证券代码：002057 证券简称：中钢天源 上市地点：深圳证券交易所
中钢天源股份有限公司
非公开发行 A 股股票
之
发行情况报告书暨上市公告书摘要
保荐机构（主承销商）
二〇二一年四月
1
特别提示
一、发行数量及价格
（一）发行数量：170,900,000 股
（二）发行价格：5.56 元/股
（三）发行股票性质：人民币普通股（A 股），限售条件流通股
（四）募集资金总额：人民币 950,204,000.00 元
（五）募集资金净额：人民币 929,254,203.73 元
二、新增股票上市安排
本次非公开发行新增股份 170,900,000 股，将于 2021 年 4 月 2 日在深圳证券
交易所上市。新增股份上市首日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。
三、发行认购情况及限售期安排
本次认购股份数
发行股数
序号 发行对象名称 认购金额（元） 量占发行后总股
（股）
本的比例
1 中意资产管理有限责任公司 17,985,611 99,999,997.16 2.41%
2 吕强 10,791,366 59,999,994.96 1.45%
众石财富（北京）投资基金管
3 6,294,964 34,999,999.84 0.84%
理有限公司
青岛惠鑫投资合伙企业（有限
4 9,892,086 54,999,998.16 1.33%
合伙）
5 方永中 17,985,611 99,999,997.16 2.41%
济南文景投资合伙企业（有限
6 8,992,805 49,999,995.80 1.21%
合伙）
7 江苏淮海新能源车辆有限公司 8,992,805 49,999,995.80 1.21%
8 李伟 6,294,964 34,999,999.84 0.84%
9 共青城胜恒投资管理有限公司 35,971,223 199,999,999.88 4.82%
2
本次认购股份数
发行股数
序号 发行对象名称 认购金额（元） 量占发行后总股
（股）
本的比例
10 财通基金管理有限公司 6,294,964 34,999,999.84 0.84%
11 天津振诚信息咨询有限公司 35,971,223 199,999,999.88 4.82%
12 北京网客网科技有限公司 5,432,378 30,204,021.68 0.73%
合计 170,900,000 950,204,000.00 22.90%
根据中国证监会、深圳证券交易所的有关规定，发行对象认购本次非公开发
行的股份，自发行结束之日起 6 个月内不得转让。限售期结束后，发行对象所认
购股份的转让将按《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规以及中国证监会
和深圳证券交易所的有关规定执行。
四、股权结构情况
本次非公开发行完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所股票上市规则》
规定的上市条件。
3
目 录
特别提示............................................................ 2
一、发行数量及价格.................................................. 2
二、新增股票上市安排................................................ 2
三、发行认购情况及限售期安排........................................ 2
四、股权结构情况.................................................... 3
释 义............................................................... 6
第一节 本次发行的基本情况........................................... 7
一、发行人基本信息.................................................. 7
二、本次发行履行的相关程序.......................................... 8
三、本次发行的基本情况............................................. 10
四、发行对象的基本情况............................................. 13
五、本次非公开发行的相关机构....................................... 25
第二节 本次新增股份上市情况........................................ 26
一、新增股份上市批准情况........................................... 26
二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点......................... 26
三、新增股份的上市时间............................................. 26
四、新增股份的限售安排............................................. 26
第三节 本次发行前后公司相关情况对比................................ 27
一、本次发行前后相关情况对比....................................... 27
二、本次非公开发行股票对公司的影响................................. 28
第四节 发行人财务会计信息及管理层讨论与分析........................ 31
一、公司主要财务数据和财务指标编制基础的说明....................... 31
二、最近三年一期主要财务数据及财务指标............................. 31
三、管理层讨论与分析............................................... 33
第五节 保荐机构、主承销商关于本次非公开发行过程和发行对象合规性的结论
意见............................................................... 37
第六节 发行人律师关于本次非公开发行过程和发行对象合规性的结论意见.. 38
第七节 保荐机构上市推荐意见........................................ 39
4
第八节 有关中介机构声明............................ 错误！未定义书签。
第九节 备查文件.................................................... 40
5
释 义
除非另有说明，本上市公告书中下列词语具有如下特定含义：
中钢天源/发行人/上市公 中钢天源股份有限公司，曾用名中钢集团安徽天源科技股份
指
司/公司 有限公司
在深圳证券交易所上市的每股票面价值为人民币 1 元的中
A 股/普通股/股票 指
钢天源人民币普通股
本次非公开发行/本次发 指中钢天源通过非公开发行方式，向不超过 35 名特定对象
指
行 发行 A 股股票募集资金的行为
《中钢天源股份有限公司非公开发行 A 股股票之发行情况
本上市公告书 指
报告书暨上市公告书》
股东大会 指 中钢天源股份有限公司股东大会
董事会 指 中钢天源股份有限公司董事会
证监会 指 中国证券监督管理委员会
登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深交所 指 深圳证券交易所
交易日 指 深圳证券交易所的交易日
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《发行管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
《非公开发行实施细则》 指 《上市公司非公开发行股票实施细则》
《公司章程》 指 《中钢天源股份有限公司章程》
保荐机构/主承销商/中信
指 中信建投证券股份有限公司
建投证券
发行人律师/律师 指 北京市君致律师事务所
验资机构/大华会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
注 1：本上市公告书除特别说明外所有数值均保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值
之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
注 2：如无特殊说明，本报告书中的财务数据与财务指标为合并报表数据。
6
第一节 本次发行的基本情况
一、发行人基本信息
中文名称： 中钢天源股份有限公司
英文名称： SINOSTEEL NEW MATERIALS CO.,LTD.
