国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
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证券代码：000966 证券简称：长源电力 公告编号：2010-013
国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。投资者
欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓
名
未亲自出席董事职
务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
张玉新 董事长 因公出差 顾群
1.3 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司董事长张玉新、总经理沈冶、总会计师杨元顶、会计主管人员朱虹声明：保证年度报告中财
务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 长源电力
股票代码 000966
上市交易所 深圳证券交易所
注册地址 湖北省武汉市武昌区徐东大街117 号
注册地址的邮政编码 430067
办公地址 湖北省武汉市武昌区徐东大街117 号华中电力金融大厦
办公地址的邮政编码 430067
公司国际互联网网址 www.cydl.com.cn
电子信箱 sec@cydl.com.cn
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 赵虎 胡谦
联系地址
湖北省武汉市武昌区徐东大街117 号华中电力
金融大厦
湖北省武汉市武昌区徐东大街117 号华中电力
金融大厦
电话 027-86610507 027-86610541
传真 027-86610524 027-86610547
电子信箱 zhaoh@cydl.com.cn huq@cydl.com.cn国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
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§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
2009 年 2008 年 本年比上年增减（％） 2007 年
营业总收入 5,850,470,204.76 4,471,415,317.48 30.84% 4,596,261,352.17
利润总额 80,800,174.45 -986,323,639.22 126,987,976.02
归属于上市公司股东
的净利润
50,572,202.56 -835,372,376.92 43,654,883.56
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益
的净利润
42,876,009.25 -825,493,507.46 32,638,272.98
经营活动产生的现金
流量净额
1,563,906,290.83 187,368,646.13 734.67% 628,954,201.13
2009 年末 2008 年末
本年末比上年末增减
（％） 2007 年末
总资产 14,825,764,034.72 12,993,685,617.13 14.10% 11,813,610,341.42
归属于上市公司股东
的所有者权益
1,481,029,600.07 1,415,486,126.23 4.63% 2,043,162,016.40
股本 554,142,040.00 554,142,040.00 0.00% 554,142,040.00
3.2 主要财务指标
单位：元
2009 年 2008 年 本年比上年增减（％） 2007 年
基本每股收益（元/股） 0.09 -1.51 0.1089
稀释每股收益（元/股） 0.09 -1.51 0.1089
扣除非经常性损益后的基本
每股收益（元/股）
0.0774 -1.4897 0.0814
加权平均净资产收益率（%） 3.51% -51.39% 54.90% 3.93%
扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率（%）
2.98% -50.78% 53.76% 2.94%
每股经营活动产生的现金流
量净额（元/股）
2.82 0.34 729.41% 1.14
2009 年末 2008 年末
本年末比上年末增减
（％） 2007 年末
归属于上市公司股东的每股
净资产（元/股）
2.67 2.55 4.71% 3.69
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动资产处置损益 -20,788,178.52 子公司发电设备报废损
失
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合
国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
476,470.59国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
3
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,262,448.98
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易
性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
-191,918.00
与中国农业银行开展的
人民币利率掉期业务公
允价值变动损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,233,994.66
其他符合非经常性损益定义的损益项目 21,006,487.15
主要是与中国农业银行
开展的人民币利率掉期
业务收到的利差
少数股东权益影响额 3,671,777.28
所得税影响额 25,111.17
合计 7,696,193.31 -
3.3 境内外会计准则差异
□ 适用 √ 不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
数量 比例 发行新股送股
公积金转
股 其他 小计 数量 比例
一、有限售条件股份 229,669,01
5 41.45% -22,448,34
9
-22,448,34
9
207,220,66
6 37.39%
1、国家持股 207,220,66
6 37.39% 207,220,66
6 37.39%
2、国有法人持股 22,448,349 4.05% -22,448,34
9
-22,448,34
9
3、其他内资持股
其中：境内非国有
法人持股
境内自然人持
股
4、外资持股
其中：境外法人持
股
境外自然人持
股
5、高管股份
二、无限售条件股份 324,473,02
5 58.55% 22,448,349 22,448,349 346,921,37
4 62.61%
1、人民币普通股 324,473,02
5 58.55% 22,448,349 22,448,349 346,921,37
4 62.61%
2、境内上市的外资
股
3、境外上市的外资
股国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
4
4、其他
三、股份总数 554,142,04
0100.00% 554,142,04
0 100.00%
限售股份变动情况表
单位：股
股东名称 年初限售股数
本年解除限售股
数
本年增加限售股
数 年末限售股数限售原因 解除限售日期
中国国电集团公
司
207,220,666 0 0 207,220,666
股权分置改革承
诺及非公开发行
股票锁定
2010 年10 月22
日
湖北能源集团股
份有限公司
22,448,349 22,448,349 0 0 股权分置改革承
诺 2009 年8 月3 日
合计 229,669,015 22,448,349 0 207,220,666 － －
4.2 前10 名股东、前10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 61,414
前10 名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数
持有有限售条件股份
数量
质押或冻结的股份数
量
中国国电集团公司 国家 37.39% 207,220,666 207,220,666
湖北能源集团股份有限公司 国有法人 11.80% 65,362,553
湖北民源电力实业发展有限
责任公司
境内非国有法
人
1.72% 9,530,221
浙江工信房地产开发有限公
司
境内非国有法
人
0.64% 3,560,000
江西富源贸易有限公司
境内非国有法
人
0.51% 2,815,023
张越 境内自然人 0.32% 1,796,387
中国银行—友邦华泰积极成
长混合型证券投资基金
境内非国有法
人
0.32% 1,772,741
于有喜 境内自然人 0.31% 1,697,800
武汉市建银房地产开发公司
境内非国有法
人
0.31% 1,694,490
东风汽车公司 国有法人 0.29% 1,622,603
前10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
湖北能源集团股份有限公司 65,362,553 人民币普通股
湖北民源电力实业发展有限责任公司 9,530,221 人民币普通股
浙江工信房地产开发有限公司 3,560,000 人民币普通股
江西富源贸易有限公司 2,815,023 人民币普通股
张越 1,796,387 人民币普通股
中国银行—友邦华泰积极成长混合型证券投
资基金
1,772,741 人民币普通股
于有喜 1,697,800 人民币普通股
武汉市建银房地产开发公司 1,694,490 人民币普通股国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
5
东风汽车公司 1,622,603 人民币普通股
陈翠枚 1,540,899 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行
动的说明
公司控股股东中国国电集团公司为湖北能源集团股份有限公司股东，持股比例7.35%。前十名
