2021 年第一季度报告全文
山东太阳纸业股份有限公司
2021 年第一季度报告
披露日期：2021 年 4 月 30 日
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第一节 重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真
实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人李洪信、主管会计工作负责人王宗良及会计机构负责人(会计主
管人员)李辉 声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 7,643,476,871.84 5,552,361,684.50 37.66%
归属于上市公司股东的净利润（元） 1,107,996,537.07 536,015,742.12 106.71%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
1,082,938,858.95 494,737,078.10 118.89%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 1,936,201,904.83 283,363,636.64 583.29%
基本每股收益（元/股） 0.42 0.21 100.00%
稀释每股收益（元/股） 0.41 0.19 115.79%
加权平均净资产收益率 6.49% 3.32% 3.17%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 38,824,524,319.24 35,866,340,147.29 8.25%
归属于上市公司股东的净资产（元） 17,277,989,276.90 16,111,630,520.66 7.24%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 563,192.47
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
32,314,195.85
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 248,417.59
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债
产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 287,996.33
融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得
的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 337,249.74
减：所得税影响额 8,445,105.86
少数股东权益影响额（税后） 248,268.00
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合计 25,057,678.12 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先股股
报告期末普通股股东总数 59,237 0
东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
山东太阳控股集团有限公司 境内非国有法人 47.06% 1,235,224,184 0 质押 8,556,150
山东博汇集团有限公司 境内非国有法人 2.20% 57,750,000 0
宁波亚洲纸管纸箱有限公司 境内非国有法人 2.18% 57,230,134 0
香港中央结算有限公司 境外法人 1.62% 42,644,032 0
中国银行股份有限公司－嘉实价
其他 1.08% 28,307,317 0
值精选股票型证券投资基金
招商银行股份有限公司－嘉实价
其他 1.03% 26,918,136 0
值长青混合型证券投资基金
全国社保基金一一八组合 其他 0.73% 19,046,202 0
嘉实基金管理有限公司－社保基
其他 0.72% 18,852,437 0
金 16041 组合
中国工商银行股份有限公司—东
方红启元三年持有期混合型证券 其他 0.68% 17,957,151 0
投资基金
基本养老保险基金一二零六组合 其他 0.67% 17,549,293 0
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
山东太阳控股集团有限公司 1,235,224,184 人民币普通股 1,235,224,184
山东博汇集团有限公司 57,750,000 人民币普通股 57,750,000
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宁波亚洲纸管纸箱有限公司 57,230,134 人民币普通股 57,230,134
香港中央结算有限公司 42,644,032 人民币普通股 42,644,032
中国银行股份有限公司－嘉实价
28,307,317 人民币普通股 28,307,317
值精选股票型证券投资基金
招商银行股份有限公司－嘉实价
26,918,136 人民币普通股 26,918,136
值长青混合型证券投资基金
全国社保基金一一八组合 19,046,202 人民币普通股 19,046,202
嘉实基金管理有限公司－社保基
18,852,437 人民币普通股 18,852,437
金 16041 组合
中国工商银行股份有限公司—东
方红启元三年持有期混合型证券 17,957,151 人民币普通股 17,957,151
投资基金
基本养老保险基金一二零六组合 17,549,293 人民币普通股 17,549,293
公司控股股东山东太阳控股集团有限公司与上述其他股东不存在关联关系，也不属于
《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人；上述股东中，山东
上述股东关联关系或一致行动的
博汇集团有限公司和宁波亚洲纸管纸箱有限公司同为金光纸业（中国）投资有限公司的
说明
全资控股子公司；其他股东之间未知是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股
东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
1、山东太阳控股集团有限公司，报告期末，通过普通证券账户持有 1,189,224,184 股股
份，通过客户信用交易担保证券账户持有 46,000,000 股股份，合计持有 1,235,224,184
股股份；
前 10 名股东参与融资融券业务情
2、山东博汇集团有限公司，报告期末，通过普通证券账户持有 0 股股份，通过客户信
况说明（如有）
用交易担保证券账户持有 57,750,000 股股份，合计持有 57,750,000 股股份；
3、宁波亚洲纸管纸箱有限公司，报告期末，通过普通证券账户持有 4,040,084 股股份，
通过客户信用交易担保证券账户持有 53,190,050 股股份，合计持有 57,230,134 股股份。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
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第三节 重要事项
一、报告期主要财务数据、财务指标发生变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
