证券代码：605007                               证券简称：五洲特纸

      债券代码：111002                               债券简称：特纸转债


                五洲特种纸业集团股份有限公司

                       投资者关系活动记录表

 编号：20230811-2


                □特定对象调研          □分析师会议
                □媒体采访              □业绩说明会
投资者关系活动 □新闻发布会             □路演活动
     类别       现场参观                电话会议
                □其他 （请文字说明其他活动内容）


                （排名不分先后）
                招商证券 赵中平、兴华基金 崔涛、华宝基金 卢毅、南华基
                金 李昊、嘉实基金 刘爽、国华兴益 刘旭明、国泰基金
                    陈美璇、圆信永丰 田玉铎、太平基金      田发祥、招商信
                诺 钱旖昕、摩根士丹利基金      薛一品、汇安基金 王苏煦、
                宏利基金 吕佳文、鹏万投资      梁悦芹、立心资产 刘柯利
                金志明、鸿运基金 朱伟华、一村投资 潘江、朴易资产 董国
                星 尚志强、保银投资 朱嘉伟、汇丰晋信基金 郑小兵、沣京
 参与单位名称
                资本 汤晨晨、横琴长乐汇 邹嘉鸿、国寿安保 丁博、九泰基
                金 赵万隆、建信保险 孙浩曦、招商证券 王月、长城基金 李
                南西、驯致投资 杨进、山西证券 方仁杰、工银国际 吴亚
                雯、敦和资产     李乾、鑫宇投资 李小博、银华基金 石枞、银
                叶投资 彭钰琀、赞庚投资 洪少猛、混沌投资       黎晓楠、万家
                基金     张黛翊、度势投资 顾宝成、平安银行 刘颖飞、联合
                利业投资     黄冰莹、耀之资产 张艺凌、东兴证券 常子杰、
                进门财经     赵嫚妮、国联证券 赵宇
  会议时间       2023 年 8 月 11 日 10:30


