证券代码：301321                      证券简称：翰博高新




        翰博高新材料（合肥）股份有限公司
          向不特定对象发行可转换公司债券
              募集资金使用可行性分析报告


                     （修订稿）




                       2023 年 5 月
      为了进一步提升翰博高新材料（合肥）股份有限公司（以下简称“翰博高新”
或“公司”）的综合实力和核心竞争力，公司拟公开发行可转换公司债券（以下
简称“可转债”）。公司对本次公开发行可转债（以下简称“本次发行”）募集资
金使用的可行性分析如下：

       一、本次募集资金的使用计划

      公司本次发行拟募集资金总额不超过 73,000.00 万元（含本数），扣除发行
费用后拟将全部用于以下项目：

                                                              拟使用募集资金数额
序号              项目名称               总投资额（万元）
                                                                  （万元）
         年产 900 万套 mini LED 灯板等
  1                                              113,436.00            73,000.00
         项目（一期）
                合计                             113,436.00            73,000.00

      在董事会审议通过本次发行方案后、募集资金到位前，公司董事会可根据市
场情况及自身实际，以自筹资金择机先行投入募投项目，待募集资金到位后予以
置换。如扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟使用募集资金金额，公司将通
过自有资金、银行贷款或其他途径解决。

       二、募集资金投资项目的具体情况

      （一）项目名称：年产 900 万套 mini LED 灯板等项目（一期）

      （二）实施主体：博晶科技（滁州）有限公司

      （三）建设地点：滁州市南谯经济开发区二郎湖路与五尖山路交口西南侧

      （四）建设内容：本项目总投资 113,436.00 万元，拟使用募集资金 73,000.00
万元。

      本项目将建设先进、高效的 mini LED 显示模组智能制造体系，实现年产 450
万套 mini LED 显示模组的目标，有助于公司业务结构的调整、把握行业发展方
向，实现公司产品技术迭代，培育新的业务增长点。

      （五）实施方案及进度：本项目建设期为 24 个月。

      （六）项目投资概况：



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                                                                  单位：万元
序号                  具体项目             投资金额         拟使用募集资金额

  1      建筑工程费用                           48,259.00

  2      设备购置费                             44,639.00
                                                                   73,000.00
  3      设备安装费                              2,880.75

  4      其他费用                                2,731.73

  5      基本预备费                              4,925.52
                                                                           -
  6      铺底流动资金                           10,000.00

              项目总投资                       113,436.00          73,000.00

      （七）项目经济效益情况

      本项目预计税后财务内部收益率为 14.42%，税后静态投资回收期为 7.75 年
（含建设期），具有良好的经济效益。

      （八）项目建设用地及项目备案、环评情况

      本项目建设地点在安徽省滁州市，公司已于 2022 年 3 月取得项目建设用地；
本项目已于 2022 年 5 月 11 日取得滁州市南谯区发展改革委出具的《南谯区发展
改革委项目备案表》（项目代码：2112-341103-04-01-911029）；已于 2022 年 7 月
12 日取得滁州市生态环境局关于《博晶科技（滁州）有限公司年产 900 万套 mini
LED 灯板等项目环境影响报告书》的批复，本次建设项目为年产 900 万套 mini
LED 灯板一期项目。

       三、募集资金投资项目的必要性和可行性分析

      （一）项目实施的必要性

      1、贯彻落实相关产业规划，促进我国新型显示产业发展

      我国高度重视新型显示产业的发展，相继制定了一系列推进 LED 技术研发
及配套产业发展的支持政策，如工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台
《超高清视频产业发展行动》（2019-2022 年）、工信部、国家广播电视总局《超
高清视频标准体系建设指南》（2020 版）、工信部《中国光电子器件产业技术发
展路线图（2018-2022 年）》等，加速推进了 LED 产业的规模化投资及配套产业
本土化供应的进程，为 mini LED 业务发展提供了有利的政策支持与良好契机。

