证券代码：002291 证券简称：遥望科技 公告编号：2024-017
佛山遥望科技股份有限公司
关于对深圳证券交易所关注函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确
和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
佛山遥望科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2024 年 2 月 2 日收到
深圳证券交易所《关于对佛山遥望科技股份有限公司的关注函》（公司部关注函
〔2024〕第 27 号）（以下简称“《关注函》”），要求公司对关注函中提及的事
项作出书面说明。现公司就关注函问题的回复公告如下：
1.《2023 年业绩预告》显示，公司应收账款回款不及预期，应收账款账龄
增加使得全年计提坏账准备金额增加。2023 年三季报显示，你公司信用减值损
失发生额为-9,038.35 万元，上年同期发生额为 916.62 万元，增长率达 1086.05%。
请你公司：
（1）详细说明 2023 年信用减值损失的具体发生额，第四季度信用减值损失
相比前三季度是否大幅上升，是否存在集中在第四季度计提的情况，如是，说明
原因及合理性。
（2）详细列式说明与信用减值损失对应的应收账款及其他应收款涉及欠款
方名称、关联关系、往来原因、账龄、预计收回安排是否出现逾期，以及前年度
信用减值损失计提是否充分。
请你公司年审会计师进行核查并发表明确意见。
公司回复：
一、2023 年三季报公司信用减值损失发生额为-9,038.35 万元，其中鞋类业
务为-6,141.96 万元，可以看出公司的信用减值损失主要来自于鞋类业务。2023
年四季度鞋类业务预测信用减值损失金额为-1.6 亿元至-1.8 亿元，与前三季度
1
相比，出现大幅上升，但不存在集中在第四季度计提坏账准备的情况。公司以“预
期信用损失法”计提应收账款减值准备，引入了“账龄减值矩阵模型”，在账龄
分析法的基础上，利用迁徙率对历史损失率进行估计，并在考虑前瞻信息后对信
用损失进行预测。具体步骤如下：
（1）统计近期较为稳定的经营周期内应收账款账龄。
（2）计算该周期内应收账款迁徙率及其平均值。
（3）计算历史损失率。
（4）确定前瞻性系数。
（5）计算预期信用损失。
公司测算了鞋类业务 0-3 个月、3-12 个月、1-2 年、2-3 年、3 年以上账
龄组合近五年应收账款平均预期损失率，与按固定比率的账龄分析法的坏账计提
比例差异较小，因此最终按照账龄分析法的固定计提比例计算应收账款预期信用
损失。公司账龄为 0-3 个月的应收款项的预期信用损失率为 3%，3-12 个月的预
期信用损失率为 3%，1-2 年的预期信用损失率为 15%，2-3 年的预期信用损失率
为 50%，3 年以上的预期信用损失率为 100%。
以下为鞋类业务应收款项在各个季度的账龄数据：
单位：万元
账龄 2023 年 12 月 2023 年 9 月 2022 年 12 月
3 个月以内（含 3 个月） 7,027.59 3,849.29 3,237.93
3 个月至 1 年（含 1 年） 8,883.13 10,132.76 7,270.52
1－2 年 7,702.31 20,910.16 34,626.56
2－3 年 34,420.76 35,805.94 18,414.09
3 年以上 18,937.68 203.71
合计 76,971.47 70,698.15 63,752.81
从上表可以看出部分业务发生在 2020 年第四季度的应收款账在 2023 年第
三季度的账龄属于 2-3 年，在 2023 年第四季度的账龄属于 3 年以上。因为第四
季度是公司业务的传统旺季，应收账款发生额比较大。前述两个原因共同作用导
致公司第四季度计提的信用减值损失相对于前三季度大幅上升。
二、信用减值损失主要来源于鞋类业务的应收账款，计提较大信用减值损失
2
的欠款方明细如下：
单位：万元
账龄 2023 年计 预计收
2023 年坏 2022 年坏
