股票简称：中航光电 股票代码：002179
中航光电科技股份有限公司
AVIC Jonhon Optronic Technology Co.,Ltd.
（注册地址：中国（河南）自由贸易试验区洛阳片区周山路 10 号）
公开发行可转换公司债券
募集说明书摘要
联合保荐机构（主承销商）
江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道
贵州省贵阳市云岩区中华北路 216 号
1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层
二零一八年十一月
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者
在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说
明书中相关章节。
一、公司本次公开发行证券种类为可转换公司债券
可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具，交易条款比较
复杂，需要投资者具备一定的专业知识。投资者购买本次可转债前，请认真研究
并了解相关条款，以便作出正确的投资决策。投资者认购或购买或以其他合法方
式取得本期债券之行为视为同意接受本次可转债的债券持有人会议规则并受之
约束。
二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。截至 2018 年 6 月 30 日，公司归属于母公司所有者权益为 52.76 亿元，
不低于 15 亿元，因此公司未对本次公开发行的可转换公司债券提供担保。如果
本次可转债存续期间发生严重影响公司经营业绩和偿债能力的事件，本次可转债
可能因未提供担保而增大风险，请投资者特别注意。
三、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券已经联合信用评级有限公司评级，并出具了《中航光电
科技股份有限公司可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报告，中航光电
主体信用级别为 AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+，评级展望为稳定。
在本次可转债存续期限内，联合信用评级有限公司将每年进行一次定期跟踪
评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本期可转
债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
四、关于公司的股利分配政策及股利分配情况
（一）公司现行利润分配政策
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》（证监会公
告[2013]43 号）及深圳证券交易所的相关要求，公司现行有效的《公司章程》
对公司利润分配政策进行了明确的规定，其主要内容如下：
“第一百五十九条 公司利润分配政策如下：
（一）利润分配原则：公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理
投资回报，保持利润分配政策的连续性和稳定性，并坚持如下原则：
1、按法定顺序分配；
2、存在未弥补亏损，不得分配。
（二）利润分配的形式：公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合方式
分配股利。在实现盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，优先
选择现金分配方式。
（三）现金分配的条件：
1、公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的
税后利润）为正值、且现金流充裕，实现现金分红不会影响公司后续持续经营；
2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
3、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
（四）现金分配的比例及时间：在符合利润分配原则、保证公司正常经营和
长远发展的前提下，公司原则上在每个会计年度结束后进行一次利润分配，并可
根据公司盈利情况及资金需求状况考虑进行中期利润分配。
公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性。在满足现金分配条件时，任何
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
三个连续年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十，具体分配比例由董事会根据公司经营状况和中国证监会
的有关规定拟定，提交股东大会审议决定。
（五）股票股利分配的条件：在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前
提下，采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通
过后，提交股东大会审议决定。
利润分配应不得超过累计可分配利润的范围。
第一百六十条 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照
公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（一）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（二）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（三）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
第一百六十一条 利润分配的决策程序和信息披露、利润分配政策的调整原
则：
（一）公司在每个会计年度结束后，由董事会结合《公司章程》有关规定、
盈利情况、资金需求和股东回报规划讨论提出该年度利润分配预案，并提交股东
大会进行表决。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金
分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事
应对利润分配预案发表明确的独立意见。
（二）注册会计师对公司财务报告出具解释性说明、保留意见、无法表示意
见或否定意见的审计报告的，公司董事会应当将导致会计师出具上述意见的有关
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
事项及对公司财务状况和经营状况的影响向股东大会做出说明。如果该事项对当
期利润有直接影响，公司董事会应当根据就低原则确定利润分配预案。
（三）公司股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主
动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀
请中小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题。分红预案应由出席股东大会的股东或股东代理人以所持表决权过半数
通过。
（四）公司应严格按照有关规定在定期报告中披露利润分配预案和现金分红
政策执行情况。如公司当年盈利但不进行现金分红的，还应在定期报告中说明原
因及留存资金的具体用途，当年未分配利润的使用原则或计划安排，独立董事应
当对此发表独立意见。同时在召开股东大会时，公司应当提供网络投票等方式以
方便中小股东参与股东大会表决。
（五）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出现金分红的预案，就有关
执行情况发表专项说明和意见。
（六）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分
配政策的，应以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法
律法规、规范性文件及公司章程的规定；有关调整利润分配政策的议案，由独立
董事、监事会发表意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会批准，并经出席
股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。公司同时应当提供网络投票方
式，以充分听取中小股东的意见和诉求。”
（二）最近三年公司利润分配情况
公司 2015 年、2016 年、2017 年的利润分配情况如下：
年度 利润分配方案 股权登记日 除权除息日
以总股本 602,514,884 股为基数，向全体股东每
2015 年度 10 股派现金红利 1.00 元（含税），合计派发现 2016-5-30 2016-5-31
金红利 6,025.15 万元（含税）。
以公司权益分派实施时股权登记日的总股本为
2016 年度 基数，向全体股东每 10 股派现金红利 1.00 元（含 2017-5-11 2017-5-12
税），同时以公司资本公积金向全体股东每 10 股
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
年度 利润分配方案 股权登记日 除权除息日
转增 3 股。
以公司权益分派实施时股权登记日的总股本为
2017 年度 基数，向全体股东每 10 股派现金红利 1.20 元（含 2018-6-7 2018-6-8
税）
公司最近三年以现金方式累计分配的利润为 21,601.60 万元，占最近三年实
现的年均可分配利润 70,915.80 万元的 30.46%，具体分红情况如下：
单位：万元
项目 2015 年度 2016 年度 2017 年度
归属于母公司股东的净利润 56,835.73 73,376.59 82,535.08
现金分红（含税） 6,025.15 6,084.72 9,491.73
当年现金分红占归属于上市公司股东的
10.60% 8.29% 11.50%
净利润的比例
最近三年累计现金分配合计 21,601.60
最近三年年均可分配利润 70,915.80
最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比例 30.46%
五、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指
标影响的提示
本次公开发行可转债完成后，若投资者在转股期内转股，公司的总股本和净
资产规模将有所增加。由于募投项目需要一定的建设周期，且项目产生效益也需
要一定的时间，短期内每股收益和加权平均净资产收益率等指标将可能出现一定
幅度的下降，本次募集资金到位后公司即期回报（每股收益、净资产收益率等财
务指标）存在被摊薄的风险。为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，公司
拟通过提升公司盈利水平、规范募集资金使用和管理、加强经营管理、降低运营
成本、提升经营效益、强化投资回报机制等措施，提升资产质量，实现公司的可
持续发展，以填补股东回报。
公司对本次公开发行可转债摊薄即期回报的分析、填补即期回报措施及相关
承诺主体的承诺等事项具体内容详见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之
“十六、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及相关承诺
主体的承诺等事项”。
六、公司的相关风险
本公司特别提醒投资者注意募集说明书“第三节 风险因素”中的下列风
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
险：
（一）下游行业需求变化的风险
公司产品涉及军品和民品，军品主要应用于航空、航天、兵器、舰船等领域，
民品应用领域相对集中于通信与数据传输、新能源汽车、轨道交通、消费电子等
行业，产品应用领域较广。军品市场需求受到国家政策的影响较大，如我国航空
航天发展战略、国防预算等外部因素发生重大不利变化，将影响公司军品市场需
求并可能导致公司经营业绩发生较大波动。
公司民品主要客户相对集中于通信、新能源汽车行业，若通信、新能源汽车
行业发展速度减缓或发生其他不利变化，将可能影响公司民品市场需求以及相关
产品的利润贡献。
（二）技术开发无法适应产品需求变化的风险
公司是国内连接器龙头企业，在技术研发上已建立起一定的领先优势，但公
司产品涉及航空、航天、兵器、舰船、通信与数据传输、新能源汽车、轨道交通、
消费电子等多个行业，公司需跨行业同时应对多领域终端产品的不断技术革新，
这对公司技术储备、技术研发水平、快速研发的能力提出较高要求，如公司不能
准确地把握各个行业技术的发展趋势，在技术开发方向的决策上发生失误，或不
能及时将新技术运用于产品开发和升级，快速响应下游需求变化，可能导致公司
失去技术优势，进而影响产品市场需求导致公司市场份额下降。
（三）募集资金运用不能达到预期收益的风险
公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础、
对未来市场趋势的预测等综合因素做出的，而项目的实施则与产业政策、市场供
求、市场竞争状况、技术进步等情况密切相关，任何一个因素的变动都会直接或
间接影响项目的经济效益。如果市场环境发生重大不利变化，募集资金投资项目
将无法实现预期收益。
公司本次募集资金投资项目总体资金需求量较大，一旦项目产品无法按预期
实现销售，则存在本次募集资金投资项目无法达到预期收益的风险，对公司经营
业绩产生不利影响。
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
（四）可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债作为衍生金融产品具有股权和债权的双重特性，因其股权属性，可转
债的票面利率一般都要比可比公司债券利率低。可转债的转股价格为事先约定价
格，不会随着公司股票的价格波动而变化，因此有可能出现转股价格高于公司股
票市场价格的情况。如果公司的股票价格出现不利波动，同时又因为可转债本身
利率较低，可转债的交易价格也可能出现异常波动，甚至可能低于面值，从而可
能使投资者面临一定的投资风险。
（五）可转债在转股期内不能转股的风险
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易日中至少
有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决，该方案须经出席会议的股东所
持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的
可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十
个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票的交易均价之间的较高者；同
时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
素影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，或
者公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修
正转股价格，公司股价仍持续低于修正后的转股价格，则可能导致本次发行的可
转债转换价值发生重大不利变化，并进而导致可转债在转股期内不能转股或在最
后两个计息年度回售的风险。同时，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会
相应增加公司的财务负担及资金压力。
（六）可转债存续期内转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性
风险
本次发行可转债设置了转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期
间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当
期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
东大会审议表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方
可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转债的股东应当回避。修
正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均
价和前一交易日公司股票的交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不
得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格
低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。在满足可转债转股价格向下
修正条件的情况下，发行人董事会基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等
多重考虑，可能不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调
整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转
股价格向下修正条款不实施的风险。
由于公司股价受到宏观经济形势、股票市场环境以及公司经营业绩等多重因
素影响，审议转股价格向下修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司 A
股股票交易均价和前一交易日公司 A 股股票交易均价均难以预测，因此公司可转
债转股价格向下修正条款触发后，存在向下修正幅度不确定性的风险。
除上述风险外，请投资者认真阅读募集说明书“第三节 风险因素”。
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
目 录
声明 ............................................................... 1
重大事项提示 ....................................................... 2
一、公司本次公开发行证券种类为可转换公司债券.................... 2
二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保........................ 2
三、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级.................. 2
四、关于公司的股利分配政策及股利分配情况........................ 3
五、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指标影响的提示
.................................................................... 6
六、公司的相关风险.............................................. 6
目录 .............................................................. 10
释义 .............................................................. 12
第一节 本次发行概况 ............................................... 15
一、公司基本情况............................................... 15
二、本次发行概况............................................... 15
三、本次发行的有关机构......................................... 28
第二节 公司主要股东情况 ........................................... 31
一、公司股本结构及前十名股东持股情况........................... 31
二、公司股权结构图............................................. 32
第三节 财务会计信息 ............................................... 33
一、报告期内财务报告的审计情况................................. 33
二、报告期内财务报表........................................... 33
三、报告期内的财务指标......................................... 42
四、报告期非经常性损益明细表................................... 43
五、合并报表范围变化........................................... 43
第四节 管理层讨论与分析 ........................................... 46
一、财务状况分析............................................... 46
二、盈利能力分析............................................... 54
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
三、现金流量分析............................................... 60
第五节 本次募集资金运用 ........................................... 62
一、本次募集资金运用概况....................................... 62
二、募集资金拟投资项目概况..................................... 62
三、本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响........... 72
第六节 备查文件 ................................................... 74
一、备查文件内容............................................... 74
二、备查文件查询时间及地点..................................... 74
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
释义
本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、普通词汇
本次发行 指 中航光电科技股份有限公司公开发行可转换公司债券
可转债 指 可转换公司债券
中航光电、上市公司、公司、
指 中航光电科技股份有限公司
发行人
保荐机构、联合保荐机构、
指 华创证券有限责任公司、中航证券有限公司
主承销商
信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
北京嘉源 指 北京市嘉源律师事务所
联合信用、评级机构 指 联合信用评级有限公司
12 光电债 指 中航光电科技股份有限公司 2012 年公司债券
报告期、近三年一期 指 2015 年、2016 年、2017 年、2018 年 1-6 月
最近一年及一期 指 2017 年及 2018 年 1-6 月
中国航空工业集团有限公司（原中国航空工业集团公司，
航空工业 指
原简称“中航工业”），上市公司实际控制人
中航科工 指 中国航空科技工业股份有限公司
空导院 指 中国空空导弹研究院
金航数码 指 金航数码科技有限责任公司
赛维航电 指 赛维航电科技有限公司
河南投资 指 河南投资集团有限公司（原河南省经济技术开发公司）
洛阳城市发展投资集团有限公司（原洛阳市经济投资有
洛阳城投 指
限公司）
股东大会 指 中航光电科技股份有限公司股东大会
董事会 指 中航光电科技股份有限公司董事会
监事会 指 中航光电科技股份有限公司监事会
公司章程 指 中航光电科技股份有限公司公司章程
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
国防科工局 指 中华人民共和国国防科技工业局
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
中华人民共和国国防科学技术工业委员会，现为中华人
国防科工委 指
民共和国国家国防科技工业局
河南省发改委 指 河南省发展和改革委员会
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
深交所 指 深圳证券交易所
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
中航工业集团财务有限责任公司（原中航第一集团财务
中航财务 指
有限责任公司）
信恒公司 指 洛阳高新信恒综合经营开发公司
中航建设 指 中国航空国际建设有限公司
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《股票上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》（2014 年修订）
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规
“十三五”规划 指
划纲要》
2006 年中国财政部颁布的《企业会计准则》基本准则及
企业会计准则 指
1-38 号具体准则
中国、国家 指 中华人民共和国
A股 指 人民币普通股
人民币元、人民币万元、人民币亿元（除非特别指明，
元、万元、亿元 指
均为人民币元）
二、行业相关公司
电连技术 指 电连技术股份有限公司
立讯精密 指 立讯精密工业股份有限公司
得润电子 指 深圳市得润电子股份有限公司
长盈精密 指 深圳市长盈精密技术股份有限公司
永贵电器 指 浙江永贵电器股份有限公司
航天电器 指 贵州航天电器股份有限公司
航天电子 指 航天时代电子技术股份有限公司
中航飞机 指 中航飞机股份有限公司
航天科技 指 航天科技控股集团股份有限公司
中航电子 指 中航航空电子系统股份有限公司
洪都航空 指 江西洪都航空工业股份有限公司
航发科技 指 中国航发航空科技股份有限公司
中航重机 指 中航重机股份有限公司
中兴康讯 指 深圳市中兴康讯电子有限公司
华为 指 华为技术有限公司
NOKIA 指 诺基亚及其关联公司
GE 指 美国通用电气公司
除特别说明外所有数值均保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数
不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
本募集说明书所引用的有关行业的统计及其他信息，均来自不同的公开刊
物、研究报告及行业专业机构提供的信息，但由于引用不同来源的统计信息可能
其统计口径有一定的差异，故统计信息并非完全具有可比性。
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
第一节 本次发行概况
一、公司基本情况
公司名称：中航光电科技股份有限公司
英文名称：AVIC Jonhon Optronic Technology Co.,Ltd.