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    背光显示模组因技术原理和结构不同而分为传统背光模组和 mini LED 背光
模组两大类型。与传统背光模组相比，mini LED 背光模组具有高色域、高对比
度和高亮度等显示效果的优势。mini LED 即次毫米发光二极管，是芯片尺寸介
于 50-200um 之间的 LED 器件，不仅体积较小，而且显示性能佳、响应速度快、
寿命长、对比度高、像素密度高，还兼具功耗低的优势。

    2021 年 7 月，在中国电子视像行业协会组织下，由华为、创维、海信、康
佳、TCL 华星、京东方、三星、长虹、小米、OPPO 等参与制订的《mini LED
背光液晶电视测试方法》《mini LED 背光液晶电视技术要求》《mini LED 背光电
视机选购指南》正式发布，各项文件的发布也对 mini LED 行业进一步规范，促
进 mini LED 背光显示产业良性发展。2022 年以来，包括理想 L9、凯迪拉克 LYRIQ、
第三代荣威 RX5 和飞凡 R7 在内的多款车型已搭载 mini LED 屏幕并交付客户。

    为贯彻落实相关产业规划，促进我国新型显示产业的发展，翰博高新拟实施
本项目，在扩大企业生产规模，强化企业供应能力的同时，为中国新型显示产业
生态的发展贡献力量。

    2、适应行业发展趋势，保持企业市场竞争力

    经过十多年的发展，公司已成为背光显示模组一站式综合方案提供商，公司
传统的 LED 背光显示模组为液晶面板提供光源，背光显示模组的性能决定了液
晶显示器所体现出的视觉效果，近年来，mini LED 显示技术的出现为液晶显示
领域指引了新的发展方向。被业内称为“下一代显示屏技术”的 mini LED 显示
技术将侧入式背光方案改为直下式背光方案，将侧入式背光方案中几十粒大颗粒
LED 灯珠组成的灯带，变更为直下式背光方案中由数千颗、乃至数万颗微型灯
珠组成的灯板。这种直下式背光源，可透过区域调光技术，令屏幕达到高动态范
围的显示效果，可完美表现暗态画面下的细节，可达到高对比、广色域以及薄型
化，可应用在高阶笔电、电竞显示器及车用面板等领域。在轻薄度、对比度、色
彩还原等方面，mini LED 的性能与 OLED 的性能接近，同时又具备 OLED 所不
具备的稳定性、使用寿命和功耗优势。自 2021 年，行业龙头京东方、TCL 等企
业争相在 mini LED 面板产业进行布局。翰博高新作为京东方在背光模组和显示
类材料领域的重要合作伙伴，有必要积极提升产品性能，迭代升级公司产品的相
关技术，保持公司的市场竞争力。

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    翰博高新深耕背光显示模组行业多年，具备扎实的技术积累，近年来，公司
在 mini LED 显示技术方面积累了包括“mini LED 灯板生产工艺”、“mini LED
灯板驱动设计”、“mini LED 背光光学设计”等在内的多项核心技术，具备包括
灯板电路设计、线路布局、信号处理、光机设计在内的全面开发技术能力。本项
目依托公司在 mini LED 显示领域的技术储备，积极布局 mini LED 显示模组产品，
从而适应行业的发展趋势，增强企业竞争力。

    3、扩大生产规模、提高生产水平，实现企业可持续发展

    翰博高新是国内最大的平板显示企业京东方在背光模组和显示类材料领域
的重要合作伙伴。公司依托多年积累的自主知识产权及核心技术，凭借齐全的产
品种类、较高的研发投入及大规模生产模式，已经成为半导体显示面板企业及终
端品牌商的重要合作伙伴。目前，公司与京东方、群创光电、华星光电、深天马、
惠科等境内外知名半导体显示面板制造商建立了合作关系，公司产品的终端客户
覆盖华为、联想、惠普、戴尔、华硕及小米等境内外知名消费电子企业及一汽、
比亚迪等整车厂。

    随着面板显示行业技术的革新和 mini LED 市场份额的不断扩大，企业现有
的生产能力已经不能满足行业发展的需要，因此，翰博高新拟实施“年产 900 万
套 mini LED 灯板等项目（一期）”，通过新建生产厂房，购置先进高效的生产、
检验检测等设备，扩大 mini LED 产品的生产规模，提高 mini LED 产品生产水平，
实现公司的可持续发展。

