证券代码：603001 证券简称：ST 奥康 公告编号：临 2024-032
浙江奥康鞋业股份有限公司
关于对上海证券交易所《关于公司 2023 年年度报告
的信息披露问询函》的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
风险提示：
公司关联方非经营性资金占用及关联交易未及时披露的风险
公司于 2024 年 5 月 17 日披露《关于收到中国证券监督管理委员会浙江监管
局<行政处罚决定书>的公告》（公告编号：临 2024-026），公司存在实际控制人
及其关联方非经营性资金占用和未披露的关联交易，截至 2024 年 3 月 28 日，占
用资金及利息已归还，截至 2023 年 4 月 14 日，前述关联交易已停止开展。公司
已补充披露关联方非经营性资金占用及关联交易，详见本回复四(1)之说明。
公司应收账款、存货减值及可回收性的风险
2023 年末，公司应收账款账面余额为 112,151.96 万元，坏账准备为
18,837.62 万元，账面价值为 93,314.34 万元，应收账款账面价值较大，占资产
总额的比例为 23.09%，如果未来客户财务状况恶化或者经济形势发生不利变化，
可能导致公司应收账款面临减值风险。公司期末应收账款中主要的应收款项为应
收经销商款项，账面余额 84,675.50 万元，占应收账款账面余额的比例为 75.50%。
公司已与主要经销商签订了还款协议，还款协议如有效执行，预计应收账款规模
将得到下降，账龄结构将会改善。综合公司与各经销商的沟通情况、已执行的还
款情况及经销商自身经营情况，经销商的还款意愿和还款能力不存在重大不确定
性，故公司认为应收账款可回收性不存在重大不确定性，但若经销商后续无法按
照还款协议进行还款，则公司应收账款可能面临回收的风险。
2023 年末，公司存货账面余额为 77,411.24 万元，存货跌价准备为 3,898.59
万元，账面价值为 73,512.65 万元，占资产总额的比例为 18.19%，公司 2023 年
末的存货库龄结构有所好转、存货账面原值有所下降，且存货周转率与行业趋势
基本一致，但存货账面价值较大，若该等存货后续无法按照正常速度销售导致库
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龄结构恶化，则公司存货可能面临减值风险。
重要内容提示：
公司常年保持高额应收账款的原因，相关减值计提充分、准确，对存货
计提跌价准备的相关会计政策具有一致性
公司应收账款余额较高主要与公司发展早期以省级经销为主,并给予该等经
销商较大信用额度支持有关，公司已与主要经销商签订了还款协议，还款协议
如有效执行，预计应收账款规模将得到下降，账龄结构将会改善。综合公司与
各经销商的沟通情况、已执行的还款情况及经销商自身经营情况，经销商的还
款意愿和还款能力不存在重大不确定性，公司应收账款可回收性不存在重大不
确定性。公司 2023 年对应收账款计提坏账准备 1,588.53 万元，较去年同期下
降，公司对于应收账款计提减值准备的会计政策在 2023 年度未发生变更，相关
减值计提充分、准确。
公司保持较高库存产品系与公司以直营销售模式为主有关，通常直营模式
为主的公司库存商品余额较大。2023 年度，公司库存商品周转率介于同行业可
比公司之间，高于同行业可比公司平均值，存货余额符合实际经营情况，保持
较高库存商品具有合理性，符合行业惯例。公司对于存货计提跌价准备的会计
政策在 2023 年度未发生变更，具有一致性。
公司营收上涨但净利润亏损、净利润季度波动较大的原因，销售费用较
高符合行业惯例
浙江奥康鞋业股份有限公司（以下简称“公司”）自 2021 年围绕“更舒适
的男士皮鞋”全新定位推进品牌焕新策略，广告和业务宣传及新品研发费用投
入较大。由于品牌焕新战略的落地是长期多维的系统工程，量价转化均需要一
定的时间周期。2023 年度公司收入增加和毛利率上涨带来的毛利增加仍不足以
完全覆盖各项成本费用，导致公司净利润亏损。
净利润的季度波动一方面是由于公司所处行业销售具有一定的季节性，另
一方面是由于广告和业务宣传投入、各项减值损失的计提及公允价值变动收益
等相关损益类项目变动并非与销售收入呈线性相关关系，致使公司分季度的净
利润波动较大。公司销售费用较高主要受公司销售模式和市场推广策略影响。
公司销售费用率与同行业平均水平基本一致，符合行业惯例，不存在为他方垫
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付资金、承担费用的行为。
公司利息变动、货币资金受限情况、新增银行承兑汇票的原因，常年保
持高额应付账款符合公司实际业务情况和行业惯例
2023 年，公司利息收入较上期下降 45.42%，主要受协定存款规模及协定存
款利息下降影响；公司利息费用较上期增加 5.55%，主要系公司自营店铺数量
增加导致租赁相关利息费用上升，短期借款减少导致贷款利息下降，综合影响
使得利息费用小幅上升。公司利息收入与货币资金规模匹配，利息费用的变动
具有合理性。除已披露的受限货币资金外，不存在其他潜在的限制性安排或资
金实际被他方使用的情况，不存在与大股东或其他关联方联合或共管账户的情
况，不存在货币资金被他方实际使用的情况。公司 2023 年度新增银行承兑汇票
支付供应商货款，系公司基于自身的行业地位和市场环境，将主要供应商的结
算政策由原来的到期付现调整为到期开具银行承兑汇票，相关票据结算均基于
采购业务发生，不存在不具备商业实质的票据流转。
公司常年保持高额应付账款系与公司采购规模和供应商的结算政策相关，
与同行业可比公司基本一致，符合行业惯例，公司应付账款规模不存在偏高的
情形，维持该等规模的应付账款符合公司实际业务情况和行业惯例。
公司及全体董事、监事、高级管理人员已就违规事项自查整改，不存在
其他应披露未披露的资金占用、信息披露违规等事项
2021 年-2022 年，在王振滔的组织、安排下，公司通过第三方将公司资金
转给由王振滔控制的银行账户，上述行为构成实际控制人及其关联方非经营性
资金占用，截至 2024 年 3 月 28 日，占用资金及利息已归还完毕。2021 年至
2023 年 4 月，王振滔利用公司影响力，与经销商协商，经销商将货款汇入王振
滔控制的银行账户，导致经销商回款至公司的时间滞后，前述行为属于公司与
关联方之间发生的转移资源或义务的事项，构成关联交易，截至 2023 年 4 月
14 日，前述关联交易已停止开展。公司及全体董事、监事、高级管理人员已就
相关违规问题进行了全面自查整改，根据自查结果，公司除上述情况外不存在
其他应披露未披露的资金占用、信息披露违规等事项。通过开展自查，公司已
制定系列整改措施并已切实整改落实并健全内部控制制度，后续公司将长期持
续进行规范。上一年度公司财务会计报告保留意见及内部控制否定意见涉及事
项在本期消除。
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公司于 2024 年 5 月 27 日收到上海证券交易所下发的《关于浙江奥康鞋业股
份有限公司 2023 年年度报告的信息披露问询函》（上证公函【2024】0653 号）
（以下简称“《问询函》”），公司收到《问询函》后高度重视，积极组织相关
各方针对《问询函》中涉及的问题进行逐项研讨、核查与分析。现将回复内容公
告如下：
一、年报显示，2023 年度公司实现营业收入 30.86 亿元，同比上升 12.05%，
扣非前后的净利润分别亏损 0.93 亿元、1.58 亿元，同比亏损幅度下降。公司主
要产品为男鞋、女鞋和皮具，报告期内自产产量和外采产量分别占比 47.73%、
52.27%，产品毛利率为 43.23%，同比增加 1.85 个百分点。公司净利润季度波动
较大，除一季度为正，二季度至四季度均为负。近年来，公司销售费用增长较快，
报告期内为 11.49 亿元，占营业总成本比重为 35.40%。
请公司：
（1）分业务板块补充披露公司主营业务开展情况，包括经营模式、采购模
式、销售模式、收入确认方式及其依据等，说明产品自产和外采模式在经营、收
入和毛利率等方面的差异情况，分业务板块列示报告期内前十大客户主要情况
及业务往来情况；
（2）结合行业趋势、公司所处行业地位、同行业可比公司情况、主要产品
毛利率情况等，定量分析报告期内公司营收上涨但净利润持续亏损的主要原因，
收入变动是否符合行业趋势，并提示相关风险；
（3）结合公司实际业务开展情况、收入结算模式、成本确认方式以及同行
业可比公司情况等，说明公司净利润季度波动较大的原因及合理性；
（4）结合销售费用构成、员工调动及薪酬变化、市场推广、同行业可比公
司情况等，补充说明公司销售费用较高的原因及合理性，是否与行业趋势相符，
是否存在为他方垫付资金、承担费用的行为。
公司回复：
（1）分业务板块补充披露公司主营业务开展情况，包括经营模式、采购
模式、销售模式、收入确认方式及其依据等，说明产品自产和外采模式在经
营、收入和毛利率等方面的差异情况，分业务板块列示报告期内前十大客户主
要情况及业务往来情况。
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1.公司主营业务开展情况，包括经营模式、采购模式、销售模式、收入确认
方式及其依据等
公司主要的经营模式为从事自有品牌的皮鞋及皮具产品的研发、生产、零售
及分销业务，同时从事部分运动品牌的代理业务，业务板块为单一的鞋服业务。
公司主要产品为男鞋、女鞋和皮具，该等产品仅在采购模式上有所区别，对于男
鞋和女鞋采取自主生产与外包生产相结合的方式，对于皮具全部采取外采方式，
公司自产产品和外采产品均统一通过公司自身的线下门店、经销商和线上平台等
渠道进行销售。
① 采购模式
公司采购分为原材料和成品两大部分。
公司采购的原材料包括用于生产鞋的皮料、底材等主要材料，公司根据订单
及生产经营计划，采用持续分批量的形式向原材料供应商进行采购。
公司皮鞋产品主要自主生产，并根据自身生产规划并综合考虑代工厂能够满
足个性化款式、工艺等方面的要求进行外采；公司代理的运动品牌产品全部从品
牌方直接采购成品鞋；公司未建设皮具生产线，皮具产品均为外采。
② 销售模式
公司采取以“直营+经销”为主，同时以团购、出口和线上销售为辅的销售
模式，具体如下：
A. 直营模式
直营模式包括独立专卖店、合营专卖店及商场专柜零售，均直接面对消费者
进行销售。独立专卖店在经营场所、门店管理、服务、供货、资金结算、存货管
理、收入确认等方面的权利义务均由公司承担和负责，合营专卖店及商场专柜在
门店管理、服务、供货、存货管理、收入确认等方面的权利义务由公司承担和负
责，合作对方承担经营场所、服务等履约义务，在资金结算中双方均承担各自履
约义务。
B. 经销模式
经销模式即公司与经销商签订《经销合同书》，指定经销商在一定区域内销
售公司产品。经销商以建议零售价的一定比例向公司采购商品。
C. 网络直营零售模式
公司线上主要销售渠道有淘宝、天猫、京东、唯品会、拼多多等第三方平台
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以及公司自建微信小程序、淘宝直播、抖音直播、快手直播等。
D. 团购模式
公司的团体业务，主要面向各企事业单位和社会团体，包括军警用皮鞋团购
业务、企业劳保皮鞋团购业务、企事业单位的职业皮鞋团购业务等。
E. 出口模式
公司自有品牌产品出口销售至国外经销商，国外经销商通过开设经销门店等
形式销售奥康、康龙等系列品牌产品；国外品牌商提供皮料、辅料或由公司自主
提供皮料、辅料，公司按照其款式要求、规格质量和技术标准加工皮鞋产品，并
出口销售给国外品牌商。
2022 年度和 2023 年度，公司各销售模式销售情况如下：
单位：万元
2023 年度 2022 年度
项目 销售模式
收入金额 收入占比 收入变动 收入金额 收入占比
直营 147,065.98 48.21% 14.64% 128,280.43 47.10%
网络直营零售 60,617.89 19.87% 8.68% 55,774.73 20.48%
内销 经销 54,705.25 17.93% 4.66% 52,269.91 19.19%
团购 41,278.70 13.53% 21.18% 34,064.62 12.51%
内销小计 303,667.83 99.54% 12.31% 270,389.70 99.27%
出口 1,416.46 0.46% -28.51% 1,981.34 0.73%
合 计 305,084.29 100.00% 12.01% 272,371.04 100.00%
如上表所示，公司销售以内销为主，出口销售收入占比主营业务收入的比例
不足 1%，2023 年度公司各销售模式销售收入占比整体变动不大，整体收入有所
增长，其中直营及团购业务收入增长明显。公司内销业务中以直营及网络销售的
终端销售为主，占收入比例约 68%，随着军警用皮鞋订单增加，团购业务收入有
所上升，占比 13.53%，因直营及团购业务收入增长明显，导致经销收入占比有所
下降为 17.93%。
③ 收入确认方法及依据
公司各销售模式中公司均为交易的主要责任人，按照有权收取的对价总额确
认收入，其中：对于直营模式下的独立专卖店、经销模式、团购模式、出口模式，
公司直接向客户交付产品，不涉及第三方，公司为交易的主要责任人，按照其自
行向客户提供商品而有权收取的对价总额确认收入；对于直营模式下的合营专卖
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店、商场专柜零售以及网络直营零售，因涉及到合营商、商场、电商平台等第三
方，对于该等模式，公司主导商品定价、提供商品售后服务等，相关第三方从公
司取得收入分成或销售扣点，即公司能够主导相关第三方代表公司向客户提供产
品，在产品交付客户之前能够控制相关产品，公司为交易的主要责任人，按照其
通过第三方向客户提供商品而有权收取的对价总额确认收入。
公司主要产品各销售模式下的收入确认方法及其依据如下：
销售模式 收入确认方法 收入确认依据
属于在某一时点履行的履约义务，公司已将产品交付
独立专卖 门店开具的零
予客户、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利
店零售 售单
益很可能流入时确认
属于在某一时点履行的履约义务，公司已将产品交付
直
合营专卖 予客户且收到合营方当期结算金额明细清单、已收取 门店开具的零
营
店零售 价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时 售单
零
确认
售
属于在某一时点履行的履约义务，公司已将产品交付
商场专柜 予客户并收到商场当期结算金额明细清单、已收取价 专柜开具的零
零售 款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确 售单
认
属于在某一时点履行的履约义务，公司将产品交付予
经销 客户或客户指定的承运方、已收取价款或取得收款权 发货托运单
利且相关的经济利益很可能流入时确认
属于在某一时点履行的履约义务，公司于商品发出且 平台结算清
网络直营零售 退货期满后，已收取货款或取得了收款权利且相关的 单、消费者确
经济利益很可能流入时确认 认收货记录
属于在某一时点履行的履约义务，公司已根据合同约
定将产品交付予客户或客户指定的承运方、已收取价
团购 签收单
款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确
认
属于在某一时点履行的履约义务，公司已根据合同约
自营出口 定将产品报关、离港，取得提单，已收取货款或取得 提单
了收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认
2.产品自产和外采模式在经营、收入和毛利率等方面的差异情况
2023 年度，公司产品自产和外采的收入和毛利率情况如下：
单位：万元
项 目 收入金额 占比 毛利率
自产产品 130,699.91 42.84% 45.38%
外采产品 174,384.38 57.16% 41.62%
其中：运动品牌 48,201.55 15.80% 33.46%
皮具 21,783.92 7.14% 46.54%
皮鞋 104,398.91 34.22% 44.35%
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项 目 收入金额 占比 毛利率
合 计 305,084.29 100.00% 43.23%
如上表所示，外采产品形成的收入占比高于自产产品，但毛利率低于自产产
品，主要系运动品牌为代理模式，公司自品牌方的采购价格较高，因此毛利率偏
低，同时由于运动品牌和皮具均为外采，拉高了外采产品收入占比；外采皮鞋的
毛利率略低于自产皮鞋，主要系为保证供应商供货的稳定性，公司在与外采供应
商议价时给予其一定的利润，导致采购成本略高于自产成本所致。
3.分业务板块列示报告期内前十大客户主要情况及业务往来情况
2023 年度，公司前十大客户主要情况及业务往来情况如下：
单位：万元
序 号 客户名称 收入金额 性质 是否为关联方
1 客户 A 28,305.51 团购客户 否
2 郑州康崛商贸有限公司 3,061.81 经销商 否
3 宁波市海曙奥甬鞋业有限公司 2,987.39 经销商 否
4 芜湖踏燕商贸有限公司 2,502.81 经销商 否
5 武汉德楚力动商贸有限公司 2,198.04 经销商 否
6 云南双端商贸有限公司 2,021.16 经销商 否
7 温州路客贸易有限公司 2,017.54 电商经销商 否
8 济南辉繁商贸有限公司 1,990.58 经销商 否
9 沈阳康健德商贸有限公司 1,840.31 经销商 否
10 永嘉县嘉熙贸易有限公司 1,744.64 电商经销商 否
合 计 48,669.80
占收入比例 15.77%
（2）结合行业趋势、公司所处行业地位、同行业可比公司情况、主要产
品毛利率情况等，定量分析报告期内公司营收上涨但净利润持续亏损的主要原
因，收入变动是否符合行业趋势，并提示相关风险。
近年来，公司所处的皮鞋行业面临市场竞争的加剧和运动趋势对消费者习惯
的影响以及宏观环境对零售行业造成较大冲击等多重不利影响，加之人工成本等
相关成本费用持续上涨，使得整个行业持续承压，经营利润持续收窄并出现大面
积亏损情形。公司在行业困境之时率先进行变革，自 2021 年开始围绕“更舒适
的男士皮鞋”的全新定位持续多维度地推进品牌焕新策略，在广告、业务宣传以
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及新产品研发费用方面持续进行较大金额的投入。2023 年度，随着宏观环境转
好，整个行业有所恢复，公司与同行业可比公司的收入和主要产品毛利率均有所
上升，大幅减亏或实现盈利。由于公司品牌焕新策略持续进行，推广费用和新产
品研发费用持续大额投入，收入增加和毛利率上涨带来的毛利增加仍不足以完全
覆盖各项成本费用，导致公司净利润持续亏损。若公司压缩广告、业务宣传费保
持与同行业可比公司平均水平一致，同时剔除股份支付的影响，则公司在 2023
年度可实现盈利。但若人工成本、营销成本、制造成本不断攀升，市场推广和自
营门店投入增加可能导致公司短期经营收益下降的风险。具体分析如下：
1.行业趋势、公司所处行业地位
近年来，皮鞋行业市场竞争的加剧和消费者习惯的演变，迫使制鞋企业不断
寻求市场空间的拓展并探索新市场。伴随着国内消费者对鞋类产品关注度的提升，
市场上日益明显的消费分级现象逐渐凸显。同时，运动趋势对现代生活方式的深
入影响推动了运动休闲鞋的多场景应用，并对传统的皮鞋品类造成了替代性影响。
国际品牌在响应趋势的同时，将产品线更多地偏向休闲鞋履。尽管商务场合对皮
鞋的刚需仍然存在，但长期以来皮鞋行业内国产品牌主要集中在低端市场，而高
端市场大多被国际品牌所垄断。然而，随着国内少数皮鞋品牌开始围绕消费者需
求进行品牌革新，成功打破了国内品牌在中高端市场的缺位局面，并带动行业结
