国海证券股份有限公司 2012 年度报告摘要
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2013-13
国海证券股份有限公司 2012 年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细
阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全
文。
1.2 公司简介
股票简称 国海证券 股票代码 000750
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘健 刘峻
电话 0771-5539038 0771-5569592
传真 0771-5530903 0771-5530903
电子信箱 dshbgs@ghzq.com.cn dshbgs@ghzq.com.cn
二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元
本年末比上
2012 年末 2011 年末 年末增减 2010 年末
（%）
总资产 11,383,844,355.77 11,175,238,848.23 1.87 13,379,235,494.26
归属于上市公司股东
2,739,527,308.73 2,681,734,918.89 2.16 2,546,790,665.28
的净资产
本年度比上
2012 年度 2011 年度 年度增减 2010 年度
（%）
营业收入 1,459,723,418.32 1,270,544,402.30 14.89 1,894,991,603.27
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归属于上市公司股东
133,358,654.72 75,528,733.67 76.57 456,700,396.93
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 114,502,712.09 67,096,641.44 70.65 445,299,785.68
的净利润
经营活动产生的现金
523,701,065.84 -3,173,151,170.92 不适用 -1,499,419,970.89
流量净额
基本每股收益（元 /
0.07 0.05 40 0.33
股）
稀释每股收益（元 /
0.07 0.05 40 0.33
股）
加权平均净资产收益 上升 2.06 个
4.94 2.88 19.67
率（%） 百分点
扣除非经常性损益后
上升 1.68 个
的加权平均净资产收 4.24 2.56 19.18
百分点
益率（%）
注：报告期内，公司实施 2011 年度利润分配及资本公积转增股本方案，2012 年 6 月 6
日除权后，公司最新股数为 1,791,951,572 股。根据《企业会计准则第 34 号—每股收益》
和中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益的
计算及披露（2010 年修订）》，上表计算 2012 年末每股收益时采用的普通股加权平均股数为
1,791,951,572 股；计算 2011 年末每股收益时采用的普通股加权平均股数为 1,591,204,280
股，计算 2010 年末每股收益时采用的普通股加权平均股数为 1,390,456,988 股。
2.2 前 10 名股东持股情况表
（一）报告期末以及年度报告披露日前第五个交易日末（2013 年 3 月 15 日）
的股东总数
1.报告期末股东总数：98,496 户。
2.年度报告披露日前第五个交易日末（2013 年 3 月 15 日）的股东总数：
95,716 户。
（二）前十名股东持股情况
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报告期末持股情况
序 报告期内增减 质押、冻结数
股东名称 股东性质 持有无限售
号 变动情况（股） 持有有限售条 报告期末持股 持股比 量（股）
条件股份
件股份（股） 数量（股） 例(%)
（股）
1 广西投资集团有限公司 国有法人 280,018,930 466,698,216 0 466,698,216 26.04 0
广西梧州索芙特美容保健品 境 内 非 国 有
2 127,872,411 213,120,685 0 213,120,685 11.89 212,720,000