其他股东之间不存在关联关系。前十名股东不属于一致行动人。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √ 不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
报告期内，公司控股股东为中国国电集团公司。该公司成立于2003 年4 月，为全民所有制企业，其法定代表人为朱永芃，注
册资本为120 亿元，经营范围为实业投资及经营管理；电源的开发、投资、建设、经营及管理；组织电力（热力）的生产、
销售；煤炭、发电设施、新能源、交通、高新技术、环保产业的投资、建设、经营及管理；电力业务相关的技术服务、信息
咨询。中国国电集团公司隶属于国务院国有资产监督管理委员会管辖，国务院国有资产监督管理委员会是公司的实际控制人。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期任期终止日期
年初持股
数
年末持股
数 变动原因
报告期内
从公司领
取的报酬
总额（万
元）（税前）
是否在股
东单位或
其他关联
单位领取
薪酬
张玉新 董事长 男 48 2008 年12 月
31 日
2010 年04 月
19 日
0 0 0.00 是
肖宏江 副董事长 男 54 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 0.00 是
顾 群 副董事长 男 58 2008 年08 月
06 日
2010 年04 月
19 日
0 0 0.00 是
沈 冶 董事 男 47 2008 年07 月
21 日
2010 年04 月
01 日
0 0 0.00 否国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
6
沈 冶 总经理 男 47 2008 年08 月
06 日
2010 年04 月
19 日
0 0 30.00 否
刘兴华 董事 男 53 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 30.00 否
张国勇 董事 男 37 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 0.00 是
梁文潮 独立董事 男 54 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 5.00 否
王茂坚 独立董事 男 49 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 5.00 否
梅亚东 独立董事 男 47 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 5.00 否
栾宝兴 监事会主席 男 43 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 0.00 是
姜 榕 监事 男 36 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 0.00 是
杨燕清 监事 男 47 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 0.00 是
刘 明 职工监事 男 39 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 17.25 否
窦鸿斌 职工监事 男 38 2008 年11 月
24 日
2010 年04 月
19 日
0 0 16.77 否
赵 虎
副总经理、
董事会秘书 男 45 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 24.00 否
杨元顶
副总经理、
总会计师 男 51 2007 年04 月
19 日
2010 年04 月
19 日
0 0 24.00 否
袁天平 副总经理 男 45 2008 年12 月
15 日
2010 年04 月
19 日
0 0 24.00 否
合计 - - - - - 0 0 - 181.02 -
董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 适用 √ 不适用
5.2 董事出席董事会会议情况
董事姓名 具体职务 应出席次数
现场出席次
数
以通讯方式
参加会议次
数
委托出席次
数 缺席次数
是否连续两次
未亲自出席会
议
张玉新 董事长 5 1 3 1 0 否
肖宏江 副董事长 5 2 3 0 0 否
顾 群 副董事长 5 1 3 1 0 否
沈 冶 董事 5 2 3 0 0 否
刘兴华 董事 5 2 3 0 0 否
张国勇 董事 5 2 3 0 0 否
梁文潮 独立董事 5 2 3 0 0 否
王茂坚 独立董事 5 2 3 0 0 否
梅亚东 独立董事 5 2 3 0 0 否国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
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连续两次未亲自出席董事会会议的说明
年内召开董事会会议次数 5
其中：现场会议次数 2
通讯方式召开会议次数 3
现场结合通讯方式召开会议次数 0
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
（1）公司主营业务及其在区域市场的地位
公司主营业务为电力、热力生产、煤炭的生产和销售，所生产的电力全部输入湖北电网，热力主要供给当地企事业单位，煤
炭主要销售给当地企业和湖北发电企业。截止报告期末，公司可控总装机容量为428.5 万千瓦，占湖北全省统调（湖北省内电
网公司统一调度的省内电站）装机容量的10.40%，其中，公司火电机组装机容量399 万千瓦，水电机组装机容量29.5 万千瓦。
公司火电机组装机容量占湖北全省统调火电装机容量的比重为28.22%。报告期内，公司完成发电量172.53 亿千瓦时，占湖北
全省统调电厂发电量的10.39%。报告期内，公司销售煤炭18.69 万吨。
（2）公司生产经营情况及其区域市场状况
报告期内，国家应对金融危机采取的各种刺激经济政策效果显现，经济企稳回升势头逐步增强，发电行业走出低谷，湖北全
社会用电量达到1,135.02 亿千瓦时，同比增长7.23%。受用电量需求增加和下半年来水偏少，水电整体欠发，火电满发补缺
等因素影响，湖北统调火电厂发电量568.82 亿千瓦时，同比增长13.68%，设备平均利用小时数为4,332 小时，同比增加253
小时，火电电量和机组利用小时数实现双增长。报告期，公司系统安全生产形势总体平稳，完成发电量172.53 亿千瓦时，完
成全年计划的117.37%，同比增加31.86 亿千瓦时，增幅为22.65%。完成供热量215.08 万吉焦，完成全年计划的71.69%，同
比减少70.16 万吉焦，降幅为24.60%。完成综合厂用电率6.40％，完成全年计划的103.75%，同比降低0.42 个百分点。完成
供电煤耗337.30 克/千瓦时，完成全年计划的99.83%，同比降低9.7 克/千瓦时。报告期内，由于去年两次上调电价后提高了
平均上网电价水平，公司售电均价为409.44 元/千千瓦时，同比升高21.54 元/千千瓦时。湖北是煤炭资源匮乏的省份，公司生
产所需电煤全部从外省采购，报告期内，公司煤炭供应稳定，煤价高位运行，但受市场供需关系影响和公司采取的加大市场
煤采购量、配煤掺烧等措施，公司累计完成的入炉综合标煤单价较上年下降59.26 元/吨。
报告期内，受2009 年9 月8 日河南省平顶山市新华区新华四矿矿难影响，河南省政府要求全省范围内30 万吨及以下矿井一
律停产整顿，我公司投资的郏县东升煤矿和控股投资的国电长源（河南）煤业有限公司所属的禹州兴华煤矿、安兴煤矿等三
个正在建设中的煤矿也在停产整顿之列，致使此三矿不能按期投入正式生产，为将此次停产整顿给公司造成的损失降至最小，
公司积极研究应对措施，争取这三个煤矿能够尽早通过检查验收，恢复施工和试生产。2009 年7 月，河南煤业取得了河南省
煤炭工业管理局核发的煤炭经营资格证，具备开展煤炭批发经营资格，报告期内，河南煤业经营销售煤炭约19 万吨。报告期
内，公司全资建设的国电长源恩施老渡口水电工程2 台4.5 万千瓦机组和国电长源荆州热电有限公司2 台30 万千瓦热电联产
机组已全部竣工投产。
（3）公司经营成果
2009 年,公司认真贯彻“以科学发展观为指导，强化内部管理，推进企业转型，实现扭亏增盈，全力打好长源电力保卫战”的
总体工作思路，积极面对2008 年巨额亏损给公司带来的沉重财务负担，紧盯电力、煤炭和资金三大主要市场的形势变化，严
格控制成本，大力开拓市场，深入挖掘潜力，创新机制体制，强化各项管理，推进企业转型，实现了扭亏为盈，夺取了长源
电力“保卫战“的最终胜利。一年来，公司为确保盈利采取的主要措施有：一是大力拓展电力市场，积极争取计划外一般电
量和参与大用户多边交易洽谈与外送电交易，充分发挥大机组环保高效节能优势，代发湖北省范围内的高能耗机组和关停小
火电机组电量。报告期内，公司火电机组利用小时数较去年增加约620 小时；二是全力加强煤炭管理，全力进行配煤掺烧。
公司成立了煤炭供应保障领导小组，制订了《煤炭保障供应及应急机制》，每周召开专题会议研究和决策燃料供应管理中的重
大事项,每天通报燃料采购及供应情况，及时掌握煤炭市场动态，并向火电厂下达指导性意见。公司所属火电企业通过掺烧适
合锅炉燃烧、性价比较好的泥煤、下水煤等经济煤种，有效地平抑了煤价，使得公司入炉综合标煤单价比同区域低14.91 元/
吨；三是增加技改投入，提高机组节能降耗水平。公司积极响应国家发展改革委等部门《关于印发千家企业节能行动实施方
案的通知》，以具体行动开展节能减排的技术改造，建设资源节约型企业、环境友好型社会。报告期内，公司所属电厂5 台30
万千瓦机组已经完成了3 台机组的汽轮机通流部分改造，公司全年火电机组平均完成供电煤耗337.3 克/千瓦时，同比降低9.7
克/千瓦时。同时公司全资子公司国电长源汉川第一发电有限公司所属的一台30 万千瓦机组经湖北省发改委批准，机组铭牌改
为33 万千瓦，增加3 万千瓦装机容量；四是强化资金管理，保障资金安全。有计划的安排贷款置换和推进票据化结算工作，
在去年因大幅亏损而使负债大幅增加的条件下，2009 年财务费用同比减少3,379 万元。五是积极推进企业转型，非电产业取
得进展。以组建河南煤业为标志，初步建立了公司煤炭产业的立足点，为推进煤电互补的战略格局开辟了道路。因受地方政国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
8
策性因素影响，河南煤业及时调整经营策略，在获得煤炭批发经销资格后，大力开展煤炭外购外销力度，积极探索多种经营
方式，多方拓展煤炭销售渠道，扩建储煤货场，为公司煤炭应急保障机制的落实奠定了基础，该公司在报告期为公司贡献净
