国电长源电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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证券代码：000966 证券简称：长源电力 公告编号：2010-047
国电长源电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次季报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
肖宏江 董事 因公出差 张国勇
1.3 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.4 公司负责人张玉新、主管会计工作负责人沈冶及会计机构负责人(会计主管人员)朱虹声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
2010.9.30 2009.12.31 增减幅度（%）
总资产（元） 15,623,630,657.23 14,837,522,218.88 5.30%
归属于上市公司股东的所有者权益（元） 1,253,339,611.15 1,492,787,784.23 -16.04%
股本（股） 554,142,040.00 554,142,040.00 0.00%
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 2.26 2.69 -15.99%
2010 年7-9 月
比上年同期增减
（%） 2010 年1-9 月 比上年同期增减
（%）
营业总收入（元） 1,545,860,658.70 1.04% 5,012,290,148.93 26.80%
归属于上市公司股东的净利润（元） -95,650,349.24 -581.72% -247,167,073.60 -618.33%
经营活动产生的现金流量净额（元） - - -479,226,503.91 -154.80%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） - - -0.8648 -154.80%
基本每股收益（元/股） -0.1726 -582.12% -0.4460 -618.20%
稀释每股收益（元/股） -0.1726 -582.12% -0.4460 -618.20%
加权平均净资产收益率（%） -7.36% -8.80% -18.02% -15.58%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益
率（%）
-7.65% -8.66% -19.09% -15.79%
备注：根据企业会计准则相关规定，公司从 2010 年6月起，对华工创投股份有限公司长期股权投资核算方法由成本法改
为权益法。此项企业会计政策变更采用追溯调整法，截至2009 年12 月31 日，运用新会计政策追溯计算的会计政策变更对合
并报表的累积影响情况为：调整长期股权投资11,758,184.16 元，资本公积4,194,919.34 元，未分配利润7,563,264.82元。
对 2009 年12 月31 日及2009 年度合并报表各项目的具体影响如下表所示：
报表调整项目 调整前2009-12-31 调整额 调整后2009-12-31国电长源电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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长期股权投资 433,632,389.43 11,758,184.16 445,390,573.59
资本公积 1,593,158,930.08 4,194,919.34 1,597,353,849.42
未分配利润 - 710,093,058.29 7,563,264.82 -702,529,793.47
归属于母公司所有者权益合计 1,481,029,600.07 11,758,184.16 1,492,787,784.23
所有者权益合计 2,068,259,401.06 11,758,184.16 2,080,017,585.22
2009 年1-9 月，追溯调整如下：
项 目 调整前金额 调整额 调整后金额
投资收益 -3,153,618.31 1,201,716.41 -1,951,901.90
归属于母公司所有者的净利润 -35,610,402.80 1,201,716.41 -34,408,686.39
每股收益 -0.0643 0.0022 -0.0621
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -3.45% 0.15% -3.30%
2009 年7-9 月，追溯调整如下：
项 目 调整前金额 调整额 调整后金额
投资收益 -592,875.10 -137,474.78 -730,349.88
归属于母公司所有者的净利润 19,993,608.03 -137,474.78 19,856,133.25
每股收益 0.0361 -0.0003 0.0358
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 1.02% -0.01% 1.01%
非经常性损益项目 年初至报告期末金额 附注
非流动资产处置损益 2,176,686.77
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
1,589,420.00
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 195,068.50
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、
交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
-2,084,830.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,108,651.12
其他符合非经常性损益定义的损益项目 15,615,474.72