构性的调整。
消费者尤其是中产群体，随着收入水平的提高，对于皮鞋的品质追求也日益
强烈，这促使他们在寻求皮鞋的舒适度、品质感和设计感时拥有更加多元化的需
求。数字经济和电子商务的持续完善，加上社交平台的兴起，为国产品牌与新一
代消费者建立更加快速和多样化的连接渠道提供了可能。国潮风的持续热潮也让
国货品牌在与国际品牌的竞争中逐渐赢得了年轻消费者的认可，并提升了国内品
牌的市场份额。
公司主品牌奥康，通过对市场趋势的深入理解，并专注于“更舒适的男士皮
鞋”战略的探索与实践，致力于满足消费者对于舒适感、时尚感、科技感的高品
质要求，解决顾客穿着皮鞋时的不适，通过不断革新的产品设计使奥康品牌成为
了国内皮鞋行业结构性调整和升级转型中一个值得关注的亮点。
2.同行业可比公司对比分析
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同行业可比公司 2023 年度收入及净利润变动情况如下：
单位：万元
收入 净利润
公司名称
2023 年度 2022 年度 增长率 2023 年度 2022 年度 变动
红蜻蜓 246,856.37 225,132.77 9.65% 7,159.77 -3,425.15 309.04%
天创时尚 127,360.22 127,279.55 0.06% -2,806.40 -17,871.78 84.30%
哈森股份 81,188.79 76,563.87 6.04% 150.33 -15,620.91 100.96%
平均值 / / 5.25% / / 164.76%
公司 308,605.55 275,413.58 12.05% -9,436.62 -37,641.08 74.93%
注：同行业可比上市公司的选取标准为 2023 年度鞋类销售金额占比超过 50%
且面对终端消费者的销售收入占比超过 50%
如上表所示，2023 年度，公司收入、净利润均较 2022 年度上涨，该等变动
整体趋势与同行业可比公司一致。对于各公司收入、净利润增长幅度的差异，主
要受各公司销售渠道不同的影响。同行业可比公司 2023 年度主营业务按销售渠
道收入占比及毛利率如下：
红蜻蜓 天创时尚[注 1] 哈森股份 公司
销售渠道 收入 收入 收入 收入 收入 收入 收入 收入
占比 变动 占比 变动 占比 变动 占比 变动
直营（含线
51.85% 17.68% 91.34% 6.06% 94.83% 11.46% 68.07% 12.84%
上销售）
经销
38.97% -2.48% 8.66% -1.00% 4.33% -4.88% 17.93% 4.66%
（加盟）
团购 9.17%[注 2] 6.14% 13.53% 21.18%
其他 0.84% -81.96% 0.46% -28.51%
合计 100.00% 7.91% 100.00% 5.41% 100.00% 6.06% 100.00% 12.01%
[注 1]天创时尚收入数据为其鞋、包及其他收入数据，未包含其占主营业务
收入 0.94%的互联网数字营销业务收入
[注 2]红蜻蜓 2023 年年报未披露团购业务相关收入，根据红蜻蜓 2022 年年
报披露的分销售模式收入，除直营、经销外红蜻蜓其他销售模式主要为团购和商
场，但团购占比更高，为方便对比分析，将红蜻蜓其他销售模式的收入均列示在
团购业务中
如上表所示，公司主营业务收入增长幅度高于红蜻蜓，主要系红蜻蜓收入占
比 38.97%的经销收入本期有所下降，而公司经销收入占比偏低为 17.93%且小幅
上升，对于直营销售，红蜻蜓收入增幅高于公司，公司直营销售收入增幅与哈森
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股份相当，同时公司销售占比高于同行业可比公司的团购业务收入增幅亦高于红
蜻蜓及其他公司，因各公司不同销售渠道的收入增幅不同，导致各公司收入增幅
不同。对于净利润的波动，因公司推进品牌焕新策略在广告、业务宣传方面的投
入高于同行业平均水平，导致公司净利润波动低于同行业可比公司，但减亏的趋
势与同行业一致。
3.主要产品毛利率情况
2023 年度，公司主要产品毛利率及其变动情况如下：
主要产品 2023 年度 2022 年度 变动
男鞋 43.18% 41.22% 增加 1.96 个百分点
女鞋 42.52% 40.93% 增加 1.59 个百分点
皮具 46.54% 45.05% 增加 1.49 个百分点
合 计 43.23% 41.38% 增加 1.85 个百分点
如上表所示，2023 年度，公司主要产品毛利率较上年度均上涨，主要系 2023
年度线下经营环境转好所致。公司产品毛利率与同行业可比公司对比如下：
毛利率
公司名称
2023 年度 2022 年度 变动
红蜻蜓 36.86% 34.95% 1.91%
天创时尚 62.09% 58.37% 3.72%
哈森股份 55.00% 48.97% 6.03%
平均值 51.32% 47.43% 3.89%
公司 43.73% 41.92% 1.81%
如上表所示，公司产品毛利率增长趋势与同行业可比公司一致。公司、红蜻
蜓产品毛利率低于同行业可比公司平均水平主要系公司、红蜻蜓毛利相对偏低的
经销、团购业务占比高于以直营、线上销售为主的天创时尚、哈森股份。
4.报告期内公司营收上涨但净利润持续亏损的主要原因
如上所述的行业趋势，近年来，公司所处的皮鞋行业面临市场竞争的加剧和
运动趋势对消费者习惯的影响以及整体经济环境等多重不利影响，加之人工成本
等相关成本费用持续上涨，使得整个行业持续承压，经营利润持续收窄并出现大
面积亏损情形。
因此，制鞋企业需不断寻求市场空间的拓展并探索新的发展方向。面对国内
相关环境因素影响，市场可选消费的需求受到较大抑制，品牌活动投入与转化亦
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会受到一定限制，行业市场中一些品牌选择保守或收缩的预算策略，公司认为在
此期间品牌的焕新行为和声量更易凸显。因此公司自 2021 年开始围绕“更舒适
的男士皮鞋”的全新定位持续多维度地推进品牌焕新策略，使得公司的广告、业
务宣传以及新产品研发费用投入较大。由于品牌焕新战略的落地是长期多维的系
统工程，从品牌发起行为到消费者认知接收、到最终市场的量价转化均需要一定
的时间周期，2023 年度虽公司收入有所增加，但收入增加和毛利率上涨带来的
毛利增加仍不足以完全覆盖各项成本费用，导致公司净利润持续亏损。公司及同
行业可比公司销售费用主要构成及分析如下：
单位：万元
红蜻蜓 天创时尚
公司名称 占销售费 占营业收 占销售费 占营业收
金额 金额
用比例 入比例 用比例 入比例
职工薪酬 13,824.84 26.23% 5.60% 21,177.40 35.59% 16.63%
广告业务宣
8,212.88 15.58% 3.33% 6,349.13 10.67% 4.99%
传费
服务费
11,806.67 22.40% 4.78% 24,387.28 40.99% 19.15%
（佣金）
租赁及折旧
12,767.08 24.22% 5.17% 3,182.31 5.35% 2.50%
与摊销
合 计 46,611.47 88.44% 18.88% 55,096.12 92.60% 43.26%
（续上表）
哈森股份 公司
公司名称 占销售费 占营业收 占销售费 占营业收
金额 金额
用比例 入比例 用比例 入比例
职工薪酬 25,862.04 66.08% 31.85% 24,417.05 21.26% 7.91%
广告业务宣
7,264.01 18.56% 8.95% 20,976.86 18.26% 6.80%
传费
服务费
22,409.22 19.51% 7.26%
（佣金）
租赁及折旧
3,741.16 9.56% 4.61% 37,030.88 32.24% 12.00%
与摊销
合 计 36,867.21 94.20% 45.41% 104,834.01 91.26% 33.97%
注：哈森股份广告宣传费中含商场促销费，但同行业其他公司不含商场促销
费
如上表所示，公司及同行业可比公司销售费用主要投入在职工薪酬、广告业
务宣传、租赁、服务费（含佣金等）等方面，而职工薪酬、租赁、服务费相对为
固定费用，因哈森股份广告宣传费中含商场促销费而其他公司此部分费用单独计
入商场费用或其他费用导致哈森股份广告宣传费占营业收入的比例偏高，剔除哈
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森股份广告宣传费占比后，同行业可比公司广告宣传费占营业收入比例为 4.16%，
若公司压缩广告、业务宣传费保持与同行业可比公司平均水平一致，同时考虑未
来将不存在的股份支付的影响，则公司在 2023 年度可实现盈利。具体量化分析
如下：
单位：万元
项 目 公司
收入 308,605.55
毛利 134,953.79
利润总额（A） -9,181.10
销售费用 114,872.80
其中：广告费和业务宣传费支出 20,976.86
若广告费和业务宣传费支出保持与同行业可比公司平均水平一
8,138.87
致对利润总额的影响（B）
股份支付对利润总额的影响（C） 1,165.99
若广告费和业务宣传费支出保持与同行业可比公司平均水平一
致且剔除未来将不存在的股份支付的影响后利润总额 123.76
（D=A+B+C）
随着人工成本、营销成本、制造成本的不断攀升，市场推广和自营门店投入
增加可能导致公司营业收入增长但短期经营收益下降的风险。公司将通过不断革
新的产品设计，提高产品质量和品质特色，同时优化企业的资金结构和运营模式，
降低企业的运营成本，降低经营收益下降的风险，提高公司的盈利能力。
（3）结合公司实际业务开展情况、收入结算模式、成本确认方式以及同行
业可比公司情况等，说明公司净利润季度波动较大的原因及合理性。
公司业务主要为通过线下门店、线上平台以及经销商等渠道向终端消费者销
售鞋类产品，同时向企事业单位销售定制鞋即团购业务。收入结算模式详见本说
明(1)1.③之说明，销售成本在收入确认的同时进行结转。
2023 年度公司与同行业可比公司的季度营业收入、净利润波动情况如下：
单位：万元
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项 目 公司名称 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
红蜻蜓 60,434.22 63,947.70 62,550.23 59,924.22
天创时尚 32,078.90 33,734.16 28,643.90 32,903.26
营业收入
哈森股份 18,376.75 21,165.34 17,747.52 23,899.18
公司 89,648.03 74,797.20 68,029.87 76,130.45
红蜻蜓 1,973.07 1,680.28 903.97 2,602.45
天创时尚 -1,308.56 62.25 -510.48 -1,049.61
净利润
哈森股份 -1,252.97 1,568.14 -87.51 -77.33
公司 4,067.47 -3,215.80 -9,940.21 -348.08
公司所处行业本身具有一定的季节性，第一季度由于有春节因素，属于消
费旺季，第二季度和第三季度销售收入相对较小，第四季度由于冬季鞋款的单
价较高，因此第四季度的销售收入占比相对较高，整体呈现出第一季度和第四
季度的销售占比较高、第二季度和第三季度销售占比较低的季节性特征。而具
体到各公司季节性的特征存在差异，主要受各公司销售地区、销售渠道不同影
响。具体到分季度的净利润，由于存在广告宣传投入、各项减值损失的计提以
及公允价值变动收益等相关损益类项目变动并非与销售收入呈线性相关关系，
使得各公司的分季度净利润可比性不强。就公司本身而言，分季度的净利润变
动与收入的季节性变动较为匹配，其中第三季度亏损额较大系计提了较大金额
的信用减值损失所致，公司第一季度和四季度净利润高于第二季度和第三季度
的趋势与红蜻蜓较为类似。
（4）结合销售费用构成、员工调动及薪酬变化、市场推广、同行业可比
公司情况等，补充说明公司销售费用较高的原因及合理性，是否与行业趋势相
符，是否存在为他方垫付资金、承担费用的行为。
公司销售费用主要由资产折旧与摊销、职工薪酬、服务费、广告费及业务
宣传费等组成，与公司以直营为主的销售模式相匹配。鞋服行业中，经销模式
的销售费用一般较低，经销收入占比对销售费用率影响较大，公司以直营为
主，2023 年经销收入占比为 17.93%，因此公司销售费用较高具有合理性。公司
2023 年度销售费用率介于同行业可比公司之间，与同行业平均水平基本一致，
与经销收入占比的情况基本吻合，符合行业惯例，不存在为他方垫付资金、承
担费用的行为。具体分析如下：
1.销售费用构成
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单位：万元
项 目 主要内容 2023 年度 占比（%）
资产折旧与摊销 终端门店租金、物业费及装修费摊销 32,099.53 27.94
职工薪酬 销售人员薪酬 24,417.05 21.26
团购业务居间费、电商平台服务费、合
服务费 22,409.22 19.51
营模式总额法下合营方分成
在户外、室内、网络媒体等发布广告内
广告费 容，聘请明星代言人，广告创意、门店 13,993.04 12.18
形象等设计
宣传片拍摄、宣传活动组织及电商平台
业务宣传费 6,983.81 6.08
流量推广费等
租赁费 终端门店的短期租赁费 4,931.35 4.29
运输费 产品内部主体之间调拨产生的运输费 2,350.71 2.05
水电费 终端门店水电 2,187.71 1.90
股份支付费用 329.43 0.29
其他 5,170.95 4.50
合 计 114,872.80 100.00
公司销售费用主要由资产折旧与摊销、职工薪酬、服务费、广告费及业务宣
传费等组成，与公司以直营为主的销售模式相匹配。
2.员工调动及薪酬变化
2023 年度，公司销售人员结构和人均薪酬的变化情况如下：
单位：万元
2023 年度 2022 年度
人数同 人均薪酬
项 目 平均人 人均 平均人数 人均
薪酬金额 薪酬金额 比变动 同比变动
数[注 2] 薪酬 [注 2] 薪酬
总部人员 353 4,418.01 12.53 352 4,385.26 12.46 0.14% 0.59%
门店人员 3,482 19,999.04 5.74 2,467 12,680.89 5.14 41.15% 11.76%
自营店铺
1,114 775 43.74%
数量[注 1]
单店人数 3 3
合 计 3,834 24,417.05 6.37 2,819 17,066.16 6.06 36.03% 5.09%
[注 1]自营店铺包含独立专卖店和商场专柜，自营店铺数量=（期初店铺数
量+期末店铺数量）/2
[注 2]平均人数=（期初人数+期末人数）/2
如上表所示，2023 年度，公司销售人员人数同比增加 41.15%以及人均薪酬
同比增加 5.09%，综合导致销售人员的薪酬同比增加 43.07%。销售人员大幅增长
主要系公司在 2023 年度继续推进合营转自营，使得公司自营店铺数量增加，从
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而导致门店人员数量增加所致。
3.市场推广
公司市场推广主要系在户外、室内、网络媒体等发布广告内容，聘请明星代
言人，广告创意、门店形象等设计宣传片拍摄，宣传活动组织及电商平台流量推
广等，该等市场推广费用在合同受益期间内进行摊销。2023 年度，公司主要广告
宣传费用情况如下：
单位：万元
是否
广告宣传 合同金额 2023 年确认
合作方 主要付款条款[注 1] 受益期[注 1] 为关
内容 （含税） 费用金额
联方
甲方在乙方按合同约定
上海博观瑞思传 抖音广告 2022 年 6 月-
4,436.62 完成全部投放项目后支 3,582.99 否
媒科技有限公司 投放 2024 年 2 月
付
乙方每一个代言年度或
长兴范堂文化传 明星代言 2022 年 11 月-
3,624.25 约定的活动开始前甲方 1,914.57 否
媒有限公司 费 2024 年 10 月
完成支付
浙江比目文化传 地铁广告 乙方每一期广告发布前 2022 年 4 月-
4,119.81 1,725.52 否
媒有限公司 投放 甲方完成支付 2024 年 1 月
运动皮鞋
甲方于合同签订后支付
线下发布
上海奥观市场营 第一阶段款项，后续阶 2022 年 10 月-
会、米兰 2,094.71 1,629.96 否
销策划有限公司 段于合同约定项目完成 2023 年 10 月
时装周项
后付款
目推广等
甲方于合同签订后支付
综艺广告
第一阶段款项，后续阶
上海协顺广告有 合作、明 2023 年 4 月-
1,339.12 段于合同约定项目完成 1,154.21 否
限公司 星拍摄费 2024 年 3 月
后付款；甲方于乙方拍
用等
摄任务完成后付款
甲方于每次广告发布前
支付 10%预付款，发布
分众智媒广告有 电梯媒体 2022 年 12 月-
2,546.52 中支付 40%广告款，广 970.19 否
限公司 广告投放 2025 年 12 月
告发布后支付剩余 50%
广告款
甲方在合同签订后支付
40%款项，项目开始前
战略发布
上海睿路文化传 支付 30%款项，项目完 2022 年 1 月-
会、日常 730.00 449.75 否
播股份有限公司 成后支付剩余款项；甲 2023 年 6 月
拍摄费用
方于乙方拍摄任务完成
后付款
合同签订后甲方支付合
浙江银马广告有 动车站广 2022 年 12 月-
300.00 同总金额的 80%，合同 262.86 否
限公司 告投放 2023 年 12 月
到期后支付剩余款项
杭州码咩网络科 小红书广 甲方于乙方完成合同约 2022 年 6 月-
640.00 225.56 否
技有限公司 告投放 定的对应阶段后付款 2024 年 5 月
北京两只小鱼文 明星拍摄 甲方于乙方拍摄任务完 2023 年 4 月-
418.60 196.69 否
化传媒有限公司 费用 成后付款 2023 年 12 月
杭州阿里妈妈软 天猫平台 1,834.44
2023 年度 1,834.44 否
件服务有限公司 推广费 [注 2] 根据甲方宣传推广需
京东平台 求，在乙方系统后台进
重庆京东海嘉电 1,442.81
京准通营 行充值投放 2023 年度 1,442.81 否
子商务有限公司 [注 2]
销服务
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是否
广告宣传 合同金额 2023 年确认
合作方 主要付款条款[注 1] 受益期[注 1] 为关
内容 （含税） 费用金额
联方
湖北巨量引擎科 抖音平台 851.68
2023 年度 851.68 否
技有限公司 推广费 [注 2]
合 计 24,378.57 / / 16,241.24
占广告宣传费的比例 77.42%
[注 1]主要支付条款按公司与该合作方的主要结算条款列示，受益期按公司
与该合作方的合同汇总列示
[注 2]电商平台宣传推广视公司需求进行充值，故按实际费用金额列示合同
金额
公司通过整合线上线下媒体传播平台，保证品牌信息的一致性和全方位覆盖，
并采用多渠道融合策略，刷新消费者对品牌形象的认知，提升消费者对品牌的视
觉识别度。
4.同行业可比公司情况
2023 年度，公司销售费用率与同行业可比公司对比情况如下：
单位：万元
公司名称 营业收入 销售费用 销售费用率 经销模式收入占比
红蜻蜓 246,856.37 52,706.13 21.35% 38.97%
天创时尚 127,360.22 59,497.29 46.72% 8.66%
哈森股份 81,188.79 39,136.45 48.20% 4.33%
