南极电商股份有限公司第五届董事会第四十次会议


                             南极电商股份有限公司
                            2017年度董事会工作报告
    一、公司经营情况
     报告期内，网络购物交易规模、增长率及在社会零售中的渗透率都持续向好，全年网上零售
额71,751亿元，同比增长32.3%，其中网上商品零售额54,806亿元，同比增长28.0%，占社会消费
品零售总额的比重为15.0%，其中，穿类商品同比增长20.3%。电商行业的持续向好为公司电商渠
道的品牌授权、电商服务业务的稳健发展提供了较好的行业环境。
     在网络购物大势之中，购物移动化凸显。中国移动购物市场交易规模达4.9万亿元，同比增
长37.4%，在整体网络购物交易规模中占比达81.3%，移动网购已成为最主流的网购方式（数据来
源：艾瑞咨询《2017年度数据发布集合报告》）。智能手机和无线网络的普及、移动端碎片化的
特点及更加符合消费场景化的特性，使用户不断向移动端转移，这正是时间互联所处的行业变革
浪潮，为其快速发展提供了有利的行业环境。




    伴随网络购物、娱乐、社交等向移动端转移的趋势，广告行业也持续向移动端转移，这恰恰
是时间互联移动互联网媒体投放平台营销和移动互联网流量整合服务的行业契机。
（一）主营业务稳健增长
      公司把握消费升级的趋势，创新性地提出“新快消品”发展战略，即聚焦高性价比、高频次日
常消费标准品，专注所长、凸显优势。在报告期内，公司各项业务稳健发展，品牌授权及电商服
务等成熟业务守成创新；IP合作、个人品牌等新业务有所突破；时间互联实现跨越式发展。
1、成熟业务表现稳健、新业务渐次开展
      报告期内，公司实现营业收入9.86亿元，同比增长89.22%，实现归属于上市公司股东净利润
5.34亿元，同比增长77.42%。其中，综合服务费收入为6.22亿元，同比增长35.28%；品牌授权费
收入为0.17亿元，同比增长168.21%。
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     （1）授权及电商服务业务在报告期内守成创新
    报告期内，综合服务费收入为6.22亿元，同比增长35.28%；品牌授权费收入为0.17亿元，同
比增长168.21%。南极人、卡帝乐、精典泰迪三个品牌的综合服务费收入及品牌授权收入占比较
高。