股票简称：中航光电
股票代码：002179
股票上市地：深圳证券交易所
成立日期：2002 年 12 月 31 日
上市时间：2007 年 11 月 1 日
注册资本：人民币 790,940,909 元
法定代表人：郭泽义
注册地址：中国（河南）自由贸易试验区洛阳片区周山路 10 号
办公地址：中国（河南）自由贸易试验区洛阳片区周山路 10 号
邮政编码：471003
联系电话：0379-63011079
公司传真：0379-63011077
公司网址：http://www.jonhon.cn
电子信箱：zhengquan@jonhon.cn
经营范围：电子元器件及相关设备、新能源汽车充电设备的研发、生产、销
售与服务，从事与本企业经营相关的进出口业务。
二、本次发行概况
（一）本次发行的审批及核准情况
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
本次可转债发行方案于 2017 年 10 月 20 日召开的公司第五届董事会第十次
会议审议通过，并经 2017 年 12 月 8 日召开的 2017 年第四次临时股东大会决议
表决通过。
本次发行已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2018]1315 号文核准。
（二）本次可转换公司债券发行方案
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转换
公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
根据相关法律法规的规定及规范性文件的要求，并结合公司财务状况和投资
计划，本次发行的可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 130,000 万元（含
130,000 万元）。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100 元。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即 2018 年 11 月 5
日至 2024 年 11 月 5 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；顺
延期间付息款项不另计息）。
5、债券利率
本次发行的可转债票面利率第一年 0.20%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第
四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未
转股的可转换公司债券本金和最后一年利息。
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日
为可转换公司债券发行首日，即 2018 年 11 月 5 日（如遇法定节假日或休息日延
至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。
2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一
年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不
另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券持
有人承担。
7、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自可转换公司债券发行结束之日（2018
年 11 月 9 日，即募集资金划至发行人账户之日）起满六个月后的第一个交易日
起至可转换公司债券到期日止（即 2019 年 5 月 9 日至 2024 年 11 月 5 日止（如
遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
息））。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为 40.26 元/股，不低于募集说明
书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过
因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除
权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。同时，初始转
股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量。
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公
司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，小数点后第三位自
动向前进一位）：
派送股票股利或转增股本：P1＝P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1＝P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，A
为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股
价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行
的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人
的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
9、转股价格的向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日公司股票的交易均价之间的较高者；同时，修正后的转股价格不得
低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。
从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股申请并执行
1-2-19
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的计
算方式为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：
V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P：指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一
股的可转换公司债券部分，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在转
股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的剩余部分金额及该
部分对应的当期应计利息。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，发行人将按本次可转债票面面值
的 105%（含最后一期利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的
可转换公司债券：
1）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）。
2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
1-2-20
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格
回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现
金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价
格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股
价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第
一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售
条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回
售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分
回售权。
1-2-21
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
（2）附加回售条款
在本次发行的可转换公司债券存续期内，若公司本次发行的可转换公司债券
募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大
变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有
人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券
全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条
件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报
期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
13、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公
司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
14、发行方式及发行对象
（1）发行方式
本次发行的光电转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原 A 股股东优
先配售，原 A 股股东优先配售后余额部分(含原 A 股股东放弃优先配售部分)采用
网下对机构投资者配售和通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行相结
合的方式进行。网下和网上预设的发行数量比例为 90%:10%。发行人和联合保荐
机构（主承销商）将根据优先配售后的余额和网上、网下实际申购情况，按照网
上发行中签率和网下配售比例趋于一致的原则确定最终的网上和网下发行数量。
1）原 A 股股东可优先配售的可转债数量
原 A 股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的
持有发行人股份数量按每股配售 1.6436 元可转债的比例计算可配售可转债金
额，再按 100 元/张转换成张数，每 1 张为一个申购单位。
中航光电现有 A 股总股本 790,940,909 股，按本次发行优先配售比例计算，
原 A 股股东可优先认购的可转债上限总额约 12,999,904 张，约占本次发行的可
转债总额的 99.9993%。由于不足 1 张部分按照登记公司配股业务指引执行，最
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
终优先配售总数可能略有差异。
原 A 股股东除可参与优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
原股东的优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“082179”，配售
简称为“光电配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张的部分按照
登记公司配股业务指引执行，即所产生的不足 1 张的优先认购数量，按数量大小
排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单位 1
张，循环进行直至全部配完。
原股东持有的“中航光电”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，
则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照登记公司配股业
务指引在对应证券营业部进行配售认购。
2）网上向社会公众投资者发售
社会公众投资者通过深交所交易系统参加网上申购。网上发行申购代码为
“072179”，申购简称为“光电发债”。每个账户最低申购单位为 10 张（1,000
元），每 10 张为一个申购单位，超过 10 张必须是 10 张的整数倍，每个账户申购
上限为 1 万张（100 万元），超出部分为无效申购。
3）机构投资者应以其管理的产品或自有资金参与本次网下申购，每个产品
或自有资金网下申购的下限为 10 万张（1,000 万元），超过 10 万张（1,000 万元）
的必须是 1 万张（100 万元）的整数倍，申购的上限为 1,170 万张（117,000 万
元）。每一参与网下申购的机构投资者应及时足额缴纳申购保证金，申购保证金
为每一网下申购账户（或每个产品）50 万元。
投资者各自具体的申购和持有可转债数量应遵照相关法律法规及中国证监
会的有关规定执行，并自行承担相应的法律责任。投资者应结合行业监管要求及
相应的资产规模或资金规模，合理确定申购金额。联合保荐机构（主承销商）发
现投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产规模或资金规模申购的，则该投资
者的申购无效。
（2）发行对象
1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2018 年 11 月 2
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
日，T-1 日）收市后登记在册的发行人原 A 股股东。
2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的自然人、法人、
证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
3）网下发行：持有深交所证券账户的机构投资者，包括：根据《中华人民
共和国证券投资基金法》批准设立的证券投资基金和法律法规允许申购的法人，
以及符合法律法规规定的其它机构投资者。
4）本次发行的联合保荐机构（主承销商）的自营账户不得参与本次申购。
15、向原股东配售的安排
本次发行的可转债给予原股东优先配售权。
原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有
的公司股份数量按每股配售 1.6436 元面值可转债的比例计算可配售可转债金
额，并按 100 元/张转换为可转债张数，每 1 张为一个申购单位。
若原 A 股股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际
申购数量获配本次可转债；若原 A 股股东的有效申购数量超出其可优先认购总
额，则该笔申购无效。
16、本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 130,000.00 万元（含
130,000.00 万元），扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
1 中航光电新技术产业基地项目 102,430.00 61,000.00
2 光电产业基地项目（二期） 83,273.00 34,000.00
3 补充流动资金 35,000.00
合计 130,000.00
本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不
能满足上述项目资金需要，资金缺口部分由公司自筹资金解决。在本次发行可转
换公司债券募集资金到位之前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司
将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的
实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
17、募集资金存管
公司已制定《中航光电科技股份有限公司募集资金使用管理办法》，本次发
行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户
事宜将在发行前由公司董事会确定。
18、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
19、本次发行方案的有效期
本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为公司股东大会审议通过本次
发行方案之日起十二个月。
（三）债券持有人会议
为保护债券持有人的合法权利，规范债券持有人会议的召开程序及职权的行
使，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律法规及其
他规范性文件的规定，并结合公司实际情况，特制订债券持有人会议规则。投资
者认购本期可转换公司债券视作同意债券持有人会议规则。债券持有人会议规则
的主要内容如下：
1、可转换公司债券持有人的权利
（1）根据约定条件将所持有的本次可转换公司债券转为公司股份；
（2）根据约定条件行使回售权；
（3）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
可转换公司债券；
（4）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（5）按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
（6）依照法律、行政法规等相关规定及本规则参与或委托代理人参与债券
持有人会议并行使表决权；
（7）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、可转换公司债券持有人的义务
（1）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外，不得要求
公司提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；
