金融事业部 搜狐证券 |独家推出
张天楠

川财证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 登记编号:S110052007000<span style="display:none">1</span><a href="javascript:void(0)" id="toggleInfo">...>></a>

20日
短线
62.5%
(第7名)
60日
中线
0%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
德方纳米 基础化工业 2020-09-02 79.71 -- -- 98.49 23.56%
115.20 44.52% -- 详细
事件公司发布2020年中报,上半年公司实现营业收入3.56亿元,同比下降22.13%;实现归属于上市公司股东的净利润-673.96万元,同比下降114.36%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2399.77万元,同比下降167.08%;基本每股收益-0.09元。 点评磷酸铁锂正极材料大幅降价,业绩承压据wind数据库统计,公司销售的磷酸铁锂正极材料价格由年初的4.10万元/吨降低至6月份的3.60万元/吨,降幅达12.20%,二季度价格同比去年大幅下降22.58%,受此影响,公司营业收入和利润有较大幅度下滑。受疫情影响,公司在4、5月份的产量出现较大下降,导致吨成本不降反升。报告期内,公司毛利率为10.87%,同比大幅下滑13.58pct,二季度受磷酸铁锂价格大幅下降影响,毛利率仅为2.82%,环比下滑18.23pct,同比下滑19.73pct。下游需求减少、磷酸铁锂价格大幅下滑是导致公司二季度业绩由盈转亏的主要原因。 行业洗牌加剧,公司保持领先地位今年以来,磷酸铁锂价格持续下降,但业内扩产的势头仍在增强,产能过剩将进一步造成磷酸铁锂价格下降,加大行业内公司盈利的难度,行业洗牌仍在继续。公司有3.5万吨磷酸铁锂正极材料的在建产能,以对冲风险,且公司将将通过技术创新和工艺优化,以技术降本为主导,提高公司产品的竞争力。报告期内,公司磷酸铁锂出货量超过万吨,同比增长20.21%,根据上海有色金属网的统计,2020上半年,我国磷酸铁锂总产量为4.8万吨,公司市场占有率高达27.2%,与2019年公司市占率相比提升了0.61pct。虽然目前行业竞争加剧,但公司优势地位继续扩大,有望在行业洗牌出清后扩大盈利。 成本降低,磷酸铁锂电池重获市场青睐2019年磷酸铁锂电池电芯的市场报价已降至0.7元/Wh以下,而三元电池电芯的报价则在0.9元/Wh左右。随着全国新能源汽车补贴下滑,电动汽车平价化对电池的成本要求极高,导致车企不得不选择更廉价的电池。今年以来,特斯拉Model3搭载宁德时代磷酸铁锂电池,比亚迪汉采用“刀片电池”均表明磷酸铁锂正在逐渐重获青睐,磷酸铁锂电池具有更高的安全性和可靠性,若在能量密度上有所突破,未来磷酸铁锂电池将有巨大的发展潜力。 磷酸铁锂储能电池应用领拓宽,公司迎来新增长点锂电池储能行业近年来发展迅猛,据GGII统计,2020年上半年国内储能锂电池出货量约2.2GWh,同比增长132.2%。磷酸铁锂储能电池相较于三元电池具有成本低、安全性高等优点,已逐渐应用于电网侧储能、光伏发电储能、5G基站蓄电池组等领域。磷酸铁锂储能电池应用领域的拓宽和快速发展将为公司提供新的业绩增长点和利润来源。盈利预测我们预计2020-2022年公司主营业务收入分别为10.86、17.63、23.45亿元,归属于母公司股东的净利润分别为0.37/1.10/1.93亿元,EPS分别为0.48、1.43、2.51元/股,对应PE分别为168、57、32倍,维持“增持”评级。 风险提示:政策不及预期;安全事故频发;原材料大幅波动等。
奥福环保 2020-09-02 65.90 -- -- 66.69 1.20%
66.69 1.20% -- 详细
