多因子模型是目前市场上主流的量化组合构建方式,它通过对多个因子打分,选取综合得分排名靠前的股票。天风量化团队基于规模、交易行为等因子,结合市场环境动态选择因子,构建全市场多因子模型。从模拟情况来看,组合2005年2月初至今年化收益 57.07%,相对于中证500指数年化超额 40%。
进攻型组合
为了更好的匹配部分投资者的需求,我们今年对多因子模型进行进一步改进,构建了进攻型组合,平台公布持仓(2016-12-16)至今涨幅 7.43%,相对中证500指数超额收益 4.83%。
我们基于2017年3月31日的数据,在剔除ST股、上市3个月以内的股票以及停牌的股票后,对进攻型组合进行了调仓,本期组合包含50只股票。本期建仓以来,进攻型组合涨幅 0.51%,相对中证500指数超额收益 -0.69%;组合50只股票中有 20只战胜了中证500指数(同期 1.20%);涨幅居前的为丹邦科技( 10.70%),永清环保( 8.35%),西泵股份( 7.62%)。本周组合下跌2.14%,相对中证500指数下跌1.37%。
表:多因子模型进攻型组合(20170331) |
||||
代码 |
公司 |
申万行业 |
本期涨跌幅 |
本周涨跌幅 |
002618.SZ |
电子 |
10.70% |
0.63% |
|
300187.SZ |
公用事业 |
8.35% |
0.93% |
|
002536.SZ |
汽车 |
7.62% |
6.69% |
|
002062.SZ |
建筑装饰 |
6.91% |
0.44% |
|
002520.SZ |
机械设备 |
6.83% |
4.99% |
|
600683.SH |
房地产 |
6.70% |
2.53% |
|
600278.SH |
商业贸易 |
5.57% |
1.79% |
|
600305.SH |
食品饮料 |
5.38% |
2.29% |
|
300318.SZ |
医药生物 |
3.80% |
-3.53% |
|
002541.SZ |
建筑装饰 |
3.77% |
-1.13% |
|
002632.SZ |
化工 |
3.69% |
0.48% |
|
300184.SZ |
电子 |
3.62% |
-0.14% |
|
002266.SZ |
电气设备 |
3.30% |
-0.18% |
|
300158.SZ |
医药生物 |
3.17% |
-0.39% |
|
600088.SH |
传媒 |
3.01% |
2.79% |
|
300094.SZ |
农林牧渔 |
3.00% |
-2.72% |
|
002194.SZ |
通信 |
2.56% |
-0.53% |
|
002617.SZ |
电气设备 |
2.23% |
-0.34% |
|
600077.SH |
房地产 |
2.02% |
-0.20% |
|
002064.SZ |
化工 |
1.54% |
-0.94% |
|
000905.SH |
中证500 |
1.20% |
-0.77% |
|
002088.SZ |
建筑材料 |
1.05% |
-1.56% |
|
002171.SZ |
有色金属 |
0.96% |
-2.54% |
|
000788.SZ |
医药生物 |
0.65% |
-5.32% |
|
600351.SH |
医药生物 |
0.57% |
-1.46% |
|
600070.SH |
纺织服装 |
0.23% |
-3.09% |
|
002188.SZ |
电子 |
0.22% |
-0.30% |
|
002626.SZ |
医药生物 |
0.22% |
-1.14% |
|
000919.SZ |
医药生物 |
0.15% |
-0.84% |
|
600824.SH |
商业贸易 |
0.00% |
-2.65% |
|
002546.SZ |
电气设备 |
-0.14% |
-2.91% |
|
603998.SH |
医药生物 |
-1.23% |
-3.65% |
|
000428.SZ |
休闲服务 |
-1.25% |
-3.22% |
|
002692.SZ |
电气设备 |
-1.36% |
-3.25% |
|
002445.SZ |
传媒 |
-1.46% |
-1.90% |
|
600322.SH |
房地产 |
-1.51% |
-0.76% |
|
002087.SZ |
纺织服装 |
-1.64% |
-2.94% |
|
300047.SZ |
计算机 |
-2.08% |
-5.94% |
|
300121.SZ |
化工 |
-2.31% |
-4.75% |
|
002018.SZ |
化工 |
-2.35% |
-3.93% |
|
000819.SZ |
化工 |
-2.45% |
-5.66% |
|
300004.SZ |
机械设备 |
-3.07% |
-7.54% |
|
002432.SZ |
医药生物 |
-3.97% |
-3.36% |
|
002021.SZ |
机械设备 |
-4.30% |
-5.59% |
|
300451.SZ |
计算机 |
-4.79% |
-5.71% |
|
300040.SZ |
电气设备 |
-5.89% |
-7.39% |
|
002582.SZ |
食品饮料 |
-5.91% |
-4.66% |
|
300174.SZ |
化工 |
-6.40% |
-8.22% |
|
300226.SZ |
传媒 |
-6.51% |
-4.55% |
|
002599.SZ |
轻工制造 |
-6.72% |
-6.02% |
|
300410.SZ |
电子 |
-6.93% |
-10.04% |
|
资料来源:wind,天风证券研究所 |
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