利润约249 万元。
报告期内，公司实现营业收入585,047.02 万元，同比增长137,905.49 万元，其中电力销售收入565,884.71 万元，占营业收入
的96.72%；热力销售收入9,103.59 万元，占营业收入的1.56%，煤炭销售收入4,589.28 万元，占营业收入的0.78%。营业成
本517,958.77 万元，同比增加43,804.49 万元，其中电力成本504,000.11 万元，占营业成本的97.31%；热力成本8,604.90 万
元，占营业成本的1.66%，煤炭销售成本3,562.52 万元，占营业成本的0.69%。电力产品销售毛利率10.94%，热力产品销售
毛利率5.48%，煤炭产品销售毛利率22.37%。实现营业利润9,987.79 万元，同比增加106,155.12 万元。归属母公司的净利润
5,057.22 万元，较上年同期增加88,594.46 万元。
与上一年度相比，因公司控股子公司国电长源（河南）煤业有限公司的设立，公司主营业务及其结构发生了变化，即主要产
品在原电力、热力产品的基础上增加了煤炭的生产和销售。公司营业收入同比上升的主要原因是由于公司电厂售电量和售电
均价上升所致；营业利润增加的主要原因：一是受售电量及均价上升增加利润约58,000 万元;二是煤价及煤耗降低,增加利润约
31,000 万元。报告期内，公司电力产品毛利率10.94%，较上年同期的-6.15%增加17.09 个百分点，热力产品毛利率为5.48%，
较上年同期的-36.41%增加41.89 个百分点，主要原因是售电量和售电均价上升，燃料价格及煤耗降低，财务费用减少。本报
告期公司盈利的主要原因是公司发电机组利用小时、发电量增加、售电均价提高，煤价和煤耗降低，财务费用降低所致。
（4）公允价值计量和变动情况
经于2007 年6 月召开的公司第五届董事会第二次会议同意，为降低公司负债成本，增加公司效益，公司与中国农业银行开展
了一项人民币利率掉期业务，除此人民币利率掉期交易外，公司再无持有其它衍生金融资产，该次人民币利率掉期交易的有
关情况如下（有关详细情况请详见公司于2009 年10 月31 日披露于《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网的《国电长源
电力股份有限公司关于与中国农业银行开展的人民币利率掉期情况的公告》）：
①报告期末人民币利率掉期交易的持仓情况
交易品种：利率掉期；交易本金：无交易本金,名义本金30 亿元人民币（交易双方不交换本金，本金只作为计算基数）; 合约
金额：由于本交易不交换本金，本交易合约金额按照报告期现金流出和现金流入金额属大的原则确定，在正常市场情况下，
公司每年从本交易取得的利差收入为2,100 万元，因此，合约金额按2,100 万元确定,该合约金额占公司本期净资产的1.42％；
期限：10 年；交易起息日：2007 年6 月20 日，交易到期日：2017 年6 月20 日。
②报告期人民币利率掉期交易的浮动盈亏变化情况，及对公司当期损益的影响
截至2009 年12 月31 日止，公司从上述掉期交易中获得利差收入5,253.03 万元，其中2007 年度利差收入为1,049.12 万元，
2008 年度利差收入为2，113.37 万元，2009 年利差收入为2,090.54 万元，目前交易履约情况正常。
③人民币利率掉期交易品种持仓的风险分析及控制措施
公司人民币利率掉期交易，存在以下三个方面的风险，即信用风险、利率风险、市值风险。信用风险，在目前条件下是指交
易对手不能履行合同义务支付掉期收益而对公司造成的风险。就目前情况，公司的直接交易对手是中国农业银行，公司只承
担农业银行的信用风险，中国农业银行发生信用风险属于小概率事件。即使交易对手违约，也不会造成公司现金的流出。利
率风险就是美元长期利率低于短期利率，并且超过-10bp 的风险，如果上述情况发生将使公司现金流出，有可能真正形成损失。
但是这种风险发生的可能性极低。从理论上来说，长期利率水平应该高于短期利率，因为长期利率包含了通货膨胀预期、时
间价值和流动性补偿。如果长期利率低于短期利率，则整个金融市场都是失衡的，不能合理地分配金融资源，长期的倒挂将
引发金融市场的全面混乱，所有的金融产品都缺乏合理的定价基准。当然市场在极端情况下也会出现短暂失衡的情况。短期
利率受利率政策影响很大，而长期利率取决于长期经济增长水平和通货膨胀预期。在国家快速升息的时候，短期利率上升过
快，而长期利率变化有一定的时滞，就会出现利率倒挂。但市场的自发纠错功能很快会改变这一失衡的现象，利率倒挂的天
数会很少。从美元历史上看，出现过倒挂两次，并且持续的时间分别为5 天和6 天，而公司掉期合约每年出现倒挂不超过约
17 天，就不会有现金流出，公司真正出现损失的概率极低。假定极端不可预期情况出现，公司掉期合约每年出现倒挂超过17
天，且达到30 天，公司将每年支付中国农业银行掉期利差人民币1,426 万元。目前利差稳定在300bp 左右。市值风险是是指
本产品市场公允价值变动对公司经营成果带来的影响，市值风险对公司的影响主要体现在报告期财务报表上，按照会计准则
的规定，金融衍生产品要以公允价值计价，如市值较报告期初减少，则会对公司当期损益造成影响。公司掉期交易产品的市
值在掉期交易存续期内，将从负值开始逐步向零回归，期间有时为正，有时为负。在交易的期初几年是交易市值最低的期间。
影响公司掉期交易市值的因素主要有以下几个方面：①参考指标息差值的大小，②市场利率的大小，③参考指标各因素的联
动关系（美元30 年期利率和美元2 年期利率变动的相关性），④利率市场的波动情况，⑤市场参与者对以上各个指标对市场
的影响方向和程度各不相同，最终的市值是各个因素综合作用的结果。目前公司掉期交易的市值约为-205 万美元，主要的原
因是因为全球金融市场动荡，银行对风险的厌恶程度高，偏好低风险甚至无风险收益，而且利率市场波动大，并不是意味着
公司掉期交易的实际风险在增加。目前影响公司掉期交易安全的息差指标值为300bp,安全度较高。市值变动并不是实际的风
险。如果将掉期交易持有到期，其市值将归零。在交易期内，如果不对产品平盘，其市值变化并不会对掉期交易产生任何实
质影响，也不会造成实质性的现金流出。在市值为正的时候可以采取平盘终止掉期交易，也可以继续持有；在市值为负的时
候选择继续持有不会有实际损失。
公司采取的风险管理策略是：一是成立金融衍生产品交易监管领导小组，由公司分管领导任组长，下设专业组和专家顾问组，
由有关部门的相关人员和公司聘请的会计师、律师、交易对手、咨询机构等专家组成，承担公司金融衍生产品交易的日常监
管责任。二是成立掉期交易专业工作组对美元利率结构变化和掉期市场保持密切的关注，每周向公司监管领导小组发布美元
利差信息。三是专业工作组会同专家顾问组定期对公司的掉期交易产品进行一次评价分析，并向总经理办公会提交分析报告，
如遇特殊事件或状况时提交临时分析报告。定期获得专业机构、专家根据估值模型测算的估值结果，请交易对手提供估值确国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
9
认文件。定期向公司管理层、董事会专门委员会和监事会报告人民币利率掉期业务开展情况。四是当交易机会出现，满足平
仓条件时，立即启动审批程序，得到批准后立即发出平仓要约，跟踪平仓结束，报告平仓结果。
④人民币利率掉期交易品种公允价值变动的情况
上述交易不存在活跃市场，公司根据中国农业银行湖北省分行提供的产品估值单确认其2009 年12 月31 日公允价值为-205 万
美元。同时，杭州衡泰软件有限公司对该交易使用Hull-White 利率模型进行了估值计算，按照公开市场上获取的相关金融指
标参数，该交易在2009 年12 月31 日估值为即在-900 万人民币至-2,400 万人民币之间。
其估值模型和方法如下：
A：估值模型 该合约的主要风险为美元利率变动风险，并具有汇率变动风险。估值时选用单因素Hull-White 模型分别模拟美
元和人民币利率随机变化过程：
dr (t) [ (t) r (t)]dt dw (t) 1 1 1 1 1 1 = θ .α +σ
dr (t) [ (t) r (t)]dt dw (t) 2 2 2 2 2 2 = θ .α +σ
其中r (t) 1 为t 时刻美圆瞬时利率， (t) 1 θ 用于拟合美圆的初始利率曲线， 1 α 为均值回复系数， 1 σ 为美元利率曲线波动率，
w (t) 1 为标准布朗运动。类似地， r (t) 2 及相关系数用于模拟人民币利率曲线。对于外汇风险，选择Black-Scholes 模拟汇率随
机变化过程：
( )
s(t) (r (t) r (t))dt dw (t)
ds t
2 1 FX 3 = . + σ
其中s(t)为t 时刻美圆对人民币（USD/CNY）汇率水平， FX σ 为汇率波动率， 3 w 为标准布朗运动且1 2 3 w ,w ,w 之间存在相
关性。
B：估值方法
对复杂利率衍生物的定价，需要借助Monte Carlo 方法，任何复杂衍生物的Payoff 可以表示成瞬时利率的某种函数。通过Monte
Carlo 模拟，可模拟出将来某一天的利率曲线，再根据这条利率曲线计算出该日的长端CMS 利率（30 年）、短端CMS 利率（2
年）及利差。在付息日，统计出付息期内利差满足条件的交易天数，计算出应付或应收的人民币利息。再通过汇率模型模拟
出的即期汇率，计算出轧差后的美元利息。一个典型的估值步骤包括：一、根据市场利率报价（小于1 年到期为USD LIBOR
和SHIBOR，大于一年到期为USD SWAP 和CNY SWAP），采用剥离方法构建零息票利率曲线；二、根据利率Cap/Floor 或
Swaption 波动率，校验利率模型波动率系数；三、根据汇率隐含波动率报价，估计汇率模型波动率；四、再根据历史数据，
估计出美元瞬时利率、人民币瞬时利率及美圆对人民币汇率三者之间的相关系数；五、采用Monte Carlo 方法，离散化利率和
汇率随机过程；六、根据支付和接受现金流表达式计算轧差后美元利息；七、所有付息日的利息流通过美圆利率曲线折现到
定价日，再对模拟路径求平均值就得到无套利的估值
⑤公司人民币利率掉期交易的会计政策及会计核算具体原则
按照《企业会计准则第22 号——金融工具的确认和计量》的要求，对公司人民币利率掉期交易按照金融衍生产品的要求进行
初始确认和后续计量，即衍生金融工具在会计报表中作为交易性金融资产或负债进行列示，以公允价值进行计量确认。公司
在资产负债表日按照《企业会计准则第22 号——金融工具的确认和计量》第七章“公允价值的确定”的要求确定利率掉期合
约的公允价值，即对于存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价用于确定其公允价值；金融工具不存在活跃
市场的，可采用适当的估值技术确定其公允价值，如聘请市场上具有较高声望的专业机构对利率掉期合约进行估值等。