（5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的
其他义务。
3、在本次可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集
债券持有人会议
（1）公司拟变更本次可转换公司债券募集说明书的约定；
（2）公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
（3）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、
解散、重整或者申请破产；
（4）保证人（如有）或发生重大变化；
（5）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（6）公司董事会书面提议召开债券持有人会议；
（7）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
4、下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议
（1）公司董事会；
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
（2）单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人；
（3）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
（四）本次可转换公司债券的信用评级情况
本次可转换公司债券经联合信用评级有限公司评级，中航光电主体信用级别
为 AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+，评级展望为稳定。
（五）承销方式
余额包销，认购金额不足 13 亿元的部分由联合保荐机构（主承销商）余额
包销，包销基数为 13 亿元，联合保荐机构（主承销商）根据网上、网下资金到
账情况确定最终配售结果和包销金额，联合保荐机构（主承销商）包销比例原则
上不超过本次发行总额的 30%，即原则上最大包销金额为 3.9 亿元。当包销比例
超过本次发行总额的 30%时，发行人及联合保荐机构（主承销商）将协商是否采
取中止发行措施，并及时向中国证监会报告，如果中止发行，将就中止发行的原
因和后续安排进行信息披露。
（六）发行费用
发行费用包括承销佣金及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、
发行手续费用、信息披露及路演推介宣传费用等。承销费将根据承销协议中相关
条款及发行情况最终确定，信息披露、路演推介宣传费、专项审核及验资费等将
根据实际发生情况增减。
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 871
律师费用 43
会计师费用 66
资信评级费用 25
发行手续费、信息披露及路演推介
100
宣传费
合计 1105
（七）承销期间停、复牌安排
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
本次发行期间的主要日程安排如下：
日期 交易日 发行安排 停复牌安排
2018年11月1日 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网
T-2 日 正常交易
上路演公告
周四
2018年11月2日 T-1 日 网上路演、原股东优先配售股权登记日 正常交易
周五
刊登发行提示性公告；原 A 股股东优先配
2018年11月5日 售认购日（缴付足额资金）；网上申购日
T日 正常交易
（无需缴付申购资金）、确定网上申购摇
周一
号中签率
2018年11月6日 刊登网上中签率及优先配售结果公告、根
T+1 日 正常交易
据中签率进行网上申购的摇号抽签
周二
2018年11月7日 刊登网上中签结果公告、投资者根据中签
T+2 日 正常交易
号码确认认购数量并缴纳认购款
周三
2018年11月8日 保荐机构（主承销商）根据网上资金到账
T+3 日 正常交易
情况确定最终配售结果和包销金额
周四
2018年11月9日 T+4 日 刊登发行结果公告 正常交易
周五
上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，公司将与主承销商协商后
修改发行日程并及时公告。
（八）本次发行可转换公司债券的上市流通
本次发行结束后，所有投资者均无持有期限制，公司将尽快申请可转换公司
债券在深圳证券交易所挂牌上市交易。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人：中航光电科技股份有限公司
法定代表人 郭泽义
办公地址 中国（河南）自由贸易试验区洛阳片区周山路 10 号
联系人 叶华
电话 0379-6301 1079
传真 0379-6301 1077
（二）联合保荐机构（主承销商）：
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
1、华创证券有限责任公司
法定代表人 陶永泽
办公地址 北京市西城区锦什坊街 26 号恒奥中心 C 座 503-507
保荐代表人 黄夙煌、叶海钢
项目协办人 朱明举
经办人员 王留、张茗
电话 010-6623 1910
传真 010-6623 1979
2、中航证券有限公司
法定代表人 王晓峰
办公地址 深圳市福田区深南中路 3024 号航空大厦 29 楼
保荐代表人 郭卫明、孙捷
项目协办人 石运雷
经办人员 江珊、黄熙
电话 0755-8368 8206
传真 0755-8368 8393
（三）律师事务所：北京市嘉源律师事务所
法定代表人 郭斌
签字律师 苏敦渊、黄娜
办公地址 北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 室
电话 010-6641 3377
传真 010-6641 2855
（四）会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人 叶韶勋
签字注册会计师 王重娟、卫婵、孙有航
办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层
电话 010-6554 2288
传真 010-6554 7190
（五）评级机构：联合信用评级有限公司
法定代表人 万华伟
签字评级人员 叶维武、蒲雅修
办公地址 北京市朝阳区建外大街 2 号 PICC 大厦 12 层
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
电话 010-8517 2818
传真 010-8517 1273
（六）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
办公地址 深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话 0755-8866 8888
传真 0755-8208 3104
（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场
办公地址
22-28 楼
联系电话 0755-2189 9999
传真 0755-2189 9000
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
第二节 公司主要股东情况
一、公司股本结构及前十名股东持股情况
（一）公司股本结构
截至 2018 年 6 月 30 日，公司总股本为 790,977,309 股，具体情况如下：
股份性质 数量（股） 比例（%）
一、有限售条件的股份
1、国家持股 - -
2、国有法人持股 - -
3、其他内资持股 8,506,575 1.08
其中：境内法人持股 - -
境内自然人持有 8,506,575 1.08
4、外资持股 - -
有限售条件股份合计 8,506,575 1.08
二、无限售条件的股份
1、人民币普通股 782,470,734 98.92
无限售条件流通股份合计 782,470,734 98.92
三、股份总数 790,977,309 100.00
（二）公司前十名股东持股情况
截至 2018 年 6 月 30 日，公司前十名股东及其持股情况如下：
持股比例 持有限售
序号 股东名称 持股数（股） 股份性质
（%） 股数（股）
1 中航科工 325,632,280 41.17 无限售流通股 —
2 河南投资 78,643,471 9.94 无限售流通股 —
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
持股比例 持有限售
序号 股东名称 持股数（股） 股份性质
（%） 股数（股）
3 全国社保基金四零六组合 16,808,669 2.13 无限售流通股 —
中国建设银行股份有限公司-鹏华
4 13,647,826 1.73 无限售流通股 —
中证国防指数分级证券投资基金
5 香港中央结算有限公司 13,425,565 1.70 无限售流通股 —
6 洛阳城投 13,300,300 1.68 无限售流通股 —
7 空导院 13,089,536 1.65 无限售流通股 —
中国建设银行股份有限公司-富国
8 10,716,496 1.35 无限售流通股 —
中证军工指数分级证券投资基金
9 中央汇金资产管理有限责任公司 10,260,770 1.30 无限售流通股 —
泰康人寿保险有限责任公司—投连
10 10,179,332 1.29 无限售流通股 —
—行业配置
合计 490,576,445 63.94 — —
二、公司股权结构图
截至 2018 年 6 月 30 日，公司的股权结构图如下：
1-2-32
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
第三节 财务会计信息
一、报告期内财务报告的审计情况
2015 年度、2016 年度财务报告业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，并分别出具了安永华明（2016）审字第 61208298_A01 号和安永华明（2017）
审字第 61208298_A01 号标准无保留意见的审计报告。公司 2017 年度财务报告业
经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了 XYZH/2018XAA40082
号标准无保留意见的审计报告。公司 2018 年半年度财务报告未经审计。
除特别说明，本节财务信息摘自公司最近三年经审计的合并财务报告及最近
一期未经审计的合并财务报告或据其计算。
二、报告期内财务报表
（一）报告期内合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动资产：
货币资金 143,356.70 164,814.82 140,385.31 139,632.59
应收票据 140,734.33 178,603.94 162,760.29 103,828.23
应收账款 402,112.54 291,788.17 214,653.94 186,518.39
预付款项 6,346.58 5,514.38 6,197.84 7,314.88
应收利息 230.97 496.19 359.68 68.91
其他应收款 7,045.04 3,892.13 3,078.60 2,775.93
存货 179,861.76 133,764.15 127,816.76 125,131.69
其他流动资产 9,632.31 3,711.17 1,867.01 856.19
流动资产合计 889,320.24 782,584.96 657,119.44 566,126.81
非流动资产：
可供出售金融资产 612.00 612.00 - -
长期股权投资 10,395.08 9,959.13 8,878.35 7,023.42
投资性房地产 49.17 50.50 53.17 55.84
固定资产 139,211.99 141,373.76 139,292.48 133,266.96
在建工程 39,975.19 28,021.00 11,439.15 8,045.80
1-2-33
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
固定资产清理 - - - 7.89
无形资产 19,637.08 20,545.76 22,393.27 21,084.72
商誉 6,912.19 6,912.19 6,918.78 6,918.78
长期待摊费用 1,420.57 1,004.78 823.89 293.38
递延所得税资产 7,114.12 5,430.37 4,069.17 3,550.66
其他非流动资产 6,194.91 6,523.87 - -
非流动资产合计 231,522.31 220,433.38 193,868.26 180,247.44
资产总计 1,120,842.55 1,003,018.34 850,987.71 746,374.25
流动负债：
短期借款 120,681.66 53,089.25 46,400.00 28,000.00
应付票据 144,858.30 117,816.01 87,948.33 84,438.67
应付账款 190,958.39 161,113.20 135,783.66 116,444.11
预收款项 12,692.80 6,535.76 6,288.57 10,298.06
应付职工薪酬 7,254.77 7,155.66 6,918.81 7,928.58
应交税费 7,271.97 7,652.29 8,129.54 3,996.83
应付利息 645.68 2,588.51 2,591.51 2,820.21
应付股利 19,359.20 9.75 9.75 9.75
其他应付款 1,122.44 22,049.43 7,943.23 6,492.09
一年内到期的非流动负债 6,819.17 50,000.00 3,848.64 10,473.04
流动负债合计 511,664.39 428,009.86 305,862.04 270,901.34
非流动负债：
长期借款 11,250.00 18,069.17 18,069.17 25,525.00
应付债券 - - 50,000.00 49,995.85
长期应付款 409.05 423.02 459.40 2,029.56
长期应付职工薪酬 205.43 210.71 286.80 386.89
专项应付款 -2,688.57 -1,359.39 -590.34 323.59
递延收益 14,744.23 13,247.54 14,070.01 9,825.24
递延所得税负债 1,269.11 1,597.24 1,594.89 1,585.38
非流动负债合计 25,189.25 32,188.29 83,889.93 89,671.51
负债合计 536,853.65 460,198.15 389,751.97 360,572.85
所有者权益：
股本 79,094.09 79,097.73 60,251.49 60,251.49
资本公积 98,560.36 97,296.20 98,060.32 94,911.29
减：库存股 16,483.70 16,655.12 - -
其他综合收益 - 5.23 11.64 7.34
1-2-34
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
专项储备 1,962.16 1,814.93 1,437.42 979.72
盈余公积 92,265.43 82,230.59 65,201.00 51,297.63
未分配利润 272,176.34 245,167.96 185,747.20 132,299.13
外币报表折算差额 7.45 - - -
归属于母公司所有者权益
527,582.14 488,957.53 410,709.07 339,746.60
合计
少数股东权益 56,406.77 53,862.66 50,526.66 46,054.80
所有者权益合计 583,988.91 542,820.19 461,235.73 385,801.40
负债和所有者权益总计 1,120,842.55 1,003,018.34 850,987.71 746,374.25
2、合并利润表
单位：万元
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、营业总收入 358,482.57 636,181.31 585,480.21 472,519.66
其中：营业收入 358,482.57 636,181.31 585,480.21 472,519.66
二、营业总成本 305,998.06 547,639.89 504,381.08 406,993.67
其中：营业成本 237,623.50 413,283.96 387,887.87 313,285.43
营业税金及附加 1,556.76 3,406.34 2,895.25 1,682.26
销售费用 14,319.06 29,861.56 28,203.64 25,592.56
管理费用 44,319.25 85,578.39 77,979.60 58,857.69
财务费用 697.04 7,984.91 2,316.69 4,253.91
资产减值损失 7,482.44 7,524.74 5,098.02 3,321.82
投资收益（损失以 “ －”
1,060.96 3,435.67 2,844.68 2,105.83
号填列）
其中：对联营企业和合营
1,060.96 2,153.15 2,844.68 2,104.98
企业的投资收益
其他收益 527.04 4,856.19 - -
三、营业利润（亏损以“－”
54,072.52 96,833.28 83,943.81 67,631.82
号填列）
加：营业外收入 791.99 1,376.77 5,471.08 2,121.64
减：营业外支出 50.25 570.85 451.79 292.82
四、利润总额（亏损总额以“－”
54,814.25 97,639.20 88,963.10 69,460.65
号填列）
减：所得税费用 5,814.98 11,001.88 11,314.20 9,128.32
五、净利润（净亏损以“－”
48,999.27 86,637.33 77,648.90 60,332.32
号填列）
归属于母公司所有者的净利
