中国医药健康产业股份有限公司
    关于开展金融衍生品业务的可行性分析报告


    一、业务背景
    因国内外经济环境等因素的影响，近年来汇率波动幅度
不断加大，公司国际贸易板块业务市场风险随之增加。作为
公司主要经营业务板块之一，国际贸易板块涉及海外业务外
汇收支具有一定规模水平，业务收支结算币种币别及收支时
间期限错配使公司面临一定外汇风险敞口。
    为规避外汇资金的收付引起的资金收支、外汇交易风险
敞口风险，公司拟利用金融衍生品进行风险规避和汇率风险
管理，降低和防范汇率波动对公司经营业绩的影响，合理降
低财务费用。公司开展金融衍生品业务以套期保值为交易原
则，禁止任何形式的投机交易行为。
    二、基本情况
    1. 交易目的
    为规避和防范汇率等风险，以降低和防范汇率波动对公
司经营业绩的影响，合理降低财务费用。
    2. 资金来源及规模
    公司拟以自有资金开展金融衍生品业务，累计交易金额
不超过 12 亿元人民币。
    3. 交易品种
    公司开展远期结售汇业务，具体交易外币币种包括美元、
日元等。
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       4. 交易工具
    公司开展的套期保值业务为远期结售汇业务等金融工
具。
       5. 交易期限
    上述交易金额使用期限为公司董事会通过该事项之日
起 12 个月。相关衍生品交易的期限与基础资产期限相匹配，
一般不超过 12 个月。
       6. 流动性安排
    金融衍生品交易业务以正常外汇资产、负债为依据，业
务金额和业务期限与预期收支计划相匹配。
       7. 交割方式及交易对手方
    金融衍生品交易业务到期采用全额交割的方式。
    公司开展上述交易业务的对手均为经营稳健、信用状况
良好且具有金融衍生品交易业务经营资格的银行金融机构。
       三、交易风险和控制措施
       （一）风险分析
    1. 市场风险
    公司开展的远期结售汇业务为与主营业务相关的金融
衍生品业务。当国际、国内的经济形势存在较大波动时，相
应的汇率等市场价格波动将对公司金融衍生品交易产生影
响。
    2. 交易违约风险
    当金融衍生品交易对手出现违约时，金融机构将不能按
照约定对套期保值盈利进行支付，从而致使公司无法对冲实
际汇兑损失，产生违约损失。
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    3. 客户违约风险
    当对客户的应收账款发生逾期时，货款在约定的时点未
能收回，会造成延期交割损失。
    4. 法律风险
    因法律法规或行政规章发生变化或交易对手违反相关
法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失的
风险。
       （二）风险控制方案
    1.公司开展金融衍生品业务均以实际经营业务为基础，
在进出口业务及相关外汇业务的基础上，以套期保值为交易
目的，规避防范汇率风险。禁止任何形式的投机交易行为。
    2.公司开展金融衍生品业务所选取的金融产品坚持交
易品种风险可控原则，产品选择方面坚持与主业经营密切相
关、结构简单、流动性强、风险可控且易于识别，严禁从事
风险及定价难以确认的结构性业务。同时，在交易对手方面
以审慎选择为基础，对交易对手的资信情况进行全面分析，
选择资信良好、实力雄厚、经验丰富、运作规范、与公司保
持长期合作关系的金融机构作为交易对象。
    3.公司建立了《中国医药健康产业股份有限公司金融衍
生业务管理办法》。对金融衍生品交易的风险控制、审议程
序、后续管理等做出明确规定。
    4.公司审计部门将不定期对金融衍生品业务所需遵循
的风险控制程序进行审计监督。通过建立有效的内控制度，
对业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行持续检查监
督。
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    5.公司定期组织参与金融衍生品业务的相关业务人员
进行专业知识与技能培训，加强职业道德教育、提高业务水
平。
       四、开展金融衍生品业务的必要性和可行性
    公司开展金融衍生品业务目的为规避和防范汇率等风
险，减少财务费用对公司经营业绩的影响，增强公司应对境
内外市场环境的波动风险能力，保持经营业绩的稳定性。
    目前，公司按照相关监管机构指引要求，制定了与金融
衍生品业务相关的内部控制制度，相关制度以覆盖事前、事
中、事后各个环节为目标，在部门职责、审批程序、风险管
理、业务监督等内容方面提出了明确具体要求，并制定了《中
国医药健康产业股份有限公司金融衍生业务管理办法》及远
期结售汇操作流程，因此公司开展金融衍生品业务具有可行
性。
       五、分析结论
    公司开展金融衍生品业务系以规避防范汇率波动风险、
保护正常经营成果利润为目标，以套期保值为交易原则，而
非投机盈利，具有一定必要性和可行性。




                          中国医药健康产业股份有限公司
                                       2024 年 4 月 27 日




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