同行业平均 / / 38.76% 17.32%
奥康国际 308,605.55 114,872.80 37.22% 17.93%
注：同行业可比公司经销模式占比数据取自其 2023 年年度报告
如上表所示，公司 2023 年度销售费用率介于同行业可比公司之间，与同行
业平均水平基本一致。
鞋服行业中，经销模式占比对销售费用率影响较大，一般来说，经销模式占
比越高则销售费用率越低，同时，销售费用率亦受不同的市场推广策略影响。公
司的经销模式收入占比介于同行业可比公司之间，与同行业平均基本一致，因此
公司销售费用率与同行业平均也基本一致。公司销售费用符合公司实际经营情况，
销售费用较高具有合理性，符合行业惯例，不存在为他方垫付资金、承担费用的
行为。
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（5）会计师核查意见：
经核查，我们认为：
公司自产产品和外采产品在收入、毛利率方面的差异主要系外采产品与自产
产品存在差异，运动品牌及皮具均为外采，且运动品牌毛利偏低所致，公司自产
产品和外采产品在收入、毛利率方面的差异具有合理性；公司 2023 年度收入变
动符合行业趋势，报告期内公司营收上涨但净利润持续亏损的主要原因系为实现
品牌升级公司在广告、业务宣传和研发方面投入较大，导致收入上涨和毛利率增
加带来的毛利增加金额仍无法完全覆盖成本费用所致；公司净利润季度波动较大
主要系公司所处行业本身具有一定的季节性，具有合理性；公司销售费用较高主
要系公司 2023 年度继续推进合营转自营，使得公司自营店铺数量增加，从而导
致门店人员数量增加，销售人员薪酬、店铺租金金额较大以及为品牌升级投入的
广告、业务宣传费用较高所致，具有合理性，符合行业惯例，不存在为他方垫付
资金、承担费用的行为。
二、年报显示，报告期末公司应收账款账面余额 11.22 亿元，其中账龄在 1
年以内的应收账款占比达 51.19%，本期计提坏账准备 1588.53 万元，去年同期
计提 4087.71 万元；公司存货规模较大，报告期末存货账面价值 7.35 亿元，占
资产比重为 18.19%，本期计提存货跌价准备 24.68 万元，去年同期计提 1360.83
万元。
请公司：
（1）补充披露应收账款期末余额排名前五的欠款方名称、是否为关联方、
业务往来内容、账龄、金额、是否逾期及坏账计提的测算依据及过程，相关减值
计提是否充分、准确，并结合销售模式和回款政策等，说明公司常年保持高额应
收账款的原因及合理性，是否符合行业惯例，相关款项回收是否存在不确定性；
（2）补充披露存货的具体明细、金额、库龄、存放地、主要采购方及业务
形成背景、合同订立情况等，结合自产与外采相结合的经营模式、库存商品周转
情况、同行业可比公司情况等，说明公司保持较高库存产品的原因及合理性，是
否符合行业惯例，是否与主营业务销售相匹配，并说明对存货计提跌价准备的测
算依据及过程，相关会计政策是否具有一致性。
请年审会计师对上述问题发表意见，并结合公司应收账款、存货规模大等情
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况，说明针对公司应收账款和存货真实性、减值计提准确性的核查情况和核查结
论，包括但不限于相关核查手段、核查范围、核查比例及取得的主要审计证据。
公司回复：
（1）补充披露应收账款期末余额排名前五的欠款方名称、是否为关联
方、业务往来内容、账龄、金额、是否逾期及坏账计提的测算依据及过程，相
关减值计提是否充分、准确，并结合销售模式和回款政策等，说明公司常年保
持高额应收账款的原因及合理性，是否符合行业惯例，相关款项回收是否存在
不确定性。
2023 年末和 2022 年末公司分客户应收账款账面余额构成及坏账准备计提情
况如下：
单位：万元
2023 年 12 月 31 日
客户类型 坏账准备计提 账面余额占
账面余额 坏账准备 账面价值
比例 比
经销商 84,675.50 15,408.24 69,267.26 18.20% 75.50%
团购客户 16,555.24 1,558.26 14,996.98 9.41% 14.76%
商场 3,147.80 354.93 2,792.87 11.28% 2.81%
电商平台 3,070.86 237.36 2,833.50 7.73% 2.74%
其他 4,702.57 1,278.83 3,423.74 27.19% 4.19%
合 计 112,151.96 18,837.62 93,314.34 16.80% 100.00%
（续上表）
2022 年 12 月 31 日
客户类型 坏账准备计提 账面余额占
账面余额 坏账准备 账面价值
比例 比
经销商 89,149.37 14,207.07 74,942.30 15.94% 77.02%
团购客户 13,965.07 1,115.37 12,849.70 7.99% 12.07%
商场 3,107.85 361.20 2,746.65 11.62% 2.69%
电商平台 5,235.17 361.12 4,874.05 6.90% 4.52%
其他 4,290.56 1,213.00 3,077.56 28.27% 3.71%
合 计 115,748.00 17,257.76 98,490.24 14.91% 100.00%
如上表所示，公司主要的应收账款为应收经销商、团购客户款项，两类客户
应收账款占比近 90%。本期随着经销商还款计划的执行，经销商应收账款有所下
降，随着团购业务销售收入增加，同时受团购客户结算周期影响，团购客户应收
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账款有所增加，其他客户应收账款规模在 1-1.5 亿元之间。
公司应收账款主要由账龄组合构成，账龄组合下的应收账款年度计提的坏账
准备系根据年末各账龄段应收账款原值乘以对应账龄段预期信用损失率减去上
年末各账龄段应收账款原值乘以对应账龄段预期信用损失率得出，并计入利润表
信用减值损失项目，因此当年度计提的坏账准备金额与年末和年初应收账款余额、
账龄结构以及预期信用损失率相关。公司 2023 年对应收账款计提坏账准备
1,588.53 万元，较去年同期计提的 4,087.71 万元有所减少，主要系：2022 年末
应收账款账龄较 2021 年末有所恶化导致 2022 年度计提的坏账准备增加较多；公
司 2023 年末的应收账款账龄结构相对稳定但受预期信用损失率变动的影响导致
在 2022 年末基础上进一步补计提 1,588.53 万元。
2023 年末、2022 年末和 2021 年末，公司应收账款账龄结构及各账龄段坏账
准备情况如下：
单位：万元
2023 年 12 月 31 日
账龄 账面余额 坏账准备 坏账准
账面余
账面余额 较上期末 核销 备计提
额占比 期初数 本期计提 期末数
变动 金额 比例
3 个月内 21,536.96 19.20% 4.11% 1,137.72 -17.80 1,119.92 5.20
4-6 个月 19,542.38 17.42% -15.25% 2,490.41 -243.04 2,247.37 11.50
7-12 个
16,329.50 14.56% -1.74% 1,861.21 114.66 1,975.87 12.10
月
1 年以内
57,408.83 51.19% -4.89% 5,489.35 -146.18 5,343.16 9.31
小计
1-2 年 31,011.69 27.65% -22.37% 5,193.14 -625.75 8.67 4,558.72 14.70
2-3 年 21,822.56 19.46% 53.90% 5,317.39 1,709.47 7,026.86 32.20
3 年以上 1,908.88 1.70% 51.75% 1,257.88 650.99 1,908.88 100.00
合 计 112,151.96 100.00% -3.11% 17,257.76 1,588.53 8.67 18,837.62 16.80
（续上表）
2022 年 12 月 31 日
账龄 账面余额 坏账准备 坏账准
账面余
账面余额 较上期末 核销 备计提
额占比 期初数 本期计提 期末数
变动 金额 比例
3 个月内 20,685.86 17.87% -20.68% 1,356.13 -218.40 1,137.72 5.50
4-6 个月 23,059.35 19.92% 28.24% 1,456.50 1,033.91 2,490.41 10.80
7-12 个
16,617.98 14.36% -25.24% 1,800.60 63.03 2.42 1,861.21 11.20
月
20 / 67
2022 年 12 月 31 日
账龄 账面余额 坏账准备 坏账准
账面余
账面余额 较上期末 核销 备计提
额占比 期初数 本期计提 期末数
变动 金额 比例
1 年以内
60,363.18 52.15% -8.94% 4,613.23 878.54 2.42 5,489.35 9.09
小计
1-2 年 39,947.22 34.51% 9.39% 3,870.83 1,341.35 19.04 5,193.14 13.00
2-3 年 14,179.72 12.25% 54.64% 3,667.81 1,649.82 0.23 5,317.39 37.50
3 年以上 1,257.88 1.09% 16.96% 1,075.52 218.00 35.63 1,257.88 100.00
合 计 115,748.00 100.00% 2.38% 13,227.38 4,087.71 57.33 17,257.76 14.91
（续上表）
2021 年 12 月 31 日
账龄 坏账准备 坏账准
账面余额
账面余额 核销金 备计提
占比 期初数 本期计提 期末数
额 比例
3 个月内 26,079.36 23.07% 1,647.95 -291.82 1,356.13 5.20
4-6 个月 17,981.47 15.91% 1,353.32 103.18 1,456.50 8.10
7-12 个月 22,229.67 19.66% 1,557.43 243.18 1,800.60 8.10
1 年以内小
66,290.50 58.64% 4,558.69 54.54 4,613.23 6.96
计
1-2 年 36,517.25 32.30% 6,435.35 -2,564.52 3,870.83 10.60
2-3 年 9,169.52 8.11% 2,200.28 1,467.52 3,667.81 40.00
3 年以上 1,075.52 0.95% 851.73 228.54 4.75 1,075.52 100.00
合 计 113,052.78 100.00% 14,046.06 -813.93 4.75 13,227.38 11.70
如上表所示，公司 2022 年末应收账款整体规模略有上升，账龄 1 年以上应
收账款占比由 2021 年末的 41.36%上升至 47.85%，以及受 1 年以内和 1-2 年账龄
段的回款率下降的影响导致该等账龄段的预期信用损失率提高，综合导致 2022
年度补计提坏账准备 4,087.71 万元；公司 2023 年末应收账款整体规模虽然略有
下降，但账龄 1 年以上应收账款占比略有上升，受 1 年以内和 1-2 年账龄段的回
款率下降的影响导致该等账龄段的预期信用损失率略有提高，综合导致 2023 年
度补计提坏账准备 1,588.53 万元。
公司应收账款余额较高主要与公司发展早期以省级经销为主、给予该等经销
商较大信用额度支持有关，具有合理性，虽然近年来公司应收账款持续下降，但
由于市场环境因素影响，经销商经营持续承压，导致下降幅度有限。公司在 2023
年 11 月已与主要经销商签订了还款协议，该等还款协议已按协议约定执行了
2023 年第四季度和 2024 年第一季度两期。该等还款协议全部执行完毕后，公司
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应收账款规模将得到较大下降，账龄结构将大幅改善，从公司与各经销商的沟通
情况、已执行的还款情况以及经销商自身经营情况来看，公司认为各经销商的还
款意愿和还款能力不存在重大不确定性，因此，公司认为应收账款可回收性不存
在重大不确定性。但若经销商后续无法按照还款协议进行还款，则公司应收账款
可能面临减值风险。具体分析如下：
1.应收账款期末余额排名前五的欠款方名称、是否为关联方、业务往来内容、
账龄、金额、是否逾期
单位：万元
是否为关
客户名称 业务往来内容 应收账款期末账面余额
联方
客户 A 否 部队团购业务 13,981.89
宁波市海曙奥甬鞋业有限公司 否 皮鞋业务经销商 10,926.51
郑州康崛商贸有限公司 否 皮鞋业务经销商 9,298.59
嘉兴开屹商贸有限公司 否 皮鞋业务经销商 6,257.18
云南双端商贸有限公司 否 皮鞋业务经销商 5,774.58
小 计 46,238.75
(续上表)
客户名称 3 个月内 4-6 个月 7-12 个月 1-2 年 2-3 年
客户 A 5,331.57 7,502.55 1,147.77
宁波市海曙奥甬鞋业有限
1,017.44 1,000.93 1,501.36 4,623.27 2,783.51
公司
郑州康崛商贸有限公司 749.21 1,048.84 1,746.59 3,322.21 2,431.74
嘉兴开屹商贸有限公司 329.03 558.48 923.39 1,565.43 2,880.85
云南双端商贸有限公司 478.72 746.05 1,140.31 2,165.27 1,244.23
小 计 7,905.97 10,856.85 6,459.42 11,676.18 9,340.33
公司按照《应收账款管理制度》，根据客户的性质、财务状况、经营状况等
进行应收账款管理。对于团购和商场等客户，公司按合同约定的回款周期进行应
收账款管理，相关客户的账期通常为 3-7 个月。对于经销商，通常按季度评定其
信用额度，并约定 3 个月的账期，针对长期合作的经销商，会给予更为宽裕的信
用额度。公司商品部门根据信用额度实行对经销商客户的发货与回款跟踪，因此
不存在逾期情况，但为支持经销商拓展市场，季度内、年度间存在超信用额度的
情形，最终经销商的应收账款余额不超过信用额度。存在超信用额度后仍发生交
易的客户大多与公司开展业务时间较长，此类客户超信用额度不能及时回款时会
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申请临时信用额度，经过公司审批后继续发生正常交易，大部分临时超信用额度
客户发生新交易的同时，会持续进行回款。2023 年第四季度，公司与主要经销商
制定还款计划，自还款计划制定起，公司按照还款计划约定的欠款余额与授信额
度孰低原则进行应收账款管理，同时随着还款计划的执行，公司将根据修订后的
《应收账款管理制度》进一步加强经销商授信额度及应收账款管理。2023 年，公
司应收账款前 10 名欠款方分季度授信额度情况如下：
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单位：万元
临
时
2023 年末
第一季度 临时额 追加后授 第二季度 临时额 追加后授 第三季度 临时额度 追加后授 第四季度 额 追加后授
客户名称 应收账款
授信额度 度追加 信额度 授信额度 度追加 信额度 授信额度 追加 信额度 授信额度 度 信额度
账面余额
追
加
客户 A 13,981.89
宁波市海曙奥
甬鞋业有限公 10,700.00 750.00 11,450.00 10,700.00 1,040.00 11,740.00 10,700.00 1,540.14 12,240.14 11,100.00 11,100.00 10,926.51
司
郑州康崛商贸
9,500.00 9,500.00 9,500.00 300.00 9,800.00 9,500.00 774.66 10,274.66 9,400.00 9,400.00 9,298.59
有限公司
嘉兴开屹商贸
7,200.00 100.00 7,300.00 7,200.00 100.00 7,300.00 7,200.00 100.00 7,300.00 6,400.00 6,400.00 6,257.18
有限公司
云南双端商贸
5,300.00 700.00 6,000.00 5,300.00 1,000.00 6,300.00 5,300.00 1,234.03 6,534.03 5,900.00 5,900.00 5,774.58
有限公司
柳州市奥桂贸
5,800.00 350.00 6,150.00 5,800.00 570.00 6,370.00 5,800.00 860.51 6,660.51 5,900.00 5,900.00 5,621.41
易有限公司
沈阳康健德商
5,000.00 200.00 5,200.00 5,000.00 410.00 5,410.00 5,000.00 2,238.38 7,238.38 5,500.00 5,500.00 5,257.45
贸有限公司
重庆涛明鹄商
4,700.00 300.00 5,000.00 4,700.00 380.00 5,080.00 4,700.00 574.64 5,274.64 4,700.00 4,700.00 4,642.48
贸有限公司
武汉德楚力动
3,700.00 300.00 4,000.00 3,700.00 800.00 4,500.00 3,700.00 2,300.00 6,000.00 4,600.00 4,600.00 4,543.86
商贸有限公司
宿迁市新奥鞋
业销售有限公 6,400.00 6,400.00 6,400.00 300.00 6,700.00 6,400.00 600.00 7,000.00 4,500.00 4,500.00 4,092.68
司
合计 58,300.00 2,700.00 61,000.00 58,300.00 4,900.00 63,200.00 58,300.00 10,222.36 68,522.36 58,000.00 58,000.00 70,396.62
如上表所示，经销商季度内、年度间存在超信用额度的情形，但期末经销商的应收账款余额不超过信用额度。
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2.坏账计提的测算依据及过程，相关减值计提是否充分、准确
① 单项计提坏账准备的应收账款
对于单项计提坏账准备的应收账款，公司在每个资产负债表日评估其预期
信用风险、计量预期信用损失,对已有确凿证据表明该应收款项已经发生减值
的，按 100%计提坏账准备，2023 年末单项计提坏账准备的应收账款期末余额为
127.92 万元，坏账准备计提金额为 127.92 万元。
② 按账龄组合计量预期信用损失的应收账款
A. 应收账款——账龄组合的账龄与预期信用损失率
账 龄 计提比例(%)
3 个月内（含，下同） 5.20
4-6 个月 11.50
7-12 个月 12.10
1-2 年 14.70
2-3 年 32.20
3 年以上 100.00
B. 应收账款预期信用损失率确定的依据、参数选取的合理性
根据预期信用损失模型，公司按照账龄迁徙率确定预期信用损失率，包括确
认历史回收率、结合前瞻性因素调整预期回收率、计算迁徙率确认违约损失率，
涉及到的参数有历史回收率、前瞻性因素调整比率。
为了在历史损失经验基础上反映当前预期，公司基于以往经验和判断对预期
回收率按照实际回收率乘以一定比例进行修正。账龄在 1 年以内的款项大多在账
期内，即使款项有迁移至下期的可能性，但回款的可能性仍较高，1 年以内的款
项预期回收率为实际回收率乘以 95%，随着账龄变长，应收账款的回款可能性有
所降低，故公司在历史回收率的基础上，原则上按各账龄段的回收率递减的趋势