公司人民币利率掉期交易的会计核算具体原则与上一报告期相比没有发生重大变化。
⑥独立董事对公司人民币利率掉期交易及风险控制情况的专项意见
公司独立董事认为：公司与中国农业银行之间的人民币利率掉期交易履行了合法的表决程序。合同执行情况良好，收益稳定。
公司为此项业务的开展在组织架构、人员配备、制度规范和日常监管方面进行了较为充分的准备。公司应严格按照监管制度
开展掉期业务，进一步加强与农业银行的沟通和交易风险的监控，如遇交易风险加大而可能出现公司利益遭受损失的情形时，
应及时采取适当措施控制风险，确保公司和股东的利益不受损害。
（5）报告期内，公司无外币金融资产，持有的外币金融负债系公司控股子公司国电长源堵河水电有限公司向国际复兴开发银
行的借款。
2、对未来发展的展望
（1）所处行业的发展趋势
①2010 年湖北电力市场形势预测
预计2010 年湖北用电需求将保持平稳较快增长。预计湖北全省全社会用电量为1,256 亿千瓦时，比2009 年1,135.02 亿千瓦时
增加120.98 亿千瓦时,增长10.66%。
从发电能力来看，预计湖北全省新增装机容量350 万千瓦,2010 年末将突破4,800 万千瓦，发电能力整体明显富余。从电力电
量平衡情况来看，由于湖北省发电装机规模增长较快，全年全省电力总体富余。但是，受来水、电煤供应和气候等不确定因
素影响，冬季和夏季高峰时段，可能存在时段性、局部性电力供应紧张矛盾。按平水年测算，预计2010 年全省全口径发电量
1,901 亿千瓦时，同比增长5.75%。剔除三峡发电量，全省发电量1,086 亿千瓦时，同比增长8.28%。统调发电量920 亿千瓦
时，非统调发电量166 亿千瓦时。在不考虑外售电量的情况下,由于装机容量的增长，预计2010 年统调发电量发电设备平均利
用小时4,017 小时，同比降低183 小时。国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
10
②2010 年煤炭供应情况分析
预计2010 年全国煤炭市场供求形势基本平衡，煤炭生产增量能够满足需求量的增长。但市场供应总体平衡与局部时段、部分
地区、个别煤种供需紧张的矛盾仍将同时存在。由于煤炭资源呈现“西多东少、北多南少”的特点，客观上形成了“西煤东
运、北煤南运”的煤炭供需格局。由于华中区域煤炭资源匮乏，受市场影响较大，预计2010 年一季度供应紧张，二季度供应
紧张局势缓解，迎峰度夏、冬储煤期间仍会出现阶段性紧张，煤价保持高位运行，不排除电煤价格在2010 年用电高峰时期出
现较大幅度上涨的可能。
③2010 年资金市场预测
2010 年，国家为了国民经济“稳增长”需要，将继续实施适度宽松货币政策，但在控制通货膨胀和防止资产泡沫要求下，央
行在最大限度地动用数量型工具紧缩货币后,调控市场的措施将会转到价格型工具。预计2010 年将进入加息周期，融资成本的
增加将给以资金密集型为特征的发电行业基建投资和生产经营带来负面影响。
（2）新年度经营计划
①公司2010 年总体工作思路
以科学发展观和党的十七届四中全会精神为指导，按照“调结构、增效益、防风险”和“抓管理、强素质、促党建”的总体
要求，全面抓好内部挖潜，强化各项基础管理，大力推进企业转型，加快建设“三型”（综合经营型、节能环保型、安全和谐
型）电厂，积极发展非电产业，重点加快煤炭开发，努力确保实现全年盈利目标，全力打好长源电力转型攻坚战。
②2010 年度工作目标
安全生产目标: 公司系统不发生人身死亡和重伤事故、不发生全厂停电或电厂引发的电网稳定破坏事故、不发生电厂垮坝事故、
不发生重大及以上设备责任事故、交通事故、火灾事故和环境污染事故。
经营目标:确保完成发电量177.91 亿千瓦时，完成供热量290 万吉焦,实现盈利目标。
精神文明建设目标：不发生影响公司形象和稳定的重大事件与重大经济案件。
（3）资金需求及使用计划
①国电长源荆州热电有限公司建设2 台30 万千瓦级热电联产机组，该工程于2008 年3 月正式开工，计划总投资24.6 亿元，
同步安装烟气脱硫、脱硝装置和建设配套的热网工程。报告期内，该项目2 台机组已分别于2009 年8 月和12 月建成投产，
实际完成总投资22 亿元。本公司已投入资本金3.512 亿元，持股比例为100%。2010 年，公司计划投入资金1.4 亿元。上述
投资的资金来源为公司自有资金和金融机构贷款。
②国电长源老渡口水电有限公司建设2 台4.5 万千瓦级水电机组，工程于2006 年中开工，计划总投资6.53 亿元。报告期内，
该项目2 台机组已分别于2009 年7 月和12 月建成投产。实际完成总投资6.02 亿元。本公司已投入资本金1.4 亿元，持股比
例为100%。2010 年，该公司计划投入资金0.9 亿元，主要用于支付设备及工程质保金，上述资金由该公司融资完成。
③为了加快公司拓展煤炭资源的力度，保证河南煤业在国家和产煤大省对煤炭行业的整合竞争中处于更加有利的地位，2010
年，河南煤业计划通过并购新增煤炭产能，并购所需资金约8-9 亿元，由河南煤业公司融资解决。
④公司2010 年度计划投资27,000 万元，用于126 项技术改造以实施节能减排、环境保护和改良设备。上述投资的资金来源
为公司自有资金和金融机构贷款。
（4）风险因素分析及其对策
对2010 年公司发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素有如下几方面：
1、发电能力整体富余，电力市场空间有限，加之湖北是水电大省，来水情况对火电机组有很大影响，省内发电市场的竞争将
更加激烈。
2、电煤供应紧张，价格持续上涨，给公司降本增效带来新压力。2009 年10 月份以来，煤炭企业通过小矿停产整顿、限制煤
炭出省等手段使煤炭供应得不到保证，再加上铁路运力紧张，使得发电用煤也日趋紧张，而供需矛盾的加剧必然会导致煤炭
价格不断上升。2010 年，电煤合同价格普遍上涨50 元/吨以上，部分重点矿涨幅更大。在我们对电煤供应和价格缺乏必要的
控制力、煤电价格联动遥遥无期且顺价困难的情况下，燃料成本的又一轮大幅攀升必然给生产经营工作带来巨大压力。
3、设备检修管理有待提高，机组安全稳定性影响电量完成。公司所属火电机组经过检修、技改后，可靠性虽同比有较大提高，
但是稳定性能依然存在薄弱环节，健康状况存在隐患。如果不能解决好设备健康问题，公司由于设备故障导致的非计划停运
将对电量的完成造成不利影响。
4、公司资产负债率高企。截止2009 年底，公司合并口径资产负债率高达86.05%，致使融资难度和财务风险加大。在2010
年预计进入加息周期后，贷款利率的提高将增加公司的融资成本，加大高负债企业的经营压力。
5、各级地方政府加大了环保治理工作力度，提高了排污费、水资源费等收费标准，对火电企业的节能减排工作提出更高、更
严的要求，环境治理成本的增加将使公司挖掘潜力、提高管理绩效面临更为严峻考验。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
营业收入比上
年增减（%）
营业成本比上
年增减（%）
毛利率比上年增
减（%）国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
11
电力 565,884.71 504,000.11 10.94% 30.40% 9.41% 17.09%
热力 9,103.59 8,604.90 5.48% -6.38% -35.13% 41.89%
煤炭 4,589.28 3,562.52 22.37% 22.37%
主营业务分产品情况
电力 565,884.71 504,000.11 10.94% 30.40% 9.41% 17.09%
热力 9,103.59 8,604.90 5.48% -6.38% -35.13% 41.89%
煤炭 4,589.28 3,562.52 22.37% 22.37%
6.3 主营业务分地区情况
单位：万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
湖北省 574,988.30 29.59%
河南省 4,589.28
6.4 采用公允价值计量的项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 期初金额
本期公允价值变
动损益
计入权益的累计
公允价值变动 本期计提的减值 期末金额
金融资产：
其中：1.以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资
产
43,620.00 0.00
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产
金融资产小计 43,620.00 0.00
金融负债 -13,805,892.00 -191,918.00 -13,997,810.00
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合计 -13,762,272.00 -191,918.00 -13,997,810.00
6.5 募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 114,024.60 本年度投入募集资金总额 0.00
变更用途的募集资金总额 0.00
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
已累计投入募集资金总额 114,024.60
承诺投资项目
是否
已变
更项
目（含
部分
募集资
金承诺
投资总
额
调整后
投资总
额
截至期
末承诺
投入金
额(1)
本年度
投入金
额
截至期
末累计
投入金
额(2)
截至期
末累计
投入金
额与承
诺投入
金额的
截至期
末投入
进度
（%）
(4)＝
(2)/(1)
项目达到预
定可使用状
态日期
本年度实
现的效益
是否
达到
预计
效益
项目
可行
性是
否发
生重
大变国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
12
变更） 差额(3)
＝(2)-(1)
化
投资国电荆门发电有
限公司所属荆门三期
扩建工程项目
否 77,760.
00
77,760.
00
77,760.
00 0.00 77,760.
00 0.00 100.00
%
2007 年07 月
01 日
13,008.87 否 否
投资湖北恩施老渡口
水电开发有限公司 否 10,080.
00
10,080.
00
10,080.
00 0.00 10,080.
00 0.00 100.00
%
2009 年12 月
24 日
-699.20 否 否
归还公司银行贷款 否 26,184.
60
26,184.
60
26,184.
60 0.00 26,184.