表一： 单位：元
2021年3月31日金额 2020年12月31日金额 增减变动
报表项目 原因说明
本报告期 期末数 幅度
主要原因是年初因执行新金融工具会计政策调整，应
应收票据 14,412,235.49 50,425,452.86 -71.42% 收票据重分类至应收款项融资及本期末贴现未到期
持续减少所致。
主要原因是本期应收货款依据合同未到期收回增加
应收账款 2,853,422,772.28 1,609,541,349.44 77.28%
所致。
主要原因是销售回款中现金回款比例较年初增加较
应收款项融资 952,858,874.21 1,588,576,525.55 -40.02%
大，银行承兑汇票回款比例下降。
预付款项 549,061,352.65 345,711,006.23 58.82% 主要原因是预付的材料款增加所致。
主要原因是广西北海350万吨林浆纸一体化项目支付
在建工程 3,328,239,195.72 2,435,143,243.59 36.68%
的货款增加所致。
主要原因是本期全资子公司广西太阳纸业有限公司
长期待摊费用 23,354,689.29 15,086,898.00 54.80%
支付银团贷款参与费分摊增加所致。
应付职工薪酬 17,478,204.49 67,757,006.50 -74.20% 主要原因是计提的职工薪酬本期实际支付所致。
应交税费 455,496,495.56 327,785,665.15 38.96% 主要原因是本期末计提的所得税费用增加所致。
长期借款 4,367,980,921.68 3,208,922,358.49 36.12% 主要原因是本期收到的长期借款增加所致。
表二： 单位：元
2021年1-3月金额 2020年1-3月金额 增减变动
报表项目 原因说明
本报告期 上年同期 幅度
营业收入 7,643,476,871.84 5,552,361,684.50 37.66% 主要原因是公司新上项目2020年下半年陆续投产，本
营业成本 5,852,007,241.34 4,459,690,653.21 31.22% 期产品销售量同比增加致使收入及成本同比增加。
研发费用 70,084,026.35 107,778,232.08 -34.97% 主要原因是本期研发投入比上年同期减少所致。
主要原因是企业日常活动有关且与收益相关政府补
其他收益 7,196,891.88 12,288,877.06 -41.44%
助比上年同期减少所致。
投资收益 6,373,737.50 3,105,218.49 105.26% 主要原因是本期联营企业收益增加所致。
营业外收入 27,015,758.05 53,432,570.17 -49.44% 主要原因是本期收到政府补助减少所致。
主要原因是上年同期用于支付新型冠状病毒感染肺
营业外支出 268,996.19 8,711,754.73 -96.91%
炎防控工作捐赠所致。
主要原因是上年同期因疫情市场行情较差，本期一季
所得税费用 251,062,353.97 134,397,248.98 86.81%
度利润总额高于同期致使所得税费用同比增加。
其他综合收益 主要原因是汇率变动影响外币报表折算差额将重分
57,602,179.17 86,342,277.75 -33.29%
的税后净额 类进损益的其他综合收益比去年同期减少所致。
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外币财务报表
57,602,179.17 86,342,277.75 -33.29%
折算差额
经营活动现金
9,205,802,463.47 5,675,532,277.41 62.20%
流入小计
主要原因是本期销售商品提供劳务收到的现金比去
经营活动现金
7,269,600,558.64 5,392,168,640.77 34.82% 年同期增加；本期购买商品、接受劳务支付的现金比
流出小计
去年同期有所增加但小于销售商品收到的现金，使得
经营活动产生
本期经营活动现金流量净额大幅增加。
的现金流量净 1,936,201,904.83 283,363,636.64 583.29%
额
投资活动现金
8,483,039.45 4,563,015.79 85.91%
流入小计
购置固定资
产、无形资产 主要增减变化,处置固定资产收回现金增加致使投资
2,046,738,169.57 1,078,355,996.27 89.80%
和其他长期资 活动现金流入增加；购置固定资产、无形资产和其他
产支付的现金 长期资产支付的现金增加为在建工程广西北海350万
投资活动现金 吨林浆纸一体化项目支付的现金增加，致使投资产生
2,046,738,169.57 1,078,355,996.27 89.80%
流出小计 的现金流出增加。
投资活动产生
的现金流量净 -2,038,255,130.12 -1,073,792,980.48 -89.82%
额
筹资活动现金
4,351,529,760.62 5,291,715,971.74 -17.77%
流入小计
筹资活动现金
3,854,845,703.99 4,809,799,843.33 -19.85% 主要原因是筹资活动收到的现金流入及筹资活动支
流出小计
付的现金流出同比减少所致。
筹资活动产生
的现金流量净 496,684,056.63 481,916,128.41 3.06%
额
现金及现金等
1,654,306,628.45 982,253,174.91 68.42% 主要原因是经营活动现金流入增加所致。
价物净增加额
二、重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用
（一）公司公开发行A股可转换公司债券（2017年）事宜进展情况
1、本次发行履行的内部决策程序：本次公开发行A股可转换公司债券相关事项经公司第六届董事会第十五次会议和2017
年第二次临时股东大会审议通过。
2、公司于2017年7月10日，收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（171396号），中国证监会
对公司提交的《山东太阳纸业股份有限公司上市公司发行可转换为股票的公司债券核准》行政许可申请材料进行了审查，认
为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。
3、公司于2017年8月11日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（171396号）。
4、2017年9月19日，中国证监会发行审核委员会2017年第147次发审委会议对山东太阳纸业股份有限公司公开发行可转
换公司债券的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次公开发行可转换公司债券的申请获得通过。公司于2017年11
月8日获得核准发行批文。
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5、公司本次公开发行可转换公司债券发行时间为2017年12月22日，债券的简称为“太阳转债”、债券代码为“128029”，
初始转股价格为8.85元/股，上市时间为2018年1月16日；债券存续的起止日期为2017年12月22日至2022年12月22日；债券转
股期的起止日期为2018年6月28日至2022年12月22日。
公司本次公开发行可转换公司债券发行募集资金总额为12.00亿元，扣除承销及保荐费用和律师、会计师、资信评级、
信息披露及路演推介费用等其他发行费后，实际募集资金总额为117,859.00万元，前述资金已于2017年12月28日汇至公司指
定的募集资金专项存储账户。