有限公司 法人
3 广西桂东电力股份有限公司 国有法人 118,738,026 197,896,710 0 197,896,710 11.04 0
4 广西荣桂贸易公司 国有法人 84,825,732 141,376,220 0 141,376,220 7.89 0
广西梧州中恒集团股份有限 境 内 非 国 有
5 60,004,058 100,006,764 0 100,006,764 5.58 75,000,000
公司 法人
湖南湘晖资产经营股份有限 境 内 非 国 有
6 53,616,656 89,361,093 0 89,361,093 4.99 89,353,007
公司 法人
7 广西河池化工股份有限公司 国有法人 40,002,704 66,671,173 0 66,671,173 3.72 0
株洲市国有资产投资控股集
8 国有法人 16,212,724 11,338,635 23,015,905 34,354,540 1.92 0
团有限公司
境内非国有
9 广州市靓本清超市有限公司 17,260,285 28,767,142 0 28,767,142 1.61 28,767,100
法人
10 国泰君安证券股份有限公司 国有法人 11,364,089 0 11,364,089 11,364,089 0.63 0
上述股东关联关系或（及）一致行动人的说明：公司第一大股东广西投资集团有限公司
与其他股东之间不存在关联关系及《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人关系。广西
梧州索芙特美容保健品有限公司与广州市靓本清超市有限公司存在关联关系。
2.3 股权结构图
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三、管理层讨论与分析
2012 年，随着证券公司创新发展研讨会的召开，证券行业步入创新发
展的新阶段。公司董事会紧紧把握这一历史机遇，秉承“忠诚、勤俭、专业、
创新”的企业精神，立足传统优势业务，以创新为主线，以创利为核心，在
全面推进传统业务转型升级的同时，大力拓展创新业务，相继获批开展了融
资融券、直接投资、转融通、约定购回式证券交易等创新业务，报告期内传
统业务创利能力进一步增强，创新业务取得阶段性成果。现将报告期内公司
经营情况分析如下：
3.1 报告期内公司经营情况回顾
（一）公司总体经营情况
2012 年，受宏观经济影响，证券市场持续低迷，证券行业面临严峻
考验，券商业绩延续下滑态势。面对不利形势，公司及时调整战略，一方
面抓住行业创新发展机遇，大力拓展创新业务；另一方面充分发挥固定收
益类业务的传统优势，通过资源优化配臵，抓住债券市场投资机会，全年
实现投资收益和公允价值变动同比大幅增加，公司整体业绩较上年同期增
长。2012 年度公司实现营业收入 145,972.34 万元，较上年同比增长
14.89%；利润总额 23,549.25 万元，较上年同比增长 41.29%；归属于上
市公司股东的净利润 13,335.87 万元，较上年同比增长 76.57%。
（二）主营业务及其经营状况
单位： 万元
营业收入 营业成本比 营业利润率
营业利
项目 营业收入 营业成本 比上年同 上年同期增 比上年同期
润率（%）
期增减（%） 减（%） 增减（%）
证券经纪业务 63,183.74 52,630.38 16.70 -19.61 13.05 -24.07
证券自营业务 23,497.51 5,606.04 76.14 不适用 531.90 182.18
投资银行业务 16,495.93 14,917.20 9.57 -23.71 1.77 -22.64
资产管理业务 1,886.86 3,069.36 -62.67 36.59 84.15 -42.01
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注：上表为公司业务分部数据。子公司经营情况详见 “（五）主要子公司、参股
公司分析”。
1.证券经纪业务
2012 年，在不利的市场形势下，公司经纪业务一是进一步优化投顾产
品和业务体系，实现了佣金率企稳回升，市场份额增加；二是大力开展金
融产品和机构销售，销售能力显著提升；三是继续稳步推进新型营业网点
的布局工作，进一步稳固经纪业务在广西的区域优势。但由于 2012 年证券
市场交易量同比下降幅度较大，公司证券经纪业务全年实现营业收入