    （二）项目实施的可行性

    1、市场可行性

    mini LED 显示是对小间距 LED 的进一步优化，结合倒装 COB 或 IMD 技术，
mini LED 可实现 1mm 以下间距显示，像素密度高于一般的小间距 LED 且可实
现低亮度下的高灰度显示。同时，mini LED 作为背光源应用于液晶显示屏，可
通过区域调光提高对比度，实现 HDR 等精细化显示效果。mini LED 赋能传统显
示技术，结合成熟工艺和寿命优势，液晶显示结合 mini LED 背光在近几年的显
示领域展现出巨大的竞争力和发展空间。

    在国家和地方产业政策的大力支持下，近年来搭载 mini LED 背光源的显示

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产品频出，mini LED 显示技术商用化进程不断加速。苹果、华为、三星、雷神、
TCL、华硕、创维、联想等厂商相继推出终端产品，相关产品涉及电视、平板、
电脑、显示器、车载屏幕等领域，mini LED 量产时代来临。国内成熟的 LCD 产
业为 mini LED 背光发展提供了坚实的发展基础。根据 CINNO Research 的数据，
预计到 2026 年，全球 Mini LED 背光模组市场规模将达到 57 亿美元，其中，台
式显示器、笔记本电脑、平板等中小尺寸消费电子市场将占总出货量的 64%左右。

    2、技术可行性

    凭借多年积累的技术及经验，公司的产品已广泛应用于笔记本电脑、平板
电脑、桌面显示器、车载显示、医疗显示器及工控显示器等终端产品，是国内
产品种类较为齐全的背光显示模组厂商之一。

    mini LED 领域，公司具备涵盖灯板电路设计、线路布局、信号处理、光机
设计等领域的全面技术开发能力，能够为客户提一站式、全周期的综合服务。公
司积累了包括“mini LED 灯板生产工艺”、“mini LED 灯板驱动设计”、“mini LED
背光光学设计”等在内的多项核心技术，公司独立设计并自主打件组装的 mini
LED 背光模组产品已能够实现超高色域显示、百万级别对比度。在结构和光学方
面，公司拥有配套模拟软件，可进行结构强度、散热以及光学亮度、视角等方
面的模拟，有助于缩短设计周期并实现更优效果；在电路设计方面，公司能够
独立进行 mini LED 灯板线路设计以及驱动电路的设计制作；在材料方面，公司
具备围坝点胶、精密点胶、透镜点胶设计、光转换膜应用及超微结构膜制作能
力。

    公司已自主开发完成 15.6 吋与 12.8 吋百万对比度、千级分区的 mini LED 产
品，具备直接面对终端品牌商进行产品开发的能力。2022 年以来，公司荣获“中
国 mini/micro LED 供应链创新发展核心竞争力 Top10 优秀企业”奖项（国际
mini/micro LED 供应链创新发展峰会），公司自主研发的 15.6 寸 mini LED 模组
获得“DIC AWARD 显示应用创新金奖”以及中国电子材料行业协会、中国光学电
子行业协会液晶分会颁发的“中国新型显示产业链创新突破奖”。截至 2023 年 3
月 31 日，公司在 mini LED 相关领域已获得的专利共 47 项，其中发明专利 5 项，
实用新型专利 41 项，外观设计专利 1 项。



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    3、客户可行性

    公司经过多年来在背光显示模组行业精耕细作，积累了丰富的客户资源，与
客户建立了长期稳定的合作关系。公司目前所服务的客户为全球知名品牌客户，
具有面板厂商和终端客户的双重技术认证，提供的产品、技术和服务，使得公司
与客户之间的贴合度更高，合作关系更加稳固。公司本项目生产的 mini LED 背
光显示模组产品将主要应用于笔记本电脑、平板电脑、VR、车载屏幕等领域，
公司在传统背光显示模组领域的客户积累可以为本项目实施提供充足的客户资
源。