进行调整。公司应收账款预期信用损失率具体计算过程如下：
历史平均 前瞻性 2023 年预 2023 年 最终违约
迁徙率
账龄 回收率 因素调 期回收率 末迁徙 违约损失率 损失率
(D=1-C)
(A) 整(B) (C=A*B) 至 (取整)
3 个月内 68.47% 95.00% 65.05% 1-2 年 34.95% J 5.15% P=J*M 5.20%
4-6 个月 23.19% 95.00% 22.03% 1-2 年 77.97% I 11.50% O=I*M 11.50%
7-12 个
19.18% 95.00% 18.22% 1-2 年 81.78% H 12.06% N=H*M 12.10%
月
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历史平均 前瞻性 2023 年预 2023 年 最终违约
迁徙率
账龄 回收率 因素调 期回收率 末迁徙 违约损失率 损失率
(D=1-C)
(A) 整(B) (C=A*B) 至 (取整)
1-2 年 61.63% 88.00% 54.24% 2-3 年 45.76% G 14.74% M=G*L 14.70%
2-3 年 94.14% 72.00% 67.78% 3 年以上 32.22% F 32.22% L=F*K 32.20%
3 年以上 7.37% / / 3 年以上 100.00% E 100.00% K=E 100.00%
注：3 年以上迁徙率直接设定为 100.00%
如上表所示，公司 2-3 年应收账款历史平均回收率较高主要系公司应收账款
主要为应收经销商款项，应收经销商款项占比 75.50%，公司对经销商采用信用
额度的信用政策，在信用额度范围内经销商往往先回款账期较长的款项，加之
2023 年经销商按照还款计划回款，导致账龄 2-3 年的应收账款历史平均回收率
高于其他账龄段，因经销商还款计划仍在执行中，账龄 1-2 年的应收账款仍在回
款中，该账龄段历史平均回收率有所下降，从而导致 2-3 年损失率由上期的 37.5%
下降至本期的 32.20%，1-2 年损失率由上期的 13.00%上升至本期的 14.70%，账
龄 1 年以内应收账款损失率随着历史平均回收率及 1-2 年、2-3 年损失率的变动
而变动。
③ 与同行业可比上市公司对比分析
2023 年 12 月 31 日公司账龄组合的预期信用损失率与同行业可比公司比较
情况如下：
同行业可比公司预期信用损失率(%)[注 1] 公司预期信用
账 龄
红蜻蜓 哈森股份[注 2] 天创时尚[注 3] 损失率(%)
3 个月内 5.00 0.00 4.36 5.20
4-6 个月 5.00 0.02 4.36 11.50
7-12 个月 5.00 0.02 4.36 12.10
1-2 年 10.00 0.49 84.48 14.70
2-3 年 40.00 0.74 77.30 32.20
3 年以上 100.00 100.00 100.00 100.00
[注 1]同行业可比公司数据取自其 2023 年年度报告
[注 2]哈森股份 2023 年未列报 3 年以上账龄的计提比例，此处 3 年以上预
期信用损失率沿用其 2022 年年报数据
[注 3]天创时尚取自其应收商城、经销商及电商客户款组合超信用期各账龄
段计提比例，2023 年未列示超信用期 2-3 年账龄的计提比例，此处计提比例沿
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用其 2022 年年报数据
如上表所示，天创时尚主要的应收账款为信用期内应收账款，占其 2023 年
末应收账款余额的 86.76%，该部分应收账款坏账计提比例 0.98%，哈森股份因直
营占比较高各账龄段预期信用损失率低于同行业可比公司，为增加预期信用损失
率的可比性，以下主要就公司与红蜻蜓的预期信用损失率进行对比说明。
公司账龄在 2 年以内的应收账款预期信用损失率高于红蜻蜓，账龄 2-3 年的
应收账款预期信用损失率略低于红蜻蜓，虽然从各账龄段来看，公司预期信用损
失率与红蜻蜓存在差异，但公司账龄 2 年以内的应收账款占比 79%，整体的预期
信用损失率相对谨慎。公司与红蜻蜓预期信用损失率存在差异的原因，主要系公
司应收账款主要为应收经销商款项，公司对经销商采用信用额度的信用政策，在
信用额度范围内经销商往往先回款账期较长的款项，因此导致 2-3 年的款项应收
账款回收率高于其他账龄段，根据预期信用损失模型计算的 2-3 年的应收账款预
期信用损失率低于同行业可比上市公司，而 2 年以内的应收账款的应收账款回收
率相对低于 2-3 年的应收账款，从而导致 2 年以内的应收账款预期信用损失率偏
高。
综上所述，同行业可比公司因销售模式不同应收账款构成存在差异，导致同
行业可比公司间预期信用损失率有所不同，公司基于自身销售模式、应收账款客
户结构及回款情况确定的预期信用损失率相对合理，经复核公司应收账款账龄及
重新计算，公司的应收账款坏账计提合理。
3.结合销售模式和回款政策等，说明公司常年保持高额应收账款的原因及合
理性，是否符合行业惯例
公司在成立后的较长时间内一直以经销模式为主，该模式运作方式为公司向
经销商批发销售产品，通过多种方式支持经销商拓展营销网络并对其加以管理，
但不参与零售环节具体经营。经销商模式在鞋服行业中普遍存在，有利于借助经
销商的区域资源优势快速拓展营销网络，并对各级市场进行有效渗透，提高品牌
市场占有率。
由于经销商在自主零售环节经营时，前期需要垫付门店的租金、装修费、仓
库租金、日常运营费用等，为保障经销商网络长远经营，行业中各企业对经销商
有不同的支持政策，公司主要对经销商给予应收账款信用额度等适当支持。
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因公司经销商大部分为省级代理，门店规模较大，且早期资金投入有限，但
经销商前期需要垫付门店的租金、装修费、仓库租金、日常运营费用等，需要一
定的沉淀资金，为了平衡市场竞争，公司早期对经销商扶持政策主要采取较高的
应收账款信用额度支持及少量货架道具支持，公司对经销商的政策较为稳定，应
收账款近年亦保持相对稳定的水平，具有合理性。
2023 年，公司应收账款账面价值占营业收入比例与同行业可比公司的对比
情况如下：
单位：万元
公司名称 应收账款账面余额 营业收入 应收账款占比
红蜻蜓 57,910.78 246,856.37 23.46%
天创时尚 10,609.38 127,360.22 8.33%
哈森股份 7,047.39 81,188.79 8.68%
同行业平均 25,189.18 151,801.79 16.59%
公司 112,151.96 308,605.55 36.34%
公司应收账款账面价值占营业收入比重高于同行业可比公司平均水平，主要
系同行业可比公司中哈森股份和天创时尚两家公司的直营比例均超过 90%，且主
要销售渠道为结算周期较短的商场和百货公司，拉低了整体平均水平。
4.应收账款可回收性不存在重大不确定性
① 应收账款回款计划合理性分析
公司主要的应收账款为应收经销商、团购客户的款项。对于应收账款占比
14.76%的团购客户款项，该等团购客户主要为军队、事业单位，应收账款无法回
收的风险相对较低；对于应收账款占比 75.50%的经销商款项，基于经销商应收
账款余额较大、账龄较长的情况，公司已于 2023 年 11 月针对主要的区域经销商
回款制定了一份自 2023 年至 2026 年的回款计划，回款计划以 2023 年 9 月末主
要区域经销商应收账款账面余额 9.48 亿元为基准数，各年末主要区域经销商应
收账款账面余额（含当期新增销售形成）应较基准数分别下降 1 亿元、2.50 亿
元、3.50 亿元、4.50 亿元（其中，截至 2024 年第一季度末应下降 2 亿元）。
区域经销商根据还款计划回款后，每年末公司应收账款情况如下：
单位：万元
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年 份 期初账面余额 预计发货 预计回款 期末账面余额 其中：1 年以上账龄
2023 年 86,500.00 32,000.00 33,500.00 85,000.00 53,000.00
2024 年 85,000.00 32,000.00 47,000.00 70,000.00 38,000.00
2025 年 70,000.00 34,000.00 44,000.00 60,000.00 26,000.00
2026 年 60,000.00 36,000.00 46,000.00 50,000.00 14,000.00
注：2023 年期初账面余额系 2023 年 1 月 1 日应收账款账面余额；为更直观
反应数据变动，上表数据按四舍五入百万元取整列示
2023 年末，公司团购应收账款账面余额预计为 1.66 亿元、子公司商场及二
级代理商应收账款账面余额为 1.09 亿元；2023 年，团购业务收入为 4.13 亿元，
商场及代理商业务收入为 4.31 亿元。假设期后以上业务维持 2023 年度规模，
2026 年末公司应收账款账面余额与同行业可比公司红蜻蜓 2023 年情况对比如
下：
单位：万元
应收账款账面
公 司 经销收入 团购收入 商场收入
余额
红蜻蜓 86,832.57[注] 20,436.32 57,910.78
公司（2026 年度
54,705.25 41,278.70 29,705.25 77,500.00
/2026 年末）
[注]红蜻蜓经销收入为其年报中加盟店收入
红蜻蜓 2023 年度涉及赊销总收入为 107,268.89 万元，应收账款账面余额为
57,910.78 万元，应收账款周转次数为 1.85 次/年，公司 2023 年度涉及赊销总
收入为 125,689.20 万元，假设 2026 年赊销总收入与 2023 年度一致，则截至 2026
年 12 月 31 日应收账款账面余额预计为 77,500.00 万元，2026 年应收账款周转
次数为 1.62 次/年。
2026 年公司应收账款周转次数仍低于红蜻蜓应收账款周转次数的原因系：
公司的团购及商场收入规模大于红蜻蜓，团购业务应收账款账期一般为 7 个月左
右，商场业务应收账款账期一般为 3-6 个月；公司对经销商采用信用额度的信用
政策，而根据红蜻蜓的公开资料，红蜻蜓与加盟商的货款结算原则上实行现款现
货，并定期对加盟商进行信用评级，确定授信加盟商和非授信加盟商，授信加盟
商允许在授信额度内先发货后付款，非授信加盟商则先收款后发货，公司与红蜻
蜓在经销商结算方式上存在一定差异，公司赊销占比更高。
如果上述应收账款回款计划执行完毕后，公司应收账款（期后）账龄在 1 年
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以上预计为 16,000.00 万元，占应收账款账面余额比例为 18.82%；红蜻蜓 2023
年度账龄 1 年以上应收账款账面余额为 9,814.57 万元，占应收账款账面余额的
16.95%。
综上，若公司按照上述已制定的经销商回款方案收回经销商应收账款，公司
区域经销商账龄 1 年以上的应收账款由 2023 年 9 月 30 日的 6.74 亿元下降至
1.40 亿元，赊销业务应收账款周转次数由 2022 年度的 0.95 次/年提到至 1.62
次/年，按经销商回款方案执行后，公司的应收账款周转次数、账龄 1 年以上的
应收账款虽与同行业可比公司红蜻蜓存在差异，但差异较小，差异原因主要系公
司与红蜻蜓各类赊销业务规模不同，具有合理性。
② 经销商还款计划执行情况
截至 2024 年第一季度末，相关回款计划已按计划执行了两个季度，具体为：
2023 年第四季度末主要区域经销商应收账款期末账面余额为 8.19 亿元，较基准
数下降 1.29 亿元；2024 年第一季度末主要区域经销商应收账款期末账面余额为
7.42 亿元，较基准数下降 2.06 亿元。
根据两个季度回款计划的执行情况，经销商还款意愿较高，该等还款协议全
部执行完毕后，公司应收账款规模将得到较大下降，账龄结构将大幅改善，从公
司与各经销商的沟通情况、已执行的还款情况以及经销商自身经营情况来看，公
司认为各经销商的还款意愿和还款能力不存在重大不确定性，因此，公司认为应
收账款可回收性不存在重大不确定性。但若经销商后续无法按照还款协议进行还
款，则公司应收账款可能面临减值风险。
（2）补充披露存货的具体明细、金额、库龄、存放地、主要采购方及业
务形成背景、合同订立情况等，结合自产与外采相结合的经营模式、库存商品
周转情况、同行业可比公司情况等，说明公司保持较高库存产品的原因及合理
性，是否符合行业惯例，是否与主营业务销售相匹配，并说明对存货计提跌价
准备的测算依据及过程，相关会计政策是否具有一致性。
公司 2023 年对存货计提跌价准备 24.68 万元，较去年同期计提的 1,360.83
万元有所减少，主要系公司 2023 年末的存货库龄结构有所好转以及存货账面原
值有所下降所致。鞋服行业中，库存商品余额的高低与销售模式直接相关，直营
模式下，终端门店尚未出售的产品均作为库存商品核算，而经销模式下，存货发
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送至经销商处则所有权不归属于公司，因此直营模式为主的公司的库存商品余额
大、经销模式为主的公司的库存商品余额小。2023 年度，公司库存商品周转率介
于同行业可比公司之间，高于同行业可比公司平均值，鞋服行业的库存商品周转
率主要受经销模式占比影响，一般来说，经销模式占比越低则库存商品周转率越
低，公司的经销模式收入占比介于同行业可比公司之间，与库存商品周转率的趋
势基本一致。
因此公司库存商品余额符合公司实际经营情况，保持较高库存商品具有合理
性，符合行业惯例，与主营业务销售相匹配。公司对于存货计提跌价准备的会计
政策在 2023 年度未发生变更，具有一致性。但若该等存货后续无法按照正常速
度销售导致库龄结构恶化，则公司存货可能面临减值风险。具体分析如下：
1. 存货的具体明细、金额及库龄
单位：万元
库龄 跌价准
存货名称 账面余额
1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 备金额
发出商品 430.16 430.16
库存商品 75,060.09 55,809.19 15,742.88 2,964.87 543.14 3,835.59
其中：男鞋 43,109.00 31,150.40 9,635.14 1,972.97 350.49 2,184.62
女鞋 27,210.55 21,010.19 5,209.76 826.98 163.62 1,427.16
皮具 4,740.54 3,648.60 897.98 164.92 29.03 223.81
委托加工物资 3.10 3.10
原材料 703.79 703.79 50.79
其中：皮料 426.46 426.46 11.56
鞋底 51.03 51.03 2.30
其他辅料 226.30 226.30 36.92
在产品 1,214.10 1,214.10 12.21
合计 77,411.24 58,160.34 15,742.88 2,964.87 543.14 3,898.59
2.存货的存放地
单位：万元
存货名称 存放地点 账面余额
总部生产基地 512.44
原材料
重庆生产基地 191.35
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存货名称 存放地点 账面余额
发出商品 已发出未满足收入确认条件 430.16
总部生产基地 1,043.07
在产品
重庆生产基地 171.04
委托加工物资 外加工单位（温州） 3.10
各区域本部及门店 50,145.46
华东物流仓 8,339.03
温州电商仓库 10,043.03
库存商品
重庆生产基地 962.30
总部仓库 1,532.00
总部生产基地 4,038.28
合 计 77,411.24
3.存货的主要采购方及业务背景、合同订立情况
公司存货采购方主要分为材料供应商、成品鞋供应商和代理品牌供货方，公
司基于生产皮鞋的需要，向皮料、鞋底等材料供应商采购相关材料，同时，公司
基于自身生产规划以及综合款式等考虑，向成品鞋供应商采购成品鞋用于直接销
售，此外，公司的代理品牌业务的产品全部向品牌方进行采购。公司在上述采购
业务过程中，根据具体数量、价格及时间要求，与各供应商签订采购合同。
① 2023 年度公司向前五大材料供应商采购情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 采购内容 采购额
1 安徽中洋皮革科技有限公司 皮料 4,264.99
2 德州市鑫华润科技股份有限公司 底材 2,229.99
3 兴业皮革科技股份有限公司 皮料 1,818.93
4 温州市中原皮塑有限公司 皮料 1,218.71
5 漯河冠欣鞋材有限公司 鞋垫 921.80
合 计 10,454.42
② 2023 年度公司向前五大成品鞋供应商采购情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 采购内容 采购额
1 广州市晨日鞋业有限公司 皮鞋 12,000.74
2 永嘉麦嘉达鞋业制造有限公司 皮鞋 5,806.00
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序号 单位名称 采购内容 采购额
3 浙江华都鞋业有限公司 皮鞋 2,571.60
4 温州市舒日来鞋业有限公司 皮鞋 1,820.97
5 永嘉县新弘鞋业有限公司 皮鞋 1,564.52
合 计 23,763.83
③ 2023 年度公司向前五大代理品牌供货方采购情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 采购内容 采购额
泉州市利德凯商业有限公司 斯凯奇运动鞋 11,932.72
1 斯凯奇（太仓）商贸物流有限公司 斯凯奇运动鞋 5,938.23
泉州斯凯奇贸易有限公司 斯凯奇运动鞋 89.24
2 彪马（上海）商贸有限公司 彪马运动鞋 6,068.83
3 亚瑟士（中国）商贸有限公司 亚瑟士运动鞋 2,767.99
4 宁波乐卡克服饰有限公司 乐卡克运动鞋 1,841.23
5 耐克体育（中国）有限公司 耐克运动鞋 392.83
合 计 29,031.07
4.库存商品周转情况及与同行业可比公司对比情况
2023 年度，公司库存商品周转率及与同行业可比公司的对比情况如下：
单位：万元
2023 年度营业 2023 年末库存商品 库存商品周转 经销模式收入
公司名称
成本 余额 率 占比
红蜻蜓 155,867.54 50,075.18 2.93 38.97%
天创时尚 48,285.25 30,774.25 1.48 8.66%
哈森股份 36,538.03 36,369.55 0.97 4.33%
同行业平均 / / 1.79 17.32%
公司 173,651.76 75,060.09 2.26 17.93%
如上表所示，2023 年度，公司库存商品周转率介于同行业可比公司之间，高
于同行业可比公司平均值。鞋服行业的库存商品周转率主要受经销模式占比影响，
一般来说，经销模式占比越低则库存商品周转率越低，公司的经销模式收入占比
介于同行业可比公司之间，与库存商品周转率的趋势基本一致。
公司库存商品余额符合公司实际经营情况，保持较高库存商品具有合理性，
符合行业惯例，与主营业务销售相匹配。
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5. 对存货计提跌价准备的测算依据及过程，相关会计政策是否具有一致性
2023 年末、2022 年末和 2021 年末，公司存货库龄结构及存货跌价准备计提
情况对比如下：
2023 年 12 月 31 日
库 龄 存货跌价 存货跌价准备 账面余额占
