证券代码：600461 证券简称：洪城环境 公告编号：临 2024-038
债券代码：110077 债券简称：洪城转债
江西洪城环境股份有限公司
关于回复上海证券交易所《2023 年年度报告信息披露监
管工作函》的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
江西洪城环境股份有限公司（以下简称“公司”、“洪城环境”）于近日收
到上海证券交易所上市公司管理一部发来的《关于江西洪城环境股份有限公司
2023 年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2024】0400 号，以下简
称“工作函”），公司及董事会对此高度重视，积极组织相关部门和中介机构对
工作函所涉及事项进行了认真核查，现逐项回复如下：
问题 1.关于业绩承诺。根据年报以及相关公告，公司前期收购江西鼎元生态
环保有限公司（以下简称鼎元生态），交易对方承诺 2021 年、2022 年、2023
年和 2024 年扣非净利润分别为不低于 10,941 万元、11,552 万元、12,118 万元、
13,450 万元。鼎元生态主要通过获取特许经营权等模式，开展固废处理相关业务，
下属共 4 家子公司，其中包含 2 家控股公司。2023 年，鼎元生态实现扣非净利
润为 12,527.6 万元，业绩承诺完成率 103.38%，2021 年、2022 年完成率也分别
为 102.88%、100.18%，均为踩线完成业绩承诺。
请公司补充披露：（1）鼎元生态 2021 年至 2023 年的资产负债表、利润表
和现金流量表中主要会计科目，并说明变动原因；（2）分业务披露鼎元生态近
三年前五大客户、供应商的明细，包括但不限于名称、关联关系、交易金额、
交易内容、结算方式、期末应收或预付款项情况等，并说明变化情况及原因；
（3）分业务拆分鼎元生态近三年各项收入、毛利率、成本构成明细，并结合成
本构成情况说明特许经营权等无形资产、固定资产等折旧摊销对成本、利润的
具体影响；（4）近三年鼎元生态各子公司经营业绩变化情况及原因，鼎元生态
与其控股子公司之间是否存在内部交易及抵消情况，并结合上述情况说明是否
-1-
存在通过与控股子公司交易调节实现业绩承诺的情形。请年审会计师发表意见。
一、公司回复：
（1）鼎元生态 2021 年至 2023 年的资产负债表、利润表和现金流量表中主
要会计科目，并说明变动原因；
（一）资产负债表主要会计科目变动原因分析
-2-
单位：万元
2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2023 年较 2022 年较
项目 2022 年变动 2021 年变动 变动原因
金额 占比 金额 占比 金额 占比 比例 比例
2022 年、2023 年资金存量均低于 2021 年，主
要系向母公司洪城环境支付股利，以及根据洪
货币资金 27,310.81 8.44% 26,559.68 8.21% 41,228.58 12.25% 2.83% -35.58%
城环境资金统一管理要求，公司部分银行账户
实行资金归集管理，导致资金存量同比下降
公司主要客户均系政府部门，应收账款回款周
期受政府财政预算、资金状况、结算流程等多
应收账款 23,601.43 7.30% 17,667.69 5.46% 17,536.27 5.21% 33.59% 0.75%
方面影响，且公司特许经营收入规模逐年增
加，回款周期有所延长
其他应收款 2022 年末较 2021 年增加主要系自
2022 年起，公司根据母公司洪城环境资金统
其他应收款 2,028.36 0.63% 8,171.58 2.53% 1,787.74 0.53% -75.18% 357.09% 一管理要求，将部分银行账户余额归集至母公
司所致；2023 年末较 2022 年末减少系收回归
集资金所致
2022 年末存货余额较 2021 年增加主要系宏泽
热电燃煤存量略有增加及由于餐厨垃圾处理、
渗滤液浓缩液处理业务自 2022 年起进入商业
存货 1,368.44 0.42% 1,924.60 0.59% 1,272.55 0.38% -28.90% 51.24%
运营期，备品备件及药剂存量也有所增加；
2023 年末存货余额较 2022 年减少主要系宏泽
热电燃煤存量减少
其他流动资产期末余额主要系购建固定资产
其他流动资产 3,992.87 1.23% 4,627.67 1.43% 5,503.77 1.63% -13.72% -15.92% 产生的待抵扣进项税额，近三年逐渐减少系由
于陆续进行抵扣所致
2023 年较上年同期增加主要系鼎元生态光伏
发电项目完工转入固定资产 2,753.27 万元，以
固定资产 91,280.94 28.22% 81,565.69 25.22% 84,132.94 24.99% 11.91% -3.05%
及收购大股东旗下飞灰填埋项目资产 4,944.36
万元
在建工程各年度期末余额增减变化主要系鼎
在建工程 16.86 0.01% 3,057.81 0.95% 56.28 0.02% -99.45% 5332.90% 元生态光伏发电项目于 2022 年 8 月开工建设，
并于 2023 年 1 月达到预定可使用状态转入固
-3-
2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2023 年较 2022 年较
项目 2022 年变动 2021 年变动 变动原因
金额 占比 金额 占比 金额 占比 比例 比例
定资产
近三年无形资产逐年减少主要系计提摊销所
无形资产 163,024.73 50.41% 170,487.58 52.71% 176,301.34 52.37% -4.38% -3.30%
致
递延所得税资产 2023 年末较 2022 年增加主要
系控股子公司洪城康恒根据相关所得税优惠
递延所得税资 政策，2022 年以前享受免征企业所得税，自
950.78 0.29% 94.99 0.03% 274.37 0.08% 900.96% -65.38%
产 2023 年开始减半征收企业所得税，本期计提
预计负债-特许经营权项目后续大修重置支出
递延所得税资产所致
短期借款增减主要系公司根据实际经营资金
短期借款 18,020.35 5.57% 13,016.91 4.02% 22,044.62 6.55% 38.44% -40.95%
需求增加或偿还借款所致
应付账款期末余额主要由应付工程款及经营
性应付款构成，其中：近三年应付工程款占比
应付账款 48,809.19 15.09% 55,520.32 17.16% 73,903.09 21.95% -12.09% -24.87%
分别为 92.76%、92.61%及 92.19%。随着工程
竣工验收逐步结算工程款
其他应付款近三年逐年减少主要系偿还关联
其他应付款 783.60 0.24% 1,646.39 0.51% 4,189.84 1.24% -52.40% -60.71%
单位资金拆借所致
长期借款及一
长期借款增减主要系公司根据实际经营资金
年内到期的非 123,997.34 38.34% 124,070.34 38.36% 111,041.09 32.98% -0.06% 11.73%
需求增加或偿还借款所致
流动负债
预计负债系根据《企业会计准则解释第 14 号》
相关规定预计的特许经营权项目后续大修重
置支出，近三年呈递增趋势系子公司洪源环境
预计负债 7,264.30 2.25% 4,665.77 1.44% 4,352.10 1.29% 55.69% 7.21% 餐厨垃圾处理项目和绿源环境渗滤液、垃圾渗
滤液浓缩液处理项目自 2022 年开始商业运营
后增加计提特许经营权项目后续大修重置支
出
-4-
（二）利润表主要会计科目变动原因分析
单位：万元
2023 年度较 2022 年度较
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2022 年度变动 2021 年度变动 变动原因
比例 比例
2022 年度、2023 年度营业收入较 2021 年度均有大幅减少，主
要系受《企业会计准则解释第 14 号》规定确认的 PPP 项目建
造服务收入影响。其中：2021 年度确认 PPP 项目建造服务收入
53,112.04 万元；2022 年度确认 PPP 项目建造服务收入
营业收入 77,641.52 76,416.12 124,574.22 1.60% -38.66%
1,658.12 万元。剔除 PPP 项目建造服务收入后，近三年主营业
务收入分别为：70,127.69 万元、73,638.71 万元、76,716.30
万元，收入递增系受餐厨垃圾处理、渗滤液浓缩液处理业务增
长影响
2022 年度、2023 年度营业成本较 2021 年度减少，同样系受《企
业会计准则解释第 14 号》规定确认的 PPP 项目建造服务收入
及成本影响。其中：2021 年度确认 PPP 项目建造服务成本
营业成本 45,361.08 43,001.06 91,764.41 5.49% -53.14% 53,112.04 万元；2022 年度确认 PPP 项目建造服务成本
1,658.12 万元。剔除 PPP 项目建造服务成本后，近三年主营业
务成本分别为：38,604.41 万元、41,333.25 万元、45,223.07
万元，成本递增趋势与收入递增成正比
管理费用近三年变动主要系受员工薪酬、资产折旧等固定费用
影响。其中员工薪酬主要系公司餐厨垃圾处理、渗滤液浓缩液
管理费用 4,616.52 4,321.53 3,783.53 6.83% 14.22%
处理业务自 2022 年起进入商业运营期后人员增加薪酬增长所
致
2023 年度研发费用较 2022 年增长系由于 2023 年新增炉排焚烧
研发费用 1,490.22 1,035.93 1,126.30 43.85% -8.02%
等相关研究项目导致研发费用增加
2023 年度财务费用下降系由于归还银行借款及贷款利率下降
财务费用 5,761.18 6,648.34 6,520.05 -13.34% 1.97%
所致
2023 年度其他收益较 2022 年度增幅 216.87%系收到增值税退
其他收益 498.41 157.29 110.71 216.87% 42.08%
税所致
2023 年度信用减值损失增加主要系应收账款回款周期延长等
信用减值损失 -180.81 -46.46 -28.44 289.19% 63.37%
原因导致信用减值损失增加
-5-
2023 年度较 2022 年度较
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2022 年度变动 2021 年度变动 变动原因
比例 比例
2022 年度归母净利润较 2021 年度减少主要系鼎元生态全资子
公司洪源环境餐厨垃圾处理业务刚进入商业运营期，同时受疫
情影响导致餐厨垃圾收运不足，以致当年度利润亏损，归母净
归属于母公司股东 利润减少；2023 年归母净利润较 2022 年度增加主要系鼎元生
12,620.54 11,715.13 12,781.92 7.73% -8.35%
的净利润 态全资子公司绿源环境渗滤液整体处理量较 2022 年增长
37.97%，以及浓缩液项目自 2022 年 10 月正式进入商业运行期
后开始计算浓缩液保底水量，导致两个项目业务收入均增长较
快，相应利润增加
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与归属于母
扣除非经常性损益
公司股东的净利润变动趋势一致。另外，2021 年扣除非经常性
后归属于母公司股 12,527.60 11,560.67 11,256.61 8.36% 2.70%
损益后归属于母公司股东的净利润偏低主要系扣除同一控制
东的净利润
下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益所致
-6-
（三）现金流量表主要会计科目变动原因分析
单位：万元
2023 年度较 2022 年度较
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2022 年度变 2021 年度变 变动原因
动比例 动比例
2022 年公司餐厨垃圾处理业务、渗滤液浓缩液处理等业务进入商业运
购买商品、接受劳务支
30,978.21 32,891.68 25,922.06 -5.82% 26.89% 行期，收入有所提高的同时成本支出也有所增加；另外，2023 年公司
付的现金
部分供应商合同到期重新实施招标，采购成本略有下降
2022 年经营活动产生的现金流量净额偏低主要系受 2022 年其他经营
活动产生的现金流出增加影响。自 2022 年起，根据母公司资金统一管
经营活动产生的现金 理要求，公司部分银行账户实行资金归集管理。其中：2022 年归集资
41,730.80 30,572.54 37,634.37 36.50% -18.76%
流量净额 金产生经营活动现金流出 7,920.73 万元，导致经营活动现金流量净额
下降；2023 年归集资金产生经营活动现金流入 6,582.64 万元，导致
经营活动现金流量净额上升
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支 19,312.85 26,579.86 23,188.25 -27.34% 14.63% 根据结算进度支付目建设工程款
付的现金
投资活动产生的现金 投资活动产生的现金流量变动主要系受购建固定资产、无形资产支付
-19,312.85 -24,883.79 -23,188.25 -22.39% 7.31%
流量净额 的现金影响
取得借款收到的现金 48,930.52 46,200.00 33,200.00 5.91% 39.16% 根据公司经营需要向银行贷款
偿还债务支付的现金 43,900.00 42,200.00 31,800.00 4.03% 32.70% 根据还款计划归还银行贷款
分配股利、利润或偿付 2022 年、2023 年公司根据决议向母公司洪城环境分别支付 1.56 亿元、
25,327.86 22,232.88 6,351.95 13.92% 250.02%
利息支付的现金 1.96 亿元股利
筹资活动产生的现金
-20,963.82 -21,086.80 3,272.63 -0.58% -744.34% 筹资活动产生的现金流量净额变动主要系受支付股利影响
流量净额
-7-
（2）分业务披露鼎元生态近三年前五大客户、供应商的明细，包括但不限
于名称、关联关系、交易金额、交易内容、结算方式、期末应收或预付款项情
况等，并说明变化情况及原因；
（一）鼎元生态主要产品或服务
鼎元生态主营业务为固废处理项目的投资运营，具体包括光伏发电及飞灰填
埋，生活垃圾焚烧发电项目，热电联产项目，餐厨垃圾处理项目，渗滤液处理项
目、垃圾渗滤液浓缩液处理项目的投资运营，各公司主要产品或服务如下所示：
主要负责公 项目所在区
主营业务 主要产品或服务 经营方式
司 域
光伏发电及飞灰 通过光伏生产电力及飞
鼎元生态 市场化经营 南昌市麦园
填埋 灰填埋处理
城市生活垃圾焚烧发电
洪 城 康 恒 生活垃圾焚烧发 厂的投资、运营，处理
特许经营权 南昌市麦园
（60%） 电 城乡生活垃圾并生产电
力
污泥焚烧、工业固 利用工业固废、污泥等
宏 泽 热 电 温州经济技
体废物资源综合 掺烧燃煤焚烧进行供 市场化经营
（70%） 术开发区
利用热电联产 热、发电
餐厨垃圾和厨余垃圾经
处理后产生的沼气经净
洪源环境 餐厨垃圾处理 特许经营权 南昌市麦园
化后进行发电，废弃油
脂通过处理制取毛油
渗滤液、垃圾渗滤 渗滤液处理以及垃圾浓
绿源环境 特许经营权 南昌市麦园
液浓缩液处理 缩液处理
（二）分业务披露鼎元生态近三年前五大客户情况
1．光伏发电及飞灰填埋业务
（1）2023 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据双方
确认的电
南昌绿源环境
1 子公司 182.39 光伏电费 费抄表单 112.16
水务有限公司
按月确认，
半年结算
根据双方
江西洪城康恒 确认入库
2 环境能源有限 子公司 157.26 飞灰填埋 统计表按 166.70
公司 月确认，次
月结算
-8-
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
国网江西省电 根据结算
力有限公司南 通知单按
3 非关联方 111.04 光伏电费 8.77
昌市昌北供电 月确认，次
分公司 月结算
根据双方
确认入库
南昌首创环保
4 非关联方 66.87 飞灰填埋 统计表按 70.88
能源有限公司
月确认，次
月结算
根据双方
南昌市医疗废 确认入库
5 弃物处置中心 非关联方 4.57 飞灰填埋 统计表按 4.84
有限公司 月确认，次
月结算
合计 522.14 363.35
注：光伏电费回款周期为 1-6 个月内；飞灰填埋服务回款周期为 1-3 个月内。
（2）变化情况及原因
鼎元生态光伏发电项目于 2022 年 8 月开工建设，并于 2023 年 1 月投入试运
营；飞灰填埋项目系鼎元生态于 2023 年 12 月通过现金方式收购控股股东水业集
团全资子公司南昌水业集团环保能源有限公司的飞灰填埋资产。因此，公司 2021
年至 2022 年无前五大客户情况。
2．垃圾焚烧发电业务
（1）2023 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据双方
国网江西省电
确认的当
力有限公司南