成立日期： 2002 年 3 月 27 日
股票上市地： 深圳证券交易所
股票简称： 中钢天源
股票代码： 002057
上市时间： 2006 年 8 月 2 日
法定代表人： 毛海波
董事会秘书： 章超
注册地址： 安徽省马鞍山市雨山区霍里山大道南段 9 号
邮政编码： 243004
注册资本： 57,528.7776 万元人民币
统一社会信用代码： 91340000737315488L
联系电话： 0555-5200209
传真： 0555-5200222
网址： http://www.ty-magnet.com
磁性材料、磁器件、磁分离设备、过滤脱水设备、环保设
备、采矿及配套设备、电动机、微电机及其他电机的开发、
生产、销售；矿物新材料、新产品研究、开发、生产、销
经营范围： 售、咨询、转让；经营本企业自产产品的出口业务和本企
业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（以上
依法须经批准的项目经相关部门批准之后方可开展经营
活动）
7
二、本次发行履行的相关程序
（一）本次发行履行的内部决策程序
发行人本次非公开发行履行了以下内部决策程序：
1、2020 年 7 月 7 日，发行人以现场结合通讯方式召开第六届董事会第二十
次（临时）会议，审议通过《关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案》
《关于公司 2020 年度非公开发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2020 年度
非公开发行 A 股股票预案的议案》《关于公司 2020 年度非公开发行 A 股股票募
集资金运用可行性分析报告的议案》《关于公司 2020 年度非公开发行 A 股股票
摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺的议案》《关于公司前次募集资金使用
情况报告的议案》《关于〈中钢天源股份有限公司未来三年（2020 年-2022 年）
股东回报规划〉的议案》《关于提请公司股东大会授权公司董事会及其授权人士
全权办理本次非公开发行股票具体事宜的议案》等议案。
2、2020 年 7 月 23 日，发行人召开 2020 年第一次临时股东大会，以现场记
名投票与网络投票表决相结合的方式，审议并通过了《关于公司符合非公开发行
A 股股票条件的议案》《关于公司 2020 年度非公开发行 A 股股票方案的议案》
《关于公司 2020 年度非公开发行 A 股股票预案的议案》《关于公司 2020 年度
非公开发行 A 股股票募集资金运用可行性分析报告的议案》《关于公司 2020 年
度非公开发行 A 股股票摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺的议案》《关
于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于〈中钢天源股份有限公司未来
三年（2020 年-2022 年）股东回报规划〉的议案》《关于提请公司股东大会授权
公司董事会及其授权人士全权办理本次非公开发行股票具体事宜的议案》等议
案。
（二）本次发行监管部门核准过程
1、2020 年 7 月 16 日，中钢集团作出《关于中钢天源非公开发行股票有关
事宜的批复》（中钢集团资本〔2020〕135 号），同意发行人通过非公开发行 A
股股票方式募集资金的方案。
2、2020 年 8 月 6 日，公司本次非公开发行股票申请获得中国证监会受理。
8
3、2020 年 9 月 27 日，中国证监会发行审核委员会审核通过了发行人本次
非公开发行股票的申请。
4、2020 年 10 月 20 日，中国证券监督管理委员会下发《关于核准中钢天源
股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕2578 号），核准公
司非公开发行不超过 170,900,000 股新股，发生转增股本等情形导致总股本发生
变化的，可相应调整本次发行数量；该批复自核准发行之日起 12 个月内有效。
（三）募集资金到账及验资情况
1、2021 年 3 月 10 日，大华会计师对认购资金到账情况进行了审验，并出
具了《中钢天源股份有限公司非公开发行普通股认购资金缴纳情况验资报告》 大
华验字[2021]000152 号）。截至 2021 年 3 月 9 日，本次非公开发行普通股股票
发行对象缴付的认购资金总计人民币 950,204,000.00 元已缴入中信建投证券指定
的账户（开户银行：中国银行北京东大桥路支行，户名：中信建投证券股份有限
公司，账号：320766254539）。
2、2021 年 3 月 10 日，中信建投证券向中钢天源开立的募集资金专户划转
了认股款（含本次非公开发行应付未付的发行费用）。2021 年 3 月 12 日，大华
会计师出具了《中钢天源股份有限公司非公开发行普通股募集资金实收情况验资
报告》（大华验字[2021]000153 号）。截至 2021 年 3 月 10 日，发行人已发行 A
股股票计 170,900,000 股；本次非公开发行 A 股股票每股面值为人民币 1.00 元，
发行价格为 5.56 元/股，募集资金总额为 950,204,000.00 元，扣减已支付的相关
发行费用后发行人实际收到 932,275,622.64 元；扣减其他应付未付的相关发行费
用后，实际募集资金净额为 929,254,203.73 元 ，其中：增加股本为人民币
170,900,000.00 元，增加资本公积 758,354,203.73 元。
本次发行不涉及购买资产或者以资产支付，认购款项全部以现金支付。发行
人将依据《发行管理办法》以及《中钢天源股份有限公司募集资金专项存储及使
用管理制度》等有关规定，对本次募集资金实施专户管理，专款专用。
（四）股份登记和托管情况
本公司已于 2021 年 3 月 25 日就本次增发股份向中国证券登记结算有限责任
公司深圳分公司办理完毕登记、托管及限售手续。本次非公开发行新增普通股股
9
份为有限售条件流通股，将于限售期届满后的次一交易日起在深圳证券交易所上
市流通交易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。
三、本次发行的基本情况
（一）发行股票的种类和面值
本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为
人民币1.00元。
（二）发行股份上市地点
本次发行的股份将在深圳证券交易所上市。
（三）发行方式
本次发行的股票采用向特定对象非公开发行的方式进行。
（四）发行过程
发行人及主承销商于2021年3月1日至3月2日合计向87名特定投资者（以下单
独或合称“认购对象”）发出《中钢天源股份有限公司非公开发行A股股票认购
邀请书》（以下简称“《认购邀请书》”）及其附件《中钢天源科技股份有限公
司非公开发行A股股票申购报价单》（以下简称“《申购报价单》”）。前述认
购对象包括：2020年12月17日收盘后发行人可联系到的前20名股东（不包括发行
人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主
承销商及其关联方）、证券投资基金管理公司20家、证券公司10家、保险公司5
家、已表达认购意向的投资者32家。
2021 年 3 月 4 日上午 8:30-11:30，在北京市君致律师事务所的全程见证下，
主承销商和发行人共收到 12 家投资者回复的《申购报价单》及其附件。具体情
况如下：
序号 认购对象 申购价格（元/股） 申购金额（万元）
1 中意资产管理有限责任公司 6.78 10,000
6.20 4,000
2 吕强
5.80 6,000
10
序号 认购对象 申购价格（元/股） 申购金额（万元）
5.56 8,000
3 众石财富（北京）投资基金管理有限公司 6.39 3,500
4 青岛惠鑫投资合伙（有限合伙） 6.66 5,500
5 方永中 5.96 10,000
6 济南文景投资合伙企业（有限合伙） 6.25 5,000
7 江苏淮海新能源车辆有限公司 6.68 5,000
8 李伟 5.82 3,500
9 共青城胜恒投资管理有限公司 5.81 20,000
10 财通基金管理有限公司 5.61 3,500
11 天津振诚信息咨询有限公司 5.56 20,000
12 北京网客网科技有限公司 5.56 20,000
其中 1 家为公募基金无需缴纳保证金；11 家均按《认购邀请书》要求提交
了申购报价单并合计足额缴纳保证金 7,700.00 万元。