事件公司发布2020年中报,上半年公司实现营业收入1.50亿元,同比增长14.50%;实现归属于上市公司股东的净利润4286.83万元,同比增长24.98%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3902.71万元,同比增长18.50%;基本每股收益0.55元。 点评毛利率维持高位,资产结构良好报告期内,公司毛利率53.63%,较去年同期下降1.86pct,但总体维持高位,毛利率高于国内可比公司。公司资产负债率21.82%,同比去年下降22.92pct;流动比率、速动比率、现金比率分别为3.83、3.01、2.24,均与去年同期相比大幅上升;经营活动产生的现金流量净额1640.68万元,同比大幅增加9586.86%,偿债能力良好。 重卡产量激增,公司业绩有望继续爆发上半年,国内重卡完成产量78.63万辆,与去年同期相比增加24.41%。公司作为国内汽车尾气处理行业领先企业,主营蜂窝陶瓷载体,广泛应用于汽车尾气处理领域,且公司在技术难度更大的大尺寸SCR载体市场国内领先,随着重卡市场的繁荣与重卡国六标准实施期限接近,下半年公司业绩有望继续爆发。 研发投入加大,技术水平国际领先公司自成立以来便重视研发投入与技术突破。上半年,公司研发投入1318.49万元,同比大幅增长28.97%,研发费用率8.79%,同比增加0.98pct。2020年6月,公司完成碳化硅DPF小批量生产,孔隙率、微孔分布等技术指标均达到国际竞争对手水平;公司完成低膨胀系数、低背压超大尺寸(直径≥304.8mm,高度≥254.0mm)300/9堇青石质ACT-DPF量产及改进优化,大尺寸产品(直径≥304.8mm,高度≥254.0mm)性能已经达到国六法规排放要求,并实现量产。报告期内,公司新申请境内发明专利2项,获得境内发明专利3项,且在研技术优化与创新项目达到25项。 绑定优质客户,享受行业发展红利经过多年的开发和积累,公司与优美科、庄信万丰和巴斯夫等全球领先的外资催化剂厂商及重汽橡塑、威孚环保、中自环保、贵研催化和艾可蓝等国内柴油车整车厂的配套催化剂企业建立起了长期稳定的合作关系,并成功进入中国重汽、潍柴动力、玉柴动力、云内动力、康明斯、戴姆勒等知名整车或主机厂商的供应商名录。国内重卡产量自2015年以来逐年上升,今年上半年更是同比增加达到24.41%之多,自2021年7月1日起,全国范围内生产、进口、销售和注册登记的重型柴油汽车均需要满足国六排放标准,公司绑定众多优质下游客户,有望共享国六排放标准提升和重卡市场繁荣的发展红利。 产能迅速提升打破此前瓶颈,公司产能利用率维持高位,2017-2019H1产能利用率均超过97%,目前产能扩张计划正在稳步实施。适用于国六柴油车用壁流式蜂窝陶瓷载体“年产400万升DPF载体山东生产基地”项目部分设备已安装完毕,正在进行调试;“年产200万升DOC、160万升TWC、200万升GPF载体重庆生产基地项目”主体建筑已完工,部分设备已安装完毕,预计今年蜂窝陶瓷载体产能将达到1400万升,为业绩爆发带来空间。 盈利预测我们预计2020-2022年公司主营业务收入分别为4. 12、6.69、9.14亿元,归属于母公司股东的净利润分别为0.95/1.74/2.55亿元,EPS分别为1.23、2.26、3.30元/股,对应PE分别为52、28、19倍,维持“增持”评级。 风险提示:政策大幅不及预期;安全事故频发;原材料大幅波动等。
当升科技 电子元器件行业 2020-08-31 33.60 -- -- 45.08 34.17%
57.57 71.34% -- 详细
事件公司发布2020年中报,实现营业收入10.90亿元,同比降低18.61%,实现归属母公司净利润1.46亿元,同比降低3.32%。 点评毛利率提升明显,回款能力增强2020年上半年,受新冠肺炎疫情影响,国内经济增速放缓,新能源汽车产销大幅下降,导致公司订单下滑。2020H1毛利率19.09%,同比增长0.89pct;期间费用率合计12.09%,同比降低0.12pct;应收账款周转率1.68,去年同期为1.43;应付账款周转率1.54,去年同期为3.02,公司销售回款能力持续增强。 海外市场扩张,业务占比成倍增长公司积极布局海外市场,与多家国际动力锂电大客户及车厂建立了深度合作,成为我国出口动力锂电正极材料数量最多的公司。在疫情导致国内市场总体需求大幅下滑的情况下,公司产能利用率保持较高水平,海外销售占比持续攀升,公司实现了销量的逆势增长。