1 非关联方 19,382.30 发电收入 月发电量 6,646.68
昌市昌北供电
按月确认，
分公司
次月结算
根据双方
确认的当
南昌市城市管
垃圾处理 月垃圾处
2 理和综合执法 非关联方 10,168.69 3,338.77
收入 理量按月
局
确认，次月
结算
根据双方
南昌桂能环保 确认的当
3 非关联方 605.44 炉渣收入 58.83
科技有限公司 月炉渣处
理量按月
-9-
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
确认，次月
结算
根据双方
确认的当
赣江新区华赣
垃圾处理 月垃圾处
4 劲旅环保科技 非关联方 120.32 18.34
收入 理量按月
有限公司
确认，次月
结算
根据双方
确认的当
南昌水业集团
同一最终 污泥处置 次污泥处
5 环保能源有限 53.25 56.44
控制方 收入 置量按月
公司
确认，次月
结算
合计 30,330.00 10,119.06
（2）2022 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据双方
国网江西省电
确认的当
力有限公司南
1 非关联方 20,492.74 发电收入 月发电量 7,625.06
昌市昌北供电
按月确认，
分公司
次月结算
根据双方
确认的当
南昌市城市管
垃圾处理 月垃圾处
2 理和综合执法 非关联方 9,921.41 1,514.54
收入 理量按月
局
确认，次月
结算
根据双方
确认的当
南昌桂能环保 月炉渣处
3 非关联方 883.50 炉渣收入 64.47
科技有限公司 理量按月
确认，次月
结算
根据双方
确认的当
赣江新区华赣
垃圾处理 月垃圾处
4 劲旅环保科技 非关联方 626.02 9.09
收入 理量按月
有限公司
确认，次月
结算
根据双方
南昌市医疗废 确认的当
垃圾处理
5 弃物处置中心 非关联方 100.77 次垃圾处 884.25
收入
有限公司 置量按次
确认，次月
- 10 -
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
结算
合计 32,024.44 10,097.42
（3）2021 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据双方
国网江西省电
确认的当
力有限公司南
1 非关联方 20,242.75 发电收入 月发电量 5,998.64
昌市昌北供电
按月确认，
分公司
次月结算
根据双方
确认的当
垃圾处理 月垃圾处
2 南昌市财政局 非关联方 10,630.17 2,783.60
收入 理量按月
确认，次月
结算
根据双方
确认的当
南昌桂能环保 月炉渣处
3 非关联方 600.65 炉渣收入 51.14
科技有限公司 理量按月
确认，次月
结算
根据双方
确认的当
南昌市医疗废
垃圾处理 月垃圾处
4 弃物处置中心 非关联方 196.23 22.70
收入 理量按月
有限公司
确认，次月
结算
根据双方
确认的当
赣江新区华赣
垃圾处理 月垃圾处
5 劲旅环保科技 非关联方 81.27 8.40
收入 理量按月
有限公司
确认，次月
结算
合计 31,751.07 8,864.48
注：电费收入回款周期为 1-4 个月内；垃圾处理收入回款周期为月 1-3 个月内；炉渣收入回款周期为 1
个月内。
（4）变化情况及原因
2023 年度和 2022 年度相比，前五大客户中新增 1 户（南昌水业集团环保能
源有限公司），减少了 1 户（南昌市医疗废弃物处置中心有限公司），主要系
2022 年度疫情期间临时增加应急处置医废垃圾，新增客户南昌水业集团环保能
- 11 -
源有限公司系 2023 年新增污泥收入；减少客户南昌市医疗废弃物处置中心有限
公司系 2022 年度疫情期间临时增加应急处置医废垃圾。
2022 年度和 2021 年度相比，前五大客户中新增 1 户（南昌市城市管理和综
合执法局），减少 1 户（南昌市财政局），主要系因政府结算方式变更，原由财
政直接拨付的补贴经费变更为由财政局转至特许经营权协议方南昌市城市管理
和综合执法局，并由南昌市城市管理和综合执法局进行拨付。
3．污泥焚烧、工业固体废物资源综合利用热电联产业务
（1）2023 年 12 月 31 日
序 关联关 交易金额 期末应收账 期末合同负
客户名称 交易内容 结算方式
号 系 (万元) 款(万元) 债(万元)
根据双方
确认的当
瑞浦兰钧能源 月蒸汽量
1 非关联方 4,671.11 供热 1,326.36
股份有限公司 结算单按
月确认，次
月结算
根据双方
确认的当
温州市市政管 月污泥量
2 非关联方 3,451.48 污泥处置 1,434.44
理中心 结算单按
季度确认，
次月结算
永达利合成革 供热/污 实行预收
3 非关联方 2,893.70 48.65
有限公司 泥处置 费结算汽
温州瑞普皮革 费制度。根
4 非关联方 2,749.02 供热 22.91
有限公司 据双方确
认的当月
蒸汽量结
温州亚展人造
5 非关联方 1,623.05 供热 算单按月 182.12
革有限公司
确认，次月
结算
合计 15,388.35 2,991.57 22.91
注：温州瑞普皮革有限公司为当月根据用汽量结算后结余的预收供热款，期末在合同负债列报。
（2）2022 年 12 月 31 日
序 关联关 交易金额 期末应收账 期末合同负
客户名称 交易内容 结算方式
号 系 (万元) 款(万元) 债(万元)
根据双方
确认的当
温州市市政管 月污泥量
1 非关联方 6,180.09 污泥处置 921.04
理中心 结算单按
季度确认，
季度结算
温州瑞普皮革 实行预收
2 非关联方 2,675.51 供热 2.22
有限公司 费结算汽
- 12 -
序 关联关 交易金额 期末应收账 期末合同负
客户名称 交易内容 结算方式
号 系 (万元) 款(万元) 债(万元)
永达利合成革 供热/污 费制度。根
3 非关联方 2,305.20 29.75
有限公司 泥处置 据双方确
温州亚展人造 认的当月
4 非关联方 2,016.75 供热 403.37
革有限公司 蒸汽量结
算单按月
温州中淳高科
5 非关联方 1,455.01 供热 确认，次月 102.23
桩业有限公司
结算
合计 14,632.56 1,326.63 131.98
（3）2021 年 12 月 31 日
交易金额 期末应收账款
序号 客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
(万元) (万元)
根据国网电
国网浙江省电力
费结算单按
1 有限公司温州供 非关联方 5,849.90 上网电费 1,688.42
月确认，次月
电公司
结算
根据双方确
认的当月蒸
温州市市政管理
2 非关联方 3,843.80 污泥处置 汽量结算单 1,195.38
中心
按季度确认，
季度结算
温州亚展人造革 实行预收费
3 非关联方 2054.57 供热 342.46
有限公司 结算汽费制
度。根据双方
确认的当月
永达利合成革有 供热/污泥
4 非关联方 1,743.13 蒸汽量结算 30.84
限公司 处置
单按月确认，
次月结算
根据双方确
认的当月污
瑞安市排水有限
5 非关联方 550.22 污泥处置 泥量结算单 36.38
公司
按月确认，次
月结算
合计 14,041.62 3,293.48
注：电费收入回款周期为 1-3 个月；供热收入回款周期为 1 个月；污泥处置回款周期为 1-3 个月。
（4）变化情况及原因
2023 年度和 2022 年度相比，前五大客户中新增 1 户（瑞浦兰钧能源股份有
限公司），减少 1 户（温州中淳高科桩业有限公司）。新增客户瑞浦兰钧能源股
份有限公司主要系业务增长导致蒸汽使用量较多；减少客户温州中淳高科桩业有
限公司主要系当年用气量较少。
2022 年度和 2021 年度相比，前五大客户中新增 2 户（温州瑞普皮革有限公
司、温州中淳高科桩业有限公司），主要系 2022 年该两家客户业务增长导致蒸
汽使用量较多；减少 2 户（国网浙江省电力有限公司温州供电公司、瑞安市排水
- 13 -
有限公司），主要系温州市排水有限公司当年污泥处理量较少，国网浙江省电力
有限公司温州供电局公司因发电量减少导致供电交易金额减少。
4．餐厨垃圾处理业务
（1）2023 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据过磅
量确认当
月销售量*
江西欣和化工 销售工业
1 非关联方 2,446.02 当月确认 416.95
有限公司 级混合油
的油价按
月确认，次
月结算
根据过磅
量确认当
餐厨垃圾 月处理量*
南昌市市容环
2 非关联方 2,287.16 处理服务 合同约定 2,109.85
境事务中心
费 单价按月
确认，次月
结算
根据电表
确认当月
国家江西省电
上网电量*
力有限公司南
3 非关联方 12.54 上网电费 对应的上 -
昌市昌北供电
网电价按
分公司
月确认，次
月结算
合计 4,745.72 2,526.80
注：餐厨垃圾主要分为餐饮及厨余垃圾，其中餐饮垃圾由公司自行或委托第三方收运，政府根据签证
单拨付相应餐饮垃圾收运及处理服务费；厨余垃圾由政府负责收运，由政府根据签证单拨付厨余垃圾处理
服务费。
（2）2022 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据过磅
量确认当
餐厨垃圾 月处理量*
南昌市市容环
1 非关联方 1,714.23 处理服务 合同约定 922.12
境事务中心
费 单价按月
确认，次月
结算
江西欣和化工 根据过磅
2 非关联方 1,318.33 销售工业 -
有限公司 量确认当
- 14 -
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
级混合油 月销售量*
当月确认
的油价按
月确认，次
月结算
根据过磅
量确认当
龙岩卓创新能 月销售量*
销售工业
3 源股份有限公 非关联方 104.38 当月确认 -
级混合油
司 的油价按
月确认，次
月结算
根据电表
确认当月
国家江西省电
上网电量*
力有限公司南
4 非关联方 1.79 上网电费 对应的上 -
昌市昌北供电
网电价按
分公司
月确认，次
月结算
合计 3,138.72 922.12
（3）2021 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据过磅量
确认当月处
餐厨垃圾
南昌市市容环 理量*合同
1 非关联方 499.22 处理服务 -
境事务中心 约定单价按
费
月确认，次
月结算
根据过磅量
确认当月销
惠州市杰创生
销售工业 售量*当月
2 物能源科技有 非关联方 300.28 -
级混合油 确认的油价
限公司
按月确认，
次月结算
根据过磅量
确认当月销
江西欣和化工 销售工业 售量*当月
3 非关联方 85.43 -
有限公司 级混合油 确认的油价
按月确认，
次月结算
合计 884.93
注：餐厨垃圾处理服务费回款周期为 2-6 个月；销售工业级混合油回款周期为 1 个月；上网电费回款
周期为 1 个月。
- 15 -
（4）变化情况及原因
2023 年度和 2022 年度相比，前五大客户中无新增，减少 1 户（龙岩卓创新
能源股份有限公司）；变动的原因主要系 2023 年通过上网竞价中标单位为江西
欣和化工有限公司，龙岩卓创新能源股份有限公司未中标。
2022 年度和 2021 年度相比，前五大客户中新增 2 户（龙岩卓创新能源股份
有限公司、国家江西省电力有限公司南昌市昌北供电分公司），减少 1 户（惠州
市杰创生物能源科技有限公司）。变动的原因主要系：（1）电力销售从 2022 年
开始销售电力给江西省电力有限公司南昌市昌北供电分公司；（2）2022 年废弃
油脂销售通过上网竞价新增中标单位龙岩卓创新能源股份有限公司，惠州市杰创
生物能源科技有限公司未中标。
5．渗滤液、垃圾渗滤液浓缩液处理业务
（1）2023 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据双方
确认的处
渗滤液浓
南昌市城市管 理量结算
1 非关联方 8,130.97 缩液处理 4,648.81
理局 单按月确
服务费
认，次月结
算
合计 8,130.97 4,648.81
（2）2022 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
根据双方
确认的处
渗滤液浓
南昌市城市管 理量结算
1 非关联方 5,103.83 缩液处理 2,636.35
理局 单按月确
服务费
认，次月结
算
合计 5,103.83 2,636.35
（3）2021 年 12 月 31 日
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
1 南昌市城市管 非关联方 2,922.90 渗滤液浓 根据双方 3,098.28
- 16 -
序 交易金额 期末应收账款
客户名称 关联关系 交易内容 结算方式
号 (万元) (万元)
理局 缩液处理 确认的处
服务费 理量结算
单按月确
认，次月结
算
合计 2,922.90 3,098.28
注 1：绿源环境渗滤液、垃圾渗滤液浓缩液处理业务近三年交易金额逐年增长主要系：（1）2022 年度
较 2021 年度增长，主要系渗滤液、浓缩液项目分别于 2021 年 7 月、2021 年 3 月开始试运行，运行时间均
不足一年；（2）2023 年度较 2022 年度增长，主要系 2023 年与 2022 年相比雨季较多，渗滤液整体处理量
较 2022 年增加 9.9 万吨，增加收入 1,328.94 万元；以及浓缩液项目自 2022 年 10 月正式进入商业运行期后
开始计算浓缩液保底水量（2023 年浓缩液处理量 5.6 万吨，保底补足处理量 9 万吨（日均不足 400 吨的部
分，按暂定价 8 折进行补足），较 2022 年累计增加 9.78 万吨，增加收入 1,698.2 万元。）；
注 2：渗滤液浓缩液处理服务费回款周期为 2-3 个月。
（4）变化情况及原因
2021 至 2023 年度绿源环境无新增及减少客户。绿源环境根据特许经营权协
议，负责特许经营范围内的的南昌固废处理循环经济产业园内生活垃圾填埋场所
产生的渗滤液浓缩液处理及项目设施的运营维护，并获得南昌市城管局支付的渗
滤液浓缩液项目处理费。
（三）分业务披露鼎元生态近三年前五大供应商情况
1．光伏发电及飞灰填埋业务
（1）2023 年 12 月 31 日
期末预付
序 关联关 交易金额 交易内 期末应付账
供应商名称 结算方式 款项(万 付款周期
号 系 (万元) 容 款(万元)
元)
资产交付
飞灰项
60 日内全
目资产
南昌水业集 同一最 额支付资
转让款
1 团环保能源 终控股 4,988.53 产转让 410.87 - 按月结算
及飞灰
有限公司 方 款；服务
填埋服
费按月结
务
算
光伏发
江西银源建 非关联 按工程进 按工程进
2 1,041.31 电项目 170.18 -
设有限公司 方 度支付 度支付
设备款
预付
江西洪城环 同一实 40%，完
按工程进
3 境建设工程 质控制 934.95 工程款 工支付 330.50 -
度支付
有限公司 人 30，结算
审定后支
- 17 -
付 25%，
5%为质
保，责任
期满支付
合同签定
生效后一
周内支付
合同总价
40%的款
项；整体
验收后一
周内支付
合同总价
江西省云鼎 数字化
非关联 55%的款 按工程进
4 数字信息技 441.69 平台设 23.54 -
方 项；剩余 度支付
术有限公司 备
合同总
价:5%的
款项，作
为质保
金，待一
年质保期
满后一次
性无息支
付。
南昌市政公 根据物业
同一最
用资产管理 服务质量
5 终控股 52.27 物业费 4.55 - 次月结算
集团有限公 考核表，
方
司 按月确认
合计 7,458.75 939.64 -
（2）2022 年 12 月 31 日
期末预付
序 关联关 交易金额 交易内 期末应付账
供应商名称 结算方式 款项(万 付款周期
号 系 (万元) 容 款(万元)
元)
光伏发
江西银源建 非关联 按工程进 按工程进
1 759.68 电项目 1,139.52 -
设有限公司 方 度支付 度支付
设备款
合同签定
生效后一
周内支付
合同总价
40%的款
项；整体
验收后一
周内支付
合同总价
江西省云鼎 数字化
非关联 55%的款 按工程进
2 数字信息技 470.45 平台设 282.45 -
方 项；剩余 度支付
术有限公司 备
合同总
价:5%的
款项，作
为质保
金，待一
年质保期
满后一次
性无息支
付。
- 18 -
预付
40%，完工
支付 30，
江西洪城环 同一实 结算审定
按工程进
3 境建设工程 质控制 239.82 工程款 后支付 379.92 -
度支付
有限公司 人 25%，5%
为质保，
责任期满
支付
签订之日
起 20 日
内，提供
等额发票
后支付合
同总额的
20%，完成
全部施工
中国电建集 图设计起
光伏发
团江西省电 非关联 20 日内，
4 41.94 电项目 2.21 -
力设计院有 方 提供等额
设计费
限公司 发票，支
付合同总
额的 75%,
项目全部
投产满 6
个月后，
支付合同
总额的
5%
南昌市政公 根据物业
同一最
用资产管理 服务质量
5 终控股 54.17 物业费 4.65 - 次月结算
集团有限公 考核表，
方
司 按月确认
合计 1,283.91 1,875.19 -
（3）变化情况及原因