所得税影响额 -66,616.56
少数股东权益影响额 318,825.96
合计 14,635,378.27 -
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数（户） 43,209
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称） 期末持有无限售条件流通股的数量种类
湖北能源集团股份有限公司 65,362,553 人民币普通股
湖北民源电力实业发展有限责任公司 9,330,221 人民币普通股
中诚信托有限责任公司－中诚结构化3 号集
合资金信托
3,102,044 人民币普通股
三一集团有限公司 2,530,488 人民币普通股
山西信托有限责任公司－信远资金信托 1,800,000 人民币普通股国电长源电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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张越 1,796,387 人民币普通股
北京谷仓投资管理有限公司 1,738,920 人民币普通股
徐东生 1,704,600 人民币普通股
武汉市建银房地产开发公司 1,694,490 人民币普通股
浙江工信房地产开发有限公司 1,650,000 人民币普通股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（一）资产构成及变动情况
1、货币资金与期初相比增加8,774.62 万元,增幅为56.39%，主要系公司适度提高流动资金储备，以应对发电高峰时燃
料储备所致；
2、应收票据与期初相比增加14,545.08 万元,增幅为156.32%，主要系公司本期收到购电方出具的应收票据增加所致；
3、预付账款与期初相比增加25,255.92 万元，增幅为34.91%，主要系公司预付购煤款增加所致；
4、其他应收款与期初相比增加11,001.79 万元，增幅为79.21%，主要系公司控股子公司国电长源第一发电有限责任公
司本期代发电款项增加以及湖北汉新发电有限公司往来款增加所致；
5、存货与期初相比增加57,539.08 万元,增幅为295.47%，主要系本期公司电煤储备增加所致；
6、在建工程与期初相比增加18,079.53 万元,增幅为39.45%，主要系公司全资子公司国电长源汉川第一发电有限公司2#
机组脱硫设备改造、国电长源荆州热电有限公司30 万千瓦热电联产机组尾工工程、武汉新国电投资发展有限公司的国电长
源大厦工程增加所致；
7、长期待摊费用与期初相比增加646.48 万元，增幅为38.52%，主要系本期公司租入固资产改良支出增加所致；
8、短期借款期末与期初相比增加110,200.00 万元，增幅为85.10%，主要系主要系本期用短期借款置换部分长期借款、
支付到期应付票据及增加煤炭储备等新增短期借款。
9、应付票据与期初相比减少41,551.55 万元，减幅为50.29%，主要系本期公司票据到期兑付结算所致；
10、预收账款与期初相比增加12,818.45 万元，增幅为805.83%，主要系公司控股子公司国电长源荆门发电有限公司本
期预收代发电款项增加所致；
11、应付职工薪酬与期初相比增加1,772.78 万元，增幅为53.07%，主要系公司控股子公司国电长源第一发电有限责任
公司、湖北汉新发电有限公司、国电长源荆门发电有限公司期末计提应交社保费用所致；
12、一年内到期的非流动负债与期初相比增加23,201.64 万元，增幅为43.76%，主要系公司本部及公司控股子公司湖北
汉新发电有限公司长期借款即将到期所致；
13、其他流动负债与期初相比增加60,000.00 万元，增幅为100%，主要系本期公司接受控股股东中国国电集团公司的
财务资助所致；
14、未分配利润与期初相比减少24,716.71 万元，减幅为35.18%，主要系本期经营亏损所致；
（二）利润构成及变动情况
1、营业成本本期较上年同期增加125,448.66 万元，增幅为35.38%，主要系公司全资子公司国电长源荆州热电公司和国
电长源老渡口水电公司机组由基建转生产，使得发电成本增加，以及本期煤价比去年大幅上涨使得发电燃料费增加所致；
2、营业税金及附加较上年同期减少3,119.55 万元，减幅为75.48%，主要系期本期煤价上涨、进项税增加，以及期初未
抵扣进项税在本期抵扣，使本期应交增值税减少导致营业税金及附加同比减少所致；
3、销售费用较上年同期增加292.96 万元，增幅为485.39%，主要系公司之控股子公司国电长源（河南）煤业有限公司
煤炭销售费用增加所致；
4、资产减值损失较上年同期减少15.79 万元，减幅为62.02%，主要系本期公司计提坏账准备减少所致；
5、公允价值变动收益较上年同期增加255.54 万元，增幅为55.07%，主要系影响公司掉期交易公允价值的美元长短期
汇率差值变化趋于平缓所致；
6、投资收益较上年同期增加888.59 万元，增幅为455.24%，主要系公司控股子公司国电长源荆门发电有限公司参股单
位平煤集团天蓝配煤有限公司分配现金红利所致；
7、营业外收入较上年同期增加207.93 万元，增幅为84.35%，主要系处置固定资产收入增加所致；
8、营业外支出较上年同期增加357.03 万元，增幅为357.34%，主要系公司全资子公司国电长源荆州热电有限公司、国
电长源汉川第一发电有限公司及公司控股子公司国电长源第一发电有限责任公司环保罚款增加所致；
9、利润总额较上年同期减少19,116.39 万元，减幅为490.39%，主要系报告期内燃料成本上涨导致经营亏损所致；国电长源电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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10、所得税费用较上年同期减少1,305.90 万元，减幅为55.63%，主要系公司控股子公司国电长源荆门发电有限公司因
盈利减少而相应减少确认相关所得税费用所致；
11、归属于母公司净利润较上年同期减少21,275.84 万元，减幅为618.33%，主要系报告期内燃料成本上涨导致经营亏损所致；
12、少数股东损益较上年同期增加3465.35 万元，增幅为123.54%，主要系报告期内公司控股子公司湖北汉新发电有限