60 0.00 100.00
%
2007 年10 月
31 日
0.00 是 否
合计 - 114,024
.60
114,024
.60
114,024
.60 0.00 114,02
4.60 0.00 - - 12,309.67 - -
未达到计划进度或预
计收益的情况和原因
（分具体项目）
（1）投资国电荆门发电有限公司所属荆门三期扩建工程项目
按照招股说明书披露，该项目经营期内预期平均资本金净利率为18.11%。2009 年，该公司实现营业收
入191,253.62 万元，净利润13,008.87 万元，资本金净利率为14.89%。该项目年度收益没有完全达到
预期收益水平，其主要原因是该公司报告期综合标煤单价为683 元/吨，较设计值高出163 元/吨，超出
设计标准31％。
（2）投资湖北恩施老渡口水电开发有限公司
该公司两台4.5 万千瓦水电机组已分别于2009 年7 月8 日和12 月24 日竣工投产。按照招股说明书披
露，该项目经营期内预期平均资本金净利率为15.04%。2009 年，该公司实现营业收入1,264.31 万元，
净利润-699.20 万元，资本金净利率为-4.99%。由于机组投产时间短且来水偏少，该项目年度收益水平
未达到预期收益。
项目可行性发生重大
变化的情况说明
无
募集资金投资项目实
施地点变更情况 无
募集资金投资项目实
施方式调整情况 无
募集资金投资项目先
期投入及置换情况 无
用闲置募集资金暂时
补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资
金结余的金额及原因 无
尚未使用的募集资金
用途及去向 无
募集资金使用及披露
中存在的问题或其他
情况
无
变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
6.6 非募集资金项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
控股投资设立国电长源(河南)煤业
有限公司，持股比例为75%
30,000.00 已完成 2009 年该公司实现净利润331.45 万
元
控股子公司国电长源(河南)煤业有
限公司收购禹州市安兴煤业有限公
司100%股权
15,785.00 已完成
2009 年该公司实现净利润-46.63 万
元国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
13
控股子公司国电长源(河南)煤业有
限公司收购禹州市兴华煤业有限公
司100%股权
6,642.00 已完成
2009 年该公司实现净利润-34.54 万
元
参与国电财务有限公司增资扩股，持
股比例仍为15%
10,500.00 已完成 2009 年该公司实现净利润21,746 万
元
收购咸丰县景丰水电开发有限责任
公司51％股权
4,030.00 已完成 2009 年该公司实现净利润-516.76
万元
全资子公司国电长源汉川第一发电
有限公司投资葛洲坝汉川汉电水泥
有限公司，持股比例为48%
1,152.00 已完成
2009 年该公司实现净利润170.2 万
元
全资子公司国电长源汉川第一发电
有限公司控股投资设立国电长源汉
川热力有限公司，持股比例为65%。
1,170.00 已完成
2009 年该公司实现净利润-5.62 万
元
合计 69,279.00 - -
6.7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
□ 适用 √ 不适用
6.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
无
公司最近三年现金分红情况表
单位：元
分红年度 现金分红金额（含税）
分红年度合并报表中归
属于上市公司股东的净
利润
占合并报表中归属于上
市公司股东的净利润的
比率
年度可分配利润
2008 年 0.00 -835,372,376.92 0.00% -319,505,125.31
2007 年 0.00 43,654,883.56 0.00% -50,462,980.44
2006 年 40,715,624.40 62,411,086.10 65.24% 48,085,903.24
最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例（%）
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
交易对方或
最终控制方
被收购或置
入资产 购买日 交易价格
自购买日起至
本年末为公司
贡献的净利润
（适用于非同
一控制下的企
本年初至本年
末为公司贡献
的净利润（适
用于同一控制
下的企业合
是否为
关联交
易
定价原
则
所涉及
的资产
产权是
否已全
部过户
所涉及
的债权
债务是
否已全
部转移
与交易
对方的
关联关
系（适用
关联交国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
14
业合并） 并） 易情形）
禹州市安华
投资有限公
司和芜湖裕
生企业发展
有限公司
禹州市安兴
煤业有限公
司60%股权
和40%股权
2009 年02 月
25 日
15,785.00 -46.63 0.00 否
以资产
评估结
果为基
础，协商
定价。
是 是 无
郑州正豫置
业有限公司
禹州市兴华
煤业有限公
司100%股
权
2009 年02 月
25 日
6,642.00 -34.53 0.00 否
以资产
评估结
果为基
础，协商
定价。
是 是 无
浙江景宁康
顺水电开发
有限公司
咸丰县景丰
水电开发有
限责任公司
51％股权
2009 年09 月
29 日
4,000.00 -516.76 0.00 否
以资产
评估结
果为基
础，协商
定价。
是 是 无
7.2 出售资产
□ 适用 √ 不适用
7.1、7.2 所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
１、通过在河南禹州市设立国电长源（河南）煤业有限公司，并以其为投资主体收购禹州市安兴煤业有限公司、禹州市兴华
煤业有限公司全部股权，有利于公司控制煤炭资源、保障煤炭供应，进而降低燃料成本、增强持续经营能力；同时，也为公
司下一步争取河南地方政府支持，扩大煤炭产能，更好地实施煤炭资源的专业化开发创造了必要的条件。经初步测算，该公
司收购禹州市安兴煤业有限公司、禹州市兴华煤业有限公司全部股权并扩大产能后，年生产能力可达到120 万吨，投资内部
收益率预计可达到20%以上，该项投资能满足公司对煤炭项目投资经济性的要求。
２、咸丰县景丰水电开发有限责任公司小河电站项目为已投产电站，收购该水电项目不仅克服了水电项目建设周期长、见效
慢的缺点，同时又可规避了水电项目移民安置、搬迁补偿费用日益增加和费用不可控的风险，收购该水电项目能增加公司的
水电装机容量，改善公司装机结构，又能充分利用公司全资的恩施老渡口水电公司现有管理资源和平台，统一管理，降低管
理成本，并通过优化其债务结构，减少财务费用，可获得基本投资回报。
7.3 重大担保
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保对象名称
发生日期（协议签署
日） 担保金额担保类型 担保期
是否履行完
毕
是否为关联方担保（是或
否）
湖北芭蕉河水电开
发有限责任公司 2009 年02 月05 日 1,500.00 连带责任担保
自2010 年2
月5 日起两
年
否 是
控股（55%）子公司
湖北汉新发电有限
公司为湖北汉电电
力集团有限公司担
保
2009 年03 月24 日 2,750.00 连带责任担保
2010 年9 月
24 日起至担
保范围内最
后签订的借
款合同约定
的债务履行
期限届满之
日后两年
否 否
控股（55%）子公司
湖北汉新发电有限
公司为湖北汉电电
2009 年03 月27 日 2,750.00 连带责任担保
2010 年9 月
27 日起至担
保范围内最
否 否国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
15
力集团有限公司担
保
后签订的借
款合同约定
的债务履行
期限届满之
日后两年
全资子公司国电长
源汉川第一发电有
限公司为葛洲坝汉
川汉电水泥有限公
司担保
2009 年06 月17 日 3,840.00 连带责任担保2014 年6 月
1 日起两年
否 否
湖北芭蕉河水电开
发有限责任公司 2009 年08 月26 日 6,000.00 连带责任担保2024 年8 月
25 日起2 年
否 否
报告期内担保发生额合计 16,840.00
报告期末担保余额合计（A） 16,840.00
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 33,000.00
报告期末对子公司担保余额合计（B） 64,370.00
公司担保总额（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 81,210.00
担保总额占公司净资产的比例 54.83%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保
的金额（C）
0.00
直接或间接为资产负债率超过70%的被担
保对象提供的债务担保金额（D）
81,210.00
担保总额超过净资产 50%部分的金额（E） 7,158.52
上述三项担保金额合计（C+D+E） 88,368.52
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方
交易金额
占同类交易金额的比
例 交易金额
占同类交易金额的比
例
国电燃料有限公司 0.00 0.00% 569.00 2.61%
国电物资集团有限公司 0.00 0.00% 7,580.55 9.91%
国电物资集团物流有限公司 0.00 0.00% 7,711.64 10.09%
国电青山热电有限公司 0.00 0.00% 40,099.61 9.81%
国电武汉燃料有限公司 0.00 0.00% 2,570.80 0.63%
国电河南燃料有限公司 0.00 0.00% 262.00 0.06%
国电陕西燃料有限公司 0.00 0.00% 133.23 0.03%
国电青山热电有限公司 1,826.08 24.85% 0.00 0.00%
合计 1,826.08 24.85% 58,926.83 33.14%国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
16
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额1,826.08 万元。
7.4.2 关联债权债务往来
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
向关联方提供资金 关联方向公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
国电物资集团有限公司 160.00 160.00 2,794.32 3,682.22
国电物资集团物流有限公司 0.00 0.00 982.96 982.96
北京国电联合商务网路有限公司 0.00 0.00 0.00 237.27
国电燃料有限公司 1,300.00 430.68 11.59 552.59
国电环境保护研究院 0.00 0.00 0.00 46.48
北京国电龙源环保工程公司 553.40 553.40 1,153.29 4,523.22
国电联合动力技术有限公司 0.00 0.00 244.96 419.46
国电荆门江山发电有限公司 469.29 469.29 0.00 18.97
中国国电集团公司 0.00 0.00 182,566.67 184,966.61
国电青山热电有限公司 362.53 362.53 5,423.19 5,423.19
南京龙源环保工程有限公司 0.00 0.00 78.76 78.76
国电国际经贸有限公司 0.00 0.00 174.19 174.19
北京龙威发电技术有限公司 4,889.80 4,042.35 0.00 0.00
南京电力设备质量性能检测中心 68.00 30.00 38.00 38.00
烟台龙源电力技术股份有限公司 0.00 0.00 0.00 107.10
国电科学技术研究院 0.00 0.00 65.30 65.30
中能电力科技开发有限公司 0.00 0.00 226.08 226.08
国电财务公司 0.00 0.00 37.79 37.79
湖北省能源集团公司 0.00 0.00 200.58 3,977.95
合计 7,803.02 6,048.25 192,776.62 205,558.14
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额7,803.02 万元，余额6,048.25 万元。
7.4.3 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表
□ 适用 √ 不适用
7.5 委托理财
□ 适用 √ 不适用
7.6 承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
1、公司股权分置改革相关股东会决议通过了公司股权分置改革方案，公司控股股东国电集团承诺其持有的原非流通股股份自
获得上市流通权之日起24 个月内不上市交易或者转让；上述24 个月届满后，通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份的数量
在12 个月内不超过公司总股本的5%，在24 个月内不超过10%。该承诺报告期内正常履行中。
2、控股股东国电集团出具《中国国电集团公司关于不转让所拥有的“长源电力”权益的承诺函》，承诺在本次非公开发行股
票结束之日起36 个月内，不转让其在长源电力所拥有的权益。该承诺报告期内正在履行中。国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
17
上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的
以下承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺事项 承诺人 承诺内容 履行情况
股改承诺 中国国电集团
公司控股股东中国国电
集团承诺其持有的原非
流通股股份自获得上市
流通权之日起24 个月内
不上市交易或者转让；
上述24 个月届满后，通
过深圳证券交易所挂牌
交易出售股份的数量在
12 个月内不超过公司总
股本的5%，在24 个月
内不超过10%。
正常履行中。
股份限售承诺
湖北能源集团股
份有限公司
根据湖北能源集团股份
有限公司股权分置改革
承诺，自股权分置改革
方案实施之日起，在12
个月内不得上市交易或
者转让；在前项规定期
满后，通过证券交易所
挂牌交易出售原非流通
股股份，出售数量占公
司股份总数的比例在12
个月内不得超过5％，在
24 个月内不得超过10
％，24 个月后（2009 年
8 月3 日起）则无限制。
正常履行中。
收购报告书或权益变动报告书中所作承
诺 无 无 无
重大资产重组时所作承诺 无 无 无
发行时所作承诺 中国国电集团
根据中国国电集团公司
非公开发行股票承诺，
在本次非公开发行股票
结束之日（2007 年10
月22 日）起36 个月内，
不转让其在公司所拥有
的权益
正常履行中。
其他承诺（含追加承诺） 无 无 无
7.7 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
18
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.3 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
所持对象名
称 初始投资金额 持有数量
占该公司股
权比例 期末账面值
报告期损
益
报告期所有
者权益变动
会计核算科
目 股份来源
国电财务有
限公司
195,000,000.00 195,000,000 15.00% 254,211,267.