2023 年度和 2022 年度相比，前五大供应商中新增 1 户（南昌水业集团环保
能源有限公司），减少 1 户（中国电建集团江西省电力设计院有限公司）。新增
供应商主要系 2023 年 12 月收购南昌水业集团环保能源有限公司飞灰填埋项目资
产，产生飞灰项目资产转让款及飞灰填埋成本；减少供应商主要系 2023 年 4 月
已完成光伏发电项目验收，2023 年不再发生光伏发电项目设计费。
2．垃圾焚烧发电业务
（1）2023 年 12 月 31 日
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
1 中国电建 非关联 721.63 维保 根据每 66.35 - 次月结
- 19 -
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
集团江西 关系 费 月考核 算
省电力建 单，按月
设有限公 确认
司
收到开
江西洪城 具的水
实质控 次月结
2 环境股份 665.41 水费 费通知 128.12 -
制人 算
有限公司 单，按月
确认
根据双
南昌水业 方确认
同一最 飞灰
集团环保 的当月 次月结
3 终控股 556.60 填埋 59.85 -
能源有限 飞灰填 算
方 费用
公司 埋量，按
月确认
根据双
南昌水业 方确认
集团南昌 同一母 消耗 的药剂 次月结
4 527.08 234.39 -
工贸有限 公司 品 对账单， 算
公司 按月确
认
根据双
方确认
上海高森 飞灰
非关联 的当月 次月结
5 水处理有 485.27 螯合 48.90 -
关系 飞灰螯 算
限公司 费用
合量，按
月确认
合计 2,955.99 537.61 -
（2）2022 年 12 月 31 日
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
预付合
同 30%
价款，验
改造 收合格
江联重工 费、备 后付至
非关联 次月结
1 集团股份 851.94 品备 70%，锅 13.27 -
方 算
有限公司 件费 检院检
用 验合格
后付至
95%，5%
质保金
中国电建 非关联 维保 根据每 次月结
2 834.96 198.29 -
集团江西 方 费 月考核 算
- 20 -
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
省电力建 单，按月
设有限公 确认
司
收到开
江西洪城 具的水
实质控 次月结
3 环境股份 745.69 水费 费通知 - -
制人 算
有限公司 单，按月
确认
根据双
方确认
上海高森 飞灰
非关联 的当月 次月结
4 水处理有 525.28 螯合 197.07 -
方 飞灰螯 算
限公司 费用
合量，按
月确认
根据双
方确认
江西丰坤
非关联 购买 的柴油 次月结
5 能源有限 501.85 117.89 -
方 柴油 对账单， 算
公司
按月确
认
合计 3,459.72 526.52 -
（3）2021 年 12 月 31 日
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
江西洪城
同一实 按工程 按工程
环境建设 工程
1 质控制 4,894.37 进度结 - - 进度结
工程有限 款
人 算 算
公司
中国电建
根据每
集团江西
非关联 维保 月考核 次月结
2 省电力建 667.52 27.03 -
方 费 单，按月 算
设有限公
确认
司
根据双
方确认
建德市鑫
非关联 氢氧 的氢氧 次月结
3 伟钙业有 634.12 63.65 -
方 化钙 化钙对 算
限公司
账单，按
月确认
根据双
南昌水业
同一最 飞灰 方确认
集团环保 次月结
4 终控股 617.10 填埋 的当月 640.43 -
能源有限 算
方 费用 飞灰填
公司
埋量，按
- 21 -
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
月确认
收到开
江西洪城 具的水
实质控 次月结
5 环境股份 599.55 水费 费通知 - -
制人 算
有限公司 单后，按
月确认
合计 7,412.66 731.11
（4）变化情况及原因
2023 年度和 2022 年度相比，前五大供应商中新增 2 户（南昌水业集团环保
能源有限公司，南昌水业集团南昌工贸有限公司），减少 2 户（江联重工集团股
份有限公司、江西丰坤能源有限公司）。新增供应商南昌水业集团环保能源有限
公司主要系 2022 年度飞灰填埋费用；新增供应商南昌水业集团南昌工贸有限公
司及减少江联重工集团股份有限公司、江西丰坤能源有限公司主要系 2023 年为
加强药剂成本控制，大部分药剂均统一从洪城环境全资子公司南昌水业集团南昌
工贸有限公司采购，其余药剂供应商采购量相应减少。
2022 年度和 2021 年度相比，前五大供应商中新增 3 户（江联重工集团股份
有限公司，上海高森水处理有限公司，江西丰坤能源有限公司），减少 3 户（江
西洪城环境建设工程有限公司，南昌水业集团环保能源有限公司，建德市鑫伟钙
业有限公司）。新增供应商江联重工集团股份有限公司主要系为 2022 年度烟道
技改、蒸发器技改、锅炉技改、抢修购入备件；新增供应商上海高森水处理有限
公司主要系增加飞灰螯合及运输成本；新增供应商江西丰坤能源有限公司主要系
2022 年累计停炉检修次数较去年增加及柴油价格上涨，导致柴油成本增加。减
少供应商江西洪城环境建设工程有限公司主要系随着项目建设消缺工作完成，工
程技改项目减少；减少供应商南昌水业集团环保能源有限公司主要系飞灰填埋成
本调整为由城管局支付，并在垃圾处理费中扣减；减少供应商建德市鑫伟钙业有
限公司主要系石灰采购招标比价后更换为乐平创亿钙化物有限公司。
3．污泥焚烧、工业固体废物资源综合利用热电联产业务
（1）2023 年 12 月 31 日
- 22 -
期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易金额 交易 结算方 付款周
账款(万 付款项
号 称 系 (万元) 内容 式 期
元) (万元)
根据双
温州市盛
非关联 方确认 次月结
1 昌化工有 5,394.01 煤 - -
方 单按次 算
限公司
确认
根据双
浙江锦泰
非关联 方确认 次月结
2 贸易有限 4,689.97 煤 - -
方 单按次 算
公司
确认
30%预
付款，
20%进
浙江汽轮 度款，
成套技术 非关联 汽轮 30%到 按进度
3 796.46 180.00 -
开发有限 方 机 货款， 结算
公司 10%调
试款，
10%质
保金
温州聚鑫
根据双
环保科技
非关联 方确认 次月结
4 有限公司 418.13 皮革 25.33 -
方 单按次 算
瑞安分公
确认
司
根据双
衢州市超
非关联 氢氧 方确认 次月结
5 群商贸有 345.61 - -
方 化钙 单按次 算
限公司
确认
合计 11,644.18 205.33 -
（2）2022 年 12 月 31 日
期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易金额 交易 结算方 付款周
账款(万 付款项
号 称 系 (万元) 内容 式 期
元) (万元)
根据双
温州市盛
非关联 方确认 次月结
1 昌化工有 5,941.42 煤 233.86 -
方 单按次 算
限公司
确认
根据双
浙江锦泰
非关联 方确认 次月结
2 贸易有限 4,440.27 煤 217.34 -
方 单按次 算
公司
确认
货到初
马鞍山市
验收
三井重工 非关联 材料/ 按进度
3 656.95 30%,安 279.40 -
机械制造 方 维修 结算
装调试
有限公司
验收合
- 23 -
期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易金额 交易 结算方 付款周
账款(万 付款项
号 称 系 (万元) 内容 式 期
元) (万元)
格 50%,
质保
20%
衢州市衢 根据双
江区运则 非关联 氢氧 方确认 次月结
4 272.07 - -
建材经营 方 化钙 单按次 算
部 确认
氢氧 根据双
衢州顺天
非关联 化钙/ 方确认 次月结
5 钙业有限 226.33 - -
方 碳酸 单按次 算
公司
钙 确认
合计 11,537.03 730.60 -
（3）2021 年 12 月 31 日
期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易金额 交易 结算方 付款周
账款(万 付款项
号 称 系 (万元) 内容 式 期
元) (万元)
根据双
温州市盛
非关联 方确认 次月结
1 昌化工有 7,340.25 煤 783.86 -
方 单按次 算
限公司
确认
根据双
浙江锦泰
非关联 方确认 次月结
2 贸易有限 5,151.64 煤 1,221.41 -
方 单按次 算
公司
确认
按工程
泰昌建设 非关联 按进度
3 2,074.89 热网 进度结 1,457.02 -
有限公司 方 结算
算
氢氧 根据双
衢州顺天
非关联 化钙/ 方确认 次月结
4 钙业有限 372.67 - -
方 碳酸 单按次 算
公司
钙 确认
宁波市镇 根据双
海华腾煤 非关联 方确认 次月结
5 323.93 煤 - -
炭有限公 方 单按次 算
司 确认
合计 15,263.38 3,462.29 -
（4）变化情况及原因
2023 年度和 2022 年度相比，前五大供应商中新增 3 户（浙江汽轮成套技术
开发有限公司、温州聚鑫环保科技有限公司瑞安分公司、衢州市超群商贸有限公
司），减少 3 户（马鞍山市三井重工机械制造有限公司、衢州市衢江区运则建材
经营部、衢州顺天钙业有限公司）。新增供应商浙江汽轮成套技术开发有限公司
- 24 -
主要系新增汽轮机设备；新增供应商浙温州聚鑫环保科技有限公司瑞安分公司主
要系因皮革燃料单价上涨，导致交易金额增长；新增供应商衢州市超群商贸有限
公司主要系 2023 年氢氧化钙供应商由衢州市运则建材经营部更换为衢州市超群
商贸有限公司。减少供应商马鞍山市三井重工机械制造有限公司主要系因 2023
年维护更换费用较上年降低；减少供应商衢州市衢江区运则建材经营部、衢州顺
天钙业有限公司主要系氢氧化钙供应商由衢州市衢江区运则建材经营部和衢州
顺天钙业有限公司更换为衢州市超群商贸有限公司。
2022 年度和 2021 年度相比，前五大供应商中新增 2 户（马鞍山市三井中国
机械制造有限公司、衢州市衢江区运则建材经营部），减少 2 户（宁波市镇海华
腾煤炭有限公司、泰昌建设有限公司）。新增供应商马鞍山市三井中国机械制造
有限公司主要系 2022 年新增固废设备；新增供应商衢州市衢江区运则建材经营
部主要系因氢氧化钙采购价格较低，导致交易增多。减少供应商宁波市镇海华腾
煤炭有限公司主要系因该供应商供货不及时等原因，结清款项后更换供应商；减
少供应商泰昌建设有限公司主要系随着项目建设工作完成，热网类工程项目减少。
4．餐厨垃圾处理业务
（1）2023 年 12 月 31 日
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
工程
江西洪城 计量
同一实 根据工
环境建设 款及 根据工程
1 质控制 738.89
进度确认
8,021.53 - 程进度
工程有限 更新
人 结算
公司 改造
工程
餐饮
垃圾
收运 根据双方
江西亚旅 服务 签字盖章
非关联 次月结
2 汽运有限 472.49 费、废 的收运台 0.00 -
方 账，按月 算
公司 弃油
脂收 确认。
运服
务费
国家江西 根据电费
非关联 次月结
3 省电力有 371.57 电费 通知单， 38.72 -
方 按月确认 算
限公司南
- 25 -
昌市昌北
供电分公
司
餐饮
垃圾
收运 根据双方
江西省聚 服务 签字盖章
非关联 次月结
4 乾坤环保 203.90 费、废 的收运台 11.14 -
方 账，按月 算
有限公司 弃油
脂收 确认。
运服
务费
江西省赣 根据双方
第三
银物流发 非关联 确认的计 次月结
5 138.28 方运 量单，按
6.82 -
展有限公 方 算
输费 月确认
司
合计 1,925.13 8,078.21 -
（2）2022 年 12 月 31 日
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
验收合 根据合
购买
烟台海德 格后，支 同约定
非关联 餐厨
1 专用汽车 624.82 付货款， 35.30 - 验收进
方 收运
有限公司 5%作为 度支付
车
质保金 货款
国家江西
省电力有 根据电
限公司南 非关联 费通知 次月结
2 436.94 电费 0.00 -
昌市昌北 方 单，按月 算
供电分公 确认
司
餐饮
垃圾
根据双
收运
方签字
江西亚旅 服务
非关联 盖章的 次月结
3 汽运有限 164.67 费、废 44.99 -
方 收运台 算
公司 弃油
账，按月
脂收
确认
运服
务费
根据双
江西省赣
第三 方确认
银物流发 非关联 次月结
4 97.11 方运 的计量 21.43 -
展有限公 方 算
输费 单，按月
司
确认
- 26 -
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
中国电建 根据双
集团江西 方确认
非关联 次月结
5 省电力建 53.12 委外 的考核 17.77 -
方 算
设有限公 维修 表单，按
司 费 月确认
合计 1,376.66 119.49 -
（3）2021 年 12 月 31 日
期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易金额 交易内 结算方 付款周
账款(万 付款项
号 称 系 (万元) 容 式 期
元) (万元)
江西洪城
同一实
环境建设 按照工程 根据工程
1 质控制 32,141.99 工程款 进度确认
32,141.99 -
进度结算
工程有限
人
公司
协议签订
后五天
南昌经济 内，甲方
技术开发 项目房 确保将房
非关联
2 区财政局 398.37 屋征收 屋征收补 - - 当月结算
方 偿款资金
蛟桥财政 补偿款
所 一次性全
部拨付给
乙方
国家江西
省电力有 根据收到
限公司南 非关联 的电费通
3 123.44 电费 知单，按
- - 次月结算
昌市昌北 方
供电分公 月确认
司
根据双方
南昌市丰 签字盖章
非关联
4 坤贸易有 74.48 柴油 的收运台 - - 次月结算
方 账，按月
限公司
确认
恒实建设
非关联 按照工程 按工程进
5 管理股份 33.96 监理费 进度确认
- -
度支付
方
有限公司
合计 32,772.24 32,141.99 -
（4）变化情况及原因
2023 年度和 2022 年度相比，前五大供应商中新增 2 户（江西省聚乾坤环保
有限公司、江西洪城环境建设工程有限公司），减少 2 户（烟台海德专用汽车有
限公司、中国电建集团江西省电力建设有限公司）。新增供应商江西省聚乾坤环
- 27 -
保有限公司主要系为加大餐厨垃圾收运力度，2023 年 9 月新增收运服务供应商
江西省聚乾坤环保有限公司；新增供应商江西洪城环境建设工程有限公司主要系
新增更新改造工程及工程计量结算。减少供应商烟台海德专用汽车有限公司主要
系 2022 年购置餐厨垃圾收运车；减少供应商中国电建集团江西省电力建设有限
公司主要系委外维修成本采购占比减少。
2022 年度和 2021 年度相比，前五大供应商中新增 4 户（江西亚旅汽运有限
公司、烟台海德专用汽车有限公司、江西省赣银物流发展有限公司、中国电建集
团江西省电力建设有限公司），减少了 4 户（江西洪城环境建设工程有限公司、
南昌经济技术开发区财政局蛟桥财政所、南昌市丰坤贸易有限公司、恒实建设管
理股份有限公司）。新增供应商江西亚旅汽运有限公司主要系 2022 年 01 月公司
由调试期进入试运行期，开始产生垃圾收运成本；新增供应商烟台海德专用汽车
有限公司主要系进入试运行期需要采购 20 辆餐厨垃圾车用于收运；新增供应商
江西省赣银物流发展有限公司主要系处理垃圾产生沼渣、残渣、污泥等需要第三
方运输；新增供应商中国电建集团江西省电力建设有限公司主要系系统运行维护
需要委外维修；减少供应商江西洪城环境建设工程有限公司主要系建筑工程计量
款占比减少；减少供应商南昌经济技术开发区财政局蛟桥财政所主要系建筑工程
土地平整占比减少；减少供应商南昌市丰坤贸易有限公司主要系柴油的使用占比
减少；减少供应商恒实建设管理股份有限公司主要系建筑工程监理费占比减少；
5．渗滤液、垃圾渗滤液浓缩液处理业务
（1）2023 年 12 月 31 日
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
根据电
国网江西
非关联 费通知 次月结
1 省电力有 801.12 电费 - 12.04
方 单，按月 算
限公司
确认
根据双
佛山京源 方确认
非关联 药剂 次月结
2 环境科技 368.93 的对账 31.27 -
方 费 算
有限公司 单，按月
确认
南昌水业 同一实 药剂 根据双 次月结
3 318.29 201.54 -
集团南昌 质控制 费 方确认 算
- 28 -
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 内容 式 期
元) 元) (万元)
工贸有限 人 的对账
公司 单，按月
确认
根据双
浙江库博 方确认
非关联 药剂 次月结
4 工贸有限 158.54 的对账 127.84 -
方 费 算
公司 单，按月
确认
根据双
南昌市昌
方确认
九物资化 非关联 药剂 次月结