本次发行首轮申购有效报价总金额为 114,000.00 万元，已达到本次募集资金
总额且认购家数少于 35 家。根据《认购邀请书》规则，发行人和主承销商不再
启动追加认购程序。
（五）发行价格
本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日，即 2021 年 3 月 2 日。本
次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的
80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票
交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量），即不低于 5.56 元/股。
发行人和主承销商按照价格优先、金额优先和时间优先的原则确定认购对象
并进行配售。发行人及联席主承销商以全部有效申购的投资者的报价为依据，确
定本次发行价格为发行底价 5.56 元/股；相当于 2021 年 3 月 2 日（发行期首日）
前 20 个交易日均价 6.94 元/股的 80.12%，相当于 2021 年 3 月 2 日（发行期首日）
前一交易日收盘价 7.27 元/股的 76.48%。
（六）发行数量
根据投资者认购情况，本次非公开发行的股票数量为 170,900,000 股，各发
行对象认购情况如下所示：
11
序号 认购对象 认购价格（元/股） 获配股数（股） 认购金额（元）
中意资产管理有限责任公
1 5.56 17,985,611 99,999,997.16
司
2 吕强 5.56 10,791,366 59,999,994.96
众石财富（北京）投资基
3 5.56 6,294,964 34,999,999.84
金管理有限公司
青岛惠鑫投资合伙企业
4 5.56 9,892,086 54,999,998.16
（有限合伙）
5 方永中 5.56 17,985,611 99,999,997.16
济南文景投资合伙企业
6 5.56 8,992,805 49,999,995.80
（有限合伙）
江苏淮海新能源车辆有限
7 5.56 8,992,805 49,999,995.80
公司
8 李伟 5.56 6,294,964 34,999,999.84
共青城胜恒投资管理有限
9 5.56 35,971,223 199,999,999.88
公司
10 财通基金管理有限公司 5.56 6,294,964 34,999,999.84
天津振诚信息咨询有限公
11 5.56 35,971,223 199,999,999.88
司
12 北京网客网科技有限公司 5.56 5,432,378 30,204,021.68
合计 170,900,000 950,204,000.00
（七）限售期
本次非公开发行股票完成后，发行对象所认购的股份自发行结束之日起 6 个
月内不得转让。法律、法规对限售期另有规定的，依其规定。限售期结束后按中
国证监会及深交所有关规定执行。发行对象所取得本次非公开发行的股份因公司
分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定
安排。
（八）募集资金总额和发行费用
根据大华会计师出具的《中钢天源股份有限公司非公开发行普通股募集资金
实收情况验资报告》（大华验字[2021]000153 号）验证，发行人募集资金总额为
人民币 950,204,000.00 元，扣除相关发行费用人民币 20,949,796.27 元（不含税，
含保荐及承销费人民币 17,928,377.36 元，律师费人民币 377,358.48 元，审计及
验资费人民币 613,207.55 元，登记及托管费人民币 161,226.42 元，信息披露费
12
1,632,075.46 元 和 印花 税 237,551.00 元 ） 后 ， 实 际 募 集 资 金 净 额 为 人 民 币
929,254,203.73 元，其中：增加股本为人民币 170,900,000.00 元，增加资本公积
758,354,203.73 元。
（九）募集资金用途
本次非公开发行股票募集资金扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金额
年产15,000吨高性能软磁铁氧体材料及器
1 49,293.82 23,925.42
件建设项目
2 高性能永磁铁氧体绿色制造生产建设项目 66,370.53 44,700.00
3 检测检验智能化信息化建设项目 9,853.20 9,300.00
4 补充上市公司流动资金 15,000.00 15,000.00
合计 140,517.55 92,925.42
四、发行对象的基本情况
（一）发行对象及发行情况
本次发行最终配售结果如下：
认购对象账户 锁定期限
序号 认购对象 获配股数（股） 获配金额（元）
名称 （月）
中意资产管理
有限责任公司
中意资产管理
1 -中意资产-优 17,985,611 99,999,997.16 6
有限责任公司
势企业 9 号资
产管理产品
2 吕强 吕强 10,791,366 59,999,994.96 6
众石财富（北 众石财富（北
3 京）投资基金管 京）投资基金 6,294,964 34,999,999.84 6
理有限公司 管理有限公司
青岛惠鑫投资 青岛惠鑫投资
4 合伙企业（有限 合伙企业（有 9,892,086 54,999,998.16 6
合伙） 限合伙）
5 方永中 方永中 17,985,611 99,999,997.16 6
济南文景投资 济南文景投资
6 8,992,805 49,999,995.80 6
合伙企业（有限 合伙企业（有
13
认购对象账户 锁定期限
序号 认购对象 获配股数（股） 获配金额（元）
名称 （月）
合伙） 限合伙）
江苏淮海新能 江苏淮海新能
7 源车辆有限公 源车辆有限公 8,992,805 49,999,995.80 6
司 司
8 李伟 李伟 6,294,964 34,999,999.84 6
共青城胜恒投
共青城胜恒投 资管理有限公
9 资管理有限公 司-胜恒精选 35,971,223 199,999,999.88 6
司 新时代私募股
权投资基金
财通基金－龚
晨青－财通基
金哈德逊 99 359,712 1,999,998.72 6
号单一资产管
理计划
财通基金-胡
吉阳-财通基
金言诺定增 1 179,856 999,999.36 6
号单一资产管
理计划
财通基金－首
创证券股份有
限公司－财通
629,496 3,499,997.76 6
基金汇通 1 号
单一资产管理
财通基金管理
10 计划
有限公司
财通基金-黄
聿成-财通基
金理享 1 号单 539,569 3,000,003.64 6
一资产管理计
划
财通基金-长
城证券股份有
限公司-财通
539,569 3,000,003.64 6
基金天禧定增
12 号单一资产
管理计划
财通基金-陈
灵霞-财通基
719,425 4,000,003.00 6
金天禧定增 60
号单一资产管
14
认购对象账户 锁定期限
序号 认购对象 获配股数（股） 获配金额（元）
名称 （月）
理计划
财通基金－潘
宏斌－财通基
金天禧定增格 179,856 999,999.36 6
普特 1 号单一
资产管理计划
财通基金-光
大银行-西南
269,784 1,499,999.04 6
证券股份有限
公司
财通基金-孙
韬雄-财通基
金玉泉 963 号 269,784 1,499,999.04 6
单一资产管理
计划
财通基金－汉
汇韬略对冲 2
号私募证券投
资基金－财通 89,928 499,999.68 6
基金添盈增利
8 号单一资产
管理计划
中国光大银行
股份有限公司
-财通量化价
89,928 499,999.68 6
值优选灵活配
置混合型证券
投资基金
财通基金－工
商银行－财通
基金西湖大学
89,928 499,999.68 6
定增量化对冲
1 号集合资产
管理计划
财通基金-张
继东-财通基
金玉泉 1002 179,856 999,999.36 6
号单一资产管
理计划
财通基金-高
彩娥-财通基 1,618,705 8,999,999.80 6
金天禧定增 6
15
认购对象账户 锁定期限
序号 认购对象 获配股数（股） 获配金额（元）
名称 （月）
号单一资产管
理计划
财通基金－黄
建涛－财通基
金玉泉 1058 179,856 999,999.36 6
号单一资产管
理计划
财通基金-陶
静怡-财通基
金安吉 102 号 359,712 1,999,998.72 6
单一资产管理
计划
天津振诚信息 天津振诚信息