报告期内公司实现海外收入5.02亿元,同比大幅增长67.72%,海外业务占比上升至46.02%,较2019年同期提升23.69pct。 充分发挥技术优势,突破多项关键技术公司在高端多元材料研发方面成果显著,多款高镍动力产品进入国内外动力汽车供应链。报告期内,公司完成专利申请6项,并获得专利授权9项,参与制订了10项标准。公司成功为第二代高镍NCM811产品配套研发了具有特殊晶体结构的前驱体,产品比容量、循环性能、高温存储稳定性均有所提升。同时,第三代高镍NCM811产品研发工作全面展开,该型正极材料在容量、密度、稳定性等方面更具优势。此外,公司还成功开发出一款单晶高电压多元6系产品,产品性能优异,获得众多国际和国内客户的高度评价。 产产能扩张持续,加快新基地建设江苏当升三期工程8,000吨产能完成工程建设和工艺调试,顺利通过国内外大客户认证,并实现大批量出货,目前保持较高的产能利用率。常州锂电新材料产业基地一期工程第一阶段已经完成生产厂房施工、生产线安装工作,目前正在进行产线调试和产品试制工作。上述产能建成后,公司产能规模将实现大幅增长,有效提升公司的全球竞争力。 启动股权增持计划,彰显未来发展信心公司实施第二期管理层和核心骨干股权增持计划,从二级市场直接增持公司股票,并锁定12个月。公司董事、监事和高级管理人员及核心骨干员工共计134人参与了本次增持计划,出资金额合计7,268万元。股权增持计划充分彰显了公司管理层和核心骨干与公司共发展、与投资者同进退的决心,以及对公司未来发展的坚定信心,向市场传递了积极的信号。 盈利预测我们预计2020-2022年公司主营业务收入分别为31.7、44.6、60.6亿元,归属于母公司股东的净利润分别为3.5/4.4/5.6亿元,EPS分别为0.81、1.01、1.27元/股,对应PE分别为50、40、32倍。公司所处行业现阶段虽然进入整合期,但未来市场广阔,同时与同类企业相比具备较大优势,予以“增持”评级。 风险提示:政策大幅不及预期;安全事故频发;原材料大幅波动等。
鹏辉能源 电子元器件行业 2020-08-31 16.22 -- -- 18.88 16.40%
21.96 35.39% -- 详细
二季度经营恢复情况良好,下半年有望实现增长二季度公司实现营业收入8.69亿元,同比增长1.81%,环比增长95.29%;归属于上市公司股东的净利润环比增长151.37%;扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润环比增长3,556.82%。上半年公司加强货款催收和客户信用管控,经营活动现金流同比增加562.38%,现金流明显改善。预计下半年随着国内新能源汽车回暖,公司动力电池业务将逐步回升,消费类电池继续保持平稳增长。 毛利率探底回升,期间费用率小幅增加上半年公司毛利率18.37%,同比下降5.9pct;但二季度毛利率为19.40%,环比上涨3.03pct,较2019年Q4提升了1.58pct。随着下半年业绩恢复,毛利率有望继续提升。上半年公司期间费用率合计12.45%,与去年同期相比上升0.41pct,其中,主要是受疫情影响,销售费用率和管理费用率分别上升0.4pct和0.54pct。 储能电池业务快速发展,在手订单充足锂电池储能行业近年来发展迅猛,GGII数据显示,2020年上半年国内储能锂电池出货量约2.2GWh,同比增长132.2%。2019年公司直供中国铁塔的基站储能产品销售额约6667万元;2020年5月,公司中标了中国铁塔2020年备用磷酸铁锂蓄电池组产品集约化电商采购项目,中标份额约10%,中标预估量0.2GWh,涉及订单金额1个多亿。近日公司又成功通过审核,正式进入中兴无线通讯系统用锂电池供应链。公司储能电池业务快速发展,在手订单充足。 TWS耳机产能大幅增加,未来业务有望持续增长消费类数码电池业务为公司传统优势业务,公司与全球领先的音响产品制造商哈曼继续保持良好合作关系,在蓝牙音箱、TWS耳机领域中保持优势。公司TWS耳机电池主要客户为JBL、佳禾、小米等优质客户,随着TWS耳机需求持续景气,公司TWS耳机电池产能已从原先的4000万只/年提升至6000万只/年,为后续开发的新客户进行产能预留,预计TWS耳机市场需求日益旺盛,公司业务有望持续增长。 动力电池业务绑定优质客户,下半年营收有望逐步回升受疫情影响,国内新能源汽车产销疲软,上半年产销同比分别下降36.5%和37.4%。