6、公司于2018年1月8日召开第六届董事会第二十二次会议和第六届监事会第十六次会议，审议通过了《关于以募集资
金置换预先已投入募集资金投资项目自筹资金的议案》，公司以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金117,859.00
万元。
7、根据相关规定和《山东太阳纸业股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的规定，公司本次发行的可转
债自2018年6月28日起可转换为公司股份。太阳转债的初始转股价格为8.85元/股。
因公司实施2017年度权益分派方案，每10股派1.00元人民币现金（含税）， 除权除息日为2018年6月22日，太阳转债的
转股价格于2018年6月22日起由原来的 8.85元/股调整为8.75元/股。
因公司实施2018年度权益分派方案，每10股派1.00元人民币现金（含税）， 除权除息日为2019年5月23日，太阳转债的
转股价格于2019年5月23日起由原来的 8.75元/股调整为8.65元/股。
因公司实施2019年度权益分派方案，每10股派1.00元人民币现金（含税）， 除权除息日为2020年7月8日，太阳转债的
转股价格于2020年7月8日起由原来的 8.65元/股调整为8.55元/股。
8、本报告期内，太阳转债因转股减少462,000元（4,620张），转股数量为54,016股，剩余可转债余额908,985,200元
（9,089,852张）。截至2021年3月31日，太阳转债尚有908,985,200元（9,089,852张）挂牌交易。
（二）老挝120万吨造纸项目
2018年8月3日，太阳纸业召开2018年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关于拟增加全资子公司太阳纸业控股老挝
有限责任公司投资总额暨投资建设120万吨造纸项目的议案》。
2019年5月10日，公司召开2018年年度股东大会，本次会议审议通过了《关于变更老挝120万吨造纸项目实施主体的议案》。
由公司孙公司太阳纸业沙湾有限公司负责实施老挝120万吨造纸项目。
老挝120万吨造纸项目中的40万吨再生纤维浆板生产线已经在2019年度投入运营；2020年12月11日、2021年1月10日，项
目中的两条分别年产40万吨的高档包装纸生产线暨PM1、PM2相继投产运行，老挝120万吨造纸项目已经全部投产，项目的投
产加快了太阳纸业在实施的老挝“林浆纸一体化”项目进程，将有效提升太阳纸业可持续发展能力。
（三）广西北海350万吨“林浆纸一体化”（一期）项目事项
广西北海350万吨林浆纸一体化项目由公司全资子公司广西太阳纸业有限公司（以下简称“广西太阳”）负责实施。
2019 年 7 月 26 日 ， 广 西 太 阳 350 万 吨 林 浆 纸 一 体 化 项 目 获 得 广 西 壮 族 自 治 区 投 资 项 目 备 案 证 明 （ 项 目 代 码 ：
2019-450512-22-03-024589）；2020年1月2日，广西太阳350万吨林浆纸一体化项目取得了广西壮族自治区生态环境厅出具
的《广西壮族自治区生态环境厅关于广西太阳纸业有限公司350万吨林浆纸一体化项目环境影响报告书的批复》（桂环审
[2020]1号）；2020年5月15日，公司召开2019年年度股东大会，会议审议通过了《关于公司投资建设广西北海350万吨林浆
纸一体化（一期）项目的议案》。
公司广西北海“林浆纸一体化”（一期）项目中正在建设的项目包括55万吨/年文化用纸项目、12万吨/年生活用纸项目
和配套的80万吨/年化学木浆项目、20万吨/年化机浆项目。根据公司设定的项目实施节点和项目实际建设进度，公司预计实
施中的广西北海“林浆纸一体化”项目一期纸、浆项目均将在2021年下半年至2022年上半年陆续投产。
（四）子公司山东太阳生活用纸有限公司设立子公司
公司快消品板块的业务主要由全资子公司山东太阳生活用纸有限公司实施。
2020年12月6日，公司总经理办公例会审议通过了《关于子公司山东太阳生活用纸有限公司拟设立子公司的议案》。生
活用纸产品销售区域已经涵盖华北、华东、华南等地区，鉴于生活用纸、湿巾等作为最终消费品的产品属性和市场销售模式
等，为进一步提升生活用纸公司产品的销售、市场推广等工作，生活用纸公司拟设立全资子公司上海天颐纸业有限公司，主
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要负责生活用纸公司的重点区域的产品销售、产品推广、电子商务等业务。
2021年1月21日，上海天颐纸业有限公司取得了上海市浦东新区市场监督管理局颁发的《营业执照》。该公司注册资本
为100万元人民币，统一社会信用代码为91310115MA1HBHRD95。
重要事项概述 披露日期 临时报告披露网站查询索引
深圳证券交易所指定网站（www.cninfo.com.cn）《关于公司变更老挝 120 万吨
老挝 120 万吨造纸项目 2019 年 04 月 16 日
造纸项目实施主体的公告》
广西北海 350 万吨林浆 深圳证券交易所指定网站（www.cninfo.com.cn）《关于建设广西北海 350 万吨
2020 年 04 月 21 日
纸一体化（一期）项目 林浆纸一体化（一期）项目的公告》
公司公开发行 A 股可转
深圳证券交易所指定网站（www.cninfo.com.cn）《2021 年第一季度可转换公司
换公司债券（2017 年） 2021 年 04 月 01 日
债券转股情况公告》
事项
股份回购的实施进展情况
□ 适用 √ 不适用
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□ 适用 √ 不适用
三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内超期未履行
完毕的承诺事项
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内超期未履行完毕的承诺事项。
四、金融资产投资
1、证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
2、衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
五、募集资金投资项目进展情况
□ 适用 √ 不适用
六、对 2021 年 1-6 月经营业绩的预计
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
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七、日常经营重大合同
□ 适用 √ 不适用
八、委托理财
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
九、违规对外担保情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
十、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
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第四节 财务报表
一、财务报表
1、合并资产负债表
编制单位：山东太阳纸业股份有限公司
2021 年 03 月 31 日
单位：元
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 3,637,656,123.27 2,969,720,343.97
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据 14,412,235.49 50,425,452.86