63,183.74 万元，较上年同比减少 19.61%。
公司 2012 年证券经纪业务的交易额及市场份额情况如下表所示：
单位：万元
2012 年度 2011 年度
证券种类 市场份额 市场份额
成交金额 成交金额
（%） （%）
A股 40,118,672.33 0.64 54,197,900.52 0.65
股票
B股 51,431.43 0.30 74,987.54 0.29
基 金 299,278.54 0.18 198,487.22 0.16
权 证 - - 222,317.92 0.32
债 券 107,226.39 0.05 85,133.13 0.06
债券回购 12,975,818.40 0.16 5,954,656.90 0.15
注：市场数据来源于沪深交易所公布的统计月报。
公司 2012 年度代理销售金融产品的情况如下表所示：
单位：元
类别 本期销售总金额 本期赎回总金额
证券投资基金 2,648,976,012.50 2,809,055,466.00
证券公司资产管理计划 178,927,754.00 391,152,539.50
合计 2,827,903,766.50 3,200,208,005.50
代理销售总收入 13,364,815.25
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2.证券自营业务
2012 年，股票市场总体低迷，缺乏系统性盈利机会，而债券市场整体
表现平稳，结构性牛市显著。公司严控权益类证券投资风险，准确把握债
券市场投资机会，证券自营业务取得较好的业绩。公司证券自营业务全年
实现收入 23,497.51 万元。
公司 2012 年证券自营业务情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2012 年度 2011 年度
证券投资收益 - -
其中:出售交易性金融资产的投资收益 622.00 -11,419.55
出售交易性金融负债的投资收益 - -
出售可供出售金融资产的投资收益 -1,520.48 -
出售持有至到期金融资产的投资收益 - -
衍生金融工具的投资收益 - -
金融资产持有期间取得的收益 18,771.20 16,994.85
公允价值变动收益 - -
其中: 交易性金融资产公允价值变动收益 10,452.41 -13,520.63
交易性金融负债公允价值变动收益 - -
衍生金融工具公允价值变动收益 - -
利息净收入 -4,825.54 -6,718.91
手续费及佣金净收入 -2.08 -17.29
合 计 23,497.51 -14,681.53
3.投资银行业务
2012 年，债务类融资业务规模迅猛增长，而股权类融资业务规模同比
大幅萎缩。公司抓住债务类融资业务大发展的机遇，积极发挥债券承销优
势，全年投资银行业务承销项目数量及承销业务收入均较上年有所提升。
至 2012 年末，公司连续 6 年获得国家财政部颁发的“记账式国债承销优秀
奖”，国开行授予的“金融债优秀承销商”称号；连续 4 年获得农发行授予
的“金融债优秀承销商”称号；2012 年获得国家财政部颁发的“地方政府
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债券优秀承销奖”。2012 年受全行业 IPO 停滞的影响，公司投资银行业务全
年实现收入 16,495.93 万元，较上年同比减少 23.71%。公司 2012 年证券承
销业务情况如下表所示：
单位：万元
承销家数 承销金额 承销收入
承担
发行类型 2012 2011 年 2012 年 2011 年 2012 年 2011 年
角色
年
主承销 IPO - 2 - 196,900.00 - 10,395.50
增发 1 - 270,000.00 - 900.00 -
配股 - - - - - -
可转债 - - - - - -
债券（含联席） 15 6 3,988,000.00 506,500.00 13,587.41 7,230.00
小计 16 8 4,258,000.00 703,400.00 14,487.41 17,625.50
副主承 IPO - - - - - -
销及分 增发 - 1 - 54,000.00 - 486.00
销
配股 - - - - - -
可转债 - - - - - -
债券 238 185 9,241,000.00 10,923,600.00 640.91 1,878.51