5 148.59 的对账 - -
工有限公 方 费 算
单，按月
司
确认
合计 1,795.47 360.62 12.04
（2）2022 年 12 月 31 日
交易金 期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易内 结算方 付款周
额(万 账款(万 付款项
号 称 系 容 式 期
元) 元) (万元)
根据电
国网江西
非关联 费通知 次月结
1 省电力有 912.80 电费 - -
方 单，按 算
限公司
月确认
根据双
佛山京源 方确认
非关联 次月结
2 环境科技 706.75 药剂费 的对账 299.35 -
方 算
有限公司 单，按
月确认
根据双
南昌市昌
方确认
九物资化 非关联 次月结
3 270.05 药剂费 的对账 32.4 -
工有限公 方 算
单，按
司
月确认
根据双
浙江库博 方确认
非关联 次月结
4 工贸有限 129.14 药剂费 的对账 37.85 -
方 算
公司 单，按
月确认
根据双
江西省赣
方确认
银物流发 非关联 污泥运 次月结
5 91.95 的对账 16.51 -
展有限公 方 输费 算
单，按
司
月确认
合计 2110.69 386.11 -
（3）2021 年 12 月 31 日
- 29 -
期末应付 期末预
序 供应商名 关联关 交易金额 交易内 结算方 付款周
账款(万 付款项
号 称 系 (万元) 容 式 期
元) (万元)
江西洪城
同一实 根据工 根据工
环境建设 工程
1 质控制 18,730.84 程进度 18,730.84 程进度
工程有限 款
人 结算 结算
公司
根据电
国网江西
非关联 费通知 次月结
2 省电力有 456.16 电费 10.99
方 单，按月 算
限公司
确认
根据双
重庆三峰 方确认 验收入
非关联
3 科技有限 285 药剂费 的对账 285 库后付
方
公司 单，按次 款
确认
根据双
南昌市昌
方确认 验收入
九物资化 非关联 药剂
4 183.19 的对账 80.73 库后付
工有限公 方 费
单，按次 款
司
确认
根据双
中创水务
方确认 验收入
科技环保 非关联
5 72.75 药剂费 的对账 71.33 库后付
（广东）有 方
单，按次 款
限公司
确认
合计 19,727.94 19,178.89
（4）说明变化情况及原因
2023 年度和 2022 年度相比，前五大供应商中新增 1 户（南昌水业集团南昌
工贸有限公司），减少了 1 户（江西省赣银物流发展有限公司）。新增供应商南
昌水业集团南昌工贸有限公司主要系为加强成本控制，2023 年下半年药剂统一
从洪城环境全资子公司南昌水业集团南昌工贸有限公司采购。减少供应商江西省
赣银物流发展有限公司主要系药剂成本采购占比增加，污泥费用采购占比减少。
2022 年度和 2021 年度相比，前五大供应商中新增 3 户（佛山京源环境科技
有限公司、浙江库博工贸有限公司、江西省赣银物流发展有限公司），减少了 3
户（江西洪城环境建设工程有限公司、中创水务科技环保（广东）有限公司、重
庆三峰科技有限公司）。新增供应商佛山京源环境科技有限公司、浙江库博工贸
有限公司主要系均为招标后的主要药剂中标供应商；新增供应商江西省赣银物流
发展有限公司主要系污泥运输中标供应商，自 2022 年起签订年度运输协议；减
- 30 -
少供应商江西洪城环境建设工程有限公司主要系 2022 年工程项目已转固，已无
建设期工程款。减少供应商中创水务科技环保（广东）有限公司、重庆三峰科技
有限公司主要系 2022 年药剂供应商变更为招标后的中标供应商，已无药剂采购
业务。
（3）分业务拆分鼎元生态近三年各项收入、毛利率、成本构成明细，并结
合成本构成情况说明特许经营权等无形资产、固定资产等折旧摊销对成本、利
润的具体影响；
（一）分业务拆分鼎元生态近三年各项收入、毛利率情况
1．光伏发电及飞灰填埋业务
2023 年度 2022 年度 2021 年度
成本 成本
业务类别 收入金 成本金 收入金 收入金
金额 毛利 金额 毛利
额（万 额（万 毛利率 额（万 额（万
（万 率 （万 率
元） 元） 元） 元）
元） 元）
光伏发电 293.44 95.99 67.29%
飞灰填埋 228.70 41.67 81.78%
合计 522.14 137.66 73.64%
鼎元生态设立于 2021 年 1 月，通过无偿划转获得水业集团所持洪城康恒 60%
股权、宏泽热电 70%股权、洪源环境 100%股权和绿源环境 100%股权，是水业
集团为实现固废处理业务统一管理而设立的平台控股公司。2021 年 4 月通过资
产重组并入上市公司后，为打通固废处置上下游全产业链发展，并充分利用固废
循环产业园区的资源优势，新增光伏发电及飞灰填埋业务。其中光伏发电项目于
2022 年月开工建设，并于 2023 年 1 月投入试运营；飞灰填埋项目系鼎元生态于
2023 年 12 月通过现金方式收购控股股东水业集团全资子公司南昌水业集团环保
能源有限公司的飞灰填埋资产。因此，鼎元生态无前期可比数据。
2．垃圾焚烧发电业务
2023 年度 2022 年度 2021 年度
业务类别
收入金额 成本金额 收入金额 成本金额 收入金额 成本金额
毛利率 毛利率 毛利率
（万元） （万元） （万元） （万元） （万元） （万元）
垃圾焚烧发电 29,736.03 12,132.66 59.20% 31,440.34 12,110.69 61.48% 31,152.85 12,451.25 60.03%
合计 29,736.03 12,132.66 59.20% 31,440.34 12,110.69 61.48% 31,152.85 12,451.25 60.03%
- 31 -
3．污泥焚烧、工业固体废物资源综合利用热电联产业务
2023 年度 2022 年度 2021 年度
业务类别
收入金额 成本金额 收入金额 成本金额 收入金额 成本金额
毛利率 毛利率 毛利率
（万元） （万元） （万元） （万元） （万元） （万元）
污泥焚烧、工业
固体废物资源
34,032.15 24,640.97 27.60% 33,955.82 21,594.71 36.40% 35,167.01 22,987.12 34.63%
综合利用热电
联产业务
合计 34,032.15 24,640.97 27.60% 33,955.82 21,594.71 36.40% 35,167.01 22,987.12 34.63%
4．餐厨垃圾处理业务
2023 年度 2022 年度 2021 年度
业务类别
收入金额 成本金额 收入金额 成本金额 收入金额 成本金额
毛利率 毛利率 毛利率
（万元） （万元） （万元） （万元） （万元） （万元）
餐厨垃圾处
4,745.72 3,952.26 16.72% 3,138.72 3,278.71 -4.46% 884.93 717.35 18.94%
理业务
PPP 项目建
- - - 1,658.12 1,658.12 0.00% 33,248.33 33,248.33 0.00%
造服务收入
合计 4,745.72 3,952.26 16.72% 4,796.84 4,936.82 -2.92% 34,133.26 33,965.68 0.49%
注：PPP 项目建造服务收入系根据《企业会计准则解释第 14 号》规定确认的 PPP 项目建造服务收入。
由于该项目的最终决算以政府财审结果为准，故在确认建设期的建造服务收入时未确认相关毛利率。
近三年餐厨垃圾处理业务毛利率变化的主要系：①2021 年 6 月开始试运行，
2021 年度为确认的试运行收入，毛利率不具有可比性；②2022 年毛利率为负数，
主要系受疫情影响，餐饮垃圾、厨余垃圾收运量未不足，导致收入不如预期，受
企业生产成本中固定成本影响，导致毛利率为负数；③2023 年毛利率较 2022 年
增加 21.18%，主要系 2023 年随着疫情影响减少，市场逐步开放，政府也加大对
非法收运餐厨垃圾队伍的打击力度，公司通过新增餐厨垃圾收运车、增加产废单
位签约等方式增加了餐厨垃圾收运量，导致垃圾处理、垃圾收运及废弃油脂收入
增加，毛利率增长。
5．渗滤液、垃圾渗滤液浓缩液处理业务
2023 年度 2022 年度 2021 年度
业务类别
收入金额 成本金额 收入金额 成本金额 收入金额 成本金额
毛利率 毛利率 毛利率
（万元） （万元） （万元） （万元） （万元） （万元）
渗滤液、垃
圾渗滤液浓
8,130.97 4,792.03 41.06% 5,103.83 4,349.13 14.79% 2,922.90 2,448.69 16.22%
缩液处理业
务
PPP 项目建
- - - - - - 19,863.71 19,863.71 0.00%
造服务收入
合计 8,130.97 4,792.03 41.06% 5,103.83 4,349.13 14.79% 22,786.62 22,312.40 2.08%
注：PPP 项目建造服务收入见餐厨垃圾处理业务注释。
- 32 -
2023 年度毛利率较 2022 年度和 2021 年度增长的主要原因系： 1）2021 年、
2022 年污水处理量远低于设计处理量，故毛利率偏低；（2）2023 年渗滤液污水
进水量较 2022 年增长 46.88%，同时于 2022 年 10 月开始计算浓缩液保底水量，
故 2023 年毛利率较前两年有较大幅度增长。
（二）分业务拆分鼎元生态近三年成本构成明细情况，并结合成本构成情况
说明特许经营权等无形资产、固定资产等折旧摊销对成本、利润的具体影响
1．光伏发电及飞灰填埋业务
（1）近三年成本构成明细情况
单位：万元
2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
人工成本 23.61 17.15%
折旧与摊
71.23 51.74%
销
飞灰填埋
41.67 30.27%
作业费
其他 1.15 0.84%
合计 137.66 100.00%
（2）结合成本构成情况说明特许经营权等无形资产、固定资产等折旧摊销
对成本、利润的具体影响
2023 年度，鼎元生态折旧与摊销在营业成本中的占比为 51.74%，主要为光
伏发电项目于 2023 年 1 月投入试运营，光伏资产按照平均年限法计提折旧。
2．垃圾焚烧发电业务
（1）近三年成本构成情况
单位：万元
2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
人工成本 1,353.40 11.16% 1,171.48 9.67% 1,459.96 11.73%
- 33 -
2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
折旧与摊
3,668.95 30.24% 3,909.63 32.28% 3,914.22 31.44%
销
动力费 414.60 3.42% 511.64 4.22% 297.15 2.39%
水电费 669.43 5.52% 747.96 6.18% 765.45 6.15%
药剂费 1,073.66 8.85% 1,387.66 11.46% 1,464.35 11.76%
修理费 3,440.37 28.36% 3,330.67 27.50% 2,959.17 23.77%
飞灰处置
1,070.53 8.82% 610.41 5.04% 1,020.39 8.20%
费
其他 441.74 3.64% 441.25 3.64% 570.56 4.58%
合计 12,132.66 100.00% 12,110.69 100.00% 12,451.25 100.00%
（2）结合成本构成情况说明特许经营权等无形资产、固定资产等折旧摊销
对成本、利润的具体影响
2022 年折旧摊销占主营业务成本比例为 32.28%，较 2021 年增加 0.85 个百
分点，折旧摊销减少 4.59 万元，毛利率增加 0.01 个百分点，利润总额增加 4.59
万元。
2023 年折旧摊销占主营业务成本比例为 30.24%，较 2022 年减少 2.04 个百
分点，主要为洪城康恒 2023 年度新增炉排焚烧等相关研究项目，将部分研发用
设备摊销结转至研发费用核算，导致折旧摊销减少 240.68 万元，毛利率增加 0.81
个百分点，利润总额增加 240.68 万元。
3．污泥焚烧、工业固体废物资源综合利用热电联产业务
（1）近三年成本构成明细情况
单位：万元
2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
人工成本 1,809.68 7.34% 1,870.27 8.66% 1,396.09 6.07%
折旧与摊
5,145.24 20.88% 4,794.33 22.20% 4,639.12 20.18%
销
燃煤费 10,684.05 43.36% 9,699.48 44.92% 12,096.62 52.62%
维修费 1,114.52 4.52% 517.73 2.40% 1,011.03 4.40%
水电费 1,385.19 5.62% 1,179.27 5.46% 1,105.64 4.81%
- 34 -
2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
材料费 2,036.04 8.26% 1,493.45 6.92% 1,549.66 6.74%
皮革燃料 1,451.30 5.89% 496.91 2.30% - -
运输费 320.52 1.30% 406.98 1.88% 361.20 1.57%
其他 694.43 2.82% 1,136.30 5.26% 827.76 3.60%
合计 24,640.97 100.00% 21,594.71 100.00% 22,987.12 100.00%
（2）结合成本构成情况说明特许经营权等无形资产、固定资产等折旧摊销
对成本、利润的具体影响
2022 年折旧摊销占主营业务成本比例为 22.20%，较 2021 年增加 2.02 个百
分点，主要为新增购置及已完工管网资产转固，导致折旧摊销增加 155.21 万元，
毛利率减少 0.46 个百分点，利润总额减少 155.21 万元。
2023 年折旧摊销占主营业务成本比例为 20.88%，较 2022 年减少 1.32 个百
分点，主要为燃煤费、维修费、材料费和皮革燃料增幅较大，导致折旧摊销占主
营业务成本比例减小；同时由于新增购置固定资产及热电联产二期扩建后续工程
项目完工转固，导致折旧摊销增加 350.91 万元，毛利率减少 1.03 个百分点，利
润总额减少 350.91 万元。
4．餐厨垃圾处理业务
（1）近三年成本构成明细情况
单位：万元
2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
人工成本 701.35 17.75% 622.79 12.62% 398.17 1.17%
折旧与摊
1,254.25 31.73% 1,244.17 25.20% - -
销
修理费 502.60 12.72% 453.13 9.18% 19.28 0.06%
水电费 392.04 9.92% 456.48 9.25% 193.85 0.57%
材料费 143.83 3.64% 128.05 2.59% 74.48 0.22%
收运成本 676.39 17.11% 181.31 3.67% 15.76 0.05%
其他 281.81 7.13% 192.78 3.90% 15.82 0.05%
- 35 -
2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
PPP 项目建
- - 1,658.12 33.59% 33,248.33 97.89%
造成本
合计 3,952.26 100.00% 4,936.82 100.00% 33,965.68 100.00%
（2）结合成本构成情况说明特许经营权等无形资产、固定资产等折旧摊销
对成本、利润的具体影响
2023 年折旧摊销占主营业务成本比例为 31.73%，较 2022 年增加 6.53 个百
分点，主要为 2022 年确认了 PPP 项目建造服务成本 1,658.12 万元，导致 2023
年主营业务成本较 2022 年减少 984.56 万元，折旧摊销占主营业务成本比例增加。
2023 年折旧摊销较 2022 年增加 10.08 万元（主要系新增固定资产运输设备折旧），
导致毛利率减少 0.21 个百分点，利润总额减少 10.08 万元。
PPP 项目建造成本系根据《企业会计准则解释第 14 号》规定确认的 PPP 项
目建造服务成本。由于项目的最终决算以政府财审结果为准，因此在确认建设期
的建造服务收入时等额确认相应成本。因此，PPP 项目建造成本虽然在建设期占
成本比重较大，但其对公司利润无影响。
5．渗滤液、垃圾渗滤液浓缩液处理业务
（1）近三年成本构成明细情况
单位：万元
2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
人工成本 591.61 12.35% 482.24 11.09% 77.93 0.35%
折旧与摊
1,483.68 30.96% 1,479.76 34.02% 960.93 4.31%
销
修理费 339.43 7.08% 301.67 6.94% 141.51 0.63%
水电费 1,007.15 21.02% 921.33 21.18% 484.78 2.17%
材料费 1,005.73 20.99% 972.68 22.36% 687.13 3.08%