应收账款 2,853,422,772.28 1,609,541,349.44
应收款项融资 952,858,874.21 1,588,576,525.55
预付款项 549,061,352.65 345,711,006.23
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 73,278,325.12 75,671,886.12
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 2,883,978,455.56 2,896,624,239.65
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 423,368,078.42 464,533,404.40
流动资产合计 11,388,036,217.00 10,000,804,208.22
非流动资产：
11
2021 年第一季度报告全文
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 209,962,336.53 203,837,016.62
其他权益工具投资 159,065,757.27 159,065,757.27
其他非流动金融资产 20,600,000.00 20,600,000.00
投资性房地产 32,276,681.26 32,565,909.97
固定资产 21,596,528,497.35 20,954,487,777.91
在建工程 3,328,239,195.72 2,435,143,243.59
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 10,728,527.65
无形资产 1,179,081,643.80 1,023,222,302.77
开发支出
商誉 39,413,645.38 39,413,645.38
长期待摊费用 23,354,689.29 15,086,898.00
递延所得税资产 185,892,680.86 176,862,515.88
其他非流动资产 651,344,447.13 805,250,871.68
非流动资产合计 27,436,488,102.24 25,865,535,939.07
资产总计 38,824,524,319.24 35,866,340,147.29
流动负债：
短期借款 7,909,366,093.49 7,764,423,363.61
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债 7,198,343.35 7,486,339.68
衍生金融负债
应付票据 343,000,000.00 440,667,070.00
应付账款 3,025,315,134.56 2,440,621,551.35
预收款项
合同负债 1,512,473,015.93 1,289,909,287.14
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
12
2021 年第一季度报告全文
代理承销证券款
应付职工薪酬 17,478,204.49 67,757,006.50
应交税费 455,496,916.59 327,785,665.15
其他应付款 527,137,724.91 501,206,260.86
其中：应付利息 2,490,370.42 249,163.62
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 1,176,329,090.22 1,408,372,148.76
其他流动负债 163,373,696.88 153,542,506.38
流动负债合计 15,137,168,220.42 14,401,771,199.43
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 4,367,980,921.68 3,208,922,358.49
应付债券 839,979,539.47 830,250,724.38
其中：优先股
永续债
租赁负债 180,354.19
长期应付款 871,267,948.73 1,020,118,112.96
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 196,626,652.17 164,203,526.02
递延所得税负债 2,373,740.10 2,482,076.13
其他非流动负债
非流动负债合计 6,278,409,156.34 5,225,976,797.98
负债合计 21,415,577,376.76 19,627,747,997.41
所有者权益：
股本 2,624,680,423.00 2,624,626,407.00
其他权益工具 189,552,080.87 189,648,422.44
其中：优先股
永续债
资本公积 1,851,908,000.80 1,851,437,482.23
减：库存股
13
2021 年第一季度报告全文
其他综合收益 -181,499,020.46 -239,101,657.30
专项储备 22,449,820.30 21,602,495.33
盈余公积 1,069,394,834.25 1,069,445,573.19
一般风险准备
未分配利润 11,701,503,138.14 10,593,971,797.77
归属于母公司所有者权益合计 17,277,989,276.90 16,111,630,520.66
少数股东权益 130,957,665.58 126,961,629.22
所有者权益合计 17,408,946,942.48 16,238,592,149.88
负债和所有者权益总计 38,824,524,319.24 35,866,340,147.29
法定代表人：李洪信 主管会计工作负责人：王宗良 会计机构负责人：李辉
2、母公司资产负债表
单位：元
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 1,263,270,822.65 1,145,646,202.46
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据 5,612,235.49 271,310,005.43
应收账款 914,545,785.30 490,755,390.98
应收款项融资 538,327,897.63 735,434,713.17
预付款项 153,557,960.00 137,413,869.03
其他应收款 2,461,274,641.13 1,956,901,756.21
其中：应收利息
应收股利
存货 667,346,301.88 1,137,940,375.98
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 220,000,000.00 220,000,000.00
其他流动资产 29,355,267.16 112,013,907.20
流动资产合计 6,253,290,911.24 6,207,416,220.46
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
14
2021 年第一季度报告全文
长期应收款
长期股权投资 13,729,882,835.69 12,853,710,215.78
其他权益工具投资 40,381,762.94 40,381,762.94
其他非流动金融资产
投资性房地产 27,813,525.98 28,063,830.89
固定资产 6,591,127,425.85 6,293,955,385.35