11 35,971,223 199,999,999.88 6
咨询有限公司 咨询有限公司
北京网客网科 北京网客网科
12 5,432,378 30,204,021.68 6
技有限公司 技有限公司
合计 170,900,000 950,204,000.00
（二）发行对象基本情况
本次非公开发行的股票数量为 170,900,000 股，发行对象为中意资产管理有
限责任公司、吕强、众石财富（北京）投资基金管理有限公司、青岛惠鑫投资合
伙企业（有限合伙）、方永中、济南文景投资合伙企业（有限合伙）、江苏淮海
新能源车辆有限公司、李伟、共青城胜恒投资管理有限公司、财通基金管理有限
公司、天津振诚信息咨询有限公司和北京网客网科技有限公司共 12 名投资者，
具体情况如下：
1、中意资产管理有限责任公司
企业名称： 中意资产管理有限责任公司
企业类型： 有限责任公司(外商投资企业与内资合资)
注册地址： 北京市昌平区科技园区中兴路 10 号(凉水河村南)煌潮院
内一号楼 B230-1
法定代表人： 吴永烈
统一社会信用代码： 9111000007169867X5
成立日期： 2013-05-23
注册资本： 20000 万元人民币
16
经营范围： 受托管理委托人委托的人民币、外币资金；管理运用自有
人民币、外币资金；开展保险资产管理产品业务；中国保
监会批准的其他业务；国务院其他部门批准的业务。(企
业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准
的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
2、吕强
姓名： 吕强
身份证号： 32102019******1519
住所： 江苏省泰州市海陵区海阳新村
3、众石财富（北京）投资基金管理有限公司
企业名称： 众石财富（北京）投资基金管理有限公司
企业类型： 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册地址： 北京市朝阳区工人体育场北路 8 号院 2 号楼 12 层 02-1501
号 01 室
法定代表人： 张磊
统一社会信用代码： 9111010534437564X1
成立日期： 2015-07-07
注册资本： 10000 万元人民币
经营范围： 非证券业务的投资管理、咨询；股权投资管理。（不得从
事下列业务：1、发放贷款；2、公开交易证券类投资或金
融衍生品交易；3、以公开方式募集资金；4、对除被投资
企业以外的企业提供担保。）；项目投资；资产管理。（“1、
未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得
公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发
放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；
5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收
益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法
须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经
17
营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。）
4、青岛惠鑫投资合伙企业（有限合伙）
企业名称： 青岛惠鑫投资合伙企业（有限合伙）
企业类型： 有限合伙企业
注册地址： 山东省青岛市城阳区城阳街道荟城路 506 号 6 号楼阳光创
新投资中心 1501-2
执行事务合伙人： 山东国惠资产管理有限公司（委派代表：曹传波）
统一社会信用代码： 91370214MA3UEGCD2B
成立日期： 2020-11-20
注册资本： 100001 万元人民币
经营范围： 一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资
产管理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）
5、方永中
姓名： 方永中
身份证号： 34282919*******2619
住所： 北京市海淀区万柳阳春光华家园
6、济南文景投资合伙企业（有限合伙）
企业名称： 济南文景投资合伙企业（有限合伙）
企业类型： 有限合伙企业
注册地址： 山东省济南市历城区唐冶新区围子山路 1 号唐冶新区管
理委员会会展区 109 号
执行事务合伙人： 济南文景投资管理有限公司（委派代表：任延海）
统一社会信用代码： 91370112MA3D806L8T
成立日期： 2017-02-23
注册资本： 50000 万元人民币
经营范围： 以自有资金投资及其对投资项目进行资产管理、投资管
理、投资咨询（未经金融监管部门批准，不得从事吸收存
18
款、融资担保、代客理财等金融业务）。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
7、江苏淮海新能源车辆有限公司
企业名称： 江苏淮海新能源车辆有限公司
企业类型： 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
注册地址： 徐州高新技术产业开发区长安路 2 号
法定代表人： 江波
统一社会信用代码： 91320312093740306M
成立日期： 2014-03-17
注册资本： 8000 万元人民币
经营范围： 电动三轮车、四轮电动车、电动场地车、低速电动车及零
配件、摩托车、三轮摩托车、电动摩托车制造、销售、售
后服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家
限定经营或禁止进出口商品及技术除外）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
8、李伟
姓名： 李伟
身份证号： 44030119******3621
住所： 广东省深圳市福田区香榭里花园
9、共青城胜恒投资管理有限公司
企业名称： 共青城胜恒投资管理有限公司
企业类型： 其他有限责任公司
注册地址： 江西省九江市共青城市私募基金创新园内
法定代表人： 程远
统一社会信用代码： 91360405MA362KJR5T
成立日期： 2017-06-26
注册资本： 5000 万元人民币
经营范围： 投资管理，资产管理。(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动)
19
10、财通基金管理有限公司
企业名称： 财通基金管理有限公司
企业类型： 其他有限责任公司
注册地址： 上海市虹口区吴淞路 619 号 505 室
法定代表人： 夏理芬
统一社会信用代码： 91310000577433812A
成立日期： 2011-06-21
注册资本： 20000 万元人民币
经营范围： 基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中
国证监会许可的其他业务。【依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动】
11、天津振诚信息咨询有限公司
企业名称： 天津振诚信息咨询有限公司
企业类型： 有限责任公司
注册地址： 天津市滨海新区临港经济区渤海十二南路 2010-6 号(天津
嘉和商务秘书有限公司托管第 366 号)
法定代表人： 章玉凤
统一社会信用代码： 91120116MA078CM691
成立日期： 2021-01-20
注册资本： 2000 万元人民币
经营范围： 一般项目：信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；
信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广；工程管理服务；会议及展
览服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
主开展经营活动）。
12、北京网客网科技有限公司
企业名称： 北京网客网科技有限公司
企业类型： 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册地址： 北京市丰台区造甲街 110 号 2 号平房(新村企业集中办公
20
区)
法定代表人： 章鸣
统一社会信用代码： 911101063302794622
成立日期： 2015-02-03
注册资本： 400 万元人民币