公司一季度动力电池业务受疫情影响较大,二季度业务有所回升。目前,公司与上汽通用五菱、五菱工业、奇瑞汽车、长安汽车等车企保持合作关系,出货量稳定增长。7月初公司成功通过电动工具龙头TTI的最终审核,预计今年年底或明年开始对TTI批量供货。欧洲新能源汽车市场上半年增速迅猛,预计下半年国内新能源汽车市场也有望迎来增长,公司动力电池业务有望逐步回升。 盈利预测我们预计2020-2022年公司主营业务收入分别为36.0、66.9、84.0亿元,归属于母公司股东的净利润分别为3.4、4.6、5.0亿元,EPS分别为0.81、1.09、1.19元/股,对应PE分别为21、16、14倍,维持“增持”评级。
宁德时代 机械行业 2020-08-31 206.32 -- -- 215.00 4.21%
245.47 18.98% -- 详细
事件公司发布2020年中报,上半年公司实现营业收入188.29亿元,同比降低7.08%,实现归属母公司净利润19.37亿元,同比降低7.86%,实现扣非后归母公司净利润13.77亿元,同比降低24.30%。其中,二季度实现营业收入97.99亿元,同比下滑4.7%,环比增长8.5%;归母净利润11.95亿元,同比增长13.3%,环比增长61.1%;扣非净利润9.48亿元,同比增长5.0%,环比增长121.4%。 点评上半年业绩超预期,行业地位进一步稳固受疫情影响,上半年国内新能源汽车销量严重下滑,1-6月,新能源汽车销量39.3万辆,同比下降37.4%。其中,新能源乘用车销量35.2万辆,同比下降38.5%。上半年在终端需求疲软的背景下,公司营业收入同比降低7.08%,归母净利润同比降低7.86%,表现均优于行业平均水平。上半年公司动力电池装机8.7Gwh,市占率49.9%,装机量同比下滑37.14%,但市占率提升3.8pct,行业地位进一步提升,领先优势进一步扩大。 海外业务高速增长,毛利率改善全球来看,上半年新能源汽车销量85万辆,同比下滑16%,但欧洲新能源汽车上半年表现强势,实现销量39.8万辆,同比增长60%。受欧洲电动车市场销量高速增长影响,上半年公司海外业务收入22.4亿元,同比增长189%。规模效应叠加优质供给紧俏等因素影响,上半年海外业务毛利率高达29.2%,较2019年全年海外业务毛利率提升10pct。与之相比的国内业务收入为165.9亿元,同比下滑15%,毛利率为26.9%,低于海外业务2.3pct。 期间费用率下滑,研发持续高投入上半年公司销售期间费用率为13.27%,同比下降0.8pct,其中管理费用率下降幅度较大,较去年同期下降了1.01pct,成本控制能力提升。上半年公司研发费用支出13亿元,研发费用率6.90%,研发投入保持行业领先水平。 资产质量较好,偿债能力增强截至6月30日,公司账面现金高达376亿元,外加交易性金融资产及衍生金融资产合计384亿元,创历史新高;公司短期借款29亿元,长期借款及债券113亿元,合计142亿元,资产质量较好。公司账面现金远高于有息负债,因此实现了较高的财务收入,财务费用净收入4.02亿元。上半年公司流动比率、速动比率、现金比率分别为1.92、1.66、1.24,去年同期分别为1.51、1.28、1.00,偿债能力较去年明显增强。 进入特斯拉供应链,下半年订单有望加速公司作为动力电池行业领跑企业,2月与特斯拉签署了一份为期两年(2020年7月至2022年6月)的合同,公司将正式为上海工厂生产的Model3供应电池。特斯拉作为全球电动汽车行业领军企业,未来销量和增速均有较强保障。在上海工厂批量交付以来,Model3逐渐走向平价化,并且多月占据着新能源汽车销量榜首的位置,预计下半年随着国内新能源汽车行业恢复,公司订单将加速,提供新的业绩增长点。 盈利预测我们预计2020-2022年公司主营业务收入分别为536.77、712.20、1021.20亿元,归属于母公司股东的净利润分别为59.9/76.2/102.9亿元,EPS分别为2.57、3.27、4.42元/股,对应PE分别为75、59、44倍。公司所处行业现阶段虽然进入整合期,但未来市场广阔,同时公司与同类企业相比具备较大优势,维持“增持”评级。 风险提示:政策大幅不及预期;安全事故频发;原材料大幅波动等。