在建工程 41,953,832.61 343,501,461.87
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 343,452,489.17 345,265,790.99
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 71,278,871.03 46,474,488.48
其他非流动资产 70,141,268.59 166,821,404.97
非流动资产合计 20,916,032,011.86 20,118,174,341.27
资产总计 27,169,322,923.10 26,325,590,561.73
流动负债：
短期借款 3,815,856,756.08 4,313,229,858.73
交易性金融负债 7,198,343.35 7,486,339.68
衍生金融负债
应付票据 1,770,000,000.00 1,912,000,000.00
应付账款 1,058,588,465.70 941,414,536.52
预收款项
合同负债 876,729,219.52 907,327,283.14
应付职工薪酬 7,006,106.44 30,500,376.04
应交税费 176,732,874.72 86,429,095.29
其他应付款 2,381,217,650.01 1,598,354,839.22
其中：应付利息 2,490,370.42 249,163.62
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 473,978,614.42 621,280,528.12
其他流动负债 96,849,346.06 104,398,714.70
15
2021 年第一季度报告全文
流动负债合计 10,664,157,376.30 10,522,421,571.44
非流动负债：
长期借款 2,957,610,050.96 2,609,950,923.91
应付债券 839,979,539.47 830,250,724.38
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款 293,045,086.70 324,584,029.94
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 93,440,419.60 61,089,735.01
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 4,184,075,096.73 3,825,875,413.24
负债合计 14,848,232,473.03 14,348,296,984.68
所有者权益：
股本 2,624,680,423.00 2,624,626,407.00
其他权益工具 189,552,080.87 189,648,422.44
其中：优先股
永续债
资本公积 1,781,579,604.37 1,781,109,085.80
减：库存股
其他综合收益 3,931,768.47 3,931,768.47
专项储备 1,239,762.76 1,239,762.76
盈余公积 1,069,445,573.19 1,069,445,573.19
未分配利润 6,650,661,237.41 6,307,292,557.39
所有者权益合计 12,321,090,450.07 11,977,293,577.05
负债和所有者权益总计 27,169,322,923.10 26,325,590,561.73
3、合并利润表
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
一、营业总收入 7,643,476,871.84 5,552,361,684.50
其中：营业收入 7,643,476,871.84 5,552,361,684.50
16
2021 年第一季度报告全文
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 6,306,587,572.38 4,928,684,141.17
其中：营业成本 5,852,007,241.34 4,459,690,653.21
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任合同准备金
净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 34,782,847.85 28,867,717.18
销售费用 29,523,307.26 24,261,095.97
管理费用 160,627,570.59 164,960,154.86
研发费用 70,084,026.35 107,778,232.08
财务费用 159,562,578.99 143,126,287.87
其中：利息费用 163,857,598.50 141,984,884.11
利息收入 5,231,566.52 11,102,095.22
加：其他收益 7,196,891.88 12,288,877.06
投资收益（损失以“－”号填
6,373,737.50 3,105,218.49
列）
其中：对联营企业和合营企业
6,125,319.91 4,014,942.70
的投资收益
以摊余成本计量的金融
资产终止确认收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“－”
号填列）
公允价值变动收益（损失以
287,996.33 566,018.92
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填
-15,285,393.75 -11,831,216.38
列）
资产减值损失（损失以“-”号填
列）
17
2021 年第一季度报告全文
资产处置收益（损失以“-”号填
563,192.47
列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,336,025,723.89 627,806,441.42
加：营业外收入 27,015,758.05 53,432,570.17
减：营业外支出 268,996.19 8,711,754.73
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,362,772,485.75 672,527,256.86
减：所得税费用 251,062,353.97 134,397,248.98
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,111,710,131.78 538,130,007.88
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”
1,111,710,131.78 538,130,007.88
号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“－”
号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润 1,107,996,537.07 536,015,742.12
2.少数股东损益 3,713,594.71 2,114,265.76
六、其他综合收益的税后净额 57,602,179.17 86,342,277.75
归属母公司所有者的其他综合收益
57,602,179.17 86,342,277.75