经营范围： 技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统
服务；软件开发；数据处理；基础软件服务；应用软件服
务；经济信息咨询；技术进出口、货物进出口；电脑图文
设计；设计、制作、代理、发布广告；市场调查。（企业
依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的
项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不
得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（三）发行对象与公司的关联关系
本次非公开发行 A 股股票发行对象不包括发行人的控股股东、实际控制人
或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商及与上述机构及人员
存在关联关系的关联方，也不存在上述机构及人员直接认购或通过结构化等形式
间接参与本次发行认购的情形。
经保荐机构、主承销商核查，本次发行的认购对象符合《上市公司证券发行
管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律、法规和规范性文件
的有关规定。
（四）发行对象及其关联方与发行人最近一年的重大交易情况
本次非公开发行 A 股股票发行对象及其关联方，与发行人最近一年不存在
重大交易情况，目前也没有未来交易的安排。
（五）发行对象私募基金备案情况
本次非公开发行确定的发行对象共 12 名，分别为中意资产管理有限责任公
司、吕强、众石财富（北京）投资基金管理有限公司、青岛惠鑫投资合伙（有限
合伙）、方永中、济南文景投资合伙企业（有限合伙）、江苏淮海新能源车辆有
21
限公司、李伟、共青城胜恒投资管理有限公司、财通基金管理有限公司、天津振
诚信息咨询有限公司、北京网客网科技有限公司，上述发行对象的具体情况如下：
1 、 根 据 发 行 对 象提供 的 材 料 并 经 检 索中国 证 券 投 资 基 金业 协会 网 站
（http://www.amac.org.cn）,财通基金管理有限公司以其管理的资产管理产品财通
基金－龚晨青－财通基金哈德逊 99 号单一资产管理计划、财通基金-胡吉阳-财
通基金言诺定增 1 号单一资产管理计划、财通基金－首创证券股份有限公司－财
通基金汇通 1 号单一资产管理计划、财通基金-黄聿成-财通基金理享 1 号单一资
产管理计划、财通基金-长城证券股份有限公司-财通基金天禧定增 12 号单一资
产管理计划、财通基金-陈灵霞-财通基金天禧定增 60 号单一资产管理计划、财
通基金－潘宏斌－财通基金天禧定增格普特 1 号单一资产管理计划、财通基金-
光大银行-西南证券股份有限公司、财通基金-孙韬雄-财通基金玉泉 963 号单一资
产管理计划、财通基金－汉汇韬略对冲 2 号私募证券投资基金－财通基金添盈增
利 8 号单一资产管理计划、财通基金－工商银行－财通基金西湖大学定增量化对
冲 1 号集合资产管理计划、财通基金-张继东-财通基金玉泉 1002 号单一资产管
理计划、财通基金-高彩娥-财通基金天禧定增 6 号单一资产管理计划、财通基金
－黄建涛－财通基金玉泉 1058 号单一资产管理计划、财通基金-陶静怡-财通基
金安吉 102 号单一资产管理计划和中国光大银行股份有限公司-财通量化价值优
选灵活配置混合型证券投资基金认购，前述资产管理产品和基金产品均已按照
《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规的规定履行了备案程序。
2、根据发行对象提供的材料，中意资产管理有限责任公司以其管理的保险
资产管理产品中意资产-优势企业 9 号资产管理产品认购，前述保险资产管理产
品已按照《中华人民共和国保险法》《保险资产管理公司管理暂行规定》以及《中
国保监会关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》所
规定的要求办理了相关登记手续。
3 、 根 据 发 行 对 象提供 的 材 料 并 经 检 索中国 证 券 投 资 基 金业 协会 网 站
（http://www.amac.org.cn）,共青城胜恒投资管理有限公司以其管理的基金产品胜
恒精选新时代私募股权投资基金认购，前述基金产品已按照《中华人民共和国证
券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记
和基金备案管理办法》等法律法规的规定履行了备案程序。
22
4、本次发行的认购对象吕强、方永中、李伟、青岛惠鑫投资合伙（有限合
伙）、济南文景投资合伙企业（有限合伙）、众石财富（北京）投资基金管理有
限公司、江苏淮海新能源车辆有限公司、天津振诚信息咨询有限公司、北京网客
网科技有限公司，均以自有资金投资，不在《私募投资基金监督管理暂行办法》
以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所规定的登记备案范
围内，因此不需要按照前述规定履行私募基金备案登记手续。
综上，经保荐机构、主承销商核查，本次发行的认购对象符合《中华人民共
和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金
管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法规以及发行人股东大会关于本次
发行相关决议的规定，涉及需要备案的产品均已根据《证券投资基金法》《私募
投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试
行）》等法律法规要求在中国证券投资基金业协会完成登记备案。
（六）发行对象之投资者适当性相关情况
根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管
理实施指引（试行）》的相关规定，本次非公开发行的发行对象均已按照相关法
规和保荐机构及主承销商的投资者适当性管理要求提交了相关材料，保荐机构、
主承销商进行了投资者分类及风险承受等级匹配的核查有关工作。核查情况如
下：
产品风险等级与风险承受能
序号 获配投资者名称 投资者分类
力是否匹配
1 中意资产管理有限责任公司 I 类专业投资者 是
2 吕强 Ⅱ类专业投资者 是
众石财富（北京）投资基金管
3 I 类专业投资者 是
理有限公司
青岛惠鑫投资合伙企业（有限
4 普通投资者 是
合伙）
5 方永中 普通投资者 是
济南文景投资合伙企业（有限
6 Ⅱ类专业投资者 是
合伙）
7 江苏淮海新能源车辆有限公司 普通投资者 是
8 李伟 普通投资者 是
9 共青城胜恒投资管理有限公司 I 类专业投资者 是
10 财通基金管理有限公司 I 类专业投资者 是
23
产品风险等级与风险承受能
序号 获配投资者名称 投资者分类
力是否匹配
11 天津振诚信息咨询有限公司 普通投资者 是
12 北京网客网科技有限公司 普通投资者 是
经保荐机构、主承销商核查，本次发行的认购对象的投资者类别（风险承受
等级）均与本次非公开发行的风险等级相匹配。
（七）关于认购对象募集资金来源的说明
本次非公开发行最终确定的发行对象认购资金来源如下：
序号 认购对象 认购资金来源
1 中意资产管理有限责任公司 资管计划
2 吕强 自有资金
3 众石财富（北京）投资基金管理有限公司 自有资金
4 青岛惠鑫投资合伙企业（有限合伙） 自有资金
5 方永中 自有资金
6 济南文景投资合伙企业（有限合伙） 自有资金
7 江苏淮海新能源车辆有限公司 自有资金
8 李伟 自有资金
9 共青城胜恒投资管理有限公司 私募基金
10 财通基金管理有限公司 资管计划
11 天津振诚信息咨询有限公司 自有资金
12 北京网客网科技有限公司 自有资金
主承销商及律师对最终配售对象进行核查，本次认购的股份不存在信托持
股、委托持股或其他任何代持的情形；本次发行的认购资金不存在直接或间接来
源于发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、主承销商及
前述主体关联方的情形，亦不存在直接或通过其利益相关方接受发行人的控股股
东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、主承销商及前述主体关联方提供
的财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。
综上所述，本次认购对象认购资金来源的信息真实、准确、完整，上述认购
资金来源的安排能够有效维护公司及中小股东合法权益。
24