容百科技 2020-08-31 27.98 -- -- 32.45 15.98%
41.49 48.28% -- 详细
事件2020年上半年,公司实现营业收入12.32亿元,同比减少36.80%;归属于上市公司股东的净利润5428.20万元,同比减少52.73%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4865.99万元,同比减少52.63%;经营活动产生的现金流量净额4.49亿元,上年同期为-4255.61万元。 点评外部因素压制短期业绩,现金流大幅改善疫情爆发冲击全球新能源汽车市场,上半年国内新能源汽车产销量分别同比下滑36.5%和37.4%,欧洲企业阶段性停工,海外终端需求受到抑制,全球终端需求疲软致使公司上半年业绩出现一定程度下滑。在不利的外部环境之下,公司积极加大了对应收账款的回款力度,上半年经营活动产生的现金流量净额高达4.49亿元,应收账款余额大幅下降,现金流大幅改善,运营能力逐步提升。 高镍正极材料销量强势增长,行业地位稳固公司在高镍三元正极材料领域的先发优势明显,上半年在行业整体疲软的背景下,公司NCM811材料销量同比增长87%,实现逆势增长,销量占国内NCM811总出货量一半以上,保持绝对领先优势。受益于高镍车型的终端放量,宁德时代高镍动力电池出货比例大幅提升,考虑到资源的稀缺性,海外车企也纷纷加快高镍的应用,我们认为未来高镍占比有望持续提升。公司作为高镍领域的领跑者,有望充分受益。 研发投入不减,提升公司竞争力公司高度重视研发,不断取得突破,上半年研发投入总额5845.72万元,占营业收入的比例为4.75%,较去年同期提升了0.72pct。公司在超高镍、高电压单晶和低钴等核心产品上取得了新突破,推出了Ni90及以上的高镍产品和高电压单晶产品,提高材料综合性能,提升产品竞争力。前驱体领域,中日韩专家联合攻关前驱体技术,加快推进前驱体量产化。此外,公司积极探索储能、3C等其他高端设备的应用领域,持续丰富产品及优质客户结构,提升公司竞争力。 盈利预测我们预计公司2020-2022年营业收入分别为44.25、70.25、90.80亿元;归属母公司股东净利润分别为2.23、4.12、4.71亿元;EPS分别为0.50、0.93、1.06元/股,对应当前PE分别为55、30、26倍,维持“增持”评级。 风险提示:正极产销不及预期;前驱体自给进度不及预期;存货跌价等。
澳洋顺昌 公路港口航运行业 2020-08-28 5.16 -- -- 5.83 12.98%
6.93 34.30% -- 详细
事件2020年上半年,公司实现营业总收入162,602.01万元,比上年同期增长0.17%;归属于上市公司股东的净利润7,169.92万元,比上年同期增长183.35%。 点评DLED业务:行业低谷静待复苏,高端化转型初显成效上半年因新冠疫情的影响,国内外下游需求受到抑制,LED芯片行业仍处于低谷,上半年淮安光电实现营业收入3.62亿元,同比下降7.73%;税后净利润为亏损4,417.53万元。公司于2019年调整发展战略,聚焦“高端市场和高端产品路线”,在大尺寸倒装、高压、高光效、背光、MiniLED等高端产品领域持续投入,现已在多领域初步形成了极具竞争力的产品体系。公司LED业务持续进行产品结构优化与客户结构调整,不以一时的产销数据为考量,收缩低技术含量的普通照明产品,主打中高端市场,高端化转型已初显成效。 锂电业务:电动工具市场火爆,业绩稳步上行公司锂电池业务的重心持续向小型动力电池转移,巩固公司现有细分行业优势,成效显著。上半年天鹏电源实现营业收入49,600.26万元,同比增长10.55%,实现净利润4,865.82万元。新冠疫情对公司锂电业务的经营带来了一定的不利影响,上半年产销水平略低于预期,但下游电动工具市场火热、需求旺盛,公司在手订单饱满、国际大厂的订单持续爬坡,产能建设有序推进,业绩有望稳步上行。 股权转让落地,管理层收购尘埃落定今年7月,公司原控股股东澳洋集团拟将其所持公司4907万股股份(占公司总股本的5%)以3.95元/股的价格转让给绿伟有限,本次股权转让完成后,绿伟有限及其一致行动人持有的澳洋顺昌表决权比例将达到22.16%,公司的董事长兼总经理陈锴将正式成为上市公司的实际控制人。 盈利预测我们预计公司2020-2022年营业收入分别为40.22、46.73、53.62亿元;归属母公司股东净利润分别为1.69、2.79、3.98亿元;EPS分别为0.17、0.28、0.41元/股,对应当前PE分别为28、17、12倍,维持“增持”评级。 风险提示:LED行业持续低迷;锂电订单不及预期;存货跌价等。