公司、十堰陡岭子水电有限公司、国电长源（河南）煤业有限公司利润上升，少数股东损益增加所致；
（三）现金流量构成及变动情况
报告期内经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少135,375.19 万元，减少幅度为154.80%，主要系本期燃料采购数
量和价格大幅增加所致；投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加91,312.27 万元，增加幅度为72.83%，主要系本期购
建固定资产投资减少所致；筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加56,192.78 万元，增加幅度为132.77%，主要系公
司本期借款净增加额较上年同期增加所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
3.2.1 非标意见情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.2 公司存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.3 日常经营重大合同的签署和履行情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.4 其他
√ 适用 □ 不适用
1、报告期内，公司制定了《总法律顾问管理办法》，聘任赵虎先生担任公司总法律顾问（相关信息披露详见2010 年8
月26 日《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网上的公司公告，公告编号为2010-036）。
2、报告期内，公司第六届董事会第二次会议和2010 年第三次临时股东大会审议通过了关于公司接受控股股东财务资助
的关联交易的议案。公司及控股子公司在2010 年第三季度从中国国电集团公司取得共计4 亿元的财务资助（相关信息披露
详见2010 年8 月26 日、9 月15 日《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网上的公司公告，公告编号为2010-036、2010-039、
2010-042）。
3、公司于2010 年3 月23 日召开的第五届董事会第二十次会议和2010 年4 月13 日召开的2010 年第一次临时股东大会
审议通过了《关于签订<公司与国电财务有限公司金融服务协议>的议案》，同意公司与关联方国电财务有限公司签订《金融
服务协议》，由财务公司为本公司及下属子公司提供存款、信贷、结算及经中国银行业监督管理委员会批准的可从事的其他
金融服务业务。根据此决议，公司于2010 年7 月30 日与财务公司在武汉正式签订了《金融服务协议》（相关信息披露详见
2010 年3 月25 日、4 月14 日、8 月3 日《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网上的公司公告，公告编号为2010-004、
2010-012、2010-034）。
4、公司控股子河南煤业所属安兴煤矿和兴华煤矿自2009 年9 月8 日河南省平顶山市新华区新华四矿矿难后，按照河南
省政府对全省范围内30 万吨及以下矿井一律停产整顿和实施地方煤炭资源整合的政策要求，至今处于停产停建状态，报告
期内，公司努力寻求各方支持，力争以公开、公平、公正和符合国有资产监管、上市公司监管的相关要求为原则，参与河南
省政府协调下的联合重组。本报告期内上述工作仍在进行中，目前尚无重大进展。
5、截至报告期末，公司累计对外担保的余额为103,310 万元，占公司最近一期（2009 年12 月31 日）经审计净资产
（148,102.96 万元）的69.76%；其中，公司累计为控股子公司提供担保的余额为91,970 万元，占公司最近一期经审计净资
产的62.10%；为参股公司提供担保7,500 万元，占公司最近一期经审计净资产的5.06％；控股子公司对外担保3,840 万元，
占公司最近一期经审计净资产的2.59%。上述担保都在正常履行之中，无逾期对外担保事项发生。报告期内，公司不存在向
控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况。
6、根据今年3 月23 日，公司与河南省煤层气开发利用有限公司（以下简称“煤层气公司”）、 武汉新谷燃料集团有限
公司和自然人李丁仁四方共同签署了《郏县东升煤业有限公司股权转让合同》（以下简称“《合同》”），上述股权转让完成后，
公司将以控股方式与煤层气公司共同出资组建销售公司，公司持股55%，煤层气公司持股45%（相关信息披露详见2010 年
3 月26 日《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网上的公司公告，公告编号为2010-010）。经公司总经理办公会议研究，国电长源电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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并与煤层气公司协商决定，公司于报告期内出资550.55 万元控股设立了国电长源河南能源有限公司，注册资本1001 万元，
公司出资占其注册资本的55％。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
承诺事项 承诺人 承诺内容 履行情况
股改承诺 中国国电集团公司
2006 年7 月31 日实施股权分置
改革，公司控股股东中国国电集
团承诺其持有的原非流通股股
份自获得上市流通权之日起24
个月内不上市交易或者转让；上
述24 个月届满后，通过深圳证
券交易所挂牌交易出售股份的
数量在12 个月内不超过公司总
股本的5%，在24 个月内不超过
10%。之后，再无限制。
该承诺报告期内履行完毕。
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺 无 无 无
重大资产重组时所作承诺 无 无 无
发行时所作承诺 中国国电集团公司
控股股东中国国电集团公司在