欠款方 关联 往来 提信用减 回安排
账准备余 账准备余
名称 关系 原因 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 值损失金 是否出
额 额
额 现逾期
杭 州 宏
臻 商 业
1,612.65 7,196.83 32,178.61 14,376.09 31,593.30 12,098.93 19,494.37 否
有 限 公
司
销售
杭 州 泓
商
华 商 业 联营
品、 45.1 219.75 1,640.44 854.54 283.53 571.01 否
有 限 公 企业
转让
司
债权
杭 州 欣
逸 商 业
219.45 217.94 588.32 4,284.19 4,617.63 2,438.59 2,179.04 否
有 限 公
司
合计 1,877.20 7,634.52 34,407.38 18,660.28 37,065.46 14,821.05 22,244.41
综上，公司近五年对应收账款的确认及减值测算方法是一致的，均按照相当
于整个存续期内预期信用损失的金额计提坏账准备，对于公司转让给杭州宏臻商
业有限公司、杭州泓华商业有限公司以及杭州欣逸商业有限公司的债权，均按照
债权实际发生的时点来计算账龄，因此以前年度计提的应收账款坏账准备是较为
充分的。
会计师回复：
针对上述问题，我们拟执行以下核查程序：
（1）了解、评价并测试销售与收款管理的关键内部控制设计和运行的有效
性；
（2）询问公司管理层和财务人员，了解公司不同业务板块的信用政策、客
户回款周期以及应收账款长期未收回的原因；
（3）获取公司主要应收账款的账龄明细表，复核其账龄划分的准确性；
3
（4）了解公司不同业务板块业务开展的季度特征，分析应收账款账龄划分
是否基本符合该特征；
（5）了解公司本年度应收账款坏账计提政策是否与以前年度保持一致，并
与同行业可比公司进行对比分析，判断公司坏账政策是否合理；
（6）获取公司主要应收账款的坏账准备明细表，检查应收账款坏账准备计
提是否准确，重点核实重要欠款客户的账龄划分及坏账准备计算的准确性；
（7）将应收账款坏账准备余额以及账龄结构与上年同期进行对比分析，检
查变动的原因及合理性；
截至本回复日，公司尚未正式结账，我们拟执行的审计程序尚未开始，亦未
出具正式的审计报告，我们暂时无法针对上述事项发表核查意见。
2.《2023 年业绩预告》显示，由于遥望 X27 PARK、胤如遥望温州数字化生
态产业链基地、遥望天门直播运营基地相继落地，你公司人力、物力投入显著，
对毛利及费用均有影响。此外，企业数字化转型以及构筑综合竞争优势带来研发
人员和研发费用大幅增长。
请你公司：
（1）详细说明遥望 X27 PARK、胤如遥望温州数字化生态产业链基地、遥望
天门直播运营基地等项目的具体经营模式，项目落地对你公司毛利、费用的具体
影响。
（2）详细说明研发人员、研发费用同比增长情况，对比列式 2022 年、2023
年公司研发项目及其应用落地情况、取得知识产权情况等说明研发费用大幅的
增长的原因及合理性。
公司回复：
一、遥望 X27 PARK、胤如遥望温州数字化生态产业链基地、遥望天门直播运
4
营基地等项目的经营模式拆分如下：
（1）遥望 X27 PARK
2023 年 12 月 22 日，占地 25 万方的“遥望 X27”于杭州临平正式开业，是
公司打造的“科技驱动的新消费服务平台”标杆项目，以期能够在全国逐步复制。
除了传统商城的线下经营，“遥望 X27”凭借“供应链+场景+服务”优势，为公
司上百名“明星+达人”以及数量庞大的外部主播及机构提供直播全流程服务。
“遥望 X27”实现此商业模式的底层逻辑在于：
供应链优势：公司建立起超过上万个国内外品牌入驻的供应链体系，覆盖包
括美妆、服饰、本地生活、珠宝、食品等全类目商品。2023 年，公司整合了杭州、
温州、天门等地服装产业链资源，打造服装现货供应链，聚集全国服装工厂、品
牌、机构、设计师等服饰上下游入驻，公司力争在直播电商供应链领域打造出独
有的遥望模式。
场景优势：“遥望 X27 PARK”以 24 小时不间断营业的商业综合体为依托，