27 1,500.00 59,211,267.2
7
长期股权投
资
发起设立
和增资扩
股
合计 195,000,000.00 195,000,000 - 254,211,267.
27 1,500.00 59,211,267.2
7 - -
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.5 其他综合收益细目
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
1．可供出售金融资产产生的利得（损失）金额 0.00 0.00
减：可供出售金融资产产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
2．按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所
享有的份额
0.00 0.00
减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所
享有的份额产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
3．现金流量套期工具产生的利得（或损失）金额 0.00 0.00
减：现金流量套期工具产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
转为被套期项目初始确认金额的调整额
小计
4．外币财务报表折算差额 0.00 0.00
减：处置境外经营当期转入损益的净额
小计
5．其他 0.00 0.00
减：由其他计入其他综合收益产生的所得税影响
前期其他计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
合计 0.00 0.00国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
19
§8 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
一、报告期内监事会会议情况
2009 年，公司监事会共召开了4 次会议：2009 年4 月13 日，召开第五届监事会第九次会议，审议通过了公司2008 年度监事
会工作报告、2008 年度报告及其摘要、《国电长源电力股份有限公司内部控制自我评价报告》、《资产减值确认及核销管理办法》
和《公允价值确认管理办法》、关于《审计部门工作职责》和《内部审计管理办法》修订的议案、关于公司及公司控股子公司
2008 年有关关联交易审核确认和2009 年经常性关联交易预计的议案。2009 年4 月下旬，以通讯方式召开第五届监事会第十
次会议，审议通过了《公司2009 年第一季度报告》。2009 年8 月24 日，召开第五届监事会第十一次会议，审议通过了《公司
2009 年半年度报告及其摘要》。2009 年10 月下旬，以通讯方式召开第五届监事会第十二次会议，审议通过了《公司2009 年
第三季度报告》。
二、报告期内监事会的主要工作
在2009 年中，公司监事会按照《公司法》和《公司章程》赋予的职责，依法行使监督权，认真履行职责，积极开展了各项工
作。
2009 年，监事会成员列席了公司第五届董事会第九次至十二次会议，出席了公司2008 年度股东大会和2009 年第一、二次临
时股东大会。通过多次听取公司工作情况和财务情况的汇报，及时对公司一年来各项工作进展和财务状况等情况进行了了解
并实施了监督。
三、监事会对公司2009 年各项活动的监督检查意见
1、公司监事会依照有关法律、法规和《公司章程》，对公司股东大会、董事会的召开程序、决议事项、董事会对股东大会决
议的执行情况及公司内部管理制度的建立和实施等方面进行了监督，认为公司决策程序合法，有较完善的内部控制制度，股
东、董事、高级管理人员履行职责时，未发现违反法律、法规、公司章程和损害公司利益的行为。
2、经2009 年8 月24 日召开的公司第五届董事会第十七次会议批准，公司以4000 万元价格完成了对浙江景宁康顺水电开发
有限公司持有的咸丰县景丰水电开发有限责任公司51％股权的收购工作，并办理了相关工商变更登记事项，并于6 月30 日进
行了披露。咸丰县景丰水电开发有限责任公司位于湖北省恩施州咸丰县，是为建设咸丰县小河水电站而于2002 年12 月设立
的公司，装机容量为2 台1.25 万千瓦机组。公司本次收购资产的交易价格合理，未发现内幕交易、损害部分股东权益或造成
公司资产流失的情况。
3、公司2009 年完成了对股权分置改革“大非”部分股份的解禁工作，使得公司股份除中国国电集团公司外，全部解除限售。
监事会认为解禁工作的内容、过程均符合《上市公司股权分置改革管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非
公开发行股票实施细则》和《证券发行与承销管理办法》等相关法律、法规、规范性文件的规定，具体操作严格、及时、规
范，并及时履行了公告义务。
4、公司年度报告的编制、审议程序符合法律法规要求，在编制审议的过程中，严格执行了中国证监会、深圳交易所的有关规
定。
公司财务报告出具后，经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计，出具了标准无保留意见的审计报告。监事会及时对该报告进
行了审查，并对公司财务收支和经济活动进行了检查。认为公司财务报告能真实地反映公司的财务状况和经营成果。公司会
计报表编制方法正确，客观真实地反应了公司财务状况：2009 年度长源电力合并报表口径实现营业收入585,047 万元，管理
费用支出2,943 万元，财务费用支出49,784 万元，利润总额8,080 万元，净利润5,057 万元，每股收益0.09 元/股，加权平均
净资产收益率3.51%。认为会计报表符合《企业会计准则》、《股份有限公司企业会计制度》的有关规定，在所有重大方面公
允地反映了公司截止2009 年12 月31 日的财务状况及2009 年度经营成果和资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯
性原则，符合财政部和中国证监会的要求。同时，公司财务人员在经济活动中能够严于自律，诚实信用。监事会同意岳华会
计师事务有限公司为本公司2009 年度出具的标准无保留意见的审计报告。
5、对于公司的内部控制制度，监事会认为,按照国家财政部、中国证监会等部门联合发布的《企业内部控制基本规范》和深圳
证券交易所《上市公司内部控制指引》等有关规定，公司逐步完善内部控制体系，内部控制制度对公司的法人治理结构、组
织控制、业务控制、信息系统控制、会计管理控制、内部审计等作出了明确规定，保证公司内部控制系统完整、合理及有效，
保证公司规范、安全、有效运行。内部控制制度符合国家有关法律、法规和监管部门的要求。对关联交易、对外担保、募集
资金使用、重大投资的控制充分、有效，保证了公司经营管理工作的正常进行。确保公司所属财产物资的安全、完整；能够
按照法律、法规和公司章程规定的信息披露的内容和格式要求，真实、准确、完整、及时地报送和披露信息，确保公开、公
平、公正地对待所有投资者，保护投资者的利益。
6、关于关联交易事项。监事会认为，报告期内公司在提供和接受劳务、存（借）款、采购货物和燃料等方面与关联方发生的
关联交易事项，其交易价格公允，交易行为公平、公正，未发生内幕交易和损害股东权益以及造成公司资产流失的行为，不
影响公司独立性。公司根据监管部门的相关规定，对于2009 年里发生的日常经常性关联交易采取了先预计、后执行、再确认
的操作方式，经常性关联交易事项在年初预计汇总后，报请公司董事会、监事会和股东大会审议批准，在决策程序时严格执
行了关联方回避制度并及时履行信息披露，保证了关联交易的公允性和交易行为的透明度。
7、对外担保。截至2009 年12 月31 日止，本公司累计对外担保的余额为85,710 万元，占公司最近一期（2009 年12 月31 日）
经审计净资产（148,102.96 万元）的57.87%；其中，公司累计为控股子公司提供担保的余额为64,370 万元，占公司最近一期
经审计净资产的43.46%；为参股公司提供担保7,500 万元，占公司最近一期经审计净资产的5.06％；控股子公司对外担保13,840
万元，占公司最近一期经审计净资产的9.34%。上述担保都在正常履行之中，无逾期对外担保事项发生。在以上对外担保中，国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
20
公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的担保为85,710 万元，公司担保总额超过净资产50%部分的金额为
11,658.52 元。
监事会认为，公司在《公司章程》中明确了股东大会、董事会关于对外担保事项的审批权限，以及违反审批权限和审议程序
的责任追究机制，公司的对外担保事宜经过了相关审核程序，做到了严格、及时、规范，符合有关法律法规的要求，并及时
履行了公告义务。
2010 年，公司面临的生产经营形势相比上年更加严峻，存在的困难和问题包括：发电能力整体富余、电力市场空间有限；电
煤供应紧张，价格持续上涨带来降本增效新压力；国家相关政策的出台，对公司经营效益将产生较大影响等。为此，公司要
深入学习实践科学发展观，在董事会的领导下，在各股东方的大力支持下，通过全体员工的共同努力，积极推进企业转型，
深入挖掘企业潜力，力争实现“培育新的经济增长点”和“提高经济效益”两大新突破，完成全年的盈利目标。
§9 财务报告
9.1 审计意见
是否审计 是
审计意见 标准无保留审计意见
审计报告编号 中瑞岳华审字[2010]第00616 号
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 国电长源电力股份有限公司
引言段
我们审计了后附的国电长源电力股份有限公司（以下简称“长源电力”）财务报表，包括2009 年
12 月31 日的合并及母公司的资产负债表，2009 年度的合并及母公司的利润表、现金流量表、所
有者权益变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任
段
按照企业会计准则的规定编制财务报表是长源电力管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实
施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错
报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
注册会计师责任段
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计
准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施
审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决
于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险
评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部
控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合
理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，长源电力财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了长
源电力2009 年12 月31 日的合并及母公司财务状况、以及2009 年度的合并及母公司经营成果和
现金流量。
非标意见
审计机构名称 中瑞岳华会计师事务所有限公司
审计机构地址 中国 北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦A 座8-9 层
审计报告日期 2010年04 月13 日
注册会计师姓名
闫丙旗 朱超
9.2 财务报表
9.2.1 资产负债表
编制单位：国电长源电力股份有限公司 2009 年12 月31 日 单位：国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
21
元
期末余额 年初余额
项目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 155,611,764.84 17,649,934.18 534,763,283.77 442,258,599.02
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 0.00 0.00 43,620.00 43,620.00
应收票据 93,049,216.10 16,549,216.10 341,613,521.33 137,063,521.33
应收账款 729,844,557.66 88,356,679.31 610,356,975.39 81,674,557.36
预付款项 723,368,522.87 45,364,689.39 378,834,567.67 55,710,909.46
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 6,957,410.57 4,270,522.58
应收股利 20,486,042.21 20,486,042.21
其他应收款 138,886,607.94 181,310,096.73 76,658,151.63 268,563,697.69
买入返售金融资产
存货 194,737,334.41 34,086,941.78 776,509,565.79 126,827,240.08