小计 238 186 9,241,000.00 10,977,600.00 640.91 2,364.51
合计 254 194 13,499,000.00 11,681,000.00 15,128.32 19,990.01
注：2012 年，公司投资银行业务全年实现证券承销业务净收入 15,128.32 万元，财务顾问收
入 958.48 万元，保荐业务收入 360.00 万元，其他手续费及佣金净收入 36.02 万元，利息净收入 13.11
万元。
4.资产管理业务
2012 年，券商资产管理业务投资范围进一步拓宽。公司抓住机遇，积
极开拓金融机构客户，全年新增 1 个集合理财产品和 21 个定向资产管理项
目，管理资金规模较上年同比大幅增加，品牌影响力逐年提升。公司资产
管理业务全年实现收入 1,886.86 万元，较上年同比增长 36.59%。公司 2012
年资产管理业务规模及收入情况如下表所示：
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单位：万元
2012 年度 2011 年度
项目 受托资产管理 受托资产管理
资产管理规模 资产管理规模
业务收入 业务收入
集合资产管理业务 74,378.06 1,220.38 119,799.11 1,344.70
定向资产管理业务 1,928,548.02 643.06 916.73 5.25
（三）创新业务开展情况
随着 2012 年 5 月证券公司创新发展研讨会的召开，证券行业步入了创
新发展的崭新阶段。针对行业变化新形势，公司快速反应，建立健全创新
组织保障机制，成立了业务创新推动委员会，推动创新工作有序开展，实
现了多项突破，先后获得了融资融券、转融通、约定购回式证券交易、利
率互换等创新业务资格，报告期内融资融券业务规模迅速增长，转融通、
约定购回式证券交易已正式开展业务。作为深圳证券交易所中小企业私募
债首批试点承销商，公司全年完成 1 只私募债券的备案发行，项目储备已
达 14 个；柜台交易市场建设方案已做好申报准备，其他重点项目也在稳步
推进当中，为公司实现全面创新突破打下坚实基础。
（四）收入、支出、利润和现金流分析
1.报告期内收入构成变化情况
报告期内，公司收入主要来源于证券经纪业务、投资银行业务、证券
自营业务、证券资产管理业务、控股基金子公司业务、控股期货子公司业
务。其中：证券经纪业务收入占公司总收入的 43.28%，投资银行业务收入
占公司总收入的 11.30%，证券自营业务收入占公司总收入的 16.10%，证券
资产管理业务收入占公司总收入的 1.29%，基金子公司业务收入占公司总收
入的 17.41%，期货子公司业务收入占公司总收入的 12.81%。
上年同期，公司收入主要来源于证券经纪业务、投资银行业务、证券
资产管理业务、控股基金子公司业务、控股期货子公司业务。其中：证券
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经纪业务收入占公司总收入的 61.86%，投资银行业务收入占公司总收入的
17.02%，证券资产管理业务收入占公司总收入的 1.09%，基金子公司业务收
入占公司总收入的 22.51%，期货子公司业务收入占公司总收入的 11.35%。
2.报告期内支出构成变化情况
报告期内，公司营业支出构成无重大变化。公司各项业务营业支出构
成情况如下：证券经纪业务支出占公司总支出的 41.96%，投资银行业务支
出占公司总支出的 11.89%，证券自营业务支出占公司总支出的 4.47%，证
券资产管理业务支出占公司总支出的 2.45%，基金子公司业务支出占公司总
支出的 15.09%，期货子公司业务支出占公司总支出的 12.50%。
上年同期，公司各项业务营业支出构成情况如下：证券经纪业务支出
占公司总支出的 41.58%，投资银行业务支出占公司总支出的 13.09%，证券
自营业务支出占公司总支出的 0.79%，证券资产管理业务支出占公司总支出
的 1.49%，基金子公司业务支出占公司总支出的 17.12%，期货子公司业务
支出占公司总支出的 12.19%。
3.报告期内利润构成变化情况
报告期内，公司利润主要来源于证券自营业务、证券经纪业务、投资
银行业务、控股基金子公司业务、控股期货子公司业务。其中:证券自营业
务占公司利润总额的 75.97%，证券经纪业务利润占公司利润总额的 44.70%，
投资银行业务利润占公司利润总额的 7.27%，基金子公司业务利润占公司利