46,534.95 82,535.08 73,376.59 56,835.73
润
少数股东损益 2,464.33 4,102.25 4,272.31 3,496.59
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项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
六、其他综合收益的税后净额 3.99 -6.41 7.97 13.85
七、综合收益总额 49,003.27 86,630.91 77,656.87 60,346.17
归属于母公司所有者的综合
46,537.16 82,528.66 73,380.89 56,843.78
收益总额
归属于少数股东的综合收益
2,466.11 4,102.25 4,275.97 3,502.38
总额
八、每股收益（元）：
（一）基本每股收益 0.59 1.05 1.22 0.94
（二）稀释每股收益 0.59 1.05 1.22 0.94
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
265,706.20 514,602.59 477,227.27 409,605.17
金
收到的税费返还 248.54 536.36 297.97 20.38
收到其他与经营活动有关的现
8,020.74 8,493.35 6,399.43 7,219.38
金
经营活动现金流入小计 273,975.49 523,632.30 483,924.67 416,844.93
购买商品、接受劳务支付的现
167,565.49 273,410.25 277,252.09 201,081.15
金
支付给职工以及为职工支付的
85,793.12 139,014.15 125,846.70 105,661.51
现金
支付的各项税费 14,279.27 30,988.46 25,563.72 22,041.75
支付其他与经营活动有关的现
18,606.62 32,210.31 32,162.15 25,695.13
金
经营活动现金流出小计 286,244.51 475,623.17 460,824.66 354,479.54
经营活动产生的现金流量净额 -12,269.02 48,009.14 23,100.01 62,365.39
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 648.39 1,050.92 968.30 569.36
处置固定资产、无形资产和其
48.84 99.80 112.09 36.82
他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
21.21 42.81 75.19 1,872.00
金
投资活动现金流入小计 718.44 1,193.53 1,155.58 2,478.17
购建固定资产、无形资产和其
15,562.90 29,186.28 24,795.54 24,356.86
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 - 265.76 164.03 82.01
支付其他与投资活动有关的现
50.76 460.30 278.32 209.24
金
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项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
投资活动现金流出小计 15,613.66 29,912.34 25,237.89 24,648.11
投资活动产生的现金流量净额 -14,895.22 -28,718.80 -24,082.31 -22,169.94
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,652.00 17,591.35 1,589.49 85.00
其中：子公司吸收少数股东
1,652.00 798.00 1,589.49 85.00
投资收到的现金
取得借款收到的现金 101,429.94 54,571.20 69,769.57 32,112.36
收到其他与筹资活动有关的现
284.66 601.06 7,924.68 -
金
筹资活动现金流入小计 103,366.60 72,763.61 79,283.74 32,197.36
偿还债务支付的现金 83,837.53 51,715.95 65,942.24 37,128.61
分配股利、利润或偿付利息支
14,475.14 14,647.62 13,946.19 12,670.52
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
340.25 2,350.35 1,990.21 1,460.31
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
90.85 199.72 125.43 78.74
金
筹资活动现金流出小计 98,403.52 66,563.29 80,013.85 49,877.87
筹资活动产生的现金流量净额 4,963.08 6,200.31 -730.11 -17,680.51
四、汇率变动对现金及现金等价
1,171.75 -2,675.71 2,314.64 996.21
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -21,029.40 22,814.93 602.23 23,511.14
加：期初现金及现金等价物余
160,032.67 137,217.74 136,615.50 113,104.36
额
六、期末现金及现金等价物余额 139,003.27 160,032.67 137,217.74 136,615.50
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（二）报告期内母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动资产：
货币资金 119,970.77 136,842.02 114,066.75 116,812.61
应收票据 127,433.15 155,963.18 145,793.99 88,953.86
应收账款 297,933.16 211,349.94 150,008.24 130,204.71
预付款项 3,094.11 3,267.92 3,383.94 5,669.54
应收利息 230.97 496.19 359.68 66.22
其他应收款 4,073.29 1,775.69 1,495.14 2,134.29
存货 133,528.18 88,597.74 84,720.37 86,363.72
其他流动资产 15,897.70 12,382.82 7,612.96 2,071.41
流动资产合计 703,563.81 610,675.50 507,441.06 432,276.36
非流动资产：
长期股权投资 69,010.57 67,077.30 64,351.20 59,736.53
固定资产 87,891.97 89,413.38 89,464.87 84,501.39
在建工程 39,047.71 27,125.11 8,841.69 5,601.52
无形资产 11,377.98 11,295.73 11,371.38 7,851.89
长期待摊费用 640.16 202.77 7.70 16.89
递延所得税资产 4,511.33 3,232.50 2,641.45 2,313.33
其他非流动资产 5,408.16 3,978.53 - -
非流动资产合计 217,887.89 202,325.33 176,678.30 160,021.55
资产总计 921,451.71 813,000.84 684,119.36 592,297.92
流动负债：
短期借款 83,000.00 20,000.00 18,300.00 2,000.00
应付票据 122,995.80 96,993.96 76,794.81 75,508.30
应付账款 146,352.68 116,225.70 96,912.08 84,358.84
预收款项 10,699.81 4,744.70 5,321.27 8,955.50
应付职工薪酬 4,339.70 3,906.13 3,442.19 4,887.07
应交税费 5,336.64 5,992.08 6,427.29 2,904.83
应付利息 115.00 2,395.50 2,400.57 2,564.16
其他应付款 18,022.07 19,473.73 7,129.99 4,829.90
一年内到期的非流动负债 6,819.17 50,000.00 1,300.00 5,432.31
流动负债合计 397,680.87 319,731.80 218,028.20 191,440.91
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项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
非流动负债：
长期借款 - 6,819.17 6,819.17 14,025.00
应付债券 - - 50,000.00 49,995.85
长期应付款 409.05 423.02 459.40 448.84
长期应付职工薪酬 205.43 210.71 286.80 386.89
专项应付款 -3,229.98 -1,637.00 -2,177.45 -984.11
递延收益 7,341.42 5,753.92 6,232.36 1,717.16
递延所得税负债 933.85 933.85 707.68 472.57
非流动负债合计 5,659.76 12,503.66 62,327.96 66,062.21
负债合计 403,340.64 332,235.46 280,356.16 257,503.11
所有者权益：
股本 79,094.09 79,097.73 60,251.49 60,251.49
资本公积 99,778.24 98,514.09 98,801.79 95,753.89
减：库存股 16,483.70 16,655.12 - -
专项储备 1,838.33 1,552.43 1,147.69 770.80
盈余公积 92,265.43 82,230.59 65,201.00 51,297.63
未分配利润 261,618.67 236,025.65 178,361.23 126,720.99
所有者权益合计 518,111.07 480,765.37 403,763.20 334,794.80
负债和所有者权益总计 921,451.71 813,000.84 684,119.36 592,297.92
2、母公司利润表
单位：万元
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、营业收入 276,630.09 482,638.69 442,063.90 345,818.35
减：营业成本 182,901.54 310,445.97 295,160.37 228,183.11
营业税金及附加 1,068.38 2,235.44 1,777.73 894.88
销售费用 8,896.34 19,232.60 15,791.99 15,712.58
管理费用 31,790.23 61,812.20 53,205.50 39,485.44
财务费用 -522.08 5,269.11 558.33 2,015.32
资产减值损失 5,527.60 2,387.37 3,306.59 2,179.79
投资收益（损失以“－”
2,814.72 4,742.28 5,028.36 3,970.11
号填列）
其中：对联营企业和合营
1,047.44 2,131.97 2,820.51 2,078.88
企业的投资收益
其他收益 90.55 3,836.77 - -
二、营业利润（亏损以“－”
49,873.36 89,835.05 77,291.77 61,317.34
号填列）
1-2-39
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
加：营业外收入 688.34 1,222.46 4,130.20 1,012.30
减：营业外支出 39.89 340.35 270.39 71.85
三、利润总额（亏损总额以
50,521.81 90,717.15 81,151.58 62,257.78
“－”号填列）
减：所得税费用 5,402.23 9,938.41 9,582.83 7,089.81
四、净利润（净亏损以：“－”
45,119.58 80,778.74 71,568.76 55,167.97
号填列）
五、综合收益总额 45,119.58 80,778.74 71,568.76 55,167.97
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的
201,867.22 390,699.88 354,066.37 306,300.26
现金
收到其他与经营活动有关的
4,324.66 5,257.09 4,309.92 4,570.61
现金
经营活动现金流入小计 206,191.88 395,956.97 358,376.29 310,870.87
购买商品、接受劳务支付的
131,901.76 218,747.73 225,587.30 161,610.06
现金
支付给职工以及为职工支付
59,942.21 95,029.53 84,967.15 72,130.44
的现金
支付的各项税费 10,583.38 23,503.24 17,343.32 13,787.46
支付其他与经营活动有关的
8,478.99 15,652.40 13,266.41 11,682.06
现金
经营活动现金流出小计 210,906.33 352,932.88 341,164.18 259,210.02
经营活动产生的现金流量净额 -4,714.46 43,024.08 17,212.11 51,660.85
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 5,500.00 2,000.00 -
取得投资收益收到的现金 1,013.19 2,510.12 2,427.50 1,447.15
处置固定资产、无形资产和
2.56 13.06 21.38 14.52
其他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的
3,216.50 311.26 106.48 1,066.52
现金
投资活动现金流入小计 4,232.25 8,334.43 4,555.35 2,528.19
购建固定资产、无形资产和
13,612.29 24,404.41 18,940.22 19,111.46
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 1,275.00 1,275.00 10,156.93 2,882.01
支付其他与投资活动有关的
2,050.76 8,353.19 278.32 209.24
现金
投资活动现金流出小计 16,938.05 34,032.60 29,375.47 22,202.71
1-2-40
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
投资活动产生的现金流量净额 -12,705.80 -25,698.17 -24,820.12 -19,674.53
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 16,793.35 - -
取得借款收到的现金 70,000.00 20,400.00 39,119.17 2,300.00
收到其他与筹资活动有关的
284.66 441.06 6,428.68 -
现金
筹资活动现金流入小计 70,284.66 37,634.40 45,547.85 2,300.00
偿还债务支付的现金 57,000.00 20,000.00 33,300.00 10,000.00
分配股利、利润或偿付利息
13,458.86 9,756.56 9,521.94 8,531.98
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
90.85 199.72 107.09 78.74
现金
筹资活动现金流出小计 70,549.71 29,956.28 42,929.03 18,610.72
筹资活动产生的现金流量净额 -265.05 7,678.12 2,618.82 -16,310.72
四、汇率变动对现金及现金等
1,212.98 -2,627.69 2,243.33 907.98
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
-16,472.33 22,376.35 -2,745.87 16,583.59
额
加：期初现金及现金等价物
136,443.10 114,066.75 116,812.61 100,229.03
余额
六、期末现金及现金等价物余
119,970.77 136,443.10 114,066.75 116,812.61
额
1-2-41
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
三、报告期内的财务指标
报告期内，主要的财务指标情况如下表所示：
项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动比率（倍） 1.74 1.83 2.15 2.09
速动比率（倍） 1.39 1.52 1.73 1.63
资产负债率（母公司） 43.77% 40.87% 40.98% 43.48%
资产负债率（合并报表） 47.90% 45.88% 45.80% 48.31%
每股净资产（元） 7.38 6.86 7.66 6.40
归属于上市公司股东的每股
6.67 6.18 6.82 5.64
净资产（元）
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
应收账款周转率（次） 0.97 2.35 2.73 2.53
存货周转率（次） 1.86 2.98 2.91 2.84
每股经营活动现金流量（元） -0.16 0.61 0.38 1.04