    （2）IP、个人品牌等业务也取得了突破式发展。
    精典泰迪品牌与外交官在儿童书包、拉杆箱、化妆包等类目开展合作；在食品、儿童内衣、
童装、儿童用品、3C数码等类目有多款自主设计款式，在品牌升级上更进一步。
    Pony系列个人品牌业务在报告期内亦有突破，运营品类包括彩妆、护肤、美妆工具、饰品等；
Pony广告业务也打开局面，报告期内与兰蔻、雅诗兰黛等品牌展开合作，较好地挖掘了Pony作为
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美妆KOL的商业价值。
      （3）时间互联实现跨越式发展
      报告期内，按可比口径，时间互联实现收入和净利润同比分别增长80.16%、52.30%。其业务
在报告期也取得了长足进步。在供给侧，深耕原有优质媒体，同时拓展了小米商店等新的主流媒
体。在客户侧，加强与已有优质客户的合作、提升业务体量的同时，新增了100余家优质新客户，
包括购物类产品苏宁易购、拼多多、每日优鲜；房产类产品链家；金融类产品融360、二三四五集
团、360借条；娱乐工具类产品陌陌、映客、花椒直播及猎豹等。有效加大了客户的行业覆盖度、
强化了优势行业，在媒体和客户侧双管齐下，不断提升了行业知名度，加强了综合竞争力。尤其
在金融行业，时间互联实现了从无到有的突破。金融类产品全年收入达到9,000万元，新增客户达
50余家。时间互联在报告期内依靠出色的流量管理能力、推广能力备受客户认可，被腾讯应用宝
媒体评为年度“卓越合作伙伴”；成为小米2017年核心代理商，并被授予“年度最佳服务能力奖”；
在2017年底入选为2018年vivo效果广告的核心代理商，在主流媒体的布局上打下更好的基础。
2、品牌群愈加成熟
      报告期内，公司品牌群既有量的增长，也有质的提升。从品牌数量上，南极人、南极人+、
南极人home、卡帝乐鳄鱼、精典泰迪、Pony系列等自有品牌及帕兰朵合作品牌之外，新增合作品
牌奥特曼，主要拓展童装、童鞋等类目。从品牌发展的质量上，总的产品类目进一步丰富，横向、
纵向拓展均有成效；供应链资源进一步壮大；授权经销商店铺运营指标持续提升。
      在商标、专利及著作权方面，公司拥有“南极人”系列商标372件（其中221件已注册，151件
申请中），“Cartelo”（即卡帝乐）系列商标234件（其中145件已注册，89件申请中），“精典泰迪”
系列商标109件（其中79件已注册，30件申请中），被许可使用帕兰朵系列商标9项；公司拥有发
明专利2项、实用新型专利7项、外观设计专利54项，拥有的著作权合计37件。公司历来重视知识
产权的管理，持续根据经营需要而申请、维护各品牌的商标、专利及著作权等，以保证公司品牌
授权相关业务的顺利开展。
      3、供应链服务更见成效
      公司为合作伙伴提供的资源推介、质量管控、研发设计、流量管理、数据分析与应用等供应
链服务更为成熟、有效,体现在以下方面。
      （1）成熟产品类目的增长性可观
      内衣、家纺、童装、女装、健康生活等品类的访客数、支付转化率、GMV等数据都持续保
持竞争优势。南极人内衣类目阿里平台访客数量达4.84亿，支付转化率达12.07%；家纺类目阿里
平台访客数量达2.23亿，支付转化率达5.47%，相比竞品具有较为明显的竞争优势。
      （2）供应链资源壮大
      报告期内，公司旗下全品牌授权生产商846家，同比增长40.53%；授权经销商3427家，同比
增长84.84%；授权店铺4442家，同比增长112.94%。供应链资源体系进一步壮大、产品类目涵盖
度更广，为品牌经营规模的扩张提供较好基础。
      （二）授权品牌产品GMV表现良好
    报告期内，公司授权品牌产品公司授权品牌产品的可统计GMV达124.03亿（包含可统计的电
商渠道及电视购物渠道），同比增加72.13%，跑赢网上零售额的同比增速（32.3%）。从品牌纬
度，南极人、卡帝乐品牌实现的GMV分别为109.03亿元、12.70亿元；从平台纬度，在阿里、京东、
拼多多实现的GMV分别为88.94亿元、25.36亿元、6.97亿元。
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    南极人品牌内衣、家纺、女装、男装、大母婴等相对成熟的事业部表现出了较好的成长性，
尤其是内衣、家纺等优势产品类目的规模效应增强。卡帝乐品牌在男装、鞋品、箱包皮具等类目
表现较为出色。
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     注：卡帝乐品牌16年数据为7-12月，即公司开始运营卡帝乐品牌的时间
    在GMV总量增加的同时，南极人多达14个细分产品类目的GMV居阿里行业第一位，包括保暖
套装、内裤、打底裤、儿童内衣裤、抹胸、被子、蚕丝被/羽绒被/棉被、被套、枕头、床垫、床笠、
蚊帐、热水袋等。成熟产品类目的优势不仅在于GMV增速较快，支付转化率也居行业前列，充分
体现了品牌的网络效应及供应链服务的成效。
（三）财务指标健康度持续优化
      报告期内，公司一如既往地重视财务指标的健康度，就应收账款问题进行了持续整治。通过
将收入质量、合作伙伴管理等指标纳入业务人员绩效考核体系、完善预决算管理、供应商及经销
商管理体系等方式，有效地提升了收入质量。报告期内，应收账款占综合服务费收入比重为
54.27%，相比去年下降22.10%，应收账款问题及现金流情况得到明显改善，为业务的可持续快速
发展提供良好保障。
（四）公司管理效率进一步提升
      报告期内，公司明晰了业务、运营管理中心、职能部门的组织架构、管理职责及岗位职责，
充分发挥运营管理中心的协同、调配职能，较好地提升了预算管理、收入质量管理、数据分析管
理等重要工作的效率。