润总额的 31.76%，期货子公司业务利润占公司利润总额的 13.01%。
上年同期，公司利润主要来源于证券经纪业务、投资银行业务和控股
基金子公司业务，其中:证券经纪业务利润占公司利润总额的 192.15%，投
资银行业务利润占公司利润总额的 44.49%，基金子公司业务利润占公司利
润总额的 61.83%。
4.现金流转情况分析
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单位：元
项目 2012 年 2011 年 同比增减(%)
经营活动现金流入小计 2,837,490,017.85 -147,947,383.85 不适用
经营活动现金流出小计 2,313,788,952.01 3,025,203,787.07 -23.52
经营活动产生的现金流量净额 523,701,065.84 -3,173,151,170.92 不适用
投资活动现金流入小计 29,305,380.00 111,328,898.57 -73.68
投资活动现金流出小计 85,139,875.08 113,042,281.89 -24.68
投资活动产生的现金流量净额 -55,834,495.08 -1,713,383.32 -3158.73
筹资活动现金流入小计 - - -
筹资活动现金流出小计 165,204,594.35 59,971,458.58 175.47
筹资活动产生的现金流量净额 -165,204,594.35 -59,971,458.58 -175.47
现金及现金等价物净增加额 302,639,145.73 -3,235,464,388.42 不适用
经营活动现金流入本期为净流入，上期为净流出，主要原因是 2012 年
期末持有交易性金融资产规模较期初减少，本期购买及处臵交易性金融资
产业务现金流量反映为净流入，即收到款项；以及代理买卖业务的现金净
流量本期为净流入，上期为净流出。
投资活动现金流入同比减少 73.68%，主要原因是上年同期重大资产重
组及以新增股份吸收合并收到款项 11,115.15 万元,本期主要是处臵非流动
资产收到款项。
筹资活动现金流出同比增加 175.47%，主要原因是本期实施 2011 年度
权益分派所致。
（五）主要子公司、参股公司分析
1.国海富兰克林基金管理有限公司，注册资本为 22,000 万元，公司持
有其 51%股权，其主营业务为：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监
会许可的其他业务。
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国海证券股份有限公司 2012 年度报告摘要
截至 2012 年 12 月 31 日，基金公司总资产 50,377.57 万元，净资产
45,579.61 万元。2012 年，基金公司实现营业收入 25,409.61 万元，营业
利润 6,477.46 万元，净利润 5,584.24 万元。与上年同期相比，基金公司
营业利润减少 31.40%，净利润减少 27.76%，主要是发行的公募基金产品月
均保有规模较上年有所下降，致使基金管理费收入减少，营业收入相应减
少。
截至 2012 年 12 月 31 日，基金公司旗下共管理 12 只基金，公募基金
管理规模为 1,697,722.72 万元，整体投资业绩保持稳定，公募基金规模排
名行业第 41 位（数据来源：中国证券投资基金业协会）。
2.国海良时期货有限公司，注册资本 20,000 万元，公司持有其 83.84%
股权，其主营业务为：商品期货经纪、金融期货经纪。
截至 2012 年 12 月 31 日，期货公司总资产 161,642.77 万元，净资产
25,398.47 万元。2012 年，期货公司实现营业收入 18,696.73 万元，营业
利润 3,023.14 万元，净利润 2,204.55 万元。与上年同期相比，期货公司
总资产增加 35.73%，主要是客户权益增加。营业利润增加 234.08%，净利
润增加 208.33%，主要原因是手续费收入较去年大幅度增加。
截至 2012 年 12 月 31 日，期货公司拥有期货营业部 10 家，市场占有
率达 1.0904%，较上年末下降 8.59%；分类监管评级由 BB 级上升为 BBB 级，
合规管理水平再上台阶。
3.国海创新资本投资管理有限公司，注册资本 20,000 万元，公司持有