每股净现金流量（元） -0.27 0.29 0.01 0.39
研发费用占营业收入的比例 7.29% 7.95% 7.37% 6.38%
扣除非经常性损益 基本 0.59 1.05 0.94 0.73
前每股收益（元） 稀释 0.59 1.05 0.94 0.73
扣除非经常性损益 加权平
9.10% 18.41% 19.57% 18.21%
前净资产收益率 均
扣除非经常性损益 基本 0.58 0.99 0.88 0.71
后每股收益（元） 稀释 0.58 0.98 0.88 0.71
扣除非经常性损益 加权平
8.92% 17.24% 18.41% 17.80%
后净资产收益率 均
注：上述指标计算公式如下：
① 流动比率＝流动资产÷流动负债
② 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
③ 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
④ 应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额
⑤ 存货周转率＝营业成本÷存货平均余额
⑥ 每股净资产＝期末所有者权益÷期末总股本
⑦ 归属于上市公司股东的每股净资产=归属于上市公司股东的所有者权益÷期末总股
本
⑧ 每股经营活动现金净额＝经营活动产生的现金流量净额÷期末总股本
⑨ 每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末总股本
⑩ 研发费用占营业收入的比例＝研发费用÷营业收入
○ 净资产收益率和每股收益系按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》、《公开发行证券的公
司信息披露规范问答第 1 号——非经常性损益》要求计算。
1-2-42
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
四、报告期非经常性损益明细表
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
（证监会公告[2008]43 号）的规定，公司报告期内非经常性损益明细如下表所
示：
单位：万元
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
非流动资产处置损益 -11.87 1,183.30 -85.18 29.43
计入当期损益的政府补助（与企
业业务密切相关，按照国家统一
543.60 4,926.86 3,870.69 1,148.80
标准定额或定量享受的政府补
助除外）
单独进行减值测试的应收款项
54.18 - - -
减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外
737.05 871.15 1,233.79 650.59
收入和支出
减：所得税影响额 198.74 1,048.96 600.78 263.69
少数股东权益影响额 192.07 717.57 55.49 288.48
合计 932.15 5,214.78 4,363.02 1,276.66
归属于母公司所有者的净利润 46,534.95 82,535.08 73,376.59 56,835.73
非经常性损益净额占归属于母
2.00% 6.32% 5.95% 2.25%
公司所有者的净利润的比例
报告期发行人非经常性损益净额占当年归属于母公司所有者的净利润比例
分别在 2.25%、5.95%、6.32%和 2.52%，报告期内发行人非经常性损益主要来自
于计入当期损益的政府补助，具体政府补助的情况详见募集说明书“第七节 管
理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“（七）营业外收支分析”之“1、
营业外收入”。
五、合并报表范围变化
（一）报告期，发行人合并报表范围变动情况
1、2018 年 1-6 月合并范围的变化
本期合并报表合并范围未发生变化。
2、2017 年合并范围的变化
1-2-43
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
依据控股子公司沈阳兴华第五届董事会 2017 年第三次会议决议（董决字
[2017]13 号），沈阳兴华拟申请其全资子公司兴华科技破产清算，向沈阳市铁
西区人民法院递交了破产申请，沈阳市铁西区人民法院于 2017 年 8 月 22 日出
具民事裁定书，受理了兴华科技的破产清算，并指定北京隆安律师事务所沈阳
分所为管理人。据此，2017 年 8 月末，发行人不再将间接控股子公司兴华科技
纳入合并范围。
2017 年 12 月 29 日，根据陕西四菱电子有限责任公司 2017 年第三次临时
股东会决议，中航富士达公司转让下属陕西四菱电子有限责任公司股权。自
2017 年 12 月 29 日该公司不再纳入发行人合并范围。
泰兴航空光电技术有限公司于 2017 年 11 月 3 日新设成立，注册资本 5,000
万元，发行人持有其 51%股权，自 2017 年 11 月起纳入合并报表范围。
3、2016 年合并范围的变化
本期合并报表合并范围未发生变化。
4、2015 年合并范围的变化
2015 年 11 月，公司与深圳市鑫达亿通精密电子有限公司共同出资新设中
航精密，中航精密于 2015 年 11 月纳入公司合并报表范围。
（二）纳入合并范围的公司基本情况
截至 2018 年 6 月 30 日，纳入合并报表范围的公司基本情况如下：
序 注册资本（万 持股比例
公司名称 注册地 业务性质 取得方式
号 元） （%）
1 沈阳兴华 沈阳 制造业 8,085.64 62.87 同一控制
2 兴华华亿 沈阳 制造业 500.00 51.00 同一控制
3 中航富士达 西安 制造业 6,572.00 55.51 非同一控制
4 富士达线缆 西安 制造业 750.00 51.00 非同一控制
5 富士达微波 西安 制造业 1,000.00 51.00 非同一控制
6 香港富士达 香港 贸易 1.00（港币） 100.00 非同一控制
7 西安泰斯特 西安 技术服务 200.00 100.00 非同一控制
8 翔通光电 深圳 制造业 236.00 51.00 非同一控制
1-2-44
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
序 注册资本（万 持股比例
公司名称 注册地 业务性质 取得方式
号 元） （%）
9 东莞翔通 东莞 制造业 500.00 100.00 非同一控制
10 翔通医疗 深圳 制造业 100.00 100.00 非同一控制
11 中航精密 深圳 制造业 5,000.00 51.00 新设
12 洛阳光电 洛阳 制造业 1,000.00 100.00 新设
13 泰兴光电 泰兴 制造业 5,000.00 51.00 新设
1-2-45
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
第四节 管理层讨论与分析
本公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对公司财务状况、经营成
果和现金流量情况进行了讨论和分析。如无特别指明，本节分析的财务数据均
以公司合并财务报表为基础进行。
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期内，公司的资产结构情况如下所示：
单位：万元、%
2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流 动
资 产 889,320.24 79.34 782,584.96 78.02 657,119.44 77.22 566,126.81 75.85
合计
非 流
动 资
231,522.31 20.66 220,433.38 21.98 193,868.26 22.78 180,247.44 24.15
产 合
计
资产
1,120,842.55 100.00 1,003,018.34 100.00 850,987.71 100.00 746,374.25 100.00
合计
报告期各期末，公司资产总额分别为 746,374.25 万元、850,987.71 万元、
1,003,018.34 万元和 1,120,842.55 万元，资产规模随收入的增长呈稳步上升
趋势。公司资产以流动资产为主，报告期各期期末流动资产占资产总额比重分
别为 75.85%、77.22%、78.02%和 79.34%，流动资产占比较高且保持相对稳定。
1、流动资产分析
报告期内，本公司的流动资产情况如下所示：
单位：万元、%
2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 143,356.70 16.12 164,814.82 21.06 140,385.31 21.36 139,632.59 24.66
应收票据 140,734.33 15.82 178,603.94 22.82 162,760.29 24.77 103,828.23 18.34
1-2-46
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收账款 402,112.54 45.22 291,788.17 37.29 214,653.94 32.67 186,518.39 32.95
预付账款 6,346.58 0.71 5,514.38 0.70 6,197.84 0.94 7,314.88 1.29
应收利息 230.97 0.03 496.19 0.06 359.68 0.05 68.91 0.01
其他应收款 7,045.04 0.79 3,892.13 0.50 3,078.60 0.47 2,775.93 0.49
存货 179,861.76 20.22 133,764.15 17.09 127,816.76 19.45 125,131.69 22.10
其他流动资
9,632.31 1.08 3,711.17 0.47 1,867.01 0.28 856.19 0.15
产
流动资产合
889,320.24 100.00 782,584.96 100.00 657,119.44 100.00 566,126.81 100.00
计
公司的流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款和存货等，报告
期各期期末，此四个科目合计占流动资产比例分别为 98.05%、98.25%、98.26%
和 97.39%。报告期内公司资产结构稳定，流动性较好，可变现能力较强，风险
较小。报告各期末，公司的流动资产随收入增长保持稳定增长。
2、非流动资产分析
报告期内，本公司的非流动资产情况如下所示：
单位：万元、%
2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
可供出售金融资
612.00 0.26 612.00 0.28 - - - -
产
长期股权投资 10,395.08 4.49 9,959.13 4.52 8,878.35 4.58 7,023.42 3.90
投资性房地产 49.17 0.02 50.50 0.02 53.17 0.03 55.84 0.03
固定资产 139,211.99 60.13 141,373.76 64.13 139,292.48 71.85 133,266.96 73.94
在建工程 39,975.19 17.27 28,021.00 12.71 11,439.15 5.90 8,045.80 4.46
固定资产清理 - - - - - - 7.89 0.00
无形资产 19,637.08 8.48 20,545.76 9.32 22,393.27 11.55 21,084.72 11.70
商誉 6,912.19 2.99 6,912.19 3.14 6,918.78 3.57 6,918.78 3.84
长期待摊费用 1,420.57 0.61 1,004.78 0.46 823.89 0.42 293.38 0.16
递延所得税资产 7,114.12 3.07 5,430.37 2.46 4,069.17 2.10 3,550.66 1.97
其他非流动资产 6,194.91 2.68 6,523.87 2.96 - - - -
非流动资产合计 231,522.31 100.00 220,433.38 100.00 193,868.26 100.00 180,247.44 100.00
公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成。报告期各期
1-2-47
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
末，公司非流动资产分别为 180,247.44 万元、193,868.26 万元、220,433.38
万元和 231,522.31 万元，随着业务收入规模增长而增加。
（二）负债结构分析
发行人报告期各期末的主要债务情况如下：
单位：万元、%
2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 120,681.66 22.48 53,089.25 11.54 46,400.00 11.91 28,000.00 7.77
应付票据 144,858.30 26.98 117,816.01 25.60 87,948.33 22.57 84,438.67 23.42
应付账款 190,958.39 35.57 161,113.20 35.01 135,783.66 34.84 116,444.11 32.29
预收账款 12,692.80 2.36 6,535.76 1.42 6,288.57 1.61 10,298.06 2.86
应付职工薪酬 7,254.77 1.35 7,155.66 1.55 6,918.81 1.78 7,928.58 2.20
应交税费 7,271.97 1.35 7,652.29 1.66 8,129.54 2.09 3,996.83 1.11
应付利息 645.68 0.12 2,588.51 0.56 2,591.51 0.66 2,820.21 0.78
应付股利 19,359.20 3.61 9.75 0.00 9.75 0.00 9.75 0.00
其他应付款 1,122.44 0.21 22,049.43 4.79 7,943.23 2.04 6,492.09 1.80
一年内到期的非
6,819.17 1.27 50,000.00 10.86 3,848.64 0.99 10,473.04 2.90
流动负债
流动负债合计 511,664.39 95.31 428,009.86 93.01 305,862.04 78.48 270,901.34 75.13
长期借款 11,250.00 2.10 18,069.17 3.93 18,069.17 4.64 25,525.00 7.08
应付债券 - - - 50,000.00 12.83 49,995.85 13.87
长期应付款 409.05 0.08 423.02 0.09 459.40 0.12 2,029.56 0.56
长期应付职工薪
205.43 0.04 210.71 0.05 286.80 0.07 386.89 0.11
酬
专项应付款 -2,688.57 -0.50 -1,359.39 -0.30 -590.34 -0.15 323.59 0.09
递延收益 14,744.23 2.75 13,247.54 2.88 14,070.01 3.61 9,825.24 2.72
递延所得税负债 1,269.11 0.24 1,597.24 0.35 1,594.89 0.41 1,585.38 0.44
非流动负债合计 25,189.25 4.69 32,188.29 6.99 83,889.93 21.52 89,671.51 24.87
100.0 100.0
负债总计 536,853.65 100.00 460,198.15 100.00 389,751.97 360,572.85
0 0
报告期各期末，流动负债是发行人负债的主要组成部分，流动负债的主要
组成部分是短期借款、应付票据、应付账款及其他应付款，报告期各期末，发
行人该四项债务合计占流动负债的比例分别为 86.89%、90.92%、82.72%和
88.64%；非流动负债的主要组成部分是长期借款、应付债券及递延收益，报告
期各期末，发行人该三项债务合计占非流动负债的比例分别为 95.18%、97.91%、
1-2-48
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
97.29%和 103.20%。
发行人于 2013 年 1 月 25 日公开发行的 5 亿元公司债券为 5 年期，于 2018
年 1 月 25 日到期，发行人将其从应付债券调整至一年内到期的非流动负债进行
披露，导致 2017 年末流动负债占负债总额比重大幅度上升，达到 93.01%，非
流动负债占负债总额比例降为 6.99%。
（三）偿债能力分析
项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动比率（倍） 1.74 1.83 2.15 2.09
速动比率（倍） 1.39 1.52 1.73 1.63
资产负债率（母公司） 43.77% 40.87% 40.98% 43.48%
资产负债率（合并） 47.90% 45.88% 45.80% 48.31%
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
利息保障倍数（倍） 21.08 18.21 17.35 11.66
经营活动产生的现金流
-12,269.02 48,009.14 23,100.01 62,365.39
量净额（万元）
注：上述指标计算公式如下：
① 流动比率＝流动资产÷流动负债
② 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
③ 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
④ 利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支出）/财务费用中的利息支出
1、流动比率与速度比率分析
2017 年末，发行人流动比率及速动比率较 2016 年末有一定幅度的下降，
主要是因为应付债券（12 光电债）于 2018 年 1 月份到期，故从应付债券科目
调整至一年内到期的非流动负债披露，致使 2017 年末流动比率和速动比率有所
下降。