    二、对未来的展望
    （一）行业格局与公司战略
    在消费者生活水平逐渐提升、品味调性化、偏好多元化、卖点迭代化等消费趋势下，消费品
品牌有向奢侈品牌、设计师品牌及大众品牌分化的趋势。公司结合品牌特点和电商渠道的累积优
势，定位平价、优质的大众消费品，坚持新快消品战略，做好高频次、高性价比的标准品。充分
赋能合作伙伴，鼓励一厂一品、赋能供应商研发设计和产品管理能力，打造有特色的标准品的产
品群，建设知名度高、美誉度好的新快消品大众品牌。
    （二）经营计划
    1、进一步丰富品牌群、优化供应链服务，持续提升竞争优势
    公司将持续丰富品牌矩阵的内涵，包括保持现有品牌数量的同时适当增加适合公司运营的品
牌、横向和纵向丰富类目内涵、进一步提升产品的性价比。
    同时，公司将持续提升供应链服务的有效性，助力合作伙伴的发展，尤其在在数据分析与应
用、流量管理等供应链服务方面，提升服务之于合作伙伴需求的匹配度及有效性。同时，将探索
时间互联与上市公司及供应链资源的业务协同，发挥时间互联在移动端流量应用的渠道、经验优
势，挖掘授权品牌或产品的移动端流量有效应用方式，提升支付转化率。
    2、持续提升公司治理水平
    发展中的问题用发展来解决，解决方式包括业务发展阶段的蝶变、审时度势的自我变革与提
升。公司将在全面预算、流程管理、数据管理等方面持续优化，加强管理工具对业务的促进作用。
同时，将继续加强业务、职能部门间的协同，提升办公效率，也为复合型人才的培养奠定基础。
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    3、建设公司智力体系，为发展提供人才保障
    人才是公司保持健康、持续发展的关键要素，是稳固成熟业务、开拓新经济业务的重要保障。
公司目前具有较为多样化的培训、激励、培养措施，尤其业务部门实行阿米巴小事业部制的人才
孵化机制，有助于人才的较为快速、全面的成长。同时，公司也注重从外部吸收专业、优秀的人
才，补充新鲜血液、保持组织活力。
    （三）、可能面临的风险
    1、电商渠道依赖风险
    目前，公司的授权品牌产品主要在电商平台渠道销售，主要电商平台包括阿里、京东、拼多
多、唯品会等，因此电商平台的经营规则、商家政策等可能会对公司品牌授权及供应链服务的终
端环节造成一定影响。但是，公司一方面与合作的电商平台维持良好的合作关系与互动，另一方
面，公司授权品牌的销售规模、供应链体量也逐渐扩张，所以该风险对公司的长期发展与正常经
营不构成重大影响。
    2、应收账款风险
    公司十分重视应收账款问题，通过提升供应商管理水平、完善业务人员绩效考核体系等方式，
使应收账款问题较大程度得到改善。报告期末应收账款总额54,667.74万元，占收入总额55.46%，
其中，品牌授权、电商服务业务收入（综合服务费收入）的应收账款33,742.93万元，占该业务收
入的54.27%。总占比、分项占比均有下降。
                            品牌授权及电商服务业务应收账款情况
                 项目                  2017年末             2016年末           变动幅度
                                       33,742.93            32,019.57            5.38%
   综合服务费收入的应收账款