其 100%股权，其主营业务为：股权投资，股权投资管理。
截至 2012 年 12 月 31 日，直投公司总资产 20,097.70 万元，净资产
20,109.08 万元。2012 年，直投公司投资的项目尚未产生收益，实现净利
润 109.08 万元，主要是利息收入。
截至 2012 年 12 月 31 日，直投公司完成 1 家项目投资和 1 只创业投资
基金的筹备。
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3.2 公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局和发展趋势
随着我国金融改革创新力度的加强、创新广度的拓宽，以及创新速度
的加快，银行、保险、信托、券商等金融机构之间的业务边界越来越模糊，
业务互相渗透，各金融机构间对客户、资金、项目的争夺日趋激烈，证券
行业的发展空间受到挤压。证券公司主营业务收入主要来自经纪、投行和
自营等传统业务，盈利模式同质化的现象依然明显，由于盈利模式较为单
一，证券公司集中在通道业务上的竞争日趋激烈。国内大型证券公司凭借
规模与人才等方面的优势，除了在传统领域确立优势地位外，还在创新进
程中取得了先发优势，中小券商面临严峻的竞争环境。国内证券公司形成
了层次分明的竞争格局,行业发展趋势将呈现如下特点：
1.特色化、差异化成为证券公司业务发展的主基调
要想摆脱低水平、同质化的恶性竞争，证券公司必须结合股东背景、
资金实力、团队人才、地域背景、行业背景，深入分析自身的比较优势，
寻求适合自身定位的个性化、差异化发展模式。大型券商通过便捷的交易
通道、全面的金融产品和覆盖面极广的业务布局为各类客户提供全方位服
务；中小券商在业务、客户服务、区域等方面打造自己独特的竞争优势，
实现创新突围。
2.行业创新步伐将不断加快
近年来，监管层积极稳妥地推进证券期货领域的改革开放，完善市场
基础制度，调整优化资本市场结构，为证券公司业务的创新发展营造了良
好的的政策环境。特别是 2012 年 5 月证券公司创新发展研讨会召开后，证
券行业创新迎来了最好的历史时期，证券公司自主开发的创新产品将不断
涌现，券商的利润增长点将不断增加，抗风险能力将不断增强，差异化的
路径将更加宽广和清晰。
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国海证券股份有限公司 2012 年度报告摘要
（二）公司经营中存在的问题与困难及应对措施
1.净资本规模偏小是制约公司发展的瓶颈，严重制约了公司的发展空
间。为解决上述问题，公司在报告期内完成向大股东借入次级债务事项，
一定程度上缓解了公司创新业务开展的净资本需求；同时，公司拟通过非
公开发行股票方式进一步提高公司净资本水平，扩大业务范围，增强公司
的市场竞争力。报告期内，公司非公开发行股票事项已经股东大会审议通
过，目前相关工作正在积极推进过程中。
2.在行业创新变革的形势下，由券商自主设计的各类创新业务和产品
层出不穷，一些产品已经具备了相当的影响力。但由于公司净资本规模偏
小及创新人才储备不足的限制，与先行券商相比，公司创新步伐已略显滞
后。为解决上述问题，公司一方面加快扩充净资本实力的工作进程，另一
方面积极从外部引入能满足创新业务需要的人才，扩充创新人才储备。
（三）公司发展战略
1.公司战略设想：依托中国经济持续健康增长，多层次资本市场快速
发展的有利环境，紧跟金融行业创新发展节奏，抓住证券行业全面创新突
破的历史机遇，结合公司实际，坚持“有所为，有所不为”，实施集中突
破的创新策略，走差异化、特色化经营之路，把公司打造成为特色鲜明的
新型财富管理服务商。
2.公司整体战略目标是：秉承“忠诚、勤俭、专业、创新”的企业精
神，坚持“诚信、合规、稳健”的经营理念，以人为本，以创新为主线，
以客户为中心，以资源整合、业务协同为抓手，培育公司核心竞争力，实
现“资本充足、特色鲜明、专业精湛、服务优良、持续盈利能力强”的战
略目标。
3.公司面临的发展机遇和挑战
中国经济社会正处在转方式和调结构的重大转型期，金融体系和结构
在不断创新和完善，财富管理市场的深度和广度在不断拓展，为资本市场
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国海证券股份有限公司 2012 年度报告摘要
的发展提供了战略性的发展机遇。但是，随着金融行业混业趋势的加剧，
证券行业的发展空间受到其他金融机构的严重挤压，尤其是中小券商的竞