   会议地点      电话会议

上市公司接待人
                 董事会秘书：张海峡先生
    员姓名

                 公司情况介绍：
                 上半年业绩：今年 1-6 月，主营业务收入 28.4 亿元，同比-4.4%，
                 主要由于销量和部分纸种售价的下滑因素影响；主营业务成本
                 接近 27 亿元，同比增长 7%，主要受采购周期影响，浆价下行
                 并未快速反映到企业成本端；今年 1-6 月净利润亏损 1200 万
                 元；上半年各类纸品销量 42.6 万吨，较去年同期 49.5 万吨有所
                 下降。主要系今年上半年江西基地 9 号机改产文化纸，文化纸
                 销量小于去年同期工业包装纸销量造成。
                 展望三季度：Q3 业绩主要受以下几个因素影响。1.木浆价格：
                 随着加权平均影响因子越来越小，7 月份之后，木浆成本会被
                 控制在一个低位状态；2.销售价格：目前的销售价格在触底稳
投资者关系活动 定状态，许多纸厂陆陆续续开始发布涨价函，并且木浆价格止
 主要内容介绍    跌也会对提价起到支撑作用。3.销量：7 月份较 6 月份销量环比
                 有较大提升，下半年整体销量环比上半年会有增加。维持全年
                 销量 100-105 万吨销量的目标值。
                 下半年主要工作：新的项目投产：（1）江西基地 30 万吨化机
                 浆在 Q3-Q4 逐步投产，公司食品白卡和文化纸中化机浆用量占
                 比很大，具备较大的成本节约空间；1.8 万吨描图纸预计在年末
                 投产；（2）汉川基地项目：是下一步公司体量增加、营收和盈
                 利提升的保证。一期项目投产节奏依旧维持预期不变，要求明
                 年 Q2 之前实现投产。
                 1、您对食品卡项目的未来发展的看法如何？
                 近几年，在减少塑料污染的大背景下，市场对食品卡的需求增
                 长比较乐观。但会面临脉冲式的供给增加与需求逐步释放的矛
盾，给市场参与者带来一定的压力。对于单个公司来说，其都
有自己的核心优势。我们的优势：第一是先发优势，公司做食
品白卡的历史悠久，拥有丰富的客户资源，食品白卡为定制化
产品，客户端有较高的进入门槛；第二是产能规模大的优势，
在客户资源丰富订单充足的前提下，能有效降低生产成本；第
三是材料成本的优势，通过自己投产化机浆降低食品白卡的生
产成本。
2、关于出口端，您公司对出口端的展望如何？包括出口的占比
等。
与去年同期相比还是比较稳定的，没有特别大的变化。
3、关于化机浆，由于今年年底会投产 30 万吨，那么对于所需
的原材料木片是来自于供应渠道还是加工产能？其次，未来浆
的比例会不会产生变化？
以价格和质量综合考量以进口采购还是国内采购。
4、从不同的纸种来看，哪个纸种的景气度更高？
7 月以来我们各个品种环比销量都有上升。
5、目前，格拉辛纸的供需情况如何？
没有新增产能，需求端稳定。
6、描图纸的市场情况如何？今年描图纸会有市场的增量吗？
描图纸目前整体的市场需求挺好，而且也没有新增产能。
7、请问库存商品的原材料是不是还是原来的公司高价的浆纸
的原材料？这部分的库存商品消化的话，您觉得需要多久的时
间？
原材料的库存广义是指账面反映的库存+在途库存+下了订单
还没有发运的，但后面这两部分不会转移到账面上来的。目前
高价浆基本已消耗完，库存浆价格在一个低位水平。
8、请教一下文化纸今年供需的变化，及其原因？
文化纸上目前环比上半年度市场需求较旺。
9、请问近期浆纸的价格有一些提升的原因？
国内市场比较复杂，全球范围看木浆需求情况并不好。
10、Q1 和 Q2 食品卡的价格分别是多少？
食品卡价格 Q2 低于 Q1，目前价格企稳。
11、公司 7 月的销量环比有比较大的回升，请问这是整体的一
个回升，还是某一个纸种相对景气？
各个纸种环比 6 月份都有所提高。
12、30 万吨化机浆投产之后，以目前的市场的浆价来看，相比
于外购纸浆大约能节约多少的成本？
化机浆自产和采购的价格来比，具有较可观的差价。
13、请梳理一下未来新增的产能规划？
今年新增 2.2 万吨的转移印花纸（已投产）和 1.8 万吨的描图纸
（今年年底投放出来），还有公司刚收购凯恩股份控股的凯丰
特种纸，产能在 2～3 万吨，生产不锈钢衬纸以及玻璃衬纸。
14、食品卡纸相比于普通白卡，有哪些技术壁垒呢？
一是：食品卡的规格型号很多，技术壁垒在于要有充足的订单
来排产，不会造成幅宽利用不足而导致生产成本较高。
二是：食品安全，比如餐盒、纸杯、咖啡杯以及其他中高档规
格用纸的要求是不一样的，需要在生产工艺中投入更多精力。
三是：销售模式，因为客户对食品卡不同规格型号的需求不同，
公司和客户之间的配合是非常紧密的。
15、江西九江基地 50 万吨的食品卡纸，目前是已经处于满产的
状态了，请问它的产能利用率现在大概在多少？
目前公司月产在 3-3.7 万吨右，满产是 4 万吨/月左右。
16、明年汉川项目一期投产是什么纸种和对应的规模？以及纸
种的选择是如何考虑？
一期项目为 60 万吨工业包装纸。选在汉川是从周边下游客户的
集中度以及原材料废纸回收的成本节约考虑的。从工业包装纸
的产量上看，全年中国 1.1 亿吨的产量里，工业包装纸占了 4000
多万吨，公司增产 60 万吨产能，是能消化的。
                 17、今年几月份公司可以使用用低价浆？
                 7 月份。




是否涉及应当披
                 否
 露的重大信息

附件清单（如有） 无

     日期        2023 年 8 月 11 日