量,期货持仓量不能超过套期保值的现货量。

    3、公司制定了《期货套期保值业务管理办法》,对期货业务进行管理,可最

大限度避免制度不完善、工作程序不恰当等造成的操作风险。

    4、设立符合要求的计算机系统及相关设施,确保交易工作正常开展。当发

生故障时,及时采取相应的处理措施以减少损失。




                                            联泓新材料科技股份有限公司

                                                2023 年 12 月 18 日