吸引百余家国内外知名品牌开设实体店铺，为商品的线下陈列和直播场景支持，
最大可容纳超过 350 场直播同时进行，形成明星店、艺术家联名等众多 IP 汇集
的“线上商业+线下文旅”新模式。
服务优势：遥望在直播行业积累了大量的运营经验，可为内外部主播在遥望
X27 的直播提供专业化服务，在系统上，遥望云 AI 化升级，遥望供应链 SaaS 平
台为主播和供应商提供一站式的配套服务。
（2）胤如遥望温州数字化生态产业链基地、遥望天门直播运营基地
公司结合产业带区域优势，在温州与中胤时尚合作深耕鞋履类目，遥望天门
则结合天门地区服装源头工厂聚集特点采销极致性价比的女装。公司与当地政府
深度合作，助力当地产业带升级，整合优质供应链，为在遥望新消费平台进行直
播的主播提供更具性价比、更高品质的商品，让消费者有更好的购物体验。
5
上述项目的开展使公司人员大幅增加，由年初的 1560 人增加至约 2900 人
（包含外包人员），增长超 85%，公司人工成本、商场筹备期间水电费用及其他
开办费用合计增加 2023 年成本费用 1.4 至 1.65 亿元。遥望 X27 PARK 等项目的
落地将打开公司未来第二增长曲线，以商场沉浸式高频次不间断直播的形式实现
引流带货，提高销售转化率，将增强公司在服饰等供应链分销、“线上商业+线
下文旅”商城等模块的变现能力，将在未来提高公司互联网广告业务的毛利。
二、公司 2023 年研发人员 263 名，同比增长 16.37%，公司 2023 年研发费
用约 8,000 至 9,000 万元，同比增长 3%至 16%。
公司 2022 年主要研发项目及其应用落地情况、取得知识产权情况如下：
单位：万元
研发项目应用落地情 取得知识产权情
项目名称 研发费用
况 况
已获得软著 6
全流程直播电商的关 已完成平台子系统开
1,233.36 个，已申请发明
键技术研究及应用 发工作
专利 5 项
数字影棚建设项目 498.55 已完成关键技术开发 /
基于云计算技术的直 已完成关键技术开
463.60 已获得软著 1 个
播智数分析平台 发，形成系统应用中
基于 SPARK 数据倾斜
的分区负载均衡与自
454.58 已完成关键技术开发 /
动化发布管理平台设
计
基于分布式技术的售 已完成关键技术开
452.25 已获得软著 1 个
后管理系统 发，形成系统应用中
合计获得软著 18
其他项目合计 4,685.37 已完成关键技术开发
个
合计 7,787.72
公司 2023 年主要研发项目及其应用落地情况、取得知识产权情况如下：
单位：万元
研发费用 研发项目应用落地 取得知识产权情
项目名称 情况 况
（未经审计）
6
已申请发明专利 4
已完成平台子系统
全流程直播电商的关 1,883.26 项，软著 4 个申
开发工作
键技术研究及应用 请中
短视频全流程一体化 已完成关键技术开
686.81 软著 1 个申请中
协作管理平台 发
OA 智能协同办公系 已完成关键技术开
391.47 软著 1 个申请中
统 发
已完成关键技术开
直播活动策略智能化
367.96 发，形成系统应用 软著 1 个申请中
管理系统
中
基于大数据驱动技术 已完成核心关键技
的的智能供应链优选 328.99 术开发，部分技术 软著 1 个申请中
管理平台 攻关中
已完成核心关键技
4,341.50 至
其他项目合计 术开发，部分技术 软著 19 个申请中
5,341.50
攻关中
合计 8,000 至 9,000
随着全球范围人工智能技术的加速发展，企业数字化转型以及构筑综合竞争
优势成为了必然选择，公司秉承着一贯的科技创新精神，坚定不移地投入人工智
能领域，围绕“遥望云”AI 化升级进行创新开发，由此带来研发人员和研发费用
的增长是合理的。
3.《2023 年业绩预告》显示，报告期内你公司控股的时尚新媒体公司的营
业收入规模及净利润水平均出现下降，你公司对 2017 年收购上述资产组组合产
生的商誉计提减值。
请你公司补充披露计提商誉减值的收购标的自 2017 年收购以来的主要财务
数据、业绩承诺完成或补偿情况（如有）、过去年度计提商誉减值情况，结合 2023