账面余额 账面价值
准备 计提比例 比
1 年以内 58,160.34 2,162.19 55,998.14 3.72% 75.13%
1-2 年 15,742.88 771.12 14,971.76 4.90% 20.34%
2-3 年 2,964.87 707.54 2,257.33 23.86% 3.83%
3 年以上 543.14 257.73 285.41 47.45% 0.70%
合 计 77,411.24 3,898.59 73,512.65 5.04% 100.00%
（续上表）
2022 年 12 月 31 日
库 龄 存货跌价 存货跌价准备 账面余额占
账面余额 账面价值
准备 计提比例 比
1 年以内 65,576.20 1,817.43 63,758.77 2.77% 77.92%
1-2 年 13,498.46 778.25 12,720.22 5.77% 16.04%
2-3 年 2,772.96 983.76 1,789.20 35.48% 3.29%
3 年以上 2,312.93 1,963.21 349.72 84.88% 2.75%
合 计 84,160.56 5,542.66 78,617.90 6.59% 100.00%
（续上表）
2021 年 12 月 31 日
库 龄 存货跌价 存货跌价准备 账面余额占
账面余额 账面价值
准备 计提比例 比
1 年以内 54,619.60 1,346.02 53,273.58 2.46% 76.79%
1-2 年 11,029.19 604.37 10,424.82 5.48% 15.51%
2-3 年 3,990.39 1,245.46 2,744.93 31.21% 5.61%
3 年以上 1,492.45 1,291.48 200.97 86.53% 2.10%
合 计 71,131.63 4,487.34 66,644.29 6.31% 100.00%
如上表所示，公司存货库龄主要集中在 2 年以内，占比超过 90%。2023 年末
存货余额有所下降，库龄 2 年以上存货占比下降至 4.53%，其中库龄 3 年以上的
存货占比为 0.70%，同比下降 2.05%，主要系公司通过尾货处理、特卖等方式将
消化该部分存货，剩余库龄 2 年以上的存货多为基础鞋款，存货可变现净值高于
尾货、特卖鞋款，故库龄 2 年以上存货的跌价准备计提比例有所下降。2022 年
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末存货余额增加 18.32%，主要系库龄 2 年以内存货增加，但同时库龄 3 年以上
的存货增加 820.48 万元。
根据《企业会计准则第 1 号—存货》及公司存货的会计政策，资产负债表日，
公司存货采用成本与可变现净值孰低计量。因公司存货数量繁多、单价较低，存
货跌价准备按存货类别的成本高于其可变现净值的差额计提。具体测算存货可变
现净值时，以公司产成品料号中对应的生产年份计算产成品的上市年限，分为 1
年以内、1-2 年、2-3 年以及 3 年以上，按鞋款类别将产成品分为男单鞋、女单
鞋、男棉鞋、女棉鞋、男凉鞋、女凉鞋、皮具及配件，将产成品按上市年限以及
大类分别计算其平均存货成本、平均销售单价，再加上销售税费后计算其可变现
净值。计提存货跌价准备后，若以前影响存货价值的因素已经消失，导致存货的
可变现净值高于其账面价值，则转回原已计提的存货跌价准备；若期初计提存货
跌价准备的存货被领用并销售或直接销售，则转销原已计提的存货跌价准备。
根据上述会计政策，公司对于计提或转回的跌价准备计入资产减值损失项目，
对于转销的跌价准备计入营业成本项目。受计提或转回以及转销金额的影响，公
司 2023 年度计入资产减值损失项目的存货跌价准备较 2022 年度有所减少。具体
如下：
2023 年度
库 龄 本期计提或
期初数 本期转销 期末数
转回
1 年以内 1,817.43 344.76 2,162.19
1-2 年 778.25 -7.13 771.12
2-3 年 983.76 -276.22 707.54
3 年以上 1,963.21 -207.57 1,497.91 257.73
合 计 5,542.66 -146.16[注] 1,497.91 3,898.59
（续上表）
2022 年度
库 龄 本期计提或
期初数 本期转销 期末数
转回
1 年以内 1,346.02 471.41 1,817.43
1-2 年 604.37 173.88 778.25
2-3 年 1,245.46 -261.70 983.76
3 年以上 1,291.48 977.25 305.52 1,963.21
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2022 年度
库 龄 本期计提或
期初数 本期转销 期末数
转回
合 计 4,487.34 1,360.83 305.52 5,542.66
[注]2023 年度计提或转回金额合计为-146.16 万元，系 2023 年年报列示在
存货跌价准备计提中的 24.68 万元及转回或转销中的转回金额 170.84 万元之差，
与资产减值损失中存货跌价损失-146.16 万元一致
如上表所示，公司 2023 年末的存货跌价准备余额为 3,898.59 万元，较 2022
年末的存货跌价准备余额 5,542.66 万元下降较多，主要系公司在 2023 年度通过
尾货处理、特卖等方式将消化库龄在 3 年以上的存货，该部分存货计提的跌价准
备有 1,497.91 万元随着销售而转销，减少存货跌价准备余额的同时冲减主营业
务成本，剩余存货规模有所下降，综合导致 2023 年度冲回存货跌价准备 146.16
万元，计入资产减值损失项目。
公司对于存货计提跌价准备的会计政策在 2023 年度未发生变更，具有一致
性。
（3）请年审会计师对上述问题发表意见，并结合公司应收账款、存货规
模大等情况，说明针对公司应收账款和存货真实性、减值计提准确性的核查情
况和核查结论，包括但不限于相关核查手段、核查范围、核查比例及取得的主
要审计证据。
会计师核查情况：
1.应收账款
2023 年末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
账龄 账面余额 坏账准备 账面价值
3 个月以内 21,536.96 1,119.92 20,417.03
4-6 个月 19,542.38 2,247.37 17,295.00
7-12 个月 16,329.50 1,975.87 14,353.63
1-2 年 31,011.69 4,558.72 26,452.98
2-3 年 21,822.56 7,026.86 14,795.70
3 年以上 1,908.88 1,908.88
合 计 112,151.96 18,837.62 93,314.34
1) 应收账款真实性
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① 核查情况
A. 结合对收入真实性核查关注应收账款的真实性；
2023 年度，公司各渠道销售收入及核查情况说明如下：
单位：万元
渠 道 收入金额 核查金额 核查比例 核查说明
独立店（直营、合 公司聘请 IT 审计团队对 2023 年度
营店） 135,910.04 公 司 自 有 品 牌 线 上 销 售 B2C
商场店 （Business to Customer）业务和
160,450.55 92.32% 线下门店零售业务、代理品牌的线
上业务进行收入相关的信息系统
B2C 37,892.52 审计，获取并复核管理层聘用的外
部 IT 审计专家的工作成果
线上 对于京东自营和唯品会，通过结算
B2B （ 京
单确认收入，我们获取了主要主体
东自营、 18,943.52 14,061.91 74.23%
全部月份的结算单进行检查，并与
唯品会）
账面确认收入金额进行对比
针对团购业务，检查相关合同、签
团购 41,278.70 31,958.93 77.42%
收单/物流单等
针对经销业务收入，检查相关合
经销 54,705.25 32,893.26 60.13%
同、发货托运单等
获取电子口岸信息并与账面记录
核对，并选取项目检查销售合同、
出口 1,416.46 1,416.46 100.00%
出口报关单、提单、销售发票等支
持性文件
合 计 290,146.49 240,781.11 82.99%
注：上表收入金额为扣除合营分成、商场扣点、电商平台扣点共计 1.49 亿
元后的净额收入
如上表所示，我们根据公司各渠道收入确认方式的不同针对性的实施了以
上核查程序，经核查，未见明显异常。对于经销业务收入，除上述核查外，我
们还实施了以下核查程序：
a. 获取并复核 IT 审计专家对公司零售管理系统中 115 家经销商最终销售
情况的多维度分析底稿（部分规模较小的经销商交易数据未在 PT 系统中）。根
据公司 PT 系统中留存的经销商终端销售订单 7.41 亿元，2023 年度经销商终端
销售交易主要集中在 15-16 点和 20-21 点两个时间段，与常规门店营业和商场
营业交易集中时段基本相符；2023 年度经销商终端销售单笔交易金额集中区间
为 200-1000 元，符合消费特征，单笔大于 5,000 元的交易额涉及 2,654.93 万
元，占比 3.59%，占比较小，单笔金额较大的订单多为经销商单日交易订单集
中录入非交易发生时实时录入所致；
b. 获取 18 家主要区域经销商零售管理系统进销存数据，并与公司销售情
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况进行核对，核查金额 2.57 亿元，占主要经销商收入的 68%，经核对，除温州
众力体育用品有限公司外，经销商采购金额与公司销售金额基本一致，温州众
力体育用品有限公司差异原因系其从品牌方直接采购所致；
c. 选取 12 家应收账款余额较大、与关联方控制账户发生过资金往来的经
销商进行走访，占与关联方控制账户发生过资金往来经销商应收账款余额的
86%，经走访未见经销商经营异常的情况；
d. 对主要经销商销售额进行函证，函证金额 3.24 亿元，回函占比 95%，
回函未见重大异常。
B. 分析公司应收账款的构成，关注公司应收账款变动的合理性；
2023 年末，公司各渠道应收账款余额构成及变动情况如下：
单位：万元
客户类型 2023 年末 2022 年末 变动率
经销商 84,675.50 89,149.37 -5.02%
团购客户 16,555.24 13,965.07 18.55%
商场 3,147.80 3,107.85 1.29%
电商平台 3,070.86 5,235.17 -41.34%
其他 4,702.57 4,290.56 9.60%
合 计 112,151.96 115,748.00 -3.11%
公司主要的应收账款为应收经销商、团购客户款项，本期随着经销商还款计
划的执行，经销商应收账款有所下降，随着团购业务销售收入增加，同时受团购
客户结算周期影响，团购客户应收账款有所增加，其他客户应收账款规模在 1-
1.5 亿元之间，应收账款规模相对较小。
C. 对重要应收账款余额独立实施函证程序，对于未回函的应收账款，获取
并检查相关销售合同、客户签收单、发货托运单、提单、销售发票及收款凭证等
支持性文件实施替代测试；函证比例如下：
单位：万元
项 目 金额/比例
应收账款余额 112,151.96
发函金额 107,851.23
发函比例 96.17%
回函金额 87,580.40
回函比例 78.09%
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项 目 金额/比例
替代测试比例 18.07%
回函及替代测试合计比例 96.17%
经函证，除部分团购客户因涉密、内部用印管理严格手续繁琐，导致团购客
户回函偏低外，未见明显异常。
D. 对应收账款余额较大的经销商客户实施走访程序，关注经销商的经营情
况、经销商对公司欠款的还款计划及其执行情况，评价经销商应收账款的真实性、
还款能力及还款意愿；具体走访比例如下：
单位：万元
项 目 金额/比例
应收账款余额 112,151.96
走访金额 66,257.96
走访比例 59.08%
经走访了解，相关客户对欠公司的款项均认可，并表示会按照还款计划还款，
同时结合存货抽盘、店铺走访，未见经销商异常经营的情况。
②核查结论
经核查，我们认为公司 2023 年末的应收账款真实。
2）应收账款坏账计提准确性
① 核查情况
A. 了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定
其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
B. 复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评
价管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；
C. 对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，复核管理层对预期
收取现金流量的预测，评价在预测中使用的重大假设的适当性以及数据的适当
性、相关性和可靠性，并与获取的外部证据进行核对；
D. 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风
险特征划分组合的合理性；评价管理层确定的应收账款预期信用损失率的合理
性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性；测试
管理层对坏账准备的计算是否准确；
a. 应收账款——账龄组合的账龄与预期信用损失率
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账 龄 计提比例(%)
3 个月内 5.20
4-6 个月 11.50
7-12 个月 12.10
1-2 年 14.70
2-3 年 32.20
3 年以上 100.00
b. 应收账款预期信用损失率确定的依据、参数选取的合理性
根据预期信用损失模型，公司按照账龄迁徙率确定预期信用损失率，包括确
认历史回收率、结合前瞻性因素调整预期回收率、计算迁徙率确认违约损失率，
涉及到的参数有历史回收率、前瞻性因素调整比率。
为了在历史损失经验基础上反映当前预期，公司基于以往经验和判断对预期
回收率按照实际回收率乘以一定比例进行修正。账龄在 1 年以内的款项大多在账
期内，即使款项有迁移至下期的可能性，但回款的可能性仍较高，1 年以内的款
项预期回收率为实际回收率乘以 95%，随着账龄变长，应收账款的回款可能性有
所降低，故公司在历史回收率的基础上，原则上按各账龄段的回收率递减的趋势
进行调整。公司应收账款预期信用损失率具体计算过程如下：
历史 2023 年 最终违
前瞻性 2023 年
平均 预期回 迁徙率 约损失
账龄 因素调 末迁徙 违约损失率
回收 收率 (D=1-C) 率(取
整(B) 至
率(A) (C=A*B) 整)
3 个月内 68.47% 95.00% 65.05% 1-2 年 34.95% J 5.15% P=J*M 5.20%
4-6 个月 23.19% 95.00% 22.03% 1-2 年 77.97% I 11.50% O=I*M 11.50%
7-12 个月 19.18% 95.00% 18.22% 1-2 年 81.78% H 12.06% N=H*M 12.10%
1-2 年 61.63% 88.00% 54.24% 2-3 年 45.76% G 14.74% M=G*L 14.70%
2-3 年 94.14% 72.00% 67.78% 3 年以上 32.22% F 32.22% L=F*K 32.20%
3 年以上 7.37% / / 3 年以上 100.00% E 100.00% K=E 100.00%
注：3 年以上迁徙率直接设定为 100.00%
如上表所示，公司 2-3 年应收账款历史平均回收率较高主要系公司应收账款
主要为应收经销商款项，应收经销商款项占比 75.50%，公司对经销商采用信用
额度的信用政策，在信用额度范围内经销商往往先回款账期较长的款项，加之
2023 年经销商按照还款计划回款，导致账龄 2-3 年的应收账款历史平均回收率
高于其他账龄段，因经销商还款计划仍在执行中，账龄 1-2 年的应收账款仍在回
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款中，该账龄段历史平均回收率有所下降，从而导致 2-3 年损失率由上期的 37.5%
下降至本期的 32.20%，1-2 年损失率由上期的 13.00%上升至本期的 14.70%，账
龄 1 年以内应收账款损失率随着历史平均回收率及 1-2 年、2-3 年损失率的变动
而变动。
E. 对重要应收账款余额独立实施函证程序，并抽取应收账款余额较大的客
户实施走访程序；具体函证和走访比例详见本说明二(三)1 之说明；
F. 对于应收账款余额占比较高的经销商应收账款，获取公司与经销商制定
的还款计划，检查还款计划在报告期内及期后的执行情况；
G. 与同行业可比上市公司对比分析；
2023 年 12 月 31 日公司账龄组合的预期信用损失率与同行业可比公司比较
情况如下：
同行业可比公司预期信用损失率(%)[注 1] 公司预期信用
账 龄
红蜻蜓 哈森股份[注 2] 天创时尚[注 3] 损失率(%)
3 个月内 5.00 0.00 4.36 5.20
4-6 个月 5.00 0.02 4.36 11.50
7-12 个月 5.00 0.02 4.36 12.10
1-2 年 10.00 0.49 84.48 14.70
2-3 年 40.00 0.74 77.30 32.20
3 年以上 100.00 100.00 100.00 100.00
[注 1]同行业可比公司数据取自其 2023 年年度报告
[注 2]哈森股份 2023 年未列报 3 年以上账龄的计提比例，此处 3 年以上预
期信用损失率沿用其 2022 年年报数据
[注 3]天创时尚取自其应收商城、经销商及电商客户款组合超信用期各账龄
计提比例，2023 年未列示超信用期 2-3 年账龄的计提比例，此处计提比例沿用
其 2022 年年报数据
如上表所示，天创时尚主要的应收账款为信用期内应收账款，占其 2023 年
末应收账款余额的 86.76%，该部分应收账款坏账计提比例 0.98%，哈森股份因直
营占比较高各账龄段预期信用损失率低于同行业可比公司，为增加预期信用损失
率的可比性，以下主要就公司与红蜻蜓的预期信用损失率进行对比说明。
公司账龄在 2 年以内的应收账款预期信用损失率高于红蜻蜓，账龄 2-3 年的
应收账款预期信用损失率略低于红蜻蜓，虽然从各账龄段来看，公司预期信用损
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失率与红蜻蜓存在差异，但公司账龄 2 年以内的应收账款占比 79%，整体的预期
信用损失率相对谨慎。公司与红蜻蜓预期信用损失率存在差异的原因，主要系公
司应收账款主要为应收经销商款项，公司对经销商采用信用额度的信用政策，在
信用额度范围内经销商往往先回款账期较长的款项，因此导致 2-3 年的款项应收
账款回收率高于其他账龄段，根据预期信用损失模型计算的 2-3 年的应收账款预
期信用损失率低于同行业可比上市公司，而 2 年以内的应收账款的应收账款回收
率相对低于 2-3 年的应收账款，从而导致 2 年以内的应收账款预期信用损失率偏
高。
② 核查结论
经核查，我们认为公司 2023 年末应收账款坏账准备计提准确。
2.存货
2023 年末，公司存货构成情况如下：
单位：万元
类别 账面余额 跌价准备 账面价值 占比（%）
库存商品 75,060.09 3,835.59 71,224.50 96.96