的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综
合收益
1.重新计量设定受益计划变
动额
2.权益法下不能转损益的其
他综合收益
3.其他权益工具投资公允价
值变动
4.企业自身信用风险公允价
值变动
5.其他
（二）将重分类进损益的其他综合
57,602,179.17 86,342,277.75
收益
1.权益法下可转损益的其他
综合收益
2.其他债权投资公允价值变
动
3.金融资产重分类计入其他
18
2021 年第一季度报告全文
综合收益的金额
4.其他债权投资信用减值准
备
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额 57,602,179.17 86,342,277.75
7.其他
归属于少数股东的其他综合收益的
税后净额
七、综合收益总额 1,169,312,310.95 624,472,285.63
归属于母公司所有者的综合收益
1,165,598,716.24 622,358,019.87
总额
归属于少数股东的综合收益总额 3,713,594.71 2,114,265.76
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.42 0.21
（二）稀释每股收益 0.41 0.19
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。
法定代表人：李洪信 主管会计工作负责人：王宗良 会计机构负责人：李辉
4、母公司利润表
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 3,308,621,604.63 2,368,092,970.40
减：营业成本 2,705,111,700.41 1,893,050,623.32
税金及附加 12,633,283.01 10,361,966.47
销售费用 4,152,861.54 4,955,496.21
管理费用 58,997,373.11 95,481,038.83
研发费用 18,810,180.18 26,702,201.33
财务费用 99,766,513.97 90,247,124.98
其中：利息费用 103,336,107.18 88,803,749.27
利息收入 2,538,959.75 5,750,595.09
加：其他收益 3,844,985.71 1,877,668.63
投资收益（损失以“－”号填
6,235,402.10 3,086,021.13
列）
其中：对联营企业和合营企
6,125,319.91 4,014,942.70
业的投资收益
19
2021 年第一季度报告全文
以摊余成本计量的金融
资产终止确认收益（损失以“-”号填
列）
净敞口套期收益（损失以
“－”号填列）
公允价值变动收益（损失以
287,996.33 566,018.92
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号
-1,972,763.81 -483,158.41
填列）
资产减值损失（损失以“-”号
填列）
资产处置收益（损失以“-”号
290,862.37
填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 417,836,175.11 252,341,069.53
加：营业外收入 1,122,506.86 4,672,313.47
减：营业外支出 112.50 2,310,000.00
三、利润总额（亏损总额以“－”号填
418,958,569.47 254,703,383.00
列）
减：所得税费用 75,589,889.45 36,338,427.80
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 343,368,680.02 218,364,955.20
（一）持续经营净利润（净亏损
以“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损
343,368,680.02 218,364,955.20
以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
1.重新计量设定受益计划
变动额
2.权益法下不能转损益的
其他综合收益
3.其他权益工具投资公允
价值变动
4.企业自身信用风险公允
价值变动
5.其他
（二）将重分类进损益的其他综
合收益
20
2021 年第一季度报告全文
1.权益法下可转损益的其
他综合收益
2.其他债权投资公允价值
变动
3.金融资产重分类计入其
他综合收益的金额
4.其他债权投资信用减值
准备
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
六、综合收益总额 343,368,680.02 218,364,955.20
七、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
5、合并现金流量表
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 9,172,957,915.49 5,603,245,643.12
客户存款和同业存放款项净增加
额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加
额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 32,844,547.98 72,286,634.29
21
2021 年第一季度报告全文
经营活动现金流入小计 9,205,802,463.47 5,675,532,277.41
购买商品、接受劳务支付的现金 6,349,337,753.25 4,653,678,013.04
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加
额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现
393,608,334.42 307,012,098.40
金
支付的各项税费 348,063,292.59 389,566,760.00
支付其他与经营活动有关的现金 178,591,178.38 41,911,769.33
经营活动现金流出小计 7,269,600,558.64 5,392,168,640.77
经营活动产生的现金流量净额 1,936,201,904.83 283,363,636.64
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 4,543,818.43
处置固定资产、无形资产和其他
7,946,618.53
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 536,420.92 19,197.36
投资活动现金流入小计 8,483,039.45 4,563,015.79
购建固定资产、无形资产和其他
2,046,738,169.57 1,078,355,996.27
长期资产支付的现金
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 2,046,738,169.57 1,078,355,996.27
投资活动产生的现金流量净额 -2,038,255,130.12 -1,073,792,980.48
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资
22
2021 年第一季度报告全文
收到的现金