总体而言，发行人流动比率和速动比率在合理范围内，短期偿债能力较强，
不存在重大的短期偿债风险。
2、资产负债率分析
报告期内，发行人的资产负债率水平整体呈波动下降趋势，合并资产负债
率由 2015 年末的 48.31%下降至 2017 年末的 45.88%。主要是因为报告期内，发
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
行人在资产规模快速增长的同时，有效的控制负债的增长幅度，使资产规模增
长的幅度大于负债增长的幅度。报告期内，发行人资产负债率处于相对合理水
平。
3、利息保障倍数分析
报告期内，公司利息保障倍数较高，且呈现出逐渐增加的趋势，从 2015
年度的 11.66 倍增加到 2017 年度的 18.21 倍，显示出公司的整体盈利能力较强，
能够为公司及时偿还债务利息提供保障。
4、同行业上市公司比较
同行业可比的上市公司指标情况如下表所示：
财务指标 公司名称 2018/06/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
电连技术 8.28% 8.23% 22.17% 23.65%
立讯精密 48.62% 48.21% 42.11% 49.26%
得润电子 69.59% 70.56% 75.21% 67.43%
长盈精密 53.20% 53.84% 48.79% 33.91%
资产负债率
永贵电器 12.49% 13.53% 13.11% 14.23%
航天电器 33.64% 35.57% 30.36% 27.83%
可比公司均值 37.64% 38.32% 38.63% 36.05%
中航光电 47.90% 45.88% 45.80% 48.31%
电连技术 10.55 10.76 3.06 3.07
立讯精密 1.42 1.48 1.69 1.27
得润电子 1.14 1.21 1.15 1.19
流动比率 长盈精密 1.10 1.09 1.13 1.79
（倍） 永贵电器 4.37 4.03 3.70 4.10
航天电器 2.69 2.63 3.16 3.53
可比公司均值 3.55 3.53 2.32 2.49
中航光电 1.74 1.83 2.15 2.09
电连技术 10.04 10.25 2.56 2.51
立讯精密 1.10 1.19 1.44 1.00
速动比率
得润电子 0.81 0.91 0.87 0.89
（倍）
长盈精密 0.61 0.67 0.59 1.25
永贵电器 3.53 3.32 3.05 3.21
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
财务指标 公司名称 2018/06/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
航天电器 2.38 2.39 2.85 3.10
可比公司均值 3.08 3.12 1.89 1.99
中航光电 1.39 1.52 1.73 1.63
数据来源：各上市公司披露数据。
报告期内，发行人资产负债率均高于行业平均水平，主要是最近几年发行
人业务规模增速较快，利用了公司债券、银行借款等债务融资工具，本次可转
债的发行，有利于发行人调整债务结构，若后续投资者全部转换股票，将一定
程度降低资产负债率，有利于发行人良性发展。
报告期，发行人流动比率和速动比率略低于同行业上市公司，但处于合理
水平。2017 年末，发行人流动比率和速动比率较低，主要是由于发行人 5 亿元
应付债券（12 光电债）于 2018 年 1 月份到期，从应付债券科目调整至一年内
到期的非流动负债披露所致。
（四）营运能力分析
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
应收账款周转率（次） 0.97 2.35 2.73 2.53
存货周转率（次） 1.86 2.98 2.91 2.84
注：应收账款周转率=营业收入÷［（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2］
存货周转率=营业成本÷［（期初存货余额+期末存货余额）÷2］
1、应收账款周转率
最近三年，发行人应收账款周转率分别为 2.53、2.73 及 2.35，基本保持
稳定。公司主要采用信用销售模式，且公司产品处于供应链底端，应收账款结
算周期相对较长。
2、存货周转率
最近三年，随着业务规模的扩大，发行人不断提高自身存货管理能力和效
率，存货周转率分别为 2.84、2.91 及 2.98，基本保持稳定。
3、上市公司比较分析
（1）应收账款周转率与可比上市公司比较分析：
1-2-51
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
应收账款周转率（次）
上市公司 主营业务 2017 2016 2015
年度 年度 年度
同行业可比上市公司
微型电连接器及互连系统相关产品的技术研究、设
电连技术 3.81 4.16 4.03
计、制造和销售
立讯精密 电脑、通讯和消费电子领域电连接器的生产、销售 3.85 3.60 3.94
得润电子 连接器的研发、生产及销售 3.66 3.58 3.02
精密电磁屏蔽件类、精密连接器类、手机滑轨、表
长盈精密 5.41 5.18 4.26
面贴装式 LED 精密支架等研制、生产、销售
永贵电器 轨道交通连接器产品研发、生产和销售 1.87 2.27 2.62
航天电器 高端继电器、连接器、微特电机研制、生产、销售 2.36 2.74 2.64
可比公司均值 3.49 3.59 3.42
中航光电 2.35 2.73 2.53
防务企业可比上市公司
航天电子 电连接器、传感器的研制、生产、销售业务 2.25 3.14 3.05
中航飞机 飞机航空零部件的设计、实验、生产 4.54 4.53 3.14
汽车电子仪表、环保监测产品、航天产品的研制、
航天科技 5.35 7.27 4.43
生产、销售业务
中航电子 航电系统制造业务 1.22 1.37 1.55
洪都航空 教练机、通用飞机的研制、生产、销售业务 2.52 3.76 2.20
航发科技 航空发动机零部件 2.72 2.68 3.00
中航重机 液压产品、散热器、锻造产品、燃气轮机制造业务 1.70 1.69 1.90
可比公司均值 2.90 3.49 2.75
中航光电 2.35 2.73 2.53
数据来源：各上市公司披露数据。
公司应收账款周转率低于同行业上市公司均值，主要原因是发行人为军用
连接器的龙头供应商，大部分收入来源于军品防务销售收入，而可比同行业上
市公司以民品销售为主。
与防务类上市公司相比，公司应收账款周转率小幅度低于均值，主要是公
司产品连接器为基础元器件，几乎处于整个产业链的最上游，公司需从零部件
或部件生产商获得订单后，进行相应的设计、采购、生产、调试等工作，在产
品逐级交付给整机制造商之后，须由整机制造商组装成整机交付最终用户，并
从最终用户处收款后，再逐级支付各级供应商，导致公司回款周期相对较长。
1-2-52
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
而上表中大部分防务企业属于整机或部装厂商，其回款周期相对较短。因此导
致中航光电应收账款周转率低于防务企业平均水平。
发行人在航空、航天、舰船、兵器等领域客户多为规模大、信誉高的防务
央企，因此，虽然发行人应收账款周转率低于行业平均水平，但应收账款回收
情况良好。
（2）存货周转率与可比上市公司比较分析：
存货周转率（次）
上市公司 主营业务 2017 2016 2015
年度 年度 年度
同行业可比上市公司
微型电连接器及互连系统相关产品的技术研究、设
电连技术 5.30 5.61 4.99
计、制造和销售
立讯精密 电脑、通讯和消费电子领域电连接器的生产、销售 6.45 5.89 5.82
得润电子 连接器的研发、生产及销售 3.33 3.51 3.26
精密电磁屏蔽件类、精密连接器类、手机滑轨、表面
长盈精密 3.04 2.95 3.21
贴装式 LED 精密支架等研制、生产、销售
永贵电器 轨道交通连接器产品研发、生产和销售 2.61 2.61 1.97
航天电器 高端继电器、连接器、微特电机研制、生产、销售 5.36 4.74 3.60
可比公司均值 4.35 4.22 3.81
中航光电 2.98 2.91 2.84
防务企业可比上市公司
航天电子 电连接器、传感器的研制、生产、销售业务 1.64 1.92 1.11
中航飞机 飞机航空零部件的设计、实验、生产 2.22 1.86 1.65
汽车电子仪表、环保监测产品、航天产品的研制、生
航天科技 4.32 5.90 3.21
产、销售业务
中航电子 航电系统制造业务 1.52 1.63 1.68
洪都航空 教练机、通用飞机的研制、生产、销售业务 0.66 1.06 0.97
航发科技 航空发动机零部件 0.75 0.82 1.03
中航重机 液压产品、散热器、锻造产品、燃气轮机制造业务 1.81 1.71 1.87
可比公司均值 1.85 2.13 1.64
中航光电 2.98 2.91 2.84
数据来源：各上市公司披露数据。
公司存货周转率低于同行业上市公司均值，主要原因是发行人为军用连接
器的龙头供应商，大部分收入来源于军品防务销售收入，防务产品对质量要求
1-2-53
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
高，生产和检测环节较多，导致交货周期较长。与防务类上市公司相比，公司
产品连接器为基础元器件，几乎处于整个产业链的最上游，交货周期相较整机
制造商较短，导致存货周转率比可比的防务类上市公司均值高。
二、盈利能力分析
报告期内，公司整体业绩情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
营业收入 358,482.57 636,181.31 585,480.21 472,519.66
营业成本 237,623.50 413,283.96 387,887.87 313,285.43
营业利润 54,072.52 96,833.28 83,943.81 67,631.82
利润总额 54,814.25 97,639.20 88,963.10 69,460.65
净利润 48,999.27 86,637.33 77,648.90 60,332.32
归属于母公司净利润 46,534.95 82,535.08 73,376.59 56,835.73
最近三年，公司营业收入分别同比增长 23.91%和 8.66%；公司净利润分别
同比增长 28.70%和 11.58%，公司业务收入和净利润均保持稳定增长。
（一）营业收入分析
1、营业收入整体情况
报告期内，公司营业收入整体情况如下：
单位：万元、%
项目 主营业务收入 其他业务收入 营业总收入
金额 343,015.66 15,466.91 358,482.57
2018 年 1-6 月
占比 95.82 4.18 100.00
金额 614,777.92 21,403.39 636,181.31
2017 年度
占比 96.64 3.36 100.00
金额 572,427.08 13,053.13 585,480.21
2016 年度
占比 97.77 2.23 100.00
金额 459,491.55 13,028.10 472,519.66
2015 年度
占比 97.24 2.76 100.00
公司主要专业从事高可靠光、电、流体连接器研发、生产和销售，同时提
供光、电、流体连接技术系统解决方案的高科技企业。公司主要产品包括光、
电互连元器件及组件、线缆组件、系统互连设备、流体器件及设备等，主要用
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
于航空、航天等防务领域，通讯与数据传输、新能源汽车、轨道交通、消费类
电子、工业、能源、医疗、智能装备等民用高端制造领域。
报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 97.24%、97.77%、
96.64%和 95.82%，是公司营业收入的主要来源。报告期内，公司业务收入变动
主要是主营业务收入变动引起。
2、营业收入按产品类别构成情况及变动分析
报告期内，公司营业收入按产品类别构成如下：
单位：万元、%
产品类 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
别 收入 比例 收入 比例 收入 比例 收入 比例
连接器 209,210.58 58.36 372,234.76 58.51 367,359.32 62.74 305,056.89 64.56
光器件
110,825.3
及光电 73,782.81 20.58 111,679.43 17.55 18.93 91,443.63 19.35
5
设备
线缆组
139,612.8
件及集 63,460.68 17.70 21.95 96,568.42 16.49 67,888.08 14.37
9
成产品
流体、齿
科及其 12,028.51 3.36 12,654.23 1.99 10,727.11 1.83 8,131.06 1.72
他产品
合计 358,482.57 100.00 636,181.31 100.00 585,480.21 100.00 472,519.66 100.00
公司主营业务收入主要是电连接器销售收入，报告期各期，公司电连接器
收入分别为 305,056.89 万元、367,359.32 万元、372,234.76 万元和 209,210.58
万元，占当期营业收入的比重分别为 64.56%、62.74%、58.51%和 58.36%，是公
司业务收入的主要来源。
最近三年，电连接器业务收入快速增长，主要原因系公司是中国大陆连接
器行业龙头公司，产品主要下游领域为防务、通信和新能源汽车等领域，近几
年随着国防预算投入的增加、通信产业的快速发展及新能源汽车产业的爆发，
公司凭借在行业的技术优势及产品创新优势，收入规模不断增加。
3、营业收入的地区分布
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
报告期内，公司营业收入按地区分布如下：
单位：万元、%
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
地区
收入 比例 收入 比例 收入 比例 收入 比例
中国大
326,263.22 91.01 587,210.47 92.30 554,831.62 94.77 448,759.00 94.97
陆
港澳台
及其他
32,219.35 8.99 48,970.84 7.70 30,648.59 5.23 23,760.66 5.03
国家和
地区
合计 358,482.57 100.00 636,181.31 100.00 585,480.21 100.00 472,519.66 100.00
报告期内，公司营业收入主要来源于中国大陆区域，占营业收入的比例分
别为 94.97%、94.77%、92.30%和 91.01%。
4、营业收入的季节性情况分析
报告期内营业收入按季节统计数据情况如下：
单位：万元
2018 年 2017 年度
年度
金额 占比 金额 占比
第一季度 147,725.14 - 142,237.97 22.36%
第二季度 210,757.43 - 161,035.03 25.31%
第三季度 - - 146,693.86 23.06%
第四季度 - - 186,214.45 29.27%
合计 358,482.57 - 636,181.31 100.00%
2016 年度 2015 年度
年度
金额 占比 金额 占比
第一季度 146,262.64 24.98% 96,589.88 20.44%
第二季度 154,041.08 26.31% 124,126.23 26.27%
第三季度 136,101.80 23.25% 126,640.02 26.80%
第四季度 149,074.68 25.46% 125,163.53 26.49%
合计 585,480.20 100.00% 472,519.66 100.00%
从上表中看出，公司营业收入的季节性不十分明显。
（二）营业成本分析
1-2-56
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
1、营业成本整体情况
报告期内，公司营业成本整体情况如下：
单位：万元、%
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主 营
业 务 223,582.33 94.09 394,437.89 95.44 377,051.17 97.21 301,818.07 96.34
成本
其 他
业 务 14,041.17 5.91 18,846.07 4.56 10,836.71 2.79 11,467.36 3.66
成本
合计 237,623.50 100.00 413,283.96 100.00 387,887.87 100.00 313,285.43 100.00
报告期内，与营业收入的构成相匹配，公司营业成本主要由主营业务成本
构成。报告期内，公司主营业务成本分别 301,818.07 万元、377,051.17 万元、
394,437.89 万元和 91,035.67 万元，占营业成本的比重分别为 96.34%、97.21%、
95.44%和 94.94%。
2、营业成本按产品类别构成情况及变动分析
报告期内，公司营业成本按产品类别构成如下：
单位：万元、%
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
连接器 128,876.88 54.24 233,740.80 56.56 231,196.40 59.60 191,298.21 61.06
光器件及光
59,389.50 24.99 86,584.85 20.95 87,071.04 22.45 70,057.52 22.36
电设备
线缆组件及
41,591.98 17.50 86,161.08 20.85 63,305.68 16.32 47,224.30 15.07
集成产品
流体、齿科
7,765.17 3.27 6,797.22 1.64 6,314.76 1.63 4,705.39 1.50
及其他产品
合计 237,623.50 100.00 413,283.96 100.00 387,887.87 100.00 313,285.43 100.00
报告期内，公司营业成本的增长与营业收入的增长相匹配，公司营业成本
主要为电连接器产品的业务成本，报告期内，电连接器产品的成本分别为
191,298.21 万元、231,196.40 万元、233,740.80 万元和 54,140.79 万元，占