在产品 1,214.10 12.21 1,201.89 1.57
原材料 703.79 50.79 653.00 0.91
发出商品 430.16 430.16 0.56
委托加工物资 3.10 3.10 0.00
合 计 77,411.24 3,898.59 73,512.65 100.00
公司期末存货主要由库存商品、在产品、原材料等构成，其中库存商品占比
96.96%。
1）对存货真实性的核查
① 核查情况
A. 了解公司存货相关的内部控制，评价相关控制的设计，识别关键的控制
点，并对关键控制的有效性进行测试，评估关键证据的完整性及内部控制的有效
性；
B. 实施存货监盘程序
a.访谈公司仓库管理负责人和财务负责人，了解公司的存货内容、性质、各
存货项目的重要程度、存放场所及日常存货盘点的 具体安排和实际执行情况；
b.报告期各期末，获取公司相关盘点计划，了解仓储地点及库存状态，并制
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定监盘计划，按照监盘计划实施监盘程序；
c.观察管理层制订的盘点计划的执行情况、检查存货现场的摆放情况、观察
存货盘点人员是否按照既定的盘点计划实施盘点程序、对整个盘点过程实施恰当
的监督；
d.关注存货的状况，观察公司是否已经恰当区分所有毁损、陈旧、过时及残
次的存货；
e.抽取部分存货品种与盘点人员进行复盘；选取存货明细表中存货追查至实
物，以验证存货的存在认定，选取现场实物与存货明细表进行核对，以验证存货
的完整性；
f. 取得并复核公司编制的存货盘点报告、存货差异调整记录，复核存货盘
点报告是否正确反映了实际盘点结果、存货盘点结果与存货记录之间的差异是否
已查明原因，并已调整存货记录；对监盘结果进行评价，对监盘差异进行核查，
形成存货监盘总结报告；
g.针对未在资产负债表日实施监盘程序的存货，获取盘点日与资产负债表日
之间的存货变动记录，测试记录的准确性，并对盘点日与资产负债表日之间的存
货变动实施分析程序。同时，选取部分存货项目，对盘点日与资产负债表日之间
的存货出入库实施双向检查。
h.存货抽盘比例
在存货监盘过程中执行抽盘，对存货盘点结果进行测试；抽盘所覆盖的存货
比例占 2023 年 12 月 31 日存货余额的 37.92%，存货抽盘情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年 12 月 31 日
存货账面余额 77,411.24
存货抽盘余额 29,352.56
抽盘比例 37.92%
C. 选取 2023 年度采购金额占比较大的主要供应商实施函证程序，了解回函
差异的原因并获取相关的支持文件，未收到回函的供应商，获取并检查销售合同、
送货单、发票及付款凭证等支持性文件实施替代程序；向主要供应商采购金额的
函证情况如下：
单位：万元
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项 目 2023 年度
发函采购金额(A) 129,845.46
采购总额(B) 141,986.79
发函比例(C=A/B) 91.45%
采购回函金额(D) 101,319.07
回函比例(E=D/B) 71.36%
② 核查结论
经核查，我们认为公司存货相关内控制度健全、有效，2023 年末的存货真
实。
2) 对存货减值计提准确性的核查
（A）核查情况
A.获取公司期末存货跌价准备计提明细，了解公司存货减值准备的计提政策，
评价和测试与存货跌价相关的内控设计和执行的有效性；
B.获取公司存货库龄明细表，检查和分析库龄较长的存货内容、原因及变动
趋势；
C.复核管理层以前年度对存货可变现净值的预测和实际经营结果，评价管理
层过往预测的准确性；
D.选取项目复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数据、期
后情况等进行比较；
E.评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计的
合理性；
F.结合存货监盘，检查期末存货中是否存在呆滞、残次等情形，评价管理层
是否已合理估计可变现净值；
G.获取公司的存货减值测试资料，重新计算存货减值是否准确；⑧ 获取同
行业可比公司的公开披露信息，检查其存货跌价准备的计提情况，分析与公司存
在差异的原因及合理性；
公司存货跌价准备计提比例与同行业可比上市公司的对比如下：
单位：万元
日 期 公司名称 存货余额 跌价准备 计提比例
2023 年 12 红蜻蜓 54,706.81 5,286.13 9.66%
月 31 日 天创时尚 33,921.42 1,728.01 5.09%
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日 期 公司名称 存货余额 跌价准备 计提比例
哈森股份 37,341.48 4,581.14 12.27%
平均值 / / 9.01%
公司 77,411.24 3,898.59 5.04%
注：同行业可比公司数据取自其 2023 年年度报告
公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司平均水平，主要系存货库龄
结构优于同行业可比公司。
② 核查结论
经核查，我认为公司 2023 年末的存货减值金额计提准确。
（4）会计师核查意见：
经核查，我们认为：公司应收账款坏账计提充分、准确，常年保持高额应收
账款主要受公司早期以省级经销为主的销售模式影响，具有合理性，符合行业惯
例，相关款项的可回收性不存在重大不确定性；公司保持较高库存商品主要系公
司直营比例较高所致，与同行业可比公司情况相匹配，符合行业惯例，与主营业
务销售相匹配；公司存货计提跌价准备的相关会计政策具有一致性。
三、年报显示，报告期末公司货币资金 5.65 亿元，其中受限货币资金 1.81
亿元；报告期内新增应付票据 1.32 亿元，主要系新增银行承兑汇票；应付账款
期末账面价值 4.78 亿元，其中货款金额为 4.32 亿元；2023 年公司财务费用
1709.96 万元，其中，利息费用 1282.22 万元，较去年增加 5.55%，利息收入
492.41 万元，较去年下降 45.42%。
请公司：
（1）结合公司月度货币资金规模、利率水平、资金存储和使用情况，说明
近两年利息收入与货币资金规模的匹配性和合理性，结合长短期借款等负债规
模变化情况，说明利息费用变动的合理性；
（2）说明货币资金受限的具体情况，除已披露的受限货币资金外是否存在
其他潜在限制性安排，是否存在与大股东或其他关联方联合或共管账户的情况，
是否存在货币资金被他方实际使用的情况；
（3）补充披露报告期内新增银行承兑汇票的原因、用途，是否存在不具备
商业实质的票据流转；
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（4）补充披露应付账款期末余额前五名对象的名称、金额、账龄、形成原
因、期后结算情况等，结合供应商账期变动情况及当前结算政策、原材料价格波
动情况及采购规模、本期生产经营及业务拓展情况等因素，说明公司常年保持高
额应付账款的原因及合理性，是否符合行业惯例。
公司回复：
（1）结合公司月度货币资金规模、利率水平、资金存储和使用情况，说
明近两年利息收入与货币资金规模的匹配性和合理性，结合长短期借款等负债
规模变化情况，说明利息费用变动的合理性。
1. 利息收入变动
2022 年和 2023 年，公司分月的货币资金结存金额和利息收入情况如下：
单位：万元
项 目 2023 年度 2022 年度 变动
全年月平均货币资金结存余额 48,738.99 45,040.89 8.21%
其中：协定存款月平均结存余额 22,287.00 28,336.64 -21.35%
利息收入 492.41 902.13 -45.42%
如上表所示，公司 2023 年月平均货币资金结存余额较 2022 年增加 8.21%，
利息收入下降 45.42%，主要系公司协定存款平均利率自 2.79%下降至 1.94%，享
受协定存款利率的日平均存款金额由 28,093.56 万元下降至 20,756.02 万元，协
定利息收入下降近 400 万元，同时公司将部分协定存款转为定期存款，定期存款
发生额自 2022 年的 13,200 万元增长至 2023 年 22,494 万元，定期存款的利息收
入计入投资收益科目，定期存款产生的投资收益上升 164 万元所致。
2. 利息费用变动
2022 年和 2023 年，公司财务费用中的利息支出主要由贷款利息和租赁相关
利息费用两部分组成，主要构成如下：
单位：万元
项 目 2023 年度 2022 年度 变动
贷款利息 148.64 338.62 -56.10%
租赁相关利息费用 1,133.57 876.21 29.37%
合 计 1,282.22 1,214.83 5.55%
短期借款发生额 13,600.00 22,580.00 -39.77%
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如上表所示，公司财务费用中的利息支出 2023 年较 2022 年增加 5.55%，
主要受贷款利息下降和租赁相关利息费用上升综合影响所致。贷款利息下降系
2023 年短期借款下降所致，与该等有息负债规模的变动匹配。租赁相关利息费
用上升主要系随着公司战略升级的逐步开展，为掌握核心店铺资源，维持并拓
展线下终端零售市场规模，本期公司自营店铺数量增加 339 家，导致的租赁相
关的利息费用增加。
（2）说明货币资金受限的具体情况，除已披露的受限货币资金外是否存
在其他潜在限制性安排，是否存在与大股东或其他关联方联合或共管账户的情
况，是否存在货币资金被他方实际使用的情况
截至 2023 年末，公司受限货币资金情况如下：
单位：万元
银行名称 银行账号 金额 受限原因
杭州银行股份有限公司温州科技支行 3303041060000004416 1,600.00 票据保证金
中国农业银行股份有限公司永嘉黄田支行 19240662150000010 20.00 票据保证金
中国农业银行股份有限公司永嘉黄田支行 19240662100000852 20.00 票据保证金
中国农业银行股份有限公司永嘉黄田支行 19240662500000850 20.00 票据保证金
招商银行股份有限公司温州永嘉支行 57790264021100023 5.00 票据保证金
中国银行股份有限公司永嘉县支行 376676269337 19.39 票据保证金
杭州银行股份有限公司温州科技支行 3303041060000005991 1,325.81 票据保证金
中信银行股份有限公司温州人民路支行 8110801052902543730 0.09 票据保证金
定期存款质押开具
杭州银行股份有限公司温州科技支行 3303040160000566512 4,901.22
票据
定期存款质押开具
杭州银行股份有限公司温州科技支行 3303040160000566074 5,106.29
票据
3 个月以上的定期存
武汉众邦银行股份有限公司 0270082820005468710 1,605.44
款
3 个月以上的定期存
温州民商银行股份有限公司 3303212510001240410 502.71
款
3 个月以上的定期存
中国工商银行股份有限公司永嘉支行 1203285014200008177 3,005.88
款
合 计 18,131.83
除上述已披露的受限货币资金外，不存在其他潜在的限制性安排或资金实
际被他方使用的情况，不存在与大股东或其他关联方联合或共管账户的情况，
不存在货币资金被他方实际使用的情况。
（3）补充披露报告期内新增银行承兑汇票的原因、用途，是否存在不具
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备商业实质的票据流转。
公司基于自身的行业地位和市场环境，于 2023 年将主要供应商的结算政策
由原来的到期付现调整为到期开具银行承兑汇票，该等新增银行承兑汇票用途
均为支付供应商货款。2023 年末，公司应付票据前五大供应商情况如下：
单位：万元
是否为
序号 供应商名称 期末金额 类型 期限
关联方
1 永嘉麦嘉达鞋业制造有限公司 1,311.24 成品鞋供应商 6 个月 否
2 广州市晨日鞋业有限公司 1,194.69 成品鞋供应商 6 个月 否
3 浙江星链数据科技有限公司 456.54 成品鞋供应商 6 个月 否
4 浙江华都鞋业有限公司 452.45 成品鞋供应商 6 个月 否
5 温州瓯运鞋业有限公司 424.36 成品鞋供应商 6 个月 否
合 计 3,839.29
如上表所示，公司应付票据前五大供应商系公司成品鞋供应商，公司票据
结算的款项均系基于合同应支付的货款。公司自 2023 年 10 月开始票据结算业
务，相关票据结算均基于采购业务发生，不存在不具备商业实质的票据流转。
（4）补充披露应付账款期末余额前五名对象的名称、金额、账龄、形成
原因、期后结算情况等，结合供应商账期变动情况及当前结算政策、原材料价
格波动情况及采购规模、本期生产经营及业务拓展情况等因素，说明公司常年
保持高额应付账款的原因及合理性，是否符合行业惯例。
1. 应付账款期末余额前五名对象的名称、金额、账龄、形成原因、期后结
算情况
2023 年末，公司应付账款期末余额前五名情况如下：
单位：万元
期末 期后结算 是否为
序号 单位名称 账龄 形成原因
余额 情况 关联方
安徽中洋皮革科技
1 1,157.90 1 年以内 采购皮料 结算完毕 否
有限公司
兴业皮革科技股份
2 1,047.72 1 年以内 采购皮料 结算完毕 否
有限公司
浙江华都鞋业有限
3 912.12 1 年以内 采购成品鞋 结算完毕 否
公司
温州市中原皮塑有
4 859.58 1 年以内 采购皮料 结算完毕 否
限公司
温州市康森鞋底有
5 780.48 1 年以内 采购底材 结算完毕 否
限公司
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期末 期后结算 是否为
序号 单位名称 账龄 形成原因
余额 情况 关联方
合计 4,757.80
注：期后结算情况统计至 2024 年 5 月 31 日
2023 年末，公司应付账款期末余额前五名系公司主要原材料皮料和底材以
及成品鞋供应商，账龄均在一年以内，期后均已结算完毕。
2. 结合供应商账期变动情况及当前结算政策、原材料价格波动情况及采购
规模、本期生产经营及业务拓展情况等因素，说明公司常年保持高额应付账款的
原因及合理性，是否符合行业惯例
公司基于自身的行业地位和市场环境，在 2023 年将主要供应商的账期和结
算政策由原来的 90+5 天到期后电汇调整为 90+5 天到期后使用银行承兑汇票支
付。
2023 年度，公司主要原材料价格均呈现不同程度的下降，如采购占比约为
67%的皮料和底材两大类原材料采购价格分别下降 11.21%和 8.19%。原材料价格
的下降是导致公司整体采购规模有所下降的原因之一。公司 2023 年末的应付账
款余额较 2022 年末下降，与 2023 年度的整体采购规模下降匹配，具体如下：
单位：万元
2023 年度/2023 年 12 2022 年度/2022 年 12
项 目 变动
月 31 日 月 31 日
采购金额 141,986.79 150,915.57 -5.92%
应付账款期末余额 47,776.08 56,991.50 -16.17%
公司本期生产经营活动和业务拓展情况较上期无重大变化。
公司保持较高金额的应付账款亦与同行业可比公司基本一致，符合行业惯例。
2023 年度，公司应付账款规模和周转率与同行业可比公司的对比如下：
单位：万元
公司名称 应付账款 营业成本 应付账款周转率
红蜻蜓 44,132.16 155,867.54 3.49
天创时尚 10,004.01 48,285.25 5.02
哈森股份 9,383.51 36,538.03 3.88
同行业平均 21,173.23 80,230.27 4.13
公司 47,776.08 173,651.76 3.31
如上表所示，公司 2023 年度应付账款周转率低于同行业可比公司，主要系
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公司代理的运动品牌业务的采购一般为预付款模式所致。
综上，公司应付账款规模与采购规模和供应商的结算政策相匹配，应付账款
周转率低于同行业可比公司，系公司采购业务中存在预付款模式的运动品牌采购
所致，公司应付账款规模不存在偏高的情形，维持该等规模的应付账款符合公司
实际业务情况和行业惯例。
（5）会计师核查意见：
经核查，我们认为：
近两年公司利息收入与货币资金规模匹配，利息收入的变动具有合理性；
公司利息费用变动主要受短期借款规模变化和租赁摊销影响，具有合理性；除
已披露的受限货币资金外，公司不存在其他潜在限制性安排，不存在与大股东
或其他关联方联合或共管账户的情况，不存在货币资金被他方实际使用的情
况；公司报告期内新增银行承兑汇票主要系用于支付供应商货款，不存在不具
备商业实质的票据流转；公司应付账款规模与采购规模和供应商结算政策吻
合，应付账款周转率低于同行业可比公司，系公司采购业务中存在预付款模式
的运动品牌采购所致，公司应付账款规模不存在偏高的情形，维持该等规模的
应付账款符合公司实际业务情况和行业惯例。
四、公司近期公告收到中国证监会浙江监管局下发的《行政处罚决定书》显
示，2021 年-2022 年，公司实际控制人及关联方存在对公司的大额非经营性资金
占用，其中，2021 年累计发生额为 1.67 亿元，2022 年累计发生额为 9500 万元，
前述金额目前已归还。此外，2021 年-2023 年，公司还存在未按时披露关联交易
等事项。前述事项表明，公司相关内部控制制度存在重大缺陷。
请公司：
（1）结合违规事项具体背景，公司及相关方应当尽快整改有关违规问题，
并详细披露整改过程及进展情况；
（2）公司全体董事、监事、高级管理人员应当全面自查，是否还存在其他
应披露未披露的资金占用、信息披露违规等事项，并说明自查过程。公司控股股
东、实际控制人等应当认真吸取教训，切实整改资金占用等违规问题，健全内部
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控制制度，保护上市公司和中小投资者的利益；
（3）上一年度公司财务会计报告保留意见及内部控制否定意见涉及事项在
本期消除，请公司和年审会计师结合相关非标准审计意见涉及事项，逐一说明消
除原因、具体整改措施、认定消除的具体依据及合理性、对应审计程序和取得的
审计证据
公司回复：
（1）结合违规事项具体背景，公司及相关方应当尽快整改有关违规问
题，并详细披露整改过程及进展情况。
1.违规事项具体背景
① 关联方资金占用
2021 年-2022 年，在王振滔的组织、安排下，公司通过第三方将公司资金转
给由王振滔控制的温州市瓯海南白象如飞鞋服店（以下简称“南白象”）、永嘉
县奥光鞋店（以下简称“奥光”），上述行为构成实际控制人及其关联方非经营
性资金占用。其中，2021 年累计发生额 16,699.98 万元，期末余额 4,153.96 万
元，占公司当期净资产的比例分别为 4.82%、1.20%；2022 年累计发生额 9,500.00
万元，期末余额 2,603.00 万元，占公司当期净资产的比例分别为 3.23%、0.88%。
截至 2024 年 3 月 28 日，占用资金及利息已归还。2021 年、2022 年关联方资金
占用情况如下：
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A. 2021 年关联方资金占用情况
2021 年，公司通过第三方将公司资金转给由王振滔控制的账户形成关联方
资金占用情况如下：
单位：万元
资金最终占 2021 年度新 2021 年度归
发生时间 第三方名称 归还时间[注 4]
用方 增占用金额 还金额