取得借款收到的现金 4,351,529,760.62 5,050,096,085.20
收到其他与筹资活动有关的现金 241,619,886.54
筹资活动现金流入小计 4,351,529,760.62 5,291,715,971.74
偿还债务支付的现金 3,270,615,596.05 4,601,485,217.64
分配股利、利润或偿付利息支付
119,928,227.93 144,130,300.63
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 464,301,880.01 64,184,325.06
筹资活动现金流出小计 3,854,845,703.99 4,809,799,843.33
筹资活动产生的现金流量净额 496,684,056.63 481,916,128.41
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-1,607,232.94 -1,638,357.85
影响
五、现金及现金等价物净增加额 393,023,598.40 -310,151,573.28
加：期初现金及现金等价物余额 1,261,283,030.05 1,292,404,748.19
六、期末现金及现金等价物余额 1,654,306,628.45 982,253,174.91
6、母公司现金流量表
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,243,661,689.42 2,521,481,367.57
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 3,940,690.02 10,710,908.56
经营活动现金流入小计 3,247,602,379.44 2,532,192,276.13
购买商品、接受劳务支付的现金 1,599,337,102.78 1,624,502,098.83
支付给职工以及为职工支付的现
171,305,928.39 139,984,805.60
金
支付的各项税费 93,868,002.67 140,584,669.22
支付其他与经营活动有关的现金 55,179,409.88 18,530,105.17
经营活动现金流出小计 1,919,690,443.72 1,923,601,678.82
经营活动产生的现金流量净额 1,327,911,935.72 608,590,597.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
23
2021 年第一季度报告全文
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
2,539,276.43
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 110,082.19
投资活动现金流入小计 2,649,358.62
购建固定资产、无形资产和其他
187,394,122.28 264,758,736.52
长期资产支付的现金
投资支付的现金 870,047,300.00 623,892,812.35
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 1,057,441,422.28 888,651,548.87
投资活动产生的现金流量净额 -1,054,792,063.66 -888,651,548.87
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 2,985,503,644.01 2,887,829,556.14
收到其他与筹资活动有关的现金 599,989.31 116,512,195.13
筹资活动现金流入小计 2,986,103,633.32 3,004,341,751.27
偿还债务支付的现金 3,021,962,631.52 2,730,716,370.90
分配股利、利润或偿付利息支付
83,399,532.06 76,160,131.26
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 35,664,788.25 4,293,651.98
筹资活动现金流出小计 3,141,026,951.83 2,811,170,154.14
筹资活动产生的现金流量净额 -154,923,318.51 193,171,597.13
四、汇率变动对现金及现金等价物的
28,055.95 -74,810.17
影响
五、现金及现金等价物净增加额 118,224,609.50 -86,964,164.60
加：期初现金及现金等价物余额 508,177,396.45 416,194,712.84
六、期末现金及现金等价物余额 626,402,005.95 329,230,548.24
二、财务报表调整情况说明
1、2021 年起首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况
√ 适用 □ 不适用
24
2021 年第一季度报告全文
是否需要调整年初资产负债表科目
√ 是 □ 否
合并资产负债表
单位：元
项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 01 月 01 日 调整数
流动资产：
货币资金 2,969,720,343.97 2,969,720,343.97
应收票据 50,425,452.86 50,425,452.86
应收账款 1,609,541,349.44 1,609,541,349.44
应收款项融资 1,588,576,525.55 1,588,576,525.55
预付款项 345,711,006.23 345,711,006.23
其他应收款 75,671,886.12 75,671,886.12
存货 2,896,624,239.65 2,896,624,239.65
其他流动资产 464,533,404.40 464,533,404.40
流动资产合计 10,000,804,208.22 10,000,804,208.22
非流动资产：
长期股权投资 203,837,016.62 203,837,016.62
其他权益工具投资 159,065,757.27 159,065,757.27
其他非流动金融资产 20,600,000.00 20,600,000.00
投资性房地产 32,565,909.97 32,565,909.97
固定资产 20,954,487,777.91 20,954,487,777.91
在建工程 2,435,143,243.59 2,435,143,243.59
使用权资产 10,921,385.92 10,921,385.92
无形资产 1,023,222,302.77 1,023,222,302.77
商誉 39,413,645.38 39,413,645.38
长期待摊费用 15,086,898.00 3,969,000.00 -11,117,898.00
递延所得税资产 176,862,515.88 176,862,515.88
其他非流动资产 805,250,871.68 805,250,871.68
非流动资产合计 25,865,535,939.07 25,865,339,426.99 -196,512.08
资产总计 35,866,340,147.29 35,866,143,635.21 -196,512.08
流动负债：
短期借款 7,764,423,363.61 7,764,423,363.61
交易性金融负债 7,486,339.68 7,486,339.68