营业成本的比重分别为 61.06%、59.60%、56.56%和 56.46%。
1-2-57
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
3、主营业务成本按成本类别构成情况及变动分析
报告期内，公司主营业务成本构成明细情况如下：
单位：万元、%
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
材料成本 177,402.64 74.80 302,402.35 76.67 282,379.15 74.89 226,184.47 74.94
人工成本 38,433.80 16.21 70,917.15 17.98 62,165.19 16.49 52,291.69 17.33
其他成本 21,324.15 8.99 21,118.38 5.35 32,506.83 8.63 23,341.91 7.73
合计 237,160.58 100.00 394,437.89 100.00 377,051.17 100.00 301,818.07 100.00
公司主营业务成本主要是材料成本，报告期内，材料成本占比均超过 70%。
（三）毛利和毛利率分析
1、毛利构成分析
报告期内，公司综合毛利情况如下：
单位：万元、%
2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营
业务 119,433.33 98.82 220,340.03 98.85 195,375.91 98.88 157,673.48 99.02
毛利
其他
业务 1,425.73 1.18 2,557.32 1.15 2,216.42 1.12 1,560.75 0.98
毛利
综合
120,859.07 100.00 222,897.35 100.00 197,592.33 100.00 159,234.23 100.00
毛利
报告期各期，公司综合毛利分别为 159,234.23 万元、197,592.33 万元、
222,897.35 万元和 120,859.07 万元，其中主营业务毛利占同期综合毛利的比
重分别为 99.02%、98.88%、98.85%和 98.82%，是综合毛利的主要来源。
报告期内，公司综合毛利构成如下：
单位：万元、%
2018 年 1-6 月 2017 年度
项目
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
连接器 38.40 58.36 37.21 58.51
光器件及光电设备 19.51 20.58 22.47 17.55
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
线缆组件及集成产品 34.46 17.70 38.29 21.95
流体、齿科及其他产品 35.44 3.36 46.28 1.99
综合毛利率 33.71 35.04
2015 年 2015 年度
项目
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
连接器 37.07 62.74 37.29 64.56
光器件及光电设备 21.43 18.93 23.39 19.35
线缆组件及集成产品 34.44 16.49 30.44 14.37
流体、齿科及其他产品 41.13 1.83 42.13 1.72
综合毛利率 33.75 33.70
报告期内，综合毛利率分别为 33.70%、33.75%、35.04%和 33.71%，公司综
合毛利主要由电连接器产品毛利贡献，由于电连接器产品毛利率保持稳定，因
此公司综合毛利率未发生较大变化。2017 年综合毛利率较上年综合毛利率有小
幅提升，增长了 1.29%，主要原因系发行人收入结构的变化所致，2017 年度线
缆组件及集成产品收入占比较 2016 年提升 5.46%，线缆组件及集成产品毛利率
也由 2016 年的 34.44%提升至 2017 年度的 38.29%。
2、同行业上市公司毛利率比较分析
报告期内，公司综合毛利率与同行业上市公司毛利率比较分析如下：
财务 2018 年 1-6 2017 年 2016 年 2015 年
公司名称 主营产品
指标 月 度 度 度
微型电连接器及互连系统相
电连技术 40.14% 46.71% 47.83% 46.14%
关产品
电脑、通讯和消费电子领域电
立讯精密 19.70% 20.00% 21.50% 22.88%
连接器的生产、销售
得润电子 家电连接器 13.83% 14.75% 15.46% 17.99%
综合 手机及通讯产品连接 器、电
长盈精密 22.01% 24.10% 27.96% 28.22%
毛利 磁屏蔽件、金属结构件
率 永贵电器 轨道交通连接器 37.21% 38.85% 41.12% 45.02%
高端继电器、连接器、微特电
航天电器 40.58% 36.23% 35.54% 36.20%
机研制、生产、销售
均值 - 28.91% 30.11% 31.57% 32.74%
防务、数据通信、新能源汽车
中航光电 33.71% 35.04% 33.75% 33.70%
连接器等
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
数据来源：各上市公司披露数据。
连接器产品应用广泛，连接器行业全球市场规模超过 500 亿美元，就连接
器整体市场而言，具有市场规模大、行业竞争较为充分的特点。但就连接器的
细分产品而言，不同的细分领域对研发实力、技术水平、工艺要求有着显著的
不同，相应的产生不同的市场竞争格局。部分对产品性能和加工精度要求较高
的产品，其市场份额主要由研发实力强、技术水平高的跨国企业掌控，且各自
形成了在高端细分领域的竞争优势，享有较高的利润水平。国内连接器行业的
上市公司中，不同公司因主营不同的连接器产品，毛利率水平差异较为明显，
充分体现了不同领域不同竞争格局的特点。报告期内公司综合毛利率高于同行
业上市公司均值，主要是公司为军用连接器产品的龙头供应商，公司连接器产
品用于航空、航天、舰船、兵器等防务领域，产品以小批量、多批次的定制化
产品为主，产品综合毛利率较高。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量基本情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
经营活动产生的现金流量净额 -12,269.02 48,009.14 23,100.01 62,365.39
投资活动产生的现金流量净额 -14,895.22 -28,718.80 -24,082.31 -22,169.94
筹资活动产生的现金流量净额 4,963.08 6,200.31 -730.11 -17,680.51
现金及现金等价物净增加额 -21,029.40 22,814.93 602.23 23,511.14
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量基本情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
经营活动产生的现金流量净额 -12,269.02 48,009.14 23,100.01 62,365.39
销售商品、提供劳务收到的现金 265,706.20 514,602.59 477,227.27 409,605.17
营业收入 358,482.57 636,181.31 585,480.21 472,519.66
销售收现比率 74.12% 80.89% 81.51% 86.69%
购买商品、接受劳务支付的现金 167,565.49 273,410.25 277,252.09 201,081.15
营业成本 237,623.50 413,283.96 387,887.87 313,285.43
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
购货付现比率 70.52% 66.16% 71.48% 64.18%
2015 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 62,365.39 万元，主要是由
于受国防预算周期性影响军品订单回款较多所致。
2017 年度经营活动产生的现金流量净额为 48,009.14 万元，较 2016 年度
增幅较大，主要系发行人在 2017 年销售规模较 2016 年增加 8.66%的同时，销
售商品、提供劳务收到的现金也增加 7.83%，但购买商品、接收劳务支付的现
金减少 1.39%所致。
2018 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额为-12,269.02 万元，经营活动
产生的现金流量净额为负主要系军工行业回款存在明显的季节性特征，一般上
半年回款较差，发行人回款多集中在第四季度及春节供应商货款较为集中支付
所致。
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-22,169.94 万元、
-24,082.31 万元、-28,718.80 万元和-14,895.22 万元，公司投资活动的现金
流出主要是满足公司的发展需要，用于构建在建工程、固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金、投资支付的现金以及取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-17,680.51 万元、
-730.11 万元、6,200.31 万元和 4,963.08 万元，2016 年度较 2015 年度大幅增
加，主要因为：2016 年度短期借款大幅增加，2016 年度取得借款收到的现金为
69,769.57 万元，同比增长 117.27%，2016 年偿还债务支付的现金为 65,942.24
万元，同比增长 77.60%。2017 年度筹资活动产生的现金流量净额较 2016 年增
加，主要系 2017 年度偿还债务支付的现金较 2016 年大幅减少 14,226.28 万元
所致。
1-2-61
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
第五节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用概况
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 130,000.00 万元，扣除
发行费用后，募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 内容 项目投资总额 拟投入募集资金金额
1 中航光电新技术产业基地项目 102,430.00 61,000.00
2 光电技术产业基地项目（二期） 83,273.00 34,000.00
3 补充流动资金 35,000.00
合计 130,000.00
本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若
不能满足上述项目资金需要，资金缺口部分由公司自筹资金解决。在本次发行
可转换公司债券募集资金到位之前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，
公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确
定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根
据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
募集资金投资项目涉及的审批情况如下：
序号 项目名称 立项文件编号 环评文件编号
中航光电新技术产业基地
1 豫洛龙集制造［2016］03412 豫环审［2016］209 号
项目
光电技术产业基地项目（二
2 2017-410311-39-03-034493 洛环审［2017］040 号
期）
二、募集资金拟投资项目概况
（一）中航光电新技术产业基地项目
1、项目基本情况
本项目由公司负责实施，项目总投资 102,430.00 万元，其中拟以募集资金
投入 61,000.00 万元。公司拟在扩大原有产品生产规模的基础上，在新征土地
上重点开发生产高技术含量、高附加值的液冷产品、光有源及光电设备产品、
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
高速背板产品及 VPX 系统产品、新能源电动汽车电子产品等。新技术产业基地
项目建设期三年，建成后第一年生产负荷 60%，第二年生产负荷 90%，以后年份
生产负荷 100%。本项目建成达产年预计实现销售收入 137,500.00 万元。
2、项目实施背景及必要性分析
（1）贯彻公司发展规划的需要
根据中航光电战略规划，公司将着力强化产品研发的基础和核心，重点开
展各项关键基础技术研究工作，在行业高端制造技术上实现新突破；做强产品
技术开发，向高可靠、高密度、高速、高频率发力，重点开展高速连接等产品
技术研究；前瞻部署、超前研究，强化预先研究，开展前沿技术研究工作，力
争实现新技术突破，造出新概念产品。新的产业基地建设将重点发展液冷、光
有源设备、高速背板及新能源电动汽车配套产品等业务，通过培育新的业绩增
长点，促进公司更好地推进长期发展战略。项目建成达产后，预计年新增销售
收入 13.75 亿元，新增利润总额 2.17 亿元。该项目的建设有利于进一步提升公
司的综合实力，培育新兴产品，做强优势产业，做大产业规模，服务好国防事
业，提高公司经济效益，为国民经济做出更大贡献，因此该项目的建设符合公
司长期发展规划的需要。
（2）产品市场具有良好的发展前景
据 Bishop Associates 数据显示，全球连接器规模从 1980 年的 86 亿美元
增长到 2016 年的 544 亿美元，年复合增长率为 5.26%。预计 2017 年全球连接
器市场规模将达到 630 亿美元，2016 至 2021 年全球连接器行业的复合增长率
将达到 5.30%。随着北美和欧洲将工厂及生产活动转移至亚太地区，以及亚太
区消费电子、移动设备和汽车领域的兴起，中国已逐渐全球连接器最重要的市
场之一。2016 年中国连接器市场规模约为 165 亿美元，占据全球市场份额超过
30%。据 Bishop Associates 数据显示，未来我国连接器市场规模仍将保持较高
的增速水平，预计 2018 年国内连接器规模将达到 179.94 亿美元，2015-2020
年年复合增长率将达到 10.90%。此外，从连接器各细分市场及前沿领域看，亦
具备良好的市场前景。
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
1）液冷连接器
近年来，随着航空、航天、船舶、兵器等防务领域的急速发展，军用武器
装备的集成化程度越来越高，电子设备的发热功率也急剧增加。在信息化战场，
军用装备中电子设备数量大幅增加，现代机载设备需要承担通信、导航、侦查、
预警、火力控制、电子对抗、飞行控制等多项任务，机载设备的数量和复杂程
度大幅增加，设备的热功率也不断的增大。另外，随着电子设备集成化的发展，
元器件的尺寸越来越小，其散热高度集中，对电子设备的可靠性提出了更高的
要求。为了适应技术的快速发展和产品国产化要求，各领域正在逐渐采用液冷
技术，实现国外产品的替换，国内对液冷产品的需求量也逐渐增大。预计在未
来 5 到 10 年内，液冷技术将是高发热电子设备实现散热的主要方式。
当前国内 IDC（互联网数据中心）机房主要采用风冷技术，未来随着对节
能环保以及降低成本、提高性能等因素的考量，液冷技术有望在 IDC 建设中得
到普及。根据调研机构 IDC 数据显示，2015 年我国 IDC 市场规模达 518 亿元，
同比增长 39.30%，预计未来三年 IDC 增速将维持在 30%左右，到 2018 年市场规
模将达到千亿级别。中航光电生产的液冷连接器目前已被多家著名 IDC 运营商
采用，且相对于海外生产商，公司的产品具有较大的成本优势，随着新技术产
业基地的建成，中航光电的液冷连接器业务有望取得更好的发展。
2）光有源及光电设备产品
光器件是光网络传输的关键元素，是构成光模块的重要组件，其中有源光
器件是光通信系统中将电信号转换成光信号或将光信号转换成电信号的关键器
件，主要包括半导体发光二极管（LED）、激光二极管（LD）、光电二极管（PIN）、
APD、掺铒光纤放大器（EDFA）、拉曼光放大器及调制器等。目前国内光器件产
品主要集中在中低端产品市场，光通信模块厂商仍以低技术含量、低速率产品
为主。虽然国内厂商也在加强该领域的研发投入，但与国外主要模块商的差距
依然较大。目前，欧美、日本等全球排名前列的光器件公司都在竞相研发低功
耗、小型化的高速光模块产品并逐步占领市场，国内由于起步较晚，与国外先
进厂商相比，仍然集中于提供 10G 甚至 2.5G 以下的低端产品，高速光收发模块
产品市场份额（主要是 40G、100G 及以上）还相对较为欠缺。
1-2-64
公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
随着宽带网络建设的迅猛发展，超大规模数据中心的加速扩张，基站光模
块和传输网光模块的升级换代以及光通信网络向超高频、超高速和超大容量发
展，将给光器件产业带来巨大增量空间。目前光器件的主要市场包括电信市场
和数据中心，其中，电信市场一直占据着主导地位，但近年来数据中心市场增
长强劲，2015 年全球数据中心的光器件市场规模达到 26 亿美元，占到光器件
总体市场的 31.71%。根据市场研究公司 Light Counting 报告显示，2015 年全
球光器件市场总体规模达到 82 亿美元，预计到 2020 年有望达到 123 亿美元。
3）高速背板连接器
信息时代电子设备要求高性能化、高速化和轻薄短小化，高速背板是当下
高端电子设备制造领域最关键的技术。随着计算机技术发展，数据量急剧增大，
高速背板需求量逐年递增。据 Prismark 报告显示，2008 年至 2016 年，中国 PCB
行业产值从 150.37 亿美元增至 271.23 亿美元，年复合增长率高达 7.65%，远
超全球整体增长速度 1.47%。另外，在数据通信领域，据市场研究公司 Jefferies
equity 预测，中国移动、中国联通、中国电信对于 5G 网络建设的投资总额将
高达 1,800 亿美元，大幅超出 2013 年至 2020 年其在 4G 网络上估计 1,170 亿美
元的投入，总投入增长约 53.85%。高速背板连接器作为用于数据中心背板与子