其他 364.35 7.60% 191.47 4.40% 96.41 0.43%
PPP 项目建
- - - - 19,863.71 89.03%
造成本
合计 4,791.95 100.00% 4,349.13 100.00% 22,312.40 100.00%
- 36 -
（2）结合成本构成情况说明特许经营权等无形资产、固定资产等折旧摊销
对成本、利润的具体影响
2022 年折旧摊销占主营业务成本比例为 34.02%，较 2021 年增加 29.71 个百
分点，主要为 2021 年确认了 PPP 项目建造服务成本 19,863.71 万元，导致 2023
年主营业务成本较 2022 年减少 17,963.27 万元，折旧摊销占主营业务成本比例增
加。同时由于渗滤液及浓缩液项目在 2021 年摊销非完整年度（其中渗滤液是自
2021 年 7 月起计提摊销，浓缩液项目自 2021 年 3 月起计提摊销），导致折旧摊
销增加 518.83 万元，毛利率减少 10.17 个百分点，利润总额减少 518.83 万元。
2023 年折旧摊销占主营业务成本比例为 30.96%，较 2022 年减少 3.06 个百
分点，主要为人工成本、修理费、水电费和其他费用增幅较大，导致折旧摊销占
主营业务成本比例减小；同时由于新增购置固定资产电子设备及管网，导致折旧
摊销增加 3.92 万元，毛利率减少 0.05 个百分点，利润总额减少 3.92 万元。
（4）近三年鼎元生态各子公司经营业绩变化情况及原因，鼎元生态与其控
股子公司之间是否存在内部交易及抵消情况，并结合上述情况说明是否存在通
过与控股子公司交易调节实现业绩承诺的情形。
（一）近三年鼎元生态各子公司经营业绩变化情况及原因
1．洪城康恒近三年经营业绩变化情况及原因
2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
主要财务指标
/2023 年度 /2022 年度 /2021 年度
营业收入（万元） 30,398.01 32,066.60 31,757.60
净利润（万元） 13,802.74 14,887.79 13,968.30
洪城康恒生活垃圾焚烧发电项目主要通过生活垃圾焚烧发电上网同时收取
垃圾处理服务费收入。自 2020 年 6 月 10 日全面投入生产以来，项目主营业务收
入及净利润相对稳定，主要系洪城康恒在经营地南昌市具备一定的独占性，固废
取得成本较低，进入试运营后盈利释放较好，公司盈利能力较强。
垃圾焚烧发电业务业绩略有下滑原因主要系 2023 年的进场生活垃圾处理量
较 2022 年略有减少，以及生活垃圾燃烧热值较 2022 年有所降低，导致垃圾处理
收入减少 593.87 万元及发电收入减少 1,110.44 万元，造成利润略有下降。
- 37 -
2．宏泽热电近三年经营业绩变化情况及原因
2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
主要财务指标
/2023 年度 /2022 年度 /2021 年度
营业收入（万元） 34,173.53 34,444.19 35,896.40
净利润（万元） 4,209.78 6,855.27 6,474.69
宏泽热电污泥焚烧、工业固体废物资源综合利用热电联产项目主要以一般工
业固废、燃煤及污泥作为燃料，通过燃烧加热锅炉使锅炉中的水变为蒸汽，利用
蒸汽供热及推动汽轮机发电。热电联产项目的营业收入主要为电力、热力和污泥
处置收入。2022 年度较 2021 年度收入减少，主要系受疫情影响，供热使用量下
降，导致收入减少。
近三年，宏泽热电净利润分别为 4,209.78 万元、6,855.27 万元和 6,474.69 万
元，其中 2023 年度净利润较 2022 年度减少，主要系宏泽热电燃料成本中的一般
工业固废（皮革）在 2022 年 8 月以前为 0 对价获取，自 2022 年 9 月开始，受市
场因素影响，一般工业固废（皮革）开始由免费转为付费购买，导致皮革成本增
长；以及因设备问题导致 3#炉（皮革炉）频繁停炉检修，为满足供热需求，燃
煤用量增加导致成本增大，以致毛利下降，利润减少。
3．洪源环境近三年经营业绩变化情况及原因
2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
主要财务指标
/2023 年度 /2022 年度 /2021 年度
营业收入（万元） 4,751.54 4,797.53 34,133.60
净利润（万元） -732.81 -1,322.18 88.10
洪源环境餐厨垃圾处理项目主要通过餐厨垃圾和厨余垃圾经处理后产生的
沼气经净化后进行发电，废弃油脂通过处理制取毛油。营业收入主要为餐厨垃圾
处理收入和毛油收入。2021 年度收入较高，主要系根据《企业会计准则解释第
14 号》规定确认的 PPP 项目建造服务收入影响。
近三年，洪源环境净利润分别为-732.81 万元、-1,322.18 万元和 88.10 万元，
其中 2022 年亏损较大，主要系洪源环境 2022 年 1 月正式转入商业运行，尚处于
起步阶段，同时受疫情影响，餐饮垃圾、厨余垃圾收运量不足，导致收入不如预
期，亏损较大；2023 年，公司为减少亏损，通过新增小型电动车加大餐厨垃圾
收运量和增加产废单位签约数量，以及随着疫情影响减少、市场逐步开放，同时
- 38 -
配合政府加大对非法收运餐厨垃圾队伍的打击，导致餐厨垃圾处理收入及废弃油
脂收入增加，亏损减少。
4．绿源环境近三年经营业绩变化情况及原因
2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
主要财务指标
/2023 年度 /2022 年度 /2021 年度
营业收入（万元） 8,130.97 5,103.83 22,786.62
净利润（万元） 2,258.55 -221.07 -124.54
绿源环境主要是处理麦园地区原垃圾填埋场渗滤液及渗滤液产生的浓缩液，
并根据特许权协议约定，收取垃圾渗滤液处理以及浓缩液处理收入。2021 年度
收入较高，主要系根据《企业会计准则解释第 14 号》规定确认的 PPP 项目建造
服务收入影响。
近三年，绿源环境净利润分别为 2,258.55 万元、-221.07 万元和-124.54 万元，
其中 2023 年度净利润较以前年度增长较大，主要系 2023 年与 2022 年相比雨季
较多，渗滤液整体处理量较 2022 年增长 37.97%，以及浓缩液项目自 2022 年 10
月正式进入商业运行期后开始计算浓缩液保底水量，导致两个项目业务收入均增
长较快，相应利润增加。
（二）鼎元生态与其控股子公司之间是否存在内部交易及抵消情况
1．购销商品、提供和接受劳务的关联交易
单位：万元
销售商品/
采购商品/接 关联交易 合并报表
提供劳务 2023 年度 2022 年度 2021 年度
受劳务方 内容 是否抵消
方
鼎元生态 洪城康恒 飞灰填埋 157.26 - - 是
鼎元生态 绿源环境 光伏发电 182.39 - - 是
合计 339.65 - - ——
2．资金拆借情况
单位：万元
合并报
资金拆入 关联交 2023 年 2022 年 2021 年
资金拆出方 金额 表是否
方 易内容 度 度 度
抵消
洪源环境 绿源环境 利息收 200.00 0.93 是
- 39 -
合并报
资金拆入 关联交 2023 年 2022 年 2021 年
资金拆出方 金额 表是否
方 易内容 度 度 度
抵消
入
利息收
鼎元生态 宏泽热电 4,340.00 75.10 161.08 是
入
合计 4,540.00 0.93 75.10 161.08 ——
（三）结合上述情况说明是否存在通过与控股子公司交易调节实现业绩承诺
的情形
鼎元生态设立于 2021 年 1 月，通过无偿划转获得水业集团所持洪城康恒 60%
股权、宏泽热电 70%股权、洪源环境 100%股权和绿源环境 100%股权，是水业
集团为实现固废处理业务统一管理而设立的平台控股公司。近三年，鼎元生态各
子公司经营业绩变化主要是受市场环境影响，与控股子公司关联交易较少，且在
合并时均对上述关联交易时行了抵销。
综上，鼎元生态与其控股子公司不存在通过交易调节实现业绩承诺的情形。
二、年审会计师意见
（一）核查程序
1．查阅公司近三年财务报表及明细账，对比分析近三年变动情况并分析变
动原因。
2．获取各业务近三年前五大客户及供应商的合同或协议，对比分析前五大
客户及供应商变动情况并分析变动原因。
3．对期末应收账款、应付账款、预付账款等科目实施函证程序，并检查相
关交易的业务单据流转、资金流转和实物流转是否匹配，确认交易的真实性。
4．了解和评估各业务收入确认政策，并评价收入确认会计政策是否符合企
业会计准则的规定，是否与公司实际情况相适应，收入确认政策在前后各期是否
保持一贯性。
5．检查近三年收入及成本明细账，对收入以及毛利情况执行分析性程序，
判断各期收入、成本和毛利率变动的合理性。
6．检查公司关联方交易日常情况，并对内部交易事项的抵消情况进行核查。
- 40 -
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
鼎元生态承诺期内业绩真实、准确，不存在虚假交易或通过与控股子公司交
易调节利润实现业绩承诺的情形。
问题 2.关于募投项目。相关公告显示，公司前期多次进行再融资，共涉及
27 个募投项目，截至 2023 年末仍有 20 个项目募集资金尚未使用完成。其中，
有超 10 个项目募集资金投入进度在 50%-80%，个别项目投入进度较缓慢，如
2019 年的“万载县城市污水处理厂水质提标改造工程项目”（以下简称万载县
项目）投入进度仅 16.29%、2020 年的“广昌县污水处理厂扩容及污水污泥提标
改造工程”（以下简称广昌县项目）投入进度仅 25.54%。关注到公司多个污水
处理厂项目在 2020 年、2021 年已达到预定可使用状态，截至报告期末仍尚未完
成结算。
请公司补充披露：（1）存续募投项目在前期可行性研究报告中原定达到可
使用状态的日期、实际进展情况，结合上述情况说明是否存在应对项目可行性、
预计收益等重新论证但未论证的情况，以及是否存在超过原定完成期限尚未完
成，也未及时就募投项目延期履行决策程序的情况；（2）结合项目实施情况、
当地政府规划及市场环境变化，说明万载县项目、广昌县项目等项目进展较为
缓慢的原因，以及公司后续在推动项目进展方面拟采取的措施；（3）结合上述
未完成结算项目的实施进度、结算条款、项目实际运行及效益情况，分项目说
明仍未完成结算的原因及合理性，前期是否存在在建工程应转固未转固、相关
资产应计提减值未计提的情形。请保荐机构发表意见，年审会计师对问题（3）
发表意见。
一、公司回复：
- 41 -
（1）存续募投项目在前期可行性研究报告中原定达到可使用状态的日期、
实际进展情况，结合上述情况说明是否存在应对项目可行性、预计收益等重新
论证但未论证的情况，以及是否存在超过原定完成期限尚未完成，也未及时就
募投项目延期履行决策程序的情况；
（一）存续募投项目情况
序 原定达到可使 实际达到可使 原定达到可使用状态时间与实际达到
项目名称
号 用状态 用状态时间 可使用状态时间差异原因
牛行水厂二期扩建工 由于政府规划审批延期，导致实际开
1 2016 年 10 月 2019 年 3 月
程 工时间比可研计划时间滞后
南昌县污水处理厂二 由于政府交付项目用地较晚，导致实
2 2016 年 2 月 2016 年 12 月
期工程 际开工时间比可研计划时间滞后
该项目第一次施工招标被废标。再进
南昌市城北水厂二期
3 2018 年 12 月 2020 年 12 月 行第二次招标，导致实际开工时间比
工程项目
可研计划时间滞后
樟树市生活污水处理 由于政府征地工作滞后和出具设备招
4 厂提标改造和污泥深 2020 年 12 月 2021 年 12 月 标控制价时间较晚，导致设备招标采
度处理项目 购滞后
万载县城市污水处理
由于政府出具设备招标控制价时间较
5 厂水质提标改造工程 2019 年 6 月 2020 年 1 月
晚，导致设备招标采购滞后
项目
由于政府出具的设备招标控制价远低
丰城市新城区污水处 于市场价，导致设备招标采购时中标
6 理厂一期续建与提标 2017 年 12 月 2019 年 8 月 单位无法全部按我司质量要求供货，
改造工程项目 导致调试运行期部分设备需维修与更
换，导致环保验收延期
信丰县污水处理厂扩
由于政府征地迁坟工作滞后，导致实
7 容及提标改造工程项 2019 年 11 月 2020 年 12 月
际开工时间比可研计划时间滞后
目
进贤县生活污水处理
由于政府征地工作滞后，导致实际开
8 厂第三期扩建工程项 2019 年 4 月 2021 年 6 月
工时间比可研计划时间滞后
目
原可研报告建设内容涵盖县城排水管
浮梁县污水处理厂扩 网项目，后续根据政府决策对初设内
9 2020 年 9 月 2021 年 5 月
容及提标改造项目 容进行变更，取消管网建设内容，导
致实际开工时间比可研计划时间滞后
南昌市九龙湖污水处 由于环评批复滞后，导致实际开工时
10 2019 年 12 月 2021 年 7 月
理厂二期扩建工程 间比可研计划时间滞后
由于提标改造用地不足，施工图设计
赣州市中心城区白塔
阶段论证、考察及设备选型较长，导
11 污水处理厂一期扩容 2019 年 12 月 2021 年 4 月
致实际开工时间比可研计划时间滞
及提标改造工程
后。
南康生活污水处理厂 由于政府征地工作滞后，导致实际开
12 2020 年 7 月 2021 年 3 月
提标改造工程 工时间比可研计划时间滞后。
因前期政府设计、地勘及三通一平工
上高县城市污水处理
作时间滞后，开工时间教可研时间有
13 厂提标改造及扩容工 2019 年 9 月 2020 年 7 月
所延迟，后期政府设备招标采购于
程
2019 年 10 月完成，导致整体工期逾期
赣县区城北生活污水 由于政府征地工作滞后，导致实际开
14 2020 年 12 月 2021 年 4 月
处理厂一期工程 工时间比可研计划时间滞后。
2020 年 7 月已完工并通水调试，由于
南城县城镇生活污水
15 2020 年 5 月 2020 年 10 月 政府外部管网问题，导致环保验收逾
处理厂提标改造工程
期
- 42 -
序 原定达到可使 实际达到可使 原定达到可使用状态时间与实际达到
项目名称
号 用状态 用状态时间 可使用状态时间差异原因
奉新县城市污水处理
16 厂新建（提标扩容）工 2022 年 3 月 2022 年 1 月 无
程
厂区于 2021 年 10 已完工并通水调试，
樟树市生活污水处理
17 2021 年 12 月 2022 年 4 月 管网施工受政府征地工作滞后影响，
厂三期续建工程
导致工程整体逾期。
广昌县污水处理厂扩
由于政府前期手续审批延期，导致实
18 容及污水污泥提标改 2020 年 7 月 2021 年 5 月
际开工时间比可研计划时间滞后
造工程
黎川县生活污水处理
厂一期第二步扩容及
由于政府前期手续审批延期，导致实
19 水质提标改造和污泥 2019 年 2 月 2020 年 9 月
际开工时间比可研计划时间滞后
处理处置设施建设项
目
南昌市红角洲水厂扩 由于政府用地与规划审批延期，导致
20 2020 年 8 月 2020 年 12 月
建工程 实际开工时间比可研计划时间滞后
（二）结合上述情况说明是否存在应对项目可行性、预计收益等重新论证但
未论证的情况，以及是否存在超过原定完成期限尚未完成，也未及时就募投项目
延期履行决策程序的情况
鉴于以上实施项目主体并未发生变化，因项目的立项时间与实际开工时间以
及原定达到可使用状态时间也存在政府审批、交付、土地征收等实际原因而延期，
但并没有取消或终止，而是达到了预定可使用状态。除樟树三期续建工程还在施
工，工程施工仍会继续推进，因此，本次不涉及对项目的可行性、预计收益等重
新进行论证说明的情况。公司严格按照相关规定及时履行信息披露义务，在历年
的半年度和年度披露了募集资金存放与实际使用情况的专项报告，履行了充分、
必要的信息披露义务。
（2）结合项目实施情况、当地政府规划及市场环境变化，说明万载县项目、
广昌县项目等项目进展较为缓慢的原因，以及公司后续在推动项目进展方面拟
采取的措施；
（一）项目实施情况
单位：万元
募集资金
序 已经使用 募集资金
项目名称 计划使用 结余金额 实际进度情况 结余原因
号 金额 使用比例
金额
由于第三方审
计单位结算金
牛行水厂二 正在办理工程
1 37,618.76 37,262.51 356.25 99.05% 额认定与施工
期扩建工程 结算审计
单位存在分歧，
待红谷滩区法
- 43 -
募集资金
序 已经使用 募集资金
项目名称 计划使用 结余金额 实际进度情况 结余原因
号 金额 使用比例
金额
院完成诉讼后
可付清尾款
南昌县污水
已完成工程结 已完成结算，为
2 处理厂二期 3,003.16 2,445.00 558.16 81.41%
算 结余资金
工程
已完成工程结
算审计，结算总
金额 5944.25 万
元，2023 年结余
南昌市城北 已完成工程结
2543.88 万元。
3 水厂二期工 8,200.00 5,656.12 2,543.88 68.98% 算审计，待支付
该项目结算后
程项目 结算尾款
工程费 571.18
万尚未支付，其
余 1972.7 万元
为结余金额。
由于政府申请
的中央资金后
樟树市生活 期到位并注入
污水处理厂 已完成工程结 该项目约 2568
4 提标改造和 3,300.00 2,290.30 1,009.70 69.4% 算审计和项目 万元，使得我方
污泥深度处 财务决算 投资额缩减，目
理项目 前募集资金结
余约 1009.7 万
元