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 2,035,498,003.82 410,761,010.27 2,718,779,685.58 1,136,898,709.73
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 433,632,389.43 3,378,615,409.39 319,496,600.78 2,709,124,662.04
投资性房地产
固定资产 11,338,073,493.20 548,277,195.12 8,381,811,409.63 577,759,445.42
在建工程 458,274,775.78 357,327.44 854,390,325.73 3,545,063.14
工程物资 473,062,415.13
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 421,362,223.91 495,715.56 127,509,731.10 508,744.70
开发支出
商誉 85,501,045.57 10,789,056.24
长期待摊费用 16,782,401.11 18,262,360.06
递延所得税资产 10,167,494.73 56,263,371.53
其他非流动资产 26,472,207.17 33,320,661.35
非流动资产合计 12,790,266,030.90 3,927,745,647.51 10,274,905,931.55 3,290,937,915.30
资产总计 14,825,764,034.72 4,338,506,657.78 12,993,685,617.13 4,427,836,625.03国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
22
流动负债：
短期借款 1,295,000,000.00 635,000,000.00 2,765,090,000.00 1,289,990,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债 13,997,810.00 13,997,810.00 13,805,892.00 13,805,892.00
应付票据 826,191,029.04 168,700,000.00 235,666,614.60 216,666,614.60
应付账款 1,104,607,019.57 68,682,858.23 628,827,937.72 90,197,075.97
预收款项 15,907,100.95 98,130.70 485,459.66 485,459.66
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 33,403,284.18 7,498,109.34 32,921,901.57 9,293,354.88
应交税费 -157,921,868.17 -1,694,713.09 318,195.15 -14,235,384.14
应付利息 36,401,713.99 13,100,627.40 16,735,011.46 122,400.00
应付股利 15,984,657.98 718,113.83 18,572,439.71 718,113.83
其他应付款 589,567,339.09 336,051,106.53 422,147,070.83 805,072,061.09
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 530,213,582.78 250,000,000.00 509,002,687.66
其他流动负债
流动负债合计 4,303,351,669.41 1,492,152,042.94 4,643,573,210.36 2,412,115,587.89
非流动负债：
长期借款 6,557,234,888.33 864,363,600.00 6,449,612,412.52 354,800,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债 83,375,188.22 17,492,922.82
其他非流动负债 1,813,542,887.70 410,072,299.48 11,441,846.49 7,894,787.68
非流动负债合计 8,454,152,964.25 1,274,435,899.48 6,478,547,181.83 362,694,787.68
负债合计 12,757,504,633.66 2,766,587,942.42 11,122,120,392.19 2,774,810,375.57
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 554,142,040.00 554,142,040.00 554,142,040.00 554,142,040.00
资本公积 1,593,158,930.08 1,376,642,467.77 1,580,262,480.08 1,376,642,467.77
减：库存股
专项储备 2,074,821.28
盈余公积 41,746,867.00 41,746,867.00 41,746,867.00 41,746,867.00
一般风险准备
未分配利润 -710,093,058.29 -400,612,659.41 -760,665,260.85 -319,505,125.31
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计1,481,029,600.07 1,571,918,715.36 1,415,486,126.23 1,653,026,249.46国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
23
少数股东权益 587,229,800.99 456,079,098.71
所有者权益合计 2,068,259,401.06 1,571,918,715.36 1,871,565,224.94 1,653,026,249.46
负债和所有者权益总计 14,825,764,034.72 4,338,506,657.78 12,993,685,617.13 4,427,836,625.03
9.2.2 利润表
编制单位：国电长源电力股份有限公司 2009 年1-12 月 单位：元
本期金额 上期金额
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 5,850,470,204.76 1,031,436,395.85 4,471,415,317.48 952,925,694.59
其中：营业收入 5,850,470,204.76 1,031,436,395.85 4,471,415,317.48 952,925,694.59
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 5,757,737,783.95 1,126,483,866.45 5,412,008,428.25 1,266,943,661.13
其中：营业成本 5,179,587,654.10 985,672,394.23 4,741,542,723.75 1,077,441,857.44
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净
额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 48,186,621.09 7,903,182.84 27,786,489.36 3,633,670.98
销售费用 1,165,858.11
管理费用 29,426,584.81 22,544,790.18 31,446,880.16 19,764,470.04
财务费用 497,836,143.52 109,938,833.67 531,624,176.20 85,562,401.72
资产减值损失 1,534,922.32 424,665.53 79,608,158.78 80,541,260.95
加：公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
-191,918.00 -191,918.00 -13,805,892.00 -13,805,892.00
投资收益（损失以“-”号
填列）
7,337,384.91 13,559,983.75 -7,274,301.08 57,406,250.59
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
-2,384,211.35 -3,009,252.65
汇兑收益（损失以“-”号填
列）
三、营业利润（亏损以“-”号填
列）
99,877,887.72 -81,679,404.85 -961,673,303.85 -270,417,607.95
加：营业外收入 4,402,731.55 1,143,548.38 6,207,561.46 1,971,235.03
减：营业外支出 23,480,444.82 571,677.63 30,857,896.83 595,771.95
其中：非流动资产处置损失22,525,516.15 463,090.70
四、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
80,800,174.45 -81,107,534.10 -986,323,639.22 -269,042,144.87
减：所得税费用 48,127,499.05 -9,466,796.26国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
24
五、净利润（净亏损以“-”号填
列）
32,672,675.40 -81,107,534.10 -976,856,842.96 -269,042,144.87
归属于母公司所有者的净
利润
50,572,202.56 -81,107,534.10 -835,372,376.92 -269,042,144.87
少数股东损益 -17,899,527.16 -141,484,466.04
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.09 -1.51
（二）稀释每股收益 0.09 -1.51
七、其他综合收益
八、综合收益总额 32,672,675.40 -81,107,534.10 -976,856,842.96 -269,042,144.87
归属于母公司所有者的综
合收益总额
50,572,202.56 -81,107,534.10 -835,372,376.92 -269,042,144.87
归属于少数股东的综合收
益总额
-17,899,527.16 -141,484,466.04
9.2.3 现金流量表
编制单位：国电长源电力股份有限公司 2009 年1-12 月 单位：元
本期金额 上期金额
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
6,846,897,238.33 1,318,246,884.58 5,259,921,802.99 1,263,083,108.69
客户存款和同业存放款项
净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金
净增加额
收到原保险合同保费取得
的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加
额
处置交易性金融资产净增
加额
收取利息、手续费及佣金的
现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 644,693.91 368,105.22
收到其他与经营活动有关
的现金
64,743,660.13 812,093,083.98 63,756,743.80 427,662,115.53
经营活动现金流入小计6,911,640,898.46 2,130,339,968.56 5,324,323,240.70 1,691,113,329.44
购买商品、接受劳务支付的
现金
4,328,896,744.60 1,071,408,400.09 4,116,234,551.59 764,760,831.39
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
25
净增加额
支付原保险合同赔付款项
的现金
支付利息、手续费及佣金的
现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支
付的现金
374,623,651.97 130,214,944.21 329,632,462.09 147,158,844.40
支付的各项税费 597,537,089.33 108,025,659.29 564,942,526.65 111,662,082.29
支付其他与经营活动有关
的现金
46,677,121.73 986,081,684.33 126,145,054.24 392,782,503.28
经营活动现金流出小计5,347,734,607.63 2,295,730,687.92 5,136,954,594.57 1,416,364,261.36
经营活动产生的现金
流量净额
1,563,906,290.83 -165,390,719.36 187,368,646.13 274,749,068.08