板之间高速信号的连接与传输的重要代表产品，预计未来需求将会有较大增长
空间。
4）VPX 系统
目前各大高校和研究所已经开始采用最新的 VPX 架构系统，应用于新一代
综合航电系统、火控雷达指挥与控制系统、图像及声纳处理系统、航空宇宙及
防御系统、大存量数据库、高中端服务器、信息传输设备、加固型计算机、工
控机及医疗设备等领域。此外，国内一些研究所正在积极的推进用 VPX 架构系
统对旧系统进行升级改造，如某军用通讯单位正在对新一代电台和飞行控制系
统进行新一代（VPX 架构系统）系统升级改造。目前广泛应用于分布式基站连
接以及通讯机柜连接的 VPX 高低频混装连接器属于该类产品中的高端代表产
品，具有严格可控的差分阻抗、较低的插入损耗以及在 6.25Gbaud 的信道速率
下小于 3%的串扰。随着 VPX 标准在民品领域得到广泛应用后，中航光电 VPX 架
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公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
构系统平台产品的需求数量和产值预计将会显著增加。
5）新能源电动汽车连接器
2012 年，国务院印发了《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）》，
目标直指加快培育和发展节能与新能源汽车产业。2014 年 6 月以来，我国新能
源汽车相继出台了购置税减免、购车补贴、限行豁免等利好政策，新能源汽车
销量出现了爆发式增长。据中国汽车工业协会统计，2014 年-2016 年，我国新
能源汽车销量分别为 7.48 万辆、33.1 万辆和 50.7 万辆，分别较上年同期增长
3.2 倍、3.4 倍和 53%。2017 年 1-8 月，新能源汽车销量为 32 万辆，同比增长
30.20%。2016 年下半年由于“骗补”事件的影响，新能源汽车的销量增长率大
幅回落，2017 年补贴政策调整后，新能源汽车产销量重回快速增长轨道。随着
双积分等政策发布，新能源汽车产销有望全面增长。据预测，2017 年国产新能
源汽车销量将达到 75 万辆；到 2020 年销量达到 200 万辆，产销累计将超过 500
万辆。（数据来源：《新能源汽车蓝皮书：中国新能源汽车产业发展报告（2017）》、
《汽车产业中长期发展规划》、《“十三五”控制温室气体排放工作方案》）
中航光电是国内最早介入新能源汽车产业的连接器公司，为新能源汽车连
接器领域的龙头企业。公司与奇瑞、江淮、比亚迪、宇通、中通等自主品牌车
企有着长期深度合作。目前，合资品牌新能源汽车多在国外研发，大多采用国
外品牌连接器，公司当前客户仍以国产自主品牌为主，通过新技术产业基地项
目建设将提升公司研发能力、制造能力及检测能力，为公司进入国际电动汽车
市场奠定基础。随着我国新能源汽车市场的迅速发展及中航光电新客户的拓展，
预计公司新能源汽车连接器业务将仍将保持较快增长。
（3）公司产业升级的需要
目前，国防装备更新迭代提速，战略性新兴产业、高端装备创新发展工程、
战略高技术领域等将是国家未来产业发展的重点。未来几年，国内连接器市场
整体增速仍将快于全球平均，国内连接器市场占全球份额继续提升，关键元器
件国产化步伐加快。全球连接器领先企业不断加速产业布局和领域扩张，整合
与并购势头强劲，我国军民融合战略也在不断推进。在外部环境快速变化的过
程中，中航光电将以培育核心竞争力、提升经营质量效益为中心，聚焦主业，
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对标先进，转型升级，向产业链高端迈进。通过该项目的实施，能够提升公司
生产制造水平，从而提升产业整体科研、制造能力，扩大生产规模，扩大市场
占有率，提升公司盈利能力。
3、项目可行性分析
（1）项目符合国家政策导向
2015 年，国务院发布的《中国制造 2025》中明确提出推动“新一代信息技
术产业、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车”等重点领域发展。此外，《关
于促进大数据发展的行动纲要》、《新能源汽车未来十年发展路线图》、《汽车产
业中长期发展规划》、《中国光电线缆及光器件行业“十三五”发展规划纲要》
等政策的发布也将光有源及光电设备产品、新型液冷产品、高速背板产品及 VPX
系统新产品、新能源电动汽车电子产品的进一步发展提高到更重要的位置。本
项目的实施满足《中国制造 2025》中坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿
色发展，加快从制造大国转向制造强国的要求。
（2）项目实施具有可靠技术保障
中航光电拥有雄厚的技术力量，较强的科研开发能力，拥有国家级技术中
心，河南省工程技术研究中心。截至 2018 年 6 月 30 日，公司拥有技术人员 2,692
人，大学本科以上学历人员 3,846 人，2018 年 1-6 月研发投入占营业收入的比
重为 7.29%。长期的研发投入和人才积累为项目成功实施奠定了技术基础。此
外，公司立足连接主业，56Gbps 高速连接器项目已成功中标国家工业强基工程，
产品技术水平达到国际先进，“深空”、“深海”技术取得阶段性突破；研发
新能源汽车多合一集成控制器，且成功参与超级计算机液冷系统研制；成功突
破智能自动布纤技术，掌握大路数光纤柔性板制造工艺，该技术填补了国内空
白。公司在新技术、新材料、新工艺等方面由跟踪模仿到逐渐形成自主知识产
权。因此，项目实施具有可靠技术保障。
（3）良好的客户基础及领先的市场地位
中航光电是中国大陆连接器行业龙头公司，主要下游领域为防务、通信和
新能源汽车等领域。在防务连接器领域，中航光电在航空、航天、兵器等多个
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领域均处于行业领先地位，占据主要的市场份额。凭借在防务领域的技术优势
及产品创新优势，公司积极拓展民品业务并已积累丰富的优质民品客户资源。
在通信领域，公司先后与华为、中兴康讯、NOKIA、GE 等重要用户建立了良好
的合作关系。在新能源汽车连接器领域，公司优势明显，国内市场份额第一，
客户包括比亚迪、江淮、奇瑞、长安、东风、宇通、中通等主要新能源汽车产
商。
4、项目投资概算
本项目投资估算情况如下表所示：
序号 工程项目 投资估算（万元） 投资比例
1 工程费用 72,206.50 70.49%
1.1 建筑工程 26,264.20 25.64%
公用工程（水暖动电设备及安
1.2 6,469.90 6.32%
装）
1.3 工艺设备及软件 39,472.40 38.54%
2 工程其它费用 6,281.70 6.13%
3 预备费 3,941.80 3.85%
4 流动资金 20,000.00 19.53%
4.1 其中：铺底流动资金 6,000.00 5.86%
合计 102,430.00 100.00%
5、项目用地、立项备案、环境保护评估等事项
本项目建设地点位于洛阳国家高新区洛龙科技园区，西临宇文恺街南临关
林大道。项目用地 76,462 平方米，由公司以出让方式取得，土地使用证编号：
豫（2016）洛阳市不动产权第 00457447 号，土地用途为工业用地，土地使用权
有效期至 2066 年 8 月 13 日。
2016 年 3 月 11 日，洛阳国家高新区洛龙科技园区管委会对本项目进行了
备案，备案证号：豫洛龙集制造［2016］03412。2016 年 4 月 29 日，河南省环
境保护厅对本项目环境影响报告表进行了批复，批复文号：豫环审［2016］209
号。
6、项目经济效益评价
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经测算，本项目建成达产年实现销售收入 137,500 万元，达产年利润总额
21,680 万元，投资财务内部收益率（所得税前）为 24.15%，投资回收期（所得
税前）为 6.2 年。
（二）光电技术产业基地项目（二期）
1、项目基本情况
本项目由公司负责实施，项目总投资 83,273.00 万元，其中拟以募集资金
投入 34,000.00 万元。本项目主要包含特种连接器、深水领域用连接器、宇航
领域用连接器、集成互连系统、核电连接器、光缆及电缆组件、医疗领域用连
接器及组件等七大类产品。项目建设期三年，建成后第一年生产负荷 60%，第
二年生产负荷 80%，以后年份生产负荷 100%。本项目建成达产年实现销售收入
100,320.00 万元。
2、项目实施背景及必要性分析
（1）落实军民融合国家战略，促进军工技术向民用转化
中共中央政治局于 2016 年 7 月 21 日审议通过《关于经济建设和国防建设
融合发展的意见》，提出把军民融合发展上升为国家战略。中共中央及国务院随
后出台了一系列落实军民融合的政策措施，国防科工局发布了《2016 年国防科
工局军民融合专项行动计划》，旨在“通过实施专项行动计划，进一步优化体制
机制和政策制度环境，大力推进国防科技工业军民融合发展进程。出台顶层规
划和系列政策措施，建立组织实施体系；进一步健全军民科技协同创新机制，
推进强基工程，夯实创新基础；扩大军工开放，进一步深化技术、产品和资本
的‘民参军’；推动资源共享，初步实现军工科技资源向社会开放以及与民口
科技资源的互通；落地一批军转民项目，推动军工服务国民经济发展。”
中航光电作为我国防务连接器市场占有率第一的厂家，积极根据国家战略
要求，从产品、资本等多个层次积极拓展军民融合范围，推动上市公司与外部
企业、社会资本携手合作，利用公司在防务领域的技术积累和优势，将相关技
术应用于民用通讯、汽车电子、消费电子等领域，推动军民融合发展。
（2）促进国内连接器产业升级，满足防务领域高端产品需求
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随着我国经济环境持续发展，国家对制造业发展提出了更高的要求。为打
造具有国际竞争力的制造业，国务院于 2015 年 5 月发布了《中国制造 2025》，
将航空航天装备、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车等领域作为重点支持
发展领域，并将核心基础零部件（元器件） 等列入工业强基工程。中航光电作
为我国连接器件“中国制造”的代表，公司 56Gbps 高速连接器项目已成功中标
国家工业强基工程。
作为国内连接器特别是防务连接器领先企业，中航光电的产品已在航空、
航天、舰船等多个防务领域占据绝对优势。中航光电产品技术水平一定程度代
表着我国连接器产业特别是防务连接器产业技术水平。我国连接器产业近年来
发展迅速，但在光电器件、高速连接器等高端产品方面仍未摆脱对国外领先企
业的控制。通过本项目的实施，中航光电将有效提升在产品设计、生产、检测
等方面的能力，促进公司产品及整个连接器产业的升级，降低国家军事装备、
航天航空等领域对国外高端连接器的依赖，增加军用光电器件的国产化率，增
强部队的安全性和保密性，满足国内防务领域对高端连接器、光器件等高端产
品需求。
（3）进一步巩固公司行业地位，缩小与国际巨头差距
中航光电是国内唯一同时具备光、电、流体连接器及集成化技术研发和生
产的专业化企业。公司拥有完整的连接技术研发、制造、检测试验体系，可全
面提供军民领域连接技术解决方案。公司是全球第二大防务连接器生产厂商，
但是，对比连接器及光电器件国际巨头，公司的生产规模能力存在不足、设计
手段相对滞后、设备能力和相关系统配置不能满足发展需求，试验检测水平有
待提高。通过本项目的实施，扩大生产规模，提升设计能力，更新先进设备，
有效缩小与国际领先企业的差距，提升公司综合实力。
3、项目可行性分析
（1）项目产品符合国家产业政策和行业发展方向
“十三五”期间我国国民经济快速、稳定、健康地发展，信息通讯等行业
对光电器件的需求量不断增加，产品精度要求较高，迫切需要大量的高端光电
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器件产品，市场上呈现出供不应求的局面。随着“宽带中国”等政策的深入推
进，光通信领域迎来新的发展机遇，光纤光缆的市场需求进一步被激发。中航
光电作为我国信息通讯行业的生产企业，生产市场上急需的光电器件新产品，
满足市场需求，替代进口，符合国家产业政策及行业发展方向，市场前景广阔。
（2）项目产品具有技术保障，工艺技术可靠
中航光电拥有雄厚的技术力量，较强的科研开发能力，拥有省级技术中心，
拥有坚实的科研设计队伍和较完备的试验检测手段，截至 2018 年 6 月 30 日，
公司拥有技术人员 2,801 人，现已具备较为完整的连接器产品科研生产体系，
掌握了一大批防务及民用产品核心技术。公司研发投入由 2011 年的 8,000.00
万元增长至 2017 年的 50,559.10 万元。在巨额研发投入下，公司产品不断向高
端突破，其中光柔板技术已达到国际先进水平，第六代高速背板已成为国内最
高水准，液冷以及集成化产品也都进入行业主要客户。公司注重原创技术和光
电技术基础研究，重点开展各项关键基础技术研究工作，开发的新产品达到国
际水平，其中一些替代进口产品填补了国内空白，具有较高的技术含量和附加
值。公司具备丰富的专利技术储备，涉及光电混装、滤波、短路保护、深水密
封、带电插拔等多方面连接器结构设计和工艺技术，可为本项目提供强大的技
术支持，产品具有技术保障。
本项目选用先进、适用、可靠的工艺装备，以先进的工艺装备和良好的生
产环境，有利于公司新产品研发，调整产品结构，增强产品在国内外市场竞争
力。
4、项目投资概算
本项目投资估算情况如下表所示：
序号 工程项目 投资估算（万元） 投资比例
1 建筑安装工程 47,774.22 57.37%
2 工艺设备购置费 25,452.97 30.57%
3 工程其他费用 3,049.88 3.66%
4 预备费 352.93 0.42%
5 铺底流动资金 6,643.00 7.98%
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合计 83,273.00 100.00%
5、项目用地、立项备案、环境保护评估等事项
本项目不需新增土地。
2017 年 11 月 15 日，洛龙高新技术产业开发区投资服务中心对本项目进行
了备案，备案证号：2017-410311-39-03-034493。2017 年 12 月 25 日，洛阳市
环保局对本项目环境影响报告进行了批复，批复文号：洛环审［2017］040 号。
6、项目经济效益评价
经测算，本项目建成达产年实现销售收入 100,320 万元，达产年税后利润
总额 17,514 万元，投资财务内部收益率（所得税前）为 22.76%，投资回收期
（所得税前）为 6.4 年。
（三）补充流动资金
中航光电所处的连接器、光电器件制造业属于资本和技术密集型产业，对
资金投入的需求较高，且近年来公司业务保持较快增长，营运资金存在较大缺
口，本次公开发行可转换公司债券的募集资金拟安排 35,000.00 万元用于补充
中航光电流动资金，项目的实施将在一定程度上缓解公司的资金压力，提高中
航光电抗风险能力和可持续发展能力。
三、本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行可转债对公司经营管理的影响
发行人主要从事高可靠光、电、流体连接器研发、生产和销售，同时提供
光、电、流体连接技术系统解决方案，主要下游领域为防务、通信和新能源汽
车等领域。本次发行可转债募集资金使用项目为中航光电新技术产业基地项目、
光电技术产业基地项目（二期）和补充流动资金。项目建设符合国家产业政策、
行业发展趋势以及公司发展战略，具有良好的市场前景，有利于拓展公司主营
业务。对于公司的军品业务而言，本次发行有利于提升公司军品生产效率，保
障军品生产任务能够顺利完成；对于公司的民品业务而言，本次发行有利于公
司在相关产品领域提高科研生产能力，促进公司在防务领域的技术积累和优势
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向民品领域转化，提高产品竞争力、扩大市场份额。
项目建成投产后，将促进公司高端、高速连接器的转型升级，提升公司高
端装备制造能力，丰富连接器品类，扩大公司规模，延伸业务领域，进一步拓
展连接器国际市场，巩固公司行业地位，缩小与国际巨头差距。
（二）本次发行可转债对公司财务状况的影响
本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产
后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强，公司主营业务收入与净利润将大幅
提升，财务状况将进一步优化与改善。本次可转债转股前，公司使用募集资金财
务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转债持有人陆续转股，公司净资产规模
将进一步增加，资产负债率将逐步降低，财务结构将更趋合理，有利于优化公司
的资本结构、提升公司的抗风险能力。
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第六节 备查文件
一、备查文件内容
投资者可查阅与本次发行有关的相关正式文件，具体包括：
（一）公司章程和营业执照
（二）发行人最近 3 年审计报告的财务报告
（三）保荐机构出具的发行保荐书和保荐工作报告
（四）法律意见书和律师工作报告
（五）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告
（六）资信评级报告
（七）中国证监会核准本次发行的文件
（八）其他与本次发行有关的重要文件
二、备查文件查询时间及地点
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，
于下列地点查阅上述文件：
1、发行人：中航光电科技股份有限公司
地址：中国（河南）自由贸易试验区洛阳片区周山路 10 号
联系人：叶华
联系电话：0379-6301 1079
传真：0379-6301 1077
2、联合保荐机构（主承销商）：
（1）华创证券有限责任公司
办公地址：北京市西城区锦什坊街 26 号恒奥中心 C 座 503
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联系人：黄夙煌
联系电话： 010-6623 1910
传真：010-6623 1979
（2）中航证券有限公司
办公地址：深圳市福田区深南中路 3024 号航空大厦 29 楼
联系人：郭卫明
联系电话：0755-8368 8206
传真：0755-8368 8393
投资者亦可在本公司的指定信息披露网站深圳证券交易所网站查阅募集说
明书全文。
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