    2022 年以来，公司车用 mini LED 背光显示模组产品已经与多家 Tier 1 一
级供应商和整车厂商开展业务合作，其中，Tier1 一级供应商主要包括海微科技、
华安鑫创、航盛电子、马瑞利、延锋伟世通、弗吉亚、华勤电子、亿卡通、歌
乐电子、豪恩科技、长信科技、好帮手、三旗通信、富赛电子、德赛集团、创
维电子、宏景电子等等，整车厂商主要包括蔚来、哪吒、一汽、东风、上汽、
长安、长城、江淮、吉利、福特等。同时，针对消费电子 mini LED 背光显示模
组产品，公司与多家面板厂商及终端生产企业就笔记本电脑、VR 等领域展开合
作开发和生产。

    此外，公司已建立了较为完善的营销体系，以优质的售后服务与客户建立稳
定合作关系。本项目实施后，公司已有的客户资源及营销体系将保障项目新增产
能顺利消化。

    4、管理可行性

    经过十多年在背光显示模组的精耕细作，公司不断总结技术、生产、产线布
局等方面的优秀经验，并将优势逐渐形成标准化、流程化、制度化的体系运作，
以提升公司的管理效率。

    公司在生产经营管理方面逐步建立和完善各项程序文件和制度，形成了完善
的管理体系，全面涵盖技术研发、经营计划、生产过程、采购管理、产品审核、
质量体系、销售开发等生产经营管理的各个环节，保障企业生产经营的有序进行。

    公司具备智能生产优势。目前，公司已经实现笔记本电脑用背光显示模组、
平板电脑用背光显示模组的自动化生产，使得笔记本电脑背光显示模组产品良

                                   6
率及生产效率得到了较大的提升。公司持续增加在智能制造领域的投入，提高
自动化制造的水平，以有效改善产品精度和良率，降低人力成本，精益生产。

    综上，公司在生产经营管理方面的经验将为本项目的顺利开展提供保障。在
募集资金管理方面，公司已制定《募集资金管理制度》，在募集资金的存储、使
用等方面作出明确规定。本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司
对募集资金的存储和使用，确保本次发行募集资金的存储、使用和管理符合相关
规定。

    四、本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司经营管理和财

务状况的影响

    （一）本次发行对公司经营管理的影响

    本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目均紧密围绕公司
主营业务开展，符合国家相关产业政策，具有良好的市场前景和经济效益。本次
募集资金投资项目的实施，将促进公司 mini LED 业务进一步发展，提高公司的
盈利能力，增强市场竞争力，同时提升公司的抗风险能力，为公司的可持续发展
奠定坚实的基础。

    本次发行完成后，公司的主营业务范围不会发生重大变化。公司仍将具有较
为完善的法人治理结构，保持自身各方面的完整性，保持与公司控股股东、实际
控制人及其关联方之间在人员、机构、财产、财务、业务等方面的独立性。本次
发行对公司的董事、监事及高级管理人员均不存在实质性影响。

    （二）本次发行对公司财务状况的影响

    本次募集资金到位后，公司的资产规模有所提高，资金实力得到提升，为公
司的后续发展提供有力保障。本次可转债的转股期开始后，若本次发行的可转债
逐渐实现转股，公司的净资产将有所增加，资产负债率将逐步降低，资本结构将
得到进一步改善。

    五、募集资金投资项目可行性分析结论

    综上所述，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目符
合行业发展趋势，与目前上市公司的主营业务紧密相关，符合公司未来发展的战

                                  7
略规划。本次向不特定对象发行可转换公司债券募投项目具有良好的市场前景和
经济效益，有利于推进公司的发展战略，有利于提高公司的核心竞争力、巩固公
司的市场地位，增强公司的综合实力，符合公司及全体股东的利益。




                                  8
（本页无正文，为《翰博高新材料（合肥）股份有限公司向不特定对象发行可转
换公司债券募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》之签章页）




                               翰博高新材料（合肥）股份有限公司董事会



                                                      2023 年 5 月 16 日




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