由于政府对该
项目投资约
1574.12 万项
万载县城市 目，使得我方投
已完成工程结
污水处理厂 资额缩减，目前
5 3,300.00 537.51 2,762.49 16.29% 算审计，正在财
水质提标改 剩余约 168.1
务决算
造工程项目 万元项目款后
续支付，预计募
集资金结余约
2594.39 万元
丰城市新城
区污水处理 已完成工程结
已完成结算，为
6 厂一期续建 2,600.00 2,496.98 103.02 96.04% 算审计，正在财
结余金额
与提标改造 务决算
工程项目
信丰县污水
已完成工程结
处理厂扩容 已完成结算，为
7 11,100.00 9,648.86 1,451.14 86.93% 算审计，正在财
及提标改造 结余金额
务决算
工程项目
进贤县生活 正在积极配合
污水处理厂 正在办理工程 政府办理结算，
8 5,000.00 3,102.87 1,897.13 62.06%
第三期扩建 结算审计 结算完成后支
工程项目 付
浮梁县污水 正在积极配合
处理厂扩容 正在办理工程 政府办理结算，
9 3,700.00 2,148.79 1,551.21 58.08%
及提标改造 结算审计 结算完成后支
项目 付
南昌市九龙 项目已完工，正
湖污水处理 正在办理工程 在办理工程结
10 35,000.00 16,558.26 18,441.74 47.31%
厂二期扩建 结算审计 算审计，根据合
工程 同金额本项目
- 44 -
募集资金
序 已经使用 募集资金
项目名称 计划使用 结余金额 实际进度情况 结余原因
号 金额 使用比例
金额
有 19680.09 万
元未支付
竣工结算完成，
赣州市中心
没有支付的原
城区白塔污 已完成工程结
因:土建已完成
11 水处理厂一 12,800.00 12,414.79 385.21 96.99% 算审计，正在财
结算，设备价格
期扩容及提 务决算
待政府认可后
标改造工程
支付尾款
已完成结算，剩
余部分前期费
南康生活污 已完成工程结
用待财务决算
12 水处理厂提 8,800.00 6,371.14 2,428.86 72.4% 算审计，正在财
后支付共约 20
标改造工程 务决算
万，其余为结余
金额
由于政府对该
项目投资约
2500 万元,使得
上高县城市 我方投资额缩
已完成工程结
污水处理厂 减，项目剩余约
13 6,000.00 3,491.29 2,508.71 58.19% 算审计和项目
提标改造及 417.82 万元工
财务决算
扩容工程 程款即将支付，
预计募集资金
结余约 2090.89
万元
由于政府对该
项目投资 5000
万元、使得我方
赣县区城北
投资额缩减，项
生活污水处 正在办理工程
14 5,000.00 1,881.93 3,118.07 37.64% 目剩余约 1300
理厂一期工 结算审计
万元工程款未
程
支付，预计募集
资金结余 1750
万元
南城县城镇 正在积极配合
生活污水处 正在办理工程 政府办理结算，
15 4,600.00 2,527.90 2,072.10 54.95%
理厂提标改 结算审计 结算完成后支
造工程 付
奉新县城市 正在积极配合
污水处理厂 正在办理工程 政府办理结算，
16 12,800.00 9,342.33 3,457.67 72.99%
新建（提标 结算审计 结算完成后支
扩容）工程 付
樟树市生活
污水处理厂 还在施工中，还
17 7,900.00 6,252.42 1,647.58 79.14% 正在施工
三期续建工 需支付进度款
程
由于政府对该
广昌县污水
项目设备自行
处理厂扩容 已完成工程结
采购，投资
18 及污水污泥 8,800.00 2,247.14 6,552.86 25.54% 算审计，正在财
2237.996 万元，
提标改造工 务决算
使得我方投资
程
额缩减
黎川县生活 正在积极配合
污水处理厂 正在办理工程 政府办理结算，
19 2,600.00 1,905.51 694.49 73.29%
一期第二步 结算审计 结算完成后支
扩容及水质 付
- 45 -
募集资金
序 已经使用 募集资金
项目名称 计划使用 结余金额 实际进度情况 结余原因
号 金额 使用比例
金额
提标改造和
污泥处理处
置设施建设
项目
南昌市红角 正在办理工程 正在办理结算
20 洲水厂扩建 15,000.00 8,951.43 6,048.57 59.68% 结算审计 审计，结算完成
工程 后支付
（二）项目进展较为缓慢的原因
1．项目财审一般要求在完成竣工验收备案的前提下才收取结算资料，由于
政府相关前期资料缺失需要补办，导致竣工验收滞后，财审相应延后。而且目前
各地政府财政资金紧张，财政局结算审核也相应较慢。因此，受财审周期较长影
响，造成部分项目结算进度较为缓慢；
2．部分项目由于存在当地政府申请的中央资金后期到位注入项目的情况，
造成募集资金结余金额较大（如樟树市生活污水处理厂提标改造和污泥深度处理
项目、万载县城市污水处理厂水质提标改造工程项目、上高县城市污水处理厂提
标改造及扩容工程、赣县区城北生活污水处理厂一期工程、广昌县污水处理厂扩
容及污水污泥提标改造工程），以上项目除樟树市生活污水处理厂三期续建工程
还处在施工阶段外，其他均已完工投产。
（三）公司拟采取的措施：
1．加强与政府部门沟通，积极推进财审工作；
2．公司将开通“绿色通道”，解决募投项目实施进度问题，加快募投项目
的支付进度；
3．对于财审完成项目，确定结余募投资金后将履行公司相关程序，用于补
充流动资金，提高募集资金使用效率。
4. 公司将加快对部分达到预定可使用状态的募项目的结项工作，进一步提
高结余募集资金的使用效率。
（3）结合上述未完成结算项目的实施进度、结算条款、项目实际运行及效
益情况，分项目说明仍未完成结算的原因及合理性，前期是否存在在建工程应
转固未转固、相关资产应计提减值未计提的情形。
- 46 -
（一）未完成结算项目情况
单位：万元
实际运行效
工程的实 益情况（截止 未完成结算的原
序号 项目名称 合同结算条款
施进度 2023 年末累 因及合理性
计净利润）
调度大楼：按监理工程师及发
包人确认的当月工作量的 60%
支付工程进度款，竣工验收合
格支付至总计量款的 85%；工
程结算经发包人审核后付至结
算价的 95%，剩余的 5%作为质
保金。缺陷责任期满后 7 天内 由于结算金额认
已完工， 无息退还质保金；净水厂区： 定与施工单位存
牛行水厂二期
1 正在办理 按监理工程师及发包人确认的 16,839.70 在分歧，目前正在
扩建工程
结算审计 当月工作量的 70%支付工程进 红谷滩区法院诉
度款，进度款支付方式为 100% 讼
银行转账；竣工验收合格支付
至总计量款的 85%；工程结算
经发包人审核后付至结算价的
95%，剩余的 5%作为质保金。
缺陷责任期满后 7 天内无息退
还质保金。
工程竣工及移交支付：工程竣
工验收备案后，支付至工程总
已完成工程结算
计量的 75%且不超过建安工程
审计，结算总金额
合同的 75%
5944.25 万元，
工程竣工结算支付：工程竣工
南昌市城北水 2023 年结余
已完成结 结算完毕后，支持至结算金额
2 厂二期工程项 5,878.18 2543.88 万元。该
算 的 97%
目 项目结算后工程
工程保修金支付：保修金为结
费 571.18 万尚未
算价 3%，工程责任缺陷期满且
支付，其余 1972.7
发包人及相关单位确认无工程
万元为结余金额
质量缺陷后，支付至工程结算
金额的 100%
土建、安装部分的工程进度款
按监理人和发包人审核的月进
度实体工程价款的 70%支付工
程款。土建、安装部分的工程
价款累计支付到土建、安装的
进贤县生活污 合同价 70％时，停止支付。工
已完工，
水处理厂第三 程各项竣工验收合格并经竣工 正在积极配合政
3 正在办理 1,346.10
期扩建工程项 结算审计结束后三个月内付至 府办理结算
结算审计
目 工程竣工结算审计价款的 97%
（若工程缺陷责任期满则付至
工程竣工结算审计价款的
100%），余款 3%待工程缺陷
责任期满后无质量问题，一个
月内一次性付清（无息）
工程竣工及移交支付：工程竣
工验收备案后，支付至工程总
浮梁县污水处 已完工， 计量的 75%且不超过建安工程
正在积极配合政
4 理厂扩容及提 正在办理 合同的 75%。工程竣工结算支 1,095.02
府办理结算
标改造项目 结算审计 付：工程竣工结算完毕后，支
付至结算金额的 95%。工程保
修金支付：保修金为结算价
- 47 -
实际运行效
工程的实 益情况（截止 未完成结算的原
序号 项目名称 合同结算条款
施进度 2023 年末累 因及合理性
计净利润）
5%，工程责任缺陷期满且发包
人及相关单位确认无工程质量
缺陷后，支付至工程结算金额
的 100%
取得施工许可证并工程各项竣
工验收合格，付至合同价款的
85%；竣工结算审计结束并满
足本合同第一部分合同协议书
第 4 条，一个月内支付至工程
竣工结算审计价款的 97%（若
工程缺陷责任期满则付至工程
竣工结算审计价款的 100%），
余款 3%待工程缺陷责任期满
后无质量问题，一个月内一次
南昌市九龙湖 已完工，
性付清（无息）。取得施工许 目前正在积极沟
5 污水处理厂二 正在办理 6,894.45
可证并工程各项竣工验收合 通政府进行结算
期扩建工程 结算审计
格，付至合同价款的 85%；竣
工结算审计结束并满足本合同
第一部分合同协议书第 4 条，
一个月内支付至工程竣工结算
审计价款的 97%（若工程缺陷
责任期满则付至工程竣工结算
审计价款的 100%），余款 3%
待工程缺陷责任期满后无质量
问题，一个月内一次性付清（无
息）。
竣工结算审计完成后，付至竣
工结算审计价款的 85%；竣工
结算审计结束并满足本协议第
一部分合同协议书第 4 条，一
赣县区城北生 已完工， 个月内付至工程竣工结算审计
正在积极配合政
6 活污水处理厂 正在办理 价款的 95%（若工程缺陷责任 1,302.77
府办理结算
一期工程 结算审计 期满则付至工程竣工结算审计
价款的 100%），余款 5%待工
程缺陷责任期满后无质量问
题，一个月内一次性付清（无
息）。
竣工结算审计完成后，付至竣
工结算审计价款的 85%；竣工
结算审计结束并满足本协议第
一部分 合同协议书 第 4 条，
南城县城镇生 已完工， 一个月内付至工程竣工结算审
正在积极配合政
7 活污水处理厂 正在办理 计价款的 95%（若工程缺陷责 1,895.02
府办理结算
提标改造工程 结算审计 任期满则付至工程竣工结算审
计价款的 100%），余款 5%待
工程缺陷责任期满后无质量问
题，一个月内一次性付清（无
息）。
竣工结算审计完成后，付至竣
工结算审计价款的 85%；竣工
奉新县城市污
已完工， 结算审计结束并满足本合同第
水处理厂新建 正在积极配合政
8 正在办理 一部分 合同协议书 第 4 条， 1,755.39
（提标扩容）工 府办理结算
结算审计 一个月内付至工程竣工结算审
程
计价款的 95%（若工程缺陷责
任期满则付至工程竣工结算审
- 48 -
实际运行效
工程的实 益情况（截止 未完成结算的原
序号 项目名称 合同结算条款
施进度 2023 年末累 因及合理性
计净利润）
计价款的 100%），余款 5%待
工程缺陷责任期满后无质量问
题，一个月内一次性付清（无
息）。
厂区部分
竣工结算审计完成后，付至竣
已全部完
樟树市生活污 工结算审计价款的 97%，余款
工，外部 -144.15
9 水处理厂三期 3%待工程缺陷责任期满后无 正在施工
进出水管
续建工程 质量问题，一个月内一次性付
网正在施
清（无息）。
工
工程各项竣工验收合格，付至
合同价款的 75%；竣工结算审
计完成后，付至竣工结算审计
黎川县生活污
价款的 85%；竣工结算审计结
水处理厂一期
束并满足本协议第一部分 合
第二步扩容及 已完工，
同协议书 第 4 条， 一个月内 正在积极配合政
10 水质提标改造 正在办理 889.48
付至工程竣工结算审计价款的 府办理结算
和污泥处理处 结算审计
95%（若工程缺陷责任期满则
置设施建设项
付至工程竣工结算审计价款的
目
100%），余款 5%待工程缺陷
责任期满后无质量问题，一个
月内一次性付清（无息）。
工程竣工及移交支付：工程竣
工验收备案后，支付至工程总
计量的 75%且不超过建安工程
合同的 75%
工程竣工结算支付：工程竣工 由于政府用地与
已完工，
南昌市红角洲 结算完毕后，支持至结算金额 规划审批延期，导
11 正在办理 2,773.99
水厂扩建工程 的 97% 致工程整体进度
结算审计
工程保修金支付：保修金为结 逾期
算价 3%，工程责任缺陷期满且
发包人及相关单位确认无工程
质量缺陷后，支付至工程结算
金额的 100%
注：工程施工过程及竣工结算由业主方或政府方聘请第三方作为监理单位。
（二）前期是否存在在建工程应转固未转固、相关资产应计提减值未计提的
情形
公司募投项目涉及的工程项目均在其实际达到预定可使用状态时结转为固
定资产或无形资产，会计核算符合会计准则的相关规定；除樟树市生活污水处理
厂三期续建工程因外部管网施工受政府征地工作滞后影响，导致工程无法整体竣
工结算，造成政府抄告单暂定水价低于原协议暂定价，从而未达到预期收益外，
其他相关项目资产均已达到或超过预期收益。
综上，公司前期项目不存在在建工程应转固未转固情形，也不存在应计提减
值未计提的情形。
- 49 -
二、年审会计师意见
针对问题（3），我们主要执行了以下审计程序:
（一）核查程序
1．获取公司就募投项目立项、施工、结算、运营相关的内部控制制度，并
针对相关内控制度进行了控制测试。
2．查阅了公司募投项目的施工合同，重点关注合同约定的施工期限、结算
条款，检查是否存在财务记录与结算条款是否存在重大差异。
3．询问募投项目项目部负责人，了解公司募投项目的未完成结算的原因并
分析其合理性。
4．查阅了公司募投项目的相关特许经营权合同，重点关注结算价格、结算
数量的相关规定；了解公司募投项目收入确认的流程，复核财务账面记录的营业
收入完整准确。
5．查阅了公司就募投项目的达到预定可使用状态出具的说明文件及相关财
务资料，检查相关会计核算符合会计准则规定，是否存在在建工程应转固未转固
情形。
6．对募投项目效益进行了分析，与项目预测效益进行比对，判断募投项目
是否存在减值迹象。
7．对樟树市生活污水处理厂三期续建工程进行了现场核查，实地查看项目
的施工进度。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
通过检查未完成结算项目的实施进度、结算条款、项目实际运行及效益情况，
部分项目未及时办理结算主要是受财审周期较长影响导致。公司的在建工程核算
符合会计准则的相关规定，不存在在建工程应转固未转固情形，也不存在应计提
减值未计提的情形。
三、保荐机构之国泰君安核查意见
- 50 -
（一）核查程序
针对前述问题，我们主要执行了以下核查程序：
1、获取发行人就募投项目立项、施工、结算、运营相关的内部控制制度；
2、查阅了发行人募投项目的施工合同，重点关注合同约定的施工期限、结
算条款，检查是否存在财务记录与结算条款是否存在重大差异
3、询问发行人募投项目项目部负责人，了解募投项目实际达到可使用状态
时间与可行性研究报告存在差异的原因，并取得相应说明；了解公司个别募投项
目未完成结算的原因，并分析其合理性；
4、取得并查阅了南昌市红谷滩人民法院出具的《通知书》等涉及募投项目
诉讼、鉴定的相关文件；
5、了解公司募投项目收入确认的流程，复核财务账面记录的营业收入确认
完整、准确；
6、查阅了发行人就募投项目的达到预定可使用状态出具的说明文件及线管
财务资料，检查相关会计核算是否符合企业会计准则规定，是否存在在建工程应
转固未转固的情形；
7、对募投项目效益进行了分析，与项目预测效益进行比对，判断募投项目
是否存在减值迹象。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
发行人“牛行水厂二期扩建工程”、“南昌县污水处理厂二期工程”项目实
际达到可使用状态时间与前期可行性研究报告存在差异主要系政府规划审批及
项目用地交付延期，导致实际开工时间滞后，具备合理性，不存在应对项目可行
性、预计收益等重新论证但未论证的情况。发行人前述项目不存在超过原定完成
- 51 -
期限尚未完成且未及时就募投项目延期履行决策程序的情形。
发行人“牛行水厂二期扩建工程”、“南昌县污水处理厂二期工程”项目均
已完成建设，实施进度正常，其中“牛行水厂二期扩建工程”由于第三方审计单
位结算金额认定与施工单位存在分歧，待红谷滩区法院完成诉讼后即可付清尾款，
发行人已采取必要措施推动相关项目结算流程。
通过检查“牛行水厂二期扩建工程”项目的实施进度、结算条款、涉诉相关
文件、项目实际运行及效益情况，该项目未及时办理结算主要系第三方审计单位
结算金额认定与施工单位存在分歧所致，目前正在红谷滩区法院诉讼，待红谷滩
区法院完成裁决后即可付清尾款。该募投项目涉及的工程项目已在其实际达到预
定可使用状态时结转为固定资产，会计核算符合会计准则的相关规定，相关资产
在运行过程中已达到预期收益，不存在在建工程应转固未转固的情形，亦不存在
应计提减值未计提的情形。
四、保荐机构之申万宏源核查意见
（一）核查程序
针对前述问题，申万宏源承销保荐主要执行了以下核查程序：
1、查阅了发行人募投项目的可行性研究报告；
2、获取发行人就募投项目立项、施工、结算、运营相关的内部控制制度；
3、查阅了发行人募投项目的施工合同，针对合同约定的施工期限、结算条
款，检查是否存在财务记录与结算条款是否存在重大差异；
4、取得了公司关于募投项目原定达到预定可使用状态和实际达到可使用状
态时间差异原因的说明，并分析其合理性；