2021/1/4 杭州市上城区黄建乐鞋店 王振滔 142.60 2022 年
2021/1/4 绵阳市涪城区奥虹鞋店 王振滔 60.12 2022 年
2021/1/4 雅安市雨城区丹雅鞋店 王振滔 61.16 2022 年
2021/1/4 益阳市赫山区益奇鞋店 王振滔 113.09 2022 年
2021/1/4 永嘉县瓯北街道龙威鞋店 王振滔 72.88 2022 年
2021/1/4 永嘉县瓯北街道微微皮鞋店 王振滔 50.28 2022 年
2021/3/18 佛山市南海区睿婕鞋店 王振滔 145.85 2022 年
2021/3/18 福清市玉屏街道林秀芳鞋帽店 王振滔 190.11 2022 年
2021/3/18 广州市白云区白云湖雄伟鞋店 王振滔 149.89 172.83[注 1] 2021 年、2022 年
2021/3/18 杭州市上城区黄建乐鞋店 王振滔 125.32 117.17 2021 年、2022 年
2021/3/18 合肥市瑶海区章奥鞋业店 王振滔 97.59 52.47 2021 年、2022 年
2021/3/18 黄石港区柯青皮具生活馆 王振滔 99.99 54.77 2021 年、2022 年
2021/3/18 镜湖区奥玲鞋店 王振滔 198.54 110.37 2021 年、2022 年
2021/3/18 南昌市青云谱区王府井火火运动鞋店 王振滔 100.55 48.63 2021 年、2022 年
2021/3/18 南京市浦口区吴喜梅皮鞋店 王振滔 197.02 105.58 2021 年、2022 年
2021/3/18 青山湖区任梅皮鞋店 王振滔 198.37 164.61 2021 年、2022 年
2021/3/18 上海市嘉定区江桥镇奥玲鞋帽店 王振滔 148.55 2022 年
2021/3/18 上海市金山区信妙鞋帽店 王振滔 149.52 66.63 2021 年、2022 年
2021/3/18 上海市青浦区奥丽皮鞋店 王振滔 150.22 165.22[注 1] 2021 年、2022 年
2021/3/18 上海市松江区九亭镇奥菱鞋店 王振滔 150.44 100.00 2021 年、2022 年
2021/3/18 台州市黄岩月娥鞋店 王振滔 110.00 59.91 2021 年、2022 年
2021/3/18 义乌市奥合鞋行 王振滔 96.22 55.23 2021 年、2022 年
2021/3/18 益阳市赫山区益奇鞋店 王振滔 100.56 85.44 2021 年、2022 年
2021/3/18 永嘉县瓯北街道微微皮鞋店 王振滔 91.95 81.86 2021 年、2022 年
2021/3/18 钟楼区五星君飞鞋店 王振滔 100.03 83.82 2021 年、2022 年
2021/3/24 船山区红芹鞋店 王振滔 42.29 2022 年
2021/3/24 佛山市南海区睿婕鞋店 王振滔 145.85 2022 年
2021/3/24 福清市玉屏街道林秀芳鞋帽店 王振滔 190.11 2022 年
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资金最终占 2021 年度新 2021 年度归
发生时间 第三方名称 归还时间[注 4]
用方 增占用金额 还金额
2021/3/24 广州市白云区白云湖雄伟鞋店 王振滔 149.89 2022 年
2021/3/24 杭州市上城区黄建乐鞋店 王振滔 125.32 2022 年
2021/3/24 合肥市瑶海区章奥鞋业店 王振滔 97.59 2022 年
2021/3/24 黄石港区柯青皮具生活馆 王振滔 99.99 2022 年
2021/3/24 金牛区武跃帅鞋店 王振滔 58.44 168.11[注 2] 2021 年、2022 年
2021/3/24 镜湖区奥玲鞋店 王振滔 198.54 2022 年
2021/3/24 绵阳市涪城区奥虹鞋店 王振滔 48.90 48.90 2021 年
2021/3/24 南昌市青云谱区王府井火火运动鞋店 王振滔 100.55 2022 年
2021/3/24 南京市浦口区吴喜梅皮鞋店 王振滔 197.02 101.16[注 3] 2021 年、2022 年
2021/3/24 青山湖区任梅皮鞋店 王振滔 198.37 52.79[注 3] 2021 年、2022 年
2021/3/24 上海市嘉定区江桥镇奥玲鞋帽店 王振滔 148.55 2022 年
2021/3/24 上海市金山区信妙鞋帽店 王振滔 149.52 2022 年
2021/3/24 上海市青浦区奥丽皮鞋店 王振滔 150.22 2022 年
2021/3/24 上海市松江区九亭镇奥菱鞋店 王振滔 150.44 2022 年
2021/3/24 台州市黄岩月娥鞋店 王振滔 110.00 2022 年
2021/3/24 雅安市雨城区丹雅鞋店 王振滔 57.08 2022 年
2021/3/24 宜昌市伍家岗区谭雪琼皮鞋店 王振滔 92.65 25.42 2021 年、2022 年
2021/3/24 义乌市奥合鞋行 王振滔 96.22 2022 年
2021/3/24 益阳市赫山区益奇鞋店 王振滔 100.56 2022 年
2021/3/24 永嘉县瓯北街道微微皮鞋店 王振滔 91.95 2022 年
2021/3/24 正定县丽新鞋业专卖店 王振滔 100.65 26.69 2021 年、2022 年
2021/3/24 钟楼区五星君飞鞋店 王振滔 100.03 2022 年
2021/4/1 福清市玉屏街道林秀芳鞋帽店 王振滔 394.72 394.72 2021/4/2
2021/4/1 杭州市上城区黄建乐鞋店 王振滔 100.00 100.00 2021/4/2
2021/4/1 合肥市瑶海区章奥鞋业店 王振滔 429.68 429.68 2021/4/2
2021/4/1 黄石港区柯青皮具生活馆 王振滔 1,891.06 1,891.06 2021/4/2
2021/4/1 金牛区武跃帅鞋店 王振滔 200.00 200.00 2021/4/2
2021/4/1 南昌市青云谱区王府井火火运动鞋店 王振滔 487.20 487.20 2021/4/2
2021/4/1 南京市浦口区吴喜梅皮鞋店 王振滔 383.43 383.43 2021/4/2
2021/4/1 青山湖区任梅皮鞋店 王振滔 500.00 500.00 2021/4/2
2021/4/1 上海市金山区信妙鞋帽店 王振滔 1,628.02 1,628.02 2021/4/2
2021/4/1 上海市青浦区奥丽皮鞋店 王振滔 200.00 200.00 2021/4/2
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资金最终占 2021 年度新 2021 年度归
发生时间 第三方名称 归还时间[注 4]
用方 增占用金额 还金额
2021/4/1 台州市黄岩月娥鞋店 王振滔 300.00 300.00 2021/4/2
2021/4/1 宜昌市伍家岗区谭雪琼皮鞋店 王振滔 295.59 295.59 2021/4/2
2021/4/1 义乌市奥合鞋行 王振滔 500.00 500.00 2021/4/2
2021/4/1 益阳市赫山区益奇鞋店 王振滔 593.70 593.70 2021/4/2
2021/4/1 永嘉县瓯北街道微微皮鞋店 王振滔 500.00 500.00 2021/4/2
2021/4/1 正定县丽新鞋业专卖店 王振滔 500.00 500.00 2021/4/2
2021/4/1 钟楼区五星君飞鞋店 王振滔 95.00 95.00 2021/4/2
2021/12/20 广州市白云区白云湖雄伟鞋店 王振滔 90.00 90.00 2021/12/21
2021/12/20 黄州区任盈鞋店 王振滔 180.00 180.00 2021/12/21
2021/12/20 金牛区武跃帅鞋店 王振滔 170.00 170.00 2021/12/21
2021/12/20 青山湖区任梅皮鞋店 王振滔 100.00 100.00 2021/12/21
上海市浦东新区惠南镇瑶尼豪康鞋帽
2021/12/20 王振滔 20.00 20.00 2021/12/21
店
2021/12/20 上海市青浦区奥丽皮鞋店 王振滔 190.00 190.00 2021/12/21
2021/12/20 宜昌市伍家岗区谭雪琼皮鞋店 王振滔 160.00 160.00 2021/12/21
2021/12/20 益阳市赫山区益奇鞋店 王振滔 170.00 170.00 2021/12/21
2021/12/20 永嘉县瓯北街道龙威鞋店 王振滔 350.00 350.00 2021/12/21
2021/12/20 钟楼区五星君飞鞋店 王振滔 170.00 170.00 2021/12/21
12,546.02[注
合计 16,699.98
5]
[注 1]归还金额为汇总数，对应 2021/3/18、2021/3/24 两次的占用金额，无
明确对应关系，汇总列示
[注 2]金牛区武跃帅鞋店归还金额大于占用金额，系其代其他往来单位归还
款项
[注 3]该两笔回款分别对应福州市长乐区航城奥乐鞋店回款 101.16 万元、
东阳市吴宁乐乐鞋行回款 52.79 万元，系代其他往来单位归还款项
[注 4]归还时间中未列明具体日期的回款系分散回款，仅列示年份
[注 5]截至 2021 年 12 月 31 日，王振滔尚未归还资金占用款 4,153.96 万
元，该部分款项已于 2022 年结清
B. 2022 年关联方资金占用情况
2022 年，公司通过第三方将公司资金转给由王振滔控制的账户形成关联方
资金占用情况如下：
单位：万元
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2022 年度
资金最终占 2022 年度归
发生时间 第三方名称 新增占用金 归还时间
用方 还金额
额
2022/3/16 金牛区武跃帅鞋店 王振滔 200.00 200.00 2022/3/28
2022/3/16 南京市浦口区吴喜梅皮鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/16 东阳市吴宁乐乐鞋行 王振滔 70.00 70.00 2022/3/28
2022/3/16 钟楼区五星君飞鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/16 广州市白云区白云湖雄伟鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/16 宿州市埇桥区慧艳鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/16 青山湖区任梅皮鞋店 王振滔 150.00 150.00 2022/3/28
2022/3/16 台江区中奥鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/16 镜湖区奥玲鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/16 黄州区任盈鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/16 宜昌市伍家岗区谭雪琼皮鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/16 上海市青浦区奥丽皮鞋店 王振滔 150.00 150.00 2022/3/28
上海市浦东新区惠南镇瑶尼豪康鞋帽
2022/3/16 王振滔 200.00 200.00 2022/3/28
店
2022/3/16 台州市黄岩伟玲鞋店 王振滔 80.00 80.00 2022/3/28
2022/3/16 永嘉县瓯北街道龙威鞋店 王振滔 250.00 250.00 2022/3/28
2022/3/16 杭州市上城区黄建乐鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/23 钟楼区五星君飞鞋店 王振滔 50.00 50.00 2022/3/28
2022/3/23 广州市白云区白云湖雄伟鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/23 宿州市埇桥区慧艳鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/23 黄州区任盈鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/23 上海市青浦区奥丽皮鞋店 王振滔 50.00 50.00 2022/3/28
2022/3/23 永嘉县瓯北街道龙威鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/3/23 杭州市上城区黄建乐鞋店 王振滔 100.00 100.00 2022/3/28
2022/5/19 金牛区武跃帅鞋店 王振滔 500.00 500.00 2022/11/18
2022/5/19 东阳市吴宁乐乐鞋行 王振滔 220.00 220.00 2022/11/18
2022/5/19 益阳市赫山区益奇鞋店 王振滔 280.00 280.00 2022/11/18
2022/5/19 南昌市青云谱区王府井火火运动鞋店 王振滔 20.00 20.00 2022/11/18
2022/5/19 钟楼区五星君飞鞋店 王振滔 300.00 300.00 2022/11/18
2022/5/19 广州市白云区白云湖雄伟鞋店 王振滔 400.00 400.00 2022/11/18
2022/5/19 宿州市埇桥区慧艳鞋店 王振滔 300.00 300.00 2022/11/18
2022/5/19 青山湖区任梅皮鞋店 王振滔 80.00 80.00 2022/11/18
2022/5/19 台江区中奥鞋店 王振滔 300.00 300.00 2022/11/18
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2022 年度
资金最终占 2022 年度归
发生时间 第三方名称 新增占用金 归还时间
用方 还金额
额
2022/5/19 镜湖区奥玲鞋店 王振滔 200.00 200.00 2022/11/18
2022/5/19 黄州区任盈鞋店 王振滔 300.00 300.00 2022/11/18
2022/5/19 宜昌市伍家岗区谭雪琼皮鞋店 王振滔 200.00 200.00 2022/11/18
2022/5/19 台州市黄岩伟玲鞋店 王振滔 300.00 300.00 2022/11/18
2022/5/19 杭州市上城区黄建乐鞋店 王振滔 500.00 500.00 2022/11/18
2022/10/9 温州路客贸易有限公司 王振滔 397.00 397.00 2022/12/27
2022/10/9 温州劲浪电子商务有限公司 王振滔 603.00 [注 1] 2023/4/23
2022/11/1 温州劲浪电子商务有限公司 王振滔 2,000.00 [注 1] 2023/4/23
合计 9,500.00 6,897.00
[注 1]截至 2022 年 12 月 31 日上述款项尚有 2,603.00 万元款项未收回，王
振滔已通过奥康集团有限公司于 2023 年 4 月 23 日直接回款至公司结清款项
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② 关联方转移资源或义务形成的关联交易
A.关联交易基本情况
2021 年至 2023 年 4 月，王振滔利用公司影响力，与经销商协商，经销商将
货款汇入王振滔控制的南白象、奥光的银行账户，导致经销商回款至公司的时间
滞后。前述行为属于公司与关联方之间发生的转移资源或义务的事项，构成关联
交易。
2021 年累计发生额 50,091.59 万元，占公司当期净资产的 14.45%；2022 年
累计发生额 36,431.46 万元，占公司当期净资产的 12.37%；2023 年上半年累计
发生额 10,259.77 万元，占公司当期净资产的 3.46%。截至 2023 年 4 月 14 日，
前述关联交易已停止开展。根据《股票上市规则》第 6.3.6 条、第 6.3.7 条的
有关规定，公司应当履行相关决策程序后及时披露，鉴于公司关联交易事项已在
公司《2023 年年度报告》中作出说明且该年报已经公司 2023 年年度股东大会审
议通过，现将公司关联交易的具体明细补充披露如下：
单位：万元
2023 年 1-4
经销商名称 最终交易方 2021 年度 2022 年度
月
宁波市海曙奥甬鞋业有限公司 王振滔 6,250.53 6,595.50 1,919.50
郑州康崛商贸有限公司 王振滔 5,867.70 3,658.10 1,477.80
嘉兴开屹商贸有限公司 王振滔 5,832.66 2,541.70 469.60
昆明慕莱商贸有限公司 王振滔 3,256.34 3,354.90 1,009.60
宿迁市新奥鞋业销售有限公司 王振滔 5,068.53 2,370.82
柳州市奥桂贸易有限公司 王振滔 3,059.63 3,343.80 828.00
重庆涛明鹄商贸有限公司 王振滔 2,709.51 2,589.80 618.70
武汉德楚力动商贸有限公司 王振滔 2,739.99 1,838.20 664.50
沈阳康健德商贸有限公司 王振滔 2,220.32 1,703.60 359.90
西安奥恒康商贸有限公司 王振滔 1,731.62 1,668.70 580.10
温州众力体育用品有限公司 王振滔 1,702.74 827.63 234.70
包头市浙嘉商贸有限公司 王振滔 1,275.89 948.40 480.00
丽水市永尚商贸有限公司 王振滔 2,610.39 16.00
兰州新忠奥商贸有限公司 王振滔 1,387.87 889.50 275.40
绍兴市柯桥区柯桥多品体育用
王振滔 1,163.76 908.90 314.30
品商行
深圳市万汇奇商贸有限公司 王振滔 1,460.33 753.23 143.07
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2023 年 1-4
经销商名称 最终交易方 2021 年度 2022 年度
月
乌鲁木齐新奥嘉商贸有限公司 王振滔 1,041.66 788.00 248.50
贵阳华腾商贸有限责任公司 王振滔 1,126.50 536.30
青岛尧戈商贸有限公司 王振滔 712.12 508.19 99.80
合 计 50,091.59 36,431.46 10,259.77
B．相关关联交易未及时披露对公司的影响
根据《股票上市规则》和相关监管规定，公司未及时披露关联交易，已违反
信息披露义务的行为。公司未及时披露关联交易反映出公司在内部管理和信息披
露流程方面的不足，在法律合规、公司声誉、管理效率、业务层面及投资者信心
产生一系列不利影响。监管机构已对公司实施一系列的处罚措施，包括警告、通
报批评及罚款。公司已积极采取补救措施，及时披露相关信息并进行全面自查和
整改。
2.整改过程及进展情况
公司董事会及相关方自发现相关资金占用及关联交易以来，高度重视并督促
公司积极与相关方沟通解决，加强内部控制，切实整改落实相关问题。具体整改
过程与进展如下：
① 归还占用资金及停止关联交易
对于资金占用，王振滔已通过奥康集团有限公司（以下简称奥康集团）于 2023
年 4 月归还占用款项。对于关联方转移资源或义务形成的关联交易，截至 2023
年 4 月 14 日，相关关联交易已停止开展。对于相关资金占用及关联交易产生的
利息，王振滔已通过奥康集团于 2024 年 3 月 28 日前归还。