应付票据 440,667,070.00 440,667,070.00
应付账款 2,440,621,551.35 2,440,621,551.35
25
2021 年第一季度报告全文
合同负债 1,289,909,287.14 1,289,909,287.14
应付职工薪酬 67,757,006.50 67,757,006.50
应交税费 327,785,665.15 327,785,665.15
其他应付款 501,206,260.86 501,206,260.86
其中：应付利息 249,163.62 249,163.62
一年内到期的非流动
1,408,372,148.76 1,408,372,148.76
负债
其他流动负债 153,542,506.38 153,542,506.38
流动负债合计 14,401,771,199.43 14,401,771,199.43
非流动负债：
长期借款 3,208,922,358.49 3,208,922,358.49
应付债券 830,250,724.38 830,250,724.38
租赁负债 318,965.89 318,965.89
长期应付款 1,020,118,112.96 1,020,118,112.96
递延收益 164,203,526.02 164,203,526.02
递延所得税负债 2,482,076.13 2,482,076.13
非流动负债合计 5,225,976,797.98 5,226,295,763.87 318,965.89
负债合计 19,627,747,997.41 19,628,066,963.30 318,965.89
所有者权益：
股本 2,624,626,407.00 2,624,626,407.00
其他权益工具 189,648,422.44 189,648,422.44
资本公积 1,851,437,482.23 1,851,437,482.23
其他综合收益 -239,101,657.30 -239,101,199.63 457.67
专项储备 21,602,495.33 21,602,495.33
盈余公积 1,069,445,573.19 1,069,445,573.19
未分配利润 10,593,971,797.77 10,593,461,798.59 -509,999.18
归属于母公司所有者权益
16,111,630,520.66 16,111,120,979.15 -509,541.51
合计
少数股东权益 126,961,629.22 126,955,692.76 -5,936.46
所有者权益合计 16,238,592,149.88 16,238,076,671.91 -515,477.97
负债和所有者权益总计 35,866,340,147.29 35,866,143,635.21 -196,512.08
调整情况说明
母公司资产负债表
单位：元
项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 01 月 01 日 调整数
26
2021 年第一季度报告全文
流动资产：
货币资金 1,145,646,202.46 1,145,646,202.46
应收票据 271,310,005.43 271,310,005.43
应收账款 490,755,390.98 490,755,390.98
应收款项融资 735,434,713.17 735,434,713.17
预付款项 137,413,869.03 137,413,869.03
其他应收款 1,956,901,756.21 1,956,901,756.21
存货 1,137,940,375.98 1,137,940,375.98
一年内到期的非流动
220,000,000.00 220,000,000.00
资产
其他流动资产 112,013,907.20 112,013,907.20
流动资产合计 6,207,416,220.46 6,207,416,220.46
非流动资产：
长期股权投资 12,853,710,215.78 12,853,710,215.78
其他权益工具投资 40,381,762.94 40,381,762.94
投资性房地产 28,063,830.89 28,063,830.89
固定资产 6,293,955,385.35 6,293,955,385.35
在建工程 343,501,461.87 343,501,461.87
无形资产 345,265,790.99 345,265,790.99
递延所得税资产 46,474,488.48 46,474,488.48
其他非流动资产 166,821,404.97 166,821,404.97
非流动资产合计 20,118,174,341.27 20,118,174,341.27
资产总计 26,325,590,561.73 26,325,590,561.73
流动负债：
短期借款 4,313,229,858.73 4,313,229,858.73
交易性金融负债 7,486,339.68 7,486,339.68
应付票据 1,912,000,000.00 1,912,000,000.00
应付账款 941,414,536.52 941,414,536.52
合同负债 907,327,283.14 907,327,283.14
应付职工薪酬 30,500,376.04 30,500,376.04
应交税费 86,429,095.29 86,429,095.29
其他应付款 1,598,354,839.22 1,598,354,839.22
其中：应付利息 249,163.62 249,163.62
一年内到期的非流动
621,280,528.12 621,280,528.12
负债
27
2021 年第一季度报告全文
其他流动负债 104,398,714.70 104,398,714.70
流动负债合计 10,522,421,571.44 10,522,421,571.44
非流动负债：
长期借款 2,609,950,923.91 2,609,950,923.91
应付债券 830,250,724.38 830,250,724.38
长期应付款 324,584,029.94 324,584,029.94
递延收益 61,089,735.01 61,089,735.01
非流动负债合计 3,825,875,413.24 3,825,875,413.24
负债合计 14,348,296,984.68 14,348,296,984.68
所有者权益：
股本 2,624,626,407.00 2,624,626,407.00
其他权益工具 189,648,422.44 189,648,422.44
资本公积 1,781,109,085.80 1,781,109,085.80
其他综合收益 3,931,768.47 3,931,768.47
专项储备 1,239,762.76 1,239,762.76
盈余公积 1,069,445,573.19 1,069,445,573.19
未分配利润 6,307,292,557.39 6,307,292,557.39
所有者权益合计 11,977,293,577.05 11,977,293,577.05
负债和所有者权益总计 26,325,590,561.73 26,325,590,561.73
调整情况说明
2、2021 年起首次新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明
□ 适用 √ 不适用
三、审计报告
第一季度报告是否经过审计
□ 是 √ 否
公司第一季度报告未经审计。
山东太阳纸业股份有限公司
董事长：李洪信
二〇二一年四月三十日
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