年商誉减值测试过程及参数选取情况，说明前期商誉减值计提是否准确、充分，
是否符合会计准则相关规定。
公司回复：
公司的时尚新媒体业务经营公司自 2017 年收购以来的主要信息如下：
7
单位：万元
年度 营业收入 毛利率 净利润 业绩承诺 商誉原值 商誉减值 商誉净值
2017 年 14,044.95 60.99 3,536.80 无 36,080.39 36,080.39
2018 年 17,344.32 58.00 4,216.53 无 36,080.39 36,080.39
2019 年 14,422.47 64.83 4,833.88 无 36,080.39 36,080.39
2020 年 6,303.68 61.00 1,094.88 无 36,080.39 36,080.39
2021 年 4,647.74 41.10 -135.20 无 36,080.39 20,699.62 15,380.77
2022 年 3,932.69 14.41 -1,319.15 无 36,080.39 4,353.42 11,027.35
2023 年 3027.35—
4,919.92 17.92 -209.83 无 36,080.39 6000-8000
（预计） 5027.35
时尚新媒体业务自 2020 年开始，每年的营业收入及毛利率均在下降，直到
2023 年尚没有恢复正常。公司采用预计未来现金流现值的方法计算相关资产组
的可收回金额。公司目前尚未委托具备胜任能力的独立第三方机构开展商誉减值
的评估工作，公司对商誉减值测试过程及参数进行预测，预测商誉减值 6000-8000
万。公司采用未来现金流量折现方法的主要假设如下：
2023 年 2022 年 2021 年
折现率 折现率 折现率
增长率(%) 毛利率(%) 增长率(%) 毛利率(%) 增长率(%) 毛利率(%)
(%) (%) (%)
3.10-8.25 37.73-43.88 13.59 4.55-28.44 48.27-50.40 13.59 7.42-33.82 54.55-55.10 12.86
2021、2022 年受市场变化的影响，部分品牌广告主硬广投放预算缩减，使得
广告主对品销合一的营销效果更为看重，预算分配结构也产生了相应变化，整体
从对传统广告平台的投入转向对短视频、直播等新兴广告平台的资源倾斜。
2023 年，随着企业深耕当前最有前景的深度种草+媒体资源相结合整合营
销的模式，加大 KOL+KOC+专家的组合运用，升级业务及服务，为需要口碑+专业
度+公信力的广大客户提供服务，营业收入较上年同期增长将近 30%，但后续增
长趋向平稳，因此 2023 年预测增长率在 3.10%-8.25%之间，同时也因组合升级
8
等服务，成本率有所增加，毛利率预测区间在 37.73%-43.88%之间。
综上，历年商誉减值测试预测的主要参数收入增长率及毛利率等是在综合
考虑市场因素、在手订单等情况进行预测，均具备合理性和谨慎性，商誉减值计
提是准确、充分的，是符合会计准则相关规定的。
4.2021 年以来，你公司营业收入快速增长，2022 年营业收入为 39.01 亿元，
同比增长 38.78%，2023 年前三季度营业收入已达 34.44 亿元，与此同时，你公
司连续三年亏损，且 2023 年亏损较 2022 年大幅上升。
请你公司结合各项主营业务营业收入、毛利率、净利润情况以及具体经营模
式，详细说明你公司业务转型后增收不增利的具体原因，你公司商业模式是否可
持续，以及你公司已采取或拟采取改善经营情况的措施。
公司回复
公司主营业务包括服装鞋类业务和互联网广告业务，近三年公司主要业务经
营情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度(未经审计) 2022 年度 2021 年度
营业收入 479,000 至 490,000 390,058.04 281,119.19
其中：服装鞋类行业 39,000 至 40,000 31,794.59 53,762.40