争压力更大，抗风险能力弱，面临的挑战巨大。
（1）公司发展面临的机遇
①十八大确定全面建成小康社会的目标和继续推进新型工业化、信息
化、城镇化、农业现代化建设，中国经济仍将保持健康稳定发展，推进多
层次资本市场发展将上升为国家发展战略，为证券行业的发展提供了广阔
的空间和机遇。
②国家“十二五”规划关于金融结构调整、利率市场化、多层次资本
市场建设等金融改革措施的出台，将有效激发市场的创新活力，证券行业
将获得更多的业务发展机会。
③中国经济的快速增长和市场化改革的深入推进，催生出巨大的财富
管理需求，将为证券行业带来巨大的市场机遇。
④公司将利用资本市场提升资本实力，为各项业务的创新发展提供有
力的支撑，实现跨跃式发展。
（2）公司发展面临的挑战
①2013 年金融危机深层影响犹存，世界经济复苏基础十分脆弱。宏观
经济环境仍然十分复杂，充满不确定性。
②净资本规模偏小是制约公司创新转型的瓶颈。公司将通过非公开发
行股票提高公司净资本水平，扩大业务范围，增强公司的核心竞争力。
③公司收入和利润倚重于传统业务的格局没有发生根本改变，受诸多
制约因素影响，公司创新业务发展步伐相对大型券商仍略显滞后。
④随着各项创新业务的展开和传统业务竞争的日趋激烈，人才竞争已
成为券商竞争的关键。目前公司亟需进一步扩充创新业务人才储备。
（四）2013 年工作计划
1.尽快完成再融资工作，为创新发展提供资本保障
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国海证券股份有限公司 2012 年度报告摘要
2.以产品创新推动业务创新，提升创利能力，优化收入结构，扩大收
入规模
（1）经纪类业务要在盘活客户存量资产的基础上，提升通道附加价值，
巩固创利能力，优化收入结构。
（2）投资类业务要以追求绝对收益为导向，以强化资产配臵能力，提
高风险管控能力为重点，积极拓展投资品种，提升创利能力。
（3）投行业务要优化收入结构，扩大收入规模，引领和带动其他业务
的创新发展，提升对公司收入的贡献度。
3.以内部资源整合为重点，强化业务协同，助推业务创新发展
（1）以落实客户经理制为重点，整合公司客户资源。
（2）以完善子公司管控体系为重点，推动母子公司的资源整合和业务
协同。
（3）加强客户资源的共享，销售业务的协同。
4.加强风险管控体系建设，为创新发展奠定坚实基础
5.大力推进综合业务平台建设，为业务创新发展提供系统保障
6.以实施核心骨干持股计划为重点，研究并完善激励约束机制
7.降本增效，加强成本控制和费用管理
8.加强企业文化建设，为公司创新发展、和谐发展保驾护航
（五）资金需求与资本支出计划
为配合公司发展战略，未来公司的资金需求将主要集中在现有业务规
模扩张、开展创新业务以及向子公司增资等方面。为满足资金需求，公司
将加快非公开发行股票工作，拟募集资金总额不超过 50 亿元，用于增加
公司资本金，补充公司营运资金，以扩大公司业务规模特别是创新业务规
模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。具体包括以下方面：增加融资
融券业务准备金；加大对子公司的投入；扩大承销准备金规模；适度增加
自营业务规模；扩大资产管理业务规模；优化营业网点布局；加大 IT 技
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国海证券股份有限公司 2012 年度报告摘要
术平台建设投入；加大研究业务的投入等。目前,非公开发行股票方案已经
公司 2011 年年度股东大会审议通过，该事项尚须报中国证监会核准。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 会计政策、会计估计和核算方法变更情况说明
与上年度财务报告相比，公司无会计政策、会计估计和核算方法变更
情况。
4.2 重大会计差错更正情况说明
报告期内，公司无重大会计差错更正情况。
4.3 合并报表范围变化情况说明
报告期内，公司新设全资子公司国海创新资本投资管理有限公司，注
册资本 20,000 万元，已于 2012 年 1 月 8 日完成工商登记手续。本期将其
新纳入合并报表范围。
4.4 中磊会计师事务所有限责任公司对公司本报告期财务报告出具了
标准无保留意见的审计报告。
国海证券股份有限公司
董事长：张雅锋
二○一三年三月二十日
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