五、本次非公开发行的相关机构
（一）保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
联系地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层
法定代表人：王常青
保荐代表人：陈站坤、王志宇
项目协办人：郑金然
项目组成员：邱勇、陶强、李纪华、袁晨、陈露萌
联系电话：010-65608208
传真：010-65608450
（二）发行人律师事务所：北京市君致律师事务所
联系地址：北京市朝阳门北大街乙 12 号天辰大厦 9 层
负责人：刘小英
经办律师：刘小英、刘宇、孙晓涵
联系电话：010-65518580
传真：010-65518687
（三）审计及验资机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
联系地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1011
负责人：梁春
签字注册会计师：邹吉丰、刘军
联系电话：010-58350115
传真：010-58350006
25
第二节 本次新增股份上市情况
一、新增股份上市批准情况
公司本次非公开发行股票上市已经获得深圳证券交易所批准。
二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点
证券简称：中钢天源
证券代码：002057
上市地点：深圳证券交易所中小板
三、新增股份的上市时间
本次新增股份上市日为 2021 年 4 月 2 日。
根据深交所相关业务规则，公司股票价格在上市首日不除权，股票交易设涨
跌幅限制。
四、新增股份的限售安排
本次非公开发行股票完成后，发行对象所认购的股份自发行结束之日起 6 个
月内不得转让。法律、法规对限售期另有规定的，依其规定。限售期结束后按中
国证监会及深交所有关规定执行。发行对象所取得本次非公开发行的股份因公司
分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定
安排。
26
第三节 本次发行前后公司相关情况对比
一、本次发行前后相关情况对比
（一）本次发行前前十名股东持股情况
本次非公开发行前，公司前十大股东的情况如下：
持股数量 持股比例
序号 股东名称 股份性质
（股） （%）
1 中钢资本控股有限公司 境内一般法人 123,345,380 21.44
中钢集团郑州金属制品工程
2 境内一般法人 54,322,377 9.44
技术有限公司
中钢集团马鞍山矿山研究总
3 境内一般法人 37,131,430 6.45
院股份有限公司
中国冶金科技成果转化有限
4 境内一般法人 15,546,879 2.70
公司
5 中国中钢股份有限公司 境内一般法人 9,900,000 1.72
中钢集团鞍山热能研究院有
6 境内一般法人 9,075,195 1.58
限公司
安徽省国有资本运营控股集
7 境内一般法人 2,561,151 0.45
团有限公司
8 齐代娣 境内自然人 1,872,475 0.33
9 李志成 境内自然人 1,343,100 0.23
10 张骞 境内自然人 1,314,675 0.23
合计 256,412,662 44.57
（二）本次发行后公司前十名股东情况
本次发行完成后，截至 2021 年 3 月 25 日（股份登记日），公司前十名股东
情况如下：
持股数量
序号 股东名称 持股比例（%）
（股）
1 中钢资本控股有限公司 123,345,380 16.53
中钢集团郑州金属制品工程技术有
2 54,322,377 7.28
限公司
中钢集团马鞍山矿山研究总院股份
3 37,131,430 4.98
有限公司
27
持股数量
序号 股东名称 持股比例（%）
（股）
4 共青城胜恒投资管理有限公司 35,971,223 4.82
5 天津振诚信息咨询有限公司 35,971,223 4.82
6 中意资产管理有限责任公司 17,985,611 2.41
7 方永中 17,985,611 2.41
8 中国冶金科技成果转化有限公司 15,546,879 2.08
9 吕强 10,791,366 1.45
10 中国中钢股份有限公司 9,900,000 1.33
合 计 358,951,100 48.10
二、本次非公开发行股票对公司的影响
（一）对公司股本结构的影响
本次非公开发行完成后，公司将增加 170,900,000 股限售流通股，具体股份
变动情况如下：
本次发行前 变动数 本次发行后
股份类型
股份数量（股） 比例（%） 股份数量（股） 股份数量（股） 比例（%）
有限售条件
- - 170,900,000 170,900,000 22.90%
的流通股份
无限售条件
575,287,776 100.00% 575,287,776 575,287,776 77.10%
的流通股份
合计 575,287,776 100.00% 746,187,776 746,187,776 100.00%
（二）对公司业务、资产和业务结构的影响
本次非公开发行募集资金将用于：1、年产 15,000 吨高性能软磁铁氧体材料
及器件建设项目；2、高性能永磁铁氧体绿色制造生产建设项目；3、检测检验智
能化信息化建设项目；4、补充上市公司流动资金等 4 个项目。本次发行完成后，
公司的铁氧体器件产能得到提升，产品线得到丰富。检验检测业务实现提质增效。
公司在磁性材料行业以及检验检测行业的竞争力将得到提升。本次发行部分募集
资金用于补充流动资金，将进一步优化公司资本结构，减少财务费用，降低资产
负债率，提高抗风险能力，促进公司的长期可持续健康发展。
本次发行不会对公司主营业务和经营产生重大影响。募投项目投资建设完成
28
后，公司业务和资产规模将相应扩大。
（三）对公司治理和高管人员变动的影响
本次发行不会对公司治理和高级管理人员结构造成重大影响。本次发行后，
若公司拟调整高级管理人员，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露
义务。
（四）对财务状况的影响
本次非公开发行募集资金到位后，公司资产总额与净资产额将同时增加，公
司资产负债结构更趋稳键，资产负债率得以下降，公司的资金实力将得到有效提
升，有利于降低公司的财务风险，提高公司偿债能力，也为公司后续发展提供有
力的保障。
（五）对盈利能力的影响
本次募集资金投向均用于公司主营业务，项目完成后将显著增强公司的盈利
能力和行业竞争力。但由于本次发行后总股本和净资产将有所增加，募集资金投
资项目经济效益的实现需要一定时间，因此，公司可能在短期存在净资产收益率
下降和每股收益被摊薄等情形。随着募投项目产能的不断提升和经营业绩的释
放，未来公司盈利能力将会显著提升，净资产收益率和每股收益率等指标也将有
所提升。
（六）对现金流量的影响
本次非公开发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入将大幅增加。本次非
公开发行募集资金将全部用于相关项目建设及补充流动资金。随着募集资金投资
项目的建设实施和效益的产生，公司主营业务的盈利能力将得以加强，未来投资
活动现金流出和经营活动现金流入将有所增加。同时，随着公司净资产的大幅上
升，公司的筹资能力也将有所提升，有利于公司未来筹资活动产生的现金净流量
的增加，从而进一步改善公司的现金流量状况。
（七）本次发行对公司负债情况的影响
截至 2020 年 9 月 30 日，公司合并报表资产负债率为 37.14%。本次发行完
29
成后，公司的总资产、净资产规模将上升，资产负债率得以下降，资产负债结构
将更加稳健，抗风险能力将进一步增强。公司不存在通过本次非公开发行而大量
增加负债（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情
形。
（八）公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易
及同业竞争等变化情况
本次非公开发行完成后，中钢资本仍为公司的控股股东，国务院国资委仍为
公司的实际控制人，公司与控股股东实际控制人及其关联人之间的业务关系、管
理关系等方面不会发生变化。
公司与控股股东及其关联人之间不会因本次发行而新增关联交易，公司与控
股股东及其关联人之间不会因本次发行产生同业竞争。
（九）本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人
占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
本次非公开发行完成前，公司控股股东及其关联人不存在违规占用公司资