互联网广告行业 440,000 至 450,000 357,447.80 226,639.95
其他 815.66 716.84
毛利率
其中：服装鞋类行业 低于 20% 31.36% 15.36%
互联网广告行业 低于 5% 16.45% 16.16%
其他 71.72% 73.82%
归属于上市公司股东净利
-120,000 至-80,000 -26,509.36 -69,999.49
润
其中：服装鞋类行业 -50,000 至-40,000 -40,304.80 -53,438.35
互联网广告行业 -45,000 至-35,000 17,929.33 5,851.55
其他
一、公司毛利率下降的原因
（1）鞋履业务
9
①公司战略转型对原以自营实体店为主的销售渠道进行了调整，自 2019 年
下半年开始陆续将单一品牌百货商场自营专柜转换为加盟店，导致鞋类业务高毛
利率的自营营业收入占比下降，低毛利率的分销收入占比上升；
②近几年零售市场发生重大变化，对公司整体经营产生较大影响，期间大部
分店铺长时间停业、线下人流大幅减少造成实体店铺销售额同比大幅下滑，对销
售产生较大影响,从而造成存货积压。因此近年公司加大清货力度，部分存货以
低价销售，使得毛利率降低。
（2）互联网广告业务
时尚媒体业务方面，近三年上游广告主减少各项营销活动，缩减广告营销预
算，时尚媒体广告营销需求大幅降低，业务量呈下降趋势，对预算有限的广告营
销投放亦更看重转化效果，注重广告的投入与产出配比，媒体端在新增流量逐步
减少的趋势下流量变现难度在持续增加，客户对营销效果的要求更加严格，流量
成本持续上升。因此公司控股的时尚锋迅及北京时欣两家时尚新媒体公司的营业
收入规模及净利润水平均大幅下降。
互联网广告产业在过去几年迅速崛起，电商平台和内容平台成长为最主要的
两大广告营销渠道。遥望网络 2022 年 5 月成为抖音千川一级代理商，在抖音平
台开展的广告代理业务量迅速增加，2023 年度预计实现互联网广告代理业务约
24 亿元，较上年同期增长超 110%，占公司互联网广告业务收入比重超 50%，是
公司收入实现同比增长的主要原因。互联网广告代理业务毛利率水平较低，公司
近两年互联网广告代理业务的快速增长拉低了公司互联网广告行业的整体毛利
率。同时，该业务公司产生费用较低，随着业务规模的上升，仍能为公司带来稳
定的收益。
此外，公司社交电商服务业务报告期内收入同比下降，公司 2023 年加大了
本地生活业务的发力，该业务佣金比例较低，拉低了整体毛利水平。报告期内，
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公司实现以杭州遥望 X27PARK 等为标杆的新消费项目的落地，由于上述项目需要
依托实体场景和大量人员运营，在开业前成本先行，公司围绕 X27 等项目上人力、
物力等投入显著，公司人工成本、商场筹备期间水电费用及其他开办费用合计增
加 2023 年成本费用 1.4 至 1.65 亿元。
以上因素均对公司毛利率产生负面影响。
二、营业收入稳定增长而连续三年亏损的原因
1、公司鞋类业务受上述毛利率下降的因素影响导致售价降低和折扣费用率
增加，造成公司存货可变现净值下降，因而对鞋类业务的库存计提了较大的减值
准备，其中 2021 年、2022 年及 2023 年预计计提分别为 27,369.61 万元、19,322.65
万元及 1,500 万元—2,300 万元。另外，由于应收账款回款不及预期，应收账款
账龄变长使得计提坏账准备金额增加，其中 2021 年、2022 年及 2023 年预计计
提 1,166.40 万元、9,406.21 万元及 22,141.96 万元—24,141.96 万元。
2、近三年由于控股的时尚新媒体公司经营业绩逐步下滑，时尚新媒体业务
产生的商誉在 2021 年、2022 年及 2023 年预计计提商誉减值 20,699.62 万元、
4,353.42 万元及 6,000-8,000 万元。
3、公司于 2021 年初开始实施股权激励计划，报告期内公司发布 2023 年股
权激励计划，由此产生 2021 年至 2023 年股份支付摊销费用 6,923.27 万元、