5、取得了公司募投项目的相关特许经营权合同，对结算价格、数量予以关
注，并了解公司募投项目收入确认的流程，复核财务账面记录的营业收入确认完
整、准确；
- 52 -
6、查阅了发行人就募投项目的达到预定可使用状态出具的说明文件及相关
财务资料，检查相关会计核算是否符合企业会计准则规定，是否存在在建工程应
转固未转固的情形；
7、对募投项目效益进行了分析，与项目预测效益进行比对，判断募投项目
是否存在减值迹象。
8、对樟树市生活污水处理厂三期续建工程进行了远程核查，就项目施工进
度取得了公司的说明。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司募投项目实际达到可使用状态时间与前期可行性研究报告存在差异
主要系政府规划审批、项目用地交付延期、招投标程序、环评验收等原因导致实
际开工时间滞后，具备合理性，不存在应对项目可行性、预计收益等重新论证但
未论证的情况。截至本核查意见出具日，除樟树市生活污水处理厂三期续建工程
因外围管网征地工作滞后导致仍在施工外，发行人其他募投项目均已完成施工。
公司已在历年的半年度和年度披露了募集资金存放与实际使用情况的专项报告，
对募投项目的投资进展进行了披露。
2、发行人部分募投项目存在进展较为缓慢的原因有二：一是系受财审周期
较长的影响，造成部分募投项目结算进度较为缓慢。二是系部分项目在建设过程
中存在当地政府申请的中央资金后期到位注入项目的情况（如樟树市生活污水处
理厂提标改造和污泥深度处理项目、万载县城市污水处理厂水质提标改造工程项
目、上高县城市污水处理厂提标改造及扩容工程、赣县区城北生活污水处理厂一
期工程、广昌县污水处理厂扩容及污水污泥提标改造工程），导致募集资金使用
较少。
针对前述情况，发行人已经采取了必要措施推进项目结算工作，并在相关项
目完成结算、支付后及时完成相关结余募集资金审议程序，提高募集资金使用效
率。
- 53 -
3、通过检查未完成结算项目的实施进度、结算条款、项目实际运行及效益
情况，公司部分募投项目未及时办理结算主要系结算审计工作滞后所致，公司募
投项目涉及的工程项目已在其实际达到预定可使用状态时结转为固定资产，会计
核算符合会计准则的相关规定，除樟树市生活污水处理厂三期续建工程因外部管
网施工受政府征地工作滞后影响，导致工程无法整体竣工结算，造成政府抄告单
暂定水价低于原协议暂定价，从而未达到预期收益外，其他项目均已达到预期收
益。公司不存在在建工程应转固未转固情形，也不存在应计提减值未计提的情形。
问题 3.关于应收账款与合同资产。年报显示，公司应收账款期末账面余额为
19 亿元，较期初同比增加 26%，已计提坏账准备 1.17 亿元，应收账款周转天数
为 71.16 天，较上年增加约 22 天。公司合同资产期末账面余额 5.18 亿元，较期
初同比增加 28%，主要包括应收工程款以及 PPP 项目建造服务，已计提坏账准
备 1.47 亿元。请公司补充披露：（1）前五名应收账款对象的名称、交易内容、
期末余额、账龄，结合客户资质及历史回款情况，说明坏账准备计提是否充分
合理；（2）合同资产涉及的主要项目情况，包括但不限于项目名称、交易对方、
关联关系、项目金额、开工时间、预计建设周期、完工进度、结算进度、收入
确认情况及依据、减值计提原因及合理性，核实是否存在提前或滞后确认收入、
减值计提不恰当的情形。请年审会计师发表意见。
一、公司回复：
（1）前五名应收账款对象的名称、交易内容、期末余额、账龄，结合客户
资质及历史回款情况，说明坏账准备计提是否充分合理；
（一）前五名应收账款情况
单位：万元
账龄 坏账准备
序 客户 交易内 期末账面
客户名称 计提 坏账准
号 资质 容 余额 1 年以内 1-2 年 2-3 年
比例 备金额
南昌市排水 事业 污水处
1 37,229.17 22,114.33 13,780.80 1,334.04 2.75% 1,024.36
事务中心 单位 理费
南昌市红谷
滩区城市管 政府 污水处
2 10,941.33 10,441.33 500.00 1.11% 121.36
理和综合执 部门 理费
法局
营口市财政 政府 污水处
3 7,814.95 7,814.95 1.00% 78.15
局 部门 理费
- 54 -
账龄 坏账准备
序 客户 交易内 期末账面
客户名称 计提 坏账准
号 资质 容 余额 1 年以内 1-2 年 2-3 年
比例 备金额
国网江西省
电力有限公
大型 垃圾发
4 司南昌市昌 6,646.68 6,646.68 3.58% 237.84
央企 电
北供电分公
司
盖州市财政 政府 污水处
5 5,281.05 1,990.43 1,911.11 1,379.51 8.18% 432.19
局 部门 理费
合计 67,913.18 49,007.72 16,191.91 2,713.55 2.79% 1,893.90
（二）历史回款情况
前五名应收账款近 3 年交易金额及回款金额情况如下：
单位：万元
2023 年度 2022 年度 2021 年度
序 客户名
号 称 交易金 回款金 交易金 回款金 回款 交易金 回款金
回款率 回款率
额 额 额 额 率 额 额
南昌市排
1 水事务中 25,884.56 14,410.04 55.67% 25,677.51 4,610.94 17.96% 8,979.55 5,253.53 58.51%
心
南昌市红
谷滩区城
2 市管理和 10,441.33 1,281.77 12.28% 10,176.94 9,200.00 90.40% 5,824.24 5,232.31 89.84%
综合执法
局
营口市财
3 10,423.18 8,342.43 80.04% 10,348.35 8,706.51 84.13% 10,356.89 9,325.69 90.04%
政局
国网江西
省电力有
限公司南
4 21,902.00 22,880.38 104.47% 23,156.79 21,565.75 93.13% 27,546.95 27,593.96 100.17%
昌市昌北
供电分公
司
盖州市财
5 1,990.43 950.00 47.73% 1,911.11 250.00 13.08% 2,579.51 - -
政局
合计 70,641.51 47,864.62 67.76% 71,270.70 44,333.20 62.20% 55,287.15 47,405.49 85.74%
南昌市排水事务中心、南昌市红谷滩区城市管理和综合执法局和盖州市财政
局部分年度回款率较低主要系当地财政每年收取的污水处理费存在资金缺口，无
法按正常全额拨付污水处理服务费所致。
（四）坏账准备计提是否充分合理
1．2023 年末，公司应收账款坏账准备的分类计提情况
单位：万元
2023 年 12 月 31 日
类别
账面余额 坏账准备 账面价值
- 55 -
类别 2023 年 12 月 31 日
比例 计提比
金额 金额
(%) 例(%)
按单项评估计提坏账准备的应收账款 437.04 0.23 437.04 100.00 -
按组合计提坏账准备的应收账款 189,546.54 99.77 11,278.02 5.95 178,268.52
组合 1：应收水费及燃气费 3,698.42 1.95 519.19 14.04 3,179.23
组合 2：应收工程款 21,180.87 11.15 6,201.64 29.28 14,979.23
组合 3：应收垃圾及污水处理费 150,622.37 79.28 3,006.31 2.00 147,616.06
组合 4：应收电费 7,220.17 3.80 251.87 3.49 6,968.29
组合 5：应收其他款项 6,824.71 3.59 1,299.01 19.03 5,525.70
合计 189,983.58 100.00 11,715.06 6.17 178,268.52
2．2023 年末，公司应收账款组合的预期信用损失率情况
公司根据金融工具的性质，以单项金融资产或金融资产组合为基础评估信用
风险是否显著增加。公司对初始确认后发生信用减值的应收账款，单项确定预期
信用损失率；对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当
前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失
率对照表，计算预期信用损失。具体计算时，公司采用以账龄特征为基础的预期
信用损失模型，通过应收账款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款预期
信用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。
2023 年末，公司计算得出的不同账龄预期信用损失率对照表：
应收垃圾 应收电费
应收水费 应收工程 应收其他
账龄 及污水处 国（省）
及燃气费 款 标杆电费 款项
理费 补电费
1 年以内 2.13% 8.80% 1.00% 0.5% 4.35% 5.54%
1至2年 15.36% 26.17% 3.39% 0.5% 4.35% 16.91%
2至3年 43.65% 41.72% 25.19% 0.5% 4.35% 33.76%
3至4年 55.08% 55.62% 35.00% 0.5% 4.35% 61.46%
4至5年 100.00% 77.13% 50.00% 0.5% 4.35% 85.09%
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 0.5% 4.35% 100.00%
公司根据 2019 年 12 月 31 日至 2023 年 12 月 31 日应收款项账龄风险组合连
续 5 年的期末余额以及各年度回收情况，计算 2023 年历史平均迁移率，根据平
均迁移率计算出应收账款各账龄段的历史损失率，基于实际损失率以及前瞻性调
- 56 -
整得出预期损失率，以预期损失率作为新金融工具准则下计提坏账准备的依据，
损失率测算过程如下：
（1）应收水费及燃气费
2019-2023 使用本账龄段及后续 历史信
前瞻性 预期信用
账龄 注释 年历史平均 账龄段的迁移率计算 用损失
调整 损失率
迁移率 历史损失率计算过程 率
1 年以内 A 13.85% A*B *C *D*E *F 2.03% 5% 2.13%
1至2年 B 35.19% B* C * D * E * F 14.63% 5% 15.36%
2至3年 C 79.26% C*D*E*F 41.58% 5% 43.65%
3至4年 D 59.07% D*E*F 52.46% 5% 55.08%
4至5年 E 88.80% E*F 88.80% 5% 100.00%
5 年以上 F 100.00% F 100.00% 5% 100.00%
（2）应收工程款
2019-2023 使用本账龄段及后续 历史信
前瞻性 预期信用
账龄 注释 年历史平均 账龄段的迁移率计算 用损失
调整 损失率
迁移率 历史损失率计算过程 率
1 年以内 A 33.62% A*B *C *D*E *F 8.38% 5% 8.80%
1至2年 B 62.72% B* C * D * E * F 24.92% 5% 26.17%
2至3年 C 75.01% C*D*E*F 39.73% 5% 41.72%
3至4年 D 72.10% D*E*F 52.97% 5% 55.62%
4至5年 E 73.46% E*F 73.46% 5% 77.13%
5 年以上 F 100.00% F 100.00% 5% 100.00%
（3）应收垃圾及污水处理费
2019-2023 使用本账龄段及后续 历史信
前瞻性 预期信用
账龄 注释 年历史平均 账龄段的迁移率计算 用损失
调整 损失率
迁移率 历史损失率计算过程 率
1 年以内 A 17.55% A*B *C *D*E *F 0.06% 5% 1.00%
1至2年 B 47.83% B* C * D * E * F 0.35% 5% 3.39%
2至3年 C 11.75% C*D*E*F 0.74% 5% 25.19%
3至4年 D 25.13% D*E*F 6.28% 5% 35.00%
4至5年 E 25.00% E*F 25.00% 5% 50.00%
5 年以上 F 100.00% F 100.00% 5% 100.00%
注：应收垃圾及污水处理费客户群体主要为特许经营权授予方，即当地政府财政部门或其授予的政府
平台。由于根据历史平均迁移率计算的历史信用损失率较低，故应收垃圾及污水处理费预期信用损失率参
- 57 -
照上年度计提比例。
（4）应收电费
应收电费包括标杆电费及国（省）补电费。其中：（1）标杆电费由省电力
公司按月结算，并于次月支付。因省电力公司均为国家电网有限公司全资子公司，
信用风险较低，且标杆电费均于次月支付，因此，应收标杆电费属较低信用风险
的金融工具，对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，公司可以不用
与其初始确认时的信用风险进行比较，而直接做出该工具的信用风险自初始确认
后未显著增加的假定。公司将应收标杆电费的预期信用损失率预计为 0.5%。（2）
国（省）补电费需公司提出申请，报项目所在地省发改委核定，待通知后或省电
力公司收到国家拨付的可再生能源发展专项资金时，由省电力公司支付。国（省）
补电费的付款周期一般在半年或 1 年以上。因省电力公司均为国家电网有限公司
全资子公司，信用风险较低，应收国（省）补电费属较低信用风险的金融工具，
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，公司可以不用与其初始确认
时的信用风险进行比较，而直接做出该工具的信用风险自初始确认后未显著增加
的假定。在考虑货币时间价值的基础上，公司将应收国（省）补电费预期信用损
失率按一年期贷款利率 4.35%预计。
（5）应收其他款项
2019-2023 使用本账龄段及后续 历史信
前瞻性 预期信用
账龄 注释 年历史平均 账龄段的迁移率计算 用损失
调整 损失率
迁移率 历史损失率计算过程 率
1 年以内 A 32.74% A*B *C *D*E *F 5.27% 5% 5.54%
1至2年 B 50.09% B* C * D * E * F 16.10% 5% 16.91%
2至3年 C 54.93% C*D*E*F 32.15% 5% 33.76%
3至4年 D 72.24% D*E*F 58.54% 5% 61.46%
4至5年 E 81.04% E*F 81.04% 5% 85.09%
5 年以上 F 100.00% F 100.00% 5% 100.00%
3．同行业可比公司情况
2023 年末，公司应收账款坏账计提比例与同行业可比上市公司的情况如下：
单位：万元
项目 中原环保 中山公用 首创环保 武汉控股
- 58 -
应收账款 421,255.51 117,637.49 1,276,057.17 500,162.09
2023.12.31/2023
应收坏账准备 10,618.20 6,409.55 71,584.26 59,531.88
年度
坏账计提比例 2.52% 5.45% 5.61% 11.90%
项目 国中水务 钱江水利 创业环保 重庆水务
应收账款 43,531.70 32,527.16 356,837.90 98,578.79
2023.12.31/2023
应收坏账准备 3,834.10 2,374.05 30,647.20 10,042.30
年度
坏账计提比例 8.81% 7.30% 8.59% 10.19%
项目 绿城水务 海峡环保 行业平均 洪城环境
应收账款 181,990.76 115,169.95 314,374.85 189,983.58
2023.12.31/2023
应收坏账准备 7,515.06 9,352.05 21,190.86 11,715.06
年度
坏账计提比例 4.13% 8.12% 6.74% 6.17%
如上表所示，2023 年末，公司应收账款坏账计提比例略低于行业平均水平，
主要系由于污水处理业务在公司的经营中占据重要地位且期末应收污水处理费
占比较大。但基于应收污水处理费属于 BOT 项目，客户群体主要为特许经营权
授予方，即当地政府财政部门或其授予的政府平台；政府财政部门或其授予的政
府平台通常具有较高的信誉和稳定的支付能力，因此公司认为该部分应收污水处
理费的坏账风险较低。
综上，公司报告期末应收账款坏账准备计提充分。
（2）合同资产涉及的主要项目情况，包括但不限于项目名称、交易对方、
关联关系、项目金额、开工时间、预计建设周期、完工进度、结算进度、收入
确认情况及依据、减值计提原因及合理性，核实是否存在提前或滞后确认收入、
减值计提不恰当的情形。
（一）合同资产涉及的主要项目情况
截止 2023 年 12 月 31 日，公司合同资产账面余额为 51,791.27 万元，本次选
取期末前十大客户，合计账面余额 31,382.68 万元，占期末合同资产账面余额的
60.59%。
- 59 -
单位：万元
结算情况 收入确认情况
序 预计建 完工进 截止 2023 年 合同资产 已提减
项目名称 交易对方 关联关系 项目金额 开工时间 结算进 末累计已确 账龄
号 设周期 度 结算金额 依据 余额 值
度 认收入金额
（含税）
业主、监理方
崇仁县城 崇仁县水
确认的累计
镇供水工 利建设投
1 非关联方 20,000.00 2023.6.4 545 天 75.00% 30.00% 6,000.00 14,853.97 完成工程量 8,853.97 1 年以内 779.15