杉杉股份 能源行业 2020-08-26 11.88 -- -- 11.68 -1.68%
12.62 6.23% -- 详细
业绩基本符合预期,二季度明显回暖受疫情影响与下游终端需求疲软等因素影响,今年上半年公司实现扣非归属母公司股东的净利润-2,720.56万元,同比下降116.83%,各项业务的归属母公司股东的净利润均出现一定程度下滑,其中锂电材料业务3,219.77万元(yoy-82.44%),能源管理服务业务911.31万元(yoy-25.73%),其他新能源业务亏损-4,875.76万元(同比减亏564.77万元),服装业务亏损4,927.68万元(yoy-871.58%)。但从单季度表现看,Q2公司业绩明显改善,单季度实现营业收入19.88亿元,环比增长62.64%,同比下降17.48%,但同比降幅较Q1明显收窄。 随着疫情影响减弱、新能源汽车需求回暖,下半年公司锂电业务有望进一步回暖。 正极业务:钴酸锂销量逆市上扬,三元业务疲软上半年正极材料销量出现一定下滑,杉杉能源实现销售量9,040吨,同比下降11%。其中,因消费电池景气度较高,公司钴酸锂销量逆市上扬、稳中有增,同比增长7%;疫情影响下,国内新能源汽车产销下滑明显,动力电池装机量骤减,公司三元材料销量同比下降23%。此外,上半年原材料钴和锂的价格持续下降,叠加下游需求低迷、行业竞争加剧,使得正极材料售价同比下降,影响盈利水平。 负极业务:海外订单坚挺,包头一期投产提升公司竞争力公司负极材料业务以动力为主,受国内新能源汽车市场产销量大幅下降的影响,销量出现明显下滑。上半年公司负极业务实现销售量19,287吨,同比下降15%;实现主营业务收入9.53亿元,同比下降27.33%;归属母公司股东的净利润2,491.06万元,同比下降75.35%。但负极材料的海外订单表现亮眼,凭借公司性能领先的高容量快充材料以及疫情期间稳定的供货能力,2020年上半年海外客户销售量实现同比正增长。此外,公司内蒙古包头项目一期4万吨产线已全部拉通,随着下半年包头项目的逐步上量,凭借包头的电价优势以及公司行业领先的箱体炉石墨化技术,预计将有效降低委外比例和产品成本,提升综合竞争力。 投资能力卓越,参与宁波银行定增浮盈超50%公司的投资能力出色,当前持有的金融股权投资主要为稠州银行、宁波银行和洛阳钼业,均取得较好的分红收益和资本利得。今年上半年,公司全资子公司杉杉创投通过单一资产管理计划,以21.07元/股的价格认购宁波银行非公开发行A股股票1898万股,截至8月24日收盘,宁波银行股价为33.37元/股,本次投资浮盈已高达58.38%。 拟收购LG偏光片业务,打造双轮驱动新引擎公司是国内唯一横跨正极、负极和电解液三大锂电材料的生产企业,现已形成正极6万吨、负极12万吨、电解液4万吨的产能规模,是国内最大的锂电材料综合供应商之一,产能规模、技术水平、客户质量、市场份额均处于行业领先水平。对于现有锂电材料业务,公司短期内首要战略是加快提高产能利用率,稳步提高市场份额,巩固并不断提高公司在锂电材料行业的市场地位。同时,公司正加速推进对LG偏光片业务的收购进程,若上市公司顺利完成收购,有望打造新的利润增长点,形成“锂电材料”+“LCD偏光片”双轮驱动。拟收购标的公司2019财年实现营业收入约98.86亿元,为上市公司2019年营业收入的113.89%,收购完成后,将大幅增厚上市公司的收入和利润体量,提升公司的核心竞争力。 长期成长空间无虞,维持“增持”评级不考虑收购影响,我们预计公司2020-2022年营业收入分别为81.5、98.8、111.2亿元;归属母公司股东净利润分别为3.09、4.29、5.46亿元;EPS分别为0.19、0.26、0.34元/股,对应当前PE分别为62、45、35倍。我们看好公司的长期成长空间,维持“增持”评级。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名