           综合服务费收入              62,177.40            45,962.70           35.28%
     综合服务费应收占收入比             54.27%               69.66%             -22.10%
    注：经销商品牌授权收入无应收账款。
    虽然针对应收账款问题的各项改善措施初见成效，但公司将持续关注、解决，提升收入质量、
保障业务的可持续发展，维护上市公司利益。
    三、报告期内董事会工作情况
    （一）董事会召开情况
    报告期内，公司董事会共召开 17 次会议，行使《公司章程》规定的职权，全体董事无缺席会
议的情况，对提交董事会审议的议案未提出异议。历次董事会会议决议公告详见中国证监会指定
信息披露网站。
    （二）董事会对股东大会决议的执行情况
    报告期内，公司共召开 6 次股东大会，公司董事会根据《公司法》、《证券法》等法律法规及
《公司章程》的规定履行职责，严格按照股东大会决议及授权，认真执行股东大会审议通过的各
项议案。
    （三）报告期内，董事会专门委员会履职情况
    1、董事会审计委员会的履职情况
    报告期内，公司董事会审计委员会共召开了 8 次会议，每个季度结束后召开定期会议，审议
公司定期报告草案、内部审计部门的工作计划和报告、内控报告，提议聘任审计部门负责人等事
项并向公司董事会报告；在公司 2017 年度审计工作中，董事会审计委员会与会计师事务所进行了
预沟通、确认；年审会计师进场后，召开了第一次年审会议，独立董事、审计委员会委员与年审
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会计师沟通，讨论了审计计划、本年度重点审计领域等事宜；公司年审会计师提交初步审计后的
财务会计报表后，召开了第二次年审会议，独立董事、审计委员会委员与年审会计师再次见面沟
通，同意以经初步审计后的财务会计报表为基础，制作公司 2017 年年度报告及年度报告摘要；在
董事会审议公司年度报告前，审计委员会召开了第三次年审会议，审议通过了《公司 2017 年度财
务决算报告》、《公司 2017 年年度报告及年度报告摘要》，并建议继续聘任华普天健会计师事务所
（特殊普通合伙）作为公司的财务报表审计机构。
    2、投资决策委员会
    报告期内，投资决策委员会召开了 2 次会议，研讨并同意公司注销孙公司、分公司等事项，
并提请公司董事会决策。
    3、董事会薪酬与考核委员会的履职情况
    报告期内，薪酬与考核委员会召开了 2 次会议，审议通过了《关于公司董事、监事报酬的议
案》、《关于公司高级管理人员报酬的议案》，并提交董事会会议审议。
    4、提名委员会的履职情况
    报告期内，提名委员会召开了 1 次会议，提名公司董事候选人，并提交了公司董事会会议审
议。
    （四）2017 年度独立董事履行职责情况
    2017 年度，公司独立董事均严格按照《公司法》、《上市公司治理准则》及《公司章程》、
《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》等有关法律、法规、制度的要求，恪尽职守，勤勉
尽责，充分发挥独立董事及专门委员会委员的作用，认真审阅董事会审议的各项议案，对公司重
大资产重组、关联交易、董事选聘等重大事项均发表了独立意见。公司独立董事向董事会提交了
述职报告，将在公司 2017 年度股东大会上述职。
    四、2018 年度董事会工作计划
    1、积极发挥董事会在公司治理中的核心作用，扎实做好董事会日常工作，科学高效决策重大
事项，制定 2018 年度公司经营管理目标和公司中长期发展战略。
    2、严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规的要
求，认真自觉履行信息披露义务，切实提升公司规范运作和透明度。
    3、进一步完善上市公司法人治理结构，健全公司规章制度，提升规范化运作水平，同时加强
内控制度建设，不断完善风险控制体系，切实保障全体股东与公司利益。
    4、加强投资者关系管理工作，依法维护投资者权益，特别是保护中小投资者合法权益。


                                                                    南极电商股份有限公司

                                                                                     董事会

                                                                         2018 年 4 月 20 日