程 EPC 项 资发展有
占合同比确
目 限公司
认收入。
业主、监理方
南昌市城 南昌市政
确认的累计
市供水应 公用工程 同一最终 暂定 8
2 20,254.71 2020.4 100.00% 70.00% 13,999.33 19,999.04 完成工程量 5,999.71 0-3 年 2,230.03
急水源工 项目管理 控制方 个月
占合同比确
程 有限公司
认收入。
定南县
2018-2020
年度城区 定南县城
3 非关联方 / / / / / / / / 5,494.75 1 年以内 54.95
污水管网 市管理局
改造工程
PPP 项目
崇仁县第
二污水处 业主、监理方
崇仁县国
理厂及污 确认的累计
有资产运 暂定 6
4 水管网建 非关联方 9,500.00 2023.4.26 74.00% 48.00% 4,560.00 7,035.71 完成工程量 2,475.71 1 年以内 217.86
营有限公 个月
设项目 占合同比确
司
EPC+O 项 认收入。
目
南昌经济 业主、监理方
庐山南大
技术开发 确认的累计
5 道瀛上桥 非关联方 5,977.78 2018.01.05 270 天 100.00% 60.00% 3,585.84 5,900.88 2,315.04 2-3 年 965.84
区投资控 完成工程量
拓宽工程
股有限公 占合同比确
- 60 -
结算情况 收入确认情况
序 预计建 完工进 截止 2023 年 合同资产 已提减
项目名称 交易对方 关联关系 项目金额 开工时间 结算进 末累计已确 账龄
号 设周期 度 结算金额 依据 余额 值
度 认收入金额
（含税）
司 认收入。
业主、监理方
青原区圩 吉安市青
确认的累计
镇生活污 原区地源
6 非关联方 13,493.71 2022.7.1 456 天 58.00% 40.00% 5,750.98 7,800.00 完成工程量 2,049.02 1 年以内 180.31
水处理项 农业发展
占合同比确
目 有限公司
认收入。
业主、监理方
地铁 2 号 南昌轨道 确认的累计
7 非关联方 2,043.51 2013.11 1080 天 100.00% 30.00% 625.00 1,986.00 1,361.00 5 年以上 1,361.00
线 交通公司 完成工程量
确认收入。
鄱阳县珠
业主、监理方
湖流域农 江西省鄱
确认的累计
村生活污 阳县农业
8 非关联方 9,829.82 2021.10.2 360 天 91.00% 80.00% 7,930.33 8,981.03 完成工程量 1,050.70 1 年以内 92.46
水收集管 利用外资
占合同比确
网与处理 办公室
认收入。
工程
洪都大道
给水管道
南昌城市 业主、监理方
改造工程
建设投资 确认的累计
9 （新溪桥 非关联方 8,756.18 2017.11 374 天 100.00% 35.00% 3,007.42 3,961.82 954.40 5 年以上 954.40
发展有限 完成工程量
北二路至
公司 确认收入。
青山南
路）
九江市柴 业主、监理方
桑区人民 九江市柴 确认的累计
10 医院感染 桑区人民 非关联方 3,085.57 2022.12.3 365 天 100.00% 60.00% 1,929.25 2,757.63 完成工程量 828.38 1 年以内 72.90
楼改扩建 医院 占合同比确
二期工程 认收入。
- 61 -
结算情况 收入确认情况
序 预计建 完工进 截止 2023 年 合同资产 已提减
项目名称 交易对方 关联关系 项目金额 开工时间 结算进 末累计已确 账龄
号 设周期 度 结算金额 依据 余额 值
度 认收入金额
（含税）
合计 92,941.28 43,388.15 73,276.08 31,382.68 7,260.90
注 1：定南县城市管理局系根据《企业会计准则解释第 14 号》及企业会计准则实施问答的相关规定，在建造期间确认的定南县 2018-2020 年度城区污水管网改造工程 PPP 项
目金融资产模式的合同资产，按其预计是否自资产负债表日起一年内变现，在资产负债表“合同资产”项目中列报所致。
注 2：地铁 2 号线及洪都大道给水管道改造工程（新溪桥北二路至青山南路）项目合同资产全额计提减值原因系由于工程款未结算，导致合同资产余额账龄超过 5 年，公司根
据坏账政策按 5 年以上 100%的计提比例计提合同资产减值。
- 62 -
（二）减值计提原因及合理性
合同资产的减值准备计提参照应收账款预期信用损失的确定方法。
1．合同资产按照信用风险特征分为如下组合：
项 目 确定组合的依据 计提方法
按账龄与整个存续期预期
组合 1：应收工程款 信用风险特征及账龄
信用损失率对照表计提
按账龄与整个存续期预期
组合 2：PPP 项目建造服务 信用风险特征及账龄
信用损失率对照表计提
2．预期信用损失率情况
账龄 应收工程款 PPP 项目建造服务
1 年以内 8.80% 1.00%
1至2年 26.17% 3.39%
2至3年 41.72% 25.19%
3至4年 55.62% 35.00%
4至5年 77.13% 50.00%
5 年以上 100.00% 100.00%
PPP 项目建造服务系根据《企业会计准则解释第 14 号》按金融资产模式确
认的应收特许权服务费，因此，其减值准备系参照应收账款组合中“应收垃圾及
污水处理费”计提比例。
3．2023 年末，合同资产减值准备计提情况
（1）2023 年末，公司合同资产减值准备的分类计提如下：
2023 年 12 月 31 日
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
比例 计提比 （万元）
金额（万元） 金额
(%) 例(%)
按组合计提坏账准备的应收账款 51,791.27 100.00 14,683.05 28.35 37,108.22
组合 1：应收工程款 45,718.18 88.27 14,622.32 31.98 31,095.86
组合 2：PPP 项目建造服务 6,073.09 11.73 60.73 1.00 6,012.36
合计 51,791.27 100.00 14,683.05 28.35 37,108.22
（2）2023 年末，公司合同资产减值准备的组合计提如下：
①组合 1：应收工程款
- 63 -
2023 年 12 月 31 日
账龄
账面余额（万元） 计提比例 减值准备（万元）
1 年以内 23,339.57 8.80% 2,053.88
1至2年 3,399.82 26.17% 889.73
2至3年 11,020.99 41.72% 4,597.96
3至4年 1,554.60 55.62% 864.67
4至5年 818.21 77.13% 631.08
5 年以上 5,585.00 100.00% 5,585.00
合计 45,718.18 31.98% 14,622.32
②组合 2：PPP 项目建造服务
2023 年 12 月 31 日
账龄
账面余额（万元） 计提比例 减值准备（万元）
1 年以内 6,073.09 1.00% 60.73
合计 6,073.09 1.00% 60.73
截止 2023 年末，公司合同资产原值 51,791.27 万元，已计提减值准备 14,683.05
万元，综合计提比例为 28.35%，公司已按相关会计政策对该部分应收账款足额
计提了坏账准备。
经公司自查，公司工程项目系根据业主、监理方共同确认的工程计量单中累
计已完成工作量占合同预计总工作量的比例确定提供服务的履约进度，并按照履
约进度确认收入。公司工程项目的收入确认与减值计提均符合企业会计准则的相
关规定，不存在提前或滞后确认收入、减值计提不恰当的情形。
二、年审会计师意见
（一）核查程序
1．了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计，并测试关键
控制措施的运行的有效性。
2．检查业务合同，识别与商品或服务控制权相关的合同条款与条件，评价
收入确认政策是否符合企业会计准则的要求。
3．检查经三方确认的已完成合同工作量计量单等相关资料，判断并计算收
- 64 -
入确认的合理性及准确性。
4．对客户应收账款、收入金额和合同资产等信息实施函证程序。
5．分析应收账款坏账准备计提会计估计的合理性，包括确定应收账款组合
的依据、单项评估信用减值的判断等。
6．获取管理层确认预期损失率所依据的数据及相关资料，检查应收账款的
迁徙率、历史坏账、预期信用损失判断等情况。
7．执行应收账款函证程序和检查期后回款，评价应收账款预期信用损失率
的合理性及应收账款坏账准备计提的充分性。
8．获取坏账准备计提表，检查组合分类、计提方法是否按照坏账准备计提
政策执行，并重新计算坏账准备计提金额是否准确。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
公司收入确认符合企业会计准则的相关规定，减值准备计提合理、充分，不
存在提前或滞后确认收入、减值计提不恰当的情形。
问题 4.关于货币资金与有息负债。年报显示，公司货币资金期末账面余额
26.35 亿元，其中受限资金 0.26 亿元，同时公司短期借款 20.85 亿元，长期借款
35.22 亿元。请公司补充披露:（1）结合自身经营特点、同行业可比公司情况，
补充说明公司同时持有大额货币资金及有息负债的原因及合理性，是否与公司
经营规模相匹配；（2）除已披露的受限资金外，说明是否存在其他潜在的限制
性安排，是否存在货币资金被他方实际使用的情况。请年审会计师发表意见。
一、公司回复：
（1）结合自身经营特点、同行业可比公司情况，补充说明公司同时持有大
额货币资金及有息负债的原因及合理性，是否与公司经营规模相匹配；
（一）经营特点
公司业务主要包括供水、污水处理、燃气能源、固废处置和工程建设等，其
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中：
1．供水业务主要从事水的生产和供应，拥有南昌市城市供水特许经营权，
特许经营区域范围涵盖南昌市城市公共供水管网所覆盖区域的供水以及城区水
厂的制水。供水业务 2023 年实际现金流出 37.41 亿元，2024 年预计现金流出 35.85
亿元；
2．污水处理业务主要由城镇生活污水处理和工业废水处理两部分组成，业
务分布在江西全省多个县市及浙江、辽宁等地区。污水处理业务 2023 年实际现
金流出 39.90 亿元，2024 年预计现金流出 51.60 亿元；
3．燃气能源主要包括燃气销售、燃气工程安装业务，以及压缩天然气（CNG）
和液化天然气（LNG）的销售。燃气能源业务 2023 年实际现金流出 33.26 亿元，
2024 年预计现金流出 41.74 亿元；
4．固废业务主要包括垃圾焚烧发电、热电联产业务、餐厨垃圾处理、垃圾
浓缩液和渗滤液处理等。固废处置业务 2023 年实际现金流出 13.31 亿元，2024
年预计现金流出 19.53 亿元；
5．工程建设业务拥有市政公用工程施工总承包一级、消防设施工程专业承
包二级等专业资质。工程建设业务 2023 年实际现金流出 15.60 亿元，2024 年预
计现金流出 16.96 亿元。
（二）同行业可比公司情况
对比同行业上市公司 2023 年年报数据，同行业上市公司货币资金余额与银
行借款余额之比的具体数据如下表所示：
单位：万元
货币资金余 一年内到期 货币资金余
序 短期借款余
单位简称 证券代码 额（扣除受 长期借款余额 的长期借款 额与银行借
号 额
限资金） 及利息余额 款余额比
1 洪城环境 600461.SH 260,984.89 208,499.55 352,228.78 85,769.09 40.37%
2 中原环保 000544.SZ 156,469.84 60,616.78 1,627,182.15 77,118.30 8.87%
3 武汉控股 600168.SH 139,883.18 379,007.72 728,412.68 124,446.88 11.36%
4 中山公用 000685.SZ 206,401.71 220,080.17 314,615.25 37,140.10 36.09%
5 海峡环保 603817.SH 34,464.78 56,471.44 82,013.74 12,752.36 22.79%
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货币资金余 一年内到期 货币资金余
序 短期借款余
单位简称 证券代码 额（扣除受 长期借款余额 的长期借款 额与银行借
号 额
限资金） 及利息余额 款余额比
6 钱江水利 600283.SH 52,752.71 60,781.57 75,305.50 14,114.09 35.12%
7 渤海股份 000605.SZ 41,207.16 132,088.06 110,559.39 17,182.74 15.86%
8 绿城水务 601368.SH 75,719.14 21,020.63 880,261.98 166,133.06 7.09%
9 创业环保 600874.SH 261,258.07 199.20 725,762.50 171,552.90 29.11%
10 重庆水务 601158.SH 300,841.15 114,500.00 547,866.09 23,468.65 43.86%
11 兴蓉环境 000598.SZ 387,271.30 685,912.37 77,984.54 50.70%
12 首创环保 600008.SH 491,470.28 497,189.31 3,117,061.38 324,673.57 12.48%
行业平均值 26.14%
从上述同行业对比分析数据可以得出，公司货币资金余额与银行借款余额之
比虽高于行业平均值，但属于公司实际生产经营和未来投资项目的需要。
（三）公司同时持有大额货币资金及有息负债的原因及合理性，是否与公司
经营规模相匹配
截至 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金为 26.10 亿元（扣除受限资金），
其中：（1）募投项目剩余资金 3.90 亿元；（2）募投项目补流资金 2.8 亿元；（3）
代收污水、垃圾处理费及公用事业附加费 1.96 亿元；（4）应付股权收购款 4.42
亿元；（5）应付普通股股利 2.77 亿元。截至 2023 年末公司应付账款期末余额
29.47 亿元，公司日常生产经营的流动资金需求仍然较高，实际可自由支配的资
金余额并不能满足生产经营支出。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司银行借款余额 64.65 亿元，其中：（1）短期
借款余额为 20.85 亿元，主要为补充日常生产经营活动所需流动资金；（2）长
期借款余额 43.80 亿元（其中：一年内到期的长期借款及利息余额 8.58 亿元），
主要为供水业务投资建设贷款资金余额 6.57 亿元，固废业务投资建设贷款资金
余额 12.4 亿元，污水处理厂建设、扩容、提标改造和污水管网建设贷款资金余
额 24.83 亿元。
根据洪城环境 2023 年财务决算及 2024 年财务预算报告，公司 2024 年预计
日常经营活动资金流入 91.34 亿元，融资资金流入 64.31 亿元。2024 年预计资金
流出总计 173.31 亿元，其中：生产成本费用流出 68.20 亿元，对外投资 14.56 亿
元，还本付息资金流出 30.98 亿元，项目建设资金流出 34.33 亿元。除去日常经
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营活动所需资金，公司未来用于对外投资、还本付息和项目建设资金较多，与公
司经营规模相匹配，因此公司需要维持目前的信贷规模，以满足日常流动资金和
未来项目投资资金的需求，保障公司资金流的安全与稳定，保证公司生产经营活
动不受影响。
（2）除已披露的受限资金外，说明是否存在其他潜在的限制性安排，是否
存在货币资金被他方实际使用的情况。
经公司自查，公司除已披露的受限资金外，不存在其他潜在的限制性安排，
也不存在货币资金被他方实际使用的情况。
二、年审会计师意见
（一）核查程序
1．了解公司的生产经营特点，查阅公司财务决算和财务预算报告，分析公
司报告期内资金需求情况，检查资金流水，访谈公司财务负责人，分析公司持有
资金是否能够满足日常经营需要，判断公司借款是否具有合理性；
2．与同行业可比公司进行比较，分析货币资金余额与有息负债的比例关系，
判断公司的货币资金余额与银行借款余额是否处理合理范围。
3．取得公司银行对账单，检查公司银行流水并与账面进行双向核对，向银
行函证受限资金金额及受限原因；取得公司征信报告，检查受限资产情况；
4．取得公司的应收账款、其他应收款等应收类科目明细，检查是否存在公
司关联方资金占用的情况。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
1．通过分析公司的经营特点与经营现状，公司需要维持目前的信贷规模，
以满足日常流动资金和未来项目投资资金的需求，保障公司资金流的安全与稳定，
保证公司生产经营活动不受影响。
2．除已披露的受限资金外，公司不存在其他潜在的限制性安排，不存在货
币资金被他方实际使用的情况。
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特此公告。
江西洪城环境股份有限公司
二○二四年五月二十七日
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