金、资产的情形，亦不存在公司为控股股东及其关联人进行违规担保的情形。
本次发行完成后，公司不会因本次发行产生资金、资产被控股股东及其关联
人占用的情形，也不会产生为控股股东及其关联人提供违规担保的情形。
30
第四节 发行人财务会计信息及管理层讨论与分析
一、公司主要财务数据和财务指标编制基础的说明
中天运会计师事务所（特殊普通合伙）分别对发行人 2017 年和 2018 年财务
报告出具了中天运审字[2018]第 90357 号和中天运[2019]审字第 90050 号审计报
告号标准无保留意见的审计报告；大华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人
2019 年财务报告出具了大华审字[2020]003934 号标准无保留意见的《审计报告》。
如无特别说明，本报告中最近三年的财务数据均分别取自中天运会计师事务
所（特殊普通合伙）出具的 2017 年和 2018 年审计报告及大华会计师事务所（特
殊普通合伙）出具的 2019 年审计报告，2020 年 1-9 月财务数据均未经审计。
二、最近三年一期主要财务数据及财务指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2020.9.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动资产 143,077.11 122,379.67 116,462.28 110,291.00
非流动资产 99,251.57 90,178.24 60,093.96 54,085.39
资产总计 242,328.68 212,557.92 176,556.24 164,376.39
流动负债 57,998.45 52,356.53 29,455.52 25,209.72
非流动负债 31,994.58 16,850.61 13,904.94 14,285.46
负债总计 89,993.04 69,207.14 43,360.46 39,495.19
归属于母公
司所有者权 151,304.19 143,229.43 133,195.78 124,894.29
益
所有者权益
152,335.64 143,350.78 133,195.78 124,881.20
合计
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 113,104.95 138,148.48 127,941.92 115,689.66
31
营业总成本 99,671.07 100,920.66 95,736.14 84,964.14
营业利润 13,766.55 15,946.95 12,922.79 11,849.46
利润总额 13,578.83 16,027.19 13,713.32 15,359.18
净利润 12,199.45 13,745.64 12,230.58 13,574.94
归属于母公司所有
12,092.37 13,720.96 12,230.58 13,571.68
者的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净额 -5,916.34 6,570.66 6,709.12 11,519.18
投资活动产生的现金流量净额 -9,468.93 -8,335.95 10,063.33 -19,391.09
筹资活动产生的现金流量净额 8,025.24 860.16 -10,077.21 25,482.20
现金及现金等价物净增加额 -7,360.03 -905.13 6,695.25 17,610.29
（四）主要财务指标
2020.9.30/ 2019.12.31/ 2018.12.31/ 2017.12.31/
财务指标
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
流动比率（倍） 2.47 2.34 3.95 4.37
速动比率（倍） 2.09 2.05 3.43 3.81
资产负债率（合并） 37.14% 32.56% 24.56% 24.03%
资产负债率（母公司） 29.73% 23.75% 15.61% 10.73%
利息保障倍数（倍） 23.76 31.38 30.76 23.14
应收账款周转率（次） 2.07 3.44 4.07 4.06
存货周转率（次） 4.45 6.69 6.46 6.02
基本每股收益（元/股） 0.21 0.24 0.21 0.35
稀释每股收益（元/股） 0.21 0.24 0.21 0.35
注：上述财务指标的计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率（合并）=总负债（合并）/总资产（合并）
（4）资产负债率（母公司）=总负债（母公司）/总资产（母公司）
（5）利息保障倍数=（利润总额+财务费用）÷财务费用
（6）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值
32
（7）存货周转率=营业成本/存货平均账面价值
三、管理层讨论与分析
（一）资产结构分析
报告期内，公司资产构成情况如下：
单位：万元
2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资
143,077.11 59.04% 122,379.67 57.57% 116,462.28 65.96% 110,291.00 67.10%
产
非流动
99,251.57 40.96% 90,178.24 42.43% 60,093.96 34.04% 54,085.39 32.90%
资产
资产总
242,328.68 100.00% 212,557.92 100.00% 176,556.24 100.00% 164,376.39 100.00%
计
报告期各期末，公司资产总额分别为 164,376.39 万元、176,556.24 万元、
212,557.92 万元和 242,328.68 万元，总体呈上升趋势，主要原因为中钢天源自身
经营规模较为稳健且保持一定增长。
报告期各期末，公司流动资产占总资产的比重分别为 67.10%、65.96%、
57.57%和 59.04%%，总体水平较为稳定。
（二）负债结构分析
报告期内，公司负债构成情况如下：
单位：万元
2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负
57,998.45 64.45% 52,356.53 75.65% 29,455.52 67.93% 25,209.72 63.83%
债
非流动
31,994.58 35.55% 16,850.61 24.35% 13,904.94 32.07% 14,285.46 36.17%
负债
负债总
89,993.04 100.00% 69,207.14 100.00% 43,360.46 100.00% 39,495.19 100.00%
计
报告期各期末，公司负债总额分别为 39,495.19 万元、43,360.46 万元、
69,207.14 万元和 89,993.04 万元，与资产规模呈同向变动。
报告期各期末，公司负债以流动负债为主，公司流动负债占总负债的比重分
别为 63.83%、67.93%、75.65%和 64.45%，总体水平较为稳定。
33
（三）资产周转能力分析
报告期内，衡量公司资产周转能力的主要财务指标如下：
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（次） 2.07 3.44 4.07 4.06
存货周转率（次） 4.45 6.69 6.46 6.02
注：上述财务指标的计算公式如下：
（1）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值
（2）存货周转率=营业成本/存货平均账面价值
报告期内，公司应收账款周转率分别为 4.06 次、4.07 次 3.44 次和 2.07 次，
呈下降趋势。主要是由于近年来公司的检测业务收入逐年大幅上升，而检验检测
业务的应收账款周转率较低所致。
报告期内存货周转率分别为 6.02 次、6.46 次、6.69 次和 4.45 次，保持在合
理水平。
（四）偿债能力分析
报告期内，衡量公司偿债能力的财务指标如下：
单位：万元
2020 年 9 月 30 2019 年 12 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月