本公司2007 年非公开发行股票
时，出具了《中国国电集团公司
关于不转让所拥有的"长源电力
"权益的承诺函》，承诺在本次非
公开发行股票结束之日（2007
年10 月22 日上市）起36 个
月内，不转让其在长源电力所拥
有的权益。
该承诺报告期内正在履行
中。
其他承诺（含追加承诺） 无 无 无
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及
原因说明
√ 适用 □ 不适用
业绩预告情况 亏损
年初至下一报告期期末 上年同期 增减变动（%）
累计净利润的预计数（万元） -30,000.00 -- -25,000.00 5,057.22 -- --
基本每股收益（元/股） -0.5414 -- -0.4511 0.0913 -- --
业绩预告的说明
2010 年全年业绩出现亏损的主要原因是由于年内湖北省水电来水形势较好，挤压了公司主力
火电机组的发电利用小时，公司发电量未能达到理想水平，而进入2010 年后在高位持续的煤
价使公司的发电成本大幅增加，发电利润率水平严重下降，预计四季度公司仍将亏损，全年净
利润约-30,000 万元至-25,000 万元。国电长源电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
3.5.2 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
本报告期没有接待投资者实地调研、电话沟通和书面问询。
3.6 衍生品投资情况
√ 适用 □ 不适用
报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不
限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律
风险等）
经于 2007 年6 月公司召开的第五届二次董事会同意，为降低公
司负债成本，增加收益，公司与中国农业银行开展人民币利率掉
期业务，公司本次利率掉期交易，存在以下三个方面的风险，即
信用风险、利率风险、市值风险。公司采取的风险管理策略是：
1、成立金融衍生产品交易监管领导小组，承担公司金融衍生产
品交易的日常监管责任。
2、成立掉期交易专业工作组对美元利率结构变化和掉期市场保
持密切的关注，每周向公司监管领导小组发布美元利差信息。
3、专业工作组会同专家顾问组定期对公司的掉期交易产品进行
一次评价分析，并向总经理办公会提交分析报告，如遇特殊事件
或状况时提交临时分析报告。定期获得专业机构、专家根据估值
模型测算的估值结果，请交易对手提供估值确认文件。定期向公
司管理层、董事会专门委员会和监事会报告人民币利率掉期业务
开展情况。
4、当交易机会出现，满足平仓条件时，立即启动审批程序，得
到批准后立即发出平仓要约，跟踪平仓结束，报告平仓结果。有
关详细情况请见公司 2009 年10 月31 日和2010 年4 月15 日
在《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网站披露的《2009-041，
公司关于人民币利率掉期情况的公告》，《2010-013，2009 年年度
报告摘要》，《2010-035,2010 年半年度报告摘要》。
已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情
况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相
关假设与参数的设定
公司本次利率掉期交易不存在活跃市场，公司采用单因素的
Hull-White 模型进行了估值计算,估值步骤如下：
1）根据市场利率报价（小于1 年到期为USD LIBOR 和SHIBOR，
大于一年到期为USD SWAP 和CNY SWAP），采用剥离方法构建
零息票利率曲线；
2）根据利率Cap/Floor 或Swaption 波动率，校验利率模型波动
率系数；
3）根据汇率隐含波动率报价，估计汇率模型波动率；
4）再根据历史数据，估计出美圆瞬时利率、人民币瞬时利率及
美圆对人民币汇率三者之间的相关系数；
5）采用Monte Carlo 方法，离散化利率和汇率随机过程；
6）根据支付和接受现金流表达式计算轧差后美圆利息；
7）所有付息日的利息流通过美圆利率曲线折现到定价日，再对
模拟路径求平均值就得到无套利的估值。
参考以上计算模型及参数，公司该衍生品在报告期末公允价值为
-240 万美元，与上年期未的-205 万美元变化不大。
报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一
报告期相比是否发生重大变化的说明
报告期内公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报
告期相比未发生重大变化。国电长源电力股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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独立董事、保荐人或财务顾问对公司衍生品投资及风险控
制情况的专项意见
报告期内公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报
告期相比未发生重大变化。
公司独立董事认为：报告期内，公司与中国农业银行之间的人民
币利率掉期交易严格按照监管制度开展，交易合同执行情况良
好，收益稳定。公司为此项业务的开展在组织架构、人员配备、
制度规范和日常监管方面准备充分。公司今后应继续保持与农业
银行的沟通和交易风险的监控，如遇交易风险加大而可能出现公
司利益遭受损失的情形时，应及时采取适当措施控制风险，确保
公司和股东的利益不受损害。
3.6.1 报告期末衍生品投资的持仓情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
合约种类 期初合约金额 期末合约金额 报告期损益情况 期末合约金额占公司
报告期末净资产比例
利率掉期 21,000,000.00 21,000,000.00 -2,084,830.00 1.68%
合计 21,000,000.00 21,000,000.00 -2,084,830.00 1.68%