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金16,569,236.40 16,569,236.40 23,641,060.88 23,641,060.88
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净额
1,922,099.00 970,929.00 1,600,813.90 431,845.00
处置子公司及其他营业单
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
的现金
20,905,387.51 20,905,387.51 8,972,084.06
投资活动现金流入小计39,396,722.91 38,445,552.91 34,213,958.84 24,072,905.88
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
1,597,531,640.85 10,770,113.40 1,287,071,864.72 13,362,103.44
投资支付的现金 116,520,000.00 671,500,000.00 347,527,000.00 554,847,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
254,949,103.14
支付其他与投资活动有关
的现金
26,631,278.22
投资活动现金流出小计1,969,000,743.99 682,270,113.40 1,661,230,142.94 568,209,103.44
投资活动产生的现金
流量净额
-1,929,604,021.08 -643,824,560.49 -1,627,016,184.10 -544,136,197.56
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 139,380,000.00
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金
106,300,000.00
取得借款收到的现金 7,392,841,277.50 2,365,000,000.00 5,662,390,000.00 1,719,990,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流入小计7,532,221,277.50 2,365,000,000.00 5,662,390,000.00 1,719,990,000.00
偿还债务支付的现金 7,046,298,854.00 1,860,426,400.00 3,319,890,833.43 1,115,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息567,896,223.07 127,007,941.24 643,310,779.66 101,037,186.33国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
26
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
的现金
9,093,600.00 6,062,400.00
筹资活动现金流出小计7,623,288,677.07 1,993,496,741.24 3,963,201,613.09 1,216,037,186.33
筹资活动产生的现金
流量净额
-91,067,399.57 371,503,258.76 1,699,188,386.91 503,952,813.67
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
101,099.64 -469,414.55
五、现金及现金等价物净增加额-456,664,030.18 -437,712,021.09 259,071,434.39 234,565,684.19
加：期初现金及现金等价物
余额
534,763,283.77 442,258,599.02 275,691,849.38 207,692,914.83
六、期末现金及现金等价物余额78,099,253.59 4,546,577.93 534,763,283.77 442,258,599.02国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
27
9.2.4 合并所有者权益变动表
编制单位：国电长源电力股份有限公司 2009 年度 单位：元
本期金额 上年金额
归属于母公司所有者权益 归属于母公司所有者权益
项目 实收资
本（或
股本）
资本公
积
减：库
存股
专项储
备
盈余公
积
一般风
险准备
未分配
利润
其他
少数股
东权益
所有者
权益合
计
实收资
本（或
股本）
资本公
积
减：库
存股
专项储
备
盈余公
积
一般风
险准备
未分配
利润
其他
少数股
东权益
所有者
权益合
计
一、上年年末余额
554,14
2,040.0
0
1,580,2
62,480.
08
41,746,
867.00
-760,66
5,260.8
5
456,07
9,098.7
1
1,871,5
65,224.
94
554,14
2,040.0
0
1,372,5
65,993.
33
41,746,
867.00
74,707,
116.07
1,169,1
64,701.
27
3,212,3
26,717.
67
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额
554,14
2,040.0
0
1,580,2
62,480.
08
41,746,
867.00
-760,66
5,260.8
5
456,07
9,098.7
1
1,871,5
65,224.
94
554,14
2,040.0
0
1,372,5
65,993.
33
41,746,
867.00
74,707,
116.07
1,169,1
64,701.
27
3,212,3
26,717.
67
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列）
12,896,
450.00
2,074,8
21.28
50,572,
202.56
131,15
0,702.2
8
196,69
4,176.1
2
207,69
6,486.7
5
-835,37
2,376.9
2
-713,08
5,602.5
6
-1,340,
761,49
2.73
（一）净利润
50,572,
202.56
-17,899
,527.16
32,672,
675.40
-835,37
2,376.9
2
-141,48
4,466.0
4
-976,85
6,842.9
6
（二）其他综合收益国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
28
上述（一）和（二）小计
50,572,
202.56
-17,899
,527.16
32,672,
675.40
-835,37
2,376.9
2
-141,48
4,466.0
4
-976,85
6,842.9
6
（三）所有者投入和减少
资本
12,896,
450.00
149,05
0,229.4
4
161,94
6,679.4
4
207,69
6,486.7
5
1,005,7
10.00
208,70
2,196.7
5
1．所有者投入资本
106,30
0,000.0
0
106,30
0,000.0
0
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他
12,896,
450.00
42,750,
229.44
55,646,
679.44
207,69
6,486.7
5
1,005,7
10.00
208,70
2,196.7
5
（四）利润分配
-11,515
,830.78
-11,515
,830.78
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
的分配
-11,515
,830.78
-11,515
,830.78
4．其他
（五）所有者权益内部结
转
-561,09
1,015.7
4
-561,09
1,015.7
4
1．资本公积转增资本国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
29
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
-561,09
1,015.7
4
-561,09
1,015.7
4
（六）专项储备
2,074,8
21.28
2,074,8
21.28
1．本期提取
2,074,8
21.28
2,074,8
21.28
2．本期使用
四、本期期末余额
554,14
2,040.0
0
1,593,1
58,930.
08
2,074,8
21.28
41,746,
867.00
-710,09
3,058.2
9
587,22
9,800.9
9
2,068,2
59,401.
06
554,14
2,040.0
0
1,580,2
62,480.
08
41,746,
867.00
-760,66
5,260.8
5
456,07
9,098.7
1
1,871,5
65,224.
94
9.2.5 母公司所有者权益变动表
编制单位：国电长源电力股份有限公司 2009 年度 单位：元
本期金额 上年金额
项目 实收资本
（或股
本）
资本公积
减：库存
股
专项储备盈余公积
一般风险
准备
未分配利
润
所有者权
益合计
实收资本
（或股
本）
资本公积
减：库存
股
专项储备盈余公积
一般风险
准备
未分配利
润
所有者权
益合计
一、上年年末余额
554,142,0
40.00
1,376,642
,467.77
41,746,86
7.00
-319,505,
125.31
1,653,026
,249.46
554,142,0
40.00
1,372,472
,467.77
41,746,86
7.00
-50,462,9
80.44
1,917,898
,394.33国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
30
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额
554,142,0
40.00
1,376,642
,467.77
41,746,86
7.00
-319,505,
125.31
1,653,026
,249.46
554,142,0
40.00
1,372,472
,467.77
41,746,86
7.00
-50,462,9
80.44
1,917,898
,394.33
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列）
-81,107,5
34.10
-81,107,5
34.10
4,170,000
.00
-269,042,
144.87
-264,872,
144.87
（一）净利润
-81,107,5
34.10
-81,107,5
34.10
-269,042,
144.87
-269,042,
144.87
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计
-81,107,5
34.10
-81,107,5
34.10
-269,042,
144.87
-269,042,
144.87
（三）所有者投入和减少
资本
4,170,000
.00
4,170,000
.00
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他
4,170,000
.00
4,170,000
.00
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
的分配国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
31
4．其他
（五）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
四、本期期末余额
554,142,0
40.00
1,376,642
,467.77
41,746,86
7.00
-400,612,
659.41
1,571,918
,715.36
554,142,0
40.00
1,376,642
,467.77
41,746,86
7.00
-319,505,
125.31
1,653,026
,249.46国电长源电力股份有限公司2009 年年度报告摘要
32
9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
为控制更多的煤炭资源，平抑主营业务风险，根据公司第五届董事会第十四次决议，公司于2009 年初在河南省禹州市设立国
电长源（河南）煤业有限公司，公司持有该公司75%的股份；之后，该公司又在禹州市收购了河南禹州市安兴煤业有限公司
和禹州市兴华煤业有限公司的100%股权，公司将国电长源（河南）煤业有限公司、禹州市安兴煤业有限公司和禹州市兴华煤
业有限公司纳入合并报表。为拓展热力市场，提高机组利用小时,经公司五届十七次董事会决议同意，公司投资设立了国电长
源汉川热力有限公司，公司持股比例65%，故将国电长源汉川热力有限公司纳入合并报表；为增加公司的水电装机容量，改
善装机结构，根据公司第五届董事会第十七次会议决议，公司收购了咸丰县景丰水电开发公司的51％股权，收购完成后，公
司将咸丰县景丰水电开发公司纳入合并报表。