② 加强对资金支付的审批管理工作，修改完善货币资金管理制度
针对公司非经营性资金占用的情形，相关资金的收付主要系利用了非标准付
款流程而发生，因此公司已严控付款流程，避免非标准付款流程情形的再次发生，
杜绝出现未按权限逐级审批而直接支付的情形。公司现已严格按照标准流程执行
资金支付逐级审批。同时，公司规范各财务人员专岗专职，并对《货币资金管理
制度》进行修订，新增“第四章防止资金占用的管理”以强调控股股东、实际控
制人及其他关联方不得以任何方式侵占公司利益，控股股东、实际控制人不得以
任何方式违法违规占用公司资金，损害公司和其他股东的合法权益。此外，公司
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明确资金审批程序与职责权限，并通过信息系统规范资金电子审批及支付流程。
③ 管控经销商信用政策
公司已建立严格的内部控制系统，对《经销商信用管理制度》《应收账款管
理制度》等进行修订，以加强对公司资金的监督和管理，确保资金安全和合规支
付。公司已向控股股东、经销商及相关关联方发函，明确告知其与公司进行资金
往来的相关管理要求，敦促前述主体及其直接或间接控制的相关方严格履行有关
承诺、不得擅自使用或转移资金，明确告知一旦发现其存在违反承诺的行为，公
司将采取相应惩戒措施。控股股东、经销商及相关关联方已回函确认收到前述函
件，确保知悉并履行相关承诺事项。
④ 全面自查公司决策权限
为全面完善公司内部控制、确保内控制度能够全面覆盖公司运营和日常管理，
公司全面梳理了审批程序及决策权限，对各部门决策权限进行自查，具体包括业
务、人力、行政、财务等方面。其中，业务类涵盖采购管理、供应商管理、渠道
管理等 9 项决策权限，依据公司业务发展需求，新增符合业务的审批流程；人力
类涵盖流程管理、组织设计、人员调动等 13 项决策权限，依据公司业务发展，
设置相关部门，加强日常组织架构、员工编制调整的管控流程；行政类涵盖法律
事务、审计监察、信息技术等 6 项决策权限，下放专利申请审批、合同档案借阅
等权限，提升工作效率；财务类涵盖资金与费用审批类等多项决策权限，禁用非
标准付款流程。此次修订的决策权限对各级管理人员的职责和权限加以明确，对
各项业务的流程和操作予以规范。公司将严格落实内部控制制度、提高执行力度，
确保公司内部控制制度有效运行。
⑤ 开展证券合规法律培训
公司联合外聘法律机构在公司视频会议室开展了《证券合规法律培训》，公
司董事、监事、高级管理人员及相关人员均现场参加此次学习。此次培训就《上
市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、
对外担保的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规进行了
全面阐述，强调了信息披露的相关要求和违法责任，旨在强化公司董事、监事、
高级管理人员的信息披露意识，提高公司规范运作水平。公司未来将不定期开展
相关合规培训。
⑥ 实际控制人及控股股东签署承诺函
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公司控股股东奥康投资控股有限公司、实际控制人王振滔及奥康集团均已于
2023 年 10 月 31 日签订《关于杜绝关联方资金占用的承诺函》。
公司以本次整改为契机全面梳理公司相关制度，认真落实上述整改措施，全
面加强董事、监事、高级管理人员及关键岗位人员对证券法律法规的深入学习，
不断提高履职能力。进一步提升治理水平，持续加强内部管理，规范公司运作，
强化董事、监事、高级管理人员及关键岗位人员的责任，严格履行信息披露义务，
切实维护公司及全体股东的合法权益，促进公司持续、稳定、健康、高质量发展。
截至公司 2023 年年度披露日，公司已完成上述事项整改，后续将长期持续进行
规范。
3.违规事项形成的会计差错更正情况
上述违规事项中的 2021 年度的非经营性资金占用和 2021-2022 年度的关联
交易以及由此导致计提的利息等未在定期报告中进行披露，该等会计差错对 2021
年和 2022 年度的财务报表产生的具体影响如下：
单位：万元
占资产总额/利
期间 受影响的报表项目名称 影响金额
润总额比例
合并资产负债表项目
应收账款 -3,937.96 -0.90%
其他应收款 4,351.48 1.00%
递延所得税资产 -58.53 -0.01%
资产总计 354.99 0.08%
未分配利润 354.99 0.08%
2021 年 12 月 31
所有者权益（或股东权益）合计 354.99 0.08%
日/2021 年度
合并利润表项目
投资收益 241.47
信用减值损失 172.05
利润总额 413.52 9.68%
所得税费用 58.53
净利润 354.99
合并资产负债表项目
2022 年 12 月 31 其他应收款 376.79 0.09%
日/2022 年度 递延所得税资产 -57.09 -0.01%
资产总计 319.70 0.07%
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占资产总额/利
期间 受影响的报表项目名称 影响金额
润总额比例
未分配利润 319.70 0.07%
所有者权益（或股东权益）合计 319.70 0.07%
合并利润表项目
投资收益 139.12
信用减值损失 -175.86
利润总额 -36.74 0.11%
所得税费用 -1.44
净利润 -35.30
公司结合企业会计准则的相关规定认为上述会计差错不属于重要前期会计
差错，未进行追溯调整，相关影响金额全部计入 2023 年度财务报表，具体分析
如下：
① 企业会计准则的相关规定
《企业会计准则应用指南汇编（2024）》第二十九章第六节、《企业会计准
则讲解（2010）》第二十九章第四节对如何判断前期差错的重要性给出了以下指
引：
重要的前期差错，是指足以影响财务报表使用者对企业财务状况、经营成果
和现金流量做出正确判断的前期差错。不重要的前期差错，是指不足以影响财务
报表使用者对企业财务状况、经营成果和现金流量做出正确判断的前期差错。
前期差错的重要性取决于在相关环境下对遗漏或错误表述的规模和性质的
判断。前期差错所影响的财务报表项目的金额或性质，是判断该前期差错是否具
有重要性的决定性因素。一般来说，前期差错所影响的财务报表项目的金额越大、
性质越严重，其重要性水平越高。
② 关于重要性的判断
公司上述会计差错系资金占用、关联交易及其计提的利息导致，资金占用本
金仅影响 2021 年末的应收账款和其他应收款的重分类，关联交易未形成往来余
额，补计提的利息 2021 年度和 2022 年度分别为 241.47 万元、139.12 万元，综
合考虑重分类对信用减值损失、递延所得税费用等的影响后，对损益的影响金额
占对应期间利润总额的比例分别为 9.68%、0.11%，不足以影响报表使用者对公
司财务状况、经营成果和现金流量做出正确的判断。
公司根据《企业会计准则应用指南汇编（2024）》第二十九章第六节、《企
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业会计准则讲解（2010）》第二十九章第四节中的上述指引判断相关的会计差错
不构成重要前期会计差错，因此未采用《企业会计准则第 28 号——会计政策、
会计估计变更和差错更正》所规定的追溯重述法予以更正，而是将更正该差错的
影响数反映在 2023 年度财务报表中。公司的相关处理符合企业会计准则的相关
规定。
（2）公司全体董事、监事、高级管理人员应当全面自查，是否还存在其
他应披露未披露的资金占用、信息披露违规等事项，并说明自查过程。公司控
股股东、实际控制人等应当认真吸取教训，切实整改资金占用等违规问题，健
全内部控制制度，保护上市公司和中小投资者的利益。
2023 年 4 月，公司召开董事会审议年度报告，董事长王振滔向与会人员描
述公司存在资金占用问题。公司因 2022 年度内部控制报告被出具否定意见，公
司股票被实施其他风险警示。后续，公司陆续收到上海证券交易所的问询函、通
报批评及中国证券监督管理委员会浙江监管局的警示函。公司董事、监事及高级
管理人员高度重视此事，积极与公司实际控制人沟通，要求尽快终止违规事项并
尽快落实整改，全面自查以往年度是否存在相关违规情况。公司董事、监事及高
级管理人员作为公司治理结构的核心，积极开展了自查整改工作，根据公司董事、
监事和高级管理人员自查结果，公司除上述情况外，不存在其他应披露未披露的
资金占用、信息披露违规等事项，公司董事、监事和高级管理人员开展的具体自
查过程如下：
1.成立自查小组：成立了由董事长牵头的专项整改工作小组并由其担任组长，
全面统筹开展本次整改工作，公司在董事会和监事会的联合部署下，由高级管理
人员分别牵头各分管部门，结合公司实际情况，严格按照法律法规、规范性文件
以及《公司章程》的要求，对公司就是否还存在其他违规等事项开展全面自查。
2.自查计划的制定：明确自查范围和重点。包括但不限于违规事件分析：全
面梳理违规事件的背景、发生原因及其影响；资金占用情况方面，检查资金流向，
确认近三年是否存在资金被挪用或不当使用的情况；内部控制制度方面，评估现
有内部控制制度运行的有效性，特别是财务和资金管理方面的制度是否健全；法
律合规性方面，核查公司各项经营活动的法律合规情况。
3.自查实施：
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公司董事会详细检查了 2021-2023 年资金流动记录，重点核查大额资金流向
及异常账户，确认是否存在资金占用情况。
经公司董事会自查，公司董事会审计委员会与审计机构充分沟通、核查相关
资料及附注后，明确公司除 2021-2023 年期间发生的资金占用及关联交易外，不
存在其他资金占用及未披露的关联交易情况。
公司监事会对现行的内部控制制度进行全面评估，对制度中的缺陷和薄弱环
节进行识别，检查公司相关合同及法律文件是否存在违规行为。
经公司监事会自查，公司已全面修订审批程序及决策权限，并对各部门的决
策权限进行完善，具体包括业务、人力资源、行政管理、财务管理等方面。通过
权限修订，提高公司内部控制运行的有效性和合规性。上述相关修订工作于 2023
年完成。经自查，公司相关合同及法律文件的订立均严格遵守了公司内部流程。
为确保公司内部控制制度的持续有效性，监事会将不定期进行核查，并在必要时
提出进一步改进建议，以不断提升公司的内部管理水平。
公司高级管理人员深入调查违规事件的具体情况，了解其发生的原因和对公
司的影响，并组织公司各部门分析自查的重要性和具体要求。保证员工了解自查
工作的重点和参与方式，增强员工的合规意识并积极配合自查工作。
经自查，公司资金占用系通过非标准付款流程进行审批，出纳接收系统中资
金支付指令并支付款项给第三方所致。因内部控制未得到有效执行导致公司资金
支付存在缺陷，目前公司已对制度文件及业务审批权限进行更新整改，通过信息
系统进一步规范资金电子审批及支付流程，取消非标准付款流程，全部采用标准
流程进行付款审批。
4.致歉：针对公司资金占用及关联交易未及时披露事项，公司全体董事、监
事及高级管理人员向广大投资者诚恳致歉！后续公司将认真吸取教训，进一步提
高规范运作意识、提高管控水平，并严格遵守《公司法》《证券法》《上市公司
信息披露管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件
的规定和要求，加强监督和管理，保障信息披露的时效性，防止类似情况的再次
发生，并根据相关规定及时履行信息披露义务，切实维护广大投资者利益。
（3）上一年度公司财务会计报告保留意见及内部控制否定意见涉及事项
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在本期消除，请公司和年审会计师结合相关非标准审计意见涉及事项，逐一说
明消除原因、具体整改措施、认定消除的具体依据及合理性、对应审计程序和
取得的审计证据。
1.上一年度公司财务会计报告保留意见涉及事项本期消除情况
① 关联方资金占用及其他资金往来事项
2021 年和 2022 年，在公司实际控制人、董事长王振滔的组织、安排下，公
司通过第三方将公司资金转给由王振滔控制的南白象、奥光，上述行为构成实际
控制人及其关联方非经营性资金占用。
2021 年至 2023 年 4 月，王振滔利用上市公司影响力，与经销商协商，经销
商将货款汇入王振滔控制的南白象、奥光的银行账户，导致经销商回款至上市公
司的时间滞后。上述行为属于公司与关联方之间发生的转移资源或义务的事项，
构成关联交易。
A. 资金占用的整改情况
2021 年至 2022 年，在公司实际控制人、董事长王振滔的组织、安排下，公
司通过第三方将公司资金转给由王振滔控制的南白象、奥光，上述行为构成实际
控制人及其关联方非经营性资金占用。2021 年、2022 年累计发生额分别为
16,699.98 万元和 9,500.00 万元，相关非经营性资金占用金额在 2023 年 4 月 23
日归还完毕，相关利息于 2024 年 3 月 28 日归还完毕。
B. 关联方转移资源或义务形成的关联交易的整改情况
2021 年至 2023 年 4 月，王振滔利用上市公司影响力，与经销商协商，经销
商将货款汇入王振滔控制的南白象、奥光的银行账户，导致经销商回款至上市公
司的时间滞后。上述行为属于上市公司与关联方之间发生的转移资源或义务的事
项，构成关联交易。2021 年、2022 年和 2023 年 1-4 月累计发生额分别为 50,091.59
万元、36,431.46 万元和 10,259.77 万元，截至 2023 年 4 月 14 日，上述关联交
易已停止开展。2024 年 3 月 28 日，王振滔已通过奥康集团支付完毕因上述关联
交易产生的利息。
公司已督促实际控制人全面停止上述关联交易、注销所有与上述关联交易相
关的银行账户。其中，南白象账户已于 2022 年 7 月 8 日注销，奥光账户已于 2023
年 10 月 19 日注销。
同时，公司已在 2023 年年度报告中披露了上述关联交易事项。
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综上，公司认为上年关联方资金占用及其他资金往来事项的保留事项在本年
已消除。
② 经销商应收账款
A. 经销商应收账款真实性
公司对于经销商应收账款真实性的保留事项采取的整改措施包括：
a 聘请 IT 审计机构对主要经销商 2022 年和 2023 年门店零售业务收入相关
的信息系统进行 IT 审计；
b 督促实际控制人与经销商解除资金代管协议，并与经销商全面对账确认相
关债权；
c 配合年审会计师对经销商的发货物流单据进行核查；
d 协助年审会计师调取主要经销商的零售管理系统数据及协调安排对主要经
销商的走访工作。
综上，公司认为上年经销商应收账款真实性的保留事项在本年得到消除。
B. 经销商应收账款可回收性
公司对于经销商应收账款可回收性的保留事项采取的措施包括：
a 督促实际控制人与经销商解除资金代管协议，并与经销商全面对账确认相
关债权；
b 积极与经销商协商回款事宜，于 2023 年 11 月与经销商达成了分期还款计
划并签署还款协议。截至 2024 年一季度末，该还款计划已执行完毕两期，分别
为 2023 年第四季度末应收账款较制定计划时点下降 1 亿元和 2024 年第一季度
末应收账款较制定计划时点下降 2 亿元。
综上，公司认为上年经销商应收账款可回收性的保留事项在本年得到消除。
2.上一年度公司内部控制否定意见涉及事项本期消除情况
公司针对上期内控报告否定意见涉及事项在本期进行了全面自查及整改，
具体情况如下：
① 非经营性资金占用已清偿
2021 年至 2022 年，在公司实际控制人、董事长王振滔的组织、安排下，公
司通过第三方将公司资金转给由王振滔控制的南白象、奥光，上述行为构成实际
控制人及其关联方非经营性资金占用。2021 年、2022 年累计发生额分别为
16,699.98 万元和 9,500.00 万元，相关非经营性资金占用金额在 2023 年 4 月 23
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日归还完毕，相关利息于 2024 年 3 月 28 日归还完毕。
② 关联方转移资源或义务的事项已停止，相关账户已注销
2021 年至 2023 年 4 月，王振滔利用上市公司影响力，与经销商协商，经销
商将货款汇入王振滔控制的南白象、奥光的银行账户，导致经销商回款至上市公
司的时间滞后。上述行为属于上市公司与关联方之间发生的转移资源或义务的事
项，构成关联交易。2021 年、2022 年和 2023 年 1-4 月累计发生额分别为 50,091.59
万元、36,431.46 万元和 10,259.77 万元，截至 2023 年 4 月 14 日，上述关联交
易已停止开展。2024 年 3 月 28 日，王振滔已通过奥康集团支付完毕因上述关联
交易产生的利息。
公司已督促实际控制人全面停止上述关联交易、注销所有与上述关联交易相
关的银行账户。其中，南白象账户已于 2022 年 7 月 8 日注销，奥光账户已于 2023
年 10 月 19 日注销。
③ 补充披露关联交易
公司已于 2024 年 4 月 28 日召开董事会，审议通过了《2023 年年度报告》，
在 2023 年年度报告中披露上述关联交易事项。
④ 完善相关内控制度
A. 资金支付审批流程完善
公司 2021 年和 2022 年支付款项给第三方系通过非标准付款流程进行审批，
2023 年已不存在通过该流程进行付款的情况。2023 年 7 月，公司对制度文件及
业务审批权限进行更新整改，通过信息系统进一步规范资金电子审批及支付流程，
取消非标准付款流程，全部采用标准流程进行付款审批。
B. 修改完善货币资金管理制度
对相关财务人员岗位及《货币资金管理制度》进行规范，规范各财务人员专
岗专职，公司对《货币资金管理制度》进行了修订，新增章节“第四章 防止资
金占用的管理”，强调了控股股东、实际控制人不得以任何方式违法违规占用公
司资金，损害公司和其他股东的合法权益。
⑤ 董监高培训学习
2023 年 7 月，公司联合外聘法律机构开展了证券合规法律培训，公司董事、
监事、高级管理人员及相关人员就《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监
管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》《上海证券交易所
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股票上市规则》等相关法律法规进行了学习。通过学习，进一步强化公司信息披
露意识，提高公司规范运作水平。
⑥ 实际控制人及控股股东签署承诺函
公司控股股东奥康投资控股有限公司、实际控制人王振滔及奥康集团均已于
2023 年 10 月 31 日签订《关于杜绝关联方资金占用的承诺函》。
综上所述，公司认为上年内部控制审计报告的否定意见涉及事项已在本期得
到消除。
（4）会计师核查意见：
经核查，我们认为：
公司及相关方已就相关违规问题进行了整改，披露的整改过程及进展情况符
合公司实际情况；公司全体董事、监事、高级管理人员已进行全面自查，未发现
其他应披露未披露的资金占用、信息披露违规等事项；公司控股股东、实际控制
人已认真吸取教训，切实整改资金占用等违规问题，并健全内部控制制度；公司
2021 年度和 2022 年度与资金占用及关联交易相关的会计差错不足以影响报表使
用者对公司财务状况、经营成果和现金流量做出正确的判断，根据相关准则规定，
不构成重要前期会计差错，因此未采用追溯重述法予以更正，而是将相关差错的
影响数反映在 2023 年度财务报表中，符合企业会计准则的相关规定。
特此公告。
浙江奥康鞋业股份有限公司
董事会
2024 年 6 月 19 日
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