项目 日/2020 年 1-9 31 日/2019 年 31 日/2018 年 31 日/2017 年
月 度 度 度
流动比率（倍） 2.47 2.34 3.95 4.37
速动比率（倍） 2.09 2.05 3.43 3.81
资产负债率（合并） 37.14% 32.56% 24.56% 24.03%
资产负债率（母公司） 29.73% 23.75% 15.61% 10.73%
利息保障倍数（倍） 23.76 31.38 30.76 23.14
注：上述财务指标的计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率（合并）=总负债（合并）/总资产（合并）
（4）资产负债率（母公司）=总负债（母公司）/总资产（母公司）
34
（5）利息保障倍数=（利润总额+财务费用）÷财务费用
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 9 月末，公司合并报表的资产
负债率分别为 24.03%、24.56%、32.56%和 37.14%，母公司报表的资产负债率分
别为 10.73%、15.61%、23.75%和 29.73%，公司总体资产负债率相对较低，偿债
能力良好。
（五）盈利能力分析
报告期内，衡量公司盈利能力的主要财务指标如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 113,104.95 138,148.48 127,941.92 115,689.66
营业利润 13,766.55 15,946.95 12,922.79 11,849.46
利润总额 13,578.83 16,027.19 13,713.32 15,359.18
净利润 12,199.45 13,745.64 12,230.58 13,574.94
归属于母公司所有
12,092.37 13,720.96 12,230.58 13,571.68
者的净利润
报告期内，公司营业收入规模较为稳定，分别为 115,689.66 万元 127,941.92
万元、138,148.48 万元和 113,104.95 亿元，呈逐年上升趋势。
报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 13,571.68 万元、
12,230.58 万元、13,720.96 万元和 12,092.37 万元，呈增长态势。
（六）现金流量分析
报告期内，公司现金流量基本情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净额 -5,916.34 6,570.66 6,709.12 11,519.18
投资活动产生的现金流量净额 -9,468.93 -8,335.95 10,063.33 -19,391.09
筹资活动产生的现金流量净额 8,025.24 860.16 -10,077.21 25,482.20
现金及现金等价物净增加额 -7,360.03 -905.13 6,695.25 17,610.29
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较高，分别为 11,519.18 万元、
6,709.12 万元、6,570.66 万元和-5,916.34 万元，近年来，公司的检验检测业务收
入逐年大幅增长，导致应收账款增加较多，经营活动产生的现金流量净额少于净
35
利润。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-19,391.09 万元、
10,063.33 万元、-8,335.95 万元和-9,468.93 万元；公司筹资活动产生的现金流量
净额分别为 25,482.20 万元、-10,077.21 万元、860.16 万元和 8,025.24 万元。
36
第五节 保荐机构、主承销商关于本次非公开发行过
程和发行对象合规性的结论意见
本次非公开发行的保荐机构（主承销商）中信建投证券认为：
本次发行履行了必要的内部决策及外部审批程序，发行过程遵循了公平、公
开、公正的原则，符合目前证券市场的监管要求。本次发行的发行价格、发行对
象、发行数量及募集资金金额、发行股份限售期符合《公司法》、《证券法》、
《发行管理办法》、《非公开发行实施细则》、《证券发行与承销管理办法》等
法律、法规和规范性文件的有关规定及发行人董事会、股东大会决议。本次发行
严格按照《中钢天源股份有限公司 2020 年度非公开发行 A 股股票预案》、《中
钢天源股份有限公司非公开发行 A 股股票发行方案》相关要求执行。上市公司
未向发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺，也不存在直接或通过利益
相关方向发行对象提供财务资助或者补偿情形。本次非公开发行 A 股股票发行
对象不包括发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高
级管理人员、主承销商及与上述机构及人员存在关联关系的关联方，也不存在上
述机构及人员直接认购或通过结构化等形式间接参与本次发行认购的情形。本次
发行对象的确定及定价符合公平、公正原则，符合发行人及其全体股东的利益，
符合《发行管理办法》、《非公开发行实施细则》等有关法律、法规的规定。保
荐机构已按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂
行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所规定的范围
核查私募投资基金备案情况并发表了意见。
37
第六节 发行人律师关于本次非公开发行过程和发行
对象合规性的结论意见
发行人律师北京市君致律师事务所认为：
本次发行已依法取得必要的批准与授权；发行人为本次发行所制作和签署的
《认购邀请书》、《申购报价单》、认购协议等法律文件合法有效；本次发行的
发行对象已按照《股份认购协议》、《缴款通知书》的约定缴纳股份认购款项；
本次发行的认购对象符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发
行股票实施细则》的有关规定以及中钢天源股东大会决议的相关要求，具有认购
本次发行项下新增股份的主体资格；本所律师已按照《中华人民共和国证券投资
基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和
基金备案办法（试行）》所规定的范围核查私募投资基金备案情况并发表了相关
意见；本次发行的过程公平、公正，符合有关法律法规的规定；本次发行确定的
发行对象、发行价格、发行股份数额、发行对象所获配售股份等发行结果公平、
公正，符合相关法律法规和发行人相关股东大会决议的规定。本次发行严格按照
《中钢天源股份有限公司 2020 年度非公开发行 A 股股票预案》、《中钢天源股
份有限公司非公开发行 A 股股票发行方案》相关要求执行。
38
第七节 保荐机构上市推荐意见
本次发行的保荐机构（主承销商）中信建投证券，对发行人的发行条件、存
在的问题和风险、发展前景等进行了充分尽职调查与审慎核查，就发行人与本次
发行的有关事项严格履行了内部审核程序，并通过保荐机构内核小组的审核。
保荐机构认为：发行人申请其本次非公开发行的股票上市符合《公司法》、
《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》以及《深圳证券交易所股票上市规
则》等法律法规的有关规定，本次非公开发行的股票具备在深圳证券交易所上市
的条件。中信建投证券同意推荐中钢天源本次非公开发行的股票上市交易，并承
担相关保荐责任。
39
第九节 备查文件
以下备查文件，投资者可在发行人、保荐机构办公地址查询：
1、上市申请书；
2、承销及保荐协议；
3、保荐代表人声明与承诺；
4、保荐机构出具的上市保荐书；
5、保荐机构出具的发行保荐书；
6、律师出具的法律意见书和律师工作报告；
7、保荐机构关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的报告；
8、律师关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的报告；
9、会计师事务所出具的验资报告；
10、中国结算深圳分公司对新增股份已登记托管的书面确认文件；
11、投资者出具的股份限售承诺；
12、深交所要求的其他文件。
40
（本页无正文，为《中钢天源股份有限公司非公开发行 A 股股票之发行情
况报告书暨上市公告书摘要》之盖章页）
中钢天源股份有限公司
2021 年 4 月 1 日
41
