国光电器股份有限公司开展外汇衍生品交易业务可行性分析报告



一．开展外汇衍生品交易业务的目的

    公司是以出口为主的企业，存在较多的外币结算业务，为提高公司应对汇率、利率波动

风险的能力，减少对公司营业利润的影响，公司有必要根据实际业务情况与商业银行开展外

汇衍生品交易业务，开展的外汇衍生品交易业务规模与公司实际业务规模相匹配，不存在投

机性操作。

二．外汇衍生品交易业务品种

    公司开展的外汇衍生品交易品种均为与公司实际业务密切相关的外汇衍生品，主要包括

远期结售汇、外汇期权、掉期等产品或上述产品的组合。该等外汇衍生品交易品种与公司业

务在品种、规模、方向、期限、币种等方面相互匹配。

三．拟开展外汇衍生品交易业务的规模

    根据公司实际业务情况，公司与商业银行开展外汇衍生品交易业务的总规模根据未来

24 个月的销售、采购、融资情况进行滚动跟踪，开展的外汇衍生品交易业务规模以外币收

入额的 90%为基础计算，且不超过该等收入与外币支付之差。

四．外汇衍生品交易业务的风险分析

    公司开展外汇衍生品交易业务遵循锁定汇率、利率风险原则，不做投机性操作，但外汇

衍生品交易业务仍存在一定的风险：

    1、市场风险：外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生

交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的

累计值等于交易损益。

    2、履约风险：外汇衍生品交易业务以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相

匹配，需保证在交割时拥有足额资金清算。公司根据预计订单进行回款预测，实际执行过程

中客户可能会调整订单，造成公司回款预测不准，或客户应收账款发生逾期导致货款无法在

预测的回款期内收回，以上情况将导致资金不能满足清算产生延期交割风险。

    3、内部控制风险：外汇衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控

制度不完善而造成风险。

    五．公司拟采取的风险控制措施

    1、公司财务中心对汇率走势和汇价信息进行跟踪管理，并将信息反馈给公司销售、采
购相关部门，作为对出口产品和采购进口材料价格谈判的依据或参考。

    2、公司财务中心定期获得银行提供的远期汇率、估值结果等，另外寻求其他交易对手

的不同报价并进行交叉核对，并定期回顾已执行合同的结果，及时调整外汇衍生品交易业务。

    3、公司已制定《国光电器股份有限公司外汇衍生品交易业务内部控制制度》，对外汇衍

生品交易的操作原则、审批权限、内部操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序等做出

明确规定，外汇衍生品交易业务严格参照《国光电器股份有限公司外汇衍生品交易业务内部

控制制度》的操作原则、审批权限、内部控制流程、内部风险报告制度和风险处理程序来控

制业务风险。

    4、为防止外汇衍生品交易延期交割，公司主要业务部门对未来 24 个月的销售、采购情

况进行滚动跟踪并定期汇报给财务中心，若出现大客户的预测订单出现较大变动时，将及时

更新销售收入预测并汇报给财务中心。同时，公司高度重视应收账款的管理，积极催收应收

账款，避免出现应收账款逾期的现象。

    5、公司内部审计部门将会定期或不定期对实际交易合约签署及执行情况进行核查。




                                                       国光电器股份有限公司

                                                       二〇二二年四月廿六日