5,040.70 万元、约 8,000-9,000 万元。
4、子公司遥望网络互联网广告业务 2021-2022 年均实现盈利，2023 年度互
联网广告业务收入由于受到收入结构变化及公司新消费项目落地的影响，毛利率、
净利率大幅下降，也是造成公司 2023 年亏损较 2022 年大幅上升的原因之一。
三、公司商业模式的可持续性
1、直播电商行业快速增长，已是中国电商市场重要组成部分，公司战略方
向符合产业趋势。根据中国互联网经济研究院公布的直播电商行业交易规模来看，
2017-2022 年直播电商行业交易规模扩张迅速，2022 年达到 3.5 万亿元，同比上
升 53%。2023 年截至 6 月全国直播电商交易规模达到 2.0 万亿元，前瞻产业研究
院据此初步估计 2023 年我国直播电商行业交易规模将达到 4.0 万亿元以上。直
播电商经过近几年的高速增长，行业进入了规范化发展阶段，增长动能从流量驱
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动向产品驱动转变，提升商品质量、搭建完善供应链和提供品牌服务将成为直播
电商行业发展的核心驱动力。
2、公司在行业中持续保持领先地位，在主播矩阵、供应链体系等形成一定
壁垒。公司在 2023 年双十一期间实现总 GMV 超 32.9 亿，同比增长 38%（统计周
期为 10.1-11.11），总订单量达 1538 万单，总场观达 6.8 亿，单日破亿场数 6
场。2023 年公司取得了包括“国家电子商务示范企业”、“2023 年抖音生活服
务综合行业年度优秀机构”等多项国家、省市级以及平台侧荣誉，进一步提升
了行业影响力。
3、公司围绕“遥望 X27”等项目上人力、物力等投入显著，短期拖累了一定
业绩，但从中长期看，“遥望 X27”以“线上+线下”新型商业综合体为依托，整
合服装产业链资源，该项目能大大增强公司在行业内的竞争力，并成为公司未来
的利润增长点。“遥望 X27”在开业当日实现线上+线下 GMV 超 2.2 亿元，单日
线上在线观看人次超过 5213 万，单日现场开播主播数 115 位。
随着上述项目的落地运营，有助于进一步提升公司的业务规模及毛利水平，
目前公司互联网广告业务整体经营状况稳步提高，商业模式可以持续，预计 2024
年业绩情况会明显改善。
综上，公司自 2021 年以来业务规模和营业收入增长较快，毛利率受市场竞
争和公司经营策略影响有所下降，同时人力成本等期间费用、计提的各项资产减
值等共同导致净利润率下降，业绩变动符合行业环境变化与自身经营业务开展情
况，具备合理性，同时公司所在行业仍处于红利期，公司持续保持领先地位，公
司商业模式可持续。
四、公司已采取或拟采取改善经营情况的措施
1、公司持续推动战略化转型，将公司定位升级“科技驱动的新消费服务平
台”，由“IP 平台”向“供应链平台”延伸。以“遥望 X27 主题公园”、“胤
如遥望”、 “湖北天门遥望直播基地”为代表的服饰供应链项目有序推进落地。
未来，遥望作为新消费模式下综合服务输出平台，将以 X27 品牌系列落地项目为
数实融合的切入点，为主播和供应商提供一站式的配套服务，不断提升货品、直
播、品牌等多方收益效率。
2、公司在直播电商方面持续完善“明星＋达人”的流量矩阵，公司持续签约
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优质明星，与行业内众多优质达人形成深度合作，达人矩阵实现向外拓展。未来，
公司将继续在明星和达人矩阵建设上投入大量精力，进一步扩大行业影响，也为
公司带来新的业务增长点。
3、公司继续关闭经营不达预期的线下店铺，不断降低鞋履自营业务规模，
提升联营分销业务比例，通过全面预算管控成本费用支出，尽快让该业务转变为
轻资产运营模式，同时加强应收款项的回收以减少减值准备计提，以改善经营业
绩。
特此公告
佛山遥望科技股份有限公司董事会